Bogotá D.C., Noviembre 30 de 2.017 Señores ASAMBLEA DE ACCIONISTAS C.A. CREDIFINANCIERA S.A. Compañía de Financiamiento Ciudad Referencia: Informe de Gestión Conjunto Gerencia General y Junta Directiva Apreciados Accionistas: De acuerdo con lo que disponen los Estatutos Sociales y la Ley Colombiana, la Gerencia General, conjuntamente con la Junta Directiva de C.A. Credifinanciera S.A. Compañía de Financiamiento (en adelante “Credifinanciera”), se permiten presentar a la Asamblea de Accionistas el Informe de Gestión correspondiente al período fiscal 2.016 en los siguientes términos: 1. ENTORNO ECONOMICO El año 2016 marcó su historia particular por la alta volatilidad de los mercados financieros y la incertidumbre de las variables monetarias, lo que allanó el camino para que los agentes económicos tuvieran que enfrentarse a grandes retos, demandando a su vez un ejercicio complejo enfocado en la gestión de los recursos de las empresas, como también implicó gran esfuerzo para los rectores de la política económica en general. Es importante reconocer que el lastre de un 2015 que se asumía ya difícil, continuó su influencia negativa más allá de lo que se esperaba en el año 2016, lo que derivó en mayor desaceleración en el ritmo de expansión de la economía, tanto a nivel local como de socios comerciales, al tiempo que se pudo observar como el comportamiento de los mercados fue errático y cambiante en el campo monetario, cambiario y nivel precios. El incremento del nivel de precios que se experimentó a lo largo del año 2016 como consecuencia del rebote que se venía dando desde el año 2015, se exacerbó por factores inherentes al costo de la canasta familiar vía oferta, como también por el fenómeno del niño. Por otro lado, un factor exógeno que incidió con fuerza en el incremento de precios fue el traslado de la depreciación nominal de la moneda al costo de vida, logrando en conjunto que la inflación anualizada pasara de 6.77% a diciembre de 2015 hasta 8.97% en julio de 2016, siendo este uno de los niveles más altos de los últimos 15 años, hecho que generó no sólo incremento directo en el costo de vida, también se presentó alta incidencia en las expectativas futuras de los mercados sobre los precios, haciendo que se presentara un desanclaje a tal nivel, que el Banco de la República en su ejercicio constitucional de contención del nivel de precios y mantenimiento del poder adquisitivo de la moneda, se vio en la obligación de actuar de manera agresiva con endurecimiento de la política monetaria vía incremento constante de tasas de referencia. En su intención por estabilizar el nivel de precios y anclar de nuevo sus expectativas, el Banco de la República dio un salto de 200 pbs en la tasa de intervención entre enero y septiembre de 2016
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ASAMBLEA DE ACCIONISTAS - Credifinanciera · 2020-03-16 · ASAMBLEA DE ACCIONISTAS ... Referencia: Informe de Gestión Conjunto Gerencia General y Junta Directiva Apreciados Accionistas:
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Bogotá D.C., Noviembre 30 de 2.017
Señores
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
C.A. CREDIFINANCIERA S.A. Compañía de Financiamiento
Ciudad
Referencia: Informe de Gestión Conjunto Gerencia General y Junta Directiva
Apreciados Accionistas:
De acuerdo con lo que disponen los Estatutos Sociales y la Ley Colombiana, la Gerencia General,
conjuntamente con la Junta Directiva de C.A. Credifinanciera S.A. Compañía de Financiamiento
(en adelante “Credifinanciera”), se permiten presentar a la Asamblea de Accionistas el Informe
de Gestión correspondiente al período fiscal 2.016 en los siguientes términos:
1. ENTORNO ECONOMICO
El año 2016 marcó su historia particular por la alta volatilidad de los mercados financieros y la
incertidumbre de las variables monetarias, lo que allanó el camino para que los agentes
económicos tuvieran que enfrentarse a grandes retos, demandando a su vez un ejercicio
complejo enfocado en la gestión de los recursos de las empresas, como también implicó gran
esfuerzo para los rectores de la política económica en general.
Es importante reconocer que el lastre de un 2015 que se asumía ya difícil, continuó su influencia
negativa más allá de lo que se esperaba en el año 2016, lo que derivó en mayor desaceleración
en el ritmo de expansión de la economía, tanto a nivel local como de socios comerciales, al
tiempo que se pudo observar como el comportamiento de los mercados fue errático y
cambiante en el campo monetario, cambiario y nivel precios.
El incremento del nivel de precios que se experimentó a lo largo del año 2016 como
consecuencia del rebote que se venía dando desde el año 2015, se exacerbó por factores
inherentes al costo de la canasta familiar vía oferta, como también por el fenómeno del niño.
Por otro lado, un factor exógeno que incidió con fuerza en el incremento de precios fue el traslado
de la depreciación nominal de la moneda al costo de vida, logrando en conjunto que la inflación
anualizada pasara de 6.77% a diciembre de 2015 hasta 8.97% en julio de 2016, siendo este uno
de los niveles más altos de los últimos 15 años, hecho que generó no sólo incremento directo en
el costo de vida, también se presentó alta incidencia en las expectativas futuras de los mercados
sobre los precios, haciendo que se presentara un desanclaje a tal nivel, que el Banco de la
República en su ejercicio constitucional de contención del nivel de precios y mantenimiento del
poder adquisitivo de la moneda, se vio en la obligación de actuar de manera agresiva con
endurecimiento de la política monetaria vía incremento constante de tasas de referencia.
En su intención por estabilizar el nivel de precios y anclar de nuevo sus expectativas, el Banco de
la República dio un salto de 200 pbs en la tasa de intervención entre enero y septiembre de 2016
pasando de 5.75% a 7.75% en este periodo, logrando así la presión adecuada para que el sistema
financiero ajustara también tasas de referencias como la DTF que pasó del 5.22% al 7.24% en este
periodo, lo mismo ocurrido con la IBRNM quien asumió con mayor rapidez este cambio pasando
de 5.80% a 7.75% en este periodo.
El mercado cambiario se puede resumir en pocas líneas, debido al comportamiento
relativamente estable que exhibió durante el primer semestre del año en un rango sostenido
arriba de los 3,000 cop, el cual mantuvo alta correlación con el mercado energético.
Esto gracias a la reiteración de la caída ya marcada desde 2015, la cual venía incorporando el
efecto de la incertidumbre por la posible caída de los precios y demanda de comodities,
específicamente el petróleo, el cual básicamente por sobreoferta y decisiones de mercado, fue
arrastrado hasta niveles de 29.44 dólares por barril el 12 de febrero, llevando la tasa de cambio a
superar la barrera de 3,434 cop el mismo mes, para luego incorporar otros elementos como la
política monetaria global que fueron suavizando el comportamiento de la moneda. Finalmente
se empezó a generar estabilización cambiaria durante el segundo semestre para que el cierre
del año la TRM quedara en 3,000.71 cop.
El marco general de la economía, y en especial el sistema financiero Colombiano durante este
periodo, pasó de una etapa de tensión durante el primer semestre a un ambiente moderado
para finales de año gracias a que los indicadores globales se fueron ajustando positivamente una
vez se asimiló el choque por el Brexit y se fueron disipando dudas sobre el crecimiento de China
gracias a que adoptaron medidas suficientes para reencausar la economía.
El cierre del año fue más favorable de lo esperado ya que la inflación continuó su desaceleración,
al pasar de 6.48% a 5.96% en diciembre, el Banco de La República redujo su tasa de referencia
en 25 pbs pasando de 7.75% a 7.50%.
No sin antes olvidar que se presentó la reforma tributaria con el fin de mejorar el perfil fiscal del
país, lo que de cara al mercado y calificadoras fue bien recibido aunque con cierta cautela por
que no se tiene suficiente claridad sobre los efectos positivos que pueda entregar en el mediano
y largo plazo.
2. NORMAS LEGALES
En seguida nos referiremos a las principales normas expedidas durante el año 2015, que están
directa o indirectamente relacionadas con la actividad que desarrolla Credifinanciera.
DECRETOS
Si bien no aplica para Credifinanciera consideramos conveniente referir que el Gobierno
Nacional expidió el Decreto 1348 de agosto de 2016, con el objetivo de conceder mayor
transparencia a las operaciones relacionadas con las libranzas extra bancarias.
Específicamente, la medida reglamenta la revelación de información y gestión de riesgos en la
venta y administración de estos negocios, de tal manera que se cumplan en adecuadas
condiciones de seguridad para los compradores.
Entre otras cosas, el decreto exige al vendedor de libranzas revelar al comprador de manera
clara y precisa, previo a la firma del contrato, los riesgos inherentes a las operaciones de venta y
administración de cartera de operaciones de libranza.
Debe quedar constancia por escrito, por ejemplo, de que el comprador recibió información sobre
los riesgos que pueden afectar el recaudo de las amortizaciones del crédito esperado, así como
de la posibilidad de que el descuento de nómina o de pensiones no opere, entre otros.
También debe quedar constancia de que el comprador recibió información acerca de los
indicadores de cartera de la empresa, así como sobre los procedimientos por seguir en caso de
incumplimiento por parte del vendedor de las libranzas.
Adicionalmente, exige a las empresas que vendan cartera de libranzas contratar con un tercero
independiente no menos de cuatro auditorías anuales, con el propósito de verificar el estado de
los créditos.
Lo anterior no aplica no aplica cuando el vendedor o el comprador sea una entidad vigilancia
por la Superintendencia Financiera de Colombia.
A continuación relacionamos las principales CIRCULARES emitidas por la Superintendencia
Financiera de Colombia durante el año 2016.
Circular Externa 010
Actualiza las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia en materia
de derecho de petición, de conformidad con lo establecido en la Ley Estatutaria 1755 de 2015.
Circular Externa 018
Modifica el numeral 6 “Cláusulas y Prácticas Abusivas” del Capítulo I, Título III, Parte I de la Circular
Básica Jurídica, con el fin de incorporar aquellas identificadas en el ejercicio de la función de
supervisión, así como las informadas por los Defensores del Consumidor Financiero
Circular Externa 025
Modifica el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera respecto de la aplicación del
SARC en virtud de la Ley 1777 de 2016 y el Decreto Reglamentario 953 de 2016.
Circulare Externa 028
Imparte instrucciones relacionadas con eventos que generen interrupciones en la prestación de
los servicios y que impiden la realización de operaciones a los consumidores financieros.
Circular Externa 047
Imparte instrucciones relacionadas con la estimación de la pérdida esperada para el modelo de
referencia para cartera de consumo.
Circular Externa 055
Modifica las instrucciones relativas a la administración del riesgo de lavado de activos y de la
financiación del terrorismo.
3. RESULTADOS DE CREDIFINANCIERA
3.1 FINANCIEROS
La Compañía de Financiamiento durante 2.016 mantuvo el crecimiento en la totalidad de su
Estado de Situación Financiera. En lo que respecta a los Activos su crecimiento con relación al
año anterior fue de 48.3% representado principalmente en el inversiones $8.664 millones y cartera
de crédito bruta $196.170 millones. Durante este periodo de tiempo se efectuaron compras de
cartera de créditos de libranza y microcrédito por valor de $173.946 millones, cerrando la cartera
en $419.449 de los cuales por libranza son $355.150 Millones, Microcrédito $62.927 Millones y
comercial (línea de vehículos) por $1.371.
Al cierre de 2.016 los Certificados de Depósito a Término alcanzan un saldo de COP $441.725
millones, lo que representa un aumento en las captaciones del 38.7% respecto del año anterior.
El costo Financiero se vio impactado por un crecimiento generalizado de la tasa de fondeo
mediante CDT y Bancos, producto del incremento de la DTF durante el 2016 (apróx. 220 Pbs sobre
la tasa utilizada en presupuesto).
Se percibieron mayores ingresos por rendimientos financieros de los depósitos a la vista por efecto
de mayores saldos en cuentas de ahorro y FIC’s al igual que el incremento en las tasas captación
del sistema. Por otra parte, se percibieron mayores ingresos por concepto de Fees (comisiones,
Mipyme, estudios de crédito, seguros, etc.) derivados del crecimiento de la cartera.
Provisiones: se generó un mayor gasto de provisiones a lo presupuestado como consecuencia de
la desaceleración de la economía y deterioro generalizado de la cartera de créditos en el sector.
El aumento en gastos de personal y comisiones de ventas, obedece principalmente al incremento
en el personal de captaciones durante el segundo semestre de 2016, al igual que un mayor gasto
por comisiones de originación de cartera como resultado de una mayor originación de cartera.
Respecto de gastos operacionales administración y ventas, la compañía fortaleció su planta de
personal operativo, robusteciendo áreas de gran relevancia para el negocio (riesgos,
operaciones, tecnología, etc.) con el ánimo de atender las metas de crecimiento, y consolidar
una estructura robusta.
La utilidad neta del ejercicio cerró en $1.987 Millones con un decrecimiento del 48,5% con relación
al año anterior. El Margen Neto de Intereses paso de $25,40 Millones en el 2015 a $ 44.6 en el 2016,
el Margen Financiero Bruto paso de $24.779 a $43.625 Millones y el Margen Operacional de $7.209
Millones a $ 6.565 Millones, afectado principalmente por Gastos de Personal y provisiones de
cartera 181.3%
A continuación se presentan los principales indicadores de la Compañía para el 2.016:
En el mes de diciembre de 2016, se recibió por parte de los Accionistas anticipo por valor de
$19.000 (millones), para futuras capitalizaciones, la entidad proyecto el reglamento de la siguiente
forma:
Emitir y colocar Un millón doscientos veinticinco mil ochocientas (1.225.800) acciones ordinarias
de las que actualmente se encuentran en reserva de C.A. CREDIFINANCIERA S.A. COMPAÑÍA DE
FINANCIAMIENTO.
El valor unitario de cada una de las acciones será de Quince Mil pesos (COP $15.500), de los
cuales Mil Pesos (COP $1.000) corresponden al valor nominal y Catorce mil (COP $14.500) a la
Prima en Colocación de Acciones. La diferencia entre el precio de colocación y el valor nominal
de la acción será registrada en la cuenta de Prima en Colocación de Acciones.
Las acciones cuya colocación se autorice serán ofrecidas a los actuales accionistas a prorrata
de su porcentaje de participación, garantizando así el ejercicio del derecho de preferencia de
cada uno de ellos.
El día veintiocho (28) de diciembre de 2016 mediante Resolución 1630 la Superintendencia
Financiera de Colombia (SFC), confirmo la sanción impuesta a la entidad por la suma de $300
Millones según Resolución 0211 del primero (01) de marzo de 2016, por incumplimiento a lo
dispuesto en los artículos 2.1.2.1.1 y 2.1.2.1.2 de Decreto 2555 de 2010, toda vez que el ente de
control interpretó que Credifinanciera afectó el patrimonio técnico de la compañía con ocasión
de las compras de cartera realizadas a la sociedad Credivalores – Crediservicios S.A.S. No
obstante Credifinanciera agotará la vía administrativa demandando la nulidad de mencionada
Resolución.
La SFC mediante radicado 2016038944 manifestó la ineficacia de la negociación de acciones de
la Sociedad Finanza Inversiones S.A.S que trajo consigo cambios en los beneficiarios reales del
capital de Credifinanciera, sin que mediara autorización del dicho ente de control. En
consecuencia solicitó que dicha negociación se retrotrajera anulando los efectos que pudo
haberle otorgado. El día veintinueve (29) de diciembre de 2016 Credifinanciera informó a la SFC
los cambios realizados por Finanza Inversiones S.A.S en su composición accionaria.