Capitulo 42c Carlos Orellana

8/16/2019 Capitulo 42c Carlos Orellana

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Análisis de viabilidad de un proyecto de inversión, en el sector agroindustrial, para la creación de una plantaprocesadora de frutas tropicales, para el consumo nacional, ubicada en el cantón La Troncal.

CAPITUL !

"#TU$I "C%&'IC ( )I%A%CI"*

Una vez realizada la investigación de mercado y el estudio técnico del proyecto, se

concluye sobre la existencia de un mercado potencial por cubrir, y que técnicamente no

existe impedimento para llevar a cabo la creación de la planta procesadora; ahora, es

necesario analizar mediante el estudio económico y financiero, cuál es el monto de los

recursos necesarios, cuál será el costo total de la operación de la planta, así como todas las

especificaciones requeridas para realizar una evaluación económica que determine la

factibilidad del proyecto

!.+. -"TI# $"L "#TU$I "C%&'IC

!.+.+. b/etivo general

!ealizar el análisis económico"financiero, para determinar si existe rentabilidad,

ba#o las condiciones de mercado, producción y comercialización que se han

planteado

!.+.0. b/etivos espec1ficos

$eterminar la vida económica del proyecto

$eterminar el monto de la inversión requerida, así como la estructura de

financiamiento del proyecto

$eterminar el presupuesto de ingresos, costos y gastos del proyecto

%royectar los estados financieros

&nalizar los indicadores financieros del proyecto

'mitir conclusiones y recomendaciones finales, acerca de la rentabilidad del

proyecto basado en todos los análisis

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 34




!.0 I%"*#I&% I%ICIAL $"L P*("CT

'n el (uadro .o )4 se presenta el monto de inversión total que se requiere para la

implementación de la planta procesadora de frutas tropicales; así como cada una de las

partidas que lo conforman con sus respectivos valores y detalles

Cuadro %o. !.+ Inversión Inicial y Cronograma de InversionesINVERSION INICIAL CRONOGRAMA DE

INVERSIONES01/01/09 31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 31/12/13

EFECTIVO $ 30.000,00 $ - $ - $ - $ - $ -CLIENTES $ - $ - $ - $ - $ - $ -INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS JUGONARANJA

$ - $ 3.936,88

$ 621,96 $ 16,! $ !,98 $ 9",!3

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOSJUGOMANDARINA

$ - $ .026,!1

$ 1.13!,6 $ 1.316,00

$ 1."",89 $ 1.62,66

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS JUGO

MARACU#

$ - $ 31.1!!,01 $ !.1"8,33 $ !.99!,8

6

$ 6.933,01 $ 8.128,"

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO NARANJA $ 1.18,!0 $ - $ - $ - $ - $ -INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO MANDARINA $ "1.2!0,00 $ - $ - $ - $ - $ -INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO MARACU# $ 229.166,6 $ - $ - $ - $ - $ -INVENTARIO DE INSUMOS # MATERIALES INDIRECTOS $ 33.2"3," $ 8.000,0

0$ 8.000,00 $ 8.000,0

0$ 8.!00,00 $ 9.000,00

INVENTARIO DE SUMINISTROS DE FA%RICA $ 3.32",3! $ - $ 1.000,00 $ 1.000,00

$ 1.000,00 $ 1.000,00

INVENTARIO DE ACCESORIOS # REPUESTOS $ 3.!00,00 $ - $ - $ "0.000,00 $ - $ "0.000,00INVENTARIO DE SUMINISTROS DE OFICINA $ 1.662,1 $ - $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00

TOTAL CORRIENTE $ 393.334,16 $ 50.118,40

$ 16.106,05

$ 57.228,61 $ 18.883,88 $ 61.038,65

TERRENOS $ !0.000,00 $ - $ - $ 1!.000,00 $ - $ -INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ 2!0.000,00 $ - $ - $ 30.000,00 $ - $ -INSTALACIONES, MA&UINARIAS, E&UIPOS # MUE%LESI'()*+*'( $ 300.000,00 $ - $ - $ 30.000,00 $ - $ -M*'** $ !0.000,00 $ - $ - $ 1!0.000,00 $ - $ -E( $ 60.000,00 $ - $ 12.000,0

0

$ - $ - $ -

M4+( $ !0.000,00 $ - $ 10.000,00

$ - $ - $ -

E&UIPOS DE COMPUTACION # SOFT5ARE $ !0.000,00 $ - $ 20.000,00

$ - $ - $ 20.000,00

VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE $ "!0.000,00 $ - $ 1!0.000,00 $ - $ - $ 1!0.000,00OTROS ACTIVOS TANGI%LES $ - $ - $ - $ - $ - $ -OTROS ACTIVOS $ 30.000,00 $ - $ 6.000,00 $ - $ - $ -

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 1.990.000,00

$ - $ 198.000,00

$ 225.000,00

$ - $170.000,00

INVERSION TOTAL $ 2.383.334,16

$ 50.118,40

$ 214.106,05

$ 282.228,61

$ 18.883,88 $231.038,65

INVERSION INICIAL CRONOGRAMA DEINVERSIONES

31/12/1" 31/12/1! 31/12/16 31/12/1 31/12/18

EFECTIVO $ - $ - $ - $ - $ -CLIENTES $ - $ - $ - $ - $ -

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS JUGONARANJA

$ 69,06

$ 91,99 $ 923,0 $ 1.0,31 $ 1.2!6,"

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOSJUGOMANDARINA

$ 1.629,6 $ 1.900,8

$ 2.216,88 $ 2.!8!,!! $ 3.01!,!3

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS JUGOMARACU#

$ 9.0!",19 $ 10.!!9,91 $ 12.316,02

$ 1".36",1

$ 16.!2,9"

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO NARANJA $ - $ - $ - $ - $ 3"8,21INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO MANDARINA $ - $ - $ - $ - $ 83!,0INVENTARIO DE MATERIA PRIMA JUGO MARACU# $ - $ - $ - $ - $ ".6"2,INVENTARIO DE INSUMOS # MATERIALESINDIRECTOS

$ 9.000,00 $ 10.000,00 $ 10.000,00

$ 10.!00,00

$ 10.!00,00

INVENTARIO DE SUMINISTROS DE FA%RICA $ 1.000,00 $ 1.000,00

$ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00

INVENTARIO DE ACCESORIOS # REPUESTOS $ - $ "0.000,00 $ - $ "0.000,00

$ -

INVENTARIO DE SUMINISTROS DE OFICINA $ 200,00

$ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00

TOTAL CORRIENTE $ 21.563,01

$ 64.452,68 $ 26.656,60

$ 69.727,04

$ 38.551,61

TERRENOS $ - $ - $ - $ - $ -INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ - $ - $ - $ - $ -INSTALACIONES, MA&UINARIAS, E&UIPOS #MUE%LESI'()*+*'( $ - $ - $ - $ - $ -M*'** $ - $ - $ - $ - $ -E( $ - $ - $ - $ - $ -



M4+( $ - $ - $ - $ - $ -E&UIPOS DE COMPUTACION # SOFT5ARE $ - $ - $ 20.000,0

0$ - $ -

VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE $ - $ - $ - $ - $ -OTROS ACTIVOS TANGI%LES $ - $ - $ - $ - $ -OTROS ACTIVOS $ 6.000,00 $ - $ - $ - $ -TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 6.000,00 $ - $ 20.000,

00$ - $ -

INVERSION TOTAL $ 27.563,01

$ 64.452,68 $ 46.656,60

$ 69.727,04

$ 38.551,61

)uente2 "studio T3cnico

"laborado por2 Autor, La Troncal agosto del 0445

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 35




'l cuadro detalla las inversiones que se realizarán durante el período de evaluación del

proyecto, en donde se prevé invertir en inventarios finales cada a6o; y, en lo que

corresponde a los activos fi#os, las inversiones se efectuarán desde el segundo a6o de

e#ecución del proyecto

*iendo una empresa procesadora, ésta se enmarca en un control de costos, por lo que es

conveniente clasificar al activo corriente realizable, seg7n las necesidades que la industria

lo requiera; por ello, los productos terminados, la materia prima, los insumos y materiales

indirectos, así como los repuestos y suministros deben ser separados y controlados como

inventarios independientes

'n el cronograma de inversión se puede apreciar como se agranda los inventarios de

productos terminados conforme la demanda de producción crece; mientras que, el

inventario de materia prima se buscará tener el mismo margen de abastecimientos para

iniciar la producción cada a6o

8os activos fi#os por su parte, se planifican inversiones que vayan en correlación a la

demanda de producción y en función al desgaste físico del activo

!.6. I%7*"## P*("CTA$#

%ara tener una clara situación de los costos y gastos del proyecto, es preciso iniciar con la

proyección futura de los ingresos provenientes de la venta de fruta; para ello, se ha previsto

producir seg7n el estudio de mercado, #ugos concentrados de naran#a, mandarina y

maracuyá, distribuidos y comercializados en bidones de 339l 'ntonces, los precios en los

cuales se ha fi#ado la introducción de los productos al mercado, son: naran#a <=,>3;mandarina <<,==; y, maracuyá 45?,>3

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3?




Cuadro %o. !.0 Proyección futura de las ventas

PRESUPUESTO DE VENTASA7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !

%ARRILES DE JUGO NARANJA 1!.000 16.0!0 1.1" 18.36 19.662PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 90,! $ 98,92 $ 10,82 $ 11,!2 $ 128,10

VENTAS NETAS DEL PRODUCTO EN ELPERIODO $ 1.361.2!0,00 $ 1.!8.62!,88 $ 1.8!1.6"8,06 $ 2.1!9.!,13 $2.!18.1",81

A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !%ARRILES DE JUGOMANDARINA

1!.000 16.0!0 1.1" 18.36 19.662

PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 99,00 $ 10,91 $ 11,62 $ 128,21 $ 139,!

VENTAS NETAS DEL PRODUCTO EN ELPERIODO

$ 1."8!.000,00

$ 1.31.9!!,!0

$ 2.019.99,0

$ 2.3!!.902,32

$2.".688,88

A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !%ARRILES DE JUGO MARACU# !0.000 !3.!00 !.2"! 61.2!2 6!.!"0PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 123,! $ 13",89 $ 1",03 $ 160,26 $ 1",68VENTAS NETAS DEL PRODUCTO EN ELPERIODO

$ 6.18.!00,00

$ .216."81,2!

$ 8."16.!82,08

$ 9.816.2!9,68

$ 11.""8.03,6

VENTAS NETAS TOTALES ENEL PERIÓDO

$9.033.750,00

$ 10.536.062,63

$ 12.288.209,84

$ 14.331.739,14

$16.715.107,35

PRESUPUESTO DE VENTAS

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10%ARRILES DE JUGO NARANJA 21.038 22.!11 2".08 2!.3 2.!PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 139,63 $ 1!2,20 $ 16!,89 $ 180,83 $ 19,10


$ 2.93.!,08

$ 3."26.096,1!

$ 3.99!.8!!,9"

$ ".660.366,8

$ !."3!.38!,

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10%ARRILES DE JUGO MANDARINA 21.038 22.!11 2".08 2!.3 2.!PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 1!2,32 $ 166,03 $ 180,98 $ 19,26 $ 21!,02


$ 3.20".629,!"

$ 3.3.!!9,"3

$ ".3!9.11!,!

$ !.08".036,"9

$ !.929.!11,!

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10%ARRILES DE JUGO MARACU# 0.128 !.03 80.289 8!.909 91.923PRECIO POR %ARRIL !!G. $ 190,"0 $ 20,!" $ 226,22 $ 2"6,!8 $ 268,


$ 13.3!2.623,09

$ 1!.!3.16",31

$ 18.162.981,!3

$ 21.183."8!,36

$ 2".06.298,9

VENTAS NETAS TOTALES EN ELPERIÓDO

$ 19.494.829,71

$ 22.736.819,89

$ 26.517.953,03

$ 30.927.888,62

$36.071.196,50

A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !SEGREGACION DE LASVENTAS TOTALES

$ 9.033.!0,00

$ 10.!36.062,63

$ 12.288.209,8"

$ 1".331.39,1"

$16.1!.10,3!

V')*( * :) $36."06,2!

$"39.002,61

$!12.008,"

$!9.1!!,80

$696."62,81

;')*( *+ ')*: $ 8.6!.3"3,!

$ 10.09.060,02

$ 11.6.201,10

$ 13.3".!83,3"

$16.018.6"",!!

4 : +')( $ - $36."06,2!

$"39.002,61

$!12.008,"

$!9.1!!,80

RECPERACION POR VENTAS ! CARTERA

$8.657.343,75

$ 10.473.466,27

$ 12.215.203,71

$ 14.246.592,08

$16.615.800,35

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10SEGREGACION DE LASVENTAS TOTALES

$ 19."9".829,1

$ 22.36.819,89

$ 26.!1.9!3,03

$ 30.92.888,62

$36.01.196,!0

V')*( * :) $812.28",! $9".36,! $ 1.10".91", $ 1.288.662, $1.!02.966,!



0 1 03 2;')*( *+ ')*: $ 18.682.!"!,

1"$ 21.89."!2,

39$ 2!."13.038,

32$ 29.639.226,

60$3".!68.229,9

84 : +')( $696."62,8

1$812.28",!

$9".36,!

0$ 1.10".91",

1$1.288.662,0

3

RECPERACION POR VENTAS ! CARTERA

$19.379.007,94

$ 22.601.736,96

$ 26.360.405,82

$ 30.744.141,31

$35.856.892,01

)uente2 "studio de mercado y estudio t3cnico, 'ódulo 8 7erencia )inanciera 'A"


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3)




(onsiderando que en el estudio de mercado se obtuvo una tasa de crecimiento de la

demanda del >@; y, que en el estudio técnico se indica que la capacidad productiva de la

planta es de )==")3= litros hora, con un cultivo continuo de la maracuyá en el a6o y de la

mandarina y la naran#a, refle#an estacionalidad en su cosecha 'ntonces, el presupuesto de

ventas refle#an los ingresos proyectados para los diez a6os de evaluación, donde su política

de crédito es del 3=@ de sus ventas con treinta días plazo de cancelación por parte de los

clientes de la fábrica

&sí, el cuadro )5 refle#a un crecimiento en ventas anuales de acuerdo a la inflación y

crecimiento de la demanda, teniendo recaudaciones superiores de los ocho millones de

dólares al inicio del proyecto, llegando a recaudar al término del décimo a6o más treinta y

cinco millones de dólares; esto es, un crecimiento del 5)@ con relación al primer a6o

!.!. P*$UCCI&% ( C#T#

'n los siguientes cuadros se presentan la estructura de los costos y gastos de producción,

así como también los gastos de administración, y de comercialización; es decir, se detallará

las mediciones de los gastos a lo largo de los diez a6os de vida del proyecto, para ello se

considerará una tasa de inflación del <@ para todas las proyecciones

& continuación, en dependencia de las ventas que se proyectan realizar anualmente, se

describirán los costos y gastos necesarios que se incurran en la planta; claro está que para

ello, la planta deberá analizar el monto de producción anual, así

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 33




Cuadro %o. !.6 Control de Producción

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

BARRILES DE JUGO NARANJA A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O ! A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10U':*:( * ;': 1!.00

0

16.0!

0

1.1

"

18.3

6

19.66

2

21.03

8

22.!1

1

2".08

2!.

3

2.!

N;+ : ';')* <'*+ :(*: =4*(> ;')*( :+?@ *B

80 86 92 98 10! 113 120 129 138 1"8

U'-:*:/( :/+ I';/')*- I'--*+ :/ P:))/@-'*:

- 80 86 92 98 10! 113 120 129 138

NIDADES A PRODCIR 15.080

16.056

17.180

18.382

19.669

21.046

22.519

24.095

25.782

27.587

BARRILES DE JUGO MANDARINA A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O ! A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10U':*:( * ;': 1!.00

016.0!

01.1

"18.3

619.66

221.03

822.!1

12".08

2!.

32.!

N;+ : ';')* <'*+ :(*: =4*(> ;')*( :+

?@ *B

80 86 92 98 10! 113 120 129 138 1"8

U'-:*:/( :/+ I';/')*- I'--*+ :/ P:))/@-'*:

- 80 86 92 98 10! 113 120 129 138


16.056

17.180

18.382

19.669

21.046

22.519

24.095

25.782

27.587

BARRILES DE JUGO MARACUYÁ A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O ! A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10U':*:( * ;': !0.00

0!3.!0

0!.2"

!61.2!

26!.!"

00.12

8!.03

80.28

98!.90

991.923

N;+ : ';')* <'*+ :(*: =4*(> ;')*( :+?@ *B

268 286 306 328 3!1 3! "01 "30 "60 "92

U'-:*:/( :/+ I';/')*- I'--*+ :/ P:)

)/@-'*:

- 268 286 306 328 3!1 3! "01 "30 "60


53.519

57.265

61.274

65.563

70.152

75.063

80.317

85.939

91.955

TOTAL DE NIDADES DEPRODCCION

80.428

85.630

91.624

98.038

104.900

112.243

120.100

128.507

137.503

147.128

)uente2 Presupuesto de ventas y estudio t3cnico, 'ódulo 8 7erencia )inanciera 'A"


'l cuadro )? detalla la cantidad de unidades de 339l que se deberán producir en las

diferentes frutas, considerando para ello, el =,3@ de la venta del próximo a6o como basemínima requerida de stoc9 como inventario final del producto terminado, que en relación

mensual resultaría el A@ del mes próximo +oda vez, que el producto terminado se espera

que el flu#o de ventas diarias similar a su producción

'n el proceso de producción; los costos de materia prima, mano de obra y costos indirectos

de fabricación, son los rubros que incurren en el costo de venta, seg7n se detallan en los

cuadros de a continuación

8a materia prima, en consideración al nivel de producción se determina la cantidad de fruta

que se debe incurrir, tal como se indicó en el estudio técnico; por ello, cada fruta estudiada



tiene su medición de consumo por bidón terminado &sí también, los precios de compra se

encuentran en relación al 9ilo de fruta de venta en el mercado informal; entonces, para el

control de la materia prima se procede a determinar de la siguiente manera

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3A




Cuadro %o. !.! Costos y Control de 'ateria PrimaPRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA "ARRILES DE #GO NARAN#AILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !UNIDADES A PRODUCIR 1!.080 16.0!6 1.180 18.382 19.669U':*:( : MP :* *:* :))@'*:

92 92 92 92 92

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 1.382.3!6 1."1.6! 1.!".88 1.68!.02" 1.802.9!N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +

P:. T@.

1".18 1!."8 16.8!0 18.030 19.292

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

!.292 1".18 1!."8 16.8!0 18.030

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 1.339.82 1."2.9! 1.!!.891 1.686.203 1.80".23P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0,30 $ 0,33 $ 0,36 $ 0,39 $ 0,"2

COSTO DE MATERIA PRIMA $ 401.934,67 $ 481.604,02 $ 561.694,77 $ 655.104,61 $ 764.048,51"ARRILES DE #GOMANDARINA

ILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !UNIDADES A PRODUCIR 1!.080 16.0!6 1.180 18.382 19.669U':*:( : MP :* *:* :))@'*:

138 138 138 138 138

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 2.03.!3" 2.20.6" 2.362.183 2.!2.!36 2.0"."63N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +P:. T@.

22.06 23.622 2!.2! 2.0"! 28.938

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

8!.938 22.06 23.622 2!.2! 2.0"!

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 2.009.63 2.209.193 2.363.836 2.!29.30! 2.06.3!6P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0,"8 $ 0,!2 $ 0,! $ 0,62 $ 0,68

COSTO DE MATERIA PRIMA $ 964.643,21 $ 1.155.849,65

$ 1.348.067,45

$ 1.572.251,07

$1.833.716,42

"ARRILES DE #GOMARAC!&

ILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !UNIDADES A PRODUCIR !026,! !3!18,2! !26!,03!! 6123,!88

2!6!!62,39"3

U':*:( : MP :* *:* :))@'*:

183 183 183 183 183

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 9.21!.08 9.811.66 10."98.!90 11.233."91 12.019.836N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +P:. T@.

98.118 10".986 112.33! 120.198 128.612

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

381.9"" 98.118 10".986 112.33! 120.198

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 8.931.882 9.818.63" 10.!0!.939 11.2"1.3!! 12.028.2"9P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0,60 $ 0,6! $ 0,1 $ 0,8 $ 0,8!

COSTO DE MATERIA PRIMA $ 5.359.128,93

$ 6.421.386,95

$ 7.489.263,60

$ 8.734.728,14

$10.187.313,43

COSTO TOTAL DE M.P. EN EL PERIÓDO $ 6.725.706,81 $ 8.058.840,63 $ 9.399.025,82 $ 10.962.083,82 $12.785.078,36PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA "ARRILES DE #GO NARAN#A

ILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10UNIDADES A PRODUCIR 21.0"6 22.!19 2".09! 2!.82 2.!8U':*:( : MP :* *:* :))@'*:

92 92 92 92 92

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 1.929.18" 2.06".226 2.208.22 2.363.333 2.!28.66N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +P:. T@.

20.6"2 22.08 23.633 2!.288 26.913

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

19.292 20.6"2 22.08 23.633 2!.288

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 1.930.!3" 2.06!.61 2.210.268 2.36".98 2.!30.392P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0,"6 $ 0,!0 $ 0,!! $ 0,60 $ 0,6!

COSTO DE MATERIA PRIMA $ 891.109,77 $ 1.039.301,33

$ 1.212.137,14

$ 1.413.715,55

$1.648.722,16

"ARRILES DE #GOMANDARINA

ILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10UNIDADES A PRODUCIR 21.0"6 22.!19 2".09! 2!.82 2.!8U':*:( : MP :* *:* :))@'*:

138 138 138 138 138

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 2.893.! 3.096.3"0 3.313.083 3.!"".999 3.93.1"9N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +P:. T@.

30.963 33.131 3!."!0 3.931 "0.30

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

28.938 30.963 33.131 3!."!0 3.931

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 2.89!.801 3.098.!0 3.31!."03 3.!"."81 3.9!.!8P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0," $ 0,81 $ 0,88 $ 0,96 $ 1,0"


$ 2.494.323,19

$ 2.909.129,14

$ 3.392.917,31

$3.956.933,17

"ARRILES DE #GOMARAC!&

ILO EN %RTA POR "ARRIL A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10UNIDADES A PRODUCIR 01!2,13119 !062,803 8031,1! 8!939,3

2!919!!,13366

U':*:( : MP :* *:* :)

)@'*:

183 183 183 183 183

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION 12.861.22" 13.61.!10 1".2".81! 1!.!!.!!2 16.8!8.""1N;+ : ';')* <'*+ :(*: : MP ** +P:. T@.

13.61! 1".2"8 1!.!!6 168.!8" 19."21

U':*:( : ';')* '*+ : MP ** + P:. T@.

128.612 13.61! 1".2"8 1!.!!6 168.!8"

M.P. A COMPRAR EN EL PERIDO 12.80.22 13.1.1"3 1".3!.123 1!.66.!81 16.869.2P : @* ':*: : MP ** + P:)

T@.$ 0,92 $ 1,01 $ 1,10 $ 1,20 $ 1,30




$ 13.857.351,06

$ 16.161.828,54

$ 18.849.540,63

$21.982.962,07

COSTO TOTAL DE M.P. EN EL PERIÓDO $ 14.911.236,89

$ 17.390.975,58

$ 20.283.094,82

$ 23.656.173,49

$27.588.617,40

A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !SEGREGACION DE LA COMPRA DE M.P. $ 6.2!.06,8

1$ 8.0!8.8"0,6

3$9.399.02!,82 $10.962.083,8

2$ 12.8!.08,3

6C@*( * :) $ ""8.380,"! $ !3.2!6,0" $ 626.601,2 $ 30.80!,!9 $ 8!2.338,!6C@*( *+ ')*: $ 6.2.326,3

!$ .!21.!8",!

9$8.2."2",10 $10.231.28,2

3$ 11.932.39,8

0P* * P;:( $ 100.000,00 $ ""8.380,"! $ !3.2!6,0" $ 626.601,2 $ 30.80!,!9

CANCELACION DE COMPRAS ! PROVEEDORES $ 6.377.326,35

$ 7.969.965,04

$ 9.309.680,14

$ 10.857.879,95

$12.663.545,39

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10SEGREGACION DE LA COMPRA DE M.P. $ 1".911.236,

89$ 1.390.9!,

!8$20.283.09",8

2$23.6!6.13,"

9$ 2.!88.61,"

0C@*( * :) $ 99".082,"6 $ 1.1!9.398,3

$1.3!2.206,32 $1.!.08,23 $ 1.839.2"1,16

C@*( *+ ')*: $ 13.91.1!","3

$ 16.231.!,21

$18.930.888,!0

$22.09.09!,26

$ 2!."9.36,2"

P* * P;:( $ 8!2.338,!6 $ 99".082,"6 $1.1!9.398,3 $1.3!2.206,32 $ 1.!.08,23

CANCELACION DE COMPRAS ! PROVEEDORES $ 14.769.492,99

$ 17.225.659,67

$ 20.090.286,87

$ 23.431.301,58

$27.326.454,47

)uente2 Presupuesto de producción, 'ódulo 8 7erencia )inanciera 'A"


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3>




8a mano de obra directa; considerando en el cuadro )3 un salario para los operadores de la

planta en donde se incluyen todos los beneficios de ley, recibirán en promedio anual

4?>==,== cada operario, generando una tarifa hora de A,3<; a ello, se considera una

producción promedio de 3 unidades producidas en una hora, entonces la fracción de hora

requerida por cada producto terminado es de =,5455< &sí entonces, el costo de mano de

obra se determinará de acuerdo a la producción y su fracción de hora requerida

Cuadro %o. !.9 Control de Costos de 'ano de bra $irecta

PRESUPUESTO DE MANO DEOBRA

A'O1

A'O2

A'O3

A'O4

A'O 5

TOTAL DE UNIDADES DEPRODUCCION 80."28 8!.630 91.62" 98.038 10".900*( : MOD :*( *:* :))@'*:

0,21229

0,21229

0,21229

0,21229

0,21229

*( :*( ' * :' 1.0" 18.18 19."!1 20.812 22.269 T** * : MOD =$B $ 6,!9 $ ,18 $ ,83 $ 8,!3 $ 9,30

COSTO DE MANO DE O"RADIRECTA

$112.458,24

$ 130.507,74

$ 152.211,18

$ 177.523,89

$ 207.046,12

R@'*H' *'*+ : +* @*' : 4* :)*.='+ ):( +

$ 13.00,00

$ 1".933,00

$ 16.26,9

$ 1."1,90

$ 19.338,6

P('*+ : ' +* F4* 8 9 9 10 11

PRESUPUESTO DE MANO DE

OBRA A'O 6 A'O 7 A'O 8 A'O9

A'O10

TOTAL DE UNIDADES DEPRODUCCION

112.2"3

120.100

128.!0

13.!03

1".128

*( : MOD :*( *:* :))@'*:

0,21229

0,21229

0,21229

0,21229

0,21229

*( :*( ' * :' 23.828 2!."96 2.281 29.190 31.23" T** * : MOD =$B $ 10,13 $ 11,0!

$

12,0" $ 13,12 $ 1",31

COSTO DE MANO DE O"RADIRECTA

$ 241.477,89

$ 281.635,66

$

328.471,67

$ 383.096,51

$ 446.805,46

R@'*H' *'*+ : +* @*' : 4* :)*.

='+ ):( +

$ 21.09,1

!

$ 22.96,2

$

2!.0"",1

"

$ 2.298,1

1

$ 29.!",9

"P('*+ : ' +* F4* 11 12 13 1" 1!

)uente2 Presupuesto de producción, 'ódulo 8 7erencia )inanciera 'A"


'l costo indirecto de fabricación; seg7n el cuadro )A, de igual forma depende del n7mero

de unidades producidas, donde el margen variable del costo se ha determinado en el estudio

técnico, en este rubro se considera la mano de obra indirecta, los materiales indirectos y

otros costos que están en función a la producción; mientras que, los costos indirectos queno tienen incidencia con la producción, se les considerará como costos fi#os %ara efecto de

una me#or apreciación de los costos desembolsables de efectivo, se hizo necesario separar

el rubro de gastos por depreciación de los activos invertidos en la fábrica, donde ellos



ingresarán a ser considerados en el estado de pérdidas y ganancias, pero no en el flu#o de

efectivo

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3B




Cuadro %o. !.: Control del Costo Indirecto de )abricaciónPRESUPUESTO DEL COSTO INDIRECTO

DE FABRICACION

A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !

TOTAL DE UNIDADES DE

PRODUCCION

80."2

8

8!.63

0

91.62

"

98.03

8

10".90

0 T*(* ;**4+ : C.I.F. *:* :) ::' + K:

$

,00$

,63 $ 8,32 $ 9,0 $ 9,88

COSTO VARIA%LE DE C.I.F$

!62.996,00$

6!3.3!6,!9

$ 62.009,80

$ 888.32,03

$ 1.036.!28,16

C.I.F. ' @')( <(:(@4+(*4+( *'*+

$

108.000,00$

11.20,00

$ 128.31",80

$ 139.863,13

$ 1!2."!0,81

C.I.F. A PAGAR$

60.996,00$

1.06,!9

$ 890.32",60

$ 1.028.!9!,16

$ 1.188.98,98

D*'( A@)*'( : AF :+* 4*

$

191.833,33$

211.866,6

$ 232.866,6

$ 22".!33,33

$ 239.!33,33

COSTO TOTAL DE C.I.%. $

862.829,33 $

982.943,26

$ 1.123.191,26

$ 1.253.128,49

$ 1.428.512,31

PRESUPUESTO DEL COSTO INDIRECTO

DE FABRICACION

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10


112.2"3

120.100

128.!0

13.!03

1".128

T*(* ;**4+ : C.I.F. *:* :) ::' + K:

$ 10, $ 11," $ 12,80 $ 13,9! $ 1!,20

COSTO VARIA%LE DE C.I.F $ 1.208.902,9 $ 1."09.9"3,33

$1.6""."16,91

$1.91.883,""

$ 2.236.82,"!

C.I.F. /' @')( <(:/(/@4+(*4+/( *'*+

$ 166.11,39

$ 181.126,81 $19."28,2

3$21!.196,

$ 23".!6","

C.I.F. A PAGAR $ 1.3!.0",18 $ 1.!91.00,1"

$1.8"1.8"!,13

$2.133.080,20

$ 2."1.391,93

D*'( A@)*'( : AF :+* 4*

$ 192.133,33

$ 16.!33,33

$16.!33,33

$16.!33,33

$ 161.!33,33

COSTO TOTAL DE C.I.%. $ 1.567.207,52

$ 1.767.603,47

$2.018.378,46

$2.309.613,54

$ 2.632.925,26

)uente2 Presupuesto de producción, estudio t3cnico, módulo 8 7erencia )inanciera 'A"


%ara finalizar el tema de costos y gastos, los cuadros siguientes detallarán el costo de venta

esperado; y, los gastos fi#os y variables ocasionados por los departamentos de

administración y ventas

'l costo de los artículos vendidos; el cuadro )> agrupa a los costos de producción y con la

intervención de los inventarios de inicio y final de cada período se logra determinar el

costo del artículo vendido, dato de importancia para sí proyectar el estado de pérdidas y

ganancias de la planta



*e puede apreciar que las cantidades que generan los costos de producción son

significativas, pero que con relación a las ventas, guardan un margen considerable, que

más adelante se observará

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina 3<




Cuadro %o. !.8 Control del Costos de Art1culos endidos

PRESUPUETO DE COSTOS DE ARTICULOS VENDIDOS"ARRILES DE #GO NARAN#A A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $ "1".06,88 $ "81.26,13 $ !61.301,86 $ 6!".6"6,36 $ 63.!1",0!COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 3."86,08 $ "3.!02,!8 $ !0.3,06 $ !9.1",63 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ 28.609,

8$ 32.6",

!$ 3".39,0

9$ "1.09,!

0$ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $ 739.802,

73$ 852.417,

47$ 986.436,

01$1.131.530,

49$ 1.308.700,

19COSTO DE INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS TERMINADOS

$ - $ 3.936,88 $ ".!!8,8" $ !.2!,!9 $ 6.0!1,!

COSTO DE INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADOS

$ 3.936,88 $ ".!!8,8" $ !.2!,!9 $ 6.0!1,! $ 6.999,10

COSTO DE ARTICLOS VENDIDOS EN LAPRODCCION

$ 735.865,85

$ 851.795,51

$ 985.719,26

$1.130.754,50

$ 1.307.752,66

"ARRILES DE #GO MANDARINA A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !

M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $ 99!.296,!0 $1.1!!.0"1,12 $1.3".12","6 $1.!1.1!1,26 $1.832."33,1COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 3."86,08 $ "3.!02,!8 $ !0.3,06 $ !9.1",63 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ 28.609,

8$ 32.6",

!$ 3".39,0

9$ "1.09,!

0$ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $1.320.392,

36$1.526.191,

46$1.772.258,

61$2.048.035,

39$ 2.377.619,


$ - $ .026,!1 $ 8.162,2 $ 9."8,2 $ 10.9!3,16


$ .026,!1 $ 8.162,2 $ 9."8,2 $ 10.9!3,16 $ 12.1!,82


$1.313.365,85

$1.525.055,70

$1.770.942,61

$2.046.560,50

$ 2.375.857,20

"ARRILES DE #GO MARAC!& A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $!.!29."2!,0

0

$6."16.89!,1

3

$."8".02",

9

$8.28.618,1

1

$10.180.18,3

0COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 3."86,08 $ "3.!02,!8 $ !0.3,06 $ !9.1",63 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ 28.609,

8$ 32.6",

!$ 3".39,0

9$ "1.09,!

0$ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $5.854.520,

86$6.788.045,

46$7.909.158,

93$9.205.502,

24$10.725.373,


$ - $ 31.1!!,01 $ 36.303,3" $ "2.299,20 $ "9.232,21


$ 31.1!!,01 $ 36.303,3" $ "2.299,20 $ "9.232,21 $ !.360,6


$5.823.365,85

$6.782.897,13

$7.903.163,08

$9.198.569,23

$10.717.244,98

COSTO TOTAL DE ARTICLOS VENDIDOS ENLA PRODCCION

$7.872.597,56

$9.159.748,34

$ 10.659.824,94

$ 12.375.884,23

$14.400.854,84

PRESUPUETO DE COSTOS DE ARTICULOSVENDIDOS"ARRILES DE #GO NARAN#A A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $890."86,"3 $1.038.!",3

3$1.211.289,2

"$1."12.26,6

"$1.6".663,0

8COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $1.435.672,58

$1.583.760,47

$1.756.475,38

$1.957.912,78

$ 2.192.849,22

COSTO DE INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS TERMINADOS

$ 6.999,10 $ .68,16 $ 8."0,1! $ 9.393,86 $ 10."1,1


$ .68,16 $ 8."0,1! $ 9.393,86 $ 10."1,1 $ 11.2,6"


$1.434.993,51

$1.582.968,48

$1.755.551,68

$1.956.835,47

$ 2.191.592,75

"ARRILES DE #GO MANDARINA A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $2.13.16,"

"$2."92.!8,3

9$2.90.09",1

$3.390.!"3,9

3$3.9!".391,3

9COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $2.682.353, $3.037.764,$3.452.280, $3.935.730, $ 4.499.577,



58 53 31 08 53COSTO DE INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS

TERMINADOS$ 12.1!,82 $ 1".3"!,! $ 16.2"6,3! $ 18."63,2" $ 21.0"8,9


$ 1".3"!,! $ 16.2"6,3! $ 18."63,2" $ 21.0"8,9 $ 2".06",32


$2.680.723,83

$3.035.863,75

$3.450.063,43

$3.933.144,52

$ 4.496.562,00

"ARRILES DE #GO MARAC!& A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10M.P. A RE&UERIR EN LA PRODUCCION $ 11.83.1!2,

"!$ 13.8".6!,

0$ 16.1!0.!23,

18$ 18.836.3!!,

18$21.968.8"1,0

!

COSTO DE MANO DE O%RA DIRECTA $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3 $ 69.01!,3COSTO TOTAL DE C.I.F. $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10, $ "6.10,

TOTAL COSTO DE PRODCCION ANAL $ 12.418.338,59

$ 14.392.843,84

$ 16.695.709,32

$ 19.381.541,32

$22.514.027,19

COSTO DE INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS TERMINADOS

$ !.360,6 $ 66."1",8 $ 6.9", $ 89.290,9 $103.6!",9


$ 66."1",8 $ 6.9", $ 89.290,9 $103.6!",9 $120."0,90


$ 12.409.284,40

$ 14.382.283,94

$ 16.683.393,30

$ 19.367.177,15

$22.497.274,25

COSTO TOTAL DE ARTICLOS VENDIDOS ENLA PRODCCION

$ 16.525.001,74

$ 19.001.116,16

$ 21.889.008,41

$ 25.257.157,14

$29.185.429,01

)uente2 Presupuesto de 'P, '$, CI); estudio t3cnico; módulo 8 7erencia )inanciera 'A"


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A=




8os gastos de administración; el cuadro )B demuestra los gastos variables y fi#os del

departamento administrativo, donde a final se determina los gastos desembolsables que se

efectuarán en los períodos de evaluación; así como también, las depreciaciones y

amortizaciones de los activos fi#os de dicho departamento, que en suma al saldo anterior,

se determina el valor total a refle#ar en el estado de pérdidas y ganancias

Cuadro %o. !.5 Control del 7asto AdministrativoPRESUPUESTO DEL GASTO

ADMINISTRATIVOA7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O

"A7O !


$ 80."28,0

0

$ 8!.629,96 $ 91.62",0

6

$ 98.03,

"

$ 10".900,3

8 T*(* ;**4+ *:* :) ;':: '+ K:

$

1,00$

1,09 $ 1,19 $ 1,30

$ 1,"1

COSTO VARIA%LE DE GASTOS DEADMINISTRACIN

$ 80."28,00

$ 93.336,66 $ 108.8!8,!"

$ 126.961,2

$ 1"8.0!,"!

M')( <( :/(/@4+(*4+/(*'*+

$ 2.000,00

$ 8."80,00 $ 8!.!"3,20

$ 93.2"2,09

$ 101.633,88

GASTOS DE ADMINISTRACION APAGAR

$ 1!2."28,00

$ 11.816,66

$ 19"."01,"

$ 220.203,81

$ 2"9.09,33

D*'( A@)*'( : AF :*:@'()*H'

$

2".33,33

$

32."6,6 $ 32."6,6$ 29."13,33 $ 3!."13,33

COSTO TOTAL DE GASTOS DEADMINISTRACIÓN

$ 177.161,33

$ 204.563,32

$ 227.148,41

$ 249.617,14

$ 285.122,66

PRESUPUESTO DEL GASTO

ADMINISTRATIVO

A7O 6 A7O A7O 8 A7O9

A7O 10

TOTAL DE UNIDADES DE

PRODUCCION

$112.2"3,"

1

$ 120.100,"! $128.!0,"

8

$ 13.!03,

00

$ 1".128,2

1 T*(* ;**4+ *:* :) ;':: '+ K:

$ 1,!" $ 1,68 $ 1,83 $ 1,99

$ 2,1

COSTO VARIA%LE DE GASTOS DEADMINISTRACIN

$12.00,"0

$ 201."20,"8 $23".916,0

$ 23.983,3!

$ 319.!"6,8

M')( <( :(@4+(*4+(*'*+

$110.80,92

$ 120.!1,21 $131.618,82

$ 1"3."6",!1

$ 1!6.36,32

GASTOS DE ADMINISTRACION APAGAR

$283."81,32

$ 322.11,68 $366.!3!,!2

$ "1."",86

$ "!.923,10

D*'( A@)*'( : AF :*:@'()*H'

$16."!3,3

3

$ 10.213,3

3

$10.213,3

3

$ 10.213,33

$ ".213,3

3COSTO TOTAL DE GASTOS DEADMINISTRACIÓN

$ 299.934,66

$332.385,02 $ 376.748,85

$ 427.661,19

$ 480.136,43

)uente2 "studio t3cnico; módulo 8 7erencia )inanciera 'A"




8os gastos de venta; el cuadro )< demuestra los gastos variables y fi#os del departamento

venta y comercialización, donde a final se determina los gastos desembolsables que se

efectuarán en los períodos de evaluación; así como también, las depreciaciones y

amortizaciones de los activos fi#os de dicho departamento, que en suma al saldo anterior, se

determina el valor total a refle#ar en el estado de pérdidas y ganancias

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A4




Cuadro %o. !.< Control del 7asto de enta

PRESUPUESTO DEL GASTO DE VENTAA7O 1 A7O 2 A7O

3A7O

"A7O !

TOTAL DE UNIDADES DE PRODUCCION $ 80."28,00

$8!.629,96

$ 91.62",06

$ 98.03,"

$ 10".900,38

T*(* ;**4+ *:* :) ;':: '+ K: $ 3,00 $ 3,2 $ 3,!6 $ 3,89 $ ",23

COSTO VARIA%LE DE GASTOS DE VENTA $2"1.28",00

$ 280.009,9

$ 326.!!,63

$ 380.88!,1!

$ """.226,3!

M')( <( :(@4+(*4+( *'*+ $ 60.000,00

$6!."00,00

$ 1.286,00

$ .01,"

$ 8".69",90

GASTOS DE VENTA A PAGAR $301.28",00

$ 3"!."09,9

$ 39.861,63

$ "!8.!86,89

$ !28.921,2!

D*'( A@)*'( : AF :;')*(

$ 3.100,00

$"9.120,00

$ "9.120,00

$ "".120,00

$ !3.120,00

COSTO TOTAL DE GASTOS DE VENTA $ 338.384,00

$ 394.529,97

$ 446.981,63

$502.706,

89

$ 582.041,25

PRESUPUESTO DEL GASTO DE VENTA

A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10 TOTAL DE UNIDADES DE PRODUCCION $ 112.2"3,"

1

$ 120.100,"!

$ 128.!0,"8

$

13.!03,00

$ 1".128,21

T*(* ;**4+ *:* :) ;':: '+ K:

$ ",62 $ !,03 $ !,"8$

!,98 $ 6,!2

COSTO VARIA%LE DE GASTOS DE VENTA $ !18.101,20

$ 60".261,"3

$ 0".!0,10

$

821.9!0,0"

$ 9!8.6"0,3"

M')( <( :(@4+(*4+( *'*+ $ 92.31,""

$ 100.626,01

$ 109.682,3!

$

119.!!3,6

$ 130.313,60

GASTOS DE VENTA A PAGAR $ 610."18,6"

$ 0".88,"3

$ 81"."32,"!

$

9"1.!03,80

$1.088.9!3,93

D*'( A@)*'( : AF :;')*(

$ 2".680,00

$ 1!.320,00

$ 1!.320,00

$

1!.320,00

$ 6.320,00

COSTO TOTAL DE GASTOS DE VENTA $ 635.098,

64

$ 720.207,

43

$ 829.752,

45

$

956.823,80

$1.095.273,

93

)uente2 "studio t3cnico; módulo 8 7erencia )inanciera 'A"


+odos los cuadros mencionados en líneas anteriores, ayudarán a determinar si el proyecto

es o no rentable; toda vez, que durante este estudio, a7n se deben analizar el capital de

traba#o, el punto de equilibrio, el costo de capital y otros factores fundamentales para la

evaluación final de esta tesis

!.9. $"P*"CIACI%"# ( A'*TI=ACI%"#

$urante los 7ltimos costos y gastos Ccuadros )A; )B; y, )<D se han separado los rubros

correspondientes a las depreciaciones y amortizaciones, por cuanto no representan salidas

de dinero; sin embargo, en su momento sus mayores contables registraron la inversión total

del activo, por ello es conveniente analizarlo cada uno de sus activos y su ciclo de

recuperación, seg7n se detalla en el cuadro )4= &sí también, es de aclarar que para un

análisis claro y preciso, los cálculos por dichas depreciaciones se realizarán utilizando el

método lineal, considerando que es el método permitido por la entidad reguladora del



estado en términos de tributo *! C*ervicio de !entas nternasD, claro que de realizar un

análisis de recuperación acelerada, la ley lo permite, pero previo autorización de la entidad

en mención

$e acuerdo a lo que dispone la 8ey del !égimen +ributario y los %rincipios de

(ontabilidad, los activos se depreciarán seg7n su vida 7til establecida

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A5




Cuadro %o. !.+4 *esumen de $epreciaciones y Amorti>acionesDepreciacione 2009 2010 2011 2012 2013

ACTIVOS FIJOS A7O 1 A7O 2 A7O 3 A7O " A7O !INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ 2!.000,00 $ 2!.000,00 $ 28.000,00 $ 28.000,00 $ 28.000,00I'()*+*'( $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 33.000,00 $ 33.000,00 $ 33.000,00M*'** $ !.000,00 $ !.000,00 $ 90.000,00 $ 90.000,00 $ 90.000,00

E( $ 6.000,00 $ .200,00 $ .200,00 $ .200,00 $ .200,00

M4+( $ !.000,00 $ 6.000,00 $ 6.000,00 $ 6.000,00 $ 6.000,00E&UIPOS DE COMPUTACION #SOFT5ARE

$ 16.666,6 $ 23.333,33 $ 23.333,33 $ 6.666,6 $ 6.666,6

VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE

$ 90.000,00 $ 120.000,00 $ 120.000,00 $ 120.000,00 $ 1!0.000,00

2009 2010 2011 2012 2013 A!or"i#acione A'O 1 A'O 2 A'O 3 A'O 4 A'O 5OTROS ACTIVOS $ 6.000,00 $ .200,00 $ .200,00 $ .200,00 $ .200,00

TOTAL DEPRECIACIONES ! AMORTI(ACIONES $ 253.666,67 $293.733,33 $ 314.733,33 $ 298.066,67

$ 328.066,67

D)*+)/) A/+/) ) A% ) :+

$ 191.833,33 $211.866,67 $ 232.866,67 $ 224.533,33

$ 239.533,33

D)*+)/) A/+/) ) A% )+;

$ 24.733,33 $ 32.746,67 $ 32.746,67 $ 29.413,33 $ 35.413,33

D)*+)/) A/+/) ) A% )

<)

$ 37.100,00 $ 49.120,00 $ 49.120,00 $ 44.120,00 $ 53.120,00

TOTAL DEPRECIACIONES ! AMORTI(ACIONES $ 253.666,67 $293.733,33 $ 314.733,33 $ 298.066,67

$ 328.066,67

Depreciacione 201" 201! 2016 201 2018ACTIVOS FIJOS A7O 6 A7O A7O 8 A7O 9 A7O 10INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ 28.000,0

0$ 28.000,00 $ 28.000,0

0$ 28.000,00 $ 28.000,00

I'()*+*'( $ 33.000,00

$ 33.000,00 $ 33.000,00

$ 33.000,00 $ 33.000,00

M*'** $ 90.000,00

$ 90.000,00 $ 90.000,00

$ 90.000,00 $ 90.000,00

E( $ .200,00

$ .200,00

$ .200,00 $ .200,00 $ .200,00

M4+( $ 6.000,00

$ 6.000,00

$ 6.000,00 $ 6.000,00 $ 6.000,00

E&UIPOS DE COMPUTACION #SOFT5ARE

$ 6.666,6

$ 6.666,6

$ 6.666,6 $ 6.666,6 $ 6.666,6

VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE

$ 60.000,00

$ 30.000,00 $ 30.000,00

$ 30.000,00 $ -

2014 2015

2016 2017 2018

A!or"i#acione A'O 6 A'O7

A'O 8 A'O 9 A'O 10

OTROS ACTIVOS $ 2."00,00

$ 1.200,00

$ 1.200,00 $ 1.200,00 $ 1.200,00

TOTAL DEPRECIACIONES ! AMORTI(ACIONES $ 233.266,67 $ 202.066,67

$ 202.066,67

$ 202.066,67 $ 172.066,67

D)*+)/) A/+/) ) A% ) :+

$ 192.133,33 $ 176.533,33

$ 176.533,33

$ 176.533,33 $ 161.533,33

D)*+)/) A/+/) ) A% )+;

$ 16.453,33

$ 10.213,33

$ 10.213,33

$ 10.213,33 $ 4.213,33

D)*+)/) A/+/) ) A% )<)

$ 24.680,00

$ 15.320,00

$ 15.320,00

$ 15.320,00 $ 6.320,00

TOTAL DEPRECIACIONES ! AMORTI(ACIONES $ 233.266,67 $ 202.066,67

$ 202.066,67

$ 202.066,67 $ 172.066,67

)uente2 "studio t3cnico"laborado por2 Autor, La Troncal agosto del 0445

!.:. CAPITAL T*AA-

'l capital traba#o muestra la capacidad del proyecto para responder a obligaciones de corto

plazo con los activos circulantes; es decir, la diferencia entre la inversión de los activos

fi#os con el financiamiento a largo plazo, lo que sobre servirá para traba#ar con las

actividades o gastos operativos de la empresa 'l (apital"+raba#o es necesario para la

operación del negocio, y sus fórmulas son las siguientes:

C.T. ? Activo Corriente @ Pasivo Corriente,



+ambién se lo puede localizar, así

C.T. ? Pasivo no Corriente B Patrimonio @ Activos fi/os

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A?




$entro del activo corriente de la planta se tiene: el efectivo de la empresa, las inversiones

temporales, el exigible y los inventarios; mientras que, en los pasivos corrientes se

encuentran: los proveedores, obligaciones financieras a corto plazo, y otras deudas a pagar

de manera inmediata

Cuadro %o. !.++ *esumen de Capital de Traba/o

ESTRUCTURA DE

LI$UIDE%

A'O1

A'O2

A'O3

A'O4

A'O 5

CAPITAL DE

TRA%AJO

$ !31.9!6,02

$ 3.6",!8$ 1.08"."93,"

$ 1.13.3!0,2"

$2.299."16,9!

ESTRUCTURA DE

LI$UIDE%

A'O6

A'O 7 A'O8

A'O9

A'O10

CAPITAL DE TRA%AJO

$ 3.22.002,8!

$ "."22."9,96$

!.93".09!,69

$ .8!9.!9,6!

$ 10.!18.310,21

)uente2 alance 7eneral


&7n cuando el flu#o de gastos operativos de la empresa, en con#unto con los costos de

venta de la producción se encuentran en el primer a6o con un monto de A<5)=>,??

promedio mensual, el capital de traba#o que es menor en el primer a6o, en el segundo a6o

comienza a cubrir su promedio e incluso a superar sus respectivos flu#os salientes de

efectivo; esto se debe, a que existe un flu#o neto de efectivo muy favorable en el negocio y

que sus aplicaciones se realizarán en inversiones temporales, esto no descarta la posibilidad

de invertir en activos fi#os, pero para su estudio de factibilidad se han colocado en el rubro

mencionado para su evaluación correspondiente

!.8. PU%T $" "DUILI*I

'n base a los presupuestos de: venta y de costos de producción, administración y ventas; el

punto de equilibrio tiene la intención de establecer el volumen mínimo de producción, en

donde su rentabilidad sea igual a cero, entonces para identificar aquello se deberán

clasificar los costos como fi#os y variables, y en con#unto con la grafica de los ingresos



determinar dicha función 8os siguientes cuadros muestra el punto de equilibrio para cada

uno de productos del proyecto

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A)




Cuadro %o. !.+0 Punto de "Euilibrio F%aran/aG

PLANTA PROCESADORA DECITRICOS

P.E. 1."19,30

UNIDADES

PUNTO DEE&UILI%RIO

INGRESOS

COSTO FIJO COSTOVARIA%LE

PVP.NITARIO

$ 90,75 C.V.NITARIO

31,17 MARG.VARIA"LE

59,58

"ARRILES DE #GONARAN#ANIDADE

SINGRES

OSCOSTO VARIA"LE

MP MOD CI% GA GV TOTAL C.VARIA"LE

!00,00 $ "!.3!,00 $ 13.!0,00 $ - $ 1.166,6

$ 166,6 $ !00,00 $ 1!.!83,33

1.000,00 $ 90.!0,00 $ 2.!00,00 $ - $ 2.333,33

$ 333,33 $ 1.000,00 $ 31.166,6

1."19,30 $ 128.801,"8 $ 39.030,! $ - $ 3.311,0

$ "3,10 $ 1."19,30 $ "".23",8!

2.000,00 $ 181.!00,00 $ !!.000,00 $ - $ ".666,6

$ 666,6 $ 2.000,00 $ 62.333,33

2.!00,00 $ 226.8!,00 $ 68.!0,00 $ - $ !.833,33

$ 833,33 $ 2.!00,00 $ .916,6

3.000,00 $ 22.2!0,00 $ 82.!00,00 $ - $ .000,00

$ 1.000,00 $ 3.000,00 $ 93.!00,00

3.!00,00 $ 31.62!,00 $ 96.2!0,00 $ ".893,8 $ 8.166,6

$1.166,6 $ 3.!00,00 $ 113.9,20

".000,00 $ 363.000,00 $ 110.000,00 $ !.!92,99 $ 9.333,33

$1.333,33 $ ".000,00 $ 130.2!9,66

COSTOS%I#OS

COSTOTOTAL

MARGEN DE MARGEN DE

MOD CI% GA GV TOTAL C.%I#O

COSTOVARIA%LES

COSTO FIJO

$ ".!66,6 $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6 $ 100.1!0,00 16 8"

$ ".!66,6 $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6 $ 11!.33,33 2 3

$ ".!66,6 $ 36.000,0

0

$ 2".000,0

0

$ 20.000,0

0

$ 8".!66,6 $ 128.801,!2 3" 66

$ ".!66,6 $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6 $ 1"6.900,00 "2 !8

$ ".!66,6 $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6 $ 162."83,33 "8 !2

$ ".!66,6 $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6 $ 18.066,6 !3 "

$ - $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 80.000,00 $ 193.9,20 !9 "1

$ - $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 80.000,00 $ 210.2!9,66 62 38

)uente2 Presupuesto de entas, y Costos


'n el cuadro )45 se detalla que el producto E.aran#aF, genera un margen de utilidad

variable del 3<,3B; sin embargo hay que considerar el costo fi#o, que para cada producto

tienen una participación de B)3AA,A> &plicando la fórmula del punto de equilibrio, la

cantidad de producción mínima a realizar en donde la rentabilidad sea cero, es de 4)4<,?=

unidades $el costo total del proyecto para las unidades de producción requeridas mínima,

representan como costo fi#o el AA@ del total del costo, mientras que los costos variables tan

solo el ?)@

7ráfico %o. !.+ Punto de "Euilibrio F%aran/aG



$

"00.000,0

0 $

3!0.000,0

0 $

300.000,0

0 $

2!0.000,0

0

$200.000,00

INGRESOS

TOTAL C. VARIA%LE$

1!0.000,00 TOTAL C.FIJO

$100.000,00

COSTO TOTAL

$ !0.000,00

$ -

!00,00 1.000,00 1."19,30 2.000,00 2.!00,00 3.000,00 3.!00,00 ".000,00

)uente2 Cuadro !.+0


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A3




'n el gráfico )4 se visualiza el punto de equilibrio, en donde la intersección de la curva de

los ingresos, con la curva de los costos totales se ubica en el punto de producción de 4)4<

unidades mencionadas en el cuadro )45

Cuadro %o. !.+6 Punto de "Euilibrio F'andarinaG


P.E. 2.882,9!

UNIDADES

PUNTO DEE&UILI%RIO

INGRESOS


PVP.NITARIO

$ 99,00 C.V.NITARIO

69,67 MARG.VARIA"LE

29,33

"ARRILES DE #GOMANDARINA

NIDADES

INGRESOS

COSTO

VARIA"LEMP MOD

CI% GA GV TOTAL C.VARIA"LE

1.000,00 $ 99.000,00

$ 66.000,00

$ - $2.333,33

$ 333,33 $ 1.000,00

$ 69.666,6

2.000,00 $ 198.000,00

$ 132.000,00

$ - $".666,6

$ 666,6 $ 2.000,00

$ 139.333,33

2.883,00 $ 28!."1,00

$ 190.28,00

$ - $6.2,00

$ 961,00 $ 2.883,00

$ 200.8"9,00

".000,00 $ 396.000,00

$ 26".000,00

$ !.!92,99

$9.333,33

$ 1.333,33

$ ".000,00

$ 28".2!9,66

!.000,00 $ "9!.000,0

0

$ 330.000,

00

$ 6.991,2

"

$ 11.666,

6

$ 1.666,6

$ !.000,0

0

$ 3!!.32",!

6.000,00 $ !9".000,0

0$ 396.000,

00$ 8.389,"

8$ 1".000,

00$ 2.000,0

0$ 6.000,0

0$ "26.389,"

8.000,00 $ 693.000,0

0$ "62.000,

00$ 9.8,

3$ 16.333,

33$ 2.333,3

3$ .000,0

0$ "9."!","

08.000,00 $ 92.000,0

0$ !28.000,

00$ 11.18!,9

8$ 18.666,

6$ 2.666,6

$ 8.000,0

0$ !68.!19,3

1

COSTOS%I#OS

COSTOTOTAL

MARGENDE

MARGENDE

MOD

CI% GA GV TOTAL C.%I#O

COSTO

VARIA%LES

COSTO FIJO

$".!66,6

$ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6

$ 1!".233,33

"!

!!

$".!66,6

$ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6

$ 223.900,00

62

38

$".!66,6

$ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 8".!66,6

$ 28!."1!,6

0

30

$ - $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 80.000,00

$ 36".2!9,66

8

22

$ - $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 80.000,00

$ "3!.32",!

82

18

$ - $ 36.000,00$

2".000,00 $ 20.000,00 $ 80.000,00

$

!06.389,"8 8" 16$ - $ 36.000,0

0$ 2".000,0

0$ 20.000,0

0$ 80.000,0

0

$ !."!","0

86

1"

$ - $ 36.000,00

$ 2".000,00

$ 20.000,00

$ 80.000,00

$ 6"8.!19,31

88

12



)uente2 Presupuesto de entas, y Costos


(omo se detalla en el cuadro )4? se detalla que el producto E0andarinaF, genera un

margen de utilidad variable del 5<,??; sin embargo hay que considerar el costo fi#o, que

para cada producto tienen una participación de B)3AA,A> &plicando la fórmula del punto

de equilibrio, la cantidad de producción mínima a realizar en donde la rentabilidad sea

cero, es de 5BB? unidades $el costo total del proyecto para las unidades de producción

requeridas mínima, representan como costo fi#o el ?=@ del total del costo, mientras que los

costos variables tan solo el >=@

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina AA




7ráfico %o. !.0 Punto de "Euilibrio F'andarinaG

$900.000,00

$800.000,00

$00.000,00

$600.000,00

$!00.000,00

$"00.000,00

$300.000,00

$200.000,00

$100.000,00

$ -

1.000,00 2.000,00 2.883,00 ".000,00 !.000,00 6.000,00 .000,00 8.000,00

INGRESOS

TOTAL C.VARIA%LE

TOTAL C. FIJO

COSTO TOTAL

)uente2 Cuadro !.+6"laborado por2 Autor, La Troncal agosto del 0445

'n el gráfico )5 se visualiza el punto de equilibrio, en donde la intersección de la curva de

los ingresos con la curva de los costos totales se ubica en el punto de producción de 5BB?

unidades mencionadas en el cuadro )4?

Cuadro %o. !.+! Punto de "Euilibrio F'aracuyáG


P.E. 8.386,8 UNIDADES

PUNTO DEE&UILI%RIO

INGRESOS


PVP.NITARIO

$ 123,75 C.V.NITARIO

113,67

MARG.VARIA"LE

10,08

"ARRILES DE #GOMARAC!&NIDAD

ESINGRESO

SCOSTO

VARIA"LEMP MOD CI% GA GV TOTAL C.

VARIA"LE1."00,00 $ 13.2!0,0

0

$ 1!".000,0

0

$ - $ 3.266,6 $ "66,6 $ 1."00,0

0

$ 1!9.133,3

32.900,00 $ 3!8.8!,00

$ 319.000,00

$ - $ 6.66,6 $ 966,6 $ 2.900,00

$ 329.633,33

"."00,00 $ !"".!00,00

$ "8".000,00

$ 6.1!2,29

$ 10.266,6

$ 1."66,6

$ "."00,00

$ !06.28!,62

!.900,00 $ 30.12!,00

$ 6"9.000,00

$ 8.2"9,66

$ 13.66,6

$ 1.966,6

$ !.900,00

$ 68.882,99

8.38,00 $ 1.03.891,2!

$ 922.!0,00

$ 11.2,10

$ 19.!69,6

$ 2.9!,6

$ 8.38,00

$ 96!.0"9,"3

9.900,00 $ 1.22!.12!,00

$ 1.089.000,00

$ 13.8"2,6!

$ 23.100,00

$ 3.300,00

$ 9.900,00

$ 1.139.1"2,6!

11."00,00 $ 1."10.!0,00

$ 1.2!".000,00

$ 1!.9"0,02

$ 26.600,00

$ 3.800,00

$ 11."00,00

$ 1.311."0,02

12.900,00 $ 1.!96.3!,00

$ 1."19.000,00

$ 18.03,39

$ 30.100,00

$ ".300,00

$ 12.900,00

$ 1."8".33,39



)uente2 Presupuesto de entas, y Costos"laborado por2 Autor, La Troncal agosto del 0445

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A>




'l cuadro )4) detalla que el producto E0aracuyáF, genera un margen de utilidad variable

del 4=,=B; sin embargo hay que considerar el costo fi#o, que para cada producto tienen una

participación de B)3AA,A> o B====,== &plicando la fórmula del punto de equilibrio, la

cantidad de producción mínima a realizar en donde la rentabilidad sea cero, es de B?B>

unidades $el costo total del proyecto para las unidades de producción requeridas mínima,

representan como costo fi#o el B@ del total del costo, mientras que los costos variables tan

solo el <5@

7ráfico %o. !.6 Punto de "Euilibrio F'aracuyáG

$1.800.000,00

$1.600.000,00

$1."00.000,00

$1.200.000,00

$1.000.000,00

$800.000,00

$600.000,00

$"00.000,00$

200.000,00$ -

1."00,00 2.900,00

"."00,00

!.900,00

8.38,00

9.900,00

11."00,00

12.900,00

INGRESOS TOTAL C.VARIA%LE

TOTAL C.FIJOCOSTO

TOTAL

)uente2 Cuadro !.+!


'n el gráfico )? se visualiza el punto de equilibrio, en donde la intersección de la curva delos ingresos con la curva de los costos totales se ubica en el punto de producción de B?B>

unidades mencionadas en el cuadro )4)

!.5 "#TA$ $" *"#ULTA$#

'l estado financiero de pérdidas y ganancias del período de evaluación del proyecto, refle#a

las obligaciones que debe realizar la planta una vez que esta entre en funcionamiento, así

como las utilidades disponibles para la reinversión



(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina AB





COSTO TOTAL DE ARTICULOS VENDIDOS EN LAPRODUCC

$ 16.!2!.001,"

$ 19.001.116,16

$ 21.889.008,"1

$ 2!.2!.1!,1"

$29.18!."29,01

GANANCIA "RTA EN VENTA $ 2.969.827,97

$ 3.735.703,73

$ 4.628.944,62

$5.670.731,48

$ 6.885.767,49

COSTO TOTAL DE GASTOS DEADMINISTRACIN

$ 299.93",66 $ 332.38!,02 $ 36."8,8! $ "2.661,19 $ "80.136,"3

COSTO TOTAL DE GASTOS DE VENTA $ 63!.098,6" $ 20.20,"3 $ 829.!2,"! $ 9!6.823,80 $ 1.09!.23,93

OTROS INGRESOS $ 123."98,38 $ 1".8"","2 $ 230.6"8,"9 $ 29!.01,0 $ 36.99,12OTROS GASTOS $ 106.!!3,93 $ 8.19,16 $ 6!.93",2! $ "2.638,0 $ 1.09",!

TILIDAD DEL E#ERCICIO $ 1.804.742,37

$ 2.421.087,70

$ 3.125.860,58

$3.948.590,71

$ 4.925.283,44

P*)*H' : )+:*:( =4*(>U)+:*:(B

$ 20.11,36 $ 363.163,16 $ "68.89,09 $ !92.288,61 $ 38.92,!2

I@/()( :/+ *, (/ **' /+ ?-@ *=4*(/> U)-+-:*

$ 383.!0,! $ !1"."81,1" $ 66".2"!,3 $ 839.0!,!3 $ 1.0"6.622,3

P* : :;:':( :+**:( $ 230.10",6! $ 308.688,68 $ 398.!",22 $ !03.""!,32 $ 62.93,6"

N) PARA INVERSIÓN $ 920.418,61

$ 1.234.754,73

$ 1.594.188,90

$2.013.781,26

$ 2.511.894,56

)uente2 Presupuesto de2 ventas, Costo de art1culos vendidos, 7astos operativos


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina A<




(omo indica el cuadro )43, las utilidades después de participaciones, impuestos y pago de

dividendos; demuestran flu#os crecientes del >>@ anual entre el a6o anterior con respecto

al a6o analizado; esto generaría una perspectiva positiva para la realización de este

proyecto, pero es necesario revisar primero indicadores financieros, los mismos que

corroborarán la idea

!.< C#T $" CAPITAL

'ntendiéndose como costo de capital la tasa de rendimiento requerida por los proveedores

de capital del mercado para invertir dinero en una empresa, para ello se ha considerado

cuatro componentes que deben ser evaluados para determinar dicho costo en el proyecto: la

materia prima inicial financiada por los proveedores, la deuda con la (orporación

2inanciera .acional, y el aporte de los accionistas de la planta; todas ellas, clasificadas

como obligaciones de corto y largo plazo

&sí, el cuadro )4A demuestra como se calcula la tasa ponderada promedio del capital a

invertir, resultando para el análisis del proyecto un costo de capital de 44,>5@

Cuadro %o. !.+: Costo de Capital

COSTO DE

CAPITAL

%INANCIAMIENTO

TASADE

%ACTOR

PONDERACION

INTER=S

INTER=S

PROVEEDORES $ 100.000,00

9,2!

0,0"20

0,39> $ 9.2!0,00

O"LIGACIONES%INANCIERAS C?P

$ 116.510,20

9,2!

0,0"89

0,45> $ 10.,19

O"LIGACIONES%INANCIERAS L?P

$ 1.883.489,80

9,2!

0,903

7,31> $1".222,81

ACCIONISTAS $ 283.334,16

30,00

0,1189

3,57> $ 8!.000,2!

%INANCIAMIENTOTOTAL

$ 2.383.334,16

1,00 11,2 $29.2!0,2!

COSTO DE

CAPITAL TMAR 25,60>

)uente2 Inversión inicial; módulo 8 7erencia )inanciera 'A"




(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina >=





4 +asa efectiva de <,53@ anual consultada a los funcionarios de la (orporación 2inanciera .acional

(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina >4




%) )*/

S/---

P/*+/+/

P/ P//

C*

I)+

S/

I)+

--/

@@-</

01/02/2009

$ 2.000.000,00

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.189,88 $ 1!."16,6

$1.989.810,12

$ 1!."16,6

01/03/200

9

$ 1.989.810,

12

$ 2!.606,!

"

$ - $ 2!.606,!

"

$ 10.268,"2 $ 1!.338,1

2

$1.99.!"1,

0

$ 30.!",9

01/0"/2009

$ 1.99.!"1,0

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.3",!8 $ 1!.2!8,9

$1.969.19",12

$ "6.013,!

01/0!/2009

$ 1.969.19",12

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10."2,3" $ 1!.19,20

$1.9!8.66,8

$ 61.192,96

01/06/2009

$ 1.9!8.66,8

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.!0,2 $ 1!.098,83

$1.9"8.2!9,06

$ 6.291,9

01/0/2009

$ 1.9"8.2!9,06

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.!88,1 $ 1!.01,83

$1.93.60,3!

$ 91.309,62

01/08/2009

$ 1.93.60,3!

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.60,3" $ 1".936,21

$1.92.000,01

$ 106.2"!,82

01/09/2009

$ 1.92.000,01

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.!2,!9 $ 1".8!3,96

$1.916.2","3

$ 121.099,8

01/10/2009

$ 1.916.2","3

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.83!," $ 1".1,0

$1.90!."11,96

$ 13!.80,86

01/11/2009

$ 1.90!."11,96

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 10.918,99 $ 1".68,!!

$1.89"."92,96

$ 1!0.!!8,"1

01/12/2009

$ 1.89"."92,96

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.003,16 $ 1".603,38

$1.883."89,80

$ 16!.161,9

01/01/2010

$ 1.883."89,80

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.08,98 $ 1".!18,!

$1.82."01,83

$ 19.680,36

01/02/2010

$ 1.82."01,83

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.13,"! $ 1"."33,10

$1.861.228,38

$ 19".113,"6

01/03/2010

$ 1.861.228,38

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.2!9,!8 $ 1".3"6,9

$1.8"9.968,80

$ 208."60,"2

01/0"/2010

$ 1.8"9.968,80

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.3"6,3 $ 1".260,18

$1.838.622,"3

$ 222.20,60

01/0!/2010

$ 1.838.622,"3

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11."33,83 $ 1".12,1

$1.82.188,60

$ 236.893,32

01/06/2010

$ 1.82.188,60

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.!21,9 $ 1".08",!8

$1.81!.666,6"

$ 2!0.9,89

01/0/2010

$ 1.81!.666,6"

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.610,8 $ 13.99!,6

$1.80".0!!,86

$ 26".93,66

01/08/2010

$ 1.80".0!!,86

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.00,28 $ 13.906,26

$1.92.3!!,!8

$ 28.89,92

01/09/2010

$ 1.92.3!!,!8

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.90," $ 13.816,0

$1.80.!6!,11

$ 292.696,00

01/10/2010

$ 1.80.!6!,11

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.881,36 $ 13.2!,19

$1.68.683,!

$ 306."21,19

01/11/2010

$ 1.68.683,!

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 11.92,9" $ 13.633,60

$1.!6.10,81

$ 320.0!",9

01/12/2010

$ 1.!6.10,81

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 12.06!,23 $ 13.!"1,31

$1."".6"!,!8

$ 333.!96,10

01/01/2011

$ 1."".6"!,!8

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 12.1!8,23 $ 13.""8,31

$1.32."8,3!

$ 3".0"","1

01/02/2011

$ 1.32."8,3!

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 12.2!1,9! $ 13.3!",!9

$1.20.23!,39

$ 360.399,00

01/03/2011 $ 1.20.23!,39 $ 2!.606,!" $ - $ 2!.606,!" $ 12.3"6,"0 $ 13.260,1! $1.0.888,99 $ 33.6!9,1!01/0"/201

1$ 1.0.888,

99$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.""1,! $ 13.16",9

8$1.69!."","

3$ 386.82",1

301/0!/201

1$ 1.69!."",

"3$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.!3," $ 13.069,0

$1.682.909,9

6$ 399.893,2

001/06/201

1$ 1.682.909,

96$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.63",11 $ 12.92,"

3$1.60.2!,8

"$ "12.86!,6

301/0/201

1$ 1.60.2!,

8"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.31,!0 $ 12.8!,0

"$1.6!.!"",3

"$ "2!."0,6

01/08/201

1$ 1.6!.!"",

3"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.829,6" $ 12.6,9

0$1.6"".1",

0$ "38.!1,!

801/09/201

1$ 1.6"".1",

0$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 12.928,!" $ 12.68,0

1$1.631.86,1

$ "!1.19!,!

901/10/201

1

$ 1.631.86,

1

$ 2!.606,!

"

$ - $ 2!.606,!

"

$ 13.028,19 $ 12.!8,3

!

$1.618.!,9

$ "63.3,9

"01/11/2011

$ 1.618.!,9

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.128,62 $ 12.",93

$1.60!.629,36

$ "6.2!1,8

01/12/2011

$ 1.60!.629,36

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.229,82 $ 12.36,3

$1.!92.399,!"

$ "88.628,!9

01/01/2012

$ 1.!92.399,!"

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.331,80 $ 12.2",!

$1.!9.06,"

$ !00.903,3"



01/02/2012

$ 1.!9.06,"

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13."3",!6 $ 12.11,98

$1.!6!.633,18

$ !13.0!,32

01/03/2012

$ 1.!6!.633,18

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.!38,12 $ 12.068,"2

$1.!!2.09!,0!

$ !2!.1"3,"

01/0"/2012

$ 1.!!2.09!,0!

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.6"2,"8 $ 11.96",0

$1.!38."!2,!8

$ !3.10,81

01/0!/2012

$ 1.!38."!2,!8

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.",6" $ 11.8!8,91

$1.!2".0",9"

$ !"8.966,1

01/06/2012

$ 1.!2".0",9"

$ 2!.606,!"

$ - $ 2!.606,!"

$ 13.8!3,61 $ 11.!2,93

$1.!10.8!1,33

$ !60.19,6!

01/0/201

2

$ 1.!10.8!1,

33

$ 2!.606,!

"

$ - $ 2!.606,!

"

$ 13.960,"0 $ 11.6"6,1

!

$1."96.890,9

3

$ !2.36!,

901/08/201

2$ 1."96.890,

93$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".068,01 $ 11.!38,!

3$1."82.822,9

2$ !83.90",3

301/09/201

2$ 1."82.822,

92$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".16,"! $ 11."30,0

9$1."68.6"6,"

$ !9!.33","

201/10/201

2$ 1."68.6"6,

"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".28!,3 $ 11.320,8

2$1."!".360,

"$ 606.6!!,2

"01/11/201

2$ 1."!".360,

"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".39!,8! $ 11.210,

0$1."39.96",8

9$ 61.86!,9

301/12/201

2$ 1."39.96",

89$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".!06,82 $ 11.099,

3$1."2!."!8,0

8$ 628.96!,6

601/01/201

3$ 1."2!."!8,

08$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".618,6" $ 10.98,9

1$1."10.839,"

"$ 639.9!3,!

01/02/201

3$ 1."10.839,

""$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".31,32 $ 10.8!,2

2$1.396.108,1

1$ 6!0.828,

901/03/201

3$ 1.396.108,

11$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".8"",88 $ 10.61,6

$1.381.263,2

"$ 661.!90,"

601/0"/201

3$ 1.381.263,

2"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1".9!9,31 $ 10.6",2

"$1.366.303,9

3$ 62.23,6

901/0!/201

3$ 1.366.303,

93$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.0",62 $ 10.!31,9

3$1.3!1.229,3

1$ 682.69,6

201/06/201

3$ 1.3!1.229,

31$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.190,82 $ 10."1!,

3$1.336.038,"

9$ 693.18!,3

!01/0/201

3$ 1.336.038,

"9$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.30,91 $ 10.298,6

3$1.320.30,!

8$ 03."83,9

801/08/201

3$ 1.320.30,

!8$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!."2!,91 $ 10.180,6

3$1.30!.30",6

$ 13.66",6

101/09/201

3$ 1.30!.30",

6$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.!"",82 $ 10.061,

2$1.289.!9,8

"$ 23.26,3

301/10/201

3$ 1.289.!9,

8"$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.66",6! $ 9.9"1,90 $1.2".09!,2

0$ 33.668,2

301/11/201

3$ 1.2".09!,

20$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.8!,39 $ 9.821,1! $1.2!8.309,8

1$ "3."89,3

801/12/201

3$ 1.2!8.309,

81$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 1!.90,0 $ 9.699," $1.2"2."02,

3$ !3.188,8

!01/01/201

"$ 1.2"2."02,

3$ 2!.606,!

"$ - $ 2!.606,!

"$ 16.029,69 $ 9.!6,8! $1.226.33,0

"$ 62.6!,

1

)uente2 Inversión inicial; costo de capital


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina >5




!.++ ALA%C" 7"%"*AL

'l balance general proyectado muestra la fotografía del momento final de cada período de

evaluación de la planta procesadora, donde se explica a detalle los activos, pasivos y

patrimonio de la empresa, considerando en ellos la intervención operativa de los ciclos de

producción y comercialización correspondientes, con este informe y en con#unto con el de

resultados y el flu#o de efectivo, se procedería a evaluar económicamente el proyecto de

inversión en estudio

Cuadro %o. !.+5 Activos totalesBALANCE GENERAL

A'0 1 A'0 2 A'0 3 A'0 4 A'0 5

ACTIVOSCORRIENTES

EFECTIVO $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00INVERSIONES A CORTO PLAQO $ 601.810, $ 9!8.303,18 $ 1.391.3"2,6

0$ 2.2!1.800,0

!$ 3.08."!9,!0

CLIENTES $ 36."06,2! $ "39.002,61 $ !12.008," $ !9.1!!,80 $ 696."62,81REALIQA%LE $ 3"1.8"9,38 $ 322.3!3,8! $ 31.!21,!3 $ 2"1.9"9,98 $ 1"2.626,!

TOTAL CORRIENTE $ 1.3!0.066,"0

$ 1."9.6!9,6"

$ 2.2!0.82,8

$ 3.120.90!,82

$ 3.9!6.!"8,88

ACTIVO FIJO TERRENOS $ !0.000,00 $ !0.000,00 $ 6!.000,00 $ 6!.000,00 $ 6!.000,00INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ 2!0.000,00 $ 2!0.000,00 $ 280.000,00 $ 280.000,00 $ 280.000,00INSTALACIONES, MA&UINARIAS, E&UIPOS # MUE%LES $ - $ - $ - $ - $ -I'()*+*'( $ 300.000,00 $ 300.000,00 $ 330.000,00 $ 330.000,00 $ 330.000,00M*'** $ !0.000,00 $ !0.000,00 $ 900.000,00 $ 900.000,00 $ 900.000,00E( $ 60.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00M4+( $ !0.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00

E&UIPOS DE COMPUTACION # SOFT5ARE $ !0.000,00 $ 0.000,00 $ 0.000,00 $ 0.000,00 $ 90.000,00VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE $ "!0.000,00 $ 600.000,00 $ 600.000,00 $ 600.000,00 $ !0.000,00OTROS ACTIVOS TANGI%LES $ - $ - $ - $ - $ -OTROS ACTIVOS $ 30.000,00 $ 36.000,00 $ 36.000,00 $ 36.000,00 $ 36.000,00DEPRECIACION # AMORT. ACUMULADA DE ACTIVOSFIJOS

$ =2!3.666,6B

$ =!"."00,00B

$ =862.133,33B

$ =1.160.200,00B

$ =1."88.266,6B

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 1.36.333,33

$ 1.6"0.600,00

$ 1.!!0.866,6

$ 1.2!2.800,00

$ 1.09".33,33

ACTIVO TOTAL $ 3.086.399,73

$ 3.390.259,64

$ 3.801.739,54

$ 4.373.705,82

$ 5.051.282,21

BALANCE GENERAL

A'0 6 A'0 7 A'0 8 A'0 9 A'0 10ACTIVOSCORRIENTES

EFECTIVO $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00 $ 30.000,00INVERSIONES A CORTO PLAQO $ ".31.110,"

9

$ !.66.212,3

1

$ .3!."26,8

$ 9.199."8,0

"

$ 11.33".180,

0CLIENTES $ 812.28",! $ 9".36,!0 $ 1.10".91",

1$ 1.288.662,0

3$ 1.!02.966,!2

REALIQA%LE $ 112.113,38 $ 26!.9!,8 $ !2.21,9! $ 1.1"3.691,23

$ 1.929.203,1

TOTAL CORRIENTE $ !.32!.!08,""

$ .009.!!!,!9

$ 9.082.613,!3

$ 11.661.831,30

$ 1".96.3!0,92

ACTIVO FIJO TERRENOS $ 6!.000,00 $ 6!.000,00 $ 6!.000,00 $ 6!.000,00 $ 6!.000,00INMUE%LES, NAVES # AERONAVES $ 280.000,00 $ 280.000,00 $ 280.000,00 $ 280.000,00 $ 280.000,00INSTALACIONES, MA&UINARIAS, E&UIPOS #MUE%LES

$ - $ - $ - $ - $ -

I'()*+*'( $ 330.000,00 $ 330.000,00 $ 330.000,00 $ 330.000,00 $ 330.000,00M*'** $ 900.000,00 $ 900.000,00 $ 900.000,00 $ 900.000,00 $ 900.000,00E( $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00M4+( $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00 $ 60.000,00E&UIPOS DE COMPUTACION # SOFT5ARE $ 90.000,00 $ 90.000,00 $ 110.000,00 $ 110.000,00 $ 110.000,00VEICULOS # E&UIPO DE TRANSPORTE $ !0.000,00 $ !0.000,00 $ !0.000,00 $ !0.000,00 $ !0.000,00

OTROS ACTIVOS TANGI%LES $ - $ - $ - $ - $ -OTROS ACTIVOS $ "2.000,00 $ "2.000,00 $ "2.000,00 $ "2.000,00 $ "2.000,00DEPRECIACION # AMORT. ACUMULADA DE ACTIVOSFIJOS

$ =1.21.!33,33B

$ =1.923.600,00B

$ =2.12!.666,6B

$ =2.32.33,33B

$ =2."99.800,00B

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 86."66,6 $ 66!."00,00 $ "83.333,33 $ 281.266,6 $ 109.200,00

ACTIVO TOTAL $ 6.192.975,11

$ 7.674.955,59

$ 9.565.946,86

$ 11.943.097,97

$ 14.905.550,92



)uente2 alance general proyectado, inversión inicial


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina >?




Cuadro %o. !.+< Pasivos totales y Patrimonio

PASIVO A'01

A'02

A'03

A'04

A'05

CORRIENTEPROVEEDORES $""8.380,"

!

$ !3.2!6,0

"

$ 626.601,

2

$ 30.80!,!

9

$ 8!2.338,

!6O%LIGACIONES FINANCIERASC/P

$138.8"",22

$ 1!2.2"6,0"$ 166.9"1,"

6

$ 183.0!!,3"

$ 200.2",61

P*)--*-H' :/ )-+-:*:/( =4*(/>U)-+-:*:/(B

$ 0.69,30

$ 8.0,1"$ 11".133,!

"

$ 1!1.131,01

$ 18".919,01

I@()( :+ *, ( **' + ?@ * =4*(>U)+:*:(B

$100.129,01

$ 12".2!1,8$ 161.689,1

8

$ 21".102,2

$ 261.968,60

P* : :;:':( :+**:( $ 60.0,"0

$ ".!!1,0$ 9.013,!

1

$ 128."61,36

$ 1!.181,16

TOTAL PASIVO CORRIENTE $818.110,38

$ 96.012,0$ 1.166.39,"

0

$ 1."0.!!!,!8

$ 1.6!.131,93

NO CORRIENTEO%LIGACIONES FINANCIERASL/P

$1."".6"!,!8

$ 1.!92.399,!"$ 1."2!."!8,0

8

$ 1.2"2."02,3

$ 1.0"1.68,13

TOTAL PASIVO $2.562.755,96

$ 2.568.411,61

$ 2.591.837,48

$ 2.649.958,31

$ 2.698.810,06

PATRIMONIO

ACCIONISTAS $283.33",16

$ 283.33",16$ 283.33",1

6

$ 283.33",16

$ 283.33",16

UTILIDAD DEL EJERCICIO $2"0.309,61

$ 298.20",2$ 388.0!",0

2

$ !13.8"!,"!

$ 628.2",6"

UTILIDAD RETENIDA A7O

ANTERIOR

$ - $ 2"0.309,6

1

$ !38.!13,8

8

$ 926.!6,9

1

$ 1.""0."13,

36TOTAL PATRIMONIO $ 523.643,

77$ 821.848,

04$ 1.209.902,

06

$ 1.723.747,51

$ 2.352.472,15

TOTAL PASIVO FPATRIMONIO

$3.086.399,73

$ 3.390.259,64

$ 3.801.739,54

$ 4.373.705,82

$ 5.051.282,21

PASIVO A'06

A'07

A'08

A'09

A'010

CORRIENTEPROVEEDORES $ 99".082,"

6

$ 1.1!9.398,3$ 1.3!2.206,

32$1.!.08,2

3$ 1.839.2"1,

16O%LIGACIONES FINANCIERASC/P

$ 220.099,38

$ 2"1.3"",28$ 26".639,8

3$ 290.183,9

$ 2!."10,6

P*)--*-H' :/ )-+-:*:/( =4*(/>U)-+-:*:/(B

$ 20.11,36

$ 363.163,16$ "68.89,0

9$ !92.288,6

1$ 38.92,!

2I@()( :+ *, ( **' + ?@ * =4*(>U)+:*:(B

$ 383.!0,!

$ !1"."81,1"$ 66".2"!,3

$ 839.0!,!

3$ 1.0"6.622,

3P* : :;:':(:+**:(

$ 230.10",6!

$ 308.688,68$ 398.!",2

2$ !03.""!,3

2$ 62.93,6

" TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 2.098.!0!,6

0

$ 2.!8.0!,63$ 3.1"8.!1,

8"$3.802.01,6

!$ ".28.0"0,

2NO CORRIENTE

O%LIGACIONES FINANCIERASL/P

$ 821.!8,!

$ !80.23","$ 31!.!9",6

"$ 2!."10,6

$ -

TOTAL PASIVO $ 2.920.084,35

$ 3.167.310,10

$3.464.112,48

$ 3.827.482,32

$ 4.278.040,72



PATRIMONIO

ACCIONISTAS $ 283.33",16

$ 283.33",16$ 283.33",1

6$ 283.33",1

6$ 283.33",1

6UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 920."18,6

1

$ 1.23".!",3$ 1.!9".188,

90$2.013.81,2

6$ 2.!11.89",

!6UTILIDAD RETENIDA A7OANTERIOR

$ 2.069.138,00

$ 2.989.!!6,61$ ".22".311,

33$!.818.!00,2

3$ .832.281,

"9

TOTAL PATRIMONIO $ 3.272.890,76

$ 4.507.645,49

$6.101.834,39

$ 8.115.615,65

$ 10.627.510,21

TOTAL PASIVO FPATRIMONIO

$ 6.192.975,11

$ 7.674.955,59

$9.565.946,86

$ 11.943.097,97

$ 14.905.550,92

)uente2 alance general proyectado, financiamiento


(apítulo ) '*+U$- '(-./0(- 1 2.&.('!- %ágina >)




!.+0 C%CLU#I%"# ( *"C'"%$ACI%"#

*e concluye que la vida económica del proyecto es aceptable, por cuanto su

recuperación de inversión será menor a los diez a6os

*e determinó que los costos totales son menores a los ingresos, es decir

financieramente es viable; esto más, el impacto social que tiene este proyecto por

ser de beneficio a la colectividad, y su incentivo en la reactivación a la agricultura,

todo esto, hace que económicamente sea #ustificable su viabilidad

'l financiamiento y la capacidad de pago del proyecto de la planta procesadora de

frutas tropicales ubicada en el cantón 8a +roncal, ha hecho que éste sea viable y

garantice su sostenibilidad a lo largo de los cinco a6os de vida del proyecto

8os puntos mínimos de referencia de producción para que la planta cubra las

exigencias de costos y gastos, se encuentran cubiertos, generando en cada producto

de este estudio suficiente producción para encuadrarse en márgenes aceptables

%or lo tanto se recomienda continuar con el estudio de factibilidad y sostenibilidad

del proyecto

Capitulo 42c Carlos Orellana

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