Cash Flu Numerar Sp. Recuperare

8/19/2019 Cash Flu Numerar Sp. Recuperare

1/16

Analiza fnanciară a S.C. TEHNOTERM şi a cash ow-ului

Analiza fnanciară are rolul de a urniza inormaţii cu privire la uxurile deintrări şi ieşiri precum şi structura veniturilor şi a cheltuielilor de-a lungul perioadeiprevizionate. Ea constă dintr-o serie de tabele care colectează uxurile fnanciareale investiţiei costurile şi veniturile aerente exploatării şi analiza uxului denumerar pentru sustenabilitatea fnanciară.

!alculul veniturilor a ost ăcut pe baza proiecţiilor de v"nzări #n corelaţie

cu obiectivele societăţii. Estimarea cheltuielilor s-a eectuat av"nd #n vedereultimele calculaţii eectuate pe baza rezultatelor aerente exploatării din luna mai$%&' (conorm balanţei de la luna mai $%&') .

Prognoza !ni"urilor şi a ch!l"ui!lilor #! !$%loa"ar! anual!

*ocietatea *.!. +E,+E/0 *./.1. activează pe piaţă av"nd ca obiectprincipal de activitate proiectarea şi execuţia lucrărilor de instalaţii tehnico-sanitare instalaţii de #ncălzire centrala instalaţii ventilare-condiţionare instalaţiielectrice reţele hidroedilitare pentru construcţii civile şi industriale. 2e l"ngăactivitatea de proiectare şi execuţie a dieritelor lucrări de instalaţii societatearealizează şi un comerţ cu măruri #n acest domeniu şi asigură servicii de garanţieşi postgaranţie.

2rognoza veniturilor şi a cheltuielilor s-a eectuat pentru un orizont de $lunii cu scopul de previzionare a uxurilor de trezorerie (numerar).

A. Prognoza !ni"urilor

*ocietatea obţine venituri din activitatea curentă care pot f grupate #n

următoarele categorii3

4 5enituri din lucrări şi servicii prestate6

4 5enituri din v"nzarea mărurilor6

4 5enituri din dob"nzi6

4 5enituri din sconturi acordate6

4 Alte venituri de exploatere6

2roiecţia acestor venituri a avut la baza analiza rezultatelor #nregistrate #nanul $%&' luna mai aşa cum rezultă acestea din 7alanta de verifcare la luna mai$%&'. 5eniturile totale #nregistrate de societate #n anul $%&' luna mai sunt de$.889.:;$ lei iar #n cadrul acestora ponderea cea mai mare o deţin veniturile din

lucrari şi servicii de


2/16

Ta&!l '. Eolu(ia !ni"urilor şi a ci)r!i #! a)ac!r!

r.

!rt.

5enituri $%&'

1una mai

$%&'

1una iunie

$%&'

1una iulie

&. 5enituri lucrărişi servicii

$.':


3/16

activitate. Cos"uril! f$! sunt acele costuri care #ntr-o anumită perioada de timprăm"n relativ constante chiar dacă se modifcă volumul de activivate.

Ta&!l +. Eolu(ia ch!l"ui!lilor "o"al!

Nr.Cr" Ch!l"ui!li

+5'/

6.7. luna8ai

+5'/

9unaiuni!

+5'/

9unaiuli!

& !heltuieli privind combustibilii ;%.8'8 9%.>&> :&.$%%

$ !heltuieli piese de schimb $.'89 $.:>& ;.%%%

' !heltuieli materiale consumabile '


4/16

$& !heltuieli de exploatare &%9 &%9 &%9

$$ !heltuieli amortizări :9.8;& '9.:$.%>8 '.$;>; >8'.>9; &.%>:


5/16

mărurilor

' +otal #ncasăriactivitatea deexploatare (rd.&rd.$)

'.9% şi s-a considerat că pentru perioada următoare #ncep"nd cu anul $%&' durata derecuperare a creanţelor se va menţine constantă la >%. Evoluţia creanţelor comerciale

şi a impactului cash oC se poate observa #n +abelul nr. ;. De exemplu dacă sumacreanţelor comerciale (asupra clienţilor) creşte de la un exerciţiu contabil la altul seconsideră că societatea nu #ncasează o parte din sumele acturate adică #ncasările dinv"nzări vor f mai mici dec"t v"nzările. 2e de altă parte dacă suma creanţelor sediminuează de la un exerciţiu la altul atunci #ncasările de mi@loace băneşti din v"nzărivor f mai mari dec"t v"nzările totale din luna respectivă #ntruc"t se #ncasează şi oparte din creanţele precedente.

Ta&!l . Calcul i8%ac" cr!an(! co8!rcial! %ar"!n!ri

Nr.cr" >n#ica"ori

+5'/

6.7. luna8ai

+5'/

9una iuni!

+5'/

9una iuli!

& r.ile de #ncasat >% >% >%

$ +otal #ncasări '.9>> &.%8%ac" cashow

-0'.* -0,.++

!onorm cu tabelul prezentat anterior valoarea determinată a creanţelor clienţi

evoluează de la 88&.;'9 lei #n luna mai $%&' la &.%


6/16

?n calculul plăţilor pentru bunuri şi servicii s-au avut #n vedere sumele reeritoare

la plăţile cu3 combustibili piese de schimb alte materiale obiecte de inventar energia

şi apa măruri achiziţionate de la urnizori #ntreţinere şi reparaţii chirii prime de

asigurare colaboratori protocol reclamă transport bunuri şi persoane deplasări taxe

şi telecomunicaţii servicii bancare şi asimilate servicii terţi. !heltuielile menţionate

anterior au ost corectate cu valoarea +5A de $;= pentru a exprima suma ce urmează

a f achitată urnizorilor. De asemenea aceste sume au ost corectate cu creşterea sau

reducerea datoriilor comerciale ca urmare a variaţiei duratei de plată a creditorilor

comerciali şi valoarea sconturilor primite. Av"nd #n vedere aceste aspecte #n +abelul nr.

9 se observă evoluţia plăţilor #nregistrate de la &.89&.:>% lei #n luna mai $%&' la

$.$&'.&99 lei #n luna iulie $%&'.

Ta&!l . Eolu(i! %lă(i că"r! )urnizori şi s!ricii cu T7A

Nr.Cr"

Plă(i &unuri şis!ricii

+5'/

6.7. luna

8ai

+5'/

9una

iuni!

+5'/

9una iuli!

& 2lăţi privindcombustibilii

-9%.:'> -:'.&;% -9< -'.''< -;.>:%

' 2lăţi materialeconsumabile

-;::.$:9 -9%$.;;8 -9''.8$%

; 2lăţi obiecte de

inventar

-&;.8%


7/16


8/16

& r.ile de plăţi :% :% :%

$ +otal plăţi -&.899.&'$-$%.:>.&$;

-$.$$$.:'8

'*conturiprimite

'.;;$ &'.>:< &9.9%%

;

Datorii

comercialeparteneri(rd.$rd.')F':9Grd.&

'%;.'8< ''8'

Plăţile către angajaţi cuprind totalitatea sumelor plătite către anga@aţiisocietăţii sub orma de salarii inclusiv tichetele de masă şi asigurările sociale. Aceste

sume variază pe #ntreaga perioadă de analiză de la '&:.&&; lei #nluna mai anul $%&' la;;8.'9< lei #n iulie $%&'.

2lăţile reeritoare la impozitul pe proft reprezintă plăţile eectuate de unitateaerente la impozitul pe proft realizat trimestrial Bn luna aprilie $%&' s-a achitatimpozitul aerent B trimestru in suma de >'>. !onorm situatie lunii iunie prognozatain luna iulie $%&' se plateste un impozit de :>.898 lei.

Ta&!l 1. Eolu(ia i8%ozi"ului %! %rof"

r.

!rt Bndicator

+5'/

6.7. luna8ai

+5'/

9una iuni!

+5'/

9una iuli!

& +otal cheltuieli &.8>$.$$8 $.&;;.888 $.';'.9'<

$ +otal venituri $.889.:;$ '.&>'.:$& '.9&:.


9/16

!rt 6.7. luna8ai

9unaiuni! 9una

iuli!

&!heltuieli purtătoarede +5A

&.;>:.%'.:$& '.9&:.>.:;: lei #n luna iulie anul $%&'.

Ta&!l '5. Eolu(ia u$ului #! nu8!rar

Denumireaelementul

ui

Anul$%&'


10/16

1una mai1unaiunie

1una iulie

& +rezorerie şi echivalente de trezorerie la #nceputul perioadei

$.$:>.

'.:%&.$&'

;.89'.$:<

Iluxuri de trezorerie din activităţi deexploatare3

?ncasări de la clienţi '.99:.8'

;

'.8';.%

-$.%;>.:;;

-$.$&'.&99

A -2lăţi către anga@aţi -'&:.&&; -'8$.'%% -;;8.'9<

-2lăţi impozit pe proft % % -:>.898

-+5A de platăFde recuperat -;$.>'< -&'9.''< -;


11/16

Alte #ncasăriF2lăţi din activităţi defnanţare

% % %

+rezorerie netă din activităţi de fnanţare -$;9 -$:

&.;>>.:;

:

$Ilux de numerarcumulat

'.:%&.$&' ;.

:$8'%99

Eolu(ia u$ului #! nu8!rar cu8ula"

mai $%&'

iunie $%&'

iulie $%&'


12/16

Ta&!l '+. >n#ica"orii ac"ii"ă(ii S.C. TEHNOTERM S.R.9. %!n"ru anul +5'+

Nr.Cr"

>n#ica"or Anul

+5'+

' Ci)ra #! a)ac!ri *.,./*'

+ Prof" &ru" ,+/.*'0

/ 7aloar!a in!s"i(i!i !$clusi T7A 5

Nu8ăr #! angaa(i '

Pro#uc"ii"a"!a 8uncii 2Ci)ra #!a)ac!ri?Nu8ăr angaa(i4

'*.10

* Ra"a sola&ili"a"! g!n!rală 2Ac"i!"o"al!?Ba"orii "o"al!4

'15

Active totale :.%;:.%$.$&<

!ira de aaceri :.989.':&, Mara &ru"ă #in

!ira de aaceri :.989.':&

0 >n#ica"orul lichi#i"ă(ii cur!n"!2Ac"i! cur!n"!?Ba"orii cur!n"!4

+5*

Active curente 9.%9>.9''

Datorii curente $.;9%.>$$

'5 >n#ica"orii lichi#i"ă(ii i8!#ia"!2Ac"i! cur!n"!- S"ocuri4?#a"oriicur!n"!

',+

Active curente 9.%9>.9''

*tocuri :%'.%%:

Datorii curente $.;9%.>$$


13/16

'' >n#ica"orul %riin# aco%!rir!a#o&&

'+ 7i"!za #! ro"a(i! a s"ocurilor2Cos"ul 8>


' 7i"!za #! ro"a(i! a ac"i!lori8o&iliza"! 2Ci)ra #! a)ac!ri?Ac"i!

i8o&iliza"!4

**,


Active imobilizate >8:.9'<

'* 7i"!za #! ro"a(i! a ac"i!lor "o"al!2Ci)ra #! a)ac!ri?To"al ac"i!4

'50


+otal active :.%;:.%


14/16

impozitului pe proft

!apital anga@at '.'9>.$:%

Analiza prin indicatori constituie o modalitate importantă de identifcare aralţiilor reprezentative dintre doua componente ale rapoartelor fnanciare.Bndicatorii reprezinta instrumente sau tehnici utilizate pentru evaluarea situaţieifnanciare şi a operaţiunilor unei frme şi penlru compararea acestora cu rezultatele

#nregistrate #n anii anteriori sau cu cele ale altor frme din domeniu.

Ra"a #! sola&ili"a"! g!n!rală 2Ac"i! "o"al!?Ba"orii "o"al!4

Existenţa unei mărimi supraunitare a indicatorului reectă o capacitate aagentului economic de acoperire fnanciară a datoriilor cu activele de care dispune #ntimp ce un nivel subunitar exprimă aptul că societatea nu are capacitatea de a-şi

#ndeplini obligaţiile de achitare a datoriilor prin prisma activelor totale #nscrise la unmoment dat #n bilanţ sau #n situaţia activelor datoriilor şi capitalurilor proprii.

R!n"a&ili"a"!a ci)r!i #! a)ac!ri 2%rof" n!"?Ci)ra #! a)ac!ri4D'55

2ragul de rentabilitate evidenţiază nivelul minim de activitate la care trebuie săse situeze societatea pentru a nu lucra #n pierdere iar prin depăşirea acestui nivelactivitatea desăşurată devine rentabilă. Bndicatorul rata rentabilităţii determinat pebaza rezultatului net al activităţii pune #n evidenţă capacitatea intreprinderii de agenera excedente destinate acoperirii costurile capitalurilor anga@ate (amortizareaimobilizărilor corporale remunerarea capitalurilor #mprumutate) riscurilor eventuale(pe seama mecanismelor de constituire a provizioanelor) asigurarea remunerăriiasociaţilor sau acţionarilor dar şi plata impozitului pe proft. valoare ridicată aacestui indicator reectă capacitatea fnanciară a #ntreprinderii de a asigura resurse

necesare investiţiilor.

Mara &ru"ă #in


15/16

scurtă durată. 2entru a f considerat avorabil indicatorul trebuie să tindă spre omărime unitară. Bn perioada mentionata a inregistrat valoarea &8$.

>n#ica"orul %riin# aco%!rir!a #o&


16/16

comparaţie cu cea fnanţată de proprietar. Acest indicator nu este relevant pentrusocietate ne#nregistr"ndu-se datorii pe termen lung.

R!n"a&ili"a"!a ca%i"alului angaa"

/entabilitatea capitalului anga@at reprezintă proftul pe care #l obţine entitateadin banii investiţi #n aacere.!apitalul anga@at se reeră la banii investiţi #n societateat"t de către acţionari (asociaţi) c"t şi de creditorii pe termen lung şi include capitalulpropriu şi datoriile pe termen lung. 2entru perioada analizată se #nregistrează o valoare

de %$9.

Concluzi!

Iără #ndoială scopul fnal al activităţii frmei şi preocuparea primordială amanagerilor acesteia este maximizarea valorii frmei şi implicit obţinerea unei

rentabilităţi cat mai ridicate. Acesta este obiectivul principal al uncţiei şi a gestiuniifnanciare #ntrucat frma este o sumă de investiţii iar investitorii pretind maximizareainvestiţiei.

Din analiza studio tehnico-economic rezultă că frma *.!. +E,+E/0 *./.1. arecapacitatea de gestionare implementare şi susţinere a lucrărilor prin asigurarea unuimanagement efcient. *e poate vedea din analiza contului de proft şi pierdere bilanţului şi analizei uxului de numerar căactivitatea frmei este sustenabilă at"t din punct de vedere fnanciar c"t şi instituţionalasigur"nd o dezvoltare at"t pe orizontal c"tşi pe vertical.

Bndicatorii de analiză fnanciară demonstrează ezabilitatea şi posibilitateasustinerii fnanciare a contractului.

5alorile obţinute #n perioada analizată sunt peste valorile medii #nregistrate #nramura #n care activează.

Cash Flu Numerar Sp. Recuperare

Documents