Capitalizing on Integration for a Greater Tomorro · dokumentasi lengkap yang mencakup profil Perseroan, kinerja operasional, pemasaran, dan keuangan, informasi tentang tugas, peran,

Laporan Tahunan 2017 Annual Report

Capitalizing on Integration for a

Greater Tomorrow

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)Indonesia Derivatives Clearing House

Sanggahan dan BataSan tanggung JawaBDisclaimerLaporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, kebijakan, proyeksi, rencana, strategi, serta tujuan Perseroan yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam Laporan Tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang serta lingkungan bisnis di mana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Laporan Tahunan ini memuat kata “PT KBI” atau “Perseroan” yang didefinisikan sebagai PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) yang menjalankan kegiatan usaha utama dalam bidang Kliring Penjaminan dan Penyelesaian transaksi kontrak berjangka dan/atau derivatif, penjaminan penyelesaian transaksi di Pasar Fisik Komoditas, dan Layanan sebagai Pusat Registrasi Resi Gudang dan Derivatif Resi Gudang. Adakalanya kata “kami” digunakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) secara umum.

This annual report contains financial conditions, operation results, policies, projections, plans, strategies, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results.

Prospective statements in this annual report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company, and the business environment where the Company conducts business. The Company shall have no obligation to guarantee that all the valid documents presented will bring specific results as expected.

This annual report contains the word “PT KBI” or “Company” hereinafter referred to as PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero), as the company that runs business in clearing sector and guarantee of futures and/or derivative contract settlement, guarantee of transaction settlement in Physical Commodity Market, and the Center of Registration for Warehouse Receipt and Warehouse Receipt Derivatives. The word “we” is at times used to simply refer to PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) in general.

Selamat datang pada Laporan Tahunan 2017 PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) dengan tema “Capitalizing on Integration for a Greater Tomorrow”. Tema tersebut dipilih berdasarkan kajian dan fakta dari perkembangan bisnis Perseroan pada 2017 serta masa depan keberlanjutan bisnis Perseroan.

Tujuan utama penyusunan Laporan Tahunan ini adalah untuk meningkatkan keterbukaan informasi Perseroan kepada otoritas terkait serta menjadi sumber dokumentasi komprehensif yang berisikan informasi kinerja Perseroan dalam setahun. Informasi tersebut memuat dokumentasi lengkap yang mencakup profil Perseroan, kinerja operasional, pemasaran, dan keuangan, informasi tentang tugas, peran, serta fungsi struktural organisasi Perusahaan dan prinsip-prinsip corporate governance.

Laporan Tahunan ini dibuat mengacu Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

Welcome to 2017 Annual Report of PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) with the theme “Capitalizing on Integration for a Greater Tomorrow”. The theme was chosen based on review and facts of the Company’s business development in 2017 and the future of the Company’s business.

The main objective of the preparation of this Annual Report is to improve the transparency of information of the Company to relevant authorities as well as become the source of comprehensive documentation containing information on the Company’s performance in a year. Such information contains complete documentation which includes company profile, financial, marketing, and operational performance, information on duties, roles, and structural function of the Company and principles of corporate governance.

This Annual Report is prepared in accordance with the Regulation of Financial Service Authority No. 29/POJK.04/2016 on Annual Report of Issuers or Public Companies and Circular Letter of Financial Service Authority No. 30/SEOJK.04/2016 on Form and Content of Annual Report of Issuers or Public Companies.

tEntang LaPORan tahunanaBOUT aNNUal rePOrT


laporan Tahunan 2017 annual report - Pt Kliring Berjangka Indonesia (Persero) 1

2017 HiGHliGHTs

Aset Lancar Current Assets

Ekuitas Equity

Jumlah Aset Total Assets

Rp1.536.860 Juta / million

Rp292.210 Juta / million

Total Liabilitas Total Liabilities



Pendapatan Non Operasional Non Operating Income



Laba Bersih Komprehensif Comprehensive Net Profit

Pt Kliring Berjangka Indonesia (Persero) - laporan Tahunan 2017 annual report2

DAFTAR ISI

TENTANG LAPORAN TAHUNANABOUT ANNUAL REPORT

SANGGAHAN DAN BATASAN TANGGUNG JAWABDISCLAIMER

2017 HIGHLIGHTS2017 HIGHLIGHTS4 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights5 Grafik Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Chart6 Ikhtisar Saham Share Highlights6 Ikhtisar Obligasi Bond Highlights6 Informasi Aksi Korporasi Corporate Action7 Rekam Jejak Milestones11 Peristiwa Penting 2017 Significant Events in 201714 Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications15 Perjanjian Kerja Sama Cooperation Agreement

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT18 Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report24 Laporan Direksi Board of Directors Report

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE32 Informasi Perseroan Corporate Information 34 Sekilas Perusahaan The Company at a Glance36 Bidang Usaha Line of Business38 Struktur Organisasi Organization Structure40 Visi, Misi, Moto, dan Kebijakan Mutu Vision, Mission, Motto , and Quality Statement41 Budaya Perusahaan Corporate Culture43 Riwayat Singkat Dewan Komisaris Brief Profile of The Board of Commissioners45 Riwayat Singkat Direksi Brief Profile of the Board of Directors47 Daftar Pejabat Perseroan The Company’s Executives50 Komposisi Pemegang Saham Shareholder Composition50 Kronologi Pencatatan Saham Share Listing Chronology50 Kronologi Pencatatan Efek Lainnya Other Securities Listing Chronology51 Entitas Anak dan Asosiasi Subsidiary and Associates51 Bursa Berjangka Futures Exchange52 Bank Penyimpan Dana Settlement Bank54 Lembaga Pembiayaan dalam Sistem Resi Gudang Financial Institution on Warehouse Receipt56 Daftar Anggota Kliring List of Clearing Members60 Mitra Usaha Pengelola Gudang Dalam Sistem Resi

Gudang Warehouse Operato rs in Warehouse Receipt

System60 Penyelenggara Pasar Komoditas Commodity Physical Market Exchange61 Situs Perusahaan Company Website63 Pendidikan dan /atau Pelatihan Dewan Komisaris,

Direksi, Komite-Komite, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Audit Internal

Training and/or Education for the Board of Commissioners, the Board of Directors, Committees, Corporate Secretary, and Internal Audit Unit

65 Sumber Daya Manusia Human Resources71 Teknologi Informasi Information Technology

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS74 Tinjauan Umum General Overview75 Tinjauan Industri Industrial Overview75 Tinjauan Operasional Operational Overview78 Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Operational Overview per Business Segment87 Tinjauan Keuangan Financial Overview • LaporanPosisiKeuangan Financial Position Report • LaporanArusKas Statement of Cash Flow91 Kemampuan Membayar Utang dan Kolektibilitas

Piutang Solvency and Receivables Collectability 91 Struktur Permodalan Perusahaan dan Kebijakan

Manajemen atas Struktur Modal Capital Structure and Management Policy on

Capital Structure92 Rasio Keuangan Utama Key Financial Ratio93 Investasi Barang dan Modal Capital Goods Investment94 Ikatan Material untuk Investasi Barang dan Modal Material Commitment for Capital Goods Investment 94 Materialitas Peningkatan Pendapatan Usaha Operating Revenues Improvement Materiality94 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi setelah

Tanggal Laporan Akuntan Information and Material Fact Subsequent to

Balance Sheet Date94 Prospek Usaha Business Prospects94 Aspek Pemasaran Marketing Aspect94 Kebijakan Deviden Dividend Policy95 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Fund Realization of Proceeds from Public Offering95 Informasi Material mengenai Investasi, Ekspansi,

Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisis atau Restrukturisasi Utang/Modal

Material Information about Investment, Expansion, Divestment, Consolidation/ Merger, Acquisition, or Loan/Capital Restructuring

95 Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/atau Transaksi dengan Pihak Afiliasi

Material Transaction Containing Conflict of Interest and/or Transaction With Affiliations

95 Perubahan Peraturan Perundang-undangan yang Berpengaruh Signifikan terhadap Perusahaan

Changes of the Significantly Affecting Laws and Regulations to the Company

95 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policy96 Pengungkapan yang Berhubungan dengan

Penerimaan Negara Disclosure Relating to State Revenue96 Informasi Keuangan Luar Biasa dan Jarang Terjadi Extraordinary and Rare Financial Information98 Komponen Substasial dan Pendapatan dan Beban

Lain-Lain Substantial Component of Revenues and other

Expenses98 Dampak Perubahan Volume dan Tarif Transaksi

terhadap Total Pendapatan Impact of Changes on Volume and Tariff to Net

Operating Income98 Program Kepemilikan Saham Perusahaan oleh

Manajemen dan Pegawai Share Ownership Program by Management /

Employee

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKGOOD CORPORATE GOVERNANCE101 Evaluasi Penerapan GCG PT KBI (Persero) Evaluation of GCG in PT KBI (Persero)102 Penilaian Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan 2017 The Appraisal on the Implementation of Good

Corporate Governance 2017102 Implementasi Tata Kelola Perusahaan Implementation of Good Corporate Governance103 Kebijakan Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Policy104 Struktur Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Structure104 Tujuan Implementasi Tata Kelola Perusahaan Objectives of the Implementation of Good

Corporate Governance105 Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders107 Dewan Komisaris Board of Commissioners116 Direksi Board of Directors123 Komite Audit Audit Committee127 Komite-Komite di Bawah Direksi Committees Under the Board of Directors129 Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee129 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary131 Akses Informasi dan Data Perusahaan Access to Company Data and Information131 Laporan Pengawasan dan Pengendalian Internal Internal Control and Supervisory Report135 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System135 Informasi Tentang Akuntan Publik Information on the Company’s Accountant136 Manajemen Risiko Risk Management139 Pedoman Prilaku Code of Conduct140 Perkara Penting Perusahaan 2017 Legal Cases in 2017140 Laporan Harta Kekayaan Pejabat Negara Wealth Reports of Civil Servants142 Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System145 Mekanisme Pengadaan Barang dan Jasa Goods and Services Procurement Mechanism146 Praktik Bad Corporate Governance Bad Corporate Governance Practice

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN (CSR) DAN PKBLCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY AND PKBL148 Komitmen Perseroan Terhadap Kegiatan CSR Company Commitment Toward Corporate Social

Responsibility 149 Dasar Kebijakan CSR dan PKBL Basis of CSR and PKBL Policies151 Susunan Pengurus Unit PKBL Composition of PKBL Management Unit151 Realisasi Kegiatan PKBL Activity Realization PKBL151 Perjanjian Kerjasama Program Kemitraan Dan Bina

Lingkungan (PKBL) Agreement on Partnership and Community

Development Program (PKBL)152 Program Kemitraan Partnership Program153 Program Sosial Kemasyarakatan dan Bina

Lingkungan Social Community and Environmental Development

Program155 Tanggung Jawab Sosial Bidang Ketenagakerjaan Corporate Social Responsibility on Manpower157 Tanggung Jawab Perusahaan Terhadap Pelanggan Corporate Social Responsibility Toward Customers

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017 PT KLIRING BERJANGKA INDONESIA (PERSERO)STATEMENT OF MEMBERS OF BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2017 ANNUAL REPORT OF PT KLIRING BERJANGKA INDONESIA (PERSERO)

Table of Contents

01KILaS KInERJa 2017

HiGHliGHT PerfOrmaNce 2017

PT KBi (Persero) berupaya memberikan pelayanan terbaik dengan memberikan kemudahan akses informasi.

PT KBi (Persero) strives to provide the best services by facilitating access to information.

Kilas Kinerja 2017Highlight Performance 2017


IKhtISaR KEuanganfiNaNcial HiGHliGHTs

IKhtISaR KInERJa KEuangan / fiNaNcial PerfOrmaNce HiGHliGHTs

Posisi Keuanganfinancial Position 2017 2016 2015 2014 2013

Aset / Assets

Aset Lancar / Current Assets 1.536.860 1.396.252 1.178.256 806.380 862.284

Aset Tetap / Fixed Assets 22.075 20.580 15.839 13.951 16.276

Aset Lainnya / Other Assets 2.717 32.881 3.953 14.106 25.691

Jumlah Aset / Total Assets 1.561.652 1.449.713 1.198.048 834.437 904.251

Rata-rata Aset / Average Assets 1.505.682 1.323.880 1.016.243 869.344 452.126

Liabilitas dan Modal / Liabilities and Capital

Liabilitas Lancar / Current Liabilities 17.327 10.490 9.952 8.883 7.414

Saldo Rekening Anggota Kliring / Clearing Member’s Balance 1.238.948 1.143.325 905.110 552.120 628.327

Liabilitas Jangka Panjang / Non-Current Liabilities 13.167 13.594 4.006 6.567 3.986

Total Liabilitas / Total Liabilities 1.269.442 1.167.409 919.068 567.570 639.727

Ekuitas / Equity 292.210 282.304 278.980 266.867 264.525

Jumlah Liabilitas dan Modal / Total Liabilities and Capital 1.561.652 1.449.713 1.198.048 834.437 904.252

LaBa RugI KOMPREhEnSIF / cOmPreHeNsiVe iNcOme sTaTemeNTPosisi Keuanganfinancial Position 2017 2016 2015 2014 2013

Pendapatan Operasional / Operating Income 42.168 45.123 42.746 44.127 43.290

Beban Operasional / Operating Expenses (51.878) (57.091) (59.857) (57.345) (34.066)

Laba Operasional / Operating Profit (9.709) (11.968) (17.111) (13.218) 9.224

Pendapatan Neto Non Operasional / Net Non Operating Income 19.839 23.691 27.369 21.030 16.797

Laba Sebelum Pajak Penghasilan / Profit before Income Tax 10.130 11.723 10.258 7.812 26.021

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan / Income Tax Benefit (Expenses) 265 (93) 70 357 (346)

Laba Bersih Tahun Berjalan / Net Profit for the Year 10.394 11.630 10.328 8.169 25.675

Pendapatan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income (489) (689) 1.946 (693) 132

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Profit for the Year 9.906 10.941 12.274 7.476 25.807

Jumlah Investasi pada Entitas Anak / Total Investment on Subsidiary Entity 51.000 51.000 51.000 51.000 51.000

dalam miliar rupiah / in Billion rupiah

dalam miliar rupiah / in Billion rupiah



282.304

292.210

1.396.252

1.536.860

1.210,12

1.223,35

45.123

42.168

1.167.409

1.269.442

gRaFIK IKhtISaR KEuanganfiNaNcial HiGHliGHTs cHarT

RaSIO KEuangan / fiNaNcial raTiOuraian

Description 2017 2016 2015 2014 2013

Likuiditas / Liquidity

Rasio Lancar / Current Ratio 1.223,35 1.210,12 2.744,61 2.862,07 3,155.78

Solvabilitas / Solvency

Kewajiban terhadap Jumlah Aset / Debt to Assets 81,29 80,53 76,71 68,02 70,75

Kewajiban terhadap Ekuitas / Debt to Equity 434,43 413,53 329,44 212,68 241,84

Rentabilitas / Rentability

Margin Laba Kotor (Rugi) / Gross Profit Margin (Loss) (23,03) (26,52) (40,03) (29,95) 21,31

Margin Laba (Rugi) / Profit Margin (Loss) 16,11 25,98 14,57 11,85 42,84

Imbal Hasil Rata-rata Aset / Return on Assets 0,67 0,89 1,01 0,90 2,72

Imbal Hasil Rata-rata Ekuitas / Return on Equity 3,39 3,88 4,40 2,80 9,76

Aktivitas / Activities

Perputaran Aset / Assets Turnover 2,70 3,11 3,57 5,29 4,79

Jumlah asetTotal assets

2017

2016

2015

1.449.713

1.561.652

1.198.048

Ekuitasequity

2017

2016

2015 278.980

Liabilitasliabilities

2017

2016

2015 919.068

aset Lancarcurrent assets

2017

2016

2015 1.178.256

Pendapatan OperasionalOperating revenue

2017

2016

2015 42.746

Rasio Lancarcurrent ratio

2017

2016

2015 2.744,61



IKhtISaR SahaMsHare HiGHliGHTs

IKhtISaR OBLIgaSIBOND HiGHliGHTs

InFORMaSI aKSI KORPORaSIcOrPOraTe acTiON

Hingga tahun buku 2017, PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) belum melakukan pencatatan saham di bursa

efek baik yang berada di Indonesia maupun di luar negeri.

Kepemilikan saham Perseroan saat ini 100% dipegang oleh

Pemerintah Republik Indonesia. Sehingga Perseroan belum

dapat menjabarkan informasi terkait ikhtisar kinerja saham

Perseroan.

Hingga tahun buku 2017, PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) belum melakukan penerbitan obligasi di bursa efek

baik yang berada di Indonesia maupun di luar negeri. Oleh

karena itu Perseroan belum dapat menjabarkan informasi

terkait ikhtisar kinerja obligasi Perseroan.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan tidak melakukan

aksi korporasi seperti pemecahan saham (stock split),

penggabungan saham (reverse stock), dividen saham,

saham bonus, penurunan nilai nominal saham,

penghentian sementara perdagangan saham (suspension),

dan penghapusan pencatatan saham (delisting). Hal ini

dikarenakan Perseroan belum melakukan pencatatan saham

dan bukan merupakan anggota dari bursa efek manapun

baik di dalam negeri maupun di luar negeri. Kewenangan

penghentian saham berada di bawah Kementrian BUMN

berkoordinasi dengan otoritas lainnya sesuai dengan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Throughout 2017, the Company did not conduct any

corporate action, such as stock split, reverse stock, share

dividend, bonus share, share nominal value decrease, trading

halt/trading suspension, and delisting since the Company did

not list its shares and not a member of any stock exchange,

both in Indonesia and overseas. Authority to suspend share

trading is under the Ministry of SOEs coordinating with

other authorities in accordance with the prevailing laws and

regulations.

As of 2017 fiscal year, PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) did not list its shares on any stock exchanges,

both in Indonesia and overseas. The Company’s shares are

100% held by the Government of the Republic of Indonesia,

hence the Company cannot present information on share

performance highlights.

As of 2017 fiscal year, PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

did not issue any bonds on any stock exchange, both in

Indonesia and overseas, therefore information on bond

performance highlight cannot be presented.



REKaM JEJaKmilesTONes

1984

Pada 25 Agustus 1984, didirikan dengan nama PT (Persero) Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi (KJBK) dengan kegiatan usaha menyelenggarakan aktivitas registrasi atas pasar fisik komoditas karet, kopi, dan kuota tekstil.

On August 25, 1984, established under the name of PT (Persero) Kliring dan Jaminan Bursa Komodity (Clearing and Guarantee Commodity Exchange) engaging in conducting business of registration activities on the physical commodity market of rubber, coffee and textile quotas.

2000

• Memperoleh Izin Usaha Sementara Lembaga Kliring Berjangka No. 01/VII/2000 tanggal 14 Juli 2000.

• Pada 15 Desember 2000, PT (Persero) Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi mulai beroperasi sebagai Lembaga Kliring Berjangka dimana CPO, Kopi, dan Olein merupakan kontrak berjangka yang dikliringkan dan dijamin penyelesaiannya.

• Obtain a Temporary Operation Permit as a Clearing House

• Futures No.01/VII/2000 dated July 14, 2000. On December 15, 2000, PT (Persero) Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi (Clearing Warranty Commodity Exchange) began its operations as a Futures Clearing House that include crude palm oil, Coffee, and Olein as futures contract that were cleared and guaranteed for their settlement..

2001

• Memperoleh Izin Usaha sebagai Lembaga Kliring Berjangka No. 128/BAPPEBTI/IX/2001 tanggal 4 September 2001.

• Berganti nama menjadi PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) dan memperoleh persetujuan dari Departemen Kehakiman dan Hak Azasi Manusia Republik Indonesia No.C-02517 HT 01.04.TH.2001 pada tanggal 18 Juni 2001.

• Obtained business license as Futures Clearing House; license No.128/BAPPEBTI/IX/2001 dated 4 September 2001.

• Changed its name to PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) and approved by the Department of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. C-02517 HT 01.04.TH.2001 on June 18, 2001.

2004

Sesuai dengan SK Menteri Perindustrian dan Perdagangan No.650/MPP/10/2004 tanggal 18 Oktober 2004, tentang Ketentuan Penyelenggaraan Pasar Lelang dengan Penyerahan Fisik segera (Spot) dan Penyerahan Kemudian (Forward) Komoditi Agro, PT KBI (Persero) mendapat kesempatan untuk melakukan Kliring Penjaminan dan Penyelesaian transaksi yang terjadi di Pasar Lelang Spot-Forward.

In accordance with the Decree of the Minister of Industry and Commerce No.650/MPP/10/2004 dated October 18, 2004, on the Provision of Implementing the Auction Market with Spot Delivery and Forward Delivery of Agriculture Commodities, PT KBI (Persero) had a chance to conduct Clearing Guarantee and Settlement on the transactions occurred in the Auction Market of Spot-Forward delivery.

2005

PT KBI (Persero) ditugaskan untuk memberikan layanan kliring dan penyelesaian transaksi atas Kontrak Berjangka Derivatif Indeks dan Mata Uang Asing sesuai dengan SK BAPPEBTI No. 55/BAPPEBTI/KP/I/2005 tanggal 27 Januari 2005 tentang Sistem Perdagangan Alternatif.

PT KBI (Persero) was assigned to provide clearing servicesand settlement of Futures Contract Derivatives Index and Foreign Currency in accordance with the decree of BAPPEBTI No.55/BAPPEBTI/KP/I/2005 dated January 27, 2005 on Alternative Trading Systems.



2006

• Implementasi Prinsip Tata Kelola Perusahaan (GCG) di PT KBI (Persero) berdasarkan SK Direksi No. 10B/K-KBI/II/2006 tanggal 17 Februari 2006.

• PT KBI (Persero) memperoleh tambahan Penyertaan Modal Negara (PMN) sebesar Rp82 miliar melalui Peraturan Pemerintah No.48 tanggal 28 Desember 2006.

• Meraih penghargaan sebagai BUMN Terbaik 2006 kategori Bidang Jasa Keuangan Sektor Pembiayaan dan Keuangan Lainnya versi Majalah Investor.

• The implementation of Good Corporate Governance (GCG) Principles in PT KBI (Persero) pursuant to Directors’ Decree No. 10B/K-KBI/ II/2006 dated 17 February 2006.

• PT KBI (Persero) obtained Additional Capital from the Government amounting to Rp82 billion through Government Regulation No. 48 dated 28 December 2006.

• Achieved Best State Owned Enterprise 2006 Award for category of Financing Sector and other Financial Services from the Investor Magazine (Majalah Investor)..

2007• PT KBI (Persero) memperoleh penghargaan sebagai

BUMN Terbaik 2007 kategori Bidang Jasa Keuangan Sektor Pembiayaan dan Keuangan Lainnya versi Majalah Investor.

• Achieved Best State Owned Enterprise 2007 Award for category of Financing Sector and other Financial Services from the Investor Magazine (Majalah Investor).

2008

• PT KBI (Persero) melakukan perubahan Anggaran Dasar yang disesuaikan dengan format Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar BUMN.

• PT KBI (Persero) memperoleh Sertifikasi ISO 9001:2000 dari PT Sucofindo (Persero) tentang Standar Internasional Kualitas Jasa pada tanggal 25 Agustus 2008.

• PT KBI (Persero) mendapat persetujuan sementara sebagai Pusat Registrasi Resi Gudang yang sesuai dengan adanya Undang-Undang No. 9 tahun 2006 dan SK No.12/BAPPEBTI/Kep-SRG/SP/PUSREG/2/2008 pada 19 Februari 2008 Perseroan sebagai Lembaga Kliring Berjangka dapat melaksanakan fungsi sebagai Pusat Registrasi.

• PT KBI (Persero) memperoleh penghargaan sebagai BUMN terbaik untuk kategori Bidang Keuangan Sektor Pembiayaan dan Keuangan lainnya.

• PT KBI (Persero) changed the Articles of Association in accordance with the Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Company and Articles of Association of State Owned Enterprises.

• PT KBI (Persero) received Certification of ISO 9001:2000 about International Standard of Service Quality on 25 August 2008.

• PT KBI (Persero) obtained temporary approval to serve as Registration Center for Warehouse Receipt in compliance with Law No. 9 of 2006 and the Decree No. 12/ BAPPEBTI/ Kep-SRG/SP/ PUSREG/2/2008 dated 19 February 2008 concerning the Company as Futures Clearing House to serve as Registration Center.

• PT KBI (Persero) achieved the Best State Owned Enterprise for category of Financing Sector and other Financial Services.

2009

• PT KBI (Persero) memperoleh perpanjangan Sertifikasi ISO 9001:2000 tentang Standar Internasional Kualitas Jasa pada Desember 2009.

• PT KBI (Persero) mendapat persetujuan sebagai Pusat Registrasi Resi Gudang berdasarkan SK BAPPEBTI No. 03/BAPPEBTI/Kep-SRG/SP/PUSREG/6/2009 tanggal 16 Juni 2009 tentang persetujuan sebagai Pusat Registrasi kepada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

• PT KBI (Persero) masuk dalam daftar 50 BUMN Terbaik untuk kategori Bidang Keuangan Sektor Pembiayaan dan Keuangan lainnya versi Majalah Investor.

• PT KBI (Persero) menerima penugasan sebagai Administrator Sistem Pengawasan Tunggal sesuai SK BAPPEBTI No. 139/BAPPEBTI/SPT/SPTSPA/12/2012, tanggal 12 Desember 2012.

• PT KBI (Persero) obtained the extension on Certification of ISO 9001:2000 on International Standard of Service Quality in December 2009.

• PT KBI (Persero) obtained approval as Registration Center based on the Decree of Bappebti No. 03/BAPPEBTI/ Kep-SRG/ SP/PUSREG/6/2009 dated 16 June 2009 concerning the approval for PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) as Registration Center.

• PT KBI (Persero) was listed in 50 Best BUMN for the category of Financing Sector and other Financial Services by Investor Magazine.

• PT KBI (Persero) was assigned to be Administrator for Single Supervisory System, in accordance with the Decree of BAPPEBTI No. 139/BAPPEBTI/SP/SPTSPA/12/2012, dated 12 December 2012.



2010

• PT KBI (Persero) menerima persetujuan sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan Pasar Komoditas Fisik sesuai Keputusan BAPPEBTI No. 14/BAPPEBTI/PER-PL/10/2010 tanggal 15 Oktober 2010, sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan Pasar Lelang dengan Penyerahan Kemudian (Forward) kepada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

• PT KBI (Persero) menerima penghargaan dari majalah Infobank sebagai BUMN Jasa Keuangan dengan predikat Sangat Bagus.

• Upgrading dari ISO 9001:2000 menjadi 9001:2008.• Mengakomodir prinsip-prinsip IFRS dalam laporan

keuangan PT KBI (Persero).

• PT KBI (Persero) attained approval as Clearing House and Guarantor for Physical Commodity Market in accordance with the decree of BAPPEBTI No. 14/BAPPEBTI/ PER-PL/10/2010 dated 15 October 2010 as Clearing House and Guarantor for Auction Market with Forward Delivery to PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

• PT KBI (Persero) was awarded by Infobank Magazine as Financial Services State Owned Enterprise with Very Good predicate.

• Upgraded from ISO 9001:2000 to ISO 9001:2008.• Implemented IFRS principles in the Company’s

financial statements.

2011

• PT KBI (Persero) memperoleh penghargaan dari Kementerian BUMN sebagai IT Governance peringkat ke 2.

• Amandemen UU No.10 tahun 2011 tentang Perubahan Atas UU No. 32 Tahun 1997 tentang Perdagangan Berjangka Komoditi.

• Amandemen UU No.9 tahun 2011 tentang Perubahan Atas UU No.9 tahun 2011 tentang Perubahan Atas UU No. 9 Tahun 2006 Tentang Sistem Resi Gudang.

• PT KBI (Persero) was ranked second of IT Governance Award from Ministry of State Owned Enterprises.

• Amendment to Law No.10 year 2011 on Amendment to Law No.32 Year 1997 on Commodity Futures Trading.

• Amendment to Law No.9 year 2011 on Amendment to Law No.9 year 2011 on Amendment to Deed of Law No.9 Year 2006 on Warehouse Receipt System.

2012

• PT KBI (Persero) memperoleh persetujuan dari BAPPEBTI untuk menggunakan Sistem Pengawasan Tunggal dalam transaksi SPA ( SPT SPA ) pada 12 Desember 2012.

• PT KBI (Persero) termasuk dalam golongan BUMN SEHAT berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 198/KMK.016/1998 tanggal 24 Maret 1998 tentang Penelitian Tingkat Kesehatan Badan Usaha Milik Negara.

• PT KBI (Persero) melakukan pelunasan seluruh hutang Rekening Dana Investasi.

• PT KBI (Persero) obtained the approval from BAPPEBTI in conducting Single Control Systems in SPA transaction ( SPT SPA ) on December 13, 2012.

• PT KBI (Persero) was included in HEALTHY State Owned Enterprises by the Minister of Finance No. 198/ KMK.016/1998, dated 24 March 1998, on the Calculation of Financial Ratios and the Calculation of the Level of Health of the Company.

• PT KBI (Persero) repaid all its debt of (RDI) Investment Funds Account.

2013

PT KBI (Persero) termasuk dalam golongan BUMN SEHAT berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 198/KMK.016/1998 tanggal 24 Maret 1998 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Badan Usaha Milik Negara.

PT KBI (Persero) was included to the state owned enterprises HEALTHY by the Minister of Finance No. 198/ KMK.016/1998, dated 24 March 1998, about the Calculation of Financial Ratios and the Calculation of the Level of Health of the Company.

2014

• Soft launching KeMas, layanan baru produk emas retail PT KBI (Persero) pada 1 April 2014.

• Launching Kontrak Berkala Emas (KBE) pada tanggal 9 September 2014.

• Memperoleh perpanjangan sertifikasi ISO 9001:2008• Memperoleh skor KPKU sebesar 370,5 dari target

279,5 meningkat dari tahun 2013 sebesar 253,5.

• Soft launching of KeMas, a new retail gold product service of PT KBI (Persero) on 1 April 2014.

• Launching of Gold Periodic Contract on 9 September 2014.

• Obtaining certification renewal of ISO 9001:2008.• Achieving KPKU score of 370.5, increased from the

target of 279.5 and from achievement in 2013 which was 253.5.



2015

• PT KBI (Persero) telah memperoleh penghargaan dari Badan Penyelenggara Jaminan Kesehatan (BPJS Kesehatan) atas keikutsertaanya dalam Program Jaminan Kesehatan-BPJS Kesehatan per tanggal 10 Juni 2015.

• Memperoleh Skor KPKU sebesar 370 dari target 279 meningkat dari tahun 2014 sebesar 375.

• PT KBI (Persero) obtained award from Health Social Security Administrative Bodies (BPJS Kesehatan) for its participation in Social Security Program-BPJS Kesehatan as of June 10, 2015.

• Obtained KPKU score of 370, exceeding the initial target of 279, an increased from 2014 which was 375.

2016

• PKBL PT KBI (Persero) telah memperoleh PiagamPenghargaan Atas Peran Aktifnya Sebagai Lembaga Pembiayaan Sistem Resi Gudang, Desember 2016 dari Menteri Perdagangan;

• PT KBI (Persero) telah memperoleh PiagamPenghargaan kategori 5 Pelaksana Terbaik HUT RI Ke-71, Provinsi DKI Jakarta dari Menteri BUMN RI

• (PartnershipandCommunityDevelopmentProgram)PKBL PT KBI (Persero) has obtained the Charter Awards For its Active Role as an Institution engaging in the Financing of Warehouse Receipt Systems, in December 2016 from Minister of Trade;

• PTKBI(Persero)hasobtainedtheCharterAwardsofBest Executive category 5 in the celebration of the 71th Anniversary of Republic of Indonesia, in Jakarta from Minister of SOE.

2017

• PT KBI (Persero) memperoleh Sertifikasi ISO 9001 : 2015 pada tanggal 10 Agustus 2017, yang merupakan migrasi dari sertifikasi ISO 9001:2008.

• Pergantian Direksi pada bulan Agustus 2017 danPergantian Dewan Komisaris pada bulan Oktober 2017.

• PTKBI (Persero)obtained ISO9001:2015Certificateon August 10, 2017, which is a migration from ISO 9001: 2008 certification.

• ReplacementoftheBoardofDirectorsinAugust2017and replacement of the Board of Commissioners in October 2017.



PERIStIwa PEntIng 2017siGNificaNT eVeNTs iN 2017

Gathering Pegawai KBI di Nusa Penida BaliUntuk meningkatkan kebersamaan dengan seluruh insan KBI, Perseroan mengadakan gathering di Bali pada 21 – 23 April 2017

KBI Employee Gathering at Nusa Penida BaliTo strengthen togetherness between KBI personnel, the Company held gathering event in Bali on April 21-23, 2017.

21-23 April / April

Annual Member Gathering Anggota KliringDalam rangka meningkatkan kinerja industri Perdagangan Berjangka Komoditi (PBK) nasional dan membangun atmosfer kebersamaan, Perseroan mengadakan event gathering yang diadakan di Hongkong – Shenzhen.

Annual Member Gathering of Clearing MembersTo increase the performance of national commodity futures trading and build atmosphere of togetherness, the Company held gathering event in Hongkong - Shenzhen.

30 Maret - 2 April / March 30 - April 2

Pelantikan Direksi PerseroanBertempat di kantor Kementerian BUMN dilaksanakan pemberhentian dan pengangkatan Anggota Direksi Perseroan. Pemberhentian dengan hormat atas Tris Sudarto sebagai Direktur Utama dan Suyitno Afandi sebagai Direktur digantikan oleh Fajar Wibhiyadi sebagai Plt. Direktur Utama dan Agung Rihayanto sebagai Direktur.

Inauguration of the Company's Board of DirectorsAppointment and dismissal of members of the Board of Directors were carried out at office of the Ministry of SOEs. The Company dismissed with respect Tris Sudarto as President Director and Suyitno Afandi as Director was replaced by Fajar Wibhiyadi as Act. President Director and Agung Rihayanto as Director.

28 Agustus / August

Anniversary PT KBI (Persero) Ke-33Dalam rangka HUT KBI ke-33 (bersamaan dengan HUT JFX ke 18) diadakan FUNBIKE & FUNWALK di The Breeze BSD City – Tangerang.

The 33rd Anniversary of PT KBI (Persero)Celebrating the 33rd Anniversary of KBI (coincided with the 18th Anniversary of JFX), the Company held FUNBIKE & FUNWALK at The Breeze BSD City - Tangerang.

17 September / September



Futures Trading Learning Center (FTLC) Ma ChungPlt. Direktur Utama KBI Fajar Wibhiyadi menandatangani dokumen perjanjian kerjasama dengan Universitas Ma Chung Malang Jawa Timur, JFX dan AK Pialang PT Victory Internasional Futures.

Ma Chung Futures Trading Learning Center (FTLC)Act. President Director of KBI, Fajar Wibhiyadi, signed cooperation agreement with Ma Chung University, Malang, East Java, JFX, and AK Broker PT Victory Internasional Futures.

2 Oktober / October

Futures Trading Learning Center (FTLC) MalangkucecwaraPlt. Direktur Utama KBI Fajar Wibhiyadi menandatangani dokumen perjanjian kerjasama dengan STIE Malangkucecwara, serta diadakan kuliah umum dan pelatihan simulasi trading Perdagangan Berjangka Komoditi.

Malangkucecwara Futures Trading Learning Center (FTLC)Act. President Director of KBI, Fajar Wibhiyadi, signed cooperation agreement with STIE Malangkucecwara, and held public lecture and Commodity Futures Trading simulation.

03 Oktober / October

Journalist Commodity Trading TrainingKBI dan JFX mengadakan acara “Journalist Commodity Trading Training “, dalam rangka membina komunikasi dan kerjasama antara PT KBI (Persero), PT JFX dan wartawan.

Journalist Commodity Trading TrainingKBI and JFX held "Journalist Commodity Trading Training" for the purpose of developing communication and cooperation between PT KBI (Persero), PT JFX, and journalists.

6-8 Oktober / October



Pisah sambut Dewan KomisarisBertempat di kantor Perseroan diadakan acara “Pisah Sambut Dewan Komisaris” dan penandatanganan serah terima jabatan dari Dewan Komisaris periode sebelumnya yaitu Eddy Suseno dan Ilhamsyah kepada Dewan Komisaris yang baru yaitu Sutriono Edi dan Wawan Chaerul Anwar.

Farewell and Welcome Ceremony for the Board of Commissioners"Farewell and Welcome Ceremony for the Board of Commissioners" and the signing of handover of position from the previous Board of Commissioners, namely Eddy Suseno and Ilhamsyah to the new Board of Commissioners, namely Sutriono Edi and Wawan Chaerul Anwar at the Company's office.

Perjanjian Kerjasama SRG untuk Komoditi Rumput LautPenandatanganan perjanjian kerjasama antara Perseroan dengan PT Agarindo Bogatama sebagai pembeli siaga dalam SRG (System Resi Gudang) dan presentasi pasar lelang online serta diskusi pengembangan SRG dengan KOSPERMINDO.

SRG Cooperation Agreement for Seaweed CommodityThe signing of cooperation agreement between PT Agarindo Bogatama as stand by buyer in Warehouse Receipt System (SRG) and presentation of online auction market as well as discussion on SRG development with KOSPERMINDO.

5 Desember / December23 November / November

Futures Trading Learning Center (FTLC) IPBPlt. Direktur Utama Perseroan menandatangani Perjanjian kerjasama Futures Trading Learning Center dengan SB-IPB, JFX dan Inter Pan sebagai salah satu anggota pialang dalam industri PBK di kampus SB-IPB.

IPB Futures Trading Learning Center (FTLC)Act. President Director signed Futures Trading Learning Center cooperation agreement with SB-IPB, JFX, and Inter Pan as one of brokers in PBK industry at SB-IPB campus.

14 November / November



PEnghaRgaan dan SERtIFIKaSIaWarDs aND cerTificaTiONs

no.

nama Sistem / Sertifikat / Name of system/

certificate

Lingkup Sertifikasi / scope of certification

nomor Sertifikat / certification

Number

Masa Berlaku / Validity Period

Badan Sertifikasi/akreditasi /

accreditation/certification

Body

Keterangan /

informationSejak / from

Sampai / To

1 SNI ISO 9001:2015 QSC 00670 27 -10-

1726-10-

20 KAN Sucofindo

2

Member BPJS

Kesehatan- 2017 -

BPJS Kesehatan

-

3

Penghargaan Apresiasi

Kemitraan dan Bina

Lingkungan Indonesia

- 2018 -Warta

Ekonomi

PT Obor Sarana Utama



The Company signed numerous agreements in 2017 to develop its business performance. The followings are the agreements made by the Company throughout 2017 fiscal year:

Di tahun 2017, Perseroan melakukan perjanjian kerja sama dalam rangka peningkatan kinerja usaha. Perjanjian kerja sama yang dilakukan Perseroan di tahun buku yaitu:

no. tanggalDate

Lembaga yang bekerjasama dengan KBI

contracting parties to the KBi

Bentuk Kerja Samaform of cooperation

1 30 Januari 2017 / January 30, 2017 PT Pertani (Persero) Pembeli Siaga atas komoditi beras dan gabah / Stand by

Buyers on rice and grain

2 6 Februari 2017 / February 6, 2017 Koperasi Pasar Maju Bersama

Penggunaan Information System Warehouse Receipt (IS-WARE) dalam Sistem Resi Gudang / The Use of Information System Warehouse Receipt (IS-WARE) in Warehouse Receipt System

3 6 Februari 2017 / February 6, 2017 Koperasi Unit Desa Tani Harjo


4 7 Februari 2017 / February 7, 2017 Koperasi KUD Budi Mulya


5 9 Februari 2017 / February 9, 2017 PT Bank Artha Graha

Bank Penyelesaian dalam penyelenggaraan Pasar Lelang Gula Kristal Rafinasi / Settlement Bank in implementation of RefinedSugar Auction Market

6 20 Februari 2017 / February 20, 2017 PT Prima Inovasi Luhur

Pelayanan Sistem Microsoft Dynamics Axapta pada PT KBI (Persero) / Microsoft Dynamics Axapta System Service at PT KBI (Persero)

7 3 Maret 2017 / March 3, 2017 PT Ignite Indonesia

Pengadaan Jasa Warranty Maintenance Internet Portal KBI (Sharepoint Maintenance 1 Year) / Procurement of KBI Internet Portal Maintenance Warranty Service (Sharepoint Maintenance 1 Year)

8 9 Maret 2017 /March 9, 2017 PT Transforma Rekayasa & Solusi

Pengadaan Penyusunan dan Implementasi Dokumen Tata Kelola Teknologi Informasi (IT Governance) / Procurement of Preparation and Implementation of Information Technology Governance

9 15 Maret 2017 / March 15, 2017 PT Trifecta Sinergi International

Pengadaan Jasa Warranty Maintenance Server IBM xseries 3650 M3 pada SPT-SPA / Procurement of IBM Server xseries 3650 M3 Maintenance Warranty Service at SPT-SPA

10 16 Maret 2017 / March 16, 2017 PT Sucofindo (Persero)

Penyelenggaraan Pasar Lelang Komoditas Gula Kristal Rafinasi (GKR) / Implementation of Crystal Rafinated Sugar Commodity Auction Market

11 25 Maret 2017 / March 25, 2017

1. PT Pasar Komoditas Jakarta2. Bursa Berjangka Jakarta

Penggunaan Sistem Perdagangan Gula / The Use of Sugar Trading System

PERJanJIan KERJa SaMacOOPeraTiON aGreemeNT



no. tanggalDate

Lembaga yang bekerjasama dengan KBI

contracting parties to the KBi

Bentuk Kerja Samaform of cooperation

12 27 Maret 2017 / March 27, 2017 Koperasi KUD ANUGRAH


13 6 April 2017 / April 6, 2017 PT POS Indonesia ( Persero) Transaksi Giropos KeMas / Giropos KeMas Transaction

14 6 April 2017 / April 6, 2017 PT Bursa Berjangka Jakarta Fee Transaksi Pasar Lelang Gula Kristal Rafinasi / Refined

Sugar Auction Market Transaction Fee

15 29 Mei 2017 / May 29, 2017

PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk

Addendum PKS Bank Penyimpan Dana / Addendum of Settlement Bank PKS

16 26 Juni 2017 / June 26, 2017 PT Bank Mandiri (Persero), Tbk Addendum PKS Bank Penyimpan Dana / Addendum of

Settlement Bank PKS

17 27 Juli 2017 / July 27, 2017 PT Garam (Persero)


18 23 Agustus 2017 / August 23, 2017 PT Millenium Penata Futures Penutupan Posisi Terbuka KGEUSD dan GU1TF / Closing

of GU1TF and KGEUSD Open Position

19 25 Agustus 2017 / August 25, 2017 PT BNI (Persero) Tbk Addendum PKS Bank Penyimpan Dana / Addendum of

Settlement Bank PKS

20 28 Agustus 2017 / August 28, 2017 Perum Jamkrindo

Jaminan Risiko Transaksi dalam Pasar Lelang Gula Kristal Rafinasi / Guarantee of Transaction Risk in Refined Sugar Auction Market

2127 September 2017 / September 27, 2017

PT Asia Pacific Commodity Market

Penyelenggaraan Pasar Lelang dengan Penyerahan Forward / Implementation of Auction Market with Forward Transaction


PT Asia Pacific Commodity Market

Pembagian Fee Transaksi Penyelenggaraan Pasar Lelang dengan Penyerahan Forward / Distribution of Fee of Implementation of Auction Market with Forward Transaction


PT Pan Emperor Penutupan Posisi Terbuka KGEUSD dan GU1TF / Closing of GU1TF and KGEUSD Open Position

24 27 Oktober 2017 / October 27, 2017

PT Surabaya Industrial Estate Rungkut

MoU Penyediaan Resi Gudang / MoU on Warehouse Receipt Provision

25 6 Desember 2017 / December 6, 2017 Koperasi Sumber Tunas Jaya




02LaPORan ManaJEMEn

maNaGemeNT rePOrT

Perseroan hadir selama lebih dari 30 tahun menjadikan KBi sebagai pilihan yang terpercaya.

The company's experience for more than 30 years make KBi as a trusted company.

Laporan ManajemenManagement’s Report


Pemegang Saham yang Terhormat,

Puji syukur kita panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa

atas limpahan berkah dan karunia bagi kita semua. Sampai

dengan akhir tahun 2017 ini Perseroan berhasil dikelola

dengan baik, walaupun masih ada beberapa masalah yang

harus disempurnakan. Dewan Komisaris menghargai upaya

Direksi dan jajarannya dalam memfokuskan perhatian, untuk

menyelesaikan beberapa kendala operasional yang dihadapi,

maupun dalam upaya mengantisipasi potensi permasalahan

yang mungkin akan terjadi di masa mendatang.

Untuk itu, dalam laporan ini Dewan Komisaris memaparkan

hasil laporan pengawasan atas kinerja Direksi sepanjang

tahun buku baik dalam hal keuangan, kegiatan usaha, tata

kelola, dan realisasi atas tanggung jawab sosial Perseroan

guna menciptakan kinerja usaha PT KBI yang berkelanjutan.

PENILAIAN KINERJA DIREKSI

Dewan Komisaris secara konsisten melaksanakan tugas

dan tanggung jawabnya dalam bidang pengawasan dan

pemberian nasihat kepada Direksi atas jalannya Perseroan

terutama dengan menyelaraskan program kerja tahunan

Dewan Komisaris yang disusun dan dilaksanakan secara

terstruktur dan terencana.

Dear Shareholders,

Praise the Almighty God, for He bestowed us with blessings

in the year. Until the end of 2017, the Company was

successfully managed, even though there were problems that

should be corrected. The Board of Commissioners appreciates

efforts of the Board of Directors and its ranks in focusing the

attention to resolve operational obstacles and in anticipating

the potential problem that might occur in the future.

To that end, the Board of Commissioners would like to

explain the result of supervision on the Board of Directors

performance throughout the fiscal year in terms of finance,

business activity, governance, and realization of social

responsibility to create sustainable performance of PT KBI.

ASSESSMENT ON THE BOARD OF DIRECTORS PERFORMANCEThe Board of Commissioners consistently carries out its duties

and responsibilities in supervision and advisory to the Board

of Directors for the course of the Company, mainly in aligning

it with annual work program of the Board of Commissioners

prepared and implemented in structured and planned

manner.

laporan Dewan KomisarisBoard of commissioners report

Sepanjang tahun 2017 Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan terhadap implementasi strategi Perseroan yang dijalankan oleh Direksi.

Throughout 2017, the Board of Commissioners had supervised the implementation of the Company’s strategy implemented by the Board of Directors.



Sutriono EdiPlt. Komisaris UtamaAct. President Commissioner



Dewan Komisaris telah melakukan tanggung jawab

pengawasan dengan melakukan review dan memberikan

saran serta masukan kepada Direksi baik atas laporan-laporan

maupun melalui rapat-rapat yang dilaksanakan. Dewan

Komisaris memahami banyak tantangan yang dihadapi oleh

Perseroan, namun Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi

telah melakukan berbagai upaya untuk mencapai target yang

sudah ditetapkan di dalam Rencana Kerja dan Anggaran

Perusahaan (RKAP) tahun 2017.

Upaya tersebut dapat dilihat dari pendapatan operasional

Perseroan di tahun 2017 mencapai Rp42,17 miliar, walaupun

menurun jika dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar

Rp45,12 miliar. Aset Perseroan mengalami kenaikan sebesar

11,83% dibandingkan dengan RKAP tahun 2017 dengan

total aset sebesar Rp1.561,65 miliar dengan kontribusi

terbesar berasal dari saldo rekening Anggota Kliring. Jika

dilihat dari RKAP, realisasi pendapatan Perseroan di tahun

2017 rata-rata dapat direalisasikan dengan baik.

LAPORAN PENGAWASAN TERHADAP IMPLEMENTASI STRATEGI PERSEROANSepanjang tahun 2017 Dewan Komisaris telah melakukan

pengawasan terhadap implementasi strategi Perseroan

yang dijalankan oleh Direksi. Dalam rangka mendukung

hal tersebut, Dewan Komisaris melakukan pemberian

arahan kepada jajaran Direksi. Pemberian arahan tersebut

dapat bersifat formal seperti melakukan pelaksanaan

rapat gabungan, ataupun pemberian arahan yang bersifat

nonformal di luar rapat gabungan yang biasanya bersifat

penting dan darurat.

PANDANGAN PROSPEK USAHA PERSEROANBank Dunia memprediksi kemajuan ekonomi global

akan terus meningkat di tahun 2018. Dewan Komisaris

memandang bahwa prospek usaha Perseroan Perdagangan

Berjangka Komoditi ke depan sangat baik. Perdagangan

Berjangka Komoditi tentunya masih berpeluang sangat besar

untuk terus berkembang dan meningkat di masa mendatang.

Tentunya Perseroan juga turut andil dalam mengembangkan

Perdagangan Komoditi di Indonesia, sebagai Perseroan yang

berperan sebagai Lembaga Kliring Perdagangan Berjangka

yang hadir selama lebih dari tiga dekade menjadikan KBI

sebagai pilihan yang terpercaya dengan pengalaman dan

cakupan pangsa pasar yang luas.

The Board of Commissioners had carried out supervisory

responsibility by reviewing and advising the Board of Directors

on reports through meetings. The Board of Commissioners

is aware of challenges faced by the Company, however the

Board of Commissioners assessed that the Board of Directors

had made numerous efforts to achieve the targets set in 2017

Work Plan and Budget (RKAP).

Such effort can be seen from revenues of the Company in

2017 that reached Rp42.17 billion, event though decreased

compared to that of 2016 which was Rp45.12 billion. Assets

of the Company increased by 11.83% compared to RKAP in

2017 with total assets of Rp1,561.65 billion with the largest

contribution from account balance of clearing members. If

seen from RKAP, realization of revenue in 2017 was realized

in a well manner.

SUPERVISORY REPORT ON IMPLEMENTATION OF THE COMPANY’S STRATEGYThroughout 2017, the Board of Commissioners had supervised

the implementation of the Company’s strategy implemented

by the Board of Directors. To support such strategy, the

Board of Commissioners advised the Board of Directors. The

advisory can be conducted in, both formal manner, such as

through joint meeting, and informal manner such as lieu of

joint meeting that is usually important and urgent.

VIEW ON BUSINESS OUTLOOKThe World Bank predicted that the global economy will

continue to improve in 2018. The Board of Commissioners

sees that the Company’s business outlook in the future is

bright. Commodity futures trading is most likely to grow

and improve in the future. The Company also contributes in

developing commodity trading in Indonesia as a Clearing &

Settlement for futures trading company that exists for more

than three decades. Such experience and wide market share

make KBI as a trusted preference.



PANDANGAN PENERAPAN GCG PERSEROANDewan Komisaris memandang bahwa Perseroan memiliki

komitmen untuk menerapkan GCG secara konsisten dan

berkesinambungan, serta menjadikan prinsip-prinsip GCG

sebagai landasan operasional di lingkungan Perseroan.

Dalam pelaksanaannya Dewan Komisaris melakukan fungsi

pengawasan dalam upaya Perseroan meningkatkan praktik-

praktik GCG sehingga prinsip-prinsip GCG dapat berjalan

dan diterapkan dengan baik.

Dewan Komisaris secara konsisten menjalankan tugas

pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan terutama pada

aspek kualitas penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Oleh karenanya pada tahun 2017, Perseroan melakukan

penilaian GCG atas Tahun Buku 2017 mengacu kepada

parameter yang dikembangkan oleh Kementerian BUMN

sesuai dengan Keputusan Sekretaris Menteri BUMN Nomor:

SK-16/S.MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 tentang Indikator/

Parameter Penilaian dan Evaluasi Atas Penerapan Tata Kelola

Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance). Hasil

penilaian tersebut menunjukkan pencapaian skor sebesar

80,515. dengan kategori Baik.

Setiap tahunnya Perseroan melakukan berbagai

perkembangan peraturan guna menyempurnakan

implementasi GCG yang diterapkan di Perseroan. Oleh

karena itu, Perseroan meningkatkan internalisasi prinsip GCG

di seluruh level agar tidak terjadi disparitas kualitas tata kelola

dari top management, middle management, hingga staf.

Hal tersebut dilakukan untuk menjadikan GCG bukan lagi

sebagai pemenuhan terhadap peraturan yang ditetapkan,

namun juga sebagai budaya bagi Perseroan.

VIEW ON GCG IMPLEMENTATIONThe Board of Commissioners views that the Company

is committed to implementing GCG consistently and

continuously, as well as making GCG principles as the basis

of operation in the Company. In the implementation, the

Board of Commissioners conducts supervisory function as an

effort to improve GCG practices, therefore GCG principles

may implemented properly.

The Board of Commissioners consistently supervises the

Company’s management, mainly on quality of good

corporate governance implementation. Therefore, in 2017,

the Company assessed its GCG in 2017 fiscal year by

referring to parameters developed by the Ministry of SOEs

in accordance with Decree of Secretary of Minister of SOEs

No: SK-16/S.MBU/2012 dated June 6, 2012 on Assessment

Indicator/Parameter and Evaluation on Implementation of

Good Corporate Governance. The result of assessment was

80.515 with Good category.

Every year, the Company develops the regulations to improve

the implementation of GCG in the Company. Thus, the

Company improves the internalization of GCG principles in all

levels, hence no disparity in the quality of governance in top

management, middle management, to staffs. This was carried

out make GCG as a culture in the Company in addition to

complying with the prevailing regulations.

Setiap tahunnya Perseroan melakukan berbagai perkembangan peraturan guna menyempurnakan implementasi GCG yang diterapkan di Perseroan.

Every year, the Company develops the regulations to improve the implementation of GCG in the Company.



PENILAIAN KINERJA KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab, Dewan

Komisaris dibantu oleh 1 (satu) Komite yaitu Komite

Audit. Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam

melaksanakan pengawasan dan pemberian nasehat atas

keandalan laporan dan informasi keuangan serta efektivitas

sistem pengendalian internal Perseroan.

Dewan Komisaris menilai bahwa Komite Audit telah

melaksanakan tugas dan kewajiban dengan baik sesuai

Piagam Komite Audit dan berpedoman pada Program Kerja

Komite Audit Tahun 2017 yang telah disetujui oleh Dewan

Komisaris. Dalam pelaksanaan tugasnya Komite Audit

memberikan dukungan yang signifikan kepada Dewan

Komisaris dengan memberi rekomendasi serta laporan atas

hal-hal yang perlu menjadi perhatian Dewan Komisaris

dalam menjalankan tugas dan fungsi pengawasan terhadap

pelaksanaan kegiatan dan operasional Perseroan.

FREKUENSI DAN CARA PEMBERIAN NASIHAT KEPADA DIREKSIPemberian nasihat kepada Direksi dilakukan Dewan Komisaris

Perseroan melalui mekanisme rapat gabungan antara

Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam rapat tersebut, Dewan

Komisaris akan memberikan masukan terkait materi agenda

yang dipaparkan oleh Direksi maupun agenda-agenda yang

diusulkan oleh Dewan Komisaris untuk dibahas bersama-sama.

Ketentuan mengenai frekuensi dan cara pemberian nasihat

Direksi melalui mekanisme rapat gabungan didasarkan pada

Anggaran Dasar Perseroan No. 122 tahun 2008. Sepanjang

tahun 2017, Dewan Komisaris telah melaksanakan frekuensi

pemberian nasihat sebanyak 18 kali, yang terdiri dari Rakor

Dekom-Direksi sebanyak 12 kali dan Surat Tanggapan Dekom

atas Laporan Direksi (semesteran dan tahunan) sebanyak 6

kali.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DEWAN KOMISARISSepanjang 2017, telah terjadi perubahan terhadap komposisi

Dewan Komisaris Perseroan. Sebelumnya berdasarkan Surat

Keputusan Menteri BUMN No. SK-320/MBU/2012 tanggal

11 September 2012 dan No. SK-220/MBU/10/2014 tanggal

17 Oktober 2014 selaku Rapat Umum Pemegang Saham,

susunan Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari:

ASSESSMENT ON PERFORMANCE OF COMMITTEE UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERSIn implementing its duties and responsibilities, the Board

of Commissioners is assisted by a committee, namely

Audit Committee. Audit Committee assists the Board of

Commissioners in supervising and advising on the reliability

of financial information and report as well as effectiveness of

internal control system of the Company.

The Board of Commissioners assessed that Audit Committee

had carried out its duties and obligations properly in accordance

with Audit Committee Charter and Work Program of Audit

Committee in 2017 that has been approved by the Board

of Commissioners. In the implementation, Audit Committee

provided significant support to the Board of Commissioners

by providing recommendation and reports on matters that

need to be concerned by the Board of Commissioners in

implementing supervisory functions and duties to operation

and activity of the Company.

FREqUENCY AND METHOD OF ADVISING TO THE BOARD OF DIRECTORSProvision of advice to the Board of Directors is conducted

by the Board of Commissioners through joint meeting

of the Board of Commissioners and Board of Directors.

In the meeting, the Board of Commissioners provides

suggestion related to material of agenda exposed by the

Board of Directors and agendas proposed by the Board

of Commissioners to be discussed together. Provision on

frequency and method of advising through joint meeting is

based on Articles of Association of the Company No. 122

year 2008. Throughout 2017, frequency of advising from the

Board of Commissioners was 18 times that consisted of 12

times Coordination Meeting of the Board of Commissioners

and Board of Directors and provided Response Letter on the

Board of Directors Report (semi-annually and annually) by 6

times.

CHANGE IN COMPOSITION OF THE BOARD OF COMMISSIONERSComposition of the Board of Commissioners changed in 2017.

Previously, pursuant to Decree of the Minister of SOEs No. SK-

320/MBU/2012 dated September 11, 2012 and No. SK-220/

MBU/10/2014 dated October 17, 2014 as General Meeting

of Shareholders, composition of the Board of Commissioners

consists of:



Sutriono Edi Plt. Komisaris Utama

Act. President Commissioner

Komisaris Utama : Eddy Suseno (masa jabatan berakhir

s.d.tanggal 10 September 2017)

Komisaris: Ilhamsyah (masa jabatan s.d.tanggal 04 Oktober

2017 bersamaan penugasannya sebagai Anggota Dewan

Komisaris di PT Sucofindo (Persero).

Kemudian berdasarkan Surat Keputusan Menteri BUMN

No.SK-237/MBU/10/2017 tanggal 27 Oktober 2017,

ditetapkan Dewan Komisaris Perseroan yang baru sebagai

berikut :

Plt. Komisaris Utama : Sutriono Edi

Komisaris : Wawan Chaerul Anwar

APRESIASIMewakili Dewan Komisaris Perseroan, kami mengucapkan

terima kasih atas kepercayaan dan dukungan Pemegang

Saham meliputi Pemerintah Negara Republik Indonesia dan

Kementerian Badan Usaha Milik Negara (KBUMN) dalam

mendorong terciptanya kinerja Perseroan yang lebih baik

dalam bidang Perdagangan Berjangka Komoditi (PBK), Sistem

Resi Gudang, Penjaminan Pasar Fisik Komoditas dan Produk

Ritel Emas. Apresiasi dan penghargaan atas kerja keras,

semangat, dan dedikasi kepada segenap jajaran Direksi dan

Komite-komite atas komitmennya secara konsisten membawa

Perseroan mencapai pertumbuhan dari waktu ke waktu.

Terima kasih juga saya sampaikan kepada segenap insan

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) yang telah

memberikan semangat dan hasil kerja terbaik bagi Perseroan.

Tidak lupa kepada seluruh pemangku kepentingan yang

memiliki dedikasi signifikan bagi kemajuan Perseroan. Kinerja

Perseroan yang terus terpelihara dan terus meningkat tentunya

menjadi harapan bagi kita semua di masa mendatang.

Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu memberikan rahmat-

Nya kepada kita semua. Aamiin.

President Commissioner: Eddy Suseno (tenure ended on

September 10, 2017)

Commissioner: Ilhamsyah (tenure ended on October 04, 2017

simultaneously with his assignment as Member of the Board

of Commissioners at PT Sucofindo (Persero).

Then, pursuant to Decree of the Minister of SOEs No.SK-237/

MBU/10/2017 dated October 27, 2017 the new Board of

Commissioners is as follows:

Act. President Commissioner: Sutrisno Edi

Commissioner : Wawan Chaerul Anwar

APPRECIATIONOn behalf of the Board of Commissioners, we would like to

extend our gratitude for trust and support of Shareholders,

the Government of the Republic of Indonesia, and the

Ministry of State-owned Enterprises in encouraging a better

performance in commodity futures trading, warehouse

receipt system, physical commodities market guarantee, and

retail gold product. We would also like to appreciate the hard

work, spirit, and dedication of the Board of Directors and

Committees to bring the Company to achieve continuous

growth.

Appreciation also goes to all personnel of PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) who had provided the best results and

spirit to the Company as well as to stakeholders that have

high dedication for the Company’s development. Performance

that continues to improve and maintained is our hope in the

future. May the Almighty God always bless us all.



laporan DireksiBoard of Directors report

Pemegang Saham yang Terhormat,

Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa, pada

kesempatan ini kami atas nama Direksi dapat menyampaikan

Laporan Tahunan 2017 sebagai bentuk pertanggungjawaban

kami kepada para Pemegang Saham dan seluruh pemangku

kepentingan dalam mengelola Perseroan selama satu periode

tahun buku.

Laporan yang disajikan merupakan refleksi atas kinerja holistik

Perseroan sepanjang tahun buku 2017 serta rencana ke depan

Perseroan terkait perannya dalam menjalankan kegiatan usaha

dalam bidang Perdagangan Berjangka Komoditi, Sistem Resi

Gudang, Penjaminan Pasar Fisik Komoditas, dan Produk Ritel

Emas.

KINERJA DAN STRATEGI PERSEROAN 2017

Kondisi perekonomian global mengalami pertumbuhan

yang cukup signifikan. Berdasarkan data dari Bank Dunia

pertumbuhan ekonomi global sepanjang tahun 2017 tercatat

3%. Angka tersebut lebih tinggi jika dibandingkan dengan tahun

lalu yang tercatat sebesar 2,4%. Kenaikan tersebut disebabkan

oleh membaiknya iklim investasi global pada negara maju dan

berkembang penghasil komoditas.

Dear Shareholders,

Let us praise the Almighty God for His blessings we were able

to pass the year 2017. On this occasion, we, on behalf of the

Board of Directors would like to deliver the 2017 Annual Report

as a form our responsibility to Shareholders and stakeholders in

managing the Company for one period of fiscal year.

This report is the reflection of holistic performance of the

Company in 2017 fiscal year as well as the future plan of the

Company related to the role in implementing business activity in

Commodity Futures Trading, Warehouse Receipt System, Physical

Commodities Market Guarantee, and Retail Good Product.

COMPANY PERFORMANCE AND STRATEGY IN 2017Global economic condition improved quite significant. Based

on data from the World Bank, the growth of global economy

in 2017 was 3%, higher compared to that of the previous year

which was 2.4%. Such increase was caused by the recovering

global investment climate in developed and developing countries

that produce commodities.

Perseroan berupaya untuk meningkatkan minat pasar terhadap Perdagangan Berjangka Komoditi.

The Company strives to increase market interest in Commodity Futures Trading.



Fajar WibhiyadiPlt. Direktur UtamaAct. President Director



Perekonomian Indonesia di tahun 2017 juga mengalami

pertumbuhan meskipun tidak signifikan seperti yang Pemerintah

harapkan. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatatkan pertumbuhan

ekonomi Indonesia di tahun 2017 sebesar 5,07% (yoy), lebih

tinggi dari tahun 2016 sebesar 5,02%. Meskipun meningkat,

angka tersebut masih di bawah asumsi Anggaran Pendapatan

dan Belanja Negara Perubahan (APBN-P) sebesar 5,22%.

Peningkatan ini disebabkan karena pengeluaran rumah tangga,

Pengeluaran Konsumsi Pemerintah, Pembentukan Modal Tetap

Bruto (PMTB) atau Investasi, serta Ekspor Barang dan Jasa.

PT KBI (Persero) mencatat perolehan Pendapatan Operasional

sebesar Rp42,17 miliar dan pendapatan Non operasional sebesar

Rp20,70 miliar. Laba Bersih Setelah Pajak tahun 2017 sebesar

Rp10,39 miliar mengalami penurunan sebesar 10,63% dari tahun

2016. Penurunan Laba Bersih disebabkan oleh menurunnya Fee

Kliring dan penurunan rate deposito. Sementara itu, nilai aset

PT KBI (Persero) tercatat sebesar Rp1.561,65 miliar pada 2017 yang

menunjukkan peningkatan 7,72% dari tahun 2016. Demikian

pula dengan Liabilitas Perseroan sebesar Rp1.269,44 miliar pada

2017 atau meningkat sebesar 8,74% jika dibandingkan Liabilitas

pada tahun 2016. Hal tersebut disebabkan peningkatan Liabilitas

Usaha dan Saldo Rekening Anggota Kliring. Jumlah Ekuitas

Perseroan juga mengalami peningkatan menjadi Rp292,21miliar

atau meningkat 3,51% dari tahun 2016. Selama 2017, Perseroan

juga telah menyetorkan penerimaan negara ke Kas Negara

sebesar Rp5,03 miliar.

Dari sisi korporasi, Perseroan melakukan pengembangan usaha

secara berkelanjutan sesuai perkembangan pasar, optimalisasi

seluruh sumber pendapatan usaha serta pengelolaan dan

pengembangan SDM yang profesional dan produktif.

Sedangkan dari sisi bisnis, Perseroan berupaya untuk tetap

meningkatkan kinerja dalam menunjang target jangka panjang

untuk meningkatkan minat pasar terhadap Perdagangan

Berjangka Komoditi. Selain itu Perseroan menjalankan beberapa

kebijakan diantaranya mempercepat pengembangan bisnis baru

yang sesuai dengan visi misi Perseroan, menerapkan pola-pola

operational excellence, serta mengoptimasi Teknologi Informasi

yang sudah dimiliki oleh Perseroan.

Dalam meningkatkan pangsa pasar Perseroan juga melakukan

beberapa strategi seperti mengembangkan bidang usaha Retail

Emas Online dengan strategi Digital Marketing, meningkatkan

sinergitas antar BUMN yang terkait di industri Perdagangan

Berjangka Komoditi (PBK), Pasar Fisik Komoditas (PFK), dan Resi

Gudang (RG), meningkatkan loyalitas dan kepuasan pelanggan

yang diperoleh dengan penambahan fasilitas baru dan layanan

prima, mengembangkan peluang bisnis baru, meningkatkan

pengetahuan dan pemahaman masyarakat tentang bisnis dan

layanan Perseroan, meningkatkan kompetensi pegawai melalui

pendidikan dan pelatihan.

Indonesia’s economy in 2017 grew although it was not significant

as expected by the government. Indonesia Statistics (BPS) stated

that the growth of Indonesia’s economy in 2017 was 5.07%

(yoy), higher compared to that of 2016 which stood at 5.02%.

Despite the increase, it was still below the target of Change

State Budget (APBN-P) by 5.22%. The increase was caused by

Household Expenditure, Government Consumption Expenditure,

Gross Fixed Capital Formation (PMTB) or investment, and Goods

and Services Export.

Operating revenue of PT KBI (Persero) amounted to Rp42.17

billion and Non-operating revenue amounted to Rp20.70

billion. Net profit after tax in 2017 amounted to Rp10.39 billion,

decreased by 10.63% from that of 2016. Decrease in Net

Profit was caused by clearing fee and decrease in deposits rate.

Meanwhile, assets of PT KBI (Persero) were Rp1,561.65 billion in

2017, an increase of 7.72% from that of 2016. Liabilities of the

Company amounted to Rp1,269.44 billion in 2017 or increased

by 8.74% compared to that of 2016. It was caused by increase

in Operating Liabilities and Clearing Member’s Balance. Equity

also increased to Rp292.21 billion or increased by 3.51% from

that of 2016. In 2017, the Company deposited Rp5.03 billion to

Treasury Fund.

On corporate aspect, the Company sustainably developed

its business in accordance with the market development,

optimization of all source of revenues, and professional and

productive HR development and management. On business

aspect, the Company strived to continuously improve its

performance in supporting the long-term target to increase

market interest to commodity futures trading. In addition,

the Company implemented several policies, among others

quickened the development of new business in accordance with

the Company’s vision and mission, implemented operational

excellence patters, and optimized Information Technology owned

by the Company.

In expanding the market share, the Company also employed

several strategies, for instance developing Online Gold Retail

using Marketing Digital, improving synergy among SOEs related

to Commodity Futures Trading (PBK), Commodity Physical

Market (PFK), and Warehouse Receipt (RG) industries, increasing

customer satisfaction and loyalty by adding new facilities

and Primary Service, developing new business opportunity,

increasing the community’s knowledge and understanding on

the Company’s business and services, and increasing employees’

competence through education and training.



PERBANDINGAN ANTARA HASIL DAN TARGETBerdasarkan target yang ditetapkan pada RKAP 2017, pendapatan

PT KBI (Persero) selama 2017 tercatat sebesar Rp62.87 miliar atau

sebesar 78,31% dari target anggaran tahunan sebesar Rp80.28

miliar. Pendapatan tersebut terdiri dari pendapatan operasional

sebesar Rp42.16 miliar atau 65,24% dari anggaran tahunan

sebesar Rp64,63 miliar, dan pendapatan non operasional sebesar

Rp20,70 miliar atau sebesar 132,29% dari anggaran tahunan

Rp15,65 miliar.

Beban operasional Perseroan selama 2017 sebesar Rp51,88 miliar

atau sebesar 82,44% dibandingkan anggaran sebesar Rp62,93

miliar. Realisasi beban operasional terdiri dari: beban manajemen

dan pegawai sebesar Rp18,36 miliar atau 93,15% dari target

anggaran tahunan sebesar Rp19,71 miliar, beban umum dan

administrasi sebesar Rp14,80 miliar atau 85,46% dari target

anggaran tahunan sebesar Rp17,33 miliar, beban penyisihan

penurunan nilai piutang sebesar Rp12,78 miliar atau 66,68%

dibandingkan anggaran sebesar Rp19,17 miliar serta beban

imbalan pasca kerja pegawai sebesar Rp903 juta atau 99,01%

dari target anggaran tahunan sebesar Rp912 juta. Selama tahun

2017 tercatat laba komprehensif tahun berjalan sebesar Rp9,91

miliar atau sebesar 60,56% dari anggaran tahunan sebesar

Rp16,36 miliar.

KENDALA YANG DIHADAPISepanjang tahun 2017, Perseroan menghadapi berbagai kendala

terkait kegiatan Perseroan dalam menjalankan bisnis usahanya.

Di tahun ini, Perseroan masih harus menghadapi kurangnya

minat masyarakat dalam melakukan transaksi di Bursa Berjangka

Komoditi. Banyaknya aktivitas perusahaan Pialang Berjangka yang

ilegal berdampak pada menurunnya kepercayaan masyarakat

untuk menggunakan Pasar Berjangka sebagai pilihan investasi.

Kurangnya pengetahuan masyarakat mengenai Perdagangan

Berjangka Komoditi juga menjadi salah satu kendala yang harus

dihadapi.

COMPARISON BETWEEN RESULTS AND TARGETSBased on target determined in 2017 RKAP, revenue of PT KBI

(Persero) in 2017 stood at Rp62.87 billion or 78.31% of annual

budget which was Rp80.28 billion. The revenue consists of

operating revenue at Rp42.16 billion or 65.24% of annual

budget which was Rp64.63 billion, and non-operating revenue

at Rp20.70 billion or 132.29% of annual budget which was

Rp15.65 billion.

Operating expenses of the Company in 2017 stood at Rp51.88

billion or 82.44% compared to budget of Rp62.93 billion.

Realization of operating expenses consisted of: management

and employee expenses at Rp18.36 billion or 93.15% of annual

budget target of Rp19.71 billion, general and administrative

expenses at Rp14.80 billion or 85.46% of annual budget target

of Rp17.33 billion, allowance for impairment losses at Rp12.78

billion or 66.68% compared to budget of Rp19.17 billion, and

post-employment benefits at Rp903 million or 99.01% of annual

budget target of Rp912 million. Comprehensive income for the

year in 2017 amounted to Rp9.91 billion or 60.56% of annual

budget of Rp16.36 billion.

CHALLENGES FACED BY THE COMPANYThroughout 2017, the Company faced numerous challenges

related to the Company’s activities in running its business. This

year, the Company still had to face the lack of public interest in

conducting transaction in commodity futures exchange. Activities

of illegal futures broker resulted in the decreased public trust to

use futures market as investment preference. The less knowledge

of the community on commodity futures trading also became a

challenge faced by the Company.

Pendapatan PT KBI (Persero) selama 2017 tercatat sebesar Rp62.87 miliar atau sebesar 78,31% dari target anggaran tahunan sebesar Rp80.28 miliar.

Revenue of PT KBI (Persero) in 2017 stood at Rp62.87 billion or 78.31% of annual budget which was Rp80.28 billion.



PROSPEK USAHA KE DEPANBank Dunia memproyeksikan di tahun 2018 pertumbuhan

ekonomi baik global maupun nasional masih menunjukkan

tren positif, di mana pada akhirnya memberikan kontribusi

positif terhadap peningkatan pembangunan, dan perdagangan

internasional. Minat masyarakat terhadap investasi yang masih

positif juga memberi pengaruh besar terhadap Perseroan.

Hingga kini tingkat kepercayaan masyarakat terhadap industri

Perdagangan Berjangka Komoditas masih tinggi, Perdagangan

Berjangka Komoditi semakin dilirik oleh pelaku usaha baik di

dalam maupun di luar negeri. Meskipun sampai saat ini pasar

Derivatif masih belum semenarik pasar modal, namun potensi

pasar Berjangka Komoditi tetap mengalami tren pertumbuhan

di setiap tahunnya. Sebagai upaya peningkatan minat

masyarakat terhadap pasar derivatif, Perseroan bekerjasama

dengan berbagai pihak melakukan edukasi kepada seluruh

masyarakat mengenai Perdagangan Berjangka Komoditi. Serta

memaksimalkan peningkatan fasilitas dan pelayanan agar

mendukung pertumbuhan transaksi di bursa.

PENERAPAN GCG PERSEROANImplementasi Good Corporate Governance (GCG) di Perseroan

terus diperkuat dengan penerapan prinsip Tata Kelola Perusahaan

yang baik di setiap jenjang operasional bisnis. Selama tahun

2017, kami telah menyelesaikan serangkaian kebijakan untuk

memastikan kepatuhan terhadap implementasi Tata kelola

Perusahaan melalui peningkatan kualitas praktik-praktik GCG

dengan melakukan internalisasi budaya GCG ke dalam budaya

kerja Perseroan, penyempurnaan dan pengembangan sistem

serta pengelolaan sumber daya yang yang efektif dan efisien.

Hasil Assesment Penerapan GCG tahun buku 2017 yang dilakukan

oleh pihak internal menunjukkan capaian sebesar 81,482 atau

kategori Predikat "Baik”. Selain itu Dewan Komisaris dan Direksi

saling memahami tugas, tanggung jawab dan wewenang masing-

masing sesuai peraturan perundang-undangan dan anggaran

dasar. Seluruh tata cara, pedoman kerja dan hubungan antara

Dewan Komisaris dan Direksi telah ditetapkan dalam pedoman

Board Manual. Pedoman ini mengikat setiap anggota Dewan

Komisaris dan Direksi yang mengatur aspek antara lain tanggung

jawab, kewajiban, wewenang, hak, etika Dewan Komisaris dan

Direksi serta pengaturan rapat dan tata cara hubungan kerja

antara Dewan Komisaris dan Direksi.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN PKBL 2017Sebagai Lembaga Kliring pada Perdagangan Berjangka dalam

aktivitasnya Perseroan tidak memiliki dampak langsung

pada kehidupan masyarakat. Namun demikian, pengelolaan

lingkungan dan masyarakat juga merupakan salah satu fokus

perhatian Perseroan.

BUSINESS OUTLOOK IN THE FUTUREBank World projected the global and national economic growth

in 2018 will continue to show positive trend that will eventually

provide positive contribution to the improvement of international

trading and development. Public interest to investment that

remain positive also provided significant effect to the Company.

As of today, public trust to commodity futures trading remain

high, commodity futures trading is increasingly considered by

business players, both domestically and overseas. Even though

derivative market is currently not as attractive as capital market,

the potential of commodity futures trading market grows

every year. As an effort to elevate public interest to derivative

market, the Company cooperates with various parties to provide

education to the community on commodity futures trading, as

well as maximize the improvement of facilities and services to

support the growth of transaction in exchange.

COMPANY’S GCG IMPLEMENTATIONImplementation of Good Corporate Governance (GCG) in the

Company is constantly strengthened through implementation

in every level of business operation. Throughout 2017, we

completed a series of policy to ensure compliance with

implementation of Corporate Governance through improvement

of the quality of Corporate Governance by conducting GCG

culture internalization to corporate culture, improvement and

development of system as well as effective and efficient human

resources management.

Assessment on GCG implementation in 2017 fiscal year

conducted by internal party showed an achievement of 81.482

with “Good” predicate. In addition, the Board of Commissioners

and Board of Directors understood each other’s duties,

responsibilities, and authorities in accordance with the laws

and regulations and articles of association. Procedures, working

guideline, and relationship between the Board of Commissioners

and Board of Directors have been established in Board Manual.

This manual binds every member of the Board of Commissioners

and Board of Directors that regulates responsibilities, obligations,

authorities, rights, ethics of the Board of Commissioners and

Board of Directors, as well as meeting and relationship procedures

between the Board of Commissioners and Board of Directors.

SOCIAL RESPONSIBILITY AND PKBL IN 2017As a Clearing House in futures trading, the Company does not

have direct impact to the community’s life. However, community

and environmental management is also focus of the Company.



Dewan Komisaris & DireksiBoard of commissioners & Board of Directors

1. Sutriono Edi Plt. Komisaris Utama Act. President Commissioner

2. Wawan Chaerul Anwar Komisaris Commissioner

3. Fajar Wibhiyadi Plt. Direktur Utama Act. President Director

4. Agung Rihayanto Direktur Director


Sepanjang 2017, Perseroan telah melaksanakan Program

Kemitraan dan Bina Lingkungan dengan realisasi penyaluran

pada program Kemitraan sebesar Rp4.285 juta dan program

Bina Lingkungan sebesar Rp135 juta. Total penyaluran program

PKBL di tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 13,44.%

jika dibandingkan dengan tahun 2016. Komitmen Perseroan

dalam menciptakan pertumbuhan tidak hanya bagi Perseroan

melainkan juga bagi lingkungan di sekitar. Pertumbuhan yang

seimbang dari aspek Profit, People dan Planet membawa

Perseroan pada kinerja usaha yang berkelanjutan.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI

Sepanjang 2017, telah terjadi perubahan terhadap komposisi

Direksi Perseroan. Sebelumnya berdasarkan Surat Keputusan

Menteri BUMN No. SK-370/MBU/2012 tanggal 23 Oktober 2012

dan No. SK-106/MBU/2012 tanggal 2 Maret 2012 selaku Rapat

Umum Pemegang Saham, susunan Direksi Perseroan terdiri dari:

Direktur Utama: Tris Sudarto

(masa jabatan berakhir s.d. tanggal 27 Agustus 2017)

Direktur : Suyitno Affandi

(masa jabatan berakhir s.d tanggal 02 Maret 2017)

Kemudian berdasarkan Surat Keputusan Menteri BUMN

No.SK-171/MBU/08/2017 tanggal 28 Agustus 2017,mengangkat

Direksi baru Perseroan dan berdasarkan Surat Keputusan Dewan

Komisaris No.SK-04/DK-KBI/IX/2017 tanggal 04 September

2017, untuk Penetapan Pelaksana Tugas Direktur Utama, sebagai

berikut :

Plt. Direktur Utama : Fajar Wibhiyadi

Direktur : Agung Rihayanto

APRESIASIDireksi mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada

Dewan Komisaris dan Pemegang Saham atas kepercayaan,

dukungan, dan kerja sama yang baik. Tanpa dukungan semua

pihak, Perseroan tidak dapat menunjukkan kinerja yang

maksimal hingga meraih pencapaian dan prestasi. Kami juga

menyampaikan apresiasi setinggi-tingginya atas dedikasi dan

loyalitas dalam bekerja kepada seluruh insan KBI. Kami yakin

kerja sama akan senantiasa terjalin dengan baik dan bersama-

sama memberikan kontribusi untuk mencapai hasil yang lebih

gemilang demi kemajuan Perseroan.

Throughout 2017, the Company implemented Community and

Partnership Development program with realization of distribution

to Partnership program amounted to Rp4,285 million and

Community Development amounted to Rp135 million. Total

distribution to PKBL program in 2017 increased by 13.44%

compared to that of 2016. The Company is committed to create

growth, not only for the Company, but also for the surrounding

environment. Balanced growth from Profit, People, and Planet

aspects brought the Company to a sustainable business

performance.

CHANGE IN COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORSComposition of the Board of Directors changed in 2017. Pursuant

to Decree of the Minister of SOEs No.SK-370/MBU/2012 dated

October 23, 2012 and No.SK-106/MBU/2012 dated March 2,

2012 as General Meeting of Shareholders, composition of the

Board of Directors of the Company consisted of:

President Director: Tris Sudarto

(tenure ended on August 27, 2017)

Director: Suyitno Affandi

(tenure ended on March 02, 2017)

Then, Decree of the Minister of SOEs No.SK-171/MBU/08/2017

dated August 28, 2017 appointed new Board of Directors and

Decree of the Board of Commissioners No.SK-04/DK-KBI/IX/2017

dated September 04, 2017 on Determination of Acting President

Director as follows:

Act. President Director : Fajar Wibhiyadi

Director : Agung Rihayanto

APPRECIATIONThe Board of Directors would like to extend sincere gratitude

to the Board of Commissioners and Shareholder for their trust,

support, and good cooperation. Without supports from all parties,

the Company will not be able to show maximum performance to

generate achievement and accomplishment. We would also like

to extend our genuine appreciation for dedication and loyalty in

working to all personnel of KBI. We believe that the cooperation

will be established properly and contribute to achieve a brighter

future for the Company.

Fajar Wibhiyadi Plt. Direktur UtamaAct. President Director

03PROFIL PERuSahaan

cOmPaNY PrOfile

PT KBi (Persero) memiliki peran strategis sebagai lembaga Kliring Berjangka dan berfungsi untuk memelihara integritas keuangan para pelaku usaha.

PT KBi (Persero) has strategic role as futures clearing House and functions to maintain financial integrity of business players.

Profil PerusahaanCompany Profile


Nama Perusahaan PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

Perubahan Nama Perusahaan

Semula bernama PT (Persero) Kliring & Jaminan Bursa Komoditi (KJBK) yang didirikan pada tanggal 25 Agustus 1984, dengan layanan usaha melakukan registrasi atas pasar fisik komoditas karet, kopi, dan kuota tekstil. Kemudian berganti nama menjadi PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) pada tanggal 18 Juni 2001.

Tanggal Pendirian • PTKliringBerjangkaIndonesia(Persero)berdiripada25Agustus1984.• BeroperasisebagaiLembagaKliringBerjangkapada15Desember2000.• Pada16Juni2009PerseroanberoperasisebagaiPusatRegistrasiResiGudang.• Pada15Oktober2010beroperasisebagaiLembagaKliringdanPenjaminanTransaksiPasarFisikKomoditas.

Bidang Usaha • KliringPenjaminandanPenyelesaianTransaksiuntukKontrakBerjangka,KontrakDerivatifSyariahdan/atauKontrakDerivatif lainnya.

• PusatRegistrasiResiGudangdanDerivatifResiGudang.• KliringPenjaminandanPenyelesaianTransaksiPasarFisikKomoditas.• ProdukEmasRetail

Status Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

Kepemilikan Saham PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) merupakan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang sahamnya sepenuhnya dimiliki oleh Pemerintah Republik Indonesia.

Dasar Hukum Pendirian

• PeraturanPemerintahNo.35Tahun1982tentangBursaKomoditi.• KeputusanPresidenRINo.80Tahun1982tentangPendirianPokok-PokokOrganisasiBursaKomoditi.• PeraturanPemerintahNo.6Tahun1984tentangPenyertaanModalNegaraRepublik IndonesiauntukPendirian

Perseroan (Persero) di Bidang Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi.• PeraturanPemerintahNo.80Tahun2000tentangPenambhanPenyertaanModalNegaraRepublik IndonesiaKe

Dalam Saham Perusahaan Perseroan (Persero) PT Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi.

Dasar Hukum Operasional

• Undang-UndangNo.9Tahun2011tentangPerubahanAtasUndang-UndangNo.9Tahun2006tentangSistemResi Gudang.

• Undang-Undang No. 10 tahun 2011 tentang Perubahan atas Undang-Undang No. 32 tahun 1997 tentangPerdangangan Berjangka Komoditi

• PeraturanPemerintahNo.36Tahun2007tentangPelaksanaanUndang-UndangNo.9Tahun2006tentangSistemResi Gudang.

• PeraturanPemerintahNo.49Tahun2014tentangPenyelenggaraanPerdaganganKomoditiBerjangka.• Keputusan Menteri Perindustrian dan Perdagangan RI No. 650/MPP/Kep/10/2004 tentang Ketentuan

Penyelenggaraan Pasar Lelang dengan Penyerahan Kemudian (Forward) Komoditi Agro.• Surat Keputusan BAPPEBTI No. 128/BAPPEBTI/IX/2001 tanggal 4 September 2001 sebagai Lembaga Kliring

Berjangka.• Surat Keputusan BAPPEBTI No. 03/BAPPEBTI/Kep-SRG/SP/PUSREG/6/2009 tanggal 16 Juni 2009 sebagai Pusat

Registrasi Resi Gudang.• SuratKeputusanBAPPEBTINo.14/BAPPEBTI/PERPL/10/2010tanggal15Oktober2010sebagaiLembagaKliringdan

Penjaminan Pasar Lelang dengan Penyerahan Kemudian (forward) kepada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

Modal Perusahaan Kepemilikan modal dasar PT KBI (Persero) adalah sebesar Rp200 miliar terbagi atas 200.000 (dua ratus ribu) saham dengan nilai nominal masing-masing saham Rp1.000.000 (satu juta Rupiah). Modal dasar tersebut diambil sebagian untuk disetor yaitu sebanyak 102.000 (seratus dua ribu) saham atau sebesar Rp102 miliar.

Jumlah Karyawan 54 Orang

Alamat Graha Mandiri Lantai 3, Jl. Imam Bonjol No.6 Jakarta 10310, IndonesiaTelepon : +6221 3983 3066Faksimili : +6221 3983 3065, 3983 3715Situs : www.ptkbi.comE-mail : [email protected]

Website www.ptkbi.com

InFORMaSI PERuSahaancOmPaNY iNfOrmaTiON



Company Name PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

Company Name's Change

Formerly named PT (Persero) Kliring & Jaminan Bursa Komoditi (KJBK), the Company was established on August 25, 1984, with business service of registration on commodity physical market of rubber, coffee bean, textile quota. The Company then changed its name to PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) on June 18, 2001.

Date of Establishment

• PTKliringBerjangkaIndonesia(Persero)wasestablishedonAugust25,1984.• OperatingasIndonesianDerivativesClearingHouseonDecember15,2000.• OnJune16,2009theCompanyoperatedasCentralRegistrationforWarehouseReceipt.• OnOctober15,2010,theCompanybeganitsoperationasClearingHouseandTransactionSettlementGuarantee

at Commodity Physical Market.

Line of Business • Clearing Settlement and Guarantee for Futures Contract, Sharia Derivative Contract and/or other DerivativeContract.

• CentralRegistrationforWarehouseReceiptandDerivatives.• ClearingSettlementandGuaranteeforTransactionsofCommodityPhysicalMarket.• GoldRetailProduct

Status Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

Shareholders PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) is a State Owned Enterprises (SOE) wholly owned by Government of Republic of Indonesia.

Legal Basis of Establishment

• GovernmentRegulationNo.35Year1982onCommodityExchange.• PresidentialDecreeofRepublicof IndonesiaNo.80Year1982ontheFundamentalEstablishmentGuidelinesof

Commodity Exchange Organization.• GovernmentRegulationNo.6Year1984onEquityParticipationofRepublicofIndonesiafortheEstablishmentof

Liability (Persero) in Clearing and Guarantee for Commodity Exchange.• GovernmentRegulationNo.80of2000concerningAdditionofCapitalInvestmentoftheRepublicofIndonesiato

Shares of Perusahaan Perseroan (Persero) of PT Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi.

Legal Basis of Operation

• LawNo.9Year2011onAmendmentofLawNo.9Year2006onWarehouseReceiptSystem.

• LawNo.10Year2011ontheAmendmentofLawNo.32Year1997ontheCommodityFuturesTrading.

• GovernmentRegulationNo.36Year2007ontheImplementationofLawNo.9Year2006onWarehouseReceiptSystem.

• GovernmentRegulationNo.49Year2014ontheestablishmentofFuturesCommodityTrading.• MinisterofIndustryandTrade’sDecreeNo.650/MPP/Kep/10/2004ontheestablishmentofAuctionMarketforward

Agro Commodities.• BAPPEBTI’sDecreeNo.128/BAPPEBTI/IX/2001datedSeptember4,2001asFuturesClearingHouse.• BAPPEBTI’sDecreeNo.03/BAPPEBTI/Kep-SRG/SP/PUSREG/6/2009datedJune16,2009asCentralRegistrationfor

Warehouse Receipt.• BAPPEBTI’sDecreeNo.14/BAPPEBTI/PER-PL/10/2010datedOctober15,2010asClearingHouseandGuaranteefor

Auction Market with Forward Delivery to PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

Corporate Capital The authorized capital owned by PT KBI (Persero) is Rp200 billion consisting of 200,000 (two hundred thousand) shares with a nominal value of each share of 1,000,000 (one million Rupiah). The authorized capital was taken partly to be paid as much as 102,000 (one hundred two thousand) shares or amounting to Rp102 billion.

Total Employees 54 Employees

Address Graha Mandiri Lantai 3, Jl. Imam Bonjol No.6 Jakarta 10310, IndonesiaTelephone : +6221 3983 3066Faximile : +6221 3983 3065, 3983 3715Website : www.ptkbi.comE-mail : [email protected]

Website www.ptkbi.com



SEKILaS PERuSahaanTHe cOmPaNY aT a GlaNce

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) didirikan berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 35 tahun 1982 tanggal 2 Desember 1982 tentang Bursa Komoditi, Keputusan Presiden RI No. 80 Tahun 1982 tanggal 2 Desember 1982 tentang Pendirian dan Pokok- Pokok Organisasi Bursa Komoditi, dan Peraturan Pemerintah No. 6 Tahun 1984 tentang Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia untuk Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi. Dikeluarkannya Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perseroan melakukan penyesuaian Anggaran Dasar

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) was established in accordance with the Government Regulation No.35 of 1982 dated 2 December 1982 on Commodity Exchange, President Decree No.80 of 1982 dated 2 December 1982 on Establishment and Basic Commodity Exchange Organization, and Government Regulation No. 6 of 1984 regarding the Equity Placement of Republic of Indonesia for the establishment of the Company in the area of Clearing and Commodity Exchange Guarantee. Furthermore, regarding the issuance of Law of Limited Liability Company No.40 of 2007, the Company has adjusted the Article of Association based

setiap anggota Kliring dijamin penyelesaiannya sepanjang hak dan kewajibannya telah dipenuhi.

every clearing member’s settlement is guaranteed so far as the right and obligation of clearing member to clearing House has been fulfilled.



berdasarkan Akta Notaris No. 122 tanggal 25 Agustus 2008 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan HAM No. AHU-72909AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 13 Oktober 2008.

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) merupakan Badan Usaha Milik Negara yang bergerak di bidang usaha Kliring Penjaminan dan Penyelesaian transaksi kontrak berjangka dan/atau derivatif lainnya, penjaminan penyelesaian transaksi di Pasar Fisik Komoditas, dan Pusat Registrasi Resi Gudang dan Derivatif Resi Gudang.

Berdasarkan Akta No. 4 tanggal 24 Juli 2007, modal dasar PT KBI (Persero) adalah senilai Rp200 miliar dan telah disetor penuh sejumlah Rp102 miliar. Hal ini telah mendapat pengesahan dari Depkum HAM RI No. W8-02586 HT.01.04-TH 2007 pada tanggal 4 September 2007.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar, PT KBI (Persero) menjalankan kegiatan usaha yang mencakup 3 bidang, yaitu:a. Kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi

perdagangan berjangka dan/atau perdagangan komoditi (fisik) dan/atau perdagangan derivatif lainnya dan pengembangannya, untuk mendukung terciptanya transaksi kontrak berjangka dan/atau komoditi dan/atau derivatif lainnya secara teratur, wajar, efisien dan efektif baik di Bursa Berjangka dan/atau Bursa Komoditi dan/atau Pasar Komoditi Spot dan/atau Forward dan/atau Derivatif dan kegiatan kliring pada umumnya.

b. Penatausahaan Resi Gudang dan Derivatif Resi Gudang dalam Sistem Resi Gudang Pusat Registrasi. dan

c. Pelaksanaan usaha lainnya yang berkaitan dengan kliring dan penjaminan serta pengembangan Perdagangan Berjangka, perdagangan komoditi (fisik) serta perdagangan derivatif.

on Notary Deed No.122 dated 25 August 2008 and was validated by Ministry of Law and Civil Rights No. AHU-72909 AH.01.02 of 2008 dated 13 October 2008.

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) is a State Owned Enterprise engaging in Clearing Settlement and Guarantee for futures contract and/or other derivatives, settlement guarantee of Commodity Physical Market transactions and administration of Warehouse Receipt and Warehouse Receipt Derivative.

According to the Deed No.4 dated July 24, 2007, the authorized capital of PT KBI (Persero) was Rp200 billion and has been fully paid in the amount of Rp102 billion. It has been validated by Indonesia’s Department of Law and Civil Rights No.W8-02586 HT.01.04-TH 2007 dated September 4, 2007.

Based on Corporate Charter Article 3, PT KBI (Persero) carries out business activities which cover 3 areas, namely: a. Clearing and underwriting of futures trading transaction

settlement and/or commodity trading (physical) and/or other derivative trading and the development to support the establishment of futures contract transaction and/or commodity and/or other derivatives orderly, fairly, efficiently, and effectively in Stock Exchange and/or Commodity Exchange and/or Spot Commodity Market and/or Forward and/or Derivative in clearing activities in general.

b. Administration of Warehouse Receipt and Warehouse Receipt Derivative in Registration Center Warehouse Receipt System.

c. To conduct other activities related to the clearing and guarantee as well as development of futures trading, commodity (physical) trading and derivative trading



BIdang uSahaliNe Of BUsiNess

PT KBI (Persero) menjalankan 4 (empat) kegiatan usaha yaitu

bidang Perdagangan Berjangka Komoditi, Pusat Registrasi

Sistem Resi Gudang, Penjaminan Pasar Fisik Komoditas dan

Retail Emas.

Perdagangan Berjangka Komoditi

Berdasarkan Surat Keputusan Kepala Badan Pengawas

Perdagangan Berjangka Komoditi (BAPPEBTI) No. 128/IX/2001

tentang Izin Usaha untuk Menyelenggarakan Kegiatan

Lembaga Kliring Berjangka tanggal 4 September 2001,

PT KBI (Persero) memperoleh izin usaha sebagai Lembaga

Kliring Berjangka di Indonesia. Sebagai Lembaga Kliring

Berjangka, PT KBI (Persero) menjalankan fungsi Penerimaan

Registrasi Transaksi atas Perdagangan Berjangka Komoditi.

Di dalam industri Perdagangan Berjangka Komoditi di

Indonesia, PT KBI (Persero) memiliki peran strategis sebagai

Lembaga Kliring Berjangka dan berfungsi untuk memelihara

integritas keuangan para pelaku usaha. Penyelenggaraan

Bursa Berjangka harus dilengkapi dengan Lembaga Kliring

Berjangka berbentuk Perseroan Terbatas yang telah

memperoleh izin usaha sebagai Lembaga Kliring Berjangka

dari Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi

(BAPPEBTI). Hal ini sesuai dengan undang-undang No. 32

tahun 1997 tentang Perdagangan Berjangka Komoditi

sebagaimana telah diubah dengan Undang-Undang No. 10

tahun 2011.

Sesuai fungsi novasi atau substitusi dan pengelolaan risiko

dilaksanakan atas setiap transaksi kontrak berjangka/derivatif

yang didaftarkan oleh Anggota Kliring yang memungkinkan

hak dan kewajiban setiap Anggota Kliring dijamin

penyelesaiannya sepanjang hak dan kewajiban Anggota

Kliring kepada Lembaga Kliring telah dipenuhi.

PT KBI (Persero) sejak tahun 2005 telah melakukan

penjaminan dan penyelesaian transaksi kontrak derivatif yang

diperdagangkan di luar Bursa Berjangka dikarenakan adanya

perkembangan industri Perdagangan Berjangka di Indonesia

dan juga didukung oleh keinginan pelaku pasar.

PT KBI (Persero) engages in 4 (four) lines of business. They

are Commodity Futures Trading, Warehouse Receipt System,

Physical Commodities Market Guarantee, and Gold Retail.

Commodity Futures Trading

Subject to the Decree of Head of Futures Commodity Trading

Supervisory Agency (BAPPEBTI) No. 128/IX/2001 on the

License for Holding Activities of Futures Clearing House dated

4 September 2001, PT KBI (Persero) is licensed for Futures

Clearing House in Indonesia. As Futures Clearing House,

PT KBI (Persero) carries out the function of Transaction

Registration Admission on Commodity Futures Trading.

In Indonesia’s Futures Commodity Trading, PT KBI (Persero)

has strategic role as Futures Clearing House for maintaining

financial integrity of market players. The Futures Exchange

should be accompanied with Futures Clearing House in the

form of Limited Liability Company and has already attained

business license as Futures Clearing House from Commodity

Futures Trading Regulatory Agency (BAPPEBTI) in accordance

with Indonesia’s Law No.32 of 1997 concerning Futures

Commodity Trading as amended by Law No.10 of 2011.

In accordance with the function of novation or substitution and

risks management that are implemented on each transaction

of futures contract/derivative registered by Clearing Member

which allows right and obligation of each Clearing Member is

guaranteed to be settled as long as the right and obligation of

Clearing Member to Clearing House has been fulfilled.

Since 2005, PT KBI (Persero) has provided guarantee and

settlement of derivative contract transactions traded outside

the Futures Exchange due to the development in Indonesia’s

futures trading industry as well as influenced by the interest

of the market players.



Sistem Resi Gudang

Peran PT KBI (Persero) dalam industri Resi Gudang di Indonesia

adalah sebagai Pusat Registrasi Resi Gudang dan Derivatif

Resi Gudang. Peran ini meliputi fungsi untuk melakukan

pencatatan, penyimpanan, pemindahbukuan, kepemilikan,

pembebanan hak jaminan, pelaporan serta penyediaan

sistem dan jaringan informasi Resi Gudang dan Derivatif Resi

Gudang.

PT KBI (Persero) sebagai Pusat Registrasi Gudang melakukan

kegiatan penatausahaan Resi Gudang dan Derivatif Resi

Gudang (baik warkat atau tanpa warkat) agar dapat dipantau

oleh Perseroan sebagai Pusat Registrasi, sehingga memberikan

kepastian bagi pemegang Resi Gudang dan Kreditur. Hal ini

berdasarkan pasal 34 Undang-Undang Republik Indonesia

No. 9 tahun 2011 tentang Perubahan atas Undang-Undang

No. 9 tahun 2006 tentang Sistem Resi Gudang. Selain itu,

Sistem Informasi Sediaan Nasional Komoditas (SISKOMNAS)

dapat terbentuk dengan adanya sentralisasi penatausahaan

sehingga akan memudahkan Pemerintah dalam memantau

dan mengendalikan sediaan nasional.

PT KBI (Persero) memperoleh izin sebagai Pusat Registrasi

berdasarkan SK BAPPEBTI No. 03/BAPPEBTI/Kep-SRG-SP/

PUSREG/6/2009 tanggal 16 Juni 2009, tentang Persetujuan

sebagai Pusat Registrasi kepada PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero).

Penjaminan Pasar Fisik Komoditas

Dalam industri pasar fisik komoditas, PT KBI (Persero) memiliki

fungsi menerima pendaftaran transaksi dan menjamin

penyelesaian transaksi di Pasar Fisik Komoditas, baik untuk

transaksi komoditas secara Spot, Forward, Tunai, maupun

Negosiasi. Hal ini sesuai dengan SK BAPPEBTI No. 14/

BAPPEBTI/ PER-PL/10/2010 tanggal 15 Oktober 2010, yaitu

izin sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan Pasar Lelang

dengan Penyerahan Kemudian (forward) dari BAPPEBTI.

PT KBI (Persero) dalam menjalankan fungsinya bekerja sama

dengan Penyelenggara Pasar Fisik Komoditas yang telah

mendapat persetujuan dari BAPPEBTI.

PRODUK EMAS RETAIL

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) kini telah membuka

layanan baru produk emas retail dengan nama KBI Emas

(KeMas). KBI Emas (KeMas) adalah sistem aplikasi yang

digunakan Investor dalam transaksi emas retail.

Warehouse Receipt System

The role of PT KBI (Persero) in Warehouse Receipt System

industry is acting as Registration Center for Warehouse

Receipt and Warehouse Receipt Derivative. This role covers

function to conduct administration, storage, transfer of

ownership, being responsible for guarantee right, reporting

and providing Warehouse Receipt and Warehouse Receipt

Derivative system and network.

PT KBI (Persero) as Registration Center Warehouse performs

administration activities of warehouse receipt and warehouse

receipt derivatives (script or script less trading) can be well

monitored by the Company in its capacity as Registration

Center, so as to give sort of certainty to the holders of

Warehouse Receipt and creditors. This is in accordance

with the Article 34 of Indonesia’s Law No. 9 of 2011 about

Amendment of Law No.9 of 2006 concerning Warehouse

Receipt System. In addition, the centralized administration will

lead to the establishment of National Commodity Inventory

Information System (SISKOMNAS) to help the Government in

monitoring and controlling national inventory.

PT KBI (Persero) obtained a license as Registration Center

based on the Decree of Bappebti No.03/BAPPEBTI/Kep-SRG-

SP/PUSREG/6/2009 dated 16 June 2009 concerning Approval

for PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) to serve as

Registration Center.

Guarantee for Commodity Physical Market

In commodity physical market industry, PT KBI (Persero)

receives registration of transactions at Commodity Physical

Market and provides guarantee for Commodity Physical

Market and its transaction settlement, either Spot, Forward,

Cash or Negotiation transactions. This is in accordance with

the Decree of BAPPEBTI No.14/BAPPEBTI/PERPL/10/2010

dated 15 October 2010, namely license as Clearing House

and Guarantor for Auction Market with Forward Delivery

from BAPPEBTI. In performing its function, PT KBI (Persero)

cooperates with the Operator of Commodity Physical Market

that has been approved by BAPPEBTI.

RETAIL GOLD PRODUCT

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) currently opens new

service, namely retail gold product under the name “Rekatil

KeMas”. Rekatil KeMas is an application system used by

Investors in conducting retail gold transaction.



StRuKtuR ORganISaSIOrGaNiZaTiON sTrUcTUre

Kepala Unit PKBLPKBL Unit HeadENY JULIANA

Kepala Divisi Keuangan dan

Akuntansi Finance and

Accounting DivisionHead

RIYANTO

Kasubdiv PengelolaanResiko Dan Keuangan

Head of Finance and RiskManagement Sub-Division

Kasubdiv Operasional PBKKasubdiv Operasional PBK

Kasubdiv SDMHead of HR Sub-Division

Kasubdiv Akutansi danPelaporan

Head of Accounting andReporting Sub-Division

Kasubdiv Operasional PasarFisik dan Resi Gudang Head of Physical Market

Operation and WarehouseSub-Division

Kasubdiv UmumHead of General Affairs Sub-

Division

Plt. Kepala DivisiSDM dan Umum

Act. Human Resources and General Affairs

Division HeadENY JULIANA

Tim BusinesContigency Plan

Business ContigencyPlan Team

Plt. Direktur UtamaAct President Director

Fajar Wibhiyadi

Direktur Keuangan & UmumFinancial & General Affairs Director

Fajar Wibhiyadi

Kepala Divisi Registrasi &Penyelesaian Registration &

Settlement DivisionHead

DIAH YULINDAWULANDARI



Kasubdiv PengembanganBisnis

Head of Business DevelopmentSub-Division

Kasubdiv InfrastrukturInternal

Head of Internal InfrastructureSub-Division

Kasubdiv Audit InternalHead of Internal Audit Sub-

Division

Kasubdiv Komunikasi Head of Communication

Sub-Division

Kasubdiv Layanan Eksternal Head of External Service

Sub-Division

Kasubdiv Audit Kepatuhan Anggota Kliring

Head of Clearing MemberCompliance Audit Sub-Division

Kepala Divisi Sekretariat Perusahaan

Corporate SecretaryDivision HeadENY JULIANA

Pejabat Fungsional Pemasaran

Functional Marketing Officer

HERMIN RACHMAWANTIE

RACHIM

Kepala SPI & Kepatuhan

Internal Audit &Compliance Head

AGUNG WALUYO

Direktur OperasionalOperations Director Agung Rihayanto

Wakil Kepala DivisiTeknologi Informasi

Information Technology Vice

Division Head RIzKY PRASETYA

ASGOR

98.08%

PT Kliring BerjangkaIndonesia (Persero)

(PT KBI)

PT Kliring PerdaganganBerjangka Indonesia

(PT KPBI)

StRuKtuR KORPORaSIcOmPaNY sTrUcTUre



VISI, MISI, MOtO, dan KEBIJaKan MutuVisiON, missiON, mOTTO, aND QUaliTY sTaTemeNT

Menjadi Perusahaan Penjaminan Penyelesaian Transaksi Komoditas dan Keuangan Terbaik di

Indonesia.To Become the Best Settlement Guarantee of Commodity

and Financial Transaction in Indonesia.

• Menyediakan layanan terbaik atas penjaminan penyelesaian transaksi kontrak berjangka, Resi Gudang, dan Pasar Fisik Komoditas serta layanan informasi komoditas secara terintegrasi.

• Meningkatkan layanan dan nilai tambah ekonomis para pemangku kepentingan.

• To provide the best service on settlement guarantee of futures contract transaction, warehouse receipt and commodity physical market as well as integrated commodity information services.

• To increase the service level and economic added value for the stakeholders.

“Commitment to Progress” yang berarti bahwa pimpinan dan staf KBI senantiasa berusaha untuk

memajukan perusahaan dari waktu ke waktu.

“Commitment to Progress”, means that the management and all KBI employees are always

committed to strive for the company’s advancement from time to time.

Insan KBI berkomitmen melakukan perbaikan berkesinambungan untuk memenuhi kepuasan pelanggan.KBI personnel are committed to make sustainable improvement to meet the customer satisfaction.

VISIVISIOn

MISIMISSIOn

MOtOMOttO

KEBIJaKan MutuQuaLIty

StatEMEnt



Budaya PERuSahaancOrPOraTe cUlTUre

1. K (Komitmen Berorganisasi)

Komitmen organisasi adalah kemauan dan keterikatan

untuk menyelaraskan perilaku pribadi dengan

kebutuhan, prioritas, dan tujuan organisasi. Insan KBI

senantiasa mendahulukan kepentingan organisasi di atas

kepentingan pribadi.

2. B (Bertanggung Jawab)

Bertanggung jawab bagi Insan KBI adalah sikap berani

menanggung segala sesuatunya atas setiap kegiatan dan

tugas yang diterima berikut hasilnya.

Insan KBI berani mempertanggungjawabkan setiap tugas

dan kewajibannya, keputusan yang diambil, berikut

pencapaian hasil dan konsekuensinya.

Hal ini dapat diterapkan dengan menetapkan secara

jelas tanggung jawab dan kewenangan Insan KBI sesuai

struktur organisasi dan/atau uraian tugas/jabatannya.

3. I (Integritas)

Integritas merupakan cerminan kualitas, sifat, atau

keadaan yang menunjukkan kesatuan yang utuh sehingga

memiliki potensi, kemampuan, kejujuran, dan konsistensi

untuk bertindak secara etis, walaupun dalam situasi yang

sulit sehingga memancarkan kewibawaan.

Memiliki integritas adalah berarti memegang teguh

prinsip-prinsip etika serta kesesuaian antara perkataan

dengan perbuatan secara konsisten, terukur, dan

terpercaya.

Integritas akan mendorong Insan KBI untuk mematuhi

peraturan dan kebijakan Perseroan, tidak hanya yang

tertulis tetapi juga pada esensinya.

4. O (Orientasi Kepuasan Layanan Pelanggan)

Keinginan/tekad untuk memberikan layanan yang bernilai

tambah kepada pelanggan: upaya untuk memahami,

meng antisipasi, memenuhi, dan melampaui kebutuhan

pelanggan dengan cepat dan tepat, guna mencapai

tingkat kepuasan pelanggan yang optimal.

1. Organizational Commitment

Organizational commitment is willingness and bond

to harmonize personal behavior with the necessities,

priorities and objectives of the organization. KBI Personnel

consistently put the organizational interest above the

personal interest.

2. Responsible

Being responsible for KBI Personnel is a courageous

attitude to be responsible for any activities and

assignments including the results.

Each KBI employee is responsible for each duty and

obligation, any decisions taken, including the results and

consequences.

This is implemented by clearly determine the responsibilities

and authorities of KBI personnel, in accordance with

organization structure and/or the description of each

duties/positions.

3. Integrity

Integrity is the reflection of quality, behavior, or

circumstances that demonstrate a complete unity, thus

having potential, ability, sincerity, and consistency to

act ethically, even in difficult situation, and resulting in

dignity.

Possessing integrity means to strongly hold ethical

principles and consistency against spoken words and

deed in measured and trusted manner.

Integrity will encourage KBI Personnel to adhere to the

prevailing rules and policies in the Company, not only of

the written ones but also in terms of their essence.

4. Customer Oriented

Strong willingness to deliver added value services to

the customers: represents the efforts to understand,

anticipate, fulfill and exceed the customers’ needs quickly

and accurately, to meet optimum level of the customer

satisfaction.



Insan KBI senantiasa memberikan layanan yang bernilai

tambah kepada pelanggan dengan cepat dan tepat.

5. K (Kerja Sama Tim)

Kerjasama tim merupakan kegiatan atau usaha yang

dilakukan beberapa orang atau lembaga secara

berkelompok atau beregu untuk mencapai tujuan

bersama.

Insan KBI menumbuhkan semangat kerja sama tim

dalam berinteraksi antar individu, antara individu dengan

kelompok kerja, atau antar kelompok kerja, yang secara

bersama melaksanakan kegiatan untuk mewujudkan

tujuan perseroan.

Kerjasama tim ini juga diwujudkan dalam kemauan untuk

saling berbagi, membantu, dan mendukung pelaksanaan

kegiatan, termasuk dalam mengatasi permasalahan yang

dihadapi.

6. E (Evaluasi dan Perbaikan Kesinambungan)

Evaluasi dan perbaikan layanan mutu perusahaan secara

berkesinambungan yang melibatkan komitmen pimpinan

dan keterlibatan seluruh insan-insan KBI. Evaluasi

dan perbaikan layanan berkesinambungan tersebut

termasuk penyempurnaan proses dan sistem yang

terintergrasi dari bisnis Perseroan. Evaluasi dan perbaikan

berkesinambungan juga menerapkan prinsip budaya

sadar risiko dalam Perseroan.

Review dan Persetujuan Visi, Misi, dan Budaya

Perusahaan

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah menyetujui

substansi yang terkandung Visi, Misi, dan Budaya Perusahaan

yang tercantum dalam Code of Corporate Governance PT KBI

(Persero) tahun 2017.

KBI Personnel always give value added services to customers

quickly and accurately.

5. Teamwork

Teamwork is an activity or effort by several people or

institutions in a group toward a common goal.

KBI Personnel build up spirit for team work among

individuals, between individuals and working group,

or within working groups, which work together for

accomplishing corporate mission.

This teamwork is also reflected in the willingness to share

with each other, help, and support in the implementation

stage, including in overcoming the obstacles.

6. Evaluation and Improvement on Sustainability

Evaluation and the improvement on Company’s quality

of services in sustainabile manner require commitment

from both leaders and KBI Personnel that include the

accomplishment on its process and system integrated

with the company’s business. Evaluation and sustainable

improvements also reinforce principle of risk-alert culture.

Review and Approval on the Vision, Mission, and

Corporate Culture

The Company’s Board of Commissioners and Directors have

approved the substance of Vision, Mission, and Corporate

Culture contained in the Code of Corporate Governance PT

KBI (Persero) year 2017.



RIwayat SIngKat dEwan KOMISaRISBrief PrOfile Of THe BOarD Of cOmmissiONers

Warga Negara Indonesia, 55 tahun, Master of Business

Administration (MBA) University of Bridgeport Connecticut

USA dan lulusan Institut Pertanian Bogor (IPB) Jurusan Sosial

Ekonomi Pertanian (Agribisnis), dan saat ini beliau sedang

menempuh pendidikan Doktoral di Institut Pertanian Bogor

(IPB) konsentrasi Business Strategic. Sebelumnya pernah

menjabat sebagai Atase Perindustrian dan Perdagangan

di Canberra Australia; Kepala Pusat Pengembangan Pasar

Wilayah Asia Australia dan New Zealand, Kementerian

Perdagangan; Kepala Pusat Harmonisasi Kebijakan

Perdagangan; Kepala Biro Pasar Fisik dan Jasa Badan

Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (BAPPEBTI) serta

Kepala BAPPEBTI Kemendag. Saat ini beliau menjabat sebagai

Staf Ahli Menteri Perdagangan Bidang Pengamanan Pasar

Kemendag. Diangkat sebagai Komisaris dan Pelaksana Tugas

Komisaris Utama PT KBI (Persero) berdasarkan SK Menteri

BUMN No.SK-237/MBU/10/2017 tanggal 27 Oktober 2017.

Indonesian Citizen, 55 years old, earned Master of Business

Administration (MBA) from University of Bridgeport,

Connecticut, USA, and graduated from Bogor Agricultural

University majoring in Social and Agricultural Economics

(Agribusiness). He currently studies in Bogor Agricultural

Institution (IPB) to obtain Doctoral degree inn Business

Strategic. He previously served as Industry and Trade Attache

in Canberra, Australia; Head of Market Development Center

for Asia, Australia and New Zealand, Ministry of Trade; Head

of Harmonization of Trading Policy; Head of Service and

Physical Market Bureau at BAPPEBTI, and Head of BAPPEBTI

Ministry of Trade. Currently, he serves as Senior Staff of

Minister of Trade in Market Security. He was appointed as

Commissioner and Acting President Commissioner of PT

KBI (Persero) pursuant to Decree of the Minister of SOEs

No.SK-237/MBU/10/2017 dated October 27, 2017.

Sutriono EdiPlt. Komisaris Utama /




Warga Negara Indonesia, 48 tahun, lulusan Universitas

Jayabaya, berdomisili di Bekasi. Beliau diangkat sebagai

Komisaris PT KBI (Persero) berdasarkan SK Menteri BUMN

No.SK-237/MBU/10/2017 tanggal 27 Oktober 2017.

Mengawali karirnya sebagai Kasubbid Usaha Infrastruktur

dan Logistik IIIa2 Kementerian BUMN pada tahun 2010,

kemudian tahun 2013 menjabat sebagai Kasubbid Usaha

Jasa Ia1, dan pada tahun 2014 menjabat sebagai Kepala

Sub Bidang Usaha Jasa Konstruksi IIIb, lalu di tahun 2015

menjabat sebagai Kepala Sub Bidang Konstruksi dan Sarana

serta Prasarana Perhubungan Ia-2.

Indonesian citizen, 48 years old, graduated from Jayabaya

University, domiciled Bekasi. He was appointed as

Commissioner of PT KBI (Persero) pursuant to Decree of the

Minister of SOEs No.SK-237/MBU/10/2017 dated October

27, 2017. He started his career as Head of Sub Section of

Logistics and Infrastructure Business IIIa2 at the Ministry of

SOEs (2010), Head of Sub Section of Service Business Ia1

(2013), Head of Sub Section of Construction Service Business

IIIb (2014), and Head of Sub Section of Construction and

Transportation Infrastructure Ia-2 (2015).

Wawan Chaerul AnwarKomisaris / Commissioner

Dasar Hukum Penunjukan dan Periode Masa Jabatan

Dewan Komisaris

nama / Name Jabatan / Position Periode Masa Jabatan / Tenure

Sutriono Edi Plt. Komisaris Utama / Act. President Commissioner 27 Oktober 2017 / October 27, 2017

Wawan Chaerul Anwar Komisaris / Commissioner 27 Oktober 2017 / October 27, 2017

Legal Basis of Appointment and Tenure of the Board of

Commissioners



RIwayat SIngKat dIREKSIBrief PrOfile Of THe BOarD Of DirecTOrs

Warga Negara Indonesia, usia 50 tahun, berdomisili di Jakarta

Saat ini menjabat sebagai Direktur PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) sejak pengukuhan resminya pada 28

Agustus 2017 oleh Kementerian BUMN. Dan kemudian

berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Nomor :

SK-04/DK-KBI/IX/2017 tanggal 04 September 2017 lalu

ditetapkan sebagai Pelaksana Tugas (Plt) Direktur Utama

PT KBI (Persero). Sebelumnya beliau pernah menjabat

sebagai Deputy Chief Operational Officer/Deputy Operational

Director dan Corporate Secretary PT Bahana Pembinaan

Usaha Indonesia. Selain itu juga menjabat sebagai Direktur

Utama PT Bahana Mitra Investa dan PT Bahana Mitra Usaha

sejak tahun 2010.

Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Hukum Universitas

Indonesia pada tahun 1991 dan memperoleh gelar Magister

Management dari LPPM tahun 2010 serta Magister Hukum

Bisnis Universitas Gajah Mada tahun 2012. Selama menjabat

sebagai Plt. Direktur Utama beliau tidak memiliki hubungan

afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya dan

Pemegang Saham utama.

Indonesian citizen, 50 years old, domiciled at Jakarta

Currently serves as Director of PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) since August 28, 2017 by the Ministry of SOEs.

Then, by virtue of Decree of the Board of Commissioners

No: SK-04/DK-KBI/IX/2017 dated September 4, 2017, he was

appointed as Acting President Director of PT KBI (Persero).

He previously worked as Deputy Chief Operational Officer/

Deputy Operational Director and Corporate Secretary of PT

Bahana Pembinaan Usaha Indonesia. In addition, he also

serves as President Director of PT Bahana Mitra Investa and

PT Bahana Mitra Usaha since 2010.

He graduated from Faculty of Law, University of Indonesia in

1991 and earned Master of Management from LPPM in 2010,

and Master of Business Law from Gajah Mada University in

2012. He does not have any affiliation with other members of

the Board of Commissioners and ultimate shareholder.

Fajar WibhiyadiPlt. Direktur Utama / Act. President Director



Warga Negara Indonesia, Usia 54 tahun, berdomisili di Jakarta.

Bergabung di PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) sejak

tahun 1997. Pernah menjabat sebagai Kepala Divisi Keuangan

dan Akuntansi pada tahun 2008 - 2010. Menyelesaikan

pendidikan D-IV Akuntansi di Sekolah Tinggi Akuntansi

Negara (STAN) Departemen Keuangan. Meraih Magister

Manajemen Agribisnis pada Institut Pertanian Bogor (IPB)

pada tahun 2002. Kemudian menjabat sebagai Kepala Satuan

Pengawasan Internal (SPI) dan Kepatuhan PT KBI (Persero)

sampai dengan Agustus 2017, dan kini dikukuhkan secara

resmi sebagai Direktur PT KBI (Persero) oleh Kementerian

BUMN sesuai Nomor : SK-171/MBU/08/2017 tertanggal 28

Agustus 2017. Selama menjabat sebagai Direktur, beliau

tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan

Komisaris lainnya dan Pemegang Saham utama.

Indonesian citizen, 54 years old, domiciled at Jakarta He

joined PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) since 1997.

He had served as Head of Finance and Accounting Division

in 2008 – 2010. He finished D-IV education in Accounting

at Finance Department of Sekolah Tinggi Akuntansi Negara

(STAN). He earned Master of Management in Agribusiness

from Bogor Agricultural University (IPB) in 2002. He served

as Head of Internal Audit Unit and Compliance at PT KBI

(Persero) until August 2017.. He officially serves as Director of

PT KBI (Persero) by the Ministry of SOEs pursuant to Decree

No. SK-171/MBU/08/2017 dated August 28, 2017. He does

not have any affiliation with other members of the Board of

Commissioners and majority shareholder.

Agung RihayantoDirektur / Director

Dasar Hukum Penunjukan dan Periode Masa Jabatan

Jabatan Direksi

nama / Name Jabatan / Position Periode Masa Jabatan / Tenure

Fajar Wibhiyadi Plt. Direktur Utama / Act. President Director 28 Agustus 2022 / August 28, 2022

Agung Rihayanto Direktur / Director 28 Agustus 2022 / August 28, 2022

Legal Basis of Appointment and Tenure of the Board of

Directors



daFtaR PEJaBat PERSEROanTHe cOmPaNY’s eXecUTiVes

Kepala Divisi Registrasi & PenyelesaianWarga Negara Indonesia, berusia 54 tahun, Menyelesaikan Pendidikan Sarjana S1 di Sekolah Tinggi Manajemen Labora, Jakarta dan meraih gelar Pascasarjana pada tahun 2011 di Sekolah Tinggi Manajemen Labora, Jakarta. Bergabung di PT KBI (Persero) sejak tahun 1985 dan kini menjabat sebagai Kepala Divisi Registrasi dan Penyelesaian. Beliau pernah menjabat sebagai Anggota Komite Kliring PT KBI (Persero) pada periode 2008 – 2010.

Kepala Divisi Sekretaris PerusahaanWarga Negara Indonesia, berusia 49 tahun. Bergabung dengan PT KBI (Persero) pada Oktober 2007 sebagai Staf Ahli Direksi dan diangkat sebagai Kepala Divisi SDM & Umum sejak Februari 2008, sekaligus menjabat sebagai Ketua Program Kemitraan & Bina Lingkungan (PKBL) pada Oktober 2010. Sebelumnya beliau pernah berkarir di PT Kertas Kraft Aceh (Persero) dengan jabatan terakhir sebagai Kepala Biro Pemasaran sampai September 2007. Eny Juliana memperoleh gelar Sarjana S1 pada 2007 dari Universitas Hamka Jakarta dan Pascasarjana dari Universitas Budi Luhur pada 2011. Beliau juga memiliki Certified Professional Human Resource dari Quantum Quality International.

Head of Registration & Settlement DivisionDiah Yulinda is an Indonesian citizen aged 54 years old. She obtained both a Bachelor Degree in 2008 and Master Degree in 2011 from Labora School of Management, Jakarta. She joined working with PT KBI (Persero) since 1985 and currently serving as the Head of Registration and Settlement. She previously served as Member of Clearing Committee of the Company during 2008-2010.

Head of Corporate Secretary DivisionEny Juliana is an Indonesian citizen of 49 years old. She joined with PT KBI (Persero) in October 2007 as Expert Staff for Board of Directors and was appointed then as Head of HR Development and General Affairs Division since February 2008 as well as Head of Partnership and Community Development Program in October 2010. Previously she worked at PT Kertas Kraft Aceh (Persero) with the last position was Head of Marketing Bureau. She earned Bachelor Degree from Hamka University in 2007 of Jakarta and Master in Management from Budi Luhur University in 2011. She also gained Certified Professional Human Resource from Quantum Quality International.

DIAH YULINDA WULANDARI

ENY JULIANA



Kepala Divisi Keuangan dan AkuntansiWarga Negara Indonesia berusia 59 tahun. Beliau dipercaya sebagai Kepala Divisi Keuangan dan Akuntansi sejak 2 Januari 2013. Memulai kariernya di Kanwil II Direktoral Jenderal Pengawasan Keuangan Negara (DJPKN) Jakarta, Bidang Pengawasan Lembaga-Lembaga Keuangan (1981-1983), kemudian bergabung dengan Kantor Perwakilan BPKP selama 20 tahun (1983-2003), terakhir bergabung dengan KAP Drs. Chaeroni & Rekan (2010-2012). Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari STIE Jakarta pada 1994.

Wakil Kepala Divisi Teknologi InformasiWarga Negara Indonesia, berusia 44 tahun. Beliau bergabung dengan PT KBI (Persero) pada Oktober 2003 dan diangkat sebagai Wakil Kepala Divisi Pengelolaan Risiko sejak April 2014 sampai dengan Juli 2015, dan kini menjabat sebagai Wakil Kepala Divisi Teknologi Informasi. Beliau memperoleh gelar sarjana S1 dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 1999 dan Magister Teknologi Informasi dari Universitas Indonesia pada 2008. Rizky Prasetya Asgor mendapatkan sertifikasi CISA (Certified Information System Auditor) pada 2012 dengan nomor sertifikat 1188377 dari ISACA.

Head of Finance and Accounting DivisionAn Indonesian citizen of 59 years old, he has served as Head of Finance and Accounting since January 2, 2013. He started his career in Regional Office II General Directorate of State Budget Department, Jakarta, Financial Surveillance Institution (1981-1983), and joined in BPKP (State Financial Supervisory Board) representative office for 20 years (1983-2003). Last occupation was joining in Public Accountant Drs Chaeroni & Partner (2010-2012). Obtaining bachelor degree from STIE Jakarta in 1994.

Vice Head of Information Technology DivisionAn Indonesian citizen of 44 years old he Joined in PT KBI (Persero) in October 2003 and was appointed as Vice Head of Risk Management from April 2014 to July 2015 and currently serves as Vice Head of Information Technology Division. He earned a Bachelor Degree from Bogor Agriculture Institute in 1999 and Master Degree from University of Indonesia in 2008. Gaining CISA (Certified Information System Auditor) certification in 2012 from ISACA with certification number of 1188377.

RIYANTO

RIzKY PRASETYA ASGOR



Kepala SPI dan KepatuhanWarga Negara Indonesia, 53 tahun, Magister Akuntansi Sektor Publik Universitas Indonesia 2010 dan Akuntan Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) 1991 bergabung dengan PT KBI sejak 01 Desember 2015, sebagai Kepala Divisi Sekretaris Perusahaan. Telah berpengalaman di Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan sebagai: Auditor pada Inspektorat Umum, Inspektorat Opstib, Inspektorat Pajak; Senior Auditor pada beberapa Kantor Akuntan Publik; Ketua Tim Auditor Pajak pada Tim Gabungan DJP-BPKP; Kasubbag Analisis Hasil Pengawasan I.1; Kasubbag Perbendaharaan, dan Ka subbag Tata Usaha Inspektorat I. Pernah menjadi Associate partner pada KAP Moh. Mahsun Ak, M.Si, CPA.; Partner pada Kantor Konsultan Pajak Heru Agung dan Rekan; dan Senior Accounting Manager PT Estika Tata Tiara (KIBIF Group). Selain itu, pernah mengajar pada beberapa universitas di Jakarta, yaitu: sebagai Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Borobudur & Universitas Trisakti mata kuliah: Akuntansi, Auditing, dan Perpajakan; serta sebagai Dosen STAN mata kuliah Akuntansi Pemerintahan dan Perpajakan.

Head of SPI and ComplianceAn Indonesian citizen aged 52 years old; he obtained Master degree in Public Sector Accounting from University of Indonesia in 2010 and State College of Accountancy (STAN) in 1991. He joined PT KBI on December 1, 2015 as Corporate Secretary Division Head. He is so experienced working in General Inspectorate Ministry of Finance starting as Auditor in General Inspectorate, Anticorruption Operation Inspectorate, Tax Inspectorate; Senior Auditor in several Public Accounting Firms, Chairman of Tax Auditor Team in DJP-BPKP Joint Team; Head of Sub Section of Supervision I.1 Result Analysis; Head of Sub Section of Treasury, and Head of Sub Section of Inspectorate Administration I. He previously served as Associate partner in KAP Moh. Mahsun Ak,M.Si,CPA.; Partner in Tax Consultant Heru Agung and Partner; and Senior Accounting Manager of PT Estika Tata Tiara (KIBIF Group). He also has good experiences lecturing in several universities in Jakarta, including in Faculty of Economics of Borobudur University and Trisakti University in Accounting, Auditing and Taxation subject; and as a Lecturer in STAN on Governmental Accounting and Taxation.

AGUNG WALUYO



KOMPOSISI PEMEgang SahaMsHareHOlDer cOmPOsiTiON

KROnOLOgI PEnCatatan SahaMsHare lisTiNG cHrONOlOGY

KROnOLOgI PEnCatatan EFEK LaInnyaOTHer secUriTies lisTiNG cHrONOlOGY

Kepemilikan saham Perseroan terdiri atas 100% dimiliki oleh

Pemerintah Republik Indonesia.

The Company’s shares are 100% owned by the Government

of the Republic of Indonesia.

Hingga 31 Desember 2017, Perseroan belum melakukan

pencatatan di bursa saham. Dengan demikian, informasi

mengenai kronologis pencatatan saham, corporate action,

perubahan jumlah saham dan nama bursa di mana saham

Perseroan dicatatkan masih belum dapat ditampilkan pada

Laporan Tahunan 2017.

Sampai dengan akhir Desember 2017, PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) tidak melakukan pencatatan efek lainnya.

Sehingga informasi seperti nama efek, tahun penerbitan,

tanggal jatuh tempo, nilai penawaran dan peringkat efek

tidak dapat ditampilkan.

As of December 31, 2017, the Company did not list its

shares on stock exchange, therefore information on share

listing chronology, corporate action, change in total shares

and name of stock exchange in which the Company listed its

shares is not presented in 2017 annual report.

As of December 2017, PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

did not list any other securities, therefore information on

name of securities, year of issuance, maturity date, offering

value, and securities rating are not presented.



EntItaS anaK dan aSOSIaSIsUBsiDiarY aND assOciaTes

PT KLIRING Perdagangan Berjangka INDONESIA (PT

KPBI)

Bidang Usaha

Bidang kliring dan penjamin penyelesaian transaksi

Perdagangan Berjangka dan/atau perdagangan komoditi

(fisik) dan/atau perdagangan derivatif lainnya.

Persentase Kepemilikan Perusahaan

98,08%

Status Operasi

Belum beroperasi. Saat ini Entitas Anak sedang dalam proses

izin usaha operasional sebagai Lembaga Kliring Berjangka.

Alamat

Gedung Graha Mandiri Lt. 3 Jl. Imam Bonjol No. 61 Jakarta

10310

Komisaris

Suyitno Affandi

Direktur

Zahrulsyam

PT KLIRING Perdagangan Berjangka INDONESIA (PT

KPBI)

Line of Business

Clearing and settlement guarantor for futures trading and/or

commodity (physical) trading and/or other derivative trading.

Corporate Ownership Percentage

98,08%

Operational Status

Currently the subsidiary is in the process of preparing

operating business license as a futures clearing house, so the

subsidiary has not started its operation.

Address

Gedung Graha Mandiri Lt. 3 Jl. Imam Bonjol No. 61 Jakarta

10310

Commissioner

Suyitno Affandi

Director

Zahrulsyam

BuRSa BERJangKafUTUres eXcHaNGe

PT JFX (Jakarta Future Exchange)PT KBI (Persero) dan PT BBJ (Bursa Berjangka Jakarta) telah menandatangani perjanjian kerja sama kliring dan penyelesaian transaksi kontrak berjangka pada 7 Juli 2000 berdasarkan PKS antara KBI dan BBJ No.SP-002/BBJ/VII/00,10/Per-PKS/VII/00. Mulai tanggal tersebut semua transaksi yang dilakukan oleh BBJ dikliringkan, didaftarkan dan dijamin penyelesaiannya oleh PT KBI (Persero).

PT JFX (Jakarta Future Exchange)PT KBI (Persero) and JFX (Jakarta Futures Exchange) signed an agreement on clearing cooperation and futures contract transaction settlement on July 7, 2000 based on cooperation agreement between KBI & JFX No. SP-002/BBJ/VII/00 and 10/ Per-PKS/VII/00. Since then, all transactions made by JFX are cleared and guaranteed for the settlement by PT KBI (Persero).



PT Bank BNI, Tbk

Pada 27 Agustus 2009, Bank BNI menandatangani

perjanjian kerja sama dengan PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) sebagai Penyimpan Margin

melalui Surat Perjanjian No. 14/Per-KBI/VIII/2009

dan No.DIR/051 tanggal 27 Agustus 2009. Per-

setujuan BAPPEBTI diberikan pada tanggal 9 Juli

2009 No. 32/BAPPEBTI/KP/7/2009. Perjanjian kerja

sama ini diperpanjang pada 27 Agustus 2013 sesuai

perjanjian No.10B/Per-KBI/VIII/2013. Dan telah

diperpanjang kembali pada tanggal 27 Agustus

2017 s.d. 26 Agustus 2021.

Cabang resmi yang ditunjuk: Cabang Gambir

Jakarta.

PT Bank BCA, Tbk

Pada 1 Juni 2004, Bank BCA menandatangani


Indonesia (Persero) sebagai Bank Penyimpanan

Margin melalui Surat Perjanjian No. 07/Per-PKJ/

VI/2004 dan No. 005/KKS/BCA/2004 tanggal 1

Juni 2004. Persetujuan BAPPEBTI diberikan pada

tanggal 21 Mei 2004, No. 367/BAPPEBTI/SP/V/2004.

Perjanjian kerja sama terakhir diperpanjang untuk

yang ke empat kalinya de ngan addendum perjanjian

No. 07/Add/Per-KBI/VI/2015 tanggal 29 Mei 2015.

Kemudian diperpanjang kembali pada tanggal 01

September 2015 s.d. 31 Mei 2018.

Cabang resmi yang ditunjuk: Cabang Sudirman

Jakarta.

PT Bank CIMB Niaga, Tbk

Pada 14 Desember 2000 Bank CIMB Niaga

menandatangani perjanjian kerja sama dengan PT

Kliring Berjangka Indonesia (Persero) sebagai Bank

Penyimpanan Margin melalui Surat Per janjian No.

15/Per-PKJ/XII/2000 dan No. 394/GMA/JKT/2000.

Persetujuan BAPPEBTI diberikan pada tanggal 8

Desember 2000 No. 03/BAPPEBTI/SP/XII/2000.

Perjanjian tersebut diperpanjang kembali dengan

adendum perjanjian No. 03/Per-KBI/II/2013 tanggal

21 Februari 2013. Kemudian diperpanjang kembali

pada 14 Desember 2015 s.d. 14 Desember 2018.

Cabang resmi yang ditunjuk: Cabang Gajah Mada

Jakarta.

PT Bank BNI, Tbk

Bank BNI signed a cooperation agreement with

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) as Margin

Depository Bank on August 27, 2009 in accordance

with the Letter of Agreement No. 14/Per-KBI/

VIII/2009 and No.DIR/051 dated 27 August 2009.

Approval from BAPPEBTI was obtained on July 9,

2009, No. 32/BAPPEBTI/KP/7/2009. This agreement

was extended on August 27, 2013 in accordance

with agreement No.10B/ Per-KBI/VIII/2013. and was

extended again on August 27, 2017 to August 26,

2021.

Official Branch: Gambir Branch, Jakarta.

PT Bank BCA, Tbk

BCA signed a cooperation agreement with PT Kliring

Berjangka Indonesia (Persero) as Margin Depository

Bank on June 1, 2004, pursuant to the Agreement

No.07/Per-PKJ/VI/2004 and No.005/KKS/BCA/2004

dated 1 June 2004. Approval from BAPPEBTI was

obtained on May 21, 2004, No.367/BAPPEBTI/

SP/V/2004. The agreement was extended for the

fourth times with the amended agreement No. 07/

Add/Per- KBI/VI/2015 dated May 29, 2015. And

then it was extended again on September 01, 2015

to May 31, 2018.

Official Branch: Sudirman Branch, Jakarta.

PT Bank CIMB Niaga, Tbk

The Cooperation agreement between Bank CIMB

Niaga and PT KBI (Persero) was signed on December

14, 2000 to serve as Margin Depository Bank, as

sealed in a Letter of Agreement No. 15/Per-PKJ/

XII/2000 and No.394/GMA/JKT/2000. Approval

from BAPPEBTI was obtained on December 8, 2000

No.03/BAPPEBTI/SP/ XII/2000. The cooperation

agreement was then extended based on amended

agreement No.03/Per-KBI/II/2013 dated February

21, 2013. Then, it was extended again on December

14, 2015 to December 14, 2018.

Official Branch: Gajah Mada Branch, Jakarta.

BanK PEnyIMPan danaseTTlemeNT BaNK



Bank China Construction Indonesia, Tbk

Pada 14 Oktober 2009, Bank China Construction

Indonesia (d/h Bank Windu Kentjana International,

Tbk) menandatangani perjanjian kerja sama dengan

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) sebagai

Bank Penyimpanan Margin melalui Surat Perjanjian

No. 21/Per-KBI/X/2009 dan No. 214/BW/DIR-

KBI/X/09 tanggal 14 Oktober 2009. Persetujuan

BAPPEBTI diberikan pada tanggal 18 Agustus

2009 No. 55/BAPPEBTI/SP/8/2009. Perjanjian kerja

sama ini diperpanjang terakhir kali pada tanggal

28 Desember 2016 sesuai adendum perjanjian No.

05/Add/Per-KBI/XII/2016. Kemudian diperpanjang

kembali pada tanggal 30 Desember 2016 s.d. 30

Desember 2018.

Cabang resmi yang ditunjuk: Cabang Rawamangun

Jakarta.

PT Bank Mandiri, Tbk

Pada 27 Juni 2014, Bank Mandiri menandatangani


Indonesia (Persero) sebagai Bank Penyimpan

Margin, dan Dana Jaminan melalui surat perjanjian

No. 12/Per-KBI/VI/2014 dan No. Dir. PKS/80/2014.

Persetujuan BAPPEBTI diberikan pada tanggal

6 Januari 2014 No. 03/BAPPEBTI/SP/01/2014.

Perjanjian kerja sama tersebut diperpanjang kembali

pada tanggal 27 September 2017 s.d. 26 September

2020.

Cabang resmi yang ditunjuk: Cabang Jakarta Imam

Bonjol, Cabang Bandung Asia Afrika Utara, Cabang

Semarang Pemuda, Cabang Surabaya Basuki

Rahmat, Cabang Medan Imam Bonjol, Cabang

Batam Imam Bonjol.

Bank China Construction Indonesia, Tbk

Bank China Construction Indonesia (d/h Bank Windu

Kentjana International, Tbk) signed a cooperation

agreement with PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) as Margin Depository Bank on 14 October

2009, pursuant to the Letter No.21/Per-KBI/X/2009

and No. 214/BW/DIR-KBI/X/09 dated 14 October

2009. Approval from BAPPEBTI was obtained on

August 18, 2009, No.55/BAPPEBTI/SP/8/2009. The

agreement was last extended on December 28,

2016 in accordance with addendum of agreement

No.05/Add/Per-KBI/XII/2016. Then, it was extended

again on December 30, 2016 to December 30, 2018

The Official Branch: Rawamangun Branch, Jakarta.

PT Bank Mandiri, Tbk

On 27 June 2014, Bank Mandiri signed the

agreement with PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) as Margin Depository Bank and Guarantee

Fund through the agreement letter No.12/Per-KBI/

VI/2014 and No. Dir.PKS/80/2014. Approval from

BAPPEBTI was obtained on January 6, 2014, No.03/

BAPPEBTI/SP/01/2014. The agreement was extended

again on September 27, 2017 to September 26,

2020.

Official Branch: Imam Bonjol Branch-Jakarta, Asia

Afrika Utara Branch-Bandung, Pemuda Branch-

Semarang, Basuki Rahmat Branch-Surabaya, Imam

Bonjol Branch-Medan, Imam Bonjol-Branch, Batam.



1. PKBL KBI

PKBL dapat menyalurkan dana Program

Kemitraan berdasarkan Surat Keputusan

Menteri Badan Usaha Milik Negara RI No. S-554/

MBU/2013 tanggal 9 September 2013.

2. PT Bank BRI, Tbk

Pada 15 November 2010, PT KBI (Perseroan)

dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

Tbk menandatangani Perjanjian Kerja Sama

Penggunaan Information System Warehouse

Receipt (IS-WARE) dalam Sistem Resi

Gudang No.21A/Per-KBI/XI/2010 dan B-672/

DIRUMKM/11/2010.

3. Bank JATIM Tbk

Pada 1 Juli 2010 PT KBI (Persero) dan PT

BPD Jawa Timur menandatangani Perjanjian

Kerja Sama Penggunaan Information System

Warehouse Receipt (IS-WARE) dalam Sistem Resi

Gudang No. 13/Per-KBI/VI/2010 dan 048/029/

SP/DIR/KRD.DRTL

4. PT Bank JABAR BANTEN, Tbk

Pada 9 Februari 2010 PT KBI (Persero) dan PT

BPD Jawa Barat dan Banten menandatangani

Perjanjian Kerja Sama Penggunaan Information

System Warehouse Receipt (IS-WARE) dalam

Sistem Resi Gudang No. 06/Per-KBI/II/2010 dan

008/DIR-PKD/2010.

5. LPDB-KUMKM

Pada 1 Juli 2010 PT KBI (Persero) dan Lembaga

Pengelola Dana Bergulir Koperasi dan Usaha

Mikro, Kecil, dan Menengah (LPDB-KUMKM)

menandatangani Perjanjian Kerja Sama


Receipt (IS-WARE) dalam Sistem Resi Gudang

No. 12/Per-KBI/VI/2010.

6. Bank BPD Kalsel

Pada 22 Juli 2010 PT KBI (Persero) dan BPD

Kalimantan Selatan menandatangani Perjanjian

Kerja Sama Penggunaan Informa tion System

Warehouse Receipt (IS-WARE) dalam Sistem

Resi Gudang No. 14/Per-KBI/VII/2010 dan 33/

PKS/KRD/BPD/2010.

PKBL can distributes fund of the Partnership Program

based on State Owned Enterprise Minister Decree

No. S-554/MBU/2013 dated 9 September 2013.

On November 15, 2010, PT KBI (Persero) and

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk signed

cooperation agreements No. 21A/Per-KBI/XI/2010

and B-672/DIRUMKM/11/2010 on the use of

Information System of Warehouse Receipt (IS-

WARE) in Warehouse Receipt System.

PT KBI (Persero) and PT BPD Jawa Timur on July 1,

2010, signed cooperation agreements No. 13/Per-

KBI/VI/2010 and 048/029/ SP/DIR/KRD. RTL about

the use of Information System of Warehouse Receipt

(IS-WARE) in the Warehouse Receipt System.

On February 9, 2010, PT KBI (Persero) and PT

BPD Jawa Barat and Banten signed cooperation

agreements No. 06/Per-KBI/ II/2010 and 008/DIR-

PKD/2010 on the use of Information System of

Warehouse Receipt (IS-WARE) in Warehouse Receipt

System.

On July 1, 2010 PT KBI (Persero) and Management

of Revolving Fund for Cooperation and Micro Small

Medium Enterprises Institution (LPDB-KUMKM)

signed cooperation agreement No. 12/Per-KBI/

VI/2010 on the Utilization of Information System


System.

On July 22, 2010, PT KBI (Persero) and BPD

Kalimantan Selatan signed cooperation agreements

No. 14/Per-KBI/VII/2010 dan 33/PKS/KRD/BPD/2010

on the use of Information System of Warehouse

Receipt (IS-WARE) in Warehouse Receipt System.

LEMBaga PEMBIayaan daLaM SIStEM RESI gudangfiNaNcial iNsTiTUTiON ON WareHOUse receiPT



7. PT Bank CIMB Niaga, Tbk

Pada 14 Desember 2009, PT KBI (Persero) dan

Bank CIMB Niaga menandatangani Perjanjian

Kerja Sama Penggunaan Information System


Resi Gudang dengan perjanjian No. 24/Per-KBI/

XII/2009.

8. Bank BPD Jateng

Pada 10 Mei 2012, PT KBI (Persero) dan

Bank BPD Jateng menandatangani Perjanjian

Kerja sama Penggunaan Information System


Resi Gudang No. 07/Per-KBI/V/2012.

9. Bank BPD Bali

Pada 5 Mei 2014, PT KBI (Persero) dan BPD

Bali menandatangani Perjanjian Kerja Sama



No. 10/Per-KBI/V/2014.

10. Bank BPD DIY

Pada 9 November 2011 PT KBI (Persero) dan PT

BPD DIY menandatangani Perjanjian Kerja Sama



No. 13/Per-KBI/XI/2011 dan 0261/OM 0004.

11. Bank Lampung

Pada 12 Januari 2015, PT KBI (Persero) dan

PT BPD Lampung menandatangani Perjanjian



Resi Gudang No.01/Per-KBI/I//2015 dan 02/PKS/

DIU/1/2015.

12. Bank Sumsel Babel

Pada 01 Desember 2016, PT KBI (Persero) dan PT

BPD Sumsel Babel menandatangani Perjanjian



Resi Gudang No.18/Per-KBI/X/2016 dan 112/

DIR/P/2016.

On December 14, 2009, PT KBI (Persero) and Bank

CIMB Niaga signed the Cooperation Agreement

No.24/Per-KBI/XII/2009 on the Use of Information

System of Warehouse Receipt (IS-WARE) in

Warehouse Receipt System.

On May 10, 2012, PT KBI (Persero) and Bank BPD

Jateng signed the Cooperation Agreement No.07/

Per-KBI/V/2012 on the Use of Information System of


System.

On May 5, 2014, PT KBI (Persero) and BPD Bali signed

the Cooperation Agreement No.10/Per-KBI/V/2014

on the Use of Information System of Warehouse

Receipt (IS-WARE) in Warehouse Receipt System.

On November 9, 2011 PT KBI (Persero) and PT

BPD DIY signed cooperation agreements No. 13/

Per-KBI/XI/2011 and 0261/OM 0004 on the use

of Information System of Warehouse Receipt (IS-

WARE) in Warehouse Receipt System.

On January 12, 2015, PT KBI (Persero) and PT BPD

Lampung signed Cooperation Agreement on the

Use of Information System Warehouse Receipt (IS-

WARE) in Warehouse Receipt System No.01/Per-

KBI/I/2015 and 02/PKS/DIU/2015.

On December 01, 2016, PT KBI (Persero) and PT BPD

Sumsel Babel signed Cooperation Agreement on

The Use of Information System Warehouse Receipt

(IS-WARE) in Warehouse Receipt System No.18/Per-

KBI/X/2016 and 112/DIR/P/2016.



Logo no Perusahaancompany

Kode aKclearing member

code

alamataddress

teleponTelephone

1 PT Agrodana Futures 008Menara Batavia Lt.3AJl.K.H.Mas Mansyur Kav 126,Jakarta Pusat 10220

T : 57902535F : 57902533

2 PT Asia Trade Point Futures 110Gedung Graha Arda Lt. 2Jl. H.R Rasuna Said Kav.B6Jakarta Selatan 12910

T : 5277707F : 5277708

3 PT Askap Futures 010 Senayan City Panin Tower Lt. 22Jl. Asia Afrika Lot.19 Jakarta 10270

T: 72781710F : 72781721 / 72781703 / 72781702

4 PT Arta Mas Futures 092 Gedung Grand Slipi Tower Lt.19, Suite 19i Jl. S Parman Kav 22-24 Jakarta Barat

T : 29022408F : 29022409

5 PT Bestprofit Futures 093

Gedung Equity Tower Lt.23Kawasan SCBDJl.Jend. Sudirman Kav.52-53Jakarta Selatan

T : 290035005F : 290035132

6 PT Central Capital Futures 098 Jl. Sungai Gerong No. 20 Kebon Melati, Tanah Abang, Jakarta

T : 3102999F : 3105888

7 PT Century Investment Futures 063 Komp. Duta Merlin Blok B 28-29

Jl. Gajah Mada No.3-5 Jakarta 10130T : 6322829F : 6318760 / 6322957

8 PT Cyber Futures 065Gedung Menara SudirmanJl. Jend Sudirman Kav 60 Lt.22Jakarta 12190

T : 5206118F : 5206931

9 PT Danagraha Futures 039 Jl. Keuangan 1 No.45 B, Cilandak, Jakarta Selatan 12430

T : 27651367F : 27651368

10 PT Danpac Futures 054Gedung Plaza Asia Lt.8Jl.Jend.Sudirman Kav 59 Senayan,Kebayoran Baru Jak-Sel

T : 5700200F : 51402389 / 7520621

11 PT Equityworld Futures 100Sahid Sudirman Center Lt.9, Unit C,D,G,H, Jl. Jend. Sudirman No.86, Jakarta Pusat 10220

T : 27889280F : 27889277

12 PT Eternity Futures 094Plaza Asia Lt.8Jl.Jend. Sudirman Kav.59,Jakarta Selatan 12190

T : 5150878F : 5150879

13 PT Fortis Asia Futures 104 Jl.DI Panjaitan No.7 B-CSemarang

T : 024-3582525F : 024-3551199 / 3584894

14 PT Finex Berjangka 133The Plaza Office Tower 38th FloorJl. M.H.Thamrin Kav 28-30Jakarta 10350

T : 021-29920038F : 021-29920040

15 PT First State Futures 060Jl.Sulawesi No. 48Kel. Ngagel Kec. WonokromoSurabaya 60246

T: 031-5055599F: 031-5038885

16 PT Garuda Berjangka 099Mayapada Tower, 36th Floor,Jl. Jenderal Sudirman Kav. 28,Jakarta Selatan 12920

T : 31990088F : 39248888

17 PT Gatra Mega Berjangka 057 Central Point Building Lt.2 Jl. Ngagel No.134-137, Surabaya

T : 031-5027188F : 031-5038369/5027388

18 PT Global Artha Futures 113AXA Tower Kuningan City Lt. 38Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. i18,Setiabudi Jakarta 12940

T : 30056218F : 30056219

daFtaR anggOta KLIRInglisT Of cleariNG memBers





code

alamataddress

teleponTelephone

19 PT Esandar ArthamasBerjangka 068

Agung Podomoro Land Tower, Central Park Lt. 32Jl. Letjen S. Parman Kav. 28 Jak-Bar 11470

T : 29339229F : 29339230

20 PT Java Global Futures 124Menara Citicon Lt.13 Suite A-D, Jl. S. Parman, Kav.72 Slipi, Jakarta Barat 11410

T : 29308812F : 29308814

21 PT Indosukses Futures 038Gedung UOB Lt. 37 Jl. MH Thamrin No. 10Thamrin Nine Jakarta 10230

T : 29290807F : 29290801

22 PT Inter Pan Pasifik Futures 066 APL Tower Central Park Lantai 30, Jl.Letjen S Parman, Kav 28 Jakarta Barat

T : 29670601F : 29034476

23 PT International Business Futures 120

Paskal Hyper Square Blok D No. 45-46Jl. H.O.S Cokroaminoto No.25-27 Bandung 40181

T : 022-86061128F : 022-86061126

24 PT International Mitra Futures 112 Jl. Sunda No. 57, Kel. Kebon Pisang, Kec. Sumur Bandung, Bandung 40112

T : 022-4266000F : 022-4266001

25 PT Jalatama Artha Berjangka 005 Prudential Tower 22th floorJl.Jend.Sudirman Kav.79 Jakarta 12190

T : 57957699/3523976F : 57957650/3523977

26 PT Kontak PerkasaFutures 036

Sudirman Plaza, Gedung Plaza Marein Lt.7Jl. Jend Sudirman Kav 76-78 Jakarta Selatan12910

T : 57936555F : 57936546 / 57936550

27 PT Kresna Investa Futures 064Kingsland Tower Lt.2, 18 Parc SCBD Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

T : 5153368F : 5153367

28 PT Magna Dana Investama Berjangka 116 Gedung Jaya Lt.2 Jl.MH Thamrin No.12

Jakarta Pusat 10340T : 3161316F : 3161316 ext 108

29 PT Mahadana Asta Berjangka 042 AXA Tower Lantai 32, Jl.Prof. Dr. Satrio , Kav.18, Jakarta Selatan 12940

T : 2506633F : 2521123

30 PT Maharatu Berjangka 132Gedung Graha Antero Lt.2Jl.Tomang Raya Kav.27,Jakarta Barat 11440

T : 56958879F : 56949625

31 PT Maxco Futures 058Gedung Panin Pusat Lt.1/Ground FloorJl. Jend Sudirman Kav 1 SenayanJakarta 10270

T : 7205868F : 5710974

32 PT Megagrowth Futures 121 Menara Kuningan Lt.28, Jl. HR.Rasuna Said Kav.5, Blok X-7 Jakarta 12940

T : 29533328F : 29533327

33 PT Global Kapital Investama Berjangka 108

Multivision Tower Lt. 20, Jl. Kuningan Mulia Lot 9B, Kuningan Persada Complex, Jakarta Selatan

T : 22837975F : 22837976

34 PT Menara Mas Futures 089 Menara Imperium Lt.6 Suite BJl. HR Rasuna Said Kav I Jakarta 12980

T : 83791368F : 83791369

35 PT Mentari Mulia Berjangka 131 Jln. Plaju, no.11, Tanah Abang -Jakarta Pusat

T : 021-3929111F : 021-:3929112

36 PT Millenium Penata Futures 051 Jl. Kramat Raya No.38, Jakarta Pusat, T : 3919917F : 29075199

37 PT Monex Investindo Futures 052 Sahid Sudirman Center Lt. 17Jl. Jend. Sudirman Kav 86 Jakarta 10220

T : 27889312F : 27889300

38 PT Nine Stars Futures 119 Jl.Jend.Sudirman No.99 Semarang 50141

T : 024 - 7606111F : 024 - 7619111

39 PT Cerdas Indonesia Berjangka 105

APL Tower Lt.18, unit T9Jl. S. Parman, Kav. 23, Jakarta Barat 11470

T : 021 - 29337622F : 021 - 29337640





code

alamataddress

teleponTelephone

40 PT Pacific Duaribu Futures 016ANZ Tower Lt.18Jl. Jend Sudirman Kav 33 A Jakarta 10220

T: 5732000F: 5740423/5732639

41 PT Didi Max Berjangka 014 Jl. Garuda No.88 Bandung T: 022-20564777F: 022-20564777

42 PT Premier Equity Futures 096Sudirman Plaza-Indofood Tower Lt.9suite 901 Jl. Jendral Sudirman Kav.76-78 Jakarta 12910

T : 57954888F : 57954777

43 PT Prima Tangguharta Futures* 086 Trillium Office Ground Floor Unit A

Jl. Pemuda No.108-116 Surabaya 60271T: 031-51167288F: 031-51167268

44 PT Pruton Mega Berjangka 130

Menara Standard Chartered Lt.32Jl. Prof.Dr.Satrio No.164, Karet SemanggiSetiabudi Jakarta Selatan

T : 021-25532708F : 021-25532709

45 PT Real Time Futures 053 Jl. Proklamasi Raya No.77 MentengJakarta Pusat

T : 392 4411F : 316 2345

46 PT Rifan Financindo Berjangka 012 AXA Tower Kuningan City Lt 30, Jl. Prof

Dr. Satrio Kav.18, Jakarta Selatan 12940T: 30056300F: 30056200

47 PT Royal Trust Futures 117Wisma semeru Lt. 2 Jl. Taman Kemang, No. 18 Rt. 014 / RW. 001 Bangka, Mampang Prapatan, Jakarta Selatan

T : 021 - 22717411F : 021 - 22717412

48 PT Sentratama Investor Berjangka 003

Menara Rajawali Lt.11, Jl. DR.Ide Anak Agung Gde Agung Lot 5.1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta Selatan

T : 57937700F : 57939925 / 57939938

49 PT Sinarmas Futures* 103 Sinarmas Land Plaza Menara III Lt.7,Jl.M.H Thamrin No.51 Jakarta 10350

T : 3925550F : 39834640 / 39834640

50 PT Soegee Futures 004Graha Selaras Lt. 3Jl. K.H Mas Mansyur No.59 Jakarta 10230

T: 021 – 3911085F : 021 - 3911086

51 PT Solid Gold Berjangka 049 TCC Batavia, Tower One Lt.10Jl.KH. Mansyur Kav.126 Jakarta 10220

T : 29675088F : 29675089

52 PT Starpeak Equity Futures 055 Gedung Hayam Wuruk Plaza Lt.6, Jl.Hayam Wuruk No.108 Jakarta Barat

T : 29075218F : 29075219

53 PT Straits Futures Indonesia 134Sampoerna Strategic Square, South Tower Level 22, Jl. Jend Sudirman Kav 45 Jakarta 12930

T : 57952355F : 57952356

54 PT Topgrowth Futures 056 Gedung Sahid Sudirman Center Lt. 40, Jl. Jend Sudirman Kav 86 Jakarta 10220

T : 021-27889393F :021-27889395

55 PT Trijaya Pratama Futures 062Gedung Menara Mulia Lt.9 Suite 902Jl.Jend Gatot Subroto Kav 9-11 Jakarta 12930

T : 29528999 & 29528911F : 29528989/29528915

56 PT Sagafx Sentra Berjangka 126 Thamrin City Lt.6, Suite 608 AD, Jl. Thamrin Boulevard Jakarta Pusat 10230

T : 021 - 57939289F : 021 - 57939291

57 PT United Asia Futures 095Wisma GKBI Lt. 38Jl. Jend Sudirman No. 28 Jakarta Pusat 10210

T : 021-57906333F : 021-57906332

58 PT Valbury Asia Futures 050Menara Karya Lt.9Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2Kuningan Jakarta 12950

T : 25533777F:25533633/25533778

59 PT Victory International Futures* 091

Intiland Tower Lt.5 & 12,Jl.Pang.Sudirman No.101-103Surabaya 60271

T : 031-5358429F : 031-5358430





code

alamataddress

teleponTelephone

Pedagang Berjangka / Futures Trader

60 PT Aperdi** 078 Gedung Benzano, Jl. Mangga Besar IV-E No.12A Taman Sari Jakarta Barat 11150

T : 6281376/6281360F : 6281377

61 PT Capital MegahMandiri 077

Komplek Pertokoan Maltatuli Indah, Jl. H. Misbah, Blok D, No. 32, Medan 20151

T : 061-4530808F : 061-4530806

62 PT Danpac FinansaUtama 069 Menara Batavia Lt.3, Jl.KH. Mas Mansyur

Kav.126, Jakarta 10220T : 22513890F : 22513121

63 PT Halim MitradanaInternational 035 Menara Karya Lt.8, Jl. HR.Rasuna Said

Blok X-5 Kav 1-2 Jakarta Selatan 12950T : 25533602F : 25533601

64 PT Harta InternationalInvestama 127

APL Towet Lt 35Jl. Letjen S. Parman Kav 28Jakarta Barat 11470

T : 29339268F : 29339269

65 PT Inter MultiinvestFortuna 079

Ged. Uni Plaza West Tower Lt.4 Suite 401Jl. Letjend M Haryono No.A-1 Medan

T : 061-4552982F : 061-4552902/4553036

66 PT Jasa Mulia Forexindo 070 ANZ Tower Lt.18, Jl. Jend. Sudirman Kav 33A Jakarta

T : 5732000F : 5732639

67 PT Menara MasInvestindo 128 AXA Tower Lt. 28 Kuningan City

Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 18 Jakarta 12940T : 30056308F : 30056306

68 PT Pan Emperor 076 Gd. Panin Pusat Lt.5Jl. Jend Sudirman Kav 1 Senayan Jakarta

T : 5745845F : 5735248

69 PT Prolindo BuanaSemesta 067 Sahid Sudirman Center Lt.40

Jl. Jend Sudirman Kav 86, Jakarta 10220T : 27889428F : 27889441

70 PT Real Time ForexIndonesia 081

Hayam Wuruk Plaza Tower 7th Floor Suite E-F, Jl. Hayam Wuruk No.108 Jakarta Barat 11160

T: 021 – 6265628F : 021 - 6265648

71 PT Royal Assetindo 073Jl. Teuku Umar, Kompleks Nagoya Hill SuperblockBlock C No. 3A-5-6, Kota Batam 29432

T : 0778-454300F : 0778-452262 / 454200

72 PT Sentra Artha Maxima 082 Senayan City Panin Tower Lt. 23, Jl. Asia Afrika Lot 19, Jakarta 10270

T : 22774930F : 22774938

73 PT Soegee Commodity** 075Graha Selaras LT.3Jl. K.H. Mas Mansyur No. 59 Jakarta 10230

T : 39111085F : 39111086

74 PT Surya AnugerahMulya 080

Menara Ravindo Lt.9 Jl. Kebon Sirih Kav 75Jakarta Pusat 10340

T : 3918855F : 3918866/3150758

75 PT World IndexInvestment** 071

Kingsland Tower Lt.3 PARC SCBDJl. Jend. Sudirman Kav 52-53 SenayanJakarta 12190

T : 5155715F : 5155714

*) Mengundurkan diri pada tahun 2017 / Resigned in 2017

**) Pedagang Berjangka Non SPA / Non SPA Trader



PT Bhanda Ghara Reksa(Persero)Jl. Kalibesar Timur No. 5-7Jakarta 11110

PT Pertani (Persero)Jl. Pertani No. 1-6Duren Tiga, PancoranJakarta Selatan 12760

PT Sucofindo (Persero)Graha SucofindoJl. Raya Pasar MingguKav. 34

Koperasi SelarasJl. K.H. Mas MansyurNo. 59Jakarta

Koperasi Niaga MuktiJl. Raya CianjurSukabumi Km. 8Kp. Cijoho RT 1 RW 4

KOSPERMINDOJl. Kima 8 Kav. 3 A1Kel. Daya, Kec. BiringkanayaMakassar

PUSKUD AcehJl. Cut Nyak DhienKm. 4 No. 477GP Emperom Kec. JayaBaru Banda Aceh

Koperasi Serba UsahaAnnisaJl. Citra No. 3 RT 14 RW 04Binong TengahDesa Citrajaya

PT POS Indonesia (Persero)Jl. Banda No. 30Bandung

PT Food StationTjipinang JayaJl. Pisangan Lama No. 1Jakarta Timur

Koperasi Unit DesaTuntung PandangJl. Raya Handil BaktiPuntik Luar, BanjarmasinKalimantan Selatan

Koperasi Unit Desa SuburJl. Jati Jajar, Desa Redisari, Kecamatan Rowokele, Kebumen, Jawa Tengah

PT KetiaraJl. Raya Umang No.76Kp. Umang, Kecamatan Bebesen, Takengon, Aceh Tengah

Koperasi Serba Usaha Gayo MandiriJl. Takengon, Pondok Baru No, 15, Kel. Makmur Sentosa, Kec. Bandar, Bener Meriah.

PT GARAM (PERSERO)Jl. Arif Rahman Hakim No. 93 Surabaya, 60117

Koperasi Pasar Maju BersamaJl. Raya Medan - Banda Aceh, Simpang Tambu, Kec. Simpang Mamplam Kab. Bireun, Aceh

Koperasi Unit Desa Tani HarjoJl. Raya Pandak Wijirejo, Pandak, Bantul, Yogyakarta - 55761

Koperasi Unit Desa Budi MulyaJl. Jalur 6 Jembatan 1 Rt 06 Rw 02 Kel. Saleh Mulia, Kec. Air Salek, Banyuasin

Koperasi Unit Desa AnugrahJl. Purwodadi - Kudus Km 20,5 Desa Klambu, Kec.Klambu Kab. Grobogan Jawa Tengah - 585154

KOPERASI BEUMAKMUJl. Glumpang Minyeuk Kampong Jeumpah, Kec. Glumpang tiga Kab. Pidie, Aceh

PT iPasar IndonesiaMenara BCA Lt. 49Jl. M.H. Thamrin No. 1Jakarta 10130

PT Paskomnas (PasarKomoditi Nasional)Perkantoran TamanKebon Jeruk A4/20-22Jakarta 11650

Koperasi Pasar LelangAgro Jawa BaratJl. Sampurna No. 18Kel. PasteurKec. SukajadiBandung 40161Tel. 022 251 1851Fax. 022 251 1851

PT Puspa AgroJawa TimurJl. Raya SawunggalingNo. 177-183Desa JemundoKec. Taman, SidoarjoTel. 031 787 8700Fax. 031 787 7211

Koperasi Pasar LelangAgro Jawa TengahGedung DinasPerindustrian danPerdagangan Lt. 5Jl. Pahlawan No. 4SemarangTel. 024 830 4533

Koperasi PuskompasSulawesi SelatanJl. Bangkala RT 002RW 001 Kel. KapasaKec. TalamanreaMakassarTel. 0411 511325Fax. 0411 511325

Koperasi PegawaiNegeri PrajaProvinsi BaliJl. Basuki RahmatRenon - DenpasarTel. 0361 22471(psw 334)Fax. 0361 225838

PT Meukat Komuditi GayoJl. Payatumpi-payailang kampung kebet kecamatan bebesan, Kabupaten Aceh Tengah, Provinsi Aceh

MItRa uSaha PEngELOLa gudang daLaM SIStEM RESI gudangWareHOUse OPeraTOrs iN WareHOUse receiPT sYsTem

PEnyELEnggaRa PaSaR KOMOdItaScOmmODiTY PHYsical marKeT eXcHaNGe



SItuS PERuSahaancOmPaNY WeBsiTe

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) berupaya memberikan

pelayanan terbaik dengan memberikan kemudahan akses

informasi secara transparan dan akurat kepada seluruh

pemegang saham dan pemangku kepentingan melalui situs

resmi Perseroan www.ptkbi.com.

Situs resmi kami telah memenuhi informasi yang wajib

dimuat sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan yang

meliputi:

• Informasipemegangsahamsampaidenganpemilikakhir

individu;

• Laporankeuangantahunandananalisiskinerjakeuangan

(5 tahun terakhir);

• ProfilDewanKomisarisdanDireksi

• Informasipenerapansertaorgantatakelolaperusahaan

• StrukturorganisasiPerseroan

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) strives to provide the

best services by providing access to information transparently

and accurately to all shareholders and stakeholders via www.

ptkbi.com.

Our official website presents required information in

accordance with Regulation of Financial Services Authority

that includes:

• Informationonshareholderstoindividualultimateowner;

• Annual financial statements and analysis on financial

performance (for the last 5 years);

• Profile of the Board of Commissioners and Board of

Directors

• Information on implementation and instruments of

corporate governance

• OrganizationstructureoftheCompany



Pada website tersebut, seluruh pemangku kepentingan dapat

memperoleh informasi mengenai:

• InformasiPemegangSahamsampaidenganPemilik

Terakhir Individu

Informasi mengenai Pemegang Saham Perseroan dapat

diakses di website Perusahaan pada kategori “Profil” dan

sub kategori “Pemegang Saham”.

• IsiKodeEtik

Informasi mengenai Kode Etik Perseroan dapat diakses di

website Perusahaan pada Kategori “Tata Kelola” dan Sub

Kategori “Prinsip Tata Kelola”.

• InformasiRapatUmumPemegangSaham(RUPS)

Informasi mengenai Rapat Umum Pemegang Saham

(RUPS) dapat diakses di website Perusahaan pada Kategori

“Info”.

• LaporanKeuanganTahunanTerpisah

Informasi mengenai Laporan Keuangan Tahunan Terpisah

dapat diakses di website Perusahaan pada Kategori “Tata

Kelola” dan Sub Kategori “Laporan Tahunan”.

• ProfilDewanKomisarisdanDireksi

Informasi mengenai Profil Dewan Komisaris dan Direksi

secara lengkap beserta legalitas pengangkatannya dapat

diakses di website Perusahaan pada Kategori “Profil” dan

Sub Kategori “Kepengurusan”.

• PiagamDewanKomisaris,Direksi,KomitedanUnit

Audit Internal

Informasi mengenai Profil piagam Dewan Komisaris,

Direksi, Komite dan Satuan Pengawas Internal dapat

diakses di website Perusahaan pada kategori “Tata

Kelola” dan Sub Bab “Prinsip Tata Kelola”.

On the website, stakeholders may get information on:

• Informationon Shareholder to IndividualUltimate

Owner

Information on Shareholder can be accessed on

the Company website on "Profile" category and

"Shareholders" sub-category.

• CodeofConduct

Information on Code of Conduct can be accessed on the

Company website on “Corporate Governance” category

and “Corporate Governance Principle” sub category.

• Information on General Meeting of Shareholders

(GMS)

Information on General Meeting of Shareholders

(GMS) can be accessed on the Company website on

“Information”.

• SeparatedAnnualFinancialStatements

Information on Separated Annual Financial Statements

can be accessed on the Company website on “Corporate

Governance” category and “Annual Report” sub

category.

• ProfileoftheBoardofCommissionersandBoardof

Directors

Information on Profile of the Board of Commissioners and

Board of Directors as well as the legal basis of appointment

can be accessed on the Company website on "Profile"

category and "Management" sub-category

• CharteroftheBoardofCommissioners,theBoardof

Directors, Committees, and Internal Audit Unit

Information on charter of the Board of Commissioners,

Board of Directors, Committees, and Internal Audit Unit

can be accessed on the Company website on “Corporate

Governance” category and “Corporate Governance

Principle” sub category.



PEndIdIKan dan/atau PELatIhan dEwan KOMISaRIS, dIREKSI, KOMItE-KOMItE, SEKREtaRIS PERuSahaan, dan

unIt audIt IntERnaLTraiNiNG aND/Or eDUcaTiON fOr THe BOarD Of cOmmissiONers, THe BOarD

Of DirecTOrs, cOmmiTTees, cOrPOraTe secreTarY, aND iNTerNal aUDiT UNiT

Pendidikan dan/atau Pelatihan Dewan Komisaris 2017

Kegiatan Pendidikan dan/atau pelatihan sepanjang tahun

buku 2017 antara lain:

nama / Name Jabatan / Position

Jenis Pelatihan / Type of Training

tema Pelatihan / Training Theme

tanggal Pelatihan / Date of Training

Lokasi Pelatihan / Training location

durasi Pelatihan / Training Duration

Biaya Pelatihan /

costs

Ilhamsyah Komisaris / President Director Seminar

Rapat Umum Anggota Forum Hukum BUMN / General Meeting of Member of SOE Legal Forum

24-25 Agustus 2017/ August 24-25, 2017

Kuta, Bali 2 Hari / Days -

Dedi Sopyan Komite Audit / Audit Committee Seminar

Seminar International "Towards 2030: Transforming Role of Professional Accontants in a New Year Orders"

14-15 Desember 2017 / December 14-15, 2017

Semarang 2 Hari / Days Rp2.700.000

Jumlah / Total Rp2.700.000

Education and/or Training for the Board of

Commissioners in 2017

Educational and/or Training Activities in 2017 were, among

others:

Pendidikan dan/atau Pelatihan Direksi 2017









Biaya Pelatihan /

costs

Tris Sudarto Direktur Utama / President Director

Pelatihan BUMN

Pelatihan BUMN Executive Leadership Program - 1 / SOE Training for Executive Ledarship Program - 1

Januari / January 2017 Jakarta 2 Hari / Days Rp6.000.000

SeminarImprove Positioning of Internal Audit Profession in Turbulance Circumstances

23-24 Agustus 2017 / August 23-24, 2017

Bali 2 Hari / Days Rp5.000.000

Fajar Wibhiyadi

Plt. Direktur Utama / Act. President Director

Focus Group Discussion (FGD)

Clearing Operation and Mechanism in Indonesia: KBI Case


Legian, Bali 2 Hari / Days -

Agung Rihayanto Direktur / Director Seminar

Improve Positioning of Internal Audit Profession in Turbulance Circumstances

23-24 Agustus 2017 / August 23-24, 2017

Bali 2 Hari / Days Rp5.000.000

Clearing Operation and Mechanism in Indonesia: KBI Case


Legian, Bali 2 Hari / Days -

Seminar International "Towards 2030: Transforming Role of Professional Accontants in a New Year Orders"


Semarang 2 Hari / Days Rp2.700.000


Education and/or Training for the Board of Directors in

2017


others:



Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan komponen

penting dalam menunjang kegiatan operasional Perseroan

agar berjalan efektif dan efisien. Didasarkan atas signifikasi

tersebut, SDM menjadi salah satu pilar yang dapat menyokong

pencapaian kinerja Perseroan dalam mencapai tujuan usaha

yang ditetapkan. Agar pengelolaan SDM Perseroan berjalan

secara terarah, dibutuhkan pendekatan pengelolaan

yang memadai serta terbuka terhadap perkembangan-

perkembangan yang ada.

Dalam rangka pengelolaan SDM, Perseroan secara

terpadu merancang sejumlah program pengelolaan

SDM secara konsisten. Ruang lingkup program tersebut

meliputi tersedianya sistem pengawasan dan penilaian

kinerja pegawai, rekrutmen, penyediaan jenjang karir dan

program regenerasi, remunerasi yang kompetitif, program

kesejahteraan, pengembangan kapasitas dan kapabilitas

pegawai serta komitmen Perseroan dalam menjamin

persamaan kesempatan pemenuhan seluruh hak-haknya.

Human Resources is a crucial component in assisting the

corporate to implement its activities within effective and

efficient operations. To comply with such significance,

Human Resources unit has become a vital pillar that may

support Company’s performance in achieving the already

determined corporate objectives. The Company also has to

practice an advanced managerial approach and demonstrates

its openness to the up-to-date trends so that human resources

may function in line with Corporate targets.

In the purpose to succeed its human resources management,

the Company integratedly designs human resources program

that will be managed consistently. This will cover the entire

systems of surveillance, performance appraisal, recruitment,

provision of career path and regeneration, competitive

remuneration, welfare program, capacity development and

Company’s commitment in the guarantee of employees’

equal opportunities in fulfilling their rights.

Pendidikan dan/atau Pelatihan Sekretaris 2017









Biaya Pelatihan /

costs

Irawati Kasubdiv DSP / Head of DSP CRMO Certified Risk Management Officer


PT. RAP Indonesia 5 Hari / Days Rp6.200.000

Burhanudin Yusuf Staf DSP / Staff DSP Seminar

Sekuritas Aset BUMN: Mengurangi Resiko dan Manfaatnya / SOEs Asset Securities: Reducing Risks and the Benefits

17 Oktober 2017 / October 17, 2017

Jakarta 1 Hari / Days Rp1.000.000


Education and/or Training for Secretary in 2017


others:

Pendidikan dan/atau Pelatihan Unit Audit Internal

2017



nama / Name Jabatan / Position Jenis Pelatihan /

Type of Trainingtema Pelatihan / Training

Theme




Biaya Pelatihan /

costs

Agung Waluyo

Kadiv SPI dan Kepatuhan / Head of SPI and Compliance Division

Diklat / Education and Training

Diklat Khusus bagi Kepala SPI dan Kepatuhan / Special Education and Training for Head of SPI and Compliance

20-26 Juli 2017 / July 20-26, 2017


Ahmad Kasim Makmun

Staf SPI dan Kepatuhan / Staff of SPI and Compliance Division

Pelatihan Internal Auditor / Internal Auditor Training

Pelatihan Internal Auditor (Manajerial) / Internal Auditor Training (Managerial)

20-29 November 2017 / November 20-29, 2017


Sarah Syauqinah Nurizqi

Staf SPI dan Kepatuhan / Staff of SPI and Compliance Division

Pelatihan Internal Auditor / Internal Auditor Training

Pelatihan Internal Audit (Lanjut 1) / Internal Auditor Training (Managerial)

6-17 November 2017 / November 6-17, 2017



Education and/or Training for Internal Audit Unit the

Board of Commissioners in 2017


others:



DASAR ATURAN PENGELOLAAN SDM

Sebagai bagian dari Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

tata aturan pengelolaan Perseroan khususnya dalam kaitan

pengelolaan SDM dilakukan dengan mengacu pada aturan

induk serta aturan yang berlaku umum bagi entitas usaha

yang melakukan kegiatan usahanya di Indonesia. Peraturan

mengenai tata kelola SDM diterapkan dengan menerbitkan

aturan-aturan yang berlaku di Perseroan. Dasar aturan

pengelolaan SDM Perseroan terdiri atas:

1. Undang-Undang nomor 19 tahun 2003 tentang Badan

Usaha Milik Negara;

2. Undang-Undang nomor 13 tahun 2003 tentang

Ketenagakerjaan;

3. Undang-Undang nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas;

4. Perjanjian Kerja Bersama antara Serikat Pekerja dengan

Direksi Th 2015;

5. Keputusan Direksi PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

No. 12/K-KBI/VII/2016 Tentang Perubahan Struktur

Organisasi KBI;

6. Keputusan Direksi No. 31/K-KBI/X/2017 Tentang

Pengaturan Tata Cara Kenaikan Jenjang Jabatan dan

Kelas Jabatan serta Penempatan dan Pengisian Pegawai

di Posisi Jabatan PT KBI (Persero).

7. Keputusan Direksi No. 32/K-KBI/X/2017 Tentang

Pengaturan Tata Cara Pengangkatan Pegawai Kontrak

dengan Masa Kerja 3 Tahun Menjadi Pegawai Tetap.

REKRUTMEN

PT KBI (Persero) melakukan perekrutan karyawan secara

terbuka dan obyektif serta berorientasi pada profesionalisme

dan kompetensi yang sesuai dengan kebutuhan operasional

perusahaan yang dilaksanakan melalui rancangan organisasi

dan perencanaan kepegawaian. Untuk menjaga obyektifitas

perekrutan tersebut, PT KBI (Persero) menggunakan jasa

konsultan SDM independen, yaitu Lembaga Management

Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (LM-FEUI) dan PT

Binaman Utama, PPM. Selama tahun 2017, PT KBI (Persero)

telah merekrut karyawan baru sebanyak 5 (lima) orang,

sementara karyawan yang pensiun sebanyak 1 (satu) orang

dan yang mengundurkan diri sebanyak 2 (dua) orang.

REGULATION BASIS FOR HUMAN RESOURCES

MANAGEMENT

As a part of State Owned Enterprises, the management

of a Company especially that relates to human resources

is implemented by referring to the major regulation and

the prevailing rules in public for a business entity having

its operations in Indonesia. The regulation concerning the

Company management on Human Resources is internalized

by issuing the prevailing rules within the Company. The basis

for establishing the Company is regulated in:

1. Laws No.19 Year 2003 on State Owned Enterprises;

2. Laws No.13 Year 2003 on Manpower;

3. Laws No.40 year 2007 on Limited Liability Company

4. Mutual Agreement between Labor Union and the Board

of Directors Year 2015;

5. Decision of the Board of Directors of PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) No.12/K-KBI/VII/2016 on the

Amendment of KBI Organization Structure;

6. Decision of the Board of Directors No. 31/K-KBI/X/2017

on Procedures for Promotion and Level of Position as well

as placement of employees at PT KBI (Persero).

7. Decision of the Board of Directors No. 32/K-KBI/X/2017

on Procedures for appointment of contract employee

with 3 years contract to permanent employee.

RECRUITMENT

PT KBI (Persero) transparently and objectively implements

the recruitment process through professionalism and

competence oriented manner that suits to Company’s

operational requirement which is well reflected in the

organization design and recruitment planning. In order to

maintain the objectivity, PT KBI (Persero) uses independent

Human Resources consultant services, namely Lembaga

Management Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (LM-

FEUI) and PT Binaman Utama, PPM. In 2017, PT KBI (Persero)

recruited 5 (five) employees, while there was 1 (one) retired

employee and 2 (two) resigned employees.

SuMBER daya ManuSIaHUmaN resOUrces



SISTEM MANAJEMEN UNJUK KERJA

Direksi PT KBI (Persero) menetapkan sebuah sistem

pengembangan SDM yang diberi nama Sistem Manajemen

Unjuk Kerja (SMUK) yang dituangkan dalam Keputusan

Direksi PT KBI (Persero) Nomor: 45/K-KBI/VIII/2008 tentang

Sistem Manajemen Unjuk Kerja Pegawai PT KBI (Persero).

SMUK diberlakukan kepada seluruh pegawai Perseroan dan

merupakan sarana bagi PT KBI (Persero) untuk menetapkan

serangkaian aktivitas yang dilaksanakan dalam rangka

merencanakan, dan mendorong dan memantau pegawai

guna mencapai prestasi tertentu yang ditetapkan bersama

dengan atasan. SMUK bertumpu pada hasil (results) yang

dicapai pegawai baik secara individu maupun kelompok, di

mana cara atau proses untuk mencapai hasil tersebut juga

akan diberikan penilaian tersendiri.

JENJANG KARIR

Program pengembangan karir bagi karyawan Perseroan

tidak hanya memberi manfaat bagi alur regenerasi Perseroan

namun juga bagi masing-masing individu sebagai insan KBI

dalam melakukan pengembangan kapasitas diri. Dalam

hal pengaturan jenjang karir karyawan, Perseroan melalui

Divisi SDM telah membentuk mekanisme yang jelas.

Aturan mengenai jenjang karir Perseroan mengacu pada

peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-14/

MBU/10/2014. Mekanisme pengembangan karier pegawai

ruang lingkupnya mulai dari tingkat staf hingga Kepala

Divisi. Sedangkan untuk mekanisme jenjang karier pada

posisi Direksi, aturan, dan keputusannya mengikuti Peraturan

Menteri BUMN No.PER-03/MBU/02/2015

KESEJAHTERAAN PEGAWAI

Untuk meningkatkan produktivitas para pegawai, PT KBI

(Persero) menganggap pentingnya kesejahteran pegawai

dalam bentuk pemberian kompensasi yang memadai

guna mencapai keunggulan yang kompetitif. PT KBI

(Persero) memberikan kompensasi yang antara lain berupa

tunjangan pendidikan, cuti tahunan, cuti besar, fasilitas

umroh, BPJS Kesehatan, rawat jalan dan rawat inap di

luar program BPJS Kesehatan, tunjangan hari raya, bonus,

Jamsostek (BPJS Ketenagakerjaan), tunjangan komunikasi,

tunjangan perumahan/konjungtur, asuransi kece lakaan diri,

asuransi pensiun iuran pasti dan tunjangan pensiun BPJS

ketenagakerjaan, peningkatan kompetensi pegawai dan

gathering pegawai.

PERFORMANCE MANAGEMENT SYSTEM

The Board of Directors of PT (KBI) determined a human

resources development system, namely Performance

Management System (SMUK) which is stipulated in the

Resolution of the Board of Directors of PT KBI (Persero)

No.45/K KBI/VIII/2008 concerning the Employee Performance

Management System of PT KBI (Persero). SMUK is in effect to

the entire staffs of PT KBI and as a mean for KBI to determine

a series of actions conducted in its purpose to plan, encourage

and monitor the employees in achieving certain performance

level that have been mutually agreed with the respective

supervisors. SMUK relies on the outcome (results) either it is

achieved by an individual or a group, where the achievement

techniques and process shall also be appraised.

CAREER PATH

Employee Career development program in a Company does

not bring benefits only to Company to flow the regeneration

but also to every individual as the personnel of PT KBI to

enable them enhancing their capacity. The Company through

HRD Division has designed a proper mechanism of career

path for the employees. The setup on the career path is

referred to the resolution of the Ministry of State Owned

Enterprises No. PER-14/MBU/10/2014 on the mechanism of

career development encompasses from staff level to head

of division. While the mechanism for the Directors, the

regulation and resolution refer to the Regulation of Minster

SOEs No. PER-03/MBU/02/2015.

EMPLOYEE WELFARE

To improve productivity of employees, PT KBI (Persero)

fully realizes that employee welfare is a primary concern by

granting adequate compensation to achieve competitive

advantage. PT KBI (Persero) offers compensation that include

education allowance, annual leave, grand leave, umrah

facilities, BPJS Health, outpatient and inpatient outside Health

BPJS program, religious holiday allowance, bonus, Jamsostek

(BPJS Employment), communication allowances, housing

allowance/conjuncture, personal accident and pension

insurance, and pension allowance from BPJS employment,

improvement of employee competency and employee

gathering.



KBI HUMAN RESOURCES PROFILE

Until the end of 2017, total employees in the Company were

54 employees. This number decrease by 3.85% compared to

the previous year which was 52 employees. Such decrease

was mainly due to the retired employees.

Information on the profile of Corporate Human Resources

will be described based on the employment status, position

level, age, gender, and education as well as the comparison

with the prior year which is captured by the following tables:

Employement Status

Of the total employees, 39 people or (72.22%) are permanent

staffs, while the rest of 15 people (27.78%) are with fixed

term contract.

Gender

Composition of employees by gender as of 2017:

Education

Based on education, the HR composition in 2017 and 2016

are:

PROFIL SDM KBI

Sampai dengan akhir tahun 2017, jumlah pegawai Perseroan

adalah sebanyak 54 orang. Jumlah ini mengalami peningkatan

3,85% dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebanyak 52

orang. Peningkatan ini disebabkan karena adanya rekrutmen

pegawai baru untuk memenuhi kebutuhan SDM Perseroan.

Informasi tentang profil SDM Perseroan diuraikan berdasarkan

status kepegawaian, tingkatan jabatan, usia, gender, dan

pendidikan. Berikut perbandingan dengan tahun sebelumnya

yang disajikan dalam tabel-tabel berikut:

Status Kepegawaian

Dari total jumlah pegawai, sebanyak 39 orang (72,22%)

merupakan pegawai tetap, sedangkan sisanya sebanyak 15

orang (27,78%) adalah pegawai kontrak.

Status 2017 2016

hasil Perbandingancomparison results

Perubahan change

Persentase Percentage

Tetap / Permanent 39 35 4 11,43

Kontrak / Fixed Term Contract 15 17 2 11,76

Jumlah / Total 54 52 2 3,85

Gender

Komposisi pegawai berdasarkan gender di tahun 2017 yaitu:

Status 2017 2016


Perubahan change


Laki-Laki / Male 31 31 0 0

Perempuan / Female 23 21 2 9,52


Pendidikan

Ditinjau dari jenjang pendidikan, komposisi SDM di tahun

2017 dan 2016 adalah:

Status 2017 2016


Perubahan change


Pasca Sarjana / Postgaduate 6 6 0 0

S1 (Sarjana) / BA Degree 34 29 5 17,24

D3 (Diploma) / DIII 3 5 (2) (40)

SLTA / Secondary School 10 12 (2) (16,67)

SLTP / Junior high school 1 0 1 100




Jenjang Karier

Berdasarkan jenjang karier, komposisi SDM di tahun 2017

dan 2016 adalah:

Status 2017 2016


Perubahan change


Kepala Divisi / Head of Division 4 5 (1) (20)

Staf Utama / Supervisor 1 1 0 0

Wakil Kepala Divisi / Vice Head of Division 1 1 0 0

Manajer / Manager 7 6 1 16,67

Spesialis / Specialist 5 5 0 0

Pro Spesialis / Pro Specialist 24 22 2 9,09

Staf / Staff 4 4 0 0

Pegawai Dasar / Clerks 8 8 0 0


Usia

Komposisi pegawai Perseroan berdasarkan usia di tahun

2017 serta perbandingannya dengan tahun 2016 yaitu:

Status 2017 2016


Perubahan change


>55 tahun / years old 2 1 1 100

45-55 tahun / years old 9 12 (3) (25)

35-44 tahun / years old 18 15 3 20

25-34 tahun / years old 22 17 5 29,41

18-24 tahun / years old 3 7 (4) (57,14)


PENGEMBANGAN SDM

Perseroan menyadari perkembangan ilmu pengetahuan dan

teknologi dewasa ini banyak menghadirkan hal-hal baru

khususnya bagi dunia usaha dan proses bisnis. Karakter

yang berbeda pada setiap generasi angkatan kerja juga

berpengaruh bagi pengelolaan SDM Perseroan agar berjalan

efektif dan efisien. Maka dari itu, rencana pelatihan dan

pengembangan SDM Perseroan yang simultan menjadi

sebuah keniscayaan seiring dengan tujuan-tujuan bisnis

Perseroan. Dalam rangka meningkatkan kualitas, motivasi

serta profesionalisme SDM yang dimiliki, PT KBI (Persero)

senantiasa mengikutsertakan para pegawainya untuk

mengikuti berbagai macam program pengembangan SDM,

baik yang diselenggarakan secara internal maupun eksternal.

Career Path

Based on the career path, the composition of human resources

in 2017 and 2016 are as follows:

Age

Employee composition in the Company based on age in 2017

and the comparison with 2016 is as follows:

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT

The Company realizes that the development in technology

nowadays has offered new passions to business process

and business world. Unique character containing in each

generation also brought influences to the approach in

executing an effective and efficient HR management.

Therefore, simultaneous training and capacity development

plans on Company’s human resources is necessary to meet

all Corporate business goals. In the purpose to improve the

employee in quality, motivation and professionalism, PT KBI

(Persero) at all times sends them to participate in numerous

capacity development programs either internally or externally

organized. Capacity development program comprises career

education, profession, skills, courses, seminars, workshop,



Program pengembangan SDM tersebut meliputi pendidikan

karir, profesi, keterampilan, berbagai kursus, seminar,

lokakarya dan pelatihan manajemen teknis yang disesuaikan

dengan kebutuhan PT KBI (Persero).

Alokasi Investasi Pengembangan SDM

Selama tahun 2017 PT KBI (Persero) telah menginvestasikan

dana sebesar Rp652.520.900,- atau meningkat sebesar 2,07%

dari investasi 2016 yang tercatat sebesar Rp612.855.535,-

PENDIDIKAN DAN PELATIHAN

SDM yang berkualitas baik dalam hal profesionalitas maupun

keahlian teknisnya diyakini oleh PT KBI (Persero) memiliki

andil yang sangat besar dalam mewujudkan visi dan misi

Perseroan. Oleh karena itu, PT KBI (Persero) berupaya untuk

menyediakan berbagai fasilitas pendidikan dan pelatihan

bagi pegawainya baik secara internal maupun eksternal dari

berbagai tingkat jabatan yang disesuaikan dengan kebutuhan

PT KBI (Persero).

Berbagai kegiatan pelatihan, seminar, workshop selama

tahun 2017 adalah sebagai berikut:

No PelatihanTraining

tempat PelatihanTraining location

waktuTime trainer Jumlah

Total

1Pelatihan BUMN Executive Leadership Program-1 / Training of BUMN Executive Leadership Program-1

Jakarta Januari 2017 / January 2017 KBUMN 1

2 Kursus Bhs. Inggris / English Course Jakarta Maret 2017 / March 2017

Carebridge Edu Solution 1

3 Withholding Tax Jakarta 17-18 April 2017 / April 17-18, 2017 Tim Formasi 3

4 Pelatihan Designing Competency Model / Designing Competency Model Training Jakarta 20-21 April 2017 /

April 20-21, 2017 PPM Management 1

5In House Training Penyusunan Harga Perkiraan Sendiri (HPS) / In-House Training of Arrangement of Self-Estimated Price (HPS)

PT KBI 19 - 20 Juli 2017 / July 19-20, 2017 PPLC 28

6 Diklat Khusus Bagi Kepala SPI / Special Brief Course for Internal Audit Unit Head Puncak 20 - 26 Juli 2017 /

July 20-26, 2017 PPA & K 1

7 Training Of Trainers Aplikasi E-LHKPN 2017 Jakarta 26 - 27 Juli 2017 / July 26-27, 2017 KPK 2

8 Seminar Audit Bali23-24 Agustus 2017 / August 23-24, 2017

FKSPI 2

9 Clearing Operation and Mechanism in Indonesia: KBI Case Legian, Bali 4 September 2017 /

September 4, 2017 Bank Indonesia 2

10 Bussines Analysis Foundation Jakarta11 - 13 Oktober 2017 / October 11-13, 2017

PT Andalan Tkhnologi Informasi 1

11 Tax Audit Jakarta16 - 17 Oktober 2017 / October 16-17, 2017

Tim Formasi 1

12 Business Process Mapping Jakarta25 - 26 Oktober 2017 / October 25-26, 2017

PPM Manajement 1

13Seminar Sekuritas Aset BUMN : Mengurangi Resiko Dan Manfaatnya / Seminar of BUMN Assets Security: Reducing Risk and Its Benefits

Jakarta 17 Oktober 2017 / October 17, 2017 Sinergi BUMN 2

14 Information Security Foundation Based On ISO 27001 and 27002 Jakarta

30 - 31 Oktober 2017 / October 30-31, 2017

PT Andalan Tekhnologi Informasi 1

and technical management training that are relevant to the

needs of PT KBI (Persero).

Investment Allocation on HR Development

As of 2017, PT KBI (Persero) has posted an investment

amounting to Rp652,520,900 or increased by 2.07% from

the recorded investment in 2016 at Rp612,855,535

EDUCATION AND TRAINING

PT KBI (Persero) is certain that the quality in professionalism

and technical skills presented by its human resources shall

bring huge influence to their effort in achieving Corporate

vision and mission. Consequently PT KBI (Persero) commits

to award the employees by providing them education and

training facilities in both internally and externally at different

range of position levels in compliance to the needs of the

Company.

Here are numbers of trainings, seminars, workshops

throughout 2017:



No PelatihanTraining

tempat PelatihanTraining location

waktuTime trainer Jumlah

Total

15Program pendidikan & Pelatihan Internal Audit (lanjut 1) / Internal Audit Education & Training (continue 1)

Jakarta6 - 17 November 2017 / November 6-17, 2017

YPIA 1

16

In house Training Pengadaan Barang Dan Jasa Pemerintah & BUMN / In-house Training of Goods and Service Procurement of the Government & SOE

PT KBI21 - 22 November 2017 / November 21-22, 2017

PPLC 25

17Program pendidikan & Pelatihan Internal Auditor (Manajerial) / Education & Training Program for Internal Auditor (Managerial)

Jakarta20 - 29 November 2017 / November 20-29, 2017

YPIA 1

18 Disaster Recorvery Planning ( DRP ) - Mastering Series Jakarta

4 - 6 Desember 2017 / December 4-6, 2017

PT Andalan Teknologi Inovasi 1

19 Certified Risk Management Officer CRMO Jakarta11 - 15 Desember 2017 / December 11-15, 2017

PT RAP Indonesia 1

20 Kongres Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) Semarang14 - 15 Desember 2017 / December 14-15, 2017

IAI 2

KESETARAAN HAK SETIAP PEGAWAI

Setiap pegawai PT KBI (Persero) memperoleh kesempatan

yang sama dalam hal kompensasi, pendidikan dan

peningkatan karir sesuai dengan kompetensi dan kinerjanya

masing-masing. Persamaan kesempatan dilakukan melalui

Sistem Manajemen Sumber Daya Manusia yang diterapkan

atas dasar prinsip-prinsip keterbukaan, keadilan, serta bebas

dari tekanan. Setiap pegawai PT KBI (Persero) memperoleh

perlakuan yang sama dan menghilangkan segala bentuk

diskriminasi langsung maupun tidak langsung dalam

pekerjaan dan jabatan berdasarkan ras, warna kulit, jenis

kelamin, agama, suku, dan status sosial.

EVERY EMPLOYEE HAS EqUAL RIGHTS

Every employee is equally treated for receiving compensation,

education and promotion in accordance with their

competencies and performances. The equal opportunity

is reflected in Human Resources Management System by

complying with the principles of transparency, fairness and

no pressure. Each employee of PT KBI (Persero) is equally

treated and shall have no discrimination on different race,

skin color, gender, religion, ethnic, and social status either

directly or indirectly at work and in position.



Pada tahun 2017, perkembangan teknologi informasi

Perseroan ditandai dengan selesainya pekerjaan Re-

konfigurasi Mail Server (High Availability) yang ditempatkan

di lokasi DRC, konfigurasi Mail Server dibuat menjadi DAG

(Database Availability Group). Di samping itu Perseroan

melakukan pengadaan pengembangan hardware KeMas,

CCP dan PGN, proyek yang dimulai pada 28 Desember

2016 sampai dengan 22 Februari 2017. Selain itu dilakukan

penggantian perangkat keras berupa server dan storage

dan perangkat lunak yang ditandai dengan pemanfaatan

teknologi virtualisasi di Data Center Graha Mandiri dan Data

Center Technovillage.

Di bulan Maret 2017 dilakukan pekerjaan jasa penyusunan

dan Implementasi konsultasi Dokumen Tata Kelola Teknologi

Informasi (IT Governance) pada PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero). Pada September 2017 PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) mengikuti kegiatan dekstop assesment

pemeringkatan Indeks KAMI versi 3.1 berbasis standard ISO/

IEC 27001:2013 yang diadakan Kementerian Komunikasi

dan Informasi. Perseroan juga melakukan pengembangan

Backup dan Firewall project yang dimulai pada 18 Desember

2017 sampai dengan 18 Maret 2018, penggantian meliputi

perangkat keras berupa server dan storage.

Untuk meningkatkan kinerja dan performa dari insan KBI,

maka Perseroan melakukan kegiatan “Mobility”, yang terdiri

dari:

- Penggantian perangkat komputasi yang sudah usang

menjadi notebook yang sudah dilengkapi Operating

System dan Office Suite terbaru yaitu Microsoft Windows

10 dan Microsoft Office 2016.

Tujuan dari “Mobility” adalah meningkatkan kemampuan

komputasi KBI untuk mendukung mobilitas insan KBI.

Sistem Informasi KBI harus dapat mendukung kebutuhan

insan KBI dimanapun dan kapanpun yang mobilitasnya

tinggi dengan total sejumlah 30 unit notebook.

- Project Upgrade Version Microsoft Dynamics Axapta 2012

(FAS)

- Penambahan kemampuan Wireless Access Point

In 2017, the development of information technology of the

Company was marked with the completion of Mail Server

Reconfiguration (High Availability) placed in DRC, Mail

Server was changed to DAG (Database Availability Group).

In addition, the Company developed KeMas hardware, CCP,

PGN, the project was started from December 28, 2016 to

February 22, 2017. The replacement included hardware, such

as server and storage, as well as software marked with the

use of virtualization technology at Graha Mandiri Data Center

and Technovillage Data Center.

In March 2017, the work of drafting services was carried

out, and implementation of document consultations of IT

Governance at PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero). In

September 2017, PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

attended the activity of desktop assessment of KAMI Index

rating of version 3.1 based on ISO/IEC 27001:2013 held

by the Ministry of Communications and Information. The

Company also developed Backup and Firewall project that

was started on December 18, 2017 to March 18, 2018, the

replacement includes hardware, such as server and storage.

To improve the performance and performance of KBI

personnel, the Company undertakes "Mobility" activities,

which comprises from:

- Replacement of obsolete computing devices into a

notebook that has been equipped with the latest

Operating System and Office Suite of Microsoft Windows

10 and Microsoft Office 2016.

The purpose of "Mobility" is to improve the computing

ability of KBI to support KBI human mobility. KBI System

information should be able to support the needs of KBI

personnel wherever and whenever with high mobility in

total of 30 units of notebook.

- Project Upgrade Version Microsoft Dynamics Axapta 2012

(FAS)

- Addition of Wireless Access Point capability

tEKnOLOgI InFORMaSIiNfOrmaTiON TecHNOlOGY



Perseroan khususnya Divisi Teknologi Informasi terlibat aktif

dalam persiapan rencana bisnis baru, di antaranya:

1. Rencana ekspansi kerja sama KeMas dengan PT Pos

Indonesia;

2. Diskusi pengembangan core system Sistem Kliring Derivatif

(SKD) untuk mendukung model bisnis Penyaluran Amanat

Luar Negeri (PALN);

3. Persiapan sistem kliring dan settlement baru untuk

melayani fungsi Central Clearing Counter Party (CCP)

yang ditawarkan oleh Bank Indonesia;

4. Persiapan sistem kliring dan settlement baru untuk

melayani fungsi clearing house bagi Pasar Komoditas

Jakarta (PKJ);

5. Melakukan pekerjaan Network Attached Storage

Synology pada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

Specifically for the Company’s Information Technology

Division is actively involved in the preparation of new business

plans, including:

1. Expansion plan of KeMas cooperation with PT Pos

Indonesia;

2. Discussion on the development of core system of

Derivative Clearing System (SKD) to support business

model of Foreign Mandate Distribution (PALN);

3. Preparation of a new clearing and settlement system

to serve the function of Central Clearing Counter Party

(CCP) offered by Bank Indonesia;

4. Prepare a new clearing and settlement system to serves

the clearing house function for Commodity Markets

Jakarta (PKJ);

5. Perform Network Attached Storage Synology at PT Kliring

Berjangka Indonesia (Persero).

04anaLISIS dan

PEMBahaSan ManaJEMEnmaNaGemeNT DiscUssiON aND

aNalYsis

Perseroan akan terus meningkatkan upaya-upaya pemasaran dalam rangka mempertahankan pangsa pasar.

The company will continue to improve its marketing efforts in order to maintain market share.

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis


selama tahun 2017, KBi telah meregistrasi transaksi kontrak berjangka dan derivatif lainnya sebanyak 5.182.912,3 lot

During 2017, KBi has registered futures and other derivative contract transactions of 5,182,912.3 lots

TINJAUAN UMUMKondisi Perekonomian global

mengalami pertumbuhan yang

cukup signifikan. Berdasarkan data

dari Bank Dunia pertumbuhan

ekonomi global sepanjang tahun

2017 tercatat 3%. Angka tersebut

lebih tinggi jika dibandingkan

dengan tahun lalu yang tercatat

sebesar 2,4%. Kenaikan tersebut

disebabkan oleh membaiknya

iklim investasi global pada negara

maju dan berkembang penghasil

komoditas.

Perekonomian Indonesia di tahun

2017 juga mengalami pertumbuhan

meskipun tidak signifikan seperti

yang Pemerintah harapkan. Badan

Pusat Statistik (BPS) mencatatakan

pertumbuhan ekonomi Indonesia

di tahun 2017 sebesar 5,07%

(yoy), lebih tinggi dari tahun 2016

GENERAL OVERVIEWBased on data from the World Bank,

the global economic condition grew

significantly by 3% throughout

2017. It is higher compared to

that of the previous year which

was recorded at 2.4%. The growth

was caused by the improved global

investment climate in the developed

and developing countries that

produce commodity.

Indonesia’s economy in 2017

grew as well even though it was

not significant as expected by the

Government. Statistics Indonesia

(BPS) recorded the growth of

Indonesia’s economy in 2017 at

5.07% (yoy), higher compared

to 5.02% in 2016. Although



yang sebesar 5,02%. Meskipun meningkat, angka tersebut

masih jauh dari target Anggaran Pendapatan dan Belanja

Negara Penyesuaian (APBNP) sebesar 5,22%. Peningkatan ini

disebabkan karena Pengeluaran Rumah Tangga, Pengeluaran

Konsumsi Pemerintah, Pembentukan Modal Tetap Bruto

(PMTB) atau investasi, serta Ekspor Barang dan Jasa.

TINJAUAN INDUSTRISelama tahun 2017, KBI telah meregistrasi transaksi kontrak

berjangka dan derivatif lainnya sebanyak 5.182.912,3 lot (tidak

termasuk transaksi kontrak Single Stock sebesar 314.759 lot),

yang terdiri dari produk komoditi primer sebanyak 1.090.500

lot (19,84%), indeks sebanyak 345.788,5 lot (6,29%),

currency sebanyak 905.405,4 lot (16,47%), komoditi SPA

sebanyak 2.840.983,4 lot (51,68%), dan Kontrak Berkala

Emas (KBE) sebanyak 235 lot. Dengan demikian komposisi

produk didominasi oleh kontrak bilateral-SPA, yaitu produk

indeks, produk currency, serta komoditi SPA yang secara

keseluruhan mencapai 4.406.936,3 lot atau 80,16% dari

total kontrak yang diregistrasi.

Selama tahun 2017, penyelesaian dengan cara cash

settlement untuk indeks SPA sebanyak 170,6 lot dan

sebanyak 47 lot kontrak primer. Rata-rata volume transaksi

kontrak harian selama tahun 2017 mencapai 21.144,9 lot

(termasuk single stock) berarti mencapai 51,20% dari target

rata-rata harian dalam RKAP tahun 2017 sebesar 41.300 lot.

Sedangkan rata-rata volume transaksi kontrak harian tidak

termasuk single stock selama tahun 2017 mencapai 19.934,3

lot mencapai 54,9% dari target rata-rata harian dalam RKAP

tahun 2017 sebesar 36.300 lot.

TINJAUAN OPERASIONALPT KBI (Persero) memiliki aktivitas bisnis di bidang Kliring

Penjaminan dan Penyelesaian transaksi yang terjadi di Bursa

Berjangka Jakarta (BBJ) serta transaksi-transaksi yang terjadi

di luar Bursa yang dilakukan oleh Anggota Kliring. Perseroan

juga melakukan kegiatan penata usahaan Resi Gudang dan

Derivatif Resi Gudang serta Penjaminan Penyelesaian Transaksi

Pasar Lelang dengan penyerahan kemudian (forward).

Sasaran dan Kebijakan Perusahaan

Sasaran Perseroan selama 2017 dibagi menjadi 4, yaitu di

antaranya sebagai berikut:

1. Sasaran Strategis perusahaan :

• Ditunjuk oleh Bank Indonesia sebagai salah satu

Central Clearing Counter Party bagi Pasar Uang Antar

Bank (PUAB) dan valuta asing di Indonesia untuk

transaksi derivatif;

it increased, the figure was still far from the target of

Government Budget – Amendment (APBNP) which was

5.22%. The increase was due to Household expenditure,

Government Consumption Expenditure, Gross Fixed Capital

Information (PMTB) or investment, and Goods and Services

Export.

INDUSTRIAL OVERVIEWThroughout 2017, KBI has registered contract transactions

futures and other derivatives as much as 5,182,912.3 lots

(excluding Single Stock transaction contract amounting

to314,759 lots), which consists of primary commodity

products as much as 1,090,500 lots (19.84%), the index of

345,788.5 lots (6.29%), currency as much as 905,405.4 lots

(16.47%), and commodity of SPA 2,840,983,4 lots (51,68%),

and 235 lots Gold Periodic Contract (KBE). Hence, the

product composition is dominated by bilateral-SPA, namely

the product index, currency products, and SPA commodities

as a whole reached 4,406,936.3 lots or 80.16% of total

registered contracts.

In 2017, settlement through cash settlement for SPA index of

170,6 lots and 47 lots of primary contract. The average of daily

contract transaction volumes during 2017 reached 21,144.9

lots (including single stock) meaning that it reached 51.20%

of the average daily target in the 2017 RKAP amounted to

41,300 lots. While the average daily contract transaction

volumes were, excluding single stock during 2017, reached

19,934.3 lots equal to 54.9% of the daily average target in

the 2017 RKAP of 36,300 lots.

OPERATIONAL OVERVIEWPT KBI (Persero) carries out business activity in clearing and

underwriting of transaction settlement both at Jakarta Futures

Exchange (JFX) and outside the Exchange, of which the

activities are conducted by Clearing Member. In addition, the

Company also conducts Warehouse Receipt and Warehouse

Receipt Derivatives administration as well as Underwriting of

Auction Market Transaction Settlement with forward.

Company Policies and Target

The Company Target in 2017 were divided into 4 categories,

namely:

1. Company Strategic Target:

• Appointed by Bank Indonesia as one of Central

Clearing Counter Party for Interbank Money Market

and foreign exchange in Indonesia for derivative

transaction;



• Menjadi dan masuk dalam 10 besar pelaku usaha

perdagangan emas online yang populer di Indonesia

versi SEO Rank;

• MembangunkemitraanstrategisdenganBUMNdan

institusi lainnya sebanyak 5 (lima) lembaga;

• Meningkatkan jumlah transaksi yang dikliringkan

atau diregistrasi ke KBI sebesar 25% untuk SPA, 15%

untuk Primer, 10% untuk transaksi Lelang/ Pasar Fisik/

Kemas, dan 10% untuk Sistem Resi Gudang.

2. Sasaran Operasional Perusahaan :

• Mempertahankan dan meningkatkan posisi sebagai

Market Leader industri PBK di Indonesia dengan

market share menjadi 70%;

• Meningkatkan loyalitas dan kepuasan pelanggan

dengan hasil skor minimal 80 dari skala 100;

• Memelihara dan meningkatkan manfaat dari alat,

perangkat, fasilitas, dan sistem yang ada di lingkungan

Perseroan;

• Menambah perangkat Manajemen Risiko untuk

Market Risk dengan fasilitas evaluasi Stress Test;

• MenambahSDMsebanyak10%darijumlahkaryawan

Tahun 2016;

• Mengganti perangkat komputasi statis menjadi

perangkat bergerak untuk mendukung mobilitas

pegawai.

3. Sasaran Keuangan Perusahaan :

• PertumbuhanEBITDAminimal10%;

• Pertumbuhanpendapatanusahaminimal5%;

• Tingkat kesehatan perusahaan mencapai kategori

“AA” (minimal 102).

4. Sasaran Administratif Perusahaan:

• Pemutakhiran, perampingan dan/atau

penyederhanaan proses administrasi minimal 5 (lima)

Standar Operasional Prosedur (SOP);

• Upgrade sertifikasi untuk implementasi standar mutu

ISO 9001:2008 menjadi ISO 9001:2015;

• Peningkatan kesesuaian (dalam bentuk peningkatan

score, apabila dimungkinkan) terhadap regulasi dan

standar-standar yang berlaku yaitu GCG, KPKU,

dan ERM, ISO 9001:2015, Regulasi Kemenkominfo,

Regulasi OJK, Regulasi BAPPEBTI, Regulasi

Kementerian Keuangan, dll;

• Peningkatan kompetensi dan kualitas SDM serta

pertumbuhan produktivitas tenaga kerja rata-rata

sebesar 11% setiap tahunnya.

• To become and entered into top 10 of online gold

trade business that is popular in Indonesia of SEO

Rank version;

• To build strategic partnership with SOEs and other

institutions as much as 5 (five) institutions;

• To increase cleared or registered transaction volume

to KBI of 25% for SPA, 15% for Primary, 10% for

Auction/Physical Market/Kemas transaction, and 10%

for Warehouse Receipt System.

2. Company Operational Target:

• To maintain and improve the position as Market

Leader in PBK industry in Indonesia with market share

to become 70%;

• To improve loyalty and customer satisfaction with

minimum score of 80 out of 100

• To preserve and improve the benefits of tools,

instruments, facilities, and systems in the Company

environment;

• To add Risk Management instrument for Market Risk

with Stress Test facility evaluation;

• To Add HR of 10% of total employee in 2016;

• To replace static computing instruments to become

mobile in supporting employee mobility.

3. Company Financial Target

• EBITDA growth of minimum 10%;

• Operating income growth of minimum 5%;

• Company sound level to be in "AA" category

(minimum 102).

4. Company Administrative Target:

• Update, downsizing and/or simplification of

administration process of minimum 5 (five) Standard

Operational Procedure (SOP);

• Certification upgrade to implement standard quality

of ISO 9001:2008 to become 9001:2015;

• To improved conformity (in the form of an increase

score, where possible) of regulation and the prevailing

standards of GCG, KPKU, and ERM, ISO 9001:

2015, Ministry of Communication and Information

Regulations, OJK Regulations, BAPPEBTI Regulations,

Regulations of the Ministry of Finance, etc.;

• To improve HR competency and quality as well as

employee productivity growth of average 11%

annually.



KEBIJAKAN PERSEROAN

• Mempercepat pengembangan bisnis baru yang sesuai

dengan visi misi Perseroan dan membuka peluang PT KBI

menjadi salah satu pihak yang ditunjuk Bank Indonesia

dalam pengembangan CCP;

• Menerapkanpola-polaoperational excellence berupa ISO

9001, GCG, KPKU dan ERM di seluruh lini Perseroan;

• MelakukanpersiapandansosialisasiISO27001;

• Memanfaatan fasilitas Teknologi Informasi yang sudah

ada dengan efisien dan efektif;

• Meningkatkan efisiensi biaya-biaya (OPEX), dan apabila

terdapat pilihan antara OPEX atau CAPEX dalam investasi

baru, maka Perseroan memprioritaskan OPEX;

• MenempatkanSDMsebagaiHumanCapitalyangbernilai

tinggi, memiliki kualifikasi/kapabilitas tinggi, dengan

tingkat kesejahteraan memadai;

• Memberipeluangpeningkatanjenjangkarirmelaluijalur

akselerasi/percepatan;

• MeningkatanpelaksanaanManajemenRisiko;

• Mendukungpenuhusaha-usahayangdilakukanregulator

industri Perdagangan Berjangka dalam bidang kliring

penjaminan dan penyelesaian transaksi derivatif lainnya;

• Mendahulukan strategi CAPEX sebelum OPEX kecuali

untuk Human Capital.

Strategi Perusahaan dan Pangsa Pasar

Untuk mencapai sasaran tersebut di atas, maka dikembangkan

strategi yang sesuai untuk masing-masing sasaran, yaitu:

a) Mengembangkan kompetensi Perseroan dalam bidang

CCP bagi PUAB dan Valuta Asing di Indonesia, dengan

mengadopsi peraturan dan persyaratan yang berlaku;

b) Mengembangkan bidang usaha Retail Emas Online

dengan strategi Digital Marketing;

c) Meningkatkan sinergitas antar BUMN yang terkait di

industri PBK, PFK, dan RG;

d) Meningkatkan loyalitas dan kepuasan pelanggan yang

diperoleh dengan penambahan fasilitas baru dan Layanan

Prima;

e) Mengembangkan peluang bisnis baru;

f) Meningkatkan pengetahuan dan pemahaman masyarakat

tentang bisnis dan layanan Perseroan;

g) Meningkatkan kompetensi pegawai melalui pendidikan

dan pelatihan.

COMPANY POLICIES

• To accelerate new business development pursuant to

the Company's vision and mission and opportunity for

PT KBI as a party appointed by Bank Indonesia for CCP

development;

• To apply excellence operational patterns int he form of

ISO 9001, GCG, KPKU and ERM all over company lines;

• To prepare and socialize ISO 27001;

• To utilize existing IT facility efficiently and effectively;

• To improve costs efficiency (OPEX), and if there is an

option between OPEX or CAPEX in a new investment, the

Company shall prioritize OPEX;

• To placed HR as high value Human Capital, have high

qualification/capability, with sufficient prosperity level;

• To provide career path through acceleration;

• To improve Risk Management implementation;

• To fully support business by the regulator of futures

trading industry in the field of security clearing and other

derivative transaction settlemend;

• To prioritize CAPEX strategy prior to OPEX excluding

Human Capital.

Company Strategy and Market Share

To achieve the aforementioned targets, the appropriate

strategy is being developed for respective targets i.e.:

a) To develop Company competence in the field of CCP for

PUAB and Foreign Exchange in Indonesia, by adopting

prevailing regulations and provisions;

b) To develop business of Online Gold Retail with Digital

Marketing Strategy;

c) To improve synergy among SOEs related to PBK, PFK, and

RG industris;

d) To improve loyalty and customer satisfaction obtained

through new facility and Primary Services;

e) To develop new business opportunity;

f) To improve public knowledge and understanding

regarding Company business and services;

g) To improve employee competencies through training and

education.



TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) didirikan pada

tanggal 25 Agustus 1984. PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) atau disingkat KBI merupakan salah satu otoritas

pada industri berjangka dan derivatif, pasar spot & forward

serta resi gudang di Indonesia. Pada saat ini saham PT KBI

secara penuh dimiliki oleh Pemerintah RI. Jasa layanan yang

diberikan oleh PT KBI per masing-masing unit bisnis antara

lain :

A. Perdangangan Berjangka dan Derivatif

Jasa layanan sebagai Lembaga Kliring Berjangka terdiri

dari:

• Kliring Penjaminan dan Penyelesaian transaksi di Bursa

atau Exchange Trades Derivatives.

• Kliring Penjaminan dan penyelesaian transaksi Luar

Biasa atau Over The Counter Derivatives (OTC-D)

Penjaminan Penyelesaian Transaksi

Fungsi penjaminan penyelesaian transaksi terjadi apabila

transaksi Perdagangan Berjangka dan/atau derivatif

lainnya dilakukan di Bursa/Pasar yang terorganisasi.

Fungsi penjaminan penyelesaian transaksi sangat

penting apabila terjadi cidera janji (gagal bayar/serah).

PT KBI dalam menjalankan fungsi akan melakukan

pengelolaan risiko dengan mengawasi penyelesaian

transaksi, melaporkan hak dan kewajiban Anggota dan

menyediakan laporan/informasi lainnya sesuai dengan

kebutuhan. Keseluruhan proses tersebut di atas bertujuan

untuk menjamin penyelesaian transaksi serta memelihara

integritas finansial.

B. Resi Gudang

Sebagai pusat registrasi, PT KBI bertugas melakukan

penata usahaan Resi Gudang dan Derivatif Resi Gudang

yang meliputi pencatatan, penyimpanan, pemindah

bukuan kepemilikan, pembebanan hak jaminan,

pelaporan, serta penyediaan sistem dan jaringan

informasi. Penata usahaan yang dilakukan oleh Pusat

Registrasi bertujuan agar pencatatan, pengalihan, serta

penjaminan Resi Gudang dan Derivatif Gudang baik

yang warkat maupun tanpa warkat dapat dipantau oleh

Pusat Registrasi sehingga memberikan kepastian bagi

pemegang Resi Gudang dan Kreditur. Selain itu, dengan

penata usahaan yang terpusat akan disediakan Sistem

Informasi Sediaan Nasional Komoditas sehingga akan

memudahkan Pemerintah memantau dan mengendalikan

sediaan nasional.

OPERATIONAL OVERVIEW PER BUSINESS SEGMENTPT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) was established on

August 25, 1984. PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero),

abbreviated as KBI, is one of the authorities in futures and

derivatives industry, spot & forward market and warehouse

receipt in Indonesia. Currently, the Government of Republic

of Indonesia fully owns PT KBI’s shares. The services rendered

by PT KBI in its respective business units are, among others:

A. Futures and Derivative Trading

The services rendered as Futures Clearing House are:

• Exchange Traded Derivatives or clearing and

transaction settlement underwriting in the Exchange).

• Over The Counter Derivatives (OTC-D) or clearing

and transaction settlement underwriting outside the

Exchange).

Transaction Settlement Underwriting

Transaction settlement underwriting occurs when futures

and/or derivative trading transactions are conducted at

the organized Exchange/Market. The underwriting of

transaction settlement is very important when the default

occurs. In carrying out the function, PT KBI will monitor

the transaction settlement, report the right and obligation

of the member and provide the report/other information

in accordance with the need. The whole process is aimed

to ensure the transaction settlement as well as to maintain

financial integrity.

B. Warehouse Receipt

As a registration office, PT KBI (Persero) is in charge

to conduct administration of Warehouse Receipt and

Warehouse Receipt Derivative which covers recording,

storage, transfer of ownership, imposition of guarantee

right, reporting as well as providing system and

information network. Administration is carried out by

Registration Center which aims to monitor the recording,

diversion and underwriting of Warehouse Receipt

and Derivative both script or scriptless. Thus, given the

assurance to holder of Warehouse Receipt and Creditors.

Moreover, with the centralized administration, there will

be Information System of National Commodity Inventory,

so that the Government can easily monitor and control

the national inventory.



C. Penjaminan dan Penyelesaian

Jasa layanan transaksi pasar fisik terdiri dari:

• Registrasi

PT KBI mencatat/meregistrasikan setiap transaksi yang

terjadi di Pasar Spot dan Forward yang dilakukan

anggotanya. Rincian catatan kontrak tersebut

terdiri antara lain identifikasi anggota, komoditi,

jenis, kualitas, volume, kemasan, harga satuan, nilai

transaksi, tempat dan waktu penyerahan serta dana

jaminan.

• Penyelesaian dan Penjaminan

Fungsi PT KBI sebagai lembaga penjaminan dan

penyelesaian transaksi Pasar Spot dan Forward sangat

diperlukan apabila terjadi gagal bayar/serah (cidera

janji).

• KeMas (KBI Emas)

Produk layanan KeMas merupakan transaksi penjualan

retail emas/logam mulia bersertifikat ANTAM yang

bekerja sama dengan PT Pegadaian (Persero) dalam

jumlah berapa pun (sampai dengan gramasi miligram).

KLIRING PERDAGANGAN BERJANGKA DAN DERIVATIFSetiap Perdagangan Berjangka, baik multilateral maupun

bilateral, di Bursa Berjangka Jakarta membutuhkan suatu

lembaga kliring yang berfungsi sebagai penjamin penyelesaian

kontrak antara pialang berjangka dan pedagang berjangka,

dan atas fungsi tersebut lembaga kliring mendapatkan fee

berdasarkan jumlah volume transaksi per lot. Secara rinci

layanan Lembaga Kliring dapat dijabarkan sebagai berikut:

A. Pendaftaran Kontrak

Kontrak berjangka yang telah sepadan di bursa dan

Kontrak Derivatif dalam Sistem Perdagangan Alternatif

(SPA) yang telah sepadan di luar Bursa dikirimkan secara

elektronik ke Lembaga Kliring. Setelah kontrak tersebut

diterima oleh jaringan pendukung Lembaga Kliring akan

dilakukan verifikasi terhadap kelengkapan data Kontrak

Berjangka dan Derivatif tersebut, termasuk di dalamnya

verifikasi terhadap kode Anggota Kliring, kode Anggota

Bursa Non Anggota Kliring, kode nasabah, produk, bulan,

lot, dan harga. Verifikasi yang dilakukan sistem Lembaga

Kliring juga menyatakan posisi Anggota Kliring apakah

dia bertindak sebagai penjual atau pembeli.

C. Underwriting and Settlement

Spot and Forward service consists of:

• Registration

PT KBI (Persero) will record/register each transaction

occurred at Spot and Forward Market conducted by

its members. The detailed contract consists of member

identification, commodity, variant, quality, volume,

packaging, unit price, transaction value, venue and

time of delivery and guarantee fund.

• SettlementandGuarantee

PT KBI (Persero) functions as settlement and

underwriting of Spot and Forward Market transaction

is needed when the default occurs.

• KeMas(KBIEmas)

KeMas product is ANTAM-certified gold/precious

metal retail product cooperating with PT Pegadaian

(Persero) in any amount (up to milligram grammation).

CLEARING SETTLEMENT AND GUARANTEE FOR FUTURE

CONTRACTS AND DERIVATIVE TRANSACTIONS

A clearing house is required as an underwriter of contract

settlement between brokers and traders in any multilateral

or bilateral futures trading conducted in Jakarta Futures

Exchange. Based on such function, clearing house receives

fee based on transaction volume/lot. In details, Clearing

Agency services are described as follows:

A. Contract Registration

Futures contracts which are traded at the exchange and

Derivative Contract of Alternative Trading System that

are traded over the counter and sent electronically to

Clearing House. After the contracts are received on the

supporting network of the Clearing House, there will

be verification against the completion of data of the

Futures and Derivative Contracts, including verification

against the code of Clearing Members, code of Exchange

Members of Non Clearing Members, customers’ code,

products, months, lots and prices. Verification done by

Clearing House system also states the position of Clearing

Member whether they are as sellers or buyers.



B. Fungsi Subtitusi

Lembaga Kliring akan melakukan fungsi novasi atau

substitusi untuk transaksi kontrak berjangka/derivatif

yang didaftarkan oleh Anggota Kliring Pembeli dan

Penjual. Melalui proses novasi atau subtitusi, Lembaga

Kliring akan menjamin hak dan kewajiban Pembeli untuk

setiap Anggota Kliring Penjual dan akan menjamin hak

dan kewajiban Penjual terhadap setiap Anggota Kliring

Pembeli

C. Perhitungan Hak dan Kewajiban Anggota Kliring

Atas setiap kontrak yang terdaftar dan merupakan suatu

kontrak terbuka, Lembaga Kliring akan melakukan

perhitungan keuntungan dan kerugian atas kontrak

tersebut berdasarkan harga penyelesaian yang ditetapkan

oleh Bursa.

D. Penyelesaian Transaksi

Pada hakikatnya ada 4 (empat) jenis penyelesaian yang

dapat dilakukan untuk menutup posisi, yaitu:

• Penyelesaian Transaksi Secara Likuiditas/Offset

• Penyelesaian Transaksi Secara Penyerahan Fisik

• Penyelesaian Transaksi Secara Tunai

• Penyelesaian Transaksi Secara Tukar Fisik Berjangka

E. Rekonsiliasi dengan Bank Penyimpan

Rekonsiliasi saldo rekening setiap Anggota Kliring dengan

Bank Penyimpan dilakukan oleh Lembaga Kliring secara

harian dan bulanan. Untuk iuran bulanan dan biaya

layanan jasa lainnya yang ditatausahakan pada rekening

bulanan tidak terpisah dilakukan secara bulanan.

Sedangkan rekonsiliasi penerimaan dan pembayaran

margin serta perhitungan pengelolaan dana jaminan

dan dana kliring ditatausahakan pada rekening terpisah

dilakukan secara harian. Rekonsiliasi tersebut dilakukan

dengan membandingkan hasil laporan Bank Penyimpan

dengan hasil laporan dari Sistem Kliring Derivatif (SKD).

F. Laporan Posisi Terbuka & Keuangan

Lembaga Kliring harus sudah menyediakan informasi

posisi(beli/jual) dan laporan keuangan setiap Anggota

Kliring pada pagi hari sebelum jam perdagangan dimulai.

Apabila posisi keuangan Anggota Kliring menunjukkan

kekurangan, maka Anggota Kliring tersebut harus

melakukan pembayaran kewajibannya kepada Lembaga

Kliring selambat-lambatnya sebelum jam perdagangan

dibuka pada hari yang sama dengan cara yang ditentukan

oleh Lembaga Kliring. Apabila posisi keuangan Anggota

B. Substitution Function

Clearing Agency will conduct novation or substitution

function on each transaction of futures contract/

derivative registered by Buyer and Trader Clearing

Members. Clearing agency shall ensure Buyer’s rights

and responsibilities for each Trader Clearing Member

and Trader’s rights and responsibility to Buyer Clearing

Member.

C. Rights & Responsibilities Determination for Clearing

Members

For each contract listed and an open interest, Clearing

House will calculate the profits and loss of the contracts

based on settlement price determined by the Exchange.

D. Transaction Settlement

There are 4 (four) types of settlement to cover the position,

namely:

• SettlementofTransactionbasedonLiquidity/Offset.

• SettlementofTransactionbasedonPhysicalDelivery

• CashSettlement

• SettlementofTransactionbasedonExchangeFutures

for Physical.

E. Reconciliation with Settlement Bank

Reconciliation of accounts of each Clearing Member with

Settlement Bank is used by Clearing House on daily and

monthly basis. Monthly installation and other service

charges are administered in monthly accounts but non-

separated from the monthly accounts. Reconciliation

of margin receipt and payment as well as calculation of

security deposit and clearing fund are administered in

segregated account in daily basis. Such reconciliation is

conducted by comparing report from Settlement Bank

with report from Derivative Clearing System (SKD).

F. Report on Open Interest and Financial Position

Prior to trading hours in the morning, Clearing House shall

provide information on positions (sell/buy) and financial

statement of each Clearing Member. If the financial

position of Clearing Member is not adequate, the Clearing

Member shall pay their obligations to the Clearing House

at least before the opening trading hours on the same

day with the ways determined by the Clearing House. If

financial position of a Clearing Member shows excess, the

Clearing Member can attract their excess fund by sending



Kliring menunjukkan kelebihan, maka Anggota Kliring

tersebut dapat menarik kelebihan dananya dengan

mengajukan surat permohonan terlebih dahulu. Lembaga

Kliring berhak menutup setiap jumlah yang menjadi

kewajiban Anggota Kliring kepada Lembaga Kliring

dengan jumlah yang menjadi kewajiban Lembaga Kliring

kepada Anggota Kliring.

G. Pengelolaan Risiko

Lembaga Kliring dalam melaksanakan pengelolaan risiko

menerapkan beberapa cara dalam mengelola risiko yang

dihadapinya, yaitu:

• Pembinaan dan Pengawasan Kondisi Keuangan

Anggota Kliring.

• Pemungutan dan Pengelolaan Margin.

• Penyesuaian Harga Harian

• Pemisahan Dana Anggota Kliring dalam

RekeningTerpisah

• Dana Kliring

• Penanggulangan Cidera Janji.

H. Pengelolaan Agunan

Selain dalam bentuk tunai, Lembaga Kliring dapat juga

menerima pembayaran margin awal dalam bentuk lain

yang ditetapkan oleh Lembaga Kliring dari waktu ke waktu

untuk mata uang Rupiah ataupun US Dolar. Tujuannya

adalah untuk memfasilitasi transaksi Perdagangan

Berjangka dan Derivatif Lainnya. Agunan ini dikelola oleh

Lembaga Kliring dengan laporan diberikan secara berkala

kepada Anggota Kliring.

I. Teknologi Informasi

Lembaga Kliring menyediakan sebuah sistem untuk

setiap Anggota Kliring yaitu SKD (Sistem Kliring Derivatif)

Eksternal yang digunakan oleh Anggota Kliring untuk

berkomunikasi dengan Lembaga Kliring.

PT KBI (Persero) mengadopsi teknologi clouds dan

virtualisasi. Penerapan teknologi clouds memangkas

beban pengadaan karena tidak lagi perlu menyediakan

server fisik. Teknologi clouds dimanfaatkan dalam sistem

SITNa.

PT KBI (Persero) juga telah menggunakan teknologi

virtualisasi yang mengurangi jumlah server fisik dari

lebih 40 server menjadi hanya 4 server, sehingga aspek

pemeliharaan dan biaya operasional jauh lebih murah.

application letter in advance. Clearing House may close

each obligation of Clearing Member to Clearing House

at the same amount that is part of obligation of Clearing

House to the Clearing Member.

G. Risk Management

In managing risks, Clearing House implements several

methods to manage risks as follows:

• DevelopmentandSupervisiononFinancialCondition

of Clearing Member.

• CollectionandMaintenanceMargin.

• DailyPriceAdjustment.

• SeparationofClearingMember’sFundintoSegregated

Accounts.

• ClearingFund.

• DefaultPreventionProcedure.

H. Collateral Management

In addition to cash form, Clearing Agency may also receive

payment for initial margin in other form determined by

Clearing House from time to time in the forms of Rupiah

or US Dollar. The objective is to facilitate futures and other

derivative trading transactions. Such collateral is managed

by Clearing House which gives report on periodical basis

to Clearing Members.

I. Information Technology

Clearing House provides a system for each Clearing

Member, namely External Derivative Clearing System

used by Clearing Member to communicate with Clearing

House.

PT KBI (Persero) adopts Clouds and virtualization

technology. The implementation of Clouds technology

cuts the cost of procurement since it does not require

physical server. Clouds technology is utilized in SITNa

system.

PT KBI (Persero) also utilizes Virtualization technology

that has reduced the number of physical server from 40

servers to only 4 servers, resulting in more inexpensive

operational cost and maintenance aspect.



Perkembangan Segmen Usaha Perdagangan Berjangka

dan Derivatif

PT KBI (Persero) bekerja sama dengan Bursa Berjangka Jakarta

(BBJ) mengeluarkan kebijakan perubahan biaya transaksi

yang semula efektif Rp3.300/lot/sisi menjadi efektif Rp1.265/

lot/sisi.

Selama tahun 2017 KBI telah meregistrasikan transaksi

kontrak Berjangka dan derivatif lainnya sebanyak 5.182.912,3

lot belum termasuk transaksi kontrak Single Stock sebesar

314.759 Lot. Selama tahun 2017 terdapat 999 jenis kontrak

yang tersedia untuk diregistrasi di KBI, terdiri dari 14 kontrak

Komoditi Primer, 92 kontrak indeks, 96 kontrak Currency,

44 kontrak komoditi SPA, 748 kontrak Single Stock, dan 5

Kontrak Berkala Emas.

Rata-rata volume transaksi kontrak harian selama tahun 2017

mencapai 19.934,3 Lot berarti mencapai 54,9% dari target

rata-rata harian dalam RKAP tahun 2017 sebesar 36.300 lot

(diluar CFD/Single Stock). Sedangkan untuk rata-rata volume

transaksi harian tahun 2017 termasuk CFD/Single Stock

sebesar 21.144,9 lot atau sebesar 51,20% dari target RKAP

tahun 2017 sebesar 41.300 Lot.

Jenis Kontrak

A. Kontrak Berjangka Komoditi Primer

Perkembangan kontrak Berjangka Komoditi primer

sepanjang 2017 mengalami kenaikan dibandingkan

tahun sebelumnya. Volume transaksi kontrak Berjangka

Komoditi Primer selama tahun 2017 adalah sebesar

1.090.500 lot (19,84%) dari total volume transaksi

dengan rata-rata volume transaksi harian sebesar 4.194,2

lot/hari jumlah tersebut meningkat dari pencapaian tahun

2016 yaitu sebesar 877.171 Lot atau rata-rata 3.373,7

Lot/hari. Adapun kontrak Berjangka Komoditi Primer saat

ini sebanyak 14 jenis yang terdiri dari kelompok komoditi

olein, emas, kakao, dan kopi.

PT KBI (Persero) dan PT BBJ telah memberikan pelatihan

teknis Perdagangan Berjangka, penyediaan sistem

untuk simulasi, penerapan fee kliring dan bursa secara

degresif, serta penetapan jumlah transaksi minimal oleh

pialang atas kontrak primer. Hal ini diharapkan dapat

meningkatkan voume transaksi kontrak Berjangka primer.

PT KBI (Persero) dan PT BBJ telah melakukan kerja

sama dengan PT Jalatama Artha Berjangka untuk

memperdagangkan kontrak berkala emas. Diharapkan ke

Development of Futures and Derivatives Trading

Business

PT KBI (Persero) cooperates with Jakarta Futures Exchange

(JFX) issued a change of transaction fee policy of initially

effective at Rp3,300/lot/side to be effective at Rp1,265/lot/

side.

In 2017 KBI has registered transactions Futures contracts and

other derivatives of 5,182,912.3 lots excluding Single Stock

transaction contract of 314.759 Lots. In 2017 there were

999 types of contracts which were available for registration

at Bank Indonesia Regional Office, consisting of 14 contracts

of Primary Commodities, 92 index contracts, 96 Currency

contracts, 44 SPA commodity contracts, 748 Single Stock

contracts, and 5 Gold Period Contract.

The average daily contract transaction volumes during 2017

reached 19,934.3 lot meaning that this has reached 54.9%

of the average daily target in the 2017 RKAP amounted to

36,300 lots (excluding CFD/Single Stock). As for the average

volume of daily transactions in 2017 including CFD/Single

Stock was equal to 21,144,9 lots or 51,20% from the target

in 2017 RKAP of 41,300 Lot.

Type of Contract

A. Primary Commodity Futures

The development of primary commodity futures contracts

throughout 2017 was increasing compared to the

previous year. The volume of futures contract transactions

of Primary Commodity during 2017 was equal to

1,090,500 lots, (19.84%) of total transaction volumes,

with an average of daily transaction volumes of 4,194.2

lots/day; this amount increased from the achievement in

2016 that was amounted to 877,171 lots or an average of

3,373.7 lots / day. The current Primary Commodity Futures

contracts are of 14 types consisting of commodities group

olein, gold, cocoa, and coffee.

PT KBI (Persero) and PT JFX have provided training of

technical Futures Trading, system provisionfor simulation,

the application of clearing fee and digressive stock

exchange, as well as the determination of the minimum

transaction amount by brokers on the primary contract.

It is expected to increase the volume of primary futures

contract transactions.

PT KBI (Persero) and PT JFX have mutual agreement with

PT Jalatama Artha Berjangka for trades of periodic gold

contracts. It is expected that in the future, through this



depannya dengan adanya kontrak berkala emas ini dapat

lebih menarik minat masyarakat untuk ikut serta dalam

Perdagangan Berjangka. Di samping upaya tersebut di

atas, pada tahun 2017 PT KBI (Persero) dan PT BBJ masih

melanjutkan program liquidity provider.

B. Kontrak Derivatif Sistem Perdagangan Alternatif

(SPA)

Berdasarkan landasan hukum yang lebih kuat melalui

UU No. 10 tahun 2011 tentang Perubahan atas Undang-

undang Nomor 32 tahun 1997 tentang Perdagangan

Komoditi, perkembangan kontrak derivatif yang

diperdagangkan melalui mekanisme Sistem Perdagangan

Alternatif (SPA). Selama tahun 2017 tercatat volume

transaksi sebesar 4.406.936,3 lot (80,16%) dengan rata-

rata volume transaksi harian untuk kontrak SPA sebesar

16.949,8 Lot/hari.

Saat ini ada 999 jenis kontrak derivatif yang telah

memperoleh persetujuan BAPPEBTI dan diperdagangkan

melalui mekanisme SPA, terdiri dari 14 kontrak Komoditi

Primer, 92 kontrak Indeks, 96 kontrak Currency, 44

kontrak komoditi SPA, 748 kontrak Single Stock, dan 5

Kontrak Berkala Emas.

Dengan dikeluarkannya Peraturan Kepala Bappebti

No.88/BAPPEBTI/Per/01/2011 tentang Penyeragaman

Functionalities dalam Sistem Trading di Pedagang

Penyelenggara SPA yang bernama Supervisory System

atau Sistem Pengawasan Terpadu Sistem Perdagangan

Alternatif (SPT-SPA), Perseroan ditunjuk sebagai

Administrator SPT-SPA.

Pengelolaan Risiko

Dalam rangka mengelola risiko, Direksi PT KBI (Persero)

mengeluarkan kebijakan pemenuhan kewajiban keuangan

Anggota Kliring yang dituangkan dalam Surat Edaran

Nomor 03/SE-KBI/VI/2013 tanggal 05 Juni 2013 yang telah

disempurnakan dalam Surat Edaran Nomor 06/SE-KBI/

VII/2013 tanggal 30 Juli 2013 dan sebagaimana diubah

dengan Surat Edaran Nomor 07/SE-KBI/IV/2015 tanggal 27

April 2015.

PT KBI (Persero) dan PT BBJ juga telah melakukan join audit

terhadap beberapa Pialang Anggota Kliring yang bermasalah

dan juga audit rutin setiap tahun terhadap beberapa pialang

dalam rangka pembinaan terhadap Anggota Kliring. Bappebti

juga telah berkoordinasi dengan OJK, PPATK, Kepolisian RI,

dan Ditjen Perdagangan Dalam Negeri untuk membentuk

SATGAS yang menangani permasalahan transaksi ilegal.

periodic gold contract it can attract people to participate

in Futures Trading. In addition, in 2017 PT KBI (Persero)

and PT JFX was still continuing the liquidity provider

programs.

B. Alternative Trading System (SPA) Derivative Contract

Based on a stronger legal basis through Law no. 10 of

2011 on Amendment to the LawNumber 32 of 1997

on Trade Commodities, the development of derivative

contracts traded through the mechanism of the Trading

System Alternative (SPA). During 2017 it was recorded

the volume of transaction amounted to 4,406,936.3 lots

(80.16%) with average daily transaction volume for SPA

contract of 16.949,8 lots/day

Currently there are 999 types of derivative contracts

that have been obtained BAPPEBTI approval and traded

through the SPA mechanism, consisting of 14 Primary

Commodity contracts, 92 Index contracts, 96 Currency

contracts, 44 SPA commodity contracts, 748 Single Stock

contracts, and 5 Gold Period Contract.

With the issuance of Regulation of Head of Bappebti

No.88/BAPPEBTI/Per/01/2011 on Standardization of

Functionalities within Trading System at SPA Provider

Merchants named Supervisory System or Supervision

System of Integrated Alternative Trade System (SPT-SPA),

The Company was appointed as SPT-SPA Administrator.

Risk Management

In order to manage risk, the Board of Directors of PT KBI

(Persero) issued a policy on the fulfillment of financial

obligations of Clearing Member as outlined in Circular Letter

Number 03/SE-KBI/VI/2013 dated June 5, 2013 which has

been enhanced in Circular Letter Number 06/SE-KBI/VII/2013

dated July 30, 2013 and as amended with Circular Letter

Number 07/SE-KBI/IV/2015 dated April 27, 2015.

PT KBI (Persero) and PT JFX have also conducted joint audit

against some problematic Clearing Member Brokers as well

as annual audits of several brokers in the context of guidance

on Clearing Members. Bappebti has also coordinated with

OJK, PPATK, Police of Republic of Indonesia, and Directorate

General of Domestic Trade to form SATGAS to handle illegal

transactions.



PT KBI (Persero) telah menentukan langkah-langkah

yang wajib dipenuhi oleh Anggota Kliring dalam rangka

pengelolaan risiko bisnis yang mencakup:

a. Penyampaian laporan keuangan dan laporan modal bersih

secara berkala kepada Lembaga Kliring dan menjadi objek

audit dalam rangka pembinaan dan pengawasan kondisi

finansial anggota kliring yang dilakukan secara ketat dan

berkesinambungan.

b. Pemungutan dan pengelolaan margin; untuk setiap posisi

terbuka yang dimiliki oleh Anggota Kliring dipungut

margin awal sebagai jaminan awal sebagai jaminan atas

pelaksanaan transaksi kontrak berjangka/derivatif yang

dengan menerapkan sistem margin neto untuk Anggota

Kliring Penyelenggara dan sistem margin bruto untuk

Anggota Kliring Penyelenggara dan sistem margin bruto

untuk Anggota Kliring Pialang.

c. Perhitungan perubahan hak dan kewajiban masing-

masing Anggota Kliring akibat terjadinya fluktuasi

harga/nilai atas posisi terbuka, sehingga perlu dilakukan

penyesuaian harga/nilai harian berdasarkan harga

penyesuaian yang ditetapkan oleh Bursa dalam bentuk

margin variasi maupun margin sela.

d. Memastikan adanya pemisahan dana Anggota Kliring

dengan dana Lembaga Kliring sekaligus memberikan

perlindungan terhadap dana Anggota Kliring dari risiko

finansial Lembaga Kliring.

Daftar margin erosi selama tahun 2017 selengkapnya dapat

dilihat pada tabel berikut ini:

Produk berbasis komoditi primer

Margin Erosi / margin erosion OLE gOLd COCOa

Margin erosi antara 0,00%-25,00% / Margin Erosion between 0.00% - 25.00% 222 kali / times 174 kali / times 96 kali / times



Margin erosi antara 75,01%-100% / Margin Erosion between 75.01% - 100% 7 kali / times 14 kali / times 28 kali / times


Margin erosi antara >150% / Margin erosion > 150% 3 kali / times 39 kali / times 22 kali / times

Produk kontrak berbasis indeks

Margin Erosi / margin erosion haS nIK KOSPI






Margin erosi antara >50% / Margin erosion > 50% 9 kali / times 3 kali / times 3 kali / times

PT KBI (Persero) has determined the steps of which the

Clearing Member must fulfil in order to manage business risk

management which includes:

a. Submission of financial report and net capital report on

a regular basis to the Clearing House and become object

of audit in the framework of coaching and supervision of

clearing members' financial condition conducted strictly

and sustainably.

b. Collection and management of margin; for each

position the clearing owned by the Clearing Member,

it is collected an initial margin as an initial guarantee of

futures/derivative contract transactions by applying a net

margin system to Clearing Organizer Member and the

gross margin system for Broker Clearing Members.

c. Calculation of change of rights and obligations of

each Clearing Member due to fluctuation on price/

value fluctuation on an open position, a daily price/

value adjustment is needed based on price adjustments

established by the Exchange in the form margin variation

and intraday call margin.

d. Ensure separation of Clearing Member's fund with the

funds from Clearing House as well as provide protection

on Clearing Member funds from Clearing House financial

risks.

The list of margin erosion for 2017 are described in the

following table:

Primary commodity-based products

Index-based contract product



Produk kontrak berbasis cross currency:

Margin Erosi / margin erosion aud/uSd EuR/uSd gBP/uSd uSd/ChF uSad/JPy

Margin erosi antara 0,00%-25,00% / Margin Erosion between 0.00% - 25.00% 98 kali / times 97 kali / times 82 kali / times 121 kali /

times110 kali /

times

Margin erosi antara 25,01%-50,00% / Margin Erosion between 25.01% - 50.00% 82 kali / times 74 kali / times 71 kali / times 72 kali / times 85 kali / times

Margin erosi antara 50,01%-75,00% / Margin Erosion between 50.01% - 75.00% 35 kali / times 53 kali / times 36 kali / times 37 kali / times 31 kali / times

Margin erosi antara 75,01%-100% / Margin Erosion between 75.01% - 100% 26 kali / times 16 kali / times 36 kali / times 16 kali / times 14 kali / times

Margin erosi antara 100,01%-150% / Margin Erosion between 100.01% - 150% 15 kali / times 12 kali / times 20 kali / times 9 kali / times 10 kali / times

Margin erosi antara >150% / Margin erosion > 150% 4 kali / times 3 kali / times 10 kali / times - kali / times 15 kali / times

Risiko-risiko yang dihadapi PT KBI (Persero) tahun 2017

Sebagai salah satu Self Regulatory dalam industri Perdagangan

Berjangka Komoditi di Indonesia, PT KBI (Persero) bertanggung

jawab untuk memelihara integritas keuangan sesuai dengan

visi Perseroan dengan cara melakukan pengelolaan dan

mitigasi risiko keuangan yang ada di industri tersebut.

Sepanjang 2017, kegiatan pengelolaan risiko meliputi :

a. Melakukan pengawasan pasar (Market Surveillance)

dalam rangka mengawasi risiko atas pergerakan harga;

b. Mengawasi pergerakan Open Position dan Initial Margin;

c. Menyelenggarakan aktivitas Enterprise Risk Management

(ERM);

d. Identifikasi dan verifikasi kewajiban keuangan Anggota

Kliring

e. Melaksanakan pengelolaan risiko terhadap Anggota

Kliring yang tidak memenuhi kewajiban keuangan sesuai

ketentuan.

PUSAT REGISTRASI RESI GUDANG DAN DERIVATIF RESI

GUDANG

Mengacu pada Permendag No. 08/M-DAG/PER/02/2013

tentang Perubahan atas Permendag No. 37/M-DAG/

Per/07/2011 dan Permendag No. 35/M-DAG/PER/V/2016

tentang Perubahan Ke dua atas Permendag No. 37/M-DAG/

Per/07/2011 tentang Barang yang Dapat disimpan di Gudang

dalam rangka Penyelenggaraan Sistem Resi Gudang. Saat ini

terdapat 14 (empat belas) jenis komoditas yang masuk dalam

skema Sistem Resi Gudang, yaitu: Gabah, Beras, Jagung, Kopi,

Kakao, Lada, Karet, Rumput Laut, Rotan, Garam, Kopra, Teh,

Gambir, dan Timah.

Perkembangan Segmen Usaha Resi Gudang

Selama tahun 2017, perkembangan segmen usaha Sistem Resi

Gudang mengalami penurunan dari 251 Resi Gudang di tahun

2016 menjadi 170 Resi Gudang di tahun 2017 dengan nilai

transaksi sebesar Rp27.902.873.500,-. Perkembangan realisasi

Cross currency-based contract product

Risks faced by PT KBI (Persero) in 2017

As one of the self-regulatory in the commodity futures

trading industry in Indonesia, PT KBI (Persero) is responsible

for maintaining the integrity of finance according to the

Company’s vision by conducting management and mitigating

the existing financial risks in the industry. Throughout 2016,

the risk management activities covered:

a. To conduct Market Surveillance to monitor risk on price

movement;

b. To monitor Open Position and Initial Margin movements;

c. To organized Enterprise Risk Management (ERM) activities;

d. To identify and verify the financial obligations of Clearing

Member

e. To implement risk management on Clearing Member of

which did not fulfill its financial obligations as provisioned.

WAREHOUSE RECEIPT REGISTRATION CENTER AND

WAREHOUSE RECEIPT DERIVATIVES

Subject to Permendag No.08/M-DAG/PER/02/2013

concerning the amendment of Permendag No. 37/M-DAG/

Per/07/2011 and Permendag No.35/M-DAG/PER/V/2016 on

the amendment of Permendag No. 37/M-DAG/Per/07/2011

concerning goods that can be stored in Warehouse Receipt

System. Currently, there are 14 (fourteen) commodity types

that were included in the Warehouse Receipt System, namely:

Grain, Rice, Maize, Coffee, Cocoa, Pepper, Rubber, Seaweed,

Rattan, Salt, Copra, Tea, Gambir, and Tin.

Development of Warehouse Receipt Business Segment

In 2017, the development of business segment of Warehouse

Receipt System has decreased from 251 Warehouse Receipt in

2016 to 170 of Warehouse Receipts in 2017, with transaction

value of Rp27.902.873.500, -. The progress of the issuance



penerbitan Resi Gudang periode 2013 - 2017 terlihat pada tabel

sebagai berikut:

tahun / Year Rg terbit / rG issued Berat (Kg) / Weight (kg) nilai transaksi / Transaction Value

2013 532 20.698.229 108.536.226.106

2014 624 22.698.229 120.570.534.600

2015 300 8.938.777 81.303.953.636

2016 251 6.433.871 42.680.973.440

2017 170 3.427.003 27.902.873.500

Jumlah / Total 1.877 62.196.109 380.994.561.282

Dalam rangka pengembangan Resi Gudang, sepanjang 2017

Perseroan telah melakukan kegiatan sebagai berikut:

• SosialisasidanEdukasi

• PengembanganSumberDayaManusia

• PenetrasiPasarResiGudang

PENJAMINAN PASAR FISIK KOMODITAS

Mengacu pada SK No. 014/BAPPEBTI/PER-PL/10/2010 tanggal

15 Oktober 2010 tentang Persetujuan sebagai Lembaga

Kliring dan Penjaminan Pasar Lelang dengan penyerahan

kemudian (forward), PT KBI (Persero) telah memiliki izin

operasional sebagai Penjamin transaksi kontrak lelang pada

pasar fisik komoditas.

Perkembangan Segmen Usaha Pasar Fisik Komoditas

Selama tahun 2017, realisasi transaksi Pasar Fisik/Lelang

Komoditas adalah Pasar Fisik/ Lelang Komoditas kopi sebesar

Rp 54.437.000 dengan jumlah berat 549kg. Dari transaksi

Pasar Fisik/Lelang Komoditas kopi tersebut terdapat pelaku

sebanyak 4 penjual dan 4 pembeli dengan penyelenggara

pasar yaitu PT Meukat Komoditi Gayo.

Transaksi Pasar Fisik/Pasar Lelang dan Emas Retail

Jumlah perdagangan volume transaksi Kontrak Berkala Emas

selama tahun 2017 sebesar 235 lot. Pada tahun 2017 tidak

terjadi penyelesaian transaksi dengan melalui serah fisik

kontrak berkala emas. Pengembangan kegiatan operasional

transaksi pasar fisik emas retail telah diimplementasikan PT

KBI (Persero) sejak tahun 2014 yang merupakan layanan

bisnis baru Perseroan.

PT KBI (Persero) telah melakukan penandatanganan kerja

sama dengan PT Pegadaian (Persero) tanggal 1 April 2014.

Layanan transaksi Emas Retail PT KBI (Persero) menggunakan

Sistem KeMas. Nasabah dapat melakukan transaksi dengan

mengakses laman www.kbiemas.com.

of Warehouse Receipt from 2013 to 2017 is shown in the

following table:

For the Warehouse Receipt development, the Company has

conducted the following activities in 2017:

• Socialization and Education

• Human Resource Development

• Market Penetration of Warehouse Receipts

PHYSICAL COMMODITIES MARKET GUARANTEE

Referring to the Decree No. 014/BAPPEBTI/PER-PL/10/2010

dated October 15, 2010 concerning the Approval as the

Clearing and Auction Market Guarantee Institution with

forward, as Guarantor of auction contract transaction on

physical commodity markets.

Development of Physical Commodities Market Segment

In 2017, the actual transaction of Physical Market/

Commodities Auction were Physical Market/Auction of

Coffee commodity of Rp54,437,000 weighing of 549kg.

From the such transactions there were 4 sellers and 4 buyers

with market organizer of PT Meukat Komoditi Gayo

Transaction of Physical Market/Retail Gold Auction

Market

The amount of trading volume of Gold Contracted transactions

in 2017 were 235 lots. Throughout 2017 there were no

transaction settlements with physical delivery of periodic gold

contract. The development of operational activities of gold

retail physical market transaction has been implemented by

PT KBI (Persero) since 2014 which was a new service from the

Company's business.

PT KBI (Persero) has signed the mutual agreement with

PT Pegadaian (Persero) dated April 1, 2014. Retail Gold

transaction service of PT KBI (Persero) uses KeMas System.

The customer can make transactions by accessing the

www.kbiemas.com page.



Transaksi penjualan emas kepada investor selama 2017

sebesar Rp73.272.894 atau setara dengan emas seberat

132.793 mg mengalami penurunan dibandingkan transaksi

penjualan emas kepada investor selama tahun 2016 adalah

Rp129.250.014 atau setara dengan 243.442 mg. Untuk

pengambilan emas investor selama 2017 adalah sebanyak 30

gram yang merupakan kepingan emas 5 gram dan kepingan

10 gram.

TINJAUAN KEUANGANLaporan Posisi Keuangan

Dalam Juta Rupiah

uraian / description 2017 2016 2015

ASET / ASSETS

Aset Lancar / Current Assets 1.536.860 1.396.252 1.178.256

Aset Tetap / Fixed Assets 22.075 20.580 15.839

Aset lainnya / Other Assets 2.717 32.881 3.953

Jumlah Aset / Total Assets 1.561.652 1.449.713 1.198.048

Rata-rata Aset / Average Assets 1.505.682 1.323.880 1.016.243

LIABILITAS DAN MODAL / LIABILITIES AND EqUITY

Liabilitas Lancar / Current Liabilities 17.327 10.490 9.952

Saldo Rekening Anggota Kliring / Account Payables to Clearing Members 1.238.948 1.143.325 905.110

Liabilitas Jangka Panjang / Non-Current Liabilities 13.167 13.594 4.006

Total Liabilitas / Total Liabilities 1.269.442 1.167.409 919.068

Ekuitas / Equity 292.210 282.304 278.980

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas / Total Liabilities and Equity 1.561.652 1.449.713 1.198.048

Posisi keuangan Perseroan konsolidasi per 31 Desember

2017 dengan jumlah aset sebesar Rp1.561.652 juta, liabilitas

sebesar Rp1.269.442 juta, dan ekuitas sebesar Rp292.210

juta, yang terdiri dari:

Dalam Juta Rupiah

uraian / description anggaran 2017Budget 2017

Realisasi 2017realization 2017

Aset lancar / Current Assets 1.363.126 1.536.860

Penyertaan Jangka Panjang / Penyertaan Jangka Panjang 6.000 -

Aset Tetap / Fixed Assets 23.450 22.075

Aset lainnya / Other Assets 3.935 2.717

Total Aset / Total Assets 1.396.511 1.561.652

Liabilitas Lancar / Current Liabilities 8.000 17.327

Saldo Rekening Anggota Kliring / Account Payables to Clearing Members 1.076.000 1.238.948

Liabilitas jangka Panjang / Non-Current Liabilities 13.748 13.167

Transaction of investors’ Gold sales was 2017 amounted to

Rp73,272,894 or equivalent to gold weighing 132,793 mg,

which was decreasing compared to Sales transaction of gold

investors in 2016 of Rp129,250,014 or equivalent to 243,442

mg. For investors’ gold retrieval during 2017 was as much as

30 grams comprises of 5 grams and 10 grams gold pieces.

FINANCIAL OVERVIEWStatements of Financial Position

In Rupiah million

Consolidated financial position of the Company as of

December 31, 2017 had the asset value of Rp1,561,652

million with the liabilities of Rp1,269,442 million and equity

of Rp292,210 million, comprising of:

In Rupiah million



uraian / description anggaran 2017Budget 2017

Realisasi 2017realization 2017

Total Liabilitas / Total Liabilities 1.097.748 1.269.442

Ekuitas / Equity 298.763 292.209

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas / Total Liabilities and Equity 1.396.511 1.561.652

Di dalam aset lancar terdapat Kas dan Setara Kas, Saldo

Rekening Anggota Kliring, Persediaan Emas, Piutang Lain-

Lain, Dana Talangan, Pinjaman Pegawai, Pendapatan yang

Masih Akan Diterima Aset Keuangan Lainnya, Pajak Dibayar

Dimuka, dan Biaya Dibayar Dimuka.

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek per 31 Desember 2017

sebesar Rp1.256.275 juta, yang terutama merupakan dana

pihak ke tiga (Anggota Kliring), hak fee bursa yang masih

harus dibayarkan dan liabilitas kepada pihak ke tiga lainnya

antara lain utang kepada pegawai, manajemen, vendor dan

pajak.

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang per 31 Desember 2017

sebesar Rp13.167 juta, menurun sebesar 3,24% jika

dibandingkan dengan tahun 2016. Penurunan tersebut

disebabkan oleh pengunaan Cadangan Penjaminan.

Jumlah Ekuitas bersih per 31 Desember 2017 sebesar

Rp292.210 juta, di antaranya terdapat Modal Ditempatkan

dan Disetor Penuh, Laba Tahun Berjalan, Laba Ditahan,

Keuntungan Aktuaria serta Kepentingan Non Pengendali.

Aset

PT KBI (Persero) membukukan Aset pada 2017 sebesar

Rp1.561.652 juta, meningkat 7,72% dibandingkan tahun

2016 sebesar Rp1.449.713 juta. Hal ini disebabkan karena

adanya peningkatan penempatan dana Anggota Kliring.

Sementara itu, Aset Lancar mengalami peningkatan sebesar

10,07% dari Rp1.396.25 juta pada tahun sebelumnya

menjadi Rp1.536.860 juta pada 2017.

Sedangkan untuk Aset Tidak Lancar selama 2017 tercatat

sebesar Rp24.791 juta, mengalami penurunan 53,63%

dibandingkan dengan 2016 sebesar Rp53.461 juta.

Penurunan ini disebabkan adanya peningkatan cadangan

kerugian penurunan nilai.

Liabilitas

Total Liabilitas PT KBI (Persero) yang tercatat hingga 31

Desember 2017 adalah sebesar Rp1.269.442 juta, mengalami

Included in the Current Assets were Cash and Cash

Equivalent, Account Balances of the Clearing Members, Gold

Supply, other receivables, Bailout, Employee Loan, Accrued

Incomes by other Financial Assets, Prepaid Taxes, and Prepaid

Expenses.

Total Current Liabilities as of December 31, 2017 amounted

to Rp1,256,275 million, which mainly comprised of third party

fund (Clearing Member), fee rights of the exchange that must

be paid, and liabilities to other third parties, among others

debt to employees, management, vendors and tax authority.

Total Non-Current Liabilities as of December 31, 2017

amounted to Rp13,167 million, grew by 3.24% compared

to that of 2016. The increase was due to the Use of Reserved

Funds.

Total Net Equity as of December 31, 2017 amounted to

Rp292,210 million, including the Issued and Fully Paid

Capital, Profit of the Year, Retained Earnings, Actuarial and

Non-Controlling Interests.

Assets

PT KBI (Persero) recorded an Asset of Rp1,561,652 million

in 2017, increased by 7.72%% compared to that of 2016

which was Rp1,449,713 million. This was due to increasing

fund subscription by Clearing Member.

Meanwhile, Current Assets grew by 10,07% from

Rp1,396,252 million in the previous year to Rp1,536,860

million in 2017.

Meanwhile, Non-Current Assets in 2017 were recorded at

Rp24,791 million, dereased by 53.63% compared to 2016

which was Rp53,461 million. This increase was caused by

increase in allowance for impairment losses.

Liabilities

Total Liabilities of PT KBI (Persero) recorded up to December

31, 2017 amounted to Rp1,269,442 million, increased



peningkatan sebesar 8,74% dibandingkan tahun 2016

sebesar Rp1.167.409 juta. Peningkatan ini disebabkan karena

peningkatan jumlah penempatan dana dana Anggota Kliring.

Liabilitas Jangka Pendek Perseroan pada 2017 sebesar

Rp1.256.275 juta menunjukkan peningkatan sebesar 8,88%

dari Rp1.153.815 juta pada 2016.

Sementara itu, untuk Liabilitas Jangka Panjang Perseroan

tercatat sebesar Rp13.167 juta, menurun dibandingkan

tahun sebelumnya sebesar Rp13.594 juta atau sekitar

3,14% penyebabnya adalah adanya pengunaan Cadangan

Penjaminan.

Ekuitas

PT KBI (Persero) mencatatkan Ekuitas neto hingga 31

Desember 2017 sebesar Rp292.210 juta, angka ini mengalami

peningkatan sebesar 3,51% dibandingkan dengan posisi

tahun sebelumnya sebesar Rp282.303 juta. Ekuitas Perseroan

terdiri dari Modal Disetor Rp102.000 juta, Saldo Laba

yang ditentukan penggunaannya sebesar Rp180.020 juta,

Saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya sebesar

Rp9.184 juta, dan Keuntungan Aktuaria (Rp357 juta) serta

Kepentingan Non Pengendali sebesar Rp1.363 juta.

Realisasi Laba Rugi Komprehensif

Dalam Juta Rupiah

Laba Rugi Komprehensif / comprehensive loss Profit 2017 2016 2015

Pendapatan Operasional / Operating Income 42.168 45.123 42.746

Beban Operasional / Operating Expenses (51.878) (57.091) (59.857)

Laba Operasional / Operating Profit (9.709) (11.968) (17.111)

Pendapatan Neto Non Operasional / Net Non Operating Income 19.839 23.691 27.369

Laba Sebelum Pajak Penghasilan / Income Before Income Taxes 10.130 11.723 10.258

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan / Income Tax Benefit (Expenses) 264 (93) 70

Laba Bersih Tahun Berjalan / Net Income for the Year 10.394 11.630 10.328

Pendapatan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income (489) (689) 1.946

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Income for the Year 9.906 10.941 12.274

Pendapatan

Pendapatan Perseroan selama tahun 2017 sebesar Rp.62.873

juta yaitu sebesar 78,31% dari target anggaran tahunan

sebesar Rp80.283 juta. Pendapatan terdiri dari pendapatan

operasional sebesar Rp42.168 juta atau 65,24% dari

anggaran tahunan sebesar Rp.64.633 juta, dan Pendapatan

Neto Non Operasional sebesar Rp.20.704 juta atau sebesar

132,29% dari anggaran tahunan sebesar Rp.15.650 juta.

by 8,74% compared to Rp1,167,409 million in 2016. This

increase was due to increasing funds subscription by Clearing

Member.

Meanwhile, the Company’s Shortterm Liabilities in 2017 were

recorded achieved Rp1,256,275 million, increased by 8.88%

from Rp1,153,815 million in 2016.

Meanwhile, the Company’s Non-Current liabilities were

recorded at Rp13,167 million, increased compared to the

previous year which was Rp13,594 million or by 3.14%. This

was caused by the use of Reserved Funds.

Equity

PT KBI (Persero) recorded net equity as of December 31, 2017

stood at Rp292,210 million, increased by 3.51% compared

to the position in previous year which was Rp282,303

million. The Company’s equity consisted of paid-up capital

of Rp102,000 million, Retained Earnings Rp180,020 million,

Actuarial Gain (Rp357 million) million and Profit for the Year

amounted to Rp9,184 million as well as the Non-Controlling

Interest as much as Rp1,363 million.

Realization of Comprehensive Income Statements

In Rupiah million

Revenues

Throughout 2017, the revenue of PT KBI (Persero) scored at

Rp62,873 million or 78.31% of the annual budget target of

Rp80,283 million. This revenue consisted of the operating

income of Rp42,168 million or 65.24% of the annual budget

of Rp64,633 million and Non-Operating Net Income with

Rp20,704 million or 132.29% of the annual budget of

Rp15,650 million.



Jika dibandingkan dengan tahun 2016, total pendapatan

yang diraih PT KBI (Persero) mengalami penurunan sebesar

9,16% tercatat sebesar Rp69.213 juta. Hal ini disebabkan

karena penurunan fee kliring dan penurunan rate deposito.

Beban Operasional

Perseroan mencatat Beban Operasional selama 2017

adalah sebesar Rp51.877 juta mengalami penghematan

sebesar 9,13% dibandingkan 2016 sebesar Rp57.091 juta.

Jika dibandingkan dengan anggarannya, realisasi Beban

Operasional terdiri dari Beban Manajemen dan Pegawai

sebesar Rp18.361 juta atau 93,15% dari target Anggaran

Tahunan, Beban Umum dan Administrasi sebesar Rp14.808

juta atau 85,46% dari target Anggaran Tahunan, Beban

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang sebesar Rp12.784 juta

atau 66,68% dan Beban Imbalan Pasca Kerja Pegawai sebesar

Rp903 juta atau 99,01% dari target Anggaran Tahunan.

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Selama 2017 tercatat besar laba komprehensif tahun

berjalan adalah Rp9.906 juta atau 60,56% dari Anggaran

Tahunan sebesar Rp16.357 juta. Angka ini menunjukkan

adanya penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 90,54%

yang pada 2016 di mana Perseroan membukukan laba

komprehensif sebesar Rp10.941 juta.

Perbandingan Antara Realisasi Hasil Usaha dengan

Anggaran Tahun 2017

Dalam juta Rupiah

uraian / Description Realisasi / realization anggaran / Budget %

Pendapatan Operasional / Operating Income 42.168 64.633 65,24

Beban Operasional / Operating Expenses 51.877 62.926 82,44

Laba (Rugi) Operasional / Operating Income (Loss) (9.709) 1.707 (568,78)

Pendapatan Neto Non Operasional / Net Non-Operating Income 19.839 15.150 130,95

Laba (Rugi) Sebelum PPh / Profit (Loss) Before Income Taxes 10.129 16.857 60,69

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan / Income (Expenses) Taxes (264) 500 (52,80)

Laba (Rugi) Setelah PPh / Profit (Loss) After Income Taxes 10.394 16.357 63,55

Pendapatan Komprehensif Lain / Other Comprehensive Income (488) - 100,00

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Income for the Year 9.906 16.357 60,56

LAPORAN ARUS KASPerseroan membukukan arus kas positif sebesar Rp109.035

juta pada 2017 yang berdampak pada peningkatan kas dan

setara kas menjadi Rp290.336 juta.

Compared to 2016, total revenues of PT KBI (Persero)

decreased by 9.16% or Rp69,213 million. This is due to

decreasing clearing fee and declining deposits rate.

Operating Expenses

Operating expenses in 2017 was recorded at Rp51,877

million,decreased by 9.13% compared to that of 2016 which

was Rp57,091 million. Compared with the budget, the

realization of operating expenses consisted of Management

and Employee expenses amounted to Rp18,361 million or

93.15% of annual budget target, General and Administrative

Expenses amounted to Rp14.808 million or 85.46% of

the annual budget target, Allowance of Impairment of

Receivables amounted to Rp12,784 million or 66.68% and

post-employment service entitlements expense amounted to

Rp903 million or 99,01% of the Annual Budget target.

Comprehensive Income for the Year

Comprehensive income for the year in 2017 amounted

to Rp9,906 million or 60.56% of annual budget which

was Rp16,357 million. This number decreased by 90.54%

compared to that of 2016 which was recorded at Rp10,941

million.

Comparison Between Realization of Business Outcome

and Budget in 2017

In Rupiah million

STATEMENTS OF CASH FLOWSThe Company recorded negative cash flow in 2017 with

Rp109,035 million, which led to downturn of cash and cash

equivalents to Rp290,336 million.



Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Selama 2017, perolehan kas neto dari aktivitas operasi

tercatat sebesar Rp60.551 juta sedangkan pada tahun

sebelumnya Perseroan membukukan penggunaan kas neto

sebesar Rp56.777 juta hal ini disebabkan karena adanya

penghematan beban operasional.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Perolehan kas neto dari aktivitas investasi pada 2016

sebesar (Rp60.616 juta), namun pada tahun 2017 terdapat

penggunaan kas neto dari aktivitas investasi sebesar Rp48.484

juta. Hal ini disebabkan karena pencairan efek-efek jangka

pendek.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Arus kas dari aktivitas pendanaan pada 2016 adalah sebesar

(Rp405) juta yang merupakan alokasi bagian laba untuk PKBL

sedangkan pada tahun 2017 tercatat nihil.

KEMAMPUAN MEMBAYAR HUTANG DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANGKemampuan Perseroan dalam membayar hutang tanpa

memperhitungkan saldo rekening Anggota Kliring tercermin

dalam angka current ratio sebesar 1.210,12 kali pada

tahun 2016 dan sebesar 1.223,35 kali pada tahun 2017.

Saldo rekening Anggota Kliring pada pos Liabilitas Lancar

merupakan lawan rekening dari saldo rekening Anggota

Kliring pada pos Aset Lancar dalam jumlah yang sama besar.

STRUKTUR PERMODALAN PERUSAHAAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTUR MODALStruktur modal merupakan penggabungan antara modal

sendiri (Ekuitas) dan utang (Liabilitas). Perseroan telah

memaksimalkan struktur modal dengan mengoptimalkan

modal rata-rata tertimbang yang minimum. Pada 2017,

manajemen telah menentukan kebijakan atas struktur modal

sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham.

Dalam juta Rupiah

Struktur Modal / capital structure 2017 % 2016 %

Total Liabilitas / Total Liabilities 1.269.442 81,29 1.167.409 80,53

Total Ekuitas / Total Equities 292.209 18,71 282.303 19,47

Total Liabilitas dan Ekuitas / Total Liabilities dan Total Equities 1.561.652 100,00 1.449.713 100,00

Cash Flows from Operating Activities

Net cash flows provided by operating activities were recorded

at Rp60,551 million in 2017 where in previous year, it was

Rp56,777 million due to savings of operational expenses.

Cash Flows from Investing Activities

The gain of net cash from investment activities amounted to

(Rp60,616 million) in 2016, but in 2017 the net cash from

investment activities was used as much as Rp48,484 million.

This was caused by disbursement of current securities.

Cash Flows from Financing Activities

Cash flows from financing activities in 2016 amounted to

(Rp405 million) which was the allocation of profit portion for

PKBL whereas in 2017 it was recorded nil.

SOLVENCY AND RECEIVABLES COLLECTABILITY

The Company’s solvency regardless the balance with Clearing

Member is reflected in current ratio of 1,210.12 times in 2016

and 1,223.35 times in 2016. Balance with Clearing Member

on Current Liabilities is a contra account of balance with

Clearing Member on Current Assets at the same amount.

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY ON CAPITAL STRUCTURE

Capital structure is the combination between Equity and

Liabilities. The Company has maximized its capital structure

by optimizing the minimum weighted average cost of capital.

In 2017, the management has determined capital structure

policy in accordance with the resolution of General Meeting

of Shareholders.

In Rupiah million



RASIO KEUANGAN UTAMADalam Persen

Rasio Keuangan / Key financial ratio 2017 2016 2015

Likuiditas / Liquidity

Rasio Lancar / Current Ratio 1.223,35 1.210,12 2.744,61

Solvabilitas / Solvency

Kewajiban Terhadap Jumlah Aset / Debt to Total Assets 81,29 80,53 76,71

Kewajiban Terhadap Ekuitas / Debt to Equity 434,43 413,53 329,44

Rentabilitas / Rentability

Margin Laba Kotor (Rugi) / Gross Profit (Loss) Margin (23,03) (26,52) (40,03)

Margin Laba Bersih / Net Profit Margin 16,11 25,98 14,57

Imbal Hasil Rata-Rata Aset / Return on Assets 0,67 0,89 1,01

Imbal Hasil Rata-Rata Ekuitas / Return on Equity 3,39 3,88 4,40

Aktivitas / Activity

Perputaran Aset / Asset Turnover 2,70 3,11 3,57

Likuiditas

Rasio Lancar

Rasio melunasi kewajiban jangka pendek dari aset lancarnya

menunjukkan peningkatan dari 1.210,12% di tahun 2016

menjadi 1.223,35% di tahun 2017.

Solvabilitas

Kewajiban Terhadap Jumlah Aset

Rasio perbandingan liabilitas dengan total aset mengalami

peningkatan menjadi 81,29% dari tahun sebelumnya sebesar

80,53%.

Kewajiban Terhadap Jumlah Ekuitas

Rasio perbandingan liabilitas dengan total aset mengalami

peningkatan menjadi 434,43% dari tahun sebelumnya

sebesar 413,53%.

Rentabilitas

Margin Laba Kotor

Rasio laba kotor dibandingkan dengan total Pendapatan

menunjukkan peningkatan dari (26,52%) di 2016 menjadi

(23,03%) pada 2017.

Margin Laba Bersih

Rasio laba bersih sebelum pajak dibandingkan dengan jumlah

total pendapatan operasional tercatat sebesar 16,11%

mengalami penurunan dibandingkan tahun sebelumnya

sebesar 25,98%.

KEY FINANCIAL RATIOIn percent

Liquidity

Current Ratio

Ratio to pay off its short-term liabilities compared to its current

assets decreased from 1,210.12% in 2016 to 1,223.35% in

2017.

Solvency

Debt to Total Assets

Comparative ratio of liabilities and total assets increased to

81.29% from 80.53 % in the previous year.

Debt to Equity

The Comparative ratio of liabilities with the total assets

increased by 434.43% of the previous year that stood at

413.53%.

Profitability

Gross Profit Margin

The gross profit ratio compared to total revenues increased

from (26.52%) in 2016 to (23.03%) in 2017.

Net Profit Margin

Net profit ratio before tax compared to total operating

revenues was posted at 16.11% higher than the previous

year which stood at 25.98%.



Imbal Hasil Aset

Rasio kemampuan Perseroan menghasilkan keuntungan

bersih sebelum pajak (EBIT) dibandingkan dengan rata-rata

aset yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan,

mempunyai nilai sebesar 0,67% di 2017, turun dibandingkan

2016 sebesar 0,89%.

Imbal Hasil Ekuitas

Rasio kemampuan Perseroan menghasilkan keuntungan/

kerugian dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham

tercatat sebesar 3,39% di 2017, turun dibandingkan 2016

sebesar 3,88%.

Aktivitas

Perputaran Aset

Perbandingan antara pendapatan dengan total aset yang

digunakan untuk menghasilkan pendapatan tersebut dari

2017 mengalami penurunan menjadi 2,70% dari tahun

sebelumnya sebesar 3,11%.

INVESTASI BARANG MODALPerbandingan antara realisasi dengan anggaran pengeluaran

atas investasi barang modal pada 2017 dan dengan realisasi

pada 2016 adalah sebagai berikut:

UraianDescription

2017 Realisasi 2016Realization in

2016

% Realisasi 2017 Terhadap Anggaran

Realization in 2017 toward budget

Terhadap Realisasi 2016

Toward Realization in 2016

RealisasiRealization

AnggaranBudget

Aset Tetap - Bersih / Fixed Assets - Net

Kendaraan Dinas / Office Vehicles 169 884 1.440 19,12 11,74

Mesin Kantor / Office Machinery 2.595 2.950 3.138 87,97 82,70

Invetari Kantor / Supplies 36 780 - 4,62 0,00

Jumlah Aset Tetap / Total Fixed Assets 2.800 4.614 4.578 60,68 61,16

Aset Tidak Berwujud - Bersih / Intangible Assets - Net

Software 3.459 7.800 4.852 44,35 71,29

Jumlah Aset Tidak Berwujud / Total Intangible Assets 3.459 7.800 4.852 44,35 71,29

Penyertaan JFX / JFX Inclusion 6.000 0,00 0,00

Jumlah Aset / Total Asset 6.259 18.414 9.430 33,99 66,37

Return on Assets

Ratio of the Company’s ability to generate net earnings before

income tax (EBIT) compared to the average of assets used to

generate profit had a value of 0.67% in 2017, a decrease

compared to 2016 which was 0.89%.

Return on Equity

Ratio of Company’s ability to generate profits compared to

equity of the shareholders was recorded at 3.39% in 2017,

shrinking from 3.88% in 2016.

Activity

Asset Turnover

Comparison of the revenues and total assets used to generate

the revenues in 2016 decreased to 2.70% from the previous

year which was 3.11%.

CAPITAL GOODS INVESTMENTComparison between realization of capital goods investment

in 2017 and the allocation targets in 2016 was as follows:



IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODALSelama 2017, tidak terjadi perikatan yang material untuk

investasi barang modal.

MATERIALITAS PENINGKATAN PENDAPATAN USAHAPendapatan Usaha tahun 2017 sebesar Rp42.168 miliar

atau 93,45% dari Pendapatan Usaha tahun 2016 sebesar

Rp45.123 miliar.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTANPada tanggal 31 Desember 2017 piutang PT Danpac Futures disajikan

berdasarkan putusan Pengadilan sebesar Rp91.215.592.244 atas

jumlah tersebut, Perseroan telah melakukan impairment secara

penuh. Pada 13 Juni 2017 yang salinan Putusannya diterima pada

tanggal 10 Oktober 2017, Mahkamah Agung Republik Indonesia

menolak Kasasi PT Danpac Futures, sehingga gugatan Perseroan

dikabulkan dan sudah memiliki kekuatan hukum tetap. Pada tanggal

2 Maret 2018, PT Danpac Futures mengajukan upaya hukum

Peninjauan Kembali.

PROSPEK USAHAPortofolio pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2017

menjadi modal bagi optimisme prospek dunia usaha di masa

mendatang tidak terkecuali KBI yang bergerak dalam bidang

Perdagangan Berjangka Komoditi, Sistem Resi Gudang,

penjaminan pasar fisik komoditas dan produk emas ritel. Hal

tersebut didukung dengan adanya upaya pemerintah melalui

penyusunan kebijakan fiskal yang tepat dalam mendorong

kinerja perdagangan komoditas nasional yang sistematis

dari hulu hingga hilir. Dengan upaya tersebut, diharapkan

dampaknya juga akan terasa dalam peningkatan volume

transaksi Perdagangan Berjangka komoditas.

ASPEK PEMASARANPerseroan akan terus meningkatkan upaya-upaya pemasaran

dalam rangka mempertahankan pangsa pasar yang saat ini

telah dicapai oleh Perseroan yaitu 70% pangsa pasar industri

Perdagangan Berjangka. Hal ini tercermin dari pengelolaan

Dana Margin milik Anggota Kliring.

KEBIJAKAN DIVIDENPerseroan mengusulkan kepada Pemegang Saham,

pemberian dividen tahun 2017 adalah sebesar 20% dari Laba

Bersih Setelah Pajak.

MATERIAL COMMITMENT FOR CAPITAL GOODS INVESTMENTDuring 2017, there was no material ties for capital goods

investments.

OPERATING REVENUES IMPROVEMENT MATERIALITYOperating Revenues in 2017 was decreasing to Rp42,168

billion or 93.45% from that of 2016 of Rp45,123 billion.

MATERIAL FACT AND INFORMATION SUBSEqUENT TO REPORTING DATE

As of December 31, 2017, PT Danpac Futures were presented

based on a Court decision of Rp91,215,592,244; of the

amount, the Company has performed full impairment. On

June 13, 2017 of which the copy of verdict was received on

October 10, 2017, the Supreme Court of the Republic of

Indonesia refused the Cassation of PT Danpac Futures, hence

the Company's lawsuit was granted and already have a

permanent legal force. On March 2, 2018, PT Danpac Futures

filed a legal action for Judicial review.

BUSINESS OUTLOOKThe portfolio of Indonesia's growing economy in 2017 has

became the capital for optimism in business prospects in

the future with no exception to KBI as company engaged in

the field of commodity futures trading, Warehouse Receipt

System, guarantees the commodities physical market and

retail gold products. This was supported by the government's

efforts through formulation of appropriate fiscal policy

in encouraging a systematic national commodity trading

performance from upstream to downstream. With such

efforts, it is expected that the impact will also be felt in the

increasing volumes of commodity futures trading transactions.

MARKETING ASPECTThe Company will continue to improve its marketing efforts

in order to maintain its current market share that has been

achieved by the Company stood at 70% industrial market

sharefutures trading. This was reflected in Margin Fund

management owned by Clearing Member.

DIVIDEND POLICYThe Company submit proposal to the Shareholders for

dividend distributions in 2017 was at 20% of Net Profit After

Tax.



REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUMSampai dengan 31 Desember 2017, Perseroan tidak

melakukan penawaran umum (IPO). Sehingga data terkait

realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum tidak bisa

kami sajikan.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, PENGEMBANGAN/PELEBURAN USAHA, AKUISISI ATAU RESTRUKRUSIASI UTANG/MODALSampai dengan 31 Desember 2017, Perseroan tidak

melakukan investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/

peleburan usaha, akuisisi atau restrukturisasi utang/modal.

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN/ATAU TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASIPerseroan tidak melakukan transaksi material yang

mengandung benturan kepentingan dan/atau transaksi

dengan pihak afiliasi pada tahun 2017.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNFIKAN TERHADAP PERUSAHAANTerjadi perubahan terhadap Peraturan Menteri Perdagangan

Nomor 16/M-Dag/Per/3/2017 tentang Perdagangan Gula

Kristal Rafinasi melalui Pasar Lelang Komoditas melalui

Peraturan Menteri Perdagangan Nomor 73/M-Dag/Per/9/2017

tentang Perubahan Kedua Peraturan Menteri Perdagangan

Nomor 16/M-Dag/Per/3/2017 tentang Perdagangan Gula

Kristal Rafinasi melalui Pasar Lelang Komoditas yang

mengubah tanggal pelaksanaan Pasar Lelang Gula Kristal

Rafinasi yang semula bulan Juni 2017 menjadi bulan Januari

2018.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSIPerseroan telah menetapkan standar akuntansi pada tanggal

1 Januari 2017, yang dianggap relevan dengan laporan

keuangan Perseroan, yaitu:

• Amandemen PSAK 1 (revisi 2015) “Penyajian Laporan

Keuangan”;

• ISAK 31 “Interpretasi Atas Ruang Lingkup PSAK 13”

“Properti Investasi”;

• PSAK3(revisi2016)“LaporanKeuanganInterim”;

• PSAK24(revisi2016)“ImbalanKerja”;

REALIzATION OF THE USE OF PROCEEDS FROM PUBLIC OFFERINGAs of December 31, 2017, the Company did not implement

initial public offering (IPO). Hence there are no data related to

the use of proceeds from public offerings.

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, EXPANSION/MERGER, ACqUISITION OR CAPITAL/DEBT RESTRUCTURING

As of December 31, 2017, did not implement investment,

expansion, divestment, merger/joint venture, acquisition or

debt/capital restructuring.

MATERIAL TRANSACTION CONTAINING CONFLICT OF INTEREST AND/OR TRANSACTION WITH AFFILIATIONS

The Company did not have material transaction with

conflicting interests and/or affiliated parties in 2017.

CHANGES IN REGULATIONS THAT HAVE SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

There was a change to the Regulation of the Minister of Trade

No. 16/M-Dag/Per/3/2017 on Trade of Refined Sugar Crystal

through Auction Market Commodities pursuant to the

Regulation of the Minister of Trade No. 73/M-Dag/Per/9/2017

on the Second Amendment of Regulation of the Minister of

Trade No. 16/M-Dag/Per/3/2017 on Trade of Refined Sugar

Crystal through Commodities Auction Market which changed

the date of execution of Refined Sugar Crystal Auction Market

which previously in June 2017 to became January 2018.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICYThe Company has set accounting standard on January 1,

2017, considered relevant to the its financial statements, i.e.:

• Amendment of PSAK 1 (2015 revision) "Presentation of

Financial Statements";

• ISAK 31 "Interpretation on PSAK 13 Scope" "Investment

Properties";

• PSAK 3 (2016 revision) "Interim Financial Statements";

• PSAK 23 (2016 revision) "Work Fee";



• PSAK 58 (revisi 2016) “Aset Tidak Lancar yangDimiliki

Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”;

• PSAK 60 (revisi 2016) “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”;

• ISAK 32 “Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi

Keuangan”.

Dampak terhadap laporan keuangan atas penerapan Standar

Akuntansi tersebut di atas telah diungkapkan dalam catatan

laporan keuangan yang relevan.

PENGUNGKAPAN YANG BERHUBUNGAN DENGAN PENERIMAAN NEGARASelama 2017, Perseroan telah menyetorkan pajak ke Kas

Negara sebesar Rp5.036 juta. Rincian penyetoran pajak ke

Kas Negara adalah sebagai berikut:

Dalam jutaan Rupiah

Jenis Penerimaan Pajakreceipts of Tax return Type

Saldo awal Kewajiban Pajak

Beginning Balance of Tax liabilities

Kewajibanliabilities

Pemenuhan Kewajiban fullfilled liabilities

Kewajiban Belum disetor

Unpaid liabilities

PPh Pasal 21 / Income Tax Article 21 822 1.909 2.305 426

PPh Pasal 23 / Income Tax Article 23 13 114 118 9

PPh Pasal 25 / Income Tax Article 25 - 821 753 68

Pajak Penghasilan Final Pasal 4 (2) / Income Tax Final, Article 4 (2) 87 455 440 102

PPN Keluaran / VAT Output 156 1.419 1.420 155

Jumlah / Total 1.078 4.718 5.036 760

INFORMASI KEUANGAN LUAR BIASA DAN JARANG TERJADIa. PT Milenium Penata Futures (MPF)

Pada tanggal 1 Pebruari 2017 PT Milenium Penata Futures

(MPF) telah mengalami gagal bayar terkait dengan

transaksi kontrak terbuka 202 lot buy atas kontrak GU1TF

dan 161 lot sell atas kontrak KGEUSD dengan underlying

transaksi berupa Gold USD kontrak tersebut memiliki

kaitan dengan transaksi PT Danpac Futures.

MPF telah mengirim surat kepada Perseroan tanggal 7

Februari 2017 mengenai "Pemberitahuan Penutupan

Posisi Terbuka Kontrak Berjangka KGEUSD dan GU1TF"

yang salah satu poinnya adalah untuk menghilangkan

risiko kerugian dari pergerakan harga di pasar (market)

yang tidak dapat dipenuhi, segala hak dan kewajiban

yang timbul akibat dari penutupan posisi terbuka tersebut

akan menjadi tanggung jawab MPF. Pada tanggal 14

• PSAK 58 (2016 revision) "Non-Performing Assets to be

Sold and Terminated Operation";

• PSAK 60 (2016 revision) "Financial Instrument:

Disclosure";

• ISAK 32 "Definitions and Hierarchy of Financial Accounting

Standard".

Impact on financial statements on the implementation of the

Accounting Standards above has been disclosed in relevant

financial statements note

DISCLOSURE RELATING TO STATE REVENUE

In 2017, the Company had paid tax to the Government

Treasury amounted to Rp5,036 million. The following is the

details of the paid taxes:

In Rupiah million

EXTRAORDINARY AND RARE FINANCIAL INFORMATIONa. PT Milenium Penata Futures (MPF)

On February 1, 2017, PT Milenium Penata Futures (MPF)

has failed to pay open contract transaction of 202 lots

buy on GU1TF and 161 lots sell on KGEUSD contract

by underlying transaction of Gold USD whereas such

contract is related to transaction of PT Danpac Futures.

MPF has sent a letter to the company dated February

7, 2017 on "Notice of Closure of Position Open Future

Contracts KGEUSD and GU1TF", one of the points was

to eliminate the risk loss from market price movements

that cannot be fulfilled, all rights and obligations arising

as the result of closing the open position will be MPF

responsibilities. On February 14, 2017 KBI replied with

letter no 449/Sekr-KBI/II/2017 regarding "Closing of



Februari 2017 KBI menjawab dengan surat no 449/Sekr-

KBI/II/2017 perihal "Penutupan Posisi Kontrak Berjangka

KGEUSD dan GU1TF PT MPF" di mana KBI menekankan

bahwa penutupan kontrak terbuka tersebut menunggu

adanya keputusan hukum yang berkekuatan tetap.

Pada tanggal 23 Agustus 2017 Perseroan melakukan

perjanjian dengan MPF No.0708/MPF/V yang berisikan

antara lain penutupan posisi terbuka dan penyelesaian

pemenuhan kewajiban pembayaran MPF, dengan

harga settlement Price/USD sebesar $ 1.250 per troy

ounce. Dalam perjanjian tersebut bahwa MPF wajib

menyelesaikan kewajiban sampai dengan 31 Desember

2017, namun tidak dapat diselesaikan oleh MPF. Posisi

Daily Financial Statement (DFS) MPF tanggal 29 Desember

2017 dengan kurs USD sebesar Rp13.548 dan harga

emas $ 1303,03 per troy ounce yang meliputi:

• Posisi saldo Dana Segregated IDR Rp4.943.932.887

untuk segregated USD USD1.715.432,73;

(Rp23.240.682.665);

• Posisi dana unsegregated sebesar Rp233.570.416

sehingga nilai Piutang MPF pada tanggal 31 Desember

2017 sebesar Rp18.530.320.194, atas piutang

tersebut Perseroan telah memutuskan membentuk

cadangan kerugian penurunan nilai sebesar 100%

atau Rp18.530.320.194.

b. PT Danpac Futures (DF)

Pada tanggal 5 Juni 2013 PT Danpac Futures (DF) telah

mengalami gagal bayar atas suatu transaksi nasabah

kontrak terbuka. Kontrak terbuka tersebut berupa 214

lot buy atas kontrak GU1TF dan 126 lot buy atas kontrak

KGEUSD dengan underlying transaksi berupa Gold USD.

Atas kejadian gagal bayar ini, DF telah disuspensi sejak

tanggal 28 Agustus 2014 untuk jangka waktu yang belum

ditentukan. Manajemen melakukan upaya pelunasan DF

melalui mediasi dengan berbagai pihak di bursa termasuk

melalui Bappebti, dan melalui jalur hukum atau litigasi

di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan berdasarkan

keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

Pada tanggal 15 Juli 2015 dilaksanakan sidang putusan

Perkara Perdata atas gugatan Perseroan dengan nomor

registrasi perkara 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST tanggal

10 Oktober 2014, dengan amar putusan sebagai berikut,

mengabulkan gugatan Perseroan, menghukum DF untuk

membayar biaya dan kerugian kepada PT KBI berdasarkan

DFS per tanggal 6 Oktober 2014 yang nilainya sebesar

KGEUSD and GU1TF Futures Contract Positions PT MPF"

where the KBI emphasizes that the closure of the contract

open was awaiting a legal decision.

On August 23, 2017 the company undertook agreement

with MPF No.0708/MPF/V containing; closing open

positions and completion fulfillment of MPF payment

obligations, at a price settlement of Price/USD of $1,250

per troy ounce. Obligation settlement as of December 31,

2017, however it was not settled by MPF. Position Daily

Financial Statement (DFS) MPF dated December 29, 2017

with USD rate amounting to Rp13,548 and gold price of

$1303.03 per troy ounce which cover:

• Outstanding balance of Dana Segregated IDR

Rp4.943.932.887 for segregated USD1.715.432,73;

(Rp23.240.682.665);

• PositionofDanaunsegregatedwasatRp233,570,416

resulting in the value of MPF Receivables as of

December 31, 2017 amounting to Rp18,530,320,194,

on such receivables the company has decided to

form allowance for impairment losses of 100%

orRp18.530.320.194.

b. PT Danpac Futures (DF)

On June 5, 2013 PT Danpac Futures (DF) has defaulted

on a client's open contract transaction. The open contract

was 214 lots buy on GU1TF contract and 126 lots buy

on KGEUSD contract with underlying transaction in the

form of Gold USD. Upon the default of this payment,

DF has been suspended since August 28, 2014 for an

undetermined period of time. The management make

DF repayment efforts through mediation with various

parties on the exchange including through Bappebti, and

through legal channels or litigation in the Central Jakarta

District Court and based on the decision of the Central

Jakarta District Court.

On July 15, 2015 a Civil Case trial was held on the

Company's lawsuit with registration No. 491/Pdt.G/2014/

PN.JKT.PST dated October 10, 2014, with a decision as

follows: to grant the Company's lawsuit, to penalize

DF to pay fees and losses to PT KBI based on DFS as

of October 6, 2014 amounting to USD6.187.108

and Rp1,457,236,322,12 to pay sanction of fine of



USD6.187.108 dan Rp1.457.236.322,12 membayar

sanksi denda Rp100.000.000,- perbulannya dihitungnya

sejak bulan November 2014, membayar iuran bulanan

sebesar Rp3.000.000,- termasuk Pajak Pertambahan Nilai,

dan materaI Rp6.000,- perbulan dihitung sejak bulan

Oktober 2014, serta membayar bunga sebesar 6,00%

pertahun atau 0,5% perbulan dari DFS tanggal 6 Oktober

2014.

Pada tanggal 23 Juli 2015, PT Danpac Futures mengajukan

permohonan banding atas putusan Pengadilan Negeri

Jakarta Pusat 15 Juli 2015 dengan Nomor registrasi

491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST. Pada tanggal 8 Juni 2016,

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta mengeluarkan Putusan

yang pada intinya memperkuat Putusan Pengadilan

Negeri Jakarta Pusat.

Pada tanggal 13 Juni 2017 Perseroan telah menerima

Putusan Pengadilan Mahkamah Agung Nomor: 549/K/

Pdt/2017 yang menolak permohonan kasasi PT Danpac

Futures.

KOMPONEN SUBSTANSIAL DARI PENDAPATAN DAN BEBAN LAIN-LAINPada tahun 2017 jumlah pendapatan lain-lain sebesar

Rp20.704 juta seluruhnya merupakan pendapatan bunga

deposito dan jasa giro.

DAMPAK PERUBAHAN VOLUME DAN TARIF TRANSAKSI TERHADAP TOTAL PENDAPATANPada tahun 2017 volume transaksi harian mengalami

peningkatan dibandingkan periode sebelumnya tahun 2016.

Namun demikian peningkatan volume transaksi tersebut

tidak berpengaruh terhadap pendapatan fee kliring karena

tarif efektif fee transaksi lebih rendah dari target, sehingga

total pendapatan mengalami penurunan menjadi sebesar

Rp.62.873 juta pada tahun 2017 dibandingkan dengan

tahun 2016 sebesar Rp69.213 juta.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM PERUSAHAAN OLEH MANAJEMEN DAN PEGAWAISaat ini, saham Perseroan 100% dimiliki oleh Pemerintah

Republik Indonesia. Untuk itu, Perseroan belum memiliki

kebijakan program kepemilikan saham oleh manajemen

maupun pegawai.

Rp100,000,000,- per month counted since November

2014, paying a monthly fee of Rp3,000,000,- including

Value Added Tax, and stamp duty of Rp6,000.- monthly

calculated since October 2014, and pay interest of 6.00%

per year or 0.5% monthly from DFS dated October 6,

2014.

On July 23, 2015 PT Danpac Futures filed appeal against

the decision of the District Court Central Jakarta on July

15, 2015 with registration No. 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.

PST. On June 8, 2016, High Court of DKI Jakarta issued a

verdict that strengthened the verdict of District Court of

Central Jakarta.

On June 13, 2017 the company has received Supreme

Court Decision Number: 549/K/Pdt/2017 which objected

cassation petition of PT Danpac Futures.

SUBSTANTIAL COMPONENT OF REVENUES AND OTHER EXPENSESIn 2017 other revenues of Rp20,704 million was collected

from deposits interest incomes and current account services.

IMPACT OF VOLUME AND TARIFF ON NET OPERATING INCOMEIn 2017, the daily transaction volumes were experiencing

an increase over the previous period of 2016. However,

the increased volume of such transactions does not affect

the income of the clearing fee because the effective rate of

transaction fee was lower than the target, so total revenue

decreased to Rp.62,873 million in 2017 compared to that in

2016 amounting to Rp69,213 million.

SHARE OWNERSHIP PROGRAM BY MANAGEMENT/EMPLOYEE

Currently, 100% of the Company' shares are owned by the

government of the Republic of Indonesia. Therefore, the

Company has not owned any share ownership program

either by the management or by the employees.

05tata KELOLa PERuSahaan

GOOD cOrPOraTe GOVerNaNce

PT KBi (Persero) secara konsisten dan berkelanjutan menerapkan prinsip-prinsip GcG dalam pelaksanaan kegiatan operasionalPerseroan.

PT KBi (Persero) consistently and continuously applies the principles of Good corporate Governance in implementing the company's operations.

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance


PT KBi (Persero) berusaha meningkatkan penerapan prinsip-prinsip Good Corporate Governance dengan dukungan penuh seluruh insan Perseroan.

PT KBi (Persero) strives to enhance practicing the Good corporate Governance principles with full support from the entire personnel of the company.

Guna menjaga kepercayaan para

pemegang saham dan pemangku

kepentingan, PT KBI (Persero)

secara konsisten dan berkelanjutan

menerapkan prinsip-prinsip Tata

Kelola Perusahaan yang Baik (Good

Corporate Governance/GCG) dalam

pelaksanaan kegiatan operasional

Perseroan.

Implementasi GCG di Perseroan

dilakukan dengan berpedoman

pada Peraturan Menteri BUMN

Nomor Per-09/MBU/2012 tanggal

6 Juli 2012 tentang Perubahan

atas Per-01-MBU/2011 tanggal 1

Agustus 2011 tentang Penerapan

Tata Kelola Perusahaan yang Baik

(Good Corporate Governance) pada

BUMN dan Keputusan Sekretaris

Kementerian BUMN No. SK-16/S.

MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012.

To keep the shareholders and

stakeholders trust, PT KBI (Persero)

consistently and continuously applies

the principles of Good Corporate

Governance in implementing the

Company's operations.

Implementation of GCG is the

compliance of PT KBI (Persero) to the

Decree of SOE Minister No.Per-09/

MBU/2012 dated 6 July 2012 on the

Amendment of Per-01-MBU/2011

dated 1 August 2011 concerning

the implementation of Good

Corporate Governance practices on

SOE and the Resolution of Secretary

of the Ministry of SOE No.SK-16/S.

MBU/2012 dated 6 June 2012. The

minister regulation explains about



Peraturan Menteri tersebut menjelaskan penerapan praktik

tata kelola yang baik agar mencapai kinerja Perseroan yang

berkelanjutan.

PT KBI (Persero) berusaha meningkatkan penerapan prinsip-

prinsip Good Corporate Governance dengan dukungan

penuh seluruh jajaran manajemen, partisipasi aktif pegawai

dan para pemangku kepentingan lainnya.

EVALUASI PENERAPAN GCG PT KBI (PERSERO)Direksi dan jajaran manajemen PT KBI (Persero) berkomitmen

untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG dalam setiap aktivitas

bisnis Perseroan sehari-hari. Dalam upaya mengevaluasi

penerapan GCG yang telah dilakukan oleh PT KBI (Persero),

Perseroan menunjuk tim internal untuk melakukan penilaian

secara self assessment pada 2017 sesuai dengan Keputusan

Direksi No. 25/K-KBI/XII/2016. Direksi juga dibantu oleh

sebuah tim yang bertugas untuk mengawasi pelaksanaan

GCG di lingkungan PT KBI (Persero) sesuai dengan Keputusan

No. 26/K-KBI/XII/2016 tentang Perubahan atas Keputusan

Direksi No. 3/K-KBI/I/2016 tentang Penunjukkan Tim

Penanggung Jawab Pelaksanaan Penerapan Tata Kelola

Perusahaan yang Baik pada PT KBI (Persero).

Tim Penanggung jawab Pelaksanaan Penerapan GCG pada

PT KBI tersebut memiliki tugas sebagai berikut:

1. Menyusun Rencana Kerja dan Anggaran kegiatan

Pelaksanaan Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik

sesuai dengan hasil RKAP;

2. Pembuatan Laporan Tahunan Pelaksanaan Penerapan

Tata Kelola Perusahaan yang Baik paling lambat tanggal

15 Februari tahun buku berikutnya;

3. Melakukan sosialisasi GCG di internal Perseroan minimal

1 (satu) kali dalam 1 (satu) tahun;

4. Melakukan self Assesment Pelaksanaan Penerapan Tata

Kelola Perusahaan yang Baik setiap 2 (dua) tahun sekali,

berselingan dengan asesmen dengan pihak independen;

5. Mengadakan assesment Pelaksanaan Penerapan Tata

Kelola Perusahaan yang Baik oleh pihak independen setiap

2 (dua) tahun sekali, berselingan dengan self assesment;

6. Melakukan tindak lanjut hasil assesment GCG baik oleh

tim internal maupun tim independen;

7. Melakukan review atas Code of Conduct, Board Manual

dan Code of Corporate Governance setiap setahun sekali

bila diperlukan atau paling lama setiap 3 (tiga) tahun

sekali yang dituangkan dalam risalah rapat;

8. Mengikuti pelatihan dan perkembangan yang berkaitan

dengan GCG.

the implementation of GCG practices in achieving Company’s

sustainable performance.

PT KBI (Persero) is now trying to enhance practicing the Good

Corporate Governance principles with full support from

the entire management units, active participation from the

employee and all the stakeholders.

EVALUATION OF GCG IN PT KBI (PERSERO)The Board of Directors and the management of PT KBI

(Persero) committed to implementing the principles of GCG

in Company’s daily operations. In the effort to evaluate the

implementation of GCG in its operation, PT KBI (Persero)

appointed the internal team to lead the self-assessment in

2017 in accordance with the Board of Directors Resolution

No.25/K-KBI/XII/2016. The Board of Directors was also assisted

by a team assigned to monitor the implementation of GCG

in PT KBI (Persero) in accordance with the Board of Directors

Resolution No. 26/K-KBI/XII/2016 on the Amendment of

Board of Directors Resolution No. 3/K-KBI/I/2016 on the

Appointment of Liable Team for the Implementation of GCG

in PT KBI (Persero).

Duties of the team who is in charge of GCG Implementation

in PT KBI are as follows:

1. Preparing Work Plan and Budget for Implementation of

Good Corporate Governance in accordance with RKAP;

2. Preparation of Annual Report on Implementation of Good

Corporate Governance no later than February 15 in the

next fiscal year;

3. Carrying out GCG dissemination in the Company's

Internal at least once in a year;

4. Conducting Self-Assessment of Implementation of Good

Corporate Governance every 2 (two) years, interspersed

with assessment with independent party;

5. Holding assessment on Implementation of Good

Corporate Governance by independent party every 2

(two) years, interspersed with self-assessment;

6. Following-up the results of GCG assessment by internal

and independent teams;

7. Reviewing the code of conduct, Board Manual, and Code

of Corporate Governance once in a year if necessary or

every 3 (three) years at maximum and include it in minutes

of meeting;

8. Participating in training and development related to GCG.



PENILAIAN PELAKSANAAN TATA KELOLA PERUSAHAAN 2017Pada 2017, Direksi PT KBI (Persero) telah membentuk Tim

Internal untuk melakukan penilaian internal pelaksanaan

GCG tahun buku 2017 yang mengacu pada:

a. Undang-Undang No. 19 tahun 2003 tentang Badan

Usaha Milik Negara.

b. Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas.

c. Peraturan Menteri BUMN Nomor Per-09/MBU/2012

tanggal 6 Juli 2012 tentang Perubahan atas Per-01-

MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 tentang Penerapan

Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate

Governance) pada BUMN.

d. Keputusan Sekretaris Kementerian BUMN No. SK-16/S.

MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 tentang Penerapan

Praktik Tata Kelola yang Baik Demi Mencapai Tujuan

Jangka Panjang Perusahaan.

Berdasarkan evaluasi yang telah dilakukan, kondisi penerapan

GCG pada PT KBI (Persero) secara umum memperoleh

nilai 75,92 dengan predikat Baik. Berikut ini adalah hasil

Assesment Penerapan GCG pada PT KBI (Persero) Tahun

2017 oleh BPKP yang disampaikan per aspek governance.

no aspek governance / Governance aspect Bobot / Value Capaian Perusahaan / company achievement

Persentase(%) / Percentage (%)

Penjelasan / Description

IKomitmen terhadap Penerapan Tata Kelola secara Berkelanjutan / Commitment to Sustainable Governance Implementation

7,000 5,961 85 Sangat Baik / Very Good

II Pemegang Saham dan RUPS / Shareholders and GMS 9,000 7,449 83 Baik / Good

III Dewan Komisaris / Board of Commissioners 35,000 25,685 73 Cukup Baik / Fairly Good

IV Direksi / Board of Directors 35,000 30,711 88 Sangat Baik / Very Good

V Pengungkapan Informasi dan Transparansi / Information Disclosure and Transparency 9,000 6,112 68 Cukup Baik /

Fairly Good

VI Aspek Lainnya / Other Aspect 0,000 0,000 0

SKOR KESELURUHAN / OVERALL SCORE 100 75,918 75,92 Baik / Good

IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERUSAHAAN

PT KBI (Persero) berkomitmen untuk secara konsisten dan

berkelanjutan dalam menerapkan praktik-praktik GCG

kepada seluruh elemen Perseroan. Komitmen ini merupakan

wujud dari kepatuhan atas Peraturan Menteri BUMN Nomor

Per-09/MBU/2012 tanggal 6 Juli 2012 tentang Perubahan

atas Per-01-MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 tentang

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good

Corporate Governance) pada BUMN. Kebijakan GCG yang

disosialisasikan PT KBI (Persero) kepada seluruh pegawai

ASSESSMENT ON IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE IN 2017In 2017, Board of Directors of PT KBI (Persero) formed an

Internal Team to conduct an internal appraisal of GCG

implementation for the fiscal year 2017 that refer to:

a. Law No. 19 of 2003 on State-Owned Enterprises.

b. Law. No. 40 of 2007 on Limited Liability Company.

c. Regulation of the Minister SOE No.Per-09/MBU/2012

dated 6 July 2012 on the Amendment of Per-01/

MBU/2011 dated 1 August 2011 on the Implementation

of Good Corporate Governance (GCG) in SOE.

d. Resolution of the Secretary of the Ministry of SOE No.SK-

16/S.MBU/2012 dated 6 June 2012 on the Implementation

of Good Corporate Governance Practices in Achieving the

Company’s Long Term Goals.

Based on the evaluation on GCG implementation, PT KBI

scored 75.92 point with Good predicate. The following

is the result of Assessment of GCG Implementation at PT

KBN (Persero) Year 2017 by BPKP submitted per aspect of

governance.

IMPLEMENTATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCEPT KBI (Persero) committed to consistently and continuously

implement GCG practices to all elements within the Company.

This is in compliance with the Regulation of the Minister of SOE

No.Per-09/MBU/2012 dated July 6, 2012 on Amendment to

Per-01-MBU/2011 dated August 1, 2011 on Implementation

of Good Corporate Governance in SOEs. PT KBI (Persero)

disseminated GCG policy to the entire employees through

the meeting between Board of Directors and all employees

that covered the guidelines of GCG implementation, Code of



meliputi Pedoman Penerapan GCG, Pedoman Perilaku, dan

Board Manual melalui kegiatan pertemuan direksi dengan

seluruh staf. Harapan dari sosialisasi GCG tersebut adalah

seluruh pegawai dapat menerapkan GCG yang dilandasi

dengan integritas sebagai bentuk pertanggungjawaban

kepada pemegang saham dan para pemangku kepentingan.

Hasil akhirnya adalah terciptanya pengurusan PT KBI

(Persero) yang profesional, transparan, dan efisien serta

memberdayakan fungsi dan meningkatkan kemandirian

kelembagaan dalam membuat keputusan yang mengacu

pada peraturan perundang-undangan sehingga dapat

menciptakan nilai tambah bagi pemangku kepentingan.

KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAANPelaksanaan GCG di Perseroan mengacu pada beberapa

pedoman dan kebijakan yang disusun sesuai kebutuhan dan

telah disesuaikan dengan peraturan yang berlaku. Pedoman

dan kebijakan tersebut meliputi:

A. Code of Corporate Governance (CoCG)

Panduan bagi Pemegang Saham, Dewan Komisaris,

Direksi, dan Organ yang terkait dalam pelaksanaan

GCG. CoCG sangat penting dalam mengoptimalkan

peran pengawasan dan pengelolaan Perseroan secara

profesional agar dapat meningkatkan kepercayaan

investor, pelanggan dan para pemangku kepentingan

Perusahaan.

B. Pedoman Perilaku (Code of Conduct)

Perangkat Perseroan dalam upaya mewujudkan good

governance yang berfungsi sebagai pedoman bagi

insan KBI dalam melakukan interaksi dengan para

pemangku kepentingan. Pedoman perilaku ini disusun

untuk mengedepankan kejujuran, mencegah terjadinya

pelanggaran, dan merupakan standar perilaku tertinggi

untuk mendorong berlangsungnya perilaku etis bagi

seluruh insan KBI.

C. Board Manual

Pedoman atau panduan yang ditujukan bagi Dewan

Komisaris dan Direksi dalam menjalankan perannya

sebagai wujud komitmen bersama untuk mewujudkan

pelaksanaan GCG yang sesuai dengan prinsip GCG.

D. Piagam Komite Audit dan Piagam SPI

Berisi aturan pokok-pokok pendirian Organ Pendukung

Perseroan dan pelaksanaan tugasnya sehingga dapat

berjalan efektif sesuai dengan tujuan pembentukannya.

Conduct, and Board Manual. All employees are expected to

implement GCG with their integrity as the accountability to

the shareholders and stakeholders. The objective is to create

professional, transparent, and efficient management in PT

KBI (Persero) and the empowerment of the existing functions

and improvement of institutions independence in decision-

making by referring to the prevailing legislation that may lead

to generate added value for stakeholders.

POLICY ON GOOD CORPORATE GOVERNANCEGCG implementation in the Company refers to different

guidelines and policies that were prepared based on needs

and pursuant to the prevailing rules. The guidelines and

policies include:

A. Code of Corporate Governance (CoCG)

Guidelines for Shareholders, Board of Commissioners,

Board of Directors, and Organs that relate to the GCG

implementation. CoCG is very important in optimizing

Company’s supervision and management role in a

professional manner to enhance investors/customers/

stakeholders trust to the Company.

B. Code of Conduct

The Company’s equipment in the effort to actualize good

governance functions as the guidance for KBI personnel

in its interaction with the stakeholders. Code of conduct is

prepared to prioritize honesty, prevent violations, and acts

as the highest standard of conduct in encouraging the

continuation of ethical behavior within all KBI employees.

C. Board Manual

Guidance or guideline that is aimed for the Board of

Commissioners and Board of Directors in carrying out their

roles as a form of common commitment to exercising the

GCG principles.

D. The Audit Committee Charter and Internal Audit

Charter

Contains principles of establishing the Corporate

Supporting Organs and the implementation of its duties

so that it may effectively operate according to the



Selain kebijakan-kebijakan di atas, PT KBI (Persero)

menjabarkan ketentuan-ketentuan tersebut ke dalam

peraturan yang bersifat lebih teknis. PT KBI (Persero)

selalu melakukan pembaruan secara berkala terhadap

kebijakan GCG. Pembaruan dilakukan dengan

penyesuaian perkembangan regulasi dan kebutuhan PT

KBI (Persero) serta memastikan bahwa setiap kebijakan

GCG tersosialisasi dengan baik kepada seluruh pegawai

dan pemangku kepentingan.

STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAANOrgan utama dalam struktur GCG di PT KBI (Persero) yaitu

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris,

dan Direksi bersifat independen dan tidak saling melakukan

intervensi. Fungsi masing-masing organ utama PT KBI

(Persero) dalam mekanisme Tata Kelola Perusahaan meliputi:

1. Mengacu pada Anggaran Dasar dan Peraturan

Perundangan yang berlaku, keputusan yang diambil

dalam RUPS didasari pada kepentingan Perseroan yang

bersifat jangka panjang.

2. Dewan Komisaris melakukan fungsi pengawasan

terhadap kinerja Perseroan yang dikelola Direksi.

3. Direksi sendiri melakukan fungsi pengelolaan Perseroan.

TUJUAN IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERUSAHAANTujuan implementasi GCG pada PT KBI (Persero) adalah

sebagai berikut:

a. Meningkatkan kesungguhan manajemen dalam

menerapkan prinsip keterbukaan, akuntabilitas,

dapat dipercaya, bertanggungjawab, dan adil dalam

pengelolaan Perseroan agar memiliki daya saing yang

kuat, baik secara nasional maupun internasional;

b. Meningkatkan kemandirian organ Perseroan dan

mendorong pengelolaan Perseroan secara professional,

transparan, dan efisien untuk memaksimalkan nilai

Perseroan;

c. Mendorong organ Perseroan agar dalam membuat

keputusan dan melakukan tindakan dilandasi nilai

moral yang tinggi dan kepatuhan terhadap peraturan

perundang-undangan yang berlaku, serta kesadaran akan

adanya tanggung jawab sosial Perseroan terhadap para

pemangku kepentingan;

d. Meningkatkan kontribusi Perseroan dalam perekonomian

nasional;

e. Menarik minat dan menjaga kepercayaan investor;

f. Melindungi Perseroan dari intervensi politik dan tuntutan

hukum.

establishment goals. Added to the policies above, PT KBI

(Persero) elaborates the provisions into more technical

rules. PT KBI (Persero) consistently updates its GCG policy

in periodical basis. The transformation is performed by

making adaptation to the progress of regulation and the

interest of PT KBI (Persero) as ensuring that each GCG

policy is properly disseminated to all of its employees and

stakeholders.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE STRUCTUREThe major organs of PT KBI (Persero) are General Meeting of

Shareholders (GMS), Board of Commissioners and Board of

Directors that are independent and shall not intervene one

to another. The functions of each organ in the mechanism of

corporate governance include:

1. Referring to Company’s Articles of Association and the

prevailing Regulations, the resolution made by the GMS

are based on the Company’s long term interests.

2. Board of Commissioners supervises the performance of

the Company which is managed by Board of Directors.

3. Board of Directors conducts its function of managing the

Company.

OBJECTIVES OF THE IMPLEMENTATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCEObjectives of the implementation of GCG in PT KBI (Persero)

are as follows:

a. Strengthen the willingness of management in

implementing the principles of openness, accountability,

trusted, responsible, and fairness to build a stronger

organization, nationally and internationally;

b. Maximize Corporate values by improving independence

and manage the Company in professional, transparent

and efficient way;

c. Encourage the Company’s structure in making decisions

by adopting high moral value, in compliance with the

prevailing regulations, and the awareness of social

responsibility to the stakeholders;

d. Enhance Company’s contribution to national economy;

e. Attract interests from investors and maintain their trust;

f. Protect the Company from political intervention and

lawsuit.



Direksi PT KBI (Persero) membentuk sebuah tim yang bertugas

untuk membantu Direksi dalam memonitor pelaksanaan

implementasi GCG di lingkungan PT KBI (Persero) sesuai

dengan SK Direksi No. 26/K-KBI/XII/2016 tentang Perubahan

atas Keputusan Direksi No. 3/K-KBI/VIII/2016 tentang

Penunjukkan Tim Penanggung Jawab Pelaksanaan Penerapan

Tata Kelola Perusahaan yang Baik pada PT KBI (Persero).

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMRUPS tidak melakukan intervensi terhadap tugas, fungsi dan

wewenang Dewan Komisaris ataupun Direksi. RUPS memiliki

hak untuk mendapatkan seluruh informasi yang relevan

mengenai PT KBI (Persero) dan meminta pertanggungjawaban

Dewan Komisaris dan Direksi yang berkaitan dengan

pengurusan PT KBI (Persero).

INFORMASI PEMEGANG SAHAM KBIKomposisi pemegang saham Perseroan terdiri atas pemegang

saham Seri A (berstatus Pemegang Saham Pengendali). Dalam

hal ini, Pemegang Saham KBI 100% dikuasai oleh Pemerintah

Negara Republik Indonesia melalui Kementerian Badan Usaha

Milik Negara (BUMN).

TANGGUNG JAWAB DAN HAK PEMEGANG SAHAMAdapun tanggung jawab Pemegang Saham Perseroan antara

lain:

• Memonitor dan mengawasi kinerja Dewan Komisaris dan

Direksi melalui mekanisme RUPS dan RUPSLB.

• Sejalan dengan Pasal 3 Ayat (1) Undang-undang Perseroan

Terbatas, Pemegang Saham tidak bertanggung jawab

secara pribadi atas perikatan yang dibuat atas nama

Perseroan dan tidak bertanggung jawab atas kerugian

Perseroan melebihi saham yang dimiliki. Pemegang

Saham hanya bertanggung jawab sebesar saham yang ia

setorkan dan tidak meliputi harta kekayaan pribadinya.

HAK PEMEGANG SAHAMHak Pemegang Saham adalah sebagai berikut:

• Menyetujui pengangkatan dan pemberhentian Dewan

Komisaris dan Direksi;

• Menyetujui perubahan Anggaran Dasar termasuk

perubahan modal;

• Menyetujui penggabungan, peleburan, pengambilalihan,

dan pemisahan Perseroan, pengajuan permohonan agar

Perseroan dinyatakan pailit dan bubar, dan

Board of Directors of PT KBI (Persero) formed a team to assist

the Directors in monitoring the implementation of GCG in PT

KBI (Persero) to comply with the Decree of Board of Directors

No. 03/K-KBI/I/2016 on the Amendment of Board of Directors

Resolution No.28/K-KBI/VIII/2014 on Appointment of Team in

Charge on the Implementation of GCG in PT KBI (Persero).

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERSGMs does not intervene on the duties, functions and authority

of Board of Commissioners or Board of Directors. GMS has the

right to obtain all relevant information about PT KBI (Persero)

and requires accountability from the Board of Commissioners

and Board of Directors concerning the management of PT KBI

(Persero).

INFORMATION ON PT KBI SHAREHOLDERS The shareholders composition of PT KBI (Persero) consists

of shareholders with Series A (the controlling shareholders).

At this point, the Shareholders of PT KBI is 100% controlled

by the Government of Republic of Indonesia through the

Ministry of State Owned Enterprises (SOE).

RESPONSIBILITY AND THE RIGHTS OF SHAREHOLDERS The responsibilities of shareholders are:

• Monitor and supervise the performance of Board of

Commissioners through the mechanism of GMS and

Extraordinary GMS.

• InaccordancewiththeArticle3Verse(1)LawsofLimited

Liability Company, shareholders are not liable to the

bounding made on behalf of the Company and are not

liable to the loss of Company that exceeds the owned

shares. The shareholders are liable only to the paid

amount and personal property is excluded.

RIGHTS OF SHAREHOLDERSThe rights of Shareholders are as follows:

• Agreeupon theappointmentanddismissalofBoardof

Commissioners and Directors;

• Agree upon the amendment of Articles of Association

including the changes on capital;

• Agree upon the incorporation,merger, overtaking, and

corporate segregation, filing the petition to be declared in

bankruptcy and dispersed, and



• Meminta laporan dan penjelasan mengenai hal tertentu

kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan

memperhatikan peraturan perundang-undangan

serta peraturan yang berlaku di bidang pasar modal di

Indonesia.

MEKANISME PENYELENGGARAAN RUPS PERSEROANPenyelenggaraan RUPS Tahunan dalam tahun 2017

Sesuai dengan agenda dan perencanaan yang ditetapkan

oleh Perseroan serta memperhatikan secara seksama

aturan-aturan penyelenggaraan RUPS sebagaimana yang

terlampir dalam Undang Undang No. 40 tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas Pasal 81, 82, 83 dan Anggaran Dasar

Perseroan, maka pada hari Kamis tanggal 22 Desember

2016, telah dilaksanakan RUPS pengesahan RKAP serta pada

hari Rabu tanggal 10 Mei 2017, pukul 15.00 WIB, Perseroan

menyelenggarakan kegiatan RUPS Tahunan bertempat di

Kementerian BUMN.

Informasi RUPS Kepada Pemegang Saham

Sebelum penyelenggaraan RUPS dilaksanakan, Perseroan

telah terlebih dahulu melaksanakan beberapa persiapan-

persiapan yang bersifat mandatory kepada seluruh pemangku

kepentingan, antara lain melakukan pemberitahuan kepada

Kementerian BUMN selaku pemegang saham melalui

surat pemberitahuan resmi dengan nomor surat 551/Sekr-

KBI/II/2017 tanggal 27 Februari 2017 tentang Laporan

Manajemen Audited tahun 2016 dan Nomor 2223/Sekr-

KBI/X/2016 tanggal 24 Oktober 2016 tentang Penyampaian

RKAP tahun 2017 PT KBI.

Mata Acara RUPS Tahunan

Mata Acara RUPS Tahunan Perseroan adalah sebagai berikut:

1. Persetujuan Laporan Tahunan dan Pengesahan Laporan

Keuangan Perseroan Tahun Buku 2016, Persetujuan

Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris serta

Pengesahan Laporan Keuangan Program Kemitraan

dan Bina Lingkungan untuk Tahun Buku 2016, serta

Pemberian Pelunasan dan Pembebasan Tanggung

Jawab (volledig acquit et decharge) kepada Direksi atas

Tindakan Pengurusan Perseroan dan Dewan Komisaris

atas Tindakan Pengawasan Perseroan selama Tahun Buku

2016;

2. Persetujuan Penggunaan Laba Bersih Perseroan untuk

Tahun Buku 2016;

3. Penetapan Penghasilan Direksi dan Dewan Komisaris;

• In compliancewith the prevailing rules inmarket share

in Indonesia, require the Board of Directors and Board of

Commissioners to prepare the statement and explanation

on certain issues.

MECHANISM FOR ORGANIzING GMS

Organizing Annual GMS in 2016

In accordance with agenda and planning that had been set

by the Company as well as thoroughly take into account all

the rules of organizing a GMS as stated in the Law No. 40 of

2007 on Limited Liability Company Articles 81, 82, and 83

and the Corporate Articles of Association, so on Thursday,

December 22, 2016, the Company organized Annual GMS

to validate RKAP and on Wednesday, May 10, 2017, at 15.00

WIB, the Company held Annual GMS in the Ministry of SOE.

Information on GMS to Shareholders

Prior to GMS was carried out, the Company had made several

preparations that were mandatory by the stakeholders,

including informing to Ministry of SOE as the shareholder

through an official notification letter No 55/Sekr-KBI/II/2017

dated February 27, 2017 on Audited Management Report in

2016 and No. 2223/Sekr-KBI/X/2017 dated October 24, 2017

on Submission of 20177 RKAP of PT KBI.

Agenda of Annual GMS

The followings are the agenda of Annual GMS:

1. Approval of Annual Report and Validation of Financial

Statement of the Company for Fiscal Year 2016, Approval

on the Report of Supervisory Task of the Board of

Commissioners and Endorsement of Partnership Program

Financial Statements and Community Development for

Fiscal Year 2016, as well as Granting Full Release and

Discharge (volledig acquit et decharge) to the Board of

Directors on Corrective Actions of the Company and

Board of Commissioners of the Company's Supervisory

Actions during the Fiscal Year 2016;

2. Approval to use Company's Net Profit for Fiscal Year

2016;

3. Salaries Stipulation for Board of Directors and Board of

Commissioners



4. Penetapan Kantor Akuntan Publik (KAP) untuk mengaudit

Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan untuk Tahun

Buku 2017.

Ketentuan Kuorum dan Kehadiran Dewan Komisaris

dan Direksi

Perseroan memiliki ketentuan yang mengatur sah atau

tidaknya pelaksanaan RUPS yang dijalankan. Salah satunya

adalah ketentuan kuorum (batas minimal) kehadiran

pemegang saham yang berfungsi untuk memudahkan

dalam hal mekanisme pengambilan keputusan. Ketentuan

yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan Rumah Tangga

Perseroan (AD/ART) menetapkan bahwa RUPS dinyatakan

memenuhi kuorum apabila dihadiri dan/atau diwakili

sekurang-kurang 2/3 dari total pemegang saham Perseroan.

Pelaksanaan RUPS Tahunan Perseroan juga dihadiri oleh

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sebagai berikut:

Dewan Komisaris



Direksi

Plt. Direktur Utama : Fajar Wibhiyadi

Direktur : Agung Rihayanto

RUPS TAHUNAN

PT KBI (Persero) telah menyelenggarakan RUPS Tahunan

pada tanggal 22 Desember 2016. Adapun keputusan yang

dihasilkan adalah persetujuan atas agenda-agenda RUPS

tahunan.

RUPS LUAR BIASA

RUPS Luar Biasa (RUPSLB) dapat diselenggarakan sewaktu

waktu berdasarkan kebutuhan untuk kepentingan Perseroan.

RUPS Luar Biasa diselenggarakan untuk mendiskusikan

serta memutuskan mata acara rapat, kecuali mata acara

RUPS Tahunan. Sepanjang tahun 2017, Perseroan tidak

melaksanakan agenda RUPS Luar Biasa.

DEWAN KOMISARISDewan Komisaris adalah salah satu organ utama Perseroan

yang berfungsi untuk melakukan pengawasan secara umum

maupun khusus sesuai Anggaran Dasar serta memberikan

nasihat kepada Direksi dalam menjalankan kepengurusan

Perseroan.

Pengangkatan Dewan Komisaris adalah berdasarkan

pertimbangan tertentu dari calon yang diusulkan oleh

4. Stipulation of Public Accounting Firm (KAP) to audit

Company's Financial Statement and Endorsement of

Partnership Program Financial Statements and Community

Development for Fiscal Year 2017

quorum and Attendance of the Board of Commissioners

and the Board of Directors

The Company has the provisions that allow it to determine

whether an implementation of GMS is valid or not. One of

them is quorum (minimum limit) of shareholders presence

which functions to ease the decision-making mechanism. The

provision contained in the Company’s Articles of Association

determined that GMS is declared meeting the quorum if

attended by and/or represented by at least 2/3 of the total

Company shareholders. Annual GMS is also attended by

Board of Commissioners and Board of Directors, comprising:

The Board of Commissioners

Act.President Commissioner : Sutriono Edi


The Board of Directors

Act. President Director : Fajar Wibhiyadi

Director : Agung Rihayanto

ANNUAL GMS

PT KBI (Persero) organized the annual GMS on December 22,

2016 resulting the resolution on the Annual GMS agendas.

EXTRAORDINARY GMS

The extraordinary GMS can be organized at any time as

needed for the Company interest. The Extraordinary GMS

is implemented to discuss and resolve the meeting agenda,

except the agenda of the Annual GMS as of 2017. In this year,

the Company did not exercise the agenda of Extraordinary

GMS.

THE BOARD OF COMMISSIONERSBoard of Commissioners is one of the Company’s main organs

that serves to conduct general supervision or specifically in

accordance with the Articles of Association and provides

advices to Board of Directors in carrying out Company

management.

Board of Commissioners is appointed under particular

consideration on the candidates proposed by the shareholders



Pemegang Saham dan memperhatikan Peraturan Kepala

BAPPEBTI No. 96/BAPPEBTI/PER/06/2012 tanggal 26 Juni 2012

disebutkan bahwa calon anggota Dewan Komisaris tersebut

harus lulus fit and proper test. Kriteria yang wajib dimiliki oleh

seluruh anggota Dewan Komisaris yaitu memiliki integritas,

kompetensi, dan reputasi keuangan yang memadai. Selain

itu, anggota Dewan Komisaris tidak diperbolehkan untuk

mengambil dan/atau menerima keuntungan pribadi selain

remunerasi dan fasilitas lainnya yang ditetapkan RUPS.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris (Board

Manual)

Dalam upaya mengimplementasikan best practices GCG,

Perseroan telah membuat Pedoman dan Tata Tertib Kerja

Dewan Komisaris sesuai Surat Keputusan Bersama Dewan

Komisaris dan Direksi No.02/DEKOM-DIR/KBI/XII/2014

tanggal 02 Desember 2014 tentang Penerapan Code of

Conduct, Board Manual dan Code of Corporate Governance.

Tugas dan Tanggung Jawab

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris PT KBI (Persero)

adalah:

1. Mengawasi kebijakan pengelolaan kegiatan usaha

Perseroan yang dilakukan oleh Direksi;

2. Memberikan masukan dan nasihat kepada Direksi dalam

menjalankan kegiatan pengurusan Perseroan;

3. Mengawasi pelaksanaan Rencana Kerja dan Anggaran,

Rencana Jangka Panjang, ketentuan Anggaran Dasar,

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham, serta

peraturan Perundang-Undangan yang berlaku, untuk

kepentingan PT KBI (Persero) yang sesuai dengan maksud

dan tujuan Perseroan.

Hal-hal yang harus diperhatikan setiap anggota Dewan

Komisaris dalam menjalankan tugasnya antara lain:

1. Mematuhi Anggaran Dasar dan peraturan perundang-

undangan serta prinsip-prinsip profesionalisme,

efisiensi, transparansi, kemandirian, akuntabilitas,

pertanggungjawaban, serta kewajaran.

2. Beritikad baik, penuh kehati-hatian dan bertanggung

jawab dalam menjalankan tugas pengawasan dan

pemberian nasihat kepada Direksi untuk kepentingan PT

KBI (Persero) dan sesuai dengan maksud dan tujuan PT

KBI (Persero).

3. Bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian PT KBI

(Persero), apabila yang bersangkutan dinyatakan bersalah

atau lalai dalam menjalankan tugasnya.

and by complying with the Regulation of BAPPEBTI Head

No.96/BAPPEBTI/PER/06/2012 dated June 26, 2012 which

stated the candidates of Board of Commissioners have to pass

the fit and proper test. The criteria that must be possessed

by all members of Board of Commissioners are integrity,

competence and adequate financial reputation. In addition,

members of the Board of Commissioners are not allowed to

take and/or accept personal benefits other than remuneration

and other facilities set by The GMS.

Board Manual of the Board of Commissioners

As an effort to implement GCG best practices, the Company

made a Board Manual in accordance with the Joint Decree of

the Board of Commissioners and Board of Directors No.02/

DEKOM-DIR/KBI/XII/2014 dated December 2, 2014 on the

Implementation of Code of Conduct, Board Manual, and

Code of Corporate.

Duties and Responsibilities

Board of Commissioners has the following duties and

responsibilities:

1. Supervise the Board of Directors in conducting the

operations management policy of PT KBI (Persero);

2. Provide inputs and advices to the Board of Directors in

carrying out the management of PT KBI (Persero);

3. Oversee the implementation of the Long Term Plan of

PT KBI (Persero), the Work Plan and Budget of PT KBI

(Persero), Articles of Association, General Meeting of

Shareholders, and the prevailing laws and regulations,

for the interest of PT KBI (Persero) in accordance with the

purpose and objectives of PT KBI (Persero).

Matters that shall be aware of by every member of Board of

Commissioners in carrying out their duties include:

1. Comply with the Articles of Association and regulations

as well as the principles of professionalism, efficiency,

transparency, independence, accountability, responsibility,

and fairness.

2. Good faith, prudent and responsible in carrying out the

task in monitoring and providing advices to the Board

of Directors for the benefit of PT KBI (Persero) and in

accordance with the purpose and objective of PT KBI

(Persero).

3. Take personal responsibility for loss of PT KBI (Persero), if

such person is found guilty or negligent in their duties.



4. Dalam hal Dewan Komisaris terdiri atas dua anggota

Dewan Komisaris atau lebih, tanggung jawabnya berlaku

secara tanggung renteng bagi setiap anggota Dewan

Komisaris.

5. Anggota Dewan Komisaris tidak dapat dimintakan

pertanggungjawaban atas kerugian, apabila dapat

membuktikan:

a. Telah melakukan pengawasan dengan itikad baik dan

kehati-hatian untuk kepentingan PT KBI (Persero) dan

sesuai dengan maksud dan tujuan PT KBI (Persero);

b. Tidak mempunyai kepentingan pribadi baik langsung

maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan

Direksi yang mengakibatkan kerugian; dan

c. Telah memberikan nasihat kepada Direksi untuk

mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut.

Implementasi pelaksanaan tugas Dewan Komisaris tersebut

antara lain:

1. Melakukan pengawasan dan memberikan nasihat atau

masukan kepada Direksi dalam menjalankan kegiatan

pengelolaan PT KBI (Persero);

2. Memonitor pelaksanaan Rencana Kerja dan Anggaran

Perseroan, Kebijakan yang ditetapkan RUPS, serta

ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

3. Memeriksa dan menelaah Laporan Periodik dan Laporan

Tahunan yang disiapkan oleh Direksi;

4. Memastikan agar PT KBI (Persero) memiliki dan

melaksanakan secara efektif sistem pengendalian

internal, sistem pengelolaan informasi dan kepatuhan

terhadap hukum dan peraturan perundang-undangan

yang berlaku;

5. Memonitor efektivitas praktik good corporate governance

yang ditetapkan PT KBI (Persero);

6. Memastikan pelaksanaan tugas auditor eksternal telah

dijalankan dengan efektif;

7. Melakukan evaluasi dan penilaian secara berkala dan

memberikan rekomendasi tentang risiko usaha.

Implementasi pelaksanaan kewajiban Dewan Komisaris

antara lain:

1. Memberikan masukan dan rekomendasi kepada

RUPS tentang RKAP yang diusulkan Direksi dan setiap

permasalahan lainnya yang dianggap penting.

2. Melaporkan pelaksanaan tugasnya kepada RUPS secara

berkala dan sewaktu-waktu bila diperlukan.

4. In the event of the Board of Commissioners consists of

two or more members, the responsibility applies in joint

liability for each member of the Board of Commissioners.

5. Members of the Board of Commissioners cannot be held

responsible for losses, if they can prove:

a. Have conducted surveillance in good faith and

prudence for the benefit of PT KBI (Persero) and in


(Persero);

b. Have no personal interest, either directly or indirectly,

for the management of the Board of Directors which

resulted in a loss; and

c. Have provided advices to the Board of Directors to

prevent the continuation of such losses arising.

The implementations of the Board of Commissioners duties

include:

1. Supervise/provide advices or inputs to the Board of

Directors in executing the management of PT KBI (Persero);

2. Monitor the implementation of the Work Plan and

Budget, Policy established at the Annual GMS, as well as

the provisions of the legislation applied;

3. Examine and review the periodic report and annual report

prepared by the Board of Directors;

4. Ensure that PT KBI (Persero) has and implements in

effective way all the internal control systems, information

management systems and submission to the prevailing

laws and regulations;

5. Monitor the effectiveness of GCG practices determined

by PT KBI (Persero);

6. Ensure effective implementation on the external auditors

tasks;

7. Conduct periodic evaluations and assessments and

provide recommendations on business risks.

The implementation of Board of Commissioners obligations

include:

1. Provide input and recommendations to the GMS on Work

Plan and Budget proposed by the Board of Directors and

any other issues that are considered important.

2. Report the progress gradually to GMS and at any time

needed.



Implementasi pelaksanaan kewenangan Dewan Komisaris

antara lain:

1. Melihat laporan keuangan, laporan tahunan, surat serta

dokumen lainnya, dan memeriksa kekayaan PT KBI

(Persero).

2. Meminta penjelasan dari Direksi dan atau pejabat lainnya

mengenai segala permasalahan yang timbul terkait

pengelolaan PT KBI (Persero).

3. Memberi persetujuan atau nasihat kepada Direksi dalam

melakukan perbuatan hukum tertentu sesuai ketentuan

yang berlaku.

Implementasi pelaksanaan hak Dewan Komisaris antara lain:

1. Melakukan tugas pengawasan secara intensif untuk hal

yang bersifat khusus.

2. Memperoleh akses atas berbagai informasi PT KBI

(Persero) secara lengkap dan tepat waktu, seperti laporan

keuangan dan lain-lain.

Independensi

Anggota Dewan Komisaris PT KBI (Persero) telah memenuhi

kriteria jumlah dan tidak memiliki hubungan keluarga sampai

dengan derajat kedua dengan anggota Dewan Komisaris

lainnya atau dengan Direksi PT KBI (Persero) sesuai dengan

Peraturan Perundang-undangan yang berlaku bagi BUMN.

PT KBI Persero tidak memiliki Komisaris Independen sesuai

dengan Undang-Undang.

Susunan Anggota Dewan Komisaris

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri BUMN No. SK-320/

MBU/2012 tanggal 11 September 2012 dan No. SK-220/

MBU/10/2014 tanggal 17 Oktober 2014 selaku Rapat Umum

Pemegang Saham, susunan Dewan Komisaris Perseroan

terdiri dari:

Komisaris Utama : Eddy Suseno (masa jabatan sampai dengan

tanggal 10 September 2017)

Komisaris : Ilhamsyah (masa jabatan sampai dengan tanggal

4 September 2017 bersamaan dengan penugasan Sdr.

Ilhamsyah sebagai Anggota Dewan Komisaris di PT Sucofindo

(Persero)

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri BUMN No. SK-237/

MBU/10/2017 tanggal 27 Oktober 2017, ditetapkan Dewan

Komisaris Perseroan yang baru sebagai berikut:



The implementation of Board of Commissioners authority

include:

1. Oversee the financial statements, annual reports, letters,

other documents, and assets of PT KBI (Persero).

2. Ask for an explanation from the Board of Directors and

or relevant officials on the issues arising related to the

management of PT KBI (Persero).

3. Provide approval or suggestion to the Board of Directors in

performing certain legal actions pursuant to the prevailing

laws or provisions.

Implementation of the Board of Commissioners rights that

include:

1. Intensively monitor the specific tasks.

2. Free access to various information of PT KBI (Persero) in

complete and on time such as the financial statements

and so on.

Independency

Members of Board of Commissioners of PT KBI (Persero) have

fulfilled the amount criteria and have no family relationship

up to the second generation with the Board of Commissioners

Members or Directors of PT KBI (Persero) in compliance with

the rules prevail to the State Owned Enterprises. PT KBI

Persero does not have Independent Commissioner pursuant

to the Laws.

Structure of the Board of Commissioners Members

Subject to the Decree of Minister of SOE No. SK-320/

MBU/2012 dated September 11, 2012 and No. SK-220/

MBU/10/2014 dated October 17 2014 as the General

Meeting of Shareholders, the composition of the Board of

Commissioners consisted of:

President Commissioner: Eddy Suseno (tenure until September

10, 2017)

Commissioner : Ilhamsyah (tenure until September 4, 2017 in

conjunction with assignment of Mr. Ilhamsyah as a member

of the Board of Commissioners at PT Sucofindo (Persero)

Pursuant to Decree of the Minister of SOE No. SK-237/

MBU/10//2017 dated October 27, 2017, determination of the

Company's Board of Commissioners is as follows:

Act. President Commissioner : Sutriono Edi




INFORMASI KEPEMILIKAN SAHAM OLEH DEWAN KOMISARISDalam rangka mewujudkan transparansi dan akuntabilitas

pengelolaan Perseroan berdasarkan prinsip-prinsip GCG,

Perseroan memiliki kewajiban untuk mengungkapkan

informasi kepemilikan saham Perseroan oleh Dewan

Komisaris. Kepemilikan saham Perseroan saat ini dikuasai

secara penuh oleh Pemerintah Negara Republik Indonesia

dengan total kepemilikan saham sebesar 100%. Informasi

mengenai keterangan kepemilikan saham oleh Dewan

Komisaris dijelaskan dalam informasi berikut:

namaName

JabatanPosition

Kepemilikan Sahamshare Ownership

IndependensiIndependency

Sutriono Edi Plt. Komisaris Utama / Act President Commissioner Nihil / Nil Independen / Independent

Wawan Chaerul Anwar Komisaris / Commissioner Nihil / Nil Independen / Independent

PROSEDUR PENGANGKATAN, PEMILIHAN ULANG, DAN PEMBERHENTIAN DEWAN KOMISARISKebijakan pengangkatan dan pemberhentian Dewan

Komisaris bertujuan untuk menciptakan regenerasi serta

menjaga independensi dan kredibilitas fungsi pengawasan

Perseroan agar senantiasa transparan, akuntabel, serta

kompetitif dalam mengikuti perkembangan dunia usaha

khususnya pada industri konstruksi. Perdagangan Berjangka

Industri Komoditi dan Sistem Resi Gudang.

Pengangkatan Dewan Komisaris harus memenuhi

persyaratan umum dan khusus yang ditetapkan dalam

Board Manual. Pengangkatan anggota baru juga

mempertimbangkan kebutuhan Perseroan serta kriteria

pokok meliputi kemampuan, kemauan, serta sikap. Anggota

Dewan Komisaris dapat diberhentikan oleh RUPS, jika

melakukan tindakan yang bertentangan dengan Anggaran

Dasar, terdapat indikasi melakukan kerugian Perseroan,

melalaikan kewajibannya, serta terdapat alasan mendadak

bagi Perseroan untuk memberhentikan anggota tersebut.

Ketentuan mengenai pengangkatan dan pemberhentian

Dewan Komisaris mengacu pada Peraturan Menteri BUMN

No. PER-02/MBU/02/2015 tentang Tata Cara Pengangkatan

dan Pemberhentian Anggota Dewan Komisaris dan Dewan

Pengawas Badan Usaha Milik Negara.

SEKRETARIS DEWAN KOMISARIS

Sekretaris Dewan Komisaris bertugas untuk membantu

Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas sehari-hari.

Jabatan Sekretaris Dewan Komisaris sampai dengan tanggal

29 September 2017 dipegang oleh Sdr. Sukendar dan saat

INFORMATION ON SHAREHOLDING BY THE BOARD OF COMMISSIONERSIn the effort to actualize transparency and accountability on

corporate management that are in line with the principles of

GCG, the Company through its Board of Commissioners, has

an obligation to disclose the information of shareholding.

Shareholding of the Company is currently controlled by the

government of the Republic of Indonesia with total of 100%

ownership. The Information on shareholding by the Board of

Commissioners is described in the following information

PROCEDURE FOR APPOINTMENT, REAPPOINTMENT, AND DISMISSAL OF THE BOARD OF COMMISSIONERSThe policy on the appointment and dismissal of the Board

of Commissioners aims to create regeneration and to keep

the independency and credibility of Corporate surveillance

function within transparent, accountable and competitive

manner in succeeding the progress of world business

particularly in the construction industry, Commodity Futures

Trading and Warehouse Receipt.

The assignment of Board of Commissioners must comply

with the general and specific requirements determined in

board manual. Company needs have to be put into concern

in appointing the new members, as well as basic criteria that

requires ability, volition, and attitude. Members of Board

of Commissioners are at any time could be terminated by

the GMS, if demonstrating contradictory attitude with the

Articles of Association, if any indication to make loss to the

company, fail in their duties, and other sudden reasons for the

Company to dismiss the members. The provisions concerning

the assignment and dismissal of the board of commissioners

are subject to the Regulation of SOE Minister No. PER-02/

MBU/02/2015 on the Procedures of the Assignment and

Dismissal of the Board of Commissioners and the Supervisory

Board of State Owned Enterprises.

SECRETARY OF THE BOARD OF COMMISSIONERSSecretary of the Board of Commissioners functions to assist

the Board of Commissioners in performing daily duties. The

position of Secretary of the Board of Commissioners as of

September 29, 2017 was held by Mr. Sukendar and currently



ini dipegang oleh Sdr. Arie Wijaya. Total Remunerasi yang

diberikan kepada Sekretaris Dewan Komisaris ialah sebesar

Rp140.400.000,- selama tahun 2017.

Profil Sekretaris Dewan Komisaris

Arie Wijaya

Warga Negara Indonesia, 36 tahun. Menjabat sebagai

Sekretaris Dewan Komisaris sejak 29 September 2017

berdasarkan Surat Kementerian BUMN No. SR-185/S.

MBU/09/2017 perihal Usulan Penggantian Sekretaris Dewan

Komisaris PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero). Saat

ini beliau juga menjabat sebagai Analis Keuangan pada

Kementerian BUMN. Mengawali karir sebagai administrasi

keuangan Kementerian BUMN pada tahun 2014, kemudian

menjabat sebagai Analis Akuntabilitas Kinerja pada tahun

2014-2015 dengan pendidikan D3 pada Sekolah Tinggi

Akuntansi Negara Jurusan Kebendaharaan Negara tahun

2005.

Pengawasan dan Rekomendasi

Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan terhadap

kinerja Direksi dalam hal pengelolaan operasional PT KBI

(Persero), serta memberikan masukan dan arahan baik secara

langsung maupun tidak langsung melalui Komite yang

berada di bawahnya. Sepanjang 2017, Dewan Komisaris telah

memberikan beberapa rekomendasi kepada Direksi yaitu:

• MemberikanmasukanatasRencanaKerjadanAnggaran

Perusahaan RKAP tahun 2018;

• Memberikan tanggapan atas Laporan Tahunan dan

Laporan Keuangan PT KBI tahun 2016;

• MemberikantanggapanterhadaplaporanmanajemenPT

KBI tahun 2017;

• Memberikanrekomendasitentangpenangananmasalah

hukum;

• Memberikanmasukan tentang rencana pengembangan

usaha baru;

• MemberikantanggapandanrekomendasiAtasPembelian

Saham milik PT Danareksa (Persero) di PT Bursa Berjangka

Jakarta.

RAPAT DEWAN KOMISARISPengungkapan Rencana Rapat Dewan Komisaris

Agenda umum Rapat Dewan Komisaris telah dipublikasikan

dan dirangkum dalam calendar event Perseroan dan telah

diketahui oleh masing-masing anggota Dewan Komisaris.

Dalam hal penetapan hari pelaksanaan rapat mengacu

it is held by Mr. Arie Wijaya. The total remuneration granted

to Secretary of the Board of Commissioners during 2017 was

amounted to Rp140,400,000.

Profile of Secretary of th Board of Commissioners

Arie Wijaya

Indonesian citizen, 36 years old. Serves as Secretary of the

Board of Commissioners since September 29, 2017 pursuant

to Letter of the Ministry of SOE No. SR-185/S.MBU/09/2017

on Proposal of Replacement of Secretary of Board of

Commissioners of PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

Currently, he also serves as Financial Analyst in the Ministry

of SOE. He began his career as financial administration at

the Ministry of SOE (2014), then Performance Accountability

Analyst (2014-2015) with educational background of

Diploma degree from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara

Majoring in State Treasury in 2005.

Supervision and Recommendation

The Board of Commissioners monitors the performance of

Board of Directors in operating PT KBI (Persero), and provide

direct or indirect inputs through subordinate Committees. As

of 2017 the Board of Commissioners have given numbers of

recommendation to the Directors, namely:

• Providing input on Company Work Plan and Budget of

2018 RKAP;

• Providing response on Annual Report and Financial

Statements of PT KBI in 2016;

• Providing response on management report of PT KBI in

2017;

• Providing recommendations on legal case;

• Providing input on new business development plan;

• Providing response and recommendations on Share

Purchase of PT Danareksa (Persero) at PT Bursa Berjangka

Jakarta.

THE BOARD OF COMMISSIONERS MEETINGDisclosure of Plan of the Board of Commissioners

Meeting

General agenda of Board of Commissioners has been

published and summarized in the Calendar event of the

Company and has been delivered to every members of Board

of Commissioners. In the event of determining the meeting



pada jadwal dasar yang telah ditetapkan untuk kemudian

ditetapkan kembali tanggal, tempat dan waktu pelaksanaan

rapat minimal 7 (tujuh) hari sebelum pelaksanaan rapat.

Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Dewan

Komisaris dalam Rapat

Dewan Komisaris mengadakan rapat rutin minimal 1 (satu)

kali sebulan sesuai jumlah minimum yang ditentukan dalam

Anggaran Dasar Perseroan. Sepanjang 2017, rapat Dewan

Komisaris telah diadakan sebanyak 12 kali dengan frekuensi

kehadiran sebagai berikut:

no namaName

Jumlah RapatNumber of meetings

Jumlah KehadiranTotal attendance

Persentase KehadiranPercentage of attendance

1 Eddy Suseno 9 9 100%

2 Ilhamsyah 10 10 100%

3 Sutriono Edi* 2 2 100%

4 Wawan Chaerul Anwar* 2 2 100%

*Resmi menjabat sebagai Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 27 Oktober 2017 dan dinyatakan lulus uji Kepatutan dan Kelayakan oleh BAPPEBTI sesuai Surat No222/BAPPEBTI/SD/11/2017 tanggal 10 November 2017 / Officially serves as the Company's Board of Commissioners per October 27, 2017 and declared passed the Fit and Proper Test by BAPPEBPTI pursuant to Letter No.222/BAPPEBTI/SD/11/2017 dated November 10, 2017

Rincian agenda rapat Dewan Komisaris meliputi:

1. Pembahasan kinerja Perseroan, baik kinerja keuangan

maupun kinerja operasional.

2. Pembahasan bisnis Perseroan dan isu-isu yang terjadi di

Perseroan.

KEBIJAKAN REMUNERASISebagaimana ditetapkan dalam RUPS, dan Surat Kementerian

Badan Usaha Milik Negara nomor S-84/D5.MBU/06/2016

tentang Penetapan Gaji/Honorarium, Tunjangan dan Fasilitas

untuk Tahun 2017 serta Tantiem atas Kinerja Tahun Buku

2015 PT KBI (Persero) ditetapkan bahwa Dewan Komisaris

memperoleh remunerasi dan fasilitas lain berupa Gaji Pokok,

Pengobatan rawat jalan (reimbursement) maksimal sebesar 2x

Gaji Pokok, rawat inap sebesar biaya yang telah dikeluarkan.

Asuransi Pensiun Purna jabatan sebesar 25% dari Gaji

Pokok dalam 1 tahun, tunjangan transportasi, dan fasilitas

pakaian dinas. Pada tahun 2017 Dewan Komisaris PT KBI

(Persero) telah menerima remunerasi yang meliputi Gaji dan

kompensasi sebesar Rp931.768.000,-

day, it refers to the basic schedule that has been resolved to

reset on the date, place and time of the meeting at minimum

7 (seven) days before the meeting day.

Meeting Frequency and Attendance Rate of the Board

of Commissioners in Meeting

The Board of Commissioners organizes minimum 1 (once) in a

month accordance with the minimum attendances set in the

Company’s Articles of Association. As of 2016, the Board of

Commissioners meetings have been organized for 12 times

with the attendance rate as follows:

Detailed agenda of Board of Commissioners Meeting includes:

1. Discussion of performance of the Company, both financial

and operational performances.

2. Discussion of the Company's business and issues in the

Company.

REMUNERATION POLICYAs resolved in the GMS and the Letter of Ministry of State

Owned Enterprises No. S-84/D5.MBU/06/2016 on the

Determination of Salary/ Honorarium, Allowances and

Facilities in 2016 and Tantiem on the Performance of 2015

Fiscal Year of PT KBI (Persero), it was declared that the

Board of Commissioners deserves for remuneration and

other facilities including Basic Salary, out-patient Treatment

by reimbursement amounting to maximum of 2.5x of Basic

Salary, inpatient Treatment at actual cost.

Post Retirement Pension Insurance as much as 25% of the

Basic Salary in a year, transportation allowances and uniform

facilities. In 2017 the Board of Commissioners of PT KBI

(Persero) has received the remuneration that included Salary

and compensation in total of Rp 931,768,000,-.



Jenis PenghasilanType of remuneration

Besaran Maksimummaximum amount

Keteranganinformation

Honorarium • 45%dariGajiDirutuntukKomisarisUtama• 90%dariKomisarisUtamauntukanggotaDewan

Komisaris • 45% of President Director salary are for President

Commissioner• 90% of President Commissioner salary are for the

member of the Board of Commissioners

-

Tunjangan• TunjanganHariRaya

Keagamaan• AsuransiPurnaJabatan

• TunjanganTransport

Allowance• ReligiousHoliday• PostEmploymentBenefits• Transport

1 (satu) kali honorarium

Premi Asuransi ditanggung Perseroan sebesar 25% dari gaji dalam 1 tahun 20% dari Honorarium

Maximum 1x (one) time of the honorarium Insurance Premium is covered by the Company as much as 25% of salary in a year 20% of the Honorarium

-

Fasilitas:• FasilitasKesehatan• FasilitasBantuanHukum

Facilities:• Health• LegalConsulting

Dalam bentuk asuransi kesehatan atau penggantian biaya pengobatan (at cost).Sebesar pemakaian (at cost)

In the form of health insurance orreimbursement of treatment expenses (at cost)based on the expenses (at cost)

-

Tantiem/Insentif Kerja 2,7 kali gaji2.7 times of salary

a. Dirut 100%b. Direktur: 90% dari Dirut • BesaranTantiemdihitungproporsionalsesuaidengan

masa jabatan masing-masing Dewan Komisaris dalam Tahun Buku 2016.

• PajakPenghasilan(PPh)atasTantiemmenjadibebanpenerima dan tidak diperkenankan untuk dibebankan sebagai biaya Perseroan .

a. President Director 100%b. Director: 90% of President Director• The amount of Tantiem is calculated proportionally

with the term of office of each member of Board of Commissioners in the Fiscal Year 2016.

• Income Tax (PPh) on Tantiem shall be liable to the receiver and not to the Corporate expense.

Pelatihan yang telah Diikuti Dewan Komisaris

Sepanjang 2017, Dewan Komisaris sudah melakukan Pelatihan

terkait dengan Perseroan dan sudah kami sajikan di bab Profil.

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Kinerja Dewan Komisaris dievaluasi berdasarkan unsur-

unsur penilaian kinerja terkait dengan Dewan Komisaris.

Pelaksanaan penilaian dilakukan pada setiap akhir periode

tutup buku dalam RUPS PT KBI (Persero) melalui mekanisme

pengajuan RKAP oleh Dewan Komisaris dengan Key

Performance Indicator (KPI) sebagai indikator penilaian,

kepada Pemegang Saham.

Elemen-elemen KPI disusun berdasarkan tugas pokok

Perseroan dan diberikan bobot sedemikian rupa sehingga

mencapai 100%. Sesuai dengan Program Kerja Dewan

Komisaris tahun 2017, maka Dewan Komisaris akan

mengupayakan pencapaian target-target Rencana Kerja dan

Anggaran Dewan Komisaris tahun 2017 dengan indikator

dan rencana output sebagai berikut:

Training Attended by the Board of Commissioners

Throughout 2017, the Board of Commissioners participated

in training and can be seen on Profile chapter.

Assessment on the Board of Commissioners Performance

Board of Commissioners’ performance is evaluated by

complying with the elements of Board of Commissioners

performance appraisal. The appraisal is carried out at every

end of the fiscal year resolved in the GMS of PT KBI (Persero)

through the mechanism of RKAP (Corporate Activity and

Budget Plan) proposed the Key Performance Indicators (KPI)

to Shareholders.

The contents included in KPI are prepared in compliance

with Company’s main tasks and are weighted in such a

way to reach 100% criteria. KPI that have been approved

by Shareholders reveal as the guideline for board of

Commissioners performance appraisal. In keeping with their

Work Plan of 2017, the Board of Commissioners will try to

achieve the targets listed in the Corporate Activity and Budget

Plan with indicators and output plan as follows:



no aspek dan Parameteraspect and Parameter

PeriodePeriod

Satuan OutputOutput Unit

BobotValue

Rencana OutputOutput

Plan

Pencapaian 2017

achievement in 2017

%

(a) (b) (c) (d) (e) (f)

I. Aspek Perencanaan / Planning Aspect

1Menyusun Rencana Kerja dan Anggaran serta KPI Dewan Komisaris 2017 / Drafting 2017 Work Plan and Budget as well as KPI of the Board of Commissioners

Setahun / One Year

Dokumen / Document 8 1 1 8

Sub Total I 8

II. Aspek Pengawasan dan Nasehat / Supervisory and Advice Aspects

1

Melakukan pengawasan dan memberi nasehat kepada Direksi sesuai bidang tugas Dewan Komisaris / Supervising and providing suggestion to the Board of Directors in accordance with the scope of duty of the Board of Commissioners

Setahun / One Year

Surat/ Risalah / Letter/Minutes of

meeting9 12 10 7,5

2 Rapat Dewan Komisaris / Board of Commissioners Meeting

1. Jumlah rapat / Total Meetings

Bulanan / Monthly

Kali / Times 6 12 1 6

2. Kehadiran Rapat / Meeting Attendance % 5 100 1 5

3. Penyelesaian risalah rapat / Settlement of minutes of meeting

Risalah / Minutes of meeting 5 80% 1 5

3 Memberi tanggapan atas: / Respond to:

a. Pelaksanaan Enterprises Risk Management yg dilaporkan Direksi / Implementation of Enterprises Risk Management reported by the Board of Directors

Setahun / One Year

Surat Tanggapan / Letter of Response

6 1 1 6

b. Code of Conduct 5 1 1 5

c. Board Manual 5 1 1 5

d. Code of Corporate Government 5 1 1 5

e. Blue print pengembangan TI / Blue Print of IT development 5 1 1 5

f. Whistleblowing System 5 1 1 5

4Melakukan evaluasi atas realisasi rencana kerja Komite Dewan Komisaris / Evaluation of realization of work plan of the Board of Commissioners

% 3 100 1 3

Sub Total II 62 59

III. Aspek Pelaporan / Reporting Aspect

1Laporan realisasi pelaksanaan KPI Dewan Komisaris kepada Pemegang Saham / Report of the Board of Commissioners KPI realization to Shareholders

Triwulanan / Quarterly

Laporan / Report

3 4 3 2,25

2 Laporan pelaksanaan Whistleblowing System / Report of Whistleblowing System implementation Semester

3 2 1 1,5

3 Laporan pelaksanaan pengendalian gratifikasi / Report of gratuity control 3 2 1 1,5

4Laporan pengawasan Dewan Komisaris tahunan / Annual Supervisory Report of the Board of Commissioners

Tahunan / One Year Laporan / Report 6 1 1 6

Sub Total III 15 11,25

IV. Aspek Dinamis / Dynamic Aspect

1Peningkatan Kompetensi melalui seminar, workshop dll / Enhancing competencies through seminars, workshops, etc Setahun /

One YearOrang Kegiatan / Person Activity

2 2 2 2

2 Kunjungan kerja terkait stakeholder / Visit concerning stakeholders 2 4 2 5

3

Hasil minimal assessment GCG Dewan Komisaris (self assessment/Konsultan Independen) / GCG assessment result of the Board of Commissioners (self assessment/Independent Consultant)

Tahunan / Annual Skor / Score 4 80 1 3

4 Program Pengenalan bagi Komisaris baru / Annual Supervisory Report of the Board of Commissioners

Setahun / One Year Kali / Times 3 1 1 2

5Tanggapan terhadap Tindak Lanjut Temuan Auditor/SPI/Assessor GCG / Response to Follow-up on Findings of Auditor/SPI/GCG Assessor

Setahun / One Year Surat / Letter 4 1 1 2

Sub Total IV 15 14

TOTAL (I+II+ III+IV) 100 92,25



DIREKSI Direksi merupakan organ tata kelola Perseroan yang bertugas

dan bertanggung jawab dalam melaksanakan pengurusan

Perseroan sesuai dengan kepentingan dan tujuan Perseroan.

Direksi juga bertindak selaku pimpinan untuk mewakili

Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan sebagai

bagian dari amanat Pemegang saham sebagaimana

ditetapkan dalam Anggaran Dasar. Seluruh anggota Direksi

PT KBI (Persero) tidak memiliki hubungan keluarga sampai

dengan derajat kedua dengan sesama anggota Direksi dan/

atau dengan anggota Dewan Komisaris.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi (Board Manual)

Perseroan telah membuat Pedoman dan Tata Tertib Kerja

Dewan Komisaris dengan implementasi best practice GCG

sesuai Surat Keputusan Bersama Dewan Komisaris dan Direksi

No. 02/DEKOM-DIR/KBI/XII/2014 tanggal 02 Desember

Conduct 2014 tentang Penerapan Code Of Conduct, Board

Manual dan Code Of Corporate.

Tugas dan Tanggung Jawab

Direksi dalam menjalankan tugasnya bertanggung jawab

kepada RUPS. Pertanggungjawaban Direksi kepada RUPS

selaras dengan perwujudan akuntabilitas pengelolaan

Perseroan dalam rangka pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.

Tugas dan tanggung jawab Direksi PT KBI (Persero) sesuai

dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan

meliputi:

1. Menjalankan segala tindakan yang berkaitan dengan

pengurusan PT KBI (Persero) untuk kepentingan PT KBI

(Persero) dan sesuai dengan maksud dan tujuan PT KBI

(Persero).

2. Mewakili PT KBI (Persero) baik di dalam maupun di luar

Pengadilan tentang segala hal dan kejadian dengan

pembatasan-pembatasan sebagaimana diatur dalam

perundang-undangan, Anggaran Dasar dan/atau

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham.

3. Direksi wajib mencurahkan tenaga, pikiran, perhatian,

dan pengabdiannya secara penuh pada tugas, kewajiban

dan pencapaian tujuan PT KBI (Persero).

4. Direksi harus mematuhi Anggaran Dasar PT KBI

(Persero) dan peraturan perundang-undangan serta

wajib melaksanakan prinsip-prinsip profesionalisme,

efisiensi, transparansi, kemandirian, akuntabilitas,

pertanggungjawaban serta kewajaran.

5. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh

tanggung jawab menjalankan tugas untuk kepentingan

dan usaha PT KBI (Persero) dengan mengindahkan

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

BOARD OF DIRECTORS The Board of Directors is an in charge organ in the event

of Company’s governance and responsible to carrying out

Company management in accordance with the interests

and objectives of the Company. The Board of Directors

performs its leadership in representing the Company either

inside or outside the court as mandated by the Shareholders

as stipulated in the Articles of Association. All members of

the Board of Directors have no family ties until the second

generation with Board members and/or members of Board of

Commissioners.

Board Manual of the Board of Directors

The Company has set a Board Manual pursuant to the Joint

Decree of the Board of Commissioners and Board of Directors

No. 02/DEKOM-DIR/KBI/XII/2014 dated 02 December 2014

on the Implementation of the Code of Conduct, Board

Manual, and Code of Corporate.

Duties and Responsibilities

In carrying out the duties, the Board of Directors is responsible

to the GMS. The responsibility of the Board of Directors to the

GMS is a manifestation of the management accountability

in the implementation GCG principles. The duties and

responsibilities of the Board of Directors of PT KBI (Persero)

are in accordance with the Articles of Association and the

prevailing regulations that comprise:

1. Perform all actions concerning the management of PT

KBI (Persero) for the benefit of PT KBI (Persero) and in


(Persero).

2. Represent PT KBI (Persero) either or inside or outside the

court on all things and all events with the restrictions as

set forth in the legislation, in Articles of Association and/

or the General Meeting of Shareholders.

3. Board of Directors shall devote energy, thoughts, full

attention and dedication to duty, obligation and the

achievement goal of PT KBI (Persero).

4. Board of Directors must comply with the Articles of

Association of PT KBI (Persero) and legislations and shall

implement the principles of professionalism, efficiency,

transparency, independence, accountability, responsibility

and fairness.

5. Each member of the Board of Directors shall be in good

faith and fully responsible in conducting their duties for

the benefit of PT KBI (Persero) concerning the applied

legislation.



6. Setiap anggota Direksi bertanggung jawab penuh

secara pribadi apabila yang bersangkutan lalai atau

melakukan kesalahan dalam menjalankan tugasnya untuk

kepentingan dan usaha PT KBI (Persero), kecuali apabila

anggota Direksi yang bersangkutan dapat membuktikan

bahwa:

a. Kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau

kelalaiannya;

b. Telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan

kehati-hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan

maksud dan tujuan PT KBI (Persero);

c. Tidak mempunyai benturan kepentingan baik

langsung maupun tidak langsung atas tindakan

pengurusan yang mengakibatkan kerugian; dan

d. Telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul

atau berlanjutnya kerugian tersebut.

7. Tindakan yang dilakukan oleh anggota Direksi di luar yang

diputuskan oleh rapat Direksi menjadi tanggung jawab

pribadi yang bersangkutan sampai dengan tindakan

dimaksud disetujui oleh rapat Direksi.

Susunan Anggota Direksi

Susunan Direksi PT KBI (Persero) hingga 31 Desember 2017

adalah:

Direktur Utama : Tris Sudarto (sampai dengan 27 Agustus

2017)

Direktur : Suyitno Affandi (sampai dengan 01 Maret 2017)

Plt. Direktur Utama : Fajar Wibhiyadi (terhitung mulai 28

Agustus 2017 )

Direktur : Agung Rihayanto (terhitung mulai 28 Agustus

2017)

Direksi baru telah dinyatakan lulus uji Kepatutan dan

Kelayakan oleh BAPPEBTI sesuai Surat No159/BAPPEBTI/

SD/09/2017 tanggal 4 September 2017.

Pembagian Tugas Direksi

Berdasarkan SK Direksi No. 01A/KKBI/I/2009, pembagian

tugas Direksi adalah:

Direktur Utama

1. Memimpin, mengkoordinasikan dan mensinkronisasikan

seluruh kegiatan Perseroan dan bertanggung jawab

sebagaimana tertuang dalam Anggaran Dasar PT KBI

(Persero).

2. Mengatur pembagian bidang tugas dan tanggung jawab

antar para anggota Direksi.

6. Each member of the Board of Directors personally takes

full responsibility for any negligence or mistake occur in

executing their duties for the interest and the business

of PT KBI (Persero), unless the members of the Board of

Directors can prove that:

a. The loss is not caused by their mistakes or negligence;

b. They manage in good faith and prudence for the

benefit and in accordance with the purpose and

objective of PT KBI (Persero);

c. They have no conflicting interests, whether directly or

indirectly on the management action that may cause

loss; and

d. They have taken actions to prevent such loss to incur

or continue.

7. Any action taken by any member of the Board of Directors

apart from what have been decided in the Board of

Directors meeting, is the responsibility of the individual

until the concerned action is approved by the Board of

Directors meeting.

Composition of the Board of Directors

Composition of Board of Directors of PT KBI (Persero) as of 31

December 2017 was:

President Director : Tris Sudarto (until August 27, 2017)

Director : Suyitno Affandi (until March 1, 2017)

Acting President Director : Fajar Wibhiyadi (commencing from

August 28, 2017)

Director : Agung Rihayanto (commencing from August 28,

2017)

The new Board of Directors has been declared passed by

BAPPEBTI pursuant to Letter No.159/BAPPEBTI/SD/09/2017

dated September 4, 2017.

Job Descriptions of the Directors

Subject to the Decree of Board of Directors No.01A/K-

KBI/I/2009, job descriptions of the Board of Directors are:

President Director

1. Leading, coordinating and synchronizing all activities of

the Company and taking responsibility as regulated in the

Articles of Association of PT KBI (Persero).

2. Control job delegation and responsibilities among

members of Directors.



3. Melaksanakan fungsi perencanaan dan pengawasan

intern kegiatan Perseroan.

Direktur

1. Memimpin dan mengkoordinasikan unit-unit kerja di

bawahnya.

2. Bertanggung jawab atas pelaksanaan tugas sesuai

bidangnya, baik secara mandiri maupun kolektif.

PROSEDUR PENGANGKATAN, PEMILIHAN ULANG, DAN PEMBERHENTIAN DIREKSI

Kebijakan pengangkatan dan pemberhentian Direksi

bertujuan untuk menciptakan regenerasi serta menjaga

independensi dan kredibilitas fungsi pengawasan Perseroan

agar selalu transparan, akuntabel, serta kompetitif dalam

mengikuti perkembangan dunia usaha khususnya pada

industri konstruksi. Perdagangan Berjangka Industri Komoditi

dan Sistem Resi Gudang. Pengangkatan Dewan Komisaris

harus memenuhi persyaratan umum dan khusus yang

ditetapkan dalam Board Manual.

Pengangkatan anggota baru juga mempertimbangkan

kebutuhan Perseroan serta kriteria pokok meliputi

kemampuan, kemauan, serta sikap. Direksi Perseroan

dapat diberhentikan oleh RUPS, jika melakukan tindakan

bertentangan dengan Anggaran Dasar, terdapat indikasi

melakukan kerugian Perseroan, melalaikan kewajibannya,

serta terdapat alasan mendadak bagi Perseroan untuk

memberhentikan anggota tersebut. Ketentuan mengenai

pengangkatan dan pemberhentian Direksi mengacu pada

Peraturan Menteri BUMN No. PER-03/MBU/02/2015 tentang

Tata Cara Pengangkatan dan Pemberhentian Anggota Direksi

Badan Usaha Milik Negara.

RAPAT DIREKSIPengungkapan Rencana Rapat Direksi

Agenda umum Rapat Direksi telah dipublikasikan dan

dirangkum dalam calendar event Perseroan dan telah

diketahui oleh masing-masing anggota Direksi. Dalam hal

penetapan hari pelaksanaan rapat mengacu pada jadwal

dasar yang telah ditetapkan untuk kemudian ditetapkan

kembali tanggal, tempat dan waktu pelaksanaan rapat

minimal 7 (tujuh) hari sebelum pelaksanaan rapat.

Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Direksi

dalam Rapat

Selama 2017 rapat Direksi telah diadakan sebanyak 35 kali

dengan frekuensi kehadiran sebagai berikut:

3. Make planning and internal surveillance towards

Company’s activities.

Director

1. Takes lead and build coordination among working units

thereunder.

2. Takes either collective or individual responsibility for any

duty performance based on job description of Directors.

PROCEDURE FOR APPOINTMENT, REAPPOINTMENT, AND DISMISSAL OF THE BOARD OF DIRECTORSThe policy on the appointment and dismissal of the Board

of Directors aims to create regeneration and to keep the

independency and credibility of Corporate supervisory

function within transparent, accountable and competitive

manner in succeeding the progress of world business

particularly in the construction industry, Commodity Futures

Trading and Warehouse Receipt. The appointment of the

Board of Directors must comply with the general and specific

requirements determined in board manual.

The Company needs have to be put into concern in appointing

the new members, as well as basic criteria that requires ability,

volition, and attitude. Members of Board of Directors are at

any time could be terminated by the GMS, if demonstrating

contradictory attitude with the Articles of Association, if any

indication to make loss to the Company, fail in their duties,

and other sudden reasons for the Company to dismiss the

members. The provisions concerning the appointment

and dismissal of the Board of Directors are subject to the

Regulation of SOE Minister No.PER-03/MBU/02/2015 about

the Procedure on the Appointment and Dismissal of the

Board of Directors of State Owned Enterprises.

THE BOARD OF DIRECTORS MEETINGDisclosure of the Board of Directors Meeting Plan

General agenda of Board of Directors has been published and

summarized in the Calendar event of the Company and has

been delivered to every members of Board of Directors. In the

event of determining the meeting day, it refers to the basic

schedule that has been resolved for the reset on the date,

place and time of the meeting at minimum 7 (seven) days

before the meeting day.

Meeting Frequency and Attendance Rate of the Board

of Directors in a Meeting

In 2017 the meeting of Board of Directors occurred for 35

times with the attendance frequency as follows:



no namaName

Jumlah RapatTotal meetings


Persentase Kehadiranattendance Percentage

1 Tris Sudarto 29 29 100%

2 Suyitno Affandi 8 8 100%

3 Fajar Wibhiyadi* 6 6 100%

4 Agung Rihayanto* 35 30 85,71%

5 Agung Waluyo 35 33 94,29%

6 Riyanto 35 33 94,29%

7 Eny Juliana 35 30 85,71%

8 Diah Yulinda Wulandari 35 33 94,29%

9 Rizky Prasetya Asgor 35 32 91,43%

10 Hermin S, Rachim 35 33 94,29%

*Resmi menjabat sebagai Direksi Perseroan per tanggal 28 Agustus 2017 / Officially serves as the Company's Board of Director per August 28, 2017

Adapun pembahasan agenda dalam rapat DIreksi mencakup:

1. Pembahasan RKAP;

2. Peninjauan bisnis Perseroan;

3. Membahas isu-isu yang terjadi di Perseroan;

4. Pembahasan mengenai Kinerja Pegawai.

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi

Selama 2017 telah dilakukan Rapat Gabungan Dewan

Komisaris dan Direksi sebanyak 12 kali dengan rincian sebagai

berikut:

no namaName



Persentase Kehadiranattendance Percentage

1 Eddy Suseno 9 9 100%


3 Sutriono Edi* 2 2 100%

4 Wawan Chaerul Anwar* 2 2 100%

5 Tris Sudarto 8 8 100%

6 Suyitno Affandi 2 2 100%

7 Fajar Wibhiyadi** 4 4 100%

8 Agung Rihayanto** 4 4 100%

9 Sukendar 10 10 100%

10 Arie Wijaya*** 2 2 100%

11 Agung Waluyo 11 11 100%

12 Eny Juliana**** 1 1 100%

*Resmi menjabat sebagai Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 27 Oktober 2017 / Officially serves as the Company's Board of Commissioners per October 27, 2017**Resmi menjabat sebagai Direksi Perseroan per tanggal 28 Agustus 2017 / Officially serves as the Company's Board of Director per August 28, 2017***Resmi menjabat sebagai Sekretaris Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 27 Oktober 2017 / Officially serves as the Company's Secretary Board of Commissioners per October 27, 2017****Resmi menjabat sebagai Sekretaris Perseroan per tanggal 1 Desember 2017 / Officially serves as the Company's Secretary Board of Commissioners per December 1, 2017

The discussion of meeting agenda of Board of Directors

covers:

1. Discussion on Corporate Activity and Budget Plan (RKAP);

2. Review of Corporate business;

3. Discuss current issues in the Company;

4. Discussion on the Employee performance.

Joint Meeting between the Board of Commissioners

and Board of Directors

As of 2017 joint meeting between the Board of Commissioners

and Board of Directors occurred for 12 times, with details as

follows:



Dokumentasi Rapat

Seluruh rapat Dewan Komisaris, Direksi maupun

Rapat Gabungan Dewan Komisaris-Direksi dibuatkan

dokumentasinya secara lengkap dalam bentuk Notulen

Rapat beserta daftar hadir dan foto-foto kegiatan rapat oleh

Sekretaris Dewan Komisaris.

Kebijakan Remunerasi

Mengacu pada keputusan Pemegang Saham yang

ditetapkan dalam RUPS, Direksi mendapatkan remunerasi

dan fasilitas lainnya berupa: gaji pokok, kendaraan dinas

dalam bentuk natura, Pagu Pengobatan (reimbursement)

maksimal sebesar 2x Gaji Pokok, Fasilitas Rawat Inap at

cost, asuransi pensiun purna jabatan sebesar 25% dari Gaji

Pokok, BPJS Ketenagakerjaan dan Pensiun, BPJS Kesehatan,

fasilitas perkumpulan profesi, serta pakaian dinas. Selama

2017, Direksi telah menerima total remunerasi sebesar

Rp2.503.093.236,-

Jenis PenghasilanType of remuneration

Besaran Maksimummaximum amount

KeteranganDescription

Honorarium

- Gaji Dirut 100%- Gaji Direktur sebesar 90% dari gaji Direktur

Utamaa. Dirut / President Director: 100%: 100%b. Direktur / Director: 90% dari Dirut / 90% of President

Director's- President Director's salary is 100%- Director's salary is 90% of President

Director's salary

Tunjangan- Tunjangan Hari Raya Keagamaan- Santunan Purna Jabatan

- Tunjangan Perumahan

1 (satu) kali Gaji

Premi Asuransi ditanggung Perseroan sebesar 25% dari gaji dalam 1 tahun Rp 27.500.000,- per bulan

Sesuai PER-04/MBU/2014 / Sesuai PER-04/MBU/2014

Sesuai PER-04/MBU/2014

Allowance- Religious Holiday - Post Employment Benefits

- Housing

1 (one) time of salaryInsurance Premium is covered by the Company as much as 25% of salary in a yearRp27,500,000/month

In accordance with PER-04/MBU/2014In accordance with PER-04/MBU/2014In accordance with PER-04/MBU/2014

Fasilitas- Fasilitas Kendaraan

- Fasilitas Kesehatan

- Fasilitas Bantuan Hukum

Facilities- Office vehicles

- Health

- Professions Association- Legal Consulting

1 (satu) unit beserta biaya pemeliharaan dan biaya operasional dengan memperhatikan kondisi keuangan PerseroanDalam bentuk asuransi kesehatan atau penggantian biaya pengobatan (at cost)Sebesar pemakaian (at cost)

1 (one) unit including the operational and maintenance cost by taking into account the financial condition of CompanyIn the form of health insurance or reimbursement of medical treatment expensesActual cost

Spesifikasi dan jenis kendaraan diatur oleh Dewan Komisaris dengan batas maksimal 2500 cc



The specification of vehicle type is arranged by the Board of Commissioners in maximum 250cc

In accordance with the PER-04/MBU/2014

In accordance with the PER-04/MBU/2014

Tantiem/Insentif KerjaTantiem

2,7 Kali gaji2.7 times salary

• BesaranTantiemdihitungproporsionalsesuaidenganmasajabatan masing-masing Direksi dalam Tahun Buku 2016.

• PajakPenghasilan(PPh)atasTantiemmenjadibebanpenerima dan tidak diperkenankan untuk dibebankan sebagai biaya Perseroan.

• Theamountoftantiemiscalculatedproportionallybasedonthe terms of office of each Board of Directors in the fiscal year of 2016.

• IncometaxontheTantiemshallbetheexpenseofthereceiver and not allowed to be charged to the Company

Meeting Documentation

All meetings of the Board of Commissioners, Board of

Directors and Joint Meeting of the Board of Commissioners-

Board of Directors are documented completely in the form of

Minutes of Meeting along with the attendance list and activity

photographs by the Secretary of Board of Commissioners.

Remuneration Policy

Subject to the resolution of the Shareholders determined in

the GMS, the Board of Directors deserve for remuneration

and other facilities including Basic Salary, office vehicles

in the form of natura, out-patient Medical Treatment by

reimbursement minimum amount 2.5x of Basic Salary, in-

patient Medical Treatment at actual cost, Post Retirement

Pension Insurance as much as 25% of Basic Salary, facility of

Professions Association and facility of uniform. Throughout

2017 the Board of Directors of PT KBI (Persero) has received

the total remuneration of Rp 2,503,093,236,-.



Pelatihan yang telah Diikuti Direksi

Sepanjang 2017, Direksi sudah melakukan Pelatihan terkait

dengan Perseroan dan sudah kami sajikan di bab Profil.

Penilaian Kinerja Direksi

Kinerja Direksi dievaluasi oleh Dewan Komisaris baik secara

individu maupun kolektif berdasarkan unsur-unsur penilaian

kinerja. Hasil penilaian kinerja Direksi oleh Dewan Komisaris

disampaikan dalam RUPS. Kriteria evaluasi kinerja Direksi

dituangkan dalam Key Performance Indicator (KPI).

Elemen-elemen KPI disusun berdasarkan tugas pokok

Perseroan dan diberi bobot sedemikian rupa sehingga

mencapai 100%. KPI yang telah disetujui oleh Pemegang

saham menjadi acuan penilaian kinerja Direksi. Sepanjang

tahun Dewan Komisaris melakukan pemantauan pencapaian

KPI setiap triwulan.

Pada akhir tahun penilaian capaian KPI di audit oleh auditor

independen dan dijadikan dasar oleh Pemegang saham

untuk mengukur kinerja Direksi. Key Performance Indicator

(KPI) yang merupakan kontrak manajemen antara Direksi

dan Komisaris dengan Pemegang Saham pada tahun 2017

sebagai berikut:

No Perspektif KPKU / KPKU PerspectiveBobot /

Point%

2017Bobot Realisasi

/ Realization Point

Nilai Capaian IKK / IKK

Achievement Score

Target Realisasi / Realization

Capaian / Achievement

%

1 2 3 4 5 = 1X4 6

I Aspek Efektivitas Produk & Proses / Product & Process Effectiveness Aspect

Perolehan Sertifikasi ISO 9001:2015 / Acquisition of Certification of ISO 9001:2015 10 SUKSES /

SUCCEDSUKSES / SUCCED 100,00 10,00

Sinergi BUMN melalui penjaminan transaksi Resi Gudang dengan BUMN/PKBL / SOE Synergy through guarantee of Warehouse Receipt transaction with SOE/PKBL

10 5 PKS 3 PKS 40,00 6,00

Sub Jumlah Capaian / Sub Total Achievements 20 16,00

II Fokus Pelanggan / Customer Focus

Kepuasan Pelanggan / Customer Satisfaction 8 80% 82,50% 100,00 8,00

Tingkat Loyalitas Pelanggan / Customer Loyalty Level 7 80% 81,30% 100,00 7,00

Pengembangan Produk Layanan / Service and Product Development 7 1 Layanan Baru /

New Service1 Layanan Baru /

New Service 100,00 7,00


III Fokus Tenaga Kerja / Employee Focus

Net Profit Employee 9 204 Juta / Million

322 Juta / Million 158,00 9,00

Revenue Per Employee 8 1.193 Juta / Million

1.315 Juta / Million 100,00 8,00


Trainings attended by the Board of Directors

In 2017, the Board of Directors participated in trainings and

presented in profile chapter.

Assessment on the Board of Directors Performance

Performance of the Board of Directors is evaluated by the

Board of Commissioners, either individually or collectively by

using the performance assessment elements. Then, Board

of Commissioners presented this performance assessment

of the Board of Directors in GMS. The criteria for evaluating

the Board of Directors performance are stated in the Key

Performance Indicator (KPI).

KPI elements are prepared based on main duty of the

Company and are weighted in such a way to reach 100%. KPI

that has been approved by the Shareholders functioned as

the guidance for the performance assessment of the Board of

Directors. Throughout the year the Board of Commissioners

monitored the KPI achievement in quarterly basis.

At end of the year, the KPI achievement was audited by the

independent auditor and shall be utilized by Shareholders

as the source to measure the achievement of the Board of

Directors’ performance. Key Performance Indicator (KPI),- a

management contract between Board of Directors and Board

of Commissioners and Shareholders in 2017, is described in

the following tables:



No Perspektif KPKU / KPKU PerspectiveBobot /

Point%

2017Bobot Realisasi

/ Realization Point

Nilai Capaian IKK / IKK

Achievement Score

Target Realisasi / Realization

Capaian / Achievement

%

IV

Aspek Kepemimpinan, Tata Kelola dan Tanggung Jawab Kemasyarakatan / Aspect of Leadership, Governance and Community Responsibility

Efektivitas Penyaluran PKBL / Effectiveness of PKBL Distribution 5 80% 74,96% 93,70 4,69

Pencapaian Skor Penerapan GCG Korporat / Achievement of Corporate GCG Implementation Score

6 405 & 80 414 & 81, 48 100,00 6,00

Ketepatan Penyampaian Laporan Berkala BUMN secara Elektronik / Accuracy of Electronic Submission of Periodic Report to SOE

6 30 Hari / Days 30 Hari / Days 100,00 6,00


V Keuangan dan Pasar / Finance and Market

EBITDA 7 33.617 Juta / Million

27.935 Juta / Million 83,10 5,80

BOPO 6 94% 123% 100,00 4,60

Pencapaian rata-rata Lot Transaksi PBK / Average Achievement of PBK Transaction Lot 5 36.300 lot/Hari

/ Days19.934 lot/Hari

/ Days 54,91 2,75

Pangsa Pasar / Market Share 6 70% 71,02% 100,00 6,00


Capaian Nilai Indikator Kinerja Kunci / Achievement of Key Performance Indicators Score 100,00 90,84

SKEMA PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PEMEGANG SAHAM PENGENDALI BAIK LANGSUNG MAUPUN TIDAK LANGSUNG SAMPAI KEPADA PEMILIK INDIVIDU

PT Kliring BerjangkaIndonesia (Persero)

(PT KBI)

PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA GOVERNANCE OF INDONESIAN REPUBLIC

(100%)

SCHEME OF MAJORITY SHAREHOLDERS AND CONTROLLING SHAREHOLDERS EITHER DIRECTLY OR INDIRECTLY TO INDIVIDUAL OWNER



HUBUNGAN AFILIASI ANTARA ANGGOTA DIREKSI DEWAN KOMISARIS, DAN PEMEGANG SAHAM PENGENDALI DAN/ATAU PEMEGANG SAHAM UTAMA

No NamaName

Jabatan Position

Status Hubungan AfiliasiAffiliation Status

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

1 Eddy Suseno Komisaris UtamaPresident Commissioner

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Utama dan/atau PengendaliNo affiliation with the members of Board of Directors and members of Board of Commissioners, as well as with the Main and/or Controlling Shareholders

2 Sutriono Edi Plt. Komisaris UtamaAct. President Commissioner

3 Ilhamsyah KomisarisCommissioner

4 Wawan Chaerul Anwar

KomisarisCommissioner

Direksi / Board of Directors

1 Tris Sudarto Direktur UtamaPresident Director

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali. No affiliation with the members of Board of Directors and members of Board of Commissioners, as well as with the Main and/or Controlling Shareholders

2 Fajar Wibhiyadi Plt. Direktur UtamaAct. President Director

3 Suyitno Affandi DirekturDirector

4 Agung Rihayanto DirekturDirector

KOMITE AUDITKomite Audit PT KBI (Persero) pertama kali dibentuk pada

tahun 2006 sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris

No.13/S/DK/PK/XII/2006. Komite Audit berfungsi sebagai

organ pendukung Dewan Komisaris dalam melaksanakan

tugasnya. Dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit bekerja

secara kolektif dan mengacu pada Piagam Komite Audit yang

ditandatangani oleh Komisaris Utama dan Direktur Utama PT

KBI (Persero).

Piagam tersebut juga digunakan sebagai sarana komunikasi

antara pihak manajemen dengan Komite Audit. Masa jabatan

anggota Komite Audit yang bukan merupakan Dewan

Komisaris paling lama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang

1 (satu) kali selama 2 (dua) tahun masa jabatan, dengan tidak

mengurangi hak Dewan Komisaris untuk memberhentikannya

sewaktu-waktu.

AFFILIATION BETWEEN THE BOARD OF DIRECTORS, BOARD OF COMMISSIONERS AND THE CONTROLLING SHAREHOLDERS AND/OR THE MAIN SHAREHOLDERS

AUDIT COMMITTEEAudit Committee of PT KBI (Persero) is initially established

in 2006 pursuant to the Resolution of the Board of

Commissioners No.13/S/DK/PK/XII/2006. The Audit

Committee functions as supporting organ for the Board of

Commissioners in carrying out its duties. Audit Committee

works collectively and complies with the Audit Committee

Charter signed by President Commissioner and President

Director of PT KBI (Persero).

The charter is also used as means of communication between

the management and the Audit Committee. Term of office

of an Audit Committee member who is a non-member of

the Board of Commissioners is for 3 (three) years term in

maximum and could be re-assigned for 1 (one) time for

another two years term of office with no prejudice to the

right of the Board of Commissioners to dismiss he/she at any

time.



Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Sebagai organ pendukung Dewan Komisaris, Komite Audit

mempunyai tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

1. Membantu Dewan Komisaris untuk memastikan

efektivitas sistem pengendalian intern dan efektivitas

pelaksanaan tugas eksternal auditor dan internal auditor;

2. Menilai pelaksanaan kegiatan serta hasil audit yang

dilaksanakan oleh Satuan Pengawasan Intern maupun

auditor eksternal;

3. Memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan

sistem pengendalian manajemen serta pelaksanaannya;

4. Memastikan telah terdapat prosedur evaluasi yang

memuaskan terhadap segala informasi yang dikeluarkan

Perseroan;

5. Melakukan identifikasi hal-hal yang memerlukan

perhatian Dewan Komisaris serta tugas-tugas Dewan

Komisaris lainnya;

6. Melaksanakan penugasan lain kepada Komite Audit yang

ditetapkan dalam piagam Komite Audit.

Laporan Kerja Komite Audit

Selama 2017 Komite Audit telah melaksanakan tugasnya dan

menyampaikan laporan pelaksanaan tugas secara triwulan

kepada Dewan Komisaris. Berbagai kegiatan yang telah

dilaksanakan oleh Komite Audit sepanjang 2017 adalah

sebagai berikut:

1. Memberikan tanggapan atas RKAP Tahun 2017.

2. Memberikan tanggapan atas laporan Kinerja Perseroan

Tahun 2016.

3. Melakukan evaluasi laporan keuangan dan kegiatan

usaha bulanan tahun 2017.

4. Melakukan evaluasi laporan keuangan dan kegiatan

usaha triwulanan tahun 2017.

5. Menyusun laporan kegiatan Komite Audit triwulanan

tahun 2017.

6. Menyusun laporan kegiatan Komite Audit tahunan tahun

2017.

7. Melakukan rapat rutin baik dengan Dewan Komisaris,

internal Komite Audit, bersama Divisi SPI dan Kepatuhan,

untuk membahas evaluasi laporan keuangan, kegiatan

usaha bulanan tahun, dan isu-isu terkini Perseroan.

8. Membuat rekomendasi dan melakukan pengawasan atas

penunjukan Auditor laporan keuangan tahun buku 2016.

9. Mengikuti gathering Anggota Kliring dan Insan KBI.

Duties and Responsibilities of Audit Committee

As the supporting instrument of the Board of Commissioners,

Audit Committee shall:

1. Assist the Board of Commissioners to ensure the

effectiveness of internal control system and duties of both

external auditor and internal auditor.

2. Evaluate the implementation of activities as well as audit

the results done by both the internal and external auditor.

3. Provide recommendations for the improvement of

management control system and its implementation.

4. Ensure the availability of satisfactory evaluation procedure

towards all information issued by the Company.

5. Identify issues that require attention from the Board

of Commissioners and other duties of the Board of

Commissioners.

6. Assign other duties to the Audit Committee as stipulated

in Audit Committee Charter.

Report on Audit Committee’s Performance

During 2017 the Committee conducted its duties and

already submitted report on the duty performance of Audit

Committee in quarterly basis to the Board of Commissioners.

Below are the activities of Audit Committee throughout 2017:

1. Providing response on 2017 RKAP.

2. Providing response on the Company's 2017 Performance

Report.

3. Conducting evaluation on financial statements and

monthly business activities in 2017.

4. Conducting evaluation on financial statements and

quarterly business activities in 2017.

5. Preparing the quarterly activity report of Audit Committee

of 2017.

6. Preparing the annual activity report of Audit Committee

of 2017.

7. Conducting routine meeting with the Board of

Commissioners, the internal Audit Committee, and with

the Division of SPI and Submission to discuss about the

evaluation of financial statement, monthly and annual

business activities, and the updated issues occur in the

Company.

8. Making recommendations and supervision on the

appointment of Auditor to audit the financial statement

of 2016 fiscal year.

9. Participating in Clearing Member and KBI Personnel

gathering.



10. Membantu Sekretaris Dewan Komisaris dalam

mempersiapkan laporan dan tanggapan yang dibuat oleh

Dewan Komisaris.

11. Membuat rencana kerja dan anggaran tahun 2018.

12. Melakukan evaluasi Kebijakan Manajemen Risiko tahun

2016 bekerja sama dengan Divisi SPI dan Kepatuhan.

Susunan Anggota Komite Audit

Komite Audit diangkat dan diberhentikan oleh Dewan

Komisaris, dengan komposisi 1 (satu) orang anggota Dewan

Komisaris dan 1 (satu) orang ahli yang bukan merupakan

pegawai PT KBI, dan memiliki keahlian dan pengalaman di

bidang audit dan keuangan. Berdasarkan SK Komisaris No.

SK-03/DK-KBI/XI/2014 tanggal 14 November 2014, terjadi

perubahan susunan Komite Audit sebagai berikut:

- Ketua : Ilhamsyah

- Anggota : Muhdi Al Fajar

Berdasarkan SK Dewan Komisaris No. SK-01/DK-KBI/1/2017

terjadi perubahan susunan Anggota Komite Audit, di mana

Sdr. Muhdi Al Fajar digantikan oleh Sdr. Dedhi Suharto.

Kemudian berdasarkan SK Dewan Komisaris No. SK-04/DK-

KBI/XI/2017 tentang perubahan susunan Anggota Komite

Audit, Sdr. Dedhi Suharto digantikan oleh Sdr. Dedi Sopyan.

Rapat Komite Audit

Selama tahun 2017 Komite Audit PT KBI (Persero) telah

mengadakan rapat sebanyak 12 kali untuk membahas hal-

hal penting sekiranya dapat memberikan dampak terhadap

operasional Perseroan dengan perincian sebagai berikut:

no nama anggotamembers Name


Juml;ah KehadiranTotal attendance

Persentase %Percentage %


2 Wawan Chaerul Anwar 2 2 100%

3 Muhdi Al Fajar 7 7 100%

4 Dedhi Suharto 11 11 100%

5 Dedi Sopyan 1 1 100%

10. Assisting the Secretary of the Board of Commissioners

in preparing report and response made by the Board of

Commissioners.

11. Making 2018 work plan and budget.

12.Carrying out the evaluation on the Policy of Risk

Management of 2016 collaborating with the Division of

SPI and Compliance.

Composition of Audit Committee

The Audit Committee is appointed and dismissed by the

Board of Commissioners, comprising 1 (one) member of

the Board of Commissioners and 1 (one) expert who is not

an employee of PT KBI, and having skills and experience in

the field of audit and finance. Pursuant to Decree of the

Board of Commissioners No.SK-03/DK-KBI/XI/2014 dated

14 November 2014, the composition of Audit Committee

changed to:

- Chairman : Ilhamsyah

- Member : Muhdi Al Fajar

Pursuant to Decree of the Board of Commissioners No.

SK-01/DK-KBI/1/2017, membership composition of Audit

Committee was changed, namely Mr. Muhdi Al Fajar was

replaced by Mr. Dedhi Suharto. Then, pursuant to Decree

of the Board of Commissioners SK-04/DK-KBI/XI/2017,

membership composition of Audit Committee was changed,

namely Mr. Dedhi Suharto was replaced by Mr. Dedi Sopyan.

Meetings of Audit Committee

Throughout 2015 Audit Committee of PT KBI (Persero)

organized 12 meetings to discuss about critical issues that

may bring impacts to the Corporate operations as detailed

in the following:



Profil Anggota Komite Audit

IlhamsyahKetua Komite Audit (sampai dengan tanggal 4 Oktober

2017)

Warga Negara Indonesia, berusia 61 tahun dan saat ini

berdomisili di Tangerang Selatan. Beliau diangkat sebagai

Komisaris PT KBI (Persero) sejak 17 Oktober 2014 berdasarkan

Surat Keputusan Menteri Negara BUMN No. SK-220/

MBU/10/2014 tanggal 17 Oktober 2014. Saat ini juga

menjabat sebagai Widyaiswara pada PKN STAN. Mengawali

karirnya sebagai Tax Auditor di Direktorat Jenderal Pajak pada

tahun 1980, kemudian memegang beberapa jabatan strategis

seperti Kepala Kantor Pelayanan Pajak Madya Tangerang,

Kepala Kantor Pelayanan Pajak Pratam Jakarta Setiabudi Tiga,

Kepala Sub Direktorat Penyidikan, Kepala Kantor Pelayanan

Pajak Jakarta Menteng Satu. Memperoleh gelar Sarjana

Ekonomi dari Universitas Krisnadwipayana pada 1987 dan

Magister Manajemen dari STIE IPWI Jakarta pada 1995.

Muhdi Al FajarAnggota Komite Audit (sampai dengan Juli 2017)

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Lahir di Wonogiri, tanggal

20 Juni 1968. Bapak Muhdi ditunjuk menjadi Anggota

Komite Audit PT KBI (Persero) berdasarkan Surat Keputusan

Komisaris No. 141/SK/DK-KBI/X/2010 tanggal 26 Oktober

2010 yang terakhir kali diubah dengan Surat Keputusan

Komisaris No. SK-03/DK-KBI/XI/2014 tanggal 14 November

2014. Beberapa jabatan yang pernah dipegang sebelumnya

adalah Anggota Komite Audit PT Wijaya Karya (Persero)

(2003-2005), Anggota Komite Manajemen Risiko/Asuransi

PT Wijaya Karya (Persero) (2005-2007), Anggota komite

Audit PT Asuransi Kesehatan Indonesia, Supervisor Auditor

pada Satuan Pengendalian Intern (SPI) PT Timah, Tbk (2009-

2010), Anggota Komite Audit PT Sucofindo (Persero) (2010-

2013). Beliau meraih gelar Akuntan dari jurusan Akuntansi

Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada 1998 dan gelar

Magister Akuntansi dari Universitas Indonesia, Jakarta pada

2013, serta memiliki sertifikasi CMA (Certified Management

Accountant) dari CMA Australia.

Dedhi SuhartoAnggota Komite Audit (Januari-November 2017)

Warga Negara Indonesia, 47 tahun. Lahir di Pekalongan,

pada tanggal 10 Agustus 1979. Bapak Dedi ditunjuk menjadi

Anggota Komite Audit PT KBI (Persero) berdasarkan Surat

Keputusan Dewan Komisaris No. SK-01/DK-KBI/1/2017 pada

bulan Januari 2017. Beliau meraih gelar Akuntan dari Jurusan

Akuntansi STAN, Jakarta pada 1992 dan gelar Magister

Akuntansi dari Universitas Indonesia, Jakarta pada 2008, serta

Profile of Audit Committee Member

IlhamsyahChairman of Audit Committee (until October 4, 2017)

Ilhamsyah is an Indonesian citizen of 61 years old and

currently his domicile in Tangerang Selatan. He was

appointed as Commissioner of PT KBI (Persero) since October

17, 2014 in compliance with the Decree of Minister State

Owned Enterprises No. SK-220/MBU/10/2014 dated October

17, 2014. Currently he is also serving as Widyaiswara at PKN

STAN. Starting his career as Tax Auditor at Directorate-General

of Tax in 1980, he then acted in several important positions

such as Head of KPP Madya Tangerang, KPP Pratama Jakarta

Setiabudi Tiga, Head of Sub-directorate of Investigation, and

Head of KPP Jakarta Menteng Satu. He graduated a Bachelor

Degree in Economics from University of Krisnadwipayana in

1987 and Master in Management from STIE IPWI in 1995.

Muhdi Al FajarMember of Audit Committee (until July 2017)

An Indonesian citizen aged 49 years old; he was born in

Wonogiri, on June 20, 1968. He was appointed as Member

of Audit Committee of PT KBI (Persero) pursuant to Decree of

the Board of Commissioners No.141/SK/DK-KBI/X/2010 dated

26 October 2010 which was last amended by the Decree

of the Board of Commissioners No.SK-03/DK-KBI/XI/2014

dated 14 November 2016. He previously served as Member

of Audit Committee of PT Wijaya Karya (Persero) (2003-

2005), Member of Risk Management/Insurance Committee

of PT Wijaya Karya (Persero) (2005-2007), member of Audit

Committee at PT Asuransi Kesehatan Indonesia, as Audit

Supervisor at Internal Audit Unit at (SPI) PT Timah, Tbk (2009-

2010), Member of Audit Committee of PT Sucofindo (Persero)

(2010-2013). He graduated in Accounting Degree from

Gadjah Mada University, Yogyakarta in 1998 and Master of

Accounting from University of Indonesia, Jakarta in 2013, and

holds CMA (Certified Management Accountant) certificate

from CMA Australia.

Dedhi SuhartoAudit Committee Member (January-November 2017)

Indonesian citizen, 47 years old. Born in Pekalongan

on August 10, 1979. Mr. Dedi was appointed as Audit

Committee Member of PT KBI (Persero) based on Decree of

Board of Commissioners No. SK-01/DK-KBI/1-2017 in January

2017. He received Accountant title from STAN, Jakarta, in

1992 and Master of Accounting from University of Indonesia,

Jakarta, in 2008, and obtained certification of CISA (Certified



memiliki sertifikasi CISA (Certified Information Auditor), CIA

(Certified Internal Auditor), dan CA (Chartered Accountant).

Beliau saat ini bekerja di Inspektorat Jendral Kementerian

Keuangan.

Dedi SopyanAnggota Komite Audit (sejak tanggal 30 November

2017)

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Beliau ditunjuk sebagai

anggota Komite Audit PT KBI (Persero) berdasarkan surat

keputusan Dewan Komisaris No.SK-04/DK-KBI/XI/2017

tanggal 30 November 2017. Beberapa jabatan yang pernah

dipegang adalah, Anggota Komite Manajemen Risiko PT Bio

Farma (Persero) (2007-2010), Anggota Komite Audit PT Bio

Farma (Persero) (2010-2012), Konsultan Manajemen Risiko

dan GCG (2012-2014), Anggota Komite Manajemen Risiko

PT BPJS Keseharan (2014-2017). Beliau meraih gelar Sarjana

Teknik dari Jurusan Teknik Industri Universitas Indonesia pada

tahun 2003 dan Gelar Master of Bussiness Administration

(MBA) dari Universitas Gajah Mada pada tahun 2013, serta

memiliki sertifikasi Enterprise Risk Management Certified

Profesional (ERMCP) dari CRMS Singapura.

KOMITE-KOMITE DI BAWAH DIREKSI

Komite Kliring

Komite Kliring bertugas untuk membantu Direksi dalam

bidang pengelolaan risiko dan penanggulangan masalah-

masalah khusus. Sifat Komite Kliring adalah independen dan

memiliki fungsi untuk mengawasi lembaga kliring sebagai

pihak yang melakukan kliring dan penjaminan penyelesaian

transaksi Perdagangan Berjangka. Komite Kliring diangkat

dan diberhentikan langsung oleh Direksi dengan masa jabatan

2 (dua) tahun. Keanggotaan Komite Kliring terdiri dari:

• 5 (lima) orang perwakilan dari Anggota Kliring.

• 1 (satu) orang pejabat Bursa setingkat di bawah Direksi

Bursa.

• 1 (satu) orang pejabat Lembaga Kliring Berjangka

setingkat di bawah Direksi Lembaga Kliring Berjangka.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Kliring mengemban

tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

a. Memberikan rekomendasi prosedur dan tata cara yang

harus diikuti oleh pemohon keanggotaan kliring;

b. Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi mengenai

permohonan keanggotaan kliring;

c. Memberikan saran dan masukan kepada Direksi mengenai

penetapan tingkat margin dana jaminan kliring, dana

kliring beserta perubahannya;

Information Auditor), CIA (Certified Internal Auditor), and CA

(Chartered Accountant). He currently works in Inspectorate

General of the Ministry of Finance.

Dedi SopyanMember of Audit Committee (since November 30, 2017)

Indonesian citizen, 38 years old. He was appointed as

member of Audit Committee of PT KBI (Persero) pursuant

to Decree of the Board of Commissioners No.SK-04/DK-

KBI/X/2017 dated November 30, 2017. He had served as

Member of Risk Management Committee at PT Bio Farma

(Persero) (2007-2010), Member of Audit Committee at PT Bio

Farma (Persero) (2010-2012), GCG and Risk Management

Consultant (2012-2014), Member of Risk Management at PT

BPJS Kesehatan (2014-2017). He earned Bachelor's Degree in

Engineering majoring in Industrial Engineering from University

of Indonesia in 2003 and Master of Business Administration

from Gajah Mada University in 2013. He also holds Enterprise

Risk Management Certified Professional (ERMCP) from CRMS

Singapore.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF DIRECTORSClearing Committee

In performing its duties in the field of risk management and

mitigation of special issues, the Board of Directors is assisted

by an independent Clearing Committee which functions

to oversee the clearing house as the party that executes

the clearing and settlement of futures trading. A clearing

Committee is assigned and terminated directly by the Board

of Directors with 2 (two) years term of office. The composition

of Clearing Committee comprises:

• 5 (five) representatives of the Clearing Members.

• 1 (one) Stock Exchange official at one level below the

Board of Directors of Stock Exchange.

• 1 (one) Clearing House official at one level below the

Board of Directors of Clearing House.

Duties and Responsibilities Clearing Committee has the

following duties and responsibilities:

a. Providing recommendations on the procedure that must

be followed by clearing membership applicant;

b. Submitting recommendations to the Board of Directors

regarding clearing membership application;

c. Giving advice and inputs to the Board of Directors

regarding the determination of margin level of, clearing

reserve, clearing deposit, and the changes;



d. Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi mengenai

batas posisi neto yang boleh dikuasai oleh Anggota

kliring;

e. Memberikan nasihat dan merekomendasikan berbagai

langkah yang akan diambil oleh Direksi pada keadaan

darurat yang membahayakan integritas keuangan

Lembaga Kliring atau Anggota Kliring;

f. Memberikan rekomendasi atas tindakan yang harus

dilakukan tehadap Anggota Kliring yang cidera janji

sehubungan dengan posisi terbuka, dana yang ditempatkan

dan hak-hak istimewa Anggota Kliring tersebut;

g. Menetapkan besarnya kerugian dan atau kerusakan

akibat cidera janji dan merekomendasikan sanksi yang

akan diberikan;

h. Memberikan rekomendasi kepada Direksi atas langkah-

langkah yang diambil sehubungan dengan tindakan

khusus;

i. Memiliki kewenangan untuk meminta kepada Bursa dan

atau Lembaga Kliring untuk memperoleh semua dokumen

dan informasi yang diperlukan dalam rangka penyelesaian

masalah kliring dan penyelesaian serta penjaminan.

Susunan Anggota Komite Kliring

Sesuai dengan SK Direksi No. 21/K-KBI/XI/2016 tanggal 15

November 2016 tentang Pengangkatan Anggota Komite

Audit Periode Tahun 2016-2018 pada PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) adalah sebagai berikut:

no. namaName

Jabatan Keanggotaanmembership Position

Perseroancompany

1. Irawan Tjindana Ketua / Head PT Harta International Investama

2. Parlindungan Simanjuntak Anggota / Member PT Kontak Perkasa Futures

3. Kadjatni Anggota / Member PT Asia Tradepoint Futures

4. Venus Anggota / Member PT Universal Futures

5. Rico Manayang Anggota / Member PT Equilibrium Komoditi Berjangka

6. Agung Waluyo Anggota / Member PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

7. Rachmat Achritsa Sekretaris / Secretary PT Jakarta Futures Exchange (JFX)

Rapat Komite Kliring

Pada tahun 2017 jumlah rapat Komite Kliring tercatat

sebanyak 2 (dua) kali.

Agenda Rapat Komite Kiring

Agenda rapat Komite Kliring yang dilaksanakan pada tanggal

26 April 2017 membahas tentang:

1. Pembekuan keanggotaan Kliring PT Millenium Penata

Futures;

d. Providing recommendations to the Board of Directors

regarding the net position limit which may be dominated

by Clearing Members;

e. Giving advice and recommendations on steps to be

taken by Directors during the emergency situation that

potentially endangers financial integrity of Clearing House

or Clearing Members;

f. Providing recommendations on actions to be taken

against Clearing Members who fail to keep their promise

relating to open interest, issued fund and particular rights

of the Clearing Members;

g. Determining the amount of loss and/or damage potential

of such broken promise and recommending the

appropriate sanction to be given;

h. Providing recommendations to the Board of Directors on

strategies to be taken related to special actions;

i. Having the authority to ask the Stock Exchange and/

or Clearing House to gain all required documents

and information in order to settle a clearing case and

guarantee.

Composition of Clearing Committee

Subject to the Decree of Board of Directors No. 21/K-KBI/

XI/2016 dated November 15, 2016, concerning the

Appointment of Audit Committee Members of PT KBI

(Persero) for the period of 2016-2018, the composition of

Clearing Committee is as follows:

Meetings of Clearing Committee

In 2017, the Clearing Committee held 2 (two) meeting(s).

Agenda of Clearing Committee Meeting

Agenda of Clearing Committee Meeting which was convened

on April 26, 2017 discussed about:

1. Clearing membership suspension of PT Millenium Penata

Futures;



2. Pembahasan Posisi terbuka multilateral;

3. Proses pembekuan di dua Bursa dan dua Lembaga Kliring;

4. Proses pemblokiran rekening oleh Bappebti;

5. Pembahasan Daftar Anggota Kliring yang kurang aktif;

6. Pembahasan SITNa dan Web KB;

7. Komunikasi KBI dengan Anggota Kliring;

8. Pembahasan evaluasi untuk peningkatan transaksi

Perdagangan Berjangka Komoditi.

Sedangkan agenda rapat Komite Kliring pada tanggal 9 Juni

2017 membahas tentang :

1. Pembekuan keanggotaan kliring PT Millenium Penata

Futures;

2. Posisi terbuka multilateral;

3. Pembahasan SITNa dan Web KBI;

4. Komunikasi KBI dengan Anggota Kliring;

5. Pembahasan evaluasi untuk peningkatan transaksi

Perdagangan Berjangka Komoditi.

Laporan Kerja Komite Kliring

Pada tahun 2017 Komite Kliring telah memberikan

rekomendasi, yaitu:

1. Rekomendasi kepada Bappebti untuk melakukan

pembekuan ijin usaha karena pelanggaran di salah satu

bursa/kliring apabila ada indikasi pelanggaran UU PBK;

2. Terkait dengan pemenuhan kewajiban AK atas

penempatan dana nasabah di Lembaga Kliring (minimal

70%), diusulkan untuk disampaikan laporan perhitungan

secara manual atas hasil evaluasi terhadap harga

penutupan (settlement price);

3. Diperlukan adanya MoU kerjasama pelaporan pemenuhan

Perka Bappebti Nomor 117/BAPPEBTI/PER/03/2015 oleh

dua Lembaga Kliring.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Sampai akhir tahun 2017, PT KBI (Persero) belum mempunyai

Komite Nominasi dan Remunerasi.

SEKRETARIS PERUSAHAANDalam kegiatan operasional Perseroan, Sekretaris Perusahaan

memiliki fungsi sebagai berikut:

1. Memastikan bahwa PT KBI (Persero) telah mematuhi

peraturan tentang persyaratan keterbukaan sejalan

dengan penerapan prinsip-prinsip Good Corporate

Governance.

2. Discussion of multilateral open Position;

3. Suspension process in two Exchanges and two Clearing

Houses;

4. Account blocking process by Bappebti;

5. Discussion of List of passive Clearing Members

6. Discussion of SITNa and KB Website;

7. KBI's communication with Clearing Members;

8. Discussion on evaluation to improve commodity Future

trading transaction.

Whereas agenda of Clearing Committee meeting which was

convened on June 9, 2017 discussed about:

1. Clearing membership suspension of PT Millenium Penata

Futures;

2. multilateral open position;

3. Discussion of SITNa and KBI Website;

4. KBI's communication with Clearing Members;

5. Discussion on evaluation to improve commodity Future

trading transaction.

Report on Clearing Committee Performance

In 2017, Clearing Committee provided recommendation as

follows:

1. Recommendations to Bappebti to conduct business

licensing suspension due to violation in one of exchanges/

clearings in the event of indication of violation to Law of

PBK;

2. With respect to fulfillment on AK obligation on placement

of customer funds at Clearing House (with a minimum of

70%), proposed to be submitted to manual calculation

report on evaluation results on settlement price;

3. MoU of reporting cooperation of fulfillment of Perka

Bappebti No. 117/Bappebti/pER/03/2015 by two Clearing

Houses is required.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEEAs of the end of 2017, PT KBI (Persero) did not have any

Nomination and Remuneration Committee.

CORPORATE SECRETARYIn the Company’s operational activity, Corporate Secretary

has the following functions:

1. Ensure the PT KBI (Persero) complies with the regulations

concerning the disclosure requirements and in line with

the implementation of GCG principles.



2. Memberikan informasi untuk Direksi dan Komisaris secara

berkala dan apabila sewaktu-waktu diminta.

3. Membangun hubungan kerja sama strategis dengan

para pemangku kepentingan atau pihak manapun yang

berkepentingan dengan PT KBI (Persero), berdasarkan

prinsip kepercayaan dan integritas yang tinggi untuk

memelihara reputasi PT KBI (Persero) serta meningkatkan

citra positif PT KBI (Persero) dimata para pemangku

kepentingan.

Profil Sekretaris Perusahaan

Profil Sekretaris Perusahaan dapat dilihat pada bagian profil

Kepala Divisi.

Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Tahun 2017

Sepanjang 2017 Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan

tugas seperti yang dijabarkan pada tabel di bawah ini:

no. Rincian Pelaksanaan tugasDetails of activities implementation

1 Rapat dan pembuatan Notulen Rapat / Meeting and preparation of Minutes of Meeting

2

Realisasi kegiatan eksternal dan internal yaitu : sosialisasi dan edukasi atas kegiatan bisnis usaha Perseroan, meliputi: redesain Portal Publik; sosialisasi GCG; sosialisasi WBS dan Gratifikasi 2016; Penyampaian hasil evaluasi ERM / Realization of internal andexternal activities, namely dissemination and education of the Company's business activities, including Public Portal redesign, GCGdissemination, WBS dissemination and 2016 Gratification, Submission of ERM evaluation results.

3

Updating kegiatan KBI, berita koran, perkembangan transaksi AK, Peraturan dan lainnya terkait stakeholder di Website KBI dan subPortal Kliring pada Portal Publik Kementerian BUMN dalam bahasa Indonesia;/ Updating KBI's activities, news, AK transactiondevelopment, Regulations and other regulations concerning stakeholder in KBI Website and subPortal Clearing in Public Portal of Ministryof SOEs in Indonesian Language;

4 Pembuatan Annual Report tahun 2016; / Preparation of 2016 Annual Report;

5 Publikasi Laporan Keuangan Tahun 2016 dan Laporan Keuangan Tengah Tahunan 2017 di Media cetak; / Publication of 2016Financial Statements and Financial Statements of mid 2017 on Printed Media;

6 Mengadakan penandatanganan Buku pedoman perilaku tahun 2017 oleh seluruh insan KBI; / Organizing the signing of the book of2017 code of conduct by all personnel of KBI;

7 Menyampaikan hasil survey layanan tahun 2016 dan tahun 2017; / Submission of service survey for 2016 and 2017;

8Penyusunan dan pendistribusian buku Risalah RUPS tentang Pengesahan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) tahun 2017 dan Pengesahan Laporan Keuangan tahun 2016 (audited) / Preparation and distribution of minutes of GMS on Validation ofCompany Work Plan and Budget (RKAP) for 2017 and Validation of 2016 Financial Statements (audited);

9

Kegiatan Office of The Board antara lain / Office of The Board activities, among others:• MenyiapkandukunganpenyelenggaraanrapatkoordinasiinternalPerseroan,rapatDireksidanrapatDewanKomisarissertarapat

dengan pihak eksternal yang dilaksanakan di lingkungan KBI; / Preparing support for implementation of coordinationmeeting, Board of Directors meeting, Board of Commissioners meeting, and meeting with external parties implemented in KBI;• PengaturanadministrasisekretarisdankeprotokoleranDireksi/Adjustment of the Company's important documents.

10

Realisasi kegiatan layanan hukum dan keanggotaan selama tahun 2017, antara lain / Realization of legal service and membershipduring 2017, among others:• Pembuatan,revisidanreview surat-surat perjanjian kerja sama Perseroan/ Preparation, revision, and review of letter of agreement of

the Company;• MembuatsuratinformasiSITNa,suratperingatan,surattegurankepadaAnggotaKliring/Preparing SITNa information letter, warning

letter, reprimand letter to Clearing Member;• MembuatSuratKeputusandanSuratEdaranPTKliringBerjangkaIndonesia(Persero)/Preparing Decree and Circular Letter of PT

Kliring Berjangka Indonesia (Persero).• MemberikanLegal Opinion / Providing Legal Opinion;• Mengkoordinasikanhal-halyangberhubungandenganlitigasi/Coordinating matters related to litigation.

11

Realisasi kegiatan Unit Pengembangan Bisnis dan Manajemen Proyek selama Tahun 2017, antara lain / Realization BusinessDevelopment and Project Management Unit activities throughout 2017, among others:1) Kegiatan Penyusunan Kajian Pengembangan Bisnis Perseroan/ Preparation of Review on Business Development of the Company;2) Kegiatan yang berhubungan dengan pengembangan bisnis Perseroan/ Activities related to business development of the Company;3) Kegiatan yang berhubungan dengan pengembangan manajemen proyek Perseroan/ Activities related to projectmanagement development of the Company;4) Kegiatan yang berhubungan dengan pengawasan risiko pasar / Activities related to supervision of risk market.

2. Regularly provide information to the Board of Directors

and Commissioners at any time requested.

3. Establish a strategic cooperative relationship with

stakeholders or any party with an interest in PT KBI

(Persero), based on the trust and high integrity to maintain

the reputation of PT KBI (Persero) as well as enhance the

positive image of PT KBI (Persero) in front of stakeholders.

Profile of Corporate Secretary

The profile of Corporate Secretary can be seen on the section

of Profile of Division Head.

Implementation of Duties of Corporate Secretary in

2017

Throughout 2017, the Corporate Secretary performed its

duties as described in the following table:



AKSES INFORMASI DAN DATA PERUSAHAAN

Pemegang saham dan para pemangku kepentingan dapat

memperoleh berbagai informasi seputar PT KBI (Persero)

dengan mengakses situs resmi Perseroan yaitu www.ptkbi.

com atau dapat menghubungi bagian Sekretaris Perusahaan

melalui e-mail [email protected] dan [email protected].

LAPORAN PENGAWASAN DAN PENGENDALIAN INTERNALSatuan Pemeriksa Internal (SPI) dan Kepatuhan

Struktur dan Kedudukan Divisi SPI dan Kepatuhan

Satuan Pemeriksa Internal memiliki kedudukan setingkat

di bawah Direksi dan bertanggungjawab kepada Direktur

Utama sesuai dengan struktur organisasi yang dibuat melalui

SK Direksi No. 12/K-KBI/VIII/2016 tanggal 1 Juli 2016.

Untuk menjaga independensi dan objektivitas peran SPI,

pengangkatan dan pemberhentian Kepala SPI dilakukan

oleh Direktur Utama dan berdasarkan rekomendasi serta

persetujuan dari Komisaris yang mana dalam hal ini Komisaris

dapat meminta rekomendasi Komite Audit.

Keberadaan Piagam SPI dan Kepatuhan

Mengacu pada Pedoman Pengawasan Internal yang disusun

berdasarkan berbagai standar profesional Internal Audit,

antara lain Standar Internal Audit dari The Institute of Internal

Auditor Inc, sebagaimana telah direkomendasikan oleh

Dewan Sertifikasi Qualified Internal Auditor, Kode Etik dari

The Institute of Internal Auditor Inc. dan referensi lainnya.

Personel SPI dan Kepatuhan

Sampai dengan 31 Desember 2017, jumlah personel Divisi

SPI & Kepatuhan mencapai 7 (tujuh) orang, termasuk Kepala

Divisi. Pada bulan Oktober 2017 terdapat pergantian untuk

Kepala Divisi SPI & Kepatuhan yang sebelumnya adalah Bapak

Agung Rihayanto digantikan dengan Bapak Agung Waluyo

sebagai Plt. Kepala Divisi SPI & Kepatuhan.

no Personel SPIinternal audit Personnel

Pendidikaneducation

JabatanPosition

Sertifikasi Internal auditcertification of internal audit

1. Agung Rihayanto, Ak., MM.S2 – Magister Manajemen

Agribisnis

Kepala SPI*/ Head of Internal Audit*

Ak (Akuntan), CA (Certified Accountant), BKP (Bersertifikasi Konsultan Pajak), QIA lanjutan II / Ak (Accountant), CA (Certified Accountant), BKP (Tax Consultant Certified), QIA Advanced II

2. Agung Waluyo, Ak., M.Ak. S2 – Magister Akuntansi Sektor Publik

Kepala SPI** / Head of Internal Audit**

Diklat Khusus bagi Kepala SPI – Pusat Pengembangan Akuntansi dan Keuangan (PPA&K) / Diklat Khusus bagi Kepala SPI – Pusat Pengembangan Akuntansi dan Keuangan (PPA&K)

3. Satrio Wiriawan S1–Teknik Informatika / Informatics Engineering Kasubdiv CRMO (Certified Risk Management Officer)

4. Ahmad Kasim Makmun D3 – Accounting Staf / Staff QIA / Qualified Internal Auditor

5. Sarah Syauqina N. S1 – Accounting Staf / Staff QIA Lanjutan I / QIA Advance Level I

ACCESS TO COMPANY DATA AND INFORMATIONStakeholders and shareholders are guaranteed to freely

access the corporate data and information that are available

at the official website of the Company, www.ptkbi.com or

may contact the Corporate Secretary via e-mail infokbi@

ptkbi.com and [email protected]

INTERNAL CONTROL AND SUPERVISORY REPORTInternal Audit and Compliance Unit

Structure of Internal Audit and Compliance Division

Positioned under the Board of Directors and it is responsible to

President Director according to the structure of organization

in Board of Directors’ Decree No. 12/K-KBI/VIII/2016 dated

July 01, 2016. To preserve the independence and objectivity

of the Internal Audit and Compliance Unit role, the

appointment and dismissal of Head of Internal Audit is the

privilege of President Director based on the recommendation

and approval of Commissioner, in this case the Commissioner

may request a recommendation from Audit Committee.

Internal Audit and Compliance Charter

Referring to the Internal Audit Guideline which is formulated

with reference to a number of professional Internal Audit

standards, such as Internal Audit Standard from The Institute

of Internal Auditor Inc, as recommended by Qualified Internal

Auditor Certification Board, Code of Ethics from The Institute

of Internal Auditor Inc. and other references.

Internal Audit and Compliance Personnel

As of December 31, 2017, total personnel of Internal Audit &

Compliance Division was 7 (seven) including Head of Division.

In October 2017, Head of Internal Audit & Compliance

Division, Mr. Agung Rihayanto, was replaced by Mr. Agung

Waluyo as Act. Head of Internal Audit & Compliance Division.



no Personel SPIinternal audit Personnel

Pendidikaneducation

JabatanPosition

Sertifikasi Internal auditcertification of internal audit

6. Galih Santika Barnas S1 – Information Technology Staf / Staff CRMO (Certified Risk Management Officer)

7. Sonia Aulia Asanah D3- Teknik Komputer / Computer Engineering Staf / Staff Dasar-dasar Pemeriksaan / Basic Audit

8. Dian Susana Herni S1 – Statistika / Statistics Staf / Staff CRMO (Certified Risk Management Officer)

*) Menjabat sebagai Kepala SPI sampai dengan 27 Agustus 2017 / Served as Head of SPI until August 27, 2017**) Menjabat sebagai Plt. Kepala SPI sejak 28 Agustus 2017; Per 1 Desember 2017 definitif sebagai Kepala SPI / Serves as Act. Head of SPI since August 28, 2017; As of December 1, 2017 definitive as Head of SPI

Sertifikasi Profesi Internal Audit

Qualified Internal Audit (QIA) adalah sertifikasi dalam

bidang Audit Internal yang menunjukkan kualitas dan

profesionalisme dari individu yang memilikinya. Sertifikat

QIA merupakan pengakuan bahwa yang bersangkutan telah

memiliki pengetahuan dan keterampilan yang sejajar dengan

kualifikasi auditor internal tingkat internasional. Sertifikat

QIA diberikan oleh suatu lembaga yaitu Dewan Sertifikasi

Qualified Internal Auditor (DS-QIA) yang terdiri dari para

pakar maupun praktisi senior dalam bidang Audit Internal.

Divisi SPI dan Kepatuhan mewajibkan setiap auditornya untuk

mengikuti pelatihan berkelanjutan Sertifikasi QIA dan lainnya.

Saat ini Divisi SPI dan Kepatuhan telah memiliki 1 (satu) orang

bersertifikasi CA (Certified Accountant) dan 2 (dua) orang

bersertifikat CRMO (Certified Risk Management Officer).

Pelaksanaan Tugas dan Fungsi

Divisi SPI dan Kepatuhan PT KBI (Persero) melaksanakan

4 (empat) fungsi, yaitu sebagai auditor internal, auditor

eksternal untuk perusahaan Perdagangan Berjangka Komoditi

(compliance) Anggota Kliring, sebagai Quality Management

Representative (QMR) ISO 9001:2008, dan koordinator

pelaksana Enterprise Risk Management (ERM).

a. Pemeriksaan yang Dilakukan oleh Divisi SPI dan

Kepatuhan

no. tugas dan FungsiDuties and functions


1. Audit Internal / Internal Audit

Selama tahun 2017 Divisi SPI dan Kepatuhan telah melakukan kegiatan meliputi :1) Assessment Internal penerapan GCG untuk tahun 2016;2) Pemeriksaan Pengadaan Barang dan Jasa ISP Lintasarta dan pemutusan ISP MyRepublik;3) Pemeriksaan atas Penerapan dan Implementasi Tata Kelola Teknologi Informasi (IT Governance);4) Monitoring tindak lanjut mitigasi risiko audit internal dan audit eksternal serta Evaluasi Kegiatan ERM pada bulan April,

Agustus, Desember;5) Reviu Segregated Account.

In 2017, SPI and Compliance Division carried out the following activities:1) Internal assessment on GCG implementation for 2016;2) Examina tion on Good and Service Procurement of ISP Lintasarta and termination of ISP MyRepublik;3) Examination on Implementation of IT Governance;4) Monitoring on follow-up of risk mitigation of internal and external audit as well as Evaluation on ERM Activities in April,

August, December;5) Review on Segregated Account.

Certification of Internal Audit Profession

Qualified Internal Auditor (QIA) is a professional certification

body in the field of internal audit that shows the quality and

professionalism of QIA holders. QIA Certificate also functions

as the recognition that they have compatible knowledge

and skills with the internal auditors at international level.

QIA certificate is given by the Board of Qualified Internal

Auditor Certification, which consists of experts and senior

practitioners in the field of internal audit. Internal Audit and

Compliance Division requires each auditor to attend the QIA

training and other certifications. Currently the Internal Audit

and Compliance Division has 1 (one) personnel who holds

CA (Certified Accountant) and 2 (two) personnel who holds

CRMO (Certified Risk Management Officer).

Implementation of Duties and Functions

Internal Audit and Compliance Division of PT KBI (Persero)

conducts 4 (four) functions that are as internal auditor,

external auditor for Commodity Futures Trading Companies

(Compliance) of Clearing Member and as Quality Management

Representative (QMR) ISO 9001:2008., and the Implementing

Coordinator of Enterprise Risk Management (ERM).

a. Audit carried out by Internal Audit and Compliance

Division



no. tugas dan FungsiDuties and functions


2.

Audit Kepatuhan ke Pialang Berjangka Anggota Kliring (AK) / Compliance Audit to Clearing Member Futures Broker

1) Selama tahun 2017 telah dilakukan Joint Audit dengan JFX sebanyak 8 (delapan) audit rutin Kantor Pusat AK, 20 (dua puluh) audit rutin kantor cabang dan 1 (satu) audit khusus, semuanya tercapai 104% dari rencana audit atas 28 (dua puluh delapan) AK untuk tahun 2017 dan juga kegiatan monitoring atas 4 (empat) Anggota Kliring;

2) Verifikasi dan Coaching Clinic Laporan Keuangan AK;3) Melakukan verifikasi atas Laporan Modal Bersih Disesuaikan (MBD) dan Laporan Rekening Terpisah Pialang AK periode

Triwulan IV tahun 2016 terhadap 56 AK. Periode Triwulan I tahun 2017 terhadap 56 AK, periode Triwulan II tahun 2017 terhadap 56 AK dan periode Triwulan III tahun 2017 terhadap 54 AK;

4) Laporan Triwulan IV tahun 2017 belum dilakukan verifikasi dikarenakan belum jatuh tempo atas pelaporan keuangan AK, yaitu 45 (empat puluh lima) hari setelah berakhirnya tanggal laporan (setelah 31 Desember 2017);

5) Melakukan coaching clinic mengenai Laporan Keuangan terhadap seluruh Anggota Kliring dan Anggota Bursa pada tanggal 14, 15, 19 dan 20 Juni 2017.

1) In 2017, the Company conducted Joint Audit with JFX, among others 8 (eight) regular audit in AK Head Office, 20 (twenty) regular audit in branch office, and 1 (one) special audit, all of them were 104% of audit plan on 28 (twenty eight) AK for 2017 and monitoring on4 (four) Clearing Members;

2) Verification and Coaching Clinic on AK Financial Statements;3) Verified Adjusted Net Capital Report and Segregated Account Report of Clearing Member for Quarter IV in 2016 to 56 AK,

Quarter I in 2017 to 56 AK, Quarter II in 2017 to 56 AK and Quarter III in 2017 to 54 AK;4) Quarterly Report IV in 2017 has not verified since it has not matured yet on AK's financial reporting, which was 45 (forty

five) days after the end of reporting date (after December 31, 2017);5) Carried out coaching clinic on Financial Statements to all Clearing Members and Exchanges Member on June 14, 15, 19,

and 20, 2017.

3.

QMR dan Audit Mutu Internal ISO 9001:2008 / QMR and Internal Quality Audit ISO 9001:2008

Terkait dengan fungsi QMR sampai dengan Triwulan IV tahun 2017 telah dilakukan kegiatan yaitu :1) Pengumpulan dan rekapitulasi log complain;2) Penyampaian Quality Manual ISO 9001:2015;3) Penyampaian Hasil Pelatihan Auditor ISO 9001:2015;4) Pelaksanaan Audit Mutu Internal Tahap XIV (AMI 14);5) Rapat Tinjauan Manajemen I tanggal 24 Mei 2017;6) Audit Renewal ISO 9001:2015 tahap I tanggal 5 Juni 2017 (QMR);7) Pelatihan Refreshment ISO 9001:2015;8) Audit Renewal ISO 9001:2015 tahap II tanggal 12 & 13 Juni 2017;9) Tindak Lanjut Closing Temuan hasil audit renewal ISO 9001:2015 tanggal 13 Juli 2017;10) Memperoleh sertifikat ISO 9001:2015 bulan September 2017.

Related to QMR function until Quarter IV in 2017, the followings activities have been carried out:1) Submission and recapitulation of log complain;2) Submission of Quality Manual ISO 9001:2015;3) Submission of Result of Auditor Training ISO 9001:2015;4) Implementation of Internal Quality Audit Stage XIV (AMI 14);5) Management Review Meeting I on May 24, 2017;6) ISO 9001:2015 Renewal Audit stage I on June 5, 2017 (QMR);7) ISO 9001:2015 Refreshment Training;8) ISO 9001:2015 Renewal Audit stage II on June 12 & 13, 2017;9) Follow-up on audit finding on ISO 9001:2015 Renewal Audit on July 13, 2017;10) Obtained ISO 9001:2015 Certificate on September 2017.

4. Enterprise Risk Management (ERM)

Secara berkala setiap tahun PT KBI (Persero) melaksanakan kegiatan ERM yang mencakup: penetapan sasaran Perseroan, penentuan risk appetite dan risk tolerance, risk self assessment dan pemantauan pelaksanaannya.Adapun kegiatan ERM yang telah dilakukan sampai dengan Triwulan IV tahun 2017 adalah sebagai berikut:1) Pelaksanaan FGD Tingkat Korporat Tahun 2016-2017;2) Pelaporan penerapan Manajemen Risiko tingkat korporat tahun 2016-2017 kepada Dewan Komisaris dan Direksi;3) Penyusunan laporan ikhtisar penerapan Manajemen Risiko tingkat proses dan korporat triwulan IV tahun 2016;4) Penyampaian Dokumen Kebijakan Manajemen Risiko tahun 2016;5) Penyesuaian SOP ERM yang akan dimasukkan kedalam SOP ISO 9001:20156) Penyusunan laporan ikhtisar penerapan Manajemen Risiko tingkat proses triwulan I, II dan III tahun 2017;7) Sosialisasi Penerapan Manajemen Risiko tingkat proses (Scoring Ulang) dan korporat tahun 2017;8) Monitoring realisasi mitigasi Manajemen Risiko tingkat korporat dan proses bulan Mei dan November 2017;9) Pembahasan Piagam (Charter) Manajemen Risiko (MR) PT KBI (Persero) dengan Komite Audit.

PT KBI (Persero) regularly holds ERM activity every year that includes: determination of target, determination of risk appetite and risk tolerance, self-assessment risk, and monitoring of the implementation. ERM activities that were carried out until Quarter IV in 2017 are as follows:1) Implementation of FGD Corporate Level Year 2016-2017;2) Reporting of Risk Management implementation corporate level year 2016-2017 to the Board of Commissioners and Board

of Directors;3) Preparation of summary report on Risk Management corporate and process level quarter IV year 2016;4) Submission of Risk Management Policy Document in 2016;5) Revision of SOP ERM that will be included in SOP ISO 9001:2015;6) Preparation of summary report on Risk Management process level quarter I, II, and III year 2017;7) Dissemination of Risk Management Implementation process and corporate level (Re-scoring) year 2017;8) Monitoring the realization of Risk Management mitigation corporate and process level on May and November 2017;9) Discussion on Risk Management Charter of PT KBI (Persero) with Audit Committee.



b. Pengawasan dan Tindak Lanjut Hasil Pemeriksaan

no Jenis Pemeriksaan/ Type of audit Open Close

1 Peer Review Irjen Kemenkeu 6 19

2 Audit Surveillance ISO 0 5

3

Tindak Lanjut Atas Hasil Penilaian BUMN Bersih pada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) / Follow-up on Result of Clean SOE Assessment at PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

0 4

4Tindak Lanjut Pemeriksaan Khusus oleh Bappebti atas PT KBI / Follow-up on Special Audit by Bappebti on PT KBI

1 3

5

Laporan Self Assessment atas Evaluasi Penerapan Good Corporate Governance (GCG) Tahun 2016 / Self-Assessment Report on Evaluation of the Implementation of Good Corporate Governance in 2016

4 1

Uraian Pelaksanaan Tugas selama 2017

1. Kegiatan dalam rangka pemeriksaan kepatuhan Anggota

Kliring (AK)

a. Pemeriksaan Anggota Kliring yang dilakukan bersama

dengan Bursa Berjangka Jakarta (Joint Audit) sebanyak

8 (delapan) audit rutin Kantor Pusat AK, 20 (dua

puluh) audit rutin kantor cabang dan 1 (satu) audit

khusus, semuanya tercapai 104% dari rencana audit

atas 28 (dua puluh delapan) AK untuk tahun 2017

dan juga kegiatan monitoring atas 4 (empat) Anggota

Kliring.

b. Verifikasi Laporan Keuangan Anggota Kliring

- Melakukan verifikasi atas Laporan Modal Bersih

Disesuaikan (MBD) dan Laporan Dana Nasabah

Rekening Terpisah (DNRT) Pialang Anggota Kliring

menyampaikan laporan per bulan.

- Meninjau Laporan Keuangan Triwulanan Anggota

Kliring untuk periode 2017 telah menyampaikan

laporan pada website Bappebti melalui E-Reporting

(kecuali Anggota Kliring yang terkena sanksi

pencabutan dan pembekuan izin usahanya).

c. Pemanggilan Anggota Kliring

Terkait dengan fungsi pembinaan, Perseroan telah

melakukan pemanggilan kepada Anggota Kliring

dengan agenda klarifikasi Laporan Keuangan,

pengawasan atas audit terdahulu dan untuk klarifikasi

laporan pengaduan nasabah.

2. Kegiatan Pemeriksaan Internal

a. Pemeriksaan atas Divisi SPI telah melakukan

pemeriksaan internal Perseroan selama 2017 dengan

agenda:

b. Supervision and Follow-up of Audit Result

Description of Implementation of Duties in 2017

1. Activities for assessing the compliance of Clearing

Member

a. Audit on Clearing Member carried out with Jakarta

Futures Exchange (Joint Audit) consisting of 8 (eight)

regular audits of Head Office of AK, 20 (twenty)

regular audits of branch offices and 1 (one) special

audit, all was 104% of audit plan on 28 (twenty eight)

AK for 2017 and monitoring on 4 (four) Clearing

Members.

b. Verification over Financial Statements of Clearing

Member includes:

- Verification over the Net-Adjusted Capital and

Report on Segregated Broker Account of Clearing

Member submitting the report in monthly basis.

- Review over Quarterly Financial Statements of

Clearing Member in the period of 2017 whom

already submitted the report to Bappebti via

E-Reporting (Clearing Member which is imposed

by sanction of revocation or business license

suspension is excluded).

c. Call of Clearing Member

Concerning its advisory function, the Company

called the Clearing Members to clarify their Financial

Statements, surveillance or over the preceding audit

and to clarify complaints from customers.

2. Internal Audit Activity

a. Internal Audit Division has completed auditing over

the Company in 2017 with the agenda of:



- Pemantauan Tindak Lanjut Hasil Pemeriksaan

Internal & Auditor Eksternal Serta Evaluasi

Kegiatan ERM yang dilaksanakan pada bulan

April, Agustus, dan Desember 2017;

- Pemeriksaan segregated account;

- Pemeriksaan pengadaan dan jasa;

- Melakukan cash opname dan stock opname Emas;

- Pemeriksaan atas Penerapan dan Implementasi

Tata Kelola Teknologi Informasi (IT Governance).

b. Counterpart Auditor External

SPI juga bertindak mewakili Perseroan sebagai

Counterpart Auditor External, antara lain menjadi

counterpart pemeriksaan BAPPEBTI, BPK dan BPKP,

counterpart pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor

Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang

& Ali.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNSistem Pengendalian Intern yang baik diperlukan dalam

rangka mencapai pengelolaan kegiatan operasional yang

efektif dan efisien serta kepatuhan terhadap hukum dan

peraturan perundang-undangan yang berlaku. Untuk

mendapatkan penilaian yang lebih obyektif, PT KBI (Persero)

menggunakan jasa pihak independen untuk melakukan

evaluasi atas kepatuhan terhadap peraturan perundang-

undangan dengan menunjuk Kantor Akuntan Publik Doli,

Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali untuk melakukan tugas

tersebut.

Dari hasil pemeriksaan, diperoleh hasil bahwa tidak ada

masalah berkaitan dengan pengendalian intern dan operasi

Perseroan yang dipandang memiliki kelemahan material dan

direkomendasikan untuk menguatkan fungsi pengawasan

transaksi secara harian.

INFORMASI TENTANG AKUNTAN PERSEROAN

Pemilihan Kantor Akuntan Publik (KAP) menggunakan

prosedur pemilihan langsung, namun setiap KAP harus

menyerahkan Kerangka Acuan Kerja (KAK) serta Rencana

Kerja dan Syarat-syarat (RKS). Dari total 5 (lima) KAP yang

mengajukan/mendaftar dinilai berdasarkan dokumen yang

diserahkan sesuai persyaratan pada saat aanwijzing, yang

selanjutnya dipilih 3 (tiga) besar yang disampaikan kepada

Direksi dan Dewan Komisaris untuk selanjutnya diputuskan

dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

- Monitoring of Follow-up on Internal and External

Audit and Evaluation of ERM Activities on April,

August, and December 2017;

- Segregated account audit examination;

- Goods and services examination;

- Carried out cash opname and gold stock opname;

- Examination on Implementation of Information

Technology Governance (IT Governance).

b. Counterpart Auditor External

Internal Audit Unit also represents the Company as External

Auditor Counterpart, including being a counterpart of

BAPPEBTI, BPK, and BPKP investigation, and counterpart

of the examination conducted by Public Accountant Firm

Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali.

INTERNAL CONTROL SYSTEMA good Internal Control System is required to achieve efficiency

and effectiveness in operational management as well as

the compliance with the prevailing laws and regulations. In

order to obtain better objective assessment, PT KBI (Persero)

hired an independent party to conduct evaluation on the

compliance with the laws and regulations by appointing

Public Accounting Firm Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang

& Ali to perform the related duties.

Based on the audit results, there was no issue in the

internal control and company operations that possessed

material weakness and it is recommended to strengthen the

transaction monitoring in daily basis.

INFORMATION ON THE COMPANY’S ACCOUNTANTThe Public Accounting Firm was appointed by direct selection

procedure, however every KAP shall submit Reference

Framework (KAK) and Work Plan and Requirements (RKS).

Of 5 (five) accounting firms that submitted/registered, they

were assessed based on submitted documents in accordance

with requirements on aanwijzing, then the top 3 (three)

will be submitted to the Board of Directors and Board of

Commissioners to be determined later in General Meeting of

Shareholders.



PT KBI (Persero) telah menunjuk Kantor Akuntan Publik

Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali untuk melakukan

audit secara independen atas Laporan Keuangan Tahunan

Perusahaan (LKT), untuk tahun yang berakhir pada 31

Desember 2017 yang meliputi laporan laba rugi komprehensif,

laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun

yang berakhir pada tahun buku tersebut. Pemilihan KAP

tersebut berdasarkan Surat Ketua Tim Pengadaan KAP tahun

2017 No.3551/Sekr-KBI/XII/2017 tanggal 29 Desember 2017

perihal penunjukan pemenang jasa audit Laporan Keuangan

Konsolidasian dan Entitas Anak serta PKBL Tahun Buku

2017. Selain itu, akuntan yang ditunjuk tersebut juga telah

melakukan pengujian atas kepatuhan Perseroan terhadap

peraturan perundang-undangan tertentu dan pengendalian

internal. Adapun besaran fee yang diberikan untuk KAP

tersebut adalah sebesar Rp225 juta sebelum pajak.

MANAJEMEN RISIKOENTERPRISE RISK MANAGEMENT (ERM)

PT KBI (Persero) telah menyusun dan meluncurkan program

Enterprise Risk Management (ERM) dalam rangka mendukung

pelaksanaan manajemen risiko yang efektif dan efisien. ERM

adalah perangkat pedoman pengendalian risiko berdasarkan

framework pengendalian risiko yang telah dikembangkan

oleh COSO (Committee of Sponsoring Organizations of

theTreadway Commission). Framework COSO disusun atas

Kebijakan Manajemen Risiko, Pedoman Umum Manajemen

Risiko, dan Prosedur Manajemen Risiko yang merupakan

suatu pedoman menyatu dan tidak terpisahkan.

Kebijakan Manajemen Risiko ditetapkan oleh Direksi untuk

dijadikan acuan dalam implementasi Manajemen Risiko bagi

seluruh insan KBI. Pedoman Umum Manajemen Risiko adalah

penjabaran dari Kebijakan Manajemen Risiko dan menjadi

acuan dari Unit Pengelolaan Risiko. Prosedur Penerapan

Manajemen Risiko berupa langkah kerja dan prosedur yang

lebih rinci. Setiap tahunnya secara berkala PT KBI (Persero)

melaksanakan kegiatan ERM mencakup: Penetapan Sasaran

Perseroan, Penentuan Risk Appetite dan Risk Tolerance

Manajemen Senior, Risk Self-Asessment di tingkat korporasi

dan tingkat proses, dan pemantauan pelaksanaannya.

Penetapan sasaran Perseroan, penentuan risk appetite

dan risk tolerance, risk self assessment dan pemantauan

pelaksanaannya. Adapun kegiatan ERM yang telah dilakukan

tahun 2017 adalah sebagai berikut :

PT KBI (Persero) appointed the Public Accounting Firm Doli,

Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali to independently

audit the Company Annual Financial Statements (LKT) for

the year ended on December 31, 2016, which consisted of

comprehensive income statement, equity change report and

cash flow report for the year that ended on the fiscal year.

The appointment of KAP was based on Leter of Chairman of

KAP procurement in 2017 No.3551/Sekr-KBI/XII/2017 dated

December 29, 2017 on appointment of winner to audit

Consolidated Financial Statements and Subsidiary and PKBL

of 2017 Fiscal Year. In addition, the appointed accountants

assessed the Company’s compliance with significant

regulations and internal control. The Public Accounting Firm

performed audit for PT KBI (Persero) for 5 (five) periods. The

amount of fee for the audit service charged by the KAP was

Rp225 million before tax.

RISK MANAGEMENTENTERPRISE RISK MANAGEMENT (ERM)

PT KBI (Persero) has formulated and launched the Enterprise

Risk Management (ERM) program to support the efficient

and effective risk management. ERM is an instrument of

risk control guideline which was developed by following the

COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Tread-

way Commission) framework. COSO framework is formulated

by referring to Risk Management Policy, General Guidance of

Risk Management, and Risk Management Procedure which

serve as integrated and inseparable guideline.

Risk Management policy determined by the Board of

Directors acts as the reference for the entire KBI personnel in

implementing Risk Management. General Guidelines of Risk

Management are the further explanation of Risk Management

policy and serves as reference for Risk Control Unit. The

Implementation Procedures of Risk Management consists of

steps and detailed procedures. Every year in gradual manner,

PT KBI (Persero) conducts ERM activities which consist of:

Determination of Corporate Objectives; Determination of

Risk Appetite and Risk Tolerance for top Management; Risk

Self-Assessment at Corporate level and at Unit Process and

implementation monitoring.

Determination of Corporate Objectives; Determination of

Risk Appetite and Risk Tolerance for top Management; Risk

Self-Assessment at Corporate level and at Unit level and

implementation monitoring. ERM activities that had been

completed in 2017 are as follows:



1) Pelaksanaan FGD Tingkat Korporat Tahun 2016-2017;

2) Pelaporan penerapan Manajemen Risiko tingkat korporat

tahun 2016-2017 kepada Dewan Komisaris dan Direksi;

3) Penyusunan laporan ikhtisar penerapan Manajemen Risiko

tingkat proses dan korporat triwulan IV tahun 2016;

4) Penyampaian Dokumen Kebijakan Manajemen Risiko

tahun 2016;

5) Penyesuaian SOP ERM yang akan dimasukkan ke dalam

SOP ISO 9001:2015;

6) Penyusunan laporan ikhtisar penerapan Manajemen

Risiko tingkat proses triwulan I, II dan III tahun 2017;

7) Sosialisasi Penerapan Manajemen Risiko tingkat proses

(Scoring Ulang) dan korporat tahun 2017;

8) Monitoring realisasi mitigasi Manajemen Risiko tingkat

korporat dan proses bulan Mei dan November 2017;

9) Pembahasan Piagam (Charter) Manajemen Risiko (MR) PT

KBI (Persero) dengan Komite Audit.

MELAKSANAKAN PENGENDALIAN RISIKO YANG SIGNIFIKANPT KBI (Persero) berupaya melakukan mitigasi untuk risiko-

risiko usaha yang secara material bias mengganggu kondisi

keuangan Perseroan. Selain risiko-risiko yang akan dijelaskan

di bawah ini, masih terdapat risiko-risiko dan ketidakpastian

lain yang pada saat ini belum terlihat atau muncul dan

dimitigasi, atau risiko-risiko lain yang berpotensi bersifat

inmaterial yang memiliki probabilitas dapat mengganggu

aktivitas bisnis PT KBI (Persero) di masa mendatang.

1. Risiko Mata Uang

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko fluktuasi

nilai tukar mata uang asing yang dapat menyebabkan

perubahan nilai instrumen keuangan. Saat ini konversi

mata uang asing ditiadakan sesuai dengan peraturan

Badan Pengawas sehingga penyelesaian hak dan

kewajiban dalam Perdagangan Berjangka dilakukan

dalam mata uang masing-masing.

2. Risiko Harga

Risiko harga adalah adanya perubahan harga kontrak

berjangka dan menjadi posisi terbuka milik anggota

dapat menyebabkan eksposur risiko Perseroan. Perseroan

berusaha memitigasi risiko tersebut dengan menerapkan

1) Implementation of FGD Corporate Level of 2016-2017;

2) Reporting on Determination of Risk Management

corporate level of 2016-2017 to the Board of

Commissioners and the Board of Directors;

3) Preparation of the Highlight Report of Risk Management

Application at Process level and corporate level of the

forth quarter of 2016;

4) Submission of Document of Risk Management Policy of

2016;

5) Adjustment of ERM SOP that will be contained in SOP of

ISO 9001:2015;

6) Preparation of the Highlight Report of Risk Management

Application at Process level of the first, second, third

quarters of 2017;

7) Dissemination of Risk Management implementation at

process level (Re-Scoring) and corporate level in 2017;

8) Monitoring of mitigation realization of Risk Management

at corporate and process levels of May and November

2017.

9) Discussion on Risk Management Charter of PT KBI

(Persero) with Audit Committee.

CONDUCTING SIGNIFICANT RISK CONTROL

PT KBI (Persero) has implemented risk mitigation for each

industry, and prepared for explanation of each risk and its

mitigation effort below. Those risks can be material and

adversely impact on financial condition of PT KBI (Persero).

Besides the following risks, there are also other risks and

uncertainties that can emerge and needs to be anticipated or

other risks that can be immaterial but potentially impact on

business operation of PT KBI (Persero) in the future.

1. Risk of Currency

Risk of foreign exchange (forex) is the risk of fluctuation in

foreign exchange value which may cause the change on

financial instrument value. Currently the conversion rate

of forex was eliminated following the issuance of Market

Authority’s resolution saying that settlement of rights and

obligations in futures trading is exercised in respective

currencies.

2. Risk of Price

Risk of Price is exposed due to price fluctuation in the

listed futures contracts and becoming open interests

of the members The Company mitigates the risk by

implementing Market-to-Market at every closing session



Market-to-Market setiap akhir hari perdagangan, atas

setiap posisi terbuka dimana perhitungan laba dan

rugi diselesaikan oleh Anggota Kliring pada awal hari

perdagangan berikutnya. Oleh karena itu, risiko harga

menjadi berkurang karena kerugian Anggota Kliring

diakibatkan adanya perubahan harga kontrak berjangka

selalu diselesaikan setiap hari dan tidak dibiarkan

menumpuk.

3. Risiko Kredit

Sebagai upaya PT KBI (Persero) untuk mengendalikan

risiko kredit dalam industri Perdagangan Berjangka

Komoditi, diterapkan proses manajemen risiko yaitu

dengan menjadikan setiap kontrak terbuka yang

didaftarkan oleh Anggota Kliring pada KBI sebagai subjek

dari pemungutan margin. Saat ini margin inisiasi di PT

KBI (Persero) dengan menggunakan formulasi VaR (Value

at Risk) dengan tingkat kemungkinan pergerakan harga

harian melampaui batas margin sebesar 5% sampai 10%.

Selain menempatkan margin, Anggota Kliring (AK) juga

menempatkan Dana Jaminan (Security Deposit) dalam

bentuk Collateral untuk tujuan yang sama dan berfungsi

sebagai last resort apabila terjadi wanprestasi atau gagal

bayar pada AK. Untuk lebih memastikan kelangsungan

usahanya, Perseroan juga membentuk Dana Kliring yang

bertujuan untuk menutupi sisa kewajiban Anggota Kliring

yang melakukan wanprestasi yang masih tidak tertutupi

oleh Marjin, Dana Jaminan Kliring dan aset lainnya milik

Anggota Kliring yang cidera janji tersebut.

4. Risiko Likuiditas

PT KBI (Persero) sebagai Lembaga Kliring berperan

sebagai penjual bagi lawan pembeli, dan pembeli bagi

lawan penjual. Hal ini terkait dengan fungsi novasi yang

dilakukan oleh Perseroan. PT KBI (Persero) memberikan

jaminan bahwa baik penjual ataupun pembeli akan

memperoleh haknya tanpa perlu mengkhawatirkan

apakah pihak lawan akan cidera janji, karena penyelesaian

transaksinya dijamin oleh PT KBI (Persero). PT KBI (Persero)

menetapkan Bank Penyimpan Dana Margin karena

peranan Bank sangat krusial dalam hal ini, mengingat lalu

lintas dana dilakukan melalui rekening di Bank termasuk

untuk menerima dan melakukan pembayaran margin dari

Anggota Kliring. Sesuai dengan Surat Ketetapan Direksi,

PT KBI (Persero) berupaya meminimalisasi risiko likuiditas

karena kegagalan bank dalam memenuhi kewajibannya

dengan melakukan seleksi berdasarkan kriteria antara

for each open position where profit and loss calculations

were settled by Clearing Member on the next early

trading session. Thus, it brings down the risk of price since

Clearing Member’s loss as price fluctuation in futures

contract is settled every day and not piles up.

3. Risk of Credit

In order to mitigate and control risk of credit in Futures

Commodity Trading industry, PT KBI (Persero) applies

for Risk Management process, including that each open

contract listed by Clearing Member to KBI is a subject

of Margin collection. Currently KBI’s initial margin is set

using VaR (Value at Risk) formulation with potential of

average daily price exceeding margin limit at 5% to 10%.

Besides placing the margin, Clearing Member also

places Clearing Security Deposit in the form of Collateral

for same purposes and serves as last resort if there is a

default. In addition, to ensure the business continuity,

the Company formed Clearing Deposits which will be

used for covering the remaining obligation of the default

Clearing Member which fails to cover it from Margin,

Clearing Security Deposits and other assets of the default

Clearing Member.

4. Risk of Liquidity

In conducting novation function, PT KBI (Persero) as a

Clearing House will serve as seller to buyer, and buyer

to seller. PT KBI (Persero) guarantees that either seller

or buyer will get the rights without concerning that the

counterpart will be in default since PT KBI (Persero) will

guarantee the settlement. PT KBI (Persero) therefore

appointed Banks to hold margin funds considering that

bank has crucial role since fund traffic will be done

through bank account including for accepting and

paying for margin from Clearing Member. Subject to the

Decree the Board of Directors, the Company undertakes

to minimize the impact of risk of liquidity due to bank

default by conducting selections based on criteria such as:

liquidity ratio, capital adequacy, BOPO, and net interest

margin.



lain: rasio likuiditas, kecukupan modal, BOPO, net interest

margin.

PEDOMAN PERILAKU Rincian Pedoman Perilaku Insan KBI adalah sebagai berikut:

1. Nilai-nilai Luhur

Nilai-nilai luhur yang berkembang dalam Perseroan

diyakini sepenuhnya oleh insan KBI memiliki pengaruh

langsung terhadap terciptanya suasana yang kondusif

bagi pencapaian visi dan misi Perseroan. Nilai-nilai tersebut

diyakini mampu meminimalkan perbedaan persepsi yang

muncul dalam berinteraksi dengan para pemangku

kepentingan PT KBI (Persero) serta akan menciptakan

motivasi dan rasa tanggung jawab terhadap pencapaian

tujuan Perseroan.

2. Komitmen

PT KBI (Persero) senantiasa berupaya mematuhi peraturan

perundang-undangan yang berlaku dalam menjalankan

aktivitas bisnisnya. Selain itu, profesionalitas dalam

berbisnis juga selalu menjadi kewajiban utama sesuai

dengan standar yang berlaku. Insan KBI wajib patuh

terhadap peraturan perundang-undangan, aturan,

kebijakan dan tata tertib yang berlaku baik internal,

nasional maupun peraturan yang dikeluarkan secara

khusus berkaitan dengan jenis usaha yang dijalankan

PT KBI (Persero) sesuai dengan lingkup kerja yang

ditangani. Insan KBI harus memahami aturan, kebijakan

dan perundang-undangan yang dikeluarkan oleh PT KBI

(Persero) maupun Pemerintah sesuai dengan bidang

usaha yang ditangani. Insan PT KBI (Persero) harus

mensosialisasikan peraturan terbaru sesuai dengan

lingkup kerja yang ditanganinya kepada seluruh pegawai.

Insan PT KBI (Persero) harus bekerjasama dan bersedia

memberikan informasi yang relevan yang dibutuhkan

kepada penegak hukum yang menjalankan tugas.

3. Pelaksanaan Pedoman Perilaku

Insan PT KBI (Persero) diwajibkan menaati Pedoman

Perilaku yang diwujudkan dengan menandatangani

surat pernyataan kesanggupan untuk menaati dan

melaksanakan Pedoman Perilaku secara konsisten dan

penuh tanggung jawab dan dapat diperbaharui jika

diperlukan. Insan KBI yang tidak mematuhi dan melanggar

pedoman perilaku ini akan dikenakan hukuman yang

sesuai dengan peraturan Perseroan yang berlaku.

CODE OF CONDUCTDetails of the Code of Conduct for KBI Personnel are as

follows:

1. High Values

The high values developed by the Company are believed

by KBI personnel to have impact on the realization of

conducive climate for achieving vision and mission of

the Company. Those values are believed to be able to

minimize the difference in perception in the interaction

with stakeholders of PT KBI (Persero) as well as to build

sort of motivation and responsibility to the achievement

of the Company’s goals.

2. Commitment

PT KBI (Persero) runs its business by adhering to the

prevailing laws and regulations, professionalism and

confirming with the standards. KBI Personnel must

content with the current regulations, rules, policies and

code of conduct applied internally, nationally and issued

regulations especially that in line with business coverage

run by PT KBI (Persero). In addition, PT KBI (Persero) has

run the business in line with its business coverage. KBI

Personnel shall earn and understand the rules, policies and

regulations issued by PT KBI (Persero) and the Government

in accordance with the business coverage. PT KBI (Persero)

individuals shall help to socialize new rules according to

the business coverage to all employees. PT KBI (Persero)

individuals set up cooperation and are aware of giving

relevant information required to duty legal officers.

3. Implementation of Code Conduct

PT KBI (Persero) individuals are required to comply with

the Code of Conduct which is embodied by signing

a statement to commit and implement the Code of

Conduct consistently and fully responsible as well as can

be renewed whenever necessary. KBI people who do not

comply and violate this code of conduct will be penalized

in accordance with the prevailing Company rules.



PERKARA PENTING PERUSAHAAN 2017Adanya kasus PT Danpac Futures sebagai Anggota

Kliring yang mengalami gagal bayar terhadap lawan

transaksinya. Perseroan telah melakukan upaya hukum

dengan mengajukan gugatan perdata melalui Pengadilan

Negeri Jakarta Pusat, dan keputusannya dimenangkan oleh

Perseroan dengan menerima gugatan Perseroan. Hal ini juga

dikuatkan oleh keputusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta. PT

Danpac Futures mengajukan memori banding hingga kasasi

ke Mahkamah Agung dan saat ini Mahkamah Agung telah

menolak permohonan kasasi PT Danpac Futures sehingga

putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat yang memenangkan

Perseroan sudah memiliki kekuatan hukum tetap (inkracht).

Penyimpangan Internal

Selama tahun 2017 tidak terjadi penyimpangan di internal PT

KBI (Persero).

Benturan Kepentingan

Selama tahun 2017 tidak terdapat transaksi benturan

kepentingan di PT KBI (Persero). Ketentuan mengenai

benturan kepentingan diatur dalam Pedoman Perilaku yang

ditandatangani oleh seluruh insan PT KBI (Persero).

LAPORAN HARTA KEKAYAAN PEJABAT NEGARADalam rangka mendukung program Pemerintah untuk

menciptakan Pemerintahan yang bersih dan berwibawa,

PT KBI (Persero) mewajibkan pejabat satu tingkat di bawah

Direksi untuk membuat dan melaporkan harta kekayaannya

kepada Komisi Pemberantasan Korupsi Republik Indonesia.

Koordinator pelaksana untuk menangani Laporan Harta

Kekayaan Pejabat Negara di lingkungan PT KBI (Persero)

adalah Kepala Divisi SDM dan Umum.

Penentuan tugas ini mengacu pada Keputusan Direksi No.

07/K-KBI/IV/2009 tanggal 8 April 2009 tentang Pejabat

Struktural yang Wajib Menyampaikan Laporan Harta

Kekayaan Penyelenggara Negara. Pada 2017, seluruh jajaran

Dewan Komisaris dan Direksi serta pejabat setingkat di bawah

Direksi telah melaporkan harta kekayaannya kepada Komisi

Pemberantasan Korupsi.

Dasar Hukum

Dasar aturan pengaturan LHKPN di lingkungan Perseroan

terdiri dari:

a. Undang-undang nomor 28 tahun 1999 tentang

Penyelenggaraan Negara yang Bersih dan Bebas dari

Korupsi, Kolusi, dan Nepotisme

LEGAL CASES IN 2017The case of PT Danpac Futures as a Clearing Member which

has been default to its counter party, the Company has

carried out legal suit by filing civil suit at Central Jakarta

District Court, and won by the Company by accepting the

the Company's suit. This was boosted by stipulation of the

Jakarta High Court. PT Danpac Futures filed memo of appeal

to be submitted to Supreme Court and currently the appeal of

PT Danpac Futures has been rejected, thus the decision of the

Central Jakarta District Court which has won the Company

has permanent legal power (inkracht).

Internal Fraud

There was no internal violation in PT KBI (Persero) in 2017.

Conflict of Interest

Within the year of 2017 there was no transaction causing

conflict of interest in PT KBI (Persero). The provision on conflict

of interest is regulated in the Code of Conduct signed by the

entire personnel of PT KBI (Persero).

WEALTH REPORTS OF CIVIL SERVANTS

PT KBI (Persero) has launched a regulation that adding to

Board of Commissioners and Directors of PT KBI (Persero),

executives under Directors are obliged to report their wealth

to Indonesia’s Corruption Eradication Commission in order

to support Government’s program for clean and credible

governance. For that reason, PT KBI (Persero) has appointed

Head of HR & General Affairs Division as coordinator to handle

the Wealth Reports of Civil Servants at PT KBI (Persero).

The appointment is in compliance with Directors’ Decision

No.07/K-KBI/IV/2009 dated 8 April 2009 on Structural

Officials That are Obliged to Submit Wealth Reports of Civil

Servants. In 2017 all members of Board of Commissioners

and Directors as well as officials under Board of Directors

had submitted their wealth reports to Corruption Eradication

Commission.

Legal Basis

The Company is in compliance with the following Laws

concerning the LHKPN:

a. Law number 28 year 1999 on the Clean Governance and

Free from Corruption, Collusion and Nepotism



b. Undang-undang nomor 19 tahun 2003 tentang Badan

Usaha Milik Negara

c. Udang-undang nomor 13 tahun 2003 tentang

Ketenagakerjaan

d. Undang-undang nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas

e. Keputusan Bersama Dewan Komisaris dan Direksi PT KBI

(Persero) nomor 05/DEKOM-DIR/KBI/XI/2015 tentang

Penyampaian Laporan Harta Kekayaan Penyelenggara

Negara (LHKPN) dan Pejabat lain yang Memiliki Fungsi

Strategis pada PT KBI (Persero)

f. Keputusan Direksi PT KBI (Persero) nomor 11/K-KBI/

XI/2015 tentang Penyampaian Laporan Harta Kekayaan

Penyelenggara Negara (LHKPN) dan Pejabat lain yang

Memiliki Fungsi Strategis pada PT KBI (Persero).

g. Keputusan Direksi PT KBI (Persero) nomor 37/K-KBI/

XII/2017 tentang Laporan Harta Kekayaan Penyelenggara

Negara (LHKPN) Pada PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero)

Mekanisme Pelaporan LHKPN

Mekanisme pelaporan harta kekayaan pejabat Perseroan

dilakukan dengan mengacu pada Undang-undang nomor

28 tahun 1999 dimana penyelenggara berkewajiban untuk:

• Diperiksa kekayaannya sebelum, selama dan sesudah

menjabat;

• Melaporkan harta kekayaannya pada saat pertama kali

menjabat, mutasi, promosi dan pensiun.

• Mengumumkan harta kekayaannya.

Tabel Pelaporan LHKPN

Jenis Laporan / Type of Report

ID PN Nama Jabatan / Position NHK Nama / NameSudah

Pernah lapor / Reported

Tgl Kirim Final / Final Date of

SendingNIK

Tahun Pelaporan

/ Reporting Year

Tahun WL / WL Year

Periodik / Periodic 542120 DIREKTUR UTAMA / PRESIDENT

DIRECTOR - FAJAR WIBHIYADI 0 3/29/18 0:00 3201022609680000 2017 2018

Periodik / Periodic 16681 DIREKTUR / DIRECTOR 11763 AGUNG RIHAYANTO 3 3/30/18 0:00 3174060405630000 2017 2018

Periodik / Periodic 123418 KEPALA DIVISI / DIVISION HEAD 102550 DIAH YULINDA WULANDARI 2 3/29/18 0:00 3674065007630010 2017 2018

Periodik / Periodic 123420 KEPALA DIVISI / DIVISION HEAD 102203 ENY JULIANA 2 3/28/18 0:00 3175025807680000 2017 2018

Periodik / Periodic 543826

KEPALA SUB DIVISI KOMUNIKASI / HEAD OF COMMUNICATION SUB DIVISION

- ABDUL HASAN 0 3/29/18 0:00 3174100902640000 2017 2018


KEPALA SUB DIVISI PENGEMBANGAN BISNIS / HEAD OF BUSINESS DEVELOPMENT SUB DIVISION

- IRAWATI 0 3/29/18 0:00 3173084103750000 2017 2018


KEPALA SUB DIVISI INFRASTRUKTUR INTERNAL / HEAD OF INTERNAL INFRASTRUCTURE SUB DIVISION

- RULLY PRAMONO 0 3/30/18 0:00 3275040802750010 2017 2018

Periodik / Periodic 543969 KEPALA SUB DIVISI KEUANGAN /

HEAD OF FINANCE SUB DIVISION - NOVA ARI WIBOWO 0 3/30/18 0:00 3275052311790000 2017 2018


KEPALA SUB DIVISI AUDIT KEPATUHAN ANGGOTA KLIRING / HEAD OF CLEARING MEMBER COMPLIANCE AUDIT SUB DIVISION

- SATRIO WIRIAWAN 0 3/29/18 0:00 3275012606830000 2017 2018

b. Law No.19 year 2003 on State Owned Enterprises

c. Law No.13 year 2003 on Manpower

d. Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Company

e. Joint Decree of the Board of Commissioners and Board

of Directors of PT KBI (Persero) no. 05/DEKOM-DIR/KBI/

XI/2015 on Submission of Wealth Official State Report

(LHKPN) and Other Officials who Hold Strategic Function

in PT KBI (Persero).

f. Decree of the Board of Directors of PT KBI (Persero) no.

11/K-KBI/XI/2015 on Submission of Wealth Official State

Report (LHKPN) and Other Officials who Hold Strategic

Function in PT KBI (Persero).

g. Decision of the Board of Directors of PT KBI (Persero) No.

37/K-KBI/XII/2017 on State Asset Management Report

(LKHPN) on PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

Mechanism of LHKPN Reporting

The mechanism of wealth report of Corporate officials is

performed by referring to the Law No. 28 year 1999 where

the implementer is obliged to:

• Assessmentonthewealthbefore,duringandafterterm

of office;

• Reportthewealthattheearlystageofservice,mutation,

promotion, and retired.

• Announcethewealthcondition

Table of LHKPN Report



Jenis Laporan / Type of Report

ID PN Nama Jabatan / Position NHK Nama / NameSudah

Pernah lapor / Reported

Tgl Kirim Final / Final Date of

SendingNIK

Tahun Pelaporan

/ Reporting Year

Tahun WL / WL Year


KEPALA SUB DIVISI OPERASIONAL PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI / HEAD OF COMMODITY FUTURES TRADING OPERATION SUB DIVISION

- DIHAN YUSRO 0 3/29/18 0:00 3175041695820000 2017 2018

Periodik / Periodic 544010 KEPALA SUB DIVISI SDM / HEAD

OF HR SUB DIVISION - ROHIMAH 0 2/1/18 0:00 3217145008850000 2017 2018


KEPALA DIVISI SATUAN PENGAWAS INTERNAL / HEAD OF INTERNAL AUDIT DIVISION

- AGUNG WALUYO 0 1/29/18 0:00 3275052103640010 2017 2018


KEPALA SUB DIVISI PENGELOLAAN RISIKO / HEAD RISK MANAGEMENT SUB DIVISION

- YUDI EKOONO KURNIAWAN 0 3/29/18 0:00 3276051506730010 2017 2018

SISTEM PELAPORAN PELANGGARANDalam rangka memperkuat penerapan Good Corporate

Governance, PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) pada

19 Juni 2014 telah membentuk Tim Whistleblowing System

dengan Surat Keputusan Direksi PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) No. 08/K-KBI/VI/2016 Tentang Tim Whistleblowing

System pada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero). Tugas

utama tim ini adalah sebagai berikut :

1. Menerima laporan Whistleblowing dari semua pihak baik

melalui surat, email, faximile, telepon dan website yang

ditujukan kepada Ketua Tim WBS;

2. Memproses Whistleblowing System sesuai dengan tata

kerja pengelolaan kebijakan Whistleblowing System;

3. Melakukan pengelolaan pelaporan gratifikasi;

4. Melaporkan secara triwulanan hasil pada huruf a dan b

kepada Direksi dan Dewan Komisaris.

Di samping itu, PT KBI (Persero) telah menetapkan Kebijakan

Pelaporan Penyimpangan atau Pelanggaran pada tanggal 13

November 2014 melalui Surat Keputusan Bersama Komisaris

dan Direksi PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) Nomor:

01/DEKOM-DIR/KBI/XI/2014 Tentang Kebijakan Pelaporan

Penyimpangan atau Pelanggaran pada PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero).

Di samping itu, Perseroan juga telah mengeluarkan Surat

Keputusan Direksi Nomor 23A/K-KBI/XI/2015 tanggal 16

November 2015 berkaitan dengan Pengaturan Penerimaan

dan Pemberian Gratifikasi pada PT KBI (Persero). Atas masukan

dari Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK), Surat Keputusan

Direksi Nomor 23A/K-KBI/XI/2015 tersebut telah diubah guna

penyempurnaan dengan SK Direksi Nomor 01/K-KBI/I/2016

tentang Pengaturan Penerimaan dan Pemberian Gratifikasi

pada PT KBI (Persero). Penerapan Whistleblowing System

WHISTLEBLOWING SYSTEMTo further strengthen Good Corporate Governance

implementation, PT Kliring Berjangka (Persero) established

Whistleblowing System Team on June 19, 2014 with Decree

of Board of Directors of PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero) No. 08/K-KBI/VI/2016 on Whistleblowing System

Team on PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero). The team’s

main duties are as follows:

1. Receiving Whistleblowing report from all parties whether

by mail, email, fax, phone and website addressed to the

Head of WBS Team;

2. Processing the Whistleblowing System according to

Whistleblowing System work procedures and policy

management;

3. Management of gratification reporting;

4. Reporting on a quarterly basis the results of the letter a and

b to the Board of Directors and Board of Commissioners.

In addition, PT KBI (Persero) determined Policy on

Whistleblowing System on November 13, 2014, through Joint

Decree of Board of Commissioners and Board of Directors of

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) Number: 01/DEKOM-

DIR/KBI/XI/2014 on Whistleblowing System Policy at PT Kliring

Berjangka Indonesia (Persero).

In addition, the Company issued Decree of Board of Directors

Number 23A/K-KBI/XI/2015 dated November 16, 2015,

in relation with the Regulation of Gratification Receipt

and Granting to PT KBI (Persero). Based on the input from

Corruption Eradication Commission (KPK), Decree of Board

of Directors Number 23A/K-KBI/XI/2015 was amended to

be improved with Decree of Board of Directors Number

01/K-KBI/I/2016 on Gratification Receipt and Granting to PT

KBI (Persero). Whistleblowing System (WBS) implementation



adalah bagian dari sistem pengendalian internal dalam

mencegah praktik penyimpangan dan kecurangan. Melalui

penyelenggaraan WBS, diharapkan PT KBI (Persero),

khususnya pimpinan, dapat mengatasi permasalahan secara

internal terlebih dahulu sebelum permasalahan tersebut

merebak ke ruang publik yang dapat mengurangi reputasi

organisasi.

Penanganan Pelaporan Pelanggaran atau Penyimpangan

Pelaporan Penyimpangan atau Pelanggaran Pegawai dilakukan

dengan menyampaikan laporan secara tertulis yang ditujukan

kepada Tim WBS untuk penyelesaian penyimpangan atau

pelanggaran dengan cara:

a. Memasukkan laporan ke kotak pengaduan yang berada

di lingkungan Perseroan, atau

b. Mengirimkan laporan melalui email dengan alamat

[email protected], atau

c. Menyampaikan laporan melalui SMS ke 0822 1071 1701,

atau

d. Mengirimkan laporan melalui pos atau kurir ke alamat:

Tim WhistleBlowing System untuk Penyelesaian

Penyimpangan/Pelanggaran

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

Graha Mandiri Jl. Imam Bonjol 61 lantai 3

Jakarta 10310

Pelaporan Penyimpangan atau Pelanggaran Tim WBS juga

dapat dilakukan dengan menyampaikan laporan secara

tertulis yang ditujukan kepada Direktur Utama dengan cara:

a. Mengirimkan laporan melalui email dengan alamat dirut@

ptkbi.com atau

b. Mengirimkan laporan melalui pos atau kurir ke alamat:

Yth. Direktur Utama



Jakarta 10310

Pelaporan Penyimpangan atau Pelanggaran Direksi dilakukan

dengan menyampaikan laporan secara tertulis dengan cara

mengirimkan laporan melalui pos atau kurir yang ditujukan

kepada:

is part of internal control system in preventing misconduct

and fraud. Through WBS implementation, it is expected

that PT KBI (Persero), particularly its leaders, is capable of

doing first handling on the internal issues and prevent such

issues to disseminate to the public, which may reduce the

organization’s reputation.

Handling the Reporting of Fraud and Misconduct

Reporting of Employee Irregularities or Violations is conducted

by submitting a written statement addressed to WBS Team

for settlement of distortions or violations by:

a. Incorporating reports to the complaint box located in the

Company, or

b. Sending reports via email to the address: whistleblowing@

ptkbi.com, or

c. Submitting reports via SMS to 0822 1071 1701, or

d. Sending reports by post/courier to the following address.

Whistleblowing System Team for Misconduct/Fraud

Settlement



Jakarta 10310

Reporting on Misconduct and Fraud is conducted by WBS

Team by submitting a written statement addressed to the

PresidentDirector by:

a. Delivering reports via email to the address: dirut@ptkbi.

com, or

b. Delivering reports by post/courier to the following address:

To the Honorable President Director of



Jakarta 10310

Reporting on Misconduct and Fraud is conducted by

submitting a written report via post or courier to the following

address:



Yth. Komisaris Utama



Jakarta 10310

Selama tahun 2017 tidak terdapat laporan yang masuk

melalui WBS, baik melalui email, surat maupun melalui SMS.

Hal ini dapat dimaklumi mengingat WBS masih baru relatif

baru di lingkungan PT KBI (Persero), sehingga masih banyak

pegawai/pejabat ataupun stakeholder lain yang belum

mengetahui adanya layanan WBS.

LAPORAN PENERIMAAN DAN PENANGANAN PENGADUANSelama 2017, tidak terdapat pengaduan dan proses

penanganan pengaduan atas tindakan pelanggaran di

lingkungan kerja PT KBI (Persero).

SOSIALISASI WHISTLEBLOWING SYSTEM

Di tahun 2017, telah dilakukan sosialisasi penerapan WBS di

lingkungan internal KBI berupa pengarahan Direksi kepada

seluruh pegawai, staf, dan Kadiv termasuk Direksi. Sosialisasi

kepada seluruh stakeholders dilakukan melalui media surat

resmi yang antara lain meliputi seluruh Anggota Kliring;

Badan Pengawas; Pemegang Saham; Bursa Berjangka;

Pemasok; Bank Penyimpan Dana Margin; Pengelola Gudang;

Bank Pendana Resi Gudang; dan Penyelenggara Pasar Fisik. Di

samping itu, melalui website resmi perseroan www.ptkbi.com

kami telah mensosialisasikan kepada seluruh stakeholders PT

KBI (Persero) terkait seluruh ketentuan mengenai Tim WBS,

kebijakan WBS, dan penerimaan gratifikasi.

PENANGANAN PELAPORAN GRATIFIKASIGratifikasi merupakan pemberian dalam arti luas meliputi

pemberian uang, barang, rabat (discount), komisi, pinjaman

tanpa bunga, tiket perjalanan, fasilitas penginapan, perjalanan

wisata, pengobatan cuma-cuma, dan fasilitas lainnya. Selain

itu, gratifikasi juga dapat berupa pemberian dari Insan KBI

kepada pihak lain ataupun penerimaan oleh Insan KBI dari

pihak lain. Gratifikasi meliputi yang diberikan atau diterima

Insan KBI di dalam negeri maupun di luar negeri dan yang

dilakukan dengan menggunakan sarana elektronik atau

tanpa sarana elektronik. Seluruh insan KBI wajib menolak

gratifikasi yang dianggap suap baik langsung maupun tidak

langsung, baik dari atau kepada pihak-pihak lain dengan

alasan apapun. Setiap penerimaan gratifikasi yang dianggap

suap wajib dilaporkan kepada Tim Whistleblowing System.

To the Honorable President Commissioner of



Jakarta 10310

In 2017, the Company did not receive WBS reports either

through e-mails, letter or text message (SMS). This was

due to WBS being a newly-established instrument in PT KBI

(Persero) environment. Hence, there were several employees/

executives/stakeholders that had not notice the presence of

WBS service.

REPORT ON RECEIPT AND HANDLING OF COMPLAINTThere were no complaints on violation within PT KBI (Persero)

throughout 2017.

DISSEMINATION OF WHISTLEBLOWING SYSTEMIn 2017, WBS implementation was disseminated in KBI’s

internal environment, guided by Board of Directors, to all

employees, staffs and Head of Division including Board

of Directors. Dissemination to stakeholders is conducted

through official letter addressed to Clearing Members;

Supervisory Board; Shareholders; Futures Exchange; Suppliers;

Margin Funds Settlement Bank; Warehouse Management;

Warehouse Receipt Funding Bank; and Physical Market

Organizer. In addition, through the official website www.

ptkbi.com we disseminate the entire regulation of WBS

Team, WBS policy and gratification receipt to all stakeholders

of PT KBI (Persero).

HANDLING OF GRATUITIES REPORTGratuities is the provision in a broad sense, including

money, goods, rebate (discount), commissions, interest-

free loans, travel tickets, lodging, travel, free medicine, and

other facilities. Gratuities can be a gift from KBI Personnel

to other parties or any admission for KBI Personnel from

other parties. Gratuities includes both given/received by KBI

personnel in the country and abroad and are performed

by using electronic or without electronic means. All of KBI

personnel must reject Gratuities which is considered a bribe,

either directly or indirectly, either from or to any other parties

for any reason. Each receipt of Gratuities is considered bribes

must be reported to the Whistleblowing System Team.



Kategori Gratifikasi

Gratifikasi dapat dikategorikan ke dalam 2 (dua) jenis yaitu:

1. Gratifikasi yang dianggap suap, dan

2. Gratifikasi yang tidak dianggap suap:

a. terkait dengan kedinasan;

b. terkait dengan non kedinasan;

c. makanan yang mudah busuk;

d. natura dalam rangka dinas.

Dari sisi penerimaan gratifikasi, selama tahun 2017 tidak

terjadi kejadian gratifikasi di PT KBI (Persero)

MEKANISME PENGADAAN BARANG DAN JASAPerseroan memiliki aturan serta mekanisme yang mengatur

kerja sama dengan pihak ke tiga khususnya dalam hal

pengadaan barang dan jasa. Pengadaaan barang dan jasa

operasional Perseroan harus mengedepankan praktik GCG

yang baik sebagaimana telah ditetapkan dalam Keputusan

Direksi Perseroan.

Dasar Hukum

1. Undang-undang nomor 19 tahun 2003 tentang Badan

Usaha Milik Negara

2. Undang-undang nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas

3. Peraturan Pemerintah nomor 10 tahun 2004 tentang

Pendirian Perseroan di bidang asset

4. Peraturan Menteri BUMN No. PER-01/MBU/2011 tentang

Penerapan Tata Kelola Perusahaan pada Badan Usaha

Milik Negara.

5. Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara nomor PER-

05/MBU/2008 tentang Pedoman Umum Pelaksanaan

Pengadaan Barang dan Jasa Badan Usaha Milik Negara

6. Keputusan Direksi PT KBI nomor 15/K-KBI/2011 tentang

Perubahan Sistem dan Prosedur Pengadaan Barang dan

Jasa pada PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero).

Gratification Category

Gratification is categorized in 2 (two) types:

1. Gratification regarded as bribery, and

2. Gratification not regarded as bribery:

a. Related with services

b. Related with non-services

c. Perishable foods

d. Service-related natura

In regards to gratification, during 2017, there was no

gratification occurred in PT KBI (Persero)

GOODS AND SERVICES PROCUREMENT MECHANISMThe Company has its own regulations on the mechanism of

building cooperation with the third party particularly in terms

of procurement of goods and services that has to prioritize

GCG practices as determined in the Resolution of Company’s

Board of Directors.

Legal Basis

1. Law No. 19 year 2003 on State Owned Enterprises

2. Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Company

3. Government Regulation No.10 year 2004 on the

Establishment of Liability Company in the field of Assets.

4. Resolution of SOE Minister No. PER-01/MBU/2011 on the

Implementation of Good Corporate Governance Practices

in State Owned Enterprises.

5. Resolution of SOE Minister No. PER-05/MBU/2008 on the

General Guidelines of Goods and Services Procurement in

State Owned Enterprises.

6. The Decision of the Board of Directors No. 15/K-KBI/2011

on the System Changes and the Procedure of Goods and

Services Procurement in PT Kliring Berjangka Indonesia

(Persero).



Mekanisme Pengadaan Barang dan Jasa

Berdasarkan ketentuan internal Perseroan, mekanisme

pengadaan barang dan jasa yang berlaku di internal Perseroan

ada 4 (empat) jenis yaitu : pembelian tunai, penunjukan

langsung, pemilihan langsung dan lelang umum.

Laporan Pengadaan Barang dan Jasa 2017

Berikut adalah rekapitulasi pengadaan barang dan jasa yang

dilaksanakan sepanjang 2017:

Periode Januari s/d Desember 2017

Jumlah Kegiatan / Total activities nilai (Rp) / Value (rp) Keterangan / Description

43 370.702.914 Pembelian Tunai / Cash Purchases

18 2.985.971.500 Penunjukkan langsung / Direct Appointment

13 2.034.871.274 Pemilihan Langsung / Direct Selection

2 3.750.000.000 Pelelangan Umum / Public Auction

PRAKTIK BAD CORPORATE GOVERNANCEPerseroan senantiasa mengimplementasikan prinsip-prinsip

GCG dalam setiap kegiatan pengelolaan Perseroan. Hal

tersebut ditujukan agar kinerja Perseroan baik dari segi

keuangan dan non-keuangan dapat meningkat secara

berkelanjutan. Sepanjang 2017, Perseroan tidak melakukan

kegiatan yang berlawanan dengan prinsip GCG.

Goods and Services Procurement Mechanism

In accordance with the Company's internal provisions,

there are 4 (four) types of mechanism of goods and services

procurement, namely: cash purchase, direct appointment,

direct selection, and public auction.

Report of Goods and Services Procurement in 2017

Here are the recapitulation of pawnshop goods and services

throughout the year 2017:

Period of January – December 2017

BAD CORPORATE GOVERNANCE PRACTICEThe government is now implementing GCG principles in every

single activity it operates. Such deed is aimed to sustain the

performance of Company either in or non-financial issues.

During 2017, the Company did not conduct any activity

against the principles of GCG.

06tanggung JawaB SOSIaL

PERuSahaan (CSR) dan PKBLcOrPOraTe sOcial

resPONsiBiliTY aND PKBl

Tanggung Jawab sosial Perusahaan merupakan suatu amanat undang-undang yang harus dijalankan oleh setiap Perseroan Terbatas.

corporate social responsibility is a mandate of law that shall be implemented by limited liability companies.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) dan PKBLCorporate Social Responsibility and Pkbl


KOMITMEN PERSEROAN TERHADAP KEGIATAN CSR

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

(Corporate Social Responsibility/

CSR) merupakan suatu amanat

undang-undang dan peraturan

terkait lainnya yang harus dijalankan

oleh setiap Perseroan Terbatas,

guna menciptakan pembangunan

yang berkesinambungan dan

berkelanjutan, terutama di

wilayah-wilayah tempat Perseroan

beroperasi. Sebagai Perseroan yang

terus tumbuh bersama masyarakat,

Perseroan berkomitmen terhadap

pembangunan di tanah air

secara berkesinambungan dan

berkelanjutan.

Komitmen tersebut salah satunya

direalisasikan lewat program-

COMPANY COMMITMENT TOWARD CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYAs mandated by the laws and the

related regulations, Corporate

Social Responsibility (CSR) shall

be executed by each Limited

Liability Company in establishing

a sustainable and continuous

development, particularly in the

regions where the company has

its operations. The Company

committed to the continuous and

sustainable development in the

country and continues to grow with

community.

The Commitment is realized through

CSR programs and Partnership and

Program csr disadari oleh Perseroan sebagai salah satu indikator dalam mencapai keberhasilan bisnis yang dijalankan.

The company realizes that csr is one of the indicators for success in the business.



program CSR dan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan

(PKBL). Perseroan juga menjadikan Tanggung Jawab Sosial

Perseroan sebagai komitmen yang tidak terpisahkan dari

strategi bisnis dan fokus untuk masa jangka panjang

Perseroan. Sebagai sebuah Perseroan Badan Usaha Milik

Negara (BUMN), PT KBI (Persero) senantisasa memastikan

orientasi bisnisnya dijalankan tidak hanya mencakup aspek

peningkatan profit/keuntungan semata, namun juga

bertanggung jawab dalam meningkatkan perekonomian

nasional, pembangunan ekonomi dan sosial kemasyarakatan,

pendidikan, dan pelestarian lingkungan hidup serta dapat

memberi manfaat nyata bagi masyarakat secara luas,

terutama yang mendiami di sekitar Perseroan.

Program CSR disadari oleh Perseroan sebagai salah

satu indikator dalam mencapai keberhasilan bisnis yang

dijalankan,di samping pencapaian target-target finansial. Hal

tersebut dilaksanakan sebagai upaya segenap entitas usaha

dalam menciptakan keseimbangan antara aspek ekonomi

dengan aspek-aspek lainnya, seperti sosial kemasyarakatan,

lingkungan, dan pemenuhan hak-hak ketenagakerjaan.

Dengan dilaksanakannya Tanggung Jawab Sosial tersebut,

pengelolaan Perseroan diharapkan menjadi lebih bermartabat

serta dapat mendorong terwujudnya kesejahteraan. PT

KBI (Persero) terus berupaya untuk memberikan kontribusi

dalam pertumbuhan ekonomi masyarakat sekitar dengan

mengembangkan kualitas hidup pegawai dan keluarganya,

komunitas lokal serta masyarakat secara umumnya.

Tahun 2017, Perseroan telah merealisasikan berbagai program

CSR dan PKBL baik internal seperti merancang program-

program yang sifatnya untuk peningkatan taraf hidup

masyarakat serta kegiatan eksternal berupa pengembangan

masyarakat, pendidikan dan kegiatan pelestarian lingkungan

di sekitar Perseroan.

DASAR KEBIJAKAN CSR DAN PKBLDalam mengimplementasikan prinsip pelaksanaan CSR,

PT KBI (Persero) berpedoman pada beberapa peraturan

perundangan, antara lain:

1. Undang-Undang No. 1 Tahun 1970 tentang Keselamatan

Kerja

2. Pasal 74 Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas.

3. Undang-Undang RI No. 8 tahun 1999 tentang

Perlindungan Konsumen

4. Undang-Undang RI No. 13 tahun 2003 tentang

Ketenagakerjaan, dan

Community Development Program (PKBL). The Company

also takes Corporate Social Responsibility as an inseparable

commitment from its business strategy and the focus on the

long term outlook of the Company. As a company of State

Owned Enterprises (SOE), PT KBI (Persero) keeps on ensuring

its business orientation is implemented not only to address

the aspect of increasing profit/profit alone, but also prove its

responsibility in improving national economy, social economic

development, education, and environmental preservation, as

well as to provide real benefits to society at large, especially to

those inhabiting around the Company operations.

The Company realizes that CSR is one of the indicators for

success in the business, and the achievement of financial

targets. The Company strives with all its entities to put

balance between the aspects of economy and other relevant

aspects including social and community, environment and

the fulfilling the rights of the employees. The Company is

expecting to operate its Corporate governance in dignity and

may help to bring wealth to communities by executing the

Corporate Social Responsibility activities. PT KBI (Persero) is at

all times challenging itself to contribute to economic growth

for the surrounding communities by helping to enhance

the quality life of employees and their families, local and

community in general.

In 2017, the Company has enforced different activities of

CSR dan PKBL either internally or eternally like designing

the programs for enhancing quality life for the community,

education, and the activity of environment preservation in the

surrounding Company.

BASIS OF CSR AND PKBL POLICIESIn applying the principles of CSR, PT KBI (Persero) relies on

numbers of legislations, such as:

1. Law No. 1 of 1970 on Work Safety.

2. Article 74 Law No. 40 of 2007 on Limited Liability

Company.

3. Law of Republic of Indonesia No. 8 of 1999 on Consumers

Protection

4. Law of Republic of Indonesia No. 13 of 2003 on

Manpower, and



5. Peraturan Pemerintah (PP) No.47 tahun 2012 tentang

Tanggung Jawab dan Lingkungan;

6. Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor PER-02/

MBU/7/2017, tentang program kemitraan dan bina

lingkungan.

Sebagai Perusahaan BUMN, PT KBI (Persero) melaksanakan

Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL). Secara

eksplisit Perseroan tentunya juga berpedoman pada amanat

Kementerian Negara BUMN sebagaimana yang tertuang

dalam Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor

per-02/MBU/7/2017 tanggal 5 Juli 2017 yang merupakan

perubahan kedua atas Peraturan Menteri Negara BUMN

Nomor 09/07/MBU/2017 tanggal 3 Juli 2015. Kebijakan

tersebut merupakan pengejawantahan dari Undang- undang

Perseroan Terbatas Nomor 24 tahun 2007 yang mewajibkan

Perseroan Terbatas untuk melaksanakan program Tanggung

Jawab Sosial atau CSR.

Amanat dalam melaksanakan Program Kemitraan dan Bina

Lingkungan (PKBL) juga dilakukan dengan landasan hukum

sebagai berikut:

• Surat Edaran Kementerian Negara Badan Usaha Milik

NegaraNo. SE-07/MBU/2008 tanggal 05 Mei 2008

tentang Pelaksanaan PKBL dan Penerapan Pasal 74

Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas dan Perubahan-perubahan terakhir nomor Per-

09/MBU/07/2015 tanggal 3 Juli 2015 tentang Program

Kemitraan dan Program Bina Lingkungan BUMN.

• Surat Edaran Kementerian Negara Badan Usaha Milik

Negara No. SE-14/MBU/2008 tanggal 30 Juni 2008

tentang Optimalisasi Dana Program Kemitraan melalui

Kerja sama Penyaluran.

• Pasal 74 Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas.

• Peraturan Menteri BUMN PER/02/MBU/7/2017 perihal

Pengelolaan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan.

5. Government Rules (PP) No.47 of 2012 on Corporate

Social Responsibility;

6. Regulation of the Minister of SOEs No. PER-02/MBU/7/2017

on Partnership and Community Development Program.

As a State Owned Enterprise, PT KBI (Persero) carried out

Partnership and Community Development Program (PKBL).

Company must also be guided explicitly by the mandate of

the Ministry of State Owned Enterprises as set out in the

Decree of the Minister of State Owned Enterprises No.PER-02/

MBU/7/2017 dated July 5, 2017 which is the second

amendment to Regulation of the Minister of SOEs No.09-07/

MBU/2017 dated July 3, 2015. The policy is the embodiment

of Act No.24 of 2007 on Limited Liability Company which

requires Limited Liability Company to implement the

Corporate Social. Responsibility program.

The mandate in programs in the form of the Partnership and

Community Development Program (PKBL) is also done with

the legal basis as follows:

• CircularoftheStateMinistryofStateOwnedEnterprises

No.SE-07/MBU/2008 dated May 5, 2008 on the

Implementation of CSR and Application of Article 74 of

Law No.40 of 2007 on Limited Liability Company and the

last amendments of No.Per-09/MBU/07/2015 dated July

3, 2015 on the Partnership and Community Development

Program of SOE.

• CircularoftheStateMinistryofState-OwnedEnterprises

No.SE-14/MBU/2008 dated June 30, 2008 on Funds

Optimization of Partnership Program through Distribution

Collaboration.

• Article 74 of Law No. 40 of 2007 on Limited Liability

Company.

• RegulationoftheMinisterofSOEsNo.PER/02/MBU/7/2017

on Management of Partnership and Community

Development Program.



SUSUNAN PENGURUS UNIT PKBLUntuk merealisasikan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan

sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri Negara BUMN,

Perseroan telah membentuk susunan pengurus Unit PKBL

tahun 2017 sebagai berikut:

uraian / Description Keterangan / information

Sumber Daya Manusia Yang Menangani Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) / Human Resources managing the Partnership and Community Development Program (PKBL)

Pembina Unit PKBL / Advisor of PKBL Unit : Direksi PT KBI (Persero) / Directors of PT KBI (Persero)

Kepala Unit PKBL / Head of PKBL Unit : Eny Juliana

Staff Unit PKBL / Staff of PKBL Unit : Rini Sunarsih

Staff Unit PKBL / Staff of PKBL Unit : Anung Diptoarutulo dan Esa Yunita

REALISASI KEGIATAN PKBLUntuk tahun 2017, PT KBI (Persero) mengalokasikan anggaran

untuk kegiatan-kegiatan PKBL adalah sebagai berikut:

uraianDescription

Rencana Kerja dan anggaran (RKa) 2017

activity and Budget Plan 2017

Realisasi anggaran 2017Budget realization 2017

tingkat Pemenuhanlevel of fulfillment

Program Kemitraan / Partnership Program

Penerimaan Dana / Receipt of Funds 3.936.548.000 5.880.637.656 149,39%

Penggunaan Dana / Use of Funds 3.600.000.000 4.285.410.300 119,04%

Saldo akhir tahun / End year balance 336.548.000 1.595.227.356 474,00%

Program Bina Lingkungan / Community Development Program

Penerimaan Dana / Receipt of Funds 136.950.000 34.114.748 24,91%

Penggunaan Dana / Use of Funds 135.000.000 34.100.000 25,26%

Saldo akhir tahun / End year balance 1.950.000 14.748 0,76%

PERJANJIAN KERJASAMA PROGRAM KEMITRAAN DAN BINA LINGKUNGAN (PKBL)

Berikut daftar perjanjian kerja sama PKBL PT Kliring Berjangka

Indonesia (Persero) per-tahun 2017:

no. tanggal / Date

Perjanjian Kerja Sama antara Pt KBI dengan / agreement

with

Perjanjian Mengenai / agreement onnomor Perjanjian

/ agreement Number

1 30/01/2017 PT PERTANI (Persero)

Perjanjian Kerjasama Antara Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) dan PT PERTANI (Persero) Tentang Pembeli Siaga (Stand By Buyer) / Cooperation Agreement between Partnership and Community Development Program (PKBL) between PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) and PT PERTANI (Persero) on Stand By Buyer

01/PKBL-KBI/I/2017

2 24/03/2017 Gapoktan Tirto MulyoPerjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang Dalam Rangka Program Kemitraan Dan Program Bina Lingkungan Tahun 2017 / Loan Agreement and Debt Recognition in Partnership and Community Development in 2017

01/PK& PB/PKJ/III/2017

3 24/03/2017Koperasi Makkio Dale / Makkio Dale Cooperative

Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang Dalam Rangka Program Kemitraan Dan Program Bina Lingkungan Tahun 2017 / Loan Agreement and Debt Recognition in Partnership and Community Development in 2017

010/PK& PB/PKJ/XI/2017

4 01/05/2017 PT JIEP (Persero) Penyaluran Dana Program PKBL / Fund Distribution of PKBL Program. 08/PK& PB/PKJ/V/2017

COMPOSITION OF PKBL MANAGEMENT UNIT To actualize the Partnership and Community Development

Program as stipulated in the Regulation of the Minister of

State Owned Enterprises, the Company has established a

board of management for PKBL Unit in 2017 as follows:

ACTIVITY REALIzATION PKBL In the year 2017, PT KBI (Persero) allocated budget for CSR

activities of of PKBL are as follows:

AGREEMENT ON PARTNERSHIP AND COMMUNITY DEVELOPMENT PROGRAM (PKBL)The followings are the list of agreement on PKBL of PT Kliring

Berjangka Indonesia (Persero) as of 2017



no. tanggal / Date

Perjanjian Kerja Sama antara Pt KBI dengan / agreement

with

Perjanjian Mengenai / agreement onnomor Perjanjian

/ agreement Number

5 14/07/2017

Kelompok Tani “MARGI RAHAYU ” / Farmers Group "MARGI RAHAYU"

Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang Dalam Rangka Program Kemitraan Dan Program Bina Lingkungan Tahun 2017 Antara PT. Kliring Berjangka Indonesia (Persero) Dengan Kelompok Tani “MARGI RAHAYU ”/ Loan Agreement and Debt Recognition in Partnership and Community Development in 2017 between PT. Kliring Berjangka Indonesia and Farmers Group "MARGI RAHAYU"

03/PK& PB/PKJ/VII/2017

6 14/07/2017

Kelompok Tani “ SUKO TANI ” / Farmers Group "SUKO TANI"

Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang Dalam Rangka Program Kemitraan Dan Program Bina Lingkungan Tahun 2017 Antara PT. Kliring Berjangka Indonesia (Persero) Dengan Kelompok Tani “ SUKO TANI ” / Loan Agreement and Debt Recognition in Partnership and Community Development in 2017 between PT. Kliring Berjangka Indonesia and Farmers Group "SUKO TANI"

02/PK& PB/PKJ/VII/2017

7 06/12/2017 PT JIEP (Persero) Penyaluran Dana Program PKBL / Fund Distribution of PKBL Program. 26/Per-KBI/XII/2017

PROGRAM KEMITRAANProgram kemitraan merupakan program pemberdayaan

dan peningkatan ekonomi masyarakat melalui pemberian

dana pinjaman untuk modal usaha serta pelatihan-pelatihan

yang berkaitan dengannya. PT KBI (Persero) yang merupakan

perusahaan BUMN, secara tidak langsung mengemban dua

tanggung jawab penting yang harus direalisasikan. Selain

dituntut untuk meningkatkan profit atau keuntungan,

Perseroan juga dituntut untuk melaksanakan tanggung

jawab sosial dan lingkungan Program PKBL sebagai partisipasi

terhadap pembangunan nasional secara berkelanjutan dan

berkesinambungan seperti pengembangan ekonomi, sosial

kemasyarakatan, pendidikan maupun pembangunan dalam

bidang lingkungan hidup untuk menjaga kelestarian alam

terutama di wilayah area Perseroan beroperasi.

Rencana Kerja dan Anggaran (RKA) program

kemitraan Perseroan pada tahun 2017 adalah sebesar

Rp3.600.0000.000,- (tiga miliar enam ratus juta rupiah),

sedangkan pada tahun 2016 sebesar Rp3.000.000.000,- (tiga

miliar rupiah).

Pinjaman Dana Kemitraan

Program kemitraan adalah program untuk meningkatkan

kemampuan UMKM agar bisa mapan dan mandiri. Program

Kemitraan memungkinkan Perseroan untuk memberikan

dana pinjaman kepada mitra binaan yang bersifat non-

komersial. Pinjaman tersebut menjadi modal bagi mitra

binaan untuk meningkatkan usahanya dalam investasi alat-

alat atau kebutuhan lainnya yang mendukung usaha mereka

(financial capital). Besaran dana Program Kemitraan yang

telah disalurkan Perseroan selama 2 (dua) tahun terakhir

adalah sebagai berikut:

PARTNERSHIP PROGRAMPartnership program is a program that empowers and

enhances local economy of the community through the

provision of loans for business capital and the relevant

trainings. As a part of SOE, PT KBI (Persero) indirectly carries

through two vital responsibilities that shall be executed.

Besides being required to increase profits or benefits,

the Company is also demanded to perform its social

responsibility and environmental Partnership Program for

the contribution to the sustainable and continuous national

development that reveal in economic development, social

community, education, and environmental development for

the preservation of nature, especially in the area where the

Company has its operations.

Budget and Work Plan (RKA) of the Company's partnership

program 2017 was at Rp3,600,000,000 (three billion and six

hundred million rupiah) while in 2016 it was Rp3,000,000,000

(three billion rupiah).

Partnership Loans

Partnership program enhances the ability of Small and

Medium Enterprises in supporting them to be established and

independent. Partnership Program also enables the Company

to provide loans to non-commercial partners. The loans will

be utilized to develop partner’s business in the investment of

equipment or other necessary supports for financial capital.

Here are the details of Partnership Program funds that have

been disbursed by the Company for over 2 (two) years:



Tabel Program Kemitraan

tahun/ Year dana tersedia/ available funds dana tersalurkan/ Disbursed funds Persentase/ Percentage

2016 9.186.287.738 5.844.768.833 63,6%

2017 5.716.793.305 4.285.410.300 79,95%

Tabel Jumlah Mitraan Binaan Penerima Dana Program

Kemitraan

tahun/ Year Jumlah Mitra Binaan / Total Partners akumulasi dana / accumulation

2016 277 5.844.768.833

2017 777 4.285.410.300

Tabel Mitra Binaan Penerima Dana Program Kemitraan

Berdasarkan Sektor Usaha

Sektor usaha/ Business sector2016 2017

Jumlah Mitra BinaanTotal of Partners

Jumlah Pinjamanamount of loans

Jumlah Mitra BinaanTotal Partners

Jumlah PinjamanTotal loans

Industri/ Industry 1 11.395.833 - -

Perikanan / Fishery - - 58 2.383.459.300

Pertanian/ Agriculture 540 5.833.373.000 719 1.901.951.000

Tabel Penyaluran Pinjaman Kemitraan Tahun 2016 –

2017 Berdasarkan Wilayah

(dalam rupiah / in Rupiah)

wilayahregion

Penyaluran 2017Distribution 2017

Penyaluran 2016Distribution 2016

(Rp) (Rp)

DKI Jakarta - 11.395.833

Jawa Barat - 1.347.828.200

Banten 1.901.951.000 4.485.544.800

DIY 2.383.459.300 -

Jumlah/Total 4.285.410.300 5.844.768.833

PROGRAM SOSIAL KEMASYARAKATAN DAN BINA LINGKUNGANSebagai perusahaan BUMN, Perseroan memiliki tugas moral

dan tanggung jawab dalam menopang pembangunan

serta memajukan perekonomian nasional secara

berkesinambungan dan berkelanjutan sesuai perundang-

undangan dan peraturan terkait lainnya. Pada prinsipnya,

kegiatan CSR bertujuan untuk merealisasikan pembangunan

dan perekonomian dalam negeri, serta ikut andil dalam

menjaga kelestarian lingkungan. Perseroan berkomitmen

untuk berkontribusi langsung terhadap pelestarian

lingkungan hidup secara berkelanjutan melalui operasional

yang berwawasan lingkungan dan pengelolaan dampak

secara efektif.

Table of Partnership Program

Table of Total Partners Receiving the Partnership

Program Funds

Table of Total Partnership Program Funds based on

Business Sector

Total Distribution of Partnership Loans in 2016-2017 per

Region

SOCIAL COMMUNITY AND ENVIRONMENTAL DEVELOPMENT PROGRAMAs a part of State Owned Enterprises, the Company is

entitled with a moral duty and responsibility to support

the development and advance the national economy to be

sustainable in accordance with the legislations and other

relevant regulations. In principle, CSR activity aims to reinforce

national development and the economy, and to take part

in keeping the environment preservation. The Company

committed to directly contribute to the environment by

boosting sustainable preservation with the environmentally

sound operation and effective impacts management.



Dalam hal ini, Perseroan menjalankan sosial kemasyarakatan

dan bina lingkungan. Untuk merealisasikan langkah itu, pada

tahun 2017 Perseroan mengalokasikan dana Bina lingkungan

adalah sebesar Rp135.000.000,- dengan realisasi penyaluran

dana untuk Bina lingkungan berupa bantuan sarana ibadah

tahun 2017 adalah sebesar Rp34.100.000,-

Kegiatan CSR

PT KBI (Perseroan) memiliki komitmen untuk menjalankan

Tanggung Jawab Sosial terhadap pengembangan masyarakat

secara berkelanjutan dan berkesinambungan. Pengembangan

masyarakat merupakan suatu proses penguatan masyarakat

secara aktif dan berkelanjutan berdasarkan prinsip

keadilan sosial, partisipasi dan kerja sama yang setara dan

membangun. Sebagai perusahaan BUMN, Perseroan juga

senantiasa menjalankan Good Corporate Sitizenship melalui

Program Kemitraan di bidang usaha kecil dan Program

Bina Lingkungan dengan melibatkan partisipasi masyarakat

secara langsung. Berikut ini beberapa kegiatan yang yang

dilaksanakan Perseroan dalam bidang sosial kemasyarakatan

selama tahun 2017.

Tabel Kegiatan CSR Tahun 2017

no nama Kegiatan/ activity Name waktu dan tempat/ Time and location

Realisasi anggaran/ Budget realization

1 Pemberian bingkisan sembako di Karawang / Distribution of basic needs in Karawang 14 Februari 2017, Karawang 5.700.000

2 Pemberian Bantuan ke Civitas IKANASA / Distribution of Civitas IKANASA Assistance 20 Februari 2017, Tangerang Selatan 3.344.150

3 Pemberian Bantuan pembangunan rumah ibadah di Bekasi / Distribution of religious facilities construction in Bekasi 22 Maret 2017, Bekasi 10.900.000

4 Pembuatan Taman Bacaan di Labuan Bajo / School Library Establishment in Labuan Bajo 22 Maret 2017, Labuan Bajo 44.500.000

5 Kegiatan Bakti Sosial Industri Perdagangan Berjangka / Social Service of Futures Trading Industry 15 Juni 2017, Jakarta Pusat 25.000.000

6 Pemberian Bantuan di Yayasan Al-Kahfi / Distribution of Assistance to Al-Kahfi Foundation 19 Juni 2017, Tangerang Selatan 14.270.000

7 Pemberian Bantuan ke Masjid Nurul Huda / Distribution of Assistance to Nurul Huda Mosque 21 Juni 2017, Tangerang Selatan 5.000.000

8 Pemberian Pembangunan Musholah Nur Sobar di Lampung / Handover of Construction of Nur Sobar Mosque in Lampung 4 Juli 2017, Lampung Selatan 5.000.000

9 Pemberian Sumbangan Hewan Qurban di Bappebti / Distribution of Qurban Annimals Donation in Bappebti 15 Agustus 2017, Jakarta Pusat 20.000.000

10 Partisipasi Qurban BAPEKIS Graha Mandiri / Participation of BAPEKIS Graha Mandiri Qurban 15 Agustus 2017, Jakarta Pusat 4.500.000

11 Pemberian Bantuan acara silahturahmi suku Banjar / Distribution of Assistance of Banjar community Gathering 24 Agustus 2017, Jakarta Pusat 10.000.000

12Dana Sponsorship event "Pertamax IXSOR Championship 2017" / Fund of Sponsorship event of "Pertamax IXSOR Championship 2017" 29 September 2017, Jakarta Pusat 15.000.000

13 Pemberian Bantuan Qurban di Yayasan Insan Cerdas Sejahtera / Distribution of Qurban Assistance to Insan Cerdas Sejahtera Foundation 3 Oktober 2017,Jakarta Pusat 20.000.000

14 Pemberian bantuan kemanusiaan etnis Rohingya / Distribution of humanitarian assistance to Rohingya 15 November 2017, Jakarta Pusat 12.500.000

15 Pemberian santunan untuk Veteran / Distribution of compensation to Veteran 13 November 2017, Jakarta Pusat 2.000.000

the Company performed of social community and

environmental development program. For the realization, the

Company allocated funds for Environmental Development

program in 2017 amounting to Rp135,000,000 with

the realization of funds distribution for Environmental

Development program in religious facilities assistance in 2017

amounting to Rp34,100,000

CSR Community

PT KBI (Perseroan) committed to conduct its social responsibility

with a sustainable and continuous community development.

Community development is a community strengthening

process which actively and sustainably applying the principles

of social justice, participation, equal collaboration, and

supportive. As a State Owned Enterprises, the Company has

consistently exercise Good Corporate Citizenship through

Partnership Program in the field of small business and the

Community Development Program by involving communities

with direct participation. Here are some of the activities

undertaken in the field of social community in 2017.

Table of CSR Activity in 2017



no nama Kegiatan/ activity Name waktu dan tempat/ Time and location

Realisasi anggaran/ Budget realization

16 Sinergi BUMN, pemberian CSR di Bengkulu / SOE Synergy, Distribution of CSR in Bengkulu 5 Desember 2017 Bengkulu 50.000.000

TOTAL 247.714.150

a. Analisis Mengenai Dampak Lingkungan

Dalam setiap menjalankan bisnis, Perseroan senantiasa

memperhatikan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan.

Perseroan juga memastikan bahwa setiap bisnis yang

dijalankan telah mematuhi peraturan perundang-

undangan yang berlaku serta peraturan-peraturan terkait

lainnya.

b. Pemulihan Dan Perlindungan Terhadap Lingkungan

Untuk mengurangi dampak lingkungan dalam usaha

yang dijalankan, Perseroan senantiasa memperhatikan

kaidah-kaidah di dalam Sistem Manajemen Lingkungan

ISO 14001:2004, sehingga proyek/usaha yang dijalankan

tetap berada dalam batas aman atau di bawah NAB (Nilai

Ambang Batas) yang diizinkan.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL BIDANG KETENAGAKERJAANDalam melaksanakan Tanggung Jawab Sosial Bidang

Ketenagakerjaan, PT KBI (Persero) berpedoman pada Undang-

Undang No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan.

Perhatian dan komitmen Perseroan ini dilaksanan dengan

memperhatikan asas kesetaraan, keadilan dan kebutuhan

seluruh pegawai. Selain itu, Perseroan juga fokus dalam

peningkatan kesadaran pegawai terhadap pentingnya

keselamatan dan kesehatan kerja. Sepanjang tahun 2017,

Perseroan telah melaksanakan tanggung jawab Perseroan

bidang ketenagakerjaan sesuai dengan peraturan yang

berlaku seperti memperhatikan kaidah-kaidah kesetaraan

gender, kesempatan kerja, menjamin hak-hak pegawai,

keselamatan kerja, tingkat kesejahteraan pegawai, kesehatan

pegawai, dan lain sebagainya.

Per 31 Desember 2017, total pegawai yang dimiliki Perseroan

berjumlah 54 orang bertambah 2 orang dari total 52 pegawai

pada tahun 2016.

Kesetaraan Gender dan Kesempatan Kerja

PT KBI (Persero) merealisasikan berbagai program pemenuhan

hak dan kewajiban pegawai sesuai perundang-undangan

dan peraturan Perseroan sebagai kebijakan ketenagakerjaan.

Praktik pengelolaan ketenagakerjaan terbaik ditunjukkan

dengan menciptakan dan/atau lapangan kerja yang terus

a. Environmental Impact Assessment

In operating the business, the Company always considers

the Analysis of Environmental Impact. The Company also

ensures that every business it operates complies with the

prevailing laws and the related regulations.

b. Environmental Restoration and Protection

To reduce the environmental impact caused by

business operations, the Company always refers to the

Environmental Management System ISO 14001:2004, so

the running project/business remains within the safe limits

or below the TLV (Threshold Limit Value) that are allowed.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY ON MANPOWERIn implementing its Corporate Social Responsibility on

Manpower, PT KBI (Persero) refers to Law No.13 of 2013 on

Manpower. The Company puts the concern and commitment

by taking into account the equality, fairness and the needs

of employees. Moreover, the Company focuses on the

improvement of employees’ awareness on health and work

safety. Throughout 2017, the Company has performed

the responsibility on manpower in accordance with the

prevailing rules by considering the values of gender equality,

employment opportunity, guarantee of employee rights,

employee health and so on.

As of December 31, 2017, the Company's employees were

54 employees, there was addition of two employees compare

to the total employees in 2016 which was 52 employees.

Gender Equality and Work Opportunity

PT KBI (Persero) realizes various programs of fulfilling employee

rights and obligations in compliance with Company’s laws and

regulations as the employment policy. Best practices of Labor

management are demonstrated by creating employment that

continuously grows without discriminating gender identity.



bertumbuh dengan tidak membeda-bedakan kesetaraan

gender. Perseroan memberikan kesempatan yang sama bagi

setiap pegawai.

Praktik pengelolaan ketenagakerjaan yang baik ditunjukkan

dengan menciptakan lapangan kerja yang luas bagi setiap

warga Indonesia yang memiliki kualifikasi yang telah

ditetapkan. Perseroan senantiasa memberikan perhatian

dan komitmen yang tinggi dalam hal kesetaraan gender dan

kesempatan kerja, serta memberikan pelatihan kerja untuk

meningkatkan profesionalisme pegawai dan imbal jasa yang

sepadan.

Perseroan memberikan kesempatan yang sama bagi semua

pegawai, baik pria maupun wanita tanpa memandang ras,

etnis, agama dan status sosial. Semua warga Indonesia yang

memenuhi syarat dan kualifikasi sebagaimana ditetapkan

memiliki hak yang sama untuk berkarir dan berkarya di PT

KBI (Persero).

Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3)

PT KBI (Persero) menyadari bahwa kegiatan operasional

bisnis Perseroan terdapat risiko yang perlu fokus dan kehati-

hatian dalam bekerja. Oleh karena itu, Perseroan berusaha

menciptakan dan memberikan lingkungan yang aman

dan nyaman kepada seluruh pegawai, terutama terhadap

pegawai yang banyak menghabiskan waktu kerjanya di

lapangan. Perseroan juga selalu melengkapi pegawainya

dengan pakaian dan peralatan kerja yang memadai sesuai

yang telah ditentukan Perseroan.

Sebagai bentuk jaminan kesehatan dan keselamatan kerja

(K3), Perseroan mengikutsertakan seluruh pegawai dalam

program asuransi kesehatan wajib melalui Program Badan

Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Kesehatan dan asuransi

kesehatan tambahan melalui Asuransi Kesehatan Komersial

(Non BPJS) serta mendapat bantuan biaya melahirkan.

Adapun manfaat yang diberikan dari Asuransi Kesehatan

Tambahan adalah sebagai berikut:

1. Jaminan Rawat Jalan;

2. Jaminan Rawat Inap;

3. Tunjangan kecelakaan diri (meninggal dunia dan cacat

tetap total);

4. Santunan duka.

The Company committed to share equal opportunities for all

the employees.

Good practices of employment management reveal by

creating greater employment opportunities for all citizens of

Indonesia having the required qualifications. The Company

always puts the attention and commitment concerning

gender equality and employment opportunities, as well as

facilitating job training to improve employee professionalism

and in-return compensation.

The Company grants equal opportunities for all employees,

both men and women regardless of race, ethnicity, religion

and social status. All Indonesians meeting the qualification

shall have equal rights to build their career in PT KBI (Persero).

Occupational Health and Safety

PT KBI (Persero) is aware that business operations have the risks

that need more focus and carefulness in work environment.

Therefore, the Company attempted to create a safe and

comfortable environment for all the employees, particularly

for those who mostly work in field sites. The Company has

been at all times equipping the employees with adequate

work outfits and tools as arranged by the Company.

As the warrant for health and wok safety, the Company

registered the employees in an obligatory health insurance

program, namely Social Security Organizing Agency (BPJS)

Health Care Program and additional health insurance through

Commercial (Non-BPJS) Health Insurance, which has maternal

delivery allowance.

The benefits provided by Additional Health Insurance are:

1. Outpatient Insurance;

2. Inpatient Insurance;

3. Accident Aid (death and permanent total disability);

4. Support for Grievance.



Tingkat Perpindahan Pegawai

Mengacu pada Undang-Undang No. 13 Tahun 2003

tentang Ketenagakerjaan dan Peraturan Perseroan yang

berlaku, pegawai yang mengajukan pengunduran diri harus

menyampaikan surat pengunduran diri kepada atasan

minimal satu bulan sebelumnya.

Tingkat perpindahan pegawai di PT KBI (Persero) tergolong

rendah, hal ini karena pegawai KBI merasa nyaman bekerja di

Perseroan. Selama tahun 2017, pegawai yang mengundurkan

diri adalah sebanyak 2 (dua) orang.

Pendidikan dan Pelatihan

Salah satu kunci suksesnya Perseroan adalah karena kualitas

Sumber Daya Manusia (SDM) yang dimiliki. Perseroan

senantiasa menciptakan SDM yang andal dan berkualitas agar

pergerakan bisnis dapat berjalan lancar dan mencapai target

sebagaimana diharapkan para pemangku kepentingan. Oleh

karena itu, Perseroan senantiasa membekali para pegawainya

dengan berbagai training, pelatihan-pelatihan dan workshop.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah melakukan 19

kegiatan training dan pelatihan untuk pegawai, yang

uraiannya dapat dilihat pada halaman 69-70.

TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN TERHADAP PELANGGANBagi Perseroan, pelanggan merupakan mitra kerja yang

sangat penting dan tak terpisahkan dari bisnis yang

dijalankan Perseroan. Perseroan senantiasa menjadikan

pelanggan sebagai unsur utama dalam pengembangan

dan keberlanjutan bisnis pada masa mendatang. Perseroan

memiliki komitmen untuk memenuhi tanggung jawab

kepada seluruh pelanggan. Oleh karena itu, Perseroan terus

berusaha untuk memperbaiki standarisasi pelayanan secara

prima kepada semua pelanggan.

Perseroan menyediakan layanan informasi pelanggan yang

akan memudahkan para pelanggan untuk mencari informasi

terkait Perseroan, program engagement pelanggan, pusat

pengaduan pelanggan, serta program peningkatan layanan.

Perseroan akan memproses dan memberikan informasi secara

cepat dan tepat bagi setiap pelanggan, begitu juga dengan

keluhan pelanggan akan diproses dan diselesaikan secara

bijak dan bertanggung jawab.

Employee Turnover

Pursuant to the Law No. 13 year 2003 on Manpower and

the prevailing regulations in the Company, an employee

aiming to resign shall notice the resignation in written to the

supervisor at least prior to one month.

The level of employee movement in PT KBI (Persero) is relatively

low since the employee work in comfortable circumstances

that the Company provides. There was only 2 (two) employee

who resigned in 2017.

Education and Training

A key to the Company's success is the quality of Human

Resources (HR). Company continues to create reliable and

good quality human resources in order to move the business

running smoothly and achieving the targets as expected by

Stakeholders. Hence, the Company continues to facilitate

trainings and workshop to equip the employees with

adequate skills.

Throughout 2017, The Company organized 19 trainings for

the employees that are described on page 69-70.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY TOWARD CUSTOMERSCustomers are partners for the Company, which play central

role and inseparable from the business. The Company

always considers the customers as the main element in the

development and the sustainability of its business in the future.

The Company committed to fulfill all the responsibilities to all

customers that motivate the Company to keep on improving

the standards by delivering first class service to the entire

customers.

The Company provides customers information service that

allows them to search for information about the Company,

customer engagement program, customer complaints

center, as well as the program of services enhancement. The

Company will process and provide the information quickly

and accurately to every customer, while addressing the

complaints wisely and responsibly.



Pusat Pengaduan Pelanggan

Untuk memudahkan para pelanggan terhadap kepentingan

informasi, Perseroan telah membentuk pusat informasi dan

pengaduan pelanggan. Pusat pengaduan pelanggan ini

dapat diakses melalui beberapa saluran antara lain:

• Kantor Pusat Perseroan beralamat di : Graha Mandiri

Lantai 3, Jl. Imam Bonjol N0.61, Jakarta Pusat, 10310

• WebsitePerseroan:www.ptkbi.com

• Telepon :021-39833066

• Fax :021-39833065

• Email :[email protected]

Setiap pengaduan pelanggan yang masuk, Perseroan akan

memberikan respon yang cepat. Selanjutnya Perseroan akan

memproses secara bijak dan tepat setiap keluhan/pengaduan

pelanggan sesuai dengan hukum dan ketentuan yang berlaku.

Selanjutnya keluhan pelanggan diproses dan diselesaikan

oleh unit terkait. Unit terkait dapat langsung berkomunikasi

kepada pelanggan dalam proses penyelesaian keluhan.

Laporan Keluhan Pelanggan

Selama 2017, KBI hanya menerima 10 laporan keluhan

pelanggan yang seluruhnya sudah ditindaklanjuti dengan

rincian sebagai berikut:

DIVISI / DIVISION

JUMLAH KOMPLAIN

/ TOTAL COMPLAINT

KETERANGAN / DESCRIPTION

Divisi Registrasi dan Penyelesaian Registration and Settlement Division

9 (sembilan / nine)

Selama Bulan Juli-Desember 2017 terdapat 9 (sembilan) komplain eksternal Anggota Kliring kepada Divisi Registrasi dan Penyelesaian terkait report/laporan yang tidak terkirim ke Anggota Kliring, perbedaan perhitungan Varition Margin dan adanya permintaan data lainnya. Hal tersebut telah ditindaklanjuti oleh KBI pada hari yang sama. / During July - December 2017, there were 9 (nine) external complaints from Clearing Member to Registration and Settlement Division related to unsent report to Clearing Members, difference in Varition Margin and request for other data. It was followed-up by KBI at the same day.

Divisi Teknologi Informasi / Information Technology Division

1 (satu / one)

Selama Bulan Juli-Desember 2017 terdapat 1 (satu) Komplain Eksternal Anggota Kliring kepada Divisi Teknologi Informasi terkait tidak dapat akses ke Sistem Kliring Derivatif (SKD) dikarenakan salah memasukkan password berkali-kali. Hal tersebut juga telah ditindaklanjuti oleh KBI pada hari yang sama. / During July - December 2017, there was 1 (one) external complaint from Clearing Member to Information Technology Division related to no access to Derivative Clearing System (SKD) due to entering wrong password for many times. It was followed-up at the same day.

Hal ini membuktikan bahwa secara umum pelanggan puas

terhadap kinerja dan usaha yang dijalankan PT KBI (Persero).

Customer Complaint Center

To help the customers accessing the relevant information, the

Company established a center of information and customers

complaints. This customers complaints center is accessible

through several channels, like:

• CorporateHeadOffice:GrahaMandiriLantai3,Jl.Imam

Bonjol N0.61, Jakarta Pusat, 10310

• CompanyOfficialWebsite:www.ptkbi.com

• Telephone :021-39833066

• Fax :021-39833065

• E-mail :[email protected]

For every complaint the customer complaint submits, the

Company shall respond to it as quickly as possible. Moreover

the Company will process the complaint wisely and correctly

in accordance with the prevailing laws and provisions. After

that, a relevant unit in charge will follow up and address the

complaint. Such unit shall directly communicate with the

customer for settlement process.

Reports of Customer Complaints

Throughout 2017, KBI received 10 reports on complaint that

have been followed-up as follows.

This proves that in general the customers are satisfied with the

performance and the business managed by PT KBI (Persero).



Jakarta, Maret 2018 / March, 2018

Fajar WibhiyadiPlt. Direktur UtamaAct. President Director

Sutriono Edi Plt. Komisaris Utama


Agung RihayantoDirekturDirector

Wawan Chaerul AnwarKomisaris

Commissioner

DireksiBoard of Directors

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We the undersigned hereby confirm that all information in the Annual Report of PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) for 2017 is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the Annual Report and Financial Report of the Company.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2017 PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)Statement of Members of Board of Commissioners and Board of Directors on the Responsibility for the

2017 Annual Report of PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)

Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank

PT KLIRING BERJANGKA INDONESIA (PERSERO)DAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan KonsolidasianTanggal 31 Desember 2017Dan Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KLIRING BERJANGKA INDONESIA (PERSERO)AND ITS SUBSIDIARY

Notes to the Consolidated Financial StatementsAs Of December 31, 2017

And For the Year Then Ended(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

- 1 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Lainnya a. Establishment and Other Information

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)(“Perusahaan”) semula bernama PT (Persero)Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi yangdidirikan berdasarkan Keputusan Presiden RI No.80 tahun 1982 tentang Pendirian danPokok-pokok Organisasi Bursa Komoditi danPeraturan Pemerintah No. 6 tahun 1984 tentangPendirian Persero di Bidang Kliring dan JaminanBursa Komoditi. Pendirian tersebut telahdibuatkan Akta Notaris Imas Fatimah, SH No.185 tanggal 25 Agustus 1984 dan telah disahkanoleh Menteri Kehakiman melalui Surat KeputusanNo. C2- 6612-HT 0101 tahun 1985 tanggal 15Oktober 1985.

PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero) (the“Company”) , previously called Clearing House andCommodity Exchange Guarantee is establishedbased on the Presidential Decree of the Republicof Indonesia No. 80 of 1982 regarding theEstablishment and Principles of CommodityExchange Organization and GovernmentRegulation No. 6 of 1984 regarding theEstablishment of Limited Liability Company inClearing and Commodity Exchange Guarantee.The Company was established under NotarialDeed No. 185 dated August 25, 1984 by ImasFatimah SH, a public notary in Jakarta andauthorized by the Minister of Justice under theDecree No. C2- 6612-HT 0101 of 1985 datedOctober 15, 1985.

Untuk menyesuaikan dengan PeraturanPemerintah RI No. 9 tahun 1999 tentangPenyelenggaraan Perdagangan BerjangkaKomoditi dilakukan perubahan Anggaran DasarPerusahaan dengan Akta Notaris Imas Fatimah,SH No. 27 tanggal 4 Maret 1998 yaitumenetapkan modal dasar Perusahaan sebesarRp 20.000.000.000 terbagi atas 20.000 lembarsaham masing-masing dengan nominalRp1.000.000. Dari modal dasar tersebut telahditempatkan dan disetor penuh sebanyak 5.000lembar saham senilai Rp5.000.000.000.

In compliance with Government Regulation No.9of 1999 regarding the Organizing of CommodityFutures Trading, the Company's Articles ofAssociation has been amended with Notarial DeedNo. 27 dated March 4, 1998, by Notary ImasFatimah SH where the Company stipulates thatthe authorized capital amounts toRp20,000,000,000 consisting of 20,000 shareswith par value of Rp 1,000,000 per share. Fromthat authorized capital, 5,000 shares have beenissued and paid-in with value of Rp5,000,000,000.

Berdasarkan persetujuan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 18Mei 2001, telah diadakan perubahan AnggaranDasar Perusahaan mengenai penggantian namaatas PT (Persero) Kliring dan Jaminan BursaKomoditi menjadi PT Kliring Berjangka Indonesia(Persero), peningkatan modal dasar menjadiRp80.000.000.000 dan modal disetor menjadiRp20.000.000.000. Penambahan sebesarRp15.000.000.000 berasal dari TambahanPenyertaan Modal Negara berdasarkan PeraturanPemerintah No. 80 tahun 2000. Penggantiannama tersebut juga telah mendapat persetujuandari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusiasesuai surat No. C-02157 HT.01.04 tahun 2001tanggal 18 Juni 2001.

Pursuant to the resolution of ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders on May 18,2001, the Company's Articles of Association hasbeen amended. The amendment included thechanges of the Company's name from PT(Persero) Kliring dan Jaminan Bursa Komoditi tobecome PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero),raising its authorized capital to Rp80,000,000,000and paid-in capital to Rp 20,000,000,000. Theadditional capital amounting to Rp15,000,000,000is acquired from Additional GovernmentInvestment pursuant to the GovernmentRegulation No. 80 of 2000. This change has beenapproved by the Minister of Justice and HumanRights under the Decree No. C-02157 HT.01.04 of2001 dated June 18, 2001.

Selanjutnya, berdasarkan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) No.Kep-34/MBU 2003 tanggal 29 Oktober 2003 telahdilakukan perubahan Anggaran Dasar dan telahdibuatkan akta oleh Notaris Sri Rahayu HadiPrasetyo, SH No. 1 tanggal 11 Nopember 2003dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman danHak Asasi Manusia No: C- 28936 HT.01.01 tahun2003 tanggal 12 Desember 2003.

Subsequently, pursuant to the resolution ofExtraordinary General Meeting of ShareholdersNo. Kep-34/MBU 2003 dated October 29, 2003,the amendment of Articles of Association hasbeen put forth into notarial deed No. 1 datedNovember 11, 2003, of Sri Rahayu Hadi Prasetyo,SH, a public notary and approved by theMinister of Justice and Human Rights under theDecree No: C-28936 HT.01.01 of 2003 datedDecember 12, 2003.





- 2 -

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Lainnya (lanjutan) a. Establishment and Other Information(continued)

Perusahaan pada tahun 2006 memperolehtambahan Penyertaan Modal Negara berdasarkanPeraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 48tahun 2006 tanggal 28 Desember 2006 sebesarRp 82.000.000.000. Penambahan PenyertaanModal Negara tersebut bertujuan memperkuatstruktur permodalan untuk melaksanakan fungsisebagai Pusat Registrasi Resi Gudang danDerivatif Resi Gudang sesuai UU No. 9 tahun2006 tentang Sistem Resi Gudang sertameningkatkan kapasitas usaha PT KBI. DanaPMN telah diterima Perusahaan pada tanggal 29Januari 2007 dan telah dicantumkan dalamstruktur permodalan pada anggaran dasarPerusahaan.

The Company received additional GovernmentCapital Investment based on Governmentregulation No. 48/2006 dated December 28, 2006amounting to Rp 82,000,000,000. Such additionalcapital is aimed at strengthening the Company'scapital structure to carry out its new function asCentral for Registration of Warehouse Receiptand Warehouse Receipt Derivatives in accordancewith Law No 9 of 2006 regarding WarehouseReceipt System, and to increase business capacityof the Company. Such Government CapitalInvestment was received by the Company onJanuary 29, 2007 and has been incorporated intothe capital structure in the Company's articles ofAssociation.

Anggaran Dasar Perusahaan berubah sesuai AktaNotaris Imas Fatimah, Sarjana Hukum No.122tanggal 25 Agustus 2008 dan telah mendapatKeputusan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia Nomor:AHU-72909.AH.01.02 tanggal 13 Oktober 2008tentang Persetujuan Atas Perubahan AnggaranDasar Perseroan Terbatas.

Articles of association of the Company wasamended with Notarial Deed No. 122 datedAugust 25, 2008 of Imas Fatimah, SH, and hasbeen authorized by the Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia underDecree No. AHU- 72909.AH.01.02 dated October13, 2008 regarding Approval for the Amendmentto Articles of Association of Limited LiabilityCompany.

Moda l Dasar Per s e r oan semu laRp80.000.000.000 berubah menjadi sebesarRp200.000.000.000 yang terbagi atas 200.000lembar saham masing-masing dengan nominalRp1.000.000. Dari modal dasar tersebut tersebuttelah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak1 0 2 . 0 0 0 l e m b a r s a h a m s e n i l a iRp102.000.000.000.

Authorized Capital of the Company, which wasoriginally amounting to Rp80,000,000,000 wasincreased to Rp200,000,000,000, divided into200,000 shares each with a nominal value ofRp1,000,000. Of the authorized capital 102,000shares have been placed and paid-in with nominalvalue of Rp102,000,000,000.

Maksud dan tujuan Perusahaan adalah turutmelaksanakan dan menunjang kebijakan danprogram Pemerintah di bidang ekonomi danpembangunan nasional pada umumnya,khususnya di bidang kliring dan penjaminanpenyelesaian transaksi perdagangan berjangkadan atau perdagangan komoditi (fisik) dan atauperdagangan derivatif lainnya, sertapengembangannya untuk mendukungterciptanya transaksi kontrak berjangka dan ataukomoditi dan atau derivatif lainnya secarateratur, wajar, efisien dan efektif.

The Company's purpose and objective is toengage and to support Government economicpolicy and development program, especially inclearing and settlement guarantee for futurestrading transactions and or physical commoditytrading and/or other derivatives trading,furthermore to support the development of all thetrading to become proper, fair, efficient andeffectively both in Futures, Physical commodityand Derivatives Exchange and other generalclearing activity.

Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut diatas, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatanusaha sebagai berikut:

In achieving such purposes and objectives, theCompany shall undertake the following activities:

• Melaksanakan usaha lainnya yang berkaitandengan kliring dan penjaminan sertapengembangan perdagangan berjangka,perdagangan komoditi (fisik) dan perdaganganderivatif.

• Implementing other activities related toclearing, giving guarantee and futures tradingdevelopment, physical commodity trades andderivative trades.





- 3 -


b. Maksud dan Tujuan b. Purpose and Objective

• Menyediakan sistem kliring dan penjaminan,penyelesaian atas transaksi yang terjadi diBursa Berjangka dan/atau Bursa Komoditidan/atau Pasar Komoditas Spot dan/atauForward dan/atau Pasar Derivatif, untukmenjamin penyelesaian keuangan yangberkaitan dengan kontrak berjangka dan/atauperdagangan komoditi (fisik) dan/atauperdagangan derivatif lainnya.

• Serving the clearing and settlement guaranteesystem for all of the transactions in FuturesExchange and/or Commodity Exchange and/orSpot or Forward Commodity Market and/orDerivative Market, to guarantee financialsettlement related to futures contracts and/orphysical commodity trades and/or otherderivative trading.

• Melaksanakan kliring dan penjaminanpenyelesaian atas semua transaksi yang terjadidi Bursa Berjangka dan/atau Bursa Komoditidan/atau Pasar Komoditas Spot dan/atauForward dan atau Pasar Derivatif lainnya.

• Implementing clearing and transactionssettlement guarantee in the futures exchangeand/or commodity exchange and/or spot orforward commodity market and/or otherderivatives market.

Perusahaan telah memperoleh izin usaha sebagaiLembaga Kliring Berjangka sesuai denganKeputusan Kepala BAPPEBTI Nomor128/BAPPEBTI/SI/IX/2001 tanggal 4 September2001.

The Company has obtained the business licenseas Clearing House for Futures Trading inaccordance with the Decree of Head ofCommodity Futures Trading Regulatory Agencyunder No. 128/BAPPEBTI/SI/IX/2001 datedSeptember 4, 2001.

Perusahaan telah memperoleh izin usaha sebagaiPusat Registrasi dengan Keputusan KepalaBAPPEBTI No. 03/BAPPEBTI/Kep-SRG//6/2009tertanggal 16 Juni 2009.

The Company has obtained a license as a Centerof Registration in accordance with the Decree ofthe Head of BAPPEBTI No.03/BAPPEBTI/Kep-SRG/SP/PUSREG/6/2009 dated June 16, 2009.

Perusahaan telah mendapatkan izin sebagailembaga penjaminan pasar fisik komoditas dariBappebti melalui Keputusan Kepala Bappebti No02/BAPPEBTI/Per-PL/08/2010 tanggal 27Agustus 2010.

The Company has obtained a license as acommodity physical market guarantee institutionfrom Bappebti under the Decree of the Head ofBappebti No 02/BAPPEBTI/Per-PL/08/2010, datedAugust 27, 2010.

c. Organisasi c. Organization

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

The compositions of the Company's Board ofCommissioners and Directors as of December 31,2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Sutriono Edi Eddy Suseno President CommissionerKomisaris Wawan Chaerul Anwar Ilhamsyah Commissioner

Dewan Direksi Board of DirectorsPlt. Direktur Utama Fajar Wibhiyadi Tris Sudarto President DirectorDirektur Agung Rihayanto Suyitno Affandi Director

Susunan Dewan Direksi pada tanggal 31Desember 2017 diangkat berdasarkan SuratKeputusan Menteri Negara Badan Usaha MilikNegara Nomo r:SK-171/MBU/08/2017 tanggal 25Agustus 2017

Board of Directors as of December 31, 2017 wasappointed pursuant to the Decrees of StateMinister of State Owned Enterprises No. SK-171/MBU/08/2017 dated August 25, 2017.





- 4 -


c. Organisasi (lanjutan) c. Organization (continued)

Perubahan pengurus telah diterima dan dicatatdidalam database Sistem Administrasi BadanHukum di Departemen Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia berdasarkanSurat Penerimaan Perubahan Data perseroanNo. AHU-AH.01.03-0179426 tanggal 11 Oktober

2017.

The changes in the management have beenapproved and noted in the database ofCorporation Administration System of the Ministryof Justice and Human Rights of the Republic ofIndonesia under the Letter of Approval forChanges in the company’s data No. AHU-AH.01.03-0179426 dated October 11, 2017.

Susunan Dewan Komisaris pada tanggal 31Desember 2017 diangkat berdasarkan RapatUmum Pemegang Saham (RUPS) pada tanggal27 Desember 2017, yang risalah rapatnya didokumentasikan dalam Akta Berita Acara No. 228dari Notaris Mochamad Nova Faisal, S.H, diJakarta. Perubahan pengurus telah diterima dandicatat didalam database Sistem AdministrasiBadan Hukum di Departemen Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia berdasarkanSurat Penerimaan Perubahan Data perseroanNo. AHU-AH.01.03-0023394 tanggal 18 Januari

2018.

Board of Commissioners as of December 31, 2017was appointed based on Shareholders GeneralMeeting held on December 27, 2017, which wasdocumented in Notarial Deed No. 228, ofMochamad Nova Faisal, S.H., a Notary in Jakarta.The changesin the management have beenapproved and noted in the database ofCorporation Administration System of Ministry ofJustice and Human Rights of the Republic ofIndonesia under the Letter of Approval forChanges in the company’s data No. AHU-AH.01.03-0023394 dated January 18, 2018.

Susunan Dewan Komisaris pada tanggal 31Desember 2016 diangkat berdasarkan SuratKeputusan Menteri Negara Badan Usaha MilikNegara Nomor: SK320/MBU/2012 tanggal 11S e p t e m b e r 2 0 1 2 d a n N o m o rSK-220/MBU/10/2014 tanggal 16 Oktober 2014.

Board of Commissioners as of December 31, 2016was appointed pursuant to the Decrees of StateMinister of State Owned Enterprises No.SK320/MBU/2012 dated September 11, 2012, andSK-20/MBU/10/2014 dated October 16, 2014.

Susunan Dewan Direksi pada tanggal 31Desember 2016 diangkat berdasarkan SuratKeputusan Menteri Negara Badan Usaha MilikNegara Nomor: 106/MBU/2012 tanggal 2 Maret2012 dan Nomor SK-370/MBU/2012 tanggal 23Oktober 2012.

Board of Directors as of December 31, 2016 wasappointed pursuant to the Decrees of StateMinister of State Owned EnterprisesNo.106/MBU/2012 dated March 2, 2012, andSK-370/MBU/2012 dated October 23, 2012.

Pegawai Perusahaan pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 masing-masing sebanyak 54 dan52 orang.

The Company's employees as of December 31,2017 and 2016 are 54 and 52 persons,respectively.

Berikut adalah honorarium dan imbalan kepadaDewan Komisaris dan Direksi, dan Komite Audit:

The following is honorarium and benefits for theBoard of Commissioners, Board of Directors andAudit Committee:

2017 2016

Gaji, Tunjangan danTantiem Direksi 2.503.093.236 3.801.349.711

Director's Salaries, Allowances, andTantiem

Ho n o r a r i um Dew anKomisaris 1.072.168.000 1.845.309.607 Commissioner’s HonorariumHonorarium Komite Audit 261.310.000 245.830.470 Audit Committee’s Honorarium

Jumlah 3.836.571.236 5.892.489.788 Total





- 5 -


d. Struktur Entitas Anak d. Subsidiary’s Structure

Pada tanggal 24 Juli 2013, Perusahaan memilikipenyertaan saham pada entitas anak yaitu PTKliring Perdagangan Berjangka Indonesia sebesar98,08%. Entitas anak ini merupakan spin offsalah satu aktivitas bisnis perusahaan yaitumelakukan usaha di bidang kliring dan penjaminpenyelesaian transaksi perdagangan berjangkadan/atau perdagangan derivatif lainnya.

As of July 24, 2013, the Company’s investmentshares in subsidiary, namely PT KliringPerdagangan Berjangka Indonesia, is amountingto 98.08%. This subsidiary is a result of spin offof one of the company’s business activities, whichis conducting business in clearing and settlementguarantee of futures and/or other derivativestrading.

Melakukan pengembangnya untuk mendukungterciptanya transaksi kontrak berjangka dan/ataukontrak derivatif lainnya secara teratur, wajardan efisien dan efektif baik di Bursa Berjangkadan/atau Pasar derivatif dan kegiatan kliringpada umumnya untuk menghasilkan jasa yangbermutu tinggi dan berdaya saing kuat untukmendapatkan/mengejar keuntungan gunameningkatkan nilai Perusahaan denganmenerapkan prinsip-prinsip perseroan terbatas.

Carrying out the development to support thecreation of futures and/or other derivativescontract transactions in an orderly, fair, andefficient and effective manner in the FuturesExchange and/or derivatives markets and clearingactivities in general to produce high qualityservices and strong competitiveness inobtaining/pursuiting profit in order to increase thevalue of the Company by applying the principlesof limited liability companies.

Sampai dengan tanggal pelaporan ini, entitasanak belum beroperasi secara komersial.

As of the reporting date, the subsidiary has notbeen commercially operating.

D o m i s i l i /Domicile

PresentaseKepemilikan/Percentage of

Ownership

Tahun berdiri/Year of

EstablishmentAset/Assets

Laba/Income

Jumlah Sebelum Eliminasi/ Total BeforeElimination

2017 2016

Indonesia 98,08% 2013Jumlah Aset/Total Assets 70.413.397.809 66.036.868.290

JumlahPendapatan/Total Income 4.376.529.519 4.574.772.923

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSISIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Kepatuhan Terhadap Standar AkuntansiKeuangan (SAK)

a. Compliance with the Financial AccountingStandards

Laporan keuangan konsolidasian telah disusundan disajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia yang meliputi PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)yang diterbitkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK –IAI).

The consolidated financial statements wereprepared and presented in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards whichinclude the Statement of Financial AccountingStandards (PSAK) and Interpretation of FinancialAccounting Standards (ISAK) issued by theFinancial Accounting Standard Board – IndonesianInstitute of Accountant (DSAK – IAI).





- 6 -

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSISIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (Continued)

b. Dasar Pengukuran dan PenyusunanLaporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis of Measurement and Preparation ofthe Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dandisajikan berdasarkan asumsi kelangsunganusaha serta atas dasar akrual, kecuali laporanarus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have beenprepared and presented based on going concernassumptions and accrual basis of accounting,except for the consolidated statements of cashflows.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan denganmetode langsung (direct method) denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows arepresented using the direct method by classifyingcash flows into operating, investing and financingactivities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasian iniadalah Rupiah yang merupakan mata uangfungsional Perusahaan dan Entitas Anak. Setiapentitas di dalam Perusahaan dan Entitas Anakmenetapkan mata uang fungsional sendiri danunsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiapentitas diukur berdasarkan mata uang fungsionaltersebut.

The presentation currency used in the preparationof the consolidated financial statements isIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency of the Company and Subsidiary. Eachentity in the Company and Subsidiary determinesits own functional currency and items included inthe financial statements of each entity aremeasured using that functional currency.

Pernyataan dan Interpretasi StandarAkuntansi Baru dan Revisi yang BerlakuEfektif pada Tahun Berjalan

New and Revised Statements andInterpretation of Financial AccountingStandards Effective in the Current Year

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansipada tanggal 1 Januari 2017, yang dianggaprelevan dengan laporan keuangan Perusahaan,yaitu:

The Company adopted the revised accountingstandards, which are considered relevant to theCompany’s financial statements, on January 1,2017, as follows:

- Amandemen PSAK 1 (Revisi 2015) “PenyajianLaporan Keuangan”

- Amendment to PSAK 1 (Revised 2015)"Presentation of Financial Statements"

- ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK13 “Properti Investasi”

- ISAK 31 "Interpretation of the Scope of PSAK 13"Investment Property "

- PSAK 3 (Revisi 2016) “Laporan KeuanganInterim”

- PSAK 3 (Revised 2016) "Interim Financial Report"

- PSAK 24 (Revisi 2016) “Imbalan Kerja” - PSAK 24 (Revised 2016) "Employee Benefits"

- PSAK 58 (Revisi 2016) “Aset Tidak Lancar yangDimiliki untuk Dijual dan Operasi yangDihentikan”

- PSAK 58 (Revised 2016) "Non-current AssetsHeld for Sale and Discontinued Operations"

- PSAK 60 (Revisi 2016) “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”

- PSAK 60 (Revised 2016) “Financial Instruments:Disclosures”

- ISAK 32 “Definisi dan Hierarki StandarAkuntansi Keuangan”

- ISAK 32 "Definition and Hierarchy of FinancialAccounting Standards"

Dampak terhadap laporan keuangan ataspenerapan standar akuntansi tersebut di atastelah diungkapkan dalam catatan laporankeuangan yang relevan.

The impact of the adoption of the accountingstandards on the financial statements have beendisclosed in the relevant notes to the financialstatements.





- 7 -



b. Dasar Pengukuran dan PenyusunanLaporan Keuangan Konsolidasian

b. Basis of Measurement and Preparation ofthe Consolidated Financial Statements

Pernyataan dan Interpretasi StandarAkuntansi Baru dan Revisi yang BerlakuEfektif pada Tahun Berjalan (lanjutan)

New and Revised Statements andInterpretation of Financial AccountingStandards Effective in the Current Year(continued)

Implementasi dari standar-standar tersebut tidakmenghasilkan perubahan kebijakan akuntansi dantidak memiliki dampak terhadap jumlah yangdilaporkan di periode berjalan atau tahunsebelumnya.

Implementation of these standards does notchange the accounting policies and has no effecton the amounts reported in the current period orthe previous year.

Standar baru dan revisi yang telah diterbitkannamun belum berlaku efektif pada periodeberjalan adalah sebagai berikut:

New standards and revisions which have beenissued but not yet effective in the current periodare as follows:

- PSAK 15 (Revisi 2017) “Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama”.

- PSAK 15 (Revised 2017) "Investments inAssociated Entities and Joint Ventures".

- Amandemen PSAK 16 (Revisi 2015)“AsetTetap”.

- Amendment to PSAK 16 (Revised 2015) "FixedAssets".

- PSAK 67 (Revisi 2017) “PengungkapanKepentingan dalam Entitas Lain”.

- PSAK 67 (Revised 2017) "Disclosure of Interestin Other Entities".

- Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas tentangPrakarsa Pengungkapan”.

- Amendment to PSAK 2"Statement of Cash Flowon Disclosure Initiative".

- Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilantentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhanuntuk Rugi yang Belum Direalisasi”.

- Amendment to PSAK 46 "Income Tax DeferredTax Assets Recognition for Unrealized Losses".

Standar tersebut baru berlaku efektif pada tahunbuku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1Januari 2017 dan 1 Januari 2018. Pada saattanggal penerbitan laporan keuangan ini,manajemen sedang mempelajari dampak yangmungkin timbul dari penerapan standar baru danrevisi tersebut serta pengaruhnya pada laporankeuangan.

The standards shall be effective only in the fiscalyear on or after January 1st, 2017 and January 1st,2018. As of the date of issuance of these financialstatements, the management is studying thepossible impacts of the adoption of the newstandards and those revisions as well as theireffects on the financial statements.

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakuplaporan keuangan Perusahaan dan entitas anakseperti disebutkan pada Catatan 1.d.

The consolidated financial statements incorporatethe financial statements of the Company andsubsidiary as described in Note 1.d.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikanoleh Perusahaan, yakni Perusahaan terekspos,atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan entitas dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kemampuan kini untukmengarahkan aktivitas relevan dari entitas(kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by theCompany, ie the Company is exposed, or hasrights, to variable returns from its involvementwith the entity and has the ability to affect thosereturns through its current ability to direct theentity’s relevant activities (power over theinvestee).





- 8 -



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensialdimana Perusahaan memiliki kemampuan praktisuntuk melaksanakan (yakni hak substantif)dipertimbangkan saat menilai apakahPerusahaan mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potentialvoting rights of which the Company has thepractical ability to exercise shall be taken intoaccount when assessing whether the Companycontrols another entity.

Laporan keuangan Perusahaan mencakup hasilusaha, arus kas, aset dan liabilitas dariPerusahaan dan seluruh entitas anak yang,secara lagsung dan tidak langsung, dikendalikanoleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikansejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggaldimana Perusahaan secara efektif memperolehpengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampaitanggal pengendalian berakhir.

The Company’s financial statements incorporatethe yields, cash flows, assets and liabilities of theCompany and all of its directly and indirectlycontrolled subsidiaries. Subsidiaries areconsolidated since the effective date ofacquisition, which is the date on which theCompany effectively obtains control of theacquired business, until such control ceases.

Perusahaan menyusun laporan keuangankonsolidasian dengan menggunakan kebijakanakuntansi yang sama untuk transaksi danperistiwa lain dalam keadaan yang serupa.Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan aruskas dalam intra kelompok usaha terkait dengantransaksi antar entitas dalam Perusahaandieliminasi secara penuh.

The Company prepares consolidated financialstatements using uniform accounting policies forlike transactions and other events in similarcircumstances. All intragroup transactions,balances, income, expenses and cash flows areeliminated in full on consolidation.

Perusahaan mengatribusikan laba rugi dan setiapkomponen dari penghasilan komprehensif lainkepada pemilik entitas induk dan kepentingannonpengendali meskipun hal tersebutmengakibatkan kepentingan nonpengendalimemiliki saldo defisit. Perusahaan menyajikankepentingan nonpengendali di ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian, terpisahdari ekuitas pemilik entitas induk.

The Company attributed the profit and loss andeach component of other comprehensive incometo the owners of the parent and non-controllinginterest even though this results in thenon-controlling interests having a deficit balance.The Company presents non-controlling interest inequity in the consolidated statements of financialposition, separately from the equity owners of theparent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaanpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas(yaitu transaksi dengan pemilik dalamkapasitasnya sebagai pemilik).

Changes in the company’s interest in a subsidiarythat do not result in loss of control are equitytransactions (i.e., transactions with owners intheir capacity as owners).

Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki olehkepentingan nonpengendali berubah, Perusahaanmenyesuaikan jumlah tercatat kepentinganpengendali dan kepentingan nonpengendaliuntuk mencerminkan perubahan kepemilikanrelatifnya dalam entitas anak. Selisih antarajumlah dimana kepentingan nonpengendalidisesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yangditerima atau dibayarkan diakui langsung dalamekuitas dan diatribusikan pada pemilik darientitas induk.

When the proportion of equity held bynon-controlling interest changes, the Companyshall adjust the carrying amounts of thecontrolling interest and non-controlling intereststo reflect the changes in their relative interest inthe subsidiaries. Any difference between theamount by which the non-controlling interests areadjusted and the fair value of the considerationpaid or received is recognized directly in equityand attributed to the owners of the parent.





- 9 -



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Jika Perusahaan kehilangan pengendalian, makaPerusahaan:

If the Company loses control, the Company shall:

• Menghentikan pengakuan aset (termasukgoodwill) dan liabilitas entitas anak padajumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

• Derecognize the assets (including goodwill) andliabilities of the subsidiary at their carryingamounts on the date when control is lost;

• Menghentikan pengakuan jumlah tercatatsetiap kepentingan nonpengendali pada entitasanak terdahulu ketika pengendalian hilang(termasuk setiap komponen penghasilankomprehensif lain yang nonpengendali);

• Derecognize the carrying amount of anynon-controlling interests in the formersubsidiary on the date when control is lost(including any component of othercomprehensive income attributable to them);

• Mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima (jika ada) dari transaksi, peristiwa,atau keadaan yang mengakibatkan hilangnyapengendalian;

• Recognize the fair value of the considerationreceived, if any, from the transaction, event orcircumstance that resulted in the loss ofcontrol;

• Mengakui sisa investasi pada entitas anakterdahulu pada nilai wajarnya pada tanggalhilangnya pengendalian;

• Recognize any investment retained in theformer subsidiary at fair value on the date whencontrol is lost;

• Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkansecara langsung ke saldo laba jika disyaratkanpleh SAK lain, jumlah yang diakui dalampenghasilan komprehensif lain dalam kaitandengan entitas anak;

• Reclassify to profit or loss, or transfer directly toretained earnings if required by other SAKs, theamount recognized in other comprehensiveincome in relation to the subsidiary;

• Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkansebagai keuntungan atau kerugian dalam labarugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

• Recognize any resulting difference as a gain orloss attributable to the parent.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas danbank, serta deposito berjangka pendek yangjatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan ataukurang sejak tanggal penempatannya dan tidakdijaminkan juga tidak dibatasi penggunannya.

Cash and cash equivalents consists of cash onhand and in banks and short term deposits withmaturities of 3 (three) months or less since theirplacement and not pledged as collateral norrestricted.

e. Transaksi dalam Mata Uang Asing e. Foreign Exchange Transaction

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakanpembukuan dalam mata uang Rupiah. Transaksidalam mata uang selain Rupiah dicatat denganmenggunakan kurs yang berlaku pada saattransaksi.Pada tanggal laporan posisi keuangan,seluruh aset dan liabilitas moneter dalam matauang asing dijabarkan ke dalam mata uangRupiah dengan menggunakan kurs tengah BankIndonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.Laba atau rugi dari selisih kurs yang timbul daripenjabaran aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing diakui pada laporan laba rugitahun berjalan.

The Company and Subsidiary maintain accountingrecords in Rupiah. Transactions in currenciesother than Rupiah are recorded at the rates ofexchange prevailing at the date of the transaction.At the reporting date, all monetary assets andliabilities in foreign currencies are translated intoRupiah at the middle exchange rates quoted byBank Indonesia on those dates. Exchange gains orlosses arising from translations of foreign currencymonetary assets and liabilities are recognized incurrent year profit or loss.





- 10 -



e. Transaksi dalam Mata Uang Asing(lanjutan)

e. Foreign Exchange Transaction (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 untuk menjabarkan mata uangasing adalah sebagai berikut:

Exchange rates used as of December 31, 2017and 2016 to translate the major foreign currenciesare as follows:

2017 2016

1 Dolar Amerika Serikat 13.548 13.436 1 United State Dollar

f. Persediaan Emas f. Gold Inventories

Persediaan emas dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukan denganmetode harga perolehan rata-rata.

Gold Inventories are stated at cost or netrealizable value, whichever is lower. Cost isdetermined using the average cost method.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui asetkeuangan atau liabilitas keuangan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian, jika dan hanyajika, Perusahaan dan Entitas Anak menjadi salahsatu pihak dalam ketentuan pada kontrakinstrumen tersebut.

The Company and Subsidiary recognize financialassets or financial liabilities in the consolidatedstatements of financial position when, and onlywhen, it becomes a party to the contractualprovisions of the instrument.

Pada saat pengakuan awal aset keuangan atauliabilitas keuangan, Perusahaan dan Entitas Anakmengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal asetkeuangan atau liabilitas keuangan tidak diukurpada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajartersebut ditambah atau dikurang dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan atau penerbitan asetkeuangan atau liabilitas keuangan tersebut.

At initial recognition, the Company and Subsidiarymeasure all financial assets and financial liabilitesat its fair value. In the event that a financial assetor financial liability is not measured at fair valuethrough profit or loss, such fair value plus or lessthe transaction costs that are directly attributableto the acquisition or issue of the financial asset orfinancial liability.

Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungandengan perolehan aset keuangan dan penerbitanliabilitas keuangan yang diklasifikasikan padanilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

Transaction costs incurred on acquisition of afinancial asset and on issuance of a financialliability classified at fair value through profit orloss are charged immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of FinancialAssets

Pengukuran selanjutnya aset keuangantergantung pada klasifikasinya pada saatpengakuan awal. Perusahaan dan Entitas Anakmengklasifikasikan aset keuangan dalam salahsatu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assetsdepends on their classification in the initialrecognition. The Company and Subsidiary classifyfinancial assets in one of the following fourcategories:





- 11 -



g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (lanjutan)Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan(lanjutan)

Subsequent Measurement of FinancialAssets (continued)

(i). Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai WajarMelalui Laba Rugi (FVTPL)

(i). Financial Assets at Fair Value Through Profitor Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPLadalah aset keuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan atau yang pada saatpengakuan awal telah ditetapkan untukdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assetsheld for trading or upon initial recognition itis designated as at fair value through profit orloss.

Aset keuangan diklasifikasikan dalamkelompok diperdagangkan jika diperolehatau dimiliki terutama untuk tujuan dijualatau dibeli kembali dalam waktu dekat, ataubagian dari portfolio instrumen keuangantertentu yang dikelola bersama dan terdapatbukti mengenai pola ambil untung dalamjangka pendek aktual saat ini, ataumerupakan derivatif, kecuali derivatif yangditetapkan dan efektif sebagai instrumenlindung nilai.

Financial asset classified as held for trading ifit is acquired or incurred principally for thepurpose of selling and repurchasing it in thenear term, or it is a part of a portfolio ofidentified financial instruments that aremanaged together and for which there isevidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, exceptfor a derivative that is a designated andeffective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuanganyang diukur pada FVTPL diukur pada nilaiwajarnya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari perubahan nilai wajar asetkeuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets atFVTPL are measured at its fair value. Gains orlosses arising from a change in the fair valueof financial assets are recognized in profit orloss.

(ii). Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii). Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan nonderivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket, other than:

• pinjaman yang diberikan dan piutangyang dimaksudkan untuk dijual dalamwaktu dekat dan yang pada saatpengakuan awal ditetapkan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi;

• those that intends to sell immediately or inthe near term and upon initial recognitiondesignated as at fair value through profit orloss;

• pinjaman yang diberikan dan piutangyang pada saat pengakuan awalditetapkan sebagai tersedia untuk dijual;atau

• those that upon initial recognitiondesignated as available for sale; or

• pinjaman yang diberikan dan piutangdalam hal pemilik mungkin tidak akanmemperoleh kembali investasi awalsecara substansial kecuali yangdisebabkan oleh penurunan kualitaspinjaman.

• those for which the holder may not recoversubstantially all of its initial investment,other than because of credit deterioration.





- 12 -



g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan(lanjutan)


(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang(lanjutan)

(ii) Loans and Receivables (continued)

Setelah pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diukur pada biayape ro lehan d iamor t i sas i denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivablesare measured at amortized cost using theeffective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo(HTM)

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangannonderivatif dengan pembayaran tetap atautelah ditentukan dan jatuh temponya telahditetapkan, serta Perusahaan dan EntitasAnak mempunyai intensi positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangantersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financialassets with fixed or determinable paymentsand fixed maturity where the Company andSubsidiary have the positive intention andability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimilikihingga jatuh tempo diukur pada biayapero lehan d i amo r t i sas i denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments aremeasured at amortized cost using theeffective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) (iv) Available for Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangannonderivatif yang ditetapkan sebagaitersedia untuk dijual atau yang tidakdiklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yangdiberikan dan piutang, (b) investasi yangdiklasifikasikan dalam kelompok dimilikihingga jatuh tempo, atau (c) aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui labarugi.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale on initial recognition or arenot classified as (a) loans and receivables, (b)held-to-maturity investments, or (c) financialassets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFSdiukur pada nilai wajarnya. Keuntunganatau kerugian yang timbul dari perubahannilai wajar diakui dalam penghasilankomprehensif lain, kecuali untuk kerugianpenurunan nilai dan keuntungan ataukerugian akibat perubahan kurs, sampaiaset keuangan tersebut dihentikanpengakuannya. Pada saat itu, keuntunganatau kerugian kumulatif yang sebelumnyadiakui dalam penghasilan komprehensif laindireklasifikasi dari ekuitas ke laba rugisebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assetsare measured at its fair value. Gains or lossesarising from a change in the fair value isrecognized in other comprehensive income,except for impairment losses and foreignexchange gains and losses, until the financialassets are derecognized. At that time, thecumulative gains or losses previouslyrecognized in other comprehensive incomeshall be reclassified from equity to profit orloss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yangtidak memiliki harga kuotasian di pasar aktifdan nilai wajarnya tidak dapat diukur secaraandal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do nothave a quoted market price in an activemarket and whose fair value cannot bereliably measured are measured at cost.





- 13 -



g. Instrumen Keuangan (lanjutan) g. Financial Instruments (continued)

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan(lanjutan)


Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangantergantung pada klasifikasinya pada saatpengakuan awal. Perusahaan dan Entitas Anakmengklasifikasikan liabilitas keuangan dalamsalah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilitiesdepends on their classification on initialrecognition. The Company and Subsidiary classifyfinancial liabilities into one of the followingcategories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada NilaiWajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value ThroughProfit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPLadalah liabilitas keuangan yang dimilikiuntuk diperdagangkan atau yang pada saatpengakuan awal telah ditetapkan untukdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi.Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalamkelompok diperdagangkan jika diperolehatau dimiliki terutama untuk tujuan dijualatau dibeli kembali dalam waktu dekat, ataubagian dari portfolio instrumen keuangantertentu yang dikelola bersama dan terdapatbukti mengenai pola ambil untung dalamjangka pendek aktual saat ini, ataumerupakan derivatif, kecuali derivatif yangditetapkan dan efektif sebagai instrumenlindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financialliabilities held for trading or upon initialrecognition they are designated as at fairvalue through profit or loss. Financialliabilities classified as held for trading if theyare acquired or incurred principally for thepurpose of selling and repurchasing in thenear term, or they are a part of a portfolio ofidentified financial instruments that aremanaged together and for which there isevidence of a recent actual pattern ofshort-term profit taking, or they are aderivative, except for a derivative that is adesignated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuanganyang diukur pada FVTPL diukur pada nilaiwajarnya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari perubahan nilai wajar diakuidalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities atFVTPL are measured at its fair value. Gains orlosses arising from a change in the fair valueare recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada FVTPL dikelompokandalam kategori ini dan diukur pada biayapero lehan d iamor t i s a s i denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified asfinancial liabilities at FVTPL are grouped inthis category and are measured at amortizedcost using the effective interest method.

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikanpengakuan aset keuangan, jika dan hanya jikahak kontraktual atas arus kas yang berasal dariaset keuangan berakhir atau Perusahaan danEntitas Anak mengalihkan hak kontraktual untukmenerima kas yang berasal dari aset keuanganatau tetap memiliki hak kontraktual untukmenerima kas tetapi juga menanggungkewajiban kontraktual untuk membayar arus kasyang diterima tersebut kepada satu atau lebihpihak penerima melalui suatu kesepakatan.

The Company and Subsidiary derecognize afinancial asset when, and only when thecontractual rights to the cash flows from thefinancial asset expire or the Company andSubsidiary transfer the contractual rights toreceive the cash flows of the financial asset orretains the contractual rights to receive the cashflows but assumes a contractual obligation to paythe cash flows to one or more recipients in anarrangement.





- 14 -




Penghentian Pengakuan Aset dan LiabilitasKeuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

Jika Perusahaan dan Entitas Anak secarasubstansial mengalihkan seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangan, makaPerusahaan dan Entitas Anak menghentikanpengakuan aset keuangan dan mengakui secaraterpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiaphak dan kewajiban yang timbul atau yang masihdimiliki dalam pengalihan tersebut. JikaPerusahaan dan Entitas Anak secara substansialtidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut dan masih memilikipengendalian, maka Perusahaan dan EntitasAnak mengakui aset keuangan sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan aset keuangantersebut. Jika Perusahaan dan Entitas Anaksecara substansial masih memiliki seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset keuangan,maka Perusahaan dan Entitas Anak tetapmengakui aset keuangan tersebut.

If the Company and Subsidiary transfersubstantially all the risks and rewards ofownership of the financial asset, the Company andSubsidiary derecognize the financial asset andrecognize it separately as asset or liabilities of anyrights and obligation created or retained in thetransfer. If the Company and Subsidiary neithertransfer nor retain substantially all the risks andrewards of ownership of the financial asset andretain control, the Company and Subsidiarycontinue to recognize the financial asset to theextent of its continuing involvement in thefinancial asset. If the Company and Subsidiaryretain substantially all the risks and rewards ofownership of the financial asset, the Company andSubsidiary continue to recognize the financialasset.

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikanpengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanyajika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaituketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Company and Subsidiary remove a financialliability from its statements of financial positionwhen, and only when, it is extinguished, ie whenthe obligation specified in the contract isdischarged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaandan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapatbukti objektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalami penurunannilai.

At the end of each reporting period, the Companyand Subsidiary assess whether there is anyobjective evidence that a financial asset or groupof financial assets is impaired.

Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunan nilaitelah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat buktiobjektif mengenai penurunan nilai tersebutsebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal aset tersebut(peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak pada estimasiarus kas masa depan dari aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

A financial asset or group of financial assets isimpaired and impairment lossess are incurred, ifand only if, there is objective evidence ofimpairment as a result of one or more events thatoccurred after the initial recognition of the asset(loss event), and that loss event has an impact onthe estimated future cash flows of the financialasset or group of financial assets that can bereliably estimated.





- 15 -




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

Berikut adalah bukti objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that afinancial asset or group of financial assets isimpaired:

• Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam;

• Significant financial difficulty of the issuer orobligor;

• Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagalbayar atau tunggakan pembayaran pokok ataubunga;

• A breach of contract, such as default ordelinquency in interest or principal payments;

• Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjamakan dinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan lainnya;

• It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialreorganization;

• Terdapat data yang dapat diobservasi yangmengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset, seperti memburuknyastatus pembayaran pihak peminjam ataukondisi ekonomi yang berkorelasi dengangagal bayar.

• Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a group of financial assetssince the initial recognition, such as adversechanges in the payment status of borrowers oreconomic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas,penurunan yang signifikan atau penurunanjangka panjang dalam nilai wajar instrumenekuitas di bawah biaya perolehannya merupakanbukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significantand prolonged decline in the fair value of theequity instrument below its cost is an objectiveevidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yangdiberikan dan piutang atau investasi dimilikihingga jatuh tempo yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi, maka jumlah kerugiantersebut diukur sebagai selisih antara jumlahtercatat aset dan nilai kini estimasi arus kasmasa depan yang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut dan diakuipada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairmentloss has been incurred on loans and receivable orheld-to-maturity investments carried at amortizedcost, the amount of impairment loss is measuredas the difference between the carrying amount ofthe financial asset and the present value ofestimated future cash flows discounted at thefinancial asset’s original effective interest rate andrecognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas asetkeuangan tersedia untuk dijual telah diakuidalam penghasilan komprehensif lain danterdapat bukti objektif bahwa aset tersebutmengalami penurunan nilai, maka kerugiankumulatif yang sebelumnya diakui dalampenghasilan komprehensif lain direklasifikasi dariekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaianreklasifikasi meskipun aset keuangan tersebutbelum dihentikan pengakuannya.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized inother comprehensive income and there isobjective evidence that the asset is impaired, thecumulative loss that had been recognized in othercomprehensive income shall be reclassified fromequity to profit or loss as a reclassificationadjustment even though the financial assets havenot been derecognized.





- 16 -




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasiadalah selisih antara biaya perolehan (setelahdikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dannilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakuidalam laba rugi.

The amount of the cumulative loss that isreclassified is the difference between theacquisition cost (net of any principal repaymentand amortization) and current fair value, less anyimpairment loss on that financial asset previouslyrecognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif Effective Interest Method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan(atau kelompok aset atau liabilitas keuangan)dan metode untuk mengalokasikan pendapatanbunga atau beban bunga selama periode yangrelevan. Suku bunga efektif adalah suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas masa depanselama perkiraan umur dari instrumen keuangan,atau jika lebih tepat, digunakan periode yanglebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatatneto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.Pada saat menghitung suku bunga efektif,Perusahaan mengestimasi arus kas denganmempertimbangkan seluruh persyaratankontraktual dalam instrumen keuangan tersebut,seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsiserupa lain, tetapi tidak mempertimbangkankerugian kredit masa depan.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financial assetor a financial liability (or group of financial assetsor financial liabilities) and of allocating the interestincome or interest expense over the relevantperiod. The effective interest rate is the rate thatexactly discounts estimated future cash paymentsor receipts through the expected life of thefinancial instrument or, when appropriate, ashorter period to the net carrying amount of thefinancial asset or financial liability. Whencalculating the effective interest rate, the Groupestimate cash flows considering all contractualterms of the financial instrument, for example,prepayment, call and similar option, but shall notconsider future credit losses.

Perhitungan ini mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan atau diterima olehpihak-pihak dalam kontrak yang merupakanbagian takterpisahkan dari suku bunga efektif,biaya transaksi, dan seluruh premium ataudiskonto lain.

The calculation includes all fees and points paid orreceived between parties to the contract that are anintegral part of the effective interest rate,transaction costs, and all other premiums ordiscounts.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk insturmen keuangan selain dariinstrument keuangan FVTPL. Pada tahun 2017dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak memilikiliabilitas keuangan berupa beban akrual, utangusaha, saldo rekening anggota kliring yangdiukur pada biaya perolahan diamortisasi.

Income is recognized on an effective interest basisfor financial instruments other than those financialinstruments at FVTPL. In 2017 dan 2016, theCompany and Subsidiary have financial obligationsin the form of accrued expenses, accountpayables, balance with clearing member measuredby the amortized cost.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yang akandibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalamtransaksi teratur antara pelaku pasar padatanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received tosell an asset or paid to transfer a liability in anorderly transaction between market participants atthe measurement date.





- 17 -




Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Measurement (continued)

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keper luanpengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yangberbeda dalam suatu hirarki nilai wajarberdasarkan pada apakah input suatupengukuran dapat diobservasi dan signifikansiinput terhadap keseluruhan pengukuran nilaiwajar:

Fair values are categorized into different levels ina fair value hierarchy based on the degree towhich the inputs to the measurement areobservable and the significance of the inputs tothe fair value measurement in its entirety:

• Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasaraktif untuk aset atau liabilitas yang identikyang dapat diakses pada tanggal pengukuran(Level 1);

• Quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities that can beaccessed at the measurement date (Level 1);

• Input selain harga kuotasian yang termasukdalam Level 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsungmaupun tidak langsung (Level 2);

• Inputs other than quoted prices included inLevel 1 that are observable for the assets orliabilities, either directly or indirectly (Level 2);

• Input yang tidak dapat diobservasi untuk asetatau liabilitas (Level 3);

• Unobservable inputs for the assets or liabilities(Level 3);

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas,Perusahaan dan Entitas Anak sebisa mungkinmenggunakan data pasar yang dapatdiobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitastidak dapat diobservasi secara langsung,Perusahaan dan Entitas Anak menggunakanteknik penilaian yang sesuai dengan keadaannyadan memaksimalkan penggunaan input yangdapat diobservasi yang relevan danmeminimalkan penggunaan input yang tidakdapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or aliability, the Company and Subsidiary use marketobservable data to the extent possible. If the fairvalue of an asset or a liability is not directlyobservable, the Company and Subsidiary usevaluation techniques that are appropriate in thecircumstances and maximize the use of relevantobservable inputs and minimize the use ofunobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui olehPerusahaan dan Entitas Anak pada akhir periodepelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair valuehierarchy are recognised by the Company andSubsidiary at the end of the reporting periodduring which the change occurred.

h. Aset Tetap h. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biayaperolehan yang meliputi harga perolehannya dansetiap biaya yang dapat diatribusikan langsunguntuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yangdiinginkan agar aset siap digunakan sesuaiintensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, whichcomprises its purchase price and any cost directlyattributable in bringing the assets to the locationand condition necessary for it to be capable ofoperating in the manner intended bymanagement.





- 18 -



h. Aset Tetap (lanjutan) h. Fixed Assets (continued)

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapatmencakup estimasi awal biaya pembongkarandan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasiaset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika asettetap diperoleh atau sebagai konsekuensipenggunaan aset tetap selama periode tertentuuntuk tujuan selain untuk memproduksipersediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises theinitial estimate of the costs of dismantling andremoving the item and restoring the site on whichit is located, the obligation for which an entityincurs either when the item is acquired or as aconsequence of having used the item during aparticular period for purposes other than toproduce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecualitanah dinyatakan sebesar biaya perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasirugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land,are carried at its cost less any accumulateddepreciation, and any accumulated impairmentlosses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat asettersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonomis aset sebagaiberikut:

Depreciation of fixed assets starts when they areavailable for use and it is computed usingstraight-line method based on the estimateduseful lives of assets as follows:

Masa Manfaat/Estimated Useful

Lives

Jenis Aset Tetap: Type of Fixed Assets:Kendaraan Bermotor 5 tahun / years VehiclesMesin Kantor 5 tahun / years Office MachineryInventaris 5 tahun / years Supplies

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat pelepasan atau ketikatidak terdapat lagi manfaat ekonomik masadepan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya.

The carrying amount of an item of fixed assets isderecognized on disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal.

Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian pengakuan tersebut (yangditentukan sebesar selisih antara jumlah hasilpelepasan neto, jika ada, dan jumlahtercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi padasaat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

Any gain or loss arrising from derecognition(determined as the difference between the netdisposal proceeds, if any, and the carrying amountof the item) is included in profit or loss when itemis derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan danEntitas Anak melakukan penelaahan berkala atasmasa manfaat, nilai residu, metode penyusutan,dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisiteknis.

At the end of each reporting period, the Companyand Subsidiary make regular review of the usefullives, residual values, depreciation method andresidual life based on the technical conditions.





- 19 -



i. Aset Takberwujud i. Intangible Assets

Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehanpada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal,aset tak berwujud dicatat pada biaya perolehandikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasirugi penurunan nilai.

Intangible assets are measured on initialrecognition at cost. After initial recognition,intangible assets are carried at cost less anyaccumulated amortization and any accumulatedimpairment loss.

Aset takberwujud merupakan perangkat lunakyang terdiri atas program computer dan lisensiyang dibeli untuk penunjang kegiatan bisnisPerusahaan.

Intangible assets represent software which consistof computer program and licenses purchased tosupport the Company’s business operation.

Aset takberwujud dengan umur manfaatterbatas

Intangible assets with finite useful life

Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatasdiamortisasi selama umur manfaat ekonomidengan metode garis lurus. Amortisasi dihitungsebagai penghapusan biaya perolehan aset,dikurangi nilai residunya, atas umur ekonomisnyasebagai berikut:

Intangible assets with finite life are amortized overthe economic useful lives by using a straight-linemethod Amortization is calculated so as to writeoff the cost of the asset, less its estimatedresidual value, over its useful economic lives asfollows:

Masa Manfaat/Estimated Useful

Lives

Jenis Aset Takberwujud: Type of Intangible Asset:Perangkat Lunak 5 tahun / years Software Aplication

Periode amortisasi dan metode amortisasi untukaset takberwujud dengan umur manfaat terbatasditelaah setidaknya setiap akhir tahun buku.

The amortization period and the amortizationmethod for an intangible asset with a finite usefullife are reviewed at least at each financialyear-end.

Pekerjaan Dalam Penyelesaian Construction in Progress

Aku mulasi biaya perolehan peralatan jaringanmula-mula dikapitalisasi sebagai PekerjaanDalam Penyelesaian. Biaya perolehan ini akandireklasifikasi ke akun perangkat lunak pada saataset tersebut siap digunakan.

The accumulated cost of network equipment isinitially capitalized as Construction in Progress.The acquisition cost will be reclassified toSoftware at the time the asset is ready for use.

j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Income and Expense Recognition

Pendapatan dan beban diakui pada saatterjadinya (accrual basis). Pada tahun berjalan,Perusahaan melakukan penyesuaian pengakuanpendapatan bunga simpanan marjin yang semuladiakui sebagai pendapatan non operasional,diakui sebagai pendapatan operasional lainnya.

Income and Expenses are recognized whenincurred (accrual basis). In the current year, theCompany made an adjustment for recognition ofinterest income from margin deposits which waspreviously presented as part of non operationalincome to become other operational income.

Pendapatan operasional lainnya merupakanpendapatan bunga dari simpanan marjin yangdisajikan setelah dipotong pajak final sertadikurangi insentif kelebihan dana marjin AnggotaKliring.

Other operational income represents interestincome from margin deposit which is presentednet after final tax and less excess of incentivemargin fund of Clearing Member.





- 20 -



j. Pengakuan Pendapatan dan Beban(lanjutan)

j. Income and Expense Recognition(continued)

Perubahan ini dianggap lebih sesuai dengankegiatan usaha Perusahaan sebagai lembagapenyelenggara kliring dan penjaminan sertasesuai dengan praktik bisnis secara internasional.

This change is deemed more appropriate with theCompany’s business activity to serve as clearinghouse and guarantee and in accordance withinternational business practices.

Pendapatan bunga dari penempatan deposito,portofolio efek diakui ketika diperolehberdasarkan basis akrual dan disajikan dalamjumlah setelah dipotong pajak final.

Interest Income from time deposit, marketablesecurities are recognized when earned on aaccrual basis and represent in amount net afterfinal tax.

Dengan dikeluarkannya izin oleh BAPPEBTI padatahun 2009, Perusahaan dapat melakukankegiatan Pasar Lelang Fisik (PLF) makaPerusahaan dapat mengakui pendapatan PLFyang dikategorikan sebagai pendapatanoperasional.

With the permit approved by BAPPEBTI in 2009,the Company may perform Physical AuctionMarket (PLF) activities, and therefore theCompany can recognize the revenue of PLF, whichis categorized as operational income.

k. Administrasi Dana Anggota Kliring k. Clearing Members’ Fund Administration

Pengadministrasian Dana Anggota Kliringdilakukan terpisah dari pembukuan Perusahaantetapi Laporan Keuangannya digabungkandengan Laporan Keuangan Perusahaan yangpada dasarnya hanya mencatat mutasi aset danliabilitas anggota kliring, yang terdiri dari:

The administration of Clearing Members' fund isseparated from Company's records whilst forfinancial reporting, it is consolidated to Companyfinancial statement, which state the changes inClearing Members assets and liabilities andconsisting of the following:

1. SaldoRekeningAnggotaKliring, terdiridari: 1. Balance with Clearing Members, consisting of:

• Rekening Dana Marjin merupakanrekening yang menampung setoranmarjin dan atau kelebihan danasehubungan dengan transaksi kontrakberjangka.

• Margin Fund represents an account whichretains margin deposit and/or excess fundsand securities as collateral of Clearingmembers in connection with futurescontract transaction.

• Rekening Dana Jaminan Kliringmerupakan rekening yang menampungDana Jaminan Anggota. Perusahaanmenempatkan Dana Jaminan Kliringdalam bentuk deposito berjangka.

• Clearing Guarantee Fund represents anaccount which retains Clearing members'security deposit. The Company depositclearing members' , fund in the bank in theform of time deposits.

• Rekening Dana Kliring merupakanrekening yang menampung dana Kliringdari transaksi kontrak berjangka. DanaKliring diakumulasi dari setiap transaksiyang merupakan day trade, per lot persisi.

• Clearing Fund represents an account whichretains clearing funds of futures contractstransaction. This fund is accumulated fromevery overnight trade transaction per lotper side.

• Rekening Dana Escrow merupakanrekening penampungan tersendiri yangkhusus diperuntukkan untuk penyelesaianpermasalahan Anggota Kliring dan/ataudalam rangka perlindungan nasabah.

• Escrow Fund Account represents separateescrow account designed specifically tosettle problems of Clearing Membersand/or for customers protection.





- 21 -



k. Administrasi Dana Anggota Kliring(lanjutan)

k. Clearing Members' Fund Administration(continued)

1. Saldo Rekening Anggota Kliring (lanjutan) 1. Balance with Clearing Members (continued)

• Setoran marjin dalam bentuk suratberharga sebagai kolateral anggota kliringdiper lakukan sebagai rekeningadministratif.

• Margin deposit in the form of securities ascollateral of the clearing members aretreated as off financial position.

2. Liabilitas Pihak Ketiga/Anggota Kliring terdiridari:

2. Third Party /Clearing Members Liabilitiesconsist of:

• Simpanan Dana Marjin merupakanperkiraan lawan dari Rekening DanaMarjin.

• Margin Fund Deposit is a contra account ofMargin Account.

• Simpanan Dana Jaminan merupakanperkiraan lawan dari Rekening DanaJaminan.

• Guarantee Fund is a contra account ofSecurity Account.

• Simpanan Dana Kliring merupakanperkiraan lawan dari Rekening DanaKliring.

• Clearing Fund Deposit is a contra accountof Clearing Fund Account.

• Simpanan Dana Escrow merupakanperkiraan lawan dari Rekening DanaEscrow.

• Escrow Fund Deposit is a contra account ofEscrow Fund Account.

l. Pajak Penghasilan l. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kinidan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalammenentukan laba rugi pada suatu periode. Pajakkini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi,kecuali pajak penghasilan yang timbul daritransaksi atau peristiwa yang diakui dalampenghasilan komprehensif lain atau secaralangsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebutmasing-masing diakui dalam penghasilankomprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included inthe determination of profit or loss for the period inrespect of current tax and deferred tax. Currenttax and deferred tax is recognized in profit or loss,except for income tax arising from transactions orevents that are recognized in othercomprehensive income or directly in equity. In thiscase, the tax is recognized in other comprehensiveincome or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan danperiode sebelumnya yang belum dibayar diakuisebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telahdibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yangterutang untuk periode tersebut, makakelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas(aset) pajak kini untuk periode berjalan danperiode sebelumnya diukur sebesar jumlah yangdiperkirakan akan dibayar kepada (direstitusidari) otoritas perpajakan, yang dihitungmenggunakan tarif pajak (dan undang - undangpajak) yang telah berlaku atau secara substantiftelah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, tothe extent unpaid, be recognised as a liability. Ifthe amount already paid in respect of current andprior periods exceeds the amount due for thoseperiods, the excess shall be recognized as anasset. Current tax liabilities (assets) for thecurrent and prior periods shall be measured at theamount expected to be paid to (recovered from)the taxation authorities, using the tax rates (andtax laws) that have been enacted or substantivelyenacted by the end of the reporting period.





- 22 -



l. Pajak Penghasilan (lanjutan) l. Income Tax (continued)

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapatditarik untuk memulihkan pajak kini dari periodesebelumnya diakui sebagai aset.

Tax benefits relating to tax loss that can becarried back to recover current tax of a previousperiods are recognized as asset.

Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasirugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajakbelum dimanfaatkan sepanjang kemungkinanbesar laba kena pajak masa depan akan tersediauntu dimanfaatkan dengan rugi pajak belumdikompensasi dan kredit pajak belumdimanfaatkan.

Deferred tax asset is recognized for thecarryforward of unused tax losses and unused taxcredit to the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against which theunused tax losses and unused tax credits can beutilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakuisebagai liabilitas pajak tangguhan, kecualiperbedaan temporer kena pajak yang berasaldari:

A deferred tax liability shall be recognized for alltaxable temporary differences, except to theextent that the deferred tax liability arises from:

• pengakuan awal goodwill; atau • the initial recognition of goodwill; or

• pengakuan awal aset atau liabilitas daritransaksi yang bukan kombinasi bisnis danpada saat transaksi tidak mempengaruhi labaakuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

• the initial recognition of an asset or liability in atransaction which is not a business combinationand at the time of the transaction, affectsneither accounting profit nor taxable profit (taxloss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer dapat dikurangkansepanjang kemungkinan besar laba kena pajakakan tersedia sehingga perbedaan temporerdapat dimanfaatkan untuk mengurangi labadimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhantimbul dari pengakuan awal aset atau pengakuanawal liabilitas dalam transaksi yang bukankombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidakmempengaruhi laba akuntansi atau laba kenapajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for alldeductible temporary differences to the extentthat it is probable that taxable profit will beavailable against which the deductible temporarydifference can be utilized, unless the deferred taxasset arises from the initial recognition of an assetor liability in a transaction that is not a businesscombination and at the time of the transactionaffects neither accounting profit nor taxable profit(tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atauliabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak(dan peraturan pajak) yang telah berlaku atausecara substantif telah berlaku pada akhirperiode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitaspajak tangguhan mencerminkan konsekuensipajak yang sesuai dengan cara Perusahaan danEntitas Anak memperkirakan, pada akhir periodepelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tercatat aset danliabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured atthe tax rates that are expected to apply to theperiod when the asset is realized or the liability issettled, based on tax rates (and tax laws) thathave been enacted or substantively enacted bythe end of the reporting period. The measurementof deferred tax liabilities and deferred tax assetsshall reflect the tax consequences that wouldfollow from the manner in which the Companyand Subsidiary expects, at the end of thereporting period, to recover or settle the carryingamount of its assets and liabilities.





- 23 -



l. Pajak Penghasilan (lanjutan) l. Income Tax (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan salinghapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan jika dan hanya jika:

The Company and Subsidiary offset deferred taxassets and deferred tax liabilities if, and only if:

• Perusahaan memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini; dan

• the Company has a legally enforceable right toset off current tax assets against current taxliabilities; and

• aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan terkait dengan pajak penghasilanyang dikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama atas:

• the deferred tax assets and the deferred taxliabilities relate to income taxes levied by thesame taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or

ii. entitas kena pajak yang berbeda yangbermaksud untuk memulihkan aset danliabilitas pajak kini dengan dasar neto,atau mereal isas ikan aset danmenyelesaikan liabil itas secarabersamaan, pada setiap periode masadepan dimana jumlah signifikan atas asetatau liabilitas pajak tangguhandiperkirakan untuk diselesaikan ataudipulihkan.

ii. different taxable entities which intendeither to settle current tax liabilities andassets on a net basis, or to realize theassets and settle the liabilitiessimultaneously, in each future period inwhich significant amounts of deferred taxliabilities or assets are expected to besettled or recovered.

m. Imbalan Kerja m. Employee BenefitsImbalan Kerja Jangka Pendek Short term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui ketikapekerja telah memberikan jasanya dalam suatuperiode akuntansi, sebesar jumlah tidakterdiskonto dari imbalan kerja jangka pendekyang diharapkan akan dibayar sebagai imbalanatas jasa tersebut.

Shor-term employee benefits are recognized whenan employee has rendered service duringaccounting period, at the undiscounted amount ofshort-term employee benefits expected to be paidin exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antaralain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include, amongothers, wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan pasca kerja Post employment benefit obligation

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and gratuity money are calculatedbased on the Employment Act No. 13/2003 ("Law13/2003").

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui jumlahliabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kinikewajiban imbalan pasti pada akhir periodepelaporan dikurangi nilai wajar aset programyang dihitung oleh aktuaris independen denganmenggunakan metode Projected Unit Credit. Nilaikini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Company and Subsidiary recognizes theamount of the net defined benefit liability at thepresent value of the defined benefit obligation atthe end of the reporting period less the fair valueof plan assets which is calculated by independentactuaries using the Projected Unit Credit method.Present value of benefit obligation is determine bydiscounting the benefit.





- 24 -



m. Imbalan Kerja (lanjutan) m. Employee Benefits (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat tidakhanya kewajiban hukum berdasarkanpersyaratan formal program imbalan pasti, tetapijuga kewajiban konstruktif yang timbul daripraktif informal entitas.

The Company and Subsidiary account not only forits legal obligation under the formal terms of adefined benefit plan, but also for any constructiveobligation that arises from the entity’s informalpractices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntunganatau kerugian atas penyelesaian, serta bunganeto atas liabilitas (aset) imbalan pasti netodiakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain orloss on settlement, and net interests on the netdefined benefit liability (asset) are recognized inprofit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalanpasti neto yang terdiri dari keuntungan dankerugian aktuarial, imbal hasil atas aset programdan setiap perubahan dampak batas atas asetdiakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefitliability (assets) comprises actuarial gains andlosses,the return on plan assets, and any changein effect of the asset ceiling are recognized inother comprehensive income.

Perusahaan menyeIenggarakan program pensiuniuran pasti untuk sebagian karyawan yangberhak yang dikelola oleh PT Asuransi Jiwasraya(Persero) dan DPLK PT Bank BNI, Tbk. Bebankontribusi Perusahaan dibebankan ke laporanlaba rugi tahun berjalan.

The Company holds a defined benefit planprogram for its entitled employees which ismanaged by PT Asuransi Jiwasraya (Persero) andDPLK PT BNI, Tbk. The Company's contribution forboth of these expenses are recorded in thecurrent year statement of comprehensive income.

n. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi n. Related Parties Transactions and Balances

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity related to thereporting entity .

1) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:

1) A person or close member of the person'sfamily is related to a reporting entity if thatperson:

a. Memi l ik i pengenda l ian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

a. Has control or joint control over thereporting entity

b. Memiliki pengaruh signifikan atas entitaspelapor; atau

b. Has significant influence over thereporting entity; or

c. Personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk entitaspelapor.

c. Is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity

2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

2) An entity is related to reporting entity if any ofthe following conditions applies:

a. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnya terkaitdengan entitas lain).

a. The entity and the reporting entity aremembers of the same Company (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others).

b. Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas sosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya.

b. One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate orjoint venture of a member of a Companyof which the other entity is a member).





- 25 -



n. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi(lanjutan)

n. Related Parties Transactions and Balances(continued)

2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut :(lanjutan)

2) An entity is related to reporting entity if any ofthe following conditions applies: (continued)

c. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

c. Both entities are joint ventures of the samethird party.

d. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

d. One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity.

e. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan entitas pelapor.

e. The entity is a post-employement benefitplan for the benefit of employees of eitherthe reporting entity or an entity related tothe reporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to the reportingentity

f. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam angka (i).

f. The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in (i).

g. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (i)(a) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau personil manajemen kuncientitas (atau entitas induk dari entitas).

g. A person identified in (i) (a) has significantinfluence over the entity or is a member ofthe key management personnel of the entity(or a parent of the entity)

Entitas Berelasi dengan Pemerintah adalah entitasyang dikendalikan, dikendalikan bersama, ataudipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah.Pemerintah dalam hal ini didefinisikan dalamruang lingkup Kementerian Keuangan atauPemerintah Daerah yang merupakan pemegangsaham dari entitas.

Related party to the Government entities areentities controlled, jointly controlled or significantlyinfluenced by the government. Government in thiscase is defined within the scope of the Ministry ofFinance or the Local Government which are theshareholders of the entity.

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapatberupa entitas yang dikendalikan ataudipengaruhi secara signifikan oleh KementerianKeuangan atau Pemerintah Daerah yangmerupakan Pemegang Saham entitas, atauentitas yang dikendalikan oleh PemerintahRepublik Indonesia melalui Kementerian BUMNsebagai kuasa pemegang saham.

Government related entity can be an entity whichis controlled or significantly influenced by theMinistry of Finance or Local Government which arethe shareholders of the entity or an entitycontrolled by the Government of the Republic ofIndonesia, represented by the SOE’e Ministry as ashareholder’s representative.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikandengan pihak berelasi diungkapkan dalamCatatan yang relevan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevant Notes.

o. Dividen o. Dividend

Pembagian dividen kepada para pemegangsaham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan pada periode ketika dividentersebut disetujui oleh para pemegang sahamPerusahaan.

Dividend distribution to the Company'sshareholders is recognized as a liability in thefinancial statements at the time the dividends areapproved by the shareholders of the Company.





- 26 -

3. SUMBER KETIDAKPASTIAN ESTIMASI DANPERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY ANDCRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan entitas anak mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangan, estimasidan asumsi yang mempengaruhi jumlah yangdilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas,dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, padaakhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat pada asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and subsidiary’sconsolidated financial statements requires themanagement to make judgments, estimates andassumptions that affect the reported amounts ofrevenues, expenses, assets and liabilities, and thedisclosure of contingent liabilities, at the end of thereporting period. Uncertainty about these assumptionsand estimates could result in outcomes that require amaterial adjustment to the carrying amount of the assetand liability affected in future periods.

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporanyang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yangmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasuntuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and otherkey sources of estimate uncertainty at the reportingdate that have a significant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assets andliabilities within the next financial year are disclosedbelow.

Perusahaan dan entitas anak mendasarkan asumsidan estimasi pada parameter yang tersedia pada saatlaporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dansituasi mengenai perkembangan masa depan mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi di luarkendali Perusahaan dan entitas anak. Perubahantersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saatterjadinya.

The Company and subsidiary based their assumptionsand estimates on parameters available when theconsolidated financial statements were prepared.Existing circumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changes orcircumstances arising beyond the control of theCompany and subsidiary. Such changes are reflected inthe assumptions when they occur.

Estimasi dan asumsi kerugian Penurunan nilaiatas piutang

Estimates and assumptions for impairmentlosses on receivables

Apabila terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunannilai telah terjadi atas piutang (piutang usaha danpiutang lain-lainnya, baik dari pihak ketiga maupunpihak berelasi), Perusahaan mengestimasi penyisihanuntuk kerugian penurunan nilai atas piutang yangsecara khusus diidentifikasi ragu-ragu untuk ditagih.Tingkat penyisihan ditelaah oleh manajemen dengandasar faktor-faktor yang mempengaruhi tingkattertagihnya piutang tersebut. Dalam kasusini,Perusahaan menggunakan pertimbanganberdasarkan fakta - fakta terbaik yang tersedia dansituasi-situasi, termasuk tetapi tidak terbatas pada,jangka waktu hubungan Perusahaan dengan anggotakliring dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui,untuk mengakui spesifik untuk piutang tersebutsehingga menurunkan jumlah piutang ke jumlah yangdiharapkan dapat ditagih. Penyisihan secara spesifik initelah ditelaah dan diselesaikan jika terdapat informasiyang diterima yang mempengaruhi jumlah yangdiestimasikan.

If there is an objective evidence that an impairmentloss has incurred on receivables (accounts tradereceivables and others, both from third parties andrelated parties), the Company estimates the allowancefor impairment losses related to its receivable that arespecifically identified as doubtful for collection. Thelevel of allowance is evaluated by management on thebasis of factors that affect the collectibility of thereceivables. In this case, the Company uses judgementbased on the best available facts and circumstances,including but not limited to, the length of theCompany’s relationship with clearing members andknown market factors, to record specific reserves forcustomers against amounts due in order to reduce theCompany’s receivables to amounts that it expects tocollect. These specific reserves are re-evaluated andadjusted as additional information received affects theamounts estimated.

Perusahaan dan Entitas anak melakukan penilaian ataspenurunan nilai pada aset non-keuangan kapan sajaterdapat peristiwa atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatat pada suatu asetmungkin tidak dapat diperoleh kembali.

The Company and Subsidiary assessed the impairmentof non-financial assets whenever events or changes incircumstances indicate that the carrying value of anasset may not be recoverable.





- 27 -

3. SUMBER KETIDAKPASTIAN ESTIMASI DANPERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING(Lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATES UNCERTAINTY ANDCRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT (Continued)

Estimasi dan asumsi kerugian Penurunan nilaiatas piutang (lanjutan)

Estimates and assumptions for impairmentlosses on receivables (continued)

Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaanyang dapat memicu adanya ulasan atas penurunannilai termasuk sebagai berikut:

The factors that are considered important by theCompany which could lead to impairment reviewinclude the following:

• Kinerja di bawah rata-rata yang signifikan yangrelatif terhadap hasil historis atau proyeksi hasiloperasi yang diharapkan di masa yang akandatang;

• Performance significantly below the average whichis related to the historical or projected results ofoperating results to be expected in the future;

• Perubahan yang signifikan dari cara penggunaanaset yang diperoleh atau strategi untuk bisnissecara keseluruhan; dan

• A significant change from the way the use of theacquired assets or the strategy for the overallbusiness; and

• Tren negatif industri dan ekonomi yang signifikan. • Significant negative industry and economics trends.

Estimasi dan asumsi pajak penghasilan Estimates and assumptions for income tax

Dalam situasi tertentu, Perusahaan tidak dapatmenentukan secara pasti jumlah liabilitas pajakmereka pada saat ini atau masa depan karena proseskeberatan, dan pemeriksaan dari otoritas perpajakan.Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dariperaturan perpajakan yang komples dan jumlah danwaktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Company cannotdetermine the exact amount of their current and futuretax liability on current of future because of theobjection process, and examination of the taxauthorities. Uncertainties arise concerning theinterpretation of complex tax regulations and theamount and timing of the taxable income in the future.

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkaitdengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaanmenerapkan pertimbangan yang sama yang akanmereka gunakan dalam menentukan jumlah cadanganyang harus diakui desuai dengan PSAK No. 57 “Provisi,Liabilitas Kontinjensi dan Aset kontinjensi”. Perusahanmembuat analisa untuk semua posisi pajak terkaitdengan pajak penghasilan untuk menentukan jikaliabilitas pajak untuk beban yang belum diakui harusdiakui.

In determining the amount to be recognized related touncertain tax liabilities, the Company applied the sameconsideration that they will use in determining theamount of reserves that must be recognized inaccordance with Statement of PSAK No. 57, “Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Assets”. TheCompany made analysis to all tax positions related toincome taxes to determine if the tax liability forunrecognized expenses should be recognized.

Perusahaan mencatat bunga dan denda untukkekurangan pembayaran pajak penghasilan, jika ada,dalam Penghasilan (Beban) Lain-lain sebagai bagiandari “Lain-lain – bersih” dalam laporan laba rugi dankomprehensif lain konsolidasian.

The Company recorded interest and penalties for theinter payment of income taxes, if any, in other Income(Expense) as part of the “Others – net” in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income.

Realisasi aset pajak tangguhan Realization of deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahanatas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiapakhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebutsampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidakdapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajakyang tersedia memungkinkan untuk penggunaanseluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhantersebut.

The Company and Subsidiary conducted a review of thecarrying value of deferred tax assets at the end of eachreporting period and reduced such amount to the valueof the possibility of such assets can not be realized,where the amount of taxable income available allowsfor the use of all or part of the deferred tax assets.





- 28 -

3. SUMBER KETIDAKPASTIAN ESTIMASI DANPERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING(Lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATES UNCERTAINTY ANDCRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT (Continued)

Realisasi aset pajak tangguhan (lanjutan) Realization of deferred tax assets (continued)

Penelaahan Perusahaan atas pengakuan aset pajaktangguhan untuk perbedaan temporer yang dapatdikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu daripenghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periodepelaporan berikutnya.

Company’s review for the recognition of deferred taxassets for deductible temporary differences is based onthe level and timing of the taxable income estimated forthe next reporting period.

Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Perusahaandi masa lalu dan ekspektasi di masa terhadappendapatan dan beban, sebagaimana juga denganstrategi perencanaan perpajakan di masa depan.Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan danEntitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kenapajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaansebagian atau seluruh bagian dari aset pajaktangguhan tersebut.

These estimates are based on the Company’s pastachievements and futures expectations on revenuesand expenses, as well as tax planning strategies in thefuture. But there is no assurance that the Company andSubsidiary can generate sufficient taxable income toallow the use of all or part of the deferred tax assets.

Penyisihan imbalan kerja karyawan Provision for employee benefits

Penyisihan imbalan kerja karyawan ditentukanberdasarkan perhitungan dari aktuaria. Perhitunganaktuaria menggunakan asumsi-asumsi seperti tingkatdiskonto, tingkat pengembalian investasi, tingkatkenaikan gaji, tingkat kematian, tingkat pengundurandiri dan lain-lain.

Provision for employee benefits is determined based onthe calculation of the actuary. Actuarial calculationsused assumptions such as discount rates, investmentreturns, salary increase rate, mortality rate, resignationrate and others.

Dikarenakan kompleksitas dari penilaian, dasar asumsidan periode jangka penilaian, dasar asumsi danperiode jangka panjang, kewajiban manfaat pastisangat sensitif terhadap perubahan asumsi.Perusahaan dan Entitas Anak percaya bahwa asumsimereka memadai dan tepat, perbedaan signifikandalam pengalaman aktual atau perubahan signifikandalam asumsi dapat mempengaruhi secara materialbeban dan penyisihan imbalan kerja karyawan. Semuaasumsi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan.

Due to the complexity of the assessment, the basis ofassumptions and assessment period, the basis ofassumptions and long-term periods, defined benefitobligation is highly sensitive to changes in assumptions.The Company and Subsidiary believes that theirassumptions are adequate and appropriate, significantdifferences in actual experience or significant changesin the assumptions can materially affect the expenseand the provision for employee benefits. Allassumptions are reviewed at each reporting date.

Estimasi umur manfaat Estimated useful lives

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahanatas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkanfaktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembanganteknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depanakan dipengaruhi atas perubahan estimasi yangdiakibatkan oleh perubahan faktor tersebut.

The Company and Subsidiary review the useful lives offixed assets based on several factors such as technicalconditions and technology development in the future.Operating results in the future will be affected by theestimated changes of those factors.





- 29 -

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2017 2016

Kas 196.075.048 102.580.201 Cash on HandRekening Giro Current Account

Pihak Berelasi (Rupiah) Related Parties (Rupiah)PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 1.138.009.808 909.965.109

PT Bank Mandiri (Persero)Tbk

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 451.189.029 174.623.326

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 86.166.959 48.230.121

PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk

Sub jumlah 1.675.365.796 1.132.818.556 Sub total

Pihak Ketiga Third Parties (Rupiah)PT Bank CIMB Niaga Tbk 773.996.914 386.142.060 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank BPD Sulut 652.212.210 57.912.447 PT Bank BPD SulutPT Bank Jabar Tbk 416.579.282 280.486.658 PT Bank Jabar TbkPT Bank Permata Tbk 310.139.808 308.819.544 PT Bank Permata TbkPT Bank Artha GrahaInternasional Tbk 292.516.415 1.900.000

PT Bank Artha GrahaInternasional Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 176.222.507 311.886.431 PT Bank Central Asia TbkPT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 6.313.180 --PT Bank China Construction

Bank Indonesia TbkSub Jumlah 2.627.980.316 1.347.147.140 Sub Total

Jumlah 4.303.346.112 2.479.965.696 Total

Pihak Ketiga (Dolar AmerikaSerikat) Third Parties (United States Dollar)

PT Bank Central Asia Tbk 211.124.987 82.715.912 PT Bank Central Asia TbkJumlah 211.124.987 82.715.912 Total

Jumlah Rekening Giro 4.514.471.099 2.562.681.608 Total Current accounts

Deposito Berjangka Time DepositsPihak Berelasi (Rupiah) Related Parties (Rupiah)

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 2.000.000.000 -- PT Bank Rakyat Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk -- 27.500.000.000PT Bank Negara Indonesia

(Persero) TbkSub Jumlah 2.000.000.000 27.500.000.000 Sub Total

Pihak Ketiga (Rupiah) Third Parties (Rupiah)PT Bank BPD Sulut 117.870.000.000 64.280.000.000 PT Bank BPD SulutPT Bank MNC InternationalTbk 59.900.000.000 34.400.000.000

PT Bank MNC InternationalTbk

PT Bank Bukopin Tbk 48.500.000.000 -- PT Bank Bukopin TbkPT Bank Muamalat IndonesiaTbk 36.355.000.000 39.655.000.000

PT Bank Muamalat IndonesiaTbk

PT Bank Capital IndonesiaTbk 14.000.000.000 4.000.000.000

PT Bank Capital IndonesiaTbk

PT Bank Jabar Banten Tbk 3.800.000.000 3.800.000.000 PT Bank Jabar Banten TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 3.200.000.000 5.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub Jumlah 283.625.000.000 151.135.000.000 Sub totalJumlah Deposito 285.625.000.000 178.635.000.000 Total Time Deposits

Jumlah 290.335.546.147 181.300.261.809 Total





- 30 -

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued

2017 2016

Tingkat Suku Bunga DepositoBerjangka Per Tahun

Time Deposits Interest Rates PerAnnum

Rupiah 6,00% - 8,00% 6,75% - 8,75% Rupiah

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 giro dalamDolar Amerika Serikat masing-masing sebesarUSD15.583,48 dan USD6.156,29.

As of December 31, 2017 and 2016 current account ofUnited Stated Dollar is amounting USD15,583.48 andUSD6,156.29.

5. SALDO REKENING ANGGOTA KLIRING 5. CLEARING MEMBER’S ACCOUNT

a. Penempatan Dana Anggota Kliring a. Placement of Clearing Members’ Fund

i. Berdasarkan Jenis i. Based on Type

2017 2016

Dana Marjin 1.078.074.062.754 978.279.227.033 Margin FundDana jaminan 158.823.830.084 163.050.619.117 Guarantee FundDana Escrow 1.898.110.983 1.847.326.659 Escrow FundDana Kliring 152.238.240 147.334.476 Clearing Fund

Jumlah 1.238.948.242.061 1.143.324.507.285 Total

ii. Berdasarkan Transaksi Pihak Tertentu ii. Based On Transaction with certain parties

2017 2016

Pihak Ketiga 788.436.632.846 901.401.546.857 Third PartiesPihak Berelasi 450.511.609.215 241.922.960.428 Related Parties

Jumlah 1.238.948.242.061 1.143.324.507.285 Total

iii. Berdasarkan Penempatan Dana Kliring iii. Based on Placement of Clearing Fund

2017 2016

Giro Current AccountRupiah RupiahPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 5.329.064.449 2.117.396.219


PT Bank Mandiri(Persero) Tbk 2.045.402.219 109.673.213 PT Bank Mandiri (Persero) TbkSub jumlah 7.374.466.668 2.227.069.432 Sub total

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 161.820.529.298 --PT Bank China Construction

Bank Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 26.070.646.075 141.650.389.026 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Central Asia Tbk 18.777.326.227 98.882.715.998 PT Bank Central Asia TbkSub Jumlah 206.668.501.600 240.533.105.024 Sub total

Jumlah 214.042.968.268 242.760.174.456 TotalJumlah dipindahkan 214.042.968.268 242.760.174.456 Balance Carried Forward





- 31 -

5. SALDO REKENING ANGGOTA KLIRING (Lanjutan) 5. CLEARING MEMBER’S ACCOUNT (Continued)

iii. Berdasarkan Penempatan Dana Kliring iii. Based on Placement of Clearing Fund

2017 2016

Jumlah dipindahkan 214.042.968.268 242.760.174.456 Balance Carried ForwardDolar Amerika Serikat United States DollarPihak Berelasi Related Parties

PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 3.399.892.819 480.024.210 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 2.573.649.207 604.224.175


Sub jumlah 5.973.542.026 1.084.248.385 Sub total

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank Central Asia Tbk 27.225.795.124 21.905.160.234 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 3.415.633.698 4.414.305.092 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 1.377.107.188 --PT Bank China Construction

Bank Indonesia TbkSub Jumlah 32.018.536.010 26.319.465.326 Sub total

Jumlah 37.992.078.036 27.403.713.711 TotalJumlah Giro 252.035.046.304 270.163.888.167 Total Current Account

Deposito Time DepositRupiah RupiahPihak Berelasi Related Parties



PT Bank Mandiri(Persero) Tbk 51.163.600.521 52.111.642.611 PT Bank Mandiri (Persero) TbkSub jumlah 437.163.600.521 238.611.642.611 Sub total

Pihak Ketiga Third PartiesPT Bank CIMB Niaga Tbk 275.384.715.564 118.436.249.331 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank China Construction

Bank Indonesia Tbk 247.236.227.770 9.603.375.830PT Bank China Construction

Bank Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk 27.128.651.902 506.509.351.346 PT Bank Central Asia TbkSub Jumlah 549.749.595.236 634.548.976.507 Sub total

Jumlah Deposito 986.913.195.757 873.160.619.118 Total Time Deposit

Jumlah Penempatan DanaAnggota Kliring 1.238.948.242.061 1.143.324.507.285

Total Placement of ClearingFund

b. Dana Anggota Kliring b. Clearing Members’ Fund

2017 2016

PT Rifan Financindo Berjangka 178.233.962.742 98.023.772.481 PT Rifan Financindo BerjangkaPT Bestprofit Futures 130.101.541.418 76.531.890.580 PT Bestprofit FuturesPT Valbury Asia Futures 121.481.984.253 89.367.719.999 PT Valbury Asia FuturesPT Solid Gold Berjangka 100.071.010.617 125.869.212.690 PT Solid Gold BerjangkaPT Kontak Perkasa Futures 93.289.846.882 63.763.169.681 PT Kontak Perkasa FuturesPT Equityworld Futures 84.481.496.322 66.076.947.879 PT Equityworld FuturesPT Royal Assetindo 54.307.599.538 55.313.945.753 PT Royal AssetindoPT Agrodana Futures 34.864.303.492 43.473.683.652 PT Agrodana FuturesPT Sentra Arta Maxima 24.652.585.747 19.513.381.697 PT Sentra Arta MaximaJumlah Dipindahkan 821.484.331.011 637.933.724.412 Balance Carried Forwad





- 32 -

5. SALDO REKENING ANGGOTA KLIRING (Lanjutan) 5. CLEARING MEMBERS’ ACCOUNT (Continued)

b. Dana Anggota Kliring (lanjutan) b. Clearing Member's Fund (continued)

2017 2016

Jumlah Pemindahan 821.484.331.011 637.933.724.412 Balance Carried ForwadPT Inter Pan Pasifik Futures 23.205.548.401 16.686.278.942 PT Inter Pan Pasifik FuturesPT Halim MitradanaInternational 21.430.936.799 28.112.657.542

PT Halim MitradanaInternational

PT Global Artha Futures 19.687.124.739 16.431.546.475 PT Global Artha FuturesPT Askap Futures 17.894.514.106 4.322.889.981 PT Askap FuturesPT Menara Mas Investindo 16.933.309.662 9.549.176.274 PT Menara Mas InvestindoPT Mahadana Asta Berjangka 16.496.155.513 24.969.614.074 PT Mahadana Asta BerjangkaPT Megagrowth Futures 15.716.972.570 7.659.592.639 PT Megagrowth FuturesPT Esandar ArthamasBerjangka 14.997.070.136 21.729.059.093

PT Esandar ArthamasBerjangka

PT Monex Investindo Futures 13.233.097.174 13.332.936.619 PT Monex Investindo FuturesPT Inter Multiinvest Fortuna 12.960.083.518 13.301.730.985 PT Inter Multiinvest FortunaPT Danpac Finansa Utama 12.650.982.022 9.016.505.118 PT Danpac Finansa UtamaPT Surya Anugrah Mulya 12.603.831.280 12.977.008.212 PT Surya Anugrah MulyaPT Prolindo Buana Semesta 11.400.280.179 14.002.735.000 PT Prolindo Buana SemestaPT World Index Investment 11.279.879.943 8.439.020.245 PT World Index InvestmentPT Harta InternationalInvestama 10.977.156.346 11.188.782.596

PT Harta InternationalInvestama

PT Finex Berjangka 9.843.251.928 8.827.544.265 PT Finex BerjangkaPT Pan Emperor 9.724.696.483 16.822.734.336 PT Pan EmperorPT Mentari Mulia Berjangka 9.600.277.683 1.599.396.742 PT Mentari Mulia BerjangkaPT Kresna Investa Futures 9.550.604.556 1.803.122.231 PT Kresna Investa FuturesPT Realtime Forex Futures 9.518.508.471 10.831.672.988 PT Realtime Forex FuturesPT Capital Megah Mandiri 8.976.840.349 8.437.940.192 PT Capital Megah MandiriPT Java Global Futures 8.876.589.611 3.561.289.550 PT Java Global FuturesPT Jasa Mulia Forexindo 8.718.023.504 8.572.858.113 PT Jasa Mulia ForexindoPT Central Capital Futures 8.478.460.905 20.744.848.800 PT Central Capital FuturesPT Asia Trade Point Futures 7.944.762.372 7.133.928.547 PT Asia Trade Point FuturesPT Cyber Futures 6.833.653.615 4.884.891.077 PT Cyber FuturesPT Trijaya Pratama Futures 6.049.703.926 5.048.764.392 PT Trijaya Pratama FuturesPT Pruton Mega Berjangka 5.723.239.863 3.942.138.867 PT Pruton Mega BerjangkaPT Topgrowth Futures 5.371.439.663 6.672.766.013 PT Topgrowth FuturesPT Pasific Duaribu Futures 4.502.405.164 4.290.835.370 PT Pasific Duaribu FuturesPT Global Kapital InvestamaBerjangka 4.091.655.951 2.845.779.704

PT Global Kapital InvestamaBerjangka

PT Gatra Mega Berjangka 4.050.935.030 7.298.169.734 PT Gatra Mega BerjangkaPT First State Future 3.947.274.894 4.370.280.825 PT First State FuturePT Century Investment Futures 3.722.918.373 4.624.200.185 PT Century Investment FuturesLainnya dibawahRp2.000.000.000 50.471.726.321 161.358.087.147

Others underRp2,000,000,000

Jumlah 1.238.948.242.061 1.143.324.507.285 Total

Dana marjin dibentuk berdasarkan Undang-UndangNomor 10 Tahun 2011 tentang Perubahan AtasUndang-Undang No. 32 Tahun 1997 tentangPerdagangan Berjangka Komoditi pasal 1 ayat (24)bahwa dana marjin adalah sejumlah uang atau suratberharga yang harus ditempatkan oleh Anggota Kliringkepada lembaga kliring berjangka untuk menjaminpelaksanaan transaksi kontrak berjangka.

Margin Deposits are established based on Laws Number10 Year 2011 regarding Amandement to article 1 (24)of Law No. 32 Year 1997 regarding Trading of Futureswhich stipulates that margin funds are funds orsecurities which should be placed by Clearing Membersto guarantee the operations of futures contracttransactions.





- 33 -

5. SALDO REKENING ANGGOTA KLIRING(Lanjutan)

5. CLEARING MEMBERS’ ACCOUNT (Continued)

Dana Jaminan Kliring merupakan dana milik AnggotaKliring yang disetorkan ke Perusahaan dengan tujuanuntuk memenuhi kewajiban apabila Anggota Kliringcedera janji. Dana Jaminan Kliring dibentukberdasarkan Peraturan dan Tata Tertib Perusahaan babII paragraf 204.

Guarantee fund represents Clearing Members' fundsdeposited to the Company for the purpose of fulfillingtheir obligation if the Clearing Member is in default. TheGuarantee fund was established based on chapter IIparagraph 204 of the Company's Rules and Regulation.

Dana Kliring dibentuk berdasarkan Peraturan dan TataTertib Perusahaan bab IV paragraf 400 huruf (b)dimana tertulis bahwa Dana Kliring bertujuan sebagaidana bersama dengan tujuan untuk menggantikerugian Lembaga Kliring akibat timbulnya kegagalanpenyelesaian Anggota Kliring. Dana Kliring ini tidakdipungut lagi mulai dari tahun 2003.

Clearing Funds Deposit was established based onchapter IV paragraph 400 (b) of the Company's Rulesand Regulation, stipulating that Clearing Funds Depositis used as mutual funds for compensating loss sufferedby Clearing House in case of settlement default byClearing Members. Since 2003 the Clearing Funds arebe no longer collected.

Simpanan Dana Escrow merupakan rekeningpenampungan tersendiri yang khusus diperuntukkanuntuk penyelesaian permasalahan dan dalam rangkaperlindungan nasabah. Dana Escrow dibentukberdasarkan Peraturan Kepala Bappebti No.59/BAPPEBTI/Per/7/2006 tentang PengelolaanRekening Terpisah pasal 7 ayat 4.

Escrow Fund Deposits represent a separated fundaccount designated specifically for settlement of issuesand in order to protect customers. Escrow Fund wasestablished pursuant to Article 7 paragraph 4 of theDecree of the Head of BAPPEBTI No.59/BAPPEBTI/Per/7/2006 regarding Management ofSegregated Fund Accounts.

6. EFEK-EFEK 6. MARKETABLE SECURITIES

a. Transaksi dengan Pihak tertentu a. Transaction with certain parties

2017 2016

Pihak Ketiga 1.200.000.000 6.200.100.000 Third PartiesPihak Berelasi -- 50.000.000.000 Related Parties

Jumlah 1.200.000.000 56.200.100.000 Total

b. Berdasarkan Penerbit b. By Issuer

2017 2016

Korporasi CorporateInvestasi Asuransi CapitalLive 1.200.000.000 4.200.100.000 Investasi Asuransi Capital LiveObligasi CIMB Niaga 2.000.000.000 Obligasi CIMB Niaga

1.200.000.000 6.200.100.000Badan Usaha Milik Negara State-Owned Enterprises

I n ve s t a s i A s u r an s iJiwasraya -- 50.000.000.000 Investasi Asuransi Jiwasraya

-- 50.000.000.000

Jumlah 1.200.000.000 56.200.100.000 Total





- 34 -

6. EFEK-EFEK (Lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

c. Berdasarkan Jangka waktu c. By Maturity

2017 2016

Financial Asset:Dimiliki Hingga Jatuh Tempo 1.200.000.000 56.200.100.000 Held-To-MaturityBagian Lancar (1.200.000.000) (54.200.100.000) Current Portion

Bagian Tidak Lancar -- 2.000.000.000 Non Current Portion

Peringkat Obligasi Rating of Bonds

31 Desember 2016 /December 2016Peringkat/

RatingTarif/

Rate %Jatuh Tempo/Maturity date

Nilai nominal/Nominal Value

Nilai Tercatat/Carrying amount

Dimiliki Hingga JatuhTempo Held to Maturity

Obligasi CIMB Niaga Sub1/I AA- 11,30%

7 Juli 2017/July 2017 2.000.000.000 2.000.000.000 Obligasi CIMB Niaga Sub 1/I

Jumlah 2.000.000.000 2.000.000.000 Total

7. PIUTANG ANGGOTA KLIRING 7. CLEARING MEMBERS’ RECEIVABLE

2017 2016

PT Milienium Penata Futures PT Milienium Penata FuturesDana Talangan anggota Kliring 18.530.320.194 -- Member Default ReceivableDikurangi - Cadangan Kerugian

Penurunan Nilai (18.530.320.194) --Less- Allowance for Impairment

Losses

Jumlah -- -- Total

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalahsebagai berikut:

Changes in the allowance for impairment losses are asfollows:

2017 2016

Saldo Awal -- -- Beginning BalancePenambahan Tahun Berjalan: Additional in Current Year:

Beban Cadangan PenyisihanPenurunan Nilai (18.530.320.194) -- Allowance for impairment losses

Saldo Akhir (18.530.320.194) -- Ending Balance

Piutang Talangan kepada PT Milenium Penata Futures(MPF) merupakan piutang PT MPF yang mengalamigagal bayar sejak tanggal 1 Pebruari 2017. MPFmengalami gagal bayar atas suatu transaksi nasabahkontrak terbuka. Kontrak terbuka tersebut berupa 202lot buy atas kontrak GU1TF dan 161 lot sell ataskontrak KGEUSD dengan underlying transaksi berupaGold USD (lihat catatan 26.a).

Member Default Receivable from PT Milenium PenataFutures (MPF) has been classified as default sinceFebruary 1, 2017. MPF is default against customertransaction over an open derivative contract. The opencontract comprises 202 lots buy contract for GU1TF and161 lots sell contract for KGEUSD with Gold USD asunderlying transaction (see note 26.a).





- 35 -

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES

2017 2016

Pegawai 101.892.820 127.452.263 EmployeePengelolaan Gudang 12.764.622 6.509.214 Warehouse ManagementPenjaminan Transaksi -- 52.583.000 Transaction GuaranteeLainnya 248.124.638 497.123.506 Others

Jumlah 362.782.080 683.667.983 Total

Pinjaman pegawai dikenakan bunga sesuai tingkatbunga deposito rata-rata Bank BUMN, yang ditinjausetiap 3 bulan dan jangka waktu pinjaman ditetapkan8 tahun.

The employee’s loan interest rates is charged accordingto the average State Owned Enterprise Bank, which isreviewed every 3 months and the loan period is set to8 years.

9. PERSEDIAAN EMAS 9. GOLD INVENTORIES

Persediaan Emas 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp88.069.344 dan Rp95.063.111 terdiridari emas batangan yang disimpan di PT Pegadaian(Persero) (Catatan 25.c).

Gold Inventories as of December 31, 2017 and 2016 areamounting to Rp88,069,344 and Rp95,063,111respectively, which are stored at PT Pegadaian (Persero)(Note 25.c).

Harga mengacu pada harga PT Pegadaian (Persero). The Gold Price refers to PT Pegadaian (Persero)’s price

10. PENDAPATAN YANG MASIH AKAN DITERIMA 10. ACCRUED INCOME

2017 2016

Bunga InterestDeposito 1.520.216.351 2.174.412.569 Time DepositEfek-efek 140.136.986 3.117.334.112 Market Securities

Lainnya 10.321.894 193.022.315 Others

Jumlah 1.670.675.231 5.484.768.996 Total

11. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 11. PREPAID EXPENSES

2017 2016

Sewa Gedung 1.080.402.126 984.185.417 Building RentPemeliharaan Aplikasi 593.897.667 1.178.521.834 Software MaintenanceAsuransi 432.733.028 310.357.967 InsurancesLainnya 164.477.599 113.725.020 Others

Jumlah 2.271.510.420 2.586.790.238 Total





- 36 -

12. PERPAJAKAN 12. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

2017 2016

Estimasi Pajak Lebih Bayar Estimated Tax Over Payment:Tahun 2017 871.688.018 -- Year 2017Tahun 2016 324.846.682 324.846.682 Year 2016Tahun 2015 296.109.101 296.109.101 Year 2015

Akrual PPN Masukan 490.930.851 468.092.008 Accrued VAT inPPN Masukan -- 73.222.646 VAT in

Jumlah 1.983.574.652 1.162.270.437 Total

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar(SKPLB) No: 00009/406/14/093/16 tanggal 29Maret 2016, Perusahaan menerima restitusi ataskelebihan pembayaran pajak tahun 2014 sebesarRp1.200.978.511.

Based on Overpayment Tax Assessment Letter(SKPLB) No: 00009/406/14/093/16 dated March 29,2016 the Company received tax restitution for taxoverpayment for the year 2014 amounted toRp1,200,978,511.

b. Utang Pajak b. Tax Payables

2017 2016

PPh Pasal 21 425.587.865 821.862.797 Income Tax Article 21PPN Wajib Pungut 154.738.813 159.538.090 Mandatory Withhold of VAT

PPh Pasal 4 Ayat 2 102.488.178 87.266.779Income Tax Article 4,

paraghraph 2Pph 25 68.412.000 -- Income Tax Article 25PPh Pasal 23 8.742.063 13.440.509 Income Tax Article 23PPN Keluaran 78.474 -- VAT Out

Jumlah 760.047.393 1.082.108.175 Total

Rekonsiliasi antara laba/(rugi) sebelum pajakpenghasilan menurut laporan laba rugikomprehensif dengan laba/(rugi) fiskal yangdihitung oleh Perusahaan untuk tahun-tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit (loss) before tax asshown in the statements of comprehensive incomeand the estimated taxable income for the yearended December 31, 2017 and 2016 is as follows:

c. Pajak Penghasilan Badan c. Corporate Income Tax

2017 2016

Laba Induk Sebelum pajakPenghasilan Perusahaan 5.753.385.794 7.148.067.470

Parent Profit Before CorporateIncome Tax

Beda Waktu: Timing Differences:Peny i s i h an K e r u g i anPenurunan Nilai 12.436.873.300 20.772.299.931 Allowance for Impairment LossesCadangan Penjaminan (766.344.532) 398.814.487 Guarantee ReserveManfaat Imbalan KerjaKaryawan 1.051.306.688 827.342.452

Employee Service EntitlementBenefits

Pembayaran imbalan kerja (670.363.942) (173.560.788) Employee Benefits PaymentPenyusutan Aset Tetap 1.443.408.955 (1.424.429.365) Depreciation of Fixed Assets

Jumlah 13.494.880.469 20.400.466.717 Total





- 37 -

12. PERPAJAKAN (Lanjutan) 12. TAXATION (Continued)

c. Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) c. Corporate Income Tax (continued)

2017 2016

Beda Permanen: Permanent Differences:

Pendapatan Bunga Pajak FinalInterest Income Subject to Final

TaxDeposito (38.757.675.233) (40.690.836.715) Time DepositsGiro (52.070.122) (52.989.828) Current AccountsObligasi (2.322.134.712) (3.458.596.421) Bond

PPh Pasal 21 1.689.856.938 1.778.518.007 Tax Expenses Article 21Gaji Pegawai 922.066.579 414.261.121 Employee SalaryBerbagai Jamuan 440.817.026 334.759.896 Various EntertainmentPengembangan Produk 428.848.321 557.603.881 Product DevelopmentPajak 321.971.896 -- Tax

Humas dan Representasi 198.247.980 334.759.896Public Relations and

RepresentationsDepresiasi dan Amortisasi 371.915.563 97.606.710 Depreciation and AmortizationPembinaan PKBL 158.467.350 405.456.150 PKBL DevelopmentSewa 325.774.182 162.499.217 RentGaji Direksi dan Komisaris 312.815.366 464.086.372 Director and Commissioner SalaryPemeliharaan 198.112.214 65.353.398 MaintenanceInternet dan Leased Line 90.894.271 63.113.437 Internet and Leased LineJasa Konsultasi 63.949.175 20.767.792 Consultation FeePengembangan SDM 50.115.664 23.699.871 Human Resources DevelopmentBeban Alat Kantor 43.153.065 20.153.917 SuppliesPemasaran dan Promosi 166.180.511 64.843.903 Marketing and PromotionsL a i n n y a d i b a w a hRp15.000.000 75.150.033 583.742.316 Other under Rp15,000,000

Jumlah (35.273.543.933) (38.811.197.080) Total

(Rugi) Menurut Fiskal (16.025.277.670) (11.262.662.893) Fiscal (Loss)Beban (Manfaat) Pajak Kini -- -- Current Tax ExpensesKredit Pajak Tax Credit

PPh Pasal 25 820.944.000 -- Income Tax Article 25PPh pasal 23 50.744.018 324.846.682 Income Tax Article 23Jumlah 871.688.018 324.846.682 Total

Jumlah Lebih Bayar 871.688.018 324.846.682 Total Over Payment

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets

31 Des 2016/Dec 31, 2016

Dibebankan keLaporan Laba

Rugi /Charged to

Profit or Losses

Dibebankan kePendapatan

Komprehensif/Charged to

Statements ofComprehensive

Income31 Des 2017/Dec 31, 2017

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Liabilitas Imbalan Kerja 1.302.538.750 95.235.686 119.258.533 1.517.032.969 Employee Benefits LiabilityCadangan PenyisihanPenurunan Nilai Piutang 14.652.720.186 3.109.218.325 -- 17.761.938.511

Allowance for ImpairmentLosses on Receivable

Penyisihan (14.652.720.186) (3.109.218.325) -- (17.761.938.511) Allowance

Cadangan Penjaminan 191.586.133 (191.586.133) -- -- Guarantee ReservesAset Tetap (669.552.476) 360.852.239 -- (308.700.237)

Jumlah 824.572.407 264.501.792 119.258.533 1.208.332.732 Total





- 38 -

12. PERPAJAKAN (Lanjutan) 12. TAXATION (Continued)

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets

31 Des 2015/Dec 31,2015

Dibebankan keLaporan Laba

Rugi /Charged to

Profit or Losses

Dibebankan kePendapatan

Komprehensif/Charged to

Statements ofComprehensive

Income31 Des 2016/Dec 31,2016

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Liabilitas Imbalan Kerja 909.541.201 163.445.415 229.552.133 1.302.538.750 Employee Benefits LiabilityCadangan PenyisihanPenurunan Nilai Piutang 9.459.645.203 5.193.074.983 -- 14.652.720.186

Allowance for ImpairmentLosses on Receivable

Penyisihan (9.459.645.203) (5.193.074.983) -- (14.652.720.186) Allowance

Cadangan Penjaminan 91.882.511 99.703.622 -- 191.586.133 Guarantee ReservesAset Tetap (313.445.135) (356.107.341) -- (669.552.476)

Jumlah 687.978.577 (92.958.304) 229.552.133 824.572.407 Total

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS

31 Desember 2017 / December 31, 2017

Saldo awal/Beginningbalance

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassification

Saldo akhir/Ending balance

Harga perolehan: Acquistion cost:

Pemilikan Langsung: Direct Acquisitions:

Kendaraan Bermotor 2.980.150.000 -- 168.945.454 3.149.095.454 Vehicles

Mesin Kantor 14.482.898.101 240.407.667 -- 3.225.504.000 17.948.809.768 Office Machinery

Mesin Kantor - PMN 1.699.154.000 -- 3.496.000 1.702.650.000 Office Machinery - PMN

Inventaris Golongan I 4.552.942.988 3.400.000 -- -- 4.556.342.988 Supplies Group I

Inventaris Golongan II 370.501.752 32.998.000 -- -- 403.499.752 Supplies Group II

24.085.646.841 276.805.667 -- 3.397.945.454 27.760.397.962

Pekerjaan DalamPenyelesaian 3.412.800.000 4.026.089.740 -- (3.397.945.454) 4.040.944.286 Construction in Progress

Jumlah 27.498.446.842 4.302.895.407 -- -- 31.801.342.247

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:


Kendaraan Bermotor 1.481.064.481 536.068.749 -- -- 2.017.133.230 Vehicles

Mesin Kantor 11.383.564.724 1.184.186.765 -- (3.437.729) 12.564.313.760 Office Machinery

Mesin Kantor - PMN 1.699.212.271 -- -- 3.437.729 1.702.650.000 Office Machinery - PMN

Inventaris Golongan I 3.318.851.544 437.502.581 -- -- 3.756.354.125 Supplies Group I


Jumlah 18.212.288.773 2.182.026.957 -- -- 20.394.315.729

Nilai Buku 9.286.158.069 11.407.026.518 Net Book Value





- 39 -

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued)

31 Desember 2016 / December 31, 2016

Saldo awal/Beginningbalance





Harga perolehan: Acquistion cost:


Kendaraan Bermotor 1.891.450.000 1.255.900.000 167.200.000 -- 2.980.150.000 Vehicles

Mesin Kantor 11.688.586.798 190.022.492 21.291.550 2.625.580.360 14.482.898.100 Office Machinery

Mesin Kantor - PMN 1.702.650.000 -- 3.496.000 -- 1.699.154.000 Office Machinery- PMN

Inventaris Golongan I 4.562.211.988 -- 9.269.000 -- 4.552.942.988 Supplies Group I

Inventaris Golongan II 370.501.753 -- -- -- 370.501.753 Supplies Group II

20.215.400.539 1.445.922.492 201.256.550 2.625.580.360 24.085.646.842

Pekerjaan DalamPenyelesaian 2.625.580.360 3.412.800.000 -- (2.625.580.360) 3.412.800.000 Construction in Progress

Jumlah 22.840.980.899 4.858.722.492 201.256.550 -- 27.498.446.842

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:


Kendaraan Bermotor 1.100.419.491 547.844.988 167.199.999 -- 1.481.064.480 Vehicles

Mesin Kantor 10.466.303.175 938.553.096 21.291.547 -- 11.383.564.724 Office Machinery

Mesin Kantor - PMN 1.680.672.000 21.978.000 3.437.729 -- 1.699.212.271 Office Machinery- PMN

Inventaris Golongan I 2.821.602.189 506.518.332 9.268.997 -- 3.318.851.524 Supplies Group I


Jumlah 16.352.077.526 2.061.409.497 201.198.272 -- 18.212.288.773

Nilai Buku 6.488.903.373 9.286.158.069 Net Book Value

Biaya penyusutan aset tetap yang telah dibebankanpada laporan laba rugi komprehensif untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 masing-masing sebesarRp2.182.026.957 dan Rp2.061.409.497 (lihat Catatan23.b).

Depreciation expenses of fixed assets charged tostatements of comprehensive income for the yearsended December 31, 2017 dan 2016 areRp2,182,026,957 and Rp2,061,409,497 respectively (seeNote 23.b).

Perusahaan telah mengasuransikan aset tetap per 31Desember 2017 dan 2016 dengan nilai pertanggunganmasing-masing Rp4.079.800.000 dan 4.523.237.008 .

The Company has insured the fixed assets as ofDecember 31, 2017 and 2016 with coverage valueamounting to Rp4,079,800,000 and Rp4,523,237,008respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugianatas aset tetap yang dipertanggungkan.

Management believes that the coverage value isadequate to cover the possible losses that may occur onthese fixed assets.

Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan penglepasanaset sesuai persetujuan Dewan KomisarisNo.S-07/DK-KBI/V/2016 tanggal 30 Mei 2016 danNo.S-15/DK-KBI/XII/2016 tanggal 30 Desember 2016,sebagian transaksi tersebut dilaksanakan di bulanJanuari 2017 dan dicatat sebagai piutang lain-lainsebesar Rp 100.426.199.

In 2016, the Company disposed of its fixed assetsaccording to approval letter from the Board ofCommissioner in letters No.S-07/DK-KBI/V/2016 datedMay 30, 2016 and No.S-15/DK-KBI/XII/2016 datedDecember 30, 2016. The transactions were partiallysettled in January 2017 and recorded as otherreceivables amounting to Rp100,426,199.

Keuntungan Penjualan Aset Tetap Gain on Fixed Assets Disposal

2016

Harga Jual 104.775.801 Selling PriceNilai Buku 58.278 Net Book Value

Laba 104.717.523 Gain





- 40 -

14. ASET TAK BERWUJUD 14. INTANGIBLE ASSET

31 Desember 2017 / December 31, 2017Saldo awal/Beginningbalance





Harga Perolehan Acquistion cost:Perangkat Lunak 31.010.466.222 108.336.587 -- 5.578.397.500 36.697.200.310 SoftwarePekerjaan Dalam Penyelesaian 5.601.940.700 2.104.405.200 -- (5.578.397.500) 2.127.948.400 Construction In Progress

36.612.406.922 2.212.741.787 -- 38.825.148.710

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationPerangkat Lunak 25.318.551.693 2.838.833.142 -- -- 28.157.384.835 Software

25.318.551.693 2.838.833.142 -- -- 28.157.384.835

Nilai Buku 11.293.855.229 10.667.763.875 Book Value

31 Desember 2016 / December 31, 2016Saldo awal/

Beginning balancePenambahan/

AdditionsPengurangan/

DeductionsReklasifikasi/

ReclassificationSaldo akhir/

Ending balance

Harga Perolehan Acquistion cost:Perangkat Lunak 27.347.185.182 298.151.000 -- 3.365.130.040 31.010.466.222 SoftwarePekerjaan Dalam Penyelesaian 4.506.673.240 4.460.397.500 -- (3.365.130.040) 5.601.940.700 Construction In Progress

31.853.858.422 4.758.548.500 -- -- 36.612.406.922

Akumulasi Amortisasi Accumulated AmortizationPerangkat Lunak 22.780.777.245 2.537.774.447 -- -- 25.318.551.693 Software

22.780.777.245 2.537.774.447 -- -- 25.318.551.693

Nilai Buku 9.073.081.177 11.293.855.229 Book Value

Biaya amortisasi aset tidak berwujud yang telahdibebankan pada laporan laba rugi komprehensifuntuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesarRp2.838.833.142 dan Rp2.537.774.447 (lihat catatan23.b)

Amortization expenses of intangible assets charged tostatements of comprehensive income for the yearsended December 31, 2017 dan 2016 areRp2,838,833,142 and Rp2,537,774,447 respectively (seenote 23.b).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat indikasiadanya penurunan nilai aset tak berwujud.

Management are of the opinion that there is noimpairment in the value of intangible assets.

15. UANG JAMINAN 15. SECURITY DEPOSITS

2017 2016

Jaminan Sewa Gedung 1.501.700.981 1.334.265.685 Building Rent DepositsJaminan Telepon 6.000.000 6.000.000 Telephone DepositsJaminan Taksi 500.000 500.000 Taxi Deposits

Jumlah 1.508.200.981 1.340.765.685 Total

Berdasarkan perjanjian sewa ruangan antaraPerusahaan dengan PT Bumi Daya Plaza No.P/03/026/KU-BDP/011014, tanggal 25 Agustus 2014,terdapat perubahan berikut:

Based on the Lease Agreement between the Companyand PT Bumi Daya Plaza No. P/03/26/KU-BDP/011014,dated Augustus 25, 2014, there are changes as follows:

- Pasal 5.1 mengenai pembayaran sewa terhitungmulai tanggal 1 Oktober 2015 sampai dengan 30September 2016 menjadi sebesar Rp205.625/m2.

- Article 5.1 regarding rent payment starting fromOctober 1, 2015 to September 30, 2016 amountingto Rp205,625/m2.





- 41 -

15. UANG JAMINAN (Lanjutan) 15. SECURITY DEPOSIT (Continued)

- Pasal 5.4 mengenai pembayaran sewa dan jasapelayanan untuk waktu 3 bulan pertama,Perusahaan membayar tambahan uang jaminansebesar Rp167.435.297 sehingga total uang jaminanmenjadi sebesar Rp1.124.208.423.

- Article 5.4 regarding payment of rent and servicecharge for the first 3 months, the Company paidadditional deposits amounting to Rp167,435,297therefore the total security deposit amounting isRp1,124,208,423.

Berdasarkan perjanjian sewa ruangan antaraPerusahaan dengan PT Bumi Daya Plaza No.P/03/25/KU-BDP/010814, tanggal 24 Juli 2014,terdapat perubahan berikut:

Based on the Lease Agreement between the Companyand PT Bumi Daya Plaza No. P/03/25/KU-BDP/010814,dated July 24, 2014, there are changes as follows:

- Pasal 5.1 mengenai pembayaran sewa tahun IIterhitung mulai tanggal 1 Agustus 2015 sampaidengan 31 Juli 2016 menjadi sebesarRp214.438/m2 dan tahun III terhitung mulai tanggal1 Agustus 2016 sampai dengan 31 Juli 2017menjadi sebesar Rp251,964/m2.

- Article 5.1 regarding rent payment for the secondyear starting from August 1, 2015 to July 31, 2016amounting to Rp214,438/m2, and the third yearstarting from August 1, 2016 to July 31, 2017amounting to Rp251,964/m2.

- Pasal 5.4 mengenai pembayaran sewa dan jasapelayanan untuk waktu 3 bulan pertama,Perusahaan membayar tambahan uang jaminansebesar Rp56.222.296 sehingga total uang jaminanmenjadi sebesar Rp377.492.558.

- Article 5.4 regarding payment of rent and servicecharge for the first 3 months, the Company paidadditional deposits amounting to Rp56,222,296,therefore, the total security deposit is amounting toRp377,492,558.

16. ASET LAINNYA 16. OTHER ASSETS

2017 2016

Piutang Talangan Members’ Default ReceivablePT Danpac Futures 90.050.845.952 89.326.706.811 PT Danpac FuturesPT Sarana Komindo 670.927.092 670.927.092 PT Sarana KomindoFAMNI 493.819.200 493.819.200 FAMNI

91.215.592.244 90.491.453.103Dikurangi - Cadangan KerugianPenurunan Nilai (91.215.592.244) (59.775.627.035)

Less - Allowance forimpairment losses

Jumlah -- 30.715.826.068 Total

Perubahan cadangan penyisihan penurunan nilai adalahsebagai berikut:

Changes in the allowance for impairment losses are asfollows:

2017 2016

Saldo awal (59.775.627.035) (39.003.327.104) PT Danpac FuturesPenambahan Additional

Pemulihan (penyisihan)selama tahun berjalan(Catatan 23.c) (31.439.965.209) (20.772.299.931)

Recovery (provision) incurrent year (note 23.c)

Jumlah (91.215.592.244) (59.775.627.035) Total





- 42 -

16. ASET LAIN-LAIN (Lanjutan) 16. OTHER ASSETS (Continued)

Piutang Talangan kepada PT Danpac Futures (DF)merupakan wanprestasi/gagal bayar transaksi DF ataskontrak terbuka berupa 214 lot buy kontrak GU1TFdan 126 lot buy kontrak KGEUSD tanggal 5 Juni 2013.Pada tanggal 13 Juni 2017, perusahaan telahmenerima Putusan Mahkamah Agung Nomor549/K/Pdt/2017 tentang pengajuan banding PT DFtanggal 4 Pebruari 2016 dengan putusan menguatkanputusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta tanggal 6 Juni2016 No. 221/PDT/2016/PT.DKI (lihat catatan 26.b).

Members’ Default Receivable to PT Danpac Futures(DF) is default against customer transaction over anopen derivative contract comprising 214 lots buycontract for GU1TF and 126 lots buy contract forKGEUSD with Gold USD as underlying transaction. OnJune 13, 2017, the company received Supreme CourtJudgement number 549/K/Pdt/2017 submission ofappeal to the Supreme Court by PT DF dated February4, 2016 in which the verdict confirms the decision of theJakarta High Court on June 6, 2016. No. 221 / PDT /2016 / PT.DKI (see note 26.b).

17. LIABILITAS LAIN-LAIN 17. OTHER LIABILITY

2017 2016

Pengadaan ProcurementPerangkat Lunak 4.496.140.285 5.640.826.826 SoftwareAset tetap 1.443.510.240 -- Fixed AssetsKonsultan 247.500.000 -- Consultant

Bursa Berjangka Jakarta -- 174.976.187 Jakarta Futures ExchangeLain-lain 5.201.502.124 210.580.483 Other

Jumlah 11.388.652.649 6.026.383.496 Total

18. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES

2017 2016

Jasa Produksi dan Tantiem 3.049.866.878 2.387.351.000 Bonus and Tantiem

Beban Umum dan Administrasi 2.128.365.821 994.443.239General and Administrative

Expenses

Jumlah 5.178.232.699 3.381.794.239 Total

19. IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS

2017 2016

Program Pensiun 5.913.175.895 4.802.026.050 Pension PlanCuti Besar 154.955.987 408.128.952 Service Leave

Jumlah 6.068.131.882 5.210.155.002 Total





- 43 -

19. IMBALAN KERJA (Lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Program Pensiun Pension Program

Perusahaan mempunyai program pensiun iuran pastiyang meliputi seluruh karyawan yang berhak. Programpensiun tersebut dikelola oleh PT Asuransi Jiwasraya(Persero) untuk karyawan yang masuk sebelum tahun2007 dan DPLK BNI untuk karyawan yang masuksetelah tahun 2007. Program pensiun didanai darikontribusi Perusahaan sebesar 6,75% dan kontribusikaryawan sebesar 2,25% dari gaji pokok.

The Company has defined contribution pension plancovering substantially all of its eligible employees. Thispension plan is managed by PT Asuransi Jiwasraya(Persero) for employees who joined before 2007 andDPLK BNI for employees who joined on and after 2007.The pension plan is funded by contribution from theCompany at 6.75% and the employees at maximum of2.25% of the basic salary.

Program Pesangon Severance Program

Perusahaan dan entitas anak diharuskan menyediakanimbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No.13/2003 yang merupakan kewajiban imbalan pasti. Jikamanfaat pension berdasarkan UU No. 13/2003 lebihbesar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dariliabilitas imbalan pensiun.

The Company and subsidiary are required to provideminimum pension benefits as stipulated in the Law No.13/2003 which represents an underlying defined benefitobligation. If the pension benefits based on Law No.13/2003 are higher, the difference is recorded as part ofthe overall pension benefits obligation.

Kontribusi yang dibayarkan Perusahaan dan diakuisebagai beban manajemen dan karyawan adalahsebesar Rp670.363.942 selama tahun 2017 dansebesar Rp173.560.788 selama tahun 2016.

The Company’s contributions charged to managementand employees expenses are amounting toRp670,363,942 in 2017 and Rp173,560,788 in 2016.

Keuntungan dan kerugian aktuaria yang timbul daripenyesuaian, perubahan dalam asumsi-asumsiaktuarial dan perubahan dalam program pensiun diakuiseluruhnya dalam laba komprehensif lain.

Actuarial gains and losses arising from adjustments andchanges in actuarial assumptions are charged orcredited to other comprehensive income.

Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposurPerusahaan dan entitas anak terhadap risiko aktuarialseperti risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically exposes theCompany to actuarial risks such as:interest rate risk, andsalary risk.

Risiko Tingkat Bunga Interest risk

Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkanliabilitas program.

A decrease in the bond interest rate will increase theplan liability.

Risiko Gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada gaji masa depan peserta program.Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akanmeningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability iscalculated by reference to the future salaries of planparticipants. As such, an increase in the salary of theplan participants will increase the plan’s liability.

Tabel berikut mengikhtisarkan komponen dari bebanimbalan bersih yang diakui dalam laporan laba rugi danstatus pendanaan dan jumlah yang diakui dalamlaporan posisi keuangan untuk liabilitas imbalan pascakerja yang dihitung oleh PT Lastika Dipa, aktuarisindependen, untuk tahun 2017 dan 2016.

The following tables summarize the components of netbenefits expenses recognized in the statements ofincome and the funded status and amounts recognizedin the balance sheets for the post- employment benefitsobligation as calculated by an independent actuary, PTLastika Dipa for 2017 and 2016.





- 44 -

19. IMBALAN KERJA (Lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

a. Program Pensiun a. Pension Plan

2017 2016

Laba Rugi Profit and LossBiaya Jasa Kini 496.909.163 386.723.085 Current Service CostBiaya Bunga 371.744.348 278.897.247 Interest ExpensesKerugian (Keuntungan)Bersih Aktuarial yang Diakui 868.653.511 665.620.332 Recognized Actuarial-Loss (Gain)Jumlah Komprehens i fKerugian (Keuntungan)Aktuaria 779.613.129 918.208.531

Total Comprehensive Actuarial(gain) or loss

Liabilitas imbalan kerja Employee Benefit LiabilitiesNilai Kini Kewajiban 4.802.026.050 3.344.090.975 Present Value of ObligationsBiaya Jasa Kini 496.909.163 386.723.085 Current Service CostBiaya Bunga 371.744.348 278.897.247 Interest ExpensesPembayaran Manfaat (537.116.795) (125.893.788) Benefits PaymentsKerugian (Keuntungan)Bersih Aktuarial yang Diakui 779.613.129 918.208.531

Recognized Actuarial (Gain) orLosses

J u m l a h K e r u g i a n(Keuntungan) BersihAktuarial yang Diakui 5.913.175.895 4.802.026.050

Total Recognized ActuarialLoss (Gain)

b. Cuti Besar b. Service Leave

2017 2016

Laba Rugi Profit and LossBiaya Jasa Kini 154.955.987 139.804.525 Current Service CostBiaya Bunga 28.003.441 22.970.428 Interest ExpensesJumlah 182.959.428 162.774.953 Total

Komprehensif -- -- ComprehensiveLiabilitas imbalan kerja Employee Benefit Liabilities

Nilai Kini Kewajiban 408.128.952 294.073.832 Present Value of ObligationsBiaya Jasa Kini 154.649.738 139.804.525 Current Service CostBiaya Bunga 28.003.441 21.917.595 Interest ExpensesPembayaran Manfaat (133.247.147) (47.667.000) Benefits PaymentsKerugian (Keuntungan)Bersih Aktuarial yangDiakui (302.578.997) --

Recognized Actuarial (Gain) orLosses

Jumlah 154.955.987 408.128.952 Total

Liabilitas imbalan kerja ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Credit denganasumsi sebagai berikut:

The employee benefit liabilities were determinedusing the Projected Unit Credit method with thefollowing assumptions:

2017 2016

Metode Aktuaria ProjectedUnit Credit Projected

Actuarial Projected Unit CreditMethod

Tingkat Diskonto 7,20% 8.50% Discount RateTingkat Kenaikan Gaji 11% 11% Salary Increase RateTingkat Mortalita TMI-3-2011 TMI-3-2011 Mortality RateUsia Pensiun 56 tahun/ years 56 tahun/ years Retirement Age





- 45 -

20. CADANGAN PENJAMINAN 20. GUARANTEE RESERVES

2017 2016

Saldo awal 8.384.149.371 367.530.051 Beginning BalancePembentukan Provision

Saldo Laba -- 7.617.804.827 Retained EarningLaba Rugi (catatan 23.c) 347.752.412 398.814.493 Profit Loss (note 23.c)

Penggunaan Cadangan (lihatcatatan 23.c) (1.633.037.877) -- Use Guarantee (see note 23.c)

Saldo Akhir 7.098.863.906 8.384.149.371 Ending Balance

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Sahamtanggal 3 Juni 2016 mengenai pengesahan RencanaKerja dan Anggaran Perusahaan untuk tahun buku2016, diantaranya adalah menyetujui pembentukankembali cadangan penjaminan (guarantee reserved)yang telah dipindahkan ke cadangan umum sebesarRp7.617.804.827.

Based on the minutes of meeting of General ShareholderMeeting dated June 3, 2016 regarding ratification of theCompany’s Planning and Budget for the fiscal year 2016,it is approved that, among others, guarantee reservesamounting to Rp7,617,804,827 shall been reclassifiedfrom general reserves.

Untuk selanjutnya setiap bulan dibentuk cadanganpenjaminan sebesar 2,5% dari jumlah pendapatan netokliring untuk mengantisipasi kerugian lembaga kliringakibat timbulnya kegagalan penyelesaian anggotakliring.

Then, additional balance for provision is derived from2.5% of net clearing fee to anticipate losses due to theemergence of a clearing house settlement due to thefailure of the clearing members.

Beban Penjaminan yang telah dibebankan padalaporan laba rugi komprehensif untuk tahun-tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 masing-masing sebesar Rp347.752.412 danRp398.814.493 (lihat Catatan 23.c).

Guarantee expenses charged to statements ofcomprehensive income for the years ended December31, 2017 dan 2016 are Rp347,752,412 andRp398,814,493 respectively (see Note 23.c).

Berdasarkan hasil rapat Komisaris, Direksi, dan Auditortanggal 8 Pebruari 2018, perusahaan memutuskanmenggunakan cadangan penjaminan yang sudahdibentuk efektif Oktober 2013 s.d. Desember 2017sebesar Rp1.633.037.877 untuk menalangi kerugianakibat wanprestasi/gagal bayar anggota kliring.

Based on result of the board of Commisioners, Directors,and Auditors dated February 8, 2018, the Companydecided to use the existing guarantee reserveseffectively on October 2013 until Desember 2017amounting to Rp1,633,037,877 to cover losses arisingfrom default / clearing failure of clearing members.

21. MODAL SAHAM, SALDO LABA – DITENTUKANPENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN

21. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNINGS -APPROPRIATED AND DIVIDEND

a. Modal Saham a. Share Capital

Merupakan modal saham Perusahaan yang telahditempatkan dan telah disetor seluruhnya olehPemerintah Republik Indonesia sebanyak 102.000lembar saham dengan nilai nominal masing-masingRp1.000.000 per lembar saham atau sebesarRp102.000.000.000.

Constitutes the authorized capital of the Companythat has been issued and paid up in full by theGovernment of the Republic of Indonesia for 102,000shares, each with par value of Rp1,000,000 orequivalent to Rp102,000,000,000.





- 46 -

21. MODAL SAHAM, SALDO LABA – DITENTUKANPENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN

21. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNINGS -APPROPRIATED AND DIVIDEND

b. Saldo Laba – Ditentukan Penggunaannya b. Retained Earnings – Appropriated

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Sahamtanggal 10 Mei 2017, pemegang saham menyetujuipembagian laba bersih konsolidasi tahun 2016sebesar Rp11.538.386.632 kedalam cadanganumum.

Based on the Minutes of General ShareholdersMeeting on May, 2017 the shareholders approvedthe distribution of 2016 consolidated net profit ofRp11,538,386,632 into general reserve.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Sahampada tanggal 3 Juni 2016, pemegang Sahammenyetujui pembentukan kembali cadanganpenjaminan periode 2006 s/d 2009 yang telahdipindahkan ke cadangan umum dan singking fundsebesar Rp7.617.804.833 untuk periode 2010-2014.

Based on the Minutes of General ShareholdersMeeting on June 3, 2016 the Shareholder approvedthe establishment of reserves for the period of 2006to 2009 that has been classified in general reserveand sinking fund amounting to Rp7,617,804,833 forthe period of 2010-2014.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang sahamtanggal 3 Juni 2016, Perusahaan menambahcadangan sebesar Rp10.236.519.669.

Based on the Minutes of General ShareholderMeeting on June 3, 2016, the Company made anaddition to the reverse amounting toRp10,236,519,669.

22. PENDAPATAN OPERASIONAL 22. OPERATING INCOME

2017 2016

Kliring 13.910.096.235 15.952.579.492 Clearing FeesIuran 2.673.300.000 2.712.000.000 Monthly Contribution FeesKeanggotaan -- 100.000.000 Membership FeesResi Gudang 46.910.872 86.978.482 Warehouse Receipt Income

Pasar Fisik Emas dan Komoditi 3.468.596 28.225.095Physical Auction and Commodity

Market16.633.775.703 18.879.783.069

Operasional Lainnya: Other Operating Income:Bunga - Dana Marjin 48.218.590.040 47.238.921.043 Interest Income - Margin FundPajak Final (20%) (9.643.718.008) (9.447.784.209) Final Tax (20%)Insentif Kelebihan - DanaMarjin (13.040.523.053) (11.548.170.491) Interest Expenses - Margin Fund

25.534.348.979 26.242.966.343Lainnya Others

Jumlah 42.168.124.682 45.122.749.412 Total

23. BEBAN OPERASIONAL 23. OPERATING EXPENSES

a. Beban Manajemen dan Pegawai a. Management and Employee Expenses

2017 2016

Gaji dan Tunjangan Pegawai 14.137.755.749 12.592.139.636 Employees Salaries and AllowanceGaj i dan TunjanganManajemen 4.223.007.436 4.640.863.715

Management Salaries andAllowance

Imbalan Pasca kerja 903.176.674 827.342.452 Employee Benefits

Jumlah 19.263.939.859 18.060.345.803 Total





- 47 -

23. BEBAN OPERASIONAL (Lanjutan) 23. OPERATING EXPENSES (Continued)

b. Beban Umum dan Administrasi b. General and Administrative Expenses

2017 2016

Sewa dan Fasilitas Kantor 4.397.951.453 4.224.979.650 Office Building Rent and FacilitiesAmortisasi aset tidakBerwujud (catatan 14) 2.838.833.142 2.537.774.447

Amortization of Intangible Assets(notes 14)

Pemeliharaan 2.674.514.891 1.758.706.248 MaintenancePenyusutan Aset Tetap(catatan 13) 2.182.026.957 2.061.409.497

Depreciation of Fixed Assets(notes 13)

Forum Kerjasama danPengembangan Produk 1.429.494.404 1.026.379.604

Forum of Cooperation andProduct Development

Internet dan Website 1.227.072.653 1.640.949.373 Internet and WebsitePerjalanan Dinas 1.017.809.437 855.618.509 Official TravelJasa Konsultan 863.313.867 539.962.596 Consultant Services FeeBeban Pengembangan SDM 676.561.467 619.181.035 HR DevelopmentPeralatan dan perlengkapankantor 582.566.382 524.001.850 Office SupplyProgram Kemitraan dan BinaLingkungan 406.181.500 655.146.150

Partnership and CommunityDevelopment Program Expense

Pemasaran dan Promosi 415.451.277 212.121.983 Marketing and PromotionListrik , Telepon dan air 412.435.035 427.389.515 Electricity ,Telephone and WaterTransportasi dan FasilitasKendaraan 326.566.314 337.991.585 Transportation and Car Facility

Humas dan Representasi 181.517.397 317.022.679Public Relation and

RepresentationsKeanggotaan 100.590.794 34.921.884 MembershipAsuransi 59.097.206 43.146.537 InsuranceJamuan 36.953.083 42.801.717 Entertainment

Jumlah 19.828.937.259 17.859.504.859 Total

c. Pembentukan (Pemulihan) Cadangan c. Provission Impairment

2017 2016

PT Danpac Futures PT Danpac FuturesPembentukan 31.439.965.209 20.772.299.931 ImpairmentPemulihan (catatan 16) (35.900.374.225) -- Recovery ( note 16)

(4.460.409.016) 20.772.299.931PT Milenium Penata Futures PT Milenium Penata Futures

Pembentukan (catatan 7) 18.530.320.194 -- Impairment (note 7)Pemulihan (catatan 20) (1.633.037.877) -- Recovery ( note 20)

16.897.282.317 --Dana Jaminan (catatan 20) 347.752.412 398.814.487 Guarantee Reserves (note 20)

Jumlah 12.784.625.713 21.171.114.418 Total





- 48 -

24. PENDAPATAN (BEBAN) NON OPERASIONAL 24. NON OPERATING INCOME (EXPENSES)

a. Pendapatan Non Operasional a. Non Operating Income

2017 2016

Bunga Dana Unsegregated Unsegregated Fund InterestDeposito 17.598.735.491 19.020.559.060 Time DepositsObligasi 2.322.134.712 3.458.596.421 BondsGiro 53.977.404 55.596.064 Current Account

19.974.847.607 22.534.751.545Bunga Pinjaman Pegawai 15.967.400 19.800.632 Employees’ Loan InterestLainnya 713.799.594 1.430.896.413 OthersKeuntungan Penjualan AsetTetap -- 104.717.523

Gain on Disposal of Fixed AssetsCurrent Account

Jumlah 20.704.614.601 24.090.166.113 Total

b. Beban Non Operasional b. Non Operating Expenses

2017 2016

Berbagai Jamuan (440.817.026) (284.142.440) EntertainmentsDenda Pajak (321.971.896) (2.260.372) Tax PenaltyBeban Administrasi (22.579.392) (17.951.351) Administrative ExpensesRupa-Rupa Keperluan Dapur (15.712.700) (9.400.100) Miscellaneous Pantry ExpensesDiskon Bunga Pinjaman (7.705.072) (10.768.638) Loan Interest DiscountBeban Olahraga & Rekreasi (4.871.000) (6.632.500) Sports & RecreationsBeban Pembinaan PKBL - (2.431.000) PKBL Development ExpensesRugi Selisih Kurs - (1.053.831) Foreign Exchange LossLain-Lain (51.664.053) (64.469.819) Others

Jumlah (865.321.139) (399.110.051) Total

25. PERIKATAN DAN PERJANJIAN 25. CONTRACTS AND AGREEMENTS

a. Perjanjian Sewa dengan PT Bumi DayaPlaza

a. Lease Agreement with PT Bumi Daya Plaza

Perusahaan menandatangani perjanjian sewamenyewa ruangan kantor dengan PT Bumi DayaPlaza untuk periode 5 tahun terhitung sejak 1Oktober 2014 yang akan berakhir pada 30September 2019. Sewa dan jasa pelayanandibayar di muka setiap 3 bulan sekali. Biaya sewaruangan untuk jangka waktu 3 (tiga) bulan adalahsebesar Rp 630.000.000 dan PPN Rp 63.000.000.Untuk pertama kalinya sewa tersebut dibayarpada tanggal 1 Oktober 2014 dan berlaku untukjangka waktu sewa 3 (tiga) bulan.

The Company signed a lease agreement to rent anoffice space with PT Bumi Daya Plaza for a periodof 5 years as of October 1, 2014 which will end onSeptember 30, 2019. Rent and services charge arepaid in advance every 3 months. Room rental feefor the period of 3 (three) months is Rp630,000,000 and VAT of Rp 63,000,000 The firstrent was paid on October 1, 2014 and was valid fora lease period of 3 (three) months.





- 49 -

25. PERIKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) 25. CONTRACTS AND AGREEMENTS (Continued)

b. Perjanjian Kerjasama Perusahaan denganBank Penyimpanan Dana Segregated Fund

b. The Agreement between the Company andBank for Segregated Fund Saving.

Perjanjian kerjasama yang dilakukan olehPerusahaan dengan beberapa Bank adalah untukmenyimpan dana dari anggota kliring danmemberikan layanan perbankan dalam melakukanpembayaran penyelesaian transaksi bursa.Beberapa Bank yang melakukan perjanjiankerjasama dengan Perusahaan adalah sebagaiberikut :

The agreements entered into between theCompany and several Banks are for saving funds ofclearing members and providing banking servicesin exchange settlement payments. The Bankswhich entered into the agreement with theCompany are as follows:

1) Pada tanggal 14 Desember 2000 Perusahaanmenunjuk Bank CIMB-Niaga sebagai bankpenyimpan dana marjin dan lalu lintaspembayaran transaksi kontrak berjangka,berlaku selama 3 tahun sejak 14 Desember2000 sampai dengan tanggal 14 Desember2003. Penunjukkan Bank CIMB Niagatersebut telah mendapat persetujuan dariBadan Pengawas Perdagangan BerjangkaK o m o d i t i ( B a p p e b t i )No.03/BAPPEBTI/SP/XII/2000 tanggal 8Desember 2000 sebagaimana diatur dalamUndang-Undang Nomor: 32 Tahun 1997Tentang Perdagangan Berjangka Komoditisebagiamana telah diubah dengan UU No.10tahun 2011. Perpanjangan perjanjian telahtiga kali dilakukan, yaitu sesuai suratNo.23/Add-Per-KBI/XII/2009 danNo.110/PKS/CIMBN/2009 dan terakhir No.22/Add/Per-KBI/XII/2009 dan No.109/PKS/CIMBN/2009 tanggal 14 Desember2009 diperpanjang sampai dengan 14Desember 2012.

1) On December 14, 2000, the Companyassigned Bank CIMB-Niaga as beneficiary bankfor margin deposits and payments, andfutures contract settlement, valid for 3 yearssince December 14, 2000 up to December 14,2003. The assignment of CIMB- Niaga Bankhas been approved by the Commodity FuturesTrading Regulatory Agency (Bappebti) No.03/BAPPEBTI/SP/XII/2000 dated December 8,2000 as provided in Law No. 32 of 1997Regarding Futures Trading as had beenchanged by Law No.10 dated 2011. TheAgreement has been extended three times inaccordance with the letters No. 23/Add-Per-KBI/XII/2009 and No.110/PKS/CIMBN/2009and the latest No.22/Add/Per-KBI/XII/2009and No.109/PKS/CIMBN/2009 dated December14, 2009, which was extended up toDecember 14, 2012.

Kerjasama tersebut telah diperpanjangsesuai perjanjian No : 02/Per-KBI/II/2013tanggal 21 Pebruari 2013 yang berlaku sejak14 Desember 2012 sampai dengan 14Desember 2015. Dan perjanjian No.0 8 / P e r - K B I / V / 2 0 1 6 d a n N o .001/PKS/CWF-JKT1/V/16 pada tanggal 3 Mei2016 yang berlaku sejak 14 Desember 2015sampai dengan 14 Desember 2018.

The Cooperation was extended in accordancewith agreements No:02/Per-KBI/II/2013 datedFebruary 21, 2013 which was valid for 3 yearssince December 14, 2013 until December 14,2015, and agreements No: 08/Per-KBI/V/2016and No. 001/PKS/CWF-JKT1/V/16 dated May3, 2016 which is valid since December 14,2016 until December 14, 2018.

2) Pada tanggal tanggal 19 Mei 2004Perusahaan menunjuk PT Bank Central AsiaTbk (“BCA”) sebagai bank penyimpan danamarjin dan lalu lintas pembayaranperdagangan berjangka berlaku selama 5(lima) tahun sejak 1 Juni 2004 sampaidengan 31 Mei 2009.

2) On May 19, 2004, the Company assigned andadded up PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) asbeneficiary bank for margin deposits andpayments and futures contract settlement,valid for 5 (five) years since June 1, 2004 upto May 31, 2009.





- 50 -


b. Perjanjian Kerjasama Perusahaan denganBank Penyimpanan Dana Segregated Fund(lanjutan).

b. The Agreement between the Company andBank for Segregated Fund Saving(continued).

Penunjukkan BCA tersebut telah mendapatpersetujuan dari Badan Pengawas PerdaganganBerjangka Komoditi (Bappebti) Nomor :367/BAPPEBTI/SP/V/2004 tanggal 21 Mei 2004.Kerjasama tersebut telah diperpanjang sesuaisurat No:10/Add/Per-KBI/VI/2009 danNo:046/PKS/BCA/2009 tanggal 01 Juni 2009berlaku selama 3 tahun sejak 1 Juni 2009 sampaidengan tanggal 31 Mei 2012.

The assignment of BCA has been approved bythe Commodity Futures Trading RegulatoryAgency/Badan Pengawas PerdaganganBerjangka Komoditi (Bappebt i) No.367/BAPPEBTI/ SP/V/2004 dated May 21, 2004.The cooperation has been extended pursuant toletter No:046/PKS/BCA/2009 dated June 01,2009 valid for 3 years since June 1, 2009 up todated May 31, 2012.

Kerjasama tersebut diperpanjang sesuai suratNo:06/ Add/Per-KBI/V/2012 tanggal 09 Mei 2012yang berlaku selama 3 tahun sejak tanggal 1 Juni2012 sampai dengan 31 Mei 2015.

The cooperation was extended in accordancewith letter No:06/ Add/Per-KBI/V/2012 datedMay 09, 2012, valid for 3 years since June 1,2012 until May 31, 2015.

Pada tanggal 29 Mei 2015 kerjasama ini telahdiperpanjang sesuai dengan surat No:07/Add/Per-KBI/VI/2015 yang berlaku sejaktanggal 1Juni 2015 sampai dengan tanggal 31 Mei2018.

On May 29, 2015 this coorperation wasextended in accordance with letter No:07/Add/Per-KBI/VI/2015 which valid since June1, 2015 until May 31, 2018.

3) Pada tanggal 27 Agustus 2009 Perusahaanmenunjuk PT Bank Negara Indonesia Tbk sebagaibank penyimpan dana dan lalu lintas pembayaranperdagangan berjangka berlaku selama 4 (empat)tahun mulai tanggal 27 Agustus 2009 sampaidengan 27 Agustus 2013. Kerjasama tersebuttelah beberapa kali diperpanjang terakhir sesuaisurat No: 03/Add/Per-KBI/VII/2017 tanggal 25Agustus 2017 yang berlaku selama 4 tahun sejaktanggal 27 Agustus 2017 sampai dengan 26Agustus 2021.

3) On August 27, 2009, the Company appointed PTBank Negara Indonesia Tbk as beneficiary bankfor margin deposits and payments valid for 4(four) years since August 27, 2009 until August27, 2013. The agreement was last extended withletter No: 03/Add/Per-KBI/VII/2017 datedAugust 25, 2017 which was valid for 4 yearssince August 27, 2017 until August 26, 2021.

4) Pada tanggal 14 Oktober 2009 Perusahaanmenunjuk Bank China Construction BankIndonesia, Tbk d.h Bank Windu KentjanaInternational sebagai bank penyimpan dana danlalu lintas pembayaran perdagangan berjangkaberlaku selama 2 (dua) tahun mulai tanggal 14Oktober 2009 sampai dengan 14 Oktober 2011.Kedua pihak telah menyepakati perpanjanganperjanjian dengan nomor 11A/Add/Per-KBI/X/2011 dan No: 473/BW-KBI/X/11 terhitungsejak tanggal14 Oktober 2011 sampai dengan 14Oktober 2013.

4) On October 14, 2009, the Company assignedBank China Construction Bank Indonesia, Tbkformerly named Bank Windu KentjanaInternational Tbk as beneficiary bank for margindeposits and payments, and futures contractsettlement, valid for 2 (two) years since October14,2009 up to October 14, 2011. Both partiesagreed to extend agreement with letters No:11A/ Add/Per-KBI/X/2011 and No:473/BW-KBI/X/11 since October, 14, 2011 toOctober, 2013.

Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kali.Terakhir diperpanjang tanggal 28 Desember 2016kerjasama ini telah diperpanjang sesuai dengansurat No:05/Add/Per-KBI/XII/2016 yang berlakusejak tanggal 31 Desember 2016 sampai dengantanggal 31 Desember 2018.

Cooperation has been extended several times.The latest amendment is on December 30, 2014this cooperation has been extended ina c c o r d a n c e w i t h l e t t e rNo:05/Add/Per-KBI/XII/2016 which valid sinceDecember 31, 2016 until December 31, 2018.





- 51 -


b. Perjanjian Kerjasama Perusahaan denganBank Penyimpanan Dana Segregated Fund(lanjutan).

b. The Agreement between the Company andBank for Segregated Fund Saving(continued).

Dana terpisah anggota kliring terdiri dari DanaMarjin, Dana Kliring, Dana jaminan dan DanaEscrow.

Segregated accounts of clearing members consistof Margins Deposit, Clearing Fund, Security Depositand Escrow Fund.

Dana Marjin dibentuk berdasarkanUndang-Undang Nomor 10 Tahun 2011 tentangPerubahan Atas Undang-Undang No. 32 Tahun1997 tentang Perdagangan Berjangka Komoditipasal 1 (19) bahwa dana marjin adalah sejumlahdana atau surat berharga yang harus ditempatkanoleh anggota kliring kepada lembaga kliringberjangka untuk menjamin pelaksanaan transaksikontrak berjangka.

Margin Deposits were established based on LawNumber 10 of 2011 regarding Amandement to LawNo. 32 of 1997 regarding Commodity FutureTrading Article 1 (19), which stipulates that marginfunds are funds or securities which should beplaced by clearing members to guaranteeexecution of futures contract transactions.

Dana Kliring dibentuk berdasarkan Peraturan danTata Tertib Perusahaan bab IV paragraf 400 huruf(b) dimana tertulis bahwa Dana Kliring bertujuansebagai dana bersama (common fund) dengantujuan untuk mengganti kerugian lembaga kliringakibat timbulnya kegagalan penyelesaian anggotakliring. Dana Kliring ini tidak dipungut lagi mulaidari tahun 2003.

Clearing funds were established under chapter IVparagraph 400 (b) of the Regulations andProcedures of the Company, which states thatclearing fund is a common fund to compensateloss in case of clearing members' settlementdefault. Since 2003 clearing fund were no longercollected.

Dana Jaminan Kliring merupakan dana milikanggota kliring yang disetorkan ke Perusahaandengan tujuan untuk memenuhi liabilitas apabilaanggota kliring cedera janji. Dana jaminan Kliringdibentuk berdasarkan Peraturan dan Tata TertibPerusahaan bab II paragraf 204.

Security Deposit constitutes clearing members'funds which is deposited to the Company with thepurpose to fullfill their obligation if clearingmembers’ default. This fund was established basedon chapter II paragraph 204 of the Company'sRules and Regulation.

Dana Escrow merupakan rekening penampungantersendiri yang khusus diperuntukkan untukpenyelesaian permasalahan dan dalam rangkaperlindungan nasabah. Dana Escrow dibentukberdasarkan Peraturan Kepala Bappebti No.59/BAPPEBTI/Per/7/2006 tentang PengelolaanRekening Terpisah pasal 7 ayat 4 mengenaipengelolaan akun dana segregated akun.

Escrow Fund Account is a separate accountdesignated specifically to settle issues and in orderto protect customers. Escrow Fund was establishedpursuant to Regulation of the Head of BAPPEBTINo: 59/BAPPEBTI/Per/7/2006 regardingManagement of Segregated Accounts, in article 7paragraph 4 regarding account Management ofFund in Segregated Accounts.





- 52 -


c. Perjanjian Kerjasama Perusahaan denganPT Pegadaian (Persero)

c. The Agreement between the Company andPT Pegadaian (Persero)

Berdasarkan perjanjian No: 05/PER-KBI/IV/2014dan No: 46/002202/2014, pada tanggal 01 April2014 yang diubah sesuai dengan perjanjian No.226/00017/2016 dan 06/Add/Per-KBI/XII/2016tanggal 30 Desember 2016 Perusahaanmendatangani kerjasama dengan PT Pegadaian(Persero) atas Transaksi retail Emas dan Jasapenitipan Emas, dimana emas yangdiperdagangkan adalah logam mulia berbentukbatangan dengan kemurnian 99% yang memilikisertifikat PT Antam (Persero) atau PT Pegadaian(Persero) dan atas jasa titipan emas dikenakanbiaya sebesar 2,5% untuk transaksi marjin dandikenakan tarif Rp20.000 untuk Jasa penitipanuntuk berat sampai 100 gr perbulan. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

Based on agreements No. 05/PER-KBI/IV/2014 andNo: 46/002202/2014, dated on April 1, 2014,which are amanded with agreements No.226/00017/2016 and 06/Add/Per-KBI/XII/2016,dated on December 30, 2016, the Companyentered into agreement with PT Pegadaian(Persero) on gold retail transaction andsafekeeping, where the gold being traded isprecious metal in the shape of bars with 99%purity, certified by PT Antam (Persero) or PTPegadaian (Persero) and as for the goldsafekeeping, the service charged amounted to2,5% on margin transaction and Rp20,000 permonth for safekeeping for up to 100 grams. Theagreement is valid until March 31, 2018.

26. KONTINJENSI 26. CONTINGENCY

a. PT Milenium Penata Futures (MPF) a. PT Milenium Penata Futures (MPF)

Pada tanggal 1 Pebruari 2017 PT Milenium PenataFutures (MPF) telah mengalami gagal bayar terkaitdengan transaksi kontrak terbuka 202 lot buy ataskontrak GU1TF dan 161 lot sell atas kontrakKGEUSD dengan underlying transaksi berupa GoldUSD kontrak tersebut memiliki kaitan dengantransaksi PT Danpac Futures (catatan 7, 16 dan26.b).

On February 01, 2017 PT Milenium Penata Futuresdefaulted on costumer transaction over opentransaction comprimising 201 lots buy contractover GU1TF and 161 lots buy contract overKGEUSD with underlying transaction in the form ofGold USD and the contracts are related to PTDanpac Futures transactions (see notes 7, 16, and26.b)

MPF telah mengirim surat kepada perusahaantanggal 7 Pebruari 2017 mengenai "PemberitahuanPenutupan Posisi Terbuka Kontrak BerjangkaKGEUSD dan GU1TF" yang salah satu poinnyaadalah untuk menghilangkan resiko kerugian daripergerakan harga di pasar (market) yang tidakdapat dipenuhi, segala hak dan kewajiban yangtimbul akibat dari penutupan posisi terbuka tersebutakan menjadi tanggung jawab MPF. Pada tanggal 14Februari 2017 KBI menjawab dengan surat no449/Sekr-KBI/II/2017 perihal "Penutupan PosisiKontrak Berjangka KGEUSD dan GU1TF PT MPF"dimana KBI menekankan bahwa penutupan kontrakterbuka tersebut menunggu adanya keputusanhukum yang berkekuatan tetap.

PT Millenium Penata Futures sent a letter to thecompany dated February 7, 2017 on "ClosingNotice of Open Position of KGEUSD and GU1TFFutures Contracts", which one of the points is toeliminate the risk of loss from market movementsthat can not be met, all rights and obligationsarising due to the closing of such open positionswould be the responsibility of MPF. On February14, 2017, KBI replied with letter No. 449 /Sekr-KBI / II / 2017 regarding "closing of KGEUSDand GU1TF contract position of PT MPF" in whichKBI emphasized that KBI for the closing of theopen contract awaited a permanent legal decision.

Pada tanggal 23 Agustus 2017 perusahaanmelakukan perjanjian dengan MPF No.0708/MPF/Vyang berisikan; melakukan penutupan posisi terbukadan penyelesaian pemenuhan kewajibanpembayaran MPF, dengan harga settlement Price/USD sebesar $ 1.250 per troy ounce

On August 23, 2017, the Company entered into anagreement with PT MPF No.0708/MPF/Vcontaining; closing open positions and completionof PT MPF payment obligations, with settlementprice of USD 1,250/troy ounce.





- 53 -

26. KONTINJENSI (Lanjutan) 26. CONTINGENCY (Continued)

Sampai dengan 31 Desember 2017 perusahaanmemutuskan menggunakan Posisi Daily FinancialStatement (DFS) MPF tanggal 29 Desember 2017dengan kurs USD sebesar Rp13.548 dan hargaemas $ 1303,03 per troy ounce yang meliputi:

As of December 31, 2017, the Company decided touse MPF's Daily Financial Statement (DFS) positiondated December 29, 2017 at USD rate of Rp13,548and Gold price $ 1303,03 per troy ounce whichincludes:

• Posisi saldo Dana Segregated IDRRp4.943.932.887 untuk segregated USDUSD1.715.432,73; (Rp23.240.682.665);

• Segregated Fund Balance on IDR amounting toRp4,943,932,887 and United States Dollar onUSD1,715,432.73;(Rp23,240,682,665);

• Posisi Dana unsegregated sebesar Rp233.570.416 • Unsegregated Fund Balance on IDR amountingto Rp233,570,416.

sehingga nilai Piutang MPF pada tanggal 31Desember 20017 sebesar Rp18.530.320.194, ataspiutang tersebut perusahaan telah memutuskanmembentuk cadangan kerugian penurunan nilaisebesar 100% atau Rp18.530.320.194 (lihat catatan7).

Therefore MPF Receivables Balance Position as ofDecember 31, 2017 is amounting toRp18,530,320,194,. The company has decided toestablish allowance for 100% impairment loss orRp18,530,320,194 for such receivable (see note 7).

b. PT Danpac Futures (DF) b. PT Danpac Futures (DF)

Pada tanggal 5 Juni 2013 PT Danpac Futures (DF)telah mengalami gagal bayar atas suatu transaksinasabah kontrak terbuka. Kontrak terbukatersebut berupa 214 lot buy atas kontrak GU1TFdan 126 lot buy atas kontrak KGEUSD denganunderlying transaksi berupa Gold USD.

On June 15, 2013 PT Danpac Futures (DF) whichdefaulted on customer transaction over an openderivative contract. The open contracts comprise214 lots buy contract for GU1TF and 126 lots buycontract for KGEUSD with Gold USD as underlyingtransaction.

Atas kejadian gagal bayar ini, DF telah disuspensisejak tanggal 28 Agustus 2014 untuk jangkawaktu yang belum ditentukan. Manajemenmelakukan upaya pelunasan DF melalui mediasidengan berbagai pihak di bursa termasuk melaluiBappebti, dan melalui jalur hukum atau litigasi diPengadilan Negeri Jakarta Pusat dan berdasarkankeputusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusattanggal 15 Juli 2015, diantaranya mengabulkangugatan Perusahaan.

Considering the event of default, DF has beensuspended since August 28, 2014 for anundetermined period of time. The Managementhad tried to settle the open position by undertaking the mediation process with respectiveparties on futures exchange and Bappepti, bytaking ligitation action at the District Court ofCentral Jakarta and based on the verdict of DistrictCourt of Central Jakarta on July 15, 2015, thecourt among others approved the lawsuit of theCompany.

Perusahaan telah melakukan pendekatan mediasidengan melibatkan Bursa Berjangka Jakarta (BBJ)dan Badan Pengawas Perdagangan BerjangkaKomoditi (Bappebti) serta BAKTI (Badan ArbitrasePerdagangan Berjangka Komoditi). Manajementelah berketetapan untuk menggunakanpenyelesaian melalui jalur hukum (gugatanperdata) di Pengadilan Negeri Jakarta Pusatdengan nomo r r eg i s t ras i gugatan491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST tanggal 10 Oktober2014.

The Company took mediation approach, involvingJakarta Futures Exchange (JFX) and Bappebti, aswell as BAKTI. Management decided to take legalsuit (civil suit) at Central Jakarta District Court withl e g a l s u i t r e g i s t r a t i o n n u m b e rNo.491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST dated October 10,2014.





- 54 -

26. KONTINJENSI (Lanjutan) 26. CONTINGENCY (Continued)

b. PT Danpac Futures (DF) (lanjutan) b. PT Danpac Futures (DF) (continued)

Pada tanggal 15 Juli 2015 telah dilaksanakansidang putusan atas gugatan dengan nomorregistrasi 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST tanggal 10Oktober 2014, dengan putusan sebagai berikut:mengabulkan gugatan Perusahaan, menghukumDF untuk membayar biaya dan kerugian kepadaPT KBI berdasarkan DFS per tanggal 6 Oktober2014 nilainya sebesar USD6.187.108 danRp1.457.236.32, membayar sanksi dendaRp100.000.000, perbulannya dihitungnya sejakbulan November 2014, membayar iuran bulanansebesar Rp3.000.000, termasuk PajakP e r t a m b a h a n N i l a i , d an m a t e r a iRp6.000,-perbulan dihitung sejak bulan Oktober2014, serta membayar bunga sebesar 6,00%pertahun atau 0,5% perbulan dari DFS tanggal 6Oktober 2014.

On July 15, 2015, the verdict over the lawsuit withregistered No 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST datedOctober 10, 2014 has been carried out by whichdecision is in favor of the Company, to imposepenalty to DF by paying the loss of the Companybased on DFS dated October 6, 2014 amounted toUSD6,187,108 and Rp1,457,236,322 the penaltyamounted to Rp100,000,000 per month sinceOctober, the monthly membership amounted toRp3,000,000, including Value Added Tax andstamp duty amounted to Rp6,000 per month sinceOctober 2014, and the interest amounted to6.00% per annum or 0,5% per month sinceOctober 6, 2014.

Pada tanggal 4 Februari 2016 melalui SuratPemberitahuan Banding dan Surat PenyerahanMemori Banding dengan nomor registrasi142/Srt.Pdt.Dbg/2015/PN.JKT.PST menyatakanbahwa pada tanggal 23 Juli 2015 PT DanpacFutures mengajukan permohonan banding atasputusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat 15 Juli2 0 1 5 d e n g a n N o m o r r e g i s t r a s i491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST. Perusahaan melaluikonsultan hukum Januardi Haribowo & Partners,telah menyiapkan berkas Kontra Memori Bandinguntuk disampaikan ke Pengadilan pada tanggal 3Maret 2016.

On February 4, 2016 through the Notice of Appealand Submission of Letter of Appeal withregisterationnumber 142/Srt.Pdt.Dbg/2015/PN.JKT.PST it is claimed that on July 23, 2015 PTDanpac Futures filed an appeal against the decisionof the District Court of Central Jakarta on July 15,2015 with the registrat ion number491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST. The Companythrough its Legal consultant Januardi Haribowo &Partners had prepared .Contrary Memo of Appealto be submitted to the Court on March 3, 2016.

Pada tanggal 13 Juni 2017 perusahaan telahmenerima Putusan Pengadilan Mahkamah AgungNomor:549/K/Pdt/2017 yang berisikanmenguatkan keputusan pengadilan Negeri JakartaPusat tanggal 15 Juli 2015 Nomor491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST.

On June 13, 2017 the company received SupremeCourt Judgment Number 549/K/Pdt/2017 whichcontains the confirmation of the Central JakartaDistrict Court decision dated July 15, 2015 No. 491/ Pdt.G / 2014 / PN.JKT.PST.

Sampai dengan Laporan ini diterbitkanManajemen telah melakukan upaya-upayasebagai berikut: Melakukan kesepakatan denganPT MPF sebagai lawan transaksi DF untukmenutup posisi DF; Membuat daftar aset PT DFyang bisa di eksekusi untuk melunasi kewajibankeuangan kepada KBI. Meminta kepada kuasahukum KBI (Januardi Hariwibowo) untukmenghubungi Jaksa Pengacara Negara (JPN) agardapat menagihkan kewajiban keuangan PT DFkepada KBI. Saat ini KBI akan menunjukPenasehat Hukum Independen untuk melakukanLegal Audit terkait kasus DF untuk mencegahterjadinya implikasi hukum lain yang mungkinterjadi terkait penutupan posisi terbuka PT DF.

Until this report is published, Management hasmade the following efforts: Entering intoagreement with PT MPF as opposed to DFtransaction to close DF position; Creating a list ofexecutionable DF assets to settle financialobligations to PT KBI (Persero). Requesting theLegal Counsel of KBI (Januardi Hariwibowo) tocontact the State Attorney Prosecutor (JPN) inorder to collect the financial obligations of PT DF toKBI will appointing independent legal advisor toconduct Legal Audit related to DF case to preventany other legal implications that may occur relatedto the closing of PT DF open position.





- 55 -

27. MANAJEMEN RISIKO 27. RISK MANAGEMENT

Perusahaan terekspos oleh berbagai macam risikokeuangan, yaitu risiko pasar (yang meliputi risiko nilaitukar mata uang asing, risiko tingkat bunga dan risikoharga saham), risiko likuiditas, dan risiko kredit.

The Company is exposed to a wide range of financialrisks, such as market risk (which consists of foreigncurrency risk, interest rate risk, and stock price risk),liquidity risk and credit risk.

Perusahaan memastikan bahwa risiko-risiko tersebuttelah dikelola sehingga meminimalkan dampak ketidakpastian pasar keuangan terhadap pencapaianperusahaan. Tidak ada perbedaan jenis risiko yangdihadapi Perusahaan dibanding tahun sebelumnya,begitu pula dengan tujuan, kebijakan serta prosespengelolaannya.

The Company ensures that the risks have been managedto minimize the impact of the financial marketuncertainty to the Company’s achievement. There is nodifference in the types of risks faced by the Company inthe previous year, as well as the objectives, policy andthe management process.

a. Risiko Pasar a. Market Risk

Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikoperubahan nilai instrumen keuangan sebagaiakibat adanya perubahan nilai tukar mata uangasing. Perusahaan tidak memiliki eksposur risikoatas mata uang asing yang ditempatkananggotanya untuk marjin karena risiko tersebutditanggung sendiri oleh Anggota Kliring.

Foreign currency risk is the risk of changes infinancial instrument value due to changes inforeign currency exchange rate. The company doesnot have the risk exposure over foreign currencywhich is placed by its members for margin,because that risk was obligated by the memberitself.

Untuk aset keuangan milik Perusahaan sendiri,Perusahaan tidak melakukan hedging untuk aset-aset keuangan dalam mata uang asing tersebut,karena aset dalam mata uang asing tersebutdimaksudkan untuk digunakan untuk pengeluarandalam mata uang asing di masa yang akandating. Sejauh ini, Perusahaan tidak memilikiliabilitas mata uang USD dan belum menganggapperlu untuk melakukan upaya lindung nilai matauang USD terhadap Rupiah. Pada tanggal laporanposisi keuangan per 31 Desember 2017 dan 2016,aset dan liabilitas moneter adalah sebagai berikut:

For the financial asset owned by the Company, theCompany did not conduct hedging for the financialassets in foreign currency, because assets inforeign currency are meant to be used in thefuture foreign currency expenditure. So far, theCompany does not have liabilities denominated inUSD and still has not considered having hedging ofUSD currencies to Rupiah currencies. As of thedate of the statements of financial position as perDecember 31, 2017 dan 2016, the Company andits subsidiary monetary assets and monetaryliabilities are as follows:

USD Ekuivalen/Equivalent USD

2017

USD Ekuivalen/Equivalent USD

2016

Aset AssetsKas dan Setara Kas 211.124.987 82.715.912 Cash and Cash EquivalentsPiutang Lain-lain -- 89.326.706.811 Other Receivables

Jumlah Aset (Liabilitas)Moneter - Bersih 211.124.987 89.409.422.723

Total Monetary Asset(Liabilities) – Net

Jumlah 15.713 6.654.467 Total

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko yangmempengaruhi arus kas Perusahaan di masayang akan datang sebagai akibat adanyaperubahan tingkat suku bunga. Perusahaanmenghadapi eksposur risiko tingkat suku bungaatas penempatan deposito dana milik perusahaandan dana marjin pada perbankan.

Interest rate risk is a risk that affects theCompany’s cash flow as the impact of changes ininterest rate. The Company faces an interest rateexposure on the deposit placement of clearingmembers’ fund and margin fund in bank.





- 56 -

27. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan) 27. RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)

Risiko Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

Perusahaan telah membuat kebijakan InvestasiNomor : 22/K-KBI/X/2011 tanggal 3 Oktober2011 sebagai acuan dalam melakukanpenempatan dana perusahaan dan danasegregated. Perusahaan juga melakukan analisiskinerja perbankan berdasarkan jumlah aset,jumlah simpanan anggota kliring, suku bunga,tingkat layanan dan estimasi tingkat risiko.

The company has made an Investment Policy No:22/K-KBI/X/2011 dated on October 3, 2011 as areference in making placement of the Companyfunds and segregated funds. The Company hasalso made banking performance analysis based ontotal assets, total clearing members’ savings,interest rate, service rate and risk rate estimates.

Perusahaan menyadari bahwa apabila Perusahaanlebih mementingkan tingkat keamanan keuanganmaka akan berpengaruh kepada penurunanpendapatan. Sebaliknya apabila Perusahaanmenginginkan pendapatan yang tinggi maka akandipilih perbankan yang bisa memberikan tingkatbunga tinggi dengan tingkat keamanan lebihrendah.

The Company realized that if the company is moreconcerned with the security of funds, then it wouldresult in declining revenues.Whereas, if thecompany claims for high revenues, it shouldchoose banks that would provide a high interestrate with lower level of security.

Atas risiko, Perusahaan telah melakukan upayameminimalkan risiko dengan cara :

Based on those risks, the Company has madeefforts to minimize the risks by :

Dana Perusahaan:Melakukan diversifikasi penempatan dana padabeberapa bank dengan tingkat bunga yangbervariasi guna menghasilkan tingkat bunga yangoptimal dan meminimalkan risiko terhadapkegagalan bank.

Company Funds:Diversifying the placement of funds in severalbanks with variating interest rate in order toproduce an optimal interest rate and to minimizethe risk of bank failure.

Dana Segregated:Melakukan penempatan dana di bank penyimpandana marjin dengan memilih bank yangmemberikan bunga yang optimum dan rendahtingkat resikonya sesuai dengan kebijakanperusahaan di atas.

Segregated Fund:Placing the idle funds in margin banks by choosinga bank that gives the most optimal interest rateand low risk rate based on the abovementionedCompany’s policy.

Analisa Sensitivitas Sensitivity analysis.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitasLaba bersih Perusahaan pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016 atas perubahan tingkatsuku bunga.

The table below shows the sensitivity of theCompany’s net income against the movement offoreign exchange interest rate as at December 31,2017 and 2016:

Risiko Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

2017Perubahan

presentase/Percentage

change

Pengaruh terhadaplaporan laba rugi/Impact to profit or

loss

-- 227.269.996.990- 1% 222.769.601.010





- 57 -


a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)

2016Perubahan

presentase/Percentage

change

Pengaruh terhadaplaporan laba rugi/Impact to profit or

loss

-- 183.113.264.427- 1% 179.487.259.191

b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk

Perusahaan memiliki liabilitas keuangan kepadaAnggotanya atas marjin yang dipungut untuksetiap posisi terbuka. Risiko ini dapat terjadi baikdari sisi Perusahaan sebagai Lembaga Kliring dandari sisi Anggota Kliring.

The Company has a financial liability to theMembers on the margin collected for each openposition. Both the company, as the Clearing House,and the Clearing Members are exposed to this risk.

Perusahaan juga memiliki liabilitas keuanganuntuk Dana jaminan Kliring yang ditempatkanAnggota Kliring. Dana jaminan ini bersifat jangkapanjang dan akan ada sepanjang menjadiAnggota Kliring. Penempatan dananya padadeposito pada bank yang telah mendapatpersetujuan Bappebti, sehingga secara teoritisaman.

The Company also has a financial liability for aclearing guarantee fund placed by ClearingMembers. Guarantee fund is long term and will beheld by the Company as long as they are stillregistered as Clearing Member. Placement of fundsin deposit at the bank was approved by Bappebti,thus, theoretically it is safe.

Untuk dana marjin, perusahaan telah melakukanupaya penempatan dana Anggota Kliring dengankomposisi pada deposito dan giro, yangsedemikian rupa sehingga dapat memenuhikebutuhan likuiditas pembayaran hak-hakAnggota Kliring tanpa tertunda.

For margin funds, the Company has undertakenefforts to place the Clearing Members’ fund indeposits and current accounts, such that it canmeet the liquidity needs of the payment rights ofthe Clearing Members without delay.

Dari sisi anggota kliring, kemungkinan terjadinyarisiko likuiditas dapat terjadi bilamana AnggotaKliring tidak dapat memenuhi liabilitasnya padatenggat waktu yang telah ditentukan. Walaupunsampai saat ini belum ada kejadian yangmenimbulkan risiko likuiditas karena kegagalanbayar pada anggota kliring, namun Perusahaanmenganggap risiko kegagalan bayar tersebutmasih bisa terjadi.

On the Clearing Members’ side, the likelihood ofliquidity risk can occur if the Clearing Members arenot able to meet the liabilities on predetermineddeadline. Although until now no event has lead toliquidity risk due to clearing members’ default, theCompany believes that such risk can occur.

Oleh karena itu Perusahaan selalu berusahamemantau pergerakan transaksi masing-masinganggota kliring dan memantau kecukupan danauntuk transaksi tersebut.

Therefore, the Company is continually trying tomonitor the movement of each transaction of theclearing members and monitor the adequacy offunds for such transactions.





- 58 -


c. Risiko Permodalan c. Capital Risk

Permodalan Lembaga Kliring Berjangka menurutUndang-Undang dan Peraturan PemerintahRepublik No. 49 Tahun 2014 pasal 28 minimal Rp100 milyar dan sampai saat ini modal disetorPerusahaan adalah sebesar Rp 102 milyar dantotal ekuitas per Desember 2017 dan 2016sebesar Rp292,2 miliyar dan Rp282,3 milyar danserta aset yang dimiliki di atas Rp1.561,7 milyardan Rp1.449.7 milyar Berdasarkan kebutuhan danrisiko yang terjadi selama ini, Perusahaanmenganggap jumlah tersebut sudah cukup untukmenutupi risiko operasional Perusahaan.

Capital of futures clearing house under Article 28of the Government Regulation No. 49 of 2014should be at least Rp 100 billion and up to now,the Company's paid-in capital amounted to Rp 102billion and total equity as of December 2017 and2016 amounted to Rp292,2 billion and Rp282.3billion and assets of over Rp1,561,7 bilion andRp1,449,7 billion. Based on the needs and risksthat occur up to the present, the Companyconsiders such amount sufficient to coveroperational risks of the Company.

d. Risiko Kredit d. Credit Risk

Risiko Kredit adalah risiko kerugian yangdiakibatkan oleh kegagalan pihak lain memenuhikewajibannya kepada Perusahaan. Perusahaanmenghadapi eksposur risiko kredit dari kegagalananggotanya memenuhi kewajiban dan risikokegagalan Bank Penyimpan Dana Marjin.

Credit Risk is a risk of loss caused by a failure ofother parties to comply with their obligations to theCompany. The Company faces a credit riskexposure from members’ failure to meet their dutyand Margin Fund Saving Bank’s failure risk.

Kegagalan Anggota Kliring Clearing Members’ Default

Melalui proses novasi/substitusi, Perusahaanbertindak sebagai counterparty bagi setiaptransaksi yang dikliringkannya. Oleh karena itu,Perusahaan terekpose secara signifikan oleh risikokredit anggotanya.

By the novation/ substitution process, theCompany acts as counterparty for everytransactions cleared by itself. Therefore, theCompany is exposed significantly to the credit riskof its members.

Perusahaan secara tidak langsung juga tereksposoleh risiko kredit yang berasal dari nasabahanggota kliring. Para pihak tersebut kemungkinangagal memenuhi kewajibannya karena mengalamikebangkrutan, kekurangan likuiditas, kegagalanusaha atau sebab sebab lainnya.

The Company is, indirectly, also exposed to thecredit risk from the clearing members’ customers.Such parties may default due to bankruptcy, lackof liquidity, business failure or other reasons.

Perusahaan melakukan langkah-langkah sebagaiupaya untuk mencegah dan mengurangi dampakrisiko kredit yang ditimbulkan oleh anggotanya,sebagai berikut:

The Company undertakes measures to prevent andto reduce the effect of credit risks caused by themembers, such as :

- Melakukan pemantauan persyaratanpermodalan bagi anggotanya (penetapan modaloleh Regulator/Bappebti) ;

- Establishing the capital requirements for themembers;

- Melakukan pemantauan kondisi keuangananggotanya melalui pemantauan Modal BersihDisesuaikan Anggotanya;

- Monitoring the members’ financial condition bymonitoring the Members’ Adjusted Net Capital ;

- Memungut Dana Jaminan Kliring; - Collecting the Clearing Guarantee’s Funds.





- 59 -


d. Risiko Kredit (lanjutan) d. Credit Risk (continued)

Kegagalan Anggota Kliring (lanjutan) Clearing Members’ Default (continued)

- Menetapkan dana marjin dibayar dimuka bagianggota kliring yang menjadi penyelenggaraSPA minimal Rp 5 milyar atau 125% dari nilaimarjin, dihitung dari jumlah mana yang lebihbesar;

- Establishing prepaid margin fund for clearingmembers who become the SPA Organizeramounting at least Rp 5 billion or 125% of themargin value, calculated from which ever hasthe greater amount;

- Menetapkan dan memungut marjin awal untuksetiap posisi terbuka yang dimiliki olehanggotanya. Besaran marjin awal yangdipungut oleh Perusahaan untuk setiap posisiterbuka umumnya berada pada kisaran 90%sampai dengan 95% dari pergerakan hargaharian kontrak terbuka yang mungkin terjadi.

- Establishing and collecting the initial margin forevery open position owned by the members. Theamount of the initial margin collected by theCompany for every open position is generallyranging between 90%-95% of the daily pricemovement of the open contract which mayoccur.

- Melakukan penyesuaian harian (Mark toMarket) atas setiap posisi terbuka pada akhirhari perdagangan.

- Making daily adjustment (mark to market) forevery open position at the end of the tradingday.

- Memungut marjin variasi keesokan harinya darianggota kliring yang memiliki nilai settlementvariation negative.

- Collecting the variance margin on the followingday from the clearing members who withnegative value of settlement variation.

Melaksanakan ketentuan SE Direksi No.02/SE-KBI/VII/2017 perihal Ketentuan MengenaiPemenuhan Kewajiban Keuangan AnggotaKliring,dengan cara melakukan pembatasantransaksi awal perdagangan (pukul 06.40 WIB)kepada AK yang mengalami shortage di atasRp500 juta dan melakukan pembatasan transaksipukul 12.00 WIB kepada AK yang mengalamishortage Rp500 juta ke bawah.

Implement the Circular Letter of the Board ofDirector No. 02/SE-KBI/VII/2017 concerning FinancialObligations of Clearing Members through transactionlimitation on initial trading (at 06:40 am) to ClearingMembers who experience shortage over Rp500Million and limitating transaction at 12:00 am toClearing Members who experience shortage underRp500 Million.

Apabila sampai dengan pukul 13.30 WIB AK yangbersangkutan belum memenuhi kewajibankeuangannya, maka statusnya ditingkatkanmenjadi suspensi.

If until 01:30 pm the said Clearing Members havenot fulfilled their financial obligation, then theirstatus will be set as suspended.

Dalam hal anggota kliring gagal memenuhikewajibannya, Perusahaan telah menetapkanprosedur penyelesaian sebagai berikut:

In case that a clearing member defaults, theCompany has established the following procedures:

- Penunjukan anggota kliring untuk menerimaposisi terbuka nasabah non cidera janji;

- Assigning a clearing member to receive the openposition of the defaulting customer;

- Pengalihan posisi anggota kliring penyelenggaradalam keadaan cidera janji kepada anggotakliring penyelenggara lainnya;

- Transfering the position the organizing clearingmember in default to another organizing clearingmember;

- Menggunakan sisa marjin dan Dana JaminanKliring milik anggota kliring dalam keadaancidera janji untuk memenuhi kewajibannyakepada Perusahaan;

- Using the rest of margin and Clearing GuaranteeFund owned by clearing members to fullfil theliability to the Company;





- 60 -


d. Risiko Kredit (lanjutan) d. Credit Risk (continued)

Kegagalan Anggota Kliring (lanjutan) Clearing Members’ Default (continued)

- Mengupayakan pemenuhan sisa kewajibananggota kliring dalam keadaan cidera janjikepada Perusahaan dengan menunjuk kuratoruntuk melikuidasi aset lain milik anggota kliring.

- Undertaking any effort towards fulfilling theremaining liabilities of the clearing member indefault to the Company by appointing a curatorto liquidate other assets owned by the clearingmember.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimumPerusahaan dan Entitas Anak terhadap risikokredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikanpada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Company andSubsidiary’s maximum exposure to credit risk isrepresented by the carrying amount of each classof financial assets presented in the consolidatedstatements of financial position.

2017 2016

Kas dan Setara Kas 290.335.546.147 181.300.261.809 Cash and Cash EquivalentsSaldo Rekening AnggotaKliring 1.238.948.242.061 1.143.324.507.285 Balance with Clearing MembersPersediaan Emas 88.069.344 95.063.111 Gold InventoriesPiutang anggota kliring -- 30.715.826.068 Clearing Members’ ReceivablesPiutang Lain-lain 362.782.080 683.667.983 Other ReceivablesDana Talangan -- 5.414.268.179 BailoutPendapatan yang Masihakan Diterima 1.670.675.230 5.484.768.996 Accrued IncomeEfek-efek 1.200.000.000 54.200.100.000 Marketable SecuritiesUang Jaminan 1.508.200.981 1.340.765.684 Security Deposit

Jumlah 1.534.113.515.843 1.422.559.229.115 Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risikokredit yang terkait dengan rekening bank dansaldo dengan anggota kliring dengan memonitorreputasi, peringkat kredit, dan membatasi risikoagregat dari masing-masing pihak dalam kontrak.Untuk bank, hanya pihak-pihak independendengan predikat baik yang diterima.

The Company and Subsidiary manage credit riskexposed from its deposits with banks and balancewith clearing members by monitoring reputation,credit ratings and limiting the agregrate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dapat dinilai dengan mengacupada peringkat kredit eksternal (jika tersedia)atau mengacu pada informasi historis mengenaitingkat gagal bayar debitur, sebagai berikut:

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired can be assesed byreference to external credit ratings (if available) orto historical information about counterpartydefaults rates, as follows:





- 61 -


Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets2017 2016

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third PartiesDengan pihak yangmemiliki kredit eksternal

Counterparties with external creditrating

Pefindo: Pefindo:idAAA 1.141.800.007 1.089.563.947 idAAAidA- -- 59.812.447 idA-

Bank - Pihak BerelasiCash in Banks - Related

PartiesDengan pihak yangmemiliki kredit eksternal


Pefindo: Pefindo:AAA 1.679.155.995 1.132.818.556 AAA

Dengan pihak yang tidakmemiliki kredit eksternal 416.579.282 280.486.658

Counterparties without externalcredit rating

Deposito Berjangka -Pihak Ketiga Time Deposits - Third PartiesDengan pihak yangmemiliki kredit eksternal


Pefindo: Pefindo:idAAA 3.200.000.000 5.000.000.000 idAAAidAA- -- -- idAA-idA+ 36.355.000.000 39.655.000.000 idA+idA- 96.270.000.000 64.280.000.000 idA-idBBB+ 14.000.000.000 4.000.000.000 idBBB+idBBB 59.900.000.000 34.400.000.000 idBBB

Deposito Berjangka -Pihak Berelasi

Time Deposits - RelatedParties

Dengan pihak yangmemiliki kredit eksternal


Pefindo: Pefindo:idAAA 2.000.000.000 27.500.000.000 idAAADengan pihak yang tidakmemiliki kredit eksternal 3.800.000.000 3.800.000.000

Counterparties without externalcredit rating

Jumlah 218.762.535.284 181.197.681.608 Total

Untuk menerima dan melakukan pembayaranmarjin dari Anggota Kliring, Perusahaanmenetapkan 5 (lima) bank sebagai BankPenyimpan Dana Marjin, yaitu: PT Bank CIMBNiaga Tbk, PT Bank BCA Tbk, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk, PT Bank CCBI Tbk, (d.hPT Bank Windu Kencana International Tbk) danPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Disamping banktersebut, Perusahaan juga telah menempatkandana milik Perusahaan sendiri dalam bentukDeposito di beberapa bank. Risiko kegagalan bankbisa diminimalisir dengan menempatkan danapada bank-bank yang mempunyai kinerja baikdan melakukan pemantauan secara berkalaterhadap kinerja perbankan. Namun demikiankarena LPS hanya menjamin sampai dengan Rp 2miliar maka risiko kegagalan bank masih akantetap muncul.

To receive and to pay the margin fund from the clearingmembers, the Company established 5 banks as thebeneficiary bank for margin deposits, namely: PT BankCIMB Niaga Tbk, PT Bank BCA Tbk, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk, PT Bank CCBI Tbk, d.h PT BankWindu Kencana International Tbk and PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. In addition the said banks, the Companyalso placed Company’s fund in deposits in several banks.The bank failure risk can be minimize by placing thefunds in a bank which has good performance and bymonitoring the bank’s performance periodically.However, since the Indonesia Deposit InsuranceCorporation (LPS) only guarantees up to Rp 2 billion, therisk of the bank’s failure still exists.





- 62 -


Untuk meminimalisasi kemungkinan terjadinyasuatu bank gagal memenuhi kewajibannya,Perusahaan melakukan seleksi berdasarkankriteria antara lain: kecukupan modal, rasiolikuiditas, Net interest margin, BOPO, yangditetapkan dalam SK Direksi mengenai KebijakanPemilihan Bank Penyimpan Dana Marjin No.22/K-KBI/IV/2010 tanggal 14 April 2010. Namundemikian, LKB dapat berkerjasama dengan Bankyang ditunjuk BAPEPTI

To minimize the possibility of bank defaults, theCompany selected the banks based on these criteria :adequacy of stocks, liquidity ratio, net interest margin,BOPO, as stipulated in the Decree of the Board ofDirector regarding the Policy of Selection of BeneficiaryBanks for Margin Deposits’ No. 22/K-KBI/IV/2010 datedApril 14, 2010. However, LKB can coorporate with aBank ellected by BAPEPTI

28. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI

28. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukantransaksi dengan pihak-pihak berelasi berdasarkanketentuan dan kondisi yang disepakati bersama olehkedua belah pihak.

In conducting their business, the Company has severaltransactions with related parties based on terms andconditions agreed by both parties.

Pihak Berelasi/Related Parties

Sifat dari Hubungan/Relationship

Transaksi/Transaction

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Badan Usaha Milik Negara /State Owned Enterprise

Rekening Giro dan Deposito /Current Account and Time Deposit

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Badan Usaha Milik Negara /State Owned Enterprise


PT Danareksa (Persero) Badan Usaha Milik Negara /State Owned Enterprise


PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Badan Usaha Milik Negara /State Owned Enterprise


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Badan Usaha Milik Negara /State Owned Enterprise


2017 2016

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsRekening Giro Current AccountsRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.138.009.808 909.965.109 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 451.189.029 174.623.326


PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 86.166.959 48.230.121


Jumlah Rekening Giro 1.675.365.796 1.132.818.556 Total Current Account





- 63 -

28. TRANSAKSI DAN SALDO DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

28. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (Continued)

2017 2016

Deposito Time DepositsRupiah RupiahPT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 2.000.000.000 --


PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk -- 27.500.000.000



Jumlah Kas dan Setara Kas 3,675,365,796 55.000.000.000Total Cash and Cash

Equivalents

Saldo Rekening AnggotaKliring Clearing Member’s AccountRekening Dana Margin Margin Fund AccountRupiah Rupiah



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.045.402.219 109.673.213 PT Bank Mandiri (Persero) TbkSub Jumlah 7.374.466.668 2.227.069.432 Sub Total

2017 2016Dollar AS US Dollar

PT Mandiri (Persero) Tbk (2017USD250.952; 2016 USD35.727) 3.399.892.819 480.024.210

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(2017 USD250.952; 2016

USD35,727)

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk (2017 USD189.965; 2016 USD44.971) 2.573.649.207 604.224.175


(2017 USD 189.965; 2016USD44,971)

Sub Jumlah 5.973.542.026 1.084.248.385 Sub Total

Jumlah Giro 13.348.008.694 3.311.317.817 Total Current Account

Deposito Time DepositRupiah Rupiah



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50.000.000.000 50.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Rekening Dana Jaminan Guarantee Fund AccountDeposito Time DepositRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.163.600.521 2.111.642.611 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 1.500.000.000 1.500.000.000








- 64 -

29. INFORMASI TAMBAHAN TERSENDIRI ENTITASINDUK

29. SUPPLEMENTING INFORMATION OF PARENTONLY

Informasi keuangan tersendiri Entitas induk menyajikaninformasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahanekuitas dan laporan arus kas, dimana penyertaansaham pada Entitas anak dipertanggungjawabkandengan metode cost. Informasi keuangan tersendiriPerusahaan disajikan pada Lampiran.

Supplementing financial information of parent onlyconsists of information of statements of financialposition, statements of profit or loss and othercomprehensive income, statements of cashflows, andstatement of changes in equity, in which the investmentin subsidiary is recognized using cost method. Thesupplementing information of parent only is presentedin the appendix.

30. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORANKEUANGAN KONSOLIDASIAN

30. MANAGEMENT RESPONSIBILITY OF THECONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal8 Pebruari 2018.

The management of the Company is responsible for thepreparation and presentation of the consolidatedfinancial statements that were approved for issuance onFebruary 8, 2018.

Cap

italizing O

n Integratio

n For a G

reater Tom

orrow

Laporan TahunanAnnual Report 2017

Lapo

ran TahunanA

nnual Rep

ort

2017

Gedung Graha Mandiri 3rd Floor,JL. Imam Bonjol, No. 61, MentengJakarta 10310Telp. 021-39833066Fax : 021-39833715, 021-39833065Email: [email protected]

www.ptkbi.com


PT

Kliring

Berjang

ka Indo

nesia (Persero)

Indo

nesia Derivaties C

learing H

ouse

Capitalizing on Integration for a Greater Tomorro · dokumentasi lengkap yang mencakup profil Perseroan, kinerja operasional, pemasaran, dan keuangan, informasi tentang tugas, peran,

Documents