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ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0
Ao de la Promocin de la Industria
Responsable y del Compromiso
Climtico
Universidad Catlica
Los ngeles de Chimbote
FACULTAD : Ciencias Econmicas y Contables
ESCUELA PROFESIONAL : Contabilidad
CURSO : Anlisis e Interpretacin de Estados
Financieros
TEMA : Casos Prcticos
DOCENTE : Dr. CPCC. Flix Rubina Lucas
INTEGRANTES : PAGOLA JARA SOLEDAD
CODIGO : 0803101154
CICLO : VIII
2014
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ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0
APLICACIN PRCTICA N 14
A continuacin se presentan los estados financieros de la empresa
industrial QUIEN COMO TU S.A.A con la finalidad de analizarlo e
interpretarlo de acuerdo a los ndices financieros propuestos por
la SMV.
Nota:
La depreciacin acumulada del ao 20XI es de S/. 241,922.00 y del
ao 200X es S/. 316,135.00
Los inmuebles, maquinarias y equipos del ao 20XI es de S/.
3563,894.00 y del ao 200X es de S/. 3421,898.00
Se pide:
1. Efecte la Hoja de trabajo del Anlisis e Interpretacin de las
razones Financieras para el ao 20XI y 200X (liquidez, gestin,
solvencia,
rentabilidad).
2. Emita su informe a la gerencia.
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QUIEN COMO TU S.A.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en nuevos soles)
AO 2012 AO 2013
Ventas netas (ingresos operacionales) 2,715,606.00
2,967,558.00
Total de ingresos brutos 2,715,606.00 2,967,558.00
Costo de ventas (operacionales) -1,752,588.00 -1,689,457.00
Utilidad bruta 963,018.00 1,278,101.00
Gastos de ventas -109,175.00 -111,857.00
Gasto de administracin -366,120.00 -429,824.00
Utilidad Operativa 487,723.00 736,420.00
Ingresos financieros 13,141.00 697.00
Gastos financieros -100,192.00 -50,090.00
Otros gastos -10,493.00 -2,761.00
Resultantes de part. Y del impacto a la renta 390,179.00
684,266.00
Participacin de los trabajadores -28,429.00 -53,725.00
Impuesto a la renta -85,574.00 -162,386.00
Utilidad (Perdida) Neta del ejercicio 276,176.00 468,155.00
EFECTUAR EL ANALISIS E INTERPRETACION DE RATIOS FINANCIEROS SEGN
SMV.
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ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0
E QUIEN COMO TU S.A.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 21 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en miles de nuevos soles)
ESTRUCTURA DE IMVERSIONES
ESTRUCTURA DE CAPITALES
2013 2013 VARIACION
2013 2012
VARIACION % IMPORTE %
IMPORTE % IMPORTE %
ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVO CORRIENTES
Efectivo y equivalentede efectivo 1,050,990.00 16.63 735,630.00
12.34 315,360.00
obligaciones financieras 609,928.80 9.65 120,896.40 2.03
489,032.40
Cuentas por cobrar comerciales(neto) 400,276.80 6.33 431,714.40
7.24 -31,437.60
cuentas por pagar comerciales 273,910.80 4.33 349,558.80 5.86
-75,648.00
Otras ctas por cobrar neto 150,631.20 2.38 481,464.00 8.08
-330,832.80
Partc. De los trab. Por pagar 21,604.80 0.34 47,599.20 0.80
-25,994.40
Existencias 501,099.60 7.93 562,342.80 9.43 -61,243.20
TOTAL PASIVO CORRIENTE 905,444.40 14.33 518,054.40 8.69
387,390.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,102,997.60 33.28 2,211,151.20 37.09
-108,153.60
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo plazo 1,451,396.40 22.97 1,705,442.40 28.61
-254,046.00
ACTIVO NO CORRIENTES
Impuesto a la rent. Y partc. Diferido 160,348.80 2.54 118,156.80
1.98 42,192.00
Inversiones financieras 123,633.60 1.96 119,377.20 2.00
4,256.40
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE 1,611,745.20 25.51 1,823,599.20 30.59 -211,854.00
otras ctas por corar 49,875.60 0.79 58,507.20 0.98 -8,631.60
TOTAL PASIVOS 2,517,189.60 39.83 2,341,653.60 39.28
175,536.00
Inmueble maquinaria y equipo (neto) 3,321,972.00 52.57
3,105,883.20 52.10 216,088.80
Activos intangibles 720,684.00 11.40 466,089.60 7.82
254,594.40
PATRIMONIO NETO
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4,216,165.20 66.72 3,749,857.20
62.91 466,308.00
Capital 573,519.60 9.08 573,519.60 9.62 0.00
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Acciones de inversion 278,050.80 4.40 278,050.80 4.66 0.00
Capital Adicional 120,093.60 1.90 120,093.60 2.01 0.00
Reserva legal 1,130,775.60 17.89 1,130,775.60 18.97 0.00
Resultados acumulados 1,699,533.60 26.89 1,516,915.20 25.45
182,618.40
TOTAL PATRIMONIO NETO 3,801,973.20 60.17 3,619,354.80 60.72
182,618.40
TOTAL ACTIVOS 6,319,162.80 100.00 5,961,008.40 100.00
358,154.40
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,319,162.80 100.00 5,961,008.40
100.00 358,154.40
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QUIEN COMO TU S.A.A
HOJA DE TRABAJO DEL ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS
A. INDICE DE LIQUIDEZ
1 LIQUIDEZ CORRIENTE:
2013 2012
Activo corriente = 1460,415.00 =
2.32
Pasivo corriente 628,781.00
= 1535,522.00 = 4.27
359,760.00
INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 s/. 2.32 y para el ao 2012 s/. 4.27,
para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao
2012, la liquidez
en el ao 2013 ha sufrido una disminucin de s/. 1.95.
2 PRUEBA CIDA:
Activo corriente Existencias Gastos pagados por anticipado
Pasivo corriente
2013 2012
= 1112,429.00 = 1.77
628,781.00
= 1145,006.00 = 3.18
359,760.00
INTERPRETACION:
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Se tiene para el ao 2013 s/. 1.77 y para el ao 2012 s/. 318,
para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao
2012, la
liquidez en el ao 2012 ha sufrido un descenso o disminucin de
s/. 1.41.
B. INDICE DE GESTION
3 ROTACION DE EXISTENCIAS:
Costo de ventas
Stock medio existencias
2013 2012
= 1460,490.00 = 3.96
369,251.00 4 veces
= 1407,881.00 = 10
390,516.00 4 veces
INTERPRETACION:
Se puede observar que para el ao 2013, la relacin de las
existencias ha sido igual al ao anterior lo cual no es favorable ni
desfavorable para
la empresa porque la rotacin de las existencias esta
constante.
4 PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS:
Existencias x 360
Costo de ventas
2013 2012
= 347,956.00 x 360 = 85,78
1460,490.00 86 das
= 390,516.00 x 360 = 99.86
1407,881.00 100
das
-
INTERPRETACION:
S tiene que para el ao 2013 las existencias permanecieron en el
almacn en un promedio de 86 das y para el ao 2012 para un
promedio
de 100 das.
5 ROTACION DE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO:
Ventas netas
Inmueble, Maquinaria y Equipo
2013 2012
= 2263,005.00 = 0.98
2306,925.00
= 2472,965.00 = 1.15
2156,863.00
INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 y para el ao 2012, una vez de rotacin
del activo fijo, lo cual significa que la rotacin no es favorable
ni
desfavorable para la empresa.
6 ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:
Ventas netas
Activo total
2013 2012
= 2263,005.00 = 0.52
4388,308.00 1vez
= 2472,965.00 = 0.60
4139,889.00 1vez
-
INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 y el ao 2012 los activos han rotado
una vez, lo cual indica que la inversin en activos no ha sido
eficiente.
7 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:
Ventas netas
Cuentas por cobrar
2013 2012
= 2263,005.00 = 8.14
277,970.00 8
veces
= 2472,965.00 = 8.25
299,802.00 8
veces
INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 y el ao 2012, la empresa del crdito
otorgado a cobrado en el ao aproximadamente 8 veces.
8 GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL:
Inmueble, maquinaria y equipo (neto)
Activo total
2013 2012
= 2306,925.00 = 0.53
4388,308.00 53%
= 2156,863.00 = 0.52
4139,589.00 52%
-
INTERPRETACION:
Se observ que para el ao 2013 y 2011 la mayor inversin que ha
efectuado la empresa ha sido en bienes de capital ao 2013 53%
y el ao 2012 52%.
9 PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:
Ctas. Para cobrar comerciales x 360
Ventas netas
2013 2012
= 277,970.00 = 44.22
2263,005.00 44 das
= 299,802.00 = 43.64
2472,965.00 44 das
INTERPRETACION:
Se observa que para el ao 2013 y ao 2012, la empresa ha cobrado
cada 44 das.
10 GRADO DE DEPRECIACION:
Depreciacin acumulada
Inmueble, maquinaria y equipo
2013 2012
= 168,000.00 = 0.07
2474,927.00 7%
= 219,455.00 = 0.09
2376,318.00 9%
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INTERPRETACION:
Se observa que los activos fijos de la empresa, su depreciacin
ha sido mnimo 7% ao 2012 y 9% ao 2013.
11 COSTO DE VENTAS / VENTAS:
Costo de ventas
Ventas
2013 2012
= 1460,490.00 = 0.65
2263,005.00 65%
= 1407,881.00 = 0.57
2472,965.00 57%
INTERPRETACION:
Se puede observar que el ao 2013 el costo de ventas ha sido 65%
resultado que es ms elevado, respecto a su costo de ventas del ao
2012
que ha sido de 57%.
12 GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS:
Gastos operacionales
Ventas
2013 2012
= 396,079.00 = 0.18
2263,005.00 18%
= 451,401.00 = 0.18
2472,965.00 18%
-
INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 y para el ao 2012, los gastos
operativos representan al 18% de las ventas.
13 GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:
Gastos financieros
Ventas
2013 2012
= 83,493.00 = 0.04
2263,005.00
= 41,472.00 = 0.02
2472,965.00
INTERPRETACION:
Se observa que el ao 2013 se incurre en ms gastos financieros 4%
respecto al ao 2012, que los gastos financieros ha sido el 2% de
las ventas.
C. INDICE DE SOLVENCIA
14 RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:
Pasivo total
Activo total
2013 2012
= 1748,048.00 = 0.40
4388.308.00
= 1626,148.00 = 0.39
4139,589.00
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INTERPRETACION:
El apalancamiento financiero para el ao 2013 es de 40% y para el
ao 2012 es de 39%, de donde se deduce en 1% respecto al ao
2012.
15 RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO:
Deudas a largo plazo + Patrimonio
Activo fijo neto (33.39)
2013 2012
= 3648,174.00 = 1.58
2306,925.00
= 3697,776.00 = 1.71
2156,863.00
INTERPRETACION:
Se puede observar que los activos corrientes estn debidamente
respaldados por las deudas a largo plazo, para el ao 2013, se tiene
1.58%
de respaldo, mientras para el ao 2012 se tiene 1.71% de
respaldo.
16 RAZON DE COBERTURA DE INTERES:
Utilidad antes de inters y de impuestos
Impuestos
2013 2012
= 406,436.00 = 4.87
83,493.00 5 veces
= 613,683.00 = 14.70
4,142.00 15 veces
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INTERPRETACION:
Se observa que para el ao 2013 las utilidades cubren los
intereses financieros 5 veces, mientras que para el ao 2012 las
utilidades
cubren los intereses financieros 15 veces, o que indica que el
ao 2012 ha sido mejor.
17 RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION:
Utilidad neta + intereses x (I T)
Activo total
2013 2012
= 288,592.10 = 6.57
4388,308.00
= 419,348.40 = 10.13
4139,889.00
INTERPRETACION:
Se observa que el ao 2013 la rentabilidad de inversin ha sido de
6.57% habiendo bajado respecto al ao que ha sido de 10.13%.
18 RENTABILIDAD / CAPITALES PROPIOS:
Utilidad neta
Patrimonio
2013 2012
= 230,147.00 = 0.09
2640,260.00
= 390,129.00 = 0.16
2513,441.00
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INTERPRETACION:
La rentabilidad para el ao 2013 es de 9% y para el ao 2012 de
16%, lo que indica que la rentabilidad patrimonial ha disminuido
en
7% respecto al ao 2012.
19 MARGEN COMERCIAL:
Ventas netas Costo de venta
Venta neta
2013 2012
= 802,515.00 = 0.35
2263,005.00
= 1065,084.00 = 0.43
2472,965.00
INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 la rentabilidad de los productos
vendidos ha sido de 35% mientras que para el ao 2012 la
rentabilidad
de los productos vendidos he sido mayor en 43%.
20 RENTABILIDAD NETA / VENTAS:
Utilidad neta
Ventas netas
2013 2012
= 230,147.00 = 0.10
2643,005.00
= 390,129.00 = 0.16
2472,965.00
-
INTERPRETACION:
El margen de utilidad neta para el ao 2013 es de 10% y para el
ao 2012 es de 16% lo que indica que el margen de utilidad neta
ha
disminuido en el 6% al ao 2012.
D. OTROS INDICES
21 VALOR CONTABLE / VALOR NOMINAL:
Patrimonio
Capital social + Acciones invertidas
2013 2012
= 2640,260.00 = 4.46
591,369.00
= 2513,441.00 = 4.25
591,396.00
INTERPRETACION:
Se puede observar que el ao 2012 el capital invertido en la
empresa ha sido favorecido en s/. 4.46, mientras que en ao 2012 el
capital y las
acciones de inversin han sido fortalecidos en 4.25%, lo cual
indica que la gerencia ha sido capaz de generar utilidades a partir
de la
utilizacin de sus recursos invertidos.
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QUIEN COMO TU S.A.A
INFORME N 0030 2014 EF
A : Gerencia General
DE : Gerencia Financiera
ASUNTO : Anlisis de situacin financiera para establecer una
poltica de incentivos de crditos y cobranzas.
FECHA : Huaraz, de del 2014
Seor gerente general cumplo con informar a usted, que al
efectuar la evaluacin financiera de la empresa se ha visto en
consideracin los indicadores
financieros siguientes:
FLUIDEZ:
La liquidez de la empresa nos muestra una tendencia desfavorable
que no se ha mantenido a un nivel satisfactorio para el ao 2012,
mientras que la prueba
cida ha recado en forma regular.
GESTION:
Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que nos
muestra una constante.
ENDEUDAMIENTO:
Con respecto al endeudamiento este se ha incrementado respecto
al ao anterior 2012.
RENTABILIDAD:
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Los ndices de rentabilidad han disminuido en forma considerable
con respecto al ao anterior 2012, lo cual nos indica que la gestin
de la empresa no ha
sido eficiente.
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CONCLUSIONES:
Del anlisis financiero efectuado podemos concluir que la
liquidez general de la empresa es regular, mientras que la liquides
disponible es aceptable, lo que
origina que se va a cumplir con las obligaciones corrientes.
Con respecto a los ndices de gestin nos indica que es constante,
con respecto a la solvencia nos indica que la empresa no depende
mucho de capitales
ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestra que estn
regularmente comprometidos respecto al ao anterior 2012.
La rentabilidad de la empresa es regular, porque nos muestra que
esta disminuido respecto al ao anterior, lo que conlleva que ha
habido una mala gestin
empresarial.
RECOMENDACIONES:
En vista que la situacin financiera de la empresa se encuentra
en una situacin debilitada se recomienda las siguientes
acciones.
1 Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de
deudas contrarias a corto plazo y luego tratar de financiar algunas
deudas que todava no
han vencido.
2 Efectuar un inventario fsico de las mercancas, para as
determinarlo; las mercancas absolutas para poder ofertarlas,
consiguiendo de esta manera la
liquidez.
3 Reestructurar las polticas y ventas para incrementar la
rotacin de las mercaderas y obtener la rentabilidad deseada por
parte de los accionistas.
4 Imprimir un mayor dinamismo al sistema de crditos, lo que
permitir contar con recursos disponibles, para atender las
necesidades de la empresa y
evitar as los financiamientos externos.
Reducir los gastos operativos y evitar financiamientos
externos.