ANALIZA PE BAZA DATELOR DIN BILANTUL CONTABIL AL FIRMEI
Bilanul este documentul contabil de sintez care prezint sintetic
situaia patrimonial i financiar a intreprinderii a crui analiz
poate furniza informaii despre solvabilitatea societii analizate in
cei patru ani de analiz.
Indicatorul analizat va fi echilibrul financiar, care poate fi
definit prin capacitatea intreprinderii de a asigura din incasrile
sale plata fr intrerupere a datoriilor anteriore, inclusiv a
datoriilor curente generate de realizarea obiectului de activitate
saude legislaia fiscal, astfel incat ea s evite riscul de
faliment.
Situaia patrimonial a societii este reflectat in bilanul
contabil al fiecrui exerciiu financiar, care pune fa in fa, pe de o
parte, bunurile acesteia, creanele i lichiditile, iar pe de alt
parte, capitalurile proprii i datoriile. Pe baza datelor din bilan
va putea fi determinat situaia net aferent fiecrui exerciiu
financiar analizat, utilizand formula: Situaia net = Activ total
Datorii totale Situaia net pozitiv i cresctoare semnific o
gestionare eficient a resurselor proprii.
BILANTUL FINANCIAR
Lichiditate ACTIVExigibilitate PASIV
Analiza echilibrului financiar pe baza datelor din bilanul
financiar se face prin intermediul urmtorilor indicatori:
IndicatorFormulaDefinitii, observatii
FONDUL DE RULMENT FINANCIAR(FRF)FRF = CP AI (VN)
unde,VN = VI (valoare intrare) Amortizari
Este un indicator care arata realizarea echilibrului financiar
pe termen lung.
FRF PROPRIU(FRFP)
FRFP = CP AI (VN)
FRF STRAIN(FRFS)
FRFS = Datorii >1an AI (VN)
NECESARUL DE FOND DE RULMENT(NFR)NFR = AC PC
sauNFR = Stocuri+Creante Datorii de expl.Este un indicator care
reflecta realizarea echilibrului financiar pe termen scurt.
TREZORERIA NETA (TN)
TN = FRF NFR
Analiza trezoreriei reprezinta analiza echilibrului financiar
curent.
SITUATIA NETA (SN)SN = AC (VN)SN= Total CPSN= Total Activ Total
Datorii
BILANTUL FUNCTIONAL
Bilanul funcional permite analiza echilibrului financiar i a
structurii financiare a intreprinderii la un moment dat (la
sfaritul exerciiului), de asemenea permite aprecierea nevoilor in
funcie de categoriile de resurse existente, ajut la calculul marjei
de siguran financiar i la luarea deciziilor unei intreprinderii,
privit sub aspectul resurselor de finanare utilizate in desfurarea
activitii.
Pentru aceasta este deosebit de important separarea mijloacelor
(utilizrilor) i resurselor in funcie de ciclul economico financiar
(activitatea de exploatare, activitatea de investiie sau de
finanare).
Intre utilizrile stabile i resursele stabile apare o relaie
biunivoc: folosirea resurselor stabile conduce la obinerea de
profituri ce contribuie la majorarea resurselor stabile.Creterea
resurselor stabile conduce la obinerea de profituri ce contribuie
la majorarea resurselor stabile.
IndicatorFormulaDefinitii, observatii
FONDUL DE RULMENT NET GLOBAL(FRNG)FRNG = CP AI (val. bruta )
Este un indicator care arata realizarea echilibrului financiar
pe termen lung.
NEVOIA DE FOND DE RULMENT GLOBAL(NFRG) Specific functii de
exploatare a intreprinderii, apreciaza echilibrul financiar pe
termen scurt prin intermediul a 2 indicatori specifici activitatii
de exploatare si din afara exploatarii.
NFRG AE (activitate de exploatare) NFRE = ACE PCE NFRE > 0
activul circulant pe termen scurt este valorificat pt a asigura
echi. fin. pe termen scurt si plata datoriilor de expl. NFRE < 0
instabilitate fin. pe termen scurt si un risc de neplata AIE
(activ. in afara expl.) NFRIE = ACIE PCIE NFRIE > 0 exista o
nevoie ciclica in afara exploatarii, superioara datoriilor in afara
expl., a.i. PCIE poate fi rambursat la termen NFRIE < 0
datoriile in afara exploatarii nu pot fi achitateNFRG = NFRE
NFRIE
ACE activ circulant de exploatare (stocuri, creante comerciale,
etc)PCE pasiv circulant de exploatare (datorii fiscal, financiare,
comerciale)ACIE activ circulant din afara exploatarii (debitori
diversi, alte creante)PCIE pasiv circulant din afara expl.
(decontari cu gr. de asociati, creditori diversi)
TREZORERIA NETA(TN)TN = FRNG NFRG
COMPARATIA INTRE BILANTUL FINANCIAR SI BILANTUL FUNCTIONAL
Deosebiri: # In timp ce bilantul financiar permite o analiza
externa a situatiei financiare a intreprinderii, bilantul
functional permite in primul rand o analiza interna realizata in
principal de managerii intreprinderii. # Bilantul functional este
stabilit si construit din perspective continuitatii activitatii si
durabilitatii agentilor economici in timp ce bilantul financiar
este realizat din perspective incetarii activitatii.
Asemanari: Ambele tipuri de bilant, atat din prisma opticii
functionale, cat si din perspective opticii financiare, trateaza
studiul echilibrului financiar al activitatii globale privind
entitatea patrimoniala studiata.
ANALIZA PERFORMANTELOR PRIN CONTUL DE REZULTAT
CONTUL DE REZULTAT reflecta fluxurile de venituri si cheltuieli
structurate pe cele 3 tipuri de activitate: activitatea de
exploatare activitatea financiara activitatea axtraordinara Se
evalueaza astfel eficienta globala a activitatii intreprinderii sau
ineficienta globala a acesteia.
INDICATORII DE PERFORMANTA :1. SOLDURILE INTERMEDIARE DE
GESTIUNE (SIG)2. RATELE DE RENTABILITATE - economica - comerciala -
financiara - a costurilor+ EVALUAREA PRAGULUI DE RENTABILITATE SI A
RISCULUI (ec. , fin., de faliment, total)3. CAPACITATEA DE
AUTOFINANTARE SI AUTOFINANTARE
1. Analiza soldurilor intermediare de gestiune
Se intalnesc 2 tipuri de SIG-uri: # de activitate: cifra de
afaceri, marja comerciala, valoarea adaugata, excedentul brut al
exercitiului (EBE), etc. # de rentabilitate: rezultat din
exploatare, rezultat financiar, rezultat curent, rez. brut, rez.
Net
A. Cifra de afaceri reprezinta suma incasarilor sub forma
veniturilor rezultate din vanzare de marfuri, produse realizate si
servicii prestate catre terti, respectic productia vanduta a
agentilor economici. Prin cifra de afaceri, entitatile de clasifica
in: contribuabili mari, mici, mijlocii. CA = Productia vanduta +
707 (venituri din vanzarea marfurilor)
B. Marja comerciala reprezinta adaosul commercial practicat de
intreprindere din sfera comerciala si se determina astfel: MC =
707(venituri) 607 (ch.)
C. Valoarea adaugata reprezinta acel plus de valoare nou create
din activitatea agentilor economici si are ca importanta
particularitatea la nivel macroeconomic de a ajuta la calculul si
formarea unui indicator macroeconomic de importanta majora (PIB).
VA = MC + Pex CI Consumuri intermediare (CI) reprezinta acele ch.
de materii prime, materii consumabile, utilitati si ch. privind
prestatiile exterioare, consumuri care mijlocesc activitatea de
exploatare. Productia exercitiului (Pex) este productia realizata
la finele exercitiului financiar si se determina: Pex = Pi + Pv Ps
, unde
D. Excedentul brut din exploatare arata excedent sau deficit sau
insuficienta de exploatare si are rolul de a aprecia preformanta
activitatii de exploatare. EBE = VA + subventii pt expl. ch de
productie impozite si taxe
E. Rezultatul din explotare Rexpl. = Vexpl. Ch.expl. Rexpl. =
(+) Profit / (-) Pierdere
F. Rezultatul financiar Rfin. = Vfin. Ch.fin. Rfin. = (+) Profit
/ (-) Pierdere
G. Rezultatul curent Rc = Rexpl. Rfin. (Sc,Sd)
H. Rezultatul extraordinar R.extr. = Vextr. Ch.extr.
I. Rezultatul brut R.B. = Vtotale Ch.totale
J. Rezultatul net R. N. = R.B. impozit pe profit
ACTIVELE CIRCULANTE
STOCURI:A. stocuri de materii prime si materiale materii prime
materiale consumabile materiale de natura obiectelor de inventarB.
productia in curs de executie produse in curs de executie lucrari
si servicii in curs de executieC. produsele semifrabricate produse
finite rebuturi, material recuperabile sau deseuriD. stocuri aflate
la tertiE. animale si pasariF. marfuriG. ambalajeH. avansuri pentru
cumparari de stocuri
CREANTE:A. creante comerciale clienti efecte de primit
furnizori-debitoriB. creante in cadrul grupuluiC. creante din
interese de participareD. alte creanteE. creante privind capitalul
subscris si nevarsat