Banca: Negócio sustentável? Que futuro? Carlos Rodrigues Presidente do Conselho de Administração BiG
Banca: Negócio sustentável? Que futuro? Carlos Rodrigues
Presidente do Conselho de Administração BiG
Em 1975 registou-se a NACIONALIZAÇÃO DA BANCA Portuguesa (excepto bancos estrangeiros) Em 1984, com a preparação da adesão de Portugal à CEE, iniciou-se um processo de abertura da atividade bancária à iniciativa privada. A partir de 1989 iniciou-se um processo de PRIVATIZAÇÃO dos bancos públicos.
ENQUADRAMENTO SECTORIAL A nacionalização da banca portuguesa e posterior privatização
Período Nº novos bancos
1984 - 1988 14
1988 - 1992 10
1992 - 1996 16
1996 - 2000 19
2000 10
1984 - 2000 69
Período Instituição
1989 - 1996 Banco Totta & Açores
1990 - 1995 Banco Português do Atlântico
1991 - 1992 Banco Espírito Santo e Comercial
1991 - 1992 Banco Fonsecas & Burnay
1992 Crédito Predial Português
1993 - 1996 União de Bancos Portugueses
1994 - 1995 Banco Pinto & Sotto Mayor
1994 - 1997 Banco de Fomento e Exterior
Nº de novos bancos em Portugal – 1984 a 2000
Principais privatizações de bancos – 1989 a 2000
3
Novos bancos
• Manufacturers Hanover • Banco Português de Investimentos • Citibank Portugal • Banif • Barclays Bank • BNP Paribas • Banco Comercial Português • Banco Comércio e Indústria • BBVA • Deutsche Bank • Banco Nacional de Crédito • Banco Português de Negócios • Banco Privado Português • Banco de Investimento Global (BiG)
Exemplos
Entre 1990 e 2000 verificou-se um elevado número de fusões e aquisições no sector bancário português. Alguns dos nomes históricos da banca nacional DESAPARECERAM por força da sua integração nos principais grupos financeiros portugueses. Muitos destes bancos tinham uma posição relevante e um forte RECONHECIMENTO no mercado.
ENQUADRAMENTO SECTORIAL A concentração do sector bancário português (1/2)
Grupo Operações Ano
BCP • Aquisição do Banco Português do Atlântico • Aquisição do Banco Pinto & Sotto Mayor • Aquisição do Banco Mello (inclui a UBP)
1995 2000
BPI • Aquisição do Banco Fonsecas & Burnay • Aquisição do Banco de Fomento e Exterior • Aquisição do Banco Borges & Irmão
1991 1996
Santander • Aquisição do Banco Totta & Açores • Aquisição do Crédito Predial Português
1999
CGD • Fusão com o Banco Nacional Ultramarino 2001
Seleção de operações de concentração
4
Em 1995, os 5 maiores grupos bancários representavam cerca de 58% do ativo bancário total e 60% dos depósitos no sistema bancário Em 2010, os 5 maiores grupos bancários já representavam cerca de 80% do ativo bancário total e 81% dos depósitos no sistema bancário
ENQUADRAMENTO SECTORIAL A concentração do sector bancário português (2/2)
Concentração bancária entre 1995 e 2010
5
Ano 1995 2000 2010
17,1% 19,4% 24,6% 13,4% 19,3% 19,3% 7,2% 10,5% 17,5% 0,8% 1,2% 9,6% 3,4% 13,5% 8,8% 0,8% 1,4% 3,3% 7,9% 7,2% X 2,9% 3,0% X 2,2% 2,7% X 11,7% X X 7,4% X X
201.682 321.845 519.258
Ano 1995 2000 2010
20,1% 25,0% 29,5% 11,4% 17,6% 19,8% 7,2% 9,9% 14,0% 0,8% 1,2% 7,4% 2,7% 13,5% 10,1% 1,1% 2,0% 3,5% 8,1% 8,7% X 3,1% 3,0% X 2,5% 2,5% X
13,2% X X 6,8% X X
126.334 164.358 230.111
Ativo bancário Depósitos
Fonte: APB
Grupo
CGD BCP BES
Santander BPI
Banif Totta & Açores
BNU CPP
BPSM BPA
Total (milhões €) X – Bancos que desapareceram/ foram integrafos noutros bancos
4.221
5.328
6.240 42
52 59
1995 2000 2010
Nº de Balcões Balcões por 100.000 habitantes
13% 14% 14%
12%
15% 14%
12%
1%
7%
3%
12%
10%
12%
6% 7%
4% 2% 4%
4% 5% 4%
4% 2%
1%
-1%
2% 1% 2%
2%
0%
-3%
2%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Ativo bancário PIB real
Entre 1995 e 2010 registou-se um CRESCIMENTO do balanço dos bancos MUITO ACIMA da economia portuguesa. Que provocou:
:: Estruturas operacionais DESAJUSTADAS da realidade do mercado (n.º de agências, ATM’s, colaboradores, etc.)
:: DESEQUILÍBRIOS de endividamento e liquidez.
ENQUADRAMENTO SECTORIAL Alavancagem do sector bancário
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Crescimento ativos bancários vs. PIB
Fonte: Banco de Portugal e Pordata
Nº de balcões em Portugal
Fonte: APB, ECB e INE
Diferença do crescimento acumulado 1995-2010: 225%
Crescimento de 58%
vs. 16 Alemanha vs. 34 Média Europa
ENQUADRAMENTO SECTORIAL Analise comparativa – Bancos nacionais
Bancos nacionais têm apresentado indicadores de rentabilidade, solvabilidade, eficiência e qualidade dos ativos INCOMPATÍVEIS com um modelo de negócio de banca sustentável.
7
Fonte: Bloomberg e Relatórios e contas
Banca nacionalMédia 3 anos
2014 2013 2012
Banca nacionalIndicadores selecionados
Rentabilidade
Média banca Internacional 2014
ROE -31,9% -17,0% -15,2% -21,4%Rentabilidade 0,9%Rentabilidade
Custos / Produto Bancário 65,2% 82,1% 79,9% 75,8%Eficiência 66,3%
Common Equity Tier 1 10,5% 12,3% 11,8% 11,5%
Crédito / Depósitos 99,4% 106,8% 115,1% 107,1%Crédito Vencido / Crédito Total 7,1% 7,5% 6,6% 7,1%
Eficiência
Solidez
Outros
11,0%
106,0%7,2%
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL As dificuldades de financiamento do sector bancário
9
Grave crise internacional de 2008 DIFICULDADE de FINANCIAMENTO por parte do Estado, banca e sector privado.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Financiamento de bancos centrais
Financiamento do BCE (€ mil milhões)
5,7
64,1
38,4
Fonte: BdP
Desequilíbrios históricos da economia portuguesa
Elevado nível de endividamento Forte DEPENDÊNCIA dos bancos junto do BCE
Necessidade de APOIO ESTATAL à banca (garantias, CoCo’s, etc)
11x
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Dez/10 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15
Portugal 10 anos Espanha 10 anos Itália 10 anos Alemanha 10 anos
Em 2011, o Estado Português teve de pedir assistência financeira à Comissão Europeia. Em julho de 2011, a Moody’s atribuiu uma notação de “INVESTIMENTO ESPECULATIVO” à dívida soberana portuguesa. Até 2012 as agências de rating reviram sucessivamente em baixa o rating da República Portuguesa. As taxas de juro aumentaram substancialmente
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL O Impacto da crise da dívida soberana
%
Taxas de juro da dívida soberana a 10 anos
30 janeiro 2012 / Taxa de juro PT: 16,6% A taxa de juro da dívida soberana portuguesa atinge o valor máximo
6 abril 2011 / Taxa de juro PT: 8,4% O primeiro-ministro português anuncia que endereçou à Comissão Europeia um pedido de assistência financeira
16 fevereiro 2016 / Taxa de juro PT: 3,5%
Fonte: Bloomberg 10
31 dezembro 2015 / Taxa de juro PT: 2,5%
Entre 2011 e 2014: Os maiores bancos nacionais acumularam PERDAS AVULTADAS de - € 16,7 MIL MILHÕES. Resultados negativos devido a PERDAS com IMPARIDADES, a estruturas de custos PESADAS e DESAJUSTADAS e à diminuição do produto bancário.
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL A destruição de capital do sistema bancário
Perdas acumuladas dos maiores bancos nacionais entre 2011 e 2014 (Lucros e perdas acumulados superiores a € 100 milhões)
11
BES + Novo Banco
-10.227
-3.035
BCP
-1.810
CGD
-1.511
Banif
-133
BPI
Fonte: Relatórios e contas
Perdas acumuladas: 16,7 mil milhões
BiG Santander
176
592 0
(€ milhões)
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL O custo das intervenções na banca nacional
Intervenções / Apoio do Estado aos bancos a partir de 2008
Grupo Tipo de apoio estatal
CGD CoCo’s / Capital / Garantias
BCP CoCo’s / Garantias
BES / Novo Banco Resolução / Garantias
BPI CoCo’s
Banif Resolução / CoCo’s / Capital / Garantias
BPN Nacionalização / Garantias
BPP Garantia
BES Banif CGD BCP BPN BPI BPP
Apoios / intervenções do Estado – excederam € 20 mil milhões
4,9
3,8
3,2 3
2,7
1,5
0,5
12
Nota: Outros bancos foram auxiliados pelo Estado Português, através da prestação de garantias ou outro tipo de ajudas: Finantia, Banco Invest.
Fonte: Informação pública
Destruição do capital nacional SUPORTADA pelos CONTRIBUINTES.
0
20
40
60
80
100
120
12/31
/07
6/30/0
8
12/31
/08
6/30/0
9
12/31
/09
6/30/1
0
12/31
/10
6/30/1
1
12/31
/11
6/30/1
2
12/31
/12
6/30/1
3
12/31
/13
6/30/1
4
12/31
/14
6/30/1
5
12/31
/15
BCP BPI BES
Entre 2007 e 2016, os maiores bancos portugueses cotados PERDERAM cerca de 83% do seu VALOR em bolsa
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL Desempenho de mercado dos bancos nacionais
13
Cotação bolsista dos maiores bancos portugueses
Fonte: Bloomberg
100
Capitalização bolsista BCP, BPI e BES em 31/12/2007: € 20 mil milhões
Capitalização bolsista BCP, BPI e BES em 16/02/2016: € 3 mil milhões
Índice (2007)
A DESTRUIÇÃO DO CAPITAL NACIONAL Risco do rating
Moody's
S&P
Fitch
DBRS
Investment G
rade
DBRS: ÚNICA agência que mantém o rating da República Portuguesa acima de investment grade.
> Revisão para um nível abaixo de investment grade teria implicações GRAVES para o financiamento.
> A dívida portuguesa deixaria de ser elegível como colateral nas operações de refinanciamento no BCE.
> Eventual necessidade de recorrer à Emergency liquidity assistance (ELA).
BBBL
BB+
Ba1
BB+u
Rating atual da dívida pública portuguesa
14 Fonte: Bloomberg
Desafios do sector bancário
O FUTURO DA BANCA Os desafios do sector bancário
16
:: Digitalização / Novos modelos > Disseminação de novas plataformas tecnológicas (peer to peer); concorrência nos sistemas de pagamentos; etc > Primeira plataforma transacional online começou já em Julho 1999 (BiG)
:: Estruturas legadas > Ativos non-core com baixos níveis de rentabilidade; grandes estruturas operacionais com dimensão desajustada > Necessidade de fecho de agências e redução de pessoal
:: Agravamento da regulação
> Asset Quality Review, Supervisory Review and Evaluation Process e inspeções temáticas. > Potenciais feitos perversos na assunção de risco e existência de redundâncias > Requisitos mínimos de fundos próprios regulamentares
:: Fundo de resolução
> Impacto adverso no sistema financeiro superior a € 10 MIL MILHÕES > Moral hazard: Proteção de investidores senior, obrigando quem não tinha exposição a suportar a resolução (vs. alternativa com mecanismos de bail-in) > Distorção da concorrência
:: Elevado nível de fiscalidade > Impacto negativo na rentabilidade de um sector já muito fragilizado > IRC, Contribuição especial do sector bancário; Imposto de selo; etc.
O futuro da banca:
O FUTURO DA BANCA Que futuro para a banca?
17
:: Evitar cometer os mesmos erros do passado
:: Analisar países onde melhores práticas são postas em prática e reproduzir os modelos
> EUA, Espanha e Reino Unido
:: Aproveitar nova geração de recursos humanos altamente qualificados e acesso a tecnologia
:: Oportunidades criadas por um tecido empresarial dinâmico e altamente competente que se adaptou a práticas internacionais, com grande capacidade para competir num mercado global
Crise financeira é oportunidade para aprender com erros
Bancos Apoio Estatal
2014 2013 2012 2011 2014 2013 2012 2011
CGD CoCo's / Capital / Guarantees -3,2% -9,4% -6,5% -8,0% 75,5% 81,5% 58,5% 60,8%
BCP CoCo's / Guarantees -6,3% -24,9% -31,5% -27,3% 51,7% 66,5% 62,6% 57,8%
BES / Novo Banco2 Guarantees -162,6% -6,9% 1,2% -0,1% 56,2% 59,8% 44,6% 57,9%
BPI CoCo's -7,2% 2,9% 13,1% -13,5% 78,3% 62,1% 48,1% 67,2%
BANIF CoCo's / Capital / Guarantees -35,1% -65,5% -86,9% -9,4% 97,3% 150,9% 196,5% 57,1%
Montepio n.a. -11,3% -15,2% 0,1% 2,8% 43,6% 90,1% 83,6% 66,1%
CCCAM n.a. 2,1% 0,1% 3,8% 4,5% 54,2% 64,0% 65,3% 64,7%
Média -31,9% -17,0% -15,2% -7,3% 65,2% 82,1% 79,9% 61,7%
ROE Custos Operacionais / Receitas Operacionais
1 Rácio Core Tier 1 de 2014 está calculado de acordo com as regras CRD IV/CRR phased-in
2 Os dados do Novo Banco são relativos aos resultados financeiros do BES 1H2014
ANEXO I Analise comparativa – Bancos nacionais (1/2)
Fonte: Relatórios e contas
19
Bancos
CGD
BCP
BES / Novo Banco2
BPI
BANIF
Montepio
CCCAM
Média
2014 2013 2012 2011
10,8% 11,5% 11,6% 9,5%
12,0% 13,8% 12,4% 9,3%
- 10,6% 10,5% 9,2%
10,2% 16,5% 15,0% 9,2%
8,4% 10,9% 11,2% 10,1%
8,5% 11,0% 10,6% 10,2%
13,0% 11,9% 11,6% 12,5%
10,5% 12,3% 11,8% 9,6%
Core Tier 11
2014 2013 2012 2011 2014 2013 2012 2011
94,5% 103,6% 112,0% 122,2% 7,7% 6,6% 5,7% 4,3%
109,0% 116,9% 127,7% 144,8% 9,6% 9,2% 8,1% 6,2%
126,0% 121,0% 137,0% 141,0% 6,4% 5,7% 3,9% 2,7%
84,0% 96,0% 106,0% 109,4% 3,8% 3,6% 3,2% 2,4%
105,5% 126,4% 126,7% 139,2% - 12,9% 12,3% 8,9%
106,5% 110,2% 120,5% 124,0% 7,3% 7,1% 6,3% 5,0%
70,3% 73,7% 75,8% 86,9% 8,0% 7,7% 6,8% 5,8%
99,4% 106,8% 115,1% 131,4% 7,1% 7,5% 6,6% 3,6%
Crédito Vencido / Crédito TotalCrédito / Depósitos Clientes
1 Rácio Core Tier 1 de 2014 está calculado de acordo com as regras CRD IV/CRR phased-in
2 Os dados do Novo Banco são relativos aos resultados financeiros do BES 1H2014
1 Rácio Core Tier 1 de 2014 está calculado de acordo com as regras CRD IV/CRR phased-in
2 Os dados do Novo Banco são relativos aos resultados financeiros do BES 1H2014
1 Rácio Core Tier 1 de 2014 está calculado de acordo com as regras CRD IV/CRR phased-in
2 Os dados do Novo Banco são relativos aos resultados financeiros do BES 1H2014
Fonte: Relatórios e contas
ANEXO I Analise comparativa – Bancos nacionais (2/2)
20
ANEXO I Analise comparativa – Bancos internacionais
Bancos ROE Core Tier 1 Crédito / Depósitos
Créd Vencido / Créd Total
Rácio de Eficiência
2014 2014 2014 2014 2014
EuropaBanco Santander 7,7% 12,2% 125,0% 5,5% 53,8%BBVA 5,7% 12,0% 119,2% 6,3% 51,4%Caixabank 2,5% - 114,2% 10,1% 62,4%Banco Sabadell 3,5% 11,7% 125,0% 11,7% 44,9%Banco Popular 2,7% 11,5% 140,1% 19,8% 52,0%Bankia 6,2% 12,3% 116,4% 12,9% 51,7%BNP Paribas 0,2% 10,5% 107,1% 6,3% 71,3%Societé General 5,0% 10,1% 113,2% 6,4% 63,4%Natixis 6,5% 11,4% 179,9% 4,5% 75,6%Unicredit Spa 4,2% 10,4% 125,8% 16,3% 63,7%Mediobanca 6,2% - 217,1% 6,8% 46,2%Banca Monte Dei Paschi -88,2% - 198,3% 31,8% 80,3%Banco Popolare -24,0% 11,9% 174,5% 27,1% 75,3%Commerzbank 1,0% 11,8% 94,3% 5,5% 75,6%Deutsche Bank 2,6% 15,2% 77,1% 2,3% 79,2%
EUAGoldman Sachs 11,2% 12,2% 42,6% n.a. 57,0%Wells Fargo 13,7% 11,0% 75,6% 1,5% 58,1%JPMorgan Chase 9,8% 10,2% 55,5% 0,9% 65,0%Bank Of America 1,7% 12,3% 79,9% 1,3% 89,2%Citigroup 3,4% 13,1% 74,8% 1,1% 72,6%US Bancorp 14,9% 9,7% 89,4% 0,6% 53,7%
Portugal -31,9% 10,5% 99,4% 7,1% 65,2%
Fonte: Bloomberg e Relatórios e Contas e Apresentações de Resultados
21
2011 2012 2013 2014
Produto bancário -0.5
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15
Swap Euro 10 anos Euribor 6 meses ECB Deposit facility ECB Main refinancing rate
2011 e 2014: Produto bancário anual dos 5 maiores bancos portugueses1 DIMINUIU em cerca de € 2,6 mil milhões. MARGEM FINANCEIRA pressionada pela redução dos ativos líquidos do bancos e pela redução das taxas de juro. Junho de 2014: BCE anuncia redução da taxa de depósito para terreno NEGATIVO, fixando-a em - 0,1%, hoje em - 0,3%.
ANEXO II Redução da taxa de juro e margem financeira
Produto bancário anual dos 5 maiores bancos ( € mil milhões) Evolução das taxas de juro na Europa
%
0,64%
-0,12%
0,05%
-0,30%
16/02/2016
1Excluíndo o Santander Totta Fonte: Bloomberg
Fonte: Relatórios e Contas
8,4 8,5
6,6 5,9
22