Page 1
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 1/25
PREDICTING CORPORATE BANKRUPTCY
1. Two ratios have been inverted for ease of interpretation.
old new also known as
R10 curr asst/sales sales/curr asst current asset turnover
R21 assets/debts debts/assets debt/(debt&equity)
2. Two ratios have been added.
R25 asst/equ assets/equity
R26 roe return on equity
Page 2
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 2/25
Predicting Corporate Bankruptcy
R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R10
1 0 fail 78 0.23 0.08 0.02 0.03 0.46 0.12 0.19 10.36 1.17 2.50 2 0 fail 77 0.19 0.07 0.09 0.12 0.02 0.02 0.03 3.13 1.73 1.67
3 0 fail 72 0.07 0.02 0.03 0.05 0.06 0.10 0.14 2.41 1.36 2.44
4 0 fail 81 0.09 0.02 0.03 0.04 0.06 0.08 0.11 2.85 1.88 2.38
5 0 fail 70 0.24 0.07 0.14 0.22 0.10 0.18 0.29 2.34 1.37 2.33
6 0 fail 76 0.08 0.04 0.02 0.03 0.30 0.13 0.21 3.72 0.82 2.38
7 0 fail 73 0.16 0.09 0.07 0.10 0.10 0.08 0.11 1.31 1.64 1.10
8 0 fail 71 0.16 0.08 0.06 0.08 0.03 0.02 0.03 1.46 1.58 1.33
9 0 fail 78 0.10 0.04 0.07 0.07 0.02 0.04 0.04 5.88 0.83 3.13
10 0 fail 81 0.32 0.10 0.14 0.21 -0.01 -0.02 -0.03 2.17 1.82 1.82
11 0 fail 78 0.05 0.02 0.03 0.04 -0.01 -0.02 -0.02 2.45 1.30 1.56
12 0 fail 70 0.18 0.07 0.12 0.14 -0.11 -0.17 -0.20 3.63 1.28 1.96
13 0 fail 72 0.17 0.02 0.08 0.10 0.01 0.03 0.04 4.09 1.72 4.00
14 0 fail 72 0.11 0.04 0.07 0.09 0.02 0.04 0.05 3.31 1.39 1.96
15 0 fail 73 0.15 0.02 0.06 0.09 0.03 0.07 0.11 4.53 1.48 4.35
16 0 fail 73 0.32 0.07 0.11 0.25 -0.06 -0.10 -0.22 4.46 1.42 3.33
17 0 fail 74 0.07 0.01 0.03 0.04 0.01 0.02 0.03 8.70 1.11 9.09
18 0 fail 82 0.24 0.10 0.07 0.10 0.03 0.02 0.04 5.62 1.50 1.64
19 0 fail 70 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.03 -0.04 -0.03 6.89 0.65 2.08
20 0 fail 70 0.02 0.01 0.01 0.01 -0.01 -0.02 -0.02 2.66 1.08 2.22
21 0 fail 70 0.04 0.02 0.02 0.03 0.01 0.01 0.01 11.02 1.01 2.50
22 0 fail 70 1.14 0.37 0.28 0.31 -0.02 -0.01 -0.01 1.66 3.30 0.94
23 0 fail 70 0.03 0.01 0.02 0.02 -0.01 -0.03 -0.04 2.80 1.37 2.50
24 0 fail 70 0.55 0.04 0.07 0.16 0.05 0.10 0.23 4.64 2.38 6.25
25 0 fail 70 0.07 0.04 0.05 0.06 0.04 0.05 0.06 2.68 1.19 1.52
26 0 fail 70 0.07 0.04 0.03 0.04 -0.01 -0.01 -0.02 2.09 1.53 1.23
27 0 fail 71 0.06 0.01 0.03 0.05 0.03 0.09 0.14 2.97 1.45 3.85
28 0 fail 71 0.03 0.01 0.02 0.03 0.14 0.20 0.30 0.38 1.31 2.13
P a i r
S u r v i v e
G r o u p
Y r
P a i r
S u r v i v e
G r o u p
Y r
c s h /
c u r d b t
c s h /
s a l e
s
c a s h / a s s t
c a s h / d b t
c f f o / s a l e
s
c f f o / a s s t
c f f o / d b t
i n v t u r n
c u r r a t i o
c u r a s s t
t u r n
Page 3
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 3/25
Predicting Corporate Bankruptcy
29 0 fail 72 0.06 0.02 0.03 0.04 0.13 0.16 0.21 2.54 1.56 1.49
30 0 fail 72 0.08 0.01 0.02 0.03 0.02 0.03 0.04 8.45 1.02 6.25
31 0 fail 73 0.07 0.02 0.03 0.04 0.03 0.06 0.08 3.65 1.58 2.50
32 0 fail 73 0.03 0.01 0.02 0.03 0.10 0.13 0.27 36.74 1.16 2.33
33 0 fail 73 0.03 0.01 0.01 0.02 -0.04 -0.07 -0.10 6.88 1.10 2.78
34 0 fail 73 0.26 0.06 0.14 0.26 0.07 0.15 0.27 3.39 1.45 2.86
35 0 fail 73 0.07 0.01 0.03 0.06 0.02 0.06 0.11 2.96 1.60 4.00
36 0 fail 74 0.17 0.02 0.06 0.08 0.02 0.04 0.05 14.62 1.43 5.00
37 0 fail 74 0.15 1.00 0.06 0.08 0.26 0.01 0.02 4.54 1.48 0.10
38 0 fail 74 0.09 0.03 0.04 0.06 -0.06 -0.09 -0.11 3.55 1.58 2.13
39 0 fail 75 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 0.05 0.06 21.82 1.10 9.09
40 0 fail 75 0.12 0.02 0.04 0.06 0.01 0.02 0.03 2.85 1.81 3.03
41 0 fail 75 0.04 0.01 0.02 0.03 -0.05 -0.07 -0.10 3.07 1.49 1.89
42 0 fail 75 0.05 0.04 0.03 0.04 0.03 0.02 0.03 2.91 1.36 0.92
43 0 fail 75 0.09 0.04 0.05 0.07 -0.06 -0.08 -0.11 2.92 1.30 1.89
44 0 fail 75 0.05 0.01 0.02 0.03 0.35 0.49 0.68 3.00 1.74 2.27
45 0 fail 76 0.02 0.02 0.02 0.02 0.16 0.14 0.16 8.46 0.89 1.18
46 0 fail 76 0.08 0.04 0.02 0.03 0.32 0.13 0.22 5.20 0.82 2.38
47 0 fail 77 0.10 0.02 0.02 0.04 -0.01 -0.01 -0.02 8.91 1.17 4.17
48 0 fail 77 0.11 0.06 0.05 0.07 0.01 0.01 0.01 2.73 1.63 1.06
49 0 fail 78 0.15 0.01 0.07 0.08 -0.02 -0.10 -0.12 10.78 1.13 10.00
50 0 fail 78 0.19 0.04 0.12 0.18 0.03 0.10 0.15 113.54 1.36 3.45
1 1 survive 78 4.92 0.91 0.31 0.97 0.45 0.15 0.48 7.43 6.22 0.87
2 1 survive 77 0.26 0.07 0.12 0.17 0.00 0.01 0.01 6.13 1.57 2.56 3 1 survive 72 0.07 0.01 0.02 0.03 0.12 0.21 0.46 3.00 3.25 2.56
4 1 survive 81 0.18 0.02 0.02 0.04 0.05 0.06 0.09 6.79 2.21 3.85
5 1 survive 70 0.13 0.03 0.04 0.09 0.13 0.19 0.42 2.79 2.01 2.27
6 1 survive 76 0.16 0.07 0.04 0.07 0.39 0.24 0.35 11.12 0.58 3.85
7 1 survive 73 0.35 0.05 0.11 0.35 0.01 0.02 0.06 3.77 2.74 2.44
8 1 survive 71 0.08 0.03 0.03 0.07 0.06 0.08 0.16 1.86 2.00 1.49
9 1 survive 78 0.29 0.06 0.09 0.09 -0.40 -0.60 -0.61 4.04 2.93 1.72
10 1 survive 81 0.09 0.02 0.04 0.06 0.05 0.09 0.14 4.36 1.64 2.63
11 1 survive 78 1.45 0.18 0.24 0.45 0.09 0.13 0.23 3.63 3.98 2.00
12 1 survive 70 0.17 0.02 0.03 0.08 0.12 0.18 0.47 2.63 3.54 2.22
13 1 survive 72 0.58 0.06 0.12 0.28 0.06 0.10 0.25 4.08 3.25 2.86
14 1 survive 72 0.21 0.03 0.06 0.09 0.08 0.13 0.21 4.12 1.61 3.70
Page 4
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 4/25
Predicting Corporate Bankruptcy
15 1 survive 73 0.27 0.03 0.05 0.12 0.05 0.08 0.19 3.85 2.77 2.86
16 1 survive 73 1.07 0.11 0.26 0.92 0.03 0.07 0.23 4.52 3.47 2.78
17 1 survive 74 0.13 0.01 0.08 0.11 -0.01 -0.04 -0.05 21.32 1.02 9.09
18 1 survive 82 0.05 0.01 0.01 0.02 0.21 0.16 0.29 11.45 1.36 3.13
19 1 survive 70 0.25 0.04 0.07 0.25 -0.08 -0.14 -0.50 2.03 3.33 1.96
20 1 survive 70 0.58 0.08 0.13 0.36 0.08 0.12 0.35 2.16 3.14 2.17
21 1 survive 70 0.39 0.04 0.07 0.17 -0.08 -0.13 -0.30 2.95 4.16 2.17
22 1 survive 70 1.75 0.28 0.64 1.38 0.07 0.11 0.42 0.00 2.00 3.13
23 1 survive 70 0.07 0.05 0.01 0.01 0.31 0.08 0.10 0.00 0.68 2.22
24 1 survive 70 0.26 0.03 0.07 0.20 0.07 0.14 0.40 3.27 2.36 3.33
25 1 survive 70 0.12 0.02 0.04 0.09 0.11 0.17 0.40 2.22 2.11 2.33
26 1 survive 70 0.79 0.07 0.05 0.79 0.11 0.08 1.16 1.65 9.48 1.15
27 1 survive 71 0.33 0.03 0.09 6.23 0.03 0.08 0.19 3.74 2.17 4.55
28 1 survive 71 0.26 0.02 0.04 0.12 0.02 0.03 0.10 3.94 4.95 2.70
29 1 survive 72 0.70 0.08 0.11 0.70 0.10 0.15 0.96 1.74 4.64 2.00
30 1 survive 72 0.75 0.11 0.15 0.34 0.08 0.11 0.24 6.64 1.83 3.70
31 1 survive 73 1.09 0.12 0.33 0.64 0.04 0.12 0.23 4.45 2.91 3.13
32 1 survive 73 0.27 0.06 0.08 0.23 0.14 0.18 0.50 18.21 1.37 3.13
33 1 survive 73 0.61 0.05 0.14 0.30 0.04 0.09 0.20 14.63 2.22 5.00
34 1 survive 73 0.15 0.02 0.03 0.10 0.03 0.04 0.11 3.76 2.55 2.38
35 1 survive 73 0.10 0.03 0.05 0.07 0.03 0.06 0.09 3.97 1.47 2.44
36 1 survive 74 0.19 0.03 0.09 0.17 0.08 0.24 0.43 5.77 1.36 4.55
37 1 survive 74 0.29 0.04 0.09 0.13 0.02 0.06 0.08 3.92 1.98 4.00
38 1 survive 74 0.27 0.12 0.16 0.24 0.10 0.13 0.20 2.71 1.23 1.72 39 1 survive 75 0.34 0.02 0.11 0.34 0.01 0.04 0.14 16.34 1.81 8.33
40 1 survive 75 0.13 0.01 0.05 0.08 0.02 0.08 0.14 4.16 2.00 4.76
41 1 survive 75 0.28 0.04 0.08 0.24 0.01 0.03 0.09 5.52 2.70 2.86
42 1 survive 75 0.19 0.03 0.04 0.07 0.04 0.06 0.11 3.21 2.76 2.44
43 1 survive 75 0.02 0.01 0.01 0.02 0.00 0.00 -0.01 2.92 1.64 1.92
44 1 survive 75 0.18 0.01 0.07 0.12 0.02 0.08 0.14 10.12 1.41 9.09
45 1 survive 76 0.10 0.02 0.08 0.10 0.01 0.03 0.03 77.99 1.16 4.76
46 1 survive 76 0.15 0.01 0.03 0.06 0.05 0.10 0.20 3.40 4.12 2.70
47 1 survive 77 0.27 0.03 0.07 0.10 0.09 0.18 0.26 7.58 2.24 3.57
48 1 survive 77 0.32 0.03 0.03 0.09 0.05 0.06 0.16 3.24 5.44 2.17
49 1 survive 78 0.14 0.01 0.05 0.07 0.02 0.09 0.14 8.18 1.57 9.09
50 1 survive 78 0.26 0.07 0.12 0.17 0.00 0.01 0.01 6.13 1.57 2.56
Page 5
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 5/25
Page 6
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 6/25
Predicting Corporate Bankruptcy
0.69 -0.08 -0.10 -0.13 0.65 0.05 0.07 3.27 1.20 0.74 0.04 0.04
0.35 -0.04 -0.06 -0.08 -0.01 -0.01 -0.02 20.02 1.75 0.81 -0.01 -0.02
0.64 -0.02 -0.05 -0.06 -0.02 -0.04 -0.05 6.96 2.01 0.80 -0.02 -0.04
0.96 -0.10 -0.13 -0.26 -0.02 -0.02 -0.04 3.00 1.29 0.50 -0.03 -0.04
0.76 -0.02 -0.03 -0.04 0.00 0.00 0.00 5.47 1.60 0.68 0.00 0.00
0.97 0.03 0.07 0.13 0.04 0.09 0.17 17.54 2.21 0.55 0.04 0.09
0.82 -0.02 -0.04 -0.08 0.00 0.01 0.02 48.93 2.95 0.57 0.00 0.01
0.48 0.01 0.02 0.03 0.01 0.04 0.05 9.26 2.66 0.78 0.01 0.03
0.59 0.04 0.00 0.00 0.43 0.02 0.04 0.76 0.06 0.65 0.50 0.03
0.61 -0.02 -0.02 -0.03 0.00 0.01 0.01 12.44 1.42 0.69 0.01 0.01
0.83 0.00 0.03 0.04 0.01 0.05 0.06 15.24 6.75 0.83 0.01 0.06
0.45 0.01 0.02 0.03 0.03 0.05 0.07 14.08 1.80 0.72 0.03 0.05
0.76 0.02 0.04 0.05 0.03 0.05 0.07 4.36 1.55 0.72 0.03 0.04
0.84 0.01 0.01 0.01 -0.02 -0.01 -0.02 1.17 0.72 0.68 0.02 0.02
0.72 -0.09 -0.12 -0.16 -0.08 0.11 -0.14 6.38 1.34 0.76 -0.10 -0.13
0.49 0.34 0.47 0.65 0.36 0.50 0.68 51.53 1.41 0.73 0.36 0.50
0.92 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 1.76 0.85 0.87 0.02 0.02
0.36 0.03 0.01 0.02 0.11 0.05 0.08 6.57 0.42 0.60 0.13 0.05
0.40 -0.06 -0.07 -0.13 0.01 -0.01 -0.02 13.66 1.15 0.57 -0.01 -0.01
0.67 -0.02 -0.02 -0.02 -0.01 0.01 -0.01 1.80 0.87 0.74 -0.01 -0.01
0.55 -0.01 -0.06 -0.07 -0.01 -0.06 -0.08 97.63 4.98 0.83 -0.01 -0.06
0.97 0.02 0.07 0.10 0.03 0.08 0.12 4.84 3.06 0.68 0.03 0.09
0.20 0.26 0.09 0.27 0.44 0.15 0.47 5.86 0.34 0.32 0.39 0.13
0.64 0.03 0.05 0.07 0.06 0.12 0.16 5.44 1.84 0.71 0.05 0.08 0.48 0.06 0.11 0.24 0.14 0.25 0.55 7.67 1.79 0.45 0.14 0.25
0.23 0.04 0.04 0.08 0.13 0.15 0.26 10.22 1.15 0.60 0.08 0.09
0.70 0.05 0.07 0.15 0.12 0.18 0.38 6.06 1.47 0.46 0.13 0.19
0.41 0.05 0.03 0.05 0.14 0.08 0.12 9.37 0.60 0.68 0.06 0.04
1.00 0.02 0.04 0.14 0.05 0.10 0.31 8.79 2.12 0.31 0.05 0.10
0.85 0.07 0.08 0.17 0.17 0.21 0.43 3.72 1.25 0.50 0.17 0.21
0.30 -0.18 -0.27 -0.28 -0.15 -0.23 -0.23 3.78 1.50 0.98 -0.18 -0.27
0.71 0.02 0.05 0.07 0.09 0.18 0.28 5.00 1.92 0.63 0.06 0.11
0.31 0.03 0.04 0.08 0.12 0.16 0.29 7.80 1.36 0.54 0.07 0.09
0.50 0.05 0.07 0.19 0.13 0.20 0.51 6.41 1.50 0.38 0.13 0.20
0.49 0.04 0.08 0.20 0.11 0.20 0.48 8.62 1.87 0.42 0.11 0.20
0.45 0.01 0.02 0.03 0.06 0.10 0.17 16.10 1.66 0.63 0.07 0.12
Page 7
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 7/25
Predicting Corporate Bankruptcy
0.45 0.04 0.06 0.14 0.08 0.13 0.30 7.01 1.57 0.44 0.06 0.09
0.86 0.05 0.11 0.40 0.09 0.21 0.72 12.47 2.40 0.29 0.06 0.14
0.84 -0.01 -0.03 -0.04 0.00 0.00 0.00 31.86 5.89 0.72 -0.02 -0.10
0.33 0.11 0.08 0.15 0.29 0.23 0.40 3.92 0.80 0.57 0.19 0.15
1.00 0.10 0.18 0.67 0.13 0.24 0.87 4.23 1.79 0.28 0.13 0.24
0.63 0.08 0.13 0.36 0.10 0.15 0.44 5.67 1.51 0.35 0.10 0.15
0.44 0.03 0.05 0.11 0.05 0.08 0.18 6.54 1.67 0.43 0.05 0.08
0.79 0.09 0.15 0.56 0.11 0.18 0.68 8.33 2.27 0.46 0.12 0.21
0.21 0.11 0.03 0.04 0.26 0.07 0.08 2.49 0.27 0.83 0.30 0.08
0.78 0.06 0.13 0.38 0.08 0.17 0.49 9.54 2.14 0.35 0.08 0.17
0.76 0.07 0.11 0.25 0.10 0.16 0.37 8.00 1.57 0.42 0.10 0.16
1.00 0.28 0.20 2.99 0.53 0.40 5.81 3.27 0.74 0.07 0.53 0.40
0.70 0.01 0.04 0.09 0.03 0.08 0.20 67.04 2.81 0.41 0.03 0.08
0.47 0.02 0.04 0.12 0.05 0.10 0.29 7.07 2.10 0.33 0.05 0.10
1.00 0.12 0.17 1.09 0.14 0.20 1.31 8.73 1.42 0.15 0.14 0.20
0.45 0.03 0.05 0.10 0.09 0.13 0.29 21.15 1.39 0.46 0.09 0.13
0.59 0.03 0.08 0.16 0.04 0.12 0.24 48.99 2.73 0.51 0.04 0.12
0.85 0.10 0.13 0.36 0.14 0.18 0.50 4.74 1.31 0.36 0.14 0.18
0.50 0.09 0.22 0.49 0.15 0.37 0.81 13.53 2.57 0.46 0.15 0.38
0.69 0.04 0.06 0.17 0.06 0.08 0.23 4.91 1.43 0.34 0.06 0.09
0.76 0.00 0.01 0.01 0.01 0.02 0.03 4.97 1.77 0.65 0.01 0.03
0.87 0.05 0.16 0.29 0.07 0.20 0.35 21.97 3.01 0.56 0.07 0.20
0.45 0.01 0.03 0.04 0.02 0.06 0.08 75.85 2.51 0.72 0.03 0.07
0.91 0.03 0.04 0.07 0.06 0.08 0.12 5.56 1.29 0.66 0.06 0.08 1.00 0.01 0.05 0.14 0.02 0.10 0.29 22.93 4.82 0.32 0.02 0.10
0.62 0.01 0.04 0.07 0.02 0.07 0.12 49.07 3.37 0.57 0.02 0.07
0.85 0.05 0.12 0.35 0.07 0.17 0.48 6.62 2.34 0.35 0.07 0.17
0.37 0.06 0.09 0.15 0.10 0.14 0.25 8.14 1.42 0.56 0.10 0.14
0.85 0.05 0.07 0.13 0.06 0.09 0.16 3.68 1.51 0.56 0.06 0.09
0.67 0.01 0.03 0.06 0.02 0.08 0.13 70.95 4.67 0.56 0.01 0.06
0.99 0.00 0.02 0.03 0.01 0.03 0.03 5.80 4.68 0.86 0.01 0.03
0.36 -0.01 -0.02 -0.03 0.03 0.06 0.13 7.41 1.95 0.48 0.03 0.06
0.37 0.04 0.07 0.11 0.06 0.12 0.17 7.56 2.07 0.69 0.06 0.13
0.29 0.05 0.06 0.17 0.07 0.09 0.26 5.99 1.27 0.36 0.06 0.08
0.47 0.01 0.05 0.07 0.02 0.10 0.15 170.96 4.55 0.69 0.02 0.10
0.64 0.02 0.03 0.05 0.04 0.07 0.10 5.44 1.84 0.71 0.05 0.08
Page 8
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 8/25
Predicting Corporate Bankruptcy
R25 R26
2.82 0.0953.50 0.226
3.33 -0.054
3.44 0.051
2.67 0.146
2.49 0.031
3.50 0.111
3.86 0.029
21.00 -1.520
3.13 0.047
3.70 -0.222
7.67 -2.111
4.45 -0.541
4.23 0.000
2.89 0.000
1.79 0.029
3.94 0.000
2.85 0.160
-2.03 0.949
8.14 -3.332
3.08 0.039
10.09 0.076
3.63 -0.174
1.79 0.000
3.78 -0.870
3.04 0.048
2.89 -0.255
3.08 -0.093
a s s t / e q u
r o e
Page 9
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 9/25
Predicting Corporate Bankruptcy
3.86 -0.370
5.35 -0.374
5.00 -0.201
1.99 -0.257
3.17 -0.102
2.20 0.146
2.35 -0.139
4.45 0.118
2.89 0.007
3.22 -0.092
6.00 0.000
3.56 0.064
3.63 0.113
3.13 0.023
4.13 -0.497
3.70 1.775
7.67 0.065
2.49 0.031
2.35 -0.162
3.86 -0.067
6.00 -0.299
3.08 0.189
1.47 0.130
3.50 0.1931.83 0.197
2.47 0.114
1.86 0.137
3.08 0.093
1.46 0.062
1.99 0.174
51.00 -13.770
2.69 0.103
2.18 0.089
1.63 0.122
1.72 0.129
2.67 0.044
Page 10
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 10/25
Predicting Corporate Bankruptcy P
1.80 0.113
1.40 0.168
3.63 -0.214
2.32 0.204
1.38 0.247
1.54 0.186
1.75 0.087
1.85 0.379
6.00 0.178
1.53 0.196
1.74 0.191
1.07 0.222
1.70 0.048
1.50 0.063
1.18 0.201
1.85 0.077
2.03 0.166
1.56 0.204
1.85 0.429
1.52 0.087
2.89 0.000
2.25 0.339
3.56 0.089
2.96 0.1151.48 0.071
2.35 0.079
1.55 0.181
2.30 0.196
2.27 0.171
2.30 0.107
7.25 0.000
1.91 -0.037
3.22 0.267
1.57 0.100
3.22 0.147
3.50 0.129
Page 11
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 11/25
R9 R26
1 0 fail 78 1.17 0.095 -0.24 0.0576 -0.10
2 0 fail 77 1.73 0.226 0.32 0.1024 0.46
3 0 fail 72 1.36 -0.054 -0.05 0.0025 0.09
4 0 fail 81 1.88 0.051 0.47 0.2209 0.61
5 0 fail 70 1.37 0.146 -0.04 0.0016 0.10
6 0 fail 76 0.82 0.031 -0.59 0.3481 -0.45
7 0 fail 73 1.64 0.111 0.23 0.0529 0.37
8 0 fail 71 1.58 0.029 0.17 0.0289 0.31
9 0 fail 78 0.83 -1.520 -0.58 0.3364 -0.44
10 0 fail 81 1.82 0.047 0.41 0.1681 0.55
11 0 fail 78 1.30 -0.222 -0.11 0.0121 0.03
12 0 fail 70 1.28 -2.111 -0.13 0.0169 0.0113 0 fail 72 1.72 -0.541 0.31 0.0961 0.45
14 0 fail 72 1.39 0.000 -0.02 0.0004 0.12
15 0 fail 73 1.48 0.000 0.07 0.0049 0.21
16 0 fail 73 1.42 0.029 0.01 0.0001 0.15
17 0 fail 74 1.11 0.000 -0.30 0.0900 -0.16
18 0 fail 82 1.50 0.160 0.09 0.0081 0.23
19 0 fail 70 0.65 0.949 -0.76 0.5776 -0.62
20 0 fail 70 1.08 -3.332 -0.33 0.1089 -0.19
21 0 fail 70 1.01 0.039 -0.40 0.1600 -0.26
22 0 fail 70 3.30 0.076 1.89 3.5721 2.03
23 0 fail 70 1.37 -0.174 -0.04 0.0016 0.10
24 0 fail 70 2.38 0.000 0.97 0.9409 1.1125 0 fail 70 1.19 -0.870 -0.22 0.0484 -0.08
26 0 fail 70 1.53 0.048 0.12 0.0144 0.26
27 0 fail 71 1.45 -0.255 0.04 0.0016 0.18
28 0 fail 71 1.31 -0.093 -0.10 0.0100 0.04
29 0 fail 72 1.56 -0.370 0.15 0.0225 0.29
30 0 fail 72 1.02 -0.374 -0.39 0.1521 -0.25
31 0 fail 73 1.58 -0.201 0.17 0.0289 0.31
32 0 fail 73 1.16 -0.257 -0.25 0.0625 -0.11
33 0 fail 73 1.10 -0.102 -0.31 0.0961 -0.17
34 0 fail 73 1.45 0.146 0.04 0.0016 0.18
35 0 fail 73 1.60 -0.139 0.19 0.0361 0.33
36 0 fail 74 1.43 0.118 0.02 0.0004 0.1637 0 fail 74 1.48 0.007 0.07 0.0049 0.21
38 0 fail 74 1.58 -0.092 0.17 0.0289 0.31
39 0 fail 75 1.10 0.000 -0.31 0.0961 -0.17
40 0 fail 75 1.81 0.064 0.40 0.1600 0.54
41 0 fail 75 1.49 0.113 0.08 0.0064 0.22
42 0 fail 75 1.36 0.023 -0.05 0.0025 0.09
43 0 fail 75 1.30 -0.497 -0.11 0.0121 0.03
44 0 fail 75 1.74 1.775 0.33 0.1089 0.47
P a i r
S u r v i v
e
G r o u p
Y r
P a i r
S u r v i v
e
G
r o u p
Y r
c u r r a t i o
r o
e
C R
_ D e v
R o e_ D
e v
Page 12
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 12/25
Page 13
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 13/25
46 1 survive 76 4.12 -0.037 2.11 4.4521 2.25
47 1 survive 77 2.24 0.267 0.23 0.0529 0.37
48 1 survive 77 5.44 0.100 3.43 11.7649 3.57
49 1 survive 78 1.57 0.147 -0.44 0.1936 -0.30
50 1 survive 78 1.57 0.129 -0.44 0.1936 -0.30
survive 2.01 -0.140 1.6606
fail 1.41 -0.143 0.4149
Page 14
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 14/25
0.0094090000000000 1 -3.332 -5.107 1
0.2143690000000000 0 0 -2.111 -0.51 0
0.0086490000000000 1 -1.520 0
0.3757690000000000 0 1 -0.870 0
0.0106090000000000 1 0 -0.541 0
0.1998090000000000 1 0 -0.497 -2.821 1 0
0.1391290000000000 1 0 -0.374 -2.311 0 0
0.0979690000000001 1 0 -0.370 -1.800 1
0.1909690000000000 1 -0.299 -1.289 1
0.3058090000000000 0 1 -0.257 -0.779 1
0.0010890000000000 1 -0.255 -0.268 5
0.0001690000000000 0 1 -0.222 0.243 390.2052090000000000 1 -0.201 0.754 0
0.0151290000000000 1 -0.174 1.264 1
0.0453690000000000 1 -0.162 1.775 1
0.0234090000000000 1 -0.139
0.0246489999999999 1 -0.102
0.0542890000000000 1 -0.093
0.3806890000000000 1 -0.092
0.0349689999999999 1 -0.067
0.0660489999999999 1 -0.054
4.1330890000000000 1 0.000
0.0106090000000000 1 0.000
1.2387690000000000 1 0.0000.0059290000000000 1 0.000
0.0691690000000001 1 0.000
0.0334890000000000 1 0.007
0.0018490000000000 1 0.023
0.0858490000000001 1 0.029
0.0610090000000000 1 0.029
0.0979690000000001 1 0.031
0.0114490000000000 1 0.031
0.0278889999999999 1 0.039
0.0334890000000000 1 0.047
0.1108890000000000 1 0.048
0.0265690000000000 1 0.0510.0453690000000000 1 0.064
0.0979690000000001 1 0.065
0.0278889999999999 1 0.076
0.2948490000000000 1 0.095
0.0497290000000000 1 0.111
0.0086490000000000 1 0.113
0.0010890000000000 1 0.118
0.2237290000000000 1 0.146
-2.821 -2.311 -1.800 -1.289 -0.779
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45ROE deviation anal
ROE
no.ofcompa
nies
-12.350-10.930 -9.510 -8.090 -6.670 -5
0
10
20
30
40
50
60
ROE deviation an
ROE
No.ofComp
anie
s
Page 15
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 15/25
0.1421290000000000 1 0.146
0.1998090000000000 1 0.160
0.0094090000000000 1 0.189
0.1317690000000000 1 0.226
0.0187690000000000 0 0.949
0.0086490000000000 1.775
18.92250000000000000.0899999999999998
1.9044000000000000
0.1156000000000000
0.0196000000000000
1.6641000000000000
0.7569000000000010
0.0169000000000001
1.1236000000000000
0.0528999999999999
4.4521000000000000
2.7889000000000000
1.90440000000000000.0675999999999998
0.8100000000000000
2.5600000000000000
0.7225000000000000
0.2601000000000000
2.1316000000000000
1.6129000000000000
5.2441000000000000
0.0169000000000001
1.4161000000000000
0.2401000000000000
0.057600000000000057.9121000000000000
0.0900000000000001
9.4864000000000000
7.6729000000000000
0.0016000000000000
1.0816000000000000
0.2500000000000000
0.1225000000000000
0.4624000000000000
0.1600000000000000
0.2601000000000000
0.01210000000000000.4096000000000000
0.0036000000000000
0.0169000000000001
0.6889000000000010
0.7921000000000000
0.0528999999999999
0.2116000000000000
0.5041000000000000
Page 16
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 16/25
5.0625000000000000
0.1369000000000000
12.7449000000000000
0.0899999999999998
0.0899999999999998
1.7162
0.4384
Page 17
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 17/25
-13.770 -14.199 8.90 1 0.58 0.65 1 0.92
-0.214 -1.420 1 0.68 0.82 1 1.18
-0.037 1 1.02 0.82 1 1.45
0.000 1 1.16 0.83 1 1.71
0.000 -12.350 1 1 1.23 0.89 1 1.98
0.044 -10.930 0 1 1.36 1.01 0 1 2.24
0.048 -9.510 0 1 1.36 1.02 1 2.51
0.062 -8.090 0 1 1.37 1.08 1 2.77
0.063 -6.670 0 1 1.41 1.10 1 3.04
0.071 -5.250 0 1 0 1.47 1.10 1 3.3
0.077 -3.830 0 1 0 1.57 1.11 1
0.079 -2.410 0 1 0 1.57 1.13 10.087 -0.990 0 1 1.57 1.16 1
0.087 0.430 49 1 1.61 1.17 1 1.47
0.089 1 1.64 1.17 1 2.36
0.089 1 1.64 1.19 1 0 3.25
0.093 1 1.81 1.28 1 0 4.14
0.100 1 1.83 1.30 1 0 5.03
0.103 1 1.98 1.30 1 0 5.92
0.107 1 2.00 1.31 1 0 6.81
0.113 1 2.00 1.36 1 7.7
0.114 1 2.00 1.36 1 8.59
0.115 1 2.01 1.36 1 9.48
0.122 1 2.11 1.37 10.129 1 2.17 1.37 1
0.129 1 2.21 1.39 1
0.130 1 2.22 1.42 1
0.137 1 2.24 1.43 1
0.147 1 2.36 1.45 0 1
0.166 1 2.55 1.45 1
0.168 1 2.70 1.48 1
0.171 1 2.74 1.48 1
0.174 1 2.76 1.49 1
0.178 1 2.77 1.50 1
0.181 1 2.91 1.53 1
0.186 1 2.93 1.56 10.191 1 3.14 1.58 1
0.193 1 3.25 1.58 1
0.196 1 3.25 1.58 1
0.196 1 3.33 1.60 1
0.197 1 3.47 1.63 1
0.201 1 3.54 1.64 1
0.204 1 3.98 1.72 1 0
0.204 1 4.12 1.73 1 0
-0.268 0.243 0.754 1.264 1.775
sis for Failed compaines
Column O
.250 -3.830 -2.410 -0.990 0.430
alysis for Survivers
Column T
Page 18
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 18/25
0.222 1 4.16 1.74 1
0.247 1 4.64 1.81 1
0.267 1 4.95 1.82 1
0.339 1 5.44 1.88 1
0.379 1 6.22 0
0.429 0
0 2.38 11 9.48 0
0
3.30 1
Page 19
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 19/25
Page 20
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 20/25
0.78 5
1.05 10
1.31 13
1.58 14
1.84 6
2.11 0
2.37 1
2.64 0
2.9 0
3.17 1
1.03 9
1.92 19
2.81 9
3.7 7
4.59 3
5.48 1
6.37 1
7.26 0
8.15 0
9.04 1
0.78 1.05 1.31 1.58 1.84 2.11 2.37 2.6
0
2
4
6
8
10
12
14
16Current-Ratio analysis for Failed
Asset-ratio
No.ofcompanies
1.03 1.92 2.81 3.7
0
5
10
15
20
Current-R
No.ofcompanies
Page 21
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 21/25
Page 22
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 22/25
Page 23
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 23/25
. 2.9 3.17
companies
Column AD
4.59 5.48 6.37 7.26 8.15 9.04
atio analysis for survived companies
Column AD
Asset Raio
Page 24
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 24/25
Page 25
8/8/2019 Bankrupt 3
http://slidepdf.com/reader/full/bankrupt-3 25/25