DEMONSTRAÇÕES CONTABÉIS DADOS PARA ANÁLISE - PARA ANALISE BALANÇO ANO CORRENTE: BALANÇO PATRIMONIAL Marque: 0 = Para valores em R$1000,00 ou 1= Para valores em R$1,00 CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003 ATIVO ATIVO CIRCULANTE DISPONÍVEL 163,634.00 107,224.00 87,000.00 Caixa e Bancos 34,665.00 26,309.00 25,000.00 Aplicações Financeiras Imediata 128,969.00 80,915.00 62,000.00 REALIZÁVEL A CURTO PRAZO 1,045,640.00 1,122,512.00 1,529,061.00 Duplicatas a Receber 1,045,640.00 1,122,512.00 1,529,061.00 Despesas Antecipadas Adiantamentos a Empregados Investimentos Temporários (-) Previsão p/ Dev.Duv Outros Ativos Circulantes ESTOQUES 751,206.00 1,039,435.00 1,317,514.00 Estoques 751,206.00 1,039,435.00 1,317,514.00 TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1,960,480.00 2,269,171.00 2,933,575.00 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - - - Contas a Receber de Longo Prazo - TOTAL DO REALIZ A LONGO PRAZO - - - ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS 72,250.00 156,475.00 228,075.00 Ações de Outras Empresas - Outros Investimentos 72,250.00 156,475.00 228,075.00 IMOB ILIZADO 693,448.00 1,517,508.00 2,401,648.00 Terrenos Edificações Móveis e Utensílios Máquinas e Aparelhos Equipamentos de Informática Outros Ativos Imobilizados 693,448.00 1,517,508.00 2,401,648.00 ( - ) Depreciações Acumuladas - - DIFERIDO - 40,896.00 90,037.00
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DEMONSTRAÇÕES CONTABÉIS DADOS PARA ANÁLISE - PARA ANALISE BALANÇO ANO CORRENTE:
BALANÇO PATRIMONIAL Marque: 0 = Para valores em R$1000,00 ou 1= Para valores em R$1,00
( = ) RESULTADO ANTES DO I.RENDA 411,604.00 307,438.00 305,304.00
( - ) Provisão para Imposto de Renda 187,863.00 140,322.00 139,348.00
( - ) Contribuição Social
( = ) RESULTADO DEPOIS DO I.RENDA 223,741.00 167,116.00 165,956.00
( - ) Participação Partes Beneficiárias
( - ) Participação Administradores
( - ) Participação dos Empregados
( = ) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 223,741.00 167,116.00 165,956.00
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2000 Saldo Anterior 657,083.00 - 190,037.00 Correção Monetária - Lucro Líquido do Exercício 223,741.00 Aumento de Capital
Novas Subscrições
Dividendos
2001 Saldo Atual 657,083.00 - 413,778.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2001 Saldo Anterior 657,083.00 - 413,778.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício 167,116.00
Aumento de Capital 367,866.00 (367,866.00)Novas Subscrições 169,208.00
Dividendos
2002 Saldo Atual 1,194,157.00 - 213,028.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2002 Saldo Anterior 1,194,157.00 - 213,028.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício 165,956.00 Aumento de Capital 61,987.00 (61,987.00)Novas Subscrições 94,686.00
Dividendos
2003 Saldo Atual 1,350,830.00 - 316,997.00
CONTA DESCRIÇÃO Capital Social Res Cor Monet Lucro Acumul
2003 Saldo Anterior 1,350,830.00 - 316,997.00
Correção Monetária
Lucro Líquido do Exercício
Aumento de Capital
Novas Subscrições
Dividendos
2004 Saldo Atual 1,350,830.00 - 316,997.00
DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS
CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003
I - ORIGENS DE RECURSOS
Lucro Líquido 167,116.00 165,956.00
Depreciação
Saldo da Correção Monetária - - -
Resultado da Equiv. Patrimonial
Total - Origens das Operações - 167,116.00 165,956.00
Reduções do Realizável a L.Prazo
Aumento de Capital -
Novos Empret. e Financ. de L.Prazo 856,428.00 857,443.00 Subscrição Acionistas 169,208.00 94,686.00
- - -
Total das Origens - 1,192,752.00 1,118,085.00
II - APLICAÇÕES DE RECURSOS
Dividendos -
Redução de Emp. eFianc.L.Prazo
Aquisições de Imobilizado 824,060.00 884,140.00 Aquisições de Investimentos 84,225.00 71,600.00 Acréscimos de Ativo Diferido 40,896.00 49,141.00 Total das Aplicações - 949,181.00 1,004,881.00
III - Aumento/Diminuição do Capital Circulante - 243,571.00 113,204.00
IV - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Ativo Circulante
Ínicio do Periodo 1,960,480.00 2,269,171.00
Final do Período - 2,269,171.00 2,933,575.00
Variação - 308,691.00 664,404.00
Passivo Circulante
Ínicio do Periodo 1,340,957.00 1,406,077.00
Final do Período - 1,406,077.00 1,957,277.00
Variação - 65,120.00 551,200.00
Cap.Circ Liquido
Ínicio do Periodo - 619,523.00 863,094.00
Final do Período - 863,094.00 976,298.00
Variação - 243,571.00 113,204.00
Aumento/Diminuição do Capital Circulante Líqu - 243,571.00 113,204.00
CORREÇÃO MONETÁRIA DO ATIVO PERMANENTE E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003
Investimentos Movimento a Débito Movimento a CréditoImobilizado Movimento a Débito Movimento a CréditoDepreciaçoes Acumuladas Movimento a Débito Movimento a CréditoDiferido Movimento a Débito Movimento a CréditoReservas Movimento a Débito Movimento a CréditoLucros Acumulados Movimento a Débito Movimento a CréditoSaldo da Correção Monetária Movimento a Débito Movimento a Crédito Saldo Final
COMPOSIÇÃO DOS SALDOS ATIVO PERMANENTE E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CONTA DESCRIÇÃO 2001 2002 2003
Investimentos No ínicio do Período 72,250.00 156,475.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 72,250.00 156,475.00 ( + / - ) Acréscimos 84,225.00 71,600.00 (+ / -) Saldo Equiv. Patrimonial - - No Final do Período 156,475.00 228,075.00 Imobilizado No ínicio do Período 693,448.00 1,517,508.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 693,448.00 1,517,508.00 ( + / - ) Acréscimos 824,060.00 884,140.00 No Final do Período 1,517,508.00 2,401,648.00 Depreciações Acumuladas No ínicio do Período - - ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido - - ( + / - ) Acréscimos - - No Final do Período - - Diferido No ínicio do Período - 40,896.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido - 40,896.00 ( + / - ) Acréscimos 40,896.00 49,141.00 No Final do Período 40,896.00 90,037.00 Resumo Ativo Permanente No ínicio do Período 765,698.00 1,714,879.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 765,698.00 1,714,879.00 ( + / - ) Acréscimos 949,181.00 1,004,881.00 (+ / -) Saldo Equiv. Patrimonial - - No Final do Período 1,714,879.00 2,719,760.00
Reservas No ínicio do Período - - ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido - - ( + / - ) Acréscimos - 1.00 No Final do Período - 1.00 Lucros Acumulados No ínicio do Período 413,778.00 213,028.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 413,778.00 213,028.00 ( + / - ) Acréscimos (200,750.00) 103,969.00 No Final do Período 213,028.00 316,997.00 Capital Social No ínicio do Período 657,083.00 1,194,157.00
( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 657,083.00 1,194,157.00 ( + / - ) Acréscimos 537,074.00 156,673.00 No Final do Período 1,194,157.00 1,350,830.00 Resumo Patrimônio Líquido No ínicio do Período 1,070,861.00 1,407,185.00 ( + ) Correção Monetária - - Saldo Corrigido 1,070,861.00 1,407,185.00 ( + / - ) Acréscimos 336,324.00 260,643.00 No Final do Período 1,407,185.00 1,667,828.00
2005
12004
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- (56,410.00) (20,224.00)
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2004
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-
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-
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-
-
Total
847,120.00 - 223,741.00 - - -
1,070,861.00
Total
1,070,861.00
-
-
- 169,208.00 -
1,407,185.00
Total
1,407,185.00
- 165,956.00 - 94,686.00 -
1,667,827.00
Total
1,667,827.00
- - - - -
1,667,827.00
2004
-
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-
2004
2004
ANÁLISE DE BALANÇOS VISÃO MAIS GERENCIAL ANO CORRENT 2,005
BALANÇO PATRIMONIAL (Valores em R$1.000,00) 2,001 AV (%) AH (%) 2,002 AV (%) AH (%) 2,003 AV (%) AH (%)
AC 1,960 71.9% 100% 2,269 57.0% 116% 2,934 51.9% 150%
RLP - 0.0% 0% - 0.0% 0% - 0.0% 0%
AP 766 28.1% 100% 1,715 43.0% 224% 2,720 48.1% 355%
AT 2,726 100.0% 100% 3,984 100.0% 146% 5,653 100.0% 207%
PC 1,341 49.2% 100% 1,406 35.3% 105% 1,957 34.6% 146%
ET = PT / AT Endividamento Total 0.61 0.65 0.70GT = PL / PT Garantia de Capitais de Terceiros 0.65 0.55 0.42 ICP = AP / PL Imobilização de Capital Próprio 0.72 1.22 1.63LG = (AC+RLP) / (PC+ELP) Liquidez Geral 1.18 0.88 0.74
ANALISE FINANCEIRA C.PRAZOLI = D / PC Liquidez Imediata 0.12 0.08 0.04 LS = (AC-E) / PC Liquidez Seca 0.90 0.87 0.83 LC = AC / PC Liquidez Corrente 1.46 1.61 1.50
INDICADORES DE VELOCIDADE
PARA ANÁLISE FINANCEIRARcl= VL / ((CLi +CLf) / 2) Rotação Capital Circulante Líquido 5.97 4.51 Pcl = 360 (dias) / Rcl Prazo médio do Capital Circulante 60 80Rem = CMV / ((Emi+Emf)/2) Rotação do Estoque de Mercadorias 3.66 3.58 Pem = 360 (dias) / Rem Prazo médio do Estoque de Mercadorias 98 101RCr = (VL - VV) / ((CRi+CRf) / 2 ) Rotação do Contas a Receber 4.08 3.01
PCr = 360 (dias) / RCr Prazo médio do Contas a Receber 88 120 Rcf = C / ((CFi+CFf) / 2 ) Rotação de Créditos de Fornecedores 5.29 6.77
Pcf = 360 (dias) / Rcf Prazo Médio do Crédito de Fornecedores 68 53ANÁLISE ECONÔMICA
LoB = LOB / VL Lucratividade Operacional Bruta 0.14 0.17 0.20 LoL= LOL / VL Lucratividade Operacional Líquida 0.09 0.07 0.05 LaIR = LAIR / VL Lucratividade Antes do Imposto de Rend 0.09 0.07 0.05 LdIR = LDIR / VL Lucratividade Depois do Imposto de Ren 0.05 0.04 1.00 Ll = LL / VL Lucratividade do Lucro Líquido 0.05 0.05 0.03 TR = (LAIR x 100) / PL Rentabilidade do Capital Próprio 38.34 21.85 18.31 TRi = (LAIR x 100) / Pli Rentabilidade do Capital Próprio Inicial 48.46 28.71 21.70 TRf = (LAIR x 100) / PLf Rentabilidade do Capital Próprio Final 38.34 21.85 18.31 TRm = (LAIR x 100) / ((PFi+PLf)/2) Rentabilidade do Capital Médio Aritmétic 42.81 24.81 19.86 TRmp = (LAIR x 100) / (PLtmp+LM Rentabilidade do Capital Próprio Ponder 59.37 19.28 20.66 LA = LL / NA Lucro Líquido por Ação 0.34 0.14 0.12 VPA = PL / NA Valor Patrimonial da Ação 1.63 1.18 1.23 TRI =( LOL x 100 ) / AO Retorno de Investimentos Opercionais 15.06 7.72 5.40 TLO =( LOL x 100) / VL Taxa de Lucratividade Operacional 6.89 5.09 3.90 RAO = VL / AO Rotação do Ativo Operacional 1.76 1.52 1.38 TRI = RAO x TLO Retorno de Investimentos Opercionais 12.11 7.72 5.40
LEGENDA:ET = Endividamento TotalAT = Ativo TotalPT = Passivo TotalGT = Garantia de TerceirosPL = Patrimônio LíquidoICP = Imobilização de Capital PróprioAP = Ativo PermanenteLG = Liquidez GeralAC = Ativo CirculanteRLP = Realizável a Longo PrazoPC = Passivo CirculanteELP = Exigível a Longo PrazoLI = Liquidez ImediataLS = Liquidez SecaLC = Liquidez CorrenteE = EstoqueRcl = Rotação Capital Circulante LíquidoCli = Capital Circulante Líquido InicialClf = Capital Circulante Líquido FinalVB = Venda BrutaPcl = Prazo médio do Cap.Circ.LíquidoRem = Rotação do Estoque de MercadoriasCMV = Custo das Mercadorias VendidasEMi = Estoque de Mercadoria InicialEMf = Estoque de Mercadoria FinalPem = Prazo Médio do Estoque de MercadoriasRCr = Rotação do Contas a ReceberVV = Vendas a VistaCRi = Contas a Receber InicialCRf = Contas a Receber FinalPCr = Prazo Médio do Contas a ReceberRcf = Rotação de Créditos de FornecedoresCFi = Créditos de Fornecedores InicialCFf = Créditos de Fornecedores FinallPcf = Prazo Médio de Crédito de FornecedoresLoB = Lucratividade Operacional BrutaLoL = Lucratividade Operacional LíquidaLaIR = Lucratividade A ntes do Imposto de RendaLdIR = Lucratividade Depois do Imposto de RendaLl = Lucratividade do Lucro LíquidoLOB = Lucro Operacional BrutoLOL = Lucro Operacional LíquidoLAIR = Lucro Antes do Imposto de RendaLDIR = Lucro Depois do Imposto de RendaLL = Lucro LíquidoTR = Rentabilidade do Capital PróprioTRi = Lucratividade do Capital Próprio InicialTRf = Lucratividade do Capital Próprio Final
TRi = Lucratividade do Capital Próprio MédioTRmp = Lucratividade do Capital Próprio Médio PonderadoPLtmp = PL medido pelo tempo de sua aplicação na empresa
EXEMPLO: PL 1/1 à 31/12 2001 2002 200312x o capital inicial 7,885 14,330 16210Aumento Capital x 9 meses - 3311 558Subscrição x 7 meses - 1184 662.8TOTAL GERAL 7,885 18,825 17,431 Total Geral /12 657 1,569 1,453
LMA = Lucro Médio Anual - estimado com base na Teoria Vegetativa do Lucro.LLE 224 167 166Fator 1 + 2 + 3 .....+ 11 + 12 = 7878 / 12 .= 6,5 6.5 6.5 6.5LLE / 6,5 34 26 26
LA = Lucro por Ação NA = Número de Ações do Capital RealizadoVPA = Valor Patrimonial da AçãoTRI = Taxa de Retorno do InvestimentoAO = Ativo Operacional ( AC+DIF+IMOB+RLP- Provenientes de vendas financeirasDIF = DiferidoIMOB = ImobilizadoTLO = Taxa de Lucratividade OperacionalVL = Vendas LiquidasRAO = Rotação do Ativo Operacional
x1 2116ATIVO x2 3281 trcpOPERACIONAL greMÉDIO CAPITAL x1 0.13
PRÓPRIO x1 1.71 x2 0.11x2 2.13
trcpb
x1 3355 x1 1239 x1 0.25x2 4819 x2 1538 x2 0.20
FÓRMULAS:a) rao = RLV / Aopm indica o dinamismo da empresa, ou seja, qual rápida é em girar os seus ativosb) mln = LN / RLV indica a rentabilidade do negócio da empresac) trao = LN / Aopm ou trao= rao * mln indica a eficiência operacional da empresad) tda = Da / RLV indica a taxa de despesas administráveise) tdep = DEP / RLV indica a taxa de depreciação da empresaf) gre = CTm / CPm indica o grau de endividamento da empresag) i= DF / CTm indica a taxa de juros sobre o passivo remuneradoh) tdfi = DF / LN indica a taxa de despesas financeirasi) trcpb = LAIR / CPm indica a taxa de retorno do capital próprio brutaj) trcp = LLE / CPm indica a taxa de retorno do capital próprio líquidak) gaf = trcpb / trao indica o grau de alavancagem financeira da empresa
OBS: Todos os indicadores estão com letra minúscula
LEGENDA:rao Rotação do Ativo Operacional MédioRLV Receita Líquida de VendaAopm Ativo Operacional Médiomln Margem Líquida do NegócioLN Lucro do Negóciotrao Taxa de retorno do Ativo Operacional Médiotda Taxa de Custo e Despesas AdministraçãoDA Despesas Administráveis
tdep Taxa de DepreciaçãoDEP Despesas de Depreciaçãogre Garantia Capitais de TerceirosCTm Capital de Terceiros MédioCPm Capital Próprio Médioi Taxa de juros DF Despesas Financeirastdfi Taxa de Despesas Financeirastrcpb Taxa de Retorno do Capital BrutaLAIR Lucro Antes do Imposto de Rendatrcp Taxa de Retorno do Capital PróprioLLE Lucro Líquido do Exercício
gaf Grau de Alavancagem Financeira
DEMONSTRAÇÃO DA DOAR GERENCIAL FIN AIMOExercício 2001 2002 2003 2001 - 2001 -
cam = Capacidade de amortização - esse indicador indica a relação entre os recursos gerados pela empresa e o serviço da dívida (principal + juros)FÓRMULA DE CÁLCULO DA cam NCG ST CDGcam = RGO / SDV 2001 - - - -
LEGENDA:1 - LLE = Lucro Líquido do Exercício 6 - SUBS = Subscrição de Capital (Recursos Capitalizáveis)2 - DEP + DF = Depreciação mais Despesas Financeiras 7 - FIN = Financiamentos 3 - LGN = Lucro do Negócio 8 - AIMO = Aquisições de Imobilizado4 - NCG -A = Necessidade de Capital de Giro Adicional 9 - SDV = Serviços da Dívida ( Principal mais Juros)5 - RGO = Recursos Gerados pela Operação 10- VCX = Variação de Caixa
As informações podem ser extraídas da DOAR gerencial ou do Fluxo de Caixa, é importante que esta medida seja feita antes da tomada de qualquer empréstimoque tenha a finalidade de financiar qualquer projeto. Para tanto, há a necessidadede se projetar as demonstrações financeiras, pelo prazo de duração do projeto,com a finalidade de se avaliar o novo investimento e a capacidade de sua liquidação.
6 - SUBS = Subscrição de Capital (Recursos Capitalizáveis)
ARTICULAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DO CAPITAL DE GIRO DRE 2002 2003VARIAÇÕES NOS EXERCÍCIOS DE: 2002 2003 VB 6,043.1 7,820.1
AB 1,617.2 1,968.6 VL 4,425.9 5,851.6 CMV 3,273.5 4,218.7
PASSIVO + PLPASSIVO CIRCULANTE 1,017.00 4,071.46 .- Fornecedores 701.00 2,211.00 .- Salários e Encargos Sociais 246.00 787.00 .- Contas a Pagar 70.00 221.00 .- Provisão para Imposto de Renda - 852.46
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 3,825.00 6,090.00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5,225.36 11,055.98 .- Capital 5,225.36 6,225.36 .- Reservas de Lucros - 4,830.62 TOTAL DO PASSIVO + PL 10,067.36 21,217.44
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - DRECONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00 CMV (13,405.00)LUCRO BRUTO 13,405.00 DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)DESPESAS GERAIS (1,625.00)DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)DEPRECIAÇÕES (564.40)DESPESAS FINANCEIRAS (765.00)LUCRO OPERACIONAL 5,683.08 PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA (852.46)LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 4,830.62
INFORMAÇÕES ADICIONAIS x1 x21 - Em 31-12-x2 - subscrição e integralização de capital em dinh 1,000.00 2 - Em 31-12-x2 - obtenção de financ para pagto 3 parc para venc. em 18, 24, e 30 meses 1,500.00 3 - Em 31-12-x2 - aquisição de bens do ativo imobilizado 2,600.00 4 - A totalidade das despesas financeiras relativas a dívida que mantinha no início do período foram incorporadas à dívida. 765.00
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaDEMONSTRAÇÕES DIVERSAS
DEMONSTRAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO - NCGCONTAS X1 X2
Duplicatas a Receber 3,150.56 9,440.04 Estoques 1,348.00 4,223.00 Ativo Circulante Ciclico 4,498.56 13,663.04 Fornecedores 701.00 2,211.00 Salários a Pagar 246.00 787.00 Contas a Pagar 70.00 221.00
Passivo Circulante Cíclico (b) 1,017.00 3,219.00 Necessidade de Capital de Giro (a-b) 3,481.56 10,444.04 Variação da Necessidade de Capital de Giro (dNCG) 6,962.48
DEMONSTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO - CGOLCONTAS X1 X2
Caixa (Disponibilidades) 207.00 157.00 Duplicatas a Receber 3,150.56 9,440.04 Estoques 1,348.00 4,223.00 Ativo operacional (a) 4,705.56 13,820.04 Fornecedores 701.00 2,211.00 Salários a Pagar 246.00 787.00 Contas a Pagar 70.00 221.00 Passivo operacional (b) 1,017.00 3,219.00 Capital Operacional Líquido -CGOL (a-b) 3,688.56 10,601.04 Variação do CGOL 6,912.48
CGOL --> CAPITAL DE GIRO OPERACIONAL LÍQUIDO ( NET OPERATING WORKING CAPITAL)CGOL = CAIXA + ATIVO CIRCULANTE CÍCLICO - PASSIVO CIRCULANTE CÍCLICOOUCGOL = CAIXA+CLIENTES A RECEBER+ESTOQUES- (FORNECEDORES+DEP.A PAGAR)
EBIT (EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES), ou seja,LUCRO ANTES DOS JUROS E IMPOSTO DE RENDA
CONTAS X1 X2VENDAS 26,810.00 CMV (13,405.00)LUCRO BRUTO 13,405.00 DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)DESPESAS GERAIS (1,625.00)DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)
EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48 DEPRECIAÇÕES (564.40)EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08 IMPOSTO DE RENDA (852.46)NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62 DESPESAS FINANCEIRAS (765.00)LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 4,830.62 LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO APÓS O IMPOSTO DE RENDA (LOAIR OU NOPAT)NOPAT --> NET OPERATING PROFT AFTER TAXES
NOPAT = EBIT x (1 - ALIQUOTA DE IR)NOPAT = 6.448,08 x (1 - 0,132203695 ) = 5.595,62
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (OPERATING CASH FLOW)CONTAS X1 X2
VENDAS 26,810.00 CMV (13,405.00)LUCRO BRUTO 13,405.00 DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)DESPESAS GERAIS (1,625.00)DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48 DEPRECIAÇÕES (564.40)EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08 IMPOSTO DE RENDA (852.46)NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62 DEPRECIAÇÕES 564.40 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 6,160.02
VENDAS 26,810.00 CMV (13,405.00)LUCRO BRUTO 13,405.00 DESPESAS DE SALÁRIOS E ENCARGOS (4,573.00)DESPESAS GERAIS (1,625.00)DESP DE PROV. DEVEDORES DUVIDOSOS (194.52)EBITDA = LUCRO ANTES DEPRECIAÇÃO E AMORT 7,012.48 DEPRECIAÇÕES (564.40)EBIT = LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 6,448.08 IMPOSTO DE RENDA (852.46)NOPAT = LUCRO OPERAC.LIQ APÓS IR (LOAIR ) 5,595.62 DEPRECIAÇÕES 564.40 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 6,160.02
.=IBCO - INVEST BRUTO DE CAPITAL OPERAC (9,512.48)FLUXO LIVRE DE CAIXA (FREE CASH FLOW) - FCF (3,352.46)
VARIAÇÃO DE CAIXA (DISPONIBILIDADES) - COMPROVAÇÃOCONTAS X1 X2
FLUXO LIVRE DE CAIXA (FREE CASH FLOW) - FCF (3,352.46) Financiamento de Longo Prazo 1,500.00 aumento de capital 1,000.00 Variação do CGOL 6,912.48 Variação da Necessidade de Capital de Giro (dNCG) (6,962.48)IMPOSTO DE RENDA 852.46 VARIAÇÃO DE CAIXA (DISPONIBILIDADE) (50.00)
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - DFC X1 X2 Método Direto valor valorVendas 26,810.00 (+) Duplicatas a Receber - Incial 3,248.00 (-) Duplicatas a Receber - Final (9,732.00)(=) Recebido de clientes (a) - 20,326.00 Custo d mercadoria vendida 13,405.00 (+) Estoque - Inicial 4,223.00 (-) Estoque Final (1,348.00)(=) Compras - 16,280.00 (+) Fornecedores - Inicial 701.00 (-) Fornecedores - Final (2,211.00)(=) Pagamentos a Fornecedores (b) - 14,770.00 Despesas de Salários e Encargos 4,573.00 (+) Despesas Gerais 1,625.00 (+) Salários e Encargos Inicial 246.00
(-) Salários e Encargos Final (787.00)(+) Contas a Pagar Inicial 70.00 (-) Contas a Pagar Final (221.00)(=) Pagamento de despesas (c) - 5,506.00 Caixa Líquido das Atividades Operacionais (d) = (a-b-c) - 50.00 ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS compra de imbilizado (2,600.00) Caixa líquido das atividades de investimentos (e) - (2,600.00)ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO aumento de capital 1,000.00 Financiamento de Longo Prazo 1,500.00 Caixa Líquido das atividades de financiamentos (f) - 2,500.00 Variações Disponibilidades (g) = d + e + f - (50.00)SALDO DE DISPONIBILIDADE Saldo Inicial (h) 207.00 Saldo Final (i) = g + h - 157.00
CÁLCULO DO GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL ( A PARTIR DAS VENDAS)
IMPACTO DECORRENTE DA VARIAÇÃO NA QUANTIDADE DE PRODUTOITENS BASE SITUAÇÃO 1 SITUAÇÃO 2 SITUAÇÃO 3
QUANTIDADE DO PRODUTO "A" 800 1,000 600 1,200 RECEITA DE VENDAS ( P X Q) 16,000.00 20,000.00 12,000.00 24,000.00 CUSTOS VARIÁVEIS (V x Q) 6,400.00 8,000.00 4,800.00 9,600.00 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (PxQ) - (V-Q) 9,600.00 12,000.00 7,200.00 14,400.00 CUSTOS FIXOS (F) 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 LAJIR 2,400.00 4,800.00 - 7,200.00 d% lucro 100% -100% 200%d% quantidade 25% -25% 50%
GAO = d%lucro / d%quantidade 4.00 4.00 4.00
Em física, o conceito de alavancagem decorre do uso de uma alavanca para levantar um objeto pesado com o uso
de uma pequena força. No mundo dos negócios, um alto grau de alavancagem operacional indica que um pequenocrescimento percentual nas vendas provocará um crescimento percentual muito maior no lucro. O efeito de alavan-cagem ocorre devido ao fato de os custos fixos serem distribuidos por um maior volume de produção, fazendo comque o custo toral de cada unidade produzida seja reduzido. O grau de alavancagem operacional (GAO) é medido pelacomparação entre a variação percentual do lucro (delta %) e a variação percentual na quantidade vendida ( delta %quantidade). Assim, temos:GAO = d% lucro / d% quantidade Para uma produção mensal de 800 unidades, a empresa tem um lucro de $2.400,00. Vamos elevar a produção para1.000 unidades por mês e verificar qual o GAO:d%lucro = ($4.800,00 - $2.400,00) / $2.400 --> d% lucro=100%d%quantidade: (1.000 - 800)/800 --> d%quantidade = 25%GAO = d% lucro / d% quantidade --> GAO = 100% / 25% = 4,o --> GAO = 4,0
Supondo que a produção seja de 1.200 unidades, vamos calcular o GAO tomando como base as 800 unidades:Lucro 1200 unid = (1.200-