Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais 102ª Reunião do Conselho Superior do Agronegócio – FIESP São Paulo – SP 1º de abril de 2019 Daniel Furlan Amaral Economista-Chefe Cadeia Produtiva da Soja e Biodiesel
Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais
102ª Reunião do Conselho Superior do Agronegócio – FIESP
São Paulo – SP
1º de abril de 2019
Daniel Furlan Amaral
Economista-Chefe
Cadeia Produtiva da Soja e Biodiesel
Em milhões de toneladas
Produção
116,9
Processamento
43,2
Exportações
70,1
Farelo
32,6
Óleo
8,6
Exportações
0,4
Consumo Doméstico
8,2
Biodiesel
4,2
Exportações
16,0
Consumo Doméstico
16,3
Fonte: ABIOVE. 2
Complexo Soja: oferta e demanda em 2019
Oportunidade de
agregação de valor!
82,3%
6,1%
1,6%
1,6%
1,4%10,7%
China União Europeia
Turquia Irã
Tailândia Outros
53,3%
16,2%
13,0%
4,7%
3,1%
9,7%
Índia China Bangladesh
Argélia Paquistão Outros
14,4%
10,5%
10,1%
49,6%
6,3%
40,1%
Tailândia Coreia do Sul
Indonésia União Europeia
Vietnã Outros
Fonte: Ministério da Economia/Secex.
Soja
Quantidade (milhões t) 83,6
Valor FOB (US$ bilhões) 33,2
Óleo de soja
Quantidade (milhões t) 1,4
Valor FOB (US$ bilhões) 1,0
Farelo de soja
Quantidade (milhões t) 16,9
Valor FOB (US$ bilhões) 6,7
Destinos das exportações do complexo soja em 2018
Trade war
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19
Brasil
EUA
Fontes: Ministério da Economia/Secex e USITC.
Trade war: exportações do Brasil e EUA para a China
Em milhões de toneladas
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19
US$ p
or
ton
ela
da
Prêmio CBOT Fob Paranaguá
Trade war
Trade war: relações de preços da soja
Fontes: consultorias e empresas. Elaboração: ABIOVE.
Fontes: Demonstrações de Resultados das Empresas (2017).
Fonte: Ministério dos Transportes.
• A comercialização de commodities (agrícolas, minerais, energéticas etc.) tem duas características: padronização de produto e preços determinados pelo mercado
• Isso significa que produtores, indústrias, comercializadoras etc. têm pouco ou nenhum poder de mercado, pois há muitos vendedores e consumidores
• Como consequência, as empresas que trabalham nesse segmento trabalham com:
– Grandes volumes
– Preços de mercado
– Margens de lucro baixas
97,86%
2,14%
Receita Operacional Margem líquida
As margens são baixas em commodities (R$ e %)
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
jan
-96
jul-96
jan
-97
jul-97
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-98
jul-98
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-99
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-01
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-06
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-10
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-11
jul-11
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-12
jul-12
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-13
jul-13
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-14
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-15
jul-15
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-16
jul-16
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-17
jul-17
jan
-18
jul-18
jan
-19
Fontes: consultorias e empresas. Elaboração: ABIOVE.
Margens brutas de esmagamento decrescentes
Em percentual (%)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
PIB Brasil PIB do Agronegócio PIB da Agricultura
Participação do PIB da soja
Fontes: IBGE e CEPEA/ESALQ/USP. Elaboração: ABIOVE.
E o Brasil tem perdido representatividade na exportação de produtos devido à falta de
política para agregação de valor
13%
81%87%
19%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Percentual da Receita de Exportação
GRAO FARELO + ÓLEO
Desafio: aumentar as exportações de farelo e óleo
9Fonte: Ministério da Economia/Secex.
+20 MMT no esmagamento: +16 MMT de farelo
0
10
20
30
40
50
60
70
2018 2019 2020 2021 2022
43,048,0
53,058,0
63,0
19,115,1
11,17,1
3,17,3 6,3 5,3 4,3 3,3
Esm
ag
am
en
to d
e s
oja
(M
MT
)
Em uso Ociosa Inativa
10
Carne de Aves
Carne de
Suínos
Ovos
Óleo Refinado
Margarina
Gordura
Biodiesel
Químicos
Farelo Proteico
Óleo Bruto
Soja em Grão
33.182
6.697
956
69
0
N/D
15
12
83
6.571
1.115
Matéria-Prima Processamento Derivados
Fonte: Ministério da Economia/Secex. Elaboração: ABIOVE.
Exportações concentradas na soja em grão em 2018Em milhões de dólares (US$)
B2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Total Ativa Esmagamento
B8B3 B4 B5 B6 B7
Capacidade de Esmagamento
Em mil ton
Esmagamento e Evolução do Mandato de Biodiesel
B10
Fonte: ABIOVE.
5,46,0
6,97,7
8,69,510%
11%
12%
13%
14%
15%
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2%
5%
8%
11%
14%
17%
20%Volume Mistura Bx
RenovaBio: progressão da mistura obrigatória de biodiesel
Fontes: Resolução CNPE nº 16/2018. Estimativas: ABIOVE.
Em bilhões de litros
Logística: excesso de cap. portuária com rodovias ruins
0
50
100
150
200
250
2014 2015 2016 2017 2018
Santos Paranaguá Rio Grande
São Luís Barcarena São Francisco do Sul
Vitória Salvador Santarém
Manaus Capacidade
Fontes: Ministério da Economia/Secex e CNT.
Desafio: insegurança jurídica e a tabela de frete
1. Comercialização de soja e milho trabalha com
preços de fretes estimados com base no
histórico:
• Preços de fretes são utilizados para calcular os preços
ao produtor rural
• Produtor rural já recebeu valor da venda ou já fechou
contrato com preços definidos
2. Comercialização de produtos ocorre ao longo
de 20 meses:
• 8 meses antes da safra.
• 12 meses durante e após a colheita.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
% a
cum
ula
do d
a s
afr
a
% c
om
erc
ializ
ado n
o m
ês
% de aquisição da safra
Pré Pós Acumulado
15
Empresas Associadas