ETHIOPLUS Septembre 2015 Un symbole de modernité SOMMAIRE ► Evénement 1 ► Commerce 2 L’ECX fait un saut technologique ► Banques 3 Profits et rentabilité ► Energie 6 Gaz: 5 milliards de dollars investis ►Agrobusiness 7 Vers une meilleure intégration ► Tourisme 8 Dynamisme du secteur hôtelier ► Transport 10 Phase d’essai pour la nouvelle voie ► Société 11 Le nouveau visage d’Addis Abeba ► Memo 12 ► Agenda 14 Les rendez-vous du business éthiopien ► Presse 15 U ne première ligne de tramway vient d’être inaugurée dans la capitale éthiopienne. La ligne nord-sud du Light Rail Transport (LRT) d’Addis Abeba est opérationnelle sur 17km. Chaque jour, elle va transporter 15 000 passagers par heure pendant 16 heures à une vitesse de pointe de 70km/h. Le chantier a duré 3 ans avec la construction de nombreux ouvrages d’arts, dont 18 stations. Ce projet de 475 millions de dollars a été construit par le groupe chinois CRGL et financé à 85% par un prêt de l’Exim Bank. Pour le Ministre des Transports Workneh Gebeyehu, le LRT est un “symbole de modernité” et une étape dans la "renaissance de l’Ethiopie". Une deuxième ligne est-ouest est en construction. Quand elle sera achevée, la première tranche du LRT aura une capacité de 60 000 passagers par heure sur 31 km ● Bulletin Mensuel de l’Ambassade d’Ethiopie en France
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ETHIOPLUS Septembre 2015
Un symbole de modernité
SOMMAIRE
► Evénement 1
► Commerce 2
L’ECX fait un saut technologique
► Banques 3
Profits et rentabilité
► Energie 6
Gaz: 5 milliards de dollars investis
►Agrobusiness 7
Vers une meilleure intégration
► Tourisme 8
Dynamisme du secteur hôtelier
► Transport 10
Phase d’essai pour la nouvelle voie
► Société 11
Le nouveau visage d’Addis Abeba
► Memo 12
► Agenda 14
Les rendez-vous du business éthiopien
► Presse 15
U ne première ligne de tramway vient d’être inaugurée
dans la capitale éthiopienne. La ligne nord-sud du
Light Rail Transport (LRT) d’Addis Abeba est
opérationnelle sur 17km. Chaque jour, elle va transporter
15 000 passagers par heure pendant 16 heures à une
vitesse de pointe de 70km/h. Le chantier a duré 3 ans
avec la construction de nombreux ouvrages d’arts, dont 18
stations. Ce projet de 475 millions de dollars a été
construit par le groupe chinois CRGL et financé à 85% par
un prêt de l’Exim Bank.
Pour le Ministre des Transports Workneh Gebeyehu, le
LRT est un “symbole de modernité” et une étape dans la
"renaissance de l’Ethiopie". Une deuxième ligne est-ouest
est en construction. Quand elle sera achevée, la première
tranche du LRT aura une capacité de 60 000 passagers
par heure sur 31 km ●
Bulletin Mensuel de l’Ambassade d’Ethiopie en France
2
COMMERCE
L a bourse éthiopienne des matières
premières (Ethiopian Commodity Stock
Exchange, ECX) vient de lancer une nouvelle
plateforme de transactions en ligne. Ce projet a
été financé à 57% avec le soutien du fond de
l’Investment Climate Facility for Africa, un
programme mis en place dans le cadre du
NEPAD de l’Union Africaine. L’Agence
Ethiopienne de Sécurité des Réseaux
Informatiques a supervisé l’architecture de ce
système et 380 traders ont été formés à la
gestion de ce nouvel outil. La nouvelle plateforme
a la capacité de traiter 100 000 transactions par
heure soit 5000 fois plus que le système existant.
Elle va accompagner le développement du
business éthiopien sur le marché global.
La bourse d’Addis Abeba a été lancée en 2008 et
c’est l’une des 7 bourses de matières premières
en Afrique. Elle joue un rôle central dans
l’économie éthiopienne. 5 matières premières y
sont cotées, dont le café et le sésame, deux
produits phares de l’Ethiopie à l’exportation. Au
cours de l’année fiscale 2014-2015, 550 000
tonnes ont été échangées sur le marché
éthiopien dont 180 000 tonnes de café. Directeur
exécutif de l’ECX, Ermias Eshetu anticipe une
croissance en volume de 15% par an. Il explique
aussi qu’il souhaite introduire rapidement de
nouveaux produits, et éventuellement pouvoir
doubler le nombre de matières premières cotées
chaque année.
Mais l’ECX voit plus loin et veut devenir une
place financière de référence sur le continent.
Son périmètre d’activités pourrait ainsi s’élargir
vers de nouveaux actifs, notamment les actions,
les obligations et autres produits financiers
dérivés. La présence des nombreux fonds
d’investissements montre en effet que le marché
éthiopien a un excellent potentiel. La mise en
place d’une bourse des valeurs sera
certainement la prochaine étape ●
L’ECX fait un saut technologique
Addis Abeba veut
devenir une
place financière
de référence sur
le continent
3
BANQUES
L ’année fiscale 2014-2015 qui
s’est achevée en juin a été
marquée par les excellents
résultats du secteur bancaire
éthiopien.
Dynamisme
Moins concentré, plus diversifié et
davantage ouvert, le secteur
bancaire connaît une profonde
mutation depuis 2008. Il est
encore dominé par deux banques
d’Etat : la Commercial Bank of
Ethiopia (CBE) et la Construction
& Business Bank (CBB). Mais le
marché bancaire a été libéralisé
au profit des opérateurs
éthiopiens. 16 banques
commerciales privées ont ainsi
introduit une compétition
bénéfique pour les usagers et les
opérateurs économiques.
Au cours de l’année fiscale 2014-
2015 les avoirs cumulés des
banques éthiopiennes ont
représenté près de 38% du PIB. A
eux seuls, les dépôts ont connu
une hausse spectaculaire de 30%
pour atteindre 29% du PIB. Le
rapport de la Banque Nationale
d’Ethiopie (NBE) note que 57.8%
des dépôts relèvent de l’épargne
ou de produits immobilisés. Le
capital total des banques
éthiopiennes a ainsi augmenté de
27%.
Profits et rentabilité
+30%
Progression des
dépôts bancaires
en 2014-2015
38%
Equivalent des
avoirs bancaires
cumulés en PIB
4
BANQUES
Sécurité
La réglementation exige un capital
minimum de 500 millions de Birrs
(21.1 millions d’Euros). Cette
garantie encourage la compétition
entre les banques privées. En
offrant des services et des produits
plus compétitifs, elles peuvent ainsi
augmenter leurs avoirs, consolider
leurs positions et élargir leur base
d’actionnaires. Les 16 banques
privées représentent aujourd’hui
près d’un tiers du marché bancaire
éthiopien.
Dans leur rapport de septembre
2014, les analyses du FMI ont
confirmé que les banques
éthiopiennes ont des indices de
solidités financière très
satisfaisants. Leur faible exposition
au risque s’explique par une
capitalisation solide et de bons
résultats. Le ratio d’adéquation des
fonds propres (aussi appelé ratio
de solvabilité) était de 17,5% en
mars 2014 alors qu’un ratio
minimum de 8% est recommandé.
De même, les créances douteuses
ne dépassent pas 3% du total des
prêts engagés. Le ratio de
liquidités immédiates, c'est-à-dire
l’argent disponible, dépasse le
minimum requis de 15%. Enfin, le
rendement des capitaux propres
s’établit 44.6%.
Inclusion
Par ailleurs, la bancarisation des
ménages évolue au même rythme
que celle de l’économie. Selon le
rapport Global Findex 2014 de la
Banque Mondiale, 22% des
adultes Ethiopiens ont un compte
bancaire. Ce ratio en progression
positionne l’Ethiopie dans la
moyenne des 30 Pays Africains
analysés par l’Index mais reste
encore inférieur à la moyenne de
l’ensemble du continent (34%). Les
services de transferts et de
transactions proposés par l’E-
Banking encourage l’inclusion
bancaire des plus modestes. Les
banques misent à présent sur la
mobilisation de l’épargne des
ménages et elles développent
désormais une offre financière
mieux adaptée et plus attractive.
L’accès bancaire a aussi été
facilité par l’ouverture de 430
nouvelles agences bancaires, ce
qui porte le total à 2 606 agences
à la fin du mois de juin 2015. Les
banques privées représentent déjà
58.4% des agences.
Sources : Banque Nationale d’Ethiopie,
rapport 2013-2014 - FMI - Rapport de la
Consultation art. 14, Banque Mondiale,
Union Africaine.
17.5%
Ratio de solvabilité
des banques
éthiopiennes
44.6%
Rendement moyen
des capitaux
propres
430
Nombre de
nouvelles agences
bancaires ouvertes
en 2014
5
BANQUES
► Avec l’Etat comme principal actionnaire, la
Commercial Bank of Ethiopia (CBE) domine le marché
bancaire avec 65% des avoirs, 70% des prêts, avances et
bons, 66% des dépôts et 36% du capital des banques
commerciales.
► 3 banques privées ont enregistré des hausses record
sur leurs profits avant impôts : +124% pour Abay Bank qui
a lancé ses opérations en 2010, +123% pour Lion
International Bank présente depuis 2006 et +110% pour
Enat Bank, une banque qui est entrée sur le marché en
2013.
► Les banques éthiopiennes font un effort d’équipement
pour rattraper leur retard concernant l’accès aux guichets
automatiques bancaires (ATM). Le rapport Global Findex
2014 de la Banque Mondiale montre que moins de 20%
des usagers utilisent les ATM pour retirer ou déposer de
l’argent.
► Récemment, Le Président du groupe téléphonique
Orange a déclaré son intérêt pour implanter les activités
d’Orange Money sur le marché éthiopien qu’il juge
particulièrement prometteur avec déjà 30% des
ménages équipés d’un téléphone portable.
► La solidité des banques éthiopiennes contribue à
l’appréciation positive des les agences de notations.
Cinquième puissance économique de l’Afrique, l’Ethiopie
est en effet notée B1 by Moody's et B par Standard and
Poor’s et par Fitch.
6
ENERGIE
Gaz: 5 milliards de dollars investis
L a société China Poly Technology Company, filiale de China Poly
Group Corporation veut investir 5 milliards de dollars dans le
secteur des hydrocarbures. Elle espère produire 40 milliards de
gallons de gaz dès la troisième année d’opération. Un gazoduc est en
construction. Il reliera la région de l’Ogaden au port de Djibouti. Le
groupe prévoit aussi un terminal gazier avec une unité de production
de gaz naturel liquéfié.
En novembre 2013, POLY-GCL Petroleum Group Holdings Limited
(connu sur le nom de POLY-GCL) a signé 5 contrats de partage de
production avec le gouvernement éthiopien. Son activité s’étend sur
une superficie de 117 km2 dans le Bassin de l’Ogaden, avec 2 blocs
de développement (Kalub et Hilala) et 8 blocs d’exploration. La
production de gaz naturel liquéfié débutera dans la deuxième moitié
de 2018 avec 3 millions de tonnes par an. A terme, la compagnie vise
une capacité de 10 millions de tonnes.
La société Poly Technology a déjà investi en Ethiopie. Elle développe
ses activités dans la construction, les minerais et l’énergie. Sa
présence a été consolidée par un partenariat entre China POLY Group
et GCL Group qui ont fondé POLY-GCL Petroleum Group Holdings
Limited pour développer les activités du secteur des hydrocarbures en
Ethiopie ●
L’Ethiopie a des réserves
de gaz naturel de 25
milliards de m3 prouvés et
115 milliards m3 estimés.
Une quarantaine de
licences ont attribué au
cours des quatre dernières
années.
7
AGROBUSINESS
L e gouvernement éthiopien envisage un investissement de 2.5 milliards
de dollars dans la construction de parcs industriels dédiés à l’industrie
agro-alimentaire. 17 sites ont été identifiés. Ils sont situés dans les Etats
Régionaux de l’Amhara, l’Oromia, du Tigray et des Peuples et Nationalités
du Sud (SNNP). Une étude de faisabilité va être lancée. L’objectif est
d’optimiser les productions locales encore sous valorisés par le manque
d’infrastructures et la faible intégration de l’agro-industrie au niveau de la
transformation et du conditionnement. Ces projets concerneront notamment
les produits de l’élevage, de la pêche, le sésame, les épices et le miel.
L’Ethiopie est le 4ème producteur mondial de sésame et le premier producteur
de miel en Afrique. Au cours des 10 prochaines années, le gouvernement
prévoit d’investir 1 milliard de dollar chaque année dans le développement
de nouveaux parcs industriels. L’agrobusiness ainsi que les filières textile-
cuir et pharmacie font partie de ses priorités. Le parc industriel de Kilinto est
actuellement en construction sur 308 hectares. Il accueillera des entreprises
du secteur agro-alimentaire dès l’année prochaine.
Le développement des parcs industriels éthiopiens est géré par l’Ethiopian
Industrial Zones Development Corporation (IZDC), une entreprise publique
créée en 2012. Devenue l’Ethiopian Industrial Park Development
Corporation (IPDC) en 2014, elle est montée en puissance avec un nouveau
statut. Depuis décembre 2014, son directeur a rang de Ministre d’Etat à
l’Industrie. La Proclamation 23/2015 précise les modalités de gestion des
parcs industriels éthiopiens. L’administration des parcs industriels est
supervisée par l’agence nationale des investissements (Ethiopian
Investment Board) placée sous la tutelle du Premier Ministre ●
Parcs Industriels
► Opérationels :
Bole Lemi
Hawassa
Dukem
► En construction :
Dire Dawa
Adama
Kilinto
► En projet :
Kombolcha
Mekelle
Shilllabo
Vers une meilleure intégration
$1 milliard
Investissement
annuel prévu
dans le
développement
des parcs
industriels
8
TOURISME
P roduite par le cabinet Ernst & Young pour le
World Hospitality Group, l’étude Global
Hospitality Insights 2015 place l’Ethiopie au 8ème
rang dans le Top 10 mondial des pays les plus
dynamiques pour le développement du secteur
hôtelier.
Un volume cumulé de 1326 chambres est en
cours d’aménagement afin de répondre à une
demande croissante. Actuellement, l’Ethiopie
propose environ 20 000 chambres avec une forte
concentration sur la capitale et un taux
d’occupation plutôt élevé (supérieur à 75%).
Après Bruxelles et Washington, Addis Abeba
accueille en effet la troisième communauté
diplomatique. Siège de l’Union Africaine et de la
Commission des Nations Unies pour l’Afrique,
c’est aussi un hub pour les conférences
internationales. De plus, l’activité hôtelière est
tirée par le tourisme de loisir et d’affaires.
L’Ethiopie est en effet une destination de plus en
plus recherchée, encouragée par d’excellentes
appréciations, une tradition d’hospitalité, des
services de qualité et l’arrivée massive des tours
operators.
Le nombre de visiteurs a augmenté de 10% au
cours de la décennie précédente. Ils étaient
presque 800 000 en 2014 et le seuil du million
sera certainement franchi d’ici 3 ans. En
parallèle, les revenus du secteur augmentent en
moyenne de 20% par an depuis 2012. Le Conseil
Européen pour le Commerce et le Tourisme va
même plus loin. Il vient de décerner à l’Ethiopie
le titre de Meilleure Destination Touristique
Mondiale 2015 en soulignant que l’Ethiopie a le
potentiel pour attirer 20 millions de touristes au
Adresse : 35, Av. Charles Floquet 75007 Paris France Tel : +33 (0)1 47 83 83 95 Site web : http://ethiopianembassy.fr/ Commission Ethiopienne pour l’Investissement (EIC) Adresse : Addis Ababa P.O. Box 2313 Tel : +251 11 551 00 33 Site web : http://www.investethiopia.gov.et/ Chambre de Commerce et Associations sectorielles
Adresse : Addis Ababa P.O. Box 2458 Tel : +251 11 552 81 20 Site web : www.addischamber.com