Cachoeira Paulista - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 21.843 19.033 17.506 17.350 16.636 14.847 14.809 14.192 29.699

Custo dos produtos e serviços vendidos -810 -947 -567 -747 -696 -841 -768 -791 -827

Lucro Bruto 21.033 18.086 16.939 16.603 15.940 14.006 14.041 13.401 28.872

Margem bruta (%) 96,3% 95,0% 96,8% 95,7% 95,8% 94,3% 94,8% 94,4% 97,2%

Despesas e receitas operacionais -1.049 -934 -766 -889 -865 -1.039 -1.991 -1.293 -1.021

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 19.984 17.152 16.173 15.714 15.075 12.967 12.050 12.108 27.851

EBITDA 19.984 17.152 16.173 15.714 15.075 12.967 12.050 12.108 27.851

Margem EBITDA (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8%

Resultado financeiro -7.704 -5.218 -8.431 -10.895 -8.543 -6.538 -9.015 -9.196 -6.530

Resultado antes de impostos 12.280 11.934 7.742 4.819 6.532 6.429 3.035 2.912 21.321

Impostos sobre o lucro -3.368 -1.149 21.237 -738 -736 -566 -588 -703 -1.227

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 27,4% 9,6% -274,3% 15,3% 11,3% 8,8% 19,4% 24,1% 5,8%

Lucro líquido do exercício 8.912 10.785 28.979 4.081 5.796 5.863 2.447 2.209 20.094

Margem líquida (%) 40,8% 56,7% 165,5% 23,5% 34,8% 39,5% 16,5% 15,6% 67,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 80.123 77.832 73.091 76.215 75.339 78.786 84.478 84.502 89.790

Disponibilidades 4.459 10.494 4.326 4.274 4.001 7.690 9.086 11.476 8.084

Clientes 62.713 65.488 66.466 67.408 68.008 67.705 72.226 69.684 78.024

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 946 468 517 500 682 682 490 516 517

Outros ativos circulantes 12.005 1.382 1.782 4.033 2.648 2.709 2.676 2.826 3.165

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 257.385 267.552 265.833 268.231 274.126 273.386 252.533 253.511 257.449

Realizável a longo prazo 256.815 266.977 265.258 267.650 273.495 272.460 251.607 252.561 256.493

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 200.152 198.275 196.278 194.196 191.250 188.311 181.508 181.508 185.664

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 56.663 68.702 68.980 73.454 82.245 84.149 70.099 71.053 70.829

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 570 575 575 581 631 926 926 950 956

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 570 575 575 581 631 926 926 950 956

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 23.409 24.570 30.110 31.646 33.196 30.591 35.860 33.945 37.294

Fornecedores 426 496 680 629 591 618 607 651 709

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 2.817 3.589 4.145 4.523 4.818 5.151 4.746 5.003 5.173

Empréstimos e Financiamentos 19.831 19.853 25.130 26.328 27.632 24.494 30.133 27.870 31.191

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 335 632 155 166 155 328 374 421 221

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 227.967 224.557 194.368 194.273 191.946 191.395 184.715 185.422 178.854

Empréstimos e Financiamentos - LP 186.861 182.822 175.437 175.444 173.352 173.006 166.525 167.454 160.124

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 1.540 1.553 1.041 1.055 1.069 1.090 1.113 977 1.157

Out. passivos não circulantes 39.566 40.182 17.890 17.774 17.525 17.299 17.077 16.991 17.573

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 86.132 96.257 114.446 118.527 124.323 130.186 116.436 118.646 131.091

Capital social 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582

Reserva legal 9.910 9.910 12.576 12.576 12.576 12.576 12.916 12.916 12.916

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 11.640 21.765 37.288 41.369 47.165 53.028 38.938 41.148 53.593

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.871 -7.231 13.863 -6.479 -6.870 -2.171 14.050 -6.848 -1.562

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -9.167 -9.478 -25.810 -9.924 -9.651 -10.246 -26.378 -11.050 -11.132

13 327 3.867 -52 -357 3.773 1.396 -3.480 2.478

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-6,8

-11,1

mar-16

-6,9 -9,7

mar-15

-6,5

16,2

-9,9

dez-15

-26,4

14,4

-10,2

-2,2

16,2 14,1 13,7

set-15 jun-15

16,4

-9,5

-1,9

17,0

13,9

-25,8

set-14 jun-14 dez-14

-7,2

11,1

15,8

-9,2

jun-16

-1,6

15,2

-11,1

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

19,0

set-14

17,5

dez-14

14,2

dez-15

29,7

14,8

mar-15

16,6 17,4

mar-16 jun-16 jun-14

21,8

jun-15

14,8

set-15

[R$ MM]


0,80,8

0,8

0,8

0,70,7

0,6

0,9

0,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


set-14

18,1

jun-14

14,0

jun-15 mar-15

16,9

21,0

15,9

dez-14

16,6

dez-15

14,0

mar-16 set-15

13,4

jun-16

28,9

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


0

20

25

30

15

set-15 mar-15 jun-16

29

mar-16

17

set-14

14

dez-14

14

jun-15

17

18

dez-15

21

16

jun-14

13

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-15

15,1 15,7

16,2

jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15

20,0

13,0 12,1

mar-16

17,2

mar-15

12,1

27,9

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


151414

1616161617

11

28

121213151616

17

20

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-6,5

-9,2-9,0

-6,5

-8,5

-10,9

-8,4

-5,2

-7,7

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


3,0

6,46,5

4,8

7,7

11,912,3

2,9

mar-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

21,3

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


2,2

5,95,84,1

10,8

8,9

2,4

jun-14

20,1

mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15

29,0

dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


2,45

5,865,80

8,9110

26

4

24

8

22

28

30

2

6

20

mar-15 dez-14

2,21

jun-15 dez-15

4,08

set-15

10,79

28,98

jun-14 jun-16 set-14 mar-16

20,09

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


98

92

84

88

90

82

86

96

94

0 jun-16

81,37

94,43

dez-15

87,34

94,34 94,81

90,62

97,22

95,82

mar-15

90,57

jun-15 set-14 mar-16 set-15

95,69

dez-14

90,12

92,39

85,32

96,76

jun-14

91,49

96,29

95,02

93,78

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


93,7885,3281,37

87,3490,6290,5792,3990,1291,49

67,66

16,52

39,4934,84

165,54

40,80

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

dez-15 mar-16 set-15

15,57

jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15

23,52

jun-14

56,66

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,15

0,360,36

0,55

0,0

0,6

0,2

1,6

1,8

1,4

0,4

1,2

jun-14 jun-16

0,14

1,79

dez-14

0,25

mar-15 jun-15 set-14 mar-16

0,67

dez-15 set-15

1,24

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,4

2,0

2,2

1,8

1,6

1,84

jun-14

2,02

mar-15 set-14

1,33

dez-15

1,80

set-15 dez-14

1,84

mar-16

2,03

jun-15 jun-16

1,77

1,93

1,49

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,6

0,4

0,2

jun-16

0,34

dez-15 mar-16 mar-15

0,22

jun-15

0,14

dez-14

0,14

set-14 jun-14

0,25

0,12

set-15

0,25

0,19

0,43

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

3,2

3,4

2,6

2,8

3,6

2,4

3,0

dez-15

2,41 2,49

jun-16 jun-15

2,41

dez-14

2,58

2,43

set-14

3,17

mar-15

3,42

set-15

2,27 2,36

jun-14 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

2,5

3,0

3,5

3,17

2,27

mar-15

2,43

dez-15 mar-16

3,42

dez-14 set-14 jun-14

2,36

set-15 jun-15

2,41 2,49

2,58

jun-16

2,41

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,4

1,6

1,8

0,0

1,34

jun-14 mar-15

1,51

dez-14

1,52

1,38

set-14 mar-16 dez-15

1,58 1,60

1,52 1,55 1,54

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,220,340,250,25

0,120,140,14

0,43

0,19

2,412,492,36

2,58

2,272,412,43

3,17

3,42

2,412,492,36

2,58

2,272,412,43

3,17

3,42

1,601,541,521,581,551,521,511,381,34

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

dez-15 jun-16 set-15 mar-16 set-14 dez-14 jun-14 mar-15 jun-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

0,2

0,4

0,34

mar-16 set-15

0,17

jun-15 jun-16 dez-15

0,17 0,18

0,19 0,21 0,20

0,22

mar-15 jun-14

0,26

set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


191195197198201202201203207

183184188190197197196192202

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


59,3462,2162,81

60,2761,7862,9963,6767,80

70,59

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


2,84

6,686,68

10,6512

24

26

6

10

28

8

4

2

32

34

0

30

jun-15 mar-15 jun-14

33,88

2,62

dez-15

23,46

set-14 set-15 jun-16 mar-16 dez-14

4,78

12,63

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


61,31

8,41

18,0118,65

41,3950

105

60

30

0

5

40

100

25

55

10

15

20

35

45

set-14

44,82

jun-14

7,45

dez-14

101,28

jun-15 mar-16 jun-16 dez-15 set-15

13,77

mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


56,93

80,0985,75

145,36

71,49

0

20

40

140

80

380

60

100

120

set-15

379,67

dez-14 jun-14

80,92

set-14 jun-15 mar-15 jun-16 mar-16

53,06

dez-15

91,28

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

72

65

73

71

70

64

68

69

66

67

mar-15

66,17

69,25

set-14 jun-15

67,65

jun-14 mar-16 dez-14 dez-15

67,93 68,26

63,78

set-15

72,23

jun-16

66,80

65,78

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 87.372 76.132 70.024 69.400 66.544 59.388 59.236 56.768 118.796

Ativo total 337.508 345.384 338.924 344.446 349.465 352.172 337.011 338.013 347.239

Giro dos Ativos 0,26 0,22 0,21 0,20 0,19 0,17 0,18 0,17 0,34

Margem Bruta (%) 96,3% 95,0% 96,8% 95,7% 95,8% 94,3% 94,8% 94,4% 97,2%

Margem EBITDA (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8%

Margem EBIT (%) 91,5% 90,1% 92,4% 90,6% 90,6% 87,3% 81,4% 85,3% 93,8%

Margem Líquida (%) 40,8% 56,7% 165,5% 23,5% 34,8% 39,5% 16,5% 15,6% 67,7%

EBIT/ Ativo 23,7% 19,9% 19,1% 18,2% 17,3% 14,7% 14,3% 14,3% 32,1%

ROE 41,4% 44,8% 101,3% 13,8% 18,6% 18,0% 8,4% 7,4% 61,3%

ROA 10,7% 12,6% 33,9% 4,8% 6,7% 6,7% 2,8% 2,6% 23,5%

Liquidez imediata 0,19 0,43 0,14 0,14 0,12 0,25 0,25 0,34 0,22

Liquidez corrente 3,42 3,17 2,43 2,41 2,27 2,58 2,36 2,49 2,41

Liquidez seca 3,42 3,17 2,43 2,41 2,27 2,58 2,36 2,49 2,41

Liquidez geral 1,34 1,38 1,51 1,52 1,55 1,58 1,52 1,54 1,60

Dívida bruta 206.692 202.675 200.567 201.772 200.984 197.500 196.658 195.324 191.315

Dívida Bruta/ EBITDA 2,59 2,95 3,10 3,21 3,33 3,81 4,08 4,03 1,72

Dívida líquida 202.233 192.181 196.241 197.498 196.983 189.810 187.572 183.848 183.231

Dívida líquida/ EBITDA 2,53 2,80 3,03 3,14 3,27 3,66 3,89 3,80 1,64

Dívida/ Patrimônio 70,6% 67,8% 63,7% 63,0% 61,8% 60,3% 62,8% 62,2% 59,3%

Fluxo de caixa operacional 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172

Lucro por ação 0,55 0,67 1,79 0,25 0,36 0,36 0,15 0,14 1,24

Valor patrimonial por ação 1,33 1,49 1,77 1,84 1,93 2,02 1,80 1,84 2,03

Composição do ROIC

EBIT anualizado 79.936 68.608 64.692 62.856 60.300 51.868 48.200 48.432 111.404

alíquota efetiva de IR 27,4% 9,6% -274,3% 15,3% 11,3% 8,8% 19,4% 24,1% 5,8%

Capital investido 67.655 67.926 63.778 65.782 66.805 66.165 68.258 69.246 72.230

ROIC 85,7% 91,3% 379,7% 80,9% 80,1% 71,5% 56,9% 53,1% 145,4%

QTDE DE AÇÕES 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.051 17.036 15.814 16.351 16.164 16.190 13.724 14.418 15.172

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.871 -7.231 13.863 -6.479 -6.870 -2.171 14.050 -6.848 -1.562

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -9.167 -9.478 -25.810 -9.924 -9.651 -10.246 -26.378 -11.050 -11.132

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