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BALANCE GENERAL PARA AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE
1998 1997 1996
ACTIVOS
Efectivo - - 106.30
C x C 544.70 349.70 715.00
Inventario 141.70 50.70 103.40
Gastos prepagados 58.50 87.80 40.30
Total Activos Ctes. 744.90 488.20 965.00
Inversiones 22.10 65.40 54.90
Activo fijo neto 204.50 210.60 144.00
Otros activos 1.60 1.60 1.60
TOTAL ACTIVOS 973.10 765.80 1,165.50
PASIVOS
Préstamo bancario 368.60 199.30 286.00
C x P 314.60 235.50 487.20
Otros pasivos ctes. 89.10 81.10 113.80
Total Pasivos Ctes. 772.30 533.90 887.00
Deuda a largo plazo 87.10 9.10 4.80
TOTAL PASIVOS 859.4 543 891.8
Acciones preferentes 39.00 39.00 39.00
Acciones comunes 8.10 8.10 8.10
Ganancias retenidas 66.60 175.70 226.60
TOTAL PATRIMONIO 113.7 222.8 273.7
PASIVO + PATRIMONIO 973.1 765.8 1,165.50
ESTADO DE RESULTADOS PARA LOS AÑOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE
1,998.00 1,997.00 1,996.00
Ventas 2,427.10 1,822.60 1,735.20
Costo de bienes vendidos:
Materiales 1,043.00 770.00 522.30
Labor 987.00 759.00 806.90
Depreciación 24.10 27.60 24.40
Gastos generales (manuf) 32.50 39.00 35.80
Total costos bienes vendidos 2,086.60 1,595.60 1,389.40
Margen bruto 340.50 227.00 345.80
Gastos adm. y de vtas.:
Administración - compensac 153.40 164.10 134.90
Otros (incluye intereses) 132.00 118.30 105.60
Total gastos adm. y vtas. 285.40 282.40 240.50
Utilidad operacional 55.10 -55.40 105.30
Más: otros ingresos - - 5.20
Menos: otros gastos 164.20 11.10 -
Utilidad antes de impuestos -109.10 -66.50 110.50
Impuestos - -15.60 26.00
Utilidad Neta -109.1 -50.9 84.5
0.00% 23.50% 23.50%
RATIOS
LIQUIDEZ
Liquidez Corriente (Act cte / Pas Cte) 0.96 0.91 1.09
1.20 0.94 1.05 indicadores de liquidez deteriorados para dos ultimos periodos
1.08 0.83 1.01 la prueba ácida, demuestra mediana dependencia de inventarios.
60.70 -13.20 21.40
81.69 60.74 121.07 Ha mejorado sus días de cobro
11.66 9.87 6.29 En promedio demora más de 100 días en rotar su inventario, su inventario rota 3 veces al año.
47.09 40.87 95.77 Se tiene que cubrir obligaciones con proveedores en menos de 30 días, mientras se cobra a más de 50 días.
93.35 70.62 127.36 Mi inversión se convierte en efectivo en 265 días en 1978 y en 160 en 1979, ya que el inventario que estaba sobrestockeado fue procesado.
46.25 29.75 31.59 Tiene un proceso lento para convertir sus ventas en efectivo, por lo que este índice muestra las necesidades de financiamiento para capital de trabajo.
2.840 3.060 2.260
1.61 1.74 4.36 Por cada dólar de patrmonio tengo 1,25 en pasivos en el año 1978, al cierre de 1979 como paga los créditos mejora su capacidad para nuevo endeudamiento.
61.70% 63.60% 81.40% Relación de cuántos de sus activos estaban financiados con pasivos, en 1978 un 55,6% y en 1979 35,6%, va atado al indicado anterior que revela que tiene mayor capcaidad de endeudamiento.
0.00% 5.76% 30.33%
2.61 2.74 5.36
3.84% 3.11% 2.13% Los indicadores de rentabiblidad han mejorado, pero a pesar de tener mayor rentabilidad no tiene mayor liquidez.
18.21% 18.38% 18.99%
4.88% 4.04% 6.48%
10.92% 9.53% 4.82%
28.49% 26.16% 25.83%
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
1994 1993 1998 1997 1996
4.39% 0.37% #¡DIV/0! -100.00% #¡DIV/0!
50.96% 74.97% 55.76% -51.09% 127.49%
6.76% 3.15% 179.49% -50.97% 181.74%
5.49% 1.19% -33.37% 117.87% 181.82%
57.90% 79.69% 52.58% -49.41% 164.17%
9.45% 5.51% -66.21% 19.13% 14.14%
22.52% 14.50% -2.90% 46.25% 82.97%
0.43% 0.30% 0.00% 0.00% -5.88%
100.00% 100.00% 27.07% -34.29% 136.03%
17.51% 18.20% 84.95% -30.31% 199.16%
27.98% 48.04% 33.59% -51.66% 228.74%
15.97% 9.46% 9.86% -28.73% 87.17%
61.46% 75.70% 44.65% -39.81% 191.20%
2.10% 5.66% 857.14% 89.58% #¡DIV/0!
63.56% 81.35% 58.27% -39.11% 192.78%
10.50% 7.28% 0.00% 0.00% 0.00%
2.18% 1.51% 0.00% 0.00% 0.00%
23.75% 9.85% -62.09% -22.46% 59.47%
36.44% 18.65% -48.97% -18.60% 44.66%
100.00% 100.00% 27.07% -34.29% 136.03%
ANALISIS VERTICAL
1994 1993 1998 1997 1996
100.00% 100.00% 33.17% 5.04% 23.55%
31.99% 40.69% 35.45% 47.42% 48.80%
38.10% 33.01% 30.04% -5.94% 20.99%
1.17% 0.81% -12.68% 13.11% 96.77%
10.35% 6.50% -16.67% 8.94% -69.74%
81.62% 81.01% 30.77% 14.84% 20.96%
18.38% 18.99% 50.00% -34.36% 35.18%
6.60% 6.50% -6.52% 21.65% 31.74%
7.75% 6.01% 11.58% 12.03% 24.38%
14.35% 12.51% 1.06% 17.42% 28.40%
4.04% 6.48% -199.46% -152.61% 53.72%
0.04% 0.00% #¡DIV/0! -100.00% 205.88%
0.00% 3.71% 1379.28% #¡DIV/0! #¡DIV/0!
4.07% 2.77% 64.06% -160.18% 57.41%
0.96% 0.64% -100.00% -160.00% 59.51%
3.11% 2.13% 114.34% -160.24% 56.77%
indicadores de liquidez deteriorados para dos ultimos periodos
la prueba ácida, demuestra mediana dependencia de inventarios.
En promedio demora más de 100 días en rotar su inventario, su inventario rota 3 veces al año.
Se tiene que cubrir obligaciones con proveedores en menos de 30 días, mientras se cobra a más de 50 días.
Mi inversión se convierte en efectivo en 265 días en 1978 y en 160 en 1979, ya que el inventario que estaba sobrestockeado fue procesado.
Tiene un proceso lento para convertir sus ventas en efectivo, por lo que este índice muestra las necesidades de financiamiento para capital de trabajo.
Por cada dólar de patrmonio tengo 1,25 en pasivos en el año 1978, al cierre de 1979 como paga los créditos mejora su capacidad para nuevo endeudamiento.
Relación de cuántos de sus activos estaban financiados con pasivos, en 1978 un 55,6% y en 1979 35,6%, va atado al indicado anterior que revela que tiene mayor capcaidad de endeudamiento.
Los indicadores de rentabiblidad han mejorado, pero a pesar de tener mayor rentabilidad no tiene mayor liquidez.
ANALISIS HORIZONTAL
1995 1994
-100.00% 715.00%
66.12% -52.90%
46.22% 48.52%
-29.90% 218.75%
69.91% -49.65%
37.04% 18.98%
-5.86% 7.59%
6.25% 0.00%
32.99% -30.70%
47.08% -33.33%
42.64% -59.63%
2.53% 16.96%
33.48% -43.74%
-100.00% -74.26%
29.07% -45.86%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
61.11% 67.05%
39.84% 35.44%
32.99% -30.70%
1995 1994
23.53% -6.12%
-3.49% -26.18%
53.95% 8.35%
-6.77% 35.71%
0.51% 49.56%
23.78% -5.41%
22.39% -9.13%
36.53% -4.70%
-3.63% 21.02%
14.84% 7.66%
49.24% -41.53%
325.00% #¡DIV/0!
#¡DIV/0! -100.00%
51.62% 37.80%
49.54% 39.74%
52.26% 37.21%
Mi inversión se convierte en efectivo en 265 días en 1978 y en 160 en 1979, ya que el inventario que estaba sobrestockeado fue procesado.
Tiene un proceso lento para convertir sus ventas en efectivo, por lo que este índice muestra las necesidades de financiamiento para capital de trabajo.
Por cada dólar de patrmonio tengo 1,25 en pasivos en el año 1978, al cierre de 1979 como paga los créditos mejora su capacidad para nuevo endeudamiento.
Relación de cuántos de sus activos estaban financiados con pasivos, en 1978 un 55,6% y en 1979 35,6%, va atado al indicado anterior que revela que tiene mayor capcaidad de endeudamiento.
Posición de contrato a diciembre 31 de 1998
Facturas pasadas (monto facturado a Dic 31 de 1998) 1,788.30
Facturación esperada (monto no facturado a Dic 31, 98) 1,022.20
Total contratos actuales 2,810.50
Detalle facturación pasada
Recaudado previamente durante 1998 1,243.50
Retenciones (a ser recibidas en marzo 1999) 178.80
Facturación Diciembre 1998 366.00
1,788.30
Facturación esperada (de enero 1999 a marzo 1999):
Enero 1999 436.60
Febrero 1999 308.50
Marzo 1999 277.30
1,022.40
POSICIÓN CONTRATO VIGENTE AL 31 DE DICIEMBRE, 1998 y FACTURACIÓN ESPERADA A MARZO 31, 1999
CUENTAS POR PAGAR AL FINAL DE DICIEMBRE 31 DE 1988
Mes de la compra Monto % de total de cuenta
Diciembre 1998 69.10 22.00
Noviembre 1998 44.50 14.00
Octubre 1998 201.00 64.00
Total cuenta pagable diciembre 31, 1998 314.60 100.00
Total
Gastos de materiales presupuestados
Enero 1999 252.40
Febrero 1999 137.90
Total 390.40
Gastos de labor presupuestados
Enero 1999 189.00
Febrero 1999 104.70
Marzo 1999 96.00
Total 389.70
LABOR PARA COMPLETAR CONTRATOS ACTUALES
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
EN MILES DE DOLARES
ene-99 feb-99 mar-99 abr-99 may-99 jun-99
INGRESOS POR COBROS 329.4 392.94 456.45 286.17 147.16 134.35
TOTAL INGRESOS 329.4 392.94 456.45 286.17 147.16 134.35
SALDO INICIAL DE CAJA 0 -93.75 118.47 382.19 439.41 335.97
FINANCIAMIENTO TOTAL
FLUJO FINAL -93.75 118.47 382.2 439.41 335.97 354.8
Con financiamiento:
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
EN MILES DE DOLARES Ene-99 Feb-99 Mar-99 Abr-99 May-99 Jun-99
INGRESOS POR COBROS 329.4 392.94 456.45 286.17 147.16 134.35
TOTAL INGRESOS 329.4 392.94 456.45 286.17 147.16 134.35
EGRESOS
Materiales 201 44.5 69.1 155.4 181.03 43.13
En base a esta proyeccion vemos que necesitaría financiamiento de 94M en enero, con el saldo de caja acumulado puede cubrir los flujos netos deficitarios de 103.43M en mayo y 2.82M en diciembre. Por eso las necesidades de financiamiento serian solo de 93.75M.
SALDO INICIAL DE CAJA - 4.10 113.75 283.53 339.12 234.24
FLUJO FINAL 4.1 113.75 283.53 339.12 234.24 159.65
K = CAPITAL
I = INTERÉS
En este escenario se ha puesto en el flujo los pagos del financiamiento del credito de 368.6 de forma trimestral con intereses mensuales y del nuevo credito de 100M a 30 dias y considerando la tasa Prime de 7% anual
En base a esta proyeccion vemos que necesitaría financiamiento de 94M en enero, con el saldo de caja acumulado puede cubrir los flujos netos deficitarios de 103.43M en mayo y 2.82M en
En este escenario se ha puesto en el flujo los pagos del financiamiento del credito de 368.6 de forma trimestral con intereses mensuales y del nuevo credito de 100M a 30 dias y considerando la tasa
PROYECCIONN
EN MILES USD oct-98 nov-98 dic-98 ene-99 feb-99 mar-99 abr-99
LA PROYECCION DE FACTURACION DE DIC A MARZO FUE TOMADA DE ANEXO 3, SE ESTABLECE UN PAGO DE 90% AL MES POSTERIOR DE LA FACTURA Y EL 10% RESTANTE AL CUARTO MES DE LA FACTURA. DE ABRIL A DIC 1999 INDICA EN LA PAG 4, QUE FACTURARIA $115,000 POR MES Y SE MANTIENE LA FORMA DE PAGO INDICADA
LOS PAGOS DE MATERIALES, SEGUN INDICA LA PAG 4, DESDE ABRIL EN ADELANTE SE PAGAN A 60 DIAS. EL DE ENERO Y FEB SE INDICA A 90 DIAS, EN ENERO SE ACOTA DE 97M SERIAN TOMADOS DEL INVENTARIO, POR ESO SE RESTA LOS 252.4 MENOS LOS 97 TOMADOS DE INVENTARIO
LA PROYECCION DE FACTURACION DE DIC A MARZO FUE TOMADA DE ANEXO 3, SE ESTABLECE UN PAGO DE 90% AL MES POSTERIOR DE LA FACTURA Y EL 10% RESTANTE AL CUARTO MES DE LA FACTURA. DE ABRIL A DIC 1999 INDICA EN LA PAG 4, QUE FACTURARIA $115,000 POR MES Y SE MANTIENE LA FORMA DE PAGO INDICADA
LOS PAGOS DE MATERIALES, SEGUN INDICA LA PAG 4, DESDE ABRIL EN ADELANTE SE PAGAN A 60 DIAS. EL DE ENERO Y FEB SE INDICA A 90 DIAS, EN ENERO SE ACOTA DE 97M SERIAN TOMADOS DEL INVENTARIO, POR ESO SE RESTA LOS 252.4 MENOS LOS 97 TOMADOS DE INVENTARIO