CFA PROGRAM Barbara S. Petitt, PhD, CFA Director, Curriculum Projects, EMEA Jan Brázda, CFA Vice-President of CFA Society Czech Republic 28 November 2013
CFA PROGRAM Barbara S. Petitt, PhD, CFA Director, Curriculum Projects, EMEA Jan Brázda, CFA Vice-President of CFA Society Czech Republic 28 November 2013
Global association of investment professionals dedicated
to promoting the highest standards of ethics, education,
and professional excellence
for the ultimate benefit of society.
If you are looking for a passport to the world of finance and
investing, earning the CFA charter could be the most
important move you make in your career.
• Held by over 116,000 investment professionals working in
more than 140 countries
• Recognized by regulatory bodies in many countries as a
proxy for meeting certain licensing requirements
3
THE CFA CHARTER
WHAT IS THE CFA CHARTER?
• Since 1963, the CFA (Chartered Financial Analyst)
Charter has been recognized as the top globally recognized investment credential since 1963
• Deemed the “gold standard” by industry leaders and employers
• A designation held by over 90,000 investment professionals in more than 135 countries
• Top employers
- Regulators in 19 countries recognize the charter as a proxy for certain licenses
If you’re looking for a passport to the world of investment and finance, earning the CFA charter could be the most important move you make in your career.
5
Bachelor's degree or
in final year of
bachelor’s
6
Level I, II, III Exams
4 years of relevant
work experience
CFA CHARTER
THE CFA CHARTER EQUATION
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
7
To make data
on a chart
easier to
read, CFA
Institute
Market
Intelligence
recommends
hiding chart
gridlines. To
do so, right-
click on the
gridlines and
then click
delete.
CANDIDATE EXAM REGISTRATION
Czech Republic
197 candidates in FY 2012
9
THE THREE LEVELS OF THE CFA PROGRAM
Investment Tools
Quantitative Methods
Economics
Financial Reporting and Analysis
Corporate Finance
Asset Classes
Equity Investments
Fixed Income
Derivatives
Alternative Investments
Portfolio Management and Wealth
Planning
10
Level Format Grading Process Typical Number of
Questions
I
June/
December
Multiple choice
questions
Machine graded;
Extensive sampling
240 questions (120 in
AM and 120 in PM)
II
June Only
Item sets with 6
related multiple
choice questions
Machine graded;
Extensive sampling
20 item sets (10 in AM
and 10 in PM)
III
June Only
AM
Essay
Item sets with
constructed response
questions
Graded by teams of
CFA Charterholders;
Structured and
detailed process
Variable number of
constructed response
Questions
PM
Item sets with 6
related multiple
choice questions
Machine graded;
Extensive sampling 10 item sets
EXAMINATIONS
- 118,142 candidates sat the exam
• About 20% no-show rate
- Overall pass rate: 42%
• Level I: 38% (10-year average: 38%)
• Level II: 43% (10-year average: 43%)
• Level III: 49% (10-year average: 54%)
13
JUNE 2013 EXAM RESULTS
MYTH 1:
The minimum passing score is 70%.
TRUTH:
This was true in the early years of the CFA program but not
now. After each examination, the passing score is determined
based on Standard Setting.
14
A FEW MYTHS
MYTH 2:
I do not need to read the curriculum—I already study this stuff
at university.
TRUTH:
There are some overlaps between the CFA curriculum and
what you study at university. But the curriculum covers topics
that you may not cover in your courses, such as Ethics and
Professional Standards. The curriculum is also global in
nature, so there may be difference between what applies
locally and what applies globally.
15
A FEW MYTHS
MYTH 3:
A month is plenty of time to study for the exam.
TRUTH:
Most candidates study 300 hours or more. That does not fit
well into the 720 hours of an average month.
16
A FEW MYTHS
• Be sought out by top industry employers
• Demonstrate a commitment to ethics and professional standards
• Develop a comprehensive investment perspective
• Gain fluency with current practical investment analysis and
management
• Earn credibility with industry peers
• Gain flexibility to work in any market
• Become part of a global community of top investment professionals
20
WITH THE CFA PROGRAM, YOU WILL…
BECOME A CFA CHARTERHOLDER
• www.cfainstitute.org/cfaprogram
21
CFA Institute provides a host of educational resources in a variety of
formats, including:
• Blogs
• University Textbooks
• Publications & Research
• Conferences, Educational and
Networking Events
• Podcasts/Webcasts
• Career Advancement Tools
24
blogs.cfainstitute.org
EDUCATIONAL RESOURCES
25
www.cfainstitute.org
new.livestream.com/livecfa CFA Institute Mobile App
CONNECT WITH CFA INSTITUTE
CFA Society Czech Republic
CFA Society Czech Republic
• Jedna ze 136 neziskových společností na světě propagující profesionální kvalifikaci CFA v ČR a SR od roku 2002
• Orientace na společnosti ve finančním sektoru, jejich zaměstnance, ekonomické univerzity a jejich studenty
• Zaštiťujeme nejvyšší profesní a etické standardy v rámci finanční komunity
• Umožňujeme business networking a další profesní vzdělávání na námi organizovaných akcích
• Spolupráce s profesní asociací ACCA, AKAT a jejími členy
Kdo jsme?
• V současnosti 134 CFA členů a více než 860 studujících kandidátů (téměř 1000 fin. profesionálů)
• Kandidáti většinou zastávají juniornější pozice ve firmách, držitelé titulu CFA pak pozice ve středním a vyšším managementu
Držitelé CFA kvalifikace a studenti programu (kandidáti) v ČR a SR
• Marek Jindra, CFA, FCCA, President – Partner at Ernst & Young
• Jan Brázda, CFA, Vice President – Director at PwC
• Jana Jandová, CFA, Treasurer – Senior Manager at Deloitte
• Martin Fischer, CFA, Member – Proprietary Trader
• Matěj Turek, CFA, Member – Senior Manager at Ernst & Young
• Lubomír Vystavěl, CFA, Member – Manager at Ernst & Young
• Executive Director: Petra Roberts, CFA – Regulatory Compliance Consultant and Managing Partner at Roberts & Co
CFA Society Czech Republic Board of Directors
CFA Society Czech Republic 28
Aktivity CFA Society v roce 2013
• Začali jsme spolupracovat s Asociací pro kapitálový trh v ČR (AKAT)
• Zúčastnili jsme se veletrhu Šance na VŠE
• Letos organizujeme 3. ročník studentské soutěže Research Challenge. Vítěz lokálního kola je vyslán reprezentovat ČR a soutěžit v globálním finále v Thajsku v roce 2014
• Naše Asociace pořádá schůzky s top zaměstnavateli s cílem lépe je motivovat v podpoře CFA kandidátů a členů
• Zaměřujeme se stále více na spolupráci s dobrovolníky. Nabízíme jim nové, zajímavější pozice a možnosti realizace, pořádáme pro ně každoroční poděkovací večeři a vyhlašujeme dobrovolníka roku, který je hodnotně oceněn
• Vydáváme tiskové zprávy z každé větší námi pořádané akce , abychom rozšířili povědomí o Asociaci a CFA titulu mezi širší veřejností
• A hlavně pořádáme velké množství akcí, prezentací a networking setkání:
CFA Society Czech Republic
Členská základna v ČR a SR
11%
1%
23%
11%
32%
22%
6%
0%
65%
15%
9% 5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Portfoliomanagament
Academics Consulting,Analysts,
Associates
Middlemanagement
Seniormanagement
Executives
Pozice držitelů titulu CFA a kandidátů na titul CFA
Pozice CFA členů
Pozice kandidátů
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Počet držitelů titulu CFA
0
20
40
60
80
100
120
140
Members
Počet kandidátů zapsaných na nadcházející
CFA zkoušky
CFA Society Czech Republic
Click the
icon to add
an image.
The photo
will be
cropped to
fit the
placeholder.
31
• Správa a řízení aktiv/portfolií
Investiční společnosti
• Řízení rizik; oddělení finančních analýz (research)
• Klientská strana dealingu, klientské strana korporátního bankovnictví a privátní bankovnictví
• Investiční bankovnictví a podnikové finance, strukturované financování, fúze a akvizice
Banky
• Oceňování, poradenství při transakcích, fúze a akvizice
• Strukturované financování, dluhové poradenství
• Řízení rizik
Poradenské společnosti
• Podnikové finance, fúze a akvizice, dluhové poradenství, řízení rizik, korporátní treasury
Velké podniky
Kde se uplatňují držitelé kvalifikace CFA a studenti CFA Programu v ČR
CFA Society Czech Republic
Click the
icon to add
an image.
The photo
will be
cropped to
fit the
placeholder.
32
Portfolio manažer
Akciový analytik (Equity Analyst)
Finanční analytik
Úvěrový analytik (Credit Analyst)
Analytik podnikových financí (Corporate Finance Analyst)
Konzultant
Risk manažer
Korporátní bankovní poradce (Relationship Manager)
Broker / dealer u brokerských společností
Privátní bankéř
Pracovní pozice, pro které je CFA kvalifikace přínosem
Pracovní pozice držitelů CFA kvalifikace a studentů CFA Programu v ČR:
CFA Society Czech Republic
Kvalifikace CFA
Globálně uznávaná
= mobilita
20% úspěšnost
= náročnost
Etický a profesní kodex
= důvěra
Odborné znalosti
= expertíza
Vysoce ceněná
= respekt
CFA Society Czech Republic
Top zaměstnavatelé držitelů CFA kvalifikace v ČR
Top Employers of Candidates Ernst& Young 48
Ceska Sporitelna/Erste Group 25
Deloitte 24
PwC 22
ING Group 18
KPMG CR 17
Penta 17
CSOB 15
PPF Group 14
CNB 14
Wood&Co 13
IBM 12
Unicreditbank 11
Citibank 10
KB 10
CFA Society Czech Republic
Senior in Transaction Advisory Services
“ CFA / ACCA qualification would be a significant advantage.”
Client Specialist
“Job Requirements / Qualifications: College/ university degree
or relevant work experience equivalent required or Industry
qualifications (i.e. CFA, MBA)”
Zaměstnavatelé si kvalifikace CFA cení…
Senior Consultant in Deals
“ACCA or CFA would be an advantage”
Ukázka pracovních pozic inzerovaných v roce 2013 v České republice.
Junior specialista pro korporátní
finance
“Požadovaný profil - certifikace CFA
nebo ACCA výhodou”
CFA Society Czech Republic
Click the
icon to add
an image.
The photo
will be
cropped to
fit the
placeholder.
36
Propojení webové stránky s a
Pravidelný update volných pozic – komunikace s HR
Aktivní propagace mezi členy a kandidáty CFA programu (téměř 1000 fin. profesionálů)
CFA Society Czech Republic 37
CFA Society Czech Republic Karlovo náměstí 10
120 00 Praha 2
Czech Republic
E-mail: [email protected]
www.czechcfa.cz