ANLISIS FINACIERO DE LA EMPRESA UNIN DE CERVECERAS PERUANAS
BACKUS Y JHONSTON S.A.A
Constituye objeto principal de la empresa dedicarse a la
elaboracin, envasado, venta, distribucin y toda clase de
negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas
no alcohlicas y aguas gaseosas. Tambin constituye objeto de la
sociedad la inversin en valores de empresas sean nacionales o
extranjeras; la explotacin de predios rsticos; la venta,
industrializacin, comercializacin y exportacin de productos
agrcolas; as como la prestacin de servicios de asesora en todo lo
relacionado con las actividades antes mencionadas.
NDICEINTRODUCCION.2
RESEA HISTRICA....3
VISIN Y MISIN...5
MARCAS...6
ESTRATEGIAS COMPETITIVAS..8
BALANCE GENERAL Y ESTADOS DE GANANCIAS Y PRDIDAS.10
2009.102010.122011....142012.162013....18
HOJA DE RESUMEN DE ANLISIS FINANCIERO..20
ANALISIS LIQUIDEZ...21
ANLISIS SOLVENCIA..22
ANLISIS GESTIN23
ANLISIS RENTABILIDAD25
DIAGNSTICO GENERAL..26
RECOMENDACIONES27INTRODUCCIN
Los estados financieros, tambin denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan
las instituciones para dar a conocer la situacin econmica y
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o
periodo determinado. Esta informacin resulta tiles para la
Administracin, gestores, reguladores y otros tipos de interesados
como los accionistas, acreedores o propietarios.
El objetivo de los estados financieros, es proveer informacin
sobre el patrimonio del emisor a una fecha y su evolucin econmica y
financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la toma de
decisiones econmicas.
En este trabajo de investigacin se presenta los estados
financieros de la empresa Union de de cerveceras peruanas Backus y
Jhonston S.A.A comprendidos desde el ao 2009 hasta el ao 2013 que
nos permitir comprender financieramente el estado en que se
encuentra la empresa mencionada.
RESEA HISTRICA
1879:El origen de BackusEl origen de Backus se remonta al ao
1876, ao en el que los seores Jacobo Backus y Howard Johnston, de
nacionalidad estadounidense, fundan una fbrica de hielo en el
tradicional distrito del Rmac, la cual, se convierte en 1879 en
Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a
una sociedad conformada en Londres.
1954:Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por
empresarios peruanosLiderados por Don Ricardo Bentn Mujica, quienes
la convierten en la Cervecera Backus & Johnston S.A.,
estableciendo un ejemplo de nacionalizacin por iniciativa privada y
accionariado difundido.
1993:Inauguracin Planta de AteEsta importante inversin permiti
contar con la capacidad instalada necesaria para la expansin del
mercado cervecero, convirtindose en una de las ms modernas de
Amrica.
1994:Se adquiere Compaa Nacional de Cerveza S.A.Adquiere el 62%
de las acciones comunes de la Compaa Nacional de Cerveza S.A.(CNC),
su principal competidor por ms de un siglo, adems de ingresar al
mercado de aguas y gaseosas del pas.
1996:Creacin de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston
S.A.A.Con una visin de futuro y buscando aprovechar las sinergias
en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecera
Backus y Johnston S.A., Compaa Nacional de Cerveza S.A., Cervecera
del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden
fusionar las empresas mediante la incorporacin de todas ellas en
Backus la que modifica su denominacin creando a Unin de Cerveceras
Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera ms
importante del Per.
2000:Se adquiere Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.En el ao
2000, Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.(Cervesur) pasa a formar
parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compaa
capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado.
2002:El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de
BackusFortalecindonos al convertirla en parte de una importante
transnacional americana. Se inicia un proceso de la desinversin en
sectores que no constituye el core business con la finalidad de
consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor
competitividad.
2005:SABMiller adquiere el Grupo Empresarial BavariaCon la fusin
del Grupo Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa sudafricana,
con sede en Londres; pasamos a formar parte del segundo grupo
cervecero a nivel mundial, con presencia en ms de 60 pases y con un
portafolio de ms de 170 marcas. El Grupo Cisneros de Venezuela
(Cervecera Regional) vendi su participacin accionaria en Unin de
Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc.
2008:Record de ventas y consolidacin del portafolio de marcasEl
Grupo Backus anunci en octubre del 2008 un nuevo rcord en el
volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza, alcanzando
un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidacin de
su portafolio de marcas a travs de una acertada estrategia de
segmentacin, posicionamiento y mensajes claramente diferenciados
para cada una de sus marcas.
VISIN Y MISINNuestra visin es: Ser la mejor empresa en el Per
admirada por:Crecimiento del valor de nuestra participacin del
mercado a travs de nuestro portafolio de marcas.Otorgar el ms alto
retorno de inversin a su accionista.Ser el empleado preferidoSu
modelo de gestin
Nuestra misin es: Poseer y potenciar las marcas de bebidas
locales e internacionales preferidas por el consumidor.
MARCASCERVEZAS:Cristal Cerveza Cristal, La cerveza del Per.
Cristal valora la diversidad, la peruanidad, la unin, la
solidaridad y el optimismo.
Pilsen Callao El sabor de la verdadera amistad. Nacida en 1863,
Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Per.
Cusquea Saborea la vida, saborea Cusquea. Cerveza Cusquea ofrece
un sabor puro y fino reconocido internacionalmente...
Backus Ice Nueva Backus Ice, siente el fro extra fro.
Pilsen Trujillo Generosa calidad. Pilsen Trujillo es una cerveza
con 89 aos de trayectoria cervecera que naci en la ciudad de
Trujillo...
Barena Experimenta Vive Barena! Barena vive a tu ritmo, te
acompaa en tus nuevas experiencias, disfruta contigo tu msica
preferida...
Miller Genuine Draft It's Miller Time! MGD es una cerveza
elaborada utilizando un proceso nico que pasa por 4 filtros en
fro.
Peroni Nastro Azzurro Es el estilo italiano aplicado a una
cerveza.
Arequipea Hecha con orgullo. Cerveza Arequipea es una marca
regional emblemtica de Arequipa, que representa la tradicin y el
carcter...
San Juan La cerveza de Ucayali. Cerveza San Juan es la marca
regional de la selva del Per, hecha a base de ingredientes
naturales, que representa la felicidad...
AGUAS
San Mateo Yo me quiero. Por eso elijo lo mejor. San Mateo, es
superior pues es Agua de Manantial envasada en su fuente de origen
que garantiza su absoluta pureza...
Cristalina Cristalina es el agua de mesa de sabor ms fresco y
puro, que te quita la sed y te refresca en todo momento y
lugar.
Agua Tnica Backus Agua Tnica es la bebida carbonatada con sabor
frutal, hecha a base de aromatizantes naturales de frutos ctricos,
azcar y quinina.
Guaran Backus Es nica y ya. Es la bebida de sabor, color y aroma
nicos e incomparables porque est hecha del fruto ms refrescante:
Guaran.
Viva Backus Con Viva Backus, la diversin dura ms. Con el rico
sabor de Viva Backus tus momentos de diversin duran ms. Adems Viva
Backus no contiene cafena.
Maltin Power Refrscate con el poder de la malta. Maltin Power es
la nica bebida de malta natural enriquecida con vitaminas que nutre
y te da energa...
ESTRATEGIA COMPETITIVA
Competitividad:Se conoce que la empresa tiene dentro de sus
planes anuales programas de Calidad Total y Mejoramiento Continuo
de la Productividad en todos los procesos y en los productos
finales.
Tecnologa:La empresa se mantiene a la vanguardia de las nuevas
tecnologas en lo que se refiere a produccin cervecera, segn
muestran sus memorias anuales de inversin.
Financiero:Es una organizacin con manejo eficiente de sus costos
y solvencia econmica, y es considerada como una de las empresas mas
atractivas y seguras para los inversionistas de la bolsa de
valores.
Negocios Corporativos:La Corporacin mantiene una estructura de
integracin vertical y horizontal, como fuente de ventaja
competitiva, tal como se muestra en su organigrama.
Diversificacin:Es una organizacin flexible, la cual trata de
Identificar nuevas oportunidades de negocios, en actividades en las
que ha desarrollado capacidades propias, ya sea en empresas
filiales existentes o nuevas empresas, as como en nuevas lneas de
productos.
Descentralizacin:La Corporacin posee inversiones productivas en
las diferentes regiones del pas y en el exterior, a fin de
garantizar el desarrollo de las actividades del Grupo.
Organizacin:Se observa que la Corporacin posee una estructura
moderna, eficiente y flexible a los rpidos cambios de la economa
mundial, y a la adaptacin de nuevas oportunidades de negocio.
Alianzas estratgicas:La Corporacin posee con nacionales y
extranjeros acuerdos de mercados, de productos, de tecnologa, y de
gerencia, como ayuda al desarrollo y complemento de capacidades
propias.
Exportacin:La Corporacin actualmente est desarrollando unidades
de negocio generadoras de exportaciones de productos en los que el
Per tenga ventajas competitivas, como la cerveza premium "Gold of
the Incas".
Capacitacin:Dentro de sus planes de desarrollo de personal, la
Corporacin cuenta con programas de entrenamiento permanente al
personal de todos los niveles y funciones, tanto en el pas como en
el extranjero.
Planeamiento:Se conoce que la Corporacin tiene dentro de su
proceso de estrategia el desarrollo de planes descentralizados, a
corto, mediano y largo plazo, guiados corporativamente.
Trascendencia nacional:La Corporacin desarrolla planes de
fortalecimiento de una Imagen Corporativa, la cual incluye aspectos
de proyeccin social, promocin de empleo y creacin empresas, as como
se siente comprometida con el desarrollo nacional y el cuidado del
medio ambiente.
BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
BALANCE GENERALAO 2010
2DT002Ingresos de Actividades Ordinarias/
2D0101Ventas Netas de Bienes/2,591,358
2D0103Prestacin de Servicios/85,365
2D01STTotal de Ingresos de Actividades Ordinarias/2,676,723
2D0201Costo de Ventas/-847,902
2D02STGanancia (Prdida) Bruta/1,828,821
2D0302Gastos de Ventas y Distribucin/-840,650
2D0301Gastos de Administracin/-347,926
2D0407Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros
medidos al Costo Amortizado/0
2D0403Otros Ingresos Operativos/21,642
2D0404Otros Gastos Operativos/-21,327
2D03STGanancia (Prdida) Operativa/640,560
2D0401Ingresos Financieros/67,131
2D0402Gastos Financieros/-13,094
2D0410Diferencias de Cambio neto/-848
2D0406Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y
Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin
/0
2D0411Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el
Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros
Reclasificados Medidos a Valor Razonable/0
2D04STResultado antes de Impuesto a las Ganancias/693,749
2D0502Gasto por Impuesto a las Ganancias/-207,651
2D0503Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas/486,098
2D0504Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias
Procedente de Operaciones Discontinuadas /0
2D07STGanancia (Prdida) Neta del Ejercicio/486,098
2DT007Ganancias (Prdida) por Accin: /
2D0905Bsica por Accin Comn en Operaciones Continuadas/3.6
2D0906Bsica por Accin de Inversin en Operaciones
Continuadas/0.36
2D0909Bsica por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas/0
2D0910Bsica por Accin de Inversin en Operaciones
Discontinuadas/0
2D0911Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Comun/3.6
2D0912Ganancias (Prdida) Bsica por Accin Inversin/0.36
2D0907Diluida por Accin Comn en Operaciones Continuadas/3.6
2D0908Diluida por Accin de Inversin en Operaciones
Continuadas/0.36
2D0913Diluida por Accin Comn en Operaciones Discontinuadas/0
2D0914Diluida por Accin de Inversin en Operaciones
Discontinuadas/0
2D0915Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Comn/3.6
2D0916Ganancias (Prdida) Diluida por Accin Inversin/0.36
BALANCE GENERALAO 2011
ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS
BALANCE GENERALAO 2012
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
BALANCE GENERAL AO 2013
ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS
HOJA RESUMEN DE ANLISIS FINANCIERO
ANLISIS: LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
Prueba de TesoreriaPrueba cidaPrueba Corriente
20090.1153742630.6745809951.018576651
20100.2901747930.7846023861.098675273
20110.1712116180.6298235690.80560165
20120.1288223010.6797043460.879039817
20130.1049338150.4643116320.648224757
PRUEBA DE TESORERIA: Es decir que contamos con el 11%, 29%, 17%,
12% y 10% (en los aos 2009, 2010, 2011 2012 y 2013 respectivamente)
de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.
PRUEBA CIDA: Esta razn se concentra en los activos ms lquidos,
por lo que proporciona datos ms correctos al analista. Resultando
as que por cada UM que debemos tenemos UM 0.67, 0.79, 0.63, 0.68 y
0.46 (en los aos 2009, 2010, 2011 2012 y 2013 respectivamente) para
pagarla.
PRUEBA CORRIENTE: Este ratio es la principal medida de
liquidez,muestraqu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas
por elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde
aproximadamente alvencimientode las deudas. Esto quiere decir que
el activo corriente es 1.02, 1.10, 0.81, 0.88 y 0.65 veces ms
grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la
empresa cuenta con UM 1.02, 1.09, 0.81, 0.88 y 0.65 (en los aos
2009, 2010, 2011 2012 y 2013 respectivamente) para
pagarla.SOLVENCIA
Endeudamiento TotalEndeudamiento PatrimonialRespaldo
Endeudamiento
20090.3370896120.5084995161.508499516
20100.4211418540.7275389611.727538961
20110.4036638360.6769065171.676906517
20120.4031937260.6755856021.675585602
20130.4765195110.9102908721.910290872
ANLISIS SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO TOTAL: Esta razn ayuda a
determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones de corto y largo plazo. Logrando el mayor nmero en el
ao 2013 con 0,4765 y el menor en el ao 2009 demostrando as que la
empresa ha aumentado su capacidad para enfrentar situaciones de
deudas.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: Este indicador mide el grado de
compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa. Se
puede apreciar que en el ao 2013 se registra un numero de 0,91 es
decir el nivel de compromiso ha ido subiendo en los aos,
registrando la menor cantidad de compromiso en el ao 2011 con
0,508
RESPALDO ENDEUDAMIENTO: Este ratio mide la relacin existente
entre el importe de los fondos propios de una empresa con relacin a
la totalidad de los activos fijos tanto en actividad eficiente como
en actividad ociosa, y otros que posea la empresa. Registrndose a
travs de los aos un incremento sistemtico de este alcanzando su
mayor cantidad en el ao 2013 con 1,910290872
GESTIN
Rotacion CajaRotacion Cuentas por cobrarRotacion
InventarioRotacion Activo FijoRotacion Activo Total
200930.137416186.94998478210.107924671.5613051240.761187773
201012.312489628.22027249911.375620981.6108328990.772778135
201116.0143767410.1387182315.598346181.5940180920.808564054
201225.175090139.79269588916.26962331.7526977770.915263983
201330.5447930211.5769527419.233845911.8040718931.00550667
ANLISIS GESTIN
ROTACIN CAJA: Esto nos da una idea sobre la magnitud de la caja
y bancos para cubrir das de ventas. En este caso se puede notar que
la mayor rotacin de caja se registr en el ao 2009 con un aproximado
de 30 veces, teniendo una cada hasta 1 veces en el ao 2009 luego
recuperndose poco a poco en los aos 2011, 2012 y 2013 con 16, 25 y
31 veces respectivamente. Evidencindonos esto que tendremos mayor
liquidez en das para cubrir las ventas.
ROTACIN CUENTAS POR COBRAR: Miden la frecuencia de recuperacin
de las cuentas por cobrar. Lo que observamos es que no ha existido
una gran variacin en los aos de anlisis teniendo como promedio
ROTACIN INVENTARIO: Cuantifica el tiempo que demora la inversin
en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el
nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas
veces se repone. Notamos que la mayor cantidad es representada por
el ao 2013 con 19 veces y la menor en el ao 2011. Se presenta una
mayor tendencia a que sea ms el tiempo en que los inventarios se
vendan, lo que se podra convertir en un problema futuro.
ROTACIN ACTIVO FIJO: Aqu se puede ver la actividad en cuanto a
ventas de la empresa. La variacin ha sido mnima en los 5 aos,
alcanzado la mayor rotacin en el ao 2013. Mostrando casi siempre
una tendencia a la alza en estos ltimos cinco aos.
ROTACIN ACTIVO TOTAL: Este ratio que tiene por objeto medir la
actividad en ventas de la empresa. O sea, cuntas veces la empresa
puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin
realizada. Vemos que el mayor nmero de veces se encuentra en el ao
2013 con 1 vez y registrando la menor rotacin en el ao 2009 con 0,7
veces
ANLISIS RENTABILIDADRENTABILIDAD
Rentabilidad GeneralRentabilidad VentasRentabilidad
Patrimonial
20090.1363243490.1790942440.205645215
20100.1590649150.2058351660.274790839
20110.1468367740.187584270.246231543
20120.2166489870.2430657890.363013923
20130.2751330990.2736263290.525584248
RENTABILIDAD GENERAL: Se puede Observar que dentro de estos 5
aos la Rentabilidad general ha ido aumentando, desde el 2009 hasta
el 2013 de 0.13880875 un crecimiento del doble, teniendo en cuenta
que mientras mayor sea la rentabilidad general habr ms beneficios,
la empresa ha duplicado su rentabilidad general. RENTABILIDAD
VENTAS: En esta seccin podemos ver que la rentabilidad de Ventas ha
tenido un incremento, aunque una leve cada en el ao 2011 de
0.018250895 ; sin embargo los siguientes aos tuvo una subida,
llegando a recuperarse y alcanzando niveles de rentabilidad de
ventas ms altos, incrementndose en alrededor de un 0.09453 desde el
2009 hasta el 2013. RENTABILIDAD PATRIMONIAL: La rentabilidad
Patrimonial tambin ha aumentado desde el ao 2009 hasta el 2013 en
0.319939033 siendo el mayor incremento en contraste a las otras
rentabilidades, tuvo tambin una cada de 0.028559296 en el 2011; se
puede destacar que las rentabilidad en cuanto a las acciones han
tenido una mayor ganancia de casi el triple.
DIAGNSTICO GENERAL
En resumen total la Liquidez ha descendido a lo largo del 2009
hasta el 2013, llegando a ser la mitad de unidad monetaria y esto
da cuenta que el cierre la empresa no posee una liquidez slida para
hacerse cargo de sus obligaciones.
En los aos analizados podemos observar que de acuerdo a los
porcentajes resultantes en el Endeudamiento Total, su dependencia
financiera ha ido incrementando llegando a ser el 47% en el ltimo
ao, lo que genere que la independencia financiera disminuya
llegando a ser el 53% en el ltimo ao. Por lo que ahora necesita ms
de un financiamiento bancario para realizar sus actividades.
Podemos acotar que la gestin del gerente est fallando debido que
todas las rotaciones no estn por muy encima por muy debajo de la
cantidad de veces que debera rotar dentro del ao; cmo podemos
observar que la caja tiene un mnimo de 12 y un mximo de 30, pero lo
ms adecuado es solo tener 10 rotaciones en cuanto a las
transacciones durante el ao financiero.
En cuanto a rentabilidad ha aumentado durante los 5 aos que han
sido analizados, aunque una leve baja general en el 2010. Ha
alcanzado en el 2013 una rentabilidad del doble o ms; por lo que se
concluye que la rentabilidad de la empresa Backus sus fondos y los
valores de esta han incrementado de manera positiva.
RECOMENDACIONES
Lo que se puede rescatar es que la empresa Unin de Cerveceras
Backus y Johnston S.A.A es que ha demostrado una evolucin muy buena
en los trminos de gestin, mostrndonos esto que existe una buena
administracin de los recursos financieros destacando de excelente
manera la acciones tomadas por la gerencia financiera.
Puesto que las finanzas reflejan con bastante proximidad lo que
agrega valor a una empresa a travs de su gestin se mide el desempeo
de la compaa, determinan cules sern las consecuencias financieras
si sta mantiene su actual curso o lo modifica, y recomiendan la
manera como la empresa debe utilizar sus activos. Ellos, asimismo,
localizan fuentes externas de financiacin y recomiendan la ms
benfica combinacin de fuentes financieras, para de esta manera,
determinar las expectativas financieras de los propietarios de la
empresa.
A la vez la muestra una capacidad con tendencia a la alta de
como afrontara de deudas a corto y largo plazo demostrando as que
es una empresa totalmente confiable para la inversin. Como
recomendacin debe tratar de mantener el nivel de ventas que ha
tenido as como seguir con las mismas polticas de corte financiero
que le han dado una estabilidad y surgimiento en el mercado.
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