BP solar

8/8/2019 BP solar

http://slidepdf.com/reader/full/bp-solar 1/108

Summary

O&M = 15 €

Project IRR

Option 1 : integrate the project to EEM portfolio

Option 2 : Sell energy to an independant HV client which i on !"# tariff option

Option $ : Sell energy to an independant HV client which i on M# tariff option

Option 5 : Sell energy to an independant MV client

Option % : ntallation of 'V plant on MV client pre(ie

O&M = $) €

Project IRR

Option 1 : integrate the project to EEM portfolio

Option 2 : Sell energy to an independant HV client which i on !"# tariff option

Option $ : Sell energy to an independant HV client which i on M# tariff option

Option * : Sell energy to an independant MV client

Option 5 : ntallation of 'V plant on MV client pre(ie

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Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4

0 0 0 0

0 0 0

*+25, *+)$,

1+-%, 1+.*,

$+-2, $+%2,

5+)%, *+-1,

-+2), .+-$, 5+.*, 5+-1,


First Solar First Solar Yingli Marjane Martifer 1

Fixed Tilt Tracker -26º / tilt 15º

2+*), 2+**,

/)+%., /)+$5,

1+01, 1+0-,

$+$1, $+$),

%+.5, %+5., *+*2, *+*-,

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Scenario 5

Scenario 5

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Output

Scenarios Definition Unit Scenario 1

ecription

ntalled apacity 3 4p 6

7ear 1 8et Energy 7ield 3 Mh 6

egradation 9ate of 'V Modle 3 , ; year 6

'V 'lant E' ot 3 4€ 6

Ope< 3 €;4p 6

nflation of Ope< 3 , ; year 6

nflation of '' !ariff 3 , ; year 6

E>ity 3 , 6

PPA tariff options Option 4

'' !ariff 3 M;Mh 6 #RE!

Resu"ts

Project IRR post ta$% #RE!

E&uity IRR post ta$% #RE!

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Description

Insta""ation of P' p"ant on ()) *uemassa site

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Scenario 5

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Scenario 1

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Scenario 2

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Scenario 3

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Scenario 4

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Assumptions

)ec+nica" Assumptions

ntalled apacity 4p )

Start of ontrction ate 1;1;2)1%

ate of o((iioning ate 1;1;2)1.

Operating !i(e 7ear 25

End of Operation ate 12;$1;2)*1

!otal 8et Energy 7ield 7ear 1 Mh )

8et Energy 7ield 4h;4p ?V;)@apacity Aactor , ?V;)@

egradation 9ate of 'V Modle , ; year )+)),

ape<B e<cl+ ontingencie 4€;4p ?V;)@

ontingencie on ape< , 2+5,

Cae 7ear for ot Ecalation 7ear 2)1.

Ope< €;4p )+)

nflation of Ope< , ; year ),

Re,enue Assumptions D

'' !ariff €;Mh ?9EA@

'' !ariff M;Mh ?9EA@

nflation of '' !ariff , ; year ),Cae 7ear for nflation 7ear 2)1.

'' ontract "ength 7ear 25

inance - 'a"uation Assumptions

nteret ; 8egatie ah Calance , 5+)),

nteret ; 'oitie ah Calance , 2+25,

E>ity , ),

eFt , 1)),

#pfront Aee Can4 "oan (€ )+)

G in M (M )+)

7ear of 'ay(ent of #pfront Aee 7ear 2)1%

9epay(ent 'eriod Can4 "oan 7ear 10

"oan race 'eriod 7ear 1

nteret 9ate Can4 "oan , %+),

E>ity Hrdle 9ate , 12+)),

'roject Hrdle 9ate , 12+)),

erage ration of 9eceiaFle ay $)

erage ration of 'ayaFle ay *5

ay per 7ear ay $%5+25

pplied E<change 9ate M;#S 0+5%

pplied E<change 9ate M;E#9 1)+-1

)a$ Assumptions

orporate !a< 9ate Morocco , $)+)),

Mini(( orporate !a< "ey 9ate , )+25,

!a< epreciation 'eriod 7ear 25'rofeional !a< 9ate , )+)),

Ma<i(( a(ont of 'rofeional !a< 4M $))

"ocal !a< 9ate , )+)),

Ma<i(( a(ont of "ocal !a< 4M 15.

E<e(ption 'eriod for 'rofeional !a< 7ear 5

Start of E<e(ption 'eriod for 'rofeional !a< 7ear 2)1%

nnal 9ental Vale for !a<aFle Cae , $+)),

ap of nnal 9ental Vale for !a<aFle Cae 4M 5)B)))

to( 9ate , 2+5),

, t d d , 5),

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PPA Price options

PPA )ariff Options Summary

Option

Option 1

Option 2

Option $

Option *

Option 5

Option %

Option 1 . inte/rate t+e project to EE0 portfo"io

alclation of aerage EEM portfolio H'" price in 2)1. :

("ient

"afarge aaFlanca

"afarge !etoan"afarge Me4nI

SM9

ir "i>ide

M8EM SM

M8EM M S

M8EM Hajjar

M8EM M

SO8S Jorf

O' 'C

A,era/e price

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Option 1 PPA Price 0AD0+%

Option 2 . Se"" ener/y to an inepenant ' c"ient

8ote : the client wold not change it tariff option

H'" tariff in 2)1. for !"# option KM;MhL

EEM icont

"ine loe

!ranit price KM;MhL


Option 3 . Se"" ener/y to an inepenant ' c"ient


H'" tariff in 2)1. for M# option KM;MhL

EEM icont

"ine loe

!ranit price KM;MhL


Option 4 . Insta""ation of P' p"ant on ()) *uemassa


Option 5 . Se"" ener/y to an inepenant 0' c"ient

8ote : only one tariff option in M#

H'" tariff in 2)1. for M! KM;MhL

EEM icont

"ine loe

!ranit price KM;MhL


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Option 7 . Insta""ation of P' p"ant on 0' c"ient premi


H'" tariff in 2)1. for M! KM;MhL

EEM icont


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Description

ntegrate the project to EEM portfolio 5..

**2

551

?9EA@

Sell energy to an independant MV client %2.

-*2

Ener/y

255 555

*) 55511) 555

*)) 5-1

10 5-)

*5+% 5.%

10 5.%

%. 5.%

$- 5.%

21 5*)

12- %*$

588

PPA )ariff0AD0+%

Sell energy to an independant HV clientwhich i on !"# tariff option

Sell energy to an independant HV clientwhich i on M# tariff option

ntallation of 'V plant on !!e(aa ite

ntallation of 'V plant on MV clientpre(ie

P6 PPA )ariff0AD0+%

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588

ic+ is on )6U tariff option

59:

5,

*+5,

--+$

442

ic+ is on 0U tariff option

8:1

5,

*+5,

--+$

551

ite

#RE!

997

5,

-+),

1%)+)

728

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ses

997

5,

942

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(ape$

Unit )ransfer Sum 2:15 2:17 2:18 2:19

Payment Sc+eu"e (ape$

to( tie 9ate 3 , 6 2+5),

, (ported ood 3 , 6 5),

1+ 'V 'lant E' ot 3 4€ 6 ) ) ) )

2+ to( dtie 3 4€ 6 ) ) ) )

$+ ontingencie 3 4€ 6 ) ) ) )

ah flow total 3 4€ 6 ) ) ) )

Alied !xc"ange #ate $ MA%/!&# ' 10()1 10()1 10()1 1

(as+ f"os tota" < =0AD > : : : :

Payment Sc+eu"e De,e$ - Project 0mt? (osts

1+ 'roject Manage(ent 3 4€ 6 ) ) ) )2+ eelop(ent E<penditre 3 4€ 6 ) ) ) )

ah flow total 3 4€ 6 ) ) ) )


(as+ f"os tota" < =0AD > : : : :

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De,e$

Unit (omment Sum 2:15 2:17 2:18 2:19

De,e$ of S+are+o"ers

ee< 1 3 4€ 6 )

ee< 2 3 4€ 6 )

ee< $ 3 4€ 6 )

)ota" De,e$ < =@ > : : : :

)a$ enefit

orporate !a< 9ate 3 , 6 $)+)), $)+)), $)+)), $)+)

)a$ enefit of De,e$ < =@ > : : : :

( p?t? De,e$ of S+are+o"ers

!otal ee< 3 4€ 6 ) ) ) )

!a< Cenefit of ee< 3 4€ 6 ) ) ) )

( p?t? De,e$ of S+are+o"ers < =@ > : : : :

Sa"e of De,e$ to SP'

ee< old to S'V 3 4€ 6 ) ) ) )

orporate !a< Knco(eL 3 4€ 6 ) ) ) )

( p?t? of De,e$ Sa"e to SP' < =@ > : : : :

)ota" ( p?t? Effect of De,e$

AA p+t+ ee< of Shareholder 3 4€ 6 ) ) ) )

AA p+t+ of ee< Sale to S'V 3 4€ 6 ) ) ) )

)ota" ( p?t? Effect of De,e$ < =@ > : : : :


)ota" ( p?t? Effect of De,e$ < =0AD > : : : :

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"a/s

Unit )ransfer 2:15 2:17 2:18 2:19 2:1; 2:2:

P'

Alag for operating phae 'V 3 ? 6 )+) )+) 1+) 1+) 1+)

c(lated 3 ? 6 )+) )+) 1+) 2+) $+)

egradation 'V per 7ear 3 , 6 )+)), )+)), )+)), )+)), )+)), )+)

factor 3 , 6 1))+)), 1))+)), 1))+)), 1))+)), 1))+)), 1))+)

Ecalation of Ope< 3 , 6 Err:5)0 1))+)), 1))+)), 1))+)), 1))+)), 1))+)

Alag for depreciation ta<e 3 ? 6 )+) )+) 1+) 1+) 1+)

Professiona" )a$

Alag for e<e(ption period of profeional ta< 3 ? 6 ) ) ) ) )

Re,enues

Cae 7ear for nflation 3 7ear 6 2)1.

nflation of '' !ariff 3 , ; year 6 ),

Ecalation of O8EE !ariff 3 , 6 )+), )+), 1))+), 1))+), 1))+), 1))

Alag for Ecalation of '' !arif 3 , 6 )+), )+), 1))+), 1))+), 1))+), 1))

Alag for Ecalation of '' !arif 3 , 6 )+), )+), 1))+), 1))+), 1))+), 1))

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unin/

Unit )ransfer

In,estments

net(ent 'V 3 4M 6

ee< & 'roject Manage(ent ot 3 4M 6

)ota" In,estment < =0AD >

an= 6oan 1

Share of !otal apital 3 , 6 1))+)),

Start of 9epay(ent 3 7ear 6 2)1.

nteret 9ate 3 , 6 %+)),

9epay(ent 'eriod 3 7ear 6 10

Openin/ a"ance < =0AD >

ddition 3 4M 6

#pfront Aee 3 4M 6

nteret 3 4M 6

9epay(ent 3 4M 6("osin/ a"ance 3 4M 6

)ota"

Openin/ a"ance < =0AD >

ddition 3 4M 6

#pfront Aee 3 4M 6

nteret 3 4M 6

9epay(ent 3 4M 6

("osin/ a"ance < =0AD >

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Sum 2:15 2:17 2:18 2:19 2:1;

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2:2: 2:21 2:22 2:23 2:24 2:25 2:27

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2:28 2:29 2:2; 2:3: 2:31 2:32 2:33

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8/8/2019 BP solar


2:34 2:35 2:37 2:38 2:39 2:3; 2:4:

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: : : : : : :

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2:41 2:42 2:43

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P-6 an a"ance S+eet

Unit )ransfer

Re,enues

!otal 8et Energy 7ield 7ear 1 3 Mh 6 )

Electricity eneration 'V for '' 3 Mh 6

'' !arif 3 M;Mh 6

)ota" Re,enues < =0AD >

Ope$

Ope< 'V 3 4M 6

)ota" Ope$ < =0AD >

P-6

!otal 9eene 3 4M 6

!otal Ope< 3 4M 6

'rofeional !a< and "ocal !a< 3 4M 6

EI)DA < =0AD >

epreciation 3 4M 6

EI) < =0AD >

nteret E<pene & #pfront Aee Can4 "oan 3 4M 6

nteret E<pene rrent ccont Aacilitie 3 4M 6 5+)),

nteret nco(e "i>id et 3 4M 6 2+25,

E) < =0AD >

orporate !a< 3 4M 6

Annua" Profit < =0AD >

hange of 'rofit ; "o arryforward 3 4M 6

Profit retaine < =0AD >

8/8/2019 BP solar


a"ance S+eet

ro !angiFle et 3 4M 6

epreciation 3 4M 6

BonCcurrent assets < =0AD >

9eceiaFle 3 4M 6

"i>id et 3 4M 6

(urrent Assets < =0AD >

Assets < =0AD >

Share apital 3 4M 6

'rofit ; "o arryforward 3 4M 6

E&uity < =0AD >

'ayaFle 3 4M 6

Can4 "oan 3 4M 6

rrent ccont Aacility 3 4M 6

Det < =0AD >

6iai"ities < =0AD >

*"eck $ + '

Au$i"iary (a"cu"ation for 6i&ui Assets

Opening Calance 3 4M 6

E>ity ontriFtion 3 4M 6

eFt Anding 3 4M 6

/ ah Alow fro( neting ctiitie 3 4M 6

ah Alow fro( Operating ctiitie 3 4M 6

/ eFt Serice 3 4M 6

;/ nteret nco(e & E<pene for Short !er( Ainancing 3 4M 6

/ orporate !a< 3 4M 6

/ Ma<+ iidend 3 4M 6

6i&ui Assets uner u"" Di,ien Distriution < =0AD >

iidend 'aid 3 4M 6

apital 9epay(ent 3 4M 6

6i&ui Assets uner Actua" Di,ien Distriution < =0AD >

8/8/2019 BP solar


Sum 2:15 2:17 2:18 2:19 2:1;

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#RE! #RE! #RE! #RE! #RE! #RE!

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8/8/2019 BP solar


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2:2: 2:21 2:22 2:23 2:24 2:25 2:27

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8/8/2019 BP solar


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8/8/2019 BP solar


2:28 2:29 2:2; 2:3: 2:31 2:32 2:33

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8/8/2019 BP solar


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epreciation 9ate 3 , 6 *+)),

epreciation 3 4M 6

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epreciation 9ate 3 , 6 *+)),

epreciation 3 4M 6

Depreciation < =0AD >

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Coo4 Vale 3 4M 6

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Professiona" )a$

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Professiona" )a$ < =0AD > :?::

Professiona" )a$ an 6oca" )a$

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EC! 3 4M 6

8ew "oe aailaFle for "o arryforward 3 4M 6

#e of "o arryforward 3 4M 6

"o arryforward not ed 3 4M 6

"o arryfoward aailaFle for ne<t year 3 4M 6

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(as+ "os - 'a"uation

Unit )ransfer

Project IRR

(as+ "o from In,estin/ Acti,ities < =0AD >

!otal 9eene 3 4M 6

!otal Ope< 3 4M 6

'rofeional !a< and "ocal !a< 3 4M 6

EI)DA < =0AD >

9eceiaFle 3 4M 6

elta 9eceiaFle 3 4M 6

'ayaFle 3 4M 6

elta 'ayaFle 3 4M 6

De"ta or=in/ (apita" < =0AD >

(as+ "o from Operatin/ Acti,ities < =0AD >

ree (as+ "o efore )a$es < =0AD >

orporate !a< 'ayaFle 3 4M 6

ree (as+ "o after )a$es < =0AD >

Project BP' post ta$% 12+)), 3 4M 6

Project IRR post ta$% 3 , 6

E&uity IRR

E>ity ontriFtion 3 4M 6

iidend 'aid 3 4M 6

apital 9epay(ent 3 4M 6

"o to E&uity SP' to S+are+o"ers% < =0AD >

"o to E&uity S+are+o"ersF De,e$ < =0AD >

)ota" "o to E&uity S+are+o"ers < =0AD >

E&uity BP' post ta$% 12+)), 3 4M 6

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a(Nlioration :

frai de dNeloppe(ent

eniager contrction en (ilie dannNe!V P li(portQ

!VQ

eniFilitN

coenant

harge P capitalierQ #pfront feeQ CA9Q ntNret drant contrctionQ

cNnario leaingB ta<e anlentQ

)a$ Assumptions

orporate !a< 9ate Morocco ,

Mini(( orporate !a< "ey 9ate ,

epreciation 'eriod 7ear

'rofeional !a< 9ate ,Ma<i(( a(ont of 'rofeional !a< 4M

"ocal !a< 9ate ,

Ma<i(( a(ont of "ocal !a< 4M

E<e(ption 'eriod for 'rofeional !a< 7ear

Start of E<e(ption 'eriod for 'rofeional !a< 7ear

nnal 9ental Vale for !a<aFle Cae ,

ap of nnal 9ental Vale for !a<aFle Cae 4M

to( 9ate ,

, (ported ood ,

offre reRe : dNcrir

Ntde Ncono(i>e

hypothIe

oo( r la partie tarif

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partie O&M : eniFilitN

rNltat : Faier 'ET de <<

fin e<ploitation

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