BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá) … Word - Informe BAC BANK INC Dic.2015v4.docx Author celinelmorales Created Date 3/7/2016 6:35:46 PM ...

BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros

31 de diciembre de 2015

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Estado de Utilidades Integrales Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

KPMGApartado Postal 816-'1 089Panamá 5, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700Fax: (507) 263-9852lnternet: wvwv.kpmg.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Junta Directiva y AccionistaBAC Bank, lnc.

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de BAC Bank, lnc., los cualescomprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, los estados deresultados, utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el año terminadoen esa fecha, y notas, que comprenden un resumen de políticas contables significativas y otrainformación explicativa.

Responsabilidad de la Administración por los Esfados Financieros

La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera, y por elcontrol interno que la administración determine que es necesario para permitir la preparación deestados financieros que.estén libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude oerror.

Responsabilidad de /os Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base ennuestra auditoría. Efectuamos.nuestra auditoría de conformidad con las Normas lnternacionalesde Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos yrealicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financierosestán libres de errores de ímportancia relativa.

Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca delos montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependende nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores de importancia relativa en losestados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos,nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonablepor la entidad de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que seanapropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre laefectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado delas políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por laadministración, asícomo evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada paraofrecer una base para nuestra opinión de auditoría.

KPMG, una sociedad civ¡l panameña, y firma de la red de firmas miembros independiente de

KPMG, af¡liadas a KPMG lnternalional Cooperal¡ve ("KPl\rG lnternalional"), una entidad su¡za

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectosimportantes, la situación financiera de BAC Bank, lnc. al 31 de diciembre de 2015 y su desempeñofinanciero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de conformidad con lasNormas lnternacionales de lnformación Financiera.

Asunto de Énfasis

Según se explica en las notas 2 y 23, BAC Bank, lnc. adoptó al 31 de diciembre de 2015 lasNormas lnternacionales de lnformación Financiera emitidas por el Consejo de Normaslnternacionales de Contabilidad. Nuestra opinión no incluye ninguna calificación por este asunto.

/(PHq4 de marzo de 2016Panamá, República de Panamá

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Nota 31 de diciembre 31 de diciembre 1 de enerode 2015 de 2014 de 2014

Activos

Depósitos en bancos: A la vista 43,490,700 12,095,048 13,549,521 A plazo 26,535,197 60,809,950 64,666,187

Total de depósitos en bancos 4, 6 70,025,897 72,904,998 78,215,708

Valores comprados bajo acuerdos de reventa 4, 7 0 500,000 3,700,000Inversiones en valores 4, 8 28,147,734 56,731,545 69,548,309

Préstamos: 4, 9 199,628,902 172,700,104 165,643,307 Menos: Provisión para pérdidas en préstamos 10 1,020,060 1,125,749 855,021 Mas: Gastos diferidos 157,716 155,862 167,748

Préstamos, neto 198,766,558 171,730,217 164,956,034

Mobiliario y equipos, neto 11 27,931 27,931 28,363Obligaciones de clientes por aceptaciones 0 3,901,030 0Intereses acumulados por cobrar 1,477,162 1,593,761 2,106,992Otras cuentas por cobrar 3,140,565 151,911 87,143Activos adjudicados para la venta, neto 12 529,106 585,796 545,836Otros activos 4, 12 262,748 271,559 260,493Total de activos 302,377,701 308,398,748 319,448,878

Pasivos y Patrimonio

Pasivos:Depósitos:

A la vista 4 81,946,880 87,038,160 101,318,881 Ahorros 4 17,774,122 17,175,915 19,944,497 A plazo fijo 4 158,252,913 161,467,416 163,239,713

Total de depósitos 257,973,915 265,681,491 284,503,091

Aceptaciones pendientes 0 3,901,030 0Intereses acumulados por pagar 3,957,453 3,903,482 4,489,515Impuesto sobre la renta por pagar 82,700 100,319 63,157Otros pasivos 13 6,671,279 3,762,699 1,327,606Total de pasivos 268,685,347 277,349,021 290,383,369

Patrimonio:Acciones comunes 25,000,000 25,000,000 20,000,000Utilidades no distribuidas 6,246,885 4,587,604 8,614,593Reservas Regulatorias 2,466,071 1,325,869 81,398Otras (pérdidas) utilidades integrales (20,602) 136,254 369,518 Total del patrimonio 33,692,354 31,049,727 29,065,509Total de pasivos y patrimonio 302,377,701 308,398,748 319,448,878

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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31 de diciembre de 2015

(Cifras en dólares de E.U.A.)

BAC BANK, INC.(Panamá, República de Panamá)

Estado de Situación Financiera

Nota 2015 2014

Ingresos por intereses: Préstamos 12,121,954 11,356,328 Depósitos en bancos 864,634 954,190 Inversiones en valores 423,141 963,025Total de ingresos por intereses 13,409,729 13,273,543

Gastos de intereses: Depósitos 8,294,556 8,189,167 Obligaciones 5,195 2,915Total de gastos de intereses 8,299,751 8,192,082

Ingreso neto de intereses 5,109,978 5,081,461

Provisión para pérdidas en préstamos 10 32,945 466,304Deterioro en bienes reposeidos 12 22,297 138,212Ingreso neto de intereses después de provisiones 5,054,736 4,476,945

Otros ingresos: Ganancia en venta de inversiones 140,022 0 Cargos por servicios 276,618 262,840 Otros ingresos 14 249,471 53,998Total de otros ingresos 666,111 316,838

Gastos generales y administrativos: Salarios y otros gastos de personal 15 450,353 424,721 Gastos administrativos 111,103 133,020 Alquileres y gastos relacionados 84,859 94,278 Otros gastos 16 1,332,064 1,126,187Total de gastos generales y administrativos 1,978,379 1,778,206

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 3,742,468 3,015,577

Impuesto sobre la renta 17 942,985 798,095

Utilidad neta 2,799,483 2,217,482

El estado de resultados debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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Estado de Resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015


2015 2014

Utilidad neta 2,799,483 2,217,482

Otras pérdidas integrales: Ganancia realizada transferida a resultado 140,022 0 Cambios netos en valores disponibles para la venta (296,878) (233,264)Total de otras pérdidas integrales (156,856) (233,264)Total de utilidades integrales 2,642,627 1,984,218

El estado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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Estado de Utilidades Integrales



Acciones comunes

Utilidades no distribuídas

Reservas Regulatorias

Otras (pérdidas) utilidades integrales

Total del patrimonio

Saldo al 1 de enero de 2014 20,000,000 8,614,593 81,398 369,518 29,065,509 Más utilidad integral compuesta por: Utilidad neta 0 2,217,482 0 0 2,217,482 Otras pérdidas integrales 0 0 0 (233,264) (233,264)Total de utilidades integrales del período 0 2,217,482 0 (233,264) 1,984,218

Transacciones con el accionista del BancoReservas regulatorias 0 (1,244,471) 1,244,471 0 0Contribuciones y distribuciones: Capitalización 5,000,000 (5,000,000) 0 0 0Total de transacciones con el accionista del Banco 5,000,000 (6,244,471) 1,244,471 0 0Saldo al 31 de diciembre de 2014 25,000,000 4,587,604 1,325,869 136,254 31,049,727

Más utilidad integral compuesta por: Utilidad neta 0 2,799,483 0 0 2,799,483 Otras pérdidas integrales 0 0 0 (156,856) (156,856)Total de utilidades integrales del período 0 2,799,483 0 (156,856) 2,642,627 Reservas regulatorias 0 (1,140,202) 1,140,202 0 0Saldo al 31 de diciembre de 2015 25,000,000 6,246,885 2,466,071 (20,602) 33,692,354

El estado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

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Estado de Cambios en el Patrimonio



Nota 2015 2014Flujos de efectivo de las actividades de operación:Utilidad neta 2,799,483 2,217,482 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo de las actividades de operación: Provisión para pérdidas en préstamos 10 32,945 466,304 Ganancia en venta de inversiones 8 (140,022) 0 Deterioro en bienes reposeidos 12 22,297 138,212 Amortización de gastos diferidos sobre préstamos (1,854) 11,886 Depreciación y amortización 0 432 Ingreso de intereses (13,409,729) (13,273,543) Gastos de intereses 8,299,751 8,192,082Cambios en activos y pasivos operativos:

Aumento en depósitos con vencimiento original mayor a 90 días (2,010,663) (5,489,337)

Préstamos (27,067,432) (7,252,373) Otros activos (2,945,450) (254,003) Depósitos de clientes (7,707,576) (18,821,600) Otros pasivos 3,851,565 3,233,187 Efectivo generado de operaciones Impuesto sobre la renta pagado (960,604) (760,933) Intereses recibidos 13,526,328 13,786,774 Intereses pagados (8,245,780) (8,778,115) Flujos de efectivo de las actividades de operación (33,956,741) (26,583,545)

Actividades de inversión: Compra de inversiones en valores (52,887,607) (88,666,502) Producto de la venta de inversiones en valores 8 8,094,584 0 Redención de inversiones en valores 73,360,000 101,250,000 Flujos de efectivo de las actividades de inversión 28,566,977 12,583,498

Disminución neta del efectivo y equivalentes de efectivo (5,389,764) (14,000,047) Equivalentes de efectivo al inicio del año 53,915,661 67,915,708

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 6 48,525,897 53,915,661

El estado de flujos de efectivo debe ser leido en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

BAC BANK, INC.

Estado de flujos de efectivo



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(Panamá, República de Panamá)

BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá)

Índice de las Notas a los Estados Financieros 1. Organización 2. Base de preparación de los Estados Financieros 3. Resumen de las principales políticas de contabilidad 4. Administración de riesgos 5. Estimaciones críticas de contabilidad y juicios en la aplicación de políticas contables 6. Efectos de caja y depósitos 7. Valores comprados bajo acuerdos de reventa 8. Inversiones en valores 9. Préstamos 10. Reserva para pérdidas en préstamos 11. Mobiliario y equipos 12. Otros activos 13. Otros pasivos 14. Otros ingresos 15. Salarios y otros gastos del personal 16. Otros gastos 17. Impuesto sobre la renta 18. Instrumentos financieros fuera del estado de situación financiera y otros compromisos 19. Revelaciones sobre el valor razonable de instrumentos financieros 20. Transacciones con partes relacionadas 21. Litigios 22. Aspectos regulatorios 23. Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera

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BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2015 (Cifras en dólares de E.U.A.)

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(1) Organización BAC Bank, Inc. (“el Banco”) fue incorporado bajo la ley de sociedades anónimas de la República de Panamá el 27 de septiembre de 2002. El Banco tiene una licencia internacional otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá mediante Resolución S.B. No.80-2002 de 21 de octubre de 2002, que le permite efectuar negocios de banca fuera de la República de Panamá. El Banco inició operaciones financieras el 2 de febrero de 2003. BAC Bank, Inc. es 100% propiedad de Corporación Latinoamericana de Finanzas, S. A., sociedad domiciliada en la República de Panamá, que es subsidiaria indirecta de BAC International Bank, Inc., un banco de licencia general en la República de Panamá, el cual es subsidiaria indirecta de Banco de Bogotá, una entidad domiciliada en la República de Colombia. Las operaciones bancarias en Panamá están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ley No.9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008. El Banco también es regulado por la Superintendencia de Bancos de Guatemala, debido a que forma parte de un Grupo Financiero dentro de la República de Guatemala, tal como lo dispone la Ley de Bancos y Grupos Financieros (Decreto Ley 19-2002). Las oficinas principales del Banco se encuentran ubicadas en Urbanización Marbella Calle 43 y Aquilino de la Guardia, Edificio BAC International Bank, Panamá, Ciudad de Panamá, República de Panamá.

(2) Base de Preparación de los Estados Financieros (a) Cumplimiento con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las NIIF emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”). Estos son los primeros estados financieros anuales del Banco preparados de acuerdo con las NIIF y se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. La Nota 23 proporciona una explicación de cómo la transición a las NIIF ha afectado la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo informados del Banco. Los estados financieros fueron aprobados por la Administración del Banco el 4 de marzo de 2016.

BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros

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(2) Base de Preparación de los Estados Financieros, continuación (b) Base de medición

Estos estados financieros han sido preparados sobre la base de costo, excepto las siguientes partidas en el estado de situación financiera: Inversiones disponibles para la venta reconocidas a valor razonable a través de

otros resultados integrales.

(c) Moneda funcional y de presentación Estos estados financieros están presentados en dólares de los Estados Unidos de América ($); y es la moneda de presentación y funcional del Banco. Las informaciones presentadas en dólares de los Estados Unidos de América se expresan en unidades, salvo indicación contraria.

(d) Uso de estimados y juicios La preparación de los estados financieros del Banco requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estos además requieren que la administración aplique su criterio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Banco. La información sobre las áreas más significativas de estimación de incertidumbre y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros es revelada en la Nota 5.

(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad

Las políticas contables que se exponen a continuación han sido aplicadas uniformemente por el Banco en todos los periodos presentados en estos estados financieros.

(a) Transacciones y saldos en monedas extranjeras

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado de resultados.

(b) Estimación de valor razonable El valor razonable de un activo o pasivo financiero es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición (precio de salida).

El Banco realiza la estimación del valor razonable de acuerdo con la NIIF 13 “Medición del Valor Razonable”. Los distintos niveles de jerarquía se han definido como sigue:

Nivel 1 – Precios cotizados en mercados activos, sin ajustes, para activos o pasivos

idénticos a los que el Banco puede acceder en la fecha de medición.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Nivel 2 – Variables distintas de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son

observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios). Esta categoría incluye instrumentos valorizados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos y otras técnicas de valoración donde los datos de entradas significativos son directamente o indirectamente observables en un mercado.

Nivel 3 – Variables no observables para el activo o pasivo. Esta categoría

contempla todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluyen variables no observables y los mismos tienen un efecto significativo en la medición del valor razonable. Esta categoría también incluye instrumentos que son valorizados, basados en precios cotizados para instrumentos similares para los cuales hay que hacer ajustes significativos usando variables no observables, supuestos, o ajustes en los cuales se utilizan datos no observables o subjetivos cuando hay diferencias entre los instrumentos.

Un mercado se considera activo cuando los precios de cotización están fácil y regularmente disponibles a través una bolsa, de intermediarios financieros, de una institución sectorial, de un servicio de precios o de un organismo regulador, y esos precios reflejan transacciones de mercado reales con la suficiente frecuencia y volumen para proporcionar información para fijar precios de mercado.

(c) Activos y pasivos financieros

Clasificación Los activos financieros son clasificados a la fecha de reconocimiento inicial, con base en la naturaleza y propósito de la adquisición del activo financiero. Las clasificaciones efectuadas por el Banco se detallan a continuación: Valores comprados bajo acuerdos de reventa Los valores comprados bajo acuerdos de reventa generalmente se contabilizan como transacciones de financiamientos garantizadas y se registran al monto en que los valores fueron adquiridos más los intereses acumulados. El Banco tiene la política de tomar posesión de los valores comprados bajo acuerdos de reventa. El Banco evalúa el valor de mercado de los valores comprados y obtiene garantías de las contrapartes cuando es apropiado.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Inversiones en valores Las inversiones en valores son clasificadas en la siguiente categoría con base a la intención de la Administración de venderlas eventualmente. - Inversiones en valores disponibles para la venta:

En esta categoría se incluyen las inversiones en valores adquiridas con la intención de mantenerlas por un periodo indefinido de tiempo. Estos instrumentos financieros se presentan: A su valor razonable y son valorados a los precios cotizados de mercado. En caso que en un precio de mercado no esté disponible, el valor razonable es estimado usando el precio de mercado de un instrumento similar. En los casos en que los supuestos significativos de la valoración no sean directamente observables en el mercado, los instrumentos son valorados utilizando la mejor información disponible para estimar el valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en el estado de utilidades integrales. Estos instrumentos pueden ser vendidos previa aprobación del Comité de Activos y Pasivos (ALICO) del Banco para cubrir necesidades en el manejo de la liquidez del Banco o para generar ganancias.

Deterioro de Valores Disponibles para la Venta El Banco evalúa a cada fecha del estado de situación financiera, si existe evidencia objetiva de deterioro en las inversiones disponibles para la venta. Se incurre en una pérdida por deterioro del valor, si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que cause la pérdida”), y ese evento (o eventos) causante de la pérdida tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados de las inversiones disponibles para la venta, que pueda ser estimado con fiabilidad. Entre la evidencia de pérdida por deterioro del valor se pueden incluir indicaciones de que los emisores están experimentando dificultades financieras importantes, impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal, la probabilidad de que entrarán en una situación de quiebra o en cualquier otra situación de reorganización financiera, y cuando datos observables indican que existe una disminución susceptible de valoración en los flujos futuros de efectivo estimados, tales como cambios en las condiciones de pago o en las condiciones económicas que se correlacionan con impagos. Si existe alguna evidencia objetiva de deterioro para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado de resultados.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Si en un periodo subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta aumentara y el aumento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en el resultado del periodo, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado de resultados. Cualquier recuperación subsecuente en el valor razonable de un instrumento de capital será reconocido en el estado de utilidades integrales.

Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican a costo amortizado usando el método de interés efectivo, excepto cuando existen pasivos financieros que se contabilizan a valor razonable con cambios en resultados. Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de instrumentos financieros en forma regular se reconocen en la fecha de la negociación, la fecha en la cual el Banco se compromete a comprar o vender el instrumento financiero. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos y pasivos a costo amortizado y disponibles para la venta. Los costos de transacciones son costos incrementales en los que se incurre para adquirir activos o vender pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos pagados a agentes, corredores, asesores e intermediarios, tasas establecidas por agencias reguladoras y bolsas de valores; así como impuestos y otros derechos.

Los activos financieros se dan de baja en el estado de situación financiera cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han transferido y el Banco ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros clasificados a costo amortizado se miden con base al método de interés efectivo. Los intereses devengados se registran en la cuenta de ingresos o gastos por intereses.

(d) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo y son originados generalmente al proveer fondos a un deudor en calidad de préstamos. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos los intereses y comisiones no devengadas (cuando aplica) y la provisión para pérdidas en préstamos. Los intereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de interés efectivo.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Para efectos de administración y constituir una provisión los productos se clasifican en: corporativos, pequeña y mediana empresa (PYMEs), personales, hipotecarios, compromisos de créditos y garantías, según se definen a continuación. Corporativos y PYMEs Los clientes corporativos y PYMEs se definen, en términos generales, como entidades inscritas y no inscritas (por ejemplo sociedades, compañías de responsabilidad limitada, compañías limitadas por acciones, corporaciones) y propietarios únicos o que trabajen por cuenta propia, que usan líneas de crédito para efectos de negocios. Los clientes corporativos y PYMEs deben segmentarse en tres categorías separadas, según se detalla a continuación. La segmentación de los clientes en estas categorías se basa en las ventas y la exposición de crédito del cliente con el Banco. La exposición de crédito total consolidada con el cliente deberá aparecer solo en una categoría.

Empresa pequeña - Entidades legales u otras entidades que empleen productos comerciales o activos de financiación para usos comerciales donde la exposición de crédito es menor a $350,000 y las ventas anuales inferiores a $1 millón.

Empresa mediana - Entidades legales u otras entidades que empleen productos comerciales o activos de financiación para usos comerciales donde la exposición de crédito consolidado es mayor a $350,000, pero menor a $1 millón y las ventas anuales son menores o iguales a $10 millones.

Empresa corporativa - Entidades legales u otras entidades que empleen productos comerciales o activos de financiación para usos comerciales en donde la exposición de crédito consolidada es mayor a $1 millón y con ventas anuales que superan los $10 millones.

La clasificación de la cartera de préstamos se asigna por el monto original del crédito aprobado. Personales Cuenta con un calendario de amortización acordado para pagar todo el préstamo original; no hay más desembolsos sin contrato adicional y su objetivo principal es otorgar financiamiento a personas para fines diversos.

Hipotecarios Producto hipotecario en el que el propósito del préstamo es otorgar financiamiento para la compra de bienes raíces (viviendas familiares) garantizado mediante una hipoteca sobre bienes raíces residenciales que el prestatario provee. Cuenta con un calendario de amortización acordado para pagar todo el préstamo original; no hay más desembolsos sin contrato adicional.

Compromisos de créditos y garantías Cartas de crédito, garantías financieras y compromisos contractuales para desembolsar préstamos a clientes del Banco. Los compromisos fuera del estado de situación financiera están sujetos a las revisiones individuales y son analizados y segregados por riesgo de acuerdo a la calificación interna de riesgo del cliente.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación (e) Provisión para deterioro de activos financieros

El Banco evalúa en la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado, y se incurre en una pérdida por deterioro del valor sí, y solo sí, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento (o eventos) causante de la pérdida tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros que pueda ser estimado con fiabilidad.

Entre la evidencia de pérdida por deterioro del valor se pueden incluir indicaciones de que los deudores o un grupo de deudores está experimentando dificultades financieras importantes, impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal, la probabilidad de que requieran una reorganización financiera, y cuando datos observables indican que existe una disminución susceptible de valoración en los flujos futuros de efectivo estimados, tales como cambios en las condiciones de pago o en las condiciones económicas que se correlacionan con impagos.

Una vez que un activo financiero o un grupo de activos financieros similares se han deteriorado, los ingresos financieros se reconocen utilizando el tipo de interés empleado para descontar los flujos de efectivo futuros con el fin de medir el deterioro del valor mediante la tasa efectiva original (contractual) del préstamo. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías, es decir, individualmente para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos. Préstamos evaluados colectivamente La provisión para la cartera de préstamos homogéneos se establece con base en evaluaciones conjuntas del portafolio segmentado generalmente por tipo de producto. Se utilizan modelos de pérdidas incurridas para estos segmentos que consideran varios factores incluyendo, pero sin estar limitados a, la experiencia de pérdidas históricas, incumplimientos o adjudicaciones de bienes cuantificadas con base en la experiencia, mora, condiciones económicas y puntajes de crédito. Estos modelos de pérdidas incurridas en productos de consumo se actualizan periódicamente para incorporar información que refleje el ambiente económico actual. La provisión para pérdidas en préstamos representa el mejor estimado de las pérdidas inherentes en la cartera de crédito. El método para calcular las pérdidas incurridas depende del tamaño, el tipo y las características de riesgo de los productos. Los supuestos, estimaciones y evaluaciones subyacentes utilizados para cuantificar las pérdidas se actualizan continuamente, por lo menos de forma trimestral, para reflejar las condiciones del entorno.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Modelo de Provisión para Préstamos Homogéneos (PYMEs, personales e hipotecarios) Los préstamos que son de naturaleza homogénea (por ejemplo, con perfil de riesgo y montos similares) se agrupan y evalúan de manera colectiva por deterioro (nivel de mora).

Se utilizan diferentes modelos para determinar la provisión para pérdidas en grupos homogéneos de préstamos: el modelo de tasa de progresión (PYMEs, autos y personales) y el modelo de recuperación de garantías (hipotecarios).

El modelo de tasa de progresión que se utiliza para calcular sus niveles de provisión se basa en el porcentaje observado históricamente de las carteras en cada rango de mora, con un promedio ponderado de varios meses (según el producto) en cada nivel de mora hasta reflejarse como pérdida del portafolio.

La metodología de provisión para préstamos hipotecarios se fundamenta en dos componentes:

la tasa de pérdida incurrida, la cual es la tasa observada a la cual va a tender a avanzar por cada rango hasta llegar a 180 días de atraso.

la tasa de recuperación de un préstamo una vez éste cae en pérdida.

Préstamos evaluados individualmente Los portafolios comerciales remanentes se evalúan individualmente y se separan en dos sub-categorías: deteriorados y no deteriorados. Se definió como incumplimiento la calificación sub-estándar.

Modelo de Provisión de Individualmente Significativos con Deterioro Los préstamos comerciales mayores a $350,000 con calificación de riesgo sub-estándar o mayor son sujetos a evaluaciones individuales por deterioro con base en flujos de efectivo.

En caso de que se determine que un préstamo corporativo se encuentre deteriorado, se debe determinar individualmente el monto del deterioro, con base en alguna de las siguientes metodologías: valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados descontados a la tasa efectiva de interés original (contractual); valor de mercado del préstamo, o el valor razonable del colateral en el caso que esa sea la forma de recuperación del préstamo.

Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el importe de la pérdida se valora como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados (sin tener en cuenta las pérdidas de crédito futuras en las que no se haya incurrido) descontado al tipo de interés efectivo original del activo financiero. El importe en libros del activo se reduce y el importe de la pérdida se reconoce en la cuenta de provisión para pérdidas. Si un préstamo o una inversión mantenida hasta vencimiento tienen un tipo de interés variable, la tasa de descuento para valorar cualquier pérdida por deterioro del valor es el tipo de interés efectivo actual determinado de acuerdo con el contrato. Como medida práctica, el Banco puede estimar el deterioro del valor en función del valor razonable de un instrumento utilizando un precio observable de mercado.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación Modelo de Provisión de Préstamos Corporativos sin Deterioro Cada cliente corporativo se evalúa individualmente en forma regular (mínimo anualmente) y se le asigna una categoría de riesgo, la cual está asociada a un nivel de provisión para pérdidas. El nivel de provisión para calificaciones de riesgo Satisfactorio y Mención Especial se calcula con base en la información histórica de tasa de deterioro de calificaciones observada para cada nivel de riesgo (pérdidas incurridas no identificadas). Para las calificaciones Sub-estándar, Dudoso y Pérdida se aplica una tasa de recuperación histórica observada. Reversión por deterioro Si en un periodo posterior, el importe de la pérdida por deterioro del valor disminuye, y el descenso se puede atribuir objetivamente a un evento ocurrido después que el deterioro se haya reconocido (como una mejora en la calidad crediticia del deudor), la reversión del deterioro reconocido previamente se reconocerá en la cuenta de provisión para pérdidas en préstamos. Préstamos reestructurados Los préstamos reestructurados son aquellos a los cuales el Banco les ha hecho una concesión de carácter permanente debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Estos préstamos una vez reestructurados se mantendrán con la calificación de riesgo asignada a ese deudor al momento de su reestructuración, cuando el deudor demuestre en un período prolongado mejoría en su condición crediticia posterior a la reestructuración, la calificación de riesgo podrá ser modificada, sin perder su condición de reestructurado.

(f) Mobiliario y equipos Mobiliario y equipos comprenden mobiliario y equipos utilizados por oficinas. Todos los mobiliarios y equipos son registrados al costo, menos depreciación y amortización acumuladas. El costo incluye el gasto que es directamente atribuible a la adquisición de los bienes. Los costos de renovación y mejoras se capitalizan cuando incrementan la vida útil del bien; mientras que las reparaciones y mantenimiento que no extienda la vida útil o mejoran el activo se cargan al estado de resultados durante el ejercicio financiero en que se incurre en el mismo.

Los gastos de depreciación de mobiliarios y equipos se cargan a las operaciones corrientes utilizando el método de línea recta considerando la vida útil de los activos. La vida útil de los activos se resume como sigue:

- Mobiliario y equipo 5 - 10 años - Equipo de computo 3 - 5 años

(g) Reconocimiento de los ingresos y gastos más significativos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados usando el método de tasa de interés efectiva.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o cuando sea adecuado (en un periodo más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Banco estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero pero no tendrá en cuenta las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Honorarios y comisiones Honorarios y comisiones que son parte integral de la tasa de interés efectiva en un instrumento financiero activo o pasivo son incluidos en la medición de la tasa de interés efectiva.

Otros ingresos por honorarios y comisiones, incluyendo honorarios por servicios, administración de activos, comisiones de ventas, sindicalización de préstamos, entre otros, son reconocidos cuando los correspondientes servicios son rendidos. Cuando un compromiso de préstamo no se espera desembolsar en el corto plazo, los honorarios correspondientes a dicho compromiso son reconocidos en línea recta sobre el periodo del compromiso.

(h) Equivalentes de efectivo El Banco considera todas las inversiones altamente líquidas con vencimiento de 90 días o menos como equivalentes de efectivo. El efectivo y equivalentes de efectivo consisten en efectivo, depósitos en bancos a la vista, ciertos valores y depósitos que generan intereses, con vencimientos originales de 90 días o menos.

(i) Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta estimado es el impuesto a pagar sobre la renta gravable del año, utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha del estado de situación financiera y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores.

De acuerdo con las leyes fiscales panameñas, el Banco no está sujeto al pago del impuesto sobre la renta por concepto de ganancias, debido a que exclusivamente dirige, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionan, consumen y surten sus efectos en el exterior y, en consecuencia, sus ingresos son sustancialmente de fuente extranjera.

En adición, la fuente proveniente de intereses sobre depósitos a plazo en bancos que operan en Panamá está exenta del pago del impuesto sobre la renta.

Debido a que el Banco opera en Guatemala, a partir del 1 de enero de 2013, de conformidad con las nuevas leyes fiscales aplicables en Guatemala, el Banco paga impuesto sobre la renta estimado sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes en Guatemala.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resultan de diferencias temporales entre los saldos en libros de activo y pasivo para reportes financieros y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando sean reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del estado de situación financiera. Estas diferencias temporales se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuesto diferido no se podrá realizar en años futuros, éste sería dado de baja.

(j) Bienes adjudicados

Los activos adquiridos o adjudicados en la liquidación de un préstamo se mantienen para la venta y se reconocen inicialmente al valor que resulte menor entre el saldo de préstamo y el valor razonable menos los costos para su venta a la fecha de la adjudicación, estableciendo una nueva base de costo. Posterior a la adjudicación, la administración realiza valuaciones periódicas y los activos se reconocen al menor del valor en libros o el valor razonable menos los costos para su venta. Los ingresos y gastos de operación originados y los cambios en la provisión para valuación de tales activos son incluidos en otros gastos de operación. Los costos relacionados al mantenimiento de estas propiedades son incluidos como gastos conforme se incurren.

(k) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) no Adoptadas.

A la fecha de los estados financieros existen NIIF no adoptadas que no han sido aplicadas en su preparación: La versión final de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” (2014) reemplaza todas las

versiones anteriores de la NIIF 9 emitidas (2009, 2010 y 2013) y completa el proyecto de reemplazo de la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC”) 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”. Entre los efectos más importantes de esta Norma están:

- Nuevos requisitos para la clasificación y medición de los activos financieros.

Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activos financieros: costo amortizado y valor razonable. La NIIF 9 elimina las categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar.

- Elimina la volatilidad en los resultados causados por cambios en el riesgo de crédito de pasivos medidos a valor razonable, lo cual implica que las ganancias producidas por el deterioro del riesgo de crédito propio de la entidad en este tipo de obligaciones no se reconocen en el estado de resultado del periodo.

- Un enfoque substancialmente reformado para la contabilidad de coberturas, con

revelaciones mejoradas sobre la actividad de gestión de riesgos.

- Un nuevo modelo de deterioro, basado en “pérdida esperada” que requerirá un mayor reconocimiento oportuno de las pérdidas crediticias esperadas.


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(3) Resumen de las Principales Políticas de Contabilidad, continuación La fecha efectiva para la aplicación de la NIIF 9 es para periodos anuales que inicien en o a partir del 1 de enero de 2018. Sin embargo, esta Norma puede ser adoptada en forma anticipada.

NIIF 15 “Ingresos de Contratos con Clientes”. Esta Norma establece un marco

integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 “Ingresos de Actividades Ordinarias”, NIC 11 “Contratos de Construcción” y la interpretación del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (“CINIIF”) 13 “Programas de Fidelización de Clientes”. La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018, con adopción anticipada permitida.

NIIF 16 Arrendamientos. El 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16

Arrendamientos, la cual reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario. En su lugar, todos los arrendamientos son reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros bajo la NIC 17. Los arrendamientos se miden al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y se presentan ya sea como activos arrendados (activos por derecho de uso) o junto con inmuebles, mobiliario y equipo. La NIIF 16 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15 – Ingresos de Contratos con Clientes.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene el Banco, la adopción de estas normas tendrá un impacto importante en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la Administración.

(4) Administración de Riesgos La Junta Directiva del Banco es responsable por establecer y supervisar la estructura de monitoreo y administración de riesgos del Banco. La Junta Directiva del Banco ha aprobado políticas para la administración de riesgos, la cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Las políticas de administración de riesgo del Banco son establecidas con el propósito de identificar y analizar los riesgos que afronta el Banco, establecer controles y límites de riesgos apropiados, y monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y los sistemas de administración de riesgo son revisadas regularmente, a fin de reflejar los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Banco.

Para monitorear y administrar estos riesgos, la Junta Directiva ha establecido los siguientes comités, los cuales los informan periódicamente de sus actividades. Comité de crédito Comité de activos y pasivos (ALICO) Comité de riesgos


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(4) Administración de Riesgos, continuación El Comité de Auditoría del Banco supervisa la manera en que la Gerencia monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgo y revisa si el marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos que afronta el Banco. Este Comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, liquidez o financiamiento, mercado, operacional y de administración de capital, los cuales se describen a continuación: (a) Riesgo de crédito

Es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina, principalmente en los depósitos colocados, las inversiones en valores y los préstamos por cobrar. Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo con relación a los préstamos establecen los procesos y controles a seguir para la aprobación de préstamos o facilidades crediticias. El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de límites sobre la cantidad de riesgo aceptado con relación a un solo prestatario o grupo de prestatarios y segmento geográfico. Estos créditos son controlados constantemente y sujetos a una revisión periódica. La exposición al riesgo crediticio es administrada a través de un análisis periódico de la habilidad de los prestatarios o prestatarios potenciales, para determinar su capacidad de pago de capital e intereses. La exposición al riesgo crediticio es también mitigada, en parte, a través de la obtención de garantías colaterales, corporativas y personales. La gestión crediticia se realiza bajo políticas claramente definidas por la Junta Directiva, revisadas y modificadas periódicamente en función de cambios y expectativas de los mercados en que se actúa, regulaciones y otros factores a considerar en la formulación de estas políticas. El Banco tiene en funcionamiento una serie de informes crediticios para evaluar el desempeño de su cartera, los requerimientos de provisiones y especialmente para anticiparse a eventos que puedan afectar la condición de sus deudores. Con relación a las inversiones, el Banco tiene un lineamiento de alcance regional que define el perfil general que debe tener el portafolio de inversiones y establece dos grandes niveles de límites máximos para controlar la exposición de las inversiones: límite a nivel de riesgo país y riesgo emisor. Los límites de riesgo país son establecidos con base en una escala de calificación interna y medidos como porcentajes del patrimonio del Banco o como montos absolutos. Además el lineamiento incluye las atribuciones y los esquemas de aprobación de nuevos límites o aumentos a los ya existentes.


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(4) Administración de Riesgos, continuación El cumplimiento de este lineamiento es monitoreado a diario por medio del Módulo de Administración y Control de Cartera de Inversiones (MACCI), herramienta interna que permite documentar todo el proceso de inversiones, incluyendo nuevas aprobaciones, incrementos o disminuciones de límite, compras y ventas y, además, controlar las exposiciones por emisor y la utilización de las cuotas asignadas.

La Junta Directiva ha delegado la responsabilidad para el manejo del riesgo de crédito en los Comités de Crédito y de Activos y Pasivos (ALICO), los cuales vigilan periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores respectivos, que involucren un riesgo de crédito para el Banco. Calidad de los depósitos colocados en bancos El Banco mantiene depósitos colocados en bancos por $70,025,897 al 31 de diciembre de 2015 (2014: $72,904,998). Los depósitos colocados son mantenidos en instituciones financieras con grado de inversión al menos entre A y BB, basado en las agencias Fitch Rating Inc., y/o Standard and Poors.

Calidad de cartera de inversiones en valores La calidad del crédito del portafolio de inversiones e instrumentos de liquidez se monitorea según la calificación de riesgo internacional del emisor proporcionada por la Compañía Standard & Poors; el siguiente cuadro resume dichas calificaciones:

2015 2014

Inversiones en valores

Valores bajo acuerdo de

reventa Inversiones en valores

Gobierno y Agencias AA+ 0 0 5,000,004 Rango BBB a menos 514,899 0 6,670,539Total Gobierno y Agencias 514,899 0 11,670,543 Corporativos A+ 8,567,335 0 4,035,760 A 10,053,420 0 10,841,355 A- 7,011,440 0 12,170,810 Rango BBB+ a menos 2,000,640 0 10,171,380 Sin calificación 0 500,000 7,841,697Total corporativos 27,632,835 500,000 45,061,002Total de Inversiones 28,147,734 500,000 56,731,545

Las inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se encuentran al día y no presentan deterioro.


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(4) Administración de Riesgos, continuación Calidad de cartera de préstamos Corporativos

Se evalúan trimestralmente con base en elementos cuantitativos (estados financieros) y cualitativos (sector económico, administración, participación de mercado, entre otros aspectos), para otorgar una calificación de riesgo, que permite segregar el portafolio en Satisfactorio, Mención Especial y Deteriorados (Sub-estándar, Dudoso, Pérdida). Estos últimos tienen un nivel de riesgo elevado y pueden tener una alta probabilidad de incumplimiento o pérdida total, por lo cual su provisión es cuantificada en forma individual. A continuación se definen las calificaciones de riesgo para la cartera corporativa: - Satisfactorio:

Los préstamos considerados de “riesgo satisfactorio” se dividen en categorías adicionales, principalmente con base en la solidez financiera del prestatario y su capacidad de atender el servicio de la deuda.

- Mención especial:

La definición del Banco de una cuenta de lista de observación es aquella que considera que existe la posibilidad de preocupaciones futuras surgidas en caso de que se materialice cierto evento o eventos, o en caso de no revertirse cierta tendencia.

- Sub-estándar: Un préstamo con debilidades crediticias bien definidas que han continuado durante un tiempo, que constituyen un riesgo crediticio indebido e injustificado, con una exposición potencial y debilidades que de no revisarse o corregirse, podrían reflejarse de manera negativa.

Se definen debilidades crediticias cuando el cliente no es capaz de enfrentar su deuda actual en su totalidad dadas su falta de solvencia y de capacidad de pago. Esto se determina con un análisis de sus estados financieros, más un análisis cualitativo del área de crédito que conoce al cliente y su entorno. En términos de tiempo, el Banco reajusta la categoría de riesgo una vez que se detecta el deterioro, ya que esto permite tomar acciones correctivas inmediatas.

- Dudoso:

Un crédito con debilidades suficientemente bien definidas que resulte cuestionable su eventual liquidación completa, con base en datos, condiciones y valores existentes, aun cuando existan ciertos factores que podrían mejorar el estado del crédito.

La recuperación de la deuda en su totalidad es muy cuestionable dado el avanzado nivel de deterioro de la condición financiera del cliente. Es el paso anterior a la pérdida.


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(4) Administración de Riesgos, continuación - Pérdida:

Los créditos clasificados como pérdida se consideran incobrables y de tan poco valor que no se justifica su persistencia como activos descontables.

Esta clasificación no significa que el crédito no tiene ningún valor de recuperación o salvamento, sino que es poco práctico o deseable aplazar la cancelación de ese activo, básicamente sin valor, aun cuando se pueda lograr una recuperación parcial.

Banca de personas y PYMEs La calidad del crédito del portafolio de préstamos personales, hipotecarios y PYMEs se monitorean con base en la evolución de una serie de indicadores primarios de calidad de cartera como son: morosidad, porcentaje de cartera deteriorada y composición por nivel de Loan to Value “LTV” para los préstamos con garantía real (el LTV mide el valor contable en libros del préstamo como porcentaje del valor de la propiedad que garantiza el préstamo, este indicador se actualiza mensualmente).

Por tratarse de uno de los productos con mayor relevancia, se cuenta con una calificación de riesgo por morosidad que es actualizada mensualmente.

La siguiente tabla presenta los saldos por cobrar de la cartera de préstamos de acuerdo a las categorías de riesgo:

2015 2014 Préstamos Corporativos

Satisfactorio 72,914,342 58,508,820 Mención especial 596,778 1,320,169 Sub-estándar 0 1,175,000

Monto bruto 73,511,120 61,003,989 Provisión por deterioro (218,587) (376,955)

Valor en libros neto 73,292,533 60,627,034

Banca de personas y pymes De 0 a 30 días 120,936,090 108,383,013 De 31 a 89 días 3,523,743 1,253,181 De 90 a 120 días 602,402 249,714 De 121 a 180 días 605,606 705,931 De 181 a 365 días 179,347 679,945 Más de 365 días 270,594 424,331

Monto bruto 126,117,782 111,696,115 Provisión por deterioro (801,473) (748,794)

Valor en libros neto 125,316,309 110,947,321

Gastos diferidos 157,716 155,862 Valor en libros neto 198,766,558 171,730,217


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(4) Administración de Riesgos, continuación A continuación, se detallan los factores que el Banco ha considerado para determinar el deterioro de su cartera de créditos:

Deterioro en préstamos:

La Administración determina si hay evidencias objetivas de deterioro en los préstamos, basado en los siguientes criterios establecidos por el Banco: - Incumplimiento contractual en el pago del principal o de los intereses; - Flujo de caja con dificultades experimentadas por el prestatario; - Incumplimiento de los términos y condiciones pactadas; - Iniciación de un procedimiento de quiebra; - Deterioro de la posición competitiva del prestatario; y - Deterioro en el valor de la garantía.

Morosos pero no deteriorados:

Son considerados en morosidad sin deterioro; es decir, sin pérdidas incurridas, los préstamos en inversiones que cuenten con un nivel de morosidad menos a 90 días de atraso y que no califiquen como individualmente significativos con calificación de riesgo sub-estándar o peor, y que no hayan sido renegociados.

Castigos: El Banco revisa mensualmente su cartera deteriorada para identificar aquellos créditos que ameritan ser castigados en función de la incobrabilidad del saldo y hasta por el monto en que las garantías reales no cubren el mismo. Para los préstamos de consumo, tarjeta y PYMEs no garantizados, los castigos se efectúan en función del nivel de morosidad acumulada. En el caso de préstamos hipotecarios, consumo y de PYMEs garantizados, el castigo se efectúa en función del nivel de morosidad acumulada y por el monto estimado en que las garantías no cubren el valor en libros del crédito.


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(4) Administración de Riesgos, continuación A continuación la cartera de préstamos deteriorada y no deteriorada según categoría de riesgo:

2015 2014 Corporativos Cartera al día y no deteriorada

Satisfactorio 72,914,342 58,508,820 Mención especial 596,778 1,320,169

Total 73,511,120 59,828,989 Cartera individual deteriorada

Sub-estándar 0 1,175,000 Total corporativos 73,511,120 61,003,989 Reserva para deterioro

Individual 0 (117,030) Colectiva (218,587) (259,925)

Total reserva para deterioro, préstamos corporativos (218,587) (376,955) Banca de Personas y PYMEs Cartera al día y no deteriorada

Al día 116,772,548 105,818,265 De 1 a 30 días 4,163,542 2,564,748

Total 120,936,090 108,383,013 Cartera en mora 30 a 90 y no deteriorada

De 31 a 60 días 2,687,771 825,950 De 61 a 90 días 835,972 427,231

Total 3,523,743 1,253,181 Cartera deteriorada

De 91 a 120 días 602,402 249,714 De 121 a 180 días 605,606 705,931 De 181 a 365 días 179,347 679,945 Más de 365 días 270,594 424,331

Total 1,657,949 2,059,921 Total banca de personas y PYMEs 126,117,782 111,696,115 Reserva para deterioro, banca de personas y PYMEs (801,473)

(748,794)

Gastos diferidos 157,716 155,862 Valor en libros neto 198,766,558

171,730,217


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(4) Administración de Riesgos, continuación A continuación se presenta un análisis de los montos brutos y netos (de provisión por deterioro) de préstamos y garantías con deterioro de forma individual y de forma colectiva:

2015 2014

Préstamos Préstamos

Bruto Neto Bruto Neto Créditos deteriorados

Corporativos Cartera Individual Deteriorada

Sub-estándar 0 0 1,175,000 1,057,970 Total 0 0 1,175,000 1,057,970

Banca de Personas y pymes

Cartera deteriorada De 91 a 120 días 602,402 503,970 249,714 212,132 De 121 a 180 días 605,606 456,200 705,931 544,631 De 181 a 365 días 179,347 95,753 679,945 381,449 Más de 365 días 270,594 270,594 424,331 424,331

Total 1,657,949 1,326,517 2,059,921 1,562,543 Total créditos deteriorados 1,657,949 1,326,517 3,234,921 2,620,513

Garantías y otras mejoras para reducir el riesgo de crédito y su efecto financiero El Banco mantiene garantías y otras mejoras para reducir el riesgo de crédito, para asegurar el cobro de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito. La tabla a continuación presenta los principales tipos de garantías tomadas con respecto a distintos tipos de activos financieros.

2015

Hipotecaria Certificados de depósitos

Inversiones en valores Sin garantía Total

Inversiones en valores 0 0

0 28,147,734 28,147,734 Préstamos

Préstamos corporativos y PYMEs Corporativos 25,820,740 11,114,234 0 36,576,146 73,511,120 Pequeña y mediana empresa 2,584,109 309,900 0 6,278,724 9,172,733

Total préstamos corporativos y PYMEs 28,404,849 11,424,134 0 42,854,870 82,683,853 Préstamos de consumo

Personales 11,123,657 3,087,569 0 60,573 14,271,799 Total préstamos de consumo 11,123,657 3,087,569 0 60,573 14,271,799

Hipotecarios 102,673,250 0 0 0 102,673,250

Total préstamos 142,201,756 14,511,703 0 42,915,443 199,628,902


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(4) Administración de Riesgos, continuación

2014

Hipotecaria Certificados de

depósitos Inversiones en valores Sin garantía Total

Inversiones en valores 0 0 0 56,731,545 56,731,545 Valores bajo acuerdo de reventa 0 0 395,000 105,000 500,000 Préstamos

Préstamos corporativos y PYMEs Corporativos 16,055,866 9,305,909 0 35,642,214 61,003,989 Pequeña y mediana empresa 0 319,900 0 6,980,972 7,300,872

Total préstamos corporativos y PYMEs 16,055,866 9,625,809 0 42,623,186 68,304,861 Préstamos de consumo

Personales 4,240,917 2,663,979 0 0 6,904,896 Total préstamos de consumo 4,240,917 2,663,979 0 0 6,904,896

Hipotecarios 97,490,347 0 0 0 97,490,347

Total préstamos 117,787,130 12,289,788 0 42,623,186 172,700,104

Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral a la fecha del desembolso y generalmente no son actualizadas excepto si el crédito se encuentra en deterioro en forma individual. La garantía generalmente no está supeditada a los préstamos o adelantos bancarios efectuados, excepto cuando las inversiones mantenidas forman parte de un valor comprado bajo acuerdo de reventa que se dan sobre las inversiones. A continuación, se presentan los activos no financieros que el Banco tomó posesión de garantías colaterales durante el periodo para asegurar el cobro:

2015 2014 Propiedades 529,106 585,796

La política del Banco es realizar o ejecutar la venta de estos activos, para cubrir los saldos adeudados. Por lo general, no es política del Banco utilizar los activos no financieros para el uso propio de sus operaciones. Préstamos hipotecarios residenciales La siguiente tabla presenta el rango de relación de préstamos de la cartera hipotecaria con relación al valor de las garantías (LTV).


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(4) Administración de Riesgos, continuación El LTV es calculado como un porcentaje del monto bruto del préstamo en relación al valor de la garantía. El monto bruto del préstamo, excluye cualquier pérdida por deterioro. El valor de la garantía, para hipotecas, está basado en el valor original de la garantía a la fecha de desembolso y generalmente no se actualiza.

LTV Ratio 2015 2014 Menos de 50% 26,607,451 27,010,735 51% - 70% 46,337,000 46,100,417 71% - 90% 25,895,917 19,459,508 91% - 100% 3,484,132 3,535,167 Más de 100% 348,750 1,384,520 Total 102,673,250 97,490,347

Concentración del riesgo de crédito El Banco da seguimiento a la concentración de riesgo de crédito por sector económico y ubicación geográfica. La concentración geográfica de préstamos y depósitos en bancos está basada en la ubicación del deudor. En cuanto a las inversiones, está basada en la ubicación del emisor. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los estados financieros es la siguiente:

Depósitos en

bancos Valores bajo acuerdos de

reventa Préstamos Inversiones en valores 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014Concentración por sector: Corporativo 70,025,897 72,904,998 0 500,000 82,683,853 68,304,861 27,632,835 45,061,002 Consumo 0 0 0 0 116,945,049 104,395,243 0 0 Gobierno 0 0 0 0 0 0 514,899 11,670,543 70,025,897 72,904,998 0 500,000 199,628,902 172,700,104 28,147,734 56,731,545 Concentración geográfica: Panamá 3,631,082 8,078,880 0 0 0 0 0 4,112,046 América Latina y el

Caribe 64,419,251 51,607,538 0 500,000 199,628,902 172,700,104 4,519,379 14,425,229 Estados Unidos de

América 1,975,564 13,218,580 0 0 0 0 17,600,475 29,018,590 Europa 0 0 0 0 0 0 6,027,880 9,175,680

70,025,897 72,904,998 0 500,000 199,628,902 172,700,104 28,147,734 56,731,545


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(4) Administración de Riesgos, continuación (b) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como el riesgo que el Banco tenga dificultad de cumplir con todas sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros que son cancelados a través del pago de efectivo u otro activo financiero. El riesgo de liquidez se puede ver afectado por diversas causas, tales como: retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administra sus recursos líquidos para cubrir sus pasivos al vencimiento de los mismos en condiciones normales. Administración del riesgo de liquidez: Las políticas de administración de riesgo establecen límites de liquidez que determinan la porción de los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez; límites de composición de financiamiento; límites de apalancamiento; y límites de plazo. El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus fondos disponibles a causa de retiros en sus depósitos a la vista y de ahorros, vencimientos de depósitos a plazo fijo y obligaciones, y desembolsos de préstamos de garantía. La liquidez es monitoreada diariamente por la tesorería del Banco y periódicamente por la Unidad de Riesgo. Se ejecutan simulaciones que consisten en pruebas de estrés que se desarrollan en distintos escenarios contemplando condiciones normales o más severas para determinar la capacidad del Banco para enfrentar dichos escenarios de crisis con los niveles de liquidez disponibles. Todas las políticas y procedimientos de manejo de liquidez están sujetos a la revisión del Comité de Activos y Pasivos (ALICO) y aprobación de la Junta Directiva. Exposición del riesgo de liquidez: La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente.


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(4) Administración de Riesgos, continuación A continuación se detalla el índice de liquidez del Banco, activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco medidos a la fecha de los estados financieros, como sigue:

% de liquidez

2015

2014

Al cierre del año 26.33 27.47 Promedio 29.10 27.15 Máximo 30.29 28.02 Mínimo 27.28 24.51

La siguiente tabla detalla los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros, los compromisos de préstamos no reconocidos y los activos financieros en agrupaciones de vencimiento contractual desde el periodo remanente desde la fecha del estado de situación financiera.

Cifras en miles Total monto bruto nominal

entradas/(salidas) 2015 Hasta1 mes

De 1 a 3meses

De 3 mesesa 1 año

De 1 a 5años

Más de 5 años

Valor enlibros

Pasivos Depósitos a la vista (81,947) 0 0 0 0 (81,947) (81,947)Depósitos de ahorros (17,774) 0 0 0 0 (17,774) (17,774)Depósitos a plazo fijos (16,105) (21,339) (99,608) (25,158) 0 (162,210) (158,253)Total pasivos (115,826) (21,339) (99,608) (25,158) 0 (261,931) (257,974)

Activos Depósitos en bancos 48,534 3,008 18,572 0 0 70,114 70,026Inversiones en valores 11,206 7,665 9,161 517 0 28,549 28,148Prestamos 11,183 9,541 24,825 13,228 142,392 201,169 199,629Total de activos 70,923 20,214 52,558 13,745 142,392 299,832 297,803

Cifras en miles Total monto bruto

nominal entradas/(salidas) 2014

Hasta1 mes

De 1 a 3meses

De 3 mesesa 1 año

De 1 a 5años

Más de 5 años

Valor enlibros

Pasivos Depósitos a la vista (87,038) 0 0 0 0 (87,038) (87,038)Depósitos de ahorros (17,176) 0 0 0 0 (17,176) (17,176)Depósitos a plazo fijos (13,090) (15,141) (104,536) (35,953) 0 (168,720) (161,467)Sub-total pasivos (117,304) (15,141) (104,536) (35,953) 0 (272,934) (265,681)Compromiso de préstamos 0 0 150 0 0 (150) (150)Total pasivos (117,304) (15,141) (104,686) (35,953) 0 (273,084) (265,831)

Activos

Depósitos en bancos 51,460 4,003 18,033 0 0 73,496 72,905Valores comprados bajo acuerdos de reventa 500 0 0 0 0 500 500Inversiones en valores 15,621 4,199 35,645 2,538 0 58,003 56,732Prestamos 31,139 1,021 7,892 15,936 118,062 174,050 172,700Total de activos 98,720 9,223 61,570 18,474 118,062 306,049 302,837


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(4) Administración de Riesgos, continuación La siguiente tabla muestra los importes en libros de los activos financieros no derivados y pasivos financieros que se esperan recuperar o liquidar posterior a doce meses:

2015 2014Activos: Inversiones en valores 514,899 2,524,480 Préstamos 154,650,797 133,117,487 Total de activos 155,165,696 135,641,967 Pasivos: Depósitos a plazo fijos 24,468,130 34,343,317

La posición de liquidez del Banco es medida y monitoreada sobre una base diaria por la tesorería. Adicionalmente, con el fin de mantener niveles adecuados de efectivo en bóvedas, los depósitos en bancos y a corto plazo constituyen la base de las reservas de liquidez del Banco. La composición de la liquidez se presenta en el siguiente cuadro:

2015 2014

Valor enLibros

Valor Razonable

Valor enLibros

ValorRazonable

Efectivo y equivalentes de efectivo con otros bancos 48,525,897 48,525,897 53,237,917 53,237,917 Valores comprados bajo acuerdos de reventa 0 0 500,000 500,000 Depósitos que generan intereses (+90 días) 21,500,000 21,500,000 20,167,081 20,167,081 Total reservas de liquidez 70,025,897 70,025,897 73,904,998 73,904,998

La siguiente tabla muestra la disponibilidad de los activos financieros del Banco para apoyar el financiamiento futuro: 2015 Restringidos No Restringidos

Como colateral

Disponible para colateral

Otros (*)

Total

Depósitos en bancos 25,899,999 0 44,125,898 70,025,897Inversiones en valores 27,632,835 514,899 0 28,147,734Préstamos, netos 0 0 198,766,558 198,766,558Activos no financieros 0 0 5,437,512 5,437,512Total de activos 53,532,834 514,899 248,329,968 302,377,701

2014 Restringidos No restringidos

Como

colateral Disponible para

colateral Otros (*) Total Depósitos en bancos 53,397,245 0 19,507,753 72,904,998 Valores comprados bajo acuerdo de reventa 0 0 500,000 500,000 Inversiones en valores 11,670,542 4,000,000 41,061,003 56,731,545 Préstamos, neto 0 0 171,730,217 171,730,217 Activos no financieros 0 0 6,531,988 6,531,988 Total de activos 65,067,787 4,000,000 239,330,961 308,398,748

(*) Representa los activos que no están restringidos para su uso como garantía, pero el Banco no consideraría como disponibles para asegurar

financiamiento en el curso normal de los negocios.


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(4) Administración de Riesgos, continuación (c) Riesgo de Mercado

Es el riesgo, de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, por movimientos en los precios de las acciones o por el impacto de otras variables financieras que están fuera del control del Banco. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo y que las mismas se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno del riesgo. Las políticas de administración de riesgo establecen el cumplimiento de límites por instrumento financiero, límites respecto al monto máximo de pérdida a partir del cual se requiere el cierre de las posiciones que causaron dicha pérdida y el requerimiento que, salvo aprobación de Junta Directiva, sustancialmente todos los activos y pasivos estén denominados en dólares de Estados Unidos de América. Las políticas de inversión del Banco disponen del cumplimiento de límites por monto total de la cartera de inversiones, límites individuales por tipo de activo, por institución, por emisor y/o emisión y plazos máximos. Adicionalmente, el Banco ha establecido límites máximos para pérdidas por riesgo de mercado en su cartera de inversiones que pueden ser producto de movimientos en las tasas de interés, riesgo de crédito y fluctuaciones en los valores de mercado de las inversiones. Las políticas y la estructura de límites de exposición a inversiones que se incluyen en el Manual de Inversiones son establecidas y aprobadas por la Junta Directiva del Banco con base en lo recomendado por los Comités de Activos y Pasivos (ALICO) y de Riesgo; las mismas toman en consideración el portafolio y los activos que lo componen. La política de inversiones del Banco no contempla inversiones por cuenta propia en los mercados de divisas ni en “commodities”. A continuación, se presentan detalladamente la composición y análisis de cada uno de los tipos de riesgo de mercado:

Riesgo de tasa de interés:

Son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. El margen neto de interés del Banco puede variar como resultado de movimientos en las tasas de interés no anticipadas. Para mitigar este riesgo, el Departamento de Riesgos ha fijado límites de exposición al riesgo de tasa de interés que puede ser asumido, los cuales son aprobados por la Junta Directiva. El cumplimiento de estos límites es monitoreado por el Comité de Activos y Pasivos (ALICO) y el Comité de Riesgo.


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(4) Administración de Riesgos, continuación La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Banco a los riesgos de tasas de interés. Los activos y pasivos del Banco están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por categorías por el que ocurra primero entre la nueva fijación de tasa contractual o las fechas de vencimiento.

Cifras en miles Sin Hasta De 1 a 5 Más de 5 2015 Exposición 1 año Años Años Total Activos: Depósitos en bancos 43,491 26,535 0 0 70,026Inversiones en valores 0 27,633 515 0 28,148Préstamos, brutos 0 45,339 13,084 141,206 199,629Total de activos 43,491 99,507 13,599 141,206 297,803

Pasivos: Depósitos a la vista 742 81,205 0 0 81,947Depósitos de ahorros 0 17,774 0 0 17,774Depósitos a plazo fijos 0 133,785 24,468 0 158,253Total de pasivos 742 232,764 24,468 0 257,974Exposición de riesgo de tasa de interés 42,749 (133,257) (10,869) 141,206 39,829

Cifras en miles Sin Hasta De 1 a 5 Más de 5 2014 Exposición 1 año años Años Total

Activos: Depósitos en bancos 12,095 60,809 0 0 72,904Inversiones en valores 7,989 46,876 2,525 0 57,390Valores comprados bajo acuerdo de reventa 0 500 0 0 500Préstamos, brutos 0 39,583 15,831 117,286 172,700Total de activos 20,084 147,990 18,356 117,286 494,494

Pasivos: Depósitos a la vista 559 86,479 0 0 87,038Depósitos de ahorros 0 17,176 0 0 17,176Depósitos a plazo fijos 0 127,124 34,343 0 161,467Total de pasivos 559 230,779 34,343 0 265,681Exposición de riesgo de tasa de interés 19,525 (83,011) (15,987) 117,286 37,813

La administración del Banco para evaluar los riesgos de tasa de interés y su impacto en el valor razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para determinar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros.


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(4) Administración de Riesgos, continuación La estimación del impacto de las variaciones de las tasas de interés se lleva a cabo bajo un escenario de aumento o disminución de 100 puntos base en los activos y pasivos financieros a cada uno de los diferentes plazos (movimiento paralelo de la curva). Se presenta a continuación un resumen del impacto en el valor económico del Banco y sobre el ingreso neto por intereses aplicando a dichas variaciones:

Aumento de 100 bps (1)

Disminución de 100 bps (1)

Impacto en valor económico 2015 Al 31 de diciembre de 2015 (774,712) 774,712 Promedio del año (782,255) 782,255 Máximo del año (651,121) 921,375 Mínimo del año (921,375) 651,121 2014 Al 31 de diciembre de 2014 (757,237) 757,237 Promedio del año (716,891) 716,891 Máximo del año (676,545) 757,237 Mínimo del año (757,237) 676,545 Impacto en ingreso neto por intereses 2015 Al 31 de diciembre de 2015 1,180,920 (1,180,920) Promedio del año 1,066,391 (1,066,391) Máximo del año 1,180,920 (861,749) Mínimo del año 861,749 (1,180,920) 2014 Al 31 de diciembre de 2014 1,027,502 (1,027,502) Promedio del año 1,029,555 (1,029,555) Máximo del año 1,031,607 (1,027,502) Mínimo del año 1,027,502 (1,031,607)

(1) En el caso de las disponibilidades sujetas a riesgo de tasa y a los depósitos sin vencimiento explícito, se utiliza una variación de 25 puntos base.

(d) Riesgo Operativo

El riesgo operacional es el riesgo que ocasiona pérdidas por la falta o insuficiencia de controles en los procesos, personas y sistemas internos o por eventos externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados.


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(4) Administración de Riesgos, continuación El modelo de Administración de Riesgo Operativo, abarca como puntos principales: Identificación y evaluación de los riesgos Reporte de eventos de pérdidas e incidentes Definición de acciones mitigantes Seguimiento oportuno a la ejecución de planes de acciones definidos por las áreas Evaluar el nivel de riesgo operativo en las nuevas iniciativas del Banco, productos

y/o servicios y mejoras significativas a los procesos Entrenamientos periódicos con las áreas Las diferentes áreas que participan en forma conjunta para la administración óptima del riesgo operativo son: Unidad de riesgo Administración de riesgo de tecnología de información Continuidad de negocios Administración de la seguridad de la información Monitoreo y prevención de fraudes

Como parte del modelo de Gobierno Corporativo, la estrategia, metodología de trabajo y el seguimiento a los planes de acciones definidos para los eventos y riesgos valorizados como críticos y altos son reportados al Comité de Riesgo y a su vez a la Junta Directiva trimestralmente. El Departamento de Auditoría Interna revisa y valida el cumplimiento de las políticas y metodologías definidas y que estas vayan acorde con la regulación existente, los resultados de esta revisión son presentados al Comité de Auditoría. Administración de capital Los reguladores del Banco que son la Superintendencia de Bancos de Panamá y Guatemala, requieren que el Banco mantenga un índice de capital total medido con base en los activos promedios ponderados con base en riesgo. El Banco cumple con los requerimientos de capital regulatorio a los cuales está sujeto. La política del Banco, es la de mantener un capital sólido, que pueda mantener a futuro el desarrollo de los negocios de inversión y crédito dentro del mercado, con niveles adecuados en cuanto al retorno del capital de los accionistas y la adecuación de capital requerida por los reguladores.


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(5) Estimaciones Críticas de Contabilidad y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables La administración del Banco es responsable del desarrollo, la selección, la revelación de las políticas y estimaciones contables críticas y la aplicación de manera consistente con los supuestos seleccionados y relacionados con las incertidumbres de estimación significativas. Pérdidas por Deterioro en Préstamos El Banco revisa sus carteras de préstamos en la fecha de cada estado de situación financiera para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos que debe ser reconocida en los resultados del periodo. Al determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado de resultados, el Banco toma decisiones en cuanto a si existe información observable que indique que existe una reducción del valor del préstamo que puede ser medida en los flujos de efectivo futuros estimados de los préstamos. Esta evidencia incluye información observable que indique que ha habido un cambio adverso en la condición de pago de los prestatarios o condiciones económicas que correlacionen con incumplimientos en préstamos. La metodología y presunciones usadas para estimar la suma y el tiempo de los flujos de efectivo futuros son revisadas regularmente para reducir cualquier diferencia entre los estimados de pérdida y la experiencia actual de pérdida. Deterioro en Inversiones en Valores Disponibles para la Venta El Banco determina que sus inversiones en instrumentos de capital tienen deterioro cuando ha habido una disminución significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. La determinación sobre si la disminución es significativa o prolongada requiere de juicio. Adicionalmente, en títulos de deuda el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector, cambios en la tecnología y en flujos de efectivo operativos y financieros. Impuesto Sobre la Renta El Banco está sujeto a impuestos sobre la renta. Estimados significativos se requieren al determinar la provisión para impuestos sobre la renta. Existen muchas transacciones y cálculos para los cuales la determinación del último impuesto es incierta durante el curso ordinario de negocios. El Banco reconoce obligaciones por cuestiones de auditorías de impuestos anticipadas basadas en estimados de impuestos que serán adeudados. Cuando el resultado fiscal final de estos asuntos es diferente de las sumas que fueron inicialmente registradas, dichas diferencias impactarán las provisiones por impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el periodo en el cual se hizo dicha determinación.


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(6) Efectos de Caja y Depósitos El efectivo y equivalentes de efectivo se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2015 2014 Depósitos a la vista en bancos 43,490,700 12,095,048 Valores comprados bajo acuerdos de reventa 0 500,000 Depósitos a plazo en bancos 26,535,197 60,809,950 Total de depósitos en bancos 70,025,897 73,404,998 Menos: depósitos en bancos con vencimientos

originales mayores de 90 días 21,500,000 19,489,337 Equivalentes de efectivo en el estado de flujos de

efectivo 48,525,897 53,915,661 (7) Valores Comprados bajo Acuerdos de Reventa

Al 31 de diciembre de 2015, el Banco no poseía valores comprados bajo acuerdos de reventa. Al 31 de diciembre de 2014, los valores comprados bajo acuerdos de reventa ascendían a $500,000, los cuales tenían fecha de vencimiento en enero de 2015 y una tasa de interés de 2.00%. Estos valores estaban garantizados con bonos de gobiernos locales, que ascendían a $395,000 (valor nominal).

(8) Inversiones en Valores

Las inversiones disponibles para la venta se detallan como sigue:

2015 2014

Bonos de gobiernos y agencias: Estados Unidos de América 0 5,000,004 Otros gobiernos 514,899 6,670,539 514,899 11,670,543 Bonos corporativos 27,632,835 41,219,306 Fondos Mutuos 0 3,841,696

Total de inversiones disponibles para la venta 28,147,734 56,731,545 El Banco realizó ventas de la cartera de inversiones disponible para la venta a su valor razonable por un total de $8,094,584 (2014: $0). Estas ventas generaron una ganancia neta de $140,022 (2014: $0).


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(9) Préstamos El detalle de la cartera de préstamos por producto se presenta a continuación:

31 de diciembre de

2015 31 de diciembre de

2014 1 de enero de

2014 Préstamos comerciales Corporativo 73,511,120 61,003,989 58,478,139 Pequeña y mediana empresa 9,172,733 7,300,872 6,038,959 Total préstamos comerciales 82,683,853 68,304,861 64,517,098 Préstamos de consumo Personales 14,271,799 6,904,896 4,391,573 Total préstamos de consumo 14,271,799 6,904,896 4,391,573 Préstamos hipotecarios Hipotecario 102,673,250 97,490,347 96,734,636 Total préstamos hipotecarios 102,673,250 97,490,347 96,734,636 Total préstamos 199,628,902 172,700,104 165,643,307

(10) Provisión para Pérdidas en Préstamos

El movimiento de la provisión para pérdidas en préstamos se detalla a continuación:

2015 2014 Saldo al inicio del año 1,125,749 855,021 Provisión para pérdidas en préstamos 32,945 466,304 Castigos (138,634) (391,225)Recuperaciones _ 0 195,649 Saldo al final del año 1,020,060 1,125,749

(11) Mobiliario y Equipos

Los mobiliarios y equipo se resumen como sigue:

Equipo de Mobiliario Redes y Tele- Obras deTotal 2015 Computo y Equipo Comunicaciones Arte

Costo: Al inicio y final del año 52,628 234,857 61,082 27,931 376,498 Depreciación acumulada: Al inicio y final del año 52,628 234,857 61,082 0 348,567 Saldo neto 0 0 0 27,931 27,931


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(11) Mobiliario y Equipos, continuación

Equipo de Mobiliario Redes y Tele- Obras deTotal 2014 Computo y Equipo Comunicaciones Arte

Costo: Al inicio y final del año 52,628 234,857 61,082 27,931 376,498 Depreciación acumulada: Al inicio del año 52,381 234,857 61,082 0 348,320 Gasto del año 247 0 0 0 247 Al final del año 52,628 234,857 61,082 0 348,567 Saldo neto 0 0 0 27,931 27,931

(12) Otros Activos El detalle de los otros activos se presenta a continuación:

2015 2014 Depósitos en garantía 250,000 250,000 Gastos pagados por anticipados 12,748 21,559

262,748 271,559

El detalle de los bienes adjudicados para la venta se presenta a continuación:

2015 2014 Bienes inmuebles 597,452 683,646 Reserva por deterioro (68,346) (97,850)

529,106 585,796

El detalle de la reserva por deterioro de los bienes adjudicados para la venta se presenta a continuación:

2015 2014 Saldo al inicio del año 97,850 33,888 Provisión cargada a gastos 22,297 138,212 Bajas (51,801) (74,250) Saldo al final del año 68,346 97,850

(13) Otros Pasivos El detalle de los otros pasivos se presenta a continuación:

2015 2014 Gastos acumulados por pagar

(relacionados al personal) 71,381 281,708 Cuentas por pagar relacionadas 6,552,734 316,089 Otras cuentas por pagar 47,164 3,164,902 6,671,279 3,762,699


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(14) Otros Ingresos Los otros ingresos incluidos en el estado de resultados, se resumen a continuación:

2015 2014 Ganancia neta en venta de bienes

adjudicados

249,281 53,429Otros 190 569 249,471 53,998

(15) Salarios y Otros Gastos del Personal

Los salarios y otros gastos del personal se detallan a continuación:

2015 2014 Salarios y otras remuneraciones 300,742 301,691Tiempos extras 754 620Cargas sociales 12,238 13,773Aguinaldos 5,942 6,258Prima de antigüedad e indemnización 1,603 1,753Bonos 54,600 51,527Seguros y gastos médicos 22,642 24,013Becas y entrenamientos 550 13,200Otros 51,282 11,886 450,353 424,721

(16) Otros gastos

Los otros gastos incluidos en el estado de resultados, se resumen a continuación:

2015

2014

Licencia bancaria 138,218 105,080Otros servicios de oficina 17,215 20,902Mantenimiento de vehículos 9,096 9,638Suplementos de oficina 8,064 4,376Teléfono y comunicaciones 12,698 16,415Otros servicios 226,597 232,456Impuestos 46,479 23,893Otros gastos operativos 873,697 713,427

1,332,064 1,126,187


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(17) Impuesto sobre la Renta La tasa de impuesto utilizada para calcular el gasto correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014 corresponde al 7% definitivo sobre los ingresos afectos aplicable de acuerdo a lo establecido en el Artículo 173, numeral 2 y Artículo 44, del Decreto 10-2012 del Congreso de la República de Guatemala.

Tasa efectiva del impuesto sobre la renta:

2015

2014

Total de ingresos 14,075,840 13,564,284 Menos rentas exentas (1,158,663) (2,816,813)Más ajustes por conversión a normativa local de Guatemala 0 1,450,160

Total de rentas afectas 12,917,177 12,197,631 Menos importe por exceso rango ingresos (47,167) (47,389)Base imponible 12,870,010 12,150,242 Tasa aplicable 7% 7% Sub-total impuesto 900,901 850,517 Pago mínimo de impuesto 2,358 2,369 Ajuste por conversión de moneda 39,726 (54,791)Gasto impuesto sobre la renta 942,985 798,095

El gasto del impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascendió a $942,985 y $798,095, lo que representó una tasa efectiva del 25% y 26%.

(18) Instrumentos Financieros Fuera del Estado de Situación Financiera y Otros Compromisos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco no ha suscrito compromisos no cancelables para extender créditos. Las garantías financieras son utilizadas en varias transacciones para mejorar la posición crediticia de los clientes del Banco. Ello representa una certeza irrevocable de que el Banco hará el pago en caso que el cliente incumpla sus obligaciones con una tercera parte. El Banco utiliza las mismas políticas de crédito al realizar compromisos y obligaciones condicionales que las que utiliza al otorgar préstamos que están contabilizados en el estado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2015, 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014, los montos pendientes de las cartas de crédito son los siguientes:

31 de diciembre de 31 de diciembre de 1 de enero de 2015 2014 2014

Cartas de crédito "stand-by" 0 150,000 444,800

Al 31 de diciembre de 2015 el Banco no tenía contratos de cartas de crédito “stand by”. Los activos mantenidos como garantía que el Banco puede obtener y liquidar para cobrar la totalidad o parcialmente los montos pagados bajo estas garantías al 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014, alcanzaban un monto de $150,000 y $444,800 respectivamente.


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(18) Instrumentos Financieros Fuera del Estado de Situación Financiera y Otros Compromisos, continuación Al 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014, todas las operaciones fuera del estado de situación financiera con riesgo crediticio están clasificadas como normales. El Banco no posee reserva asignada.

Otros compromisos El Banco mantiene varias operaciones de arrendamiento no cancelables, principalmente para

el uso de las oficinas, que expiran en los próximos diez años. Estas operaciones generalmente contiene opciones de renovación por periodos que oscilan entre los tres y los cinco años y requieren que el Banco asuma todos los costos de ejecución, tales como mantenimiento y seguros. El pago del arrendamiento incluye el alquiler mínimo más alquileres de contingencia.

Los pagos mínimos de alquiler de los arrendamientos operativos son reconocidos bajo el método de línea recta durante el término del contrato, incluyendo cualquier periodo de gracia. Los pagos mínimos por arrendamiento operativo para cada uno de los próximos cinco años a partir del 31 de diciembre de 2015, se presentan a continuación:

Año Monto

2016

54,000 2017 54,000 2018 54,000 2019 54,000 2020 54,000 270,000

(19) Revelaciones sobre el Valor Razonable de Instrumentos Financieros El valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basa en precios cotizados en los mercados o cotizaciones de precios de negociantes. Para todos los demás instrumentos financieros, el Banco determina los valores razonables usando otras técnicas de valoración.

Para los instrumentos financieros que no se negocian frecuentemente y que tienen poca disponibilidad de información de precios, el valor razonable es menos objetivo, y su determinación requiere el uso de grados de juicio variables que dependen de la liquidez, la concentración, la incertidumbre de factores del mercado, los supuestos en la determinación de precios y otros riesgos que afectan el instrumento específico.

El Banco estima el valor razonable utilizando los niveles de jerarquía que reflejan la importancia de los datos de entrada utilizados al hacer las mediciones, de acuerdo con la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.

Otras técnicas de valoración incluyen valor presente neto y modelos de flujos descontados, comparaciones con instrumentos similares para los cuales haya precios de mercado observables, y otros modelos de valuación.

Los supuestos y datos de entrada utilizados en las técnicas de valoración incluyen tasas de referencia libres de riesgo, márgenes crediticios y otras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuento.


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(19) Revelaciones sobre el Valor razonable de Instrumentos Financieros, continuación El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes. Instrumentos Financieros Registrados al Valor Razonable Medición del Valor Razonable Recurrente La siguiente es una descripción de las metodologías de valoración utilizadas para valorar instrumentos registrados al valor razonable, incluyendo una clasificación general de dichos instrumentos de acuerdo a la jerarquía de valor razonable. Valores Cuando existen precios de mercado en un mercado activo, los valores se clasifican en el Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. Los valores de Nivel 1 incluyen bonos de gobiernos y agencias altamente líquidos e inversiones en acciones altamente negociadas. Si los precios de mercado no están disponibles para un valor específico, entonces el valor razonable se determina utilizando los precios de mercado de valores con características similares o flujos de efectivo descontados y se clasifican en el Nivel 2. En ciertos casos cuando existe una actividad limitada o menor transparencia en la determinación de los supuestos utilizados en la valoración, los valores se clasifican en el Nivel 3 de la jerarquía de valor razonable. La tabla a continuación analiza los instrumentos financieros medidos a valor razonable sobre una base recurrente. Estos instrumentos son clasificados en los distintos niveles de jerarquía de valor razonable basados en los datos de entradas y técnicas de valoración utilizados.

2015

Nivel 2

Bonos de gobiernos: Otros gobiernos 514,899 Bonos corporativos 27,632,835 Total de valores disponibles para la venta medidos a valor razonable 28,147,734

2014

Nivel 2

Bonos de gobiernos: Estados Unidos de América 5,000,004 Otros gobiernos 6,670,539 Bonos corporativos 41,219,306 Fondos mutuos 3,841,696 Total de valores disponibles para la venta medidos a valor razonable 56,731,545


45

(19) Revelaciones sobre el Valor razonable de Instrumentos Financieros, continuación Instrumentos Financieros no Contabilizados a Valor razonable Las siguientes revelaciones presentan los instrumentos financieros cuyo saldo final al 31 de diciembre de 2015 no se registran a valor razonable en el estado de situación financiera del Banco. A continuación presentamos una descripción de los métodos y supuestos utilizados para estimar el valor razonable de los principales instrumentos financieros mantenidos por el Banco: Instrumentos Financieros con Valor en Libros Aproximado al Valor Razonable Incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo, depósitos que generan intereses y obligaciones de clientes por aceptaciones y aceptaciones pendientes, están valorados a su valor en libros reportado en el estado de situación financiera, el cual se considera un estimado razonable del valor razonable debido al corto plazo hasta el vencimiento de estos instrumentos. Préstamos Los préstamos del Banco no son reconocidos a su valor razonable recurrentemente y no son activamente negociados. Los valores razonables son estimados para ciertos grupos de préstamos similares con base en el tipo de préstamo y vencimiento. El valor razonable de estos préstamos se determinó descontando los flujos de efectivo estimados utilizando tasas que se aproximan a las tasas vigentes de participantes del mercado para nuevos préstamos y ajustadas para reflejar el riesgo inherente de crédito. Este valor razonable no representa un indicador actual de un precio de salida. Los valores razonables para los préstamos de consumo (incluyendo financiamientos de automóviles y bienes raíces), para los cuales las tasas de mercado para préstamos comparables están disponibles, se basan en el descuento de los flujos de efectivo ajustados por prepagos. Las tasas de descuento para préstamos de consumo se basan en las tasas vigentes de mercado ajustadas por crédito y otros riesgos que son aplicables a una clase particular de activos. Para los préstamos en donde existe una duda sobre la cobrabilidad, los flujos de efectivo se descuentan utilizando una tasa que considera el tiempo de recuperación y una prima por la incertidumbre de los flujos. El valor de las garantías también es considerado. Las tasas de prepagos históricos de préstamos se utilizan para ajustar los flujos de efectivo. Los supuestos utilizados se espera que se aproximen a aquellos que un participante del mercado utilizaría para valorar estos préstamos. Depósitos Sin vencimiento definido como lo son los depósitos a la vista, cuentas “NOW”/”Money Market” y de ahorros tienen un valor razonable que es igual al monto pagadero a la demanda a la fecha de reporte, esto es, sus valores en libros. El valor razonable de los depósitos a plazo se estima utilizando un cálculo de flujos descontados de efectivo que aplica las tasas de interés vigentes al conjunto de los vencimientos programados. Los supuestos utilizados para realizar el análisis de los flujos descontados de efectivo se espera que se aproximen a aquellos que los participantes del mercado utilizarían para valorar estos depósitos.


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(19) Revelaciones sobre el Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación Valores comprados bajo acuerdos de reventa No existen cotizaciones de precios de mercado para dichos instrumentos, por lo que el valor razonable se determina utilizando técnicas de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo se estiman basándose en los términos contractuales, considerando cualquier característica de derivado incorporado y otros factores. Los flujos esperados de efectivo se descuentan utilizando las tasas de mercado que se aproximan al vencimiento de dicho instrumento al igual que la naturaleza y monto de la garantía recibida El valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable, se detallan a continuación: Valor Valor 31 de diciembre de 2015 Nivel 2 Nivel 3 Razonable en Libros Activos financieros: Depósitos a la vista 43,490,700 0 43,490,700 43,490,700Depósitos a plazo 0 26,535,197 26,535,197 26,535,197Préstamos 0 194,300,227 194,300,227 199,628,902Total de activos financieros 43,490,700 220,835,424 264,326,124 269,654,799 Pasivos financieros: Depósitos 81,946,880 176,174,398 258,121,278 257,973,915Total de pasivos financieros 81,946,880 176,174,398 258,121,278 257,973,915

Valor Valor 31 de diciembre de 2014 Nivel 2 Nivel 3 Razonable en Libros Activos financieros: Depósitos a la vista 12,095,048 0 12,095,048 12,095,048Depósitos a plazo 0 60,809,950 60,809,950 60,809,950Valores comprados bajo acuerdo de reventa

0

500,000

500,000 500,000

Préstamos 0 167,846,832 167,846,832 172,700,104Obligación de clientes por aceptación 0 3,901,030 3,901,030 3,901,030Total de activos financieros 12,095,048 233,057,812 245,152,860 250,006,132 Pasivos financieros: Depósitos 87,038,160 178,897,809 265,935,969 265,681,491Aceptaciones pendientes 0 3,901,030 3,901,030 3,901,030Total de pasivos financieros 87,038,160 182,798,839 269,836,999 269,582,521


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(19) Revelaciones sobre el Valor razonable de Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación describe las técnicas de valoración y los datos de entradas utilizados en las mediciones del valor razonable recurrentes de los instrumentos financieros:

Instrumento Financiero Técnica de Valoración y Dato de Entrada Utilizado Nivel

Bonos corporativos y bonos de la República de Panamá.

Flujos de efectivo descontados utilizando una tasa de mercado de un instrumento con vencimiento remanente similar. Precios de mercados provistos por proveedores de precios o reguladores locales en mercados de menor bursatilidad.

(2)

Bonos de gobierno de los Estados Unidos.

Precios de consenso obtenidos a través de proveedores de precios (Bloomberg).

(2)

Fondos Mutuos. Valor de los Activos Netos. (2)

(20) Transacciones con Partes Relacionadas

En la siguiente tabla se detallan los saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2015:

2015 2014Personal

clave Compañías

relacionadas Personal

clave Compañías

relacionadas Activos: Efectivo y equivalentes de efectivo 0 46,550,333 0 26,683,706 Depósitos que generan intereses 0 3,000,000 0 3,000,000 Inversión en valores 0 0 0 4,000,000 Préstamos 287,504 0 35,000 0 Intereses acumulados cobrar 2,630 15,223 17,043 146,134 Pasivos: Depósitos: A la vista 0 7,314,999 0 8,356,184 Otros pasivos 0 6,552,734 0 316,089

2015 2014

Personal clave

Compañías relacionadas

Personal clave

Compañíasrelacionadas

Ingreso por intereses y otros ingresos 0 423,938 0 301,872 Gastos por intereses y otros gastos operativos 5,195 945,035 2,915 784,664 Beneficios a personal clave 288,601 0 286,827 0

Las condiciones otorgadas en las transacciones con partes relacionadas son sustancialmente similares a las que se dan con terceros no vinculados al Banco.

(21) Litigios Conforme al mejor conocimiento de la administración, el Banco no está involucrado en litigio o reclamación alguna que sea probable que origine un efecto adverso significativo en su negocio, su situación financiera o en sus resultados de operación.


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(22) Aspectos Regulatorios Las operaciones del Banco están sujetas a varios requerimientos regulatorios administrados por las agencias gubernamentales de los países en que opera o tiene licencia. La falta de cumplimiento con esos requerimientos regulatorios puede dar origen a ciertas acciones obligatorias, y posiblemente a otras acciones discrecionales, por parte de los reguladores que, de ser asumidas, pueden tener efecto significativo sobre los estados financieros del Banco. Bajo las pautas de suficiencia patrimonial y el marco regulatorio de acciones correctivas prontas, el Banco debe cumplir con lineamientos específicos de capital que contemplan las medidas cuantitativas del activo y de ciertos elementos fuera del estado de situación financiera, de conformidad con las prácticas de contabilidad regulatorias. Los montos de capital del Banco y la clasificación son sujetos a juicios cualitativos por parte de los reguladores sobre sus componentes, ponderaciones de riesgo y otros factores. Las medidas cuantitativas establecidas por las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de Panamá y Guatemala para asegurar la adecuación del capital, requieren que el Banco mantenga montos mínimos del Capital Total y del Capital Primario (Pilar 1) sobre los activos ponderados con base en riesgos. La administración considera que, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco cumple con los requisitos de suficiencia patrimonial a los que está sujeto. A continuación se presenta la tabla de adecuación de capital:

Índices del Banco

Índice de CapitalMínimo Requerido por la

Superintendencia de Panamá 2015 2014 2015 2014 Capital Total sobre activos ponderados

con base en riesgo

16.62%

18.17%

8.0%

8.0% Capital primario (Pilar 1), sobre activos

ponderados con base en riesgo

16.62%

18.17%

4.0%

4.0%

Índices del Banco

Índice de CapitalMínimo Requerido por la

Superintendencia de Guatemala 2015 2014 2015 2014 Capital Total sobre activos ponderados

con base en riesgo

17.55

16.28%

10.0%

10.0%

Principales Leyes y Regulaciones aplicables para las operaciones bancarias en la República de Panamá, reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá:


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(22) Aspectos Regulatorios, continuación Resolución General de Junta Directiva SBP–GJD–0003-2013 emitida por la Superintendencia el 9 de julio de 2013. - Esta Resolución establece que en el evento de que el cálculo de una provisión o reserva

conforme normas prudenciales aplicables a los bancos, que presenten aspectos específicos adicionales a los requeridos por la NIIF, resulte mayor que el cálculo respectivo determinado bajo NIIF, el exceso de provisión o reserva bajo normas prudenciales se reconocerá en una reserva regulatoria en el patrimonio. Esta Resolución rige a partir de los periodos que terminen en o después del 31 de diciembre de 2014. Acuerdo No. 4-2013 “Por medio del cual se establecen disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la carta de crédito y operaciones fuera de balance”, emitido por la Superintendencia el 28 de mayo de 2013.

- Entre otros aspectos, este Acuerdo define las categorías de clasificación para las

facilidades crediticias para las provisiones específicas y dinámicas, así como los criterios que deben contener las políticas para préstamos reestructurados, aceptación de garantías y castigo de operaciones. Las provisiones específicas por deterioro de la cartera de préstamos se deberán determinar y reconocer en los estados financieros conforme la clasificación de las facilidades crediticias en las categorías de riesgo actualmente en uso, según ciertas ponderaciones de cálculo establecidas en el Acuerdo y considerando ciertos porcentajes de provisiones mínimas por categoría. Las provisiones dinámicas, como criterio prudencial regulatorio, se determinarán y reconocerán trimestralmente como reservas en el patrimonio siguiendo ciertos criterios de cálculo y restricciones que aplicarán gradualmente.

Este Acuerdo rige a partir del 31 de diciembre de 2014 y deroga en todas sus partes el Acuerdo No. 6-2000 y todas sus modificaciones, el Acuerdo No. 6-2002 y el artículo 7 del Acuerdo No. 2-2003. Basado en el Acuerdo No. 4-2013, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco no requirió reserva de crédito regulatoria en exceso. El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos y reservas para pérdidas de préstamos con base en el acuerdo No. 4-2013, al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

2015

Normal Mención Especial Subnormal Dudoso Irrecuperable Total

Préstamos corporativos y otros financiamientos 81,950,183 728,945 0 0 0 82,679,128Préstamos al consumidor 114,455,852 1,855,693 263,603 104,032 270,594 116,949,774 Total 196,406,035 2,584,638 263,603 104,032 270,594 199,628,902Reserva específica 0 91,176 8,880 9,031 4,790 113,877


50

(22) Aspectos Regulatorios, continuación

2014 (1)

Normal Mención Especial Subnormal Dudoso Irrecuperable Total

Préstamos corporativos y otros financiamientos 65,809,692 1,320,169 1,175,000 0 0 68,304,861Préstamos al consumidor 101,908,091 931,424 1,025,418 105,979 646,801 104,617,713 Total 167,717,783 2,251,593 2,200,418 105,979 646,801 172,992,574Reserva específica 0 158,420 361,468 0 28,890 548,778

(1) Corresponden a las cifras presentadas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, sin los ajustes de conversión a NIIF.

El Acuerdo No. 4-2013 define como morosa cualquier facilidad crediticia que presente algún importe no pagado, por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con una antigüedad de más de 30 días y hasta 90 días, desde la fecha establecida para el cumplimiento de los pagos. El Acuerdo No. 4-2013 define como vencida cualquier facilidad crediticia cuya falta de pago de los importes contractualmente pactados presenten una antigüedad superior a 90 días. Este plazo se computará desde la fecha establecida para el cumplimiento de los pagos. Las operaciones con un solo pago al vencimiento y sobregiros, se considerarán vencidos cuando la antigüedad de la falta de pago supere los 30 días, desde la fecha en la que está establecida la obligación de pago.

Al 31 de diciembre de 2015, la clasificación de la cartera de préstamos por perfil de vencimiento con base en el Acuerdo 4-2013:

2015 Vigente Morosos Vencidos Total

Préstamos corporativos y otros

financiamientos 82,551,685 132,167 0 82,683,852 Préstamos al consumidor 111,895,525 3,391,576 1,657,949 116,945,050 Total 194,447,210 3,523,743 1,657,949 199,628,902

2014 (1)

Vigente Morosos Vencidos Total

Préstamos corporativos y otros financiamientos 68,304,861 0 0 68,304,861

Préstamos al consumidor 101,082,141 1,253,181 2,282,391 104,617,713 Total 169,387,002 1,253,181 2,282,391 172,922,574

(1) Corresponden a las cifras presentadas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, sin los ajustes de conversión a NIIF.

Con base en el Acuerdo No. 8-2014, se suspende el reconocimiento de intereses a ingreso con base en los días de atraso en el pago a principal y/o intereses y el tipo de operación crediticia de acuerdo a lo siguiente:

a) Para créditos de consumo y empresariales, si hay mora de más de 90 días; y b) Para créditos hipotecarios para vivienda, si hay mora de más de 120 días.

El total de préstamos del Banco en estado de no cálculo asciende a $4,680,642 (2014: $5,278,796). El total de intereses no reconocidos a ingresos sobre estos préstamos es de $190,171 (2014: $233,174).


51

(22) Aspectos Regulatorios, continuación Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo No. 4-2013 estableció reserva dinámica por los siguientes montos $2,431,499 y $1,264,095, respectivamente, como partidas patrimoniales que se apropian de las utilidades retenidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio pero no sustituye ni compensa los requerimientos al porcentaje mínimo de adecuación de capital establecido por la Superintendencia.

Con este Acuerdo se establece una reserva dinámica la cual no será menor al 1.25%, ni mayor al 2.50% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas como normal, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, estos porcentajes representan los siguientes montos:

2015 2014

1.25%

1,542,557

1,275,351 2.50% 3,085,114 2,550,702

A continuación se presenta el cálculo de la reserva dinámica al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

2015Componente 1 Activos ponderados por riesgo (facilidades crediticias - categoría normal) 123,404,566 Por coeficiente Alfa (1.50%) Resultado 1,851,068 Componente 2 Variación (positiva) entre el trimestre actual vs el anterior de los activos

ponderados por riesgo 13,671,450 Por coeficiente Beta (5.00%) Resultado 683,573 Menos: Componente 3 Monto de la variación del saldo de provisiones específicas en el

trimestre. 103,142 Saldo de reserva dinámica neta 2,431,499


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(22) Aspectos Regulatorios, continuación

2014Componente 1 Activos ponderados por riesgo (facilidades crediticias - categoría normal) 102,028,097 Por coeficiente Alfa (1.50%) Resultado 1,530,421 Componente 2 Variación (positiva) entre el trimestre actual vs el anterior de los activos

ponderados por riesgo 2,998,627 Por coeficiente Beta (5.00%) Resultado 149,913 Menos: Componente 3 Monto de la variación del saldo de provisiones específicas en el

trimestre. (1,078,319)Saldo de reserva dinámica pura 2,758,654 Dinámica máxima Porcentaje de gradualidad (1.50%), de los activos Ponderados por riesgo al 31 de diciembre 2014, Establecido en el numeral “2” del artículo 50. 1,530,421 Menos: Provisión US GAAP sobre cartera normal 323,490 Saldo de reserva dinámica neta 1,206,931

Al 31 de diciembre de 2015, el cálculo de la provisión dinámica del Banco es de $2,431,499 (2014: $1,206,931). El Banco solicitó y fue aprobado temporalmente por la Superintendencia de Bancos de Panamá, que las provisiones US GAAP asignadas a la cartera normal, computen como parte de la provisión dinámica durante el año 2014. El Banco al 31 de diciembre de 2014, registró provisión dinámica por un monto correspondiente al 1.56% de los activos ponderados por riesgo, antes de computar las provisiones US GAAP asignados a la cartera normal.

A continuación se presenta la siguiente información en cumplimiento del Acuerdo 4-2013, al 31 de diciembre de 2015:


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(22) Aspectos Regulatorios, continuación Detalle de provisiones y categorías de clasificación de la cartera de préstamos

(En miles de dólares):

Tipo de Préstamos

Vigente Morosos Vencidos Total Externos Externos Externos Externos

Número Total Número Total Número Total Número Total Total 1,227 194,699 25 3,139

19 1,791 1,271 199,629

I. Préstamos corporativos (*) 212 82,679 0 0 0 0 212 82,679

Agricultura 1 4,700 0 0 0 0 1 4,700 Construcción 28 7,141 0 0 0 0 28 7,141 Comercio 76 30,258 0 0 0 0 76 30,258 Industria 35 18,722 0 0 0 0 35 18,722 Servicios 58 16,290 0 0 0 0 58 16,290 Servicios financieros 14 5,568 0 0 0 0 14 5,568

II. Préstamos a personas

Consumo Personal 1,015 112,020 25 3,139 19 1,791 1,059 116,950 Préstamo personal 135 13,984 1 288 0 0 136 14,272 Vivienda (hipotecaria) 0 0 Interés normal 880 98,036 24 2,851 19 1,791 923 102,678 (*) Incluye todas las facilidades crediticias concedidas a cada sector.

Perfil de vencimiento de la cartera de préstamos vigentes según período contractual remanente:


Tipo de Préstamos

Cartera Vigente Periodo Contractual Remanente

Total Hasta

30 días De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

De 1 año a 5 años

De 5 año a

10 años Más de 10 años

Total 194,699 12,608 4,514 4,971 14,339 14,003 9,008 18,189 117,067

I. Préstamos corporativos (*) 82,679 10,763 4,414 4,794 13,478 12,492 7,573 6,427 22,738

Agricultura 4,700 0 0 0 0 0 0 0 4,700Construcción 7,141 0 0 13 569 775 0 1,214 4,570Comercio 30,258 8,514 1,539 410 1,281 5,661 3,947 3,137 5,769Industria 18,722 1,720 2,750 2,277 6,216 2,200 3,310 249 0Servicios 16,290 529 125 2,000 4,412 2,156 259 1,426 5,383Servicios financieros 5,568 0 0 94 1,000 1,700 57 401 2,316

II. Préstamos a personas 112,020 1,845 100 177 861 1,511 1,435 11,762 94,329

Consumo Personal Préstamo personal 13,984 731 100 164 848 1,145 307 1,570 9,119Vivienda (hipotecaria) Interés normal 98,036 1,114 0 13 13 366 1,128 10,192 85,210

(*) Incluye todas las facilidades crediticias concedidas a cada sector.


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(22) Aspectos Regulatorios, continuación Antigüedad de la cartera de préstamos vencida:

(En miles de dólares): Antigüedad (1) Externo Total

% de la cartera vencida

TOTAL 1,791 1,791

De 91 a 120 días 602 602 0.30% De 121 a 180 días 606 606 0.30% De 181 a 360 días 179 179 0.09% Más de 360 días 404 404 0.20%

(1) Se refiere al periodo transcurrido desde que el banco declara vencida la obligación.

Cartera de préstamos según tipo, actividad y categoría de clasificación:


Tipo de Préstamos

Categorías de préstamos

Total Normal Mención Especial Sub-Normal Dudosa Irrecuperable

Total

199,629 196,405 2,585 264 104 271

I. Préstamos corporativos (*) 82,679 81,950 729 0 0 0 Agricultura 4,700 4,700 0 0 0 0 Construcción 7,141 7,141 0 0 0 0 Comercio 30,258 29,529 729 0 0 0 Industria 18,722 18,722 0 0 0 0 Servicios 16,290 16,290 0 0 0 0 Servicios financieros 5,568 5,568 0 0 0 0

II. Préstamos a personas 116,950 114,455 1,856 264 104 271

Préstamo personal (consumo) 14,272 13,984 288 0 0 0 Vivienda (hipotecaria) Interés normal 102,678 100,471 1,568 264 104 271

(*) Incluye todas las facilidades crediticias concedidas a cada sector.

Detalle de provisiones y categoría de clasificación:

(En dólares)

Provisiones

Categorías de préstamos

Total Normal Mención Especial Sub-Normal Dudosa Irrecuperable

Específica individual Préstamos corporativos 72,960 0 72,960 0 0 0Préstamos a personas 40,917 0 18,216 8,880 9,031 4,790 Total 113,877 Cartera total de préstamos 199,628,902

- Índice de Liquidez El porcentaje del índice de liquidez reportado por el Banco al ente regulador, bajo los parámetros del Acuerdo No. 4-2008, fue de 74.40% (2014: 87.31).

- Ley de Empresas Financieras Las operaciones de empresas financieras en Panamá están reguladas por la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislación establecida en la Ley No.42 de 23 de julio de 2001.


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(22) Aspectos Regulatorios, continuación - Bienes Adjudicados

El Acuerdo No. 3-2009 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, mediante el cual se actualizan las disposiciones sobre Enajenación de Bienes Inmuebles, fija en cinco (5) años el plazo para enajenar bienes inmuebles adquiridos en pago de créditos insolutos.

Las propiedades adjudicadas mantenidas para la venta, se reconocen al valor más bajo entre el valor en libros de los préstamos no cancelados o el valor estimado de realización de las propiedades. El acuerdo establece que la provisión de las propiedades adjudicadas sea de forma progresiva dentro de un rango de 10% a partir del primer año de inscripción hasta un 90% al quinto año de adjudicación, mediante el establecimiento de una reserva patrimonial. A continuación se presenta la tabla progresiva de reserva:

Años Porcentaje mínimo de

Reserva Primero 10% Segundo 20% Tercero 35% Cuarto 15% Quinto 10%

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco mantiene reserva regulatoria sobre las propiedades adjudicadas por los siguientes montos $34,572 y $61,774, respectivamente, como partidas patrimoniales que se apropian de las utilidades retenidas.

(23) Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera El Banco utilizó la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) 1 en la preparación de estos estados financieros y el 1° de enero de 2014 fue utilizado por el Banco como su fecha de transición.

Las políticas contables establecidas en la nota (3) han sido aplicadas en la preparación de los estados financieros para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2015 y de la información comparativa.

En la preparación de su estado de situación financiera inicial con adopción de las NIIF, el Banco ha ajustado importes informados anteriormente en los estados financieros preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP).

Con la adopción de las NIIF para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2015, el Banco presenta sus cifras en estos estados financieros de acuerdo a los requerimientos de la NIIF 1 – Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta adopción por primera vez de las NIIF resultó en ajustes principalmente a las cuentas de provisión para préstamos, utilidades retenidas y provisión para pérdidas en préstamos.


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(23) Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera, continuación A continuación se presentan los cuadros explicativos sobre la transición a NIIF y la manera en que esta transición ha afectado la situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo del Banco:

1 de enero de 2014 31 de diciembre de 2014 Efecto de

transición Efecto de transición

Cifras anteriores a la NIIF NIIF Cifras anteriores a la NIIF NIIFActivos Depósitos en bancos:

A la vista 13,549,521 0 13,549,521 12,095,048 0 12,095,048 A plazo 64,666,187 0 64,666,187 60,809,950 0 60,809,950

Total depósitos en bancos 78,215,708 0 78,215,708 72,904,998 0 72,904,998

Valores comprados bajo acuerdo de reventa 3,700,000 3,700,000 500,000 0 500,000 Inversiones en valores 69,548,309 0 69,548,309 56,731,545 0 56,731,545

Préstamos

(a)

165,643,307 0 165,643,307 172,922,574 (222,470) 172,700,104 Menos: Provisión para pérdidas en préstamos (a) (1,548,160) 693,139 (855,021) (968,917) (156,832) (1,125,749) Mas: Comisiones y gastos diferidos 167,748 0 167,748 155,862 0 155,862 Préstamos, netos 164,262,895 693,139 164,956,034 172,109,519 (379,302) 171,730,217

Mobiliario y equipos, neto 28,363 0 28,363 27,931 0 27,931 Obligaciones de clientes por aceptaciones (b) 0 0 0 0 3,901,030 3,901,030 Intereses acumulados por cobrar 2,106,992 0 2,106,992 1,593,761 0 1,593,761 Otros activos (c) 870,560 22,912 893,472 1,100,287 (91,021) 1,009,266 Total de activos 318,732,827 716,051 319,448,878 304,968,041 3,430,707 308,398,748

Pasivos y Patrimonio Pasivos: Depósitos:

A la vista 101,318,881 0 101,318,881 87,038,160 0 87,038,160 Ahorros 19,944,497 0 19,944,497 17,175,915 0 17,175,915 A plazo fijo 163,239,713 0 163,239,713 161,467,416 0 161,467,416

Total de depósitos 284,503,091 0 284,503,091 265,681,491 0 265,681,491 Aceptaciones pendientes (b) 0 0 0 0 3,901,030 3,901,030 Intereses acumulados por pagar 4,489,515 0 4,489,515 3,903,482 0 3,903,482 Otros pasivos 1,388,956 1,807 1,390,763 3,863,018 0 3,863,018 Total de pasivos 290,381,562 1,807 290,383,369 273,447,991 3,901,030 277,349,021

Patrimonio:

Acciones comunes 20,000,000 0 20,000,000 25,000,000 0 25,000,000 Utilidades no distribuidas (d) 7,900,349 714,244 8,614,593 5,057,927 (470,323) 4,587,604 Reservas regulatorias 81,398 0 81,398 1,325,869 0 1,325,869 Otras (pérdidas) utilidades Integrales 369,518 0 369,518 136,254 0 136,254

Total del patrimonio 28,351,265 714,244 29,065,509 31,520,050 (470,323) 31,049,727 Total de pasivos y patrimonio 318,732,827 716,051 319,448,878 304,968,041 3,430,707 308,398,748

2014

Cifras

anteriores

Efecto de transición a

NIIF NIIF Total de ingreso por intereses 13,273,543 0 13,273,543 Total de gasto por intereses 8,192,082 0 8,192,082 Ingreso neto por intereses antes de la provisión para

pérdidas en préstamos y deterioro 5,081,461 0 5,081,461 (Reversión) provisión para pérdidas en préstamos (a) (606,145) 1,072,449 466,304 Pérdida neta por deterioro de bienes adjudicados (c) 0 138,212 138,212 Total (606,145) 1,210,661 604,516 Ingreso neto por intereses después de la provisión para

pérdidas en préstamos y deterioro 5,687,606 (1,210,661) 4,476,945 Total de otros ingresos (e) 290,741 26,097 316,838 Total de gastos generales y administrativos 1,778,206 0 1,778,206 Utilidad antes del impuesto sobre la renta 4,200,141 (1,184,570) 3,015,577 Impuesto sobre la renta 798,095 0 798,095 Utilidad neta 3,402,046 (1,184,570) 2,217,482


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(23) Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera, continuación No se determinaron ajustes de importancia relativa en el estado de flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre de 2014. Explicación de las notas a las conciliaciones:

a. Ajuste para reserva NIIF de préstamos b. Ajuste de aceptaciones bancarias c. Ajuste otros activos (bienes adjudicados) d. Efecto en las utilidades no distribuidas de los ajustes a y c. e. Ajuste costos y comisiones de originación: exclusión de costos que no cumplían con NIIF.

BAC BANK, INC. (Panamá, República de Panamá) … Word - Informe BAC BANK INC Dic.2015v4.docx Author celinelmorales Created Date 3/7/2016 6:35:46 PM ...

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