BME-Preisspiegel Stahl • Preisentwicklung • Analyse • Prognosen Stahlpreise/Vorprodukte/Stahlschrott net BMEnet GmbH Leseprobe
BME-PreisspiegelStahl
• Preisentwicklung
• Analyse
• Prognosen
Stahlpreise/Vorprodukte/Stahlschrott
n e tBMEnet GmbH
Leseprobe
© Bundesverband Materialwirtschaft, Einkauf und Logistik e.V. BME-Preisspiegel Stahl | 2
Inhaltsverzeichnis
MANAGEMENT SUMMARY ........................................................................................................... 3 PROGNOSEN 2014 AUF EINEN BLICK ............................................................................................. 4 STANDORTBESTIMMUNG USA ...................................................................................................... 6
ECRI Frühindikator .............................................................................................................................. 6 Einkaufsmanagerindex USA ............................................................................................................... 7
STANDORTBESTIMMUNG ASIEN ................................................................................................... 8 Aktienmarkt China .............................................................................................................................. 8 Aktienmarkt Japan ............................................................................................................................. 9
STANDORTBESTIMMUNG EUROPA ............................................................................................. 10 Krisenindikator Anleihenzinsen ........................................................................................................ 10 Markit/BME-Einkaufsmanager-Index (EMI) ..................................................................................... 11 Ifo-Geschäftsklima Deutschland....................................................................................................... 12
ZUSAMMENFASSUNG UND FAZIT ............................................................................................... 13 MARKTSITUATION IM STAHLSEKTOR 2. QUARTAL 2014 ............................................................... 14 PROGNOSE STAHLMARKT ........................................................................................................... 15
Warmbreitband – Kaltband .............................................................................................................. 15 Feuerverzinkte Feinbleche ............................................................................................................... 17 Nichtrostende Stähle – Güte 1.4301 Deutschland ........................................................................... 18 Stahlmarkt USA ................................................................................................................................ 19 Stahl – LME-Futures ......................................................................................................................... 20
PROGNOSE VORPRODUKTE ........................................................................................................ 21
Stahlschrott ...................................................................................................................................... 21 Nickel ................................................................................................................................................ 22 Molybdän ......................................................................................................................................... 23 Chrom ............................................................................................................................................... 24 Zinn ................................................................................................................................................... 25 Zink ................................................................................................................................................... 26
PROGNOSE ENERGIE- UND FRACHTMARKT ................................................................................. 27
Kohle ................................................................................................................................................. 27 CO2 .................................................................................................................................................... 28 Strom ................................................................................................................................................ 29 Strom – Korrelationsvergleich .......................................................................................................... 30 Gas .................................................................................................................................................... 31 Baltic Dry Index ................................................................................................................................ 32
PROGNOSE DEVISENMARKT ....................................................................................................... 33
EUR/USD ........................................................................................................................................... 33 EUR/BRL............................................................................................................................................ 34 EUR/JPY ............................................................................................................................................ 35 EUR/CNY ........................................................................................................................................... 36
HAFTUNGSAUSSCHLUSS ............................................................................................................. 37
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Management Summary
• Warmbreitband / Kaltband: Im zweiten Quartal fand im Stahlmarkt eine leichte Anpassung nach
oben statt. Warmbreitband legte um ca. 10 €/t zu, Kaltband verteuerte sich um ca. 15 €/t. Grund
hierfür sind vor allem die Neuabschlüsse. Die moderate Konjunkturentwicklung und stagnierende
Wachstumszahlen aus China (dem größten Stahlabnehmer der Welt) dürften vorerst keine starken
nachfragebedingten Preiserhöhungen im Stahlmarkt zulassen.
• Nichtrostende Stähle: Bei Edelstahl war im zweiten Quartal eine moderate Erhöhung um ca. 10 bis
15 €/t zu beobachten, vor allem bei Neuabschlüssen. Die leicht steigende Tendenz bei Vorprodukten
unterstützte diese Entwicklung.
• Stahlschrott: Niedrige Transportkosten sorgen dafür, dass die Stahlschrottimporte auf konstant
hohem Niveau verbleiben, so dass volatile Preisbewegungen, wie dies in den vergangenen Jahren
der Fall war, relativ selten geworden sind. Das aktuelle Preisniveau sollte auf Jahressicht erhalten
bleiben.
Der BME-Preisspiegel Stahl beinhaltet die Stahlsorten WBB, KB, fvz. Bleche
und nichtrostende Stähle mit folgenden Informationen:
1. Entwicklung der Kontraktpreise für Mitteleuropa seit 2006
2. Kurzfristige Prognosen und Ausblick 2014
3. Der US-amerikanische Stahlmarkt, Stahl-Futures
4. Preisentwicklung der wichtigsten Vorprodukte für Stahl
5. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung und die Auswirkung auf den Stahlmarkt
6. Ziele für den strategischen Stahleinkauf
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Markit/BME-Einkaufsmanager-Index (EMI)
Trotz abgeschwächter Dynamik ist die deutsche Industrie im März erneut gewachsen. Der
saisonbereinigte EMI verringerte sich zwar gegenüber Februar von 54,8 auf 53,7 Punkte und sank
damit auf ein Vier-Monats-Tief. Verantwortlich dafür zeichneten sich hauptsächlich die rückläufigen
Auftragseingänge in den USA und China sowie die Kaufzurückhaltung in Europa im Umfeld der
Ukraine-Krise. Dennoch hielt sich der EMI deutlich über seinem Langzeit-Durchschnitt und rundete
das beste Quartal seit fast drei Jahren ab.
Da der Einkaufsmanagerindex weiterhin oberhalb der Wachstumsmarke von 50 Punkten notiert, ist
auf Sicht der nächsten Monate eine stabile Wirtschafsaktivität zu erwarten, zumal damit gerechnet
werden kann, dass sich die Europäische Zentralbank dem Druck der amerikanischen Regierung
beugen wird, so dass eine weitere konjunkturstützende Leitzinssenkung zu erwarten wäre. Die
rückläufige Inflationsrate in Europa unterstützt diese Einschätzung, da die Notenbank mit hoher
Wahrscheinlichkeit zunehmende deflatorische Tendenzen in Europa verhindern will.
Der Markit/BME Einkaufsmanager-Index (EMI) ist ein Gesamtindex, der einen allgemeinen Überblick über die konjunkturelle Lage in der Industrie ermöglicht. Er ist ein wichtiger Indikator für die gesamte Wirtschaft. Der Index leitet sich aus Einzelindizes (Leistung, Auftragseingang, Beschäftigung, Lieferzeiten und Vormateriallager) ab, die die jeweilige Veränderung zum Vormonat wiedergeben. Eine Notierung des EMI unter der Referenzlinie von 50 bedeutet, dass die Geschäfte in der Industrie im Vergleich zum Vormonat schrumpften, Werte über 50 signalisieren Wachstum.
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Prognose Stahlmarkt
Warmbreitband – Kaltband
Im Stahlmarkt lässt sich aktuell eine leichte Konjunkturerholung beobachten. Im zweiten Quartal
2014 ist es bei Neuabschlüssen gelungen, die Preise leicht anzuziehen. Warmbreitband legte um ca.
10 €/t zu, bei Kaltband waren Erhöhungen von ca. 15 €/t zu beobachten. Begünstigt wurde dieser
leichte Anstieg nicht zuletzt durch die saisonal erhöhte Nachfrage aus der Baubranche. Im Großen
und Ganzen bleiben die Preise jedoch stabil, denn viele Kontrakte wurden mit einem Rollover
abgeschlossen. Kurz- bis mittelfristig sind aus unserer Sicht keine nachhaltigen Preiserhöhungen zu
erwarten. Für ein stabiles Preisniveau sprechen auch Prognosen für Eisenerz und Kokskohle. Daher
empfehlen wir, das aktuell relativ niedrige Preisniveau zu nutzen, um langfristige Kontrakte
abzuschließen und die Mindestmengen abzusichern.
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Prognose Erläuterung
Kurzfristig
Die Stahlpreise stiegen im zweiten Quartal dank Neuabschlüssen leicht an.
Aktuell notiert Warmbreitband bei ca. 410 €/t, Kaltband bei ca. 515 €/t.
Experten sprechen von einer Bodenbildung im Stahlmarkt.
Langfristig
An der stabilen Situation im Kontraktmarkt dürfte sich auch in den
kommenden Monaten kaum etwas ändern. Viele Abschlüsse belegen,
dass das aktuelle Preisniveau mit einem Rollover fortgeschrieben wird. Für
nachhaltig steigende Preise fehlen zurzeit die Konjunkturimpulse.
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Prognose Vorprodukte
Stahlschrott
Die niedrigen Transportkosten haben zur Folge, dass im Stahlschrottsektor verstärkt Arbitrage-
Handel zwischen Europa, Asien und den USA betrieben wird. Große Preisdifferenzen werden durch
diesen Effekt somit relativ schnell ausgeglichen, so dass volatile Preisbewegungen, wie dies in den
vergangenen Jahren der Fall war, relativ selten geworden sind. Da die Transportkosten aufgrund der
fundamentalen Überversorgungssituation (Frachtschiffe) auf Sicht der nächsten 12 bis 24 Monate
nicht wesentlich steigen dürften, ist im Jahresverlauf mit stabilen bis moderat sinkenden Preisen zu
rechnen. Nachhaltige Preiserhöhungen im Schrottsektor sind, analog zum gesamten Stahlsektor, erst
dann zu erwarten, wenn sich die Wachstumsraten in China nachhaltig erholen können.
Prognose Erläuterung
Kurzfristig
Die Stahlschrottverhandlungen für das dritte Quartal in den USA stehen
kurz vor dem Abschluss. Händlerangaben zufolge sind jedoch keine
deutlichen Preissteigerungen in Sicht.
Langfristig
Das sich aufhellende wirtschaftliche Gesamtbild (Abschwächung der Krise
in der Ukraine und Europa) stellt die Basis für eine stabile Weltkonjunktur
dar, so dass bis zum Jahresende moderate Preiserhöhungen im
Stahlschrottsektor wahrscheinlich sind. Der amerikanische Dow Jones
Steel & Iron Index weist im übergeordneten Trend eine steigende Tendenz
auf, da die Jahrestiefs von 2012 und 2013 bislang nicht mehr getestet
wurden.
Anforderungsformular
BME-Preisspiegel Stahl
Aktuelle Ausgabe Jahresabo (4 Ausgaben)
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Hiermit fordern wir verbindlich den BME-Preisspiegel Stahlpreise an.
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Ansprechpartner
Volkmar Klein Bereichsleiter Benchmark-Service
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