Capacitación jueces

RIESGO y RENDIMIENTO

Capacitación para la Rama Judicial

Bogota DC, 2015

Juan Manuel Lopez

[email protected] @lopezleonjuan

slideshare.net/lopezleonjuan

agenda:

1. ¿porqué se quiebran los bancos?

2. ¿donde se negocian los «valores»?

3. ¿cuáles son los principios del mercado?

¿POR QUÉ SE QUIEBRAN LOS BANCOS?

RIESGO y RENDIMIENTO

activo

pasivo

patrimonio

¿Qué hice con la plata?

¿De donde la saque?

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones software otros

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones software otros

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

¿cómo se quiebran los bancos?

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo

cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

Basilea I:

ponderación de activos por nivel de riesgo

+ apalancamiento

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera

Invers.

cah + cte cdt

acciones

Basilea II:

valoración de activos a precios de mercado

+ apalancamiento

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera inversiones

cah + cte cdt

acciones

activo pasivo

patrimonio

efectivo cartera

Invers.

cah + cte cdt

acciones

Basilea III:

coeficiente de cobertura de liquidez

+ apalancamiento

¿y los derivados? ¿y los repos?

operaciones fuera del balance

retos:

• operaciones con vinculados

• identificar problema:

– cartera

– inversiones

– liquidez

– operaciones fuera del balance

¿DONDE SE NEGOCIAN LOS «VALORES»?

RIESGO y RENDIMIENTO

mercados:

• deuda pública

• divisas

• acciones

• deuda privada

• derivados

• alternativos

$2,000.00 , 41%

$1,800.00 , 37%

$500.00 , 10%

$400.00 , 8% $150.00 , 3% $15.00 , 1%

D. Pública Divisas D. privada Derivados Acciones Alternativos

¿CUÁLES SON LOS PRINCIPIOS DEL MERCADO?

RIESGO y RENDIMIENTO

principios:

1. valor del dinero en el tiempo

2. ponderación de activos por nivel de riesgo

3. valoración de inversiones a precios de mercado

valor del dinero en el tiempo

valor del dinero:

periodo valor inicial Intereses valor final

1 $300,000.00 + $30,000.00 $330,000.00

2 $330,000.00 + $33,000.00 $363,000.00

3 $363,000.00 + $36,300.00 $399,300.00

4 $399,300.00 + $39,930.00 $439,230.00

5 $439,230.00 + $43,923.00 $483,153.00

valor del dinero:

• valor presente neto

• tasa interna de retorno

• sensibilidades

• valor económico agregado

ponderación de activos por nivel de riesgo

ponderación de activos:

- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$

- Compañía Botas EJC 100.00$

- Banco OECD 400.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$

- Compañía Abaco 700.00$ - Acciones 140.00$

1,750.00$ 1,750.00$

Activos Pasivos

Patrimonio

ponderación de activos:

Activos $ Calif icación Ponderación RWA

- Caja 50.00$ A 0% 50.00$

- Compañía Botas EJC 100.00$ B 10% 90.00$

- Banco OECD 400.00$ C 20% 320.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$ D 50% 250.00$

- Compañía Abaco 700.00$ E 100% -$

1,750.00$ 710.00$

ponderación de activos:

- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$

- Compañía Botas EJC 90.00$

- Banco OECD 320.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 250.00$

- Compañía Abaco -$ - Acciones (900.00)$

710.00$ 710.00$

Activos Pasivos

Patrimonio

ponderación de activos:

- Caja 1,090.00$ - Público 1,610.00$

- Compañía Botas EJC 90.00$

- Banco OECD 320.00$

- Compañía Dulces (Hipoteca) 250.00$

- Compañía Abaco -$ - Acciones 140.00$

1,750.00$ 1,750.00$

Activos Pasivos

Patrimonio

8%

$1,040

valoración de inversiones a precios de mercado

activo pasivo

patrimonio

efectivo inversiones cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

valor de mercado:

efectivo inversiones cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

1. negociables

2. hasta el vencimiento

3. disponibles para la venta

valor de mercado:

efectivo bono 10% cartera software otros

cah + cte cdt

acciones

Mercado 8%

Precio del bono

Mercado 12%

Precio del bono

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad 8.00% 12.00%

Bono

Mercado

Bono

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad 8.00% 12.00%

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

1,000,000.00$

10%

8,333.33$

Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$

Intereses (NAMV) 8% 12%

Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$

Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$

Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%

Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$

Bono

Mercado

¿Cuánto vale mi Bono?

Principal

Intereses (NAMV)

Pago mensual

valor de mercado:

¿Preguntas?

Gracias

Juan Manuel Lopez

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fuentes de imágenes y videos:

Slide 1: http://onthesetofnewyork.com/greatestfilmscenes/thedevilsadvocate.jpg