-
CFPCM
1-4
-
CFPCMCERTIFIED FINANCIAL PLANNERCM AFPTMASSOCIATE FINANCIAL PLANNERTM /CFP AFP
2013www.ifphk.org
* CFPCMAFPTMCFPCM CFPCM20136CFP2013930IFPHK
IFPHKCFPCM
http://www.ifphk.org
2982-7888 2982-7777
[email protected] [email protected] [email protected]
463-48313
-
CFP
CM
. 1.4E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.32. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.4
. 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.62. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.63. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.74. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.75. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.76. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.77. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.7
. CFPCM1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.82. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.83. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.84. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.85. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.96. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.97. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.9
. 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.102. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.103. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.104. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.10
. 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.11
1.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.111.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.111.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.11
2. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.112.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.112.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.112.3 / . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.122.4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.12
3. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.123.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.123.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.123.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.12
. 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.132. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.133. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.13
-
. 1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.142. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.143. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.144. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.145. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.146. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.157. () . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.158. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.159. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.1510. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .p.15
1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.162 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.29
2A 1 - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.292B 2 - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.302C 3 - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.312D 4 - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.32
3 - . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.334CFPCM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.345 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.37
-
3CFP
CM
. 1. 4E (CFPCMCERTIFIED FINANCIAL PLANNERCMCFPCMCFPCM (Education)(Examination) (Experience) (Ethics)4E
1
IFPHKCFPCM
2
CFPCM
4
5
15
3
-
-
-
4
2.
IFPHKCFPCM
(i) IFPHKCFPCM
IFPHKCFPCM
(ii)
www.ifphk.org
-
5CFP
CM
(iii)
CFPCM CFP
(ACCA/FCCA) (AAIA/FAIA) (CGA) (CMA) (CA) () (CFA) (FCII) (ACMA/FCMA) (CPFA) (CPA/FCPA) () (FSA)
www.ifphk.org
-
6
1.
CFPCMCFPCM
1 2 3 4
2. *
* - - - IFPHKCFPCM
** IFPHKCFPCM
+ + 1 + + 2 + 3 + + + 4 + +
**
-
7CFP
CM
3.
4.
5.
1232.543
6.
7.
CFPCM2013620136
-
8
CFPCM
CFPCM1.
87CFPCMIFPHKCFPCM
1
2 1
3 4
22
2.
(1) (2) (3) (4)
3.
4.
1
-
9CFP
CM
5.
6.
243
7.
(a) 13204
10
(b) : http://www.cfp.net/become/examquestions.asp
3AC(b) 4
3AC141
-
10
1.
12
2.
IFPHKCFPCM
3.
4.
-
11
CFP
CM
1.
1.1
: (http://www.ifphk.org)
1.2
12
1.3
2.
2.1
13$9004$1,200
2.1.1 $1,000
2.2
()
-
12
2.3
(/IFPHKCFPCM) $300
2.4
CFPCM
3.
3.1
3.2
$300
3.3
$300
-
13
CFP
CM
1.
CFPCM2013930CFPCM
CFPCM
2.
3.
$150
-
14
1.
54
2.
HB
3.
1CFP
J.A. Mirone, Norm-vs. Criterion-Reference Passing Scores; Considerations for PassingRates, CLEAR Exam Review, Winter 1990
4.
-
15
CFP
CM
5.
/
6.
$500
: 1)2)
7.
5
8.
9.
10.
-
16
1
*: 1 - 2 - 3 - 4 -
2.5 2.5 2.5 3
85-95 75-85 75-85 55-65
:
A. 22% 32% 25%(/ 1 18)**
B. 56% - -(/ 19 29)**
C. - - 75%(/ 30 49)**
D. - 45% -(/ 50 62)**
E. 22% - -(/ 63 73)**
F. - 23% -(/ 74 87)**
***
-
17
CFP
CM
20081287////#(201012008 2009)
# - CFPCM 2## - 4
A. / / 1 2 3 4
a) b) c) 1-3 1-3 1-3 ##d) e) a) b) 1-3 1-3 1-3 ##c) /d) a) b) 1-3 1-3 1-3 ##c) a) b) 1-3 1-3 1-3 ##c) a) b) 0-2 0-2 0-2 ##c) a) b) /c) 1-3 1-3 1-3 ##d) e) CFP a) CFP/Eb) CFPc) 0-2 0-2 0-2 ##d) e) a) 1-3 1-3 1-3 ##b)
1
2
3
4
5
6
7
8
-
18
/ / 1 2 3 4
a) /b) 0-2 0-2 1-3 ##c) a) b) c) 0-2 0-2 0-2 ##d) e) f) a) b) /c) /d) 1-3 1-3 1-3 ##e) f) g) h) a) b) c) 3-5 3-5 1-3 ##d) e) a) 0-1 0-1 0-1 ##b) a) b) 1-3 1-3 1-3 ##c) d) a) 0-1 0-1 0-1 ##b) a) ()b) c) 1-3 1-3 1-3 ##d) e) a) b) 1-3 1-3 1-3 ##c) a) () 1-3 1-3 1-3 ##b)
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
-
19
CFP
CM
B. / / 1 2 3 4
a) b) c) 5-7 ##d) ///e) a) b) 3-5 ##c) d) a) b) c) 4-6 ##d) e) a) b) c) (Insurance Authority)d) 3-5 ##e) f) g) h) i) a) b) c) d) 6-8 ##e) (exceptions)(conditions)f) () (exclusions)g) (excesses)(deductibles)(franchises)h) a) 3-5 ##b) a) b) c) 8-10 ##d) e) a) 4-6 ##b)
19
20
21
22
23
24
25
26
-
20
/ / 1 2 3 4
a) b) 5-7 ##c) d) a) 0-1 ##b) a) b) 3-5 ##c) d)
27
28
29
-
C. / / 1 2 3 4
a) 0-2 ##/ a) 0-2 ##b) a) /b) c) //d) e) 2-4 ##f) g) h) i) // a) 2-4 ##b) a) b) 2-4 ##c) /d) a) b) c) d) 2-4 ##e) f) g) a) b) c) d) e) 5-7 ##f) g) h) i) j)
21
CFP
CM
30
31
32
33
34
35
36
-
22
37
38
39
40
41
42
43
/ / 1 2 3 4
a) b) c) d) (The expectations theory) e) 5-7 ##f) (Yield to call)g) (Yield to maturity)h) (Holding-period return)i) (Risk-adjusted return) a) b) 5-7 ##c) a) b) c) Jenson measured) Sharpe measuree) Treynor measure 3-5 ##f) M2 g) h) i) j) a) b) c) 2-4 ##d) The Dow Theorye) f) a) b) 3-5 ##c) a) 1-3 ##b) a) Black-Scholes formulab) c) 3-5 ##d) e)
-
23
CFP
CM
/ / 1 2 3 4
a) b) c) d) e) The Capital Allocation Line 1-3 ##f) The Capital Market Lineg) h) i) (Separation Property) a) Capital Asset Pricing Modelb) Multi-factor Asset Pricing Modelc) Security Characteristic Lined) Security Market Linee) Spot-Futures Parity 4-6 ##f) Put-Call Parity relationshipg) h) Dividend Discount Modelsi) j) Efficient Market Hypothesis a) b) c) 2-4 ##d) e) a) b) c) d) 2-4 ##e) f) g) h) a) 0-1 ## a) b) c) d) 2-4 ##e) Interest Rate Parity Conditionf) International Fisher Effectg) Purchasing Power Parity Conditionh)
44
45
46
47
48
49
-
50
51
52
53
54
55
56
57
58
24
D. / / 1 2 3 4
a) 1-3 ##b) a) b) 5-8 ##c) //d) a) b) c) 3-5 ##d) e) a) b) c) 2-4 ##d) e) a) ;
b) 1-3 ##c) ()
d) a) b) c) 3-5 ##d) e) a) 1-3 ##b) a) /b) c) 5-7 ##d) e) f) a) 0-1 ##
-
25
CFP
CM
/ / 1 2 3 4
a) b) 3-5 ##c) d) a) b) 1-3 ##c) a) b) 2-4 ##c) a) 0-2 ##
59
60
61
62
-
26
E. / / 1 2 3 4
a) 1-3 ##b) a) 0-2 ## a) b) 2-4 ##c) / a) b) 5-7 ##c) d) a) b) 0-2 ##c) a) b) 0-2 ##c) a) b) 0-2 ##c) a) 0-2 ## a) b) c) 3-5 ##d) e) f) a) b) c) 4-6 ##d) e) f) a) 0-2 ##b)
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
-
27
CFP
CM
F. / / 1 2 3 4
a) b) 2-4 ##c) d) a) 0-2 ## a) b) c) 3-5 ##d) e) a) 0-2 ## a) b) c) 3-5 ##d) e) f) a) 0-2 ##b) a) b) c) 2-4 ##d) e) a) b) c) 1-3 ##d) e) a) 0-1 ## a) 1-3 ##b) a) 1-3 ##b)
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
-
28
85
86
87
/ / 1 2 3 4
a) b) c) 0-2 ##d) ()e) a) /b) c) 0-2 ##d) e) a) 0-2 ##b)
-
29
CFP
CM
2
2A 1 - /
McGraw-Hill Education (Asia)2008John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd2008123
www.hkex.com.hk www.sfc.hk www.info.gov.hk/hkma/ www.info.gov.hk/oci/ www.ifphk.org www.mpfahk.org
Mark S. Dorfman-A-C
/ /
-
30
2B 2 - /
McGraw-Hill Education (Asia)2008John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd2008123
www.hkex.com.hk www.sfc.hk www.info.gov.hk/hkma/ www.info.gov.hk/oci/ www.ifphk.org www.mpfahk.org
/ /
()()
112112A117
http://www.ird.gov.hk/chi/ppr/dip.htm http://www.ird.gov.hk/chi/ppr/dip.htm
()
1Advanced Taxation in Hong Kong, Dora Lee 24 ()2Advanced Taxation in Hong Kong, Dora Lee 24 ()3: http://www.ird.gov.hk/chi/tax/index.htm
/ / 50 1() 151 352 7853 154 11()255 1(1.5)2(2.7)3(3.63.7
3.8.3)4(4.6)12(12.812.9) 356 4(4.6)57 45()58 4(4.5.8)5()59 3(3.8.3)69(9.4)10 (10. 5)60 10( 10.110.3)61 7(7.4)9()62 10 (10.4)
-
31
CFP
CM
John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd2008
30
2C 3 - /
McGraw-Hill Education (Asia)2008123
www.hkex.com.hk www.sfc.hk www.info.gov.hk/hkma/ www.info.gov.hk/oci/ www.ifphk.org www.mpfahk.org
/ /
Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. MarcusMcGrow-Hill Int'l
Enterprises Inc. (Taiwan), 2003571
www.hkex.com.hk www.sfc.hk www.info.gov.hk/hkma/
-
32
2D 4 - 134
-
33
CFP
CM
3
3 : - 2012/13#
1.
2008/092010/11 2011/12 2012/13$ $ $
108,000 108,000 120,000 216,000 216,000 240,000 ( )
50,000 60,000 63,000 50,000 60,000 63,000
( ) 30,000 30,000 33,000// ( )
// 30,000 36,000 38,00055 60// 15,000 18,000 19,000
// ( )// 30,000 36,000 38,00055 60// 15,000 18,000 19,000
108,000 108,000 120,000 ( ) 60,000 60,000 66,000
2.
2008/09$ $
40,000 2% 800 40,000 7% 2,800
80,000 3,600
40,000 12% 4,800120,000 8,400
17% = - -
3.
* 2006/07 2007/08 16% 16%2008/09 15% 15%
* ( )
- 2006/07 15,000- 2007/08 25,000- 2008/09 8,000- 2009/10 6,000- 2010/11 6,000- 2011/12 12,000
# www.ird.gov.hk/chi/tax/ind.htm
-
34
4 : CFPCM I.
AFPTMCFPCM
1. 2. 3. 4. 5. 6.
7. 8. 9. 10.
II.
1. i) ii
2. 3.
4. 5. 6. 7.
8.
9. 10. 11.
12.
13. HB14. 15. 16. (a)
(b)(c)
17. 18.
4
-
35
CFP
CM
Casio FC100/ FC200/ FC100V/ FC200V
Hewlett Packard 10B/ 10BII/ 12C/ 12C Platinum
Texas Instrument BAII Plus/ BAII Plus Professional
* 30cm x 21cm
*
1.
2.
3.
4. 5.
6.
-
36
CFPCM
1. 2.
3.
4.
5.
PDA
6. AFPTMCFPCM
7.
8.
9.
10. 11. 12.
13.
14.
15.
16. 17.
-
37
CFP
CM
5 :
1.
2.
i. ii. iii. iv. v. vi. vii. viii.
3.
4.
5.
6. /
5
