Årsberättelse 2020 - SPP Fonder

Årsberättelse 2020SPP Fonder AB

Innehåll

Vd har ordet 1

Marknadskommentar 2

Hållbara investeringar 3

Starta fondsparande 5

Fördelar med fonder 6

Avkastning och Risk 7

Finsansiell information

SPP Aktiefond Europa 11

SPP Europa Plus 18

SPP Aktiefond Global 25

SPP Global Multifactor Plus 45

SPP Global Solutions 51

SPP Global Plus 56

SPP Aktiefond Stabil 66

SPP Aktiefond Japan 71

SPP Aktiefond Sverige 77

SPP Sverige Plus 82

SPP Sverige Småbolag Plus 89

SPP Aktiefond USA 95

SPP Emerging Markets Plus 103

SPP Emerging Markets SRI 112

GodFond Sverige & Världen 122

SPP FRN Företagsobligationsfond 132

SPP Global Företagsobligation Plus 138

SPP Grön Obligationsfond 144

SPP High Yield Företagsobligation 150

SPP Obligationsfond 154

SPP Korträntefond 159

SPP Generation 40-tal 164





SPP Mix 20 233

SPP Mix 50 236

SPP Mix 80 239

SPP Mix 100 242

Fakta SPP Fonder AB 245

Redovisningsprinciper 247

Ordlista 248

Flera utmärkelser2020 var ett år kryddat med utmärkelser där framför allt vårt hållbarhetsarbete uppmärksammandes. I slutet av januari utsågs SPP Fonder av Privata Affärer till Årets Fondbolag. Vid CDP Europe Awards i februari toppade två av våra fonder, SPP Global Solutions och SPP Emerging Markets Plus – sina katego-riers europeiska klimatranking. Senare under våren utsågs SPP Fonder, för andra året i rad, av Söderberg & Partners till Årets Fondbolag och Morningstar gav oss utmärkelsen, även den för andra året i rad, ”Best Fixed Income House”.

I juni presenterade Morningstar en jämförelse av de 100 störs-ta fondbolagen i Europa, där SPP Fonder var det fondbolag med högst andel fonder med höga hållbarhetsbetyg. Även de andra svenska fondbolagen låg högt i jämförelsen, men i topp med 71 procent av fonderna som hade 4 eller 5 glober låg SPP Fonder.

Nya hållbarhetskrav för finansbranschen förändrar spelplanenI kölvattnet av klimatmötet i Paris 2015 sköljer det en grön våg över Europa. När EU undertecknade Parisavtalet om klimatet, som bland annat handlar om att begränsa den globala upp-värmningen, och FNs globala hållbarhetsmål åtog sig unionen att arbeta för en mer hållbar ekonomi och en mer balanserad samhällsutveckling med målsättning om att uppnå klimatneu-tralitet senast 2050. Det är en omfattande omställning och ett utmanande arbete som ligger framför oss men oerhört centralt och nödvändigt för att vi gemensamt ska uppnå en hållbar samhällsutveckling.

VD har ordet ...Starka flöden trots ett annorlunda år2020 var ett speciellt och utmanande år på många sätt och vi har fortfarande inte sett alla konsekvenser av pandemin. De personliga och samhälleliga tragedierna har varit många och det ligger ett mycket viktigt arbete framåt med att återupp-bygga samhällen som varit mer eller mindre nedstängda. I stort sett samtliga medarbetare i SPP Fonder har arbetat hemifrån sedan i början av mars 2020 där vi väldigt fort ställde om till ett nytt digitalt arbetssätt.

Detta utmanande år till trots hade SPP Fonder nettoflöden på knappt 22 miljarder kronor ackumulerat under 2020, vilket var näst högst på den svenska fondmarknaden. Flödena tillsammans med en god marknadsutveckling under året gav en förvaltad volym på drygt 278 miljarder kronor vid utgången av året vilket motsvarande en marknadsandel på knappt 4,9 procent.

Enkla, prisvärda och hållbaraSPP Fonder har ett enkelt, hållbart och prisvärt erbjudande som appellerar en bred målgrupp. Allt fler har börjat förstå värdet av hållbarhet kopplat till sitt sparande och där ska vi ligga framkant och ha en tydlig position och ett starkt varu-märke. Att satsa på hållbara investeringar är inte bara en fråga om samvete utan också en strategi som långsiktigt lönar sig ekonomiskt.

Under året har vi arbetat vidare med att utveckla vår verk-samhet och vårt erbjudande, bland annat lanserade vi två nya fonder, SPP High Yield Före tagsobligation som är en aktivt för-valtad, hållbar räntefond och SPP Sverige Småbolag Plus som är en hållbar indexnära aktiefond. Båda fonderna är efterfrå-gade komplement till vår befintliga fondpalett.

Åsa Wallenberg, vd SPP Fonder AB

Vår förhoppning är att den handlingskraft vi

sett globalt under pandemin ska vara en kata-

lysator för att stärka den gröna omställningen

och bidra till en kraftfull hållbar nystart, där

allt fler genom sina investeringar kan påverka

vilken framtid de vill se.

1

Allmän marknadskommentar

Helåret 2020 präglades av coronapandemin och den historiska recession som

den gav upphov till. Den blev såväl den mest omfattande globala recessionen

sedan finanskrisen år 2008–2009 som den djupaste sedan 1930-talet.

Samtidigt var den även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet som följdes av ekonomisk återhämtning ändra fram till en bit in i det fjärde kvartalet, då en andra våg av smitta gav upphov till en viss nedgång igen. Även om Kina var det land som drabba-des först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. Det gick även att skönja en tudelning av hur ekonomin påverkades då servicenäringen drabbades mycket hårt under hela året med-an bland annat detaljhandeln märkte av ett rejält uppsving under återhämtningsfasen då många arbetade hemifrån.

Det var tydligt att både regeringar och centralbanker hade dragit lärdom av finanskrisen 2008 då de snabbt implemente-rade extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. De inkluderade direkta åtgärder som permitteringsstöd och subventionerad finansiering till bolag men även räntesänk-ningar och massiva stödköp av obligationer för att hålla i gång marknaderna.

De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt omkring 30 procent i slutet av mars. Därefter repade riskfyllda tillgångar mod igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa

åtgärder. Bland annat köpte riksbankerna obligationer även med hög kreditrisk för att öka marknadslikviditeten samtidigt som styrräntorna sänktes och hölls extremt låga. Uppgången för börskurserna som följde fick ytterligare bränsle av förvänt-ningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Framför allt utvecklades teknik- och hemelektronikaktier som kunde dra nytta av trenden med en ökad andel hemarbete mycket starkt medan energi- och finanssektorerna tappade på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

Finansmarknaden har här en helt avgörande roll. Samtidigt införs skyldigheter för fondförvaltare att integrera hållbar-hetsrisker och att beakta hållbarhetsfaktorer i förvaltningen, samt att lämna upplysningar om hur vi arbetar. Dessutom in-förs ett regelverk som definierar vad som är att betrakta som hållbart eller ”grönt”, den så kallade taxonomin. Regelverken införs i olika steg. Redan den 10 mars i år ska förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, Disclosureförordningen, tillämpas. Första delen i taxonomin börjar tillämpas den 1 januari 2022 och andra delen den 1 januari 2023.

Den utveckling som nu sker är väldigt positiv, att det numera ses som naturligt att hållbarhet och finans hör ihop. Imple-

menteringen och den förändring som nu sker kommer att pågå under många år, men det är bra och viktiga första steg som tas nu!

I framkant på hållbar kapitalförvaltning Vi på SPP Fonder har som ambition att vara ledande på håll-bar kapitalförvaltning och vi ska erbjuda våra kunder fram- tidsinriktade produkter som ger värde bortom avkastning. Vår förhoppning är att den handlingskraft vi sett globalt under pandemin ska vara en katalysator för att stärka den gröna omställningen och bidra till en kraftfull hållbar nystart, där allt fler genom sina investeringar kan påverka vilken framtid de vill se.

Följ ditt fondsparande på webbenSom kund i SPP Fonder kan du följa och förändra ditt fondsparande på SPPs Internet-tjänst på sppfonder.se. Genom att logga in med BankID kan du när du vill köpa, byta och sälja fonder samt få en samlad bild över ditt fondsparande hos oss.

2

Hållbarhet

SPP Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Storebrand Asset Management AS,

som i sin tur ägs av Storebrand ASA. Vi är pionjärer inom hållbar kapital-

förvaltning och alla våra fonder förvaltas med höga hållbarhetskrav i syfte

att skapa mesta möjliga värde för våra sparare.

Våra produkter och investeringslösningar ska vara prisvärda och enkelt kunna användas som byggstenar i en sparportfölj. Vi är även övertygade om att de bolag som är rustade att möta skärpta krav på hållbarhet är de som kommer att öka mest i värde.

Gedigen erfarenhetStorebrands hållbarhetsteam etablerades redan 1995 och ar-betar helt integrerat i kapitalförvaltningen. Under 2019 delades hållbarhetsteamet upp i ett Solutionsteam och ett Risk- och ägarstyrningsteam. Teamen består av en bred uppsättning spe-cialistkompetenser och arbetar helt integrerat i kapitalförvalt-ningen med samtliga tillgångsslag, och bistår förvaltarteamen med kunskap och perspektiv som skapar bättre förutsättningar för att kunna ta långsiktigt väl avvägda investeringsbeslut.

Vår analysFör att säkerställa långsiktig avkastning arbetar vi systematiskt med att successivt flytta investeringar till mer hållbara företag, projekt och tillgångar. Vi väljer – och överviktar – företag som genom sina tjänster, produkter eller tekniker bidrar i omställ-ningen till ett mer hållbart samhälle.

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egenutvecklade hållbarhetsrating. En hållbarhetsrating mellan 0 och 100 ges till samtliga cirka 4 500 bolag i vårt investeringsuniversum, det vill säga de bolag vi kan investera i. Vi bedömer i ett första steg bolagens exponering mot finansiellt relevanta hållbarhetsrisker. Vi kom-pletterar sedan riskkartläggningen med en värdedriven möj-lighetsanalys, som utgår från hur väl bolagen är positionerade – genom sina tjänster, produkter eller tekniker – i förhållande till FNs Globala Hållbarhetsmål och Parisavtalet. Genom att identifiera både risker och möjligheter kopplade till ESG-fakto-rer och FNs Globala Hållbarhetsmål kan vi på ett effektivt sätt identifiera bolag som bidrar till att lösa de hållbarhetsutma-ningar världen står inför. Förvaltarteamen använder sig sedan av ratingen på olika sätt beroende på investeringsstrategi.

Det är vår övertygelse är att bolag som har förståelse för och integrerar hållbarhetsaspekter i sin affärsstrategi kommer att visa upp en starkare utveckling över tid än jämförbara bolag som inte tar hänsyn till detta. Att investera hållbart är därför av yttersta vikt för att uppnå bästa möjliga riskjusterade avkastning för våra andelsägare.

3

En strategi – tre metoderHållbarhet är en central del i vår kapitalförvaltning och i det löfte vi ger till våra kunder. Vår strategi för hållbara investe-ringar bygger på tre metoder: exkludera, inkludera och aktivt påverka. En metod löser inte allt, det krävs kombinerade insatser för bestående förändring.

Välja bort – omfattande kriterierDet är av fundamental betydelse att bolagen vi investerar i följer internationella lagar, normer och konventioner. Vår metod för exkluderingar är omfattande och våra förvaltare kan inte välja exkluderade bolag när de investerar i aktier eller obligationer. Vi delar in våra exkluderingar i normbaserade och produktbaserade exkluderingar.

Normbaserade exkluderingar innebär att vi att vi väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konven-tioner, det omfattar:• Mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt• Korruption och ekonomisk brottslighet• Allvarlig miljö- och klimatskada inklusive ohållbar palmolja• Kontroversiella vapen (klusterbomber, personminor, kärnva-

pen, kemiska- och biologiska vapen)

Produktbaserade exkluderingar innebär att vi väljer bort bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution från:• Vapen och krigsmateriel• Fossila bränslen (kol, olja, gas, oljesand m.m.)• Tobak• Cannabis (för icke-medicinskt bruk)• Alkohol• Kommersiell spelverksamhet• Pornograf• Bolag med stora fossilreserver (mer än 100 miljoner ton

koldioxid i fossila reserver)

SPP Grön Obligationsfond har särskilda fossilkriterier och väljer bort samtliga bolag i Sektor 10, Energi, (utvinning av kol, olja och gas), och bolag vars omsättning till mer än 50 procent kommer från produktion och/eller distribution av fossila bränslen i övriga sektorer. Skälet till att ha en omsättnings-gräns på 50 istället för 5 procent är att gröna obligationer ska ha möjlighet att bidra till omställning i branscher som histo-riskt sett varit fossilberoende.

Vi väljer bort länder/stater – statsobligationer utgivna av stater/länder som systematiskt och grovt försummar grund-läggande sociala och politiska rättigheter eller som omfattas av sanktioner som införts av FNs säkerhetsråd.

Välja in – att välja hållbara bolag Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår hållbarhetsrating. Syftet med ratingen är att integrera ESG-aspekter (miljö- , sociala frågor samt bolagsstyrning) och FNs globala håll- barhetsmål i alla investeringar, faktorer som vi anser skapar goda förutsättningar för långsiktig avkastning. Vår analys, av cirka 4 500 bolag, och det sammanlagda hållbarhetsbetyget integreras systematiskt i alla investeringsprocesser. I ett antal fonder investeras det mer i så kallade lösningsbolag, som vi definierar som bolag vars produkter och/eller tjänster bidrar till att uppnå målen för global hållbar utveckling. För oss är det viktigt att investera brett inom olika tekniker, exempelvis gröna transporter, förnybar energi, vatten, återvinning m.m., för att diversifiera oss när det gäller risker och att ta vara på möjligheter.

Påverka aktivt – att utöva inflytandeEtt aktivt ägande minskar riskerna och förbätt- rar kvaliteten i våra investeringar. Av vårt totala hållbarhetsarbete utgör aktivt ägar- skap en betydande del. Vår målsättning är att ge bästa möjliga riskjusterade avkastning till våra kunder samtidigt som vi förbättrar bolagen vi investerar i utifrån ett håll-barhetsperspektiv.

Inom viktiga områden har vi en pågående dialog med bolagen i fonderna. Det kan röra sig om allt ifrån bolagsstyrning till sociala eller miljörelaterade frågor. Dialogerna är viktiga för att vi ska kunna avgöra om ett bolags verksamhet är ansvarsfull och levererar hållbar avkastning till våra kunder.

För att vi ska lyckas med vårt arbete inom aktivt ägarskap måste det finnas en nära koppling mellan de dialoger som förs samt exkluderingar. Därav fortsätter vi ofta att föra dialog med bolagen som vi exkluderat för att utmana dem att utvecklas vidare och kunna investera i dem igen när de visat på framsteg. Vi prioriterar också att lägga resurser på bredare samarbeten inom investerargrupper och forum som finns tillgängliga via bland annat UNPRI, Climate Action 100+, FAIRR m.fl.

Genom samarbete bidrar vi till att både förbättra de individuella bolagen och till att förflytta normer och åstadkomma bestående förändring. Det är nyckeln till långsiktigt fram-gångsrik kapitalförvaltning.

4

Fondnamn BankgiroGodFond Sverige & Världen 522-2997SPP Aktiefond Europa A 357-9885SPP Aktiefond Global A 357-9935SPP Aktiefond Japan A 357-9950SPP Aktiefond Stabil A 288-0110SPP Aktiefond Sverige A 357-9802SPP Aktiefond USA A 358-0214SPP Emerging Markets SRI A 206-5522SPP Europa Plus A 5246-7768SPP Global Företagsobligation Plus A 267-5528SPP Global Multifactor Plus A 5295-8808SPP Global Solutions A 882-2819SPP Global Plus A 397-6693SPP Sverige Plus A 243-2565SPP Emerging Markets Plus A 397-5042SPP Korträntefond 358-0024SPP High Yield Företagsobligation A 5457-1393 SPP Obligationsfond A 357-9992SPP FRN Företagsobligationsfond A 882-2801SPP Grön Obligationsfond A 367-2466SPP Sverige Småbolag Plus 5539-2823SPP Generation 40-tal 358-0263SPP Generation 50-tal 358-0396SPP Generation 60-tal 358-0446SPP Generation 70-tal 358-0511SPP Generation 80-tal 358-0545

Starta fondsparandeHos SPP Fonder kan du enkelt starta ett fondsparande. Dina pengar är inte bundna, utan du kan ta ut dem när du vill. SPP Fonder sätter stor vikt vid att erbjuda fonder med låga avgifter – vi har några av marknadens lägsta förvaltningsavgif-ter och tar inte ut någon köp- eller säljavgift. Innan du köper fondandelar rekommenderar vi dig att läsa respektive fonds faktablad och informationsbroschyr. Dessa finns i fondlistan för respektive fond på vår hemsida sppfonder.se eller går att beställa från SPP Fonder.

Hur kommer jag igång?Gå in på SPP Fonders hemsida sppfonder.se och klicka på Börja spara. Det går även bra att kontakta oss på [email protected] eller telefon 08-614 24 50 för att få ansöknings-handlingar. Minsta sparbelopp är 300 kr per fond.

Engångsinsättningar eller månadssparande?Du kan välja mellan att göra engångsinsättningar i en fond eller att spara regelbundet. Engångsinsättningar kan göras via SPPs Internettjänst genom autogiro och/eller genom insättningar på respektive fonds bankgiro (se nedan). Vid inbetalning till fondernas bankgiro ange personnumret på den person som andelarna ska registreras på.

Ett bra sätt att minska riskerna i fondsparandet är att månadsspara, hos oss gör du det via autogiro. Anmälan av autogiro kan ske antingen via SPPs Internettjänst eller genom att du skickar in en underskriven blankett till oss.

Spara till barn eller barnbarn?Med ett fondsparande kan du på ett enkelt sätt ge ditt barn eller barnbarn extra trygghet och en bra start på sitt vuxenliv. Du kan göra både engångsinsättningar och månadsspara. Över tiden spelar avgifterna en stor roll för avkastningen, våra fonder har några av marknadens lägsta avgifter.

Risker och möjligheter med fondsparandeDe pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 6–7 kan på grund av sin sam-mansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka kraftigt i värde. På sppfonder.se hittar du faktablad och informationsbroschyrer.

Följ ditt fondsparande på webbenSom kund i SPP Fonder kan du följa och förändra ditt fondspa-rande på SPPs Internettjänst, sppfonder.se. Genom att logga in med BankID kan du när du vill köpa, byta och sälja fonder samt få en samlad bild över ditt fondsparande hos oss.

Det här kan du göra via Internettjänsten• Följa ditt fondinnehav• Köpa, sälja och byta fondandelar• Se dina avräkningsnotor och historiska transaktioner• Starta nytt månadssparande

Stor valfrihet Det är lätt att spara i fonder. Du kan spara mycket eller lite, varje månad eller då och då. Du köper och säljer fondandelar när du vill. Den som vill ha lägre risk, eller spara en kortare tid, bör i allmänhet ha en portfölj med högre andel räntefonder.

Sälja fonderI SPP Fonder sker daglig handel. Vid försäljning finns vanligtvis pengarna på ditt konto inom några dagar efter att affären utförts.

5

Vad är en fond?Fonder är ett bekvämt sätt att placera i en mix av värde-papper. Du bestämmer själv hur mycket, hur länge och hur tryggt du vill spara, resten sköter fondförvaltarna som har expertkunskapen. En fond innehåller ofta värdepapper för flera hundra miljoner kronor. När du sätter in pengar i fonden köper du andelar i den.

Man kan säga att du får en liten del av varje värdepapper som finns i fonden. Värdet på en andel kallas för andelskurs. Du som sparar i fonden kallas andelsägare. Om värdepappren stiger i värde, stiger fondandelskursen och därmed värdet på ditt sparande och vice versa.

Så här fungerar en fondVarje fond kan placera i många olika värdepapper såsom aktier, räntebärande placeringar eller både och. Placeringarna styrs av fondens inriktning. Fonder är det billigaste sättet att få en stor riskspridning i din värdepappersportfölj. En fond placerar i minst 16 olika värdepapper, oftast fler.

Som andelsägare får du ta del av denna goda riskspridning oavsett om du sparar 100 kronor eller 100 000 kronor. Ge-nom att kombinera fonder med olika placeringsinriktningar skapar du enkelt en fondportfölj som passar dina behov.

SkattDen dag du vill sälja eller byta dina andelar i fonden räknar fondbolaget ut din kapitalvinst/förlust och redovisar den till dig och till Skatteverket.

Fördelar med fondsparandeOm fonden är knuten till investeringssparkonto, fondförsäk-ring, IPS eller premiepension gäller särskilda skatteregler. Beskattningen kan påverkas av individuella omständigheter. Den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp.

Tillsyn Fondverksamhet regleras i lag och övervakas av tillsynsmyn-digheterna i de länder där respektive fondbolag är registrerat. I Sverige sköts detta av Finansinspektionen, FI.

Tre skäl att spara i SPP Fonder• Professionell och trygg förvaltning• Låga avgifter • Hållbara investeringar

Så här mycket betyder förvaltningsavgiftenDu kanske inte tror att en procent i förvaltningsavgift gör så stor skillnad. Men sett över en längre period kan det medföra mycket pengar i förlorad avkastning, exempelvis om en hög förvaltningsavgift tar en stor del av din avkastning.

Särskilt viktig är avgiften när sparandet är långsiktigt. SPP Fonder vill lämna så mycket som möjligt kvar till dig som kund. Därför har alla våra fonder några av marknadens lägsta avgifter.

0,20 %

6

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk

fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds

risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta. Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär-deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkast-ning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placering-ar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetodAlla våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivatpositionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders ob-servationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade måtten, Active Share samt Derivatexponering.

TotalriskÅrlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindexÅrlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast-ningar.

Active ShareActive Share anger i procent hur stor del av fonden som avviker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Måttet beräk-nas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige & Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor Plus och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som stan-dardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

IndexVisar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkningen av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka mark-nader fonden får placera.

SharpekvotRiskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkast-ning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

7

Räntekänslighet procent (anges endast för räntefonderna)Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.

Duration år (anges endast för räntefonderna)Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Spreadexponering % (anges endast för räntefonderna)Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalviktad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i för-hållande till statspapperskurvan. (Kreditduration = genom-snittlig återstående löptid för fondens tillgångar).

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. På sppfonder.se hittar du faktablad och informa-tionsbroschyrer. För att läsa mer om hur vi integrerar hållbar-het i vår förvaltning läs mer på sppfonder.se/hallbarhet

2 31 4 765

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

Lägre risk Högre risk

▼

DerivatexponeringAvser exponering för standardiserade derivat, s.k. räntefutu-res. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmö-genheten d.v.s. ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underlig-gande värde och negativt underliggande värde.

8

Ingen rådgivningVänligen notera att SPP Fonder inte arbetar med rådgivning. Vår verksamhet består enbart av fondförvaltning, administra-tion och marknadsföring av våra fonder. Uppgifter som lämnas i marknadsföring, på hemsidan eller vid telefonförfrågningar är att betrakta som generell information. För finansiell rådgivning anpassad efter din situation hänvisas till din rådgivare eller återförsäljare.

Fondbestämmelser, faktablad och informationsbroschyr Faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser kan du få tillgång till kostnadsfritt från SPP Fonder på telefon 08-614 24 50 eller via sppfonder.se.

Information om klagomålKlagomål är ett av många sätt att få uppmärksamhet på de saker som inte fungerar tillräcklig bra och det ger oss en chans att förbättra oss. Vi ser positivt på de synpunkter som vi får från våra kunder. Om du har synpunkter eller klagomål som du vill framföra ska du i första hand vända dig till kundtjänst på telefon: 08-614 24 50 eller via e-post: [email protected].

Om du begär omprövning av ett beslut gällande ett klagomål ska ärendet bedömas på nytt. Du vänder dig då i första hand brevledes till Klagomålsansvarig för SPP Fonder. Postadres-sen är en frisvarsadress, du behöver alltså inte frankera ditt kuvert.

FRISVARKlagomålsansvarig SPP Fonder AB Kundnummer 20543963110 00 Stockholm

Allmänna reklamationsnämnden (ARN) är en nämnd för tvistlösning. De prövar tvister mellan konsumenter och näringsidkare och rekommenderar hur tvisten bör lösas. Mer information om vilka ärenden ARN prövar och deras regler hittar du på arn.se. Du kan också vända dig till allmän domstol för rättslig prövning. Information om allmän domstol hittar du på domstol.se.

Riskinformation

Konsumenternas bank & finansbyrå ger kostnadsfri hjälp och råd, dock prövar de inga tvister. Telefon: 0200-22 58 00, konsumenternas.se.

Andelsägare kan få tillgång till bolagets rutin för klagomåls-hantering via sppfonder.se eller vid förfrågan.

PersonuppgiftspolicyEUs dataskyddsförordning GDPR reglerar hur vi får använda dina personuppgifter. Ett syfte med GDPR är att förbättra skyddet för den enskilda individen vid behandling av person-uppgifter. SPP Fonder AB är personuppgiftsansvarig och vär-nar skyddet av dina enskilda rättigheter och personuppgifter.

SPP Fonder behandlar personuppgifter i enlighet med de regler som följer av GDPR och vår Integritetspolicy som du kan ta del av på sppfonder.se/spp-fonder/om-oss/fondbo-laget. SPP Fonder behandlar personuppgifter för att uppfylla rättsliga förpliktelser och avtalsförpliktelser samt efter att en intresseavvägning skett, bland annat för att ge information, erbjudanden och annan service.

Fondkollen.se Fondbolagens Förening har tagit fram hemsidan fondkollen.se – en branschgemensam satsning med enkla verktyg som hjäl-per sparare att fatta medvetna beslut om sitt fondsparande, privat och till premiepensionen.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som

placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du

får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 6–7 kan på grund

av sin sammansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka

kraftigt i värde. På sppfonder.se hittar du faktablad och informationsbroschyrer.

För att läsa mer om hur vi integrerar hållbarhet i vår förvaltning se sppfonder.se.

9

Finansiell redovisning

SPP Aktiefond EuropaSPP Aktiefond Europa är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på de europeiska aktiemarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar de europeiska aktiemarknaderna. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhets- kraven. Fonden placerar normalt i cirka 350-500 bolag fördelade på flera olika branscher och länder. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Under perioden har det för fonden införts andelsklasser denominerade i Euro vilket möjliggör för andelshandel i fonden i denna valuta enligt villkoren i fondbestämmelserna.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Europa avkastade -5,42 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade -7,55 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 764 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 7 953 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 184 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

AktieägarengagemangVårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i bolagen som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin helhet på www.sppfonder.se/spp-fonder/om-oss/fondbolaget

Fondens fem största innehavInnehav tkr % Nestle 353 257 4,4 Roche Holding Genuss 230 881 2,9 Unilever PLC 225 655 2,8 ASML Holding NV 171 296 2,2 Astrazeneca (GBP) 136 666 1,7

FondfaktaStartdatum: 1998-12-29

Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Lars Sørensen0,20 %

Bankgiro: 357-9885

PPM-nr: 140673

Morningstar, 3 år: Förvaltningsavgift: 0,20 %

JämförelseindexMSCI Europe Index (net return)

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på trackning error beror på att fonden har som målsättning att efterlikna utvecklingen för sitt jämförelseindex. Fonden är en indexnära fond och fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.

Kursutveckling, 5 år

-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Geografisk fördelning

Storbritannien 20,9 %Frankrike 15,9 %Schweiz 15,6 %Tyskland 15,4 %Nederländerna 7,1 %Sverige 5,5 %Spanien 4,0 %Danmark 3,5 %Italien 2,7 %Norge 2,4 %Övrigt 6,9 %

11

12

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil positivt till fondens utveckling jämfört med jämförelseindex. Allokerings- effekten bidrog positivt till fondens relativa avkastning med det största positiva bidraget från energisektorn där fonden saknar exponering på grund av dess fossilfrihet och det största negativa bidraget från samhällsnyttiga tjänster där fonden hade en undervikt under perioden. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag kom det största positiva bidraget från industrisektorn och det största negativa bidraget från kommunikationstjänster. Fondens valutaexponering bidrog sammantaget negativt till fondens relativa utveckling med negativa bidrag från råvaror, hälsovård, finans och kommunikationstjänster medan energi bidrog mest positivt.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades Europa liksom resten av världen av pandemin och den globala recessionen som blev den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Eurozonen tillhörde de regioner som drabbades hårdast ekonomiskt på grund av mer omfattande nedstängningar jämfört med exempelvis USA. I likhet med den globala utvecklingen agerade dock regeringar och centralbanker resolut och lanserade snabbt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Detta gav upphov till en successiv ekonomisk återhämtning som även fick stöd av återöppningar av de flesta länder under det tredje kvartalet. Dock förekom störningsmoment i form av regionalt återuppblossande smitta. I likhet med globala aktier föll den europeiska aktiemarknaden kraftigt i mars med en botten i slutet av månaden följt av en tydlig återhämtning under resten av året. Återhämtningen var dock inte riktigt lika stark som i andra delar av världen.

FramtidUtvecklingen väntas få stöd av fortsatt kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin med en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi ser i likhet med vår globala syn positivt på europeiska aktier framöver. Regionen anses även ha vissa fördelar i form av en delvis mindre tekniksektor och större finanssektor vilket gör det möjligt att uppnå en övervikt inom värdeaktier.

Väsentliga riskerFondens placeringar är geografiskt koncentrerade till länder i Europa och risken i fonden är normalt något större högre än i en mer diversifierad global aktiefond (marknadsrisk). Eftersom fonden till största del placerar i utländska aktier kommer växelkurs- förändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond EuropaLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76

Resultaträkning, tkrIntäkter och värdeförändring 2019-12-312020-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 519 122–717 283Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –143–1 504Värdeförändring på övriga derivatinstrument –1 232Ränteintäkter 1001 014Utdelningar 262 047150 555Valutakursvinster och -förluster netto 3 6142 663Övriga finansiella intäkter 631–

Summa intäkter och värdeförändring 1 785 370–563 323

Kostnader

Förvaltningskostnader –15 541–16 013- varav ersättning till fondbolaget –14 611–15 108- varav ersättning till tillsynsmyndighet –39–31- varav ersättning till förvaringsinstitutet –891–874Räntekostnader –323–176Övriga kostnader –1 254–762

Summa kostnader –17 118–16 950

Årets resultat 1 768 252–580 273

Balansräkning, tkrTillgångar 2019-12-312020-12-31

Överlåtbara värdepapper 8 676 1937 933 519

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 8 676 1937 933 519Bankmedel och övriga likvida medel 59 95025 178Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 4856 277Övriga tillgångar 36 30024 736

Summa tillgångar 8 778 9287 989 710

Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde –9–Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde –9–Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –83–102Övriga skulder –61 572–36 427

Summa skulder –61 664–36 528

Fondförmögenhet (Not 2) 8 717 2657 953 182

Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 118 669231 203Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –127 898279 505

Not 1 Se Portföljöversikt nedan

Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr

Fondförmögenhet vid årets början 5 611 4088 717 265Andelsutgivning 1 636 139836 907Andelsinlösen –298 534–1 020 717Resultat enligt resultaträkning 1 768 252–580 273

Fondförmögenhet vid periodens slut 8 717 2657 953 182

13

NyckeltalFondens utveckling 2011201220132014201520162017201820192020

Fondförmögenhet, msek 1 8052 0683 7133 8104 3974 6595 9695 6118 7177 953-andelsklass A SEK 1 8052 0683 7133 8104 3974 6595 9695 6118 7177 897-andelsklass A EUR –––––––––54-andelsklass C EUR –––––––––2Andelsvärde, kr andelsklass A SEK 73,0674,5891,34103,77107,79115,36130,31120,63156,71148,21Andelsvärde, kr andelsklass A EUR –––––––––1 349,02Andelsvärde, kr andelsklass C EUR –––––––––1 349,69Antal utestående andelar, tusental 24 70427 73140 65436 71440 79540 39145 80546 51755 62853 327-andelsklass A SEK 24 70427 73140 65436 71440 79540 39145 80546 51755 62853 286-andelsklass A EUR –––––––––40-andelsklass C EUR –––––––––1Utdelning per andel 3,06,5––––––––Total avkastning, % –7,911,222,513,63,97,013,0–7,429,9–5,4Index inkl. utdelning % –7,211,223,614,44,67,313,1–7,830,7–7,5

Risk och avkastningsmått

Totalrisk fond, % 13,411,18,47,914,715,49,811,613,217,9Totalrisk jämförelseindex, % 13,511,18,47,914,715,49,811,513,218,6Aktiv risk (tracking error), % 0,30,60,60,40,50,50,50,60,81,3Sharpe kvot ––1,92,20,60,41,10,30,80,6Active share, % 0,00,00,00,017,616,716,118,831,732,9

Genomsnittlig årsavkastning

2 år, % –6,61,216,718,08,65,410,02,39,710,85 år, % –4,6–4,57,46,28,211,511,85,78,66,6

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,10Transaktionskostnader, tkr 7332373933191842618421 0162 020973Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,210,220,220,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 19,9621,8923,0222,3523,2520,3423,2722,6525,2119,18Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,271,391,471,421,371,411,461,431,481,37

Omsättningshastighet

Omsättningshastighet, ggr 0,20,30,20,2–0,30,30,10,30,1Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 1,30,10,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Aktiefond Europa per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Daimler 131 157 76 163 0,96 Adidas AG 22 163 66 344 0,83 KERING 9 953 59 448 0,75 Hermes International 5 669 50 106 0,63 Prosus NV 54 877 48 724 0,61 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 65 394 48 654 0,61 Essilor International 35 507 45 509 0,57 Industria de Diseno Textil SA 165 391 43 277 0,54 Compass Group PLC 236 489 36 186 0,45 Bayerische Motor Werke 38 940 28 263 0,36 Ocado Group PLC 104 072 26 720 0,34 Ferrari NV 12 248 23 218 0,29 Burberry Group 101 959 20 483 0,26 Stellantis NV 125 481 18 485 0,23 Sodexo 25 075 17 441 0,22 Hennes & Mauritz B 94 712 16 290 0,20 Continental 11 984 14 601 0,18

Delivery Hero AG 11 402 14 551 0,18 Marks & Spencer 903 236 13 821 0,17 Zalando SE 14 995 13 721 0,17 Moncler SpA 22 666 11 420 0,14 Peugeot 50 529 11 358 0,14 Kingfisher 374 168 11 358 0,14 Michelin B 10 742 11 328 0,14 TUI AG (GBP) 211 993 10 909 0,14 Electrolux B 55 372 10 595 0,13 Porsche Automobil Holding SE (pref) 17 513 9 925 0,12 Puma 10 030 9 301 0,12 Whitbread 25 588 8 905 0,11 Husqvarna B 79 068 8 421 0,11 Pandora AS 8 888 8 171 0,10 Swatch Group (Regd) 16 536 7 184 0,09 Accor 24 002 7 139 0,09 Valeo SA 20 303 6 586 0,08 SEB SA 4 041 6 050 0,08 Swatch Group 2 092 4 694 0,06 Bayerische Motoren Werke AG (pref) 7 944 4 406 0,06 Faurecia 6 668 2 808 0,04 Hugo Boss AG 8 110 2 224 0,03 HelloFresh SE 2 848 1 809 0,02 Schaeffler AG 17 549 1 205 0,02

14

Ceconomy AG 14 335 816 0,01 Next 976 776 0,01 Pirelli & C SpA 16 650 742 0,01 Nokian Renkaat 2 090 605 0,01 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 130 788 279 0,00 Berkeley Grp Hld. Unit 399 212 0,00

Summa Sällanköpsvaror

841 231 10,58

Nestle 364 685 353 257 4,44 Unilever GB 455 567 225 655 2,84 L'Oreal SA 33 588 104 898 1,32 Reckitt Benckiser 102 978 75 628 0,95 Danone 119 331 64 463 0,81 Henkel AG & Co KGaA (pref) 35 852 33 252 0,42 Essity AB 117 894 31 183 0,39 Coca-Cola HBC AG (GBP) 113 889 30 391 0,38 Carrefour 171 325 24 153 0,30 Associated British Foods 93 404 23 740 0,30 Henkel AG & KGAA 29 716 23 545 0,30 Orkla 276 297 23 057 0,29 Kerry Group Plc-A 19 102 22 746 0,29 Mowi ASA 122 323 22 410 0,28 ICA Gruppen AB 50 652 20 813 0,26 Lindt & Spruengli AG-Reg 215 17 239 0,22 Lindt & Spruengli AG-Reg 15 12 320 0,15 BARRY CALLEBAUT AG-REG 382 7 467 0,09 Coca-Cola European Partners PLC 12 996 5 152 0,06

Summa Dagligvaror

1 121 368 14,10

Allianz SE 60 053 121 111 1,52 HSBC Holdings (GBP) 2 270 964 96 584 1,21 UBS Group AG 530 249 61 433 0,77 Zurich Financial Services AG 16 466 57 139 0,72 Prudential 370 527 56 030 0,70 Banco Santander 2 167 045 55 266 0,69 Axa 266 825 52 315 0,66 BNP Paribas 117 304 50 809 0,64 Muenchener Rueckversicherungs RG 16 626 40 564 0,51 Credit Suisse Group RG 371 764 39 376 0,50 DnB 213 496 34 404 0,43 Investor AB-B 56 924 34 109 0,43 Legal & General Group 1 127 202 33 685 0,42 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 775 506 31 443 0,40 Ing-Groep 408 800 31 388 0,39 Intesa SanPaolo 1 609 879 30 940 0,39 Assicurazioni General 209 577 30 031 0,38 Aviva PLC 819 564 29 920 0,38 Lloyds Banking Group PLC 6 537 353 26 743 0,34 Barclays Bank 1 513 335 24 919 0,31 Deutsche Boerse 17 608 24 638 0,31 Royal Sun & Alliance Insurance 309 392 23 528 0,30 Nordea Bank Abp 334 811 22 506 0,28 Gjensidige Forsikring ASA 118 648 21 783 0,27 Swiss Re Ltd 27 664 21 420 0,27 UniCredit SPA 267 260 20 539 0,26 Poste Italiane SpA 234 097 19 571 0,25 Deutsche Bank 215 106 19 343 0,24 EXOR NV 27 962 18 606 0,23 Standard Chartered 294 786 15 418 0,19 CNP Assurances 115 360 15 278 0,19 Standard Life PLC 473 874 14 965 0,19 Sampo Oyj 42 996 14 936 0,19 3I Group 106 333 13 823 0,17 London Stock Exchange 13 325 13 475 0,17 Credit Agricole 126 023 13 069 0,16 Aegon NV 378 668 12 309 0,15

Societe Generale 71 660 12 257 0,15 Natixis 401 853 11 262 0,14 Swiss Life RG 2 722 10 429 0,13 Svenska Handelsbanken A 124 905 10 317 0,13 Natwest Group PLC 498 667 9 385 0,12 Julius Baer Holding Reg 18 744 8 882 0,11 NN Group NV 23 332 8 330 0,10 Commerzbank AG 132 788 7 027 0,09 Investment AB Kinnevik (B) 15 978 6 639 0,08 Caixabank 270 350 5 708 0,07 Admiral Group Plc 16 972 5 537 0,07 M&G PLC 243 898 5 420 0,07 AIB Group PLC 308 841 5 217 0,07 Erste Group Bank AG 20 736 5 197 0,07 Mediobanca SpA 66 758 5 058 0,06 KBC GROEP NV 8 421 4 847 0,06 Skandinaviska Enskilda Banken A 55 571 4 696 0,06 Investec Plc 215 636 4 534 0,06 Hannover Rueck 3 427 4 487 0,06 ABN AMRO Group NV 49 887 4 020 0,05 Amundi SA 5 868 3 939 0,05 Ageas (BE) 8 427 3 690 0,05 SCOR SE 13 856 3 679 0,05 FinecoBank Banca Fineco SpA 21 588 2 907 0,04 Ninety One PLC 107 818 2 774 0,03 Mapfre SA 145 583 2 330 0,03 Raiffeisen Intl Bank 11 759 1 971 0,02 EQT AB 7 156 1 506 0,02 Old Mutual Ltd 196 196 1 314 0,02 PARTNERS GROUP HOLDING AG 107 1 034 0,01 Wendel 977 962 0,01 HARGREAVES LANSDOWN PLC 5 260 901 0,01 Quilter PLC 46 110 795 0,01 Bankinter 12 319 548 0,01 TP ICAP PLC 20 031 536 0,01 Schroders 854 320 0,00 Bankia SA 12 113 176 0,00 Direct Line Insurance Group PLC 2 925 105 0,00 Groupe Bruxelles Lambert SA 44 37 0,00 Banco Espirito Santo SA (delisted) 168 759 0 0,00

Summa Finans

1 412 186 17,76

Roche Holding Genuss 80 422 230 881 2,90 Astrazeneca (GBP) 166 220 136 666 1,72 Novo-Nordisk B 210 210 121 074 1,52 Sanofi 135 023 106 778 1,34 GlaxoSmithkline 694 161 104 578 1,31 Lonza Group 12 248 64 726 0,81 Koninklijke Philips 113 745 50 039 0,63 Merck 28 650 40 405 0,51 Alcon Inc 61 677 33 717 0,42 Smith & Nephew 176 560 29 929 0,38 UCB SA 31 633 26 853 0,34 Coloplast B 19 061 23 920 0,30 Fresenius SE 60 981 23 187 0,29 Sartorius AG 5 804 20 039 0,25 Genmab 5 823 19 361 0,24 Fresenius Medical Care AG and KGAA 26 100 17 887 0,22 Siemens Healthineers AG 40 268 16 986 0,21 Grifols SA 60 093 14 420 0,18 Straumann Holding AG-Reg 1 402 13 436 0,17 Sonova Holding AG 5 792 12 377 0,16 Recordati S.p.A. 22 820 10 394 0,13 Argenx SE 4 232 10 291 0,13 Amplifon SpA 28 082 9 605 0,12 Sartorius Stedim Biotech 3 267 9 560 0,12 Qiagen 21 501 9 171 0,12

15

Eurofins Scientific SE 11 490 7 924 0,10 VIFOR PHARMA AG 5 138 6 635 0,08 GN Store Nord A/S 9 731 6 400 0,08 Ipsen 7 314 4 990 0,06 Orion OYJ 12 505 4 716 0,06 Galapagos NV 5 773 4 669 0,06 Ambu A/S 12 793 4 546 0,06 DiaSorin SpA 2 564 4 383 0,06 Carl Zeiss Meditec AG 3 077 3 367 0,04 H. Lundbeck A/S 8 423 2 374 0,03 BioMerieux 1 977 2 293 0,03 Demant A/S 5 964 1 937 0,02 Mediclinic International PLC 40 605 1 285 0,02 Getinge Industrier B 4 477 860 0,01 Arjo AB 13 327 838 0,01 Hikma Parmaceuticals Plc 1 592 450 0,01 NMC Health PLC 14 970 0 0,00

Summa Hälsovård

1 213 951 15,26

Siemens 88 388 104 377 1,31 Schneider Electric 74 370 88 406 1,11 Vinci 79 357 64 878 0,82 Deutsche Post 154 533 62 889 0,79 Relx Plc 269 094 54 149 0,68 Volvo B 267 658 51 872 0,65 ABB (CHF) 214 653 49 279 0,62 Experian 146 365 45 629 0,57 Vestas Wind System 23 211 45 106 0,57 Ferguson PLC 43 711 43 594 0,55 Spirax-Sarco Engineering PLC 21 853 27 709 0,35 Atlas Copco AB 70 953 26 132 0,33 Sandvik 129 698 26 108 0,33 DSV 18 747 25 814 0,32 Atlas Copco AB 59 215 24 935 0,31 AENA S.M.E. S.A 17 377 24 830 0,31 Kone Oyj 37 037 24 734 0,31 Cie de St-Gobain 64 826 24 428 0,31 Ferrovial SA 90 496 20 551 0,26 Acs Actividades Cons Y Serv 72 076 19 664 0,25 CNH Industrial NV 188 719 19 580 0,25 Ashtead Group PLC 49 228 19 000 0,24 Assa Abloy B 92 970 18 826 0,24 Skanska B 84 331 17 684 0,22 Eiffage SA 21 690 17 227 0,22 Bouygues 49 256 16 655 0,21 Legrand 21 304 15 627 0,20 Hochtief 18 059 14 436 0,18 Intertek Group 19 505 12 367 0,16 Edenred 26 326 12 277 0,15 Aeroports de Paris 11 077 11 810 0,15 SR Teleperfomance 3 942 10 747 0,14 Brenntag AG 16 833 10 714 0,13 Wolters Kluwer 13 990 9 708 0,12 Adecco Group AG 16 271 8 943 0,11 Prysmian 26 862 7 849 0,10 Bunzl Plc 28 491 7 814 0,10 SGS 303 7 516 0,09 Bureau Veritas SA 31 601 6 910 0,09 Wartsila Oyj-B 82 661 6 770 0,09 IMI Plc 48 554 6 350 0,08 Easyjet Plc 66 081 6 157 0,08 SKF 28 494 6 081 0,08 Randstad NV 11 060 5 917 0,07 Fraport 11 718 5 812 0,07 Alfa Laval 25 373 5 742 0,07 Epiroc AB 40 841 5 677 0,07 Epiroc AB 31 469 4 709 0,06

KION Group AG 6 142 4 392 0,06 Kuehne & Nagel Intl. AG-Reg 2 254 4 205 0,05 GETLINK 26 821 3 822 0,05 Schindler BE 1 689 3 744 0,05 Metso Outotec Oyj 44 487 3 654 0,05 Rexel SA 25 219 3 268 0,04 Geberit AG Reg 624 3 213 0,04 Nibe Industrier 10 814 2 917 0,04 Gea Group 9 525 2 802 0,04 Securitas B 20 043 2 661 0,03 Electrolux Professional AB-B 55 372 2 579 0,03 Schindler Holding AG-Reg 965 2 137 0,03 Zardoya Otis 32 794 1 888 0,02 ISS A/S 11 452 1 629 0,02 Kingspan Group 2 745 1 583 0,02 Knorr-Bremse AG 1 174 1 317 0,02 Neles Oyj 10 346 1 129 0,01 Boskalis Westminister 3 409 772 0,01 Osram Licht 431 225 0,00 Royal Mail PLC 2 373 90 0,00

Summa Industri

1 202 020 15,11

ASML Holding NV 42 880 171 296 2,15 Sap SE 112 555 121 267 1,52 AMADEUS IT GROUP S.A 64 250 38 453 0,48 Infineon 108 102 34 098 0,43 Ericsson LM-B SHS 337 782 32 981 0,41 Adyen NV 1 598 30 590 0,38 Stmicroelectronics 80 858 24 603 0,31 Capgemini SE 17 236 21 961 0,28 Nokia A 656 397 20 783 0,26 Worldline SA/France 16 924 13 452 0,17 Nexi SpA 64 522 10 594 0,13 Micro Focus International PLC 188 248 8 962 0,11 Atos SE 10 532 7 914 0,10 Temenos Group AG 6 373 7 321 0,09 Logitech 4 487 3 582 0,05 Halma 7 316 2 011 0,03 AVEVA Group PLC 4 173 1 500 0,02 Sage Group PLC 6 978 456 0,01

Summa IT

551 824 6,94

Antofagasta Plc 600 073 97 039 1,22 Air Liquide 61 379 82 801 1,04 Fresnillo Plc 356 037 45 145 0,57 Upm-Kymmene 113 645 34 796 0,44 Lafargeholcim Ltd 74 366 33 593 0,42 Koninklijke DSM NV 22 956 32 479 0,41 Boliden Limited B 111 269 32 424 0,41 Stora Enso 205 508 32 308 0,41 Norsk Hydro 774 801 29 623 0,37 Mondi Plc 138 965 26 825 0,34 Givaudan 773 26 788 0,34 Voestalpine 85 332 25 124 0,32 Solvay 24 817 24 159 0,30 Yara International 69 466 23 721 0,30 Sika AG 10 438 23 449 0,29 CRH 68 266 23 337 0,29 Evonik Industries AG 84 739 22 718 0,29 Akzo Nobel 25 100 22 160 0,28 LINDE PLC 10 245 21 928 0,28 Covestro AG 40 602 20 595 0,26 Johnson Matthey 53 383 14 533 0,18 ThyssenKrupp 153 266 12 512 0,16 Symrise AG 11 350 12 363 0,16 Umicore 22 083 8 718 0,11

16

Arkema EUR10 9 013 8 468 0,11 Lanxess 12 102 7 632 0,10 Christian Hansen Holding A/S 8 938 7 558 0,10 Novozymes A/S (B shs) 15 700 7 408 0,09 Smurfit Kappa Group PLC 17 247 6 593 0,08 Svenska Celloulosa AB (B shs) 40 875 5 857 0,07 Fuchs Petrolub SE (pref) 8 274 3 861 0,05 Imerys 8 524 3 311 0,04 EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 343 2 718 0,03 CRODA INTERNATIONAL PLC 2 208 1 635 0,02

Summa Material

784 178 9,86

Vonovia SE 84 654 50 835 0,64 Segro PLC (REIT) 249 807 26 574 0,33 Unibail-Rodamco-Westfield 34 699 22 517 0,28 Gecina SA (REIT) 14 314 18 166 0,23 Covivio (REIT) 21 204 16 055 0,20 Klepierre (REIT) 85 381 15 778 0,20 Deutsche Wohnen SE 33 015 14 494 0,18 Land Securities Group PLC (REIT) 183 013 13 843 0,17 British Land Co PLC (REIT) 229 411 12 594 0,16 ICADE (REIT) 18 524 11 708 0,15 Swiss Prime Site AG 5 496 4 437 0,06 Hammerson PLC (REIT) 43 296 121 0,00 Intu Properties PLC (REIT) 35 179 0 0,00

Summa Fastigheter

207 122 2,60

Vodafone Group 4 378 747 59 450 0,75 Deutsche Telecom 382 277 57 447 0,72 Orange 339 413 33 199 0,42 BT Group 1 903 609 28 262 0,36 Telefonica 791 755 25 817 0,32 Telenor 180 777 25 299 0,32 WPP Plc 276 492 24 831 0,31 Telia Co AB 727 017 24 689 0,31 Swisscom 4 594 20 364 0,26 ITV PLC 1 390 078 16 666 0,21 Informa PLC 243 758 15 023 0,19 Telecom Italia S 3 100 663 13 204 0,17 Pearson 158 351 12 095 0,15 Cellnex Telecom SA 23 199 11 451 0,14 Koninklijke KPN NV 417 446 10 432 0,13 Publicis Groupe 22 203 9 094 0,11 Schibsted B 29 415 9 023 0,11 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 26 572 8 604 0,11 Vivendi 27 667 7 334 0,09 SES - FDR 66 456 5 153 0,06 Telecom Italia Spa 1 212 479 4 598 0,06 Telefonica Deutschland Holding AG 187 142 4 241 0,05 Proximus SADP 25 363 4 131 0,05 United Internet AG 10 849 3 753 0,05 Schibsted A 9 118 3 204 0,04 Ubisoft Entertainment SA 3 863 3 060 0,04 Elisa OYJ 4 588 2 069 0,03 ADEVINTA ASA-B 14 315 1 977 0,02 Telefonica (rights 12/20) 791 755 1 449 0,02 RTL Group S.A. 2 895 1 156 0,01 Drillisch AG 4 741 974 0,01 Tele2 B 5 361 582 0,01 Iliad 344 581 0,01 Auto Trader Group PLC 6 097 408 0,01 ProSiebenSat.1 Media AG 2 854 394 0,00 Nordic Entertainment Group AB 760 349 0,00 Eutelsat Communications 399 37 0,00

Summa Kommunikation

450 400 5,66

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 515 552 32 378 0,41 Red Electrica Corporation SA 139 849 23 573 0,30 United Utilities Water PLC 231 450 23 255 0,29 Severn Trent Water 90 109 23 155 0,29 Verbund AG 32 471 22 791 0,29 Suez 111 898 18 238 0,23 Elia Group SA/NV 5 969 5 848 0,07

Summa Samhällsservice

149 238 1,88

Summa Aktier

7 933 519 99,75

Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

7 933 519 99,75

Summa Portföljinnehav 7 933 519 99,75

Övriga tillgångar och skulder 19 663 0,25

Total summa fondförmögenhet 7 953 182 100,00

Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.

Summa exponering mot företag eller företagsgruppNamn % av fondförmögenhet

Unilever NV 2,84 Siemens AG 1,53 Schneider 1,13 Prudential plc 0,77 Henkel KGAA 0,71 Atlas Copco 0,64 Cie Financiere Richemont SA 0,62 Fresenius Se & Co KGAA 0,52 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,43 Bayerische Motoren Werke AG 0,41 Telefonica SA 0,40 Sartorius AG 0,37 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,37 Telecom Italia SpA 0,22 Credit Agricole Groupe 0,21 Schibsted ASA 0,18 Peugeot Sa 0,18 Electrolux 0,17 Swatch Group 0,15 Epiroc AB 0,13 Wendel Investissement 0,10 Schindler Holding AG-Reg 0,07 United Internet AG 0,06 Parjointco NV 0,04

Aktielån, tkrAvveckling av aktielån sker via ett tredjepartsavtal där fondens agent ansvarar för överföring av aktier och säkerheter.

Samlade uppgifter utlånade värdepapper 2019-12-312020-12-31

Marknadsvärde av utlånade värdepapper 118 669231 203Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 136,132,91Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar 136,772,92

Löptidsprofilen för utlånade värdepapper fördelade på följande löptidsintervall 2019-12-312020-12-31

< en dag ––1-7 dagar ––

17

7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år ––< 1 år ––Obestämd löptid 118 669231 203

Typ, storlek, valuta och kvalité på säkerheten 2019-12-312020-12-31

Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 46 645158 591United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 31 36972 217French Republic Bond AA2, EUR 8 25512 938U.S T-Notes AAA, USD 13 24012 471Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 1 7346 575Republic of Austria Bond AA1, EUR 2 2876 011U.S T-Bonds AAA, USD 9 1594 336Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 4 7933 386U.S T-Bills, USD 5 0771 265Republic of Finland Bond AA1, EUR 725704Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 4 615675Canadian Governemnt Real Return Bond AAA, CAD –337Kingdom of Sweden Bond AAA, SEK ––

Summa erhållna säkerheter 127 898279 505

De 10 största utfärdarna av säkerheter per emittent 2019-12-312020-12-31

Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 46 645158 591United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 31 36972 217French Republic Bond AA2, EUR 8 25512 938U.S T-Notes AAA, USD 13 24012 471Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 1 7346 575Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 4 615–Republic of Austria Bond AA1, EUR 2 2876 011U.S T-Bonds AAA, USD 9 1594 336Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 4 7933 386U.S T-Bills, USD 5 0771 265Republic of Finland Bond AA1, EUR –704


Intäkter för värdepapperslån 2019-12-312020-12-31

SEK 311713

Säkerhetens löptidsprofil fördelade på följande löptidsintervall 2019-12-312020-12-31

< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 1 1328141-3 månader 3 6764353 månader - 1 år 6 411191> 1 år 70 034119 475Obestämd löptid 46 645158 591

Motpart vid värdepappersutlåning 2020-12-31

The Bank of Nova Scotia, UK 78 691Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 40 254Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 37 396UBS AG London Branch, UK 24 988Citigroup Global Markets Limited, UK 17 378Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 13 397ING, UK 12 316J.P. Morgan Securities PLC, UK 5 600Societe Generale London Branch, UK 858HSBC Bank PLC, UK 324

Fonden godtar räntebärande värdepapper och aktier som säkerheter och återvänder inte säkerheterna 2019-12-312020-12-31

Räntebärande värdepapper 81 254120 915Aktier 46 645158 591


18

SPP Europa PlusSPP Europa Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i olika branscher på de europeiska aktiemarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den europeiska aktiemarknaden. Det förväntas uppstå skillnader i avkastning mellan fonden och index, vilka kan vara betydande, eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2-avtryck och bolag med högt hållbarhetsbetyg. Upp till 10 procent av fondens medel investeras i lösningsbolag, det vill säga bolag som är med och bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Dessa bolag ingår inte alltid i fondens jämförelseindex. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Europa Plus avkastade -3,88 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade -7,55 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 65 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 114 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 46 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Nestle 4 579 4,0 Roche Holding Genuss 3 393 3,0 Unilever PLC 2 618 2,3 ASML Holding NV 2 393 2,1 Sap SE 2 083 1,8


Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Lars Sørensen0,40 %

Bankgiro: 5246-7768

Förvaltningsavgift: 0,40 %

JämförelseindexMSCI Europe Index, net return

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden har som målsättning att efterlikna utvecklingen för sitt jämförelseindex genom att placera i bolag som rankas högt inom hållbarhet och efterlikna utvecklingen på de globala aktiemarknaderna. Fonden väljer in lösningsbolag och optimerar sammansättningen av innehav utifrån hållbarhet vilket resulterar i att tracking error ökar något. Fonden är en indexnära fond och fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Storbritannien 19,8 %Schweiz 16,3 %Tyskland 15,7 %Frankrike 15,7 %Nederländerna 6,3 %Sverige 5,1 %Spanien 4,8 %Danmark 3,1 %Norge 3,0 %Italien 2,7 %Övrigt 7,5 %

19

Kommentarer till resultatutfalletFondens hållbarhetsprofil bidrog positivt till fondens utveckling under helåret 2020 jämfört med jämförelseindex. Fonden har en preferens för bolag som är positionerande för att tjäna pengar på implementeringen av Parisavtalet. Det var en strategi som gav resultat år 2020. Det största positiva bidraget till den relativa avkastningen (+3,3%) kom från bolag som levererar lösningar på klimatproblemet. Dessa bolag, särskilt de inom förnybar el, hade ett mycket bra år, med stöd av stor efterfrågan ifrån investerare och europeiska politiker med stora klimatambitioner. Fondens hållbarhetsprofil bidrog positivt (+0,8%) jämfört med index genom att inte investerar i fossila bränslen och ytterligare (+0,5%) för att inte investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner, samt i bolag inom spel, vapen, alkohol och pornografi. De tre största enskilda bidragen till fondens överavkastning var (+0,9%) och (+0,6% ) från att inte äga olje- och gasföretagen Royal Dutch Shell och BP, samt att äga det förnybara bolaget EDP Renovaveis. Detta bolag ingår inte i indexet medan fonden hade en vikt på 1,0% vid årets slut.

Marknadens utvecklingFondens hållbarhetsprofil bidrog positivt till fondens utveckling under helåret 2020 jämfört med jämförelseindex. Allokerings- effekten bidrog positivt till fondens relativa avkastning och energisektorn där fonden saknar exponering på grund av dess fossilfrihet stod för det största positiva bidraget. Finanssektorn samt kommu- nikationstjänster, sektorer där fonden var överviktad under perioden, samt fondens kontantinnehav stod för det största negativa bidraget. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag kom det största positiva bidraget från industrisektorn och det största negativa bidraget från kommunikationstjänster och fastighetssektorn. Fondens valutaexponering bidrog negativt till den relativa avkastningen med det största negativa bidraget från hälsovårds- sektorn, finanssektorn och kommunikationstjänster och det största positiva bidraget från energisektorn.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för den europeiska ekonomin i linje med den globala utvecklingen om än med möjliga störningsmoment i form av regionalt ökande smittspridning. Utvecklingen väntas få stöd av fortsatt kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin med en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi ser i likhet med vår globala syn positivt på europeiska aktier framöver. Regionen anses även ha vissa fördelar i form av en delvis mindre tekniksektor och större finanssektor vilket gör det möjligt att uppnå en övervikt inom värdeaktier.

Väsentliga riskerFondens placeringar är geografiskt koncentrerade till länder i Europa och risken i fonden är normalt något större än i en mer diversifierad global aktiefond (marknadsrisk). Eftersom fonden till största del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändring- ar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Europa PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 38 056–20 436Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 9–115Värdeförändring på övriga derivatinstrument –67Ränteintäkter 213Utdelningar 5 8391 861Valutakursvinster och -förluster netto –13395Övriga finansiella intäkter 11–0

Summa intäkter och värdeförändring 43 784–18 515

Kostnader

Förvaltningskostnader –793–491- varav ersättning till fondbolaget –743–441- varav ersättning till tillsynsmyndighet –1–0- varav ersättning till förvaringsinstitutet –49–49Räntekostnader –18–10Övriga kostnader –137–167

Summa kostnader –947–668

Årets resultat 42 836–19 183


Överlåtbara värdepapper 178 294112 859

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 178 294112 859Bankmedel och övriga likvida medel 1 313599Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 240140Övriga tillgångar 834862

Summa tillgångar 180 682114 460

Skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –3–3Övriga skulder –993–57

Summa skulder –995–60

Fondförmögenhet (Not 2) 179 687114 399

Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 3 020762Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –3 250818



Fondförmögenhet vid årets början 96 646179 687Andelsutgivning 125 35371 838Andelsinlösen –84 962–117 842Resultat enligt resultaträkning 42 836–19 183Utdelning till andelsägare –187–101

Fondförmögenhet vid periodens slut 179 687114 399

20


Fondförmögenhet, msek 97180114-andelsklass A 92173111-andelsklass B 564Andelsvärde, kr andelsklass A 92,25121,43116,72Andelsvärde, kr andelsklass B 89,03113,10103,30Antal utestående andelar, tusental 1 0501 484984-andelsklass A 9961 427947-andelsklass B 535737Utdelning per andel andelsklass B 3,63,75,1Total avkastning, % –7,831,6–3,9Index inkl. utdelning % –7,330,7–7,5


Totalrisk fond, % 0,00,018,0Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,018,6Aktiv risk (tracking error), % 0,00,01,4Sharpe kvot ––0,7Active share, % 49,243,539,5


2 år, % 0,00,012,55 år, % 0,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 359170193Transaktionskostnader, % 0,50,20,2Årlig avgift, % 0,440,430,45Insättningsavgift, % 0,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –50,5940,45Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –2,982,89


Omsättningshastighet, ggr 0,61,00,6Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,0

Portföljöversikt SPP Europa Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Adidas AG 331 991 0,87 KERING 139 830 0,73 Daimler 1 428 829 0,72 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 1 103 821 0,72 Essilor International 600 769 0,67 Industria de Diseno Textil SA 2 929 766 0,67 Hermes International 81 716 0,63 Prosus NV 704 625 0,55 Compass Group PLC 3 347 512 0,45 Stellantis NV 2 370 349 0,31 Bayerische Motor Werke 439 319 0,28 Continental 251 306 0,27 Hennes & Mauritz B 1 627 280 0,24 Sodexo 400 278 0,24 Swatch Group (Regd) 491 213 0,19 Ferrari NV 92 174 0,15 Renault 458 165 0,14 Michelin B 141 149 0,13 Bayerische Motoren Werke AG (pref) 245 136 0,12 Swatch Group 60 135 0,12 Moncler SpA 245 123 0,11

Burberry Group 462 93 0,08 Delivery Hero AG 70 89 0,08 Trainline PLC 1 689 88 0,08 Whitbread 223 78 0,07 Peugeot 276 62 0,05 Zalando SE 64 59 0,05 Accell Group 198 51 0,04 Puma 54 50 0,04 SEB SA 30 45 0,04 Accor 125 37 0,03 Pirelli & C SpA 802 36 0,03 Nokian Renkaat 115 33 0,03 Intercontinental Hotels Group PLC 63 33 0,03 Electrolux B 158 30 0,03 Next 36 29 0,03 Pandora AS 25 23 0,02 Valeo SA 65 21 0,02 Faurecia 47 20 0,02 Hugo Boss AG 70 19 0,02 Just Eat Takeaway.com NV 18 17 0,01 Husqvarna B 99 11 0,01 Ocado Group PLC 22 6 0,00 Kingfisher 186 6 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 2 598 6 0,00 Schaeffler AG 30 2 0,00 TUI AG (GBP) 6 0 0,00


10 429 9,12

21

Nestle 4 727 4 579 4,00 Unilever PLC 5 283 2 618 2,29 L'Oreal SA 564 1 761 1,54 Reckitt Benckiser 1 543 1 133 0,99 Danone 1 737 938 0,82 Henkel AG & Co KGaA (pref) 669 620 0,54 Coca-Cola HBC AG (GBP) 1 730 462 0,40 Associated British Foods 1 628 414 0,36 Carrefour 2 886 407 0,36 Mowi ASA 2 122 389 0,34 Orkla 3 846 321 0,28 Kerry Group Plc-A 214 255 0,22 BARRY CALLEBAUT AG-REG 12 235 0,21 Essity AB 800 212 0,18 Beiersdorf 206 195 0,17 Henkel AG & KGAA 184 146 0,13 ICA Gruppen AB 332 136 0,12

Summa Dagligvaror

14 821 12,96

Allianz SE 967 1 950 1,70 HSBC Holdings (GBP) 30 380 1 292 1,13 Zurich Financial Services AG 333 1 156 1,01 Axa 5 385 1 056 0,92 Prudential 6 847 1 035 0,91 UBS Group AG 7 659 887 0,78 Banco Santander 34 156 871 0,76 BNP Paribas 1 904 825 0,72 Assicurazioni General 5 648 809 0,71 London Stock Exchange 532 538 0,47 DnB 3 240 522 0,46 Credit Suisse Group RG 4 878 517 0,45 Aviva PLC 14 001 511 0,45 Legal & General Group 16 887 505 0,44 Investor AB-B 776 465 0,41 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 11 134 451 0,39 Deutsche Boerse 322 451 0,39 Muenchener Rueckversicherungs RG 174 425 0,37 Lloyds Banking Group PLC 103 354 423 0,37 Ing-Groep 5 399 415 0,36 Intesa SanPaolo 20 842 401 0,35 Swiss Re Ltd 495 383 0,34 Barclays Bank 21 151 348 0,30 KBC GROEP NV 578 333 0,29 PARTNERS GROUP HOLDING AG 32 309 0,27 3I Group 2 149 279 0,24 EXOR NV 418 278 0,24 Standard Life PLC 8 383 265 0,23 Poste Italiane SpA 3 035 254 0,22 Nordea Bank Abp 3 249 218 0,19 Standard Chartered 3 950 207 0,18 Sampo Oyj 575 200 0,17 Deutsche Bank 2 150 193 0,17 UniCredit SPA 2 514 193 0,17 Swiss Life RG 49 188 0,16 Societe Generale 1 017 174 0,15 St James's Place PLC 1 326 169 0,15 Schroders 434 163 0,14 Credit Agricole 1 370 142 0,12 Natwest Group PLC 6 825 128 0,11 Hannover Rueck 95 124 0,11 Royal Sun & Alliance Insurance 1 607 122 0,11 Natixis 4 346 122 0,11 Julius Baer Holding Reg 251 119 0,10 CNP Assurances 710 94 0,08 SCOR SE 304 81 0,07 Investment AB Kinnevik (B) 150 62 0,05 Aegon NV 1 873 61 0,05

Investec Plc 2 394 50 0,04 Caixabank 2 301 49 0,04 Mediobanca SpA 633 48 0,04 Ninety One PLC 1 599 41 0,04 Commerzbank AG 766 41 0,04 Erste Group Bank AG 148 37 0,03 Baloise 24 35 0,03 Skandinaviska Enskilda Banken A 412 35 0,03 M&G PLC 1 482 33 0,03 Old Mutual Ltd 4 690 31 0,03 Industrivaerden C 91 24 0,02 Gjensidige Forsikring ASA 94 17 0,02 Direct Line Insurance Group PLC 414 15 0,01 Amundi SA 11 7 0,01

Summa Finans

21 176 18,51

Roche Holding Genuss 1 182 3 393 2,97 Astrazeneca (GBP) 2 431 1 999 1,75 Sanofi 2 186 1 729 1,51 Novo-Nordisk B 2 820 1 624 1,42 GlaxoSmithkline 10 498 1 582 1,38 Koninklijke Philips 2 033 894 0,78 Lonza Group 105 555 0,49 Smith & Nephew 3 212 544 0,48 Fresenius SE 1 391 529 0,46 Merck 363 512 0,45 Alcon Inc 805 440 0,38 Fresenius Medical Care AG and KGAA 530 363 0,32 Siemens Healthineers AG 856 361 0,32 UCB SA 285 242 0,21 Coloplast B 184 231 0,20 Grifols SA 895 215 0,19 VIFOR PHARMA AG 157 203 0,18 Sonova Holding AG 81 173 0,15 Straumann Holding AG-Reg 18 173 0,15 Galapagos NV 178 144 0,13 Recordati S.p.A. 297 135 0,12 Sartorius AG 39 135 0,12 Argenx SE 50 122 0,11 Genmab 33 110 0,10 Qiagen 211 90 0,08 Sartorius Stedim Biotech 22 64 0,06 Ipsen 67 46 0,04 Hikma Parmaceuticals Plc 118 33 0,03 DiaSorin SpA 13 22 0,02 Eurofins Scientific SE 29 20 0,02 H. Lundbeck A/S 62 17 0,02 Orion OYJ 39 15 0,01 Demant A/S 40 13 0,01 BioMerieux 6 7 0,01 NMC Health PLC 187 0 0,00

Summa Hälsovård

16 735 14,63

Siemens 1 427 1 685 1,47 Vinci 1 387 1 134 0,99 Vestas Wind System 576 1 119 0,98 Schneider Electric 908 1 079 0,94 Deutsche Post 2 078 846 0,74 Volvo B 4 095 794 0,69 Relx Plc 3 930 791 0,69 Nibe Industrier 2 588 698 0,61 ABB (CHF) 2 407 553 0,48 GETLINK 3 531 503 0,44 Atlas Copco AB 1 274 469 0,41 Tomra Systems 968 392 0,34 CNH Industrial NV 3 573 371 0,32

22

Experian 1 188 370 0,32 Kingspan Group 613 354 0,31 Knorr-Bremse AG 294 330 0,29 Prysmian 1 122 328 0,29 Sandvik 1 432 288 0,25 Edenred 531 248 0,22 Ferguson PLC 245 244 0,21 Kone Oyj 359 240 0,21 CAF S.A 548 216 0,19 Belimo Holding AG 3 214 0,19 Atlas Copco AB 492 207 0,18 Acs Actividades Cons Y Serv 686 187 0,16 Sweco B 1 239 187 0,16 Befesa SA 348 181 0,16 Bouygues 534 181 0,16 Assa Abloy B 868 176 0,15 Jungheinrich AG (Preference shs) 477 175 0,15 Signify NV 500 173 0,15 Rockwool B 56 172 0,15 Stadler Rail AG 441 166 0,14 Osram Licht 309 162 0,14 Nobina AB 1 935 134 0,12 Nordex SE 592 132 0,12 Eiffage SA 164 130 0,11 Skanska B 611 128 0,11 Nexans SA 215 128 0,11 NEL ASA 4 608 128 0,11 Cie de St-Gobain 326 123 0,11 Adecco Group AG 220 121 0,11 Bunzl Plc 428 117 0,10 Legrand 155 114 0,10 Schindler Holding AG-Reg 50 111 0,10 Polypipe Group plc 1 580 106 0,09 Hochtief 130 104 0,09 Stagecoach 12 290 102 0,09 Vossloh AG 232 96 0,08 National Express Group 3 524 94 0,08 Talgo SA 2 180 91 0,08 Ashtead Group PLC 232 90 0,08 Epiroc AB 614 85 0,07 Arbonia AG 633 83 0,07 NKT A/S 224 82 0,07 Eolus Vind AB 329 78 0,07 SKF 322 69 0,06 Go-Ahead Group PLC 600 66 0,06 Zehnder Group AG 120 66 0,06 Greencoat Renewables PLC 5 576 65 0,06 Inwido AB 522 63 0,05 DSV 38 52 0,05 Systemair 201 52 0,05 Dialight PLC 1 603 47 0,04 KION Group AG 63 45 0,04 Rentokil Initial 676 39 0,03 Steico SE 59 35 0,03 Minesto AB 1 379 35 0,03 SR Teleperfomance 12 33 0,03 Spirax-Sarco Engineering PLC 19 24 0,02 Wolters Kluwer 21 15 0,01 FirstGroup 1 617 13 0,01 ISS A/S 68 10 0,01 Intertek Group 11 7 0,01 Bureau Veritas SA 21 5 0,00 Rexel SA 24 3 0,00 Electrolux Professional AB-B 34 2 0,00 Senvion SA 800 0 0,00

Summa Industri

18 354 16,04

ASML Holding NV 599 2 393 2,09 Sap SE 1 933 2 083 1,82 Ericsson LM-B SHS 4 903 479 0,42 Capgemini SE 305 389 0,34 Infineon 1 226 387 0,34 Nokia A 11 489 364 0,32 Adyen NV 18 345 0,30 Landis+Gyr Group AG 498 321 0,28 Stmicroelectronics 914 278 0,24 Worldline SA/France 267 212 0,19 Nexi SpA 801 132 0,11 SMA Solar Technology AG 233 131 0,11 LEM Holding SA 8 128 0,11 Temenos Group AG 88 101 0,09 Halma 355 98 0,09 Pexip Holding ASA 1 484 94 0,08 Micro Focus International PLC 1 676 80 0,07 Atos SE 79 59 0,05 Nemetschek SE 79 48 0,04 Sage Group PLC 704 46 0,04 REC Silicon ASA 1 741 27 0,02 Meyer Burger Technology AG 1 747 5 0,00

Summa IT

8 198 7,17

Antofagasta Plc 6 818 1 103 0,96 Givaudan 18 624 0,55 Upm-Kymmene 1 918 587 0,51 Sika AG 236 530 0,46 Umicore 1 132 447 0,39 Norsk Hydro 10 196 390 0,34 Akzo Nobel 432 381 0,33 CRH 1 099 376 0,33 Boliden Limited B 1 232 359 0,31 Fresnillo Plc 2 587 328 0,29 Stora Enso 1 722 271 0,24 Evonik Industries AG 1 002 269 0,23 Symrise AG 235 256 0,22 Mondi Plc 1 255 242 0,21 Corbion NV 500 232 0,20 Yara International 588 201 0,18 Aurubis AG 311 199 0,17 ThyssenKrupp 2 179 178 0,16 Lafargeholcim Ltd 345 156 0,14 Smurfit Kappa Group PLC 400 153 0,13 Voestalpine 497 146 0,13 Lanxess 207 131 0,11 CRODA INTERNATIONAL PLC 135 100 0,09 Novozymes A/S (B shs) 210 99 0,09 Gurit Holding AG 4 92 0,08 Svenska Celloulosa AB (B shs) 394 56 0,05 Imerys 83 32 0,03 LINDE PLC 10 21 0,02 Fuchs Petrolub SE (pref) 4 2 0,00

Summa Material

7 960 6,96

Vonovia SE 725 435 0,38 Unibail-Rodamco-Westfield 613 398 0,35 ICADE (REIT) 380 240 0,21 Land Securities Group PLC (REIT) 3 105 235 0,21 Gecina SA (REIT) 182 231 0,20 Klepierre (REIT) 1 147 212 0,19 British Land Co PLC (REIT) 3 226 177 0,15 Covivio (REIT) 200 151 0,13 Segro PLC (REIT) 752 80 0,07

Summa Fastigheter

2 160 1,89

23

Vodafone Group 76 440 1 038 0,91 Deutsche Telecom 6 433 967 0,85 Telefonica 18 225 594 0,52 Orange 6 052 592 0,52 Telenor 4 026 563 0,49 BT Group 29 130 432 0,38 Vivendi 1 579 419 0,37 Swisscom 89 395 0,34 WPP Plc 3 542 318 0,28 Informa PLC 3 943 243 0,21 Publicis Groupe 531 217 0,19 Telia Co AB 5 043 171 0,15 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 312 101 0,09 Pearson 1 187 91 0,08 Proximus SADP 544 89 0,08 Telecom Italia S 20 535 87 0,08 Schibsted B 187 57 0,05 SES - FDR 738 57 0,05 Tele2 B 487 53 0,05 Ubisoft Entertainment SA 66 52 0,05 Telefonica Deutschland Holding AG 2 279 52 0,05 ITV PLC 4 210 50 0,04 Cellnex Telecom SA 99 49 0,04 Infrastrutture Wireless Italiane SpA 472 47 0,04 JCDecaux SA 212 40 0,03 Elisa OYJ 81 37 0,03 Telefonica (rights 12/20) 18 225 33 0,03 Eutelsat Communications 214 20 0,02 ADEVINTA ASA-B 122 17 0,01 Telecom Italia Spa 2 329 9 0,01

Summa Kommunikation

6 890 6,02

EDP Renovaveis SA 4 940 1 132 0,99 Verbund AG 871 611 0,53 Greencoat UK Wind PLC/Funds 37 066 558 0,49 Severn Trent Water 2 011 517 0,45 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 6 714 422 0,37 Encavis AG 1 814 389 0,34 Renewables Infrastructure Group Ltd 26 216 376 0,33 United Utilities Water PLC 3 617 363 0,32 Acciona 266 312 0,27 Scatec ASA 840 275 0,24 Neoen SA 314 198 0,17 Red Electrica Corporation SA 1 168 197 0,17 Voltalia SA 754 196 0,17 Audax Renovables SA 7 250 142 0,12 Solaria Energia y Medio Ambiente SA 489 116 0,10 Falck Renewables SpA 1 360 90 0,08 Solarpack Corp Tecnologica SA 299 87 0,08 Pennon Group 698 74 0,07 Elia Group SA/NV 58 57 0,05 Suez 146 24 0,02


6 136 5,36

Summa Aktier

112 859 98,65


112 859 98,65

Summa Portföljinnehav 112 859 98,65


Total summa fondförmögenhet 114 399 100,00



Unilever NV 2,29 Siemens AG 1,79 Prudential plc 0,93 Fresenius Se & Co KGAA 0,78 Cie Financiere Richemont SA 0,72 Henkel KGAA 0,67 Telefonica SA 0,59 Atlas Copco 0,59 Bayerische Motoren Werke AG 0,40 Swatch Group 0,30 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,25 Sartorius AG 0,17 Credit Agricole Groupe 0,13 Telecom Italia SpA 0,13 Peugeot Sa 0,07 Schibsted ASA 0,06 Electrolux 0,03



Marknadsvärde av utlånade värdepapper 3 020762Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 168,080,67Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar 169,350,67


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år ––< 1 år ––Obestämd löptid 3 020762


French Republic Bond AA2, EUR 522333Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 1 243191United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 1 193120Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 21170U.S T-Notes AAA, USD 1159U.S T-Bonds AAA, USD 1323U.S T-Bills, USD 114Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 36Republic of Austria Bond AA1, EUR 284Republic of Finland Bond AA1, EUR 250Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 1–

Summa erhållna säkerheter 3 250818


French Republic Bond AA2, EUR 522333Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 1 243191United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 1 193120

24

Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 21170U.S T-Notes AAA, USD 1159U.S T-Bonds AAA, USD 1323U.S T-Bills, USD 114Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 36Republic of Austria Bond AA1, EUR 284Republic of Finland Bond AA1, EUR 250



SEK 76


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 181-3 månader 1673 månader - 1 år 212> 1 år 1 985550Obestämd löptid 1 243191


BNP Paribas London 320HSBC Bank PLC, UK 218UBS AG London Branch, UK 188J.P. Morgan Securities PLC, UK 36


Räntebärande värdepapper 2 007627Aktier 1 243191


25

SPP Aktiefond GlobalSPP Aktiefond Global är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den globala aktiemarknaden.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den globala aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för håll bara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden placerar normalt i cirka 1 700-2 500 bolag fördelade på många olika branscher och länder. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Under perioden har det för fonden införts andelsklasser denominerade i Euro vilket möjliggör för andelshandel i fonden i denna valuta enligt villkoren i fondbestämmelserna.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Global avkastade 3,46 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,99 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 4 033 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 20 285 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 3 289 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Apple Inc 792 511 3,9 Microsoft 568 127 2,8 Amazon Com 478 035 2,4 Facebook Inc 224 594 1,1 Alphabet Inc 219 523 1,1


Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Henrik Wold Nilsen0,30 %

Bankgiro: 357-9935

PPM-nr: 407064


JämförelseindexMSCI All Country World Index (net return).



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 54,1 %Japan 7,0 %Kanada 3,7 %Caymanöarna 3,5 %Storbritannien 3,5 %Schweiz 2,9 %Tyskland 2,8 %Frankrike 2,6 %Sydkorea 1,9 %Australien 1,8 %Övrigt 16,0 %

26

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil positivt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex. Allokeringsmässigt var det energisektorn, där fonden helt saknar exponering på grund av dess fossilfrihet, som bidrog mest positivt till den relativa avkastningen medan finanssektorn och fastighetssektorn där fonden hade en övervikt under perioden samt kontantinnehav bidrog mest negativt. Industrisektorn var den sektor som bidrog mest positivt på grund av exkludering/övervikt i enskilda bolag medan sällanköps- varor bidrog mest negativt. Fondens valutaexponering bidrog varken positivt eller negativt till fondens relativa avkastning under perioden med negativa bidrag från råvaror, hälsovård, finans, kommunikationstjänster samt fastighetssektorn och det största positiva bidraget från energisektorn.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börskurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning och tillväxt för den globala ekonomin med stöd av fortsatta kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Uppblossade smittspridning samt vaccinationstakten kommer att vara i fokus under det första halvåret då det finns en förhoppning om att nå en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi har en fortsatt konstruktiv syn på den globala ekonomin och var överviktade inom globala aktier i början av 2021 mot bakgrund av pågående stimulanser och positiva utsikter för vaccineringen.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering över många branscher och länder. Eftersom fonden framförallt placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond GlobalLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 4 989 970515 277Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –429–7 674Värdeförändring på övriga derivatinstrument –6 287Ränteintäkter 2451 892Utdelningar 450 118313 770Valutakursvinster och -förluster netto 4 0251 605Övriga finansiella intäkter 1 2600

Summa intäkter och värdeförändring 5 445 189831 157

Kostnader

Förvaltningskostnader –63 040–53 976- varav ersättning till fondbolaget –58 388–51 801- varav ersättning till tillsynsmyndighet –108–81- varav ersättning till förvaringsinstitutet –4 544–2 094Räntekostnader –616–623Övriga kostnader –737–2 735


Årets resultat 5 380 797773 823


Överlåtbara värdepapper 16 195 36320 233 416OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 181–



Skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –176–378Övriga skulder –274 797–42 708



Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 171 8751 116 087Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –188 6911 224 411



Fondförmögenhet vid årets början 15 969 79916 251 671Andelsutgivning 4 049 1954 912 263Andelsinlösen –9 135 997–1 623 638Resultat enligt resultaträkning 5 380 797773 823Utdelning till andelsägare –12 123–29 190


27


Fondförmögenhet, msek 1 6632 3033 6976 5008 69711 36814 71015 97016 25220 285-andelsklass A SEK 1 6632 3033 6976 5008 69711 36814 51215 66115 55418 504-andelsklass A EUR –––––––––1 097-andelsklass B SEK ––––––199309698651-andelsklass C EUR –––––––––33Andelsvärde, kr andelsklass A SEK 53,4157,4469,5187,9491,49106,24118,03116,20154,94160,29Andelsvärde, kr andelsklass A EUR –––––––––1 372,36Andelsvärde, kr andelsklass B SEK ––––––114,49109,35141,43139,73Andelsvärde, kr andelsklass C EUR –––––––––1 373,01Antal utestående andelar, tusental 31 14540 09153 17873 91895 051107 003124 685137 603105 322120 923-andelsklass A SEK 31 14540 09153 17873 91895 048107 000122 950134 779100 387115 439-andelsklass A EUR –––––––––799-andelsklass B SEK ––––331 7352 8244 9354 662-andelsklass C EUR –––––––––24Utdelning per andel andelsklass A 0,80,9–––––––Utdelning per andel andelsklass B 2,01,0––––3,43,74,06,1Total avkastning, % –6,29,321,026,54,016,111,1–1,633,33,5Index inkl. utdelning % –6,39,721,227,05,216,211,7–1,933,72,0




2 år, % –3,51,315,023,714,79,913,64,614,617,55 år, % –3,7–2,98,49,310,315,115,510,812,011,9

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A, B 0,300,300,300,300,300,300,300,300,300,30Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,15Transaktionskostnader, tkr 2763318655256808451 4841 6073 1232 506Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,300,300,310,310,310,320,320,320,320,31Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 28,2431,5934,4233,9833,5732,7233,7233,5239,0730,25Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,851,982,152,202,022,162,142,112,272,09


Omsättningshastighet, ggr 0,10,20,40,10,10,20,10,10,70,1Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,60,00,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Aktiefond Global per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Amazon Com 17 872 478 035 2,36 Alibaba Group Holding Ltd 77 989 149 061 0,73 Home Depot 46 989 102 503 0,51 McDonald's Corp 38 526 67 892 0,33 NIKE Inc - B 50 385 58 539 0,29 Toyota Motor 84 436 53 443 0,26 Daimler 83 031 48 216 0,24 Starbucks Corp 54 172 47 594 0,23 Target Corporation 32 800 47 552 0,23 Meituan Dianping 148 900 46 461 0,23 Lowe's Cos Inc 32 221 42 474 0,21 Sony Corp 48 900 40 006 0,20 Adidas AG 10 565 31 626 0,16

TJX Cos Inc/The 54 991 30 841 0,15 Booking Holdings Inc 1 561 28 553 0,14 MercadoLibre Inc 1 957 26 924 0,13 Naspers Ltd-N 15 368 25 943 0,13 JD.com Inc 32 014 23 110 0,11 Prosus NV 25 796 22 904 0,11 Hermes International 2 502 22 114 0,11 Pinduoduo Inc 15 091 22 020 0,11 Hilton Worldwide Holdings Inc 22 725 20 764 0,10 KERING 3 457 20 648 0,10 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 27 653 20 574 0,10 APTIV PLC. 18 060 19 324 0,10 Magna A 33 196 19 283 0,10 NIO Inc 45 739 18 308 0,09 Dollar General 9 780 16 891 0,08 Ford Motor Co 227 986 16 458 0,08 LG Electronics 15 821 16 147 0,08 Yum! Brands Inc 17 523 15 623 0,08 Essilor International 12 098 15 506 0,08 Fast Retailing 2 100 15 447 0,08

28

Compass Group PLC 99 834 15 276 0,08 Ross Stores 14 787 14 914 0,07 TAL Education Group 25 083 14 731 0,07 Peloton Interactive Inc 11 732 14 618 0,07 Honda Motor 63 000 14 420 0,07 Roku Inc 4 937 13 462 0,07 Industria de Diseno Textil SA 51 393 13 448 0,07 Lululemon Athletica Inc. 4 613 13 185 0,06 Marriott Intl 12 138 13 150 0,06 Hyundai Mobis 6 317 12 202 0,06 eBay Inc 28 969 11 955 0,06 Panasonic Corp 119 700 11 335 0,06 Bayerische Motor Werke 15 499 11 249 0,06 Kia Motors 23 523 11 097 0,05 Burberry Group 53 673 10 782 0,05 Etsy Inc 7 362 10 757 0,05 Carnival USD 58 906 10 478 0,05 Oriental Land 7 400 10 030 0,05 O'Reilly Automotive Inc 2 513 9 340 0,05 VF Corp 13 174 9 241 0,05 Dollar Tree Inc 10 250 9 095 0,04 Yum China Holdings Inc 18 576 8 709 0,04 Shenzhou Internat. Group Hldgs. Ltd 53 100 8 549 0,04 Restaurant Brands International Inc 16 159 8 107 0,04 Hyundai Motor 5 547 8 052 0,04 Gildan Activewear 35 040 8 039 0,04 Garmin LTD 8 008 7 870 0,04 Carvana Co 3 980 7 830 0,04 New Oriental Edu. & Technol. Grp Inc 5 125 7 821 0,04 Royal Caribbean Cruises USD 12 373 7 590 0,04 Kohl's Corp 22 485 7 514 0,04 Hanon Systems 60 900 7 482 0,04 Sekisui Chemical 47 800 7 430 0,04 Haier Smart Home Co Ltd 236 800 7 048 0,03 Expedia Group Inc 6 459 7 023 0,03 Yamaha Motor 41 900 7 012 0,03 PVH CORP 9 028 6 961 0,03 Hankook Tire CO ltd 23 215 6 915 0,03 Best Buy 8 352 6 845 0,03 Burlington Stores Inc 3 155 6 777 0,03 Domino's Pizza Inc 2 130 6 708 0,03 Shimano 3 400 6 514 0,03 Autozone 668 6 503 0,03 Continental 5 260 6 409 0,03 WAYFAIR INC- CLASS A 3 390 6 287 0,03 Denso 12 700 6 197 0,03 BYD CO H 28 500 6 134 0,03 Isetan Mitsukoshi Holding 125 600 6 094 0,03 Aramark 19 089 6 032 0,03 Anta Sports Products Ltd 46 000 5 988 0,03 Trip.com Group Ltd 21 607 5 985 0,03 Stellantis NV 40 093 5 906 0,03 Sekisui House 35 300 5 897 0,03 Peugeot 24 797 5 574 0,03 Delivery Hero AG 4 303 5 491 0,03 Chewy Inc 7 254 5 355 0,03 Toyota Industries 8 200 5 342 0,03 Zalando SE 5 812 5 318 0,03 Vipshop Holdings Ltd 22 899 5 286 0,03 Hennes & Mauritz B 30 240 5 201 0,03 DR Horton 9 171 5 191 0,03 Nitori Holdings 3 000 5 159 0,03 Borgwarner 16 045 5 092 0,03 Magazine Luiza SA 126 476 4 989 0,02 Michelin B 4 724 4 982 0,02 Marks & Spencer 310 455 4 750 0,02 Lear Corp 3 604 4 707 0,02

Nissan Motor 103 500 4 610 0,02 Suzuki Motor 12 100 4 603 0,02 Bridgestone 16 900 4 549 0,02 Hyundai Motor Co Ltd-PFD 6 703 4 485 0,02 Harvey Norman 150 788 4 482 0,02 Coway Co Ltd 8 052 4 426 0,02 Nordstrom 16 932 4 340 0,02 Yamaha 8 900 4 297 0,02 GEELY AUTOMOBILE HLDGS 153 000 4 294 0,02 Pan Pacific International Hold 22 400 4 255 0,02 Ferrari NV 2 205 4 180 0,02 Valeo SA 12 775 4 144 0,02 HOTAI MOTOR COMPANY LTD 22 000 4 135 0,02 B2W Cia Digital 34 314 4 102 0,02 Huazhu Group Ltd 10 734 3 970 0,02 J Front Retailing Co Ltd 60 000 3 890 0,02 Tiffany & Co 3 571 3 855 0,02 Kingfisher 126 815 3 850 0,02 Hero MotoCorp Ltd 10 875 3 801 0,02 Hyundai Motor Co (pref) 5 605 3 797 0,02 Swatch Group (Regd) 8 624 3 747 0,02 Lennar Corp-CL A 5 909 3 699 0,02 Ulta Beauty Inc 1 551 3 658 0,02 Pandora AS 3 962 3 642 0,02 Ocado Group PLC 14 154 3 634 0,02 Puma 3 915 3 630 0,02 Subaru Corporation 21 900 3 593 0,02 Moncler SpA 7 130 3 592 0,02 Electrolux B 18 604 3 560 0,02 HLB Inc 5 085 3 556 0,02 GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 125 000 3 522 0,02 Iida Group Holdings Co Ltd 20 800 3 448 0,02 TRACTOR SUPPLY COMPANY 2 933 3 386 0,02 Intercontinental Hotels Group PLC 6 370 3 354 0,02 LI NING CO 59 000 3 331 0,02 Bajaj Auto 8 591 3 326 0,02 Newell Brands Inc 18 984 3 310 0,02 DOLLARAMA INC 9 875 3 303 0,02 Autoliv Inc 4 243 3 209 0,02 Carmax 3 926 3 046 0,02 Whitbread 8 710 3 031 0,01 Sumitomo Electric 26 500 2 880 0,01 Tata Motors 138 734 2 867 0,01 Bayerische Motoren Werke AG (pref) 5 118 2 839 0,01 GOME Electrical Appliances Hldg. Ltd 2 868 000 2 825 0,01 Rakuten 35 600 2 815 0,01 Genuine Parts 3 389 2 795 0,01 Yamada Denki 63 700 2 777 0,01 Flight Centre 27 484 2 761 0,01 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 13 165 2 749 0,01 TUI AG (GBP) 53 185 2 737 0,01 Ralph Lauren Corp A 3 021 2 574 0,01 Advance Auto Parts 1 947 2 519 0,01 Eicher Motors Ltd 8 800 2 503 0,01 Tapestry Inc 9 765 2 492 0,01 Husqvarna B 22 722 2 420 0,01 Macy's Inc 25 916 2 394 0,01 Hasbro 3 108 2 388 0,01 Titan Co Ltd 13 270 2 337 0,01 Marui Group Co Ltd 14 900 2 148 0,01 LKQ CORP 7 119 2 060 0,01 Swatch Group 914 2 051 0,01 CCC SA 10 204 1 968 0,01 Casio Computer 13 100 1 965 0,01 Sodexo 2 794 1 943 0,01 HanesBrands Inc 16 003 1 916 0,01 Sharp 15 100 1 879 0,01

29

Isuzu Motors Ltd 23 800 1 855 0,01 Lojas Americanas SA (pref) 44 328 1 843 0,01 Topsports International Holdings Ltd 147 000 1 806 0,01 UNDER ARMOUR INC-CLASS C 14 712 1 798 0,01 POU CHEN CORP 186 000 1 707 0,01 XPeng Inc 4 693 1 651 0,01 Cheng Shin Rubber Industry 127 250 1 638 0,01 Shimamura 1 900 1 638 0,01 Mahindra & Mahindra 20 067 1 625 0,01 Nexteer Automotive Group Ltd 183 000 1 615 0,01 ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 27 000 1 580 0,01 Porsche Automobil Holding SE (pref) 2 707 1 534 0,01 Ryohin Keikaku 9 000 1 507 0,01 EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1 47 755 1 376 0,01 Start Today Co Ltd 6 700 1 358 0,01 Feng TAY Enterprise Co Ltd 22 920 1 336 0,01 Rinnai Corp 1 400 1 334 0,01 MR PRICE GROUP LTD 13 557 1 293 0,01 Giant Manufacturing Co Ltd 16 000 1 286 0,01 Mcdonald's Holdings Co Japan 3 200 1 273 0,01 Home Product Center PCL 332 700 1 249 0,01 GRUBHUB INC 2 044 1 247 0,01 Nikon 23 700 1 227 0,01 Baozun Inc 4 341 1 225 0,01 Motherson Sumi Systems Ltd 64 957 1 206 0,01 Maruti Suzuki India Ltd 1 365 1 174 0,01 Hikari Tsushin 600 1 154 0,01 NVR Inc 33 1 106 0,01 Haidilao International Holding Ltd 17 000 1 075 0,01 RUENTEX INDUSTRIES 52 000 1 059 0,01 Woolworths Holdings Ltd 47 673 1 054 0,01 Tatung Co 134 000 1 036 0,01 Harley-Davidson Inc 3 425 1 032 0,01 Lotte Shopping 1 302 1 009 0,00 Kroton Educacional SA 132 101 967 0,00 Central Retail Corp PCL 108 400 914 0,00 Faurecia 2 151 906 0,00 Minor International PCL 128 127 904 0,00 Mohawk Industries 780 903 0,00 GSX Techedu Inc 2 054 872 0,00 Lojas Renner 12 221 841 0,00 SEB SA 546 817 0,00 USS Co Ltd 4 900 813 0,00 Capri Holdings Ltd 2 323 801 0,00 Nokian Renkaat 2 749 796 0,00 Jollibee Foods Corporation 22 740 759 0,00 Foschini Group Ltd 13 011 744 0,00 Stanley Electric 2 800 741 0,00 Yue Yuen Industrial Holdings 42 500 727 0,00 Benesse Holdings Inc. 4 500 721 0,00 Mercari Inc 1 900 691 0,00 L Brands Inc 2 042 624 0,00 Koito Manufacturing Co Ltd 1 100 614 0,00 NGK Spark Plug 4 300 603 0,00 Bharat Forge Ltd 9 679 571 0,00 Takashimaya 8 100 570 0,00 Bosch Ltd 395 568 0,00 Aisin Seiki 2 100 517 0,00 ABC-MART INC 1 100 502 0,00 Hugo Boss AG 1 797 493 0,00 LPP SA 24 438 0,00 Minth Group Ltd 10 000 433 0,00 Hyundai Department Store 758 409 0,00 Allegro.eu SA 1 869 349 0,00 Dixons Carphone PLC 26 087 339 0,00 Toyoda Gosei 1 400 334 0,00 Next 373 297 0,00

Mazda Motor Corp 5 300 292 0,00 Motus Holdings Ltd 8 994 282 0,00 Ceconomy AG 4 132 235 0,00 Controladora Nemak SAB de CV 213 935 231 0,00 China Education Group Holdings Ltd 14 000 222 0,00 Sumitomo Rubber Industries 3 000 212 0,00 HengTen Networks Group Ltd 748 000 210 0,00 China East Education Holdings Ltd 10 000 197 0,00 Tongcheng-Elong Holdings Ltd 12 400 197 0,00 Robinson PCL (foreign shs) 14 600 195 0,00 BAIC Motor Corp Ltd 62 000 188 0,00 Foot Locker Inc 553 184 0,00 China Yuhua Education Corp Ltd 24 000 172 0,00 Signet Jewelers Ltd 755 169 0,00 Koolearn Technology Holding Ltd 5 000 148 0,00 Taylor Wimpey 6 643 124 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 55 306 118 0,00 Mattel 816 117 0,00 Arcelik 3 369 113 0,00 Hyosung TNC Co Ltd 66 105 0,00 Ford Otomotiv Sanayi AS 695 97 0,00 Kontoor Brands Inc 220 73 0,00 Asics Corp 300 47 0,00 Matahari Department Store Tbk PT 49 600 37 0,00 China First Capital Group Ltd 200 000 25 0,00 Brilliance Chi 2 000 15 0,00 Min. Internat PCL (warrants 08/2020) 5 824 12 0,00 Guangzhou Automobile Group-H 800 7 0,00


2 474 965 12,20

Nestle 157 612 152 673 0,75 Procter & Gamble 123 308 140 903 0,69 Pepsico Inc 92 142 112 222 0,55 Coca-Cola 222 538 100 226 0,49 Unilever GB 159 825 79 138 0,39 Mondelez International Inc 145 125 69 687 0,34 L'Oreal SA 15 721 49 098 0,24 Wesfarmers Ltd. 124 015 39 611 0,20 Reckitt Benckiser 43 459 31 917 0,16 Danone 54 023 29 184 0,14 Colgate Palmolive 40 218 28 243 0,14 Walgreens Boots Alliance Inc 81 067 26 551 0,13 Estee Lauder Cos A 10 658 23 299 0,11 Sysco Corp 32 443 19 786 0,10 Kraft Heinz Co/The 69 084 19 665 0,10 Orkla 232 849 19 431 0,10 Mowi ASA 101 100 18 522 0,09 General Mills 37 113 17 922 0,09 Monster Beverage Corp 21 550 16 367 0,08 Kimberly-Clark 14 409 15 955 0,08 China Mengniu Dairy Co 312 000 15 465 0,08 Coca-Cola HBC AG (GBP) 57 551 15 357 0,08 Kao Corp 23 100 14 645 0,07 LG Household & Health 1 191 14 587 0,07 Archer-Daniels-Midland 35 227 14 584 0,07 Associated British Foods 52 866 13 436 0,07 Coca-Cola European Partners PLC 33 173 13 336 0,07 Hershey Foods Common 10 554 13 203 0,07 Bunge 24 325 13 101 0,06 Magnit PJSC (GDR) 87 849 12 698 0,06 Aeon Co. Ltd 46 600 12 547 0,06 Hindustan Unilever 42 672 11 489 0,06 Amorepacific Corp 7 221 11 246 0,06 Kellogg Co 21 832 11 158 0,06 McCormick & Co 14 074 11 050 0,05 Loblaw 26 459 10 713 0,05 Saputo 43 217 9 926 0,05

30

Metro Inc 26 784 9 807 0,05 Clorox Corp 5 809 9 633 0,05 X5 RETAIL GROUP GDR(USD) 32 373 9 603 0,05 Hormel Foods 24 552 9 398 0,05 Shiseido 16 200 9 196 0,05 Tyson Foods A 17 334 9 173 0,05 Hengan International Group Co Ltd 155 500 9 042 0,04 Henkel AG & Co KGaA (pref) 9 706 9 002 0,04 JM Smucker Co 8 805 8 359 0,04 Kerry Group Plc-A 6 997 8 332 0,04 Want Want China Holdings Ltd 1 388 000 8 247 0,04 Lindt & Spruengli AG-Reg 10 8 213 0,04 Henkel AG & KGAA 10 241 8 114 0,04 Conagra Brands Inc 26 427 7 870 0,04 George Weston Ltd 12 788 7 838 0,04 Nissin Foods Holdings CO LTD 10 800 7 594 0,04 Wal-Mart de Mexico SAB de CV 323 050 7 454 0,04 Unicharm Corp 19 100 7 432 0,04 UNI-President Enterprises 371 800 7 335 0,04 Ajinomoto 39 000 7 251 0,04 Essity AB 25 462 6 735 0,03 Church & Dwight Co Inc 9 360 6 705 0,03 Meiji Holdings Co LTD 11 200 6 468 0,03 Grupo Bimbo A 361 809 6 448 0,03 Arca Continental SAB de CV 158 906 6 267 0,03 BRF SA (ADR) 174 419 6 016 0,03 Tsuruha Holdings Inc 5 100 5 955 0,03 Keurig Dr Pepper Inc 21 853 5 743 0,03 Wilmar Intl Ltd 194 600 5 623 0,03 Tingyi Cayman Islands Holding Corp 388 000 5 441 0,03 Suntory Beverage & Food Ltd 18 200 5 284 0,03 Carrefour 36 584 5 158 0,03 Amorepacific Group 11 550 4 794 0,02 Lindt & Spruengli AG-Reg 59 4 731 0,02 BARRY CALLEBAUT AG-REG 240 4 691 0,02 Dali Foods Group Co Ltd 997 500 4 680 0,02 Welcia Holdings Co Ltd 14 984 4 642 0,02 Cia Brasileira de Distribuicao 38 644 4 586 0,02 Lamb Weston Holdings Inc 6 960 4 501 0,02 Charoen Pokphand Foods 610 900 4 480 0,02 Gruma SAB de CV 45 836 4 476 0,02 Toyo Suisan Kaisha 11 200 4 472 0,02 NH Foods Ltd 12 300 4 442 0,02 Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 4 300 4 313 0,02 Orion Corp/Republic of Korea 4 405 4 129 0,02 WH Group Ltd 596 500 4 107 0,02 Nisshin Seifun Group 31 385 4 097 0,02 UNI-PRESIDENT CHINA HLDG 490 000 4 095 0,02 Campbell Soup 9 854 3 913 0,02 Nestle India Ltd 1 892 3 911 0,02 Sundrug Co Ltd 11 500 3 769 0,02 Yihai International Holding Ltd 29 321 3 571 0,02 Ingredion Inc 5 350 3 457 0,02 Ito En 6 500 3 376 0,02 LG Household & Health Care Ltd 604 3 279 0,02 Coty Inc 56 122 3 236 0,02 Yakult Honsha Co Ltd 7 600 3 144 0,02 Kimberly-Clark Mexico A 221 648 3 105 0,02 Yamazaki Baking 22 600 3 099 0,02 Avenue Supermarts Ltd 9 847 3 059 0,02 PPB Group 77 374 2 926 0,01 Beiersdorf 2 863 2 717 0,01 ICA Gruppen AB 6 406 2 632 0,01 Charoen Pokphand Indonesia Tbk 655 600 2 500 0,01 Raia Drogasil SA 59 460 2 354 0,01 Natura &Co Holding SA 28 176 2 339 0,01 Britannia Industries Ltd 5 697 2 290 0,01

Kose Corporation 1 600 2 240 0,01 CJ Cheiljedang Corp 767 2 209 0,01 Unilever Indonesia 502 800 2 160 0,01 Bid Corp Ltd 13 816 2 032 0,01 Marico Ltd 44 795 2 027 0,01 Cosmos Pharmaceutical Corp 1 357 1 800 0,01 UNIVERSAL ROBINA CORP 68 350 1 783 0,01 CALBEE INC 7 100 1 756 0,01 Vinda International Holdings Ltd 77 000 1 725 0,01 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 12 900 1 651 0,01 Atacadao SA 46 249 1 418 0,01 TIGER BRANDS 11 815 1 375 0,01 Pigeon Corp 4 053 1 372 0,01 Nestle Malaysia Bhd 4 800 1 361 0,01 a2 Milk Co Ltd 18 785 1 341 0,01 E-Mart co Ltd 1 127 1 291 0,01 Lion Corp 6 400 1 272 0,01 Dabur India 20 139 1 209 0,01 QL Resources Bhd 102 000 1 208 0,01 Thai Union Group PCL (foreign shs) 320 800 1 196 0,01 Godrej Consumer Products Ltd 13 505 1 123 0,01 M DIAS BRANCO 19 752 1 064 0,01 China Feihe Ltd 54 000 1 039 0,01 Pola Orbis Holdings Inc 6 200 1 033 0,01 Tata Consumer Products Ltd 13 837 917 0,00 Clicks Group Ltd 6 365 899 0,00 Golden Agri- Resources Ltd 861 000 851 0,00 Amorpacific Corp - PFD 1 748 819 0,00 Fraser & Neave Holdings Bhd 12 400 812 0,00 STANDARD FOODS CORP 44 000 788 0,00 Vitasoy International Holdings Ltd 24 000 768 0,00 Berli Jucker PCL (foreign shs) 39 500 376 0,00 Edgewell Personal Care Co. 1 134 322 0,00 BIM BIRLESIK MAGAZALAR 2 514 210 0,00 Coca-Cola Icecek AS 2 845 207 0,00 Kobe Bussan Co Ltd 800 202 0,00 BGF retail Co Ltd/New 156 160 0,00 Ulker Biskuvi Sanayi AS 2 625 67 0,00 Qinqin Foodstuffs Group 11 900 30 0,00 Spectrum Brands Holdings Inc 6 4 0,00

Summa Dagligvaror

1 643 706 8,10

J.P Morgan Chase and Co 137 638 143 635 0,71 Bank of America Corp 388 846 96 792 0,48 Allianz SE 34 501 69 579 0,34 Citigroup 105 455 53 401 0,26 AIA Group Ltd 487 800 49 082 0,24 Bancolombia SA (ADR) 141 493 46 690 0,23 Blackrock 7 805 46 250 0,23 HSBC Holdings (GBP) 900 020 38 278 0,19 Banco Santander 1 469 276 37 471 0,18 Royal Bank of Canada 53 894 36 336 0,18 Toronto - Dominion Bank (CAD) 75 488 34 998 0,17 Morgan Stanley 62 091 34 945 0,17 Prudential 226 459 34 244 0,17 S&P Global Inc 12 545 33 868 0,17 Goldman Sachs 15 178 32 871 0,16 Chubb Ltd 25 419 32 132 0,16 Manulife Financial 218 344 31 880 0,16 China Construction Bank - H 4 768 000 29 745 0,15 American Express 29 603 29 395 0,14 Axa 144 765 28 384 0,14 DnB 174 776 28 164 0,14 Charles Schwab Corp 62 799 27 355 0,13 CME Group Inc/IL 17 449 26 088 0,13 Progressive Corp 31 806 25 828 0,13 Metlife 66 859 25 779 0,13

31

TRUIST FINANCIAL CORP 65 375 25 733 0,13 PNC Financial Services 20 666 25 288 0,12 Marsh & Mclennan Cos 25 420 24 425 0,12 Aflac Inc. 64 244 23 463 0,12 Moody's 9 722 23 173 0,11 UBS Group AG 197 518 22 884 0,11 Bank of Nova Scotia 51 406 22 799 0,11 US Bancorp 59 086 22 608 0,11 Bank of Montreal 34 897 21 771 0,11 Canadian Imperial Bank of Commerce 30 829 21 606 0,11 Intercontinental Exchange Inc 22 337 21 149 0,10 Aust & Nz Bank Group 146 905 21 133 0,10 Zurich Financial Services AG 6 086 21 119 0,10 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 514 100 20 845 0,10 Hong Kong Exchanges & Clearing 46 117 20 759 0,10 Annaly Capital Management Inc (REIT) 290 100 20 132 0,10 Westpac Banking Corp 163 407 20 059 0,10 National Australian Bank 138 575 19 847 0,10 Commonwealth Bank of Australia 36 489 18 987 0,09 American International Group 60 207 18 720 0,09 Assicurazioni General 130 462 18 694 0,09 Muenchener Rueckversicherungs RG 7 641 18 642 0,09 Sberbank of Russia PJSC 156 071 18 611 0,09 Sun Life Financial Inc 50 897 18 570 0,09 MSCI Inc 4 955 18 171 0,09 Industrial & Commerc. Bank of China 3 350 000 17 847 0,09 Capital One Financial 21 430 17 397 0,09 Aon Corp 9 905 17 186 0,08 BNP Paribas 39 028 16 905 0,08 Ping An Insurance Group 163 000 16 401 0,08 Legal & General Group 513 360 15 341 0,08 Credit Suisse Group RG 144 023 15 254 0,08 The Travelers Companies, Inc. 13 113 15 117 0,07 Mitsubishi UFJ Holdings Group 402 100 14 588 0,07 Housing Development Finance 50 408 14 497 0,07 Allstate Corp 15 886 14 342 0,07 Power Corp. of Canada 70 273 13 241 0,07 Macquarie GP LTD 14 921 13 095 0,06 Prudential Financial Inc 20 401 13 080 0,06 Blackstone Group LP/The 24 511 13 046 0,06 Deutsche Boerse 8 996 12 588 0,06 AGNC Investment Corp (REIT) 97 786 12 528 0,06 Banco Santander Chile (ADR) 79 897 12 460 0,06 Bank of New York Mellon 35 554 12 392 0,06 Investor AB-B 20 427 12 240 0,06 Bank of China 4 326 000 12 142 0,06 London Stock Exchange 11 893 12 027 0,06 Aviva PLC 328 369 11 988 0,06 Ing-Groep 155 578 11 945 0,06 Credicorp Ltd 8 822 11 883 0,06 Gjensidige Forsikring ASA 63 528 11 663 0,06 DBS Group Holdings Limited 74 700 11 623 0,06 iA Financial Corp Inc 32 256 11 474 0,06 Great West Lifeco 58 069 11 361 0,06 Lloyds Banking Group PLC 2 759 932 11 290 0,06 Citizens Financial Group Inc 38 214 11 223 0,06 National bank of Canada 23 569 10 884 0,05 Hartford Financial Services 25 642 10 315 0,05 Fifth Third Bancorp 45 020 10 193 0,05 Sumitomo Mitsui Financial Group 40 000 10 144 0,05 Banco Bradesco SA 263 263 10 073 0,05 Regions Financial 74 800 9 902 0,05 Keycorp 72 638 9 789 0,05 Itau Unibanco Holding SA (ADR) 186 578 9 332 0,05 Lincoln National Corp 22 330 9 226 0,05 Discover Financial Services 12 397 9 217 0,05 Markel Corp 1 068 9 063 0,04

Japan Post Holdings Co Ltd 141 200 9 017 0,04 Overseas-Chinese Bank 143 483 8 969 0,04 Deutsche Bank 99 075 8 909 0,04 State Street 14 650 8 756 0,04 Standard Life PLC 277 143 8 752 0,04 Poste Italiane SpA 103 933 8 689 0,04 Intesa SanPaolo 442 257 8 500 0,04 Grupo Financiero Banorte SAB de CV 186 218 8 437 0,04 Tokio Marine Holdings, Inc. 19 800 8 360 0,04 China Merchants Bank Co Ltd 156 498 8 122 0,04 Icici Bank 134 625 8 096 0,04 B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 81 716 8 008 0,04 Commercial Internat. Bank Egypt SAE 259 373 7 988 0,04 Barclays Bank 478 120 7 873 0,04 Comerica Inc 16 923 7 763 0,04 Sampo Oyj 22 186 7 707 0,04 KB Financial Group 23 464 7 699 0,04 United Overseas Bank 54 525 7 654 0,04 Natixis 272 862 7 647 0,04 Nordea Bank Abp 113 402 7 623 0,04 Huntington Bancshares 73 426 7 616 0,04 American Financial Group Inc/OH 10 266 7 387 0,04 Orix 58 600 7 386 0,04 T Rowe Price Group Inc 5 876 7 306 0,04 Mizuho Financial Group 69 170 7 194 0,04 Ally Financial Inc 24 181 7 082 0,03 Willis Towers Watson Plc 4 088 7 073 0,03 Swiss Re Ltd 8 986 6 958 0,03 Athene Holding Ltd 19 460 6 894 0,03 Bajaj Finance Ltd 11 457 6 819 0,03 Banco Bradesco SA (ADR) 155 132 6 701 0,03 EXOR NV 10 029 6 673 0,03 China Life Insurance Co 366 000 6 629 0,03 Public Bank Bhd 157 550 6 626 0,03 Synchrony Financial 22 657 6 459 0,03 Fairfax Financial Holdings Inc 2 279 6 374 0,03 Shinhan Financial Group 26 299 6 372 0,03 Credit Agricole 59 609 6 181 0,03 Invesco Ltd USA 41 961 6 006 0,03 FNF Group 18 493 5 937 0,03 M&T Bank Corp 5 637 5 893 0,03 AXA Equitable Holdings Inc 27 778 5 838 0,03 Agricultural Bank China - H 1 895 000 5 700 0,03 Societe Generale 33 291 5 694 0,03 BANK OF COMMUNICATIONS H 1 304 000 5 663 0,03 Banco Santander Brasil SA 79 607 5 643 0,03 Banco do Brasil SA 89 662 5 500 0,03 Royal Sun & Alliance Insurance 71 047 5 403 0,03 Ameriprise Financial 3 378 5 391 0,03 Voya Financial Inc 11 105 5 363 0,03 Axis Bank 75 138 5 240 0,03 Hang Seng Bank 35 800 5 070 0,02 UniCredit SPA 65 178 5 009 0,02 Northern Trust Corporation 6 541 5 003 0,02 CNP Assurances 37 093 4 913 0,02 KKR & Co Inc 14 744 4 903 0,02 Banco BTG Pactual SA 31 783 4 724 0,02 Malayan Banking 271 104 4 683 0,02 BOC Hong Kong Holdings 188 000 4 679 0,02 Cincinnati Finc. Corp 6 484 4 652 0,02 WR Berkley 8 449 4 609 0,02 Principal Financial Grp 11 116 4 529 0,02 Nasdaq Inc 4 120 4 491 0,02 FUBON FINANCIAL HOLDING 325 000 4 441 0,02 Hana Financial Holdings 16 918 4 413 0,02 TAISHIN FINANCIAL HLDGS 1 129 160 4 373 0,02 Dai-Ichi Life Holdings, INC 34 800 4 296 0,02

32

Suncorp Group Holding 67 846 4 188 0,02 MarketAxess Holdings Inc 890 4 170 0,02 Everest Re Group 2 139 4 112 0,02 MS&AD Insurance Group Holdings 16 200 4 048 0,02 Reinsurance Group of America Inc 4 242 4 038 0,02 First Financial Holding Co Ltd 641 299 4 002 0,02 Japan Exchange Group Inc 19 000 3 987 0,02 Zions Bancorporation 11 084 3 954 0,02 Japan Post Bank Co Ltd 58 400 3 935 0,02 Standard Bank Group Ltd 55 243 3 925 0,02 Standard Chartered 74 832 3 914 0,02 Firstrand Ltd 136 780 3 903 0,02 BDO Unibank Inc 206 460 3 771 0,02 Julius Baer Holding Reg 7 940 3 762 0,02 Sompo Holdings Inc 11 100 3 685 0,02 Insurance Australia Group 123 609 3 682 0,02 Cathay Financial Holding Co Ltd 293 947 3 630 0,02 IGM Financial Inc 16 244 3 614 0,02 Arch Capital 12 082 3 579 0,02 ALLEGHANY CORP 717 3 555 0,02 SCOR SE 13 387 3 554 0,02 BB Seguridade Participacoes S/A 73 167 3 428 0,02 Fukuoka Financial Group 23 400 3 412 0,02 QBE Insurance Group 63 044 3 408 0,02 Bank Central Asia 169 400 3 352 0,02 China Pacific Insurance Gr H 103 400 3 324 0,02 Commerzbank AG 62 106 3 286 0,02 Natwest Group PLC 173 760 3 270 0,02 FactSet Research Systems Inc 1 197 3 269 0,02 Intact Financial Corp 3 341 3 246 0,02 Nomura Holdings 72 700 3 152 0,02 ASX Ltd 6 898 3 147 0,02 Ci Financial Corp 30 653 3 118 0,02 Samsung Life Insurance Co 5 196 3 107 0,02 Taiwan Cooperative Financial 519 705 3 091 0,02 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 11 945 3 019 0,01 Mega Financial Holding CO 345 917 3 013 0,01 Woori Financial Group Inc 40 006 2 943 0,01 Tokyo Century Corp 4 500 2 928 0,01 ICICI Lombard Gen. Insurance Co Ltd 17 034 2 912 0,01 State Bank of India 89 710 2 772 0,01 Chailease Holding Co Ltd 55 998 2 750 0,01 Porto Seguro 34 937 2 707 0,01 Brighthouse Financial Inc 8 834 2 627 0,01 Franklin 12 699 2 606 0,01 Yuanta Financial Holding Co Ltd 421 200 2 530 0,01 IRB Brasil Resseguros S/A 194 895 2 521 0,01 Svenska Handelsbanken A 30 407 2 512 0,01 Samsung Fire Marine Insurance 1 768 2 506 0,01 VTB Bank OJSC (GDR) 318 803 2 499 0,01 E.SUN FINANCIAL HOLDINGS 334 537 2 498 0,01 Assurant 2 195 2 456 0,01 Groupe Bruxelles Lambert 2 929 2 429 0,01 Bandhan Bank Ltd 53 485 2 418 0,01 NN Group NV 6 512 2 325 0,01 AMMB Holdings Berhad 310 500 2 314 0,01 Itausa - Investimentos Itau SA (pref) 124 324 2 306 0,01 Kasikornbank PCL (foreign shs) 73 800 2 286 0,01 Aegon NV 70 286 2 285 0,01 Hong Leong Bank 60 261 2 239 0,01 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd 55 800 2 197 0,01 HUA NAN FINANCIAL HLDGS 408 976 2 182 0,01 Amp Ltd. 209 545 2 072 0,01 East West Bancorp Inc 4 926 2 051 0,01 Apollo Global Management Inc 5 077 2 042 0,01 Erie Indemnity Co 970 1 956 0,01 Globe Life Inc 2 481 1 935 0,01

Jefferies Financial Group Inc 8 571 1 732 0,01 Shin Kong Financial Holding 667 304 1 718 0,01 Credit Saison 18 200 1 717 0,01 Postal Savings Bank of China Co Ltd 369 000 1 712 0,01 Shanghai Commerc. & Sav. Bank Ltd 141 537 1 700 0,01 Grupo Financiero Inbursa-O 204 899 1 694 0,01 Resona Holdings 58 000 1 663 0,01 3I Group 12 518 1 627 0,01 T&D HOLDINGS 16 100 1 559 0,01 Bajaj Finserv Ltd 1 529 1 531 0,01 SBI Holding 7 850 1 528 0,01 PICC Property & Casualty 245 313 1 525 0,01 AIB Group PLC 89 042 1 504 0,01 Sanlam Ltd 45 602 1 498 0,01 Onex Corp 3 156 1 486 0,01 Orix JREIT 109 1 478 0,01 Peoples United Financial 13 608 1 445 0,01 Sul America SA - Units 20 541 1 440 0,01 China Dev. Financial Hldg Corp 526 000 1 430 0,01 Old Mutual Ltd 208 155 1 385 0,01 Renaissancere Holdings 1 013 1 380 0,01 ABN AMRO Group NV 17 098 1 378 0,01 SinoPac Financial Holdings Co Ltd 402 221 1 346 0,01 Investec Plc 63 743 1 340 0,01 HDFC Life Insurance Co Ltd 17 415 1 324 0,01 Chang Hwa Commercial Bank Ltd 250 348 1 313 0,01 Investment AB Kinnevik (B) 2 894 1 202 0,01 Amundi SA 1 754 1 177 0,01 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 16 451 1 174 0,01 Bank of East Asia 66 600 1 168 0,01 RHB Bank Bhd 101 100 1 125 0,01 China CITIC Bank Corporation Limited 316 000 1 101 0,01 CIT Group 3 541 1 044 0,01 Bendigo and Adelaine Bank 17 346 1 025 0,01 Singapore Exchange 16 500 951 0,00 Bank Rakyat Indonesia 388 000 946 0,00 CIMB Group Holdings Berhard 106 300 933 0,00 Absa Group Ltd 13 875 930 0,00 China Life Insurance co Ltd 142 797 927 0,00 DLF Ltd 34 634 906 0,00 TMB Bank PCL (foreign shs) 2 810 100 832 0,00 Ninety One PLC 31 871 820 0,00 mBank SA 2 032 803 0,00 TAIWAN BUSINESS BANK 281 899 802 0,00 Sei Investments Co 1 689 797 0,00 Medibank Pvt Ltd 41 115 784 0,00 SBI Life Insurance Co Ltd 7 622 775 0,00 Discovery Limited 8 805 756 0,00 Shriram Transport Finance Co Ltd 6 397 752 0,00 People's Ins. Co Grp of China Ltd 285 000 743 0,00 Carlyle Group Inc/The 2 552 659 0,00 First Republic Bank/CA 530 640 0,00 KBC GROEP NV 1 094 630 0,00 Rural Electrification 40 750 613 0,00 Element Fleet Management Corp 7 002 604 0,00 New China Life Insurance Co Ltd 18 500 593 0,00 Yes Bank Ltd 290 650 583 0,00 China Galaxy Securities Co Ltd 109 000 561 0,00 China Taiping Insurance Hldgs Co Ltd 37 600 557 0,00 Grupo Aval Acciones y Valores 186 211 534 0,00 Challenger 13 050 533 0,00 Bancolombia 6 187 520 0,00 Concordia Financial Group Ltd 17 700 511 0,00 China Huarong AM Co Ltd 548 000 499 0,00 Nedbank Group 6 560 475 0,00 TMX Group Ltd 566 464 0,00 Daiwa Securities 12 300 460 0,00

33

China Minsheng Banking H 92 660 434 0,00 CITIC Securities Co Ltd 23 000 426 0,00 LIC Housing Finance Ltd 10 218 415 0,00 Chongqing Rural Commercial Bank 121 000 405 0,00 BNK Financial Group Inc 9 029 388 0,00 Grupo de Inversiones Suramericana 6 231 378 0,00 Bank Millennium 50 000 360 0,00 Raymond James Financial Inc 423 332 0,00 EQT AB 1 462 308 0,00 Indiabulls Housing Finance Ltd 11 416 283 0,00 Industrial Bank Of Korea 4 040 270 0,00 Turkiye Garanti Bankasi 22 943 263 0,00 YAPI VE KREDI BANKASI 76 618 261 0,00 Haci Omer Sabanci Holding AS 20 270 257 0,00 Akbank 32 370 248 0,00 Bank Negara Indonesia 68 600 248 0,00 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 7 034 242 0,00 Investec Ltd SA 11 430 234 0,00 Bank Kyoto 500 214 0,00 GF Securities Co Ltd 18 000 209 0,00 CTBC Financial Holding Company Ltd. 35 000 202 0,00 China Everbright Bank Co Ltd 64 000 200 0,00 Bank Tabungan Negara Persero Tbk 190 237 192 0,00 Huatai Securities Co Ltd 13 600 176 0,00 Shizuoka Bank 2 500 150 0,00 Chailease Holding Co Ltd 4 864 142 0,00 Ninety One Ltd 5 715 141 0,00 Mahindra & Mahindra Fin. Svcs. Ltd 7 148 141 0,00 Direct Line Insurance Group PLC 3 818 137 0,00 Security Bank Corp 5 030 115 0,00 Chiba Bank 2 200 99 0,00 Piraeus Bank S.A. 7 486 98 0,00 Erste Group Bank AG 381 95 0,00 Turkiye Is Bankasi 11 614 90 0,00 Mediobanca SpA 1 181 89 0,00 Qudian Inc 7 859 89 0,00 Wendel 90 89 0,00 Bank Danamon Indonesia TBK 46 400 85 0,00 Hanwha Life Insurance Co Ltd 4 413 81 0,00 Samsung Securities 229 70 0,00 Alpha Bank 6 781 65 0,00 Dongbu Insurance 185 61 0,00 Santander Bank Polska SA 136 56 0,00 Capitec Bank Holdings Ltd 40 32 0,00 Bank CIMB Niaga Tbk PT 54 751 32 0,00 Haitong Securities Co Ltd 1 200 9 0,00 BOCOM International Holdings Co Ltd 982 1 0,00 LIBERTY HOLDINGS 29 1 0,00 Bank of the Philippine Islands 4 0 0,00

Summa Finans

2 850 765 14,05

United Health Group 41 163 118 548 0,58 Roche Holding Genuss 39 476 113 330 0,56 Merck & Co 141 740 95 219 0,47 Pfizer 310 731 93 935 0,46 Thermo Fisher Scientific Inc 20 333 77 779 0,38 Abbott Laboratories 82 450 74 138 0,37 Abbvie 77 753 68 421 0,34 Medtronic PLC 65 871 63 369 0,31 Eli Lilly & Co 45 181 62 648 0,31 Astrazeneca (GBP) 71 817 59 057 0,29 Bristol-Myers Squibb 114 740 58 451 0,29 Danaher Corp 31 349 57 191 0,28 Amgen 26 255 49 575 0,24 Novo-Nordisk B 83 682 48 198 0,24 Sanofi 55 310 43 740 0,22 Intuitive Surgical 5 688 38 216 0,19

ZOETIS INC 27 780 37 758 0,19 GlaxoSmithkline 250 557 37 748 0,19 CSL Ltd 20 797 37 323 0,18 Stryker Corp 15 795 31 786 0,16 CVS Health 54 926 30 809 0,15 Lonza Group 5 237 27 676 0,14 Cigna Corp 16 019 27 388 0,14 Gilead Sciences Inc 56 811 27 182 0,13 Becton Dickinson & Co 13 158 27 039 0,13 Anthem Inc 9 949 26 235 0,13 Vertex Pharmaceuticals Inc 12 817 24 877 0,12 Edwards Lifescienc 29 314 21 963 0,11 Daiichi Sankyo 72 300 20 330 0,10 Boston Scientific 67 166 19 830 0,10 Humana Inc 5 638 18 996 0,09 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 4 736 18 790 0,09 Baxter International 27 709 18 260 0,09 Illumina Inc 5 794 17 606 0,09 Koninklijke Philips 39 444 17 352 0,09 Hoya Corp 15 200 17 254 0,09 Takeda Pharmaceutical 53 200 15 890 0,08 IDEXX Laboratories Inc 3 768 15 468 0,08 M3 INC 19 900 15 423 0,08 Merck 10 813 15 250 0,08 Chugai Pharmaceutical 34 500 15 102 0,07 Align Technology Inc 3 303 14 496 0,07 Moderna Inc 16 863 14 468 0,07 HCA Healthcare Inc. 10 651 14 386 0,07 Agilent Technologies 14 739 14 343 0,07 Celltrion 5 279 14 328 0,07 Zimmer Biomet Holdings Inc 10 927 13 828 0,07 Alcon Inc 24 391 13 334 0,07 Wuxi Biologics Cayman Inc 118 500 12 902 0,06 Veeva Systems Inc 5 568 12 449 0,06 DexCom Inc 4 099 12 446 0,06 Biogen Inc 6 005 12 076 0,06 Astellas PharmaR 92 000 11 665 0,06 Siemens Healthineers AG 25 994 10 965 0,05 McKesson Corp 7 575 10 820 0,05 Resmed Inc 6 186 10 799 0,05 Centene Corp 21 721 10 708 0,05 Samsung Biologics Co Ltd 1 617 10 098 0,05 Terumo 29 400 10 084 0,05 Viatris Inc 64 701 9 958 0,05 Teladoc Health Inc 6 018 9 883 0,05 Mettler-Toledo International A 1 053 9 856 0,05 Sarepta Therapeutics Inc 6 795 9 514 0,05 Fresenius SE 24 000 9 126 0,04 Otsuka Holdings Co LTD 25 600 8 997 0,04 Smith & Nephew 51 948 8 806 0,04 IQVIA Holdings Inc 5 897 8 677 0,04 Exact Sciences Corp 7 801 8 488 0,04 Coloplast B 6 731 8 447 0,04 Sartorius AG 2 434 8 404 0,04 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 6 401 8 213 0,04 West Pharmaceutical Services Inc 3 452 8 032 0,04 Cerner Corp 12 118 7 810 0,04 Hologic 12 988 7 768 0,04 Celltrion Healthcare Co Ltd 6 132 7 556 0,04 UCB SA 8 874 7 533 0,04 Seagen Inc 5 010 7 206 0,04 Catalent Inc 8 337 7 125 0,04 Genmab 1 980 6 583 0,03 Teleflex Inc 1 937 6 547 0,03 SYSMEX Corporation 6 400 6 313 0,03 Cardinal Health 14 181 6 238 0,03 Avantor Inc 26 251 6 069 0,03

34

Cooper Cos 2 023 6 036 0,03 ABIOMED Inc 2 267 6 036 0,03 Elanco Animal Health Inc 23 753 5 983 0,03 Fresenius Medical Care AG and KGAA 8 521 5 840 0,03 Insulet Corp 2 762 5 798 0,03 Novocure Ltd 4 047 5 751 0,03 Eisai 9 600 5 629 0,03 Varian Medical Systems 3 889 5 590 0,03 Waters Corp 2 717 5 521 0,03 Alnylam Pharmaceuticals Inc 5 145 5 492 0,03 Ono Pharma 21 200 5 241 0,03 Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd 127 390 5 073 0,03 PerkinElmer 4 297 5 064 0,02 Masimo Corp 2 277 5 019 0,02 Shionogi 10 400 4 662 0,02 Sartorius Stedim Biotech 1 551 4 538 0,02 Incyte Corp 6 179 4 414 0,02 Qiagen 10 212 4 356 0,02 STERIS PLC 2 729 4 248 0,02 Zai Lab Ltd 3 789 4 211 0,02 Innovent Biologics Inc 47 500 4 128 0,02 Grifols SA 16 949 4 067 0,02 BeiGene Ltd 1 806 3 832 0,02 Jazz Pharmaceuticals Plc 2 795 3 789 0,02 Dentsply Sirona Inc 8 806 3 787 0,02 Divi's Laboratories Ltd 8 469 3 657 0,02 Recordati S.p.A. 7 592 3 458 0,02 IHH Healthcare Bhd 307 860 3 457 0,02 Sonic Healthcare 16 807 3 424 0,02 Sonova Holding AG 1 599 3 417 0,02 Perrigo Co 9 241 3 394 0,02 Laboratory Corporation of America 1 992 3 330 0,02 Straumann Holding AG-Reg 344 3 297 0,02 Sino Biopharmaceutical Ltd 413 500 3 285 0,02 Quest Diagnostics 3 255 3 186 0,02 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 4 333 3 120 0,02 Bio-Rad Laboratories Inc 633 3 030 0,01 10X Genomics Inc 2 557 2 974 0,01 Galapagos NV 3 664 2 963 0,01 Top Glove Corp Bhd 233 700 2 920 0,01 DAVITA INC 3 027 2 918 0,01 Ping An Healthcare & Technol. Co Ltd 28 500 2 837 0,01 Henry Schein Inc. 5 117 2 810 0,01 Eurofins Scientific SE 4 030 2 779 0,01 VIFOR PHARMA AG 2 127 2 747 0,01 Amerisourcebergen 3 406 2 735 0,01 Dr Reddy's Laboratories Ltd 4 650 2 720 0,01 Sun Pharmaceutical Indus 38 817 2 584 0,01 WuXi AppTec Co Ltd 15 900 2 556 0,01 Bangkok Dusit Medical Services PCL 424 000 2 418 0,01 Kyowa Hakko Kirin Co LTD 10 500 2 350 0,01 Ionis Pharmaceuticals Inc 5 032 2 337 0,01 Alibaba Health Information Tec 96 000 2 328 0,01 Hypermarcas SA 42 911 2 324 0,01 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 272 640 2 290 0,01 SINOPHARM GROUP CO H 107 600 2 149 0,01 Nektar Therapeutics 15 123 2 111 0,01 Cochlear 1 737 2 081 0,01 Molina Healthcare Inc 1 173 2 049 0,01 Shandong Weigao Grp Med. Polymer 104 000 1 930 0,01 DiaSorin SpA 1 119 1 913 0,01 Horizon Therapeutics Plc 3 176 1 908 0,01 BioMerieux 1 634 1 895 0,01 Ipsen 2 636 1 799 0,01 Hartalega Holdings Bhd 69 200 1 715 0,01 Hutchison China MediTech Ltd 6 329 1 664 0,01 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 13 500 1 635 0,01

Kalbe Farma Tbk PT 1 848 900 1 599 0,01 Ramsay Health Care Ltd 3 928 1 548 0,01 Supermax Corp Bhd 121 871 1 495 0,01 Microport Scientific Corp 33 360 1 482 0,01 Envista Holdings Corp 5 250 1 454 0,01 Celltrion Pharm Inc 796 1 436 0,01 Aspen Pharmacare Holdings 20 029 1 404 0,01 Shanghai Pharmaceuticals Hldg Co 91 900 1 330 0,01 CanSino Biologics Inc 6 953 1 300 0,01 Argenx SE 529 1 286 0,01 China Resources Pharmaceutical Grp 301 500 1 271 0,01 Neurocrine Biosciences Inc 1 592 1 253 0,01 Aurobindo Pharma Ltd 11 679 1 209 0,01 CIPLA Ltd 12 432 1 146 0,01 Shin Poong Pharmaceutical Co Ltd 1 087 1 019 0,01 LUPIN 9 239 1 014 0,01 Bausch Health Cos Inc 5 936 1 011 0,00 Oneness Biotech Co Ltd 13 000 916 0,00 Odontoprev SA 39 758 915 0,00 Ryman Healthcare Ltd 10 133 910 0,00 Alfresa Holdings Corp 6 000 902 0,00 H. Lundbeck A/S 3 176 895 0,00 Alkermes PLC 5 355 877 0,00 PeptiDream Inc 1 900 792 0,00 Asahi Intecc Co Ltd 2 430 728 0,00 Demant A/S 2 234 726 0,00 Taisho Pharmaceutical 1 300 719 0,00 Medipal Holdings Corp 4 600 709 0,00 China Medical System Holdings Ltd 76 000 697 0,00 Santen Pharmaceutical Co 4 600 613 0,00 Hisamitsu Pharmaceutical 1 200 585 0,00 Kossan Rubber Industries 62 173 571 0,00 China Trad. Chinese Medicine Hldgs 126 000 512 0,00 AK Medical Holdings Ltd 34 306 489 0,00 Carl Zeiss Meditec AG 426 466 0,00 Hanmi Pharm Co Ltd 168 465 0,00 Netcare Ltd 64 023 447 0,00 Suzuken 1 500 445 0,00 Genscript Biotech Corp 36 000 430 0,00 Change Healthcare Inc 2 635 404 0,00 Helixmith Co Ltd 1 608 401 0,00 SSY Group Ltd 82 000 382 0,00 3SBio Inc 40 500 303 0,00 Ambu A/S 847 301 0,00 Cadila Healthcare Ltd 4 589 246 0,00 Yuhan Corp 431 245 0,00 Shanghai Fosun Pharma. Grp Co Ltd 5 500 216 0,00 Bumrungrad Hospital PCL 6 500 214 0,00 GN Store Nord A/S 322 212 0,00 Orpea 195 211 0,00 Mediclinic International PLC 6 177 196 0,00 Richter Gedeon Nyrt 938 193 0,00 Hikma Parmaceuticals Plc 671 190 0,00 Arjo AB 2 945 185 0,00 Glenmark Pharmaceuticals Ltd 3 209 178 0,00 Luye Pharma Group Ltd 46 000 176 0,00 Alteogen Inc 129 175 0,00 SillaJen Inc 1 753 160 0,00 Idorsia Ltd 524 124 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 20 234 115 0,00 Nippon Shinyaku Co Ltd 200 108 0,00 MEDNAX Inc 300 60 0,00 Life Healthcare Group Hldgs Pte Ltd. 3 692 35 0,00 Taro Pharmaceutical Industries Ltd 42 25 0,00 NMC Health PLC 4 885 0 0,00

Summa Hälsovård

2 399 214 11,83

35

Union Pacific Corp 44 728 76 486 0,38 Siemens 41 819 49 384 0,24 3M CO 33 578 48 200 0,24 Dover 45 048 46 707 0,23 Waste Mangement 44 521 43 119 0,21 Caterpillar 28 614 42 774 0,21 United Parcel Services 30 296 41 899 0,21 Norfolk Southern Corp 20 338 39 687 0,20 Deutsche Post 93 767 38 160 0,19 Vinci 45 598 37 278 0,18 CSX 49 520 36 907 0,18 Schneider Electric 27 969 33 248 0,16 Republic Services 40 316 31 885 0,16 Canadian National Railway 34 662 31 268 0,15 Deere & Co 12 818 28 322 0,14 Illinois Tool Works 16 838 28 193 0,14 FedEx Corp 11 472 24 460 0,12 Canadian Pacific Railway Ltd 8 291 23 598 0,12 ABB (CHF) 98 646 22 646 0,11 KANSAS CITY SOUTHERN 12 923 21 664 0,11 Daikin Industries 11 700 21 331 0,11 Uber Technologies Inc 46 595 19 516 0,10 Recruit Holdings Co Ltd 56 400 19 385 0,10 Roper Technologies 5 425 19 206 0,09 Relx Plc 95 205 19 158 0,09 Emerson Electric 28 708 18 949 0,09 LG Corp 27 794 18 386 0,09 Volvo B 92 654 17 956 0,09 Fanuc Corporation 8 900 17 954 0,09 Paccar 23 736 16 819 0,08 Nidec 15 900 16 417 0,08 Waste Connections Inc 19 265 16 228 0,08 Kubota 86 600 15 506 0,08 Vestas Wind System 7 925 15 401 0,08 Experian 49 284 15 364 0,08 Trane Technologies plc 12 152 14 487 0,07 Johnson Controls International plc 37 562 14 372 0,07 Carrier Global Corp 45 225 14 010 0,07 IHS Markit Ltd 18 960 13 987 0,07 Ferguson PLC 13 593 13 557 0,07 Komatsu 59 900 13 425 0,07 SMC 2 600 13 019 0,06 Cummins 6 967 12 994 0,06 Transurban Group 149 978 12 983 0,06 Spirit Aerosystems 40 067 12 863 0,06 Atlas Copco AB 28 077 11 823 0,06 Stanley Black and Decker Inc 7 791 11 425 0,06 Otis Worldwide Corp 20 300 11 262 0,06 Pentair Ltd 25 470 11 105 0,05 Rockwell Automation Inc 5 361 11 043 0,05 Air Canada 73 993 10 861 0,05 Cintas 3 691 10 714 0,05 CoStar Group Inc 1 409 10 695 0,05 Kone Oyj 15 864 10 594 0,05 Mitsubishi Electric 85 000 10 527 0,05 Brambles Ltd 153 681 10 324 0,05 Cie de St-Gobain 26 761 10 084 0,05 Fastenal Co 25 067 10 052 0,05 Sandvik 48 525 9 768 0,05 DSV 7 041 9 695 0,05 CNH Industrial NV 92 918 9 640 0,05 Generac Holdings Inc 5 084 9 495 0,05 Sunrun Inc 16 026 9 131 0,05 TransUnion 11 121 9 062 0,04 WEG SA 74 445 8 915 0,04 East Japan Railway 16 200 8 872 0,04 Ashtead Group PLC 22 954 8 859 0,04

AerCap Holdings NV 22 523 8 431 0,04 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 4 945 8 430 0,04 Ingersoll Rand Inc 22 168 8 294 0,04 Acs Actividades Cons Y Serv 30 009 8 187 0,04 AENA S.M.E. S.A 5 715 8 166 0,04 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 13 386 8 047 0,04 China Conch Venture Holdings Ltd 198 171 7 913 0,04 Thomson Reuters Corp 11 647 7 822 0,04 Central Japan Railway 6 700 7 776 0,04 Techtronic Industries 65 000 7 614 0,04 China Merchants Holding 748 000 7 518 0,04 ZTO Express Cayman Inc 31 101 7 448 0,04 Xylem Inc 8 892 7 433 0,04 WSP Global Inc 9 516 7 397 0,04 Masco 16 000 7 218 0,04 Ferrovial SA 30 699 6 972 0,03 Nielsen Holdings PLC 40 504 6 942 0,03 Assa Abloy B 33 830 6 851 0,03 United Rentals Inc 3 551 6 763 0,03 IDEX Corp 3 949 6 460 0,03 Legrand 8 699 6 381 0,03 WW Grainger Inc 1 895 6 355 0,03 Mitsui OSK Lines 24 600 6 164 0,03 MTR Corp Ltd 133 500 6 130 0,03 Atlas Copco AB 16 008 5 896 0,03 Bunzl Plc 21 144 5 799 0,03 Secom 7 600 5 753 0,03 Yamato Holdings 27 300 5 713 0,03 Fosun International Ltd 435 000 5 612 0,03 Makita Corp 13 600 5 593 0,03 Brenntag AG 8 699 5 537 0,03 Acuity Brands Inc 5 460 5 430 0,03 Kajima 49 300 5 420 0,03 AGC Inc 18 600 5 326 0,03 CRRC Corp Ltd 1 863 000 5 268 0,03 Airports of Thailand (foreign shs) 305 800 5 218 0,03 Aeroports de Paris 4 775 5 091 0,03 Old Dominion Freight Line Inc 3 142 5 036 0,02 Kurita Warer Industries 15 900 4 989 0,02 Rollins Inc 15 328 4 918 0,02 SG Holdings Co Ltd 20 800 4 653 0,02 Taisei 16 400 4 638 0,02 EXPEDITORS 5 925 4 628 0,02 SKF 21 648 4 620 0,02 Ayala Corp 32 563 4 605 0,02 Amada Holdings Co 49 300 4 443 0,02 Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd 123 900 4 436 0,02 Fraport 8 826 4 378 0,02 Daifuku Co 4 300 4 364 0,02 CH Robinson Worldwide Inc 5 575 4 298 0,02 TOTO Ltd 8 700 4 291 0,02 JB Hunt Transport Services Inc 3 766 4 226 0,02 Spirax-Sarco Engineering PLC 3 282 4 162 0,02 Jtekt Corp. 64 800 4 129 0,02 West Japan Railway 9 400 4 037 0,02 Fuji Electric Co Ltd 13 600 4 019 0,02 Sydney Airport 94 990 3 859 0,02 IMI Plc 29 389 3 844 0,02 Bouygues 11 274 3 812 0,02 Sumitomo Heavy 18 600 3 767 0,02 HIWIN TECHNOLOGIES CORP 33 498 3 765 0,02 Bombardier B 1 201 053 3 716 0,02 Odakyu Electric Railway 14 300 3 685 0,02 SEEK LTD 20 036 3 623 0,02 Aurizon Holdings Ltd 144 080 3 561 0,02 Samsung C&T Corp 3 397 3 544 0,02 Kamigumi Co 23 600 3 535 0,02

36

Adecco Group AG 6 368 3 500 0,02 Keio Electric Railway 5 500 3 500 0,02 Nippon Yusen 18 300 3 497 0,02 Obayashi 49 100 3 476 0,02 Hyundai Glovis Co Ltd 2 473 3 440 0,02 Prysmian 11 685 3 414 0,02 Country Garden Services Hldgs Co Ltd 61 321 3 407 0,02 Hitachi Constr. Machine 14 600 3 403 0,02 Yangzijiang Shipbuilding 571 000 3 388 0,02 Rumo SA 111 118 3 380 0,02 China Communications Construction 941 000 3 339 0,02 Alfa Laval 13 937 3 154 0,02 Localiza Rent a Car 28 578 3 116 0,02 OWENS CORNING 5 004 3 113 0,02 Pan Ocean Co Ltd 81 232 3 083 0,02 AO Smith Corp 6 797 3 060 0,02 MISUMI Group Inc 11 100 2 989 0,01 Copart Inc 2 851 2 979 0,01 SR Teleperfomance 1 062 2 895 0,01 Edenred 6 206 2 894 0,01 Kuehne & Nagel Intl. AG-Reg 1 548 2 888 0,01 Sensata Technologies Holding PLC 6 547 2 836 0,01 SGS 114 2 828 0,01 Shimizu 47 400 2 828 0,01 Cimic Group Ltd 18 141 2 802 0,01 Hochtief 3 464 2 769 0,01 Eiffage SA 3 477 2 762 0,01 CCR S.A. 128 349 2 734 0,01 Manpower Group 3 654 2 706 0,01 Allegion PLC 2 776 2 653 0,01 Epiroc AB 17 655 2 642 0,01 Zhejiang Expressway Co-H 370 000 2 567 0,01 Havells India Ltd 24 769 2 551 0,01 Randstad NV 4 758 2 545 0,01 Singapore Airlines 95 250 2 533 0,01 PINFRA 34 452 2 494 0,01 Skanska B 11 727 2 459 0,01 Minebea Mitsumi Inc 14 700 2 395 0,01 Robert Half Intl 4 667 2 395 0,01 EVA AIRWAYS CORP 616 000 2 368 0,01 KION Group AG 3 276 2 343 0,01 Tokyu Corp 21 900 2 232 0,01 Hoshizaki Corporation 2 900 2 185 0,01 Snap-On 1 524 2 142 0,01 AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 8 000 2 104 0,01 BOC Aviation Ltd 29 500 2 093 0,01 Knight-Swift Transportation Hldgs Inc 5 962 2 048 0,01 Taiwan High Speed Rail Corp 220 925 2 047 0,01 CJ Korea Express Co Ltd 1 617 2 023 0,01 Flowserve 6 650 2 013 0,01 Tobu Railway 8 200 2 006 0,01 LIXIL Corp 11 200 1 990 0,01 Metso Outotec Oyj 23 258 1 911 0,01 S-1 Corp 2 945 1 892 0,01 Weichai Power 112 000 1 846 0,01 Hyundai Engineering & Construction 6 508 1 843 0,01 Wolters Kluwer 2 608 1 810 0,01 ComfortDelgro 173 200 1 797 0,01 Persol Holdings Co Ltd 12 000 1 776 0,01 Wartsila Oyj-B 21 447 1 756 0,01 Gamuda 219 100 1 740 0,01 51job Inc 3 012 1 732 0,01 Schindler Holding AG-Reg 780 1 728 0,01 Qantas Airways 54 029 1 661 0,01 Dai Nippon Printing 11 000 1 623 0,01 Bureau Veritas SA 7 414 1 621 0,01 Intertek Group 2 517 1 596 0,01

Keisei Electric Railway 5 700 1 582 0,01 Nabtesco Corp 4 400 1 582 0,01 Haitian International Holdings Ltd 53 000 1 504 0,01 Middleby Corp/The 1 380 1 461 0,01 THK 5 400 1 430 0,01 Kyushu Railway Co 7 900 1 398 0,01 Gea Group 4 734 1 393 0,01 China Railway Construction Corp Ltd 307 000 1 379 0,01 Toppan Printing 11 700 1 354 0,01 Finning International 7 748 1 350 0,01 Hutchison Port Hld 827 100 1 345 0,01 Knorr-Bremse AG 1 194 1 340 0,01 NGK Insulators 10 500 1 330 0,01 Bidvest Group Ltd 15 106 1 326 0,01 GETLINK 9 175 1 307 0,01 Alfa Sab De CV 213 935 1 268 0,01 Keihan Holdings Co Ltd 3 100 1 219 0,01 GS Engineering & Construction 4 260 1 217 0,01 Epiroc AB 8 736 1 214 0,01 InterGlobe Aviation Ltd 6 023 1 167 0,01 CHINA COMM SERVI H 320 000 1 159 0,01 Cathay Pacific Airways 147 272 1 118 0,01 China Lesso Group Holdings Ltd 84 000 1 080 0,01 NWS Holdings 139 000 1 059 0,01 Doosan Bobcat Inc 4 615 1 034 0,01 CJ Corp 1 484 1 033 0,01 Shanghai Electric 409 680 1 033 0,01 NSK Ltd 14 300 1 019 0,01 Internat. Container Terminal Services 47 630 1 006 0,00 SM Investments 5 540 994 0,00 Keikyu Corp 7 000 985 0,00 Ashok Leyland Ltd 87 497 939 0,00 Sohgo Security Services Co Ltd 2 200 936 0,00 Nordson Corp 556 918 0,00 Container Corp Of India Ltd 20 179 906 0,00 CHINA EVERBRIGHT INTL LTD 192 703 894 0,00 ANA Holdings Inc 4 800 869 0,00 Japan Airlines Co Ltd 5 400 857 0,00 Geberit AG Reg 164 844 0,00 Rexel SA 6 278 813 0,00 SINOTRUK (HONG KONG) 38 500 807 0,00 CHINA STATE CONSTRUCTION INT 158 000 740 0,00 Park24 Co 5 100 727 0,00 Shenzhen International Holdings Ltd 52 000 690 0,00 Xinjiang Goldwind S&T Co Ltd 39 270 648 0,00 Stericycle Inc 1 062 605 0,00 Neles Oyj 5 409 590 0,00 Securitas B 4 323 574 0,00 AGCO Corp 630 533 0,00 KCC Corp 347 518 0,00 Electrolux Professional AB-B 10 608 494 0,00 Nihon M&A Center Inc 866 475 0,00 Seibu Holdings Inc 5 900 474 0,00 Hino Motors 6 200 434 0,00 Kintetsu Group Holdings Co 1 000 360 0,00 Airasia BHD 187 800 339 0,00 AMERCO 91 339 0,00 ISS A/S 2 374 338 0,00 China Southern Airlines 68 000 333 0,00 American Airlines Group Inc 2 557 331 0,00 nVent Electric PLC 1 624 311 0,00 IMPERIAL HOLDINGS 13 444 281 0,00 Miura Co Ltd 600 275 0,00 Cosco Pacific 48 000 274 0,00 BEIJING CAP INT'L AIRP H 34 000 233 0,00 Zoomlion Heavy Industry S&T 22 800 225 0,00 MonotaRO Co Ltd 521 218 0,00

37

Lennox International Inc 93 209 0,00 Shenzhen Expressway Co Ltd 24 000 186 0,00 Greentown Service Group Co Ltd 18 000 182 0,00 MISC Bhd 12 400 174 0,00 Nagoya Railroad Co Ltd 800 173 0,00 A-Living Services Co Ltd 4 750 173 0,00 Hebei Construction Group Corp Ltd 37 000 166 0,00 Jasa Marga Persero Tbk PT 58 300 158 0,00 Boskalis Westminister 620 140 0,00 BEST Inc 5 800 97 0,00 KCC Glass Corp 326 91 0,00 International Consolidated Airline 4 096 74 0,00 Schindler BE 30 67 0,00 Osram Licht 120 63 0,00 CJ Corp 102 56 0,00 Hyundai Development Co 593 50 0,00 TURK HAVA YOLLARI 761 11 0,00

Summa Industri

1 977 288 9,75

Apple Inc 727 259 792 511 3,91 Microsoft 311 024 568 127 2,80 Taiwan Semiconductor 1 002 000 155 220 0,77 Visa Inc - Class A shares 75 881 136 307 0,67 NVIDIA 28 692 123 048 0,61 Mastercard Inc 40 561 118 900 0,59 Cisco Systems 275 300 101 176 0,50 PAYPAL HOLDINGS INC 49 810 95 804 0,47 Adobe Inc 22 110 90 812 0,45 Salesforce.Com Inc 47 045 85 977 0,42 Intel 181 761 74 367 0,37 ASML Holding NV 18 079 72 222 0,36 Broadcom Inc 18 710 67 279 0,33 Accenture PLC 31 337 67 224 0,33 Qualcomm 48 437 60 600 0,30 Texas Instruments 43 734 58 950 0,29 Sap SE 51 371 55 347 0,27 Oracle Corporation 102 748 54 587 0,27 Shopify Inc 4 977 46 114 0,23 SK Hynix Inc 50 497 45 239 0,22 International Business Machines Corp 41 726 43 136 0,21 Advanced Micro Devices 56 831 42 804 0,21 ServiceNow Inc 9 299 42 036 0,21 Fidelity National Informatio 34 053 39 561 0,20 Keyence 7 600 35 063 0,17 Square Inc 19 091 34 123 0,17 Intuit 10 794 33 672 0,17 Applied Materials 45 375 32 159 0,16 Zoom Video Communications Inc 11 213 31 063 0,15 Micron Technology 49 901 30 810 0,15 Automatic Data Processing 20 295 29 368 0,14 Fiserv 27 625 25 832 0,13 Infineon 77 605 24 478 0,12 Lam Research Corp 6 279 24 353 0,12 Autodesk 9 113 22 852 0,11 Infosys Limited 149 647 21 122 0,10 Twilio Inc 6 926 19 254 0,09 Hitachi 56 000 18 108 0,09 Tokyo Electron 5 800 17 716 0,09 DocuSign Inc 9 580 17 490 0,09 Cognizant Tech Solutions 25 741 17 324 0,09 Analog Devices 14 211 17 241 0,08 Xiaomi Corp 482 200 16 956 0,08 NXP Semiconductors NV 12 752 16 653 0,08 Samsung SDI 3 383 16 062 0,08 Trade Desk Inc/The 2 435 16 018 0,08 TE Connectivity Ltd 15 755 15 665 0,08 Murata Manufacturing 20 000 14 827 0,07

Ericsson LM-B SHS 146 830 14 336 0,07 Workday Inc 7 087 13 946 0,07 HP Inc 68 833 13 901 0,07 Crowdstrike Holdings Inc 7 914 13 767 0,07 Enphase Energy Inc 9 338 13 457 0,07 Mediatek 61 000 13 318 0,07 Kla-Tencor 5 931 12 611 0,06 Corning 41 297 12 210 0,06 AMADEUS IT GROUP S.A 20 363 12 187 0,06 Samsung Electro Mechanics 8 881 11 951 0,06 Marvell Technology Group 29 647 11 575 0,06 Nice Ltd 4 920 11 326 0,06 SolarEdge Technologies Inc 4 288 11 238 0,06 Paychex 14 612 11 182 0,06 Hon Hai Precision 415 090 11 162 0,06 Fujitsu Ltd 9 400 11 145 0,05 Canon 70 100 11 029 0,05 Adyen NV 574 10 988 0,05 RingCentral Inc 3 407 10 604 0,05 Cadence Design Sys 9 314 10 436 0,05 Palo Alto Networks Inc 3 562 10 396 0,05 Synopsys 4 852 10 330 0,05 CGI Inc 15 422 10 040 0,05 Microchip Tecnology 8 831 10 016 0,05 Xilink 8 359 9 732 0,05 Nokia A 297 136 9 408 0,05 Okta Inc 4 456 9 305 0,05 FleetCor Technologies Inc 4 094 9 173 0,05 PTC Inc 9 065 8 905 0,04 Hewlett Packard Enterprise Co 90 985 8 855 0,04 Splunk Inc 6 322 8 821 0,04 Paycom Software Inc 2 304 8 557 0,04 Skyworks Solutions Inc 6 743 8 466 0,04 Avalara Inc 6 065 8 213 0,04 Coupa Software Inc 2 919 8 124 0,04 Zscaler Inc 4 889 8 019 0,04 LG Display Co Ltd 55 087 7 725 0,04 Zebra Technologies 2 420 7 638 0,04 ANSYS INC 2 552 7 625 0,04 Cloudflare Inc 12 015 7 498 0,04 Stmicroelectronics 23 950 7 287 0,04 Constellation Software Inc/Canada 682 7 267 0,04 Arista Networks Inc 3 033 7 238 0,04 Renesas Electronics Corp 83 900 7 201 0,04 FUJIFILM Holdings Corp 16 500 7 137 0,04 Black Knight Inc 9 743 7 069 0,03 Kyocera 14 000 7 045 0,03 Blackberry Ltd (CAD) 127 833 6 955 0,03 Capgemini SE 5 454 6 949 0,03 Broadridge Financial Solutions 5 483 6 899 0,03 Slack Technologies Inc 19 801 6 869 0,03 Fortinet Inc 5 486 6 692 0,03 Afterpay Ltd 8 914 6 666 0,03 Maxim Integrated Products 9 133 6 649 0,03 Cielo 1 048 583 6 632 0,03 Western Digital Corp 14 507 6 599 0,03 TDK Corp 5 100 6 304 0,03 Delta Electronics 80 406 6 181 0,03 Netapp INC 11 220 6 104 0,03 Omron 8 300 6 074 0,03 On Semiconductor Corporation 22 525 6 055 0,03 Nomura Research Institute 20 000 5 878 0,03 HubSpot Inc 1 798 5 854 0,03 NortonLifeLock Inc 34 301 5 854 0,03 Yaskawa Electric Corp 14 300 5 835 0,03 MongoDB Inc 1 957 5 770 0,03 HCL Technologies Ltd 53 664 5 707 0,03

38

Datadog Inc 6 915 5 590 0,03 CDW Corp/DE 4 852 5 251 0,03 Flex Ltd 35 435 5 232 0,03 Semiconductor Manuf. Internat. Corp 218 000 5 103 0,03 Teradyne 5 177 5 097 0,03 Logitech 6 370 5 085 0,03 Seagate Technology 9 699 4 951 0,02 Obic Co 3 000 4 947 0,02 Trimble Inc 8 725 4 784 0,02 Worldline SA/France 5 925 4 709 0,02 Tyler Technologies Inc 1 296 4 646 0,02 Advantest 7 500 4 612 0,02 SS&C Technologies Holdings Inc 7 617 4 551 0,02 Nec Corp 10 300 4 539 0,02 United Microelectronics Corp (ADR) 65 215 4 515 0,02 Samsung SDS Co Ltd 3 340 4 507 0,02 Zendesk Inc 3 784 4 448 0,02 Wix.com Ltd 2 152 4 418 0,02 Dell Technologies Inc 7 263 4 372 0,02 Gartner Inc 3 163 4 161 0,02 Verisign 2 312 4 109 0,02 Ntt Data 35 700 4 007 0,02 Open Text Corp 10 396 3 876 0,02 Ricoh 71 700 3 861 0,02 KMW Co Ltd 6 154 3 755 0,02 Sabre Corp 37 760 3 727 0,02 Cognex Corp 5 614 3 702 0,02 Jack Henry & Associates Inc 2 683 3 569 0,02 Yokogawa Electric 21 200 3 464 0,02 Micro Focus International PLC 72 100 3 433 0,02 Xinyi Solar Holdings Ltd 160 000 3 432 0,02 EPAM Systems Inc 1 145 3 370 0,02 Sunny Optical Technology Grp Co Ltd 18 700 3 361 0,02 WiseTech Global Ltd 17 208 3 353 0,02 Ceridian HCM Holding Inc 3 723 3 258 0,02 Vmware Inc - Class A 2 813 3 240 0,02 Alliance Data Systems Corp 5 302 3 227 0,02 Square Enix Holdings Co Ltd 6 300 3 137 0,02 Xerox Holdings Corp 16 027 3 052 0,02 Disco 1 100 3 041 0,01 ASM Pacific Technology 27 700 3 001 0,01 LG Innotek Co Ltd 2 172 2 997 0,01 Oracle Corp Japan 2 800 2 996 0,01 Wipro Ltd 64 786 2 813 0,01 Largan Precision 3 000 2 802 0,01 IPG Photonics Corp 1 490 2 738 0,01 Yageo Corporation 17 981 2 722 0,01 Citrix 2 525 2 698 0,01 Juniper Networks 14 580 2 695 0,01 Trend Micro 5 700 2 693 0,01 SHIMADZU CORP 8 300 2 647 0,01 Asustek Computer 36 000 2 636 0,01 Novatek Microelectronics Corp 24 000 2 588 0,01 Computershare 27 835 2 574 0,01 Lenovo Group 330 000 2 559 0,01 Nexi SpA 15 514 2 547 0,01 Seiko Epson 19 700 2 399 0,01 Tech Mahindra Ltd 21 843 2 389 0,01 Quanta Computer 101 000 2 388 0,01 Atos SE 3 049 2 291 0,01 Kingdee Internat. Software Grp Co Ltd 67 000 2 242 0,01 Brother Inds Ltd 12 600 2 131 0,01 GoDaddy Inc 3 122 2 127 0,01 Alps Electric Co Ltd 19 500 2 106 0,01 ASE Technology Holding Co Ltd 87 856 2 088 0,01 Dynatrace Inc 5 830 2 072 0,01 Lasertec Corp 2 065 1 989 0,01

Pegatron Corp 99 000 1 947 0,01 TravelSky Technology Ltd 98 000 1 941 0,01 Arrow Electronics 2 416 1 931 0,01 Nippon Electric Glass 10 600 1 902 0,01 Delta Electronics Thailand PCL 13 700 1 825 0,01 Rohm Co Ltd 2 200 1 748 0,01 Globant SA 967 1 728 0,01 Hua Hong Semiconductor Ltd 37 000 1 724 0,01 Walsin Technology Corp 25 000 1 684 0,01 Silergy Corp 2 381 1 677 0,01 F5 Networks Inc 1 150 1 662 0,01 Sumco 8 900 1 602 0,01 Fair Isaac Corp 368 1 544 0,01 Temenos Group AG 1 321 1 518 0,01 Catcher Technology Co Ltd 25 000 1 505 0,01 AAC Technologies Holdings Inc 30 500 1 402 0,01 Otsuka Corp 3 200 1 387 0,01 Innolux Corp 335 000 1 381 0,01 Taiwan Semiconductor Manuf. Co Ltd 1 526 1 367 0,01 Guidewire Software Inc 1 270 1 343 0,01 Winbond Electronics 154 000 1 308 0,01 Lite-On Technology 89 000 1 295 0,01 Itochu Techno-Solutions Corp 4 400 1 290 0,01 Snowflake Inc 556 1 285 0,01 CDK Global Inc 2 929 1 247 0,01 Hirose Electric 1 000 1 245 0,01 BYD Electronic International Co Ltd 28 500 1 226 0,01 GMO Payment Gateway Inc 1 100 1 211 0,01 Akamai Technologies 1 398 1 205 0,01 Micro-Star International 31 000 1 201 0,01 Check Point Software Technol. Ltd 1 032 1 126 0,01 Western Union Co/The 6 136 1 106 0,01 Hamamatsu Photonics KK 2 300 1 079 0,01 Venture Mfg. (Singapore) 8 700 1 050 0,01 Acer Inc 147 000 1 016 0,01 WPG HOLDINGS CO 76 360 957 0,00 Inventec Co 135 000 947 0,00 Konica Minolta Inc 30 200 946 0,00 Advantech Co Ltd 8 798 900 0,00 Nanya Technology Corp 34 000 863 0,00 GCL-Poly Energy Holdings Ltd 645 000 840 0,00 Wiwynn Corp 4 000 823 0,00 Halma 2 316 637 0,00 Sage Group PLC 9 710 634 0,00 Kingboard Chemical Holdings 17 994 623 0,00 PHISON ELECTRONICS CORP 6 000 583 0,00 Kingsoft Corp Ltd 11 000 583 0,00 Compal Electronics 80 000 484 0,00 Realtek Semiconductor 4 000 457 0,00 Avnet 1 228 354 0,00 Accton Technology 3 000 277 0,00 Wistron Corp 28 000 254 0,00 GDS Holdings Ltd 313 241 0,00 VANGUARD INT'L SEMICON 7 000 237 0,00 Kingboard Laminates Holdings Ltd 17 500 235 0,00 TeamViewer AG 473 208 0,00 Synnex Technology International 15 000 206 0,00 Chicony Electronics Co 8 000 202 0,00 Legend Holdings Corp 18 100 195 0,00 HTC Corp 21 000 189 0,00 SCSK Corp 400 188 0,00 TIS Inc 1 100 185 0,00 Dropbox Inc 999 182 0,00 Foxconn Technology Co 11 000 172 0,00 China Railw. Signal & Comm. Corp Ltd 59 000 162 0,00 CommScope Holding Co Inc 1 252 138 0,00 CyberArk Software Ltd 56 74 0,00

39

Vakrangee Ltd 6 737 52 0,00 OneMarket Ltd 3 513 0 0,00

Summa IT

4 479 698 22,08

Linde PLC 32 039 69 335 0,34 Fortescue Metals Group 269 417 40 004 0,20 Air Liquide 29 228 39 429 0,19 Newmont Corp 73 508 36 155 0,18 Antofagasta Plc 201 062 32 514 0,16 Air Products & Chemicals 14 398 32 307 0,16 Ecolab 16 524 29 361 0,14 Nutrien Ltd 65 048 25 679 0,13 Sherwin-Williams Co 4 008 24 190 0,12 Shin-Etsu Chemical 16 700 23 964 0,12 Jiangxi Copper Company Ltd. 1 850 000 23 866 0,12 Alumina Ltd 1 777 316 20 668 0,10 Givaudan 595 20 620 0,10 PPG Industries 16 605 19 667 0,10 Dow Inc 41 627 18 973 0,09 DuPont de Nemours Inc 32 477 18 966 0,09 Lafargeholcim Ltd 41 004 18 522 0,09 Yara International 52 423 17 901 0,09 Corteva Inc 55 140 17 534 0,09 Nucor Corp 39 235 17 139 0,08 Norsk Hydro 447 692 17 117 0,08 NOVOLIPETSK METAL GDR 73 711 16 793 0,08 Upm-Kymmene 54 633 16 727 0,08 Bluescope Steel 139 888 15 496 0,08 Stora Enso 90 033 14 154 0,07 Steel Dynamics Inc 43 449 13 156 0,06 B2Gold Corp 285 050 13 102 0,06 Koninklijke DSM NV 9 199 13 015 0,06 Methanex Corp 34 395 12 968 0,06 First Quantum Minerals 86 508 12 742 0,06 Newcrest Mining 76 521 12 502 0,06 Covestro AG 24 271 12 311 0,06 Wheaton Precious Metals Corp 35 687 12 229 0,06 LG Chem 1 938 12 073 0,06 Sika AG 5 292 11 889 0,06 CRH 34 710 11 866 0,06 Crown Holdings Inc 14 133 11 630 0,06 Solvay 11 246 10 948 0,05 Lundin Mining Corp 148 695 10 831 0,05 SSR Mining Inc 64 975 10 706 0,05 Nippon Steel Corp 100 100 10 574 0,05 China Steel Corp 1 453 000 10 511 0,05 CCL Industries Inc 26 943 10 037 0,05 Evonik Industries AG 36 815 9 870 0,05 Kirkland Lake Gold Ltd 29 066 9 856 0,05 Mondi Plc 50 511 9 750 0,05 Fresnillo Plc 75 705 9 599 0,05 Polymetal International PLC 50 420 9 535 0,05 Mitsubishi Chemical Holdings 189 100 9 389 0,05 Albemarle Corp 7 688 9 314 0,05 Nissan Chemical Corp 17 900 9 198 0,05 Agnico 15 754 9 098 0,04 Akzo Nobel 9 973 8 805 0,04 Israel Chemicals Ltd 208 889 8 741 0,04 PhosAgro PJSC 76 769 8 600 0,04 Jfe Holdings 109 000 8 566 0,04 Merdeka Copper Gold Tbk PT 6 029 000 8 564 0,04 ThyssenKrupp 102 671 8 381 0,04 FMC Corp 8 846 8 349 0,04 Kinross Gold Corp (CAD) 137 630 8 286 0,04 International Paper 19 911 8 130 0,04 Mosaic Co 41 904 7 919 0,04 Johnson Matthey 28 976 7 888 0,04

Amcor PLC 79 208 7 656 0,04 Mitsui Chemicals 30 800 7 411 0,04 Sumitomo Metal Mining 20 100 7 321 0,04 SQM SA (ADR) 18 081 7 289 0,04 China Hongqiao Group Ltd 938 425 7 057 0,03 Suzano Papel e Celulose SA 75 827 7 018 0,03 Nippon Paint Co Ltd 7 600 6 849 0,03 West Fraser Timber Co Ltd 12 669 6 679 0,03 Arkema EUR10 7 034 6 609 0,03 Indorama Ventures PCL (foreign shs) 636 900 6 460 0,03 Industrias Penoles CP 45 733 6 348 0,03 Polyus PJSC-GDR 7 573 6 269 0,03 China Molybdenum Co Ltd 1 131 000 6 061 0,03 Vulcan Materials 4 936 6 012 0,03 Toray Industries 117 900 5 729 0,03 RPM International Inc 7 599 5 665 0,03 CF Industries Holdings Inc 17 549 5 579 0,03 Martin Marietta Materials 2 374 5 536 0,03 Asian Paints Ltd 17 634 5 479 0,03 Boliden Limited B 18 526 5 398 0,03 Impala Platinum Holdings Ltd 47 796 5 395 0,03 Symrise AG 4 801 5 230 0,03 Nitto Denko 7 000 5 139 0,03 Packaging Corp of America 4 437 5 025 0,02 Yamana Gold Inc. 106 882 5 009 0,02 WestRock Co 14 000 5 005 0,02 Cia de Minas Buenaventura SAA (ADR) 49 925 4 998 0,02 Mitsubishi Gas Chemical 26 100 4 918 0,02 Avery Dennison Corp 3 813 4 857 0,02 Kuraray 53 400 4 660 0,02 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 51 900 4 653 0,02 International Flavors & Fragrances Inc 5 097 4 556 0,02 Sealed Air 12 082 4 543 0,02 Nan Ya Plastic Corp 213 000 4 476 0,02 Asahi Kasei Corporation 52 800 4 429 0,02 Lanxess 6 895 4 348 0,02 Voestalpine 14 364 4 229 0,02 Kansai Paint Co 16 000 4 041 0,02 Boral 124 689 3 911 0,02 James Hardie Industries PLC 15 612 3 781 0,02 Umicore 9 530 3 762 0,02 Christian Hansen Holding A/S 4 421 3 739 0,02 Hyundai Steel Co 12 446 3 726 0,02 Grasim Industries Ltd 34 731 3 622 0,02 Gold Fields Ltd 45 520 3 501 0,02 Zhaojin Mining Industry - H 344 500 3 368 0,02 Mitsubishi Materials 19 100 3 297 0,02 Smurfit Kappa Group PLC 8 337 3 187 0,02 Axalta Coating Systems Ltd 13 400 3 142 0,02 Northam Platinum 26 635 3 120 0,02 CRODA INTERNATIONAL PLC 4 133 3 060 0,02 LG Chem Ltd (pref) 1 052 3 034 0,01 CIA Siderurgica Naclional SA 61 271 2 994 0,01 Angang Steel Company Limited 844 000 2 825 0,01 Anglo American Platinum 3 496 2 821 0,01 Ashland Global Holdings Inc 4 330 2 816 0,01 Tosoh 21 900 2 801 0,01 Kaneka 9 300 2 671 0,01 Maruichi Steel Tube Ltd 14 400 2 616 0,01 Pidilite Industries Ltd 12 903 2 561 0,01 Kumba Iron Ore 7 347 2 558 0,01 Taiheiyo Cement 12 400 2 544 0,01 Klabin SA 58 485 2 448 0,01 JSW Steel Ltd 55 313 2 407 0,01 UltraTech Cement Ltd 4 028 2 394 0,01 EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 301 2 385 0,01 Oji Holdings Corp 48 200 2 251 0,01

40

Sibanye Stillwater Ltd 66 217 2 221 0,01 Siam Cement Plc (foreign shs) 21 100 2 186 0,01 Novozymes A/S (B shs) 4 447 2 098 0,01 Press Metal Aluminium Holdings Bhd 111 700 1 913 0,01 Imerys 4 919 1 911 0,01 UPL Limited 35 220 1 846 0,01 Fuchs Petrolub SE (pref) 3 904 1 822 0,01 Orica Ltd 18 889 1 814 0,01 CHINA ZHONGWANG HOLDINGS 999 200 1 545 0,01 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd 205 000 1 379 0,01 MMG Ltd 380 000 1 356 0,01 Valvoline Inc 6 215 1 181 0,01 Aluminum Corporation of China Ltd-H 400 000 1 161 0,01 SK Chemicals Co Ltd 373 1 107 0,01 China Oriental Group Co Ltd 495 071 1 080 0,01 WR Grace & Co 2 236 1 007 0,00 Korea Zinc 331 1 005 0,00 Shandong Gold Mining Co Ltd 50 250 953 0,00 Northern Star Resources Ltd 11 564 930 0,00 Harmony Gold Mining Co Ltd 22 866 915 0,00 Ambuja Cements 32 544 910 0,00 CHINA RESOURCES CEMENT 92 000 844 0,00 Indocement Tunggal Prakarsa 99 500 842 0,00 Alcoa Corp 4 219 799 0,00 Teijin 4 500 694 0,00 Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT 91 600 527 0,00 Hitachi Metals LTD 3 700 461 0,00 Berger Paints India Ltd 5 353 457 0,00 Hindalco Industries 15 214 411 0,00 Eldorado Gold Corp 2 673 291 0,00 Petronas Chemicals Group Bhd 16 700 253 0,00 Cementos Argos 16 387 243 0,00 JSR Corp 1 000 229 0,00 NINE DRAGONS PAPER 18 000 210 0,00 ACC Ltd 1 030 187 0,00 Evolution Mining Ltd 5 588 177 0,00 China National Building MA- H 16 000 158 0,00 Anhui Conch Cement 3 000 154 0,00 Fletcher Building 3 506 122 0,00 Magnitogorsk Iron & Steel Works OJSC 1 401 112 0,00 OCI N.V. 653 103 0,00 Hyosung Advanced Materials Corp 32 36 0,00 Indah Kiat Pulp & Paper Corp Tbk PT 23 0 0,00

Summa Material

1 356 948 6,69

American Tower Corp (REIT) 24 067 44 365 0,22 Crown Castle International Corp (REIT) 23 712 31 000 0,15 Prologis Inc (REIT) 37 645 30 811 0,15 Equinix Inc (REIT) 4 692 27 520 0,14 Simon Property Group Inc (REIT) 25 289 17 712 0,09 Unibail-Rodamco-Westfield 27 266 17 694 0,09 Weyerhaeuser Co (REIT) 63 615 17 517 0,09 SBA Communications 6 421 14 878 0,07 Vonovia SE 23 296 13 989 0,07 Digital Realty Trust Inc (REIT) 12 202 13 980 0,07 Public Storage (REIT) 7 137 13 535 0,07 Klepierre (REIT) 70 229 12 978 0,06 Welltower Inc 23 596 12 522 0,06 Vereit Inc 37 200 11 545 0,06 Vornado Realty Trust (REIT) 35 531 10 896 0,05 Alexandria Real Estate Equities Inc 6 687 9 787 0,05 Healthpeak Properties Inc 38 713 9 611 0,05 Iron Mountain Inc (REIT) 39 594 9 586 0,05 Ventas Inc (REIT) 23 005 9 265 0,05 Federal Realty Investment Trust (REIT) 12 996 9 085 0,04 Sun Hung Kai Properties 78 000 8 261 0,04 Realty Income Corp 15 546 7 937 0,04

Equity Residential (REIT) 16 041 7 809 0,04 Deutsche Wohnen SE 15 998 7 023 0,03 AvalonBay Communities Inc (REIT) 5 252 6 920 0,03 Link REIT (REIT) 90 500 6 767 0,03 Boston Properties Inc (REIT) 8 610 6 684 0,03 Daiwa House Industry 27 100 6 605 0,03 WP Carey Inc 10 695 6 199 0,03 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 40 546 6 032 0,03 Medical Properties Trust Inc 33 123 5 927 0,03 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 68 742 5 889 0,03 Regency Centers Corp (REIT) 15 362 5 752 0,03 Goodman Group (REIT) 47 439 5 685 0,03 Mitsui Fudosan 32 700 5 614 0,03 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 125 000 5 342 0,03 Invitation Homes Inc 21 826 5 324 0,03 Omega Healthcare Investors Inc 17 842 5 322 0,03 Fibra Uno (REIT) 555 897 5 155 0,03 CK Asset Holdings Ltd 118 536 4 997 0,02 CBRE Group Inc 9 119 4 697 0,02 Essex Property Trust Inc 2 185 4 260 0,02 Mitsubishi Estate 30 700 4 046 0,02 Kimco Realty Corp (REIT) 30 360 3 742 0,02 Sumitomo Realty & Dev 14 200 3 593 0,02 Daito Trust Const 4 600 3 527 0,02 Extra Space Storage Inc 3 465 3 297 0,02 Duke Realty Corp (REIT) 9 560 3 138 0,02 ICADE (REIT) 4 772 3 016 0,01 Mid-America Apart. Communities Inc 2 784 2 897 0,01 Wharf 123 000 2 716 0,01 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 57 2 702 0,01 SL Green Realty Corp (REIT) 5 519 2 700 0,01 New World Development 66 186 2 531 0,01 Scentre Group (REIT) 142 481 2 510 0,01 First Capital Real Estate Inve 28 541 2 493 0,01 Nippon Building Fund Inc (REIT) 47 2 236 0,01 Swire Pacific 48 500 2 209 0,01 Hang Lung Properties 100 000 2 166 0,01 Land Securities Group PLC (REIT) 28 417 2 150 0,01 British Land Co PLC (REIT) 36 480 2 003 0,01 Ascendas Real Estate Invest. Tr. (REIT) 105 444 1 953 0,01 Capitaland 95 700 1 951 0,01 Nippon Prologis REIT Inc 76 1 947 0,01 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 44 100 1 929 0,01 CapitaLand Integr. Commerc. Tr.(REIT) 140 020 1 879 0,01 NEPI Rockcastle PLC 35 297 1 845 0,01 Dexus Property Group (REIT) 29 737 1 771 0,01 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 116 1 731 0,01 Sino Land 160 000 1 712 0,01 Swire Properties Ltd 71 100 1 698 0,01 UDR Inc (REIT) 4 746 1 498 0,01 Sun Communities Inc 1 198 1 495 0,01 Central Pattana PCL (foreign shares) 113 500 1 486 0,01 Stockland (REIT) 55 248 1 464 0,01 Gecina SA (REIT) 1 087 1 380 0,01 Vicinity Centres 133 053 1 353 0,01 GPT Group (REIT) 44 595 1 272 0,01 Hongkong Land Holdings 37 200 1 262 0,01 Nomura Real Estate Holdings 6 900 1 253 0,01 China Overseas Land & Invest 70 000 1 250 0,01 United Urban Investment Corp (REIT) 121 1 228 0,01 KE Holdings Inc 2 345 1 185 0,01 LendLease Group 12 831 1 065 0,01 Hysan Development 34 000 1 025 0,01 Brookfield Property Partners LP 8 354 991 0,00 Macerich Co (REIT) 11 219 983 0,00 Nomura Real Estate Master Fund Inc 78 916 0,00 Aeon Mall Co. Ltd 6 500 880 0,00

41

City Developments 17 500 867 0,00 Growthpoint Properties Ltd (REIT) 119 413 839 0,00 Unibail-Rodamco-WFD SE NV 25 914 838 0,00 Japan Prime Realty Invest. Corp (REIT) 29 789 0,00 Kerry Properties 36 000 749 0,00 Land & Houses PCL 317 000 691 0,00 Suntec Real Estate Invest. Tr. (REIT) 73 100 677 0,00 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 6 224 672 0,00 Canadian Apartment Properties REIT 2 073 668 0,00 China Evergrande Group 41 000 647 0,00 BR Malls Participacoes 38 817 608 0,00 Daiwa House Residential Invest. Corp 29 589 0,00 Country Garden Holdings Co Ltd 51 000 579 0,00 Jones Lang LaSalle Inc 401 489 0,00 SM Prime Holdings Inc 68 800 453 0,00 Redefine Properties Ltd (REIT) 240 091 447 0,00 Camden Property Trust (REIT) 537 441 0,00 Sunac China Holdings Ltd 13 000 394 0,00 Hulic Co Ltd 4 300 388 0,00 China Jinmao Holdings Group Lt 86 000 325 0,00 Mirvac Group (REIT) 17 104 286 0,00 Sino-Ocean Group Holding Ltd 169 000 277 0,00 Jiayuan International Group Ltd 74 000 241 0,00 Resilient REIT Ltd 10 091 239 0,00 National Retail Properties Inc 674 227 0,00 HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 15 400 206 0,00 China Vanke Co Ltd 7 200 204 0,00 GLP J-Reit 15 194 0,00 Longfor Properties 4 000 192 0,00 Zhenro Properties Group Ltd 38 000 188 0,00 SOHO CHINA 75 000 183 0,00 Poly Property Development Co Ltd 2 600 168 0,00 Ayala Land 24 000 168 0,00 Bumi Serpong Damai PT 233 500 167 0,00 Agile Property 14 000 153 0,00 Megaworld Corp 208 000 145 0,00 Shimao Group Holdings Ltd 5 000 131 0,00 SP Setia 61 000 123 0,00 Seazen Group Ltd 18 000 123 0,00 Pakuwon Jati Tbk PT 406 200 121 0,00 CHINA RESOURCES LAND 3 555 120 0,00 China Overseas Property Holdings Ltd 25 000 107 0,00 Pacific Century Premium Dev. Ltd 48 924 42 0,00 Hammerson PLC (REIT) 4 200 12 0,00 Sunac Services Holdings Ltd 418 8 0,00 Intu Properties PLC (REIT) 43 296 0 0,00

Summa Fastigheter

582 728 2,87

Facebook Inc 100 116 224 594 1,11 Alphabet Inc 15 258 219 523 1,08 Tencent Holdings Ltd 242 100 144 622 0,71 Alphabet Inc Class A 9 728 140 021 0,69 Walt Disney 80 262 119 426 0,59 Verizon Communications 181 668 87 653 0,43 Comcast Corp A 202 884 87 309 0,43 Netflix Inc 18 673 82 923 0,41 AT&T Inc 348 089 82 216 0,41 Softbank Group Corp 62 700 40 189 0,20 Charter Communications, Inc. - A 7 302 39 672 0,20 Vodafone Group 2 860 829 38 841 0,19 Telenor 254 059 35 555 0,18 T-Mobile US Inc 29 224 32 364 0,16 Activision Blizzard 35 006 26 693 0,13 Telefonica 806 673 26 303 0,13 Nintendo 4 400 23 040 0,11 China Mobile Ltd 457 287 21 408 0,11 Baidu Inc 11 543 20 499 0,10

BT Group 1 311 315 19 468 0,10 Snap Inc 44 775 18 412 0,09 KDDI Corp 75 400 18 389 0,09 Deutsche Telecom 107 288 16 123 0,08 Naver Corporation 7 184 15 886 0,08 Twitter Inc 34 727 15 443 0,08 Pinterest Inc 27 853 15 074 0,07 NetEase Inc 18 998 14 942 0,07 Nippon Telegraph & Telephone Corp 70 700 14 878 0,07 Rogers Communications B 36 482 13 936 0,07 Match Group Inc 10 707 13 294 0,07 Electronic Arts 11 180 13 185 0,06 Orange 129 645 12 681 0,06 Live Nation Entertainment Inc 20 613 12 439 0,06 BCE Inc. 35 017 12 286 0,06 America Movil S.A.B. De C.V. 2 056 484 12 282 0,06 WPP Plc 122 120 10 967 0,05 ZILLOW GROUP INC 10 209 10 883 0,05 Telus Corp 66 073 10 738 0,05 Mobile TeleSystems OJSC (ADR) 140 119 10 299 0,05 Softbank Corp 86 300 8 876 0,04 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 24 334 7 879 0,04 Telecom Italia Spa 2 047 765 7 766 0,04 Kakao Corp 2 545 7 494 0,04 Telstra Corp 373 660 7 057 0,03 NEXON CO LTD 27 800 7 032 0,03 SK Telecom 3 890 6 999 0,03 Yahoo! Japan 137 100 6 809 0,03 ViacomCBS Inc 22 082 6 757 0,03 ITV PLC 550 550 6 601 0,03 Telekomunikasi Indonesia TBK 3 339 100 6 460 0,03 Schibsted B 20 886 6 407 0,03 Take-Two Interactive Software 3 488 5 952 0,03 Liberty Broadband Corp 4 409 5 734 0,03 News Corporation - A 38 390 5 666 0,03 NCsoft Corporation 804 5 659 0,03 Omnicom Group 10 946 5 607 0,03 LIBERTY FORMULA 15 796 5 526 0,03 Singapore Telecom 372 900 5 353 0,03 Interpublic Group 26 511 5 121 0,03 Liberty Global PLC (C shs) 26 045 5 059 0,02 Vivendi 18 914 5 014 0,02 Pearson 63 998 4 888 0,02 Informa PLC 78 926 4 864 0,02 Bharti Airtel Ltd 84 714 4 853 0,02 PLDT Inc 20 100 4 606 0,02 China Unicom Hong Kong 968 000 4 562 0,02 Telefonica Brasil SA 61 510 4 522 0,02 Chunghwa Telecom Co Ltd (ADR) 14 158 4 490 0,02 Liberty Global PLC (A shs) 21 992 4 374 0,02 Sirius XM Holdings Inc 82 027 4 291 0,02 Intouch Holdings PCL 277 300 4 276 0,02 IAC/InterActiveCorp 2 700 4 199 0,02 Telecom Italia S 951 966 4 054 0,02 Dentsu 16 500 4 023 0,02 China Telecom Corp 1 684 000 3 835 0,02 Telia Co AB 110 887 3 766 0,02 Lumen Technologies Inc 41 863 3 352 0,02 Globe Telecom 9 565 3 321 0,02 VODACOM GROUP 47 671 3 315 0,02 Digi.Com 389 200 3 290 0,02 Fox Corp 13 755 3 290 0,02 Netmarble Games Corp 3 302 3 283 0,02 Publicis Groupe 7 917 3 243 0,02 Liberty SiriusXM Group SERIES C 8 757 3 129 0,02 Liberty Broadband Corp (new) 2 369 3 066 0,02 Liberty SiriusXM Group SERIES A 8 418 2 986 0,01

42

Axiata Group 385 400 2 943 0,01 Maxis BHD 285 000 2 938 0,01 HKT Trust & HKT Ltd 261 000 2 781 0,01 TIM SA/Brazil 118 191 2 738 0,01 Advanced Info Service (foreign shs) 56 700 2 735 0,01 DISH Network Corp. 10 299 2 735 0,01 Bilibili Inc 3 841 2 704 0,01 Shaw Communications B 18 055 2 600 0,01 LG Uplus Corp 29 161 2 590 0,01 Autohome Inc 2 901 2 373 0,01 CyberAgent Inc 3 800 2 149 0,01 Toho 6 200 2 145 0,01 FAR EASTONE TELECOM. CO 116 000 2 075 0,01 JOYY Inc 3 136 2 060 0,01 Pccw Ltd 410 377 2 030 0,01 SINA Corp/China 5 755 2 003 0,01 Discovery Inc - A 7 926 1 959 0,01 REA Group Limited 1 980 1 868 0,01 Taiwan Mobile 62 000 1 792 0,01 Koninklijke KPN NV 69 167 1 729 0,01 Grupo Televisa SAB DE CV 127 668 1 723 0,01 Discovery Inc - A 7 479 1 609 0,01 Tripadvisor 6 453 1 525 0,01 Telefonica (rights 12/20) 806 673 1 476 0,01 Hakuhodd Holdings 13 100 1 474 0,01 MultiChoice Group Ltd 19 568 1 466 0,01 Fox Corp-B 5 102 1 210 0,01 China Tower Corp Ltd 888 000 1 072 0,01 Alibaba Pictures Group Ltd 1 050 000 1 068 0,01 Telefonica Deutschland Holding AG 46 784 1 060 0,01 Kakaku.com Inc 4 600 1 036 0,01 Zee Entertainment Enterprise 41 140 1 033 0,01 SES - FDR 12 751 989 0,00 Ubisoft Entertainment SA 1 223 969 0,00 Tencent Music Entertainment Group 5 970 943 0,00 Cheil Communications 5 796 903 0,00 Idea Celluar 732 148 876 0,00 Cable One Inc 46 842 0,00 TPG Telecom Ltd 18 307 838 0,00 Schibsted A 2 384 838 0,00 Singapore Press Holdings 106 600 749 0,00 iQIYI Inc 5 207 747 0,00 Weibo Corp 1 942 654 0,00 United Internet AG 1 889 654 0,00 Momo Inc 5 666 650 0,00 Indus Towers Ltd 23 371 604 0,00 KT Corp (ADR) 6 320 571 0,00 ADEVINTA ASA-B 4 102 567 0,00 Telenet Group Holding N.V. 1 341 473 0,00 True Corp PCL (foreign shs) 474 300 447 0,00 Telecom Argentina SA 6 612 356 0,00 RTL Group S.A. 841 336 0,00 Eutelsat Communications 3 525 328 0,00 Info Edge India Ltd 524 280 0,00 Telekom Malaysia 22 600 250 0,00 Infrastrutture Wireless Italiane SpA 2 303 230 0,00 Mixi Inc 1 100 224 0,00 China Literature Ltd 3 200 206 0,00 Iliad 116 196 0,00 Swisscom 42 186 0,00 Cellnex Telecom SA 373 184 0,00 Tele2 B 1 606 174 0,00 Elisa OYJ 385 174 0,00 Scout24 AG 251 169 0,00 Nordic Entertainment Group AB 137 63 0,00 DeNA Co Ltd 300 44 0,00 Hellenic Telecommunications Org. SA 137 18 0,00

Summa Kommunikation

2 092 593 10,32

American Water Works Co Inc 40 086 50 524 0,25 Essential Utilities Inc 117 252 45 537 0,22 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 642 717 40 365 0,20 Hydro One Ltd 216 112 39 913 0,20 Severn Trent Water 126 272 32 448 0,16 Red Electrica Corporation SA 187 310 31 574 0,16 Energy Absolute PCL (foreign shares) 2 332 500 31 489 0,16 United Utilities Water PLC 233 382 23 449 0,12 Verbund AG 32 259 22 642 0,11 CGN Power Co Ltd 5 562 014 9 838 0,05 Elia Group SA/NV 7 289 7 141 0,04 Adani Green Energy Ltd 59 819 7 077 0,03 Power Grid Corp of India Ltd 330 004 7 042 0,03 Suez 41 318 6 734 0,03 SABESP 89 630 6 298 0,03 Beijing Enterprises Water Group Ltd 1 874 000 6 193 0,03 Brookfield Renewable Corp 11 849 5 672 0,03 Meridian Energy Ltd 24 871 1 091 0,01 Interconexion Elevtrica SA 5 796 358 0,00 Xinyi Solar Holdings Ltd 16 000 89 0,00


375 473 1,85

Summa Aktier

20 233 416 99,75


20 233 416 99,75






Alphabet Inc 1,77 Nestle 0,78 Taiwan Semiconductor 0,77 Alibaba Group Holding Ltd 0,75 Tencent Holdings 0,72 Roche Holding AG 0,63 Pfizer 0,51 Unilever NV 0,46 Siemens AG 0,30 AstraZeneca 0,29 Danaher 0,29 Oracle Corporation 0,28 Banco Santander SA 0,27 Toyota Motor Corp 0,27 Softbank Group Corp 0,24 Deutsche Telekom AG 0,24 Bancolombia S.A. 0,23 HSBC Holdings PLC 0,21 Vodafone Group PLC 0,21 Telefonica SA 0,16 Power Corp Of Canada 0,14 United Technologies Corp 0,12 Celltrion 0,11 ABB Ltd 0,11 Hitachi 0,11

43

Baidu Inc 0,10 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 0,10 Cie Financiere Richemont SA 0,10 Lafargeholcim Ltd 0,10 Bank Of China 0,09 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,09 Ping An Insurance Group 0,09 George Weston Ltd 0,09 Unibail-Rodamco SE & WFD Unibail-Rodamco NV 0,09 Aeon Co. Ltd 0,09 LG Household & Health 0,09 Atlas Copco 0,09 Banco Bradesco SA 0,09 IAC/InterActiveCorp 0,09 Henkel KGAA 0,08 Hyundai Motor Co 0,08 Industrias Penoles CP 0,08 Liberty Formula 0,08 Housing Development Finance 0,08 LG Chem 0,07 Fresenius Se & Co KGAA 0,07 Telecom Italia SpA 0,07 Bayerische Motoren Werke AG 0,07 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,07 Coca-Cola European Partners PLC 0,07 Japan Post Holdings Co Ltd 0,06 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,06 Sartorius AG 0,06 Amorepacific Corp 0,06 Itausa-Investimentos 0,06 UNI-President Enterprises 0,06 Icici Bank 0,05 Liberty Global Inc 0,05 CRRC Group Co Ltd 0,05 Banco Brasil 0,04 Liberty Broadband Corp 0,04 Essity AB 0,04 Bajaj Finserv Ltd 0,04 Wheelock 0,04 New Oriental Education & Technology Group Inc 0,04 Schibsted ASA 0,04 Dell Technologies Inc 0,04 China Life Insurance Group Co 0,04 News Corp 0,04 BYD CO H 0,04 Credit Agricole Groupe 0,04 Carrefour 0,03 WW Grainger Inc 0,03 Peugeot Sa 0,03 Grasim Industries Ltd 0,03 Lojas Americanas SA 0,03 Swatch Group 0,03 Suzuki Motor 0,03 BANK OF COMMUNICATIONS A 0,03 Bharti Enterprises Ltd 0,03 Anglo American PLC 0,03 PCCW Ltd 0,02 Fox Corp 0,02 Parjointco NV 0,02 Shandong Heavy Industry Group Co Ltd 0,02 Commerzbank AG 0,02 Electrolux 0,02 Standard Bank Group Ltd 0,02 John Swire & Sons Ltd 0,02 Epiroc AB 0,02 New World Development 0,02 Discovery Communications Inc 0,02

State Bank of India 0,02 Xinyi Solar Holdings Ltd 0,02 CJ CORP 0,02 CHAILEASE HOLDING CO LTD 0,01 Legend Holdings Corp 0,01 Sun Pharmaceutical Indus 0,01 People's Insurance Company of China Ltd 0,01 China Resources National Corp 0,01 China State Construction Engineering Corp 0,01 Schindler Holding AG-Reg 0,01 Mahindra & Mahindra 0,01 Wendel Investissement 0,01 Investec Plc 0,01 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 0,01 Old Mutual Ltd 0,01 China Everbright Group Ltd 0,01 WISTRON CORP 0,01 CIMB Group Holdings Berhard 0,00 MINOR INTERNATIONAL PCL 0,00 Shenzhen Investment Holdings Co Ltd 0,00 Kingboard Chem. Holdings 0,00 Sinar Mas Group PT 0,00 Yes Bank Ltd 0,00 IMPERIAL HOLDINGS 0,00 Sunac China Holdings Ltd 0,00 Agile Property 0,00



Marknadsvärde av utlånade värdepapper 171 8751 116 087Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 105,765,50Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar 106,125,51


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år ––< 1 år ––Obestämd löptid 171 8751 116 087


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 100 937882 771United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 33 336184 801Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 3 30942 712Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 44941 102Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 22823 399U.S T-Notes AAA, USD 16 01922 957Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 33617 257U.S T-Bonds AAA, USD 7 2725 942U.S T-Bills, USD 3 0991 279French Republic Bond AA2, EUR 12 0431 050Kingdom of Sweden Bond AAA, SEK –1 033Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 664108

Summa erhållna säkerheter 188 6911 224 411

44


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 100 937882 771United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 33 336184 801Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 3 30942 712Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 44941 102Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 22823 399U.S T-Notes AAA, USD 16 01922 957Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 33617 257U.S T-Bonds AAA, USD 7 2725 942U.S T-Bills, USD 3 0991 279French Republic Bond AA2, EUR 12 0431 050



SEK 656965


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 1 7731 5371-3 månader 1 0811 5313 månader - 1 år 3 6681 456> 1 år 81 232337 116Obestämd löptid 100 937882 771


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 620 897The Bank of Nova Scotia, US 156 229Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 61 521Societe Generale, New York Branch, US 54 735UBS Securities LLC, US 47 381J.P. Morgan Securities PLC, UK 34 664Skandinaviska Enskilda Banken US 31 251The Bank of Nova Scotia, UK 28 753UBS AG London Branch, UK 27 622Citigroup Global Markets Limited, UK 26 205Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 19 476HSBC Bank PLC, UK 4 891ING, UK 1 438HSBC Bank LLC, US 934Societe Generale London Branch, UK 90




45

SPP Global Multifactor PlusSPP Global Multifactor Plus är en hållbar aktiefond som investerar i aktier globalt i cirka 300-400 bolag.

För att välja ut de mest attraktiva bolagen används en systematisk förvaltningsstrategi med aktiva investeringsbeslut. Fonden tillämpar därutöver en kvantitativ modell som syftar till att identifiera bolag utifrån faktorerna värde, storlek, momentum och låg volatilitet. Fonden strävar efter att vara bransch och regionneutral och målsättningen är att faktorerna ska vara likaviktade. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Global Multifactor Plus avkastade -5,39 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,68 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 275 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 515 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 211 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Swisscom 7 190 1,4 Check Point Software Technol. Ltd 6 523 1,3 Micron Technology 6 493 1,3 United Therapeutics Corp 6 267 1,2 Linamar Corp 5 981 1,2


Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Andreas Poole0,75 %

Bankgiro: 5295-8808


JämförelseindexMSCI World Index, net return

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 53,7 %Japan 9,2 %Kanada 8,6 %Schweiz 4,8 %Frankrike 3,6 %Nederländerna 3,3 %Bermuda 2,7 %Tyskland 2,4 %Sverige 2,4 %Israel 1,5 %Övrigt 7,9 %

46

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden negativ absolut avkastning samt lägre relativ avkastning än dess jämförelseindex MSCI World. Fonden är fossilfri och har som målsättning att dra nytta av fyra olika riskpremier: värde, momentum, storlek samt låg volatilitet. Samtliga har historiskt givit antingen meravkastning (värde, momentum, storlek) eller högre riskjusterad avkastning (låg volatilitet) än marknaden. Fondens portfölj är fördelad med en fjärdedel i varje premie. Under perioden präglades fondens avkastning av svag utveckling för värde och småbolag. Värde tappade 17,7 % jämfört med index medan småbolagsportföljen gick ned med 8,1 % jämfört med index. Låg volatilitet tappade 17,2 % jämfört med index. Momentum utvecklades däremot 4,1 % bättre än index. Fondens fossilfrihet bidrog positivt med 2,7 % under perioden.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börskurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning och tillväxt för den globala ekonomin med stöd av fortsatta kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Uppblossade smittspridning samt vaccinationstakten kommer att vara i fokus under det första halvåret då det finns en förhoppning om att nå en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi har en fortsatt konstruktiv syn på den globala ekonomin och var överviktade inom globala aktier i början av 2021 mot bakgrund av pågående stimulanser och positiva utsikter för vaccineringen.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering över många branscher och länder. Eftersom fonden uteslutande placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Global Multifactor PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 109 103–68 000Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 129–289Värdeförändring på övriga derivatinstrument –868Ränteintäkter 25202Utdelningar 12 45911 260Valutakursvinster och -förluster netto 324–2 954Övriga finansiella intäkter 710


Kostnader

Förvaltningskostnader –4 233–4 842- varav ersättning till fondbolaget –4 172–4 764- varav ersättning till tillsynsmyndighet –3–2- varav ersättning till förvaringsinstitutet –57–75Räntekostnader –41–92Övriga kostnader –112–490




Överlåtbara värdepapper 785 018510 719

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 785 018510 719Bankmedel och övriga likvida medel 4 6842 882Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 050821Övriga tillgångar –626


Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 13 05032 103Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 14 32435 247



Fondförmögenhet vid årets början 370 140789 824Andelsutgivning 343 373410 883Andelsinlösen –41 406–621 850Resultat enligt resultaträkning 117 727–64 336Utdelning till andelsägare –10–14


47


Fondförmögenhet, msek 370790515-andelsklass A 370790514-andelsklass B ––0Andelsvärde, kr andelsklass A 90,05114,83108,64Andelsvärde, kr andelsklass B 90,05111,38100,64Antal utestående andelar, tusental 4 1116 8784 736-andelsklass A 4 1086 8754 733-andelsklass B 333Utdelning per andel andelsklass B 3,43,24,4Total avkastning, % –10,027,5–5,4Index inkl. utdelning % –7,434,81,7


Totalrisk fond, % 0,00,020,7Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,017,6Aktiv risk (tracking error), % 0,00,05,5Sharpe kvot ––0,5Active share, % 89,290,294,0


2 år, % 0,00,09,85 år, % 0,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,750,750,75Transaktionskostnader, tkr 77200258Transaktionskostnader, % 0,30,10,0Årlig avgift, % 0,760,760,76Insättningsavgift, % 0,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –90,7167,87Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –5,294,95



Portföljöversikt SPP Global Multifactor Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Linamar Corp 13 762 5 981 1,16 Peugeot 23 160 5 206 1,01 Autonation 8 161 4 678 0,91 Magna A 7 925 4 603 0,89 Dollar General 2 414 4 169 0,81 Borgwarner 12 872 4 085 0,79 Pulte Group Inc 11 050 3 913 0,76 Best Buy 3 218 2 637 0,51 Renault 7 000 2 515 0,49 Porsche Automobil Holding SE (pref) 4 200 2 380 0,46 Stellantis NV 14 500 2 136 0,42 Lear Corp 1 347 1 759 0,34 Leggett & Platt 4 735 1 723 0,33 Dick's Sporting Goods Inc 3 701 1 708 0,33 HanesBrands Inc 14 000 1 676 0,33 Whirlpool Corp 1 050 1 556 0,30 Kohl's Corp 4 299 1 437 0,28 Urban Outfitters 5 472 1 150 0,22 Gamestop 7 379 1 142 0,22 Toyota Boshoku Corp 8 400 1 119 0,22 Nokian Renkaat 3 403 986 0,19

Harvey Norman 32 573 968 0,19 Yokohama Rubber 7 500 915 0,18 H&R Block 6 611 861 0,17 Toyoda Gosei 3 600 858 0,17 NHK Spring Co 15 200 856 0,17 Husqvarna B 7 372 785 0,15 NOK Corp 7 700 679 0,13 Barratt Developments Plc 8 310 625 0,12 Sanrio 5 100 572 0,11 Asics Corp 3 600 567 0,11 FOSSIL GROUP INC 6 958 495 0,10 Macy's Inc 5 358 495 0,10 Flight Centre 4 901 492 0,10 Bed Bath & Beyond Inc 2 625 383 0,07 Marui Group Co Ltd 2 500 360 0,07 Takashimaya 4 700 331 0,06 Capri Holdings Ltd 487 168 0,03


66 972 13,02

General Mills 9 769 4 717 0,92 Church & Dwight Co Inc 6 297 4 511 0,88 Clorox Corp 2 414 4 003 0,78 Kimberly-Clark 3 598 3 984 0,77 BARRY CALLEBAUT AG-REG 161 3 147 0,61 Loblaw 5 685 2 302 0,45 Edgewell Personal Care Co. 7 162 2 034 0,40 Hershey Foods Common 1 559 1 950 0,38 Bunge 3 500 1 885 0,37

48

Metro Inc 4 427 1 621 0,32 Orkla 19 000 1 586 0,31 Tyson Foods A 2 800 1 482 0,29 Energizer Holdings 3 240 1 122 0,22 Toyo Suisan Kaisha 2 000 799 0,16 Beiersdorf 738 700 0,14 Sundrug Co Ltd 2 000 655 0,13 Danone 1 058 572 0,11 Golden Agri- Resources Ltd 505 000 499 0,10

Summa Dagligvaror

37 570 7,30

AGNC Investment Corp (REIT) 40 762 5 222 1,02 Ally Financial Inc 14 766 4 324 0,84 Prudential Financial Inc 5 727 3 672 0,71 NN Group NV 10 007 3 573 0,69 Everest Re Group 1 809 3 478 0,68 Intact Financial Corp 3 417 3 320 0,65 Annaly Capital Management Inc (REIT) 41 900 2 908 0,57 AXA Equitable Holdings Inc 13 283 2 792 0,54 Athene Holding Ltd 7 706 2 730 0,53 Aegon NV 76 021 2 471 0,48 Jefferies Financial Group Inc 10 500 2 121 0,41 Societe Generale 11 103 1 899 0,37 Bank of Montreal 2 941 1 835 0,36 Bank of Nova Scotia 4 105 1 821 0,35 Affiliated Managers Group Inc 1 877 1 568 0,30 Eaton Vance Corp 2 590 1 445 0,28 Deutsche Bank 15 338 1 379 0,27 Hachijuni Bank Ltd 50 200 1 370 0,27 Hokuhoku Financial Group 17 100 1 332 0,26 Assurant 1 166 1 304 0,25 Credit Agricole 12 531 1 299 0,25 Iyo Bank 25 100 1 292 0,25 Barclays Bank 77 787 1 281 0,25 Nishi-Nippon Financial Holdings Inc 24 400 1 279 0,25 Axis Capital Holdings 2 845 1 177 0,23 Chugoku Bank 17 600 1 158 0,23 Navient Corp 13 814 1 114 0,22 Citizens Financial Group Inc 3 519 1 033 0,20 Hirogin Holdings Inc 21 300 983 0,19 Yamaguchi Financial Group 19 600 906 0,18 Credit Saison 9 600 906 0,18 Commerzbank AG 15 432 817 0,16 Kyushu Financial Group Inc 23 800 801 0,16 Overseas-Chinese Bank 12 800 800 0,16 Comerica Inc 1 337 613 0,12 iA Financial Corp Inc 1 625 578 0,11 Great West Lifeco 2 927 573 0,11 Capital One Financial 703 571 0,11 Japan Post Bank Co Ltd 7 900 532 0,10 Raiffeisen Intl Bank 3 069 514 0,10 CIT Group 1 479 436 0,08 Gunma Bank 12 800 324 0,06 Arch Capital 1 089 323 0,06 UniCredit SPA 3 318 255 0,05 Canadian Imperial Bank of Commerce 311 218 0,04 Japan Post Holdings Co Ltd 2 600 166 0,03 Unum Group 786 148 0,03 Resona Holdings 4 900 140 0,03 Mebuki Financial Group Inc 7 400 119 0,02 Shinsei Bank 900 91 0,02 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 300 76 0,01

Summa Finans

71 086 13,82

United Therapeutics Corp 5 027 6 267 1,22 Merck 3 801 5 361 1,04

Cerner Corp 7 155 4 612 0,90 Anthem Inc 1 694 4 467 0,87 DAVITA INC 4 544 4 381 0,85 Arjo AB 67 680 4 254 0,83 Bio-Rad Laboratories Inc 805 3 854 0,75 ZOETIS INC 2 816 3 827 0,74 Danaher Corp 1 977 3 607 0,70 Humana Inc 1 068 3 598 0,70 IDEXX Laboratories Inc 700 2 874 0,56 Getinge Industrier B 13 842 2 659 0,52 Cardinal Health 6 045 2 659 0,52 Patterson Cos 9 259 2 253 0,44 Jazz Pharmaceuticals Plc 1 610 2 182 0,42 Elekta B 18 994 2 098 0,41 Biogen Inc 910 1 830 0,36 Idorsia Ltd 7 473 1 772 0,34 Centene Corp 3 500 1 725 0,34 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 420 1 666 0,32 GlaxoSmithkline 10 137 1 527 0,30 MIRACA HOLDINGS INC 6 200 1 371 0,27 Ryman Healthcare Ltd 12 685 1 139 0,22 Orion OYJ 1 984 748 0,15 Envista Holdings Corp 1 160 321 0,06

Summa Hälsovård

71 052 13,81

Republic Services 5 830 4 611 0,90 Copart Inc 4 259 4 451 0,87 Waste Mangement 4 570 4 426 0,86 Acuity Brands Inc 4 002 3 980 0,77 Wolters Kluwer 5 186 3 599 0,70 Schindler BE 1 609 3 567 0,69 AGCO Corp 3 040 2 574 0,50 Old Dominion Freight Line Inc 1 400 2 244 0,44 SPX Corp 4 360 1 953 0,38 Finning International 9 033 1 574 0,31 Manpower Group 2 100 1 555 0,30 Mitsubishi Logistics 5 900 1 450 0,28 Nielsen Holdings PLC 8 400 1 440 0,28 Mabuchi Motor 3 900 1 394 0,27 Kone Oyj 2 000 1 336 0,26 SPX FLOW INC 2 800 1 333 0,26 American Airlines Group Inc 10 000 1 295 0,25 Boskalis Westminister 5 662 1 282 0,25 Rexel SA 8 790 1 139 0,22 IMI Plc 8 106 1 060 0,21 Southwest Airlines 2 154 825 0,16 United Airlines Holdings Inc 2 065 733 0,14 Deutsche Lufthansa 6 566 714 0,14 Park24 Co 4 600 655 0,13 Kamigumi Co 4 300 644 0,13 Societe BIC SA 1 076 500 0,10 ComfortDelgro 43 900 456 0,09 Sumitomo Heavy 2 200 446 0,09 Keihan Holdings Co Ltd 500 197 0,04 Yangzijiang Shipbuilding 29 400 174 0,03

Summa Industri

51 606 10,03

Check Point Software Technol. Ltd 5 976 6 523 1,27 Micron Technology 10 516 6 493 1,26 Applied Materials 8 323 5 899 1,15 Lam Research Corp 1 449 5 620 1,09 Xerox Holdings Corp 26 146 4 979 0,97 Citrix 4 652 4 970 0,97 Teradyne 4 827 4 753 0,92 Kla-Tencor 2 184 4 644 0,90 Microchip Tecnology 4 023 4 563 0,89

49

CGI Inc 6 877 4 477 0,87 Skyworks Solutions Inc 3 277 4 114 0,80 EPAM Systems Inc 1 369 4 029 0,78 Cadence Design Sys 3 412 3 823 0,74 Marvell Technology Group 9 654 3 769 0,73 Zebra Technologies 1 190 3 756 0,73 Advantest 6 100 3 751 0,73 Seagate Technology 7 241 3 696 0,72 Arrow Electronics 4 596 3 673 0,71 Fortinet Inc 2 988 3 645 0,71 NortonLifeLock Inc 18 504 3 158 0,61 Alliance Data Systems Corp 4 766 2 900 0,56 Akamai Technologies 3 218 2 775 0,54 Splunk Inc 1 930 2 693 0,52 Ibiden 6 600 2 528 0,49 Avnet 7 851 2 264 0,44 Logitech 2 800 2 235 0,43 Worldline SA/France 2 803 2 228 0,43 Flex Ltd 14 160 2 091 0,41 Stmicroelectronics 5 600 1 704 0,33 Nice Ltd 622 1 432 0,28 Sage Group PLC 21 000 1 372 0,27 Hirose Electric 1 000 1 245 0,24 Sabre Corp 10 292 1 016 0,20 On Semiconductor Corporation 2 491 670 0,13 Nippon Electric Glass 3 700 664 0,13 Citizen Watch Co. Ltd 28 100 657 0,13 CommScope Holding Co Inc 5 936 653 0,13 Blackberry Ltd (CAD) 7 705 419 0,08 Micro Focus International PLC 6 975 332 0,06

Summa IT

120 212 23,36

EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 400 3 170 0,62 WR Grace & Co 6 132 2 761 0,54 Givaudan 62 2 149 0,42 Akzo Nobel 2 255 1 991 0,39 Kinross Gold Corp (CAD) 28 978 1 745 0,34 Fletcher Building 45 962 1 603 0,31 Kaneka 5 200 1 493 0,29 O-I Glass Inc 14 351 1 403 0,27 West Fraser Timber Co Ltd 2 608 1 375 0,27 Daido Steel 3 900 1 336 0,26 Methanex Corp 2 521 951 0,18 Maruichi Steel Tube Ltd 5 200 945 0,18 Crown Holdings Inc 1 050 864 0,17 Norsk Hydro 21 506 822 0,16 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 8 500 762 0,15 Lanxess 1 106 697 0,14 Mitsubishi Materials 3 800 656 0,13 Teijin 2 700 417 0,08 Lundin Mining Corp 5 434 396 0,08 Imerys 1 001 389 0,08

Summa Material

25 923 5,04

SL Green Realty Corp (REIT) 4 200 2 055 0,40 Swiss Prime Site AG 1 698 1 371 0,27 Four Corners Property Trust Inc 5 467 1 337 0,26 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 28 400 1 214 0,24 Tokyo Tatemono Co 10 300 1 159 0,23 Immofinanz Immobilien 5 323 908 0,18 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 8 120 877 0,17 Wharf 30 600 676 0,13 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 4 516 672 0,13 First Capital Real Estate Inve 6 637 580 0,11 Kerry Properties 22 800 474 0,09 Japan Prime Realty Invest. Corp (REIT) 17 462 0,09

Federal Realty Investment Trust (REIT) 382 267 0,05 New World Development 4 675 179 0,03 Swire Pacific 3 100 141 0,03 Suntec Real Estate Invest. Tr. (REIT) 15 100 140 0,03 Hysan Development 3 300 99 0,02 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 1 106 95 0,02

Summa Fastigheter

12 705 2,47

Swisscom 1 622 7 190 1,40 Discovery Inc - A 18 087 4 470 0,87 Discovery Inc - A 20 111 4 326 0,84 Liberty Broadband Corp 3 218 4 185 0,81 Lumen Technologies Inc 48 270 3 865 0,75 BCE Inc. 10 634 3 731 0,73 Telus Corp 21 038 3 419 0,66 ZILLOW GROUP INC 2 485 2 649 0,51 Telia Co AB 70 000 2 377 0,46 Softbank Corp 20 000 2 057 0,40 Telenor 14 000 1 959 0,38 Orange 18 451 1 805 0,35 Mixi Inc 7 600 1 548 0,30 GREE INC 30 900 1 487 0,29 Elisa OYJ 2 267 1 022 0,20 DeNA Co Ltd 6 500 951 0,18 Eutelsat Communications 10 195 949 0,18 Singapore Telecom 60 900 874 0,17 ProSiebenSat.1 Media AG 3 809 526 0,10 Singapore Press Holdings 68 600 482 0,09 HKT Trust & HKT Ltd 39 400 420 0,08 WPP Plc 4 046 363 0,07

Summa Kommunikation

50 655 9,85

American Water Works Co Inc 1 613 2 033 0,40 Hydro One Ltd 4 900 905 0,18


2 938 0,57

Summa Aktier

510 719 99,26


510 719 99,26






Discovery Communications Inc 1,71 Danaher 0,76 Wheelock 0,37 Japan Post Holdings Co Ltd 0,14



Marknadsvärde av utlånade värdepapper 13 05032 103Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 165,236,24

50

Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar 166,246,27


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år ––< 1 år ––Obestämd löptid 13 05032 103


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 8 10923 400United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 2 3593 145French Republic Bond AA2, EUR 5782 909Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 251 801U.S T-Notes AAA, USD 8481 694Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 236831Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2772Republic of Austria Bond AA1, EUR 200387U.S T-Bonds AAA, USD 1 274297U.S T-Bills, USD 58512Republic of Finland Bond AA1, EUR 1081



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 8 10923 400United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 2 3593 145French Republic Bond AA2, EUR 5782 909Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 251 801U.S T-Notes AAA, USD 8481 694Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 236831Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR –772Republic of Austria Bond AA1, EUR 200387U.S T-Bonds AAA, USD 1 274297Republic of Finland Bond AA1, EUR 108–U.S T-Bills, USD 58512



SEK 5785


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 428–1-3 månader 141423 månader - 1 år 22269> 1 år 5 42411 737Obestämd löptid 8 10923 400


The Bank of Nova Scotia, US 15 010J.P. Morgan Securities PLC, UK 7 502UBS Securities LLC, US 5 712Merrill Lynch International, UK 2 104Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 1 158The Bank of Nova Scotia, UK 355UBS Securities LLC, UK 261




51

SPP Global SolutionsSPP Global Solutions är en hållbar, aktivt förvaltad aktiefond som investerar i aktier globalt i cirka 60-80 bolag.

Fonden väljer in hållbara bolag med tjänster, produkter eller teknik som enligt vår bedömning bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Fonden tillämpar en tematisk investeringsstrategi med fokus på klimat, hållbara städer, hållbar konsumtion och empowerment. Fonden kan i perioder avvika betydligt från sitt jämförelseindex. Med hjälp av analys och urval tar förvaltaren aktiva investeringsbeslut. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Global Solutions avkastade 20,76 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,99 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 814 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 6 406 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 927 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Sunrun Inc 147 947 2,3 Unilever PLC 142 473 2,2 Becton Dickinson & Co 141 353 2,2 SolarEdge Technologies Inc 141 043 2,2 American Tower Corp (REIT) 136 241 2,1


Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Philip Ripman0,75 %

Bankgiro: 882-2819

PPM-nr: 184119


JämförelseindexMSCI All Country World Index (net return).

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-50 %

0 %

50 %

100 %

150 %

200 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 42,0 %Caymanöarna 4,8 %Danmark 3,4 %Finland 3,4 %Kina 3,1 %Japan 3,1 %Irland 3,1 %Norge 3,0 %Schweiz 2,8 %Nederländerna 2,6 %Övrigt 28,7 %

52

Kommentarer till resultatutfallet2020 blev ett fantastiskt år för SPP Global Solutions. Av fondens fyra teman levererade framför allt klimat en mycket stark avkastning under året. Även hållbara städer och hållbar konsumtion utvecklades positivt medan empowerment halkade efter något. Av fondens bolag stod Sunrun och BYD för den klart starkaste utvecklingen under 2020 och Sunrun har dessutom en spännande period framför sig i och med uppköpet av Vivint. Andra bolag som utvecklades starkt under året inkluderar JinkoSolar (klimat), Samsung SDI (klimat), Nvidia (hållbar konsumtion), Autodesk (hållbar konsumtion), samt Hannon Armstrong (hållbara städer). Telekomsektorn utvecklades svagare under 2020 och vi minskade fondens exponering mot denna sektor något under slutet av året. Samtidigt ökade vi exponeringen mot cybersäkerhet, ett undertema inom empowerment.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidHållbarhet förväntas bli en allt viktigare fråga framöver, både regulativt och medialt, och fonden är liksom tidigare positionerad för att erhålla exponering mot fyra identifierade trender inom området: lägre klimatpåverkan och resursanvändning, smarta städer, smarta produkter som bidrar till ett mer effektivt och cirkulärt resursutnyttjande samt digitala tjänster. Med presidentvalet i USA avgjort och en demokratisk majoritet i senaten samt ett flertal länder som har förbundit sig att nå nettonollutsläpp ser vi nu goda möjligheter för bolag som tillhandahåller hållbara lösningar. Samtidigt märks ett ökat fokus på digitala tjänster och tillhörande värdekedjor, en trend som har förstärkts av covid-19-pandemin. Även cybersäkerhet är ett intressant område med ett växande behov inom ett brett spann av sektorer från leverantörer av digitala lösningar till bolag som levererar förnybar energi.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden framförallt placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Global SolutionsLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 600 380856 655Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 159–5 478Värdeförändring på övriga derivatinstrument –2 867Ränteintäkter 1371 522Utdelningar 67 38263 681Valutakursvinster och -förluster netto –1 5482 354Övriga finansiella intäkter 1 882–0

Summa intäkter och värdeförändring 668 393921 600

Kostnader

Förvaltningskostnader –20 852–31 993- varav ersättning till fondbolaget –20 384–31 407- varav ersättning till tillsynsmyndighet –15–22- varav ersättning till förvaringsinstitutet –453–563Räntekostnader –350–359Övriga kostnader –326–1 749


Årets resultat 646 864887 499





Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 1 848 5303 591 739Andelsutgivning 1 157 7112 506 962Andelsinlösen –61 351–579 650Resultat enligt resultaträkning 646 864887 499Utdelning till andelsägare –14–924


53


Fondförmögenhet, msek 5621 1381 9382 2001 0351 7371 8493 5926 406-andelsklass A 5621 1381 9382 2001 0351 7371 8493 5916 279-andelsklass B –––––––1127Andelsvärde, kr andelsklass A 103,96126,27154,57157,26191,83222,58217,73285,66344,96Andelsvärde, kr andelsklass B ––––––211,24268,82309,95Antal utestående andelar, tusental 5 4059 01012 53913 9905 3957 8058 49012 57418 611-andelsklass A 5 4059 01012 53913 9905 3957 8058 48912 57118 202-andelsklass B ––––––12409Utdelning per andel andelsklass B ––––––7,07,711,9Total avkastning, % 4,021,522,41,722,016,0–2,231,220,8Index inkl. utdelning % 1,421,227,05,216,211,7–1,933,72,0


Totalrisk fond, % 0,00,06,813,814,29,012,314,418,3Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,05,813,514,08,911,814,117,3Aktiv risk (tracking error), % 0,00,03,63,13,12,83,83,86,4Sharpe kvot ––3,10,80,82,20,61,01,4Active share, % 0,00,00,087,990,290,696,397,096,0


2 år, % 0,00,021,911,611,419,06,513,325,95 år, % 0,00,00,00,00,016,411,513,117,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,750,750,750,750,750,750,750,750,75Transaktionskostnader, tkr 1172966656046222992 3496421 253Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,20,00,0Årlig avgift, % 0,760,760,760,760,770,770,760,770,76Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –84,6182,5781,4681,5584,3679,4392,0678,41Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –5,285,294,875,375,265,025,365,41


Omsättningshastighet, ggr –0,40,60,60,50,90,90,30,5Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Global Solutions per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

BYD CO H 576 297 124 031 1,94 Electrolux B 389 771 74 583 1,16 Sekisui House 288 152 48 134 0,75 Giant Manufacturing Co Ltd 144 000 11 574 0,18


258 322 4,03

Unilever PLC 286 060 142 473 2,22

Summa Dagligvaror

142 473 2,22

Bank Rakyat Indonesia 44 453 000 108 354 1,69 Old Mutual Ltd 11 122 469 74 041 1,16

Summa Finans

182 395 2,85

Becton Dickinson & Co 68 787 141 353 2,21 Hologic 213 595 127 755 1,99 Cooper Cos 36 936 110 209 1,72 Koninklijke Philips 243 295 107 031 1,67 Fisher & Paykel 352 237 68 669 1,07 Richter Gedeon Nyrt 289 634 59 703 0,93

Summa Hälsovård

614 721 9,60

Sunrun Inc 259 653 147 947 2,31 Johnson Controls International plc 326 508 124 929 1,95 Central Japan Railway 99 700 115 707 1,81 Geberit AG Reg 22 442 115 553 1,80 Vestas Wind System 56 852 110 480 1,72 Prysmian 361 911 105 754 1,65 Legrand 137 647 100 970 1,58 MTR Corp Ltd 2 195 638 100 812 1,57 Brambles Ltd 1 472 751 98 933 1,54 OWENS CORNING 152 986 95 185 1,49 AO Smith Corp 190 774 85 889 1,34 Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd 2 078 600 74 413 1,16 Watts Water Technologies Inc 73 856 73 817 1,15 Kingspan Group 124 035 71 541 1,12 TPI Composites Inc 163 287 70 778 1,10 Proto Labs Inc 54 627 68 819 1,07 Comfort Systems USA Inc 156 588 67 720 1,06 Signify NV 166 797 57 874 0,90 Advanced Drainage Systems Inc 84 174 57 777 0,90 Bravida Holding AB 219 555 24 041 0,38

Summa Industri

1 768 942 27,62

SolarEdge Technologies Inc 53 817 141 043 2,20 International Business Machines Corp 129 791 134 177 2,09 NVIDIA 30 170 129 387 2,02 Autodesk 51 465 129 055 2,01 Samsung SDI 26 989 128 138 2,00 Visa Inc - Class A shares 69 736 125 269 1,96

54

Enphase Energy Inc 84 934 122 395 1,91 Nokia A 3 844 022 121 713 1,90 Crowdstrike Holdings Inc 69 804 121 430 1,90 Palo Alto Networks Inc 40 078 116 974 1,83 HP Inc 573 148 115 745 1,81 Okta Inc 52 982 110 633 1,73 Xinyi Solar Holdings Ltd 4 715 378 101 135 1,58 JinkoSolar Holding Co Ltd 195 953 99 566 1,55 Badger Meter 91 346 70 562 1,10 Itron Inc 86 218 67 904 1,06 Landis+Gyr Group AG 101 920 65 716 1,03

Summa IT

1 900 841 29,67

Christian Hansen Holding A/S 128 867 108 973 1,70 Upm-Kymmene 304 666 93 282 1,46 Sonoco Products 143 173 69 667 1,09 Umicore 146 744 57 935 0,90 Lenzing AG 44 380 36 925 0,58

Summa Material

366 783 5,73

American Tower Corp (REIT) 73 908 136 241 2,13 Hannon Armstrong Sustain. IS Capita 104 680 54 530 0,85 City Developments 865 318 42 855 0,67

Summa Fastigheter

233 626 3,65

Bharti Airtel Ltd 1 896 140 108 627 1,70 Tencent Holdings Ltd 178 400 106 570 1,66 Telenor 709 295 99 263 1,55 America Movil S.A.B. De C.V. 11 352 792 67 802 1,06 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 178 861 57 915 0,90 VODACOM GROUP 283 871 19 742 0,31 Telefonica (rights 12/20) 3 765 991 6 891 0,11

Summa Kommunikation

466 811 7,29

Scatec ASA 282 155 92 397 1,44 EDP Renovaveis SA 363 353 83 246 1,30 Brookfield Renewable Partners LP 208 580 73 915 1,15 Brookfield Renewable Corp 137 865 65 975 1,03 Acciona 54 273 63 644 0,99 West Holdings Corp 89 750 33 875 0,53


413 051 6,45

Summa Aktier

6 347 964 99,10


6 347 964 99,10






Old Mutual Ltd 1,16







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 37 185338 469United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 50 476134 310French Republic Bond AA2, EUR 12 19133 742U.S T-Notes AAA, USD 53 29320 949Republic of Austria Bond AA1, EUR 1 65315 285Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2 54811 807U.S T-Bonds AAA, USD 5 7167 407U.S T-Bills, USD 3 8975 601Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 4804 436Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 5952 254Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 262815



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 37 185338 469United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 50 476134 310French Republic Bond AA2, EUR 12 19133 742U.S T-Notes AAA, USD 53 29320 949Republic of Austria Bond AA1, EUR 1 65315 285Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2 54811 807U.S T-Bonds AAA, USD 5 7167 407U.S T-Bills, USD 3 8975 601Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 4804 436Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 5952 254



SEK 985576


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 4453 7511-3 månader 1 6101 4843 månader - 1 år 13 6681 008> 1 år 122 389230 364Obestämd löptid 37 185338 469


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 186 134

55

Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 75 108The Bank of Nova Scotia, US 54 430UBS Securities LLC, US 51 549ING, UK 50 971UBS Securities LLC, UK 39 619Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 36 497Merrill Lynch International, UK 28 535J.P. Morgan Securities PLC, UK 3 358HSBC Bank PLC, UK 2 084




56

SPP Global PlusSPP Global Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher olika branscher på de globala aktiemarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den globala aktiemarknaden. Det förväntas uppstå skillnaders i avkastning mellan fonden och index, avvikelser från index kan vara betydande eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2-avtryck och bolag med högt hållbarhetsbetyg. Upp till 10 procent av fondens medel investeras i lösningsbolag, det vill säga bolag som är med och bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Dessa bolag behöver inte ingå i fondens jämförelseindex. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Global Plus avkastade 4,85 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,68 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 998 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 20 306 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 2 491 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Apple Inc 894 423 4,4 Microsoft 647 694 3,2 Amazon Com 551 457 2,7 Facebook Inc 255 759 1,3 Alphabet Inc 216 300 1,1


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 397-6693

PPM-nr: 393488


JämförelseindexMSCI World Index, net return



-50 %

0 %

50 %

100 %

150 %

200 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 61,4 %Japan 8,3 %Storbritannien 4,1 %Frankrike 4,0 %Kanada 3,9 %Schweiz 3,5 %Tyskland 3,0 %Irland 1,8 %Australien 1,6 %Nederländerna 1,2 %Övrigt 7,0 %

57

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fonden hållbarhetsprofil till överavkast- ningen jämfört med jämförelseindex. Det var energisektorn som bidrog mest (+2,5%), där fonden helt saknar exponering i fossila bränslesektorn. Orsaken var att fossil energi sjönk drastiskt till följd av covid-19 nedstängningarna och det bidrog till att dra ner indexet, men inte den fossilfria fonden. Positivt bidrog (+2,1%) även investeringar i bolag som tillhandahåller lösningar på klimatproblemet. Det största bidraget kom från förnybar energi. Det var övriga delar i fonden som bidrog negativt till fondens avkastning (-2,3%) Övriga hållbarhetskriterier bidrog med +0,6% till den positiva skillnaden under 2020. Under november uppdaterade fondens strategi och vi ökade exponeringen mot bolag som har en viss exponering för klimatlösningar, men som inte kvalificerar sig som mindre lösnings- bolag (pure-play). Detta motiveras av EUs nya taxonomiregler. Vi har även ökat exponeringen mot bolag som har certifierade planer för att minska sina egna klimatutsläpp i linje med 2 eller helst 1,5 graders målet för global uppvärmning.


FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning och tillväxt för den globala ekonomin med stöd av fortsatta kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Uppblossade smittspridning samt vaccinationstakten kommer att vara i fokus under det första halvåret då det finns en förhoppning om att nå en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi har en fortsatt konstruktiv syn på den globala ekonomin och var överviktade inom globala aktier i början av 2021 mot bakgrund av pågående stimulanser och positiva utsikter för vaccineringen.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden till stor del placerar i utländska aktier kommer växelkurs- förändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Global PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 2 074 665339 183Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 951–9 644Värdeförändring på övriga derivatinstrument –9 609Ränteintäkter 614 669Utdelningar 177 397284 250Valutakursvinster och -förluster netto 4795 884Övriga finansiella intäkter 3 243–0


Kostnader

Förvaltningskostnader –33 953–68 725- varav ersättning till fondbolaget –33 167–67 189- varav ersättning till tillsynsmyndighet –43–79- varav ersättning till förvaringsinstitutet –743–1 457Räntekostnader –477–691Övriga kostnader –409–717







Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 5 024 47517 308 093Andelsutgivning 10 598 8175 701 307Andelsinlösen –502 533–3 210 596Resultat enligt resultaträkning 2 221 958563 818Utdelning till andelsägare –34 624–56 535


58


Fondförmögenhet, msek 1 9014 6395 02417 30820 306-andelsklass A 1 3123 5784 03916 02818 690-andelsklass B 5891 0619861 2811 616Andelsvärde, kr andelsklass A 117,77132,00129,13177,81186,44Andelsvärde, kr andelsklass B 114,23124,20117,87157,44157,65Antal utestående andelar, tusental 16 29335 65139 63998 271110 498-andelsklass A 11 14227 10731 27890 137100 245-andelsklass B 5 1518 5438 3618 13410 253Utdelning per andel andelsklass B 3,03,74,04,36,9Total avkastning, % 17,812,1–2,237,74,9Index inkl. utdelning % 18,610,3–1,134,81,7


Totalrisk fond, % 0,00,012,314,417,1Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,012,214,417,6Aktiv risk (tracking error), % 0,00,01,31,41,0Sharpe kvot ––0,41,21,2Active share, % 48,547,249,142,941,1


2 år, % 0,00,04,716,120,25 år, % 0,00,00,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 3876356311 9313 276Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,420,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –43,8743,3050,8139,89Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –2,772,752,952,75


Omsättningshastighet, ggr 0,10,10,20,30,5Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Global Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Amazon Com 20 617 551 457 2,72 Home Depot 52 254 113 988 0,56 NIKE Inc - B 81 640 94 852 0,47 McDonald's Corp 49 950 88 024 0,43 Sony Corp 95 600 78 212 0,39 Starbucks Corp 72 185 63 420 0,31 Target Corporation 38 426 55 709 0,27 Daimler 92 996 54 003 0,27 Lowe's Cos Inc 37 259 49 115 0,24 Toyota Motor 76 800 48 609 0,24 KERING 8 126 48 535 0,24 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 62 367 46 402 0,23 Industria de Diseno Textil SA 146 072 38 222 0,19 Magna A 65 142 37 839 0,19 Shimano 19 300 36 976 0,18 VF Corp 51 783 36 322 0,18 Sekisui House 214 300 35 797 0,18 Booking Holdings Inc 1 923 35 175 0,17 Lululemon Athletica Inc. 11 381 32 529 0,16 Bridgestone 118 600 31 925 0,16 Hennes & Mauritz B 183 621 31 583 0,16

TJX Cos Inc/The 53 733 30 135 0,15 Ford Motor Co 392 334 28 322 0,14 Lear Corp 21 447 28 011 0,14 Fast Retailing 3 700 27 215 0,13 Continental 18 034 21 972 0,11 Sekisui Chemical 130 800 20 330 0,10 Persimmon 63 974 19 872 0,10 Yamaha 40 200 19 410 0,10 MercadoLibre Inc 1 366 18 793 0,09 Adidas AG 6 273 18 778 0,09 Renault 52 122 18 729 0,09 Best Buy 21 222 17 392 0,09 Yamaha Motor 102 200 17 104 0,08 Roku Inc 5 614 15 308 0,08 Peloton Interactive Inc 11 777 14 674 0,07 Ralph Lauren Corp A 16 287 13 876 0,07 Etsy Inc 9 385 13 712 0,07 Hasbro 16 864 12 955 0,06 Stanley Electric 47 500 12 563 0,06 Trainline PLC 200 985 10 469 0,05 Topbuild Corp 6 630 10 023 0,05 Marui Group Co Ltd 69 500 10 017 0,05 Carvana Co 4 999 9 834 0,05 Sharp 77 800 9 679 0,05 Kohl's Corp 27 787 9 286 0,05 Zalando SE 10 081 9 224 0,05 APTIV PLC. 8 607 9 210 0,05 Borgwarner 26 082 8 277 0,04

59

Barratt Developments Plc 109 512 8 237 0,04 Faurecia 19 299 8 127 0,04 Asics Corp 51 300 8 080 0,04 eBay Inc 19 029 7 853 0,04 WAYFAIR INC- CLASS A 4 211 7 809 0,04 Compass Group PLC 49 579 7 586 0,04 Pirelli & C SpA 164 745 7 339 0,04 Macy's Inc 78 019 7 208 0,04 Expedia Group Inc 6 529 7 099 0,03 NVR Inc 203 6 802 0,03 Yum! Brands Inc 7 625 6 798 0,03 Isetan Mitsukoshi Holding 139 200 6 754 0,03 Dollar General 3 805 6 572 0,03 J Front Retailing Co Ltd 99 600 6 457 0,03 Denso 12 600 6 148 0,03 Kingfisher 189 586 5 755 0,03 Nikon 110 500 5 722 0,03 Gildan Activewear 22 886 5 251 0,03 Peugeot 21 732 4 885 0,02 Autozone 471 4 585 0,02 O'Reilly Automotive Inc 985 3 661 0,02 USS Co Ltd 21 600 3 584 0,02 Chewy Inc 4 687 3 460 0,02 Dollar Tree Inc 3 803 3 374 0,02 PVH CORP 4 323 3 333 0,02 Mohawk Industries 2 742 3 174 0,02 Tiffany & Co 2 670 2 882 0,01 DOLLARAMA INC 8 354 2 794 0,01 Accell Group 10 125 2 630 0,01 Koito Manufacturing Co Ltd 4 100 2 289 0,01 Pan Pacific International Hold 10 900 2 070 0,01 Panasonic Corp 21 000 1 989 0,01 Hugo Boss AG 6 345 1 740 0,01 Yamada Denki 36 900 1 608 0,01 Bayerische Motoren Werke AG (pref) 2 470 1 370 0,01 Polaris Inc 1 280 1 002 0,00 Bayerische Motor Werke 1 326 962 0,00 LKQ CORP 3 284 950 0,00 Suzuki Motor 2 100 799 0,00 Rakuten 9 400 743 0,00 H&R Block 2 959 385 0,00 Ulta Beauty Inc 149 351 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 124 734 267 0,00 Mercari Inc 600 218 0,00


2 244 571 11,05

Nestle 165 698 160 505 0,79 Procter & Gamble 137 408 157 015 0,77 Coca-Cola 259 361 116 810 0,58 Pepsico Inc 90 802 110 590 0,54 Unilever GB 138 642 68 358 0,34 L'Oreal SA 20 594 64 317 0,32 Mondelez International Inc 123 206 59 162 0,29 Estee Lauder Cos A 25 392 55 509 0,27 Colgate Palmolive 76 569 53 771 0,26 Henkel AG & Co KGaA (pref) 49 631 46 032 0,23 Danone 80 252 43 353 0,21 Reckitt Benckiser 57 199 42 008 0,21 Darling Ingredients Inc 88 550 41 946 0,21 Walgreens Boots Alliance Inc 125 143 40 986 0,20 Sysco Corp 67 125 40 937 0,20 General Mills 82 533 39 855 0,20 Aeon Co. Ltd 138 200 37 211 0,18 Carrefour 221 238 31 190 0,15 Kellogg Co 60 304 30 819 0,15 Mowi ASA 165 521 30 324 0,15 Henkel AG & KGAA 37 986 30 097 0,15

Coca-Cola European Partners PLC 72 022 29 444 0,15 Loblaw 67 271 27 238 0,13 Keurig Dr Pepper Inc 100 786 26 487 0,13 Kao Corp 40 700 25 803 0,13 Wesfarmers Ltd. 73 418 23 450 0,12 Orkla 274 135 22 876 0,11 Coca-Cola HBC AG (GBP) 73 229 19 541 0,10 Kimberly-Clark 17 423 19 292 0,10 Hershey Foods Common 13 813 17 280 0,09 McCormick & Co 18 148 14 248 0,07 Kraft Heinz Co/The 46 350 13 193 0,06 BARRY CALLEBAUT AG-REG 641 12 530 0,06 Beyond Meat Inc 8 881 9 117 0,04 Clorox Corp 4 361 7 232 0,04 Beiersdorf 6 759 6 414 0,03 Metro Inc 17 343 6 350 0,03 JM Smucker Co 6 048 5 742 0,03 ICA Gruppen AB 13 135 5 397 0,03 Welcia Holdings Co Ltd 16 300 5 050 0,02 Coty Inc 78 341 4 517 0,02 Campbell Soup 7 185 2 853 0,01 Saputo 7 460 1 713 0,01 Suntory Beverage & Food Ltd 3 100 900 0,00 Conagra Brands Inc 1 496 445 0,00 Lion Corp 1 500 298 0,00

Summa Dagligvaror

1 608 208 7,92

J.P Morgan Chase and Co 172 124 179 623 0,88 Bank of America Corp 496 926 123 696 0,61 Citigroup 166 333 84 229 0,41 Allianz SE 34 422 69 420 0,34 Swiss Re Ltd 89 449 69 260 0,34 AIA Group Ltd 622 400 62 626 0,31 Blackrock 8 773 51 986 0,26 Morgan Stanley 88 696 49 919 0,25 PNC Financial Services 40 198 49 189 0,24 CME Group Inc/IL 32 781 49 011 0,24 American Express 49 186 48 841 0,24 Moody's 20 425 48 685 0,24 Axa 246 476 48 326 0,24 Zurich Financial Services AG 12 857 44 615 0,22 Royal Bank of Canada 66 104 44 569 0,22 Metlife 110 070 42 441 0,21 S&P Global Inc 15 593 42 097 0,21 HSBC Holdings (GBP) 983 988 41 849 0,21 Manulife Financial 284 304 41 511 0,20 Chubb Ltd 32 243 40 758 0,20 Toronto - Dominion Bank (CAD) 84 304 39 085 0,19 Goldman Sachs 18 002 38 987 0,19 Marsh & Mclennan Cos 40 225 38 651 0,19 Banco Santander 1 500 768 38 274 0,19 TRUIST FINANCIAL CORP 92 287 36 327 0,18 Intercontinental Exchange Inc 34 949 33 091 0,16 Power Corp. of Canada 172 455 32 495 0,16 Charles Schwab Corp 69 995 30 489 0,15 Prudential 194 692 29 441 0,14 Ing-Groep 376 053 28 874 0,14 Prudential Financial Inc 42 516 27 259 0,13 Aon Corp 15 670 27 188 0,13 Investor AB-B 42 711 25 592 0,13 The Travelers Companies, Inc. 21 590 24 889 0,12 Bank of Nova Scotia 55 477 24 604 0,12 Hong Kong Exchanges & Clearing 52 500 23 632 0,12 BNP Paribas 48 384 20 957 0,10 National Australian Bank 145 824 20 886 0,10 Westpac Banking Corp 165 209 20 280 0,10 Regions Financial 150 308 19 899 0,10

60

American International Group 63 886 19 864 0,10 Legal & General Group 657 607 19 652 0,10 Bank of Montreal 30 480 19 016 0,09 Aust & Nz Bank Group 129 398 18 615 0,09 Mitsubishi UFJ Holdings Group 479 200 17 386 0,09 Annaly Capital Management Inc (REIT) 248 057 17 214 0,08 Progressive Corp 18 403 14 944 0,07 Canadian Imperial Bank of Commerce 20 309 14 233 0,07 EXOR NV 19 796 13 172 0,06 Societe Generale 75 748 12 956 0,06 Lincoln National Corp 30 982 12 801 0,06 Commonwealth Bank of Australia 24 519 12 759 0,06 MSCI Inc 3 325 12 193 0,06 UBS Group AG 105 008 12 166 0,06 Bank of New York Mellon 34 864 12 152 0,06 Aegon NV 345 391 11 228 0,06 Muenchener Rueckversicherungs RG 4 381 10 689 0,05 Synchrony Financial 37 290 10 630 0,05 Discover Financial Services 14 192 10 551 0,05 Sompo Holdings Inc 31 300 10 390 0,05 Capital One Financial 12 129 9 846 0,05 Natixis 345 557 9 684 0,05 DBS Group Holdings Limited 61 700 9 600 0,05 Lloyds Banking Group PLC 2 282 123 9 336 0,05 Intesa SanPaolo 456 641 8 776 0,04 Allstate Corp 9 267 8 366 0,04 CNP Assurances 62 653 8 298 0,04 State Street 13 643 8 155 0,04 DnB 48 586 7 829 0,04 MS&AD Insurance Group Holdings 31 300 7 820 0,04 Mizuho Financial Group 70 920 7 376 0,04 Willis Towers Watson Plc 4 191 7 251 0,04 ABN AMRO Group NV 85 918 6 924 0,03 IGM Financial Inc 30 443 6 772 0,03 KBC GROEP NV 11 701 6 735 0,03 UniCredit SPA 83 091 6 386 0,03 AGNC Investment Corp (REIT) 48 355 6 195 0,03 Japan Post Bank Co Ltd 84 500 5 693 0,03 Hartford Financial Services 13 853 5 572 0,03 Nasdaq Inc 4 997 5 447 0,03 MarketAxess Holdings Inc 988 4 630 0,02 Gjensidige Forsikring ASA 24 728 4 540 0,02 Sun Life Financial Inc 11 777 4 297 0,02 Challenger 104 378 4 260 0,02 Aviva PLC 115 380 4 212 0,02 Insurance Australia Group 125 865 3 749 0,02 Blackstone Group LP/The 6 676 3 553 0,02 US Bancorp 6 885 2 634 0,01 Athene Holding Ltd 7 325 2 595 0,01 Suncorp Group Holding 38 306 2 364 0,01 Onex Corp 4 672 2 200 0,01 UmweltBank AG 15 272 2 141 0,01 3I Group 10 858 1 412 0,01 London Stock Exchange 1 362 1 377 0,01 Assicurazioni General 8 695 1 246 0,01 Svenska Handelsbanken A 14 417 1 191 0,01 Aflac Inc. 1 757 642 0,00

Summa Finans

2 295 266 11,30

United Health Group 53 524 154 148 0,76 Roche Holding Genuss 37 715 108 275 0,53 Merck & Co 160 196 107 618 0,53 Pfizer 352 192 106 469 0,52 Thermo Fisher Scientific Inc 25 987 99 407 0,49 Medtronic PLC 93 481 89 930 0,44 Danaher Corp 48 329 88 168 0,43 Astrazeneca (GBP) 102 703 84 443 0,42

Abbott Laboratories 86 706 77 965 0,38 Abbvie 84 693 74 528 0,37 Novo-Nordisk B 127 718 73 562 0,36 Sanofi 89 586 70 846 0,35 Bristol-Myers Squibb 132 787 67 645 0,33 GlaxoSmithkline 420 374 63 331 0,31 CVS Health 107 166 60 111 0,30 Amgen 30 813 58 182 0,29 Anthem Inc 21 259 56 059 0,28 Koninklijke Philips 104 934 46 163 0,23 Takeda Pharmaceutical 151 500 45 251 0,22 Cigna Corp 26 370 45 084 0,22 CSL Ltd 23 848 42 798 0,21 Eli Lilly & Co 30 050 41 668 0,21 Biogen Inc 19 246 38 702 0,19 Astellas PharmaR 301 000 38 165 0,19 Gilead Sciences Inc 78 566 37 591 0,19 ZOETIS INC 27 397 37 237 0,18 Illumina Inc 12 107 36 789 0,18 Agilent Technologies 34 864 33 926 0,17 Edwards Lifescienc 43 665 32 715 0,16 Intuitive Surgical 4 773 32 068 0,16 Mettler-Toledo International A 3 320 31 074 0,15 Becton Dickinson & Co 14 927 30 674 0,15 PerkinElmer 20 514 24 176 0,12 McKesson Corp 16 150 23 067 0,11 Amerisourcebergen 28 281 22 706 0,11 Align Technology Inc 5 140 22 558 0,11 Boston Scientific 76 076 22 461 0,11 Daiichi Sankyo 77 100 21 680 0,11 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 5 388 21 377 0,11 Cardinal Health 47 159 20 744 0,10 Eisai 34 200 20 055 0,10 Fresenius SE 49 820 18 943 0,09 Waters Corp 9 225 18 745 0,09 Stryker Corp 8 583 17 272 0,09 Sarepta Therapeutics Inc 12 265 17 173 0,08 DexCom Inc 5 427 16 478 0,08 Ono Pharma 60 400 14 932 0,07 Vertex Pharmaceuticals Inc 7 073 13 728 0,07 Moderna Inc 15 569 13 358 0,07 Smith & Nephew 71 803 12 172 0,06 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 9 105 11 683 0,06 Baxter International 16 875 11 120 0,05 Bausch Health Cos Inc 60 642 10 324 0,05 Viatris Inc 61 642 9 487 0,05 Cooper Cos 2 879 8 590 0,04 Henry Schein Inc. 15 641 8 588 0,04 IDEXX Laboratories Inc 2 038 8 366 0,04 Exact Sciences Corp 7 586 8 254 0,04 Dentsply Sirona Inc 14 477 6 225 0,03 Centene Corp 11 202 5 523 0,03 Alfresa Holdings Corp 36 200 5 439 0,03 Resmed Inc 3 095 5 403 0,03 Novocure Ltd 3 736 5 309 0,03 Varian Medical Systems 3 304 4 749 0,02 Teladoc Health Inc 2 526 4 148 0,02 Quest Diagnostics 3 341 3 270 0,02 Zimmer Biomet Holdings Inc 2 505 3 170 0,02 Alnylam Pharmaceuticals Inc 2 891 3 086 0,02 Hologic 5 043 3 016 0,01 Elanco Animal Health Inc 10 233 2 577 0,01 West Pharmaceutical Services Inc 955 2 222 0,01 10X Genomics Inc 1 625 1 890 0,01 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 2 436 1 754 0,01 Veeva Systems Inc 569 1 272 0,01 Terumo 2 800 960 0,00

61

Change Healthcare Inc 4 232 648 0,00 H. Lundbeck A/S 1 624 458 0,00 IQVIA Holdings Inc 286 421 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 25 044 142 0,00

Summa Hälsovård

2 490 314 12,26

Schneider Electric 57 516 68 371 0,34 Daikin Industries 37 400 68 186 0,34 Illinois Tool Works 36 937 61 846 0,30 Deere & Co 26 962 59 575 0,29 ABB (CHF) 250 401 57 486 0,28 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 92 575 55 652 0,27 Waste Mangement 56 905 55 113 0,27 GETLINK 381 501 54 359 0,27 MTR Corp Ltd 1 110 000 50 965 0,25 Legrand 64 730 47 482 0,23 Kurita Warer Industries 148 600 46 631 0,23 Waste Connections Inc 54 933 46 273 0,23 Republic Services 57 686 45 622 0,22 Kone Oyj 68 209 45 552 0,22 East Japan Railway 81 900 44 854 0,22 Central Japan Railway 38 500 44 681 0,22 Vestas Wind System 21 904 42 566 0,21 Watts Water Technologies Inc 42 548 42 525 0,21 Masco 92 535 41 744 0,21 Xylem Inc 49 104 41 049 0,20 Komatsu 180 200 40 386 0,20 Transurban Group 458 378 39 681 0,20 Roper Technologies 10 883 38 530 0,19 Stanley Black and Decker Inc 23 046 33 795 0,17 OWENS CORNING 54 005 33 601 0,17 Thomson Reuters Corp 49 290 33 102 0,16 West Japan Railway 76 400 32 811 0,16 Uber Technologies Inc 78 070 32 699 0,16 Tomra Systems 77 548 31 434 0,15 Atlas Copco AB 83 544 30 769 0,15 WW Grainger Inc 8 640 28 974 0,14 Relx Plc 143 433 28 863 0,14 Pentair Ltd 60 488 26 373 0,13 TOTO Ltd 53 400 26 336 0,13 Skanska B 124 316 26 069 0,13 Sensata Technologies Holding PLC 57 363 24 846 0,12 3M CO 16 847 24 183 0,12 Recruit Holdings Co Ltd 69 500 23 888 0,12 Bureau Veritas SA 107 225 23 445 0,12 Rockwell Automation Inc 10 541 21 712 0,11 Acuity Brands Inc 21 687 21 567 0,11 Kyushu Railway Co 120 100 21 256 0,10 Trane Technologies plc 17 369 20 706 0,10 AO Smith Corp 44 815 20 176 0,10 Sunrun Inc 32 184 18 338 0,09 United Parcel Services 13 118 18 142 0,09 Greenbrier Cos Inc/The 59 999 17 926 0,09 WSP Global Inc 23 000 17 879 0,09 Brambles Ltd 264 702 17 782 0,09 LIXIL Corp 97 200 17 273 0,09 Ritchie Bros. Auctioneer 28 909 16 489 0,08 CNH Industrial NV 157 861 16 378 0,08 Lindsay Corp 15 354 16 198 0,08 Ballard Power Systems Inc 80 066 15 387 0,08 Nibe Industrier 55 934 15 085 0,07 Signify NV 42 504 14 748 0,07 NFI Group Inc 93 503 14 520 0,07 NEL ASA 521 246 14 479 0,07 Plug Power Inc 51 100 14 231 0,07 Dai Nippon Printing 93 700 13 826 0,07 Knorr-Bremse AG 11 938 13 397 0,07

Odakyu Electric Railway 48 900 12 603 0,06 Cie de St-Gobain 33 372 12 575 0,06 Prysmian 42 969 12 556 0,06 NGK Insulators 94 100 11 916 0,06 Advanced Drainage Systems Inc 17 347 11 907 0,06 Kubota 65 600 11 746 0,06 Johnson Controls International plc 30 154 11 538 0,06 Toppan Printing 96 000 11 111 0,05 Ameresco Inc 25 697 11 025 0,05 Befesa SA 20 761 10 785 0,05 TPI Composites Inc 24 739 10 723 0,05 Nobina AB 154 053 10 676 0,05 Trex Co Inc 15 316 10 531 0,05 Steico SE 17 162 10 244 0,05 Mueller Water Products Inc 99 673 10 134 0,05 Siemens 8 358 9 870 0,05 Stadler Rail AG 25 889 9 722 0,05 ITM Power PLC 167 579 9 707 0,05 Polypipe Group plc 141 053 9 453 0,05 Belimo Holding AG 131 9 347 0,05 AAON Inc 17 019 9 313 0,05 Sweco B 61 135 9 231 0,05 Hitachi Constr. Machine 39 300 9 159 0,05 Evoqua Water Technologies Corp 40 534 8 981 0,04 Alfen Beheer BV 10 640 8 831 0,04 Osram Licht 16 854 8 813 0,04 Ferguson PLC 8 836 8 812 0,04 National Express Group 326 598 8 704 0,04 Aker Carbon Capture AS 500 585 8 547 0,04 Acs Actividades Cons Y Serv 31 153 8 499 0,04 Rockwool B 2 637 8 109 0,04 Nordex SE 36 071 8 032 0,04 SEEK LTD 43 745 7 909 0,04 METAWATER Co Ltd 39 777 7 347 0,04 Ingersoll Rand Inc 19 220 7 191 0,04 NKT A/S 19 315 7 071 0,03 PowerCell Sweden AB 21 744 7 071 0,03 Kingspan Group 11 752 6 778 0,03 Energiekontor AG 11 522 6 715 0,03 Jungheinrich AG (Preference shs) 17 964 6 607 0,03 Nikola Corp 52 304 6 555 0,03 Greencoat Renewables PLC 545 995 6 392 0,03 FirstGroup 746 647 6 203 0,03 Atlas Copco AB 14 433 6 078 0,03 China High Speed Transm. Equip. Grp 752 274 6 056 0,03 Nabtesco Corp 16 500 5 932 0,03 CAF S.A 13 980 5 514 0,03 Vossloh AG 12 734 5 291 0,03 MYR Group Inc 9 936 4 904 0,02 Stagecoach 567 743 4 720 0,02 Talgo SA 111 331 4 626 0,02 Nexans SA 7 307 4 350 0,02 NRC Group ASA 132 542 4 036 0,02 McPhy Energy SA 11 667 4 027 0,02 Go-Ahead Group PLC 36 348 4 017 0,02 Inwido AB 32 284 3 890 0,02 Akasol AG 3 872 3 780 0,02 JELD-WEN Holding Inc 18 126 3 775 0,02 Arbonia AG 28 343 3 729 0,02 United Rentals Inc 1 819 3 464 0,02 Old Dominion Freight Line Inc 2 159 3 461 0,02 EXPEDITORS 4 391 3 430 0,02 Zehnder Group AG 5 824 3 198 0,02 Minesto AB 123 311 3 095 0,02 Systemair 11 861 3 054 0,02 Fastenal Co 7 275 2 917 0,01 Zumtobel Group AG 47 038 2 883 0,01

62

Eolus Vind AB 11 432 2 707 0,01 Schaltbau Holding AG 8 296 2 484 0,01 Willdan Group Inc 6 864 2 351 0,01 va-Q-tec AG 7 552 2 345 0,01 Knight-Swift Transportation Hldgs Inc 6 581 2 260 0,01 Vinci 1 437 1 175 0,01 Electro Power Systems SA 7 673 1 006 0,00 FedEx Corp 444 947 0,00 Centrotec Sustainable AG 5 694 877 0,00 Rexel SA 5 648 732 0,00 Schindler BE 206 457 0,00

Summa Industri

2 494 425 12,28

Apple Inc 820 780 894 423 4,40 Microsoft 354 583 647 694 3,19 Visa Inc - Class A shares 91 448 164 271 0,81 Mastercard Inc 52 573 154 112 0,76 NVIDIA 32 328 138 642 0,68 Adobe Inc 30 360 124 696 0,61 PAYPAL HOLDINGS INC 62 181 119 598 0,59 Salesforce.Com Inc 58 388 106 706 0,53 Cisco Systems 280 221 102 984 0,51 Accenture PLC 43 742 93 835 0,46 Intel 209 478 85 708 0,42 Sap SE 78 162 84 212 0,41 International Business Machines Corp 78 970 81 639 0,40 Oracle Corporation 153 170 81 375 0,40 Advanced Micro Devices 93 112 70 129 0,35 Tokyo Electron 22 100 67 505 0,33 Intuit 21 356 66 621 0,33 Texas Instruments 47 665 64 249 0,32 Infineon 200 371 63 202 0,31 Autodesk 23 356 58 568 0,29 ServiceNow Inc 12 444 56 252 0,28 Broadcom Inc 15 279 54 941 0,27 Qualcomm 42 765 53 503 0,26 Applied Materials 68 471 48 528 0,24 Omron 65 600 48 007 0,24 Automatic Data Processing 32 644 47 238 0,23 Analog Devices 38 236 46 389 0,23 Keyence 9 400 43 368 0,21 Citrix 39 934 42 668 0,21 HP Inc 194 469 39 272 0,19 CGI Inc 59 360 38 644 0,19 Zoom Video Communications Inc 13 728 38 030 0,19 Hewlett Packard Enterprise Co 387 213 37 683 0,19 Trimble Inc 68 025 37 302 0,18 ASML Holding NV 9 335 37 291 0,18 Capgemini SE 29 214 37 223 0,18 Azbil Corp 81 200 36 429 0,18 Square Inc 19 868 35 512 0,17 Vmware Inc - Class A 30 716 35 382 0,17 FUJIFILM Holdings Corp 77 900 33 697 0,17 Fidelity National Informatio 28 919 33 597 0,17 Fujitsu Ltd 26 500 31 419 0,15 Ericsson LM-B SHS 298 415 29 137 0,14 Kla-Tencor 13 314 28 310 0,14 Maxim Integrated Products 38 594 28 098 0,14 SHIMADZU CORP 83 800 26 730 0,13 Nec Corp 60 000 26 441 0,13 Cognizant Tech Solutions 38 619 25 991 0,13 Fiserv 26 242 24 538 0,12 TE Connectivity Ltd 23 097 22 965 0,11 Workday Inc 10 836 21 323 0,11 Seagate Technology 40 635 20 744 0,10 Itron Inc 25 699 20 240 0,10 Landis+Gyr Group AG 31 173 20 100 0,10

Littelfuse Inc 9 102 19 036 0,09 Nokia A 579 240 18 340 0,09 Ntt Data 150 500 16 892 0,08 Cognex Corp 25 082 16 538 0,08 Enphase Energy Inc 11 176 16 105 0,08 Trade Desk Inc/The 2 322 15 275 0,08 Brother Inds Ltd 86 400 14 611 0,07 Yokogawa Electric 88 900 14 525 0,07 Dell Technologies Inc 22 568 13 584 0,07 NXP Semiconductors NV 10 220 13 346 0,07 Halma 48 266 13 270 0,07 Ricoh 244 800 13 183 0,06 SolarEdge Technologies Inc 4 999 13 101 0,06 Twilio Inc 4 243 11 795 0,06 Atos SE 14 855 11 162 0,05 Juniper Networks 59 624 11 022 0,05 Lam Research Corp 2 813 10 910 0,05 SunPower Corp 51 060 10 752 0,05 Blackberry Ltd (CAD) 192 622 10 480 0,05 Palo Alto Networks Inc 3 479 10 154 0,05 Micron Technology 16 054 9 912 0,05 Splunk Inc 6 850 9 557 0,05 Arrow Electronics 11 560 9 237 0,05 Western Digital Corp 19 852 9 031 0,04 Xilink 7 527 8 764 0,04 Snowflake Inc 3 686 8 518 0,04 Shopify Inc 912 8 450 0,04 Flex Ltd 56 103 8 284 0,04 Marvell Technology Group 20 945 8 177 0,04 Pexip Holding ASA 126 532 7 974 0,04 On Semiconductor Corporation 27 292 7 336 0,04 Crowdstrike Holdings Inc 4 001 6 960 0,03 Paychex 8 551 6 544 0,03 ANSYS INC 1 959 5 853 0,03 Konica Minolta Inc 182 600 5 723 0,03 Arista Networks Inc 2 127 5 076 0,02 IVU Traffic Technologies AG 26 379 5 063 0,02 Meyer Burger Technology AG 1 529 673 4 787 0,02 SMA Solar Technology AG 7 625 4 287 0,02 Maxeon Solar Technologies Ltd 17 482 4 073 0,02 LEM Holding SA 252 4 046 0,02 DocuSign Inc 1 860 3 396 0,02 Okta Inc 1 621 3 385 0,02 Worldline SA/France 4 245 3 374 0,02 Slack Technologies Inc 9 541 3 310 0,02 FleetCor Technologies Inc 1 472 3 298 0,02 Cloudflare Inc 5 078 3 169 0,02 Traffic Systems SE 9 303 3 113 0,02 RingCentral Inc 718 2 235 0,01 Skyworks Solutions Inc 1 631 2 048 0,01 Murata Manufacturing 2 700 2 002 0,01 Zscaler Inc 1 209 1 983 0,01 Coupa Software Inc 683 1 901 0,01 Advantest 2 900 1 783 0,01 Datadog Inc 2 201 1 779 0,01 HubSpot Inc 455 1 481 0,01 TDK Corp 1 100 1 360 0,01 Alliance Data Systems Corp 2 097 1 276 0,01 Kyocera 2 500 1 258 0,01 Microchip Tecnology 1 030 1 168 0,01 F5 Networks Inc 416 601 0,00 Canadian Solar Inc 1 059 446 0,00 Wasion Group Holdings Ltd 140 940 340 0,00 Micro Focus International PLC 6 157 293 0,00 OneMarket Ltd 282 0 0,00

Summa IT

4 943 891 24,35

63

Sherwin-Williams Co 7 523 45 405 0,22 PPG Industries 36 993 43 815 0,22 Crown Holdings Inc 50 693 41 715 0,21 Wheaton Precious Metals Corp 113 303 38 827 0,19 Newmont Corp 78 244 38 484 0,19 Novozymes A/S (B shs) 76 034 35 874 0,18 Umicore 86 976 34 339 0,17 Smurfit Kappa Group PLC 82 840 31 665 0,16 James Hardie Industries PLC 129 033 31 254 0,15 FMC Corp 32 138 30 334 0,15 Sims Group Ltd 307 434 26 205 0,13 Akzo Nobel 29 181 25 763 0,13 WestRock Co 67 515 24 136 0,12 Givaudan 594 20 585 0,10 CCL Industries Inc 54 792 20 412 0,10 Asahi Holdings Inc 64 500 18 804 0,09 International Flavors & Fragrances Inc 19 055 17 032 0,08 Agnico 25 388 14 662 0,07 Fortescue Metals Group 96 715 14 361 0,07 Nucor Corp 31 222 13 639 0,07 Aurubis AG 21 232 13 582 0,07 SSR Mining Inc 77 286 12 734 0,06 Sealed Air 33 450 12 579 0,06 Schnitzer Steel Industries Inc 47 644 12 486 0,06 Corbion NV 24 627 11 420 0,06 Steel Dynamics Inc 34 989 10 595 0,05 Gurit Holding AG 255 5 876 0,03 Svenska Celloulosa AB (B shs) 39 058 5 597 0,03 B2Gold Corp 113 850 5 233 0,03 Yamana Gold Inc. 108 878 5 103 0,03 Axalta Coating Systems Ltd 17 916 4 201 0,02 Carbios 9 667 3 847 0,02 Symrise AG 3 485 3 796 0,02 International Paper 8 160 3 332 0,02 West Fraser Timber Co Ltd 2 891 1 524 0,01 Upm-Kymmene 4 847 1 484 0,01 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 4 600 412 0,00

Summa Material

681 110 3,35

Prologis Inc (REIT) 69 522 56 901 0,28 Weyerhaeuser Co (REIT) 186 897 51 465 0,25 Alexandria Real Estate Equities Inc 32 825 48 044 0,24 Daiwa House Industry 176 400 42 993 0,21 Boston Properties Inc (REIT) 53 926 41 864 0,21 Hannon Armstrong Sustain. IS Capita 79 808 41 574 0,20 AvalonBay Communities Inc (REIT) 26 139 34 439 0,17 Healthpeak Properties Inc 136 806 33 964 0,17 Unibail-Rodamco-Westfield 50 555 32 807 0,16 UDR Inc (REIT) 99 235 31 319 0,15 Mirvac Group (REIT) 1 437 254 24 046 0,12 Dexus Property Group (REIT) 398 434 23 735 0,12 CBRE Group Inc 44 107 22 719 0,11 Gecina SA (REIT) 16 733 21 236 0,10 Land Securities Group PLC (REIT) 257 493 19 477 0,10 Vornado Realty Trust (REIT) 61 615 18 895 0,09 Crown Castle International Corp (REIT) 14 323 18 725 0,09 Simon Property Group Inc (REIT) 26 587 18 621 0,09 British Land Co PLC (REIT) 321 645 17 657 0,09 Klepierre (REIT) 76 256 14 091 0,07 Link REIT (REIT) 176 500 13 198 0,06 Jones Lang LaSalle Inc 10 138 12 353 0,06 Swire Properties Ltd 427 800 10 218 0,05 Scentre Group (REIT) 529 814 9 334 0,05 City Developments 182 000 9 014 0,04 Sun Hung Kai Properties 85 000 9 003 0,04 Nippon Prologis REIT Inc 323 8 273 0,04 ICADE (REIT) 12 122 7 662 0,04

Equity Residential (REIT) 15 226 7 413 0,04 Vicinity Centres 661 354 6 727 0,03 CapitaLand Integr. Commerc. Tr.(REIT) 488 918 6 562 0,03 SL Green Realty Corp (REIT) 12 979 6 351 0,03 Welltower Inc 11 530 6 119 0,03 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 125 000 5 342 0,03 Daito Trust Const 6 900 5 291 0,03 Ventas Inc (REIT) 11 494 4 629 0,02 SBA Communications 1 738 4 027 0,02 Public Storage (REIT) 2 075 3 935 0,02 Covivio (REIT) 5 076 3 843 0,02 Stockland (REIT) 140 879 3 732 0,02 First Capital Real Estate Inve 39 026 3 409 0,02 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 29 669 3 204 0,02 American Tower Corp (REIT) 1 631 3 007 0,01 Nomura Real Estate Master Fund Inc 235 2 759 0,01 Essex Property Trust Inc 877 1 710 0,01 Colony Capital Inc-CLASS A 39 238 1 550 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 5 287 1 280 0,01 Regency Centers Corp (REIT) 2 533 948 0,00 Mitsubishi Estate 3 000 395 0,00 Goodman Group (REIT) 2 580 309 0,00

Summa Fastigheter

776 170 3,82

Facebook Inc 114 008 255 759 1,26 Alphabet Inc 15 034 216 300 1,07 Alphabet Inc Class A 12 864 185 160 0,91 Walt Disney 107 503 159 959 0,79 Verizon Communications 235 644 113 695 0,56 Netflix Inc 24 783 110 056 0,54 Comcast Corp A 254 844 109 669 0,54 AT&T Inc 444 277 104 935 0,52 Deutsche Telecom 342 283 51 437 0,25 T-Mobile US Inc 44 411 49 184 0,24 Charter Communications, Inc. - A 8 060 43 790 0,22 Vodafone Group 3 181 892 43 200 0,21 Softbank Group Corp 58 400 37 433 0,18 BT Group 2 465 165 36 599 0,18 Telefonica 1 061 276 34 605 0,17 Singapore Telecom 2 326 500 33 395 0,16 Swisscom 7 531 33 382 0,16 Informa PLC 479 345 29 543 0,15 Activision Blizzard 35 804 27 302 0,13 Telenor 188 222 26 341 0,13 KDDI Corp 97 600 23 803 0,12 Nintendo 4 100 21 469 0,11 BCE Inc. 54 188 19 013 0,09 Live Nation Entertainment Inc 30 796 18 584 0,09 Snap Inc 41 269 16 970 0,08 Electronic Arts 14 359 16 934 0,08 Pinterest Inc 26 039 14 092 0,07 Twitter Inc 29 549 13 141 0,06 Pearson 161 166 12 310 0,06 Publicis Groupe 27 618 11 312 0,06 Telstra Corp 486 739 9 192 0,05 Orange 86 029 8 415 0,04 ITV PLC 699 379 8 385 0,04 Liberty Global PLC (A shs) 35 018 6 965 0,03 Koninklijke KPN NV 274 166 6 852 0,03 Dentsu 27 800 6 778 0,03 ViacomCBS Inc 20 623 6 311 0,03 Match Group Inc 4 411 5 477 0,03 Lumen Technologies Inc 61 014 4 886 0,02 Take-Two Interactive Software 2 392 4 082 0,02 Telecom Italia S 843 475 3 592 0,02 Rogers Communications B 9 166 3 501 0,02 Schibsted B 11 265 3 456 0,02

64

Telecom Italia Spa 869 513 3 297 0,02 Nippon Telegraph & Telephone Corp 15 100 3 178 0,02 Proximus SADP 13 336 2 172 0,01 Telefonica (rights 12/20) 1 061 276 1 942 0,01 DISH Network Corp. 3 345 888 0,00 Sirius XM Holdings Inc 16 129 844 0,00 LIBERTY FORMULA 1 847 646 0,00

Summa Kommunikation

1 960 230 9,65

Brookfield Renewable Corp 149 176 71 387 0,35 Verbund AG 84 713 59 459 0,29 American Water Works Co Inc 44 506 56 094 0,28 EDP Renovaveis SA 217 534 49 838 0,25 Boralex Inc 143 905 43 822 0,22 Essential Utilities Inc 111 955 43 480 0,21 United Utilities Water PLC 406 665 40 859 0,20 Ormat Technologies Inc 55 037 40 806 0,20 Severn Trent Water 148 734 38 220 0,19 Innergex Renewable Energy Inc 203 415 35 890 0,18 Scatec ASA 100 506 32 913 0,16 Brookfield Renewable Partners LP 90 126 31 938 0,16 Meridian Energy Ltd 639 053 28 038 0,14 Suez 157 876 25 732 0,13 Acciona 20 032 23 491 0,12 California Water Service Group 47 261 20 971 0,10 Sunnova Energy International Inc 47 397 17 567 0,09 RENOVA Inc 47 361 14 919 0,07 Greencoat UK Wind PLC/Funds 853 647 12 861 0,06 Neoen SA 19 773 12 458 0,06 Encavis AG 53 253 11 425 0,06 Mercury NZ Limited 286 046 11 045 0,05 Voltalia SA 36 961 9 601 0,05 Solaria Energia y Medio Ambiente SA 38 838 9 226 0,05 Solarpack Corp Tecnologica SA 30 335 8 779 0,04 Middlesex Water Co 14 033 8 352 0,04 Falck Renewables SpA 120 018 7 948 0,04 Renewables Infrastructure Group Ltd 516 849 7 415 0,04 West Holdings Corp 14 370 5 424 0,03 7C Solarparken AG 111 847 5 170 0,03 Concord New Energy Group Ltd 5 401 582 2 689 0,01 Audax Renovables SA 121 278 2 369 0,01 Consolidated Water Co Ltd 10 729 1 062 0,01


791 245 3,90

Summa Aktier

20 285 429 99,90


20 285 429 99,90






Alphabet Inc 1,98 Pfizer 0,57 Deutsche Telekom AG 0,50 Henkel KGAA 0,37 Dell Technologies Inc 0,24

Cie Financiere Richemont SA 0,23 Aeon Co. Ltd 0,21 Power Corp Of Canada 0,19 Atlas Copco 0,18 Telefonica SA 0,18 Coca-Cola European Partners PLC 0,15 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,10 Total SA 0,07 Peugeot Sa 0,06 Telecom Italia SpA 0,03 Bayerische Motoren Werke AG 0,01 Liberty Formula 0,01







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 47 312852 111United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 46 156250 606French Republic Bond AA2, EUR 8 14793 871Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1 56142 238Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 00840 136U.S T-Notes AAA, USD 28 59535 635Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 3 50621 616U.S T-Bonds AAA, USD 12 68910 265Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 1236 609U.S T-Bills, USD 6 4014 336Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 2231 778Kingdom of Sweden Bond AAA, SEK ––



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 47 312852 111United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 46 156250 606French Republic Bond AA2, EUR 8 14793 871Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1 56142 238Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 00840 136U.S T-Notes AAA, USD 28 59535 635Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 3 50621 616U.S T-Bonds AAA, USD 12 68910 265Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 2 1236 609U.S T-Bills, USD 6 4014 336


65


SEK 1 7572 362




Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 624 194The Bank of Nova Scotia, US 112 626Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 72 788Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 68 223Merrill Lynch International, UK 65 685Societe Generale, New York Branch, US 63 535UBS Securities LLC, US 56 763The Bank of Nova Scotia, UK 52 036J.P. Morgan Securities PLC, UK 49 393UBS AG London Branch, UK 22 486Citigroup Global Markets Limited, UK 16 119Merrill Lynch International, US 15 219HSBC Bank PLC, UK 7 528ING, UK 6 293Societe Generale London Branch, UK 2 808HSBC Bank, US 1 735




66

SPP Aktiefond StabilSPP Aktiefond Stabil är en hållbar, aktivt förvaltad aktiefond som investerar globalt i aktier i cirka 80-150 bolag.

För att välja ut de mest attraktiva bolagen används en systematisk förvaltningsstrategi med aktiva investeringsbeslut. Fonden tillämpar därutöver en kvantitativ modell som har en viss preferens för aktier med hög direktavkastning där målsättningen är att fondens sammansättning uppvisar mindre kurssvängningar relativt fondens jämförelseindex. Fonden eftersträvar att ha en god spridning mellan branscher och regioner. Fonden kan i perioder avvika betydligt från sitt jämförelseindex. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Stabil avkastade -14 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,68 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 1 518 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 2 711 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 880 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

AktieägarengagemangVårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i bolagen som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin helhet på www.sppfonder.se/spp-fonder/om-oss/fondbolaget.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % Unilever PLC 107 595 4,0 Target Corporation 74 613 2,8 Comcast Corp A 64 093 2,4 Dollar General 60 145 2,2 Check Point Software Technol. Ltd 60 076 2,2


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 288-0110

PPM-nr: 912220


JämförelseindexMSCI World Index (net return)



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 59,3 %Storbritannien 8,9 %Kanada 5,2 %Hongkong 4,3 %Schweiz 4,0 %Japan 3,5 %Israel 2,2 %Australien 2,0 %Irland 2,0 %Spanien 1,6 %Övrigt 7,1 %

67

Kommentarer till resultatutfalletFonden investerar i aktier med lägre förväntad risknivå och högre direktavkastning än marknaden. Historiskt sett har strategin klarat sig bra i kristider, men Covid-krisen utgör ett undantag. Initialt steg fonden när marknaden sjönk dramatiskt (mars) sedan steg aktiemarknaden stadigt från botten i mars till slutet av året, uppgången var över 60 % mätt i lokal valuta för MSCI World Index. Fonden hängde inte med i uppgången och slutade året på 14 % efter sitt jämförelseindex. Fonden investerar i bolag med preferens för aktier med hög direktavkastning, är stabila och har återköpsprogram av sina aktier. 2020 var det däremot aktier med hög historisk risk som utvecklades bäst både under ner- och uppgången. Vi ser det som en avvikelse från historien att högriskaktier gjorde det bättre, men en bidragande faktor var förmodligen den höga stimulansnivån från både centralbanker och regeringar, men även nedstängningarna på grund av Covid-19, som har förändrat konsumtionen till internet- baserad konsumtion, en bransch som historiskt haft hög aktiekurs- risk. Vi ser 2020 som ett onormalt år och vi förväntar oss att fondens avkastningsprofil är i linje med tidigare historik framöver.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 % i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning och tillväxt för den globala ekonomin med stöd av fortsatta kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Uppblossade smittspridning samt vaccinationstakten kommer att vara i fokus under det första halvåret då det finns en förhoppning om att nå en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi har en fortsatt konstruktiv syn på den globala ekonomin och var överviktade inom globala aktier i början av 2021 mot bakgrund av pågående stimulanser och positiva utsikter för vaccineringen.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden till stor del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond StabilLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 760 887–632 826Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 226–1 779Värdeförändring på övriga derivatinstrument –969Ränteintäkter 212269Utdelningar 116 76878 204Valutakursvinster och -förluster netto –2 3351 593Övriga finansiella intäkter 129–0


Kostnader





Överlåtbara värdepapper 4 205 8612 698 901OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 0–

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 4 205 8612 698 901Bankmedel och övriga likvida medel 18 74711 537Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10 0654 369Övriga tillgångar –1 468


Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 2 532 7694 229 073Andelsutgivning 1 378 333321 347Andelsinlösen –487 812–1 201 497Resultat enligt resultaträkning 848 699–576 972Utdelning till andelsägare –42 917–60 812


68


Fondförmögenhet, msek 2967285841 3981 7382 5334 2292 711-andelsklass A 2967285841 3851 4181 8493 2671 855-andelsklass B –––13320684962856Andelsvärde, kr andelsklass A 105,67137,04145,11168,29172,30175,28228,33196,37Andelsvärde, kr andelsklass B –––160,71157,15152,66189,96153,54Antal utestående andelar, tusental 2 8005 3134 0248 31310 26715 02819 37315 022-andelsklass A 2 8005 3134 0228 2288 23110 54614 3109 448-andelsklass B ––2852 0374 4825 0625 574Utdelning per andel andelsklass B –––6,77,57,38,410,3Total avkastning, % 5,729,75,916,02,41,730,3–14,0Index inkl. utdelning % 8,527,96,815,910,3–1,134,81,7


Totalrisk fond, % 0,00,012,212,28,210,711,916,0Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,013,714,39,212,214,417,6Aktiv risk (tracking error), % 0,00,03,65,04,74,15,05,9Sharpe kvot ––1,40,91,20,31,30,4Active share, % 0,00,092,188,289,087,386,088,9


2 år, % 0,00,017,210,89,02,115,15,85 år, % 0,00,00,00,00,010,710,76,2

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,700,700,700,700,700,700,700,70Transaktionskostnader, tkr 55171297225278880398723Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,10,00,0Årlig avgift, % 0,700,710,710,710,710,710,710,71Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –79,2877,3974,7272,3974,3786,0163,58Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –5,054,664,914,634,815,044,43


Omsättningshastighet, ggr –0,60,80,30,30,40,40,5Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Aktiefond Stabil per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Target Corporation 51 466 74 613 2,75 Dollar General 34 824 60 145 2,22 eBay Inc 111 391 45 969 1,70 McDonald's Corp 21 767 38 359 1,41 DOLLARAMA INC 19 229 6 431 0,24


225 517 8,32

Unilever PLC 217 080 107 595 3,97 JM Smucker Co 62 017 58 877 2,17 Nestle 56 993 55 207 2,04 General Mills 101 697 49 109 1,81 Clorox Corp 28 866 47 868 1,77 Colgate Palmolive 42 848 30 090 1,11 Loblaw 63 493 25 708 0,95 Kimberly-Clark 22 553 24 973 0,92 Metro Inc 55 257 20 232 0,75 Orkla 164 609 13 737 0,51 George Weston Ltd 21 940 13 447 0,50 Kellogg Co 13 879 7 093 0,26 Campbell Soup 17 392 6 906 0,25

Summa Dagligvaror

460 842 17,00

HSBC Holdings (GBP) 1 041 366 44 289 1,63 Hang Seng Bank 254 200 35 997 1,33 CME Group Inc/IL 19 777 29 568 1,09 Royal Bank of Canada 36 156 24 377 0,90 Japan Post Bank Co Ltd 349 500 23 547 0,87 Singapore Exchange 388 200 22 386 0,83 New York Community Bancorp 195 269 16 919 0,62 Admiral Group Plc 50 050 16 328 0,60 Mizuho Financial Group 152 860 15 898 0,59 Medibank Pvt Ltd 700 251 13 358 0,49 Direct Line Insurance Group PLC 336 635 12 055 0,44 Tryg 45 291 11 745 0,43 Intercontinental Exchange Inc 10 762 10 190 0,38 Canadian Imperial Bank of Commerce 13 862 9 715 0,36 Allstate Corp 10 478 9 460 0,35 Gjensidige Forsikring ASA 50 087 9 195 0,34 UnipolSai SpA 346 395 7 553 0,28 BOC Hong Kong Holdings 228 000 5 675 0,21 IGM Financial Inc 8 000 1 780 0,07

Summa Finans

320 036 11,80

Pfizer 184 352 55 730 2,06 Merck & Co 82 589 55 482 2,05 Becton Dickinson & Co 23 679 48 659 1,79 Gilead Sciences Inc 81 893 39 183 1,45 GlaxoSmithkline 109 100 16 436 0,61 Astellas PharmaR 98 900 12 540 0,46 Sanofi 14 137 11 180 0,41

69

Summa Hälsovård

239 210 8,82

CH Robinson Worldwide Inc 76 578 59 035 2,18 Waste Mangement 58 931 57 075 2,11 3M CO 39 104 56 133 2,07 Brambles Ltd 621 172 41 728 1,54 United Parcel Services 30 005 41 497 1,53 Republic Services 46 737 36 963 1,36 Kone Oyj 53 587 35 787 1,32 MTR Corp Ltd 393 000 18 044 0,67

Summa Industri

346 261 12,77

Check Point Software Technol. Ltd 55 038 60 076 2,22 Oracle Corporation 112 332 59 679 2,20 International Business Machines Corp 50 524 52 231 1,93 Western Union Co/The 284 626 51 285 1,89 Juniper Networks 270 411 49 989 1,84 Microsoft 25 997 47 487 1,75 Citrix 43 107 46 058 1,70 Accenture PLC 17 787 38 157 1,41 Xilink 24 493 28 517 1,05 Cisco Systems 60 062 22 073 0,81 Canon 139 900 22 012 0,81 F5 Networks Inc 14 986 21 654 0,80

Summa IT

499 217 18,41

Akzo Nobel 38 170 33 699 1,24 CRODA INTERNATIONAL PLC 33 714 24 964 0,92 Givaudan 575 19 927 0,73 Linde PLC 7 067 15 294 0,56

Summa Material

93 883 3,46

Link REIT (REIT) 745 500 55 746 2,06 Public Storage (REIT) 16 176 30 678 1,13 Hongkong Land Holdings 196 700 6 672 0,25

Summa Fastigheter

93 096 3,43

Comcast Corp A 148 937 64 093 2,36 Verizon Communications 117 756 56 816 2,10 BCE Inc. 111 195 39 015 1,44 Omnicom Group 69 061 35 374 1,30 Swisscom 7 440 32 979 1,22 Take-Two Interactive Software 17 258 29 451 1,09 Walt Disney 19 594 29 155 1,08 Electronic Arts 14 420 17 006 0,63 Singapore Telecom 1 050 400 15 078 0,56 Softbank Corp 100 900 10 378 0,38 Nippon Telegraph & Telephone Corp 46 000 9 680 0,36 RTL Group S.A. 19 176 7 658 0,28 Starhub 783 000 6 374 0,24 AT&T Inc 21 337 5 040 0,19

Summa Kommunikation

358 095 13,21

Red Electrica Corporation SA 263 345 44 390 1,64 United Utilities Water PLC 182 671 18 354 0,68


62 744 2,31

Summa Aktier

2 698 901 99,55


2 698 901 99,55






Unilever NV 3,97 HSBC Holdings PLC 2,96 George Weston Ltd 1,44







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 3 479164 237United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 10 51850 275Republic of Austria Bond AA1, EUR 736 720French Republic Bond AA2, EUR 2226 480Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 433 837U.S T-Notes AAA, USD 86 6682 083Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 61 566U.S T-Bills, USD 5 823386U.S T-Bonds AAA, USD 5 097366Republic of Finland Bond AA1, EUR 20144Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 8441



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 3 479164 237United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 10 51850 275Republic of Austria Bond AA1, EUR 736 720French Republic Bond AA2, EUR 2226 480Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 433 837U.S T-Notes AAA, USD 86 6682 083Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 844–Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –1 566U.S T-Bills, USD 5 823386U.S T-Bonds AAA, USD 5 097366Republic of Finland Bond AA1, EUR 20144


70


SEK 115108


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 1 459–1-3 månader 1 07093 månader - 1 år 16 44161> 1 år 90 34471 786Obestämd löptid 3 479164 237


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 119 788Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 26 767Societe Generale, New York Branch, US 23 348UBS AG London Branch, UK 17 555The Bank of Nova Scotia, UK 14 829UBS Securities LLC, US 5 696HSBC Bank PLC, UK 4 065Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 3 299




71

SPP Aktiefond JapanSPP Aktiefond Japan är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den japanska aktiemarknaden.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den japanska aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden placerar normalt i cirka 250-350 bolag fördelade på många olika branscher. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Under perioden har det för fonden införts andelsklasser denominerade i Euro vilket möjliggör för andelshandel i fonden i denna valuta enligt villkoren i fondbestämmelserna.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Japan avkastade -0,15 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 0,44 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 363 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 2 626 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 300 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Toyota Motor 114 115 4,3 Sony Corp 85 984 3,3 Softbank Group Corp 80 057 3,0 Keyence 71 215 2,7 Nintendo 51 841 2,0


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 357-9950

PPM-nr: 176503


JämförelseindexMSCI Japan Index (net return)



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Branschfördelning

Sällanköpsvaror 19,1 %Industri 18,2 %IT 15,0 %Hälsovård 11,2 %Kommunikation 10,3 %Finans 9,1 %Material 6,8 %Dagligvaror 6,7 %Fastigheter 3,5 %Övrigt 0,1 %

72

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil negativt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex. Allokeringseffekten bidrog positivt med det största positiva bidraget från energisektorn där fonden saknar exponering på grund av sin fossilfrihet samt samhällsnyttiga tjänster och det största negativa bidraget från finanssektorn där fonden var något överviktad under perioden samt fondens kontantinnehav. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag så bidrog dagligvaror mest positivt medan informationsteknologi bidrog mest negativt. Fondens valutaexponering bidrog sammantaget varken positivt eller negativt till fondens relativa avkastning under perioden med det största positiva bidraget från industrisektorn och det största negativa bidraget från kontantinnehav.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den japanska ekonomin av coronapandemin och den globala recessionen i likhet med den globala utvecklingen. Landet och dess öppna ekonomi drabbades hårt under det första kvartalet för att därefter återhämta sig successivt under resten av året med stöd av den globala utvecklingen inklusive kraftfulla stödåtgärder från regeringar och centralbanker. Även japanska aktier föll kraftigt i mars och nådde en botten i slutet av det första kvartalet för att därefter återhämta sig under de efterföljande kvartalen. Under det fjärde kvartalet nådde den japanska aktiemarknaden nya historiska toppnivåer.

FramtidJapan förväntas fortsätta sin ekonomiska återhämtning under 2021 i likhet med de flesta andra länder och en BNP-tillväxt över trend är sannolik. Denna positiva utveckling väntas få stöd av fortsatt kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Vi ser positivt på utsikterna för japanska aktier under 2021 i linje med sin globala syn.

Väsentliga riskerFondens placeringar är koncentrerade till ett enskilt land varför fonden normalt har något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk). Eftersom fonden uteslutande placerar i japanska värdepapper kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond JapanLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 492 798–105 383Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 13–1 384Värdeförändring på övriga derivatinstrument –745Ränteintäkter 5283Utdelningar 56 62352 984Valutakursvinster och -förluster netto 1 397–4 127Övriga finansiella intäkter 1740


Kostnader








Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 1 934 4262 989 071Andelsutgivning 724 668391 134Andelsinlösen –215 327–691 027Resultat enligt resultaträkning 545 303–62 693


73


Fondförmögenhet, msek 3264449911 1551 4871 5421 8581 9342 9892 626-andelsklass A SEK 3264449911 1551 4871 5421 8581 9342 9892 596-andelsklass A EUR –––––––––7-andelsklass C EUR –––––––––24Andelsvärde, kr andelsklass A SEK 40,7240,1549,9458,7568,7075,9885,1680,41101,47101,33Andelsvärde, kr andelsklass A EUR –––––––––1 292,38Andelsvärde, kr andelsklass C EUR –––––––––1 293,40Antal utestående andelar, tusental 8 00611 06519 84619 66121 64820 29321 82124 05629 45625 642-andelsklass A SEK 8 00611 06519 84619 66121 64820 29321 82124 05629 45625 618-andelsklass A EUR –––––––––5-andelsklass C EUR –––––––––19Utdelning per andel 1,41,2––––––––Total avkastning, % –15,61,724,417,716,910,612,1–5,626,2–0,1Index inkl. utdelning % –15,43,725,517,018,010,311,7–5,726,30,4




2 år, % –4,3–7,312,521,017,313,711,32,99,212,35 år, % –7,9–5,52,06,48,014,016,210,011,58,1

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,10Transaktionskostnader, tkr 1051003121332659514691380289Transaktionskostnader, % 0,10,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,220,220,220,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 18,4821,3324,3321,6324,6721,8123,0322,7124,8120,08Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,281,331,481,461,411,461,471,421,501,39



Portföljöversikt SPP Aktiefond Japan per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad .

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Toyota Motor 180 294 114 115 4,34 Sony Corp 105 100 85 984 3,27 Fast Retailing 4 700 34 571 1,32 Honda Motor 148 000 33 876 1,29 Oriental Land 15 900 21 551 0,82 Panasonic Corp 185 633 17 579 0,67 Denso 34 500 16 833 0,64 Bridgestone 56 400 15 182 0,58 Toyota Industries 19 500 12 704 0,48 Nitori Holdings 7 200 12 382 0,47 Shimano 6 100 11 687 0,44 Suzuki Motor 28 500 10 841 0,41 Sekisui House 63 700 10 641 0,41 Subaru Corporation 51 100 8 383 0,32 Pan Pacific International Hold 43 800 8 320 0,32 Nissan Motor 175 000 7 795 0,30 Sumitomo Electric 65 200 7 087 0,27

Yamaha 12 600 6 084 0,23 Rakuten 71 800 5 677 0,22 Sekisui Chemical 36 000 5 595 0,21 Yamaha Motor 27 100 4 536 0,17 Isuzu Motors Ltd 45 300 3 531 0,13 USS Co Ltd 20 800 3 451 0,13 Yamada Denki 75 300 3 282 0,12 Hikari Tsushin 1 600 3 077 0,12 Marui Group Co Ltd 19 900 2 868 0,11 Ryohin Keikaku 16 800 2 813 0,11 Koito Manufacturing Co Ltd 5 000 2 792 0,11 ABC-MART INC 6 000 2 740 0,10 Aisin Seiki 9 900 2 437 0,09 Casio Computer 16 100 2 415 0,09 Mcdonald's Holdings Co Japan 5 900 2 347 0,09 Rinnai Corp 2 400 2 287 0,09 Stanley Electric 8 100 2 142 0,08 Sharp 16 500 2 053 0,08 Mercari Inc 5 600 2 038 0,08 Start Today Co Ltd 10 000 2 028 0,08 Iida Group Holdings Co Ltd 11 900 1 973 0,08 Mazda Motor Corp 22 300 1 227 0,05 NGK Spark Plug 8 100 1 136 0,04 Takashimaya 14 800 1 042 0,04

74

Toyoda Gosei 3 300 786 0,03 J Front Retailing Co Ltd 4 900 318 0,01 Benesse Holdings Inc. 900 144 0,01


500 350 19,05

Kao Corp 41 900 26 563 1,01 Aeon Co. Ltd 75 700 20 383 0,78 Shiseido 34 852 19 783 0,75 Unicharm Corp 37 600 14 631 0,56 Ajinomoto 55 500 10 319 0,39 Meiji Holdings Co LTD 15 800 9 124 0,35 Suntory Beverage & Food Ltd 25 700 7 462 0,28 Nissin Foods Holdings CO LTD 9 600 6 750 0,26 Nisshin Seifun Group 43 200 5 639 0,21 NH Foods Ltd 13 900 5 020 0,19 Tsuruha Holdings Inc 4 100 4 788 0,18 Yakult Honsha Co Ltd 11 300 4 674 0,18 Ito En 8 744 4 542 0,17 Toyo Suisan Kaisha 11 100 4 432 0,17 Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 4 300 4 313 0,16 Kose Corporation 2 600 3 640 0,14 Lion Corp 17 100 3 398 0,13 Pigeon Corp 9 400 3 182 0,12 Welcia Holdings Co Ltd 9 200 2 850 0,11 CALBEE INC 11 500 2 845 0,11 Cosmos Pharmaceutical Corp 2 041 2 708 0,10 Sundrug Co Ltd 8 200 2 687 0,10 Yamazaki Baking 18 700 2 564 0,10 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 15 700 2 009 0,08 Kobe Bussan Co Ltd 5 648 1 429 0,05 Pola Orbis Holdings Inc 7 000 1 166 0,04

Summa Dagligvaror

176 903 6,74

Mitsubishi UFJ Holdings Group 1 100 100 39 912 1,52 Sumitomo Mitsui Financial Group 121 400 30 786 1,17 Tokio Marine Holdings, Inc. 53 000 22 378 0,85 Mizuho Financial Group 194 910 20 272 0,77 Orix 114 190 14 392 0,55 MS&AD Insurance Group Holdings 50 400 12 592 0,48 Japan Post Holdings Co Ltd 185 100 11 820 0,45 Nomura Holdings 245 400 10 639 0,41 Dai-Ichi Life Holdings, INC 79 300 9 790 0,37 Sompo Holdings Inc 29 400 9 759 0,37 Japan Exchange Group Inc 39 900 8 373 0,32 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 30 900 7 809 0,30 Daiwa Securities 127 500 4 767 0,18 Resona Holdings 130 200 3 733 0,14 T&D HOLDINGS 36 800 3 562 0,14 Shizuoka Bank 58 300 3 506 0,13 Japan Post Bank Co Ltd 51 300 3 456 0,13 SBI Holding 16 200 3 153 0,12 Concordia Financial Group Ltd 106 700 3 081 0,12 Orix JREIT 204 2 767 0,11 Japan Post Insurance Co Ltd 13 321 2 238 0,09 Fukuoka Financial Group 15 300 2 231 0,08 Chiba Bank 41 500 1 875 0,07 Tokyo Century Corp 2 200 1 431 0,05 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd 32 100 1 264 0,05 Acom Co Ltd 23 400 821 0,03 Shinsei Bank 6 700 677 0,03 Seven Bank Ltd 26 100 453 0,02 Credit Saison 4 200 396 0,02 Hachijuni Bank Ltd 10 900 297 0,01 Kyushu Financial Group Inc 6 600 222 0,01 Hirogin Holdings Inc 2 200 101 0,00 Bank Kyoto 200 85 0,00

Yamaguchi Financial Group 800 37 0,00

Summa Finans

238 675 9,09

Takeda Pharmaceutical 136 800 40 861 1,56 Daiichi Sankyo 138 700 39 001 1,48 Hoya Corp 31 100 35 302 1,34 M3 INC 35 100 27 203 1,04 Chugai Pharmaceutical 57 100 24 995 0,95 Astellas PharmaR 161 790 20 514 0,78 Terumo 58 900 20 202 0,77 Otsuka Holdings Co LTD 39 100 13 741 0,52 SYSMEX Corporation 13 800 13 612 0,52 Eisai 19 200 11 259 0,43 Shionogi 22 700 10 175 0,39 Ono Pharma 34 200 8 455 0,32 Kyowa Hakko Kirin Co LTD 25 200 5 641 0,21 Asahi Intecc Co Ltd 15 600 4 672 0,18 Santen Pharmaceutical Co 24 200 3 224 0,12 Medipal Holdings Corp 16 700 2 574 0,10 Alfresa Holdings Corp 16 200 2 434 0,09 PeptiDream Inc 4 800 2 001 0,08 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 16 200 1 963 0,07 Suzuken 6 300 1 869 0,07 Hisamitsu Pharmaceutical 3 800 1 853 0,07 Nippon Shinyaku Co Ltd 2 860 1 540 0,06 Taisho Pharmaceutical 2 200 1 216 0,05 CYBERDYNE Inc 2 800 162 0,01

Summa Hälsovård

294 468 11,21

Daikin Industries 23 200 42 297 1,61 Nidec 36 100 37 273 1,42 Recruit Holdings Co Ltd 104 600 35 952 1,37 Fanuc Corporation 15 900 32 074 1,22 SMC 4 400 22 032 0,84 Komatsu 89 600 20 081 0,76 Kubota 107 200 19 195 0,73 Mitsubishi Electric 153 300 18 986 0,72 East Japan Railway 30 600 16 759 0,64 Central Japan Railway 14 300 16 596 0,63 Secom 17 400 13 172 0,50 Daifuku Co 8 300 8 424 0,32 Makita Corp 19 000 7 814 0,30 Odakyu Electric Railway 27 100 6 984 0,27 West Japan Railway 15 600 6 700 0,26 AGC Inc 22 300 6 386 0,24 Nihon M&A Center Inc 11 618 6 377 0,24 TOTO Ltd 12 700 6 263 0,24 SG Holdings Co Ltd 28 000 6 263 0,24 Taisei 21 800 6 165 0,23 Keio Electric Railway 9 400 5 982 0,23 Yamato Holdings 28 500 5 965 0,23 Tokyu Corp 56 100 5 716 0,22 MISUMI Group Inc 21 200 5 708 0,22 Obayashi 79 800 5 649 0,22 Kajima 50 300 5 530 0,21 Kintetsu Group Holdings Co 14 700 5 285 0,20 Tobu Railway 20 800 5 088 0,19 Hankyu Hld 18 600 5 075 0,19 Nippon Yusen 24 200 4 624 0,18 Minebea Mitsumi Inc 27 700 4 513 0,17 Dai Nippon Printing 29 600 4 368 0,17 NGK Insulators 34 200 4 331 0,16 Kurita Warer Industries 13 700 4 299 0,16 Fuji Electric Co Ltd 13 800 4 078 0,16 Shimizu 65 000 3 878 0,15 Amada Holdings Co 43 000 3 875 0,15

75

Nagoya Railroad Co Ltd 17 400 3 767 0,14 Hoshizaki Corporation 4 800 3 616 0,14 Toppan Printing 31 100 3 599 0,14 Miura Co Ltd 7 500 3 436 0,13 Nabtesco Corp 9 500 3 416 0,13 LIXIL Corp 18 400 3 270 0,12 Keisei Electric Railway 11 500 3 193 0,12 MonotaRO Co Ltd 7 600 3 174 0,12 Keihan Holdings Co Ltd 7 800 3 068 0,12 Sumitomo Heavy 15 100 3 058 0,12 Hitachi Constr. Machine 11 900 2 773 0,11 Sohgo Security Services Co Ltd 6 100 2 596 0,10 Keikyu Corp 17 500 2 463 0,09 Harmonic Drive Systems Inc 3 000 2 200 0,08 Kamigumi Co 14 200 2 127 0,08 Seibu Holdings Inc 22 300 1 793 0,07 Persol Holdings Co Ltd 12 100 1 791 0,07 Kyushu Railway Co 9 400 1 664 0,06 Hino Motors 20 300 1 419 0,05 THK 5 200 1 377 0,05 NSK Ltd 17 800 1 269 0,05 Mitsui OSK Lines 4 700 1 178 0,04 ANA Holdings Inc 4 700 851 0,03 Japan Airlines Co Ltd 3 800 603 0,02 Japan Airport Terminal Co Ltd 1 200 597 0,02 Mabuchi Motor 600 215 0,01

Summa Industri

478 268 18,21

Keyence 15 436 71 215 2,71 Tokyo Electron 12 400 37 876 1,44 Murata Manufacturing 46 296 34 322 1,31 Hitachi 89 800 29 037 1,11 Fujitsu Ltd 15 700 18 614 0,71 Canon 97 300 15 309 0,58 FUJIFILM Holdings Corp 34 300 14 837 0,56 Kyocera 27 100 13 637 0,52 TDK Corp 10 700 13 227 0,50 Omron 15 000 10 977 0,42 Nec Corp 20 800 9 166 0,35 Advantest 14 600 8 977 0,34 Obic Co 5 300 8 739 0,33 Nomura Research Institute 28 750 8 450 0,32 Yaskawa Electric Corp 19 600 7 998 0,30 Ntt Data 62 600 7 026 0,27 Trend Micro 12 100 5 717 0,22 Renesas Electronics Corp 66 200 5 682 0,22 SHIMADZU CORP 16 400 5 231 0,20 Hamamatsu Photonics KK 10 500 4 928 0,19 Rohm Co Ltd 6 100 4 847 0,18 Lasertec Corp 5 008 4 824 0,18 Disco 1 700 4 699 0,18 Square Enix Holdings Co Ltd 8 800 4 382 0,17 Sumco 23 700 4 266 0,16 Yokogawa Electric 24 800 4 052 0,15 Ricoh 72 900 3 926 0,15 Azbil Corp 8 400 3 769 0,14 Oracle Corp Japan 3 500 3 745 0,14 Otsuka Corp 8 400 3 642 0,14 Seiko Epson 28 900 3 520 0,13 GMO Payment Gateway Inc 3 100 3 413 0,13 Brother Inds Ltd 19 400 3 281 0,12 Hirose Electric 2 500 3 112 0,12 TIS Inc 16 839 2 832 0,11 Ibiden 6 000 2 298 0,09 Itochu Techno-Solutions Corp 6 100 1 788 0,07 SCSK Corp 3 600 1 690 0,06 Konica Minolta Inc 2 000 63 0,00

Nippon Electric Glass 300 54 0,00

Summa IT

395 165 15,05

Shin-Etsu Chemical 31 400 45 058 1,72 Nippon Steel Corp 106 100 11 208 0,43 Nippon Paint Co Ltd 11 700 10 545 0,40 Nitto Denko 14 100 10 352 0,39 Sumitomo Metal Mining 28 200 10 271 0,39 Mitsubishi Chemical Holdings 178 600 8 868 0,34 Asahi Kasei Corporation 103 600 8 690 0,33 Jfe Holdings 99 700 7 835 0,30 Toray Industries 149 100 7 245 0,28 Oji Holdings Corp 149 100 6 962 0,27 Teijin 37 900 5 849 0,22 Nissan Chemical Corp 10 900 5 601 0,21 Mitsubishi Materials 28 700 4 954 0,19 Kansai Paint Co 18 000 4 546 0,17 Mitsui Chemicals 18 100 4 355 0,17 Kuraray 48 200 4 206 0,16 JSR Corp 16 000 3 658 0,14 Tosoh 27 300 3 492 0,13 Hitachi Metals LTD 28 000 3 488 0,13 Mitsubishi Gas Chemical 17 300 3 260 0,12 Taiheiyo Cement 14 200 2 913 0,11 Maruichi Steel Tube Ltd 11 600 2 107 0,08 Kaneka 3 800 1 091 0,04 Showa Denko K.K 4 000 699 0,03 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 2 800 251 0,01

Summa Material

177 505 6,76

Mitsui Fudosan 76 500 13 135 0,50 Daiwa House Industry 53 000 12 917 0,49 Mitsubishi Estate 91 000 11 994 0,46 Sumitomo Realty & Dev 27 700 7 009 0,27 Nippon Building Fund Inc (REIT) 122 5 803 0,22 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 113 5 357 0,20 Daiwa House Residential Invest. Corp 220 4 466 0,17 Nippon Prologis REIT Inc 174 4 457 0,17 Daito Trust Const 5 200 3 987 0,15 GLP J-Reit 290 3 751 0,14 Nomura Real Estate Master Fund Inc 317 3 722 0,14 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 240 3 581 0,14 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 72 800 3 185 0,12 United Urban Investment Corp (REIT) 281 2 852 0,11 Nomura Real Estate Holdings 13 500 2 452 0,09 Hulic Co Ltd 22 000 1 983 0,08 Japan Prime Realty Invest. Corp (REIT) 19 517 0,02 Aeon Mall Co. Ltd 3 300 447 0,02 Tokyo Tatemono Co 2 600 293 0,01

Summa Fastigheter

91 908 3,50

Softbank Group Corp 124 900 80 057 3,05 Nintendo 9 900 51 841 1,97 KDDI Corp 142 800 34 827 1,33 Softbank Corp 271 900 27 965 1,06 Nippon Telegraph & Telephone Corp 127 800 26 894 1,02 NEXON CO LTD 43 300 10 953 0,42 Yahoo! Japan 212 100 10 535 0,40 Dentsu 21 100 5 144 0,20 Capcom 8 800 4 690 0,18 Koei Tecmo Holdings Co Ltd 7 400 3 708 0,14 CyberAgent Inc 6 200 3 506 0,13 Toho 9 300 3 218 0,12 Hakuhodd Holdings 24 000 2 701 0,10 LINE Corp 5 700 2 426 0,09 Kakaku.com Inc 8 100 1 823 0,07

76

GungHo Online Entertainment Inc 3 370 619 0,02 DeNA Co Ltd 500 73 0,00 Mixi Inc 200 41 0,00

Summa Kommunikation

271 020 10,32

Summa Aktier

2 624 262 99,92


2 624 262 99,92






Toyota Motor Corp 4,40 Softbank Group Corp 4,11 Hitachi 1,34 Nippon Telegraph & Telephone Corp 1,29 Aeon Co. Ltd 0,90 Japan Post Holdings Co Ltd 0,67





< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år 98 769–< 1 år 98 769 297–Obestämd löptid –10 751


United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 40 4524 484Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 48 8632 529French Republic Bond AA2, EUR 2 1872 254U.S T-Notes AAA, USD 166904Republic of Austria Bond AA1, EUR 8 200484Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 6 078196Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 43192U.S T-Bills, USD 20152U.S T-Bonds AAA, USD 191147Republic of Finland Bond AA1, EUR 168122Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 47117



United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 40 4524 484Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 48 8632 529French Republic Bond AA2, EUR 2 1872 254U.S T-Notes AAA, USD 166904Republic of Austria Bond AA1, EUR 8 200484Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 471–Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 6 078196Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 43192U.S T-Bills, USD –152U.S T-Bonds AAA, USD 191147Republic of Finland Bond AA1, EUR 168122



SEK 8656


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 101081-3 månader 10533 månader - 1 år 1 1632> 1 år 56 7938 788Obestämd löptid 48 8632 529


Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 4 782J.P. Morgan Securities PLC, UK 3 678The Bank of Nova Scotia, UK 1 289UBS AG London Branch, UK 506Citigroup Global Markets Limited, UK 496




77

SPP Aktiefond SverigeSPP Aktiefond Sverige är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den svenska aktiemarknaden.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den svenska aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden placerar normalt i cirka 80-110 bolag fördelade på många olika branscher. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Sverige avkastade 8,20 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 12,76 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 874 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 20 612 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 487 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Ericsson LM-B SHS 1 214 849 5,9 Volvo B 1 205 961 5,9 Atlas Copco AB 1 033 494 5,0 Investor AB-B 1 025 990 5,0 Sandvik 812 800 3,9


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 357-9802

PPM-nr: 212332


JämförelseindexStockholmsbörsen Benchmark Cap Index



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Branschfördelning

Industri 37,5 %Finans 18,9 %Sällanköpsvaror 7,5 %Hälsovård 7,2 %IT 7,1 %Fastigheter 6,7 %Material 6,1 %Dagligvaror 5,2 %Kommunikation 3,7 %Övrigt 0,1 %

78

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 har fonden hållbarhetsprofil bidragit negativt (-4,6%) till fondens avkastning gentemot fonden jämförelseindex. Bryter vi ner vad som har bidraget mest negativt är det vapen (-1,2%), tobak (-0,7%), Swedbank (-0,5), spelbolag (-1,8%), vilka alla är exkluderade i enlighet med fondens hållbarhetskriterier. Fossila bränslen, som fonden inte investerar i, bidrog positivt (+0,3%). Samtliga kriterier/aktier har utvecklats betydligt bättre än index och har därmed bidragit negativt till fondens relativa avkastning.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades Sverige liksom resten av världen av pandemin och den globala recessionen som blev den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Även om Sverige inte genomförde lika hårda pandemirestriktioner som många andra länder drabbades landets lilla och exportberoende ekonomi lika hårt av recessionen. I likhet med den globala utvecklingen agerade den svenska regeringen och Riksbanken resolut och lanserade snabbt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Detta gav upphov till en successiv återhämtning för den svenska ekonomin med stöd av den globala utvecklingen inklusive återöppningar av de flesta ekonomier under det tredje kvartalet. I likhet med globala aktier föll den svenska börsen kraftigt i mars med en botten i slutet av månaden följt av en tydlig återhämtning under resten av året och nya toppnivåer för aktiekurserna under det fjärde kvartalet.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för den svenska ekonomin i linje med den europeiska och globala utvecklingen som Sverige är beroende av. Det är därmed sannolikt att den svenska BNP-tillväxten kommer att utvecklas över trend under 2021 med stöd av en expansiv svensk penningpolitik och motsvarande stimulanser på global nivå samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Vi ser positivt på svenska aktier i likhet med sin globala syn och var investerade med övervikt inom svenska aktier i sina portföljer i början av året.

Väsentliga riskerFondens placeringar är koncentrerade till ett enskilt land varför fonden normalt har något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk).

Riskindikator SPP Aktiefond SverigeLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 4 004 7321 137 332Värdeförändring på OTC-derivatinstrument ––16Värdeförändring på övriga derivatinstrument –1Ränteintäkter 146 542Utdelningar 613 527266 984Valutakursvinster och -förluster netto 909–136Övriga finansiella intäkter 6 865–

Summa intäkter och värdeförändring 4 626 0471 410 707

Kostnader

Förvaltningskostnader –35 690–38 613- varav ersättning till fondbolaget –34 015–37 057- varav ersättning till tillsynsmyndighet –88–82- varav ersättning till förvaringsinstitutet –1 587–1 473Räntekostnader –286–239Övriga kostnader –354–184


Årets resultat 4 589 7171 371 671



Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 19 704 23020 588 000Bankmedel och övriga likvida medel 140 85428 920Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9222 816Övriga tillgångar –3 791


Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 1 091 7671 156 804Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –1 175 4301 260 990



Fondförmögenhet vid årets början 14 457 11219 738 425Andelsutgivning 1 914 7581 749 794Andelsinlösen –1 216 946–2 236 331Resultat enligt resultaträkning 4 589 7171 371 671Utdelning till andelsägare –6 216–11 101


79


Fondförmögenhet, msek 3 9485 1708 00210 98611 30512 64715 10914 45719 73820 612-andelsklass A 3 9485 1708 00210 98611 30512 64714 94814 31519 49120 387-andelsklass B ––––––161142247225Andelsvärde, kr andelsklass A 137,74153,59192,89223,05237,46259,11285,86271,69358,39387,77Andelsvärde, kr andelsklass B –––––250,04266,30244,22310,88319,54Antal utestående andelar, tusental 28 66133 66241 48349 25347 60648 80952 89753 27055 18053 281-andelsklass A 28 66133 66241 48349 25347 60548 80752 29352 68854 38552 576-andelsklass B ––––12604583795705Utdelning per andel andelsklass A 5,18,1–––––––Utdelning per andel andelsklass B –––––7,89,99,710,114,8Total avkastning, % –11,817,425,615,66,59,110,3–5,031,98,2Index inkl. utdelning % –11,617,825,615,06,39,210,0–4,631,512,8


Totalrisk fond, % 16,215,211,99,013,915,210,711,314,118,5Totalrisk jämförelseindex, % 16,315,211,89,013,915,110,511,114,418,5Aktiv risk (tracking error), % 0,10,70,80,60,50,50,50,91,11,5Sharpe kvot 0,2–1,72,20,80,51,00,30,91,1Active share, % 16,215,211,99,013,910,67,19,811,114,9


2 år, % 4,81,821,420,511,07,89,72,412,019,55 år, % 0,14,119,313,49,914,713,27,19,910,3

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Transaktionskostnader, tkr 4108955645187356225184279211 064Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,210,210,210,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 18,9022,9823,7822,4523,1020,8723,0721,5524,7320,13Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,241,401,461,421,361,431,421,371,471,43


Omsättningshastighet, ggr 0,20,40,10,10,10,1–0,10,20,2Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 1,40,90,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Aktiefond Sverige per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 3 293 633 566 505 2,75 Electrolux B 1 019 717 195 123 0,95 Husqvarna B 1 739 984 185 308 0,90 Autoliv Inc (SDR) 216 308 165 476 0,80 Dometic Group AB 1 183 327 128 923 0,63 JM AB 268 517 78 031 0,38 Pandox AB 520 282 75 545 0,37 Thule Group AB 212 191 65 270 0,32 Bygghemma Group First AB 102 079 18 252 0,09 Bilia A 160 384 16 263 0,08 Mekonomen AK 148 004 13 483 0,07 MIPS AB 22 285 11 477 0,06 Skistar B 55 564 5 934 0,03 Bonava AB 64 047 5 040 0,02 AcadeMedia AB 36 445 3 098 0,02 Nobia 25 909 1 706 0,01 Veoneer Inc 2 301 410 0,00


1 535 844 7,45

Essity AB 2 352 674 622 282 3,02

Aarhuskarlshamn AB 986 461 163 753 0,79 ICA Gruppen AB 351 631 144 485 0,70 Axfood AB 523 749 100 455 0,49 CLOETTA AB-B SHS 1 422 288 34 875 0,17

Summa Dagligvaror

1 065 850 5,17

Investor AB-B 1 712 266 1 025 990 4,98 EQT AB 2 515 504 529 262 2,57 Svenska Handelsbanken A 5 735 997 473 793 2,30 Skandinaviska Enskilda Banken A 5 534 999 467 707 2,27 Investment AB Kinnevik (B) 1 047 064 435 055 2,11 Nordea Bank Abp 4 510 050 303 166 1,47 Industrivaerden C 859 337 228 154 1,11 L E Lundbergforetagen AB - B 419 579 184 867 0,90 Industrivaerden A 453 254 124 282 0,60 Investor AB-A 207 310 123 868 0,60

Summa Finans

3 896 144 18,90

Astrazeneca (SEK) 575 293 476 573 2,31 Getinge Industrier B 1 053 109 202 302 0,98 Elekta B 1 658 707 183 204 0,89 Swedish Orphan Biovitrum AB 861 750 143 137 0,69 Recipharm AB 431 247 94 616 0,46 Arjo AB 1 265 450 79 534 0,39 Vitrolife AB 323 578 69 828 0,34 BIOTAGE AB 292 773 40 695 0,20 Sectra AB Shares B 52 361 38 407 0,19

80

BioGaia AB - B 56 710 30 453 0,15 Oncopeptides AB 179 187 30 408 0,15 Hansa Biopharma AB 108 636 26 116 0,13 Attendo AB 563 197 24 995 0,12 CELLAVISION AB 70 243 21 565 0,10 RaySearch Laboratories AB 54 458 4 504 0,02 CELLINK AB 17 234 4 041 0,02 AddLife AB 24 350 3 506 0,02 Medicover AB 8 742 1 434 0,01 Xvivo Perfusion AB 4 016 1 261 0,01 Camurus AB 6 173 1 151 0,01

Summa Hälsovård

1 477 729 7,17

Volvo B 6 222 707 1 205 961 5,85 Atlas Copco AB 2 454 271 1 033 494 5,01 Sandvik 4 037 756 812 800 3,94 Assa Abloy B 3 951 682 800 216 3,88 Atlas Copco AB 1 545 677 569 273 2,76 ABB (SEK) 1 996 721 457 249 2,22 Nibe Industrier 1 561 999 421 271 2,04 Skanska B 1 815 463 380 703 1,85 Epiroc AB 2 288 723 342 507 1,66 SKF 1 540 825 328 812 1,60 Alfa Laval 1 011 320 228 862 1,11 Epiroc AB 1 579 835 219 597 1,07 Securitas B 1 450 006 192 488 0,93 Trelleborg B 872 412 159 215 0,77 Indutrade AB 571 419 100 684 0,49 Sweco B 660 537 99 741 0,48 Investment AB Latour - B 462 507 92 363 0,45 Peab AB 649 892 58 263 0,28 Lifco AB 66 006 52 079 0,25 Volvo A 236 943 46 299 0,22 Electrolux Professional AB-B 870 716 40 558 0,20 AF AB - B 93 161 23 402 0,11 Bravida Holding AB 198 893 21 779 0,11 Loomis AB B 89 033 20 139 0,10 Intrum AB 71 961 15 601 0,08 NCC AB - B 70 353 10 553 0,05 Eolus Vind AB 17 751 4 203 0,02 SAS (SEK) 137 117 250 0,00

Summa Industri

7 738 361 37,54

Ericsson LM-B SHS 12 442 123 1 214 849 5,89 Sinch AB 139 404 186 801 0,91 Fingerprint Cards AB B 2 407 175 41 909 0,20 Micronic Laser Systems 82 889 20 341 0,10 LAGERCRANTZ GROUP AB-B SHS 40 764 3 098 0,02 Vitec Software Group AB-B SH 761 260 0,00

Summa IT

1 467 258 7,12

Svenska Celloulosa AB (B shs) 2 292 254 328 480 1,59 Boliden Limited B 1 081 732 315 217 1,53 Holmen B 497 576 195 846 0,95 Billerudkorsnas AB 803 681 116 976 0,57 Hexpol 1 173 101 103 233 0,50 Stora Enso OYJ-R 592 575 93 212 0,45 SSAB B 1 982 249 51 895 0,25 Granges AB 385 022 38 579 0,19 SSAB AB 232 331 6 807 0,03

Summa Material

1 250 245 6,07

Castellum 1 098 877 229 336 1,11 Fastighets AB Balder (B shs) 534 614 229 296 1,11 Fabege AB 1 155 245 149 431 0,72 Wihlborgs Fastigheter AB 753 028 139 611 0,68

Wallenstam AB (B shs) 991 372 129 473 0,63 Samhallsbyggnadsbol. i Norden AB 4 509 489 129 242 0,63 Kungsleden 1 003 509 90 416 0,44 Hufvudstaden A 516 194 70 306 0,34 Nyfosa AB 857 754 70 293 0,34 Klovern AB (B shs) 3 825 626 59 450 0,29 Sagax AB 199 808 33 887 0,16 Atrium Ljungberg 155 988 26 955 0,13 Catena AB 60 178 23 169 0,11 Annehem Fastigheter AB 129 978 4 114 0,02 Sagax AB (Series D) 314 10 0,00

Summa Fastigheter

1 384 989 6,72

Telia Co AB 8 790 954 298 541 1,45 Tele2 B 1 890 738 205 334 1,00 Nordic Entertainment Group AB 301 237 138 147 0,67 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 217 927 70 565 0,34 Modern Times Group B 402 140 58 994 0,29

Summa Kommunikation

771 581 3,74

Summa Aktier

20 588 000 99,88


20 588 000 99,88






Atlas Copco 7,78 Volvo AB 6,08 Investor 5,58 Epiroc AB 2,73 Industriverden AB 1,71 Electrolux 1,14 Peab AB 0,30 SSAB Svenskt Stal 0,28 Sagax AB 0,16



Marknadsvärde av utlånade värdepapper 1 091 7671 156 804Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 553,125,61Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar 554,085,62


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader- 1 år ––> 1 år ––

81

< 1 år ––Obestämd löptid 1 091 7671 156 804


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 356 687760 029United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 338 219199 270French Republic Bond AA2, EUR 28 600120 768Republic of Austria Bond AA1, EUR 6 20665 028Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 23748 622Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 4 50845 437U.S T-Notes AAA, USD 178 9078 831Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 56 7646 332U.S T-Bonds AAA, USD 124 2082 852U.S T-Bills, USD 72 4272 376Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 6661 446

Summa erhållna säkerheter 1 175 4301 260 990


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, HKD, AUD, SGD, NZD 356 687760 029United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 338 219199 270French Republic Bond AA2, EUR 28 600120 768Republic of Austria Bond AA1, EUR 6 20665 028Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –48 622Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 4 50845 437U.S T-Notes AAA, USD 178 9078 831Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 56 7646 332Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 666–U.S T-Bonds AAA, USD 124 2082 852U.S T-Bills, USD 72 4272 376



SEK 2 1242 622




Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 860 820UBS AG London Branch, UK 132 649Merrill Lynch International, UK 78 415Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 53 784Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 12 188J.P. Morgan Securities PLC, UK 8 383HSBC Bank PLC, UK 5 061Citigroup Global Markets Limited, UK 3 482Societe Generale London Branch, UK 1 907The Bank of Nova Scotia, UK 116




82

SPP Sverige PlusSPP Sverige Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den svenska aktiemarknaden

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den svenska aktiemarknaden. Det förväntas uppstå skillnader i avkastning mellan fonden och index, vilka kan vara betydande eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2- avtryck och bolag med högt hållbarhetsbetyg. Upp till 10 procent av fondens medel investeras i lösningsbolag, det vill säga bolag som är med och bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Dessa bolag behöver inte ingå i fondens jämförelseindex. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Sverige Plus avkastade 15,93 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 14,83 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 207 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 5 757 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 789 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Atlas Copco AB 333 421 5,8 Investor AB-B 309 116 5,4 Volvo B 241 610 4,2 Ericsson LM-B SHS 230 372 4,0 Hennes & Mauritz B 179 643 3,1


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 243-2565


JämförelseindexSIX Portfolio Return Index (SIXPRX)



0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Branschfördelning

Industri 37,9 %Finans 18,6 %Sällanköpsvaror 8,2 %Hälsovård 7,2 %IT 7,0 %Fastigheter 5,6 %Dagligvaror 5,4 %Material 4,8 %Kommunikation 3,7 %Samhällsservice 1,0 %Övrigt 0,5 %

83

Kommentarer till resultatutfalletFondens hållbarhetsprofil bidrog positivt (+0,9%) till fondens utveckling under helåret 2020 jämfört med jämförelseindex. Fondens preferens för bolag med högt hållbarhetsbetyg, bolag med lågt koldioxidavtryck hållbarhetsprofil samt fonden exkluderings- kriterier bidrog positivt till avkastningen. Det gjorde även fondens lösningsbolag som bidrog med (+4,6%). Bryter vi ner vad som har bidraget mest negativt är det vapen (-0,9%), tobak (-0,4%), Swedbank (-0,4), spelbolag (-2%), vilka alla är exkluderade i enlighet med fondens hållbarhetskriterier. Fossila bränslen, som fonden inte investerar i, bidrog positivt (+0,4%). Samtliga kriterier/aktier har utvecklats betydligt bättre än index och har därmed bidragit negativt till fondens relativa avkastning.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades Sverige liksom resten av världen av pandemin och den globala recessionen som blev den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Även om Sverige inte genomförde lika hårda pandemirestriktioner som många andra länder drabbades landets lilla och exportberoende ekonomi lika hårt av recessionen. I likhet med den globala utvecklingen agerade den svenska regeringen och Riksbanken resolut och lanserade snabbt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Detta gav upphov till en successiv återhämtning för den svenska ekonomin med stöd av den globala utvecklingen inklusive åter- öppningar av de flesta ekonomier under det tredje kvartalet. I likhet med globala aktier föll den svenska börsen kraftigt i mars med en botten i slutet av månaden följt av en tydlig återhämtning under resten av året och nya toppnivåer för aktiekurserna under det fjärde kvartalet.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för den svenska ekonomin i linje med den europeiska och globala utvecklingen som Sverige är beroende av. Det är därmed sannolikt att den svenska BNP-tillväxten kommer att utvecklas över trend under 2021 med stöd av en expansiv svensk penningpolitik och motsvarande stimulanser på global nivå samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. SPP Fonder ser positivt på svenska aktier i likhet med sin globala syn och var investerade med övervikt inom svenska aktier i sina portföljer i början av året.

Väsentliga riskerFonden placerar i noterade aktier huvudsakligen i Sverige vilket medför en något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk).

Riskindikator SPP Sverige PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 610 749400 585Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –2–185Värdeförändring på övriga derivatinstrument –203Ränteintäkter 236 302Utdelningar 90 06750 245Valutakursvinster och -förluster netto 221–335Övriga finansiella intäkter 3 671–


Kostnader






Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 3 531 2495 729 113Bankmedel och övriga likvida medel 128 57823 973Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 778975Övriga tillgångar –7 641


Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 1 867 0103 549 591Andelsutgivning 1 635 4213 727 609Andelsinlösen –633 886–1 938 168Resultat enligt resultaträkning 696 337444 411Utdelning till andelsägare –15 291–26 690


84


Fondförmögenhet, msek 5801 8131 8673 5505 757-andelsklass A 5791 4081 4723 0224 511-andelsklass B 14053955281 246Andelsvärde, kr andelsklass A 105,19115,83111,78149,66173,50Andelsvärde, kr andelsklass B 105,19111,80104,11134,51148,14Antal utestående andelar, tusental 5 51815 78016 96324 11534 409-andelsklass A 5 50812 15813 17020 19025 998-andelsklass B 103 6223 7933 9258 411Utdelning per andel andelsklass B –4,24,14,36,5Total avkastning, % 5,210,1–3,533,915,9Index inkl. utdelning % 5,510,0–4,633,314,8




2 år, % 0,00,03,113,724,65 år, % 0,00,00,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,300,300,300,300,30Transaktionskostnader, tkr 1142131615821 060Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,310,310,310,310,31Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –34,2031,9436,8130,53Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –2,102,052,192,17


Omsättningshastighet, ggr 0,2–0,20,70,5Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Sverige Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad .

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 1 044 434 179 643 3,12 Husqvarna B 385 984 41 107 0,71 Electrolux B 200 774 38 418 0,67 Autoliv Inc (SDR) 34 240 26 194 0,46 Thule Group AB 76 419 23 506 0,41 Pandox AB 145 304 21 098 0,37 Dometic Group AB 186 862 20 359 0,35 Bygghemma Group First AB 80 881 14 462 0,25 JM AB 43 226 12 561 0,22 MIPS AB 20 237 10 422 0,18 AcadeMedia AB 115 661 9 831 0,17 Skistar B 81 895 8 746 0,15 Boozt AB 46 327 8 654 0,15 Bonava AB 86 755 6 828 0,12 Bilia A 63 411 6 430 0,11 Nobia 93 542 6 160 0,11 Byggmax Group AB 111 386 5 709 0,10 Scandic Hotels Group AB 132 427 4 608 0,08 Fenix Outdoor International AG 3 693 3 789 0,07 Clas Ohlson B 48 267 3 784 0,07 Mekonomen AK 39 197 3 571 0,06

Dustin Group AB 49 051 3 139 0,05 Duni 19 324 2 083 0,04 Inernat. Engelska Skolan i Sve. Hldg 21 509 1 764 0,03 New Wave Group AB - B Shs 25 158 1 371 0,02 ELECTRA GRUPPEN AB 22 837 1 142 0,02 Strax AB 260 697 1 095 0,02 CDON AB 3 145 808 0,01 Bulten AB 8 651 777 0,01 ODD MOLLY INTERNATIONAL AB 35 295 530 0,01 Besqab AB 4 158 518 0,01 Nelly Group AB 9 436 334 0,01 RNB Retail and Brands AB 381 672 240 0,00 KABE HUSVAGNAR AB-B SHS 1 363 225 0,00 Oscar Prop. Hldg AB (interim shs) 948 105 197 0,00 Niloerngruppen B 4 103 165 0,00 Footway Group AB - class B 6 659 165 0,00 Actic Group AB 9 319 162 0,00 Bjoern Borg 6 115 121 0,00 Odd Molly Int. (interim shs) 5 881 89 0,00 Clean Motion AB 76 690 78 0,00 Oscar Properties Holding AB 105 345 31 0,00 Rizzo Group AB 26 706 3 0,00 MQ HOLDING AB 10 993 0 0,00


470 917 8,18

Essity AB 507 772 134 306 2,33 ICA Gruppen AB 191 856 78 834 1,37 Axfood AB 268 257 51 452 0,89

85

Aarhuskarlshamn AB 218 502 36 271 0,63 CLOETTA AB-B SHS 289 936 7 109 0,12 Scandi Standard AB 48 782 3 356 0,06 MIDSONA AB-B SHS 19 091 1 485 0,03 Agromino A/S 25 013 115 0,00

Summa Dagligvaror

312 928 5,44

B Intressenter AB 18 230 4 0,00

Summa Energi

4 0,00

Investor AB-B 515 882 309 116 5,37 EQT AB 620 598 130 574 2,27 Skandinaviska Enskilda Banken A 1 372 830 116 004 2,02 Svenska Handelsbanken A 1 231 342 101 709 1,77 Investment AB Kinnevik (B) 207 993 86 421 1,50 Industrivaerden A 310 961 85 266 1,48 Nordea Bank Abp 1 040 178 69 921 1,21 L E Lundbergforetagen AB - B 150 359 66 248 1,15 Avanza Bank Holding AB 123 485 28 772 0,50 Bure Equity 52 421 15 391 0,27 Nordnet AB publ 97 174 12 545 0,22 Resurs Holding AB 164 196 7 389 0,13 Ratos B 187 832 7 228 0,13 Investor AB-A 11 426 6 827 0,12 Creades AB 5 917 5 580 0,10 VNV Global AB publ 43 937 5 141 0,09 Hoist Finance AB 84 740 3 090 0,05 SVOLDER AB-B 12 027 2 350 0,04 Investment AB Oresund 17 603 2 190 0,04 Arion Banki HF 314 616 1 925 0,03 Collector AB 62 204 1 508 0,03 Eastnine AB 8 965 1 121 0,02 Catella AB (SEK) 35 475 961 0,02 TF Bank AB 4 281 372 0,01 Qliro AB 9 436 352 0,01 AB TRACTION -B SHS 1 795 336 0,01 Industrivaerden C 1 218 323 0,01 NAXS NORDIC ACCESS BUYOUT FU 5 190 259 0,00 Loudspring Oyj 46 570 214 0,00 STOCKWIK FORVALTNING AB 2 058 184 0,00 VNV Global AB (warrants 08/2020) 6 329 136 0,00 HAVSFRUN INVESTMENT AB-B 3 000 62 0,00

Summa Finans

1 069 514 18,58

Astrazeneca (SEK) 125 114 103 644 1,80 Getinge Industrier B 214 116 41 132 0,71 Swedish Orphan Biovitrum AB 224 934 37 362 0,65 Elekta B 282 453 31 197 0,54 Recipharm AB 79 730 17 493 0,30 Sectra AB Shares B 23 510 17 245 0,30 Vitrolife AB 75 793 16 356 0,28 Arjo AB 238 419 14 985 0,26 Medicover AB 68 274 11 197 0,19 BIOTAGE AB 66 797 9 285 0,16 AddLife AB 62 338 8 977 0,16 Hansa Biopharma AB 32 998 7 933 0,14 Oncopeptides AB 43 181 7 328 0,13 CELLINK AB 30 812 7 225 0,13 Karo Bio 125 205 6 573 0,11 Camurus AB 35 169 6 556 0,11 BioGaia AB - B 11 580 6 218 0,11 Attendo AB 129 556 5 750 0,10 Xvivo Perfusion AB 16 297 5 117 0,09 Ambea AB 74 962 4 880 0,08 CELLAVISION AB 15 539 4 770 0,08 Calliditas Therapeutics AB 33 341 4 654 0,08

Cantargia AB 71 044 4 547 0,08 BioArctic AB 41 529 3 962 0,07 Bactiguard Holding AB 20 995 3 002 0,05 Bone Support AB 36 177 2 807 0,05 RaySearch Laboratories AB 27 740 2 294 0,04 XSpray Pharma AB 11 522 2 235 0,04 Immunovia AB 15 506 1 848 0,03 Medcap AB 7 398 1 702 0,03 Q-Linea AB 9 927 1 688 0,03 PROBI AB 3 858 1 628 0,03 OREXO AB 32 214 1 611 0,03 GLOBAL HEALTH PARTNER AB 57 600 1 521 0,03 Humana AB 23 955 1 418 0,02 OASMIA PHARMACEUTICAL AB 302 659 1 247 0,02 Boule Diagnostic AB 20 000 1 190 0,02 BIOINVENT INTERNATIONAL AB 21 865 1 004 0,02 Handicare Group AB 24 041 986 0,02 Episurf Medical AB 313 193 949 0,02 Ascelia Pharma AB 12 414 700 0,01 Saniona AB 31 002 639 0,01 C-Rad AB 12 754 615 0,01 Infant Bacterial Therapeutics AB 4 616 517 0,01 Abliva AB 660 558 505 0,01 Alligator Bioscience AB 52 369 416 0,01 DEDICARE AB-B 9 591 365 0,01 Immunicum AB 33 343 247 0,00 Karolinska Development - B 134 368 242 0,00 ELOS AB 2 132 230 0,00 Medivir B 27 595 229 0,00 Vicore Pharma Holding AB 6 333 199 0,00 Active Biotech AB 52 490 99 0,00 NGS Group AB 4 299 61 0,00 Moberg Pharma AB (interim 12/2020) 8 809 56 0,00 Moberg Pharma AB 7 551 54 0,00 Xbrane Biopharma AB 449 34 0,00 Active Biotech AB (rights, 12/2020) 52 490 22 0,00

Summa Hälsovård

416 746 7,24

Atlas Copco AB 791 785 333 421 5,79 Volvo B 1 246 699 241 610 4,20 Sandvik 777 942 156 600 2,72 Assa Abloy B 685 948 138 904 2,41 Epiroc AB 726 943 108 787 1,89 Nibe Industrier 362 997 97 900 1,70 Investment AB Latour - B 419 441 83 762 1,46 ABB (SEK) 361 448 82 772 1,44 Alfa Laval 288 021 65 179 1,13 Skanska B 292 641 61 367 1,07 SKF 276 272 58 956 1,02 Aker Carbon Capture AS 3 423 621 58 454 1,02 Lifco AB 56 523 44 597 0,77 Indutrade AB 231 837 40 850 0,71 Sweco B 267 978 40 465 0,70 Vestas Wind System 17 700 34 396 0,60 NEL ASA 1 122 283 31 175 0,54 Aker Offshore Wind Holding AS 3 021 068 30 717 0,53 G & L BEIJER AB-B SHS 73 078 27 507 0,48 Trelleborg B 142 793 26 060 0,45 Securitas B 176 872 23 480 0,41 Eolus Vind AB 91 114 21 576 0,37 PowerCell Sweden AB 59 722 19 422 0,34 Peab AB 212 471 19 048 0,33 Tomra Systems 40 749 16 518 0,29 Systemair 63 287 16 296 0,28 Addtech AB 148 573 16 194 0,28 Intrum AB 68 654 14 884 0,26 AF AB - B 58 428 14 677 0,25

86

Epiroc AB 87 571 12 172 0,21 NCC AB - B 78 339 11 751 0,20 Volvo A 59 932 11 711 0,20 Bravida Holding AB 101 341 11 097 0,19 NKT A/S 29 424 10 773 0,19 Instalco Intressenter AB 42 861 10 758 0,19 Cell Impact AB 268 034 9 783 0,17 Azelio AB 186 920 9 757 0,17 SeaTwirl AB 63 845 9 704 0,17 Inwido AB 76 193 9 181 0,16 Lassila & Tikanoja OYJ 60 078 9 092 0,16 Minesto AB 358 468 8 998 0,16 Atlas Copco AB 22 542 8 302 0,14 Electrolux Professional AB-B 167 746 7 814 0,14 Loomis AB B 32 847 7 430 0,13 Munters Group AB 88 847 7 374 0,13 Nobina AB 104 822 7 264 0,13 SAS (SEK) 3 549 983 6 479 0,11 Lindab International 34 451 5 870 0,10 SolTech Energy Sweden AB 190 528 5 419 0,09 Ocean Sun AS 100 000 4 647 0,08 Troax Group AB 23 021 4 425 0,08 ZAPTEC AS 100 000 4 259 0,07 FAGERHULT AB 75 316 3 427 0,06 Rockwool B 1 067 3 281 0,06 NRC Group ASA 101 870 3 102 0,05 Alimak Group AB 21 712 2 844 0,05 Qleanair Holding AB 51 932 2 752 0,05 GARO AB 3 828 2 431 0,04 Concentric AB 12 102 2 217 0,04 Bufab Holding AB 11 403 2 217 0,04 Railcare Group AB 85 665 2 065 0,04 Train Alliance Sweden AB 27 736 1 806 0,03 Volati AB 16 715 1 732 0,03 Traton SE 7 000 1 635 0,03 Coor Service Management Holding AB 21 361 1 547 0,03 Nordic Waterproofing Holding AB 9 090 1 491 0,03 BEIJER ALMA AB 11 349 1 487 0,03 STUDSVIK AB 15 167 1 326 0,02 SaltX Technology Holding AB 267 629 1 309 0,02 ELANDERS AB-B SHS 10 233 1 224 0,02 Adapteo Oyj 12 000 1 144 0,02 Heliospectra AB 463 905 1 081 0,02 Hexatronic Group AB 13 617 1 040 0,02 Arc Aroma Pure AB 45 951 1 025 0,02 Momentum Group AB 7 026 998 0,02 Eltel AB 43 259 973 0,02 Serneke Group AB 16 326 940 0,02 Bergman & Beving Aktiebolag 9 491 934 0,02 Ferronordic Machines AB 5 818 916 0,02 OEM INTERNATIONAL AB-B SHS 2 887 892 0,02 GreenMobility A/S 3 184 877 0,02 ITAB SHOP CONCEPT AB 46 189 842 0,01 Balco Group AB 8 811 842 0,01 Alelion Energy Systems AB 986 693 809 0,01 Savosolar Plc 540 197 794 0,01 Haldex B 16 258 711 0,01 NEDERMAN HOLDING AB 4 931 695 0,01 SVEDBERGS I DALSTORP AB-B SH 19 259 661 0,01 CAVOTEC SA 28 213 601 0,01 Semcom B 7 435 587 0,01 CTT Systems 3 761 572 0,01 BTS GROUP AB-B SHARES 2 609 566 0,01 ChromoGenics AB 58 428 519 0,01 FM Mattsson Mora Group AB 2 782 515 0,01 XANO INDUSTRI AB 3 876 502 0,01 Rejlerkoncernen B-aktier 2 557 435 0,01

Green Landscaping Holding AB 9 296 374 0,01 SINTERCAST AB 2 915 362 0,01 Fasadgruppen Group AB 3 845 338 0,01 VBG GROUP AB-B SHS 2 060 318 0,01 Hydrogenpro AS 5 000 292 0,01 Viking Supply Ships AB 3 566 203 0,00 BE Group AB 5 343 201 0,00 MIDWAY HOLDING AB-B SHS 11 237 194 0,00 Savo-Solar Oyj (Interim Shs, 12/2017) 129 508 190 0,00 AQ Group AB 878 188 0,00 Poolia B 17 238 104 0,00 Waturu Holding A/S 11 508 68 0,00 Malmbergs Elektriska B 1 051 61 0,00 LAMMHULTS DESIGN GROUP AB 1 549 58 0,00 Projektengagemang Sweden AB 2 027 48 0,00 Wise Group AB 1 501 43 0,00 BONG LJUNGDAHL AB 61 198 36 0,00 Savosolar Plc (warrants, 06/20) TO6 129 508 31 0,00 Savosolar Plc (warrants, 06/20) TO7 129 508 28 0,00 Heliospectra AB (warrants, 12.2020) 126 519 26 0,00 Alelion Energy Sys. (warrants 06/2020) 296 007 18 0,00 Serneke Group AB (rights, 12/2020) 16 326 11 0,00 SaltX Tech. Hldg AB (warrant 01/2019) 14 955 6 0,00 SeaTwirl AB (warrants 12/20) 2 280 2 0,00

Summa Industri

2 181 194 37,89

Ericsson LM-B SHS 2 359 401 230 372 4,00 Sinch AB 42 289 56 667 0,98 Micronic Laser Systems 86 299 21 178 0,37 REC Silicon ASA 677 333 10 460 0,18 LAGERCRANTZ GROUP AB-B SHS 136 619 10 383 0,18 HMS Networks AB 35 083 9 122 0,16 Tobii AB 109 321 6 188 0,11 Lime Technologies AB 15 046 6 131 0,11 Pricer B 156 580 6 067 0,11 Vitec Software Group AB-B SH 17 057 5 816 0,10 Fingerprint Cards AB B 315 466 5 492 0,10 HiQ International 70 420 5 070 0,09 Knowit 14 432 4 496 0,08 AddNode Group AB 14 267 4 080 0,07 NOTE AB 45 179 2 693 0,05 SENSYS TRAFFIC AB 1 553 514 2 601 0,05 NCAB Group AB 9 720 2 547 0,04 Opus Group AB 218 614 2 339 0,04 Pexip Holding ASA 33 582 2 116 0,04 Proact IT Group AB 5 269 1 438 0,02 IAR SYSTEMS GROUP AB 6 150 860 0,01 BEIJER ELECTRONICS AB 20 341 828 0,01 Midsummer AB 75 663 817 0,01 MICRO SYSTEMATION AB-B 18 815 764 0,01 FORMPIPE SOFTWARE AB 21 863 654 0,01 Net Insight AB-B 396 824 627 0,01 Q-Free 109 393 588 0,01 EWORK SCANDINAVIA AB 7 191 581 0,01 Precise Biometrics A 469 444 578 0,01 Concejo AB 7 239 498 0,01 Hanza Holding AB 35 091 490 0,01 Enea AB 2 506 475 0,01 DORO AB 9 955 465 0,01 Tieto Oyj (SEK) 1 605 435 0,01 SOFTRONIC AB-B SHS 15 212 325 0,01 B3 Consulting Group AB 5 290 232 0,00 Christian Berner Tech Trade AB 6 285 162 0,00 NOVOTEK AB-B SHS 3 349 148 0,00 MULTIQ INTERNATIONAL AB 132 961 120 0,00 Empir Group AB 5 720 70 0,00 Anoto Group AB 73 423 67 0,00

87

Xavitech AB 2 288 3 0,00

Summa IT

405 043 7,04

Svenska Celloulosa AB (B shs) 510 687 73 181 1,27 Boliden Limited B 200 635 58 465 1,02 Holmen B 109 710 43 182 0,75 Billerudkorsnas AB 208 545 30 354 0,53 Hexpol 237 604 20 909 0,36 Stora Enso OYJ-R 105 987 16 672 0,29 Granges AB 89 381 8 956 0,16 Novozymes A/S (B shs) 17 000 8 021 0,14 Christian Hansen Holding A/S 6 739 5 699 0,10 Brodrene Hartmann A/S 6 968 4 722 0,08 Lundin Mining Corp 20 000 1 428 0,02 Svenska Aerogel Holding AB 871 893 664 0,01 Rottneros Ab 50 270 410 0,01 Lundin Gold Inc 4 425 315 0,01 Sv. Aerogel Hldg AB (unit l. 11/2020) 124 555 311 0,01 BERGS TIMBER AB-B SHARES 100 457 308 0,01 Ahlstrom-Munksjo Oyj 1 281 232 0,00 ENDOMINES AB 58 796 179 0,00 DUROC AB-B SHS 5 633 165 0,00 PROFILGRUPPEN AB-B SHS 1 716 162 0,00 Lucara Diamond Corp 33 921 114 0,00 ARCTIC PAPER SA 6 976 88 0,00 Josemaria Resources Inc 5 711 30 0,00

Summa Material

274 567 4,77

Fastighets AB Balder (B shs) 135 220 57 996 1,01 Castellum 193 057 40 291 0,70 Fabege AB 214 065 27 689 0,48 Samhallsbyggnadsbol. i Norden AB 925 080 26 513 0,46 Sagax AB 150 987 25 607 0,44 Wallenstam AB (B shs) 164 725 21 513 0,37 Wihlborgs Fastigheter AB 110 112 20 415 0,35 Hufvudstaden A 108 844 14 825 0,26 Kungsleden 142 623 12 850 0,22 Atrium Ljungberg 68 871 11 901 0,21 Nyfosa AB 138 796 11 374 0,20 Klovern AB (B shs) 729 756 11 340 0,20 Catena AB 25 682 9 888 0,17 Dios Fastigheter AB 86 272 6 626 0,12 HEBA FASTIGHETS AB-B 50 405 5 771 0,10 Platzer Fastigheter Holding AB 39 310 4 222 0,07 NP3 Fastigheter AB 21 078 2 555 0,04 Corem Property Group AB 115 695 2 175 0,04 John Mattson Fastighetsforetagen AB 14 989 2 036 0,04 FastPartner AB 19 130 1 856 0,03 Annehem Fastigheter AB 40 907 1 295 0,02 Stendorren Fastigheter AB 8 342 1 272 0,02 Magnolia Bostad AB 21 084 1 231 0,02 K-fast Holding AB 4 339 1 157 0,02 Brinova Fastigheter AB 23 817 681 0,01 K2A Knaust & Andersson Fast. AB 2 166 429 0,01 Sagax AB (Series D) 2 520 81 0,00 Amasten Holding 9 664 75 0,00

Summa Fastigheter

323 663 5,62

Telia Co AB 2 980 283 101 210 1,76 Tele2 B 543 774 59 054 1,03 Nordic Entertainment Group AB 48 468 22 227 0,39 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 47 663 15 433 0,27 Modern Times Group B 46 390 6 805 0,12 G5 Entertainment AB 8 232 3 332 0,06 Karnov Group AB 33 026 1 965 0,03 Readly International AB 13 434 914 0,02

ZetaDisplay AB 27 408 408 0,01 Bredband2 i Skandinavien AB 145 840 305 0,01 Starbreeze AB 271 402 296 0,01 Eniro 125 280 143 0,00 Tradedoubler 19 121 56 0,00

Summa Kommunikation

212 149 3,69

Scatec ASA 93 809 30 719 0,53 Arise AB 287 997 11 664 0,20 Cloudberry Clean Energy AS 778 728 10 562 0,18 Etrion Corp 922 622 3 423 0,06 Slitevind AB 40 921 2 414 0,04 EWPG Holding AB 88 578 520 0,01 Trention AB 1 996 151 0,00


59 453 1,03

Summa Aktier

5 729 113 99,52


5 729 113 99,52






Atlas Copco 5,94 Investor 5,49 Volvo AB 4,40 Epiroc AB 2,10 Industriverden AB 1,49 Electrolux 0,80 Sagax AB 0,45 Peab AB 0,35 SeaTwirl AB 0,17 VNV Global AB publ 0,09 Nelly Group AB 0,03 SaltX Technology Holding AB 0,02 Heliospectra AB 0,02 Savo-Solar Oyj 0,02 Svenska Aerogel Holding AB 0,02 Serneke Group AB 0,02 Alelion Energy Systems AB 0,01 ODD MOLLY INTERNATIONAL AB 0,01 Nemus Holding AB 0,01 Oscar Properties Holding AB 0,00 Active Biotech AB 0,00




88




Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 58 076277 487United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 65 34090 290French Republic Bond AA2, EUR 17 17329 677Republic of Austria Bond AA1, EUR 3 03821 933Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 5 48913 377Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2 81512 772U.S T-Notes AAA, USD 29 76012 474U.S T-Bonds AAA, USD 14 8874 133U.S T-Bills, USD 7 7212 087Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 6 341942Republic of Finland Bond AA1, EUR 2 652921



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 58 076277 487United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 65 34090 290French Republic Bond AA2, EUR 17 17329 677Republic of Austria Bond AA1, EUR 3 03821 933Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 5 48913 377Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2 81512 772U.S T-Notes AAA, USD 29 76012 474U.S T-Bonds AAA, USD 14 8874 133U.S T-Bills, USD 7 7212 087Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 6 341942Republic of Finland Bond AA1, EUR –921



SEK 2 5893 827


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 2 7601 7391-3 månader 4 6601 0793 månader - 1 år 9 759921> 1 år 138 036184 866Obestämd löptid 58 076277 487


Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 304 379UBS AG London Branch, UK 36 274Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 31 796J.P. Morgan Securities PLC, UK 23 159Merrill Lynch International, UK 9 103Citigroup Global Markets Limited, UK 7 407HSBC Bank PLC, UK 6 822The Bank of Nova Scotia, UK 5 862Societe Generale London Branch, UK 3 207




89

SPP Sverige Småbolag Plus SPP Sverige Småbolag Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar i små och medelstora bolag på den svenska aktiemarknaden inom olika branscher

Fonden placerar i aktier huvudsakligen i små och medelstora svenska bolag som vid investeringstillfället uppgår till högst en procent av svenska aktiemarknadens totala marknadsvärde. Fonden har även möjlighet att placera upp till tio procent av sina tillgångar i bolag i övriga Norden. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2-avtryck och bolag med högt hållbarhetsbetyg. Upp till 10 procent av fondens medel investeras i lösningsbolag, det vill säga bolag som är med och bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i Informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Sverige Småbolag Plus avkastade 6,81 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 6,31 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 337 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 337 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 318 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Sinch AB 10 989 3,3 Boliden Limited B 10 292 3,1 Lifco AB 8 888 2,6 Holmen B 7 770 2,3 Husqvarna B 7 348 2,2


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 5539-2823


JämförelseindexCarnegie Small Cap Return Index Sweden 100,0 %



-10 %

-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Branschfördelning

Industri 27,1 %Fastigheter 16,3 %Hälsovård 14,7 %Sällanköpsvaror 14,4 %Material 8,4 %IT 8,0 %Finans 4,5 %Dagligvaror 4,1 %Kommunikation 1,9 %Samhällsservice 0,1 %Övrigt 0,4 %

90

Kommentarer till resultatutfalletFonden startade den 8 oktober 2020, och dess hållbarhetsprofil bidrog positivt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex fram till årets slut. Allokeringsmässigt var det energisektorn, där fonden helt saknar exponering på grund av dess fossilfrihet, som bidrog mest positivt till den relativa avkastningen medan dagligvaror där fonden hade en marginell övervikt under perioden bidrog mest negativt. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag bidrog industrisektorn mest positivt medan sällanköpsvaror, informationsteknologi och fastigheter bidrog mest negativt. Fondens valutaexponering bidrog varken positivt eller negativt till den relativa avkastningen.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades Sverige liksom resten av världen av pandemin och den globala recessionen som blev den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Även om Sverige inte genomförde lika hårda pandemirestriktioner som många andra länder drabbades landets lilla och exportberoende ekonomi lika hårt av recessionen. I likhet med den globala utvecklingen agerade den svenska regeringen och Riksbanken resolut och lanserade snabbt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Detta gav upphov till en successiv återhämt- ning för den svenska ekonomin med stöd av den globala utvecklingen inklusive återöppningar av de flesta ekonomier under det tredje kvartalet. I likhet med globala aktier föll den svenska börsen kraftigt i mars med en botten i slutet av månaden följt av en tydlig åter- hämtning under resten av året och nya toppnivåer för aktiekurserna under det fjärde kvartalet.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för den svenska ekonomin i linje med den europeiska och globala utvecklingen som Sverige är beroende av. Det är därmed sannolikt att den svenska BNP-tillväxten kommer att utvecklas över trend under 2021 med stöd av en expansiv svensk penningpolitik och motsvarande stimulanser på global nivå samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Vi ser positivt på svenska aktier i likhet med sin globala syn och var investerade med övervikt inom svenska aktier i sina portföljer i början av året.

Väsentliga riskerFonden placerar i noterade aktier huvudsakligen i Sverige vilket medför en något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk).

Riskindikator SPP Sverige Småbolag PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper –18 418Ränteintäkter –15Utdelningar –778Valutakursvinster och -förluster netto ––0

Summa intäkter och värdeförändring –19 211

Kostnader

Förvaltningskostnader ––217- varav ersättning till tillsynsmyndighet ––0- varav ersättning till fondbolaget ––216Räntekostnader ––9Övriga kostnader ––0

Summa kostnader ––225

Årets resultat –18 985


Överlåtbara värdepapper –335 743

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) –335 743Bankmedel och övriga likvida medel –4 912Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter –91Övriga tillgångar –3 116

Summa tillgångar –343 863

Skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ––9Övriga skulder ––6 594

Summa skulder ––6 603

Fondförmögenhet (Not 2) –337 260

Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument –7 827Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –8 479



Andelsutgivning –320 132Andelsinlösen ––1 858Resultat enligt resultaträkning –18 985

Fondförmögenhet vid periodens slut –337 260

91


Fondförmögenhet, msek 337-andelsklass A 285-andelsklass B 52Andelsvärde, kr andelsklass A 106,81Andelsvärde, kr andelsklass B 106,81Antal utestående andelar, tusental 3 158-andelsklass A 2 669-andelsklass B 489Utdelning per andel andelsklass B –Total avkastning, % 6,8Index inkl. utdelning % 6,3


Totalrisk fond, % 0,0Totalrisk jämförelseindex, % 0,0Aktiv risk (tracking error), % 0,0Sharpe kvot –Active share, % 15,6


2 år, % 0,05 år, % 0,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,50Transaktionskostnader, tkr 55Transaktionskostnader, % 0,0Årlig avgift, % 0,50Insättningsavgift, % 0,0Uttagsavgift, % 0,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –


Omsättningshastighet, ggr 0,1Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,0

Portföljöversikt SPP Sverige Småbolag Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Husqvarna B 69 000 7 348 2,18 Electrolux B 37 388 7 154 2,12 Dometic Group AB 37 411 4 076 1,21 Thule Group AB 12 301 3 784 1,12 Pandox AB 24 138 3 505 1,04 JM AB 8 465 2 460 0,73 Bygghemma Group First AB 12 141 2 171 0,64 MIPS AB 3 418 1 760 0,52 Nobia 24 427 1 609 0,48 Bilia A 15 667 1 589 0,47 Bonava AB 19 327 1 521 0,45 Boozt AB 8 066 1 507 0,45 Skistar B 13 118 1 401 0,42 Scandic Hotels Group AB 38 743 1 348 0,40 AcadeMedia AB 15 275 1 298 0,38 Dustin Group AB 18 888 1 209 0,36 Clas Ohlson B 14 116 1 107 0,33 Duni 6 294 678 0,20 New Wave Group AB - B Shs 12 430 677 0,20 Mekonomen AK 6 606 602 0,18 Byggmax Group AB 11 033 565 0,17

Bulten AB 5 341 480 0,14 CDON AB 545 140 0,04 Nelly Group AB 3 743 132 0,04 KABE HUSVAGNAR AB-B SHS 800 132 0,04 Inernat. Engelska Skolan i Sve. Hldg 1 560 128 0,04 ODD MOLLY INTERNATIONAL AB 7 000 105 0,03 Besqab AB 800 100 0,03 Strax AB 5 838 25 0,01 Odd Molly Int. (interim shs) 1 166 18 0,01


48 628 14,42

Axfood AB 30 473 5 845 1,73 Aarhuskarlshamn AB 31 889 5 294 1,57 CLOETTA AB-B SHS 66 715 1 636 0,49 Scandi Standard AB 10 898 750 0,22 MIDSONA AB-B SHS 4 612 359 0,11

Summa Dagligvaror

13 883 4,12

B Intressenter AB 605 0 0,00

Summa Energi

0 0,00

Avanza Bank Holding AB 17 492 4 076 1,21 Bure Equity 8 926 2 621 0,78 Resurs Holding AB 44 916 2 021 0,60 Ratos B 45 831 1 764 0,52 Creades AB 1 354 1 277 0,38 SVOLDER AB-B 5 678 1 109 0,33

92

Collector AB 37 095 900 0,27 Hoist Finance AB 15 074 550 0,16 Investment AB Oresund 4 193 522 0,15 Catella AB (SEK) 10 905 296 0,09 STOCKWIK FORVALTNING AB 900 80 0,02 NAXS NORDIC ACCESS BUYOUT FU 472 24 0,01 TF Bank AB 253 22 0,01 Eastnine AB 100 12 0,00 AB TRACTION -B SHS 32 6 0,00

Summa Finans

15 278 4,53

Getinge Industrier B 34 319 6 593 1,95 Elekta B 46 560 5 143 1,52 Sectra AB Shares B 4 441 3 257 0,97 Vitrolife AB 14 577 3 146 0,93 Recipharm AB 13 692 3 004 0,89 Medicover AB 15 361 2 519 0,75 Arjo AB 32 073 2 016 0,60 AddLife AB 13 968 2 011 0,60 BioGaia AB - B 2 882 1 548 0,46 Oncopeptides AB 9 058 1 537 0,46 BIOTAGE AB 10 445 1 452 0,43 Hansa Biopharma AB 5 961 1 433 0,42 CELLINK AB 5 545 1 300 0,39 Camurus AB 6 136 1 144 0,34 Karo Bio 21 672 1 138 0,34 Xvivo Perfusion AB 3 570 1 121 0,33 Attendo AB 24 590 1 091 0,32 Ambea AB 15 924 1 037 0,31 Calliditas Therapeutics AB 7 018 980 0,29 BioArctic AB 10 041 958 0,28 CELLAVISION AB 3 069 942 0,28 Cantargia AB 14 175 907 0,27 Bone Support AB 9 170 712 0,21 Humana AB 8 282 490 0,15 Immunovia AB 3 605 430 0,13 OREXO AB 8 436 422 0,13 Bactiguard Holding AB 2 445 350 0,10 OASMIA PHARMACEUTICAL AB 83 308 343 0,10 RaySearch Laboratories AB 4 069 337 0,10 Q-Linea AB 1 637 278 0,08 Handicare Group AB 5 000 205 0,06 Ascelia Pharma AB 2 747 155 0,05 Medcap AB 638 147 0,04 PROBI AB 337 142 0,04 GLOBAL HEALTH PARTNER AB 5 247 139 0,04 XSpray Pharma AB 703 136 0,04 C-Rad AB 2 625 127 0,04 Vicore Pharma Holding AB 3 891 123 0,04 BIOINVENT INTERNATIONAL AB 2 442 112 0,03 IRRAS AB 12 000 100 0,03 Xbrane Biopharma AB 1 190 89 0,03 Alligator Bioscience AB 10 000 80 0,02 Immunicum AB 10 000 74 0,02 Boule Diagnostic AB 1 208 72 0,02 Saniona AB 3 484 72 0,02 Episurf Medical AB 23 686 72 0,02 Infant Bacterial Therapeutics AB 575 64 0,02 ELOS AB 567 61 0,02 Karolinska Development - B 30 000 54 0,02

Summa Hälsovård

49 660 14,72

Lifco AB 11 265 8 888 2,64 Indutrade AB 39 557 6 970 2,07 Sweco B 43 619 6 586 1,95 Trelleborg B 35 029 6 393 1,90

Securitas B 46 679 6 197 1,84 G & L BEIJER AB-B SHS 16 149 6 078 1,80 Addtech AB 34 171 3 725 1,10 AF AB - B 13 865 3 483 1,03 Intrum AB 15 535 3 368 1,00 Peab AB 37 489 3 361 1,00 Bravida Holding AB 26 155 2 864 0,85 Loomis AB B 10 887 2 463 0,73 NCC AB - B 14 411 2 162 0,64 Lindab International 11 918 2 031 0,60 Munters Group AB 24 405 2 026 0,60 Troax Group AB 8 998 1 729 0,51 Electrolux Professional AB-B 37 008 1 724 0,51 Systemair 6 066 1 562 0,46 Instalco Intressenter AB 5 704 1 432 0,42 Nobina AB 20 615 1 429 0,42 FAGERHULT AB 29 713 1 352 0,40 Bufab Holding AB 6 692 1 301 0,39 Alimak Group AB 9 427 1 235 0,37 BEIJER ALMA AB 9 005 1 180 0,35 Inwido AB 9 444 1 138 0,34 Volati AB 10 023 1 038 0,31 GARO AB 1 532 973 0,29 Coor Service Management Holding AB 13 244 959 0,28 Concentric AB 4 816 882 0,26 Eolus Vind AB 3 660 867 0,26 Nordic Waterproofing Holding AB 5 178 849 0,25 Ferronordic Machines AB 4 753 748 0,22 Adapteo Oyj 5 669 540 0,16 Haldex B 8 851 387 0,11 Rejlerkoncernen B-aktier 2 162 368 0,11 Serneke Group AB 5 922 341 0,10 NEDERMAN HOLDING AB 2 241 316 0,09 Hexatronic Group AB 3 777 289 0,09 BTS GROUP AB-B SHARES 1 062 230 0,07 Bergman & Beving Aktiebolag 2 081 205 0,06 FM Mattsson Mora Group AB 1 000 185 0,05 OEM INTERNATIONAL AB-B SHS 583 180 0,05 Balco Group AB 1 778 170 0,05 ELANDERS AB-B SHS 1 400 167 0,05 CTT Systems 864 132 0,04 XANO INDUSTRI AB 1 000 130 0,04 STUDSVIK AB 1 400 122 0,04 MIDWAY HOLDING AB-B SHS 6 000 104 0,03 SVEDBERGS I DALSTORP AB-B SH 3 000 103 0,03 Momentum Group AB 705 100 0,03 SINTERCAST AB 717 89 0,03 BE Group AB 2 236 84 0,02 Eltel AB 3 138 71 0,02 SAS (SEK) 34 014 62 0,02 Viking Supply Ships AB 960 55 0,02 Railcare Group AB 1 249 30 0,01 Green Landscaping Holding AB 653 26 0,01 VBG GROUP AB-B SHS 142 22 0,01 ITAB SHOP CONCEPT AB 904 16 0,00 AQ Group AB 44 9 0,00 Malmbergs Elektriska B 92 5 0,00 Serneke Group AB (rights, 12/2020) 5 922 4 0,00 Projektengagemang Sweden AB 77 2 0,00 Semcom B 2 0 0,00

Summa Industri

91 535 27,14

Sinch AB 8 201 10 989 3,26 Micronic Laser Systems 12 872 3 159 0,94 LAGERCRANTZ GROUP AB-B SHS 26 933 2 047 0,61 Vitec Software Group AB-B SH 4 483 1 529 0,45 AddNode Group AB 4 706 1 346 0,40

93

HMS Networks AB 4 808 1 250 0,37 Knowit 3 241 1 010 0,30 Fingerprint Cards AB B 55 311 963 0,29 Tobii AB 15 920 901 0,27 Lime Technologies AB 1 871 762 0,23 Pricer B 11 818 458 0,14 SENSYS TRAFFIC AB 215 566 361 0,11 NCAB Group AB 1 272 333 0,10 Enea AB 1 671 317 0,09 NOTE AB 4 589 274 0,08 HiQ International 2 940 212 0,06 BEIJER ELECTRONICS AB 5 000 204 0,06 Proact IT Group AB 546 149 0,04 SOFTRONIC AB-B SHS 6 305 135 0,04 MICRO SYSTEMATION AB-B 2 538 103 0,03 FORMPIPE SOFTWARE AB 3 446 103 0,03 Hanza Holding AB 7 000 98 0,03 EWORK SCANDINAVIA AB 1 200 97 0,03 Precise Biometrics A 70 000 86 0,03 Net Insight AB-B 40 000 63 0,02 IAR SYSTEMS GROUP AB 317 44 0,01 Concejo AB 406 28 0,01 DORO AB 419 20 0,01 NOVOTEK AB-B SHS 151 7 0,00 Christian Berner Tech Trade AB 50 1 0,00

Summa IT

27 047 8,02

Boliden Limited B 35 320 10 292 3,05 Holmen B 19 741 7 770 2,30 Billerudkorsnas AB 30 108 4 382 1,30 Hexpol 41 324 3 637 1,08 Granges AB 19 925 1 996 0,59 DUROC AB-B SHS 3 470 102 0,03 PROFILGRUPPEN AB-B SHS 1 000 94 0,03 Rottneros Ab 4 971 41 0,01 BERGS TIMBER AB-B SHARES 5 431 17 0,00 ENDOMINES AB 80 0 0,00

Summa Material

28 331 8,40

Castellum 34 506 7 201 2,14 Sagax AB 41 291 7 003 2,08 Wallenstam AB (B shs) 42 628 5 567 1,65 Fabege AB 40 101 5 187 1,54 Samhallsbyggnadsbol. i Norden AB 157 508 4 514 1,34 Wihlborgs Fastigheter AB 20 442 3 790 1,12 Hufvudstaden A 27 661 3 767 1,12 Atrium Ljungberg 19 297 3 335 0,99 Kungsleden 29 671 2 673 0,79 Klovern AB (B shs) 156 817 2 437 0,72 Catena AB 4 952 1 907 0,57 Nyfosa AB 22 704 1 861 0,55 Platzer Fastigheter Holding AB 17 233 1 851 0,55 Dios Fastigheter AB 22 524 1 730 0,51 NP3 Fastigheter AB 5 128 622 0,18 HEBA FASTIGHETS AB-B 3 030 347 0,10 K-fast Holding AB 939 250 0,07 Annehem Fastigheter AB 6 138 194 0,06 Stendorren Fastigheter AB 1 078 164 0,05 Magnolia Bostad AB 2 212 129 0,04 Corem Property Group AB 6 774 127 0,04 Brinova Fastigheter AB 3 000 86 0,03 John Mattson Fastighetsforetagen AB 350 48 0,01 K2A Knaust & Andersson Fast. AB 180 36 0,01 Amasten Holding 699 5 0,00

Summa Fastigheter

54 831 16,26

Nordic Entertainment Group AB 7 919 3 632 1,08 Modern Times Group B 10 434 1 531 0,45 G5 Entertainment AB 1 441 583 0,17 Karnov Group AB 6 971 415 0,12 Starbreeze AB 60 000 65 0,02 ZetaDisplay AB 1 000 15 0,00 Bredband2 i Skandinavien AB 4 840 10 0,00

Summa Kommunikation

6 251 1,85

Arise AB 7 385 299 0,09


299 0,09

Summa Aktier

335 743 99,55


335 743 99,55






Electrolux 2,63 Peab AB 1,05 Serneke Group AB 0,10 Nelly Group AB 0,08 ODD MOLLY INTERNATIONAL AB 0,04



Marknadsvärde av utlånade värdepapper –7 827Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet –2,32Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar –2,36


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader - 1 år –25> 1 år –5 177Obestämd löptid –3 277


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD –3 277Federal Republic of Germany Bond AAA EUR –1 838French Republic Bond AA2, EUR –1 500Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –441United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP –420U.S T-Notes AAA, USD –417U.S T-Bonds AAA, USD –213

94

Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR –198Republic of Austria Bond AA1, EUR –160U.S T-Bills, USD –12Republic of Finland Bond AA1, EUR –1

Summa erhållna säkerheter –8 479


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD –3 277Federal Republic of Germany Bond AAA EUR –1 838French Republic Bond AA2, EUR –1 500Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –441United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP –420U.S T-Notes AAA, USD –417U.S T-Bonds AAA, USD –213Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR –198Republic of Austria Bond AA1, EUR –160U.S T-Bills, USD –12



SEK –16


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad ––1-3 månader ––3 månader - 1 år –25> 1 år –5 177Obestämd löptid –3 277


UBS AG London Branch, UK 3 856Merrill Lynch International, UK 2 507Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 1 465


Räntebärande värdepapper –5 202Aktier –3 277


95

SPP Aktiefond USASPP Aktiefond USA är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den amerikanska aktiemarknaden.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den amerikanska aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhets- kraven. Fonden placerar normalt i cirka 550-650 bolag fördelade på flera olika branscher. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Under perioden har det för fonden införts andelsklasser denominerade i Euro vilket möjliggör för andelshandel i fonden i denna valuta enligt villkoren i fondbestämmelserna.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond USA avkastade 7,79 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 5,91 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 165 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 28 779 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 475 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Apple Inc 2 059 229 7,2 Microsoft 1 436 649 5,0 Amazon Com 1 183 211 4,1 Facebook Inc 563 837 2,0 Alphabet Inc 508 508 1,8


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 358-0214

PPM-nr: 248161


JämförelseindexMSCI USA Index (net return)



-50 %

0 %

50 %

100 %

150 %

200 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Branschfördelning

IT 29,6 %Hälsovård 13,8 %Kommunikation 11,9 %Sällanköpsvaror 11,5 %Finans 10,7 %Industri 8,1 %Dagligvaror 6,3 %Material 3,9 %Fastigheter 3,6 %Samhällsservice 0,5 %Övrigt 0,1 %

96

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil positivt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex. Allokeringsmässigt bidrog energisektorn där fonden saknar exponering på grund av dess fossilfrihet mest positivt till den relativa avkastningen medan finanssektorn där fonden var överviktad bidrog mest negativt. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag så bidrog industrisektorn mest positivt medan sällanköpsvaror bidrog mest negativt. Fondens valutaexponering bidrog varken positivt eller negativt till den relativa avkastningen under perioden.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades USAs ekonomi av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk åter- hämtning ända fram tills en bit in i det fjärde kvartalet. USA klarade sig något bättre än jämförbara länder tack vare mindre omfattande smittskyddsåtgärder kombinerat med en extrem finans- och penningpolitik som bland annat inkluderade engångsutbetalningar till arbetslösa amerikaner. I likhet med globala aktier föll den amerikanska aktiemarknaden kraftigt i mars med en botten i slutet av månaden följt av en tydlig återhämtning under resten av året. Teknikaktier utvecklades mycket starkt till följd av trenden med digitala möten och konferenser samt en ökad andel arbete från hemmet.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för USAs ekonomi med stöd av en fortsatt expansiv penningpolitik samt i allt högre grad av finanspolitiken i takt med att den nye presidenten rullar ut nya och historiskt omfattande stimulanspaket. Vi ser positivt på amerikanska aktier men har viktat om sina portföljer för att öka exponeringen mot energi och finans som inte har stigit lika kraftigt som landets stora och globalt tongivande tekniksektor.

Väsentliga riskerFondens placeringar är koncentrerade till ett enskilt land varför fonden normalt har något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk). Eftersom fonden uteslutande placerar i amerikanska dollar kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond USALägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 6 223 5901 326 547Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 606–8 526Värdeförändring på övriga derivatinstrument –7 355Ränteintäkter 1052 159Utdelningar 365 212391 916Valutakursvinster och -förluster netto 2 16724 219Övriga finansiella intäkter 4210


Kostnader

Förvaltningskostnader –45 703–53 180- varav ersättning till fondbolaget –43 856–51 334- varav ersättning till tillsynsmyndighet –118–116- varav ersättning till förvaringsinstitutet –1 730–1 730Räntekostnader –612–486Övriga kostnader –333–264


Årets resultat 6 545 4531 689 739





Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 16 435 47426 613 400Andelsutgivning 5 151 1904 931 451Andelsinlösen –1 518 716–4 455 958Resultat enligt resultaträkning 6 545 4531 689 739


97


Fondförmögenhet, msek 1 7113 0035 3989 1219 22514 32514 28216 43526 61328 779-andelsklass A SEK 1 7113 0035 3989 1219 22514 32514 28216 43526 61327 614-andelsklass A EUR –––––––––1 165-andelsklass C EUR –––––––––0Andelsvärde, kr andelsklass A SEK 76,2582,20106,85146,08158,04188,91205,31212,58294,30317,22Andelsvärde, kr andelsklass A EUR –––––––––1 394,87Andelsvärde, kr andelsklass C EUR –––––––––1 395,64Antal utestående andelar, tusental 22 43336 53050 52462 43458 37475 82969 56777 31490 43087 885-andelsklass A SEK 22 43336 53050 52462 43458 37475 82969 56777 31490 43087 050-andelsklass A EUR –––––––––835-andelsklass C EUR –––––––––0Utdelning per andel 1,71,1––––––––Total avkastning, % 3,69,230,036,78,219,58,73,538,47,8Index inkl. utdelning % 3,59,330,137,48,419,59,22,838,25,9


Totalrisk fond, % 10,78,07,27,014,014,510,413,915,717,4Totalrisk jämförelseindex, % 10,78,07,17,013,914,510,313,915,818,1Aktiv risk (tracking error), % 0,10,30,40,30,60,50,40,50,60,9Sharpe kvot 0,40,62,54,71,51,01,40,51,31,3Active share, % 0,00,00,00,08,79,511,912,521,017,7


2 år, % 5,66,419,233,321,613,714,06,119,722,25 år, % –0,71,212,416,716,820,220,114,715,015,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,10Transaktionskostnader, tkr 4499395416316851 0221 8466572 0951 497Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,210,210,210,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 20,1522,7224,6623,6022,7221,6721,5822,7225,8820,90Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,341,401,491,531,391,481,381,431,491,41


Omsättningshastighet, ggr 0,40,5–0,10,20,30,10,10,20,2Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 17,14,30,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Aktiefond USA per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Amazon Com 44 236 1 183 211 4,11 Home Depot 114 676 250 156 0,87 McDonald's Corp 89 339 157 438 0,55 NIKE Inc - B 124 233 144 338 0,50 Starbucks Corp 134 666 118 315 0,41 Target Corporation 76 615 111 073 0,39 Lowe's Cos Inc 79 087 104 252 0,36 TJX Cos Inc/The 138 753 77 818 0,27 Booking Holdings Inc 4 078 74 593 0,26 MercadoLibre Inc 4 504 61 965 0,22 Hilton Worldwide Holdings Inc 57 053 52 131 0,18 Yum! Brands Inc 48 368 43 123 0,15 Carnival USD 241 508 42 960 0,15 Ford Motor Co 594 562 42 920 0,15 Ross Stores 41 957 42 317 0,15 Dollar General 24 172 41 747 0,15 APTIV PLC. 36 187 38 721 0,13

Lululemon Athletica Inc. 12 072 34 504 0,12 Roku Inc 11 638 31 734 0,11 eBay Inc 74 876 30 900 0,11 Peloton Interactive Inc 21 336 26 585 0,09 VF Corp 37 618 26 387 0,09 Marriott Intl 24 011 26 014 0,09 Royal Caribbean Cruises USD 40 945 25 115 0,09 Kohl's Corp 68 806 22 993 0,08 O'Reilly Automotive Inc 6 117 22 735 0,08 Dollar Tree Inc 25 108 22 278 0,08 Lennar Corp-CL A 33 082 20 711 0,07 Expedia Group Inc 18 604 20 229 0,07 Aramark 58 638 18 531 0,06 Burlington Stores Inc 8 429 18 105 0,06 PVH CORP 23 040 17 766 0,06 DR Horton 31 354 17 747 0,06 Best Buy 21 507 17 626 0,06 Garmin LTD 16 378 16 095 0,06 Nordstrom 57 481 14 733 0,05 Etsy Inc 9 949 14 536 0,05 Genuine Parts 17 433 14 379 0,05 WAYFAIR INC- CLASS A 7 645 14 177 0,05 Autozone 1 450 14 116 0,05 Borgwarner 42 779 13 575 0,05

98

Lear Corp 10 174 13 288 0,05 Macy's Inc 143 129 13 224 0,05 Domino's Pizza Inc 4 136 13 025 0,05 Capri Holdings Ltd 36 271 12 511 0,04 Pulte Group Inc 34 507 12 220 0,04 Autoliv Inc 15 829 11 973 0,04 Newell Brands Inc 68 194 11 890 0,04 Carvana Co 5 987 11 778 0,04 Chewy Inc 15 907 11 743 0,04 LKQ CORP 40 209 11 637 0,04 Gap 65 769 10 905 0,04 Carmax 13 940 10 814 0,04 Ulta Beauty Inc 4 307 10 157 0,04 Tiffany & Co 8 973 9 687 0,03 TRACTOR SUPPLY COMPANY 6 658 7 687 0,03 Ralph Lauren Corp A 8 981 7 652 0,03 Tapestry Inc 24 786 6 327 0,02 UNDER ARMOUR INC-CLASS C 51 134 6 249 0,02 Hasbro 7 564 5 811 0,02 Advance Auto Parts 4 086 5 285 0,02 HanesBrands Inc 30 835 3 692 0,01 Qurate Retail Inc 28 909 2 604 0,01 L Brands Inc 8 201 2 505 0,01 Mattel 12 351 1 770 0,01 GRUBHUB INC 2 258 1 377 0,00 Yum China Holdings Inc 2 094 982 0,00 Qurate Retail Inc PFD 867 705 0,00 Toll Brothers 608 217 0,00 NVR Inc 5 168 0,00


3 306 529 11,49

Procter & Gamble 302 095 345 202 1,20 Coca-Cola 560 613 252 487 0,88 Pepsico Inc 197 076 240 023 0,83 Mondelez International Inc 258 312 124 038 0,43 Colgate Palmolive 106 395 74 716 0,26 Walgreens Boots Alliance Inc 224 258 73 448 0,26 Kellogg Co 132 920 67 931 0,24 Estee Lauder Cos A 28 204 61 657 0,21 General Mills 127 556 61 597 0,21 Archer-Daniels-Midland 104 301 43 180 0,15 Kimberly-Clark 38 363 42 479 0,15 Monster Beverage Corp 53 096 40 326 0,14 Kraft Heinz Co/The 135 901 38 684 0,13 Sysco Corp 62 941 38 385 0,13 Bunge 63 263 34 072 0,12 Clorox Corp 19 951 33 084 0,11 McCormick & Co 36 150 28 382 0,10 Hershey Foods Common 22 604 28 278 0,10 Hormel Foods 67 496 25 837 0,09 Conagra Brands Inc 72 091 21 468 0,07 Tyson Foods A 40 190 21 269 0,07 Church & Dwight Co Inc 27 001 19 343 0,07 JM Smucker Co 20 113 19 095 0,07 Keurig Dr Pepper Inc 60 829 15 986 0,06 Ingredion Inc 21 167 13 676 0,05 Lamb Weston Holdings Inc 19 780 12 791 0,04 Campbell Soup 27 000 10 721 0,04 Coty Inc 172 547 9 948 0,03 Coca-Cola European Partners PLC 11 978 4 902 0,02 Spectrum Brands Holdings Inc 4 841 3 140 0,01 Edgewell Personal Care Co. 655 186 0,00

Summa Dagligvaror

1 806 331 6,28

J.P Morgan Chase and Co 349 241 364 457 1,27 Bank of America Corp 905 064 225 291 0,78

Citigroup 249 508 126 347 0,44 Blackrock 18 385 108 944 0,38 Chubb Ltd 66 828 84 476 0,29 Morgan Stanley 148 358 83 497 0,29 American Express 77 911 77 364 0,27 Goldman Sachs 35 549 76 990 0,27 S&P Global Inc 27 830 75 133 0,26 Charles Schwab Corp 163 289 71 128 0,25 PNC Financial Services 57 667 70 565 0,25 US Bancorp 181 695 69 521 0,24 TRUIST FINANCIAL CORP 171 426 67 478 0,23 Progressive Corp 81 821 66 443 0,23 Metlife 167 798 64 699 0,22 Aflac Inc. 158 961 58 054 0,20 CME Group Inc/IL 38 498 57 558 0,20 Marsh & Mclennan Cos 58 015 55 745 0,19 The Travelers Companies, Inc. 45 122 52 016 0,18 Annaly Capital Management Inc (REIT) 724 323 50 265 0,17 Moody's 21 011 50 082 0,17 Intercontinental Exchange Inc 52 620 49 822 0,17 American International Group 150 092 46 668 0,16 Capital One Financial 53 625 43 533 0,15 Aon Corp 24 512 42 530 0,15 Allstate Corp 46 984 42 417 0,15 MSCI Inc 11 321 41 516 0,14 Prudential Financial Inc 62 823 40 279 0,14 Blackstone Group LP/The 67 856 36 117 0,13 Comerica Inc 78 257 35 901 0,12 AGNC Investment Corp (REIT) 226 345 28 998 0,10 Citizens Financial Group Inc 97 340 28 587 0,10 Bank of New York Mellon 79 196 27 603 0,10 Discover Financial Services 34 001 25 279 0,09 Keycorp 181 093 24 406 0,08 Markel Corp 2 857 24 245 0,08 Hartford Financial Services 58 874 23 682 0,08 T Rowe Price Group Inc 19 019 23 646 0,08 Fifth Third Bancorp 103 808 23 504 0,08 State Street 38 979 23 298 0,08 Regions Financial 167 663 22 196 0,08 Lincoln National Corp 52 025 21 495 0,07 Unum Group 105 097 19 800 0,07 Huntington Bancshares 188 038 19 504 0,07 AXA Equitable Holdings Inc 88 963 18 696 0,06 Willis Towers Watson Plc 10 029 17 352 0,06 Athene Holding Ltd 48 410 17 151 0,06 M&T Bank Corp 16 289 17 029 0,06 Ally Financial Inc 58 037 16 997 0,06 Northern Trust Corporation 21 607 16 528 0,06 KKR & Co Inc 47 741 15 875 0,06 Synchrony Financial 55 237 15 746 0,05 ALLEGHANY CORP 3 125 15 493 0,05 American Financial Group Inc/OH 20 945 15 072 0,05 Reinsurance Group of America Inc 15 429 14 686 0,05 Ameriprise Financial 9 059 14 458 0,05 Cincinnati Finc. Corp 19 756 14 176 0,05 Zions Bancorporation 38 780 13 835 0,05 Arch Capital 46 155 13 672 0,05 MarketAxess Holdings Inc 2 899 13 584 0,05 WR Berkley 24 732 13 491 0,05 Voya Financial Inc 27 121 13 099 0,05 FNF Group 37 806 12 137 0,04 Everest Re Group 6 205 11 929 0,04 Principal Financial Grp 28 697 11 692 0,04 Nasdaq Inc 9 756 10 635 0,04 Erie Indemnity Co 4 408 8 891 0,03 Invesco Ltd USA 61 955 8 869 0,03 FactSet Research Systems Inc 2 904 7 930 0,03

99

Brighthouse Financial Inc 23 882 7 101 0,02 Assurant 6 094 6 817 0,02 CIT Group 21 012 6 195 0,02 Jefferies Financial Group Inc 29 676 5 995 0,02 Franklin 27 065 5 555 0,02 Apollo Global Management Inc 13 107 5 272 0,02 East West Bancorp Inc 9 696 4 038 0,01 Globe Life Inc 4 706 3 670 0,01 Renaissancere Holdings 2 677 3 646 0,01 First Republic Bank/CA 2 491 3 006 0,01 Carlyle Group Inc/The 9 189 2 373 0,01 Affiliated Managers Group Inc 2 808 2 345 0,01 Sei Investments Co 3 417 1 613 0,01 Tradeweb Markets Inc 2 040 1 046 0,00 Brown & Brown 2 501 974 0,00 Raymond James Financial Inc 1 169 918 0,00 Eaton Vance Corp 1 103 615 0,00 American Int. Grp (warrants 01/2021) 1 401 1 0,00

Summa Finans

3 081 282 10,71

United Health Group 103 117 296 975 1,03 Merck & Co 338 876 227 652 0,79 Pfizer 751 078 227 054 0,79 Abbott Laboratories 215 706 193 961 0,67 Thermo Fisher Scientific Inc 47 082 180 100 0,63 Medtronic PLC 167 887 161 510 0,56 Abbvie 182 161 160 297 0,56 Eli Lilly & Co 106 501 147 675 0,51 Danaher Corp 76 192 139 000 0,48 Bristol-Myers Squibb 272 502 138 819 0,48 Amgen 61 086 115 344 0,40 ZOETIS INC 69 741 94 790 0,33 Intuitive Surgical 14 099 94 727 0,33 Stryker Corp 42 618 85 765 0,30 CVS Health 133 475 74 868 0,26 Becton Dickinson & Co 34 939 71 798 0,25 Anthem Inc 25 828 68 108 0,24 Cigna Corp 39 217 67 049 0,23 Gilead Sciences Inc 119 855 57 346 0,20 Edwards Lifescienc 72 597 54 392 0,19 Vertex Pharmaceuticals Inc 27 260 52 910 0,18 Boston Scientific 178 047 52 567 0,18 Illumina Inc 15 862 48 199 0,17 Humana Inc 13 820 46 565 0,16 Baxter International 68 553 45 175 0,16 IDEXX Laboratories Inc 10 764 44 188 0,15 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 10 435 41 402 0,14 Agilent Technologies 40 463 39 375 0,14 HCA Healthcare Inc. 29 021 39 197 0,14 Zimmer Biomet Holdings Inc 30 557 38 669 0,13 Align Technology Inc 8 427 36 983 0,13 Moderna Inc 41 517 35 620 0,12 DexCom Inc 10 414 31 620 0,11 Sarepta Therapeutics Inc 21 246 29 748 0,10 Biogen Inc 14 489 29 136 0,10 Veeva Systems Inc 12 882 28 802 0,10 Resmed Inc 16 354 28 549 0,10 Mettler-Toledo International A 3 039 28 444 0,10 Centene Corp 56 695 27 951 0,10 McKesson Corp 17 299 24 709 0,09 Viatris Inc 153 627 23 644 0,08 West Pharmaceutical Services Inc 10 095 23 488 0,08 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 17 558 22 529 0,08 Hologic 35 703 21 355 0,07 IQVIA Holdings Inc 14 405 21 196 0,07 Exact Sciences Corp 19 398 21 107 0,07 Catalent Inc 24 632 21 052 0,07

Teladoc Health Inc 12 743 20 926 0,07 Cerner Corp 31 735 20 454 0,07 Cooper Cos 6 679 19 929 0,07 Cardinal Health 43 837 19 282 0,07 Elanco Animal Health Inc 76 475 19 262 0,07 Insulet Corp 8 895 18 674 0,06 Teleflex Inc 5 397 18 242 0,06 Varian Medical Systems 11 962 17 193 0,06 Seagen Inc 11 622 16 716 0,06 Waters Corp 7 992 16 239 0,06 Dentsply Sirona Inc 37 303 16 041 0,06 STERIS PLC 10 015 15 589 0,05 ABIOMED Inc 5 676 15 112 0,05 PerkinElmer 12 667 14 928 0,05 Masimo Corp 6 378 14 058 0,05 Alnylam Pharmaceuticals Inc 13 142 14 028 0,05 Avantor Inc 58 680 13 566 0,05 Jazz Pharmaceuticals Plc 9 470 12 836 0,04 Incyte Corp 14 347 10 248 0,04 Bio-Rad Laboratories Inc 2 140 10 245 0,04 Perrigo Co 27 186 9 984 0,03 Amerisourcebergen 11 680 9 377 0,03 Quest Diagnostics 9 575 9 371 0,03 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 12 000 8 642 0,03 DAVITA INC 7 654 7 380 0,03 Laboratory Corporation of America 4 102 6 857 0,02 Henry Schein Inc. 12 402 6 810 0,02 Alkermes PLC 39 772 6 516 0,02 Molina Healthcare Inc 3 132 5 470 0,02 Nektar Therapeutics 28 998 4 049 0,01 Ionis Pharmaceuticals Inc 7 407 3 439 0,01 Envista Holdings Corp 11 440 3 169 0,01 Neurocrine Biosciences Inc 3 630 2 857 0,01 Change Healthcare Inc 7 198 1 102 0,00 Novocure Ltd 702 998 0,00 Taro Pharmaceutical Industries Ltd 685 413 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 69 624 395 0,00

Summa Hälsovård

3 971 809 13,80

Union Pacific Corp 109 901 187 933 0,65 CSX 156 475 116 619 0,41 3M CO 80 621 115 729 0,40 Norfolk Southern Corp 56 628 110 503 0,38 Caterpillar 72 426 108 266 0,38 United Parcel Services 75 513 104 434 0,36 Waste Mangement 95 622 92 610 0,32 Deere & Co 36 283 80 170 0,28 KANSAS CITY SOUTHERN 44 643 74 841 0,26 Dover 69 894 72 469 0,25 Republic Services 88 664 70 122 0,24 Illinois Tool Works 38 049 63 708 0,22 FedEx Corp 28 321 60 384 0,21 Emerson Electric 83 903 55 380 0,19 Waste Connections Inc 64 521 54 350 0,19 Otis Worldwide Corp 80 578 44 701 0,16 Roper Technologies 12 577 44 527 0,15 Uber Technologies Inc 105 076 44 010 0,15 Spirit Aerosystems 135 293 43 433 0,15 Carrier Global Corp 136 480 42 278 0,15 Paccar 55 580 39 383 0,14 Johnson Controls International plc 96 961 37 099 0,13 Cummins 19 801 36 930 0,13 Stanley Black and Decker Inc 24 138 35 397 0,12 Trane Technologies plc 28 498 33 973 0,12 IHS Markit Ltd 45 167 33 321 0,12 Pentair Ltd 76 310 33 271 0,12 CoStar Group Inc 3 837 29 125 0,10

100

Fastenal Co 72 158 28 937 0,10 Cintas 9 578 27 803 0,10 Rockwell Automation Inc 13 290 27 375 0,10 WW Grainger Inc 7 085 23 760 0,08 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 38 723 23 279 0,08 IDEX Corp 14 119 23 098 0,08 Nielsen Holdings PLC 125 312 21 478 0,07 Xylem Inc 25 275 21 129 0,07 Ingersoll Rand Inc 55 067 20 604 0,07 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 11 964 20 397 0,07 United Rentals Inc 10 423 19 851 0,07 TransUnion 21 365 17 409 0,06 Sunrun Inc 27 248 15 526 0,05 Masco 33 778 15 238 0,05 Copart Inc 14 474 15 126 0,05 Acuity Brands Inc 15 059 14 976 0,05 AO Smith Corp 31 856 14 342 0,05 Snap-On 8 965 12 600 0,04 Rollins Inc 38 377 12 314 0,04 AMERCO 2 700 10 066 0,03 Flowserve 33 163 10 036 0,03 OWENS CORNING 14 342 8 923 0,03 Manpower Group 11 756 8 707 0,03 Allegion PLC 9 005 8 607 0,03 Robert Half Intl 14 853 7 621 0,03 Sensata Technologies Holding PLC 14 413 6 243 0,02 Generac Holdings Inc 3 289 6 143 0,02 CH Robinson Worldwide Inc 7 740 5 967 0,02 Lennox International Inc 2 293 5 159 0,02 Old Dominion Freight Line Inc 3 204 5 136 0,02 Knight-Swift Transportation Hldgs Inc 14 663 5 036 0,02 AerCap Holdings NV 12 407 4 644 0,02 Middleby Corp/The 2 045 2 165 0,01 AGCO Corp 2 417 2 046 0,01 Stericycle Inc 2 432 1 385 0,00 JB Hunt Transport Services Inc 933 1 047 0,00 Nordson Corp 574 947 0,00 nVent Electric PLC 2 289 438 0,00

Summa Industri

2 340 524 8,13

Apple Inc 1 889 681 2 059 229 7,16 Microsoft 786 500 1 436 649 4,99 Visa Inc - Class A shares 179 100 321 723 1,12 NVIDIA 65 485 280 839 0,98 Mastercard Inc 94 962 278 370 0,97 PAYPAL HOLDINGS INC 122 416 235 452 0,82 Salesforce.Com Inc 121 897 222 771 0,77 Adobe Inc 52 186 214 341 0,74 Intel 437 639 179 060 0,62 Cisco Systems 462 631 170 022 0,59 Accenture PLC 77 732 166 751 0,58 Broadcom Inc 44 033 158 337 0,55 Qualcomm 124 457 155 708 0,54 Texas Instruments 105 802 142 613 0,50 Oracle Corporation 230 051 122 219 0,42 International Business Machines Corp 95 401 98 625 0,34 ServiceNow Inc 21 036 95 092 0,33 Advanced Micro Devices 124 575 93 827 0,33 Fidelity National Informatio 74 670 86 748 0,30 Intuit 27 762 86 605 0,30 Automatic Data Processing 52 385 75 804 0,26 Zoom Video Communications Inc 27 288 75 595 0,26 Square Inc 40 051 71 586 0,25 Micron Technology 114 044 70 413 0,24 Applied Materials 91 200 64 637 0,22 Autodesk 23 474 58 864 0,20 Fiserv 61 321 57 340 0,20

Lam Research Corp 14 558 56 464 0,20 Cognizant Tech Solutions 70 895 47 714 0,17 NXP Semiconductors NV 34 319 44 816 0,16 Analog Devices 36 269 44 003 0,15 TE Connectivity Ltd 41 211 40 976 0,14 Twilio Inc 13 883 38 594 0,13 DocuSign Inc 20 445 37 325 0,13 Workday Inc 18 032 35 484 0,12 Corning 114 399 33 822 0,12 Enphase Energy Inc 22 987 33 126 0,12 Paychex 40 514 31 003 0,11 Trade Desk Inc/The 4 607 30 306 0,11 Synopsys 13 982 29 768 0,10 Kla-Tencor 13 816 29 377 0,10 Cadence Design Sys 25 404 28 464 0,10 Palo Alto Networks Inc 9 398 27 430 0,10 Xilink 23 189 26 999 0,09 Crowdstrike Holdings Inc 15 457 26 889 0,09 Microchip Tecnology 23 242 26 362 0,09 HP Inc 126 649 25 576 0,09 Marvell Technology Group 65 283 25 488 0,09 RingCentral Inc 7 623 23 725 0,08 Splunk Inc 16 714 23 320 0,08 Okta Inc 10 932 22 827 0,08 Slack Technologies Inc 65 471 22 712 0,08 FleetCor Technologies Inc 9 742 21 828 0,08 ANSYS INC 7 033 21 013 0,07 PTC Inc 21 139 20 765 0,07 Citrix 18 649 19 926 0,07 Snowflake Inc 8 288 19 154 0,07 Paycom Software Inc 5 147 19 117 0,07 Maxim Integrated Products 26 015 18 940 0,07 Skyworks Solutions Inc 14 836 18 627 0,06 Coupa Software Inc 6 485 18 050 0,06 Broadridge Financial Solutions 13 275 16 702 0,06 Fortinet Inc 12 620 15 394 0,05 Zscaler Inc 9 311 15 271 0,05 Zebra Technologies 4 817 15 204 0,05 Avalara Inc 11 107 15 041 0,05 NortonLifeLock Inc 84 083 14 349 0,05 Teradyne 14 244 14 025 0,05 Black Knight Inc 19 176 13 914 0,05 Hewlett Packard Enterprise Co 138 504 13 479 0,05 MongoDB Inc 4 550 13 416 0,05 SolarEdge Technologies Inc 5 106 13 382 0,05 Datadog Inc 16 177 13 078 0,05 Trimble Inc 23 752 13 024 0,05 Western Digital Corp 28 501 12 965 0,05 Gartner Inc 9 764 12 845 0,04 Cloudflare Inc 19 881 12 407 0,04 Verisign 6 881 12 229 0,04 EPAM Systems Inc 4 038 11 884 0,04 SS&C Technologies Holdings Inc 19 821 11 842 0,04 Cognex Corp 17 363 11 448 0,04 On Semiconductor Corporation 42 529 11 432 0,04 Tyler Technologies Inc 3 138 11 250 0,04 Jack Henry & Associates Inc 7 913 10 527 0,04 Sabre Corp 102 185 10 087 0,04 Arista Networks Inc 3 966 9 464 0,03 Seagate Technology 17 721 9 046 0,03 Vmware Inc - Class A 7 765 8 944 0,03 GoDaddy Inc 13 098 8 923 0,03 Dell Technologies Inc 14 579 8 775 0,03 Netapp INC 15 210 8 274 0,03 Juniper Networks 41 980 7 761 0,03 Guidewire Software Inc 7 128 7 536 0,03 CDW Corp/DE 6 666 7 215 0,03

101

Dynatrace Inc 20 088 7 138 0,02 Alliance Data Systems Corp 11 477 6 984 0,02 Flex Ltd 44 266 6 536 0,02 Fair Isaac Corp 1 251 5 250 0,02 Akamai Technologies 5 872 5 063 0,02 IPG Photonics Corp 2 446 4 495 0,02 CDK Global Inc 7 700 3 278 0,01 Xerox Holdings Corp 17 179 3 272 0,01 Arrow Electronics 3 094 2 472 0,01 Avnet 5 978 1 724 0,01 F5 Networks Inc 884 1 277 0,00 Dropbox Inc 5 302 966 0,00

Summa IT

8 508 798 29,57

Linde PLC 86 355 186 880 0,65 Newmont Corp 239 121 117 612 0,41 Air Products & Chemicals 47 770 107 188 0,37 Ecolab 32 201 57 217 0,20 Sherwin-Williams Co 9 094 54 887 0,19 PPG Industries 44 973 53 267 0,19 DuPont de Nemours Inc 90 428 52 809 0,18 Nucor Corp 107 335 46 887 0,16 Dow Inc 101 694 46 352 0,16 Corteva Inc 139 594 44 389 0,15 Steel Dynamics Inc 128 306 38 851 0,13 Crown Holdings Inc 36 839 30 315 0,11 CF Industries Holdings Inc 88 438 28 115 0,10 Mosaic Co 146 349 27 656 0,10 Albemarle Corp 20 163 24 428 0,08 International Paper 58 561 23 912 0,08 FMC Corp 25 021 23 617 0,08 WestRock Co 65 133 23 285 0,08 RPM International Inc 23 469 17 497 0,06 Sealed Air 44 637 16 786 0,06 Vulcan Materials 11 893 14 486 0,05 Packaging Corp of America 11 622 13 163 0,05 International Flavors & Fragrances Inc 14 552 13 007 0,05 Amcor PLC 132 867 12 843 0,04 Martin Marietta Materials 4 579 10 679 0,04 Avery Dennison Corp 7 998 10 188 0,04 Axalta Coating Systems Ltd 41 504 9 731 0,03 Valvoline Inc 21 296 4 047 0,01 Ashland Global Holdings Inc 5 106 3 321 0,01 WR Grace & Co 6 678 3 007 0,01 Alcoa Corp 4 979 943 0,00

Summa Material

1 117 362 3,88

American Tower Corp (REIT) 72 262 133 207 0,46 Crown Castle International Corp (REIT) 84 638 110 652 0,38 Equinix Inc (REIT) 14 376 84 319 0,29 Prologis Inc (REIT) 96 666 79 118 0,27 Digital Realty Trust Inc (REIT) 43 348 49 665 0,17 Simon Property Group Inc (REIT) 52 549 36 804 0,13 SBA Communications 15 697 36 370 0,13 Welltower Inc 67 425 35 782 0,12 Weyerhaeuser Co (REIT) 118 797 32 713 0,11 Public Storage (REIT) 16 624 31 528 0,11 Alexandria Real Estate Equities Inc 21 277 31 142 0,11 Vereit Inc 95 571 29 661 0,10 Equity Residential (REIT) 60 715 29 558 0,10 Ventas Inc (REIT) 67 069 27 012 0,09 Healthpeak Properties Inc 99 856 24 791 0,09 AvalonBay Communities Inc (REIT) 17 162 22 612 0,08 Essex Property Trust Inc 10 737 20 935 0,07 Boston Properties Inc (REIT) 26 939 20 914 0,07 Realty Income Corp 40 655 20 757 0,07

Iron Mountain Inc (REIT) 80 250 19 429 0,07 Invitation Homes Inc 61 992 15 121 0,05 UDR Inc (REIT) 43 903 13 856 0,05 Vornado Realty Trust (REIT) 42 534 13 043 0,05 WP Carey Inc 22 069 12 792 0,04 SL Green Realty Corp (REIT) 25 623 12 537 0,04 Omega Healthcare Investors Inc 40 630 12 119 0,04 Duke Realty Corp (REIT) 34 539 11 338 0,04 Extra Space Storage Inc 10 421 9 916 0,03 CBRE Group Inc 15 269 7 865 0,03 Kimco Realty Corp (REIT) 62 118 7 657 0,03 Medical Properties Trust Inc 39 642 7 094 0,02 Regency Centers Corp (REIT) 18 069 6 765 0,02 Mid-America Apart. Communities Inc 6 409 6 668 0,02 Sun Communities Inc 4 056 5 061 0,02 Macerich Co (REIT) 57 489 5 038 0,02 National Retail Properties Inc 13 166 4 425 0,02 Federal Realty Investment Trust (REIT) 4 471 3 125 0,01 Camden Property Trust (REIT) 3 353 2 751 0,01 Equity LifeStyle Properties Inc 5 049 2 627 0,01 Jones Lang LaSalle Inc 619 754 0,00

Summa Fastigheter

1 037 521 3,61

Facebook Inc 251 338 563 837 1,96 Alphabet Inc 35 344 508 508 1,77 Alphabet Inc Class A 27 317 393 191 1,37 Walt Disney 216 293 321 833 1,12 Verizon Communications 557 934 269 196 0,94 AT&T Inc 972 464 229 689 0,80 Netflix Inc 51 341 227 994 0,79 Comcast Corp A 526 082 226 393 0,79 Charter Communications, Inc. - A 15 889 86 325 0,30 T-Mobile US Inc 67 844 75 135 0,26 Activision Blizzard 84 152 64 169 0,22 Snap Inc 120 680 49 624 0,17 Twitter Inc 93 352 41 515 0,14 Live Nation Entertainment Inc 60 223 36 342 0,13 Electronic Arts 27 582 32 528 0,11 Match Group Inc 24 679 30 643 0,11 Pinterest Inc 55 104 29 823 0,10 Liberty Global PLC (C shs) 148 804 28 902 0,10 ZILLOW GROUP INC 22 637 24 131 0,08 ViacomCBS Inc 61 850 18 926 0,07 News Corporation - A 121 477 17 928 0,06 Take-Two Interactive Software 9 718 16 584 0,06 Discovery Inc - A 70 498 15 163 0,05 Omnicom Group 28 548 14 623 0,05 LIBERTY FORMULA 38 846 13 590 0,05 Liberty Broadband Corp 9 508 12 366 0,04 Sirius XM Holdings Inc 234 333 12 259 0,04 IAC/InterActiveCorp 6 995 10 878 0,04 Lumen Technologies Inc 126 401 10 121 0,04 Liberty SiriusXM Group SERIES A 27 509 9 757 0,03 Interpublic Group 46 572 8 996 0,03 Fox Corp 37 099 8 872 0,03 Liberty SiriusXM Group SERIES C 23 229 8 300 0,03 DISH Network Corp. 27 347 7 263 0,03 Liberty Broadband Corp (new) 3 429 4 438 0,02 Fox Corp-B 12 695 3 011 0,01 Tripadvisor 8 605 2 034 0,01

Summa Kommunikation

3 434 885 11,94

American Water Works Co Inc 66 074 83 278 0,29 Essential Utilities Inc 176 505 68 550 0,24


151 828 0,53

102

Summa Aktier

28 756 868 99,92


28 756 868 99,92






Alphabet Inc 3,13 Pfizer 0,87 Danaher 0,49 United Technologies Corp 0,30 American International Group Inc 0,16 Liberty Formula 0,15 IAC/InterActiveCorp 0,14 Dell Technologies Inc 0,06 Liberty Broadband Corp 0,06 Fox Corp 0,04 Liberty Interactive Corp 0,01







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 99 9391 797 582United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 8 985232 051Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 24378 214Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 61770 882French Republic Bond AA2, EUR 12 19655 489U.S T-Notes AAA, USD 13 82134 211Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 5 62720 946U.S T-Bonds AAA, USD 5 7978 496Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 872 921Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 9061 591U.S T-Bills, USD 1 349245



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 99 9391 797 582United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 8 985232 051Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 24378 214Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 61770 882U.S T-Bills, USD 1 349–French Republic Bond AA2, EUR 12 19655 489U.S T-Notes AAA, USD 13 82134 211Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 5 62720 946U.S T-Bonds AAA, USD 5 7978 496Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR –2 921Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 9061 591



SEK 2431 171


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 8482 0081-3 månader 3292 2603 månader - 1 år 1 9903 665> 1 år 51 461497 114Obestämd löptid 99 9391 797 582


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 1 425 910The Bank of Nova Scotia, US 313 250Societe Generale, New York Branch, US 173 921UBS Securities LLC, US 80 318Skandinaviska Enskilda Banken US 64 668Merrill Lynch International, US 36 494


Räntebärande värdepapper 54 629505 047Aktier 99 9391 797 582


103

SPP Emerging Markets PlusSPP Emerging Markets Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på tillväxtmarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar tillväxt- marknaderna. Det förväntas uppstå skillnader i avkastning mellan fonden och index, vilka kan vara betydande, eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2- avtryck och bolag med högt hållbarhetsbetyg. Upp till 10 procent av fondens medel investeras i lösningsbolag, det vill säga bolag som är med och bidrar till att uppfylla FNs globala hållbarhetsmål. Dessa bolag ingår inte alltid i fondens jämförelseindex. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Emerging Markets Plus avkastade 6,2 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,79 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 1 735 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 10 784 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 163 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Taiwan Semiconductor 617 627 5,7 Alibaba Group Holding Ltd 607 669 5,6 Tencent Holdings Ltd 581 930 5,4 Meituan Dianping 220 042 2,0 SK Hynix Inc 174 837 1,6


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 397-5042

PPM-nr: 429316


JämförelseindexMSCI Emerging Market Index, net return



0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Caymanöarna 26,2 %Taiwan 14,6 %Sydkorea 12,7 %Kina 9,5 %Indien 8,3 %Brasilien 5,7 %Sydafrika 3,9 %Thailand 2,9 %Hongkong 2,1 %Malaysia 2,0 %Övrigt 12,2 %

104

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil positivt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex . Det var energisektorn som bidrog mest (+2,4%), där fonden helt saknar exponering i fossila bränslesektorn. En anledning var att fossil energi sjönk drastiskt till följd av covid-19 nedstängningarna och det bidrog till att dra ner indexet, men inte den fossilfria fonden. Positivt bidrog (+2,8%) även investeringar i bolag som tillhandahåller lösningar på klimatproblemet. Dessa bolag hade mycket god avkastning under 2020 på grund av politiska beslut gällande klimat och stor efterfrågan ifrån investerare. Fonden hållbarhetsprofil i övrigt bidrog med (+0,2%) och det var fondens investeringar i stora bolag med en preferens mot bolag med låga koldioxidutsläpp som bidrog negativt med (-1,9%) under 2020. Fondens valutaexponering bidrog positivt till fondens relativa avkastning.

Marknadens utvecklingLiksom resten av världen präglades tillväxtmarknadernas ekonomier av pandemin och den historiska globala recessionen under 2020. Recessionen var både den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet men även den mest kortlivade. Då pandemin blossade upp först i Kina drabbades landets ekonomi hårdast av alla i början av året men efter i vissa fall mycket hårda restriktioner blev situationen sedan den motsatta. Kina kunde med andra ord leda den ekonomiska återhämtningen under större delen av året före såväl andra tillväxtekonomier som de utvecklade länderna. Den här utvecklingen speglades även på aktiemarknaderna där kinesiska aktier ledde uppgången efter den botten som nåddes under det första kvartalet. Detta bidrog även till att tillväxtaktier utvecklades starkare än aktier i de utvecklade länderna under 2020.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för Kina och tillväxtekonomier i allmänhet i linje med den globala utvecklingen. Lättade restriktioner, fortsatt omfattande stödåtgärder från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin förväntas ge stöd till denna trend. Vi var överviktade inom aktier i tillväxtregioner i början av 2021 i likhet med vår positiva syn på utsikterna för den globala aktiemarknaden.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier på tillväxtmarknader varför risken i fonden normalt är högre än för en aktiefond som placerar på mer mogna aktiemarknader (marknadsrisk) över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden till stor del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Emerging Markets PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 339 294455 266Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –1 573–7 180Värdeförändring på övriga derivatinstrument –6 338Ränteintäkter 2803 525Utdelningar 187 253180 782Valutakursvinster och -förluster netto 1 855–10 892Övriga finansiella intäkter 2 405–2 842


Kostnader

Förvaltningskostnader –39 848–47 948- varav ersättning till tillsynsmyndighet –37–44- varav ersättning till förvaringsinstitutet –4 096–3 904- varav ersättning till fondbolaget –35 715–44 000Räntekostnader –240–264Övriga kostnader –1 172–1 527







Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 5 746 2369 049 170Andelsutgivning 2 287 4182 284 759Andelsinlösen –470 595–1 121 875Resultat enligt resultaträkning 1 488 253575 257Utdelning till andelsägare –2 143–3 391


105


Fondförmögenhet, msek 3 7816 3445 7469 04910 784-andelsklass A 3 7206 2615 6898 97510 657-andelsklass B 61825775127Andelsvärde, kr andelsklass A 117,75144,33131,52164,15174,45Andelsvärde, kr andelsklass B 114,22135,80120,03145,32147,49Antal utestående andelar, tusental 32 13143 98843 73155 18561 951-andelsklass A 31 59343 38243 25354 67261 092-andelsklass B 538606479513860Utdelning per andel andelsklass B 3,03,94,24,16,0Total avkastning, % 17,822,6–8,924,86,3Index inkl. utdelning % 19,023,7–7,525,03,8




2 år, % 0,00,05,76,615,25 år, % 0,00,00,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,750,500,500,500,50Transaktionskostnader, tkr 1 1979681 2991 8871 441Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,810,550,560,560,54Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –62,1055,5064,3551,76Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –3,803,473,783,70


Omsättningshastighet, ggr 0,30,20,20,20,2Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Emerging Markets Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Alibaba Group Holding Ltd 317 934 607 669 5,63 Meituan Dianping 705 200 220 042 2,04 Naspers Ltd-N 67 572 114 071 1,06 BYD CO H 520 000 111 915 1,04 JD.com Inc 140 961 101 757 0,94 NIO Inc 229 561 91 889 0,85 Pinduoduo Inc 45 174 65 914 0,61 LG Electronics 64 318 65 644 0,61 Hyundai Mobis 30 287 58 503 0,54 New Oriental Edu. & Technol. Grp Inc 35 054 53 491 0,50 Hyundai Motor 33 435 48 532 0,45 TAL Education Group 70 428 41 361 0,38 Titan Co Ltd 223 715 39 406 0,37 Shenzhou Internat. Group Hldgs. Ltd 228 100 36 722 0,34 Giant Manufacturing Co Ltd 456 000 36 652 0,34 Anta Sports Products Ltd 265 000 34 495 0,32 Haier Smart Home Co Ltd 1 139 199 33 905 0,31 Coway Co Ltd 57 152 31 412 0,29 Tianneng Power International Ltd 1 516 832 30 043 0,28 LI NING CO 529 000 29 864 0,28 Merida Industry Co Ltd 416 000 28 695 0,27

Trip.com Group Ltd 87 233 24 164 0,22 Yum China Holdings Inc 49 330 23 129 0,21 Kia Motors 47 317 22 322 0,21 Hankook Tire CO ltd 71 268 21 229 0,20 Hanon Systems 160 534 19 722 0,18 Maruti Suzuki India Ltd 22 454 19 306 0,18 HOTAI MOTOR COMPANY LTD 90 000 16 914 0,16 ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 270 500 15 829 0,15 Magazine Luiza SA 392 188 15 471 0,14 Home Product Center PCL 4 081 800 15 329 0,14 Woolworths Holdings Ltd 685 271 15 149 0,14 HLB Inc 20 645 14 437 0,13 Vipshop Holdings Ltd 61 916 14 294 0,13 POU CHEN CORP 1 388 000 12 739 0,12 Lojas Renner 181 521 12 496 0,12 Nien Made Enterprise Co Ltd 126 000 12 006 0,11 Minor International PCL 1 598 631 11 284 0,10 B2W Cia Digital 92 552 11 064 0,10 LPP SA 575 10 500 0,10 Mahindra & Mahindra 124 348 10 071 0,09 Minth Group Ltd 210 000 9 097 0,08 RUENTEX INDUSTRIES 439 000 8 943 0,08 GEELY AUTOMOBILE HLDGS 316 000 8 869 0,08 Feng TAY Enterprise Co Ltd 143 404 8 362 0,08 Lojas Americanas SA (pref) 187 065 7 776 0,07 Hero MotoCorp Ltd 21 715 7 591 0,07 Fuyao Glass Industry Group Co Ltd 149 600 6 750 0,06 GOME Electrical Appliances Hldg. Ltd 6 565 000 6 467 0,06

106

CCC SA 32 599 6 289 0,06 Robinson PCL (foreign shs) 460 100 6 140 0,06 Eicher Motors Ltd 20 568 5 851 0,05 Eclat Textile Co. 47 000 5 804 0,05 Haidilao International Holding Ltd 90 000 5 691 0,05 KMC Kuei Meng International Inc 97 500 4 930 0,05 Topsports International Holdings Ltd 384 000 4 718 0,04 Kroton Educacional SA 621 354 4 549 0,04 Hyundai Motor Co (pref) 6 708 4 544 0,04 Bajaj Auto 11 192 4 332 0,04 Hyundai Motor Co Ltd-PFD 6 011 4 022 0,04 GSX Techedu Inc 9 017 3 829 0,04 CJ ENM Co Ltd 3 460 3 649 0,03 Lojas Americanas SA 112 521 3 638 0,03 Jollibee Foods Corporation 99 750 3 330 0,03 Huazhu Group Ltd 8 281 3 062 0,03 Fila Korea Ltd 8 469 2 798 0,03 Cheng Shin Rubber Industry 210 000 2 704 0,03 EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1 93 751 2 701 0,03 Nexteer Automotive Group Ltd 305 000 2 691 0,02 Niu Technologies 11 388 2 623 0,02 Lotte Shopping 2 722 2 109 0,02 MR PRICE GROUP LTD 22 079 2 107 0,02 HengTen Networks Group Ltd 7 296 000 2 048 0,02 China East Education Holdings Ltd 94 500 1 866 0,02 Central Retail Corp PCL 214 900 1 811 0,02 Baozun Inc 4 926 1 390 0,01 Ace Hardware Indonesia Tbk PT 1 237 900 1 241 0,01 China Education Group Holdings Ltd 74 000 1 171 0,01 Via Varejo S/A 45 649 1 166 0,01 Tongcheng-Elong Holdings Ltd 57 200 909 0,01 GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 32 000 902 0,01 Bosch Ltd 603 867 0,01 Koolearn Technology Holding Ltd 23 000 680 0,01 JUMBO S.A. 4 594 656 0,01 Matahari Department Store Tbk PT 864 100 644 0,01 Guangzhou Automobile Group-H 48 000 438 0,00 Ford Otomotiv Sanayi AS 2 988 416 0,00 Jubilant Foodworks Ltd 1 282 402 0,00 Hyosung TNC Co Ltd 246 392 0,00 CHINA TRAVEL INT'L 338 000 379 0,00 Bharat Forge Ltd 6 353 375 0,00 Arcelik 9 974 335 0,00 Hyundai Department Store 365 197 0,00 Tata Motors Ltd 20 223 171 0,00 Min. Internat PCL (warrants 08/2020) 70 142 148 0,00 SKYWORTH DIGITAL HLDGS 63 397 145 0,00 Foschini Group Ltd 2 055 118 0,00


2 374 272 22,02

Hindustan Unilever 232 259 62 532 0,58 Amorepacific Corp 36 910 57 483 0,53 LG Household & Health 4 173 51 109 0,47 Wal-Mart de Mexico SAB de CV 1 509 453 34 828 0,32 Unilever Indonesia 7 304 600 31 383 0,29 Magnit PJSC (GDR) 204 669 29 583 0,27 X5 RETAIL GROUP GDR(USD) 98 514 29 223 0,27 Nestle India Ltd 13 149 27 179 0,25 China Mengniu Dairy Co 485 000 24 041 0,22 Grupo Bimbo A 964 585 17 191 0,16 Natura &Co Holding SA 204 673 16 990 0,16 Arca Continental SAB de CV 413 152 16 293 0,15 Cia Brasileira de Distribuicao 135 421 16 069 0,15 Avenue Supermarts Ltd 49 733 15 448 0,14 BIM BIRLESIK MAGAZALAR 172 819 14 417 0,13 Marico Ltd 290 486 13 146 0,12 Want Want China Holdings Ltd 2 185 000 12 983 0,12

Britannia Industries Ltd 32 280 12 976 0,12 Bid Corp Ltd 81 092 11 926 0,11 Sao Martinho SA 269 486 11 658 0,11 UNI-PRESIDENT CHINA HLDG 1 365 000 11 407 0,11 Kimberly-Clark Mexico A 669 417 9 378 0,09 Osotspa PCL 933 081 9 080 0,08 Tingyi Cayman Islands Holding Corp 646 000 9 059 0,08 Nestle Malaysia Bhd 31 000 8 791 0,08 LG Household & Health Care Ltd 1 596 8 663 0,08 Berli Jucker PCL (foreign shs) 887 300 8 452 0,08 Raia Drogasil SA 205 275 8 127 0,08 Yihai International Holding Ltd 64 000 7 795 0,07 Amorepacific Group 18 524 7 688 0,07 Dali Foods Group Co Ltd 1 635 000 7 672 0,07 Godrej Consumer Products Ltd 84 280 7 011 0,07 Dabur India 104 622 6 279 0,06 PPB Group 116 900 4 420 0,04 Fraser & Neave Holdings Bhd 61 900 4 054 0,04 Hengan International Group Co Ltd 63 500 3 692 0,03 Tata Consumer Products Ltd 44 873 2 975 0,03 Amorpacific Corp - PFD 5 237 2 455 0,02 BGF retail Co Ltd/New 2 059 2 109 0,02 STANDARD FOODS CORP 110 000 1 971 0,02 China Feihe Ltd 80 000 1 539 0,01 CJ Cheiljedang Corp 514 1 481 0,01 Gruma SAB de CV 14 767 1 442 0,01 TIGER BRANDS 10 200 1 187 0,01 UNIVERSAL ROBINA CORP 37 550 979 0,01 Puregold Price Club Inc 124 135 870 0,01 Dongsuh Cos Inc 3 202 822 0,01 Ottogi Corp 186 811 0,01 Orion Corp/Republic of Korea 231 217 0,00 Grupo Comercial Chedraui SA de CV 12 192 145 0,00 Atacadao SA 4 189 128 0,00

Summa Dagligvaror

647 158 6,00

China Construction Bank - H 20 712 000 129 211 1,20 Ping An Insurance Group 1 108 000 111 487 1,03 Housing Development Finance 280 298 80 609 0,75 Sberbank of Russia PJSC 601 458 71 722 0,67 Industrial & Commerc. Bank of China 12 128 000 64 613 0,60 Bank of China 22 667 000 63 621 0,59 Cathay Financial Holding Co Ltd 4 209 185 51 979 0,48 FUBON FINANCIAL HOLDING 3 701 000 50 571 0,47 B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 480 237 47 062 0,44 Banco Bradesco SA 1 210 093 46 302 0,43 Banco Santander Chile (ADR) 289 150 45 095 0,42 Bancolombia SA (ADR) 132 547 43 738 0,41 Itau Unibanco Holding SA (ADR) 821 910 41 107 0,38 Agricultural Bank China - H 13 340 000 40 127 0,37 Malayan Banking 2 252 900 38 913 0,36 KB Financial Group 114 985 37 728 0,35 Icici Bank 614 403 36 949 0,34 Sanlam Ltd 1 110 135 36 465 0,34 Bajaj Finance Ltd 58 814 35 004 0,32 First Financial Holding Co Ltd 5 554 586 34 662 0,32 Shinhan Financial Group 131 431 31 846 0,30 BANK OF COMMUNICATIONS H 7 276 000 31 596 0,29 OTP Bank 79 387 29 385 0,27 Credicorp Ltd 20 911 28 168 0,26 Bank Central Asia 1 407 100 27 841 0,26 China Merchants Bank Co Ltd 528 500 27 428 0,25 Banco Bradesco SA (ADR) 586 590 25 340 0,23 Public Bank Bhd 590 000 24 814 0,23 Powszechny Zaklad Ubezpiecze 330 326 23 561 0,22 Sul America SA - Units 332 232 23 297 0,22 Axis Bank 323 572 22 565 0,21

107

Firstrand Ltd 786 368 22 440 0,21 Grupo Financiero Banorte SAB de CV 484 803 21 966 0,20 Postal Savings Bank of China Co Ltd 4 215 000 19 554 0,18 CIMB Group Holdings Berhard 2 215 700 19 452 0,18 Bank Pekao SA 134 469 18 109 0,17 Mega Financial Holding CO 2 074 000 18 065 0,17 GF Securities Co Ltd 1 553 400 18 032 0,17 China Life Insurance Co 974 000 17 641 0,16 Banco Santander Brasil SA 248 812 17 636 0,16 People's Ins. Co Grp of China Ltd 6 450 000 16 806 0,16 Samsung Fire Marine Insurance 11 677 16 552 0,15 E.SUN FINANCIAL HOLDINGS 2 182 125 16 296 0,15 China CITIC Bank Corporation Limited 4 657 000 16 228 0,15 Chailease Holding Co Ltd 326 440 16 029 0,15 PKO Bank Polski SA 249 413 15 788 0,15 Banco do Brasil SA 245 144 15 039 0,14 ICICI Lombard Gen. Insurance Co Ltd 86 823 14 841 0,14 Banco BTG Pactual SA 99 497 14 788 0,14 Standard Bank Group Ltd 205 865 14 627 0,14 Bank Rakyat Indonesia 5 630 800 13 725 0,13 Hana Financial Holdings 51 718 13 489 0,13 China Minsheng Banking H 2 800 200 13 109 0,12 Muangthai Capital PCL 781 700 12 642 0,12 Shanghai Commerc. & Sav. Bank Ltd 985 155 11 835 0,11 KOTAK MAHINDRA BANK 51 559 11 565 0,11 Shriram Transport Finance Co Ltd 93 496 10 997 0,10 Hong Leong Bank 290 600 10 798 0,10 Dgb Financial Group 209 244 10 741 0,10 CTBC Financial Holding Company Ltd. 1 807 000 10 405 0,10 Commercial Internat. Bank Egypt SAE 335 347 10 328 0,10 Investec Ltd SA 501 071 10 265 0,10 Bank Mandiri 2 705 000 10 001 0,09 Taiwan Cooperative Financial 1 673 029 9 951 0,09 Woori Financial Group Inc 132 426 9 741 0,09 VTB Bank OJSC (GDR) 1 192 626 9 349 0,09 Yuanta Financial Holding Co Ltd 1 545 440 9 283 0,09 HUA NAN FINANCIAL HLDGS 1 605 165 8 562 0,08 Itausa - Investimentos Itau SA (pref) 435 944 8 085 0,07 China Taiping Insurance Hldgs Co Ltd 524 400 7 765 0,07 TMB Bank PCL (foreign shs) 25 994 400 7 696 0,07 Eurobank Ergasias S.A 1 266 056 7 361 0,07 BDO Unibank Inc 389 570 7 115 0,07 RHB Bank Bhd 569 200 6 333 0,06 Samsung Securities 20 709 6 333 0,06 PICC Property & Casualty 998 000 6 205 0,06 Mahindra & Mahindra Fin. Svcs. Ltd 314 244 6 177 0,06 Ninety One Ltd 250 535 6 163 0,06 China Huarong AM Co Ltd 6 655 000 6 062 0,06 IDFC First Bank Ltd 1 421 841 5 921 0,05 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 82 216 5 868 0,05 Samsung Life Insurance Co 9 714 5 809 0,05 Noah Holdings Ltd 14 220 5 583 0,05 Far East Horizon Ltd 644 000 5 450 0,05 Santander Bank Polska SA 12 419 5 083 0,05 China International Capital Corp Ltd 220 000 4 893 0,05 Bank Negara Indonesia 1 179 600 4 258 0,04 Bancolombia 48 534 4 076 0,04 Security Bank Corp 177 140 4 059 0,04 China Pacific Insurance Gr H 126 000 4 050 0,04 SBI Life Insurance Co Ltd 38 032 3 865 0,04 SAMSUNG CARD CO 15 571 3 826 0,04 Nedbank Group 52 703 3 815 0,04 HDFC Life Insurance Co Ltd 49 988 3 801 0,04 Chongqing Rural Commercial Bank 1 081 000 3 618 0,03 China Everbright Bank Co Ltd 1 156 000 3 612 0,03 Meritz Securities Co Ltd 127 834 3 542 0,03 Dongbu Insurance 10 698 3 538 0,03

Chang Hwa Commercial Bank Ltd 635 585 3 335 0,03 TAISHIN FINANCIAL HLDGS 860 456 3 332 0,03 China Life Insurance co Ltd 499 260 3 240 0,03 State Bank of India 92 447 2 857 0,03 China Dev. Financial Hldg Corp 1 027 000 2 792 0,03 TAIWAN BUSINESS BANK 851 550 2 422 0,02 Bank of the Philippine Islands 171 485 2 386 0,02 Bajaj Finserv Ltd 2 324 2 326 0,02 Industrial Bank Of Korea 33 787 2 258 0,02 National Bank of Greece 99 143 2 252 0,02 SinoPac Financial Holdings Co Ltd 673 000 2 252 0,02 China Cinda AM Co Ltd 1 408 000 2 192 0,02 Hong Leong Financial Group 58 400 2 153 0,02 Turkiye Is Bankasi 274 609 2 124 0,02 Moneta Money Bank AS 81 335 2 116 0,02 Srisawad Corp PCL 107 514 1 938 0,02 Yes Bank Ltd 940 369 1 887 0,02 Alpha Bank 156 659 1 502 0,01 Absa Group Ltd 22 413 1 502 0,01 Old Mutual Ltd 216 842 1 442 0,01 LIC Housing Finance Ltd 33 531 1 361 0,01 AMMB Holdings Berhad 182 600 1 361 0,01 Haitong Securities Co Ltd 183 600 1 348 0,01 Kasikornbank PCL (foreign shs) 42 400 1 313 0,01 Shin Kong Financial Holding 496 060 1 277 0,01 Indiabulls Housing Finance Ltd 51 349 1 271 0,01 Porto Seguro 15 270 1 183 0,01 Grupo Financiero Inbursa-O 138 288 1 143 0,01 BNK Financial Group Inc 26 222 1 126 0,01 DLF Ltd 42 897 1 123 0,01 Grupo Aval Acciones y Valores 387 653 1 111 0,01 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 31 564 1 088 0,01 YAPI VE KREDI BANKASI 299 660 1 020 0,01 Banco Macro SA-Adr 7 578 969 0,01 ALLIANCE BANK MALAYSIA BHD 144 900 861 0,01 ICICI Prudential Life Insurance Co Ltd 14 213 797 0,01 Bangkok Commercial AM PLC 125 900 756 0,01 Metropolitan Bank & Trust 74 752 627 0,01 BB Seguridade Participacoes S/A 13 210 619 0,01 Bank Danamon Indonesia TBK 312 500 574 0,01 mBank SA 1 447 572 0,01 LIBERTY HOLDINGS 12 915 448 0,00 Bandhan Bank Ltd 9 274 419 0,00 Gentera SAB de CV 92 783 372 0,00 Piraeus Bank S.A. 24 326 318 0,00 Qudian Inc 24 931 283 0,00 Guotai Junan Securities Co Ltd 23 000 275 0,00 Bank Handlowy w Warszawie 2 970 230 0,00 Momentum Metropolitan Holdings 24 875 219 0,00 Chailease Holding Co Ltd 5 511 160 0,00 NH Investment & Securities Co Ltd 1 314 112 0,00 Bank CIMB Niaga Tbk PT 103 362 60 0,00 Bank Millennium 8 128 59 0,00 Srisawad Corp PCL (warrants 08.2020) 4 300 12 0,00 BOCOM International Holdings Co Ltd 244 0 0,00

Summa Finans

2 160 219 20,03

Celltrion 23 081 62 644 0,58 Wuxi Biologics Cayman Inc 460 500 50 140 0,46 Samsung Biologics Co Ltd 5 936 37 068 0,34 GNDI Participacoes SA 223 101 27 634 0,26 Celltrion Healthcare Co Ltd 17 210 21 208 0,20 Sun Pharmaceutical Indus 308 272 20 524 0,19 Zai Lab Ltd 16 455 18 290 0,17 Richter Gedeon Nyrt 80 561 16 606 0,15 Top Glove Corp Bhd 1 312 500 16 400 0,15 Bangkok Dusit Medical Services PCL 2 847 500 16 235 0,15

108

Hapvida Participacoes e invest. SA 662 940 15 995 0,15 Sino Biopharmaceutical Ltd 1 920 500 15 256 0,14 Shandong Weigao Grp Med. Polymer 816 000 15 142 0,14 Hartalega Holdings Bhd 609 600 15 109 0,14 Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd 377 747 15 044 0,14 WuXi AppTec Co Ltd 81 620 13 123 0,12 Odontoprev SA 516 585 11 884 0,11 SINOPHARM GROUP CO H 520 000 10 387 0,10 Innovent Biologics Inc 117 142 10 180 0,09 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1 165 840 9 792 0,09 IHH Healthcare Bhd 807 700 9 070 0,08 Life Healthcare Group Hldgs Pte Ltd. 960 909 9 037 0,08 Alibaba Health Information Tec 364 000 8 829 0,08 China Medical System Holdings Ltd 903 000 8 283 0,08 Aspen Pharmacare Holdings 111 121 7 789 0,07 Hutchison China MediTech Ltd 29 316 7 709 0,07 Dr Reddy's Laboratories Ltd 12 648 7 400 0,07 LUPIN 67 083 7 365 0,07 3SBio Inc 929 500 6 960 0,06 China Resources Pharmaceutical Grp 1 570 500 6 620 0,06 Netcare Ltd 945 973 6 611 0,06 Apollo Hospitals Enterprise Ltd 19 203 5 208 0,05 Bumrungrad Hospital PCL 156 100 5 135 0,05 Yuhan Corp 8 723 4 953 0,05 Kalbe Farma Tbk PT 5 068 900 4 385 0,04 Shanghai Fosun Pharma. Grp Co Ltd 109 500 4 297 0,04 CIPLA Ltd 45 765 4 218 0,04 Ping An Healthcare & Technol. Co Ltd 41 500 4 132 0,04 BeiGene Ltd 1 255 2 663 0,02 Shin Poong Pharmaceutical Co Ltd 2 606 2 443 0,02 SSY Group Ltd 520 000 2 423 0,02 Luye Pharma Group Ltd 610 000 2 332 0,02 Glenmark Pharmaceuticals Ltd 39 698 2 202 0,02 Hypermarcas SA 40 421 2 189 0,02 China Trad. Chinese Medicine Hldgs 428 000 1 741 0,02 Piramal Enterprises Ltd 10 544 1 693 0,02 Tong Ren Tang Technologies Co Ltd 291 000 1 495 0,01 Genscript Biotech Corp 114 000 1 362 0,01 Shanghai Pharmaceuticals Hldg Co 92 900 1 344 0,01 Helixmith Co Ltd 4 358 1 087 0,01 Seegene Inc 401 585 0,01 TaiMed Biologics Inc 20 000 492 0,00 Hanmi Science Co ltd 672 387 0,00 Hanmi Pharm Co Ltd 106 294 0,00 Medy-Tox Inc 42 56 0,00

Summa Hälsovård

561 448 5,21

Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd 1 033 500 36 999 0,34 Xinjiang Goldwind S&T Co Ltd 1 970 900 32 523 0,30 China Merchants Holding 2 790 000 28 043 0,26 Taiwan High Speed Rail Corp 2 866 872 26 563 0,25 LG Corp 38 758 25 639 0,24 Shenzhen International Holdings Ltd 1 848 000 24 506 0,23 CRRC Corp Ltd 8 238 000 23 297 0,22 Bangkok Expressway & Metro PCL 9 708 700 22 089 0,20 Localiza Rent a Car 193 494 21 094 0,20 Rumo SA 619 630 18 849 0,17 CCR S.A. 827 599 17 626 0,16 Doosan Fuel Cell Co Ltd 42 712 17 276 0,16 Havells India Ltd 158 399 16 311 0,15 WEG SA 117 520 14 073 0,13 Zhejiang Expressway Co-H 2 006 000 13 917 0,13 ZTO Express Cayman Inc 55 179 13 214 0,12 BTS Group Holdings PCL (foreign shs) 5 157 292 13 147 0,12 Shenzhen Expressway Co Ltd 1 607 931 12 432 0,12 BOC Aviation Ltd 156 000 11 070 0,10 CS Wind Corp 7 769 10 396 0,10

51job Inc 17 468 10 042 0,09 Internat. Container Terminal Services 405 150 8 557 0,08 PINFRA 103 032 7 458 0,07 Greentown Service Group Co Ltd 664 000 6 730 0,06 Haitian International Holdings Ltd 228 000 6 472 0,06 Country Garden Services Hldgs Co Ltd 108 000 6 000 0,06 Jain Irrigation Systems Ltd 2 551 894 5 464 0,05 LS Cable & System Asia Ltd 91 420 5 377 0,05 Hyundai Glovis Co Ltd 3 391 4 717 0,04 SM Investments 25 390 4 555 0,04 Westports Holdings Bhd 324 900 2 852 0,03 Waskita Karya Persero Tbk PT 3 026 787 2 548 0,02 China Lesso Group Holdings Ltd 197 000 2 533 0,02 Cosco Pacific 416 000 2 375 0,02 China Communications Construction 623 000 2 211 0,02 CHINA COMM SERVI H 604 000 2 188 0,02 Container Corp Of India Ltd 46 443 2 084 0,02 Fosun International Ltd 154 000 1 987 0,02 Jasa Marga Persero Tbk PT 674 000 1 824 0,02 Teco Electric & Machinery 184 000 1 487 0,01 China Railway Construction Corp Ltd 325 000 1 460 0,01 SINOTRUK (HONG KONG) 64 500 1 353 0,01 GS Engineering & Construction 3 219 920 0,01 CS Wind Corp (rights, 12/2020) 1 707 697 0,01 Sinotrans 180 000 538 0,00 HIWIN TECHNOLOGIES CORP 4 126 464 0,00 Bidvest Group Ltd 4 543 399 0,00 CJ Corp 568 395 0,00 CAR Inc 60 000 238 0,00 CJ Korea Express Co Ltd 189 236 0,00 BEST Inc 7 611 128 0,00 Hyosung Heavy Industries Corp 255 120 0,00 BTS Grp Hldgs PCL(warrants 12/2019) 225 249 1 0,00

Summa Industri

493 472 4,58

Taiwan Semiconductor 3 987 000 617 627 5,73 SK Hynix Inc 195 158 174 837 1,62 Samsung SDI 19 051 90 450 0,84 Hon Hai Precision 2 422 240 65 134 0,60 Mediatek 280 000 61 134 0,57 Xinyi Solar Holdings Ltd 2 629 800 56 404 0,52 Infosys Limited 396 482 55 963 0,52 Novatek Microelectronics Corp 501 000 54 034 0,50 Xiaomi Corp 1 505 800 52 950 0,49 Sino-American Silicon Products Inc 852 000 44 202 0,41 Infosys Ltd (ADR) 312 385 43 485 0,40 Samsung Electro Mechanics 29 694 39 959 0,37 Lenovo Group 4 726 000 36 641 0,34 Lite-On Technology 2 482 072 36 128 0,34 Wipro Ltd 756 233 32 831 0,30 GCL-Poly Energy Holdings Ltd 24 238 000 31 576 0,29 Daqo New Energy Corp 65 315 30 768 0,29 Tech Mahindra Ltd 279 465 30 569 0,28 Canadian Solar Inc 70 793 29 790 0,28 Compal Electronics 4 766 000 28 836 0,27 GDS Holdings Ltd 36 799 28 299 0,26 Kingdee Internat. Software Grp Co Ltd 830 000 27 780 0,26 JinkoSolar Holding Co Ltd 54 012 27 444 0,25 Samsung SDS Co Ltd 19 699 26 584 0,25 Wistron Corp 2 923 560 26 490 0,25 HCL Technologies Ltd 245 724 26 131 0,24 Pegatron Corp 1 324 000 26 044 0,24 Asustek Computer 345 000 25 260 0,23 Acer Inc 3 637 000 25 141 0,23 LG Display Co Ltd 161 898 22 705 0,21 Cielo 2 661 219 16 831 0,16 United Microelectronics 1 168 000 16 096 0,15

109

Globant SA 8 884 15 877 0,15 ASE Technology Holding Co Ltd 655 598 15 579 0,14 BYD Electronic International Co Ltd 318 500 13 696 0,13 Sunny Optical Technology Grp Co Ltd 75 900 13 642 0,13 LG Innotek Co Ltd 9 615 13 266 0,12 Quanta Computer 512 000 12 107 0,11 Taiwan Semiconductor Manuf. Co Ltd 13 272 11 885 0,11 KMW Co Ltd 17 244 10 521 0,10 Gigasolar Materials Corp 176 000 10 494 0,10 United Microelectronics Corp (ADR) 139 401 9 651 0,09 Delta Electronics 124 000 9 532 0,09 Inventec Co 1 241 000 8 705 0,08 China Railw. Signal & Comm. Corp Ltd 2 287 000 6 298 0,06 Semiconductor Manuf. Internat. Corp 262 000 6 133 0,06 KCE Electronics PCL (foreign shares) 522 900 5 948 0,06 AAC Technologies Holdings Inc 107 000 4 919 0,05 Advantech Co Ltd 47 708 4 880 0,05 TravelSky Technology Ltd 197 000 3 902 0,04 Wasion Group Holdings Ltd 1 348 000 3 255 0,03 Innolux Corp 453 000 1 867 0,02 Delta Electronics Thailand PCL 13 200 1 759 0,02 Chicony Electronics Co 68 421 1 724 0,02 Vakrangee Ltd 215 481 1 675 0,02 Flat Glass Group Co Ltd 38 000 1 314 0,01 WPG HOLDINGS CO 94 000 1 179 0,01 Synnex Technology International 84 100 1 155 0,01 Largan Precision 1 000 934 0,01 TOTVS SA 19 098 867 0,01 Catcher Technology Co Ltd 14 000 843 0,01 Winbond Electronics 89 000 756 0,01 Legend Holdings Corp 62 800 677 0,01 Globalwafers Co Ltd 3 000 621 0,01 Hua Hong Semiconductor Ltd 11 000 513 0,00 Casetek Holdings Ltd 18 944 483 0,00 Walsin Technology Corp 7 000 472 0,00 PHISON ELECTRONICS CORP 4 000 389 0,00 Meitu Inc 214 500 327 0,00

Summa IT

2 105 966 19,53

Polymetal International PLC 221 663 41 917 0,39 Asian Paints Ltd 128 390 39 893 0,37 Polyus PJSC-GDR 47 166 39 045 0,36 Jiangxi Copper Company Ltd. 2 886 000 37 231 0,35 Kumba Iron Ore 104 933 36 539 0,34 Gold Fields Ltd 402 682 30 973 0,29 Suzano Papel e Celulose SA 300 387 27 803 0,26 Sibanye Stillwater Ltd 759 218 25 469 0,24 Anglo American Platinum 30 044 24 242 0,22 Klabin SA 527 738 22 087 0,20 SQM SA (ADR) 49 427 19 927 0,18 Pidilite Industries Ltd 78 298 15 538 0,14 Industrias Penoles CP 111 012 15 409 0,14 Cia de Minas Buenaventura SAA (ADR) 120 593 12 073 0,11 Ecopro Co Ltd 29 279 11 001 0,10 Zhaojin Mining Industry - H 637 000 6 227 0,06 Mondi PLC 31 191 5 984 0,06 Duratex SA 185 144 5 603 0,05 Berger Paints India Ltd 50 519 4 312 0,04 PhosAgro PJSC 34 867 3 906 0,04 China Steel Corp 500 000 3 617 0,03 CIA Siderurgica Naclional SA 43 143 2 108 0,02 MMG Ltd 564 000 2 013 0,02 UPL Limited 21 131 1 108 0,01 Barito Pacific Tbk PT 785 000 505 0,00 Indah Kiat Pulp & Paper Corp Tbk PT 48 500 296 0,00 CHINA ZHONGWANG HOLDINGS 98 400 152 0,00 Hyosung Advanced Materials Corp 122 137 0,00

Hyosung Chemical Corp 87 103 0,00

Summa Material

435 219 4,04

Land & Houses PCL 11 395 100 24 833 0,23 Ayala Land 3 323 400 23 245 0,22 China Vanke Co Ltd 736 100 20 856 0,19 SM Prime Holdings Inc 1 921 700 12 652 0,12 CHINA RESOURCES LAND 352 000 11 930 0,11 China Overseas Land & Invest 636 000 11 357 0,11 Fibra Uno (REIT) 913 387 8 470 0,08 Wharf 354 000 7 818 0,07 Central Pattana PCL (foreign shares) 594 200 7 778 0,07 Longfor Properties 160 500 7 718 0,07 CIFI Holdings Group Co Ltd 790 000 5 497 0,05 Logan Group Co Ltd 322 000 4 331 0,04 NEPI Rockcastle PLC 82 431 4 309 0,04 Growthpoint Properties Ltd (REIT) 499 677 3 512 0,03 KWG PROPERTY HOLDING LTD 254 000 2 846 0,03 Shui On Land Ltd 2 342 500 2 680 0,02 Pakuwon Jati Tbk PT 7 715 300 2 300 0,02 Redefine Properties Ltd (REIT) 815 924 1 519 0,01 Sunac China Holdings Ltd 46 000 1 396 0,01 Shenzhen Investment Ltd 480 000 1 352 0,01 Summarecon Agung Tbk PT 2 432 900 1 145 0,01 SP Setia 446 600 903 0,01 Country Garden Holdings Co Ltd 79 000 897 0,01 KWG Living Group Holdings Ltd 132 644 885 0,01 Poly Property Development Co Ltd 9 800 634 0,01 Jiayuan International Group Ltd 192 000 624 0,01 China Aoyuan Group Ltd 76 000 607 0,01 Kaisa Group Holdings Ltd 86 000 349 0,00 Seazen Group Ltd 26 000 178 0,00 Megaworld Corp 232 400 162 0,00 Bumi Serpong Damai PT 223 200 160 0,00 RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 10 500 126 0,00 Multiplan Empreendimentos 3 278 122 0,00 Lippo Karawaci TBK 871 100 109 0,00 Sime Darby Property Bhd 77 300 105 0,00 Yuzhou Properties Co Ltd 34 000 101 0,00 China Jinmao Holdings Group Lt 26 000 98 0,00 Shimao Group Holdings Ltd 3 000 78 0,00 Sunac Services Holdings Ltd 1 480 27 0,00

Summa Fastigheter

173 709 1,61

Tencent Holdings Ltd 974 161 581 930 5,40 Baidu Inc 48 895 86 832 0,81 China Mobile Ltd 1 720 000 80 521 0,75 NetEase Inc 87 768 69 031 0,64 Intouch Holdings PCL 4 056 100 62 542 0,58 Naver Corporation 25 304 55 956 0,52 Mobile TeleSystems OJSC (ADR) 535 624 39 370 0,37 America Movil S.A.B. De C.V. 6 476 078 38 677 0,36 Telefonica Brasil SA 426 680 31 370 0,29 Digi.Com 3 257 300 27 532 0,26 Kakao Corp 8 984 26 455 0,25 NCsoft Corporation 3 454 24 311 0,23 SK Telecom 13 423 24 152 0,22 Taiwan Mobile 782 000 22 605 0,21 Bharti Airtel Ltd 373 837 21 417 0,20 Cheil Communications 135 726 21 138 0,20 Netmarble Games Corp 20 035 19 918 0,18 Advanced Info Service (foreign shs) 409 900 19 776 0,18 Hellenic Telecommunications Org. SA 139 172 18 432 0,17 Telekom Malaysia 1 469 700 16 233 0,15 Telekomunikasi Indonesia TBK 8 259 800 15 981 0,15 VODACOM GROUP 216 989 15 091 0,14

110

Chunghwa Telecom Co Ltd (ADR) 46 355 14 702 0,14 KT Corp (ADR) 149 695 13 535 0,13 China Tower Corp Ltd 11 006 000 13 289 0,12 Autohome Inc 15 904 13 012 0,12 MultiChoice Group Ltd 166 664 12 486 0,12 JOYY Inc 18 314 12 029 0,11 Pearl Abyss Corp 5 867 11 546 0,11 CD Projekt SA 18 674 11 307 0,10 TIM SA/Brazil 435 036 10 077 0,09 Zee Entertainment Enterprise 340 788 8 561 0,08 Grupo Televisa SAB DE CV 621 429 8 386 0,08 Globe Telecom 23 155 8 038 0,07 China Unicom Hong Kong 1 690 000 7 965 0,07 Alibaba Pictures Group Ltd 7 690 000 7 819 0,07 PLDT Inc 33 600 7 700 0,07 Megacable Holdings SAB de CV 254 995 7 639 0,07 FAR EASTONE TELECOM. CO 424 000 7 584 0,07 Tencent Music Entertainment Group 46 761 7 389 0,07 China Telecom Corp 3 230 000 7 355 0,07 Cyfrowy Polsat SA 99 698 6 654 0,06 Weibo Corp 17 156 5 775 0,05 Surya Citra Media Tbk PT 4 234 600 5 668 0,05 Total Access Communication PCL 550 500 5 017 0,05 Telecom Argentina SA 89 542 4 824 0,04 Maxis BHD 440 800 4 545 0,04 SINA Corp/China 13 041 4 539 0,04 Idea Celluar 3 401 249 4 071 0,04 True Corp PCL (foreign shs) 4 076 000 3 844 0,04 Orange Polska SA 248 408 3 608 0,03 Axiata Group 421 900 3 222 0,03 Indus Towers Ltd 120 099 3 103 0,03 Momo Inc 26 659 3 056 0,03 China Literature Ltd 47 400 3 055 0,03 iQIYI Inc 20 880 2 997 0,03 Bilibili Inc 3 151 2 218 0,02 XL Axiata Tbk PT 135 200 216 0,00 BEC World (foreign shs) 58 200 128 0,00 Astro Malaysia Holdings Bhd 30 500 56 0,00

Summa Kommunikation

1 576 286 14,62

Energy Absolute PCL (foreign shares) 2 991 200 40 382 0,37 Adani Green Energy Ltd 315 288 37 301 0,35 Power Grid Corp of India Ltd 908 506 19 386 0,18 SABESP 123 133 8 652 0,08 Interconexion Elevtrica SA 107 890 6 657 0,06 Beijing Enterprises Water Group Ltd 1 894 000 6 259 0,06 Cia Energetica de Sao Paulo (pref) 135 348 6 200 0,06 GCL New Energy Holdings Ltd 18 290 612 6 102 0,06 SPCG PCL (foreign shares) 874 400 4 818 0,04 Thai Solar Energy PCL 5 994 904 4 075 0,04 Azure Power Global Ltd 11 871 3 975 0,04 Kangda Internat. Environmental Co 3 573 508 2 536 0,02 Panda Green Energy Group Ltd 6 533 240 2 145 0,02 Xinyi Solar Holdings Ltd 287 980 1 604 0,01 AES Tiete Energia SA 9 529 249 0,00


150 342 1,39

Summa Aktier

10 678 222 99,02


10 678 222 99,02






Taiwan Semiconductor 5,84 Alibaba Group Holding Ltd 5,79 Tencent Holdings 5,49 BYD CO H 1,16 Ping An Insurance Group 1,15 Infosys Ltd 0,92 Unilever NV 0,87 Baidu Inc 0,83 Housing Development Finance 0,78 Celltrion 0,78 Banco Bradesco SA 0,77 Bank Of China 0,69 Banco Santander SA 0,63 Anglo American PLC 0,56 CRRC Group Co Ltd 0,56 Amorepacific Corp 0,56 LG Household & Health 0,55 Xinyi Solar Holdings Ltd 0,54 Hyundai Motor Co 0,53 New Oriental Education & Technology Group Inc 0,50 Icici Bank 0,49 Itausa-Investimentos 0,46 Bancolombia S.A. 0,44 Sino-American Silicon Products Inc 0,42 GCL-Poly Energy Holdings Ltd 0,35 Bajaj Finserv Ltd 0,35 Legend Holdings Corp 0,35 Shenzhen Investment Holdings Co Ltd 0,34 Nestle 0,33 BANK OF COMMUNICATIONS A 0,29 Pegatron Corp 0,25 United Microelectronics 0,24 Bharti Enterprises Ltd 0,23 People's Insurance Company of China Ltd 0,21 Lojas Americanas SA 0,21 China Life Insurance Group Co 0,19 CIMB Group Holdings Berhard 0,18 China Resources National Corp 0,17 Mahindra & Mahindra 0,15 CHAILEASE HOLDING CO LTD 0,15 Banco Brasil 0,15 Standard Bank Group Ltd 0,14 BTS Group Holdings PCL 0,12 Hong Leong Co Malaysia Bhd 0,12 MINOR INTERNATIONAL PCL 0,11 CS Wind Corp 0,10 Samsung Life Insurance Co 0,09 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 0,06 State Bank of India 0,06 Axiata Group 0,03 Srisawad Corp PCL 0,02 Yes Bank Ltd 0,02 CJ CORP 0,02 Sunac China Holdings Ltd 0,01 Sinar Mas Group PT 0,00

111







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 136 528209 772United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 84 614125 962French Republic Bond AA2, EUR 41 50628 338Republic of Austria Bond AA1, EUR 7 34515 180Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 13 59514 858U.S T-Notes AAA, USD 25 52914 407Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 10 38212 358U.S T-Bonds AAA, USD 12 5375 494Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 5 1101 762U.S T-Bills, USD 3 4051 440Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 473254



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 136 528209 772United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 84 614125 962French Republic Bond AA2, EUR 41 50628 338Republic of Austria Bond AA1, EUR 7 34515 180Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 13 59514 858U.S T-Notes AAA, USD 25 52914 407Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 10 38212 358U.S T-Bonds AAA, USD 12 5375 494Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 473–Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 5 1101 762U.S T-Bills, USD –1 440



SEK 1 4672 068


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 2 2001 1821-3 månader 1 0085413 månader - 1 år 7 554762> 1 år 197 733217 568Obestämd löptid 136 528209 772


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 174 318UBS AG London Branch, UK 64 519Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 59 404Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 24 545Citigroup Global Markets Limited, UK 22 440UBS Securities LLC, US 15 067J.P. Morgan Securities PLC, UK 14 071The Bank of Nova Scotia, UK 7 768Merrill Lynch International, UK 7 683Merrill Lynch International, US 3 873HSBC Bank PLC, UK 2 680




112

SPP Emerging Markets SRISPP Emerging Markets SRI är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på tillväxtmarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar tillväxt- marknaderna. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att det inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden placerar normalt i cirka 650-850 bolag fördelade på många olika branscher och länder. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Under perioden har det för fonden införts andelsklasser denominerade i Euro vilket möjliggör för andelshandel i fonden i denna valuta enligt villkoren i fondbestämmelserna.

Fondens utvecklingSPP Aktiefond Emerging Markets SRI avkastade 3,70 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,79 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 1 623 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 9 515 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 389 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.


Fondens fem största innehavInnehav tkr % Taiwan Semiconductor 571 901 6,0 Alibaba Group Holding Ltd 531 435 5,6 Tencent Holdings Ltd 515 834 5,4 Meituan Dianping 162 879 1,7 SK Hynix Inc 147 307 1,5


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 206-5522

PPM-nr: 459891


JämförelseindexMSCI Emerging Markets index (net return)



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Caymanöarna 27,0 %Taiwan 14,5 %Sydkorea 13,1 %Indien 8,6 %Kina 8,0 %Brasilien 5,1 %Thailand 3,5 %Sydafrika 3,4 %Malaysia 2,2 %Ryssland 2,1 %Övrigt 12,6 %

113

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil positivt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex. Allokeringseffekten bidrog sammantaget positivt till fondens relativa avkastning med det största positiva bidraget från energisektorn där fonden saknar exponering på grund av sin fossilfrihet och det största negativa bidraget från finanssektorn där fonden var överviktad och informationsteknologi där fonden var underviktad under perioden. Exkludering/övervikt i enskilda bolag bidrog sammantaget negativt med de största negativa bidragen från finanssektorn och kommuni- kationstjänster. Fondens valutaexponering bidrog positivt till fondens relativa avkastning under perioden med det största positiva bidraget från energisektorn.

Marknadens utvecklingLiksom resten av världen präglades tillväxtmarknadernas ekonomier av pandemin och den historiska globala recessionen under 2020. Recessionen var både den mest omfattande sedan finanskrisen och den djupaste sedan 1930-talet men även den mest kortlivade. Då pandemin blossade upp först i Kina drabbades landets ekonomi hårdast av alla i början av året men efter i vissa fall mycket hårda restriktioner blev situationen sedan den motsatta. Kina kunde med andra ord leda den ekonomiska återhämtningen under större delen av året före såväl andra tillväxtekonomier som de utvecklade länderna. Den här utvecklingen speglades även på aktiemarknaderna där kinesiska aktier ledde uppgången efter den botten som nåddes under det första kvartalet. Detta bidrog även till att tillväxtaktier utvecklades starkare än aktier i de utvecklade länderna under 2020.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning för Kina och tillväxtekonomier i allmänhet i linje med den globala utvecklingen. Lättade restriktioner, fortsatt omfattande stödåtgärder från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin förväntas ge stöd till denna trend. Vi var överviktade inom aktier i tillväxtregioner i början av 2021 i likhet med vår positiva syn på utsikterna för den globala aktiemarknaden.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier på tillväxtmarknader varför risken i fonden normalt är högre än för en aktiefond som placerar på mer mogna aktiemarknader (marknadsrisk) över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden till stor del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Emerging Markets SRILägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 542 637113 150Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 584–18 317Värdeförändring på övriga derivatinstrument –12 839Ränteintäkter 3921 511Utdelningar 207 945169 114Valutakursvinster och -förluster netto –3 204–8 547Övriga finansiella intäkter 1 821–0Övriga intäkter 21 047–


Kostnader

Förvaltningskostnader –36 086–36 328- varav ersättning till fondbolaget –31 046–32 693- varav ersättning till förvaringsinstitutet –5 004–3 598- varav ersättning till tillsynsmyndighet –36–38Räntekostnader –208–355Övriga kostnader –1 541539







Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 7 498 6597 892 491Andelsutgivning 678 7562 875 755Andelsinlösen –2 018 310–1 486 796Resultat enligt resultaträkning 1 733 386233 606


114


Fondförmögenhet, msek 3 0055 0055 5497 8348 6297 1628 1957 4997 8929 515-andelsklass A SEK 3 0055 0055 5497 8348 6297 1628 1957 4997 8929 491-andelsklass A EUR –––––––––23-andelsklass C EUR –––––––––1Andelsvärde, kr andelsklass A SEK 81,8688,7984,96101,0891,34107,86132,56123,06154,12159,82Andelsvärde, kr andelsklass A EUR –––––––––1 344,57Andelsvärde, kr andelsklass C EUR –––––––––1 346,61Antal utestående andelar, tusental 36 71356 36965 30977 50694 47366 39861 82360 93551 21059 400-andelsklass A SEK 36 71356 36965 30977 50694 47366 39861 82360 93551 21059 381-andelsklass A EUR –––––––––17-andelsklass C EUR –––––––––1Utdelning per andel –0,9––––––––Total avkastning, % –18,09,6–4,319,0–9,618,122,9–7,225,23,7Index inkl. utdelning % –16,812,2–3,819,2–8,419,823,7–7,525,03,8




2 år, % 0,0–5,22,46,73,73,320,56,87,814,05 år, % 0,00,00,00,0–1,65,98,37,78,811,8

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A 0,950,950,950,750,750,750,400,400,400,40Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,20Transaktionskostnader, tkr 1 0091 7238261 4261 5512 0071 8125782 7562 244Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 1,021,021,010,810,810,850,460,460,470,44Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 89,73108,7497,3687,5785,1391,4952,0946,3853,3641,72Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 6,146,636,485,754,985,803,192,893,152,98



Portföljöversikt SPP Emerging Markets SRI per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad .

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Alibaba Group Holding Ltd 278 048 531 435 5,59 Meituan Dianping 522 000 162 879 1,71 Naspers Ltd-N 66 646 112 508 1,18 JD.com Inc 129 516 93 495 0,98 Pinduoduo Inc 53 824 78 536 0,83 NIO Inc 155 299 62 163 0,65 LG Electronics 45 941 46 888 0,49 Hyundai Mobis 23 609 45 604 0,48 Hyundai Motor 28 857 41 887 0,44 New Oriental Edu. & Technol. Grp Inc 26 171 39 936 0,42 Yum China Holdings Inc 83 738 39 261 0,41 TAL Education Group 64 384 37 811 0,40 Kia Motors 70 836 33 417 0,35 Shenzhou Internat. Group Hldgs. Ltd 173 113 27 870 0,29 Anta Sports Products Ltd 191 939 24 985 0,26 Hanon Systems 199 788 24 544 0,26 Magazine Luiza SA 611 487 24 122 0,25

GEELY AUTOMOBILE HLDGS 769 000 21 584 0,23 Trip.com Group Ltd 75 496 20 913 0,22 Haier Smart Home Co Ltd 680 576 20 256 0,21 BYD CO H 93 919 20 213 0,21 Vipshop Holdings Ltd 84 108 19 417 0,20 LI NING CO 340 500 19 222 0,20 Central Retail Corp PCL 2 048 468 17 267 0,18 Hankook Tire CO ltd 53 967 16 075 0,17 HLB Inc 22 678 15 859 0,17 Maruti Suzuki India Ltd 15 915 13 684 0,14 Titan Co Ltd 66 823 11 770 0,12 HOTAI MOTOR COMPANY LTD 58 178 10 934 0,11 Coway Co Ltd 19 422 10 675 0,11 Bajaj Auto 26 366 10 206 0,11 Allegro.eu SA 53 751 10 035 0,11 ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 169 000 9 890 0,10 LPP SA 540 9 861 0,10 Huazhu Group Ltd 26 640 9 852 0,10 GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 345 000 9 720 0,10 Eicher Motors Ltd 33 880 9 638 0,10 Haidilao International Holding Ltd 150 000 9 485 0,10 Feng TAY Enterprise Co Ltd 160 251 9 344 0,10 Mahindra & Mahindra 109 181 8 843 0,09 Hero MotoCorp Ltd 24 462 8 551 0,09

115

B2W Cia Digital 68 201 8 153 0,09 POU CHEN CORP 888 345 8 153 0,09 Giant Manufacturing Co Ltd 89 749 7 214 0,08 Cheng Shin Rubber Industry 533 060 6 863 0,07 RUENTEX INDUSTRIES 326 000 6 641 0,07 Fuyao Glass Industry Group Co Ltd 134 000 6 046 0,06 Lojas Renner 87 809 6 045 0,06 CCC SA 29 562 5 703 0,06 Minor International PCL 797 669 5 630 0,06 Topsports International Holdings Ltd 455 000 5 590 0,06 Tata Motors 269 610 5 571 0,06 Lojas Americanas SA (pref) 128 734 5 351 0,06 GSX Techedu Inc 11 407 4 844 0,05 Eclat Textile Co. 39 000 4 816 0,05 Woolworths Holdings Ltd 214 069 4 732 0,05 Home Product Center PCL 1 255 314 4 714 0,05 Brilliance Chi 606 000 4 531 0,05 Hyundai Motor Co Ltd-PFD 6 735 4 506 0,05 Motherson Sumi Systems Ltd 234 638 4 357 0,05 Nexteer Automotive Group Ltd 477 000 4 208 0,04 Bharat Forge Ltd 69 955 4 130 0,04 China East Education Holdings Ltd 207 854 4 104 0,04 Robinson PCL (foreign shs) 305 620 4 079 0,04 Via Varejo S/A 156 325 3 994 0,04 Jollibee Foods Corporation 118 290 3 949 0,04 China Education Group Holdings Ltd 244 060 3 862 0,04 GOME Electrical Appliances Hldg. Ltd 3 857 246 3 799 0,04 Hyundai Motor Co (pref) 5 407 3 663 0,04 Kroton Educacional SA 491 266 3 596 0,04 Bosch Ltd 2 375 3 413 0,04 Baozun Inc 11 793 3 327 0,03 MR PRICE GROUP LTD 33 860 3 231 0,03 Tongcheng-Elong Holdings Ltd 202 400 3 216 0,03 XPeng Inc 9 072 3 191 0,03 EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1 109 157 3 144 0,03 China Yuhua Education Corp Ltd 438 000 3 131 0,03 Nien Made Enterprise Co Ltd 32 118 3 060 0,03 Ford Otomotiv Sanayi AS 19 668 2 738 0,03 Guangzhou Automobile Group-H 296 861 2 710 0,03 Minth Group Ltd 56 174 2 433 0,03 JUMBO S.A. 13 563 1 937 0,02 Merida Industry Co Ltd 28 000 1 931 0,02 BAIC Motor Corp Ltd 584 000 1 775 0,02 Koolearn Technology Holding Ltd 51 577 1 524 0,02 Yadea Group Holdings Ltd 80 000 1 357 0,01 Foschini Group Ltd 22 977 1 314 0,01 Motus Holdings Ltd 39 612 1 240 0,01 HengTen Networks Group Ltd 3 948 000 1 108 0,01 Hyosung TNC Co Ltd 683 1 090 0,01 Truworths International Ltd 44 850 924 0,01 AmRest Holdings SE 14 995 916 0,01 Titan Cement International Trading SA 6 630 915 0,01 Controladora Nemak SAB de CV 736 028 795 0,01 Jubilant Foodworks Ltd 2 328 730 0,01 Ace Hardware Indonesia Tbk PT 645 438 647 0,01 Matahari Department Store Tbk PT 595 037 443 0,00 Aditya Birla Fashion and Retail Ltd 21 372 398 0,00 UMW Holdings 38 000 264 0,00 Tata Motors Ltd 30 355 257 0,00 Asset World Corp PCL 141 800 177 0,00 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS 4 315 162 0,00 SKYWORTH DIGITAL HLDGS 57 635 132 0,00 Hyundai Department Store 240 130 0,00 Tatung Co 16 000 124 0,00 CHINA TRAVEL INT'L 106 000 119 0,00 China First Capital Group Ltd 624 000 77 0,00 Min. Internat PCL (warrants 08/2020) 36 258 77 0,00

Aditya Birla F&R (part. paid 06/2020) 2 498 29 0,00 Arcelik 174 6 0,00 Urbi Desarrollos Urbanos 2 0 0,00


1 953 674 20,53

Hindustan Unilever 187 518 50 486 0,53 LG Household & Health 3 351 41 041 0,43 UNI-President Enterprises 1 643 000 32 415 0,34 Magnit PJSC (GDR) 214 173 30 957 0,33 China Mengniu Dairy Co 591 632 29 326 0,31 Amorepacific Corp 18 738 29 182 0,31 Wal-Mart de Mexico SAB de CV 948 176 21 877 0,23 Osotspa PCL 2 233 533 21 735 0,23 Want Want China Holdings Ltd 3 143 233 18 677 0,20 X5 RETAIL GROUP GDR(USD) 62 829 18 637 0,20 Nestle India Ltd 7 907 16 344 0,17 Hengan International Group Co Ltd 273 094 15 880 0,17 Grupo Bimbo A 880 370 15 690 0,16 Natura &Co Holding SA 157 330 13 060 0,14 Avenue Supermarts Ltd 36 862 11 450 0,12 Dali Foods Group Co Ltd 2 414 000 11 327 0,12 UNI-PRESIDENT CHINA HLDG 1 295 840 10 829 0,11 Bid Corp Ltd 70 762 10 406 0,11 Charoen Pokphand Foods 1 414 600 10 373 0,11 Unilever Indonesia 2 389 810 10 267 0,11 Marico Ltd 225 552 10 208 0,11 Yihai International Holding Ltd 82 000 9 988 0,10 BRF SA (ADR) 288 626 9 955 0,10 Tingyi Cayman Islands Holding Corp 684 598 9 600 0,10 Britannia Industries Ltd 23 703 9 528 0,10 Arca Continental SAB de CV 232 862 9 183 0,10 Amorepacific Group 21 880 9 081 0,10 Nestle Malaysia Bhd 30 500 8 649 0,09 PPB Group 215 660 8 154 0,09 Orion Corp/Republic of Korea 8 640 8 100 0,09 UNIVERSAL ROBINA CORP 305 270 7 961 0,08 Kimberly-Clark Mexico A 567 970 7 957 0,08 Tata Consumer Products Ltd 107 117 7 102 0,07 Dabur India 117 111 7 029 0,07 Raia Drogasil SA 161 540 6 396 0,07 Gruma SAB de CV 62 654 6 118 0,06 Berli Jucker PCL (foreign shs) 536 572 5 111 0,05 Cia Brasileira de Distribuicao 42 243 5 013 0,05 STANDARD FOODS CORP 277 400 4 970 0,05 TIGER BRANDS 41 704 4 854 0,05 Godrej Consumer Products Ltd 56 107 4 668 0,05 China Feihe Ltd 233 525 4 492 0,05 Cencosud SA 302 454 4 422 0,05 Charoen Pokphand Indonesia Tbk 1 107 300 4 223 0,04 Thai Union Group PCL (foreign shs) 1 058 700 3 947 0,04 Fraser & Neave Holdings Bhd 57 200 3 746 0,04 Clicks Group Ltd 25 926 3 663 0,04 Vinda International Holdings Ltd 152 538 3 417 0,04 QL Resources Bhd 282 750 3 348 0,04 LG Household & Health Care Ltd 554 3 007 0,03 BIM BIRLESIK MAGAZALAR 34 646 2 890 0,03 Amorpacific Corp - PFD 5 463 2 561 0,03 E-Mart co Ltd 2 019 2 312 0,02 Puregold Price Club Inc 261 281 1 832 0,02 Lotte Confectionery Co Ltd/New 767 591 0,01 Atacadao SA 11 476 352 0,00 M DIAS BRANCO 3 090 166 0,00 Qinqin Foodstuffs Group 48 300 121 0,00 BGF retail Co Ltd/New 92 94 0,00 Ulker Biskuvi Sanayi AS 3 236 83 0,00 China Huishan Dairy Holdings Co Ltd 1 312 000 0 0,00

Summa Dagligvaror

624 855 6,57

116

China Construction Bank - H 16 720 837 104 312 1,10 Ping An Insurance Group 938 715 94 454 0,99 Sberbank of Russia PJSC 555 793 66 297 0,70 Housing Development Finance 211 314 60 771 0,64 Industrial & Commerc. Bank of China 10 884 029 57 985 0,61 Bank of China 16 527 294 46 388 0,49 HDFC Bank 232 748 37 574 0,39 Icici Bank 613 378 36 887 0,39 Credicorp Ltd 26 545 35 757 0,38 Itau Unibanco Holding SA (ADR) 685 912 34 305 0,36 Banco Bradesco SA 879 774 33 663 0,35 KB Financial Group 101 453 33 288 0,35 China Merchants Bank Co Ltd 631 773 32 788 0,34 B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 329 877 32 327 0,34 Shinhan Financial Group 120 252 29 137 0,31 Bank Central Asia 1 400 244 27 706 0,29 Public Bank Bhd 570 600 23 998 0,25 Banco Bradesco SA (ADR) 521 727 22 538 0,24 BANK OF COMMUNICATIONS H 5 118 188 22 226 0,23 Bancolombia SA (ADR) 64 305 21 219 0,22 Powszechny Zaklad Ubezpiecze 293 080 20 904 0,22 Bank Rakyat Indonesia 8 478 360 20 666 0,22 Banco Santander Chile (ADR) 129 481 20 193 0,21 China Life Insurance Co 1 105 760 20 027 0,21 Agricultural Bank China - H 6 386 272 19 210 0,20 Cathay Financial Holding Co Ltd 1 530 899 18 905 0,20 Mega Financial Holding CO 2 152 915 18 752 0,20 FUBON FINANCIAL HOLDING 1 350 523 18 454 0,19 Hana Financial Holdings 70 723 18 446 0,19 Malayan Banking 1 053 709 18 200 0,19 Bajaj Finance Ltd 30 450 18 123 0,19 Grupo Financiero Banorte SAB de CV 380 612 17 245 0,18 Axis Bank 237 906 16 591 0,17 Firstrand Ltd 542 041 15 468 0,16 Banco do Brasil SA 250 672 15 378 0,16 Itausa - Investimentos Itau SA (pref) 807 649 14 979 0,16 KOTAK MAHINDRA BANK 63 448 14 231 0,15 First Financial Holding Co Ltd 2 240 857 13 984 0,15 Woori Financial Group Inc 186 344 13 707 0,14 Taiwan Cooperative Financial 2 229 788 13 263 0,14 OTP Bank 35 297 13 065 0,14 Yuanta Financial Holding Co Ltd 2 154 400 12 940 0,14 Noah Holdings Ltd 32 707 12 842 0,13 E.SUN FINANCIAL HOLDINGS 1 719 239 12 839 0,13 China Pacific Insurance Gr H 387 481 12 456 0,13 VTB Bank OJSC (GDR) 1 560 207 12 230 0,13 Banco BTG Pactual SA 80 703 11 994 0,13 Banco Santander Brasil SA 165 251 11 713 0,12 Commercial Internat. Bank Egypt SAE 375 471 11 563 0,12 Bank Mandiri 3 115 496 11 518 0,12 Postal Savings Bank of China Co Ltd 2 385 000 11 064 0,12 Standard Bank Group Ltd 153 927 10 937 0,11 Hong Leong Bank 293 194 10 895 0,11 CIMB Group Holdings Berhard 1 207 400 10 600 0,11 Chailease Holding Co Ltd 212 536 10 436 0,11 HUA NAN FINANCIAL HLDGS 1 952 313 10 414 0,11 ICICI Lombard Gen. Insurance Co Ltd 59 219 10 123 0,11 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 140 494 10 027 0,11 CTBC Financial Holding Company Ltd. 1 646 000 9 478 0,10 HDFC Life Insurance Co Ltd 120 484 9 161 0,10 SinoPac Financial Holdings Co Ltd 2 680 452 8 971 0,09 TAISHIN FINANCIAL HLDGS 2 287 128 8 857 0,09 China CITIC Bank Corporation Limited 2 506 820 8 735 0,09 Kasikornbank PCL (foreign shs) 281 700 8 726 0,09 China Dev. Financial Hldg Corp 3 179 840 8 644 0,09 Shanghai Commerc. & Sav. Bank Ltd 718 499 8 631 0,09 RHB Bank Bhd 768 878 8 555 0,09

Bajaj Finserv Ltd 8 335 8 344 0,09 Grupo de Inversiones Suramericana 136 280 8 272 0,09 People's Ins. Co Grp of China Ltd 3 074 479 8 011 0,08 Sanlam Ltd 238 083 7 820 0,08 Chang Hwa Commercial Bank Ltd 1 488 926 7 812 0,08 PICC Property & Casualty 1 216 040 7 560 0,08 Bank Pekao SA 56 072 7 551 0,08 Grupo Financiero Inbursa-O 892 107 7 376 0,08 BDO Unibank Inc 394 317 7 202 0,08 AMMB Holdings Berhad 951 200 7 088 0,07 China Everbright Bank Co Ltd 2 229 685 6 967 0,07 Samsung Fire Marine Insurance 4 787 6 786 0,07 Samsung Life Insurance Co 10 973 6 562 0,07 Old Mutual Ltd 975 732 6 486 0,07 SBI Life Insurance Co Ltd 63 189 6 422 0,07 Grupo de Inversiones Suramericana 121 501 6 418 0,07 Komercni Banka AS 25 184 6 331 0,07 Eurobank Ergasias S.A 1 079 859 6 278 0,07 PKO Bank Polski SA 94 958 6 011 0,06 National Bank of Greece 255 979 5 816 0,06 Shin Kong Financial Holding 2 156 588 5 553 0,06 Srisawad Corp PCL 284 195 5 122 0,05 BB Seguridade Participacoes S/A 109 277 5 119 0,05 Bank Negara Indonesia 1 326 738 4 789 0,05 China Minsheng Banking H 1 012 544 4 740 0,05 Absa Group Ltd 69 225 4 639 0,05 Porto Seguro 56 661 4 390 0,05 Bank of the Philippine Islands 309 890 4 311 0,05 Moneta Money Bank AS 155 094 4 035 0,04 Sul America SA - Units 57 341 4 021 0,04 New China Life Insurance Co Ltd 125 266 4 013 0,04 China Life Insurance co Ltd 613 222 3 979 0,04 Alpha Bank 410 463 3 936 0,04 Shriram Transport Finance Co Ltd 33 071 3 890 0,04 TMB Bank PCL (foreign shs) 12 605 514 3 732 0,04 IRB Brasil Resseguros S/A 285 180 3 688 0,04 Mahindra & Mahindra Fin. Svcs. Ltd 185 686 3 650 0,04 Hong Leong Financial Group 95 037 3 504 0,04 TAIWAN BUSINESS BANK 1 207 710 3 435 0,04 Samsung Securities 10 648 3 256 0,03 Nedbank Group 43 484 3 148 0,03 ICICI Prudential Life Insurance Co Ltd 52 554 2 947 0,03 Haitong Securities Co Ltd 400 871 2 942 0,03 Muangthai Capital PCL 177 800 2 876 0,03 Rural Electrification 185 760 2 796 0,03 Discovery Limited 32 492 2 789 0,03 ALLIANCE BANK MALAYSIA BHD 429 914 2 554 0,03 State Bank of India 80 468 2 487 0,03 Chongqing Rural Commercial Bank 734 610 2 459 0,03 Capitec Bank Holdings Ltd 3 055 2 447 0,03 Bancolombia 28 657 2 407 0,03 Metropolitan Bank & Trust 275 672 2 312 0,02 Investec Ltd SA 112 208 2 299 0,02 Rand Merchant Investment Hldgs Ltd 127 778 2 290 0,02 mBank SA 5 781 2 283 0,02 China Reinsurance Group Corp 2 677 000 2 268 0,02 China Everbright Ltd 195 853 2 153 0,02 GF Securities Co Ltd 183 516 2 130 0,02 Huatai Securities Co Ltd 160 839 2 078 0,02 China Taiping Insurance Hldgs Co Ltd 139 696 2 068 0,02 Grupo Aval Acciones y Valores 709 247 2 033 0,02 China Cinda AM Co Ltd 1 251 952 1 949 0,02 Banco Macro SA-Adr 13 951 1 784 0,02 Santander Bank Polska SA 4 215 1 725 0,02 CITIC Securities Co Ltd 92 294 1 709 0,02 Guotai Junan Securities Co Ltd 132 800 1 589 0,02 China Galaxy Securities Co Ltd 306 018 1 575 0,02

117

Indiabulls Housing Finance Ltd 62 991 1 560 0,02 Security Bank Corp 65 582 1 503 0,02 Gentera SAB de CV 368 875 1 479 0,02 Industrial Bank Of Korea 21 538 1 439 0,02 Ninety One Ltd 56 104 1 380 0,01 China Huarong AM Co Ltd 1 417 263 1 291 0,01 ZhongAn Online P&C Ins. Co Ltd 33 400 1 281 0,01 Momentum Metropolitan Holdings 130 450 1 149 0,01 Bank Danamon Indonesia TBK 622 000 1 142 0,01 Lufax Holding Ltd 9 603 1 120 0,01 Far East Horizon Ltd 129 000 1 092 0,01 Coronation Fund Managers Ltd 44 900 1 084 0,01 DLF Ltd 38 392 1 005 0,01 Bangkok Commercial AM PLC 167 325 1 004 0,01 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 27 330 942 0,01 HDFC Asset Management Co Ltd 2 306 756 0,01 Chailease Holding Co Ltd 18 463 537 0,01 Bank Tabungan Negara Persero Tbk 450 900 455 0,00 LIBERTY HOLDINGS 12 268 425 0,00 IDFC First Bank Ltd 79 976 333 0,00 Brait SE 100 839 210 0,00 Bank CIMB Niaga Tbk PT 308 598 179 0,00 Yes Bank Ltd 76 055 153 0,00 Piraeus Bank S.A. 11 170 146 0,00 LIC Housing Finance Ltd 3 475 141 0,00 Hanwha Life Insurance Co Ltd 7 080 131 0,00 Alior Bank SA 1 890 71 0,00 China International Capital Corp Ltd 2 800 62 0,00 Dgb Financial Group 1 134 58 0,00 Srisawad Corp PCL (warrants 08.2020) 11 368 31 0,00 Ayala Land Voting Pref. Share 2012 1 544 700 26 0,00 SAMSUNG CARD CO 55 14 0,00 BOCOM International Holdings Co Ltd 5 264 6 0,00 Chong Sing Holdings FinTech Gr 348 000 0 0,00

Summa Finans

1 796 983 18,89

Celltrion 20 823 56 516 0,59 Wuxi Biologics Cayman Inc 446 000 48 561 0,51 Samsung Biologics Co Ltd 4 998 31 211 0,33 Celltrion Healthcare Co Ltd 17 246 21 252 0,22 Bangkok Dusit Medical Services PCL 3 251 722 18 540 0,19 Zai Lab Ltd 16 428 18 260 0,19 GNDI Participacoes SA 143 284 17 748 0,19 Hypermarcas SA 287 729 15 581 0,16 BeiGene Ltd 6 582 13 967 0,15 Alibaba Health Information Tec 515 881 12 513 0,13 Richter Gedeon Nyrt 60 691 12 510 0,13 Innovent Biologics Inc 142 000 12 340 0,13 Sino Biopharmaceutical Ltd 1 538 577 12 222 0,13 IHH Healthcare Bhd 1 050 000 11 791 0,12 Dr Reddy's Laboratories Ltd 19 886 11 634 0,12 Divi's Laboratories Ltd 25 179 10 873 0,11 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1 291 520 10 848 0,11 Top Glove Corp Bhd 827 500 10 340 0,11 Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd 256 782 10 226 0,11 Sun Pharmaceutical Indus 145 169 9 665 0,10 Ping An Healthcare & Technol. Co Ltd 83 500 8 313 0,09 Hartalega Holdings Bhd 327 700 8 122 0,09 CIPLA Ltd 81 329 7 495 0,08 Hutchison China MediTech Ltd 26 710 7 024 0,07 Shandong Weigao Grp Med. Polymer 375 255 6 963 0,07 WuXi AppTec Co Ltd 42 760 6 875 0,07 LUPIN 56 878 6 245 0,07 Aspen Pharmacare Holdings 78 751 5 520 0,06 Aurobindo Pharma Ltd 43 544 4 509 0,05 Microport Scientific Corp 84 000 3 732 0,04 Apollo Hospitals Enterprise Ltd 13 111 3 556 0,04

SINOPHARM GROUP CO H 176 668 3 529 0,04 Kalbe Farma Tbk PT 3 937 530 3 406 0,04 China Resources Pharmaceutical Grp 717 500 3 025 0,03 Supermax Corp Bhd 230 739 2 831 0,03 Shanghai Pharmaceuticals Hldg Co 184 945 2 676 0,03 Glenmark Pharmaceuticals Ltd 45 007 2 496 0,03 Genscript Biotech Corp 194 000 2 318 0,02 Shanghai Fosun Pharma. Grp Co Ltd 57 500 2 256 0,02 China Medical System Holdings Ltd 240 000 2 201 0,02 Bumrungrad Hospital PCL 66 700 2 194 0,02 Piramal Enterprises Ltd 13 384 2 149 0,02 Cadila Healthcare Ltd 37 706 2 020 0,02 SSY Group Ltd 422 000 1 967 0,02 China Trad. Chinese Medicine Hldgs 482 000 1 960 0,02 Jinxin Fertility Group Ltd 108 000 1 807 0,02 Torrent Pharmaceuticals Ltd 5 619 1 770 0,02 Kossan Rubber Industries 183 168 1 683 0,02 Celltrion Pharm Inc 819 1 477 0,02 3SBio Inc 175 634 1 315 0,01 Biocon Ltd 23 132 1 210 0,01 Shin Poong Pharmaceutical Co Ltd 1 253 1 175 0,01 CanSino Biologics Inc 6 201 1 159 0,01 Pharmaron Beijing Co Ltd 7 200 999 0,01 Life Healthcare Group Hldgs Pte Ltd. 85 016 800 0,01 OBI Pharma Inc 19 431 789 0,01 TaiMed Biologics Inc 31 000 762 0,01 AK Medical Holdings Ltd 43 463 620 0,01 Tong Ren Tang Technologies Co Ltd 119 200 612 0,01 Helixmith Co Ltd 1 663 415 0,00 Luye Pharma Group Ltd 104 500 400 0,00 Seegene Inc 169 247 0,00 Sihuan Pharmaceutical Hldgs Grp Ltd 240 000 208 0,00

Summa Hälsovård

487 430 5,12

LG Corp 73 072 48 338 0,51 Samsung C&T Corp 28 226 29 448 0,31 ZTO Express Cayman Inc 110 493 26 461 0,28 China Conch Venture Holdings Ltd 556 866 22 236 0,23 WEG SA 183 901 22 023 0,23 SM Investments 104 983 18 833 0,20 Country Garden Services Hldgs Co Ltd 301 202 16 733 0,18 Fosun International Ltd 1 198 040 15 455 0,16 China Merchants Holding 1 512 943 15 207 0,16 Localiza Rent a Car 124 692 13 594 0,14 Airports of Thailand (foreign shs) 786 700 13 424 0,14 Shenzhen International Holdings Ltd 967 000 12 823 0,13 Rumo SA 389 198 11 840 0,12 Ayala Corp 74 227 10 498 0,11 Haitian International Holdings Ltd 349 340 9 916 0,10 PINFRA 119 700 8 665 0,09 51job Inc 14 212 8 170 0,09 Havells India Ltd 78 219 8 054 0,08 Pan Ocean Co Ltd 210 738 7 998 0,08 Bangkok Expressway & Metro PCL 3 421 700 7 785 0,08 MISC Bhd 552 100 7 744 0,08 Taiwan High Speed Rail Corp 818 442 7 583 0,08 BTS Group Holdings PCL (foreign shs) 2 962 389 7 552 0,08 CHINA EVERBRIGHT INTL LTD 1 597 993 7 413 0,08 CCR S.A. 342 988 7 305 0,08 Cosco Pacific 1 256 447 7 173 0,08 CRRC Corp Ltd 2 422 571 6 851 0,07 Weichai Power 410 044 6 758 0,07 COSCO SHIPPING Holdings Co Ltd 653 501 6 437 0,07 Westports Holdings Bhd 715 200 6 279 0,07 Bidvest Group Ltd 71 084 6 241 0,07 Teco Electric & Machinery 745 440 6 024 0,06 Internat. Container Terminal Services 275 222 5 813 0,06

118

BOC Aviation Ltd 80 858 5 738 0,06 Ashok Leyland Ltd 527 491 5 659 0,06 SINOTRUK (HONG KONG) 259 500 5 442 0,06 HIWIN TECHNOLOGIES CORP 46 901 5 271 0,06 CHINA AIRLINES 1 482 628 5 222 0,05 Greentown Service Group Co Ltd 504 000 5 109 0,05 China Communications Construction 1 408 918 4 999 0,05 Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd 133 226 4 769 0,05 Container Corp Of India Ltd 102 619 4 606 0,05 EVA AIRWAYS CORP 1 190 600 4 576 0,05 Shanghai Electric 1 785 897 4 502 0,05 InterGlobe Aviation Ltd 22 669 4 391 0,05 Alfa Sab De CV 736 028 4 362 0,05 China Lesso Group Holdings Ltd 304 348 3 913 0,04 Zhejiang Expressway Co-H 556 285 3 859 0,04 BEIJING CAP INT'L AIRP H 550 000 3 769 0,04 Hyundai Glovis Co Ltd 2 674 3 720 0,04 A-Living Services Co Ltd 98 250 3 580 0,04 Xinjiang Goldwind S&T Co Ltd 214 992 3 548 0,04 Sinotrans 1 185 911 3 542 0,04 Gamuda 437 600 3 475 0,04 Shenzhen Expressway Co Ltd 420 564 3 252 0,03 CHINA COMM SERVI H 883 713 3 201 0,03 AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 12 000 3 157 0,03 S-1 Corp 4 747 3 050 0,03 Airasia BHD 1 671 700 3 021 0,03 Korean Air Lines Co Ltd 13 397 2 755 0,03 TURK HAVA YOLLARI 191 970 2 738 0,03 Samsung Heavy Industries 50 321 2 678 0,03 China Eastern Airlines 704 000 2 498 0,03 CHINA STATE CONSTRUCTION INT 499 244 2 337 0,02 Grupo Aerop Pacifico B 25 112 2 299 0,02 AIR CHINA H 302 000 1 951 0,02 Jasa Marga Persero Tbk PT 684 400 1 852 0,02 Far Eastern New Century 206 000 1 743 0,02 Zoomlion Heavy Industry S&T 169 000 1 665 0,02 Siemens India 8 431 1 493 0,02 CJ Korea Express Co Ltd 1 170 1 464 0,02 Cosco Shipping Development Co Ltd 1 036 000 1 383 0,01 China Railway Construction Corp Ltd 290 600 1 305 0,01 BEST Inc 68 290 1 144 0,01 Doosan Bobcat Inc 3 947 885 0,01 China Southern Airlines 114 000 558 0,01 Waskita Karya Persero Tbk PT 561 500 473 0,00 IMPERIAL HOLDINGS 19 922 416 0,00 Orascom Construction Ltd 8 883 380 0,00 GT Capital Holdings Inc 3 460 346 0,00 KCC Glass Corp 1 234 343 0,00 CJ Corp 619 339 0,00 Malaysia Airports Holdings Bhd 26 400 319 0,00 TURKIYE SISE VE CAM FAB. 14 441 117 0,00 HDC Hyundai Dev. Co-Engr. & Constr. 315 62 0,00 BTS Grp Hldgs PCL(warrants 12/2019) 314 249 1 0,00

Summa Industri

559 949 5,88

Taiwan Semiconductor 3 691 823 571 901 6,01 SK Hynix Inc 164 428 147 307 1,55 Infosys Limited 594 376 83 895 0,88 Samsung SDI 12 950 61 484 0,65 Xiaomi Corp 1 628 000 57 247 0,60 Hon Hai Precision 1 974 516 53 095 0,56 Mediatek 220 811 48 211 0,51 Samsung Electro Mechanics 29 738 40 019 0,42 LG Display Co Ltd 188 164 26 388 0,28 HCL Technologies Ltd 242 781 25 818 0,27 Delta Electronics 323 961 24 903 0,26 United Microelectronics Corp (ADR) 355 304 24 598 0,26

LG Innotek Co Ltd 16 253 22 425 0,24 Xinyi Solar Holdings Ltd 1 034 000 22 177 0,23 Globant SA 11 064 19 773 0,21 Sunny Optical Technology Grp Co Ltd 109 853 19 745 0,21 Wipro Ltd 386 958 16 799 0,18 Samsung SDS Co Ltd 12 147 16 392 0,17 Lenovo Group 1 983 814 15 381 0,16 KMW Co Ltd 22 598 13 787 0,14 ASE Technology Holding Co Ltd 543 687 12 919 0,14 Quanta Computer 535 749 12 668 0,13 Largan Precision 13 172 12 301 0,13 Semiconductor Manuf. Internat. Corp 510 781 11 956 0,13 Kingboard Chemical Holdings 340 500 11 793 0,12 Kingdee Internat. Software Grp Co Ltd 325 000 10 878 0,11 Tech Mahindra Ltd 95 725 10 471 0,11 Novatek Microelectronics Corp 94 131 10 152 0,11 Asustek Computer 137 170 10 043 0,11 Realtek Semiconductor 86 125 9 830 0,10 VANGUARD INT'L SEMICON 284 895 9 659 0,10 AAC Technologies Holdings Inc 193 861 8 911 0,09 Lite-On Technology 607 957 8 849 0,09 Delta Electronics Thailand PCL 63 900 8 513 0,09 Advantech Co Ltd 82 790 8 469 0,09 Innolux Corp 2 032 688 8 377 0,09 GDS Holdings Ltd 10 731 8 252 0,09 Yageo Corporation 54 143 8 197 0,09 Accton Technology 86 000 7 943 0,08 Pegatron Corp 397 725 7 824 0,08 Compal Electronics 1 172 941 7 097 0,07 Kingboard Laminates Holdings Ltd 524 000 7 026 0,07 Silergy Corp 9 756 6 872 0,07 Globalwafers Co Ltd 29 871 6 181 0,06 Micro-Star International 152 000 5 887 0,06 WPG HOLDINGS CO 462 242 5 796 0,06 Catcher Technology Co Ltd 94 921 5 715 0,06 Wistron Corp 616 002 5 581 0,06 Nanya Technology Corp 217 749 5 524 0,06 Chicony Electronics Co 219 000 5 518 0,06 Synnex Technology International 401 167 5 511 0,06 Inventec Co 773 008 5 422 0,06 Kingsoft Corp Ltd 99 788 5 285 0,06 BYD Electronic International Co Ltd 115 500 4 967 0,05 TravelSky Technology Ltd 233 067 4 616 0,05 Hua Hong Semiconductor Ltd 95 000 4 427 0,05 Walsin Technology Corp 64 415 4 340 0,05 Acer Inc 607 652 4 200 0,04 Cielo 647 895 4 098 0,04 PHISON ELECTRONICS CORP 41 382 4 022 0,04 Foxconn Technology Co 249 521 3 895 0,04 GCL-Poly Energy Holdings Ltd 2 646 026 3 447 0,04 Powertech Technology 120 419 3 340 0,04 China Railw. Signal & Comm. Corp Ltd 1 209 740 3 331 0,04 ASMedia Technology Inc 7 000 3 212 0,03 Win Semiconductors Corp 30 000 3 034 0,03 Winbond Electronics 335 000 2 844 0,03 Legend Holdings Corp 245 100 2 643 0,03 Zhen Ding Technology Holding Ltd 55 905 1 863 0,02 Wiwynn Corp 7 449 1 533 0,02 KCE Electronics PCL (foreign shares) 124 800 1 420 0,01 China Youzan Ltd 568 000 1 390 0,01 Simplo Technology Co Ltd 13 246 1 355 0,01 Delta Electronics Thailand PCL 7 100 946 0,01 Meitu Inc 386 500 589 0,01 Vakrangee Ltd 46 410 361 0,00 HTC Corp 13 325 120 0,00 Taiwan Semiconductor Manuf. Co Ltd 7 6 0,00 Macronix International 481 6 0,00

119

Hanergy Thin Film Power Group Ltd 3 246 190 0 0,00

Summa IT

1 652 771 17,37

LG Chem 7 583 47 239 0,50 China Steel Corp 6 015 816 43 519 0,46 Jiangxi Copper Company Ltd. 2 854 006 36 818 0,39 Suzano Papel e Celulose SA 396 783 36 725 0,39 Siam Cement Plc (foreign shs) 256 450 26 572 0,28 Polymetal International PLC 140 081 26 490 0,28 Polyus PJSC-GDR 31 006 25 668 0,27 SQM SA (ADR) 60 041 24 206 0,25 Nan Ya Plastic Corp 1 134 000 23 831 0,25 Asian Paints Ltd 72 276 22 458 0,24 KGHM Polska Miedz S.A. 55 010 22 189 0,23 NOVOLIPETSK METAL GDR 96 733 22 037 0,23 Cia de Minas Buenaventura SAA (ADR) 218 885 21 913 0,23 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari 1 285 290 21 203 0,22 Kumba Iron Ore 52 745 18 367 0,19 Korea Zinc 5 690 17 271 0,18 Sibanye Stillwater Ltd 507 203 17 015 0,18 Klabin SA 387 367 16 212 0,17 Industrias Penoles CP 111 274 15 446 0,16 Impala Platinum Holdings Ltd 127 065 14 344 0,15 CIA Siderurgica Naclional SA 289 391 14 141 0,15 China Hongqiao Group Ltd 1 834 500 13 795 0,14 Gold Fields Ltd 177 965 13 688 0,14 China Molybdenum Co Ltd 2 548 200 13 657 0,14 JSW Steel Ltd 284 634 12 387 0,13 PhosAgro PJSC 109 643 12 282 0,13 Anglo American Platinum 14 653 11 823 0,12 UltraTech Cement Ltd 19 436 11 552 0,12 Indorama Ventures PCL (foreign shs) 965 300 9 790 0,10 Hyundai Steel Co 31 405 9 402 0,10 Angang Steel Company Limited 2 633 999 8 816 0,09 Grasim Industries Ltd 80 163 8 360 0,09 Zhaojin Mining Industry - H 778 060 7 606 0,08 Anhui Conch Cement 147 500 7 585 0,08 Pidilite Industries Ltd 38 074 7 556 0,08 UPL Limited 136 420 7 151 0,08 Empresas CMPC SA 325 482 7 035 0,07 LG Chem Ltd (pref) 2 167 6 250 0,07 Press Metal Aluminium Holdings Bhd 361 500 6 192 0,07 Berger Paints India Ltd 72 163 6 160 0,06 MMG Ltd 1 690 160 6 033 0,06 Ambuja Cements 196 181 5 487 0,06 CHINA RESOURCES CEMENT 582 000 5 338 0,06 Northam Platinum 40 204 4 710 0,05 Mondi PLC 22 605 4 337 0,05 China Oriental Group Co Ltd 1 956 000 4 268 0,04 Hindalco Industries 153 707 4 156 0,04 Bradespar SA 39 792 4 008 0,04 Kumho Petro chemical Co Ltd 3 329 3 649 0,04 Hanwha Chemical Corp 9 941 3 600 0,04 Indah Kiat Pulp & Paper Corp Tbk PT 547 478 3 336 0,04 Duratex SA 104 551 3 164 0,03 ACC Ltd 16 622 3 022 0,03 China National Building MA- H 279 010 2 754 0,03 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd 390 000 2 623 0,03 Shree Cement Ltd 930 2 510 0,03 Petronas Chemicals Group Bhd 147 700 2 241 0,02 Indocement Tunggal Prakarsa 261 108 2 209 0,02 Harmony Gold Mining Co Ltd 50 592 2 025 0,02 Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT 320 700 1 846 0,02 Barito Pacific Tbk PT 2 864 832 1 842 0,02 CHINA ZHONGWANG HOLDINGS 1 153 600 1 784 0,02 PI Industries Ltd 3 900 962 0,01 NINE DRAGONS PAPER 78 000 909 0,01

Magnitogorsk Iron & Steel Works OJSC 10 321 826 0,01 Aluminum Corporation of China Ltd-H 114 000 331 0,00 BBMG CORP H 93 000 148 0,00

Summa Material

772 870 8,12

Land & Houses PCL 10 650 122 23 209 0,24 Longfor Properties 347 309 16 701 0,18 CHINA RESOURCES LAND 426 617 14 459 0,15 SM Prime Holdings Inc 1 623 100 10 686 0,11 Ayala Land 1 525 700 10 671 0,11 Central Pattana PCL (foreign shares) 760 796 9 958 0,10 China Overseas Land & Invest 446 602 7 975 0,08 Fibra Uno (REIT) 832 577 7 721 0,08 Country Garden Holdings Co Ltd 662 661 7 524 0,08 Sunac China Holdings Ltd 209 129 6 346 0,07 NEPI Rockcastle PLC 91 829 4 800 0,05 RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 370 800 4 433 0,05 Wharf 183 000 4 041 0,04 KE Holdings Inc 7 204 3 641 0,04 Growthpoint Properties Ltd (REIT) 453 995 3 191 0,03 HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 237 600 3 184 0,03 Shimao Group Holdings Ltd 117 354 3 070 0,03 BR Malls Participacoes 170 861 2 674 0,03 China Evergrande Group 152 412 2 405 0,03 Redefine Properties Ltd (REIT) 1 104 930 2 057 0,02 SOHO CHINA 689 061 1 686 0,02 Megaworld Corp 1 890 300 1 319 0,01 China Vanke Co Ltd 46 088 1 306 0,01 Sino-Ocean Group Holding Ltd 726 928 1 193 0,01 Resilient REIT Ltd 37 092 877 0,01 Lippo Karawaci TBK 6 960 430 871 0,01 Logan Group Co Ltd 64 000 861 0,01 SP Setia 422 814 855 0,01 Shenzhen Investment Ltd 194 000 547 0,01 Pakuwon Jati Tbk PT 1 371 900 409 0,00 Jiayuan International Group Ltd 124 000 403 0,00 Bumi Serpong Damai PT 507 100 363 0,00 China Jinmao Holdings Group Lt 82 352 311 0,00 Multiplan Empreendimentos 7 445 277 0,00 Kaisa Group Holdings Ltd 60 000 243 0,00 Hyprop Investments Ltd 13 698 226 0,00 CIFI Holdings Group Co Ltd 24 000 167 0,00 Agile Property 12 000 131 0,00 Sunac Services Holdings Ltd 6 728 122 0,00 Emlak Konut AS (REIT) 47 087 111 0,00 KWG PROPERTY HOLDING LTD 5 500 62 0,00 KWG Living Group Holdings Ltd 2 872 19 0,00

Summa Fastigheter

161 108 1,69

Tencent Holdings Ltd 863 516 515 834 5,42 Baidu Inc 43 095 76 532 0,80 Intouch Holdings PCL 4 069 694 62 751 0,66 NetEase Inc 77 150 60 680 0,64 China Mobile Ltd 1 218 802 57 058 0,60 Naver Corporation 24 540 54 266 0,57 America Movil S.A.B. De C.V. 5 979 460 35 711 0,38 Mobile TeleSystems OJSC (ADR) 393 034 28 889 0,30 Kakao Corp 8 788 25 878 0,27 SK Telecom 12 186 21 926 0,23 NCsoft Corporation 3 056 21 510 0,23 Telekomunikasi Indonesia TBK 11 058 123 21 395 0,22 Taiwan Mobile 643 565 18 603 0,20 Telefonica Brasil SA 250 757 18 436 0,19 Bharti Airtel Ltd 312 804 17 920 0,19 Chunghwa Telecom Co Ltd (ADR) 53 320 16 911 0,18 LG Uplus Corp 175 574 15 597 0,16

120

Advanced Info Service (foreign shs) 309 400 14 927 0,16 Bilibili Inc 19 025 13 393 0,14 VODACOM GROUP 185 754 12 919 0,14 Digi.Com 1 372 400 11 600 0,12 Maxis BHD 1 084 300 11 180 0,12 FAR EASTONE TELECOM. CO 624 867 11 177 0,12 Autohome Inc 13 123 10 736 0,11 Tencent Music Entertainment Group 65 572 10 361 0,11 PLDT Inc 44 075 10 100 0,11 Hellenic Telecommunications Org. SA 71 133 9 421 0,10 China Tower Corp Ltd 6 714 000 8 107 0,09 Axiata Group 1 031 200 7 874 0,08 Info Edge India Ltd 13 519 7 230 0,08 China Unicom Hong Kong 1 520 008 7 164 0,08 JOYY Inc 10 731 7 049 0,07 China Telecom Corp 3 007 655 6 849 0,07 TIM SA/Brazil 295 559 6 846 0,07 Globe Telecom 19 132 6 642 0,07 SINA Corp/China 18 229 6 345 0,07 Alibaba Pictures Group Ltd 5 526 653 5 619 0,06 CD Projekt SA 9 059 5 485 0,06 MultiChoice Group Ltd 68 158 5 106 0,05 Netmarble Games Corp 5 021 4 992 0,05 Grupo Televisa SAB DE CV 365 054 4 926 0,05 iQIYI Inc 33 859 4 861 0,05 Telekom Malaysia 405 119 4 475 0,05 China Literature Ltd 68 400 4 408 0,05 Indus Towers Ltd 164 742 4 257 0,04 Zee Entertainment Enterprise 168 109 4 223 0,04 KT Corp (ADR) 45 552 4 119 0,04 Telecom Argentina SA 66 314 3 573 0,04 Idea Celluar 2 829 494 3 387 0,04 Cheil Communications 21 675 3 376 0,04 Surya Citra Media Tbk PT 1 990 130 2 664 0,03 Total Access Communication PCL 289 176 2 636 0,03 Weibo Corp 7 723 2 600 0,03 Momo Inc 20 997 2 407 0,03 Cyfrowy Polsat SA 35 413 2 363 0,02 True Corp PCL (foreign shs) 2 349 552 2 216 0,02 TELKOM SOUTH AFRICA 123 410 2 119 0,02 Megacable Holdings SAB de CV 65 050 1 949 0,02 Orange Polska SA 79 752 1 158 0,01 HUYA Inc 5 463 894 0,01 BEC World (foreign shs) 281 900 622 0,01

Summa Kommunikation

1 334 251 14,02

Energy Absolute PCL (foreign shares) 1 827 800 24 676 0,26 Power Grid Corp of India Ltd 826 076 17 627 0,19 CGN Power Co Ltd 9 321 612 16 488 0,17 SABESP 182 550 12 827 0,13 Beijing Enterprises Water Group Ltd 3 471 864 11 473 0,12 Adani Green Energy Ltd 75 591 8 943 0,09 Interconexion Elevtrica SA 66 697 4 116 0,04 Xinyi Solar Holdings Ltd 59 000 329 0,00


96 478 1,01

Summa Aktier

9 444 854 99,26


9 444 854 99,26






Taiwan Semiconductor 6,01 Alibaba Group Holding Ltd 5,78 Tencent Holdings 5,58 Ping An Insurance Group 1,11 Baidu Inc 0,86 Celltrion 0,83 Housing Development Finance 0,74 Sberbank of Russia 0,70 Unilever NV 0,64 Banco Bradesco SA 0,59 LG Chem 0,56 Bank Of China 0,55 Hyundai Motor Co 0,53 Icici Bank 0,53 Itausa-Investimentos 0,52 LG Household & Health 0,46 UNI-President Enterprises 0,45 New Oriental Education & Technology Group Inc 0,44 Banco Santander SA 0,35 Amorepacific Corp 0,33 Anglo American PLC 0,32 Bajaj Finserv Ltd 0,28 BYD CO H 0,26 Nestle 0,26 China Life Insurance Group Co 0,25 Bancolombia S.A. 0,25 China Resources National Corp 0,24 Xinyi Solar Holdings Ltd 0,24 BANK OF COMMUNICATIONS A 0,23 Bharti Enterprises Ltd 0,23 Banco Brasil 0,22 Grasim Industries Ltd 0,21 Kingboard Chem. Holdings 0,20 Legend Holdings Corp 0,19 China Everbright Group Ltd 0,17 Shenzhen Investment Holdings Co Ltd 0,17 People's Insurance Company of China Ltd 0,16 China COSCO Shipping Corp Ltd 0,16 Grupo de Inversiones Suramericana 0,15 Hong Leong Co Malaysia Bhd 0,15 Lojas Americanas SA 0,14 Far Eastern New Century 0,14 Mahindra & Mahindra 0,13 CRRC Group Co Ltd 0,12 Standard Bank Group Ltd 0,12 CHAILEASE HOLDING CO LTD 0,12 Mirae Asset Daewoo Co Ltd 0,12 CIMB Group Holdings Berhard 0,11 Ayala Land 0,11 China State Construction Engineering Corp 0,11 Delta Electronics Thailand PCL 0,10 State Bank of India 0,09 Lafargeholcim Ltd 0,09 YY Inc 0,08 BTS Group Holdings PCL 0,08 WISTRON CORP 0,07 Samsung Life Insurance Co 0,07 Sunac China Holdings Ltd 0,07 Tata Motors 0,06 MINOR INTERNATIONAL PCL 0,06

121

Sinar Mas Group PT 0,06 Srisawad Corp PCL 0,05 Agile Property 0,04 IMPERIAL HOLDINGS 0,02 Yes Bank Ltd 0,00





< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad –1 4471-3 månader –9413 månader- 1 år ––3 månader - 1 år –1 042> 1 år –169 706< 1 år ––Obestämd löptid 253 448234 788


Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 120 558234 788United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 61 78771 252French Republic Bond AA2, EUR 19 90726 138U.S T-Notes AAA, USD 32 59122 537Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 7 85814 987Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 55913 100Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 6 15710 563U.S T-Bonds AAA, USD 9 5008 563Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 6 3083 459U.S T-Bills, USD 3 7832 101Republic of Finland Bond AA1, EUR 2 413438



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 120 558234 788United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 61 78771 252French Republic Bond AA2, EUR 19 90726 138U.S T-Notes AAA, USD 32 59122 537Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 7 85814 987Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 55913 100Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 6 15710 563U.S T-Bonds AAA, USD 9 5008 563Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 6 3083 459U.S T-Bills, USD 3 7832 101



SEK 1 074624


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 2 3701 182

1-3 månader 1 1415413 månader - 1 år 8 604762> 1 år 142 748217 568Obestämd löptid 120 558209 772


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 161 863UBS Securities LLC, US 54 300Citigroup Global Markets Limited, UK 37 941UBS AG London Branch, UK 28 692Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 21 646Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 17 651The Bank of Nova Scotia, UK 16 687J.P. Morgan Securities PLC, UK 16 680Merrill Lynch International, UK 8 820Merrill Lynch International, US 5 495HSBC Bank PLC, UK 5 070




122

GodFond Sverige & VärldenGodFond Sverige & Världen är en hållbar, väldiversifierad indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher olika branscher på den svenska och globala aktiemarknaden.

Fonden investerar normalt 50 procent i svenska aktier och 50 procent i utländska aktier, inklusive tillväxtmarknader, i bolag inom många branscher och länder. Fonden väljer även in bolag med högt hållbarhetsbetyg. Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den svenska och globala aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden har per 1 januari 2021 bytt jämförelseindex till 50 % Stockholmsbörsen benchmark index (SBXCAP) och 50 % MSCI All Country World Index.

Fondens utvecklingGodFond Sverige & Världen avkastade 6,01 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 7,58 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 34 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 1 088 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 26 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

AktieägarengagemangVårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i bolagen som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin helhet på www.sppfonder.se/spp-fonder/om-oss/fondbolaget.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % Ericsson LM-B SHS 33 540 3,1 Volvo B 33 143 3,0 Investor AB-B 32 983 3,0 Atlas Copco AB 27 083 2,5 Assa Abloy B 21 374 2,0


Fondtyp: Aktiefond


Bankgiro: 522-2997

PPM-nr: 201111


JämförelseindexSBXCAP Index return 50,0 %MSCI World Index net return 35,0 %MSCI All Country World Index 15,0 %



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Sverige 44,4 %USA 22,9 %Japan 3,3 %Caymanöarna 2,9 %Schweiz 2,9 %Storbritannien 2,6 %Sydkorea 2,1 %Kanada 2,0 %Taiwan 1,7 %Frankrike 1,7 %Övrigt 13,6 %

123

Kommentarer till resultatutfalletUnder helåret 2020 bidrog fondens hållbarhetsprofil negativt till utvecklingen jämfört med jämförelseindex. Allokeringsmässigt så bidrog energisektorn där fonden saknar exponering på grund av sin fossilfrihet mest positivt till fondens relativa avkastning medan IT-sektorn där fonden var underviktad under perioden bidrog mest negativt. Sett till exkludering/övervikt i enskilda bolag så bidrog råvaror mest positivt medan sällanköpsvaror bidrog mest negativt. Valutaexponeringen bidrog sammantaget positivt till fondens relativa avkastning med det största positiva bidraget från energisektorn och negativa bidrag från sällanköpsvaror, informationsteknologi, kommunikationstjänster samt kontantinnehav.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin, Inklusive den svenska, av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Sverige genomförde inte lika hårda pandemirestriktioner som många andra länder men drabbades hårt ändå på grund av att landet har en liten och exportberoende ekonomi. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börskurserna fick även ytterligare bränsle av förvänt- ningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att globala aktier nådde nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Den svenska börsen följde i stort den globala utvecklingen med en kraftig nedgång i slutet av mars följt av en tydlig återhämt- ning under resten av året. Nya toppnivåer för svenska aktier nåddes under det fjärde kvartalet.

FramtidUnder 2021 förväntas en fortsatt återhämtning och tillväxt för den globala ekonomin med stöd av fortsatta kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt förhoppningar om att vaccinationsprogrammen skall hantera pandemin. Motsvarande utveckling är att förvänta även för den svenska ekonomin som är mycket beroende av den europeiska och globala utvecklingen. Uppblossade smittspridning samt vaccinationstakten kommer att vara i fokus under det första halvåret då det finns en förhoppning om att nå en betydande andel vaccinerade till halvårsskiftet. Vi har en fortsatt konstruktiv syn på den globala ekonomin och var överviktade inom både globala och svenska aktier i början av 2021 mot bakgrund av pågående stimulanser och positiva utsikter för vaccineringen.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktier över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering över många branscher och länder. Eftersom fonden till största del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator GodFond Sverige & VärldenLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 76


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 242 61951 548Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 0–103Värdeförändring på övriga derivatinstrument –244Ränteintäkter 26127Utdelningar 30 40116 822Valutakursvinster och -förluster netto 327–442Övriga finansiella intäkter 209–0


Kostnader

Förvaltningskostnader –8 434–8 317- varav ersättning till förvaringsinstitutet –172–170- varav ersättning till tillsynsmyndighet –5–4- varav ersättning till fondbolaget –8 257–8 142Räntekostnader –33–38Övriga kostnader –133–112





Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 1 049 1791 084 904Bankmedel och övriga likvida medel 5 0502 930Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 124962Övriga tillgångar –17 145


Skulder




Poster inom linjen




Fondförmögenhet vid årets början 830 0621 054 076Andelsutgivning 36 442130 255Andelsinlösen –77 411–155 995Resultat enligt resultaträkning 264 98459 729


124


Fondförmögenhet, msek 4676897768778509321 0488301 0541 088Andelsvärde, kr andelsklass A 122,71133,08160,39191,97195,83219,76246,47234,42310,45329,12Andelsvärde, kr andelsklass B –133,08157,18–––––––Antal utestående andelar, tusental andelsklass A 3 8025 1534 8184 5714 3404 2394 2543 5413 3953 306Antal utestående andelar, tusental andelsklass B –2220–––––––Utdelning per andel 3,95,3––––––––Total avkastning, % andelsklass A –12,113,020,519,62,012,212,2–4,932,46,0Total avkastning, % andelsklass B 0,03,918,10,00,00,00,00,00,00,0Index inkl. utdelning % –9,313,522,120,52,213,612,2–3,831,77,6


Totalrisk fond, % 13,612,38,56,713,714,38,610,813,717,0Totalrisk jämförelseindex, % 12,911,48,46,613,414,08,510,513,717,3Aktiv risk (tracking error), % 1,61,30,70,60,40,70,70,90,91,0Sharpe kvot –––2,90,80,51,50,40,91,1Active share, % 0,00,00,00,028,236,334,835,936,533,1


2 år, % 0,00,00,020,110,57,012,23,312,218,55 år, % 0,00,00,010,27,913,313,17,910,110,9

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,850,850,850,850,850,850,850,850,850,85Transaktionskostnader, tkr –––176901163096151138Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,850,850,850,860,860,880,870,880,870,87Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 79,3192,0095,0191,8492,2089,3394,7490,58103,3183,87Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 5,155,585,875,875,455,875,865,766,095,89



Portföljöversikt GodFond Sverige & Världen per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad .

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 82 882 14 256 1,31 Amazon Com 446 11 929 1,10 Alibaba Group Holding Ltd 3 458 6 609 0,61 Electrolux B 29 299 5 606 0,52 Husqvarna B 52 156 5 555 0,51 Autoliv Inc (SDR) 5 851 4 476 0,41 Home Depot 1 348 2 941 0,27 Dometic Group AB 25 531 2 782 0,26 Meituan Dianping 7 600 2 371 0,22 JM AB 7 741 2 250 0,21 Sony Corp 2 500 2 045 0,19 Toyota Motor 3 100 1 962 0,18 Naspers Ltd-N 1 143 1 930 0,18 Kia Motors 3 382 1 595 0,15 Starbucks Corp 1 726 1 516 0,14 NIO Inc 3 535 1 415 0,13 JD.com Inc 1 945 1 404 0,13 Sekisui Chemical 8 900 1 383 0,13 Target Corporation 950 1 377 0,13 NIKE Inc - B 1 183 1 374 0,13 LG Electronics 1 340 1 368 0,13 BYD CO H 6 000 1 291 0,12 Hyundai Mobis 638 1 232 0,11

TAL Education Group 2 052 1 205 0,11 Pandox AB 8 120 1 179 0,11 Yum China Holdings Inc 2 446 1 147 0,11 Haier Smart Home Co Ltd 38 400 1 143 0,11 McDonald's Corp 638 1 124 0,10 Prosus NV 1 143 1 015 0,09 Hilton Worldwide Holdings Inc 1 099 1 004 0,09 Pinduoduo Inc 651 950 0,09 Panasonic Corp 9 800 928 0,09 Titan Co Ltd 5 090 897 0,08 Nordstrom 3 297 845 0,08 Lowe's Cos Inc 637 840 0,08 New Oriental Edu. & Technol. Grp Inc 549 838 0,08 Coway Co Ltd 1 381 759 0,07 HOTAI MOTOR COMPANY LTD 4 000 752 0,07 Fast Retailing 100 736 0,07 Bonava AB 9 321 734 0,07 Best Buy 835 684 0,06 Magazine Luiza SA 16 384 646 0,06 Flight Centre 6 366 639 0,06 Vipshop Holdings Ltd 2 654 613 0,06 Essilor International 465 596 0,05 Tata Motors 28 829 596 0,05 Gildan Activewear 2 557 587 0,05 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 781 581 0,05 Maruti Suzuki India Ltd 650 559 0,05 Sekisui House 3 300 551 0,05 Aramark 1 718 543 0,05 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 2 376 496 0,05 Lojas Americanas SA (pref) 11 704 487 0,04

125

Trip.com Group Ltd 1 721 477 0,04 Kingfisher 15 609 474 0,04 Yum! Brands Inc 520 464 0,04 Nissan Motor 10 100 450 0,04 Compass Group PLC 2 924 447 0,04 WAYFAIR INC- CLASS A 238 441 0,04 Lojas Renner 6 320 435 0,04 Ford Motor Co 5 878 424 0,04 HLB Inc 596 417 0,04 KERING 66 394 0,04 Asics Corp 2 500 394 0,04 VF Corp 553 388 0,04 Woolworths Holdings Ltd 17 324 383 0,04 PVH CORP 468 361 0,03 Continental 288 351 0,03 Ferrari NV 180 341 0,03 Stellantis NV 2 187 322 0,03 Hankook Tire CO ltd 1 077 321 0,03 MercadoLibre Inc 22 303 0,03 Adidas AG 95 284 0,03 Lululemon Athletica Inc. 94 269 0,02 Hanssem Co Ltd 335 265 0,02 Marriott Intl 237 257 0,02 Sharp 2 000 249 0,02 Nikon 4 800 249 0,02 Delivery Hero AG 190 242 0,02 TJX Cos Inc/The 428 240 0,02 Feng TAY Enterprise Co Ltd 3 960 231 0,02 Mattel 1 553 223 0,02 Skistar B 2 034 217 0,02 Zalando SE 231 211 0,02 Hyundai Motor 141 205 0,02 Start Today Co Ltd 1 000 203 0,02 Huazhu Group Ltd 522 193 0,02 Veoneer Inc 1 067 190 0,02 Sodexo 270 188 0,02 Gap 1 114 185 0,02 Peloton Interactive Inc 148 184 0,02 Mazda Motor Corp 3 100 171 0,02 Bed Bath & Beyond Inc 1 095 160 0,01 GSX Techedu Inc 289 123 0,01 Daimler 180 105 0,01 Macy's Inc 1 107 102 0,01 Kroton Educacional SA 13 319 98 0,01 Nien Made Enterprise Co Ltd 1 000 95 0,01 Newell Brands Inc 497 87 0,01 Bridgestone 300 81 0,01 eBay Inc 191 79 0,01 CJ ENM Co Ltd 48 51 0,00 Kontoor Brands Inc 79 26 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 1 562 3 0,00


115 390 10,61

Essity AB 60 383 15 971 1,47 Nestle 6 482 6 279 0,58 ICA Gruppen AB 12 187 5 008 0,46 Aarhuskarlshamn AB 25 964 4 310 0,40 Procter & Gamble 2 477 2 830 0,26 Pepsico Inc 2 210 2 692 0,25 L'Oreal SA 689 2 152 0,20 Unilever GB 3 629 1 795 0,16 Coca-Cola 3 896 1 755 0,16 Orkla 20 752 1 732 0,16 Mondelez International Inc 3 366 1 616 0,15 Danone 2 456 1 327 0,12 Reckitt Benckiser 1 662 1 221 0,11 Hindustan Unilever 4 510 1 214 0,11

Nestle India Ltd 568 1 174 0,11 LG Household & Health 93 1 139 0,10 Axfood AB 5 889 1 130 0,10 CLOETTA AB-B SHS 44 333 1 087 0,10 Kao Corp 1 500 951 0,09 Shiseido 1 600 908 0,08 Carrefour 6 339 894 0,08 Sysco Corp 1 379 841 0,08 Magnit PJSC (GDR) 5 805 839 0,08 McCormick & Co 1 060 832 0,08 Estee Lauder Cos A 376 822 0,08 BARRY CALLEBAUT AG-REG 42 821 0,08 General Mills 1 623 784 0,07 Kellogg Co 1 514 774 0,07 Colgate Palmolive 1 047 735 0,07 Kimberly-Clark 651 721 0,07 Hershey Foods Common 502 628 0,06 Natura &Co Holding SA 7 369 612 0,06 Coca-Cola HBC AG (GBP) 2 251 601 0,06 Mowi ASA 3 007 551 0,05 Beiersdorf 561 532 0,05 Walgreens Boots Alliance Inc 1 593 522 0,05 Amorepacific Corp 330 514 0,05 Loblaw 1 200 486 0,04 LG Household & Health Care Ltd 86 467 0,04 Cia Brasileira de Distribuicao 3 469 412 0,04 Campbell Soup 875 347 0,03 Associated British Foods 1 060 269 0,02 Tsuruha Holdings Inc 200 234 0,02 Henkel AG & Co KGaA (pref) 244 226 0,02 Tata Consumer Products Ltd 3 271 217 0,02 Toyo Suisan Kaisha 500 200 0,02 Henkel AG & KGAA 250 198 0,02 Sundrug Co Ltd 600 197 0,02 China Feihe Ltd 10 000 192 0,02 Yamazaki Baking 1 300 178 0,02 Cosmos Pharmaceutical Corp 100 133 0,01 Conagra Brands Inc 411 122 0,01 George Weston Ltd 162 99 0,01 Amorepacific Group 112 46 0,00 Ajinomoto 200 37 0,00

Summa Dagligvaror

72 373 6,65

Investor AB-B 55 045 32 983 3,03 EQT AB 67 401 14 181 1,30 Skandinaviska Enskilda Banken A 157 032 13 269 1,22 Svenska Handelsbanken A 157 122 12 978 1,19 Investment AB Kinnevik (B) 28 312 11 764 1,08 Nordea Bank Abp 147 224 9 896 0,91 Industrivaerden C 23 699 6 292 0,58 J.P Morgan Chase and Co 2 852 2 976 0,27 Bank of America Corp 8 772 2 184 0,20 L E Lundbergforetagen AB - B 4 928 2 171 0,20 Industrial & Commerc. Bank of China 404 000 2 152 0,20 Bancolombia SA (ADR) 6 199 2 046 0,19 DnB 11 398 1 837 0,17 China Construction Bank - H 288 000 1 797 0,17 DBS Group Holdings Limited 10 100 1 572 0,14 AIA Group Ltd 15 200 1 529 0,14 S&P Global Inc 540 1 458 0,13 Citigroup 2 710 1 372 0,13 Morgan Stanley 2 395 1 348 0,12 Royal Bank of Canada 1 928 1 300 0,12 Banco Santander Chile (ADR) 7 868 1 227 0,11 Housing Development Finance 4 152 1 194 0,11 Goldman Sachs 550 1 191 0,11 B3 SA - Brasil Bolsa Balcao 11 809 1 157 0,11

126

National Australian Bank 7 420 1 063 0,10 Aon Corp 612 1 062 0,10 Toronto - Dominion Bank (CAD) 2 152 998 0,09 Canadian Imperial Bank of Commerce 1 387 972 0,09 China Merchants Bank Co Ltd 18 500 960 0,09 Progressive Corp 1 115 905 0,08 UBS Group AG 7 733 896 0,08 Yuanta Financial Holding Co Ltd 145 643 875 0,08 Aflac Inc. 2 347 857 0,08 Cathay Financial Holding Co Ltd 69 304 856 0,08 Northern Trust Corporation 1 107 847 0,08 Regions Financial 6 231 825 0,08 Hong Kong Exchanges & Clearing 1 800 810 0,07 IGM Financial Inc 3 638 809 0,07 Bank of Nova Scotia 1 801 799 0,07 Shinhan Financial Group 3 182 771 0,07 T Rowe Price Group Inc 619 770 0,07 Credit Suisse Group RG 7 246 767 0,07 American Express 766 761 0,07 Banco Bradesco SA 19 741 755 0,07 Singapore Exchange 13 000 750 0,07 Westpac Banking Corp 6 104 749 0,07 Bank of New York Mellon 2 088 728 0,07 PNC Financial Services 593 726 0,07 Tryg 2 727 707 0,06 KB Financial Group 2 147 704 0,06 T&D HOLDINGS 7 100 687 0,06 Gjensidige Forsikring ASA 3 730 685 0,06 Power Corp. of Canada 3 550 669 0,06 Discover Financial Services 893 664 0,06 Prudential 4 237 641 0,06 First Financial Holding Co Ltd 101 812 635 0,06 Industrivaerden A 2 315 635 0,06 Aust & Nz Bank Group 4 403 633 0,06 Commercial Internat. Bank Egypt SAE 20 235 623 0,06 Voya Financial Inc 1 288 622 0,06 Deutsche Bank 6 826 614 0,06 Sul America SA - Units 8 681 609 0,06 American International Group 1 935 602 0,06 Hartford Financial Services 1 446 582 0,05 Intercontinental Exchange Inc 599 567 0,05 Sanlam Ltd 17 165 564 0,05 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 2 200 556 0,05 GF Securities Co Ltd 47 800 555 0,05 Sun Life Financial Inc 1 513 552 0,05 Capital One Financial 671 545 0,05 CME Group Inc/IL 356 532 0,05 Bank of Montreal 813 507 0,05 TRUIST FINANCIAL CORP 1 283 505 0,05 Firstrand Ltd 17 664 504 0,05 Legal & General Group 16 845 503 0,05 Bajaj Finance Ltd 822 489 0,04 Standard Bank Group Ltd 6 717 477 0,04 Itau Unibanco Holding SA (ADR) 9 359 468 0,04 Hana Financial Holdings 1 784 465 0,04 Samsung Life Insurance Co 756 452 0,04 IDFC First Bank Ltd 107 042 446 0,04 Prudential Financial Inc 686 440 0,04 Banco Bradesco SA (ADR) 10 109 437 0,04 Banco Santander Brasil SA 6 064 430 0,04 State Street 712 426 0,04 FUBON FINANCIAL HOLDING 31 000 424 0,04 Nomura Holdings 9 200 399 0,04 HSBC Holdings (GBP) 9 225 392 0,04 Allstate Corp 433 391 0,04 CNP Assurances 2 854 378 0,03 Metlife 968 373 0,03

Hang Seng Bank 2 600 368 0,03 Marsh & Mclennan Cos 376 361 0,03 Investor AB-A 581 347 0,03 BOC Hong Kong Holdings 13 500 336 0,03 Suncorp Group Holding 5 244 324 0,03 Aviva PLC 8 677 317 0,03 Barclays Bank 18 638 307 0,03 Mitsubishi UFJ Holdings Group 8 400 305 0,03 Aegon NV 9 069 295 0,03 Banco do Brasil SA 4 710 289 0,03 Investec Ltd SA 13 370 274 0,03 MSCI Inc 74 271 0,02 Mizuho Financial Group 2 590 269 0,02 Itausa - Investimentos Itau SA (pref) 14 498 269 0,02 Icici Bank 4 326 260 0,02 China Minsheng Banking H 49 800 233 0,02 Athene Holding Ltd 648 230 0,02 Fifth Third Bancorp 991 224 0,02 Dgb Financial Group 4 233 217 0,02 Bank Kyoto 500 214 0,02 Ping An Insurance Group 2 000 201 0,02 Invesco Ltd USA 1 405 201 0,02 Axis Bank 2 808 196 0,02 Muenchener Rueckversicherungs RG 80 195 0,02 Allianz SE 96 194 0,02 Swiss Re Ltd 245 190 0,02 Fukuoka Financial Group 1 200 175 0,02 Ninety One Ltd 6 685 164 0,02 Amp Ltd. 15 357 152 0,01 Overseas-Chinese Bank 2 330 146 0,01 Element Fleet Management Corp 1 682 145 0,01 China Everbright Bank Co Ltd 46 245 144 0,01 China Huarong AM Co Ltd 137 000 125 0,01 Haitong Securities Co Ltd 15 600 115 0,01 Standard Chartered 1 971 103 0,01 M&G PLC 4 237 94 0,01 Yes Bank Ltd 45 088 90 0,01 Brighthouse Financial Inc 207 62 0,01 China Pacific Insurance Gr H 1 200 39 0,00 Nedbank Group 406 29 0,00 Ing-Groep 183 14 0,00 Axa 53 10 0,00

Summa Finans

181 768 16,71

Astrazeneca (SEK) 16 658 13 790 1,27 Getinge Industrier B 25 244 4 849 0,45 Elekta B 40 054 4 424 0,41 United Health Group 1 022 2 943 0,27 Swedish Orphan Biovitrum AB 17 329 2 878 0,26 Roche Holding Genuss 959 2 753 0,25 Pfizer 7 122 2 153 0,20 Medtronic PLC 2 234 2 149 0,20 Merck & Co 3 033 2 038 0,19 Arjo AB 29 706 1 867 0,17 Sectra AB Shares B 2 405 1 764 0,16 Novo-Nordisk B 2 944 1 696 0,16 Abbvie 1 881 1 655 0,15 Eli Lilly & Co 1 190 1 650 0,15 Abbott Laboratories 1 816 1 633 0,15 Daiichi Sankyo 5 400 1 518 0,14 Bristol-Myers Squibb 2 945 1 500 0,14 Vitrolife AB 6 195 1 337 0,12 Samsung Biologics Co Ltd 205 1 280 0,12 Sanofi 1 586 1 254 0,12 AddLife AB 8 337 1 201 0,11 Coloplast B 950 1 192 0,11 Thermo Fisher Scientific Inc 305 1 167 0,11

127

Agilent Technologies 1 114 1 084 0,10 Lonza Group 201 1 062 0,10 Cigna Corp 621 1 062 0,10 Terumo 3 000 1 029 0,09 Anthem Inc 385 1 015 0,09 BIOTAGE AB 7 170 997 0,09 Danaher Corp 522 952 0,09 Boston Scientific 3 193 943 0,09 Sonova Holding AG 439 938 0,09 Becton Dickinson & Co 442 908 0,08 GlaxoSmithkline 5 969 899 0,08 Resmed Inc 484 845 0,08 BioGaia AB - B 1 524 818 0,08 Illumina Inc 266 808 0,07 Humana Inc 239 805 0,07 Varian Medical Systems 543 780 0,07 Amgen 407 769 0,07 Recipharm AB 3 499 768 0,07 Baxter International 1 068 704 0,06 Sino Biopharmaceutical Ltd 85 500 679 0,06 Moderna Inc 778 667 0,06 Edwards Lifescienc 849 636 0,06 SYSMEX Corporation 600 592 0,05 CVS Health 1 025 575 0,05 Biogen Inc 285 573 0,05 CELLAVISION AB 1 866 573 0,05 Merck 400 564 0,05 Gilead Sciences Inc 1 174 562 0,05 Exact Sciences Corp 516 561 0,05 Intuitive Surgical 83 558 0,05 M3 INC 700 543 0,05 Eisai 900 528 0,05 Sartorius AG 151 521 0,05 Astellas PharmaR 4 100 520 0,05 Mettler-Toledo International A 55 515 0,05 Hansa Biopharma AB 2 127 511 0,05 Hanmi Science Co ltd 861 495 0,05 Wuxi Biologics Cayman Inc 4 500 490 0,05 McKesson Corp 342 488 0,04 CSL Ltd 269 483 0,04 Oncopeptides AB 2 664 452 0,04 Recordati S.p.A. 957 436 0,04 Demant A/S 1 257 408 0,04 Sartorius Stedim Biotech 133 389 0,04 Alibaba Health Information Tec 16 000 388 0,04 Argenx SE 146 355 0,03 Smith & Nephew 2 043 346 0,03 Ono Pharma 1 400 346 0,03 Celltrion Healthcare Co Ltd 267 329 0,03 Celltrion 119 323 0,03 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 38 400 323 0,03 DexCom Inc 104 316 0,03 Life Healthcare Group Hldgs Pte Ltd. 31 941 300 0,03 Celltrion Pharm Inc 149 269 0,02 Attendo AB 5 617 249 0,02 Otsuka Holdings Co LTD 700 246 0,02 Koninklijke Philips 551 242 0,02 HCA Healthcare Inc. 177 239 0,02 Aspen Pharmacare Holdings 3 200 224 0,02 Seagen Inc 155 223 0,02 Chugai Pharmaceutical 500 219 0,02 Siemens Healthineers AG 510 215 0,02 Alnylam Pharmaceuticals Inc 184 196 0,02 DiaSorin SpA 114 195 0,02 Netcare Ltd 27 577 193 0,02 Teladoc Health Inc 117 192 0,02 ZOETIS INC 137 186 0,02

Straumann Holding AG-Reg 19 182 0,02 Takeda Pharmaceutical 600 179 0,02 Vertex Pharmaceuticals Inc 88 171 0,02 IDEXX Laboratories Inc 40 164 0,02 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 40 159 0,01 Viatris Inc 883 136 0,01 Hanmi Pharm Co Ltd 42 116 0,01 Genscript Biotech Corp 8 000 96 0,01 SINOPHARM GROUP CO H 3 600 72 0,01 3SBio Inc 9 500 71 0,01 SillaJen Inc 568 52 0,00 Change Healthcare Inc 114 17 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 411 2 0,00

Summa Hälsovård

96 732 8,89

Volvo B 171 016 33 143 3,05 Atlas Copco AB 64 315 27 083 2,49 Assa Abloy B 105 549 21 374 1,96 Sandvik 104 521 21 040 1,93 Atlas Copco AB 39 850 14 677 1,35 ABB (SEK) 55 002 12 595 1,16 Nibe Industrier 42 533 11 471 1,05 Epiroc AB 67 847 10 153 0,93 Skanska B 48 322 10 133 0,93 SKF 42 244 9 015 0,83 Alfa Laval 26 961 6 101 0,56 Securitas B 41 485 5 507 0,51 Epiroc AB 34 102 4 740 0,44 Trelleborg B 22 709 4 144 0,38 Sweco B 22 065 3 332 0,31 Indutrade AB 17 571 3 096 0,28 Republic Services 3 835 3 033 0,28 Canadian National Railway 3 217 2 902 0,27 GETLINK 18 347 2 614 0,24 Lifco AB 2 800 2 209 0,20 Waste Mangement 2 271 2 199 0,20 DSV 1 291 1 778 0,16 Deere & Co 755 1 668 0,15 Daikin Industries 900 1 641 0,15 United Parcel Services 1 127 1 559 0,14 Brambles Ltd 20 461 1 374 0,13 Thomson Reuters Corp 1 971 1 324 0,12 Volvo A 6 710 1 311 0,12 Xylem Inc 1 556 1 301 0,12 MTR Corp Ltd 27 500 1 263 0,12 Peab AB 13 252 1 188 0,11 3M CO 809 1 161 0,11 Siemens 898 1 060 0,10 Schneider Electric 879 1 045 0,10 Sunrun Inc 1 822 1 038 0,10 Vestas Wind System 532 1 034 0,10 Masco 2 268 1 023 0,09 Trane Technologies plc 840 1 001 0,09 Illinois Tool Works 588 985 0,09 Rockwell Automation Inc 475 978 0,09 Stanley Black and Decker Inc 609 893 0,08 East Japan Railway 1 600 876 0,08 Ferguson PLC 829 827 0,08 Fastenal Co 2 014 808 0,07 Geberit AG Reg 154 793 0,07 Johnson Controls International plc 2 035 779 0,07 Vinci 951 777 0,07 Nabtesco Corp 2 100 755 0,07 NCC AB - B 4 621 693 0,06 Manpower Group 918 680 0,06 WW Grainger Inc 188 630 0,06 Electrolux Professional AB-B 12 890 600 0,06

128

CNH Industrial NV 5 783 600 0,06 TOTO Ltd 1 200 592 0,05 Fuji Electric Co Ltd 2 000 591 0,05 Kubota 3 200 573 0,05 Hochtief 711 568 0,05 Komatsu 2 400 538 0,05 Odakyu Electric Railway 2 000 515 0,05 AGC Inc 1 800 515 0,05 JB Hunt Transport Services Inc 458 514 0,05 Loomis AB B 2 217 501 0,05 Seibu Holdings Inc 5 800 466 0,04 GS Engineering & Construction 1 592 455 0,04 Finning International 2 538 442 0,04 ISS A/S 3 021 430 0,04 Dai Nippon Printing 2 500 369 0,03 Nielsen Holdings PLC 2 037 349 0,03 Weichai Power 21 000 346 0,03 Waste Connections Inc 389 328 0,03 Hitachi Constr. Machine 1 300 303 0,03 Deutsche Post 730 297 0,03 Toppan Printing 2 500 289 0,03 Havells India Ltd 2 743 282 0,03 Ingersoll Rand Inc 741 277 0,03 Keihan Holdings Co Ltd 700 275 0,03 LG Corp 409 271 0,02 IHS Markit Ltd 339 250 0,02 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 411 247 0,02 CHINA EVERBRIGHT INTL LTD 52 199 242 0,02 CJ Corp 311 217 0,02 Rexel SA 1 433 186 0,02 Adecco Group AG 333 183 0,02 Japan Airlines Co Ltd 1 100 175 0,02 Osram Licht 325 170 0,02 Keisei Electric Railway 600 167 0,02 Bombardier B 49 120 152 0,01 Intrum AB 648 140 0,01 CCR S.A. 4 731 101 0,01 HIWIN TECHNOLOGIES CORP 580 65 0,01 Rumo SA 2 095 64 0,01

Summa Industri

256 454 23,57

Ericsson LM-B SHS 343 508 33 540 3,08 Apple Inc 17 563 19 139 1,76 Microsoft 7 544 13 780 1,27 Taiwan Semiconductor 42 585 6 597 0,61 Mastercard Inc 1 249 3 661 0,34 Cisco Systems 9 912 3 643 0,33 Visa Inc - Class A shares 1 694 3 043 0,28 Adobe Inc 735 3 019 0,28 NVIDIA 647 2 775 0,26 PAYPAL HOLDINGS INC 1 229 2 364 0,22 Accenture PLC 1 051 2 255 0,21 SK Hynix Inc 2 503 2 242 0,21 Infosys Limited 15 866 2 239 0,21 Qualcomm 1 711 2 141 0,20 Salesforce.Com Inc 1 155 2 111 0,19 Texas Instruments 1 549 2 088 0,19 Intel 4 604 1 884 0,17 Tokyo Electron 600 1 833 0,17 Shopify Inc 187 1 733 0,16 Square Inc 942 1 684 0,15 Oracle Corporation 2 818 1 497 0,14 Logitech 1 816 1 450 0,13 United Microelectronics Corp (ADR) 20 740 1 436 0,13 Taiwan Semiconductor Manuf. Co Ltd 1 570 1 406 0,13 Sap SE 1 264 1 362 0,13 Wipro Ltd 28 912 1 255 0,12

Samsung SDI 248 1 177 0,11 Stmicroelectronics 3 803 1 157 0,11 Lenovo Group 146 000 1 132 0,10 Applied Materials 1 537 1 089 0,10 Oracle Corp Japan 1 000 1 070 0,10 International Business Machines Corp 998 1 032 0,09 ASML Holding NV 258 1 031 0,09 Nokia A 31 358 993 0,09 Hitachi 3 000 970 0,09 Broadcom Inc 261 939 0,09 Hon Hai Precision 31 452 846 0,08 Advanced Micro Devices 1 069 805 0,07 Autodesk 312 782 0,07 ServiceNow Inc 169 764 0,07 Samsung Electro Mechanics 565 760 0,07 Lite-On Technology 51 000 742 0,07 HP Inc 3 536 714 0,07 Kingsoft Corp Ltd 13 000 688 0,06 Fingerprint Cards AB B 37 249 649 0,06 Infineon 1 976 623 0,06 Delta Electronics 8 102 623 0,06 Atos SE 826 621 0,06 Intuit 197 615 0,06 Zoom Video Communications Inc 220 609 0,06 Innolux Corp 146 000 602 0,06 Asustek Computer 8 000 586 0,05 Omron 800 585 0,05 DocuSign Inc 320 584 0,05 Alliance Data Systems Corp 950 578 0,05 RingCentral Inc 184 573 0,05 Okta Inc 269 562 0,05 Xiaomi Corp 15 800 556 0,05 Sunny Optical Technology Grp Co Ltd 3 000 539 0,05 Workday Inc 274 539 0,05 Arrow Electronics 671 536 0,05 Automatic Data Processing 358 518 0,05 Flex Ltd 3 440 508 0,05 Lam Research Corp 125 485 0,04 NortonLifeLock Inc 2 707 462 0,04 LG Innotek Co Ltd 324 447 0,04 Compal Electronics 73 000 442 0,04 LG Display Co Ltd 3 114 437 0,04 Vmware Inc - Class A 360 415 0,04 Pegatron Corp 21 000 413 0,04 Xinyi Solar Holdings Ltd 18 000 386 0,04 Citrix 355 379 0,03 ASM Pacific Technology 3 500 379 0,03 Trade Desk Inc/The 54 355 0,03 MongoDB Inc 107 316 0,03 Crowdstrike Holdings Inc 180 313 0,03 Micron Technology 503 311 0,03 Samsung SDS Co Ltd 214 289 0,03 Canon 1 800 283 0,03 Zscaler Inc 170 279 0,03 Twilio Inc 100 278 0,03 Seagate Technology 519 265 0,02 Worldline SA/France 329 262 0,02 Hewlett Packard Enterprise Co 2 656 258 0,02 Xerox Holdings Corp 1 341 255 0,02 AAC Technologies Holdings Inc 5 500 253 0,02 Adyen NV 13 249 0,02 Blackberry Ltd (CAD) 4 527 246 0,02 Coupa Software Inc 82 228 0,02 KMW Co Ltd 358 218 0,02 Cognizant Tech Solutions 312 210 0,02 Dynatrace Inc 587 209 0,02 Nexi SpA 1 232 202 0,02

129

ASE Technology Holding Co Ltd 7 356 175 0,02 China Railw. Signal & Comm. Corp Ltd 61 000 168 0,02 Splunk Inc 118 165 0,02 Analog Devices 134 163 0,01 HTC Corp 18 000 162 0,01 SHIMADZU CORP 500 159 0,01 Datadog Inc 125 101 0,01 Cielo 12 684 80 0,01 Juniper Networks 397 73 0,01 Nice Ltd 30 69 0,01 Casetek Holdings Ltd 1 751 45 0,00

Summa IT

158 755 14,59

Boliden Limited B 30 439 8 870 0,82 Svenska Celloulosa AB (B shs) 58 453 8 376 0,77 Holmen B 13 477 5 305 0,49 Linde PLC 1 873 4 053 0,37 Billerudkorsnas AB 25 027 3 643 0,33 Hexpol 33 959 2 988 0,27 Fortescue Metals Group 14 322 2 127 0,20 Stora Enso OYJ-R 9 204 1 448 0,13 Norsk Hydro 36 330 1 389 0,13 Jiangxi Copper Company Ltd. 103 000 1 329 0,12 PhosAgro PJSC 11 643 1 304 0,12 Sherwin-Williams Co 196 1 183 0,11 Crown Holdings Inc 1 349 1 110 0,10 UltraTech Cement Ltd 1 804 1 072 0,10 Impala Platinum Holdings Ltd 8 940 1 009 0,09 Avery Dennison Corp 783 997 0,09 Antofagasta Plc 5 885 952 0,09 Upm-Kymmene 3 037 930 0,09 Symrise AG 840 915 0,08 Stora Enso 5 685 894 0,08 Angang Steel Company Limited 212 800 712 0,07 Alumina Ltd 60 489 703 0,06 MMG Ltd 196 000 700 0,06 China Molybdenum Co Ltd 129 000 691 0,06 Sibanye Stillwater Ltd 20 463 686 0,06 Lanxess 1 060 668 0,06 Umicore 1 680 663 0,06 Christian Hansen Holding A/S 775 655 0,06 Akzo Nobel 710 627 0,06 Newmont Corp 1 264 622 0,06 PPG Industries 512 606 0,06 Granges AB 5 870 588 0,05 Israel Chemicals Ltd 12 402 519 0,05 Evonik Industries AG 1 828 490 0,05 Agnico 829 479 0,04 Yamana Gold Inc. 9 885 463 0,04 Gold Fields Ltd 5 916 455 0,04 China Steel Corp 61 000 441 0,04 Polyus PJSC-GDR 517 428 0,04 Klabin SA 10 221 428 0,04 Fresnillo Plc 3 227 409 0,04 Hyundai Steel Co 1 349 404 0,04 China National Building MA- H 38 000 375 0,03 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd 42 000 282 0,03 ThyssenKrupp 3 279 268 0,02 China Oriental Group Co Ltd 120 000 262 0,02 B2Gold Corp 5 426 249 0,02 Methanex Corp 631 238 0,02 Nippon Steel Corp 2 000 211 0,02 Polymetal International PLC 1 089 206 0,02 Kumba Iron Ore 346 120 0,01 CHINA ZHONGWANG HOLDINGS 64 000 99 0,01

Summa Material

64 644 5,94

Castellum 31 497 6 573 0,60 Fabege AB 39 692 5 134 0,47 Fastighets AB Balder (B shs) 9 373 4 020 0,37 Wihlborgs Fastigheter AB 19 388 3 595 0,33 Kungsleden 36 896 3 324 0,31 Samhallsbyggnadsbol. i Norden AB 90 454 2 592 0,24 Prologis Inc (REIT) 2 436 1 994 0,18 Nyfosa AB 22 558 1 849 0,17 Sagax AB 10 000 1 696 0,16 Hufvudstaden A 10 515 1 432 0,13 Weyerhaeuser Co (REIT) 4 931 1 358 0,12 Gecina SA (REIT) 907 1 151 0,11 ICADE (REIT) 1 732 1 095 0,10 Atrium Ljungberg 5 658 978 0,09 Wallenstam AB (B shs) 7 030 918 0,08 Mirvac Group (REIT) 49 221 823 0,08 CapitaLand Integr. Commerc. Tr.(REIT) 60 958 818 0,08 First Capital Real Estate Inve 8 373 731 0,07 Daiwa House Industry 2 900 707 0,06 Ascendas Real Estate Invest. Tr. (REIT) 35 952 666 0,06 City Developments 13 400 664 0,06 Crown Castle International Corp (REIT) 507 663 0,06 Capitaland 31 400 640 0,06 Iron Mountain Inc (REIT) 2 515 609 0,06 Catena AB 1 452 559 0,05 CBRE Group Inc 1 016 523 0,05 China Vanke Co Ltd 18 347 520 0,05 Healthpeak Properties Inc 2 040 506 0,05 Welltower Inc 954 506 0,05 AvalonBay Communities Inc (REIT) 364 480 0,04 CHINA RESOURCES LAND 14 000 475 0,04 CIFI Holdings Group Co Ltd 66 000 459 0,04 LendLease Group 4 966 412 0,04 Swire Properties Ltd 17 200 411 0,04 GPT Group (REIT) 13 274 379 0,03 China Overseas Land & Invest 18 000 321 0,03 Ventas Inc (REIT) 778 313 0,03 Unibail-Rodamco-Westfield 478 310 0,03 Deutsche Wohnen SE 698 306 0,03 Swire Pacific 5 500 250 0,02 Covivio (REIT) 298 226 0,02 Sunac China Holdings Ltd 7 000 212 0,02 Azrieli Group 380 198 0,02 Link REIT (REIT) 2 500 187 0,02 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 1 685 182 0,02 Hysan Development 6 000 181 0,02 Wharf 7 000 155 0,01 Kerry Properties 4 500 94 0,01 Vereit Inc 290 90 0,01 Annehem Fastigheter AB 2 650 84 0,01 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 1 000 43 0,00 Klepierre (REIT) 230 43 0,00 China Overseas Property Holdings Ltd 8 666 37 0,00 Sagax AB (Series D) 650 21 0,00 Sunac Services Holdings Ltd 225 4 0,00

Summa Fastigheter

52 517 4,83

Telia Co AB 238 855 8 112 0,75 Tele2 B 57 657 6 262 0,58 Tencent Holdings Ltd 9 921 5 926 0,54 Facebook Inc 2 620 5 878 0,54 Alphabet Inc Class A 331 4 764 0,44 Alphabet Inc 311 4 474 0,41 Walt Disney 2 199 3 272 0,30 Comcast Corp A 6 101 2 625 0,24 Nordic Entertainment Group AB 5 518 2 531 0,23 AT&T Inc 8 077 1 908 0,18

130

Verizon Communications 3 759 1 814 0,17 Netflix Inc 403 1 790 0,16 Baidu Inc 1 000 1 776 0,16 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 5 304 1 717 0,16 BCE Inc. 4 413 1 548 0,14 Telus Corp 8 450 1 373 0,13 China Mobile Ltd 27 000 1 264 0,12 Swisscom 251 1 113 0,10 Rogers Communications B 2 882 1 101 0,10 Softbank Group Corp 1 700 1 090 0,10 Telenor 7 670 1 073 0,10 Telefonica Brasil SA 14 396 1 058 0,10 Snap Inc 2 472 1 016 0,09 Mobile TeleSystems OJSC (ADR) 12 684 932 0,09 NetEase Inc 1 090 857 0,08 Modern Times Group B 5 838 856 0,08 Vodafone Group 50 404 684 0,06 Schibsted B 2 017 619 0,06 Telenet Group Holding N.V. 1 702 600 0,06 SK Telecom 311 560 0,05 Cheil Communications 2 878 448 0,04 Naver Corporation 184 407 0,04 Kakao Corp 138 406 0,04 Liberty Global PLC (C shs) 1 838 357 0,03 Activision Blizzard 451 344 0,03 VODACOM GROUP 4 842 337 0,03 Twitter Inc 644 286 0,03 ADEVINTA ASA-B 2 017 279 0,03 Infrastrutture Wireless Italiane SpA 2 759 275 0,03 Singapore Telecom 19 100 274 0,03 Telecom Italia Spa 66 769 253 0,02 Telefonica 6 842 223 0,02 Autohome Inc 265 217 0,02 WPP Plc 2 354 211 0,02 Bharti Airtel Ltd 3 629 208 0,02 KDDI Corp 800 195 0,02 Hellenic Telecommunications Org. SA 1 444 191 0,02 Deutsche Telecom 1 268 191 0,02 Weibo Corp 566 191 0,02 Netmarble Games Corp 177 176 0,02 BT Group 11 139 165 0,02 Lumen Technologies Inc 2 038 163 0,01 Telefonica Deutschland Holding AG 6 648 151 0,01 Tencent Music Entertainment Group 897 142 0,01 Discovery Inc - A 546 135 0,01 JOYY Inc 199 131 0,01 MultiChoice Group Ltd 1 192 89 0,01 Momo Inc 643 74 0,01 Orange 681 67 0,01 Telefonica (rights 12/20) 6 842 13 0,00

Summa Kommunikation

75 192 6,91

American Water Works Co Inc 2 549 3 213 0,30 Suez 12 415 2 023 0,19 Severn Trent Water 7 577 1 947 0,18 United Utilities Water PLC 15 003 1 507 0,14 Essential Utilities Inc 1 914 743 0,07 Meridian Energy Ltd 6 888 302 0,03 Beijing Enterprises Water Group Ltd 80 000 264 0,02 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 4 119 259 0,02 Verbund AG 339 238 0,02 Elia Group SA/NV 205 201 0,02 SABESP 2 804 197 0,02 Power Grid Corp of India Ltd 8 623 184 0,02


11 079 1,02

Summa Aktier

1 084 904 99,71


1 084 904 99,71






Atlas Copco 3,84 Volvo AB 3,17 Investor 3,06 Epiroc AB 1,37 AstraZeneca 1,27 Alphabet Inc 0,85 Taiwan Semiconductor 0,74 Nestle 0,68 Alibaba Group Holding Ltd 0,64 Industriverden AB 0,64 Electrolux 0,57 Tencent Holdings 0,56 Unilever NV 0,28 Roche Holding AG 0,27 Oracle Corporation 0,24 Stora Enso Oyj 0,22 Pfizer 0,21 Sagax AB 0,16 Banco Santander SA 0,15 LG Household & Health 0,15 Power Corp Of Canada 0,14 Telefonica SA 0,13 Siemens AG 0,12 Hitachi 0,12 Peab AB 0,12 Banco Bradesco SA 0,11 Vodafone Group PLC 0,09 Liberty Global Inc 0,09 Celltrion 0,08 Sartorius AG 0,08 Schibsted ASA 0,08 HSBC Holdings PLC 0,07 Itausa-Investimentos 0,07 Prudential plc 0,07 John Swire & Sons Ltd 0,06 George Weston Ltd 0,05 Cie Financiere Richemont SA 0,05 Telecom Italia SpA 0,05 Pegatron Corp 0,04 Henkel KGAA 0,04 Ping An Insurance Group 0,04 China Everbright Group Ltd 0,04 China State Construction Engineering Corp 0,03 Sunac China Holdings Ltd 0,02 Wheelock 0,02 Yes Bank Ltd 0,01

131







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 11 88027 251United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 8 5266 707French Republic Bond AA2, EUR 1 3622 435Republic of Austria Bond AA1, EUR –1 164Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2451 138U.S T-Notes AAA, USD 3 176751Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 323518U.S T-Bonds AAA, USD 1 581263Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 700167U.S T-Bills, USD 1 04835Republic of Finland Bond AA1, EUR 22626



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 11 88027 251United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 8 5266 707French Republic Bond AA2, EUR 1 3622 435Republic of Austria Bond AA1, EUR –1 164Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 2451 138U.S T-Notes AAA, USD 3 176751Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 323518U.S T-Bonds AAA, USD 1 581263Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 700167U.S T-Bills, USD 1 04835



SEK 8156


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 452451-3 månader 562513 månader - 1 år 1 02453> 1 år 15 78313 053Obestämd löptid 11 88027 251


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 16 146Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 6 610

UBS Securities LLC, US 3 345J.P. Morgan Securities PLC, UK 2 754Societe Generale, New York Branch, US 1 822Merrill Lynch International, UK 1 279The Bank of Nova Scotia, US 1 178Citigroup Global Markets Limited, UK 1 019Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 639UBS AG London Branch, UK 519Societe Generale London Branch, UK 405The Bank of Nova Scotia, UK 347Merrill Lynch International, US 324HSBC Bank PLC, UK 319HSBC Bank LLC, US 13




132

SPP FRN FöretagsobligationsfondSPP FRN Företagsobligationsfond investerar i företagsobligationer som är utställda av företag med hög kreditvärdighet, Investment Grade som uppvisar rating BBB- eller högre.

Fonden har små kurssvängningar och är i princip opåverkad av ränteförändringar och valutarörelser. Fonden placerar i företags- obligationer i svenska kronor med fokus på Norden och durationen hålls låg. Fonden placerar i så kallade FRN-obligationer. FRN-obligationer är obligationer där räntan normalt ändras var tredje månad. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren. Fonden har per 1 juni 2020 bytt jämförelseindex till Solactive SEK FRN IG Corporate Index.

Fondens utvecklingSPP FRN Företagsobligationsfond avkastade 1,80 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,66 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 653 miljoner kronor och uppgick vid årsskiftet till 12 263 miljoner. Fonden hade ett nettoinflöde på 2 438 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % DNB Bank ASA 18/28 FRN SEK C SUB 486 344 4,0 Nordea Bank Abp FRN 2028/09/26 397 667 3,2 Castellum AB FRN 2026/05/06 318 103 2,6 Landshypotek AB FRN 2026/02/05 COVD 309 731 2,5 Telia Co AB FRN 2077/10/04 C SUB 307 066 2,5


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Andreas Hälldahl,

Helena Lindahl

0,40 %Bankgiro: 882-2801

PPM-nr: 331686


JämförelseindexSolactive SEK FRN IG Corporate Index 100,0 %

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Räntemark- naden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet), vilket medför att tracking blir på en låg nivå, trots aktivitet i förvalt- ningen. Fondens jämförelseindex är relevant i förhållande till fondens förväntade avkastning och risk. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Sverige 68,3 %Norge 11,4 %Finland 8,1 %Danmark 4,6 %Island 3,2 %Nederländerna 2,3 %Tyskland 0,8 %Storbritannien 0,5 %Övrigt 0,9 %

133

Kommentarer till resultatutfalletFonden gick starkt i januari och februari med stöd av ihopsnävande spreadar och god utveckling för krediter. I slutet av februari & mars drabbades fonden sedan hårt av coronaturbulensen då BBB- krediter som den fokuserar på utvecklades mycket svagt. Samtidigt var dess fokus på investment grade bolag en stor fördel då de åter- hämtade sig starkt när kraftfulla stödåtgärder från centralbanker kombinerat med oväntat solida kvartalsrapporter gav upphov till en återhämtningsfas under perioden april–september. Därefter följde en viss avmattning i oktober när en ny våg av coronasmitta och presidentvalet i USA minskade riskaptiten men en stark avslutning på året gjorde att fonden avslutade en bra bit in på positivt avkastning- sterritorium. Värt att lyfta fram är även att SPPs samtliga ränte- och obligationsfonder, till skillnad från många konkurrenter, var öppna för både insättningar och uttag under hela den turbulenta våren.

Marknadens utvecklingÅret inleddes relativt starkt för kredit- och aktiemarknaderna. Viss svaghet följde i februari då oron kring coronaviruset ökade, i mars tog smittspridningen över nyhetsrapporteringen. Många länder stängde ner sina samhällen nästan över en natt. Både aktie- som kreditmarknaderna gick ned kraftigt, botten nåddes i slutet av mars med en nedgång på 30-35 % för globala aktier. Världens centralbanker och regeringar agerade snabbt och kraftfullt, både finans- och penningpolitiskt, vilket gjorde att situationen inte eskalerade till en ny finanskris. Riksbanken lanserade ett stimulanspaket på 500 miljarder SEK i april med kraftigt utökade obligationsköp där även företagsobligationer inkluderades. I april-maj syntes en remarkabel återhämtning i takt med att samhällen öppnade upp och många kvartalsrapporter såg bättre ut än förväntat. I slutet av augusti hade kreditmarknaderna hämtat igen hela nedgången. I september började en andra våg av coronasmitta märkas av vilket fick aktie- och kreditmarknaderna att mattas av. Även oro kring presidentvalet i USA och en eventuell expansion av skatter och utgifter när det stod klart att Biden skulle vinna märktes av. Riskaptiten ökade dock i november och marknaderna avslutade året mycket starkt med fortsatt stöd av de massiva centralbanksstimulanserna.

FramtidFonden har möjligheter att fortsätta leverera god avkastning men det går inte att förvänta sig en lika stark utveckling som under de senaste sex månaderna då spreadarna för den breda kredit- marknaden närmar sig historiska bottennivåer. Eventuella reala coronaeffekter på bolagsnivå som ännu inte märkts av så mycket utgör också ett orosmoment framöver.

Väsentliga riskerFondens risk är framför allt kreditrisk. Fonden investerar i stora bolag i Norden med god kreditvärdighet som erhållit en Investment Grade rating, det vill säga BBB eller högre. Fonden investerar i obligationer som påverkas av ränteförändringar. Eftersom fondens genomsnittliga räntebindningstid är mycket låg, max ett år, påverkas fondens värde i låg grad av ränteförändringar (ränterisk). Fonden placerar även utanför Sverige och den valutarisk som uppstår på grund av växelkursförändringar har minimerats genom användning av derivat. Fonden har utnyttjat OTC-derivat för att skydda fondens värde eller effektivisera förvaltningen varför fonden även har en motpartsrisk. Fonden placerar i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP FRN FöretagsobligationsfondLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 72


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 335 85146 471Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –16–76Värdeförändring på övriga derivatinstrument –86 54268 191Ränteintäkter 151 645203 874Valutakursvinster och -förluster netto –18 872–138Övriga finansiella intäkter ––0


Kostnader

Förvaltningskostnader –35 886–42 999- varav ersättning till fondbolaget –34 904–42 109- varav ersättning till tillsynsmyndighet –46–54- varav ersättning till förvaringsinstitutet –935–835Räntekostnader –36 046–47 834Övriga kostnader –309–284




Överlåtbara värdepapper 9 462 93011 947 706Penningmarknadsinstrument 106 029200 075OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 6 52482 137Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde 9 444–

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 9 584 92712 229 919Bankmedel och övriga likvida medel 56 858110 720Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3211 072Övriga tillgångar 88 8456 235


Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde –28 710–72 158Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde –86 119–Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde –114 829–72 158Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –188–445Övriga skulder –5 660–12 090



Poster inom linjen

Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument –14Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 88 845–



Fondförmögenhet vid årets början 8 278 8179 610 273Andelsutgivning 2 264 8456 101 500Andelsinlösen –1 237 342–3 663 938Resultat enligt resultaträkning 309 826227 205Utdelning till andelsägare –5 873–11 787


134


Fondförmögenhet, msek 7583 0198 0057 7547 9918 2238 2799 61012 263-andelsklass A 7583 0198 0057 7407 9388 0618 0559 03611 738-andelsklass B –––1453162210558525-andelsklass C ––––––14161Andelsvärde, kr andelsklass A 100,88104,80107,47106,52108,31110,36108,83112,82114,84Andelsvärde, kr andelsklass B ––––106,69107,08104,01106,20105,41Andelsvärde, kr andelsklass C ––––––98,64102,45104,50Antal utestående andelar, tusental 7 51528 80474 48072 79373 78774 56076 17285 507107 191-andelsklass A 7 51528 80474 48072 66073 28473 04674 00980 097102 203-andelsklass B –––1335031 5142 0195 2544 981-andelsklass C ––––––1441566Utdelning per andel andelsklass B ––––1,61,61,61,62,6Total avkastning, % 0,93,92,5–0,91,71,9–1,43,71,8Index inkl. utdelning % 0,41,30,8–0,51,00,7–0,71,21,7


Totalrisk fond, % 0,00,00,50,81,00,80,91,13,9Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,00,10,50,50,30,40,51,7Aktiv risk (tracking error), % 0,00,00,40,50,70,60,50,72,3Sharpe kvot ––5,40,90,83,21,21,60,8Räntekänslighet, % 0,20,20,20,10,10,10,00,10,1Duration, år 0,20,20,20,10,10,1–0,10,1Spreadexponering, % 0,00,00,00,00,00,00,00,04,3


2 år, % 0,00,03,20,80,41,80,21,12,75 år, % 0,00,00,00,00,01,80,81,01,5

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A, B 0,400,400,400,400,400,400,400,400,40Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,000,000,000,000,000,000,000,200,20Transaktionskostnader, tkr –––––––309284Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –41,7641,5240,8741,1941,6841,0141,8440,44Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –2,692,692,652,682,692,662,712,67


Omsättningshastighet, ggr 0,91,00,61,50,91,31,32,11,1Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP FRN Företagsoblig.fond per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Räntebärande värdepapper

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Landshypotek AB FRN 2026/02/05 COVD

300 000 000 309 731 2,53

Skandiabanken FRN 2023/09/20 COVD

100 000 000 101 953 0,83

BlueStep Bank AB FRN 2025/10/08 COVD

30 000 000 30 899 0,25

Summa Säkerställda obligationer

442 584 3,61

KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 100 000 000 100 516 0,82 SWEDISH T-BILL 2021/03/17 100 000 000 100 045 0,82 SWEDISH T-BILL 2021/02/17 100 000 000 100 030 0,82

Summa Stats- och kommunobligationer

300 590 2,45

DNB Bank ASA 18/28 FRN SEK C SUB 485 000 000 486 344 3,97 Nordea Bank Abp FRN 2028/09/26 395 000 000 397 667 3,24 Castellum AB FRN 2026/05/06 308 000 000 318 103 2,59

Telia Co AB FRN 2077/10/04 C SUB 297 510 000 307 066 2,50 Kungsleden AB FRN 2024/08/22 300 000 000 303 140 2,47 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2027/01/30-GREEN

270 000 000 273 651 2,23

Santander Consumer Bank AS 19/25 FRN SEK

260 000 000 262 748 2,14

Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2025/01/14

250 000 000 258 819 2,11

Fabege AB FRN 2024/04/12 - GREEN BOND

244 000 000 247 900 2,02

Fastighets AB Balder 1.875% 2026/01/23

22 500 000 243 512 1,99

Sagax AB 2.000% 2024/01/17 22 500 000 241 102 1,97 Santander Consumer Bank AS 18/23 FRN SEK

225 000 000 226 346 1,85

Volvo Treasury AB FRN 2023/12/13 220 000 000 223 665 1,82 Heimstaden Bostad AB FRN 2025/02/25- GREEN BOND

216 000 000 218 338 1,78

Akelius Residential Property AB FRN 2024/11/12

216 000 000 216 782 1,77

OP Corporate Bank plc FRN 2030/06/03

200 000 000 206 751 1,69

Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 190 000 000 190 286 1,55 Volvo Treasury AB FRN 2023/09/28 186 000 000 186 650 1,52

135

BlueStep Bank AB FRN 2022/09/12 182 000 000 183 784 1,50 Tryg Forsikring A/S FRN PERP C SUB 181 000 000 182 483 1,49 If P&C Insurance Holding Ltd 18/PERP FRN C SUB

180 000 000 181 919 1,48

Resurs Bank AB FRN 2023/02/28 180 000 000 180 095 1,47 Sparbanken Sjuhärad AB FRN 2024/02/07

176 000 000 178 688 1,46

Volvofinans Bank AB FRN 2028/04/11 C SUB

176 000 000 176 852 1,44

Bank Norwegian AS 19/23 FRN SEK 172 000 000 172 636 1,41 Intea Fastigheter AB FRN 2025/09/01 150 000 000 151 474 1,24 Spar Nord Bank A/S FRN 2023/12/05 150 000 000 151 189 1,23 Sv. FastighetsFinansiering FRN 2025/01/30 - GREEN

150 000 000 150 844 1,23

Atrium Ljungberg AB FRN 2023/10/26 - GREEN BOND

150 000 000 150 710 1,23

Resurs Bank AB FRN 2023/11/24 150 000 000 150 470 1,23 LeasePlan Corp NV FRN 2023/09/14 150 000 000 149 946 1,22 Volvofinans Bank AB FRN 2023/09/22 144 000 000 145 204 1,18 Mandatum Life Insurance Co Ltd 1.875% 2049/10/04

13 400 000 138 922 1,13


136 000 000 138 389 1,13

Jyske Bank FRN 2023/09/07 - SNP 135 000 000 136 344 1,11 Municipality Finance PLC 4.5% VAR PERP C SUB

12 450 000 134 842 1,10

Heimstaden Bostad AB 1.375% 2027/03/03

12 000 000 127 504 1,04

Fastighets AB Balder FRN 2025/04/08 126 000 000 126 602 1,03 Sv. FastighetsFinansiering FRN 2023/02/03 - GREEN

120 000 000 120 083 0,98

SBAB Bank AB FRN 2030/06/03 114 000 000 118 157 0,96 Stora Enso OYJ FRN 2025/04/29- GREEN BOND

110 000 000 116 213 0,95

Willhem AB FRN 2024/01/16 - GREEN BOND

112 000 000 114 179 0,93

Sagax AB 2.250% 2025/03/13 10 000 000 109 017 0,89 Länsförsäkringar Bank FRN 2028/03/01 C SUB

104 000 000 104 807 0,85

Akelius Residential Property AB 1.125% 2024/03/14

10 000 000 104 482 0,85

Resurs Bank AB FRN 2022/08/29 104 000 000 104 432 0,85 Castellum AB FRN 2027/08/27 100 000 000 104 008 0,85 Kungsleden AB FRN 2024/09/17 102 000 000 102 037 0,83 Volvo Treasury AB FRN 2022/05/19 100 000 000 100 660 0,82 Fabege AB FRN 2024/09/10 - GREEN BOND

100 000 000 100 602 0,82

Intea Fastigheter AB FRN 2023/09/01 100 000 000 100 507 0,82 Bank Norwegian AS 19/22 FRN SEK 100 000 000 99 828 0,81 Islandsbanki HF FRN 2022/04/26 100 000 000 99 691 0,81 Atrium Ljungberg AB FRN 2024/04/02 - GREEN BOND

98 000 000 99 246 0,81

Humlegarden Fastigheter AB FRN 2025/09/22 - GREEN

96 000 000 96 282 0,79

Länsförsäkringar Bank FRN PERP C SUB

94 000 000 95 634 0,78

Fastighets AB Stenvalvet FRN 2024/02/05

92 000 000 91 783 0,75

Rikshem AB 1.250% 2024/06/28 8 500 000 88 982 0,73 Fastighets AB Balder FRN 2024/12/06 - GREEN BOND

82 000 000 81 536 0,66

If P&C Insurance Holding Ltd VAR 2046/12/01

80 000 000 80 961 0,66

Bank Norwegian AS 19/22 FRN SEK 74 000 000 74 377 0,61 Telenor ASA 19/24 FRN SEK 71 000 000 71 692 0,58 Fastighets AB Stenvalvet FRN 2023/06/16

70 000 000 71 170 0,58

Barclays PLC FRN 2023/09/14 60 000 000 59 954 0,49 Heimstaden Bostad AB 1.125% 2026/01/21

5 500 000 57 887 0,47

Akelius Residential Property AB 1.750% 2025/02/07

5 000 000 54 002 0,44

Svenska Handelsbanken AB FRN 2027/11/15 C SUB

52 000 000 52 361 0,43

Fastighets AB Balder 1.125% 2027/01/29

5 000 000 51 607 0,42

Islandsbanki HF 1.125% 2024/01/19 5 000 000 51 314 0,42 Castellum AB FRN 2025/08/19 50 000 000 51 066 0,42 Vasakronan AB FRN 2025/04/24 - GREEN BOND

50 000 000 50 673 0,41

Willhem AB FRN 2024/09/12 50 000 000 50 511 0,41 Lsth Sv. Handelsfastigheter AB FRN 2023/09/25 - GR

50 000 000 49 960 0,41

Spar Nord Bank A/S 17/27 FRN SEK C SUB

46 000 000 46 918 0,38

Sparbanken Syd FRN 2029/02/01 SUB 44 000 000 44 321 0,36 Willhem AB FRN 2021/01/18 43 000 000 43 086 0,35 Jyske Bank A/S 2.25% 2029/04/05 C SUBD VAR

4 000 000 42 560 0,35

Castellum AB FRN 2025/05/21 40 000 000 40 557 0,33 Volvofinans Bank AB FRN 2025/11/20 - GREEN BOND

40 000 000 40 166 0,33

Arion Banki HF FRN 2022/04/05 40 000 000 40 113 0,33 Humlegarden Fastigheter AB FRN 2026/10/07 - GREEN

26 000 000 26 266 0,21

Kungsleden AB FRN 2025/06/18 24 000 000 24 623 0,20 Humlegarden Fastigheter AB FRN 2024/10/07 - GREEN

24 000 000 24 105 0,20

Klövern AB FRN 2024/04/16 - GREEN 20 000 000 20 309 0,17 Fabege AB FRN 2023/10/03-GREEN BOND

20 000 000 20 299 0,17

Compactor Fastigheter AB FRN 2023/09/24

20 000 000 19 992 0,16

Volvo Treasury AB FRN 2023/04/06 11 000 000 11 088 0,09 Landsbankinn HF 1.000% 2023/05/30 1 000 000 10 287 0,08 Fabege AB FRN 2024/06/22 - GREEN BOND

10 000 000 10 220 0,08

Kungsleden AB FRN 2024/12/06- GREEN

10 000 000 9 979 0,08

Volvofinans Bank AB FRN 2025/01/27 8 000 000 8 015 0,07 Kungsleden AB FRN 2025/08/27 - GREEN

6 000 000 6 077 0,05

Kungsleden AB FRN 2026/09/25 -GREEN

6 000 000 5 980 0,05


4 000 000 4 038 0,03


4 000 000 4 026 0,03

Länsförsäkringar Bank FRN PERP C SUB

2 000 000 2 118 0,02

Sagax AB FRN 2023/06/16- GREEN 2 000 000 1 998 0,02

Summa Övriga obligationer

11 404 607 93,00


12 147 781 99,06


12 147 781 99,06

Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAGAX 01/24 - DANSKE

288 156 000 305 641 2,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Lanbnn 05/23 CL - NDA

16 000 000 167 729 1,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIMST 09/23 - DANSKE

137 568 600 146 447 1,19

136

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 03/25 - DANSKE

133 588 000 144 185 1,18

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 03/27 - NDA

123 696 000 138 558 1,13

SEK/IRS/RF/200324/220324/0,19 - NDA

125 000 000 125 513 1,02

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 1 05/23 II - NDA

104 440 000 107 402 0,88

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Rikshm 06/26 X - Danske

92 072 000 94 670 0,77

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 CL - DANS

7 000 000 87 044 0,71

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 09/23 CL 2 - DAN

8 000 000 86 704 0,71

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 01/26 III -DANSK

75 747 000 82 477 0,67

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 01/26 II - DANSK

72 310 000 78 419 0,64

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 1 05/23 - NDA

69 412 000 71 440 0,58


63 214 200 69 351 0,57

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAMPO 10/24 - NDA

58 619 000 64 496 0,53

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 01/26 - DANSKE

58 005 750 62 218 0,51

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 01/26 V - NDA

52 530 000 60 647 0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 - NDA

56 640 000 60 319 0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 01/27 - DANSKE

54 175 000 60 211 0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 II - DANSK

52 755 000 57 807 0,47

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Mandatum 10/24 III - ND

53 345 000 57 660 0,47

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 01/26 II - NDA

51 515 000 56 838 0,46

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALD 03/25 CL III - DAN

5 000 000 56 092 0,46

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 03/25 CL II - DA

5 000 000 56 092 0,46

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAGAX 01/24 CL - Danske

5 000 000 55 105 0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEiBOS 01/26 CL - NDA

5 000 000 54 937 0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 02/2025 - DANK

51 237 500 54 862 0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 03/24 - NDA

52 007 500 54 215 0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 09/23 CL - DAN

5 000 000 54 190 0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 03/24 III - NDA

51 690 000 54 139 0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKELD 12/23 CL - NDA

5 000 000 53 173 0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Akelius 12/23 - NDA

51 050 000 53 135 0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - ISLBAN 01/23 - NDA

51 485 000 52 659 0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAGAX 03/25 II - Dans

42 760 000 45 575 0,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- BAlder 03/25 CLL

4 000 000 44 873 0,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 CL - DANSKE

4 000 000 44 078 0,36

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 05/23 III - DANS

41 240 000 42 906 0,35

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 V - DANSKE

41 310 000 42 844 0,35

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBANN 05/23 CL - DAN

4 000 000 41 932 0,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - JYBC 04/24 - DANSKE

38 226 400 41 297 0,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 II - NDA

35 276 500 36 216 0,30

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALD 01/26 - NDA

33 186 300 36 214 0,30

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Mandatum 20/24 II - NDA

30 861 800 33 335 0,27

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KUNTA 04/2022 CL - NDA

3 000 000 33 058 0,27

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Muni 04/2022 IV - NDA

30 573 000 31 431 0,26

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 - DANSK

21 286 444 23 272 0,19

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- MUNI 04/22 IV - NDA

19 656 000 20 188 0,16

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Munifin 04/22 III - NDA

10 200 000 10 468 0,09

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Munifin 04/22 III - NDA

–1 000 000 –11 019 –0,09

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- MUNI 04/22 IV - NDA

–1 950 000 –21 488 –0,18

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 - DANSK

–2 000 000 –24 870 –0,20

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Mandatum 20/24 II - NDA

–2 900 000 –31 926 –0,26


–31 740 000 –32 183 –0,26

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Muni 04/2022 IV - NDA

–3 000 000 –33 058 –0,27

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 II - NDA

–3 500 000 –38 568 –0,31

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALD 01/26 - NDA

–3 500 000 –40 050 –0,33

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBANN 05/23 CL - DAN

–41 000 000 –41 771 –0,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 05/23 III - DANS

–4 000 000 –41 932 –0,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 CL - DANSKE

–42 172 000 –42 760 –0,35

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 V - DANSKE

–4 000 000 –44 078 –0,36

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - JYBC 04/24 - DANSKE

–4 000 000 –44 551 –0,36

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- BAlder 03/25 CLL

–42 238 000 –44 902 –0,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAGAX 03/25 II - Dans

–4 000 000 –45 633 –0,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 09/23 CL - DAN

–50 937 500 –52 106 –0,42

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKELD 12/23 CL - NDA

–51 210 000 –52 190 –0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - ISLBAN 01/23 - NDA

–5 000 000 –52 507 –0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Akelius 12/23 - NDA

–5 000 000 –53 173 –0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 03/24 III - NDA

–5 000 000 –53 379 –0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 03/24 - NDA

–5 000 000 –53 379 –0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEiBOS 01/26 CL - NDA

–51 385 000 –53 834 –0,44

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 01/26 II - NDA

–5 000 000 –54 937 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Mandatum 10/24 III - ND

–5 000 000 –55 041 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAGAX 01/24 CL - Danske

–52 880 000 –55 277 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALD 03/25 CL III - DAN

–51 850 000 –55 338 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 01/27 - DANSKE

–5 000 000 –55 661 –0,45

137

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - AKFAST 02/2025 - DANK

–5 000 000 –55 753 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 01/26 V - NDA

–5 000 000 –57 224 –0,47

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 03/25 CL II - DA

–53 630 000 –59 292 –0,48

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 01/26 - DANSKE

–5 500 000 –60 444 –0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SAMPO 10/24 - NDA

–5 500 000 –60 564 –0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 II - DANSK

–5 000 000 –62 174 –0,51

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - MUNI 04/22 - NDA

–6 000 000 –66 066 –0,54


–6 000 000 –68 421 –0,56

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 1 05/23 - NDA

–7 000 000 –73 360 –0,60

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 01/26 II - DANSK

–7 000 000 –80 114 –0,65

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 01/26 III -DANSK

–7 000 000 –80 114 –0,65

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KOMLAN 06/25 CL - DANS

–73 395 000 –81 483 –0,66

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 09/23 CL 2 - DAN

–81 552 000 –83 412 –0,68

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Rikshm 06/26 X - Danske

–8 500 000 –91 300 –0,74

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LANBNN 1 05/23 II - NDA

–10 000 000 –104 830 –0,85

SEK/IRS/RF/200324/220324/0,19 - NDA

–125 000 000 –124 985 –1,02

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIBOS 03/27 - NDA

–12 000 000 –134 916 –1,10

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - HEIMST 09/23 - DANSKE

–13 000 000 –140 835 –1,15

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BALDER 03/25 - DANSKE

–14 000 000 –157 106 –1,28

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Lanbnn 05/23 CL - NDA

–166 400 000 –171 120 –1,40


–27 500 000 –302 960 –2,47

Summa Swap

9 979 0,08

Summa Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

9 979 0,08






Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 4,34 Volvo AB 4,26 Fabege 4,22 Castellum 4,19 Fastighets AB Balder 4,10 Banco Santander SA 3,99 Kungsleden 3,68 Resurs Holding AB 3,55 Sampo OYJ 3,28 Nordea Bank Abp 3,28

Akelius Apartments Ltd 3,06 Volvofinans Bank AB 3,02 Sagax AB 2,87 Norwegian Finans Holding ASA 2,83 Islandsbanki HF 2,78 Fredensborg Eiendomsselskap AS 2,25 SFF Holding AB 2,21 Atrium Ljungberg 2,07 Intea Fastigheter AB 2,05 BlueStep Bank AB 1,75 Willhem AB 1,69 Länsförsäkringar AB 1,65 Kingdom of Sweden 1,63 Spar Nord Bank AS 1,62 Jyske Bank 1,46 Fastighets AB Stenvalvet 1,33 Humlegarden Fastigheter AB 1,23 Danske Bank A/S 0,05

138

SPP Global Företagsobligation PlusSPP Global Företagsobligation Plus är en hållbar, aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer utgivna av företag i Europa och USA.

Fonden investerar i företagsobligationer utgivna av företag i Europa och USA med hög kreditvärdighet, Investment Grade och som uppvisar rating BBB- eller högre. Den genomsnittliga durationen ligger i normalfallet på mellan fyra till sex år. Utländska innehav valutasäkras till svenska kronor. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Global Företagsobligation Plus avkastade 5,15 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 4,38 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 789 miljoner kronor och uppgick vid årsskiftet till 4 131 miljoner. Fonden hade ett nettoinflöde på 660 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % FX swap_USD/SEK_SEBA-STO_20210210 108 453 2,6 Toronto-Dominion Bank/The 0.375%

2024/04/25 71 690 1,7

American Honda Finance Corp 0.750% 2024/01/17

62 295 1,5

Daimler International Finance BV 0.625% 2027/05/06

62 072 1,5

Banque Federative du Credit Mutuel 0.750% 2026/06/

52 720 1,3


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Søren Christensen0,50 %

Bankgiro: 267-5528


JämförelseindexBarclays Global Corporate Bond Index

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är relevant då det speglar fondens förväntade avkastning och risk. Räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet), vilket medför att tracking blir på en låg nivå, trots aktivitet i förvalt- ningen. Fondens jämförelseindex är relevant i förhållande till fondens förväntade avkastning och risk. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


USA 45,8 %Frankrike 8,0 %Storbritannien 7,5 %Sverige 6,5 %Kanada 5,4 %Spanien 3,9 %Nederländerna 2,8 %Australien 2,3 %Japan 2,3 %Schweiz 2,1 %Övrigt 13,6 %

139

Kommentarer till resultatutfalletFonden nådde ett starkt resultat för helåret 2020 och levererade överavkastning jämfört med sitt jämförelseindex. Detta var extra tillfredställande under ett år då coronapandemin gav upphov till ett mycket svårnavigerat marknadsklimat. I mars ökade volatiliteten kraftigt och kreditspreadarna vidgades vilket påverkade fondens utveckling negativt. Under denna period krävdes det intensivt dagligt arbete för att hålla portföljen uppdaterad med syfte att ligga mycket nära jämförelseindex. När marknaden sedan vände uppåt igen tack vare kraftfullt stöd från världens centralbanker skapades ett betydligt mer gynnsamt klimat. Det gjorde att fonden kunde skapa överavkastning under resten av året genom att löpande identifiera och utnyttja mindre anomalier i form av varierande kreditspreadar mellan olika innehav.

Marknadens utvecklingÅret inleddes med en relativt starkt januarimånad för kredit- och aktiemarknaderna. En viss svaghet följde i februari då oron kring coronaviruset började öka och i mars tog smittspridningen och dess konsekvenser över nyhetsrapporteringen fullständigt. Många länder stängde då ner sina samhällen mer eller mindre över en natt. Både aktie- som kreditmarknaderna gick ned kraftigt men en botten nåddes i slutet av mars efter en nedgång om 30-35 procent för globala aktier. Världens centralbanker och regeringar agerade snabbt och oerhört kraftfullt, både finans- och penningpolitiskt, vilket gjorde att situationen inte eskalerade till en ny finanskris. Riksbanken lanserade ett stimulanspaket om 500 miljarder SEK i april med kraftigt utökade obligationsköp där den största nyheten var att även företagsobligationer inkluderades. I april-maj syntes en remarkabel återhämtning på de finansiella marknaderna i takt med att samhällen öppnade upp och många kvartalsrapporter såg bättre ut än förväntat. I slutet av augusti hade kreditmarknaderna hämtat igen hela nedgången från tidigare under året. I september började en andra våg av coronasmitta märkas av vilket fick aktie- och kreditmarknaderna att mattas av. Även oro kring presidentvalet i USA och en eventuell expansion av skatter och utgifter när det stod klart att Biden skulle vinna märktes av. Riskaptiten ökade dock igen i november och marknaderna avslutade året mycket starkt med fortsatt stöd av de massiva centralbanksstimulanserna.

FramtidDet kommande året ser utmanande ut då kreditspreadarna och räntorna ligger på låga nivåer. Detta begränsar fondens möjligheter att leverera god absolut avkastning. Samtidigt finns det goda möjligheter att fortsätta skapa positiv relativ avkastning även om fonden sannolikt kommer att återgå till en utveckling som ligger närmare jämförelseindex.

Väsentliga riskerFondens duration är kort till medellång, mellan 1-5 år, varför fondens värde påverkas i högre grad av ränteförändringar än fonder med kortare räntebindningstid (ränterisk). Då fonden investerar endast i värdepapper med utgivare som har hög kreditvärdighet är kreditrisken i fonden låg. Fonden placerar globalt och den valutarisk som uppstår på grund av växelkursförändringar har minimerats genom användning av derivat. Fonden har utnyttjat derivatinstrument, däribland OTC-derivat, för att skydda fondens värde eller effektivisera förvaltningen varför fonden även har en motpartsrisk. Fonden placerar i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP Global Företagsobligation PlusLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 73


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 162 136–178 404Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –4742 198Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –67 746–201 253Värdeförändring på övriga derivatinstrument –12 589475 779Ränteintäkter 54 56772 482Utdelningar –66–8Valutakursvinster och -förluster netto –11 2185 254Övriga finansiella intäkter ––0


Kostnader





Överlåtbara värdepapper 3 068 6313 716 484Penningmarknadsinstrument 60 737–OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 80 227149 000Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde 0–

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 3 209 5953 865 484Bankmedel och övriga likvida medel 173 684364 161Övriga tillgångar 9 93425 152


Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde –704–78Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde –0–Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde –704–78Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –53–131Övriga skulder –50 355–123 162



Poster inom linjen

Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument –79 780120 334Övriga mottagna säkerheter 4 145–Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –10 401





140


Fondförmögenhet, msek 1 4383 3424 131-andelsklass A 9352 6263 093-andelsklass B 5027161 038Andelsvärde, kr andelsklass A 98,63104,96110,37Andelsvärde, kr andelsklass B 96,1799,78101,25Antal utestående andelar, tusental 14 70532 19538 280-andelsklass A 9 48425 01828 026-andelsklass B 5 2227 17610 254Utdelning per andel andelsklass B 2,72,53,5Total avkastning, % –1,46,45,2Index inkl. utdelning % –0,36,04,4


Totalrisk fond, % 0,00,05,4Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,05,1Aktiv risk (tracking error), % 0,00,00,5Sharpe kvot ––1,1Räntekänslighet, % 4,14,24,4Duration, år 4,24,34,5Spreadexponering, % 0,00,04,2Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 30,730,822,2Derivatexponering (brutto), max under året % 42,242,236,5Derivatexponering (brutto), min under året % 9,517,214,7Derivatexponering (brutto) per balansdag % 37,018,522,6


2 år, % 0,00,05,85 år, % 0,00,00,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,500,500,50Transaktionskostnader, tkr –324338Transaktionskostnader, % 0,00,00,0Årlig avgift, % 0,510,510,51Insättningsavgift, % 0,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –53,0651,51Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –3,383,37



Portföljöversikt SPP Global Företagsobl. Plus per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Toronto-Dominion Bank/The 0.375% 2024/04/25

7 000 000 71 690 1,74


6 000 000 62 295 1,51

Daimler International Finance BV 0.625% 2027/05/06

6 000 000 62 072 1,50


5 000 000 52 720 1,28

HSBC France SA 0.250% 2024/05/17 5 000 000 51 155 1,24 Citygroup Inc 3,877% VAR 10.01.2028 5 000 000 47 908 1,16 Microsoft Corp 3.300% 2027/02/06 5 000 000 47 360 1,15 Goldman Sachs Group Inc/The 3.375000% 2025/03/27

4 000 000 46 849 1,13

Credit Suisse/New York NY 3.625% 09.09.2024

5 000 000 45 971 1,11

Canadian Imperial Bank of Commerce 0.375% 2024/05/

4 500 000 45 938 1,11

Merck & Co Inc .7500% 2026/02/24 5 509 000 45 813 1,11 Societe Generale SA 3.000% 2030/01/22

5 000 000 44 533 1,08

Bristol-Myers Squibb Co 3.200% 2026/06/15

4 500 000 41 667 1,01

Metropolitan Life Global Funding I 0.375% 2024/04/

4 000 000 41 049 0,99

BMW US Capital LLC 3.900% 2025/04/09

4 300 000 40 114 0,97

Telefonica Emisiones SAU 4.103% 2027/03/08

4 000 000 38 327 0,93

Flowserve Corp 1.250% 2022/03/17 3 700 000 37 714 0,91 United Parcel Service Inc 3.900000% 2025/04/01

4 000 000 37 483 0,91

Westlake Chemical Corp 1.625% 2029/07/17

3 480 000 36 867 0,89

Barclays PLC 3.65% 16.03.2025 4 000 000 36 601 0,89 Intel Corp 3.900000% 2030/03/25 3 669 000 36 496 0,88 British Telecommunications PLC 3.250% 2029/11/08

4 000 000 36 432 0,88

Standard Chartered PLC 4.644% 2031/04/01

3 500 000 35 141 0,85

Goldman Sachs Group Inc/The 1.625% 27.07.2026

3 200 000 35 007 0,85

141

Simon Property Group LP 2.450% 2029/09/13

4 000 000 34 803 0,84

Omega Healthcare Investors Inc 3.375% 2031/02/01

4 000 000 34 798 0,84

Fairfax Financial Holdings Ltd 2.750% 2028/03/29

3 000 000 34 300 0,83

Biogen Inc 2.250% 2030/05/01 4 000 000 34 289 0,83 Tele2 AB 2.125% 2028/05/15 3 000 000 34 273 0,83 Waste Management Inc 1.500% 2031/03/15

4 000 000 32 563 0,79

Abertis Infraestructuras SA 1.625% 2029/07/15

3 000 000 32 024 0,78

Rentokil Initial PLC 0.875% 2026/05/30

3 000 000 31 580 0,76

Vicinity Centres Trust 1.125% 2029/11/07

3 000 000 31 336 0,76

Morgan Stanley 0.637% 2024/07/26 3 000 000 30 776 0,74 Fidelity National Information Serv 0.125% 2022/12/

3 000 000 30 317 0,73

Nykredit Realkredit A/S .2500% 2026/01/13

3 000 000 30 207 0,73

AT&T Inc 4.300% 2030/02/15 3 000 000 29 864 0,72 Nuveen LLC 4.000% 2028/11/01 3 000 000 29 652 0,72 Lowe's Cos Inc 3.650% 2029/04/05 3 000 000 28 965 0,70 T-Mobile USA Inc 3.875% 2030/04/15 3 000 000 28 725 0,70 International Business Machines Co 3.500% 2029/05/

3 000 000 28 586 0,69

Perrigo Finance Unlimited Co 4.375% 2026/03/15

3 000 000 28 221 0,68

DH Europe Finance II Sarl 0.200% 2026/03/18

2 750 000 27 955 0,68

CVS Health Corp 4.300% 2028/03/25 2 820 000 27 778 0,67 QUALCOMM Inc 3.45% 20.05.2025 3 000 000 27 582 0,67 Boston Properties LP 3.250% 2031/01/30

3 000 000 27 529 0,67

Walgreens Boots Alliance Inc 3.200% 2030/04/15

3 000 000 26 965 0,65

Nissan Motor Co Ltd 3.043% 2023/09/15

3 000 000 26 011 0,63

BNP Paribas SA 2.219% 2026/06/09 3 000 000 25 816 0,62 Siemens Financieringsmat NV 2.700% 2022/03/16

3 000 000 25 556 0,62

Royal Bank of Canada 0.125% 2024/07/23

2 500 000 25 362 0,61

Royal Bank of Canada 1.150% 2025/06/10

3 000 000 25 201 0,61

NatWest Markets PLC 2.750000% 2025/04/02

2 000 000 22 765 0,55

Bank of America Corp 2.375% 19.06.2024

2 000 000 22 053 0,53

Capital One Financial Corp 1.650% 2029/06/12

2 000 000 21 806 0,53

Morgan Stanley 1.75% 11.03.2024 2 000 000 21 549 0,52 McKesson Corp 1.500% 2025/11/17 2 000 000 21 432 0,52 FRANCE TELECOM 14.sept 2021 2 500 000 21 321 0,52 Svenska Handelsbanken AB 1.000% 2025/04/15

2 000 000 21 246 0,51

Coca-Cola Co/The 0.750% 2026/09/22 2 000 000 21 165 0,51 US Bancorp 0.850% 2024/06/07 2 000 000 20 963 0,51 Tele2 AB 1.125% 2024/05/15 2 000 000 20 958 0,51 Allergan Funding SCS 1.500% 2023/11/15

2 000 000 20 771 0,50

Fidelity National Information Services Inc .6250%

2 000 000 20 716 0,50

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0.500% 2027/01/

2 000 000 20 688 0,50

JPMorgan Chase & Co 0.625% 25.01.2024

2 000 000 20 642 0,50

Fidelity National Information Serv 0.750% 2023/05/

2 000 000 20 606 0,50

Bank of Nova Scotia/The 0.500% 2024/04/30

2 000 000 20 603 0,50

SKANDINAVISKA ENSKILDA 0.375 11/02/27

2 000 000 20 528 0,50

Morgan Stanley .4950% 2029/10/26 2 000 000 20 458 0,50 Lloyds Bank Corporate Markets PLC .3750% 2025/01/2

2 000 000 20 438 0,49

UBS AG/London 1.25% 03.09.2021 2 000 000 20 412 0,49 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0.375% 2024/10/

2 000 000 20 339 0,49


2 000 000 20 321 0,49

Dell International LLC / EMC Corp 5.300% 2029/10/0

2 000 000 20 316 0,49

Westpac Banking Corp 0.250% 2022/01/17

2 000 000 20 290 0,49

Unibail-Rodamco-Westfield SE 1.375% 2031/12/04

2 000 000 20 280 0,49

Thermo Fisher Scientific Inc 0.125% 2025/03/01

2 000 000 20 255 0,49

Informa PLC 1.500% 2023/07/05 1 950 000 20 254 0,49 BMW US Capital LLC 4.150% 2030/04/09

2 000 000 20 039 0,49

Fiserv Inc 4.200% 2028/10/01 2 000 000 19 756 0,48 Bank of America Corp 3.974% 2030/02/07

2 000 000 19 606 0,47

Welltower Inc 4.250% 2028/04/15 2 000 000 19 482 0,47 Express Scripts Holding Co 4.5% 25.02.2026

2 000 000 19 422 0,47

Banco Santander SA 1.375% 2026/01/05

1 800 000 19 356 0,47

VMware Inc 4.65% 15.05.2027 2 000 000 19 333 0,47 Eli Lilly & Co 3.375% 2029/03/15 2 000 000 19 255 0,47 JPMorgan Chase & Co 3.702% 2030/05/06

2 000 000 19 156 0,46

ANZ New Zealand Int'l Ltd/London 3.450% 2027/07/17

2 000 000 18 932 0,46

Lloyds Banking Group PLC 3.750% 2027/01/11

2 000 000 18 913 0,46

Societe Generale SA 4.000% 2027/01/12

2 000 000 18 821 0,46

Intesa Sanpaolo SpA 5.25% 12.01.2024

2 000 000 18 800 0,46

Athene Holding Ltd 4.125% 2028/01/12

2 000 000 18 638 0,45

Nissan Motor Co Ltd 4.810% 2030/09/17

2 000 000 18 628 0,45

Banco Santander SA 3.306% 2029/06/27

2 000 000 18 504 0,45

GE Capital Intl Funding Co 3.373% 15.11.2025

2 000 000 18 322 0,44

Lloyds Banking Group PLC 3.900% 2024/03/12

2 000 000 18 248 0,44

Fidelity National Financial Inc 3.400% 2030/06/15

2 000 000 18 179 0,44

Bristol-Myers Squibb Co 2.900% 2024/07/26

2 000 000 18 027 0,44

International Business Machines 3.375% 01.08.23

2 000 000 17 948 0,43

Nestle Holdings Inc 3.350% 2023/09/24

2 000 000 17 856 0,43

Intesa Sanpaolo SpA 3.250% 2024/09/23

2 000 000 17 708 0,43

WEA Finance LLC 3.500% 2029/06/15 2 000 000 17 261 0,42 UniCredit SPA 3,75% 12/04/2022 2 000 000 17 159 0,42 ABN AMRO Bank NV 3.400% 2021/08/27

2 000 000 16 949 0,41

Skandinaviska Enskilda Banken AB .5500% 2023/09/01

2 000 000 16 496 0,40

Yorkshire Building Society 0.875% 2023/03/20

1 543 000 15 976 0,39

Abbott Ireland Financing DAC 0.875% 2023/09/27

1 500 000 15 567 0,38

BlackRock Inc 3.250% 2029/04/30 1 502 000 14 345 0,35

142

BPCE SA 2.700% 2029/10/01 1 600 000 14 273 0,35 Macquarie Group Ltd .3500% 2028/03/03

1 400 000 14 150 0,34

Danone SA 2.947% 2026/11/02 1 440 000 13 085 0,32 Mizuho Financial Group Inc 1.979% 2031/09/08

1 500 000 12 635 0,31

Thermo Fisher Scientific Inc 2.000% 2025/04/15

1 000 000 11 056 0,27

Scentre Group Trust 1/ Scent Gr 1,750% 04/11/2028

1 000 000 11 023 0,27

Morgan Stanley 1.375% 2026/10/27 1 000 000 10 845 0,26 UniCredit SpA 2.200% 2027/07/22 1 000 000 10 791 0,26 Aroundtown SA 1.450% 2028/07/09 1 000 000 10 726 0,26 Apple Inc 1.375% 17.01.2024 1 000 000 10 710 0,26 Verizon Communications Inc 0.875% 2027/04/08

1 000 000 10 640 0,26

Blackstone Holdings Finance Co L 1.000% 2026/10/05

1 000 000 10 608 0,26

Societa Iniziative Autostradali 1.625% 2028/02/08

1 000 000 10 571 0,26

Procter & Gamble Co/The 1.125% 02.11.2023

1 000 000 10 482 0,25

Bunge Finance Europe BV 1.850% 2023/06/16

1 000 000 10 468 0,25

Mizuho Financial Group Inc .6930% 2030/10/07

1 000 000 10 433 0,25

Natwest Markets PLC 1.125% 2023/06/14

1 000 000 10 413 0,25


1 000 000 10 351 0,25

Athene Holding Ltd 6.150% 2030/04/03

1 000 000 10 349 0,25

Capital One Financial Corp 0.8% 2024/06/12

1 000 000 10 324 0,25

EssilorLuxottica SA 0.375% 2027/11/27

1 000 000 10 274 0,25

Priceline Group Inc/The 0.800% 2022/03/10

1 000 000 10 229 0,25

International Business Machines Co 0.375% 2023/01/

1 000 000 10 217 0,25

DowDuPont Inc 4.725% 2028/11/15 1 000 000 10 178 0,25 Ferrovial Emisiones SA .5400% 2028/11/12

1 000 000 10 169 0,25

Societe Generale SA 0.250% 2022/01/18

1 000 000 10 140 0,25

Aroundtown SA 5.375% 2029/03/21 1 000 000 9 962 0,24 Bank of America Corp 4.271% 2029/07/23 VAR

1 000 000 9 924 0,24

E*TRADE Financial Corp 4.500% 2028/06/20

1 000 000 9 916 0,24

BNP Paribas SA 4.400% 2028/08/14 1 000 000 9 874 0,24 BNP Paribas SA 4.400% 2028/08/14 1 000 000 9 873 0,24 GlaxoSmithKline Capital Inc 3.875% 2028/05/15

1 000 000 9 813 0,24

Verizon Communications Inc 4.016% 2029/12/03

1 000 000 9 772 0,24

UnitedHealth Group Inc 3.850% 2028/06/15

1 000 000 9 764 0,24

Credit Suisse Group AG 4.282% 2028/01/09

1 000 000 9 680 0,23

Mastercard Inc 3.350000% 2030/03/26

1 000 000 9 650 0,23

Omega Healthcare Investors Inc 5.25% 2026/01/15

1 000 000 9 617 0,23

Santander Holdings USA Inc 4.400% 2027/07/13

1 000 000 9 563 0,23

Comcast Corp 3.400% 2030/04/01 1 000 000 9 545 0,23 UBS Group AG 4.125% 24.09.2025 1 000 000 9 494 0,23 HSBC Holdings PLC 4.292% 2026/09/12

1 000 000 9 487 0,23

AutoZone Inc 3.750% 2027/06/01 1 000 000 9 468 0,23

Met Life Glob Funding I 3.450% 2026/12/18

1 000 000 9 416 0,23

HSBC Holdings PLC 3.9% 25.05.2026 1 000 000 9 406 0,23 UnitedHealth Group Inc 2.875% 2029/08/15

1 000 000 9 401 0,23

Standard Chartered PLC 4.050% 2026/04/12

1 000 000 9 380 0,23

John Deere Capital Corp 3.050% 2028/01/06

1 000 000 9 360 0,23

Apple Inc 3.200% 2027/05/11 1 000 000 9 340 0,23 Bank of America Corp 3.194% 2030/07/23

1 000 000 9 299 0,23

Apple Inc 2.900% 2027/09/12 1 000 000 9 276 0,22 BNP Paribas SA 3.500% 2027/11/16 1 000 000 9 268 0,22 HP Inc 3.400% 2030/06/17 1 000 000 9 145 0,22 Oracle Corp 2.65% 15.07.2026 1 000 000 9 107 0,22 EMD Finance LLC 3.25% 19.03.2025 1 000 000 9 080 0,22 Comcast Corp 2.650% 2030/02/01 1 000 000 9 064 0,22 Gilead Sciences Inc 3.7% 01.04.2024 1 000 000 9 046 0,22 Banque Federative du Credit Mutuel 3.750% 2023/07/

1 000 000 9 030 0,22

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.559% 2030/02/

1 000 000 8 950 0,22

UniCredit SpA 6.572% 2022/01/14 1 000 000 8 910 0,22 Westpac Banking Corp 3.650% 2023/05/15

1 000 000 8 905 0,22

Reckitt Benckiser Tsy 2.75% 2024/06/26

1 000 000 8 781 0,21

Viatris Inc 2.700% 2030/06/22 1 000 000 8 691 0,21 MIZUHO CORP BANK LTD 1 000 000 8 641 0,21 Australia & New Zealand Bank Gr 2.625% 2022/11/09

1 000 000 8 614 0,21

Pepsico Inc 03/05/2022 1 000 000 8 534 0,21 Takeda Pharmaceutical Co Ltd 4.000% 2021/11/26

1 000 000 8 482 0,21

Aviation Capital Group Corp 2.875% 2022/01/20

1 000 000 8 432 0,20

Skandinaviska Enskilda Banken AB 2.625% 15.03.2021

1 000 000 8 307 0,20

Unilever Capital Corp 2.900% 2027/05/05

750 000 6 895 0,17

Barclays PLC 4.337% 10.01.2028 500 000 4 804 0,12 Estee Lauder Cos Inc/The 2.600% 2030/04/15

500 000 4 556 0,11

John Deere Capital Corp .4000% 2023/10/10

500 000 4 128 0,10

Ross Stores Inc 4.700% 2027/04/15 366 000 3 592 0,09


3 716 484 89,96


3 716 484 89,96


3 716 484 89,96


Namn Antal Marknads-

värde Exponering

i tkr

US 2YR NOTE (CBT) Mar21 247 0 421 930 EURO-BOBL FUTURE Mar21 102 0 106 830 EURO-BUND FUTURE Mar21 60 0 63 626 EURO-SCHATZ FUT Mar21 53 0 55 052 US 5YR NOTE (CBT) Mar21 40 0 32 802 US 10YR NOTE (CBT)Mar21 17 0 15 544 US 10yr Ultra Fut Mar21 10 0 8 000 US 10YR NOTE (CBT)Mar21 –109 0 –99 663 US 10yr Ultra Fut Mar21 –220 0 –175 996

143

Summa Futures

0 428 125


0 0,00

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

FX swap_USD/SEK_SEBA-STO_20210210

1 972 289 500 1 972 418

FX swap_EUR/SEK_SEBA-STO_20210126

1 482 867 150 1 482 929

FX forward_EUR/SEK_SEBA-STO_20210126

162 530 016 162 537

FX forward_USD/SEK_SEBA-STO_20210210

103 666 080 103 673


94 673 700 94 680

FX forward_USD/SEK_NDA-HEL_20210210

33 700 014 33 702


30 624 639 30 626


28 065 793 28 068


25 400 748 25 402

FX forward_EUR/SEK_NDA-HEL_20210126

20 596 174 20 597


14 708 004 14 709


11 227 730 11 228


8 408 750 8 409


4 617 020 4 617


–460 000 –4 624


–1 000 000 –8 211


–1 100 000 –11 057


–1 800 000 –14 780


–2 000 000 –20 104


–3 000 000 –24 634


–3 300 000 –27 097


–3 000 000 –30 155


–4 000 000 –32 845


–11 000 000 –90 324


–12 000 000 –98 536


–16 000 000 –160 829

FX swap_EUR/SEK_SEBA-STO_20210126

–145 000 000 –1 457 512


–227 000 000 –1 863 965

Summa Valutaterminer

148 922 3,60

Summa Övriga finansiella instrument

148 922 3,60






Skandinaviska Enskilda Banken AB 4,64 Morgan Stanley 2,02 Honda Motor Co 2,00 Goldman Sachs Group Inc 1,98 Societe Generale SA 1,78 Groupe Credit Mutuel 1,75 Fidelity National Information 1,73 HSBC Holdings PLC 1,70 Bank of America Corp 1,47 Bayerische Motoren Werke AG 1,46 Bristol-Myers Squibb 1,44 Lloyds Banking Group PLC 1,39 International Business Machines Corp 1,37 Credit Suisse Group AG 1,35 Tele2 AB 1,34 BNP Paribas SA 1,33 Royal Bank of Canada 1,22 MetLife, Inc 1,22 Banco Santander SA 1,15 Nissan Motor Co Ltd 1,08 Standard Chartered plc 1,08 Omega Healthcare Investors Inc 1,08 Barclays PLC 1,00 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 0,99 JPMorgan Chase & Co 0,96 Dell Technologies Inc 0,96 UniCredit SPA 0,89 Intesa SanPaolo 0,88 Natwest Group PLC 0,80 CAPITAL ONE FINANCIAL 0,78 Mizuho Financial Group 0,77 Thermo Fisher Scientific Inc 0,76 UBS Group AG 0,72 Apple Computers 0,71 Westpac Banking Corp 0,71 Athene Holding Ltd 0,70 Australia and New Zealand Banking Group Ltd 0,67 Aroundtown SA 0,50 Verizon Communications Inc 0,49 United Healthcare Corp 0,46 Comcast Corp 0,45 Deere & Co 0,33 Nordea Bank Abp 0,06 German Government 0,00 US Government 0,00

144

SPP Grön ObligationsfondSPP Grön Obligationsfond är en hållbar, aktivt förvaltad räntefond som investerar i så kallade gröna obligationer.

Gröna obligationer definieras som obligationer och andra ränte- bärande finansiella instrument med uttalade hållbarhetsteman, vilka har en klart positiv effekt på miljö och samhälle, och omfattar exempelvis green bonds, sustainable bonds, climate bonds och social responsible bonds. Fonden placerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor, men kan även placera i räntebärande värdepapper i annan valuta. Utländska innehav valutasäkras till svenska kronor. Fonden har normalt en genomsnittlig duration på tre år, men under vissa perioder kan den genomsnittliga durationen vara både längre eller kortare.

Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada och kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi och cannabis. Fonden exkluderar hela energisektorn (sektor 10 utvinning kol, olja, gas) samt bolag vars omsättning till mer än 50 procent kommer från och produktion och/eller distribution av fossila bränslen i övriga sektorer och bolag med stora fossilreserver.

Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Grön Obligationsfond avkastade 1,79 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,51 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 1 364 miljoner kronor och uppgick vid årsskiftet till 6 840 miljoner. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 264 miljoner kronor.

Fondens fem största innehav

Innehav tkr % DNB Boligkreditt AS 19/24 ADJ SEK C COVD

-GREEN277 073 4,1

Kommuninvest I Sverige AB .6250% 2023/06/01- GREEN

203 884 3,0

Fabege AB FRN 2024/04/12 - GREEN BOND 188 973 2,8 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2022/07/04 176 442 2,6 Realkredit Danmark A/S FRN 2024/10/01

COVD- GREEN 166 892 2,4


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Helena Lindahl0,30 %

Bankgiro: 367-2466

PPM-nr: 721506


JämförelseindexOMRX Mortgage Bond All Index



0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Tillgångsfördelning

Säkerställda obligationer 21,5 %Stats- och kommunobligationer 8,2 %Övrigt 70,3 %

145

Kommentarer till resultatutfalletFonden gick starkt under årets början med stöd av ihopsnävande spreadar och god utveckling för krediter. I slutet av februari/mars drabbades fonden sedan av coronaturbulensen. Fonden drog även nytta av sitt fokus på investment grade bolag, dessa återhämtade sig starkt när kraftfulla stödåtgärder från centralbanker kombinerat med oväntat solida kvartalsrapporter gav upphov till återhämtning under april till september. Intresset för gröna obligationer ökar då många länder förespråkar en grön återhämtning. Tillgångsslaget är nu väletablerat med en marknadsandel på 30-35 % av samtliga nyutgivna obligationer. I oktober syntes en viss avmattning när en ny våg av coronasmitta och presidentvalet i USA minskade riskaptiten, men en stark avslutning på året befäste en solid positiv årsavkastning. Värt att lyfta fram är även att SPPs samtliga ränte- och obligationsfonder, till skillnad från många konkurrenter, var öppna för både insättningar och uttag under hela den turbulenta våren.

Marknadens utvecklingÅret inleddes relativt starkt för kredit- och aktiemarknaderna. Viss svaghet följde i februari då oron kring coronaviruset ökade, i mars tog smittspridningen över nyhetsrapporteringen. Många länder stängde ner sina samhällen nästan över en natt. Både aktie- som kreditmarknaderna gick ned kraftigt, botten nåddes i slutet av mars med en nedgång på 30-35 % för globala aktier. Världens centralbanker och regeringar agerade snabbt och kraftfullt, både finans- och penningpolitiskt, vilket gjorde att situationen inte eskalerade till en ny finanskris. Riksbanken lanserade ett stimulanspaket på 500 miljarder SEK i april med kraftigt utökade obligationsköp där även företagsobligationer inkluderades. I april-maj syntes en remarkabel återhämtning i takt med att samhällen öppnade upp och många kvartalsrapporter såg bättre ut än förväntat. I slutet av augusti hade kreditmarknaderna hämtat igen hela nedgången. I september bör- jade en andra våg av coronasmitta märkas av vilket fick aktie- och kreditmarknaderna att mattas av. Även oro kring presidentvalet i USA och en eventuell expansion av skatter och utgifter när det stod klart att Biden skulle vinna märktes av. Riskaptiten ökade dock i november och marknaderna avslutade året mycket starkt med fortsatt stöd av de massiva centralbanksstimulanserna.

FramtidVi bedömder att fonden är robust positionerad. Fonden har potential att leverera god avkastning framöver bland annat genom sin exponering mot fastighetskrediter där det fortfarande finns utrymme för spreadarna att fortsätta snäva ihop.

Väsentliga riskerFondens duration är kort till medellång, mellan 1-5 år, varför fondens värde påverkas i högre grad av ränteförändringar än fonder med kortare räntebindningstid (ränterisk). Då fonden investerar endast i värdepapper med utgivare som har hög kreditvärdighet är kreditrisken i fonden låg. Fonden placerar även utanför Sverige och den valutarisk som uppstår på grund av växelkursförändringar har minimerats genom användning av derivat. Fonden har utnyttjat derivatinstrument, däribland OTC-derivat, för att skydda fondens värde eller effektivisera förvaltningen varför fonden även har en motpartsrisk. Fonden placerar bland annat i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP Grön ObligationsfondLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 72


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 60 975–88 131Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –221Värdeförändring på övriga derivatinstrument –14 08661 458Ränteintäkter 57 41174 324Valutakursvinster och -förluster netto 10385 852Övriga finansiella intäkter ––0


Kostnader





Överlåtbara värdepapper 5 388 6566 771 749Penningmarknadsinstrument 50 028–OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 1 29636 684Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde 21 223–

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 5 461 2036 808 433Bankmedel och övriga likvida medel 34 90861 008Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 457222Övriga tillgångar 46 53613 359


Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde –1 869–38 497Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde –63 865–Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde –65 734–38 497Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –120–135Övriga skulder –1 529–4 450



Poster inom linjen

Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 46 53611 336Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –10 443





146


Fondförmögenhet, msek 2 0462 3143 5354 8745 4766 840-andelsklass A ––3 2894 6505 2496 382-andelsklass B ––246225227458Andelsvärde, kr andelsklass A 99,14100,96101,79101,64103,44105,29Andelsvärde, kr andelsklass B ––100,77100,12100,88100,62Antal utestående andelar, tusental 20 64122 91934 75847 99252 99065 164-andelsklass A ––32 31445 74850 73960 616-andelsklass B ––2 4442 2442 2514 548Utdelning per andel andelsklass B ––1,00,51,02,0Total avkastning, % –0,91,80,8–0,11,81,8Index inkl. utdelning % –0,31,2–0,20,80,61,5


Totalrisk fond, % 0,00,00,80,70,82,2Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,01,20,91,01,0Aktiv risk (tracking error), % 0,00,00,50,50,51,7Sharpe kvot ––2,51,71,81,0Räntekänslighet, % 2,52,32,22,12,52,2Duration, år 2,52,32,22,12,52,2Spreadexponering, % 0,00,00,00,00,02,4Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 31,842,952,341,628,927,1Derivatexponering (brutto), max under året % 39,350,281,147,447,440,0Derivatexponering (brutto), min under året % 18,030,643,235,017,416,4Derivatexponering (brutto) per balansdag % 30,750,143,239,329,816,5


2 år, % 0,00,01,30,30,81,85 år, % 0,00,00,00,00,01,2

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,300,300,300,300,300,30Transaktionskostnader, tkr 169193260–441343Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,310,320,310,310,310,31Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –32,4231,3931,1631,2830,89Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –2,032,032,032,022,02


Omsättningshastighet, ggr 1,80,30,30,51,10,4Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,00,00,00,00,00,0

Portföljöversikt SPP Grön Obligationsfond per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

DNB Boligkreditt AS 19/24 ADJ SEK C COVD -GREEN

270 000 000 277 073 4,05

Realkredit Danmark A/S FRN 2024/10/01 COVD- GREEN

163 421 000 166 892 2,44

SR-Boligkreditt AS 19/26 ADJ C COVD - GREEN

13 500 000 138 654 2,03

Landshypotek Bank AB 0.750% 2023/05/25 COVD - GREE

112 000 000 114 405 1,67

Nordea Hypotek AB 1.250% 2023/09/20 - 5533

110 000 000 114 246 1,67

Landshypotek Bank AB 0.615% 2025/11/18- GREEN

106 000 000 108 145 1,58

Skandinaviska Enskilda Banken 1% 2024/12/18 -579

100 000 000 103 759 1,52

Spb 1 Boligkredi AS 20/25 FRN SEK C COVD - GREEN

100 000 000 102 812 1,50

Swedish Covered Bond Corp 0.750% 2024/03/28 - GREE

73 000 000 75 068 1,10

Nordea Hypotek AB 1.000% 2025/09/17 -5535

70 000 000 73 119 1,07

Nykredit Realkredit A/S FRN 2022/10/01 COVD -GREEN

72 000 000 72 994 1,07

Länsförsäkringar Hyp AB 1.250% 2025/09/17 COV -518

26 000 000 27 481 0,40

Lansforsakringar Hypotek AB 1.000% 2027/09/15 -520

20 000 000 21 074 0,31

Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250% 2023/09/20- 516

20 000 000 20 770 0,30

Skandinaviska Enskilda 1.500% 2022/12/21 -575

15 000 000 15 469 0,23

Nordea Hypotek AB 1% 2022/04/08 -5531

13 000 000 13 272 0,19

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

10 000 000 10 573 0,15

Swedish Covered Bond 2.000% 2026/06/17 - 147

9 000 000 9 997 0,15

Stadshypotek AB 2.000% 2028/09/01 - 1594

5 000 000 5 682 0,08


1 471 486 21,51

Kommuninvest I Sverige AB .6250% 2023/06/01- GREEN

200 000 000 203 884 2,98

147

Swedish Government 0.125 09/09/30 - GREEN BOND

100 000 000 101 447 1,48

Svensk Exportkredit AB 0.000% 2022/07/05 -GREEN

50 000 000 49 966 0,73

Kommuninvest I Sverige AB 0.25% 2027/11/26 - GREEN

45 000 000 45 070 0,66

City of Gothenburg 0.885% 2022/06/15 - GREEN BOND

40 000 000 40 734 0,60

Kommuninvest I Sverige AB 0.375% 2024/03/27-GREEN

40 000 000 40 543 0,59

Stockholms Lans Landsting 0.375% 2022/06/09- GREEN

35 000 000 35 271 0,52

Region Skane 0.670% 2024/02/05 -GREEN BOND

23 000 000 23 567 0,34

Swedish Government 3.5 03/30/39 1053

10 000 000 15 887 0,23

City of Gothenburg 1.0% 2024/11/05-GREEN

2 000 000 2 072 0,03

City of Orebro Sweden FRN 2024/06/18-GREEN

2 000 000 2 054 0,03


560 494 8,19


186 000 000 188 973 2,76


175 000 000 176 442 2,58

Willhem AB FRN 2023/09/03- GREEN BOND

164 000 000 166 785 2,44

Fastighets AB Balder FRN 2024/06/05 156 000 000 158 474 2,32 Kungsleden AB FRN 2023/03/07 - GREEN BOND

126 000 000 128 357 1,88


120 000 000 121 476 1,78

Sv. FastighetsFinansiering FRN 2022/10/31 GREEN

114 000 000 114 650 1,68

Vacse AB FRN 2023/09/12 - GREEN BOND

110 000 000 113 127 1,65

Volvofinans Bank AB FRN 2022/05/16 - GREEN BOND

110 000 000 111 052 1,62

Ellevio AB FRN 2027/06/11 - GREEN BOND

100 000 000 102 910 1,50

Kungsleden AB 1.748% 2026/01/23- GREEN

100 000 000 102 122 1,49

Int Bnk for Rec&Dev 0.375% 2023/12/14 - BLUE

100 000 000 100 880 1,47

Santander Consumer Bank AS 20/23 FRN SEK - GREEN

97 000 000 96 976 1,42


96 000 000 96 282 1,41

OP Corporate Bank plc 0.375% 2024/02/26-GREEN

9 000 000 92 609 1,35

Skandinaviska Enskilda Banken 0.30% 17.02.2022 GRE

9 000 000 91 351 1,34

LeasePlan Corp NV 3.500000% 2025/04/09-GREEN

7 500 000 87 909 1,29

SBAB Bank AB FRN 2021/06/23 - GREEN BOND

80 000 000 80 323 1,17

Sv. FastighetsFinansiering FRN 2022/02/20 -GREEN

78 000 000 78 595 1,15

SKB FRN 2021/11/30 GREEN BOND 77 000 000 77 679 1,14 SKB FRN 2024/12/02 - GREEN BOND 76 000 000 77 215 1,13 Stora Enso Oyj 2.375% 2025/04/29 - GREEN BOND

70 000 000 74 952 1,10

Int Bk for Rec & Dev 0.625% 2025/09/05 -GREEN BLUE

70 000 000 71 609 1,05

University Prop Finland 1.875% 2023/11/02 -GREEN

7 000 000 71 253 1,04

Nordic Investment Bank 0.1% 2025/10/13 GREEN BLUE

70 000 000 69 809 1,02

Stockholm Exergi AB 1.085% 2027/09/17 - GREEN

68 000 000 68 017 0,99

Credit Agricole SA/London 0.750% 2023/12/05 - GREE

6 500 000 67 259 0,98

Electrolux AB 1.103% 2024/03/27- GREEN BOND

65 000 000 66 915 0,98


60 000 000 60 763 0,89

SBAB Bank AB 1.000% 2024/06/20 SNP - GREEN

60 000 000 60 727 0,89

Stockholm Exergi 0.893% 2026/09/11 - GREEN BOND

60 000 000 60 039 0,88

Hemsö Fastighets AB FRN 2021/06/03- GREEN BOND

59 000 000 59 282 0,87

Humlegarden Fastigheter AB 1.500% 2022/06/22 GREEN

58 000 000 59 256 0,87

Atrium Ljungberg AB FRN 2022/03/21- GREEN BOND

58 000 000 58 315 0,85

Vasakronan AB 1.083% 2022/05/24 - GREEN BOND

56 000 000 57 079 0,83

SBAB Bank AB FRN 2022/10/11 - GREEN BOND

52 000 000 52 560 0,77

Nederlandse Wate bank NV 0.70% 2023/01/25 -GREEN B

50 000 000 50 954 0,74

European Bk for Recon & Dev 0.477% 24/01/18- GREEN

50 000 000 50 853 0,74

Nordic Inv Bank 0.375% 2024/02/01 - GREEN BLUE B

50 150 000 50 751 0,74

Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2027/01/30-GREEN

50 000 000 50 676 0,74

Vacse AB FRN 2022/06/07 - GREEN BOND

50 000 000 50 657 0,74


50 000 000 50 237 0,73

Wallenstam AB FRN 2021/09/02 - GREEN BOND

50 000 000 50 002 0,73

Heimstaden Bostad AB FRN 2025/02/25- GREEN BOND

45 000 000 45 487 0,67

ABN AMRO Bank NV 0.5% 2026/04/15 - GREEN

4 000 000 41 734 0,61

Deutsche Kreditbank AG 0.625% 08.06.2021 -GREEN BO

4 000 000 40 480 0,59

Sv. FastighetsFinansiering 1.028 2022/09/07- GREEN

40 000 000 40 192 0,59

Volvofinans Bank AB FRN 2025/11/20 - GREEN BOND

40 000 000 40 166 0,59

Stora Enso OYJ 1.875% 2024/02/20 - GREEN BOND

38 000 000 39 803 0,58

Castellum AB 1.875% 2021/10/04- GREEN BONDS

38 000 000 38 542 0,56

Statnett SF 20/23 0,518% SEK- GREEN 38 000 000 38 333 0,56 Tornator Oyj 1.250% 2026/10/14 - GREEN BOND

3 500 000 36 311 0,53

National Australia Bank 0.35% 07.09.2022 -GREEN

3 500 000 35 632 0,52

Rikshem AB FRN 2022/02/22 - GREEN BOND

35 000 000 35 337 0,52

Vasakronan AB 1.165% 2025/06/04 - GREEN

34 000 000 35 077 0,51

Akademiska Hus AB 0.272% 2024/06/20 - GREEN BOND

33 000 000 33 102 0,48


30 000 000 32 532 0,48

SBAB Bank AB .5000% 2025/05/13 - GREEN

3 000 000 31 071 0,45

Svenska Handelsbanken AB 0.375% 2023/07/03 - GREEN

3 000 000 30 766 0,45

Berlin Hyp AG 0.5% 26.09.2023 - GREEN BOND

3 000 000 30 646 0,45

International Finance Corp 0.523% 2023/01/30 -GREE

30 000 000 30 471 0,45


30 000 000 30 349 0,44


26 000 000 26 326 0,38

Vasakronan AB FRN 2024/02/26 - GREEN BOND

25 000 000 25 406 0,37

148

African Development Bank 0.375% 2024/04/11 - GREEN

25 000 000 25 232 0,37


25 000 000 25 209 0,37

Södra Skogsägarna Ek For FRN 2021/06/07-GREEN BOND

25 000 000 25 146 0,37

Sparbanken Skåne FRN 2024/10/21 - SNP GREEN BOND

24 000 000 24 163 0,35

Barclays PLC 0.625% 2023/11/14 - GREEN BOND

2 250 000 22 909 0,33

Specialfastigheter AB 0.625% 2022/11/28 - GREEN

22 000 000 22 247 0,33

Vattenfall AB 0.050% 2025/10/15 - GREEN BOND

2 000 000 20 265 0,30

SBAB Bank AB FRN 2024/06/20 SEK - GREEN

20 000 000 20 211 0,30

Luossavaara-Kiirunavaara AB FRN 2025/03/10 - GREEN

16 000 000 16 004 0,23

Rikshem AB 1.160% 2022/10/19- GREEN BOND

15 000 000 15 265 0,22

Rikshem AB FRN 2022/10/19 - GREEN BOND

15 000 000 15 122 0,22

Skanska Financial Services AB FRN 2023/05/24 GREEN

15 000 000 14 982 0,22

Jernhusen AB 1.368% 2025/04/23 - GREEN

14 000 000 14 643 0,21

Nederlandse Waterschapsbank 1% 2025/04/11 GREEN

12 000 000 12 483 0,18

Nordic Investment Bank 0.500% 2023/09/22- GREEN BO

10 210 000 10 352 0,15


10 000 000 10 087 0,15

Stora Enso OYJ FRN 2024/02/20 - GREEN BOND

8 000 000 8 170 0,12

Humlegarden Fastigheter AB 1% 2024/10/07 GREEN

8 000 000 8 011 0,12

Willhem AB 1.490% 2024/01/16-GREEN BOND

4 000 000 4 181 0,06

Willhem AB 1.103% 2023/09/03 - GREEN BOND

4 000 000 4 088 0,06

SBAB Bank AB 0.980 2022/10/11 - GREEN BOND

4 000 000 4 063 0,06


2 000 000 2 017 0,03

African Development Bank 0.375% 2022/06/01-GREEN

1 000 000 1 007 0,01


4 739 770 69,30


6 771 749 99,00


6 771 749 99,00



värde Exponering

i tkr

SWEDISH 5YR FUT Mar21 365 0 479 290 SWEDISH 2YR FUT Mar21 329 0 371 315 SW 5YR STDS FUT Mar21 184 0 237 988 SWEDISH 10YR FUT Mar21 –25 0 –39 907

Summa Futures

0 1 048 686

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SR Bolig 10/26 - NDA

145 921 500 148 175 2,17

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- OP 02/24 NDA GREEN

95 265 000 97 007 1,42

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LPTY 04/25 - DAN

82 282 500 96 890 1,42

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SEB 0.3 02/22 - DANSKE

85 365 000 85 983 1,26

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-UNPFRI 1.875 11/23 NDA

72 751 000 76 633 1,12

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-ACAFP 0.75 12/23 NDA

66 748 500 68 257 1,00

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- NRWBK 09/27 NDA CLOSE

5 000 000 53 524 0,78

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y BHH 10/23 Danske

5 000 000 51 196 0,75

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-BHH COV 10/23 - NDA

48 930 000 49 296 0,72

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -NRWBK 0.5 09/27 NDA

47 500 000 48 111 0,70


4 000 000 43 532 0,64

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-ABNANV 04/26 - DANBK

41 668 000 43 041 0,63

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - TORNAT 1.25 10/26 Dansk

36 625 750 40 419 0,59

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KUNTA 0.75 09/27 NDA

38 192 000 38 920 0,57

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -Komdk 05/27 danskClose

3 500 000 38 065 0,56

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -DKRED 0.625% 06/21 -NDA

37 088 000 37 298 0,55

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-RABOBK 10/21 DANSKE CLOSE

3 500 000 35 363 0,52

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -KOMMUN 05/27 -DANSKE

34 114 500 34 826 0,51

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - RABOBK 10/2021 DANSKE

33 635 000 33 877 0,50

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - NAB 09/22 - DANSKE

33 411 000 33 775 0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SBAB 05/25 DANBK

31 905 000 33 496 0,49

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- NEDWK 09/25 NDA CLOSE

3 000 000 32 386 0,47

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SHBASS 0.375 07/23

30 526 500 31 064 0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -BHH 0.5% 09-23 DANSKE

28 710 000 29 583 0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - NEDWK 09/25 - NDA

28 860 000 29 465 0,43

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BARC 0.625 11/22

21 940 875 22 291 0,33

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - VATFAL 10/25 - DANSKE

21 160 000 21 787 0,32

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- ABNANV 05/22 NDA CLOSE

1 500 000 15 378 0,22

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - ABNANV 05/2022 -NDA

14 015 100 14 228 0,21

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - ABNANV 05/2022 -NDA

–1 500 000 –15 375 –0,22

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- ABNANV 05/22 NDA CLOSE

–15 641 250 –15 714 –0,23

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - VATFAL 10/25 - DANSKE

–2 000 000 –20 632 –0,30

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - BARC 0.625 11/22

–2 250 000 –23 128 –0,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SHBASS 0.375 07/23

–3 000 000 –30 897 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -BHH 0.5% 09-23 DANSKE

–3 000 000 –31 051 –0,45

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SBAB 05/25 DANBK

–3 000 000 –31 590 –0,46

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- NEDWK 09/25 NDA CLOSE

–31 599 000 –31 759 –0,46

149

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - NEDWK 09/25 - NDA

–3 000 000 –32 392 –0,47

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - RABOBK 10/2021 DANSKE

–3 500 000 –35 366 –0,52

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - NAB 09/22 - DANSKE

–3 500 000 –35 746 –0,52

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -Komdk 05/27 danskClose

–36 036 000 –36 362 –0,53

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-RABOBK 10/21 DANSKE CLOSE

–36 449 000 –36 546 –0,53

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -KOMMUN 05/27 -DANSKE

–3 500 000 –38 072 –0,56

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - TORNAT 1.25 10/26 Dansk

–3 500 000 –38 822 –0,57

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -DKRED 0.625% 06/21 -NDA

–4 000 000 –40 543 –0,59


–41 236 000 –41 438 –0,61

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-ABNANV 04/26 - DANBK

–4 000 000 –42 464 –0,62

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - KUNTA 0.75 09/27 NDA

–4 000 000 –43 540 –0,64

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y BHH 10/23 Danske

–48 875 000 –49 024 –0,72

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-BHH COV 10/23 - NDA

–5 000 000 –51 201 –0,75

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- NRWBK 09/27 NDA CLOSE

–52 155 000 –52 541 –0,77

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y -NRWBK 0.5 09/27 NDA

–5 000 000 –53 531 –0,78

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-ACAFP 0.75 12/23 NDA

–6 500 000 –67 838 –0,99

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y-UNPFRI 1.875 11/23 NDA

–7 000 000 –75 421 –1,10

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - LPTY 04/25 - DAN

–7 500 000 –90 317 –1,32

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SEB 0.3 02/22 - DANSKE

–9 000 000 –91 551 –1,34

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y- OP 02/24 NDA GREEN

–9 000 000 –93 344 –1,36

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - SR Bolig 10/26 - NDA

–13 500 000 –139 473 –2,04

Summa Swap

–1 813 –0,03


–1 813 –0,03






Kommuninvest Cooperative Society 4,23 Humlegarden Fastigheter AB 4,17 SBAB Bank AB 3,64 SFF Holding AB 3,41 Kungsleden 3,37 Fabege 3,32 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 3,32 Landshypotek AB (publ) - Covered Bonds 3,25 Vasakronan AB 3,01 World Bank Group 2,97

Nordea Hypotek AB - Covered Bonds 2,93 Willhem AB 2,56 Atrium Ljungberg 2,48 Vacse AB 2,39 Stockholms Kooperativa Bostadsförening 2,26 Volvofinans Bank AB 2,21 Kingdom of Sweden 1,93 Nordic Investment Bank 1,91 Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad AB

1,87

Stora Enso Oyj 1,80 Skandinaviska Enskilda Banken AB - Covered Bonds 1,74 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 1,24 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 1,01 Rikshem Intressenter AB 0,96 Nederlandse Waterschapsbank NV 0,93 Göteborgs kommun 0,63 African Development Bank 0,38 Stadshypotek AB - Covered Bonds 0,24 Danske Bank A/S 0,01 Nordea Bank Abp –0,04

150

SPP High Yield FöretagsobligationSPP High Yield Företagsobligation är en hållbar, aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield) i Norden med tyngdpunkt på Sverige.

Fonden investerar i företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield), men kan även placera i emittenter utanför Norden och i viss mån i företagsobligationer med högre kreditvärdighet (Investment Grade). Fonden kommer att investera i företags- obligationer utställda av nordiska emittenter och har möjlighet att ta positioner som <BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB eller de som saknar officiell rating. Fokus kommer att ligga på BB rating eller motsvarande och de som saknar officiell rating, snarare än B, vilket ger en relativt konservativ kreditrisk. Utländska innehav valutasäkras till svenska kronor. Fonden har fokus på Norden och den genomsnittliga durationen ligger normalt mellan 0 och 4 år. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av flera andelsklasser, läs mer i fondens informationsbroschyer.

Fondens utvecklingSPP High Yield Företagsobligation avkastade 5,08 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 2,37 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 1 641 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 1 641 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 581 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SBAB Bank AB FRN PERP 55 721 3,4 Bank Norwegian AS 18/28 FRN SEK C SUB 55 489 3,4 Jyske Bank A/S FRN PERP SUBD 53 748 3,3 Bonava AB FRN 2024/03/11 - GREEN 50 438 3,1 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB FRN

PERP C SUB 46 395 2,8


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Andreas Hälldahl,

Gustaf Linnell

0,50 %Bankgiro: 5457-1393


JämförelseindexSolactive SEK Fix IG Corporate Index 100,0 %

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet), vilket medför att tracking error blir på en låg nivå, trots aktivitet i förvaltningen. Fondens jämförelse- index är det index på marknaden som bäst speglar fondens förväntade avkastning och risk.


0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Sverige 74,5 %Island 5,8 %Danmark 4,9 %Norge 3,7 %Storbritannien 2,7 %Finland 2,2 %Luxemburg 2,1 %Hongkong 0,2 %Övrigt 3,9 %

151

Kommentarer till resultatutfalletFonden startades den 11 juni och kunde därmed dra nytta av den kraftfulla återhämtningsfas som präglade kreditmarknaderna efter coronaturbulensen i slutet av mars. Intresset för högavkastande obligationer var dessutom stort under året på grund av låg avkastning för obligationer med högt kreditbetyg. Under denna gynnsamma period som varade ändra fram till oktober snävade spreadarna för högavkastande obligationer ihop ordentligt. Sedan följde en viss avmattning när en ny våg av coronasmitta och presidentvalet i USA minskade riskaptiten men under årets två sista månader kunde fonden återigen bjuda på en stark utveckling.


FramtidObligationer med ett kreditbetyg som ligger strax under investment grade utgör ett intressant segment med god potential även under 2021. Det gör att fonden bedöms ha goda möjligheter att fortsätta leverera ett attraktivt resultat även framöver.

Väsentliga riskerFondens risk är framför allt kreditrisk, då fonden investerar i värdepapper med tyngdpunkt på låg kreditvärdighet. Fonden investerar nordiska företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield), det vill säga <BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB. Fonden investerar i obligationer som påverkas av ränteförändringar. Fonden får inte ha en genomsnittlig återstående räntebindningstid (duration) som överstiger 4 år. Fonden placerar även utanför Sverige och den valutarisk som uppstår på grund av växelkursförändringar har minimerats genom användning av derivat. Fonden kan utnyttjat OTC-derivat för att skydda fondens värde eller effektivisera förvaltningen varför fonden även har en motpartsrisk. Fonden placerar i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP High Yield FöretagsobligationLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 73


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper –36 346Värdeförändring på penningmarknadsinstrument ––4Värdeförändring på övriga derivatinstrument –706Ränteintäkter –27 201Valutakursvinster och -förluster netto ––0Övriga finansiella intäkter –0

Summa intäkter och värdeförändring –64 249

Kostnader

Förvaltningskostnader ––3 472- varav ersättning till tillsynsmyndighet ––6- varav ersättning till fondbolaget ––3 466Räntekostnader ––352Övriga kostnader ––76

Summa kostnader ––3 901

Årets resultat –60 348


Överlåtbara värdepapper –1 576 768OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde –887

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) –1 577 655Bankmedel och övriga likvida medel –62 621Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter –2 210Övriga tillgångar –99

Summa tillgångar –1 642 585

Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde ––492Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde ––492Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ––45Övriga skulder ––675

Summa skulder ––1 211

Fondförmögenhet (Not 2) –1 641 374

Poster inom linjen



Andelsutgivning –1 608 592Andelsinlösen ––27 566Resultat enligt resultaträkning –60 348

Fondförmögenhet vid periodens slut –1 641 374

152


Fondförmögenhet, msek 1 641-andelsklass A 1 468-andelsklass B 173Andelsvärde, kr andelsklass A 105,08Andelsvärde, kr andelsklass B 105,08Antal utestående andelar, tusental 15 620-andelsklass A 13 975-andelsklass B 1 645Utdelning per andel –Total avkastning, % 5,1Index inkl. utdelning % 2,4


Totalrisk fond, % 0,0Totalrisk jämförelseindex, % 0,0Aktiv risk (tracking error), % 0,0Sharpe kvot –Räntekänslighet, % 0,2Duration, år 0,2Spreadexponering, % 12,0


2 år, % 0,05 år, % 0,0

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,50Transaktionskostnader, tkr 76Transaktionskostnader, % 0,0Årlig avgift, % 0,50Insättningsavgift, % 0,0Uttagsavgift, % 0,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –


Omsättningshastighet, ggr 0,6Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,0


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SBAB Bank AB FRN PERP 54 000 000 55 721 3,39 Bank Norwegian AS 18/28 FRN SEK C SUB

58 000 000 55 489 3,38

Jyske Bank A/S FRN PERP SUBD 51 000 000 53 748 3,27 Bonava AB FRN 2024/03/11 - GREEN 50 000 000 50 438 3,07 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB FRN PERP C SUB

46 000 000 46 395 2,83

Nordax Bank AB FRN 2029/05/28 45 000 000 44 707 2,72 RSA Insurance Group PLC FRN PERP C SUB

43 000 000 44 249 2,70

Islandsbanki HF FRN 2027/11/23 SUB 46 000 000 44 090 2,69 Ellevio AB 2.875% 2025/02/12 41 000 000 43 575 2,65 Landshypotek Bank AB FRN PERP C SUB

42 000 000 43 130 2,63

Alm Equity AB FRN 2025/06/15 38 750 000 39 018 2,38 Corem Property Group AB FRN 2023/02/27

38 750 000 38 407 2,34

Arion Banki HF FRN 2028/11/22 SUB 38 000 000 36 659 2,23 Alandsbanken Abp FRN 2038/05/15 SUB C

36 000 000 36 105 2,20

Klarna Bank AB FRN 2028/07/05 SUB 34 000 000 34 320 2,09 Millicom International Cellular SA FRN 2024/05/15

34 000 000 34 264 2,09

NP3 Fastigheter AB FRN 2023/03/13 33 750 000 34 168 2,08

HEIMSTADEN AB FRN PERP C SUB 30 000 000 30 502 1,86 Klövern AB FRN 2024/04/16 - GREEN 30 000 000 30 464 1,86 Nyfosa AB FRN 2022/05/22 26 250 000 26 670 1,62 Intrum AB FRN 2025/09/12 26 000 000 26 445 1,61 Velliv Pension & Livsforsikring A/S FRN 18/28 C S

26 000 000 26 304 1,60

Catella AB FRN 2022/06/15 26 000 000 26 203 1,60 FastPartner AB FRN 2024/03/28 25 000 000 25 827 1,57 TF Bank AB FRN 2030/12/14 25 000 000 25 189 1,53 Compactor Fastigheter AB FRN 2023/09/24

22 500 000 22 491 1,37

Vostok New Ventures Ltd 5.750% 2022/10/04

21 250 000 21 715 1,32

United Camping AB FRN 2023/06/05 21 250 000 21 161 1,29 Fastighets AB Balder 3% VAR 2078/03/07 C SUB

2 000 000 21 110 1,29

Cibus Nordic Real Estate AB FRN 2023/06/12 - GREEN

20 000 000 20 583 1,25

Volvo Car AB FRN 2023/02/27 20 000 000 20 312 1,24 Resurs Bank AB FRN 2029/03/12 20 000 000 20 037 1,22 NP3 Fastigheter AB FRN 2024/01/05 - GREEN BOND

18 750 000 18 825 1,15

Magnolia Bostad AB FRN 2022/10/03 18 000 000 18 523 1,13 FastPartner AB FRN 2023/05/24 18 000 000 18 348 1,12 Stendorren Fastigheter AB FRN 17 500 000 18 109 1,10 Nivika Fastigheter AB FRN 2021/11/29 16 000 000 16 495 1,00 Resurs Bank AB FRN PERP C SUB 16 000 000 16 048 0,98

153

M2 Asset Management AB FRN 2023/07/10

15 000 000 15 305 0,93

Klövern AB FRN 2023/06/05 14 700 000 15 234 0,93 Nivika Fastigheter AB FRN 2023/09/24 - GREEN BOND

15 000 000 15 190 0,93

Magnolia Bostad AB FRN 2024/04/02 - GREEN BOND

15 000 000 15 088 0,92

Intrum AB FRN 2023/07/03 15 000 000 15 005 0,91 Genova Property Group AB FRN 2024/09/09

15 000 000 14 928 0,91

Slatto Fastpartner Spanga AB FRN 2023/04/01

14 900 000 14 854 0,90

Nordnet AB FRN PERP C SUB 14 000 000 14 826 0,90 Arion Banki HF FRN 2029/12/20 15 000 000 14 446 0,88 Resurs Bank AB FRN 2027/01/17 14 000 000 14 233 0,87 Stockwik Forvaltning AB FRN 2023/09/03

13 750 000 13 980 0,85

Fastator AB FRN 2023/09/22 12 500 000 12 676 0,77 ZetaDisplay AB FRN 2023/03/20 11 250 000 11 321 0,69 M2 Asset Management AB FRN 2022/12/19

11 250 000 11 132 0,68

TF Bank AB FRN 2029/09/27 11 250 000 11 029 0,67 Offentliga Hus I Norden AB FRN 2024/04/12

10 000 000 10 431 0,64

Fastighets AB Trianon FRN PERP C SUB

10 000 000 10 316 0,63

Alm Equity AB FRN 2023/12/30 10 000 000 10 164 0,62 Svea Ekonomi AB FRN 2030/09/10 10 000 000 10 084 0,61 Fastighets AB Trianon FRN 2021/02/26

10 000 000 10 080 0,61

Marginalen Bank Bankaktiebolag FRN PERP C SUB

10 000 000 9 439 0,58

Collector Bank AB FRN PERP 10 000 000 9 307 0,57 Dentalum Operations AB 7.750% 2023/10/02

8 750 000 8 960 0,55

Sibs AB FRN 2024/04/19-GREEN BOND

7 500 000 7 649 0,47

Collector Bank AB FRN 2027/06/21 SUB

8 000 000 7 530 0,46

Klövern AB FRN PERP C SUB 7 000 000 7 099 0,43 Offentliga Hus I Norden AB FRN 2023/03/27 - GREEN

6 250 000 6 576 0,40

Desenio Holding AB FRN 2024/12/16 6 250 000 6 295 0,38 M2 Asset Management AB FRN 2022/01/25

6 000 000 6 149 0,37

Stendorren Fastigheter AB FRN 2021/06/18

6 100 000 6 143 0,37

Sollentuna Stinsen JV AB FRN 2022/10/07

6 250 000 6 088 0,37

Marginalen Bank Bankaktiebolag FRN 2028/10/30

6 000 000 5 641 0,34

Mercell Holdi AS 20/25 FRN SEK FLOOR P/C

5 400 000 5 447 0,33

K2A Fastigheter AB FRN 2023/08/28 - GREEN

5 000 000 5 084 0,31

Fastighetsbolaget Emilshus AB FRN 2022/12/09

4 000 000 4 039 0,25

RE IV Ltd 8.000% 2023/11/27 3 750 000 3 806 0,23 Rottneros AB FRN 2022/09/01 2 000 000 2 062 0,13 Point Properties Portfolio 1 AB 4.500% 2021/09/06

2 000 000 2 021 0,12

Fastator AB FRN 2024/09/22 1 250 000 1 268 0,08


1 576 768 96,06


1 576 768 96,06


1 576 768 96,06


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 03/23 - NDA

20 720 600 22 544 1,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder 03/23 - NDA

–2 000 000 –22 149 –1,35

Summa Swap

395 0,02


395 0,02






Compactor Fastigheter AB 4,06 NP3 Fastigheter AB 3,23 Klovern AB 3,22 Arion Banki HF 3,11 Resurs Holding AB 3,07 Alm Equity AB 3,00 Intrum Justitia SE 2,53 TF Bank AB 2,21 F Holmstroemgruppen AB 2,05 Fastator AB 2,01 M2 Asset Management AB 1,99 Nivika Fastigheter AB 1,93 Stendorren Fastigheter AB 1,48 Fastighets AB Trianon 1,24 Collector AB 1,03 Marginalen Bank Bankaktiebolag 0,92 Nordea Bank Abp 0,02

154

SPP ObligationsfondSPP Obligationsfond är en hållbar, aktivt förvaltat räntefond som investerar i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument utfärdade i svenska kronor.

Fonden investerar i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument utfärdade i svenska kronor. Den genomsnittliga durationen ligger normalt på mellan två till sju år och fonden investerar endast i värdepapper utgivna av emittenter som har hög kreditvärdighet, Investment Grade, med lägst BBB- eller högre. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informationsbroschyren.

Fondens utvecklingSPP Obligationsfond avkastade 1,62 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,17 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 2 093 miljoner kronor och uppgick vid årsskiftet till 10 123 miljoner. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 964 miljoner kronor.

Aktieägarengagemang

Fondens fem största innehavInnehav tkr % Swedish Government 3.5 03/30/39 1053 618 000 6,1 Swedish Government 2.5 12/05/2025 1058 481 773 4,8 Swedish Government 0.75 29/11/12 1061 370 954 3,7 Landwirtschaftliche Rentenbank .1750%

2022/04/22 250 884 2,5

Nykredit Realkredit A/S FRN 2024/04/01 250 819 2,5


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Gustaf Linnell0,20 %

Bankgiro: 357-9992

PPM-nr: 534800


JämförelseindexOMRX Treasury Bond Index 70,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 30,0 %



0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Stats- och kommunobligationer 41,0 %Säkerställda obligationer 30,8 %Övrigt 28,2 %

155

Kommentarer till resultatutfalletFonden visade upp en positiv utveckling i januari och början av februari men då dess avkastning kommer från ränterörelser på- verkades den av coronaturbulensen från och med senare delen av februari. Initialt steg fonden i linje med marknadens ökade efter- frågan på lågriskinvesteringar men i mitten av mars vände utvecklingen tvärt då världens regeringar utlovade finanspolitiska stöd- åtgärder i en sådan omfattning att det blev svårt att förstå hur marknaden skulle absorbera detta. Därefter skingrades dessa frågetecken då centralbankerna presenterade mycket omfattande obligationsköp samtidigt som det gigantiska utbudet med statsobligationer inte riktigt materialiserades. Detta ledde till lägre ränte- nivåer och en positiv utveckling för fonden som späddes på under hösten med stöd av lägre inflationsförväntningar. Värt att lyfta fram är även att i våras var SPPs samtliga ränte- och obligationsfonder, till skillnad från många konkurrenter, var öppna för både insättning- ar och uttag under hela den turbulenta våren.


FramtidKortsiktigt förväntas inflationen stiga över Riksbankens mål om 2 procent under början av 2021. Detta kan komma att inverka negativt på fonden då räntor ofta handlas upp med stigande spot- inflation. Frågan är om denna uppgång för inflationen enbart är kortsiktig eller om den kommer att hålla i sig och detta kommer säkerligen att debatteras under året. Det finns fortsatt en sannolikhet för att Riksbanken kommer att sänka sin styrränta givet fallande inflationsprognoser mot

Väsentliga riskerFondens duration är medellång, mellan 2-7 år, varför fondens värde påverkas i högre grad av ränteförändringar än fonder med kortare räntebindningstid (ränterisk). Då fonden investerar endast i värde- papper med utgivare som har hög kreditvärdighet är kreditrisken i fonden låg. Fonden placerar bland annat i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP ObligationsfondLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 73


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper –32 6932 273Värdeförändring på penningmarknadsinstrument 1–24Värdeförändring på övriga derivatinstrument 13 36322 150Ränteintäkter 107 341123 396Övriga finansiella intäkter ––0


Kostnader





Överlåtbara värdepapper 8 029 0219 833 798Penningmarknadsinstrument –195 073

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 8 029 02110 028 871Bankmedel och övriga likvida medel 8 699100 167Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 217219Övriga tillgångar 5 5685 714


Skulder




Poster inom linjen

Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –29 868



Fondförmögenhet vid årets början 5 953 2678 030 528Andelsutgivning 3 005 5094 180 155Andelsinlösen –1 000 640–2 216 220Resultat enligt resultaträkning 72 392128 884


156


Fondförmögenhet, msek 1 9752 1572 1783 8034 0184 9435 3505 9538 03110 123-andelsklass A –––––––5 9537 2059 066-andelsklass C ––––––––8261 057Andelsvärde, kr andelsklass A 129,21130,08130,28141,53141,41146,06147,28148,85151,19153,65Andelsvärde, kr andelsklass C –––––––99,92101,60103,35Antal utestående andelar, tusental 15 28316 58016 71926 86828 41233 84636 32839 99655 78169 236-andelsklass A –––––––39 99347 65559 006-andelsklass C –––––––38 12710 231Utdelning per andel 3,64,8––––––––Total avkastning, % 10,94,40,28,6–0,13,30,81,11,61,6Index inkl. utdelning % 11,22,4–1,19,30,23,20,21,51,81,2


Totalrisk fond, % 3,63,13,02,72,52,52,11,51,61,9Totalrisk jämförelseindex, % 3,73,43,33,12,72,92,51,92,02,1Aktiv risk (tracking error), % 0,30,50,50,50,40,50,50,40,50,6Sharpe kvot 1,52,00,41,31,60,81,31,21,21,1Räntekänslighet, % 4,44,54,34,04,44,24,14,15,04,5Duration, år 4,54,64,44,04,54,24,24,15,04,5Spreadexponering, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,9Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 5,06,413,18,317,817,021,323,215,717,3Derivatexponering (brutto), max under året % 20,211,819,020,122,621,440,126,326,323,4Derivatexponering (brutto), min under året % 0,02,02,11,711,712,217,318,48,412,8Derivatexponering (brutto) per balansdag % 5,211,89,813,118,718,818,520,919,112,8


2 år, % 6,37,62,34,34,21,62,11,01,31,65 år, % 5,66,33,75,14,73,22,52,71,31,7

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % andelsklass A 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Förvaltningsavgift, % andelsklass C 0,000,000,000,000,000,000,000,000,100,10Transaktionskostnader, tkr 2695109741356200–528–360374Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,210,210,210,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 21,6921,3520,8621,9221,1321,5921,1721,1021,3521,01Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,421,391,371,411,361,381,371,371,381,36



Portföljöversikt SPP Obligationsfond per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Nykredit Realkredit A/S FRN 2024/04/01

245 000 000 250 819 2,48

Ålandsbanken AB FRN 2022/11/22 Covered

219 000 000 221 657 2,19


200 000 000 204 171 2,02


190 000 000 198 467 1,96

Länsförsäkringar Hypotek AB 1.50% 2026/09/16 -519

180 000 000 194 321 1,92

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

170 000 000 179 745 1,78


155 000 000 160 939 1,59

Stadshypotek 21/09-22 -1586 147 000 000 160 332 1,58 Spb 1 Boligkredi AS 20/25 FRN SEK C COVD - GREEN

150 000 000 154 218 1,52


145 000 000 148 798 1,47

Stadshypotek AB 1.000% 2025/09/03 -1590

140 000 000 146 279 1,44


140 000 000 145 263 1,43


130 000 000 144 400 1,43

Sparbanken Skåne FRN 2023/04/04 COVD

126 000 000 127 998 1,26


100 000 000 103 128 1,02

Skandinaviska Enskilda Ba AB 1.00% 2023/12/20 -576

90 000 000 92 772 0,92


66 000 000 68 395 0,68


60 000 000 62 626 0,62


60 000 000 62 311 0,62


50 000 000 51 930 0,51

Danske Hypotek AB 1.000% 2023/12/20 -2312

50 000 000 51 476 0,51

157


45 000 000 47 415 0,47


40 000 000 40 843 0,40

Stadshypotek AB 1.500% 2024/03/01 -1588

30 000 000 31 786 0,31


25 000 000 25 881 0,26

Realkredit Danmark A/S FRN 2022/10/01 COVD

20 000 000 20 217 0,20

Länsförsäkringar Hyp AB 1.250% 2025/09/17 COV -518

10 000 000 10 569 0,10

Swedish Covered Bond 1.00% 2024/06/12 -145

10 000 000 10 391 0,10


3 117 149 30,79


389 000 000 618 000 6,10


423 000 000 481 773 4,76


345 000 000 370 954 3,66

Landwirtschaftliche Rentenbank .1750% 2022/04/22

250 000 000 250 884 2,48

Swedish Government 1 2026/11/12 1059

160 000 000 171 775 1,70


132 000 000 166 489 1,64


160 000 000 161 847 1,60

Öresundsbro Konsortiet 0.3775% 2023/08/24

155 000 000 156 533 1,55


150 000 000 152 170 1,50

SWEDISH T-BILL 2021/03/17 150 000 000 150 068 1,48 Swedish Government 1.5 13/11/2023 1057

140 000 000 147 887 1,46

KfW 3.5 01/22/21 127 000 000 131 413 1,30 Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 120 000 000 123 743 1,22 Kommuninvest 1 2024/10/02 - K2410 115 000 000 119 500 1,18 KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 109 580 000 110 145 1,09 Kommuninvest 1 2025/05/12 - K2505 105 000 000 109 960 1,09 DSB FRN 2027/11/08 98 000 000 102 189 1,01 Öresundsbro Konsortiet .3750% 2026/10/15

100 000 000 99 743 0,99

Swedish Government 0.50% 24/11/2045 1063

60 000 000 60 383 0,60

Finland Government Internation Bo .518% 2021/01/28

55 000 000 55 282 0,55

Kommuninvest 1.0 2026/11/12 - K2611

50 000 000 52 586 0,52

Kommuninvest I Sverige AB 0.625% 2023/11/13

50 000 000 50 914 0,50


50 000 000 50 679 0,50

European Investment Bank 0.500% 2021/04/14

50 400 000 50 656 0,50

Kommuninvest I Sverige AB 0.25% 2027/11/26 - GREEN

50 000 000 50 077 0,49

SWEDISH T-BILL 2021/01/20 45 000 000 45 005 0,44 European Investment Bank 3.50 14/01/2021

41 000 000 42 421 0,42

City of Jonkoping 0.720% 2023/06/05 30 000 000 30 630 0,30 Swedish Government 3.5 06/01/22 1054

18 000 000 19 349 0,19

City of Stockholm Sweden 1.850% 2024/11/12

10 000 000 10 694 0,11


5 000 000 5 355 0,05


4 149 107 40,99

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 240 000 000 245 272 2,42 Kommunalbanken AS 19/22 0,125% SEK

210 000 000 210 490 2,08

International Finance Corp .1250% 2022/06/01

160 000 000 160 447 1,58

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/05 150 000 000 153 265 1,51 Kommunalbanken AS 19/24 0,50% SEK

150 000 000 152 233 1,50

Rodamco Sverige AB 0.850% 2021/10/20

140 000 000 140 091 1,38

FMS Wertmanagement AoeR 3.075% 2022/06/01

123 000 000 130 320 1,29

SBAB Bank AB FRN 2023/04/24 100 000 000 101 259 1,00 Deutsche Pfandbriefbank AG 0.430% 2022/08/29

98 000 000 98 056 0,97

BPCE SA 1.625% 2022/03/21 92 000 000 93 913 0,93 Asian Development Bank .37% 2023/06/26 - GREEN

86 000 000 86 928 0,86


70 000 000 75 932 0,75

Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 70 000 000 70 105 0,69 European Investment Bank 0.125% 2026/09/21

70 000 000 69 562 0,69

Ellevio AB 2.240% 2024/02/28 65 000 000 69 418 0,69 Electrolux AB FRN 2023/04/06 60 000 000 62 395 0,62 Nordic Investment Bank 0.125% 2022/03/22

61 000 000 61 171 0,60

Hemso Fastighets AB 0.420% 2021/05/04

60 000 000 60 226 0,59

Länsförsäkringar Bank FRN 2023/05/17

50 000 000 51 203 0,51

Sparbanken Skåne FRN 2024/10/21 - SNP GREEN BOND

50 000 000 50 339 0,50

LeasePlan Corp NV 0.728% 2021/05/03

50 000 000 50 267 0,50

Volvo Treasury AB FRN 2023/04/06 46 000 000 46 369 0,46 Scania CV AB FRN 2022/02/21 45 000 000 44 975 0,44 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2025/01/14

40 000 000 41 411 0,41

SBAB Bank AB FRN 2024/10/23 SNP 40 000 000 40 320 0,40 Nordic Investment Bank 0.200% 2023/01/16

40 000 000 40 276 0,40

Nordic Investment Bank 0.125% 2023/04/11 -PANDEMIC

40 000 000 40 146 0,40

Landshypotek Bank AB FRN 2024/10/16 SNP

30 000 000 30 456 0,30

OP Corporate Bank plc FRN 2022/05/18

30 000 000 30 223 0,30

African Development Bank 0.375% 2022/06/01-GREEN

28 000 000 28 191 0,28

BNP Paribas SA 1.225% 2023/04/18 27 000 000 27 465 0,27 Kungsleden AB 2.060% 2021/10/11 25 000 000 25 341 0,25 Fabege AB 1.625% 2023/02/28 - GREEN BOND

23 000 000 23 744 0,23


20 000 000 21 688 0,21

Nordea Bank Abp FRN 2022/08/30 20 000 000 20 443 0,20 Castellum AB FRN 2024/03/28 20 000 000 20 426 0,20 Volvofinans Bank AB FRN 2023/04/27 20 000 000 20 180 0,20 Castellum AB 0.970% 2021/04/12 20 000 000 20 165 0,20 Steen & Strøm AS 17/22 1,093% SEK 12 000 000 12 056 0,12 Volvo Treasury AB 2.260% 2023/04/03 10 000 000 10 568 0,10 Fabege AB FRN 2022/09/26 - GREEN BOND

10 000 000 10 087 0,10

Nordea Bank Abp FRN 2023/06/27 - SNP

10 000 000 10 082 0,10

BNP Paribas SA 1.500% 2022/03/15 3 000 000 3 064 0,03 Sparbanken Sjuharad AB 1.170% 2023/06/21

2 000 000 2 049 0,02


2 762 616 27,29

158


10 028 871 99,07


10 028 871 99,07



värde Exponering

i tkr

SWEDISH 5YR FUT Mar21 461 0 605 350 SWEDISH 10YR FUT Mar21 338 0 539 543 SWEDISH 2YR FUT Mar21 138 0 155 749

Summa Futures

0 1 300 642


0 0,00






Kingdom of Sweden 25,20 Kommuninvest Cooperative Society 5,51 Stadshypotek AB - Covered Bonds 5,12 Nordea Bank Abp 4,24 Nordea Hypotek AB - Covered Bonds 4,06 Skandinaviska Enskilda Banken AB - Covered Bonds 3,99 Kongeriket Norge 3,58 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 3,55 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 3,11 Øresundskonsortiet 2,53 KFW 2,39 European Investment Bank 2,36 Nordic Investment Bank 1,40 SBAB Bank AB 1,40 Danske Hypotek AB - Covered Bonds 0,91 Volvo AB 0,56 Castellum 0,40 Fabege 0,33 BNP Paribas SA 0,30

159

SPP KorträntefondSPP Korträntefond är en hållbar, aktivt förvaltad räntefond som investerar i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument.

Fonden investerar i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument utfärdade i svenska kronor, huvudsakligen utgivna av nordiska emittenter. Den genomsnittliga durationen är på högst ett år och fonden investerar endast i värdepapper utgivna av emittenter som har hög kreditvärdighet, Investment Grade, och som uppvisar rating BBB- eller högre. Den genomsnittliga durationen är på högst ett år och fonden investerar endast i värdepapper utgivna av emittenter som har hög kreditvärdighet, Investment Grade, och som uppvisar rating BBB eller högre. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Korträntefond avkastade 0,32 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade -0,19 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 6 003 miljoner kronor och uppgick vid årsskiftet till 16 553 miljoner. Fonden hade ett nettoinflöde på 5 940 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % Skandiabanken FRN 2021/09/15 COVD 784 384 4,7 Sparbanken Skåne FRN 2022/10/14 COVD 639 012 3,9 Skandiabanken FRN 2022/08/24 COVD 621 744 3,8 Ålandsbanken AB FRN 2022/11/22 Covered 621 450 3,8 Realkredit Danmark A/S FRN 2022/10/01 COVD 618 182 3,7


Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Andreas Hälldahl0,20 %

Bankgiro: 358-0024

PPM-nr: 442897


JämförelseindexOMRX T-Bill Index



-3 %

-2 %

-1 %

0 %

1 %

2 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index


Säkerställda obligationer 49,0 %Stats- och kommunobligationer 8,0 %Övrigt 43,0 %

160

Kommentarer till resultatutfalletFonden inledde året positivt fram till början av mars då oron kring coronapandemin eskalerade. Stibor-räntan samt räntan för riktigt korta obligationer steg kraftigt vilket fick fonden att tappa som mest 0,35 procent. Därefter följde en kraftfull återhämtning för avkastningen då centralbanker började köpa säkerställda bostadsobligationer och fonden lyckades avsluta året med en tydligt positiv avkastning. Detta får ses som en fantastisk bedrift då räntenivåerna varit negativa i princip hela året inom dess universum. Värt att lyfta fram är även fondens rekordinflöde om 7 miljarder SEK under en enda månad i våras samt att SPPs samtliga ränte- och obligationsfonder, till skillnad från många konkurrenter, var öppna för både insättningar och uttag under hela den turbulenta våren.


FramtidFondens förutsättningar i början av 2021 liknar situationen i början av 2020 med en Stiborränta strax under nollstrecket och mellan 0 och -0,15 procent i ränta för säkerställda bostadsobligationer. I ett dylikt klimat är det rimligt att fonden levererar några punkter i positiv avkastning. Den bör därmed framför allt ses som en värdebär- ande investering vilket den också är väl lämpad för. Till skillnad mot många konkurrenter har denna fond levererat stabil utveckling även under perioder med stor volatilitet på de finansiella marknaderna.

Väsentliga riskerFondens genomsnittliga räntebindningstid är låg, max 1 år, varför fondens värde påverkas i låg grad av ränteförändringar (ränterisk). Även kreditrisken är låg då fonden endast placerar i värdepapper med hög kreditvärdighet. SPP Korträntefond strävar efter att hålla en håller en lägre kreditriskprofil än jämförbara korträntefonder. Fonden placerar bland annat i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP KorträntefondLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 71


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper –47 254–59 975Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –49–73Ränteintäkter 80 448158 202Övriga finansiella intäkter –0


Kostnader

Förvaltningskostnader –22 405–33 237- varav ersättning till fondbolaget –21 301–32 000- varav ersättning till tillsynsmyndighet –50–76- varav ersättning till förvaringsinstitutet –1 055–1 160Räntekostnader –793–1 245Övriga kostnader –227–293




Överlåtbara värdepapper 10 481 80716 495 221Penningmarknadsinstrument 40 023–

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 10 521 83016 495 221Bankmedel och övriga likvida medel 32 97857 902Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 78741Övriga tillgångar –6 111


Skulder




Poster inom linjen



Fondförmögenhet vid årets början 10 553 74410 550 284Andelsutgivning 3 076 37110 939 851Andelsinlösen –3 089 551–5 000 276Resultat enligt resultaträkning 9 71963 380


161


Fondförmögenhet, msek 2 8613 0323 1295 7178 8866 1717 62110 55410 55016 553Andelsvärde, kr 114,78116,14117,99118,93118,62118,59118,32117,82117,93118,30Antal utestående andelar, tusental 24 92726 10626 51948 07474 90752 03364 40989 57589 465139 925Utdelning per andel 0,81,9––––––––Total avkastning, % 2,92,91,60,8–0,30,0–0,2–0,40,10,3Index inkl. utdelning % 1,61,20,90,5–0,3–0,7–0,8–0,8–0,5–0,2


Totalrisk fond, % 0,30,10,20,20,20,10,10,10,10,3Totalrisk jämförelseindex, % 0,20,10,10,10,10,10,00,00,10,1Aktiv risk (tracking error), % 0,20,20,20,10,10,10,10,10,10,3Sharpe kvot 3,09,95,13,10,82,56,45,24,91,8Räntekänslighet, % 0,20,20,20,20,20,20,20,20,20,2Duration, år 0,20,20,20,20,20,20,20,20,20,2Spreadexponering, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,6Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 0,10,10,00,00,00,00,00,00,00,0Derivatexponering (brutto), max under året % 1,23,30,00,00,00,00,00,00,00,0Derivatexponering (brutto), min under året % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Derivatexponering (brutto) per balansdag % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0


2 år, % 1,92,92,21,20,3–0,1–0,1–0,3–0,20,25 år, % 2,52,52,11,81,61,00,40,0–0,2–0,1

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Transaktionskostnader, tkr 134––––––227293Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,200,210,210,210,210,210,210,210,210,21Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 21,1121,3121,1221,0520,9420,9721,1120,9420,9920,73Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 1,371,381,371,371,361,361,371,361,371,35



Portföljöversikt SPP Korträntefond per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet


780 000 000 784 384 4,74


630 000 000 639 012 3,86


614 000 000 621 744 3,76


614 000 000 621 450 3,75


611 550 000 618 182 3,73

Nykredit Realkredit A/S FRN 2022/10/01 COVD -GREEN

600 000 000 608 287 3,67

Stadshypotek AB FRN 2021/05/03 COVD

564 000 000 567 006 3,43

Spb 1 Næringskre AS 18/22 FRN SEK C COVD

520 000 000 526 650 3,18


427 000 000 428 525 2,59


357 000 000 358 247 2,16

Realkredit Danmark A/S FRN 2021/10/01

350 000 000 352 252 2,13


340 000 000 342 481 2,07

Landshypotek Bank AB FRN 2022/12/02 COVD

300 000 000 305 805 1,85

Deutsche Pfandbriefbank AG FRN 2022/02/18

286 000 000 288 205 1,74


232 000 000 234 896 1,42


215 000 000 216 913 1,31

Landshypotek Bank AB .3750% 2021/10/25 COVD

200 000 000 200 833 1,21


150 000 000 152 544 0,92

Lansforsakringar Hypotek AB FRN 2021/05/12

108 000 000 108 534 0,66

Stadshypotek AB FRN 2022/02/03 COVD

100 000 000 101 441 0,61

Deutsche Pfandbriefbank AG FRN 2023/04/26 COV

40 000 000 40 613 0,25


8 118 003 49,04

Öresundsbrokonsortiet FRN 2022/05/04

480 000 000 483 615 2,92

City of Stockholm Sweden FRN 2022/02/15

390 000 000 394 901 2,39

City of Vasteras/Sweden FRN 2021/01/29

200 000 000 200 476 1,21


139 000 000 139 178 0,84

162

City of Helsingborg Sweden FRN 2022/03/15

50 000 000 50 636 0,31

City of Vasteras/Sweden FRN 2021/11/30 GREEN BOND

20 000 000 20 192 0,12


20 000 000 20 044 0,12

City of Malmo Sweden FRN 2022/03/07 - GREEN

7 000 000 7 084 0,04


4 000 000 4 067 0,02


1 320 192 7,98

Akademiska Hus AB FRN 2022/12/12 500 000 000 506 472 3,06 OP Corporate Bank plc FRN 2022/05/18

470 000 000 473 491 2,86

DNB Bank ASA 19/22 FRN SEK 400 000 000 403 739 2,44 Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 320 000 000 327 029 1,98 Aktia Bank Oyj FRN 2022/09/12 250 000 000 252 439 1,53 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2021/07/05

230 000 000 230 749 1,39

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/05 213 000 000 217 636 1,31 Telenor ASA 19/21 FRN SEK 200 000 000 200 257 1,21 Tele2 AB FRN 2022/03/16 194 000 000 196 806 1,19 Vacse AB FRN 2022/06/07 - GREEN BOND

160 000 000 162 103 0,98

Heimstaden Bostad AB FRN 2022/12/29

158 000 000 159 728 0,96

Sagax AB FRN 2021/02/01 155 000 000 155 856 0,94 Santander Consumer Bank AS 17/21 FRN SEK

155 000 000 155 327 0,94

Volvo Treasury AB FRN 2021/06/28 150 000 000 150 227 0,91 Fastighets AB Balder FRN 2021/03/22 148 000 000 148 078 0,89 Santander Consumer Bank AS 18/21 FRN SEK

114 000 000 114 298 0,69

Volvo Treasury AB FRN 2022/12/08 100 000 000 103 043 0,62 Willhem AB FRN 2022/12/04 100 000 000 100 989 0,61 Hemso Fastighets AB FRN 2022/03/07 100 000 000 100 701 0,61 Volvo Treasury AB FRN 2021/08/12 100 000 000 100 374 0,61 Uppsalahem AB FRN 2021/06/02 100 000 000 100 336 0,61 European Investment Bank .1250% 2022/04/25

100 000 000 100 242 0,61


100 000 000 100 107 0,60

Fastighets AB Balder FRN 2021/05/17 100 000 000 100 086 0,60 Sv. FastighetsFinansiering FRN 2022/02/28

100 000 000 99 680 0,60

Atrium Ljungberg AB FRN 2022/03/21- GREEN BOND

94 000 000 94 510 0,57

Svenska Cellulosa AB SCA FRN 2021/05/24

94 000 000 94 201 0,57

Willhem AB FRN 2021/11/01 92 000 000 92 708 0,56 Intea Fastigheter AB FRN 2022/07/05 86 000 000 87 011 0,53 Kungsleden AB FRN 2022/03/21 - GREEN BOND

84 000 000 85 216 0,51

Volvofinans Bank AB FRN 2021/03/30 85 000 000 85 214 0,51 Castellum AB FRN 2021/03/01 84 000 000 84 182 0,51 Kungsleden AB FRN 2021/10/11 81 000 000 81 880 0,49 Husqvarna AB FRN 2022/03/01 80 000 000 80 594 0,49 Scania CV AB FRN 2021/12/03 80 000 000 79 971 0,48 Willhem AB FRN 2022/01/17 79 000 000 79 775 0,48 Volvo Treasury AB FRN 2021/11/23 73 000 000 73 187 0,44 Akelius Residential Property AB FRN 2021/10/04

71 000 000 71 305 0,43

Resurs Bank AB FRN 2022/08/29 70 000 000 70 291 0,42 Humlegarden Fastigheter AB FRN 2022/06/22 -GREEN B

69 000 000 69 801 0,42

Sparbanken Skåne FRN 2021/06/10 68 000 000 68 348 0,41 Volvofinans Bank AB FRN 2021/09/13 63 000 000 63 289 0,38 Hemsö Fastighets AB FRN 2021/06/03- GREEN BOND

61 000 000 61 292 0,37

Sparbanken Skåne AB FRN 2022/03/09

56 000 000 56 285 0,34

Heimstaden Bostad AB FRN 2022/09/07

53 000 000 54 297 0,33

Hemsö Fastighets AB FRN 2021/09/16 50 000 000 50 366 0,30 Resurs Bank AB FRN 2022/05/31 50 000 000 50 343 0,30 Skandiabanken AB FRN 2021/09/20 50 000 000 50 220 0,30 Stora Enso OYJ FRN 2021/08/20 - GREEN BOND

50 000 000 50 200 0,30

Nordea Bank Abp FRN 2021/02/19 50 000 000 50 077 0,30 Fastighets AB Balder FRN 2022/01/28 40 000 000 39 937 0,24 Länsförsäkringar Bank FRN 2021/05/18

37 000 000 37 173 0,22

Sv. FastighetsFinansiering FRN 2022/06/03 - GREEN

36 000 000 36 368 0,22


34 000 000 34 365 0,21

Sormlands Sparbank FRN 2022/11/23 34 000 000 34 065 0,21 Sv. FastighetsFinansiering FRN 2021/02/05

34 000 000 34 062 0,21

Sparbanken Sjuhärad AB FRN 2022/02/14

32 000 000 32 193 0,19

Lejonfastigheter AB FRN 2021/03/15 32 000 000 32 029 0,19 BlueStep Bank AB FRN 2021/12/13 28 000 000 28 353 0,17 Volvofinans Bank AB FRN 2022/01/25 25 000 000 25 235 0,15 Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 25 000 000 25 038 0,15 Kungsleden AB FRN 2021/09/28 24 000 000 24 068 0,15 SBAB Bank AB FRN 2022/06/08 23 000 000 23 187 0,14 Sv. FastighetsFinansiering FRN 2022/02/20 -GREEN

21 000 000 21 160 0,13

Rikshem AB FRN 2021/10/11 20 000 000 20 161 0,12 Fastighets AB Balder FRN 2022/03/21 18 000 000 18 021 0,11 Husqvarna AB FRN 2021/05/03 16 000 000 16 100 0,10 Castellum AB FRN 2021/03/29 10 000 000 10 004 0,06 Resurs Bank AB FRN 2021/08/30 6 000 000 6 032 0,04 Castellum AB FRN 2022/04/14 5 000 000 5 064 0,03 Humlegarden Fastigheter 1.035% 2021/05/28 - GREEN

4 000 000 4 034 0,02

Hemso Fastighets AB FRN 2021/08/30 3 000 000 3 018 0,02 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB FRN 2021/11/08

3 000 000 3 001 0,02


7 057 025 42,63


16 495 221 99,65


16 495 221 99,65






Skandiabanken AB - Covered Bonds 9,80 Landshypotek AB (publ) - Covered Bonds 8,22 Nykredit Realkredit A/S - Covered Bonds 6,26 Realkredit Danmark A/S - Covered Bonds 5,86 Sparbanken Skane AB- Covered Bonds 5,28 Stadshypotek AB - Covered Bonds 4,04 Nordea Bank Abp 3,59 Stockholms Stad 3,37

163

Volvo AB 2,58 Banco Santander SA 2,23 Deutsche Pfandbriefbank AG 1,99 Fastighets AB Balder 1,85 Willhem AB 1,65 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB 1,41 Västerås Kommun 1,33 Hemso Fastighets AB 1,30 Fredensborg Eiendomsselskap AS 1,29 SFF Holding AB 1,16 Kungsleden 1,15 Volvofinans Bank AB 1,05 Resurs Holding AB 0,77 Sparbanken Skane AB 0,75 Castellum 0,60 Husqvarna AB 0,58 Humlegarden Fastigheter AB 0,45 Länsförsäkringar AB 0,43

164

SPP Generation 40-talSPP Generation 40-tal är en hållbar, aktivt förvaltad blandfond. Fonden är samtidigt en generationsfond och vänder sig till dig som redan gått i pension.

Fonden minskar risken successivt över tid och från år 2020 och framåt kommer ränteandelen i fonden normalt att ligga på 80 procent. Vid helårsskiftet uppgick fondens aktieandel till 24,6 procent. Fonden placerar både i aktier och räntebärande värdepapper och placeringarna görs såväl i Sverige som globalt. Aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Generation 40-tal avkastade 2,09 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,53 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 314 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 4 244 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 400 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SWEDISH T-BILL 2021/03/17 262 118 6,2 Landshypotek AB FRN 2024/08/14 COVD 144 933 3,4 Stadshypotek 21/09-22 -1586 109 070 2,6 DSB FRN 2027/11/08 94 890 2,2 Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250%

2023/09/20- 516 93 467 2,2


Fondtyp: Blandfond

Förvaltare: Olav Chen0,40 %

Bankgiro: 358-0263

PPM-nr: 391482


JämförelseindexOMXS30 Index, return 7,0 %OMRX Treasury Bond 1-3 y Index 32,0 %OMRX Treasury Bond 3-5 y Index 16,0 %OMRX Treasury Bond 5- y Index 8,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 24,0 %MSCI Emerging Markets Index, net return 1,3 %MSCI World Index, net return 11,7 %

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Fonden är en blandfond där aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurs- svängningar (volatilitet), vilket medför att tracking blir på en låg nivå. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.


-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering

Räntebärande 73,8 %Aktier 24,6 %Övrigt 1,6 %

165

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv avkastning både i absoluta tal samt i förhållande till fondens jämförelseindex trots det kraftiga fallet för globala aktier i slutet av mars. Detta uppnåddes genom en betydande utökning av fondens aktieinnehav mot slutet av mars när marknaderna präglades av betydande pessimism. I slutet av mars var fonden investerad med aktieövervikt inom samtliga regioner och portföljens maximala aktieexponering tangerades flera gånger under april och maj. Denna strategi gav god utdelning i takt med att riskfyllda tillgångar återhämtade sig och steg från och med det andra kvartalet. Nedtrappningen av fondens aktieinnehav på grund av placeringsreglementet innebär dock att merparten av dess innehav består av obligationer. Obligationsinnehavet bidrog också positivt till resultatet tack vare en stark återhämtning efter coronaturbulensen i slutet av mars med stöd av centralbankernas massiva obligationsköp som gav upphov till ihopsnävande räntespreadar.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börskurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt överviktad inom aktier och krediter. Utsikterna för dessa tillgångsslag ser positiva ut mot bakgrund av pågående kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt att vaccinationsprogrammen förväntas kunna hantera pandemin. De höga värderingarna innebär dock att det finns en risk för bakslag och därför bevakas framför allt inflations- utvecklingen noga. En viss uppgång för både inflationen och räntenivåerna är sannolik men om inflationen skulle börja stiga så kraftigt att centralbankerna ändrar inställning är det viktigt att snabbt justera aktieexponeringen på ett lämpligt sätt.

Väsentliga riskerDen successiva nedtrappningen av aktieexponeringen minskar risken i fonden över tid och fonden är i dag till övervägande del exponerad mot räntemarknaden. Fondens placeringar sker till största delen i svenska kronor men fonden har även utländska tillgångar och har därmed en viss begränsad valutarisk.

Riskindikator SPP Generation 40-talLägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 73


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 207 11129 873Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –12–24Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –3–107Värdeförändring på övriga derivatinstrument 5964 865Värdeförändring på fondandelar 20 4541 163Ränteintäkter 61 09151 516Utdelningar 30 20918 288Valutakursvinster och -förluster netto 483–930Övriga finansiella intäkter 124–0Övriga intäkter 322383


Kostnader

Förvaltningskostnader –19 154–17 796- varav ersättning till förvaringsinstitutet –490–425- varav ersättning till fondbolaget –18 640–17 353- varav ersättning till tillsynsmyndighet –23–19Räntekostnader –1 190–862Övriga kostnader –258–213




Överlåtbara värdepapper 4 413 2573 715 148Penningmarknadsinstrument –369 178Fondandelar 57 92789 472

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 4 471 1844 173 798Bankmedel och övriga likvida medel 88 44770 881Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 583690Övriga tillgångar 2 594131


Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 8 69052 412Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –9 61757 497Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –44 985



Fondförmögenhet vid årets början 4 647 5934 557 099Andelsutgivning 143 368138 088Andelsinlösen –533 634–537 746Resultat enligt resultaträkning 299 77386 155


166


Fondförmögenhet, msek 5 5915 6415 6105 7775 5105 3704 9864 6484 5574 244Andelsvärde, kr 183,34187,70200,35222,64225,90238,28245,28243,61259,75265,18Antal utestående andelar, tusental 30 49230 05128 00125 95024 39222 53820 33019 07817 54416 003Utdelning per andel 7,86,5––––––––Total avkastning, % 2,66,06,711,11,55,52,9–0,76,62,1Index inkl. utdelning % 3,45,15,910,41,64,82,4–0,36,81,5


Totalrisk fond, % 2,61,92,32,44,64,52,43,23,54,3Totalrisk jämförelseindex, % 2,41,92,32,44,03,92,22,83,13,6Aktiv risk (tracking error), % 0,40,60,50,40,70,80,50,50,50,8Sharpe kvot 0,91,52,33,41,30,92,10,61,01,1Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 9,810,38,511,115,820,120,021,319,320,8Derivatexponering (brutto), max under året % 19,822,012,917,331,225,423,338,626,323,0Derivatexponering (brutto), min under året % 4,74,62,34,810,716,116,618,314,219,5Derivatexponering (brutto) per balansdag % 13,26,75,715,316,118,618,623,219,819,7


2 år, % 3,24,26,48,96,23,54,21,12,94,35 år, % 2,93,25,46,05,56,15,54,03,13,3

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,400,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 6231 15764852938534138891523447Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,400,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 40,5742,2342,3542,9642,2341,7041,9641,8442,9840,91Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 2,662,702,722,762,662,732,702,702,722,70



Portföljöversikt SPP Generation 40-tal per 2020-12-31Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 129 196 22 222 0,52 Amazon Com 638 17 065 0,40 Electrolux B 27 557 5 273 0,12 Autoliv Inc (SDR) 5 274 4 035 0,10 Home Depot 1 269 2 768 0,07 McDonald's Corp 1 407 2 479 0,06 Daimler 3 674 2 134 0,05 Starbucks Corp 2 168 1 905 0,04 NIKE Inc - B 1 614 1 875 0,04 Lowe's Cos Inc 1 254 1 653 0,04 Toyota Motor 2 500 1 582 0,04 Target Corporation 949 1 376 0,03 Sony Corp 1 600 1 309 0,03 Booking Holdings Inc 57 1 043 0,02 Adidas AG 336 1 006 0,02 Magna A 1 476 857 0,02 MercadoLibre Inc 62 853 0,02 Industria de Diseno Textil SA 3 176 831 0,02 Compass Group PLC 4 872 745 0,02 KERING 124 741 0,02 Fast Retailing 100 736 0,02 Ford Motor Co 9 560 690 0,02 Honda Motor 3 000 687 0,02

Prosus NV 762 677 0,02 Hilton Worldwide Holdings Inc 710 649 0,02 Lululemon Athletica Inc. 187 534 0,01 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 716 533 0,01 Dollar General 294 508 0,01 Roku Inc 181 494 0,01 Nordstrom 1 762 452 0,01 Essilor International 344 441 0,01 Pandora AS 468 430 0,01 eBay Inc 1 023 422 0,01 Ferrari NV 217 411 0,01 Bayerische Motor Werke 545 396 0,01 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 1 801 376 0,01 Kohl's Corp 1 124 376 0,01 Restaurant Brands International Inc 706 354 0,01 Panasonic Corp 3 700 350 0,01 Best Buy 427 350 0,01 TJX Cos Inc/The 608 341 0,01 DR Horton 586 332 0,01 Yum! Brands Inc 369 329 0,01 Stellantis NV 2 076 306 0,01 Pan Pacific International Hold 1 600 304 0,01 Flight Centre 3 006 302 0,01 O'Reilly Automotive Inc 77 286 0,01 Tiffany & Co 257 277 0,01 Yamada Denki 6 300 275 0,01 Lennar Corp-CL A 421 264 0,01 Toyota Industries 400 261 0,01 WAYFAIR INC- CLASS A 140 260 0,01 Veoneer Inc 1 436 256 0,01

167

Sekisui House 1 500 251 0,01 SEB SA 167 250 0,01 Kingfisher 7 890 240 0,01 Aramark 740 234 0,01 Marriott Vacations 202 228 0,01 VF Corp 321 225 0,01 Ocado Group PLC 866 222 0,01 Gildan Activewear 940 216 0,01 Dollar Tree Inc 243 216 0,01 Domino's Pizza Inc 66 208 0,00 Peugeot 918 206 0,00 Whirlpool Corp 135 200 0,00 Capri Holdings Ltd 578 199 0,00 Iida Group Holdings Co Ltd 1 200 199 0,00 Tapestry Inc 779 199 0,00 Denso 400 195 0,00 Ulta Beauty Inc 82 193 0,00 Swatch Group 85 191 0,00 Newell Brands Inc 1 072 187 0,00 Sekisui Chemical 1 200 187 0,00 Rakuten 2 300 182 0,00 Nitori Holdings 100 172 0,00 DOLLARAMA INC 502 168 0,00 Genuine Parts 203 167 0,00 Persimmon 517 161 0,00 Michelin B 151 159 0,00 Advance Auto Parts 122 158 0,00 Nissan Motor 3 500 156 0,00 Polaris Inc 198 155 0,00 Marks & Spencer 10 062 154 0,00 Harley-Davidson Inc 509 153 0,00 Nokian Renkaat 528 153 0,00 Suzuki Motor 400 152 0,00 Ryohin Keikaku 900 151 0,00 Expedia Group Inc 136 148 0,00 Ross Stores 142 143 0,00 Hasbro 183 141 0,00 Borgwarner 437 139 0,00 PVH CORP 177 136 0,00 Isetan Mitsukoshi Holding 2 800 136 0,00 Nikon 2 600 135 0,00 Gap 807 134 0,00 Carmax 170 132 0,00 Macy's Inc 1 422 131 0,00 Subaru Corporation 800 131 0,00 APTIV PLC. 118 126 0,00 Start Today Co Ltd 600 122 0,00 Sumitomo Electric 1 100 120 0,00 Autoliv Inc 153 116 0,00 Marui Group Co Ltd 800 115 0,00 J Front Retailing Co Ltd 1 600 104 0,00 Qurate Retail Inc 1 120 101 0,00 NVR Inc 3 101 0,00 Autozone 10 97 0,00 Hermes International 10 88 0,00 Vail Resorts Inc 35 80 0,00 TUI AG (GBP) 1 519 78 0,00 L Brands Inc 234 71 0,00 Isuzu Motors Ltd 900 70 0,00 Burlington Stores Inc 27 58 0,00 Taylor Wimpey 2 974 55 0,00 Mazda Motor Corp 900 50 0,00 Yamaha 100 48 0,00 Burberry Group 208 42 0,00 Kontoor Brands Inc 115 38 0,00 Whitbread 106 37 0,00 Qurate Retail Inc PFD 33 27 0,00

Harvey Norman 866 26 0,00 LKQ CORP 48 14 0,00 Swatch Group (Regd) 21 9 0,00 Next 7 6 0,00 Mohawk Industries 4 5 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 1 432 3 0,00 Sodexo 4 3 0,00


95 207 2,24

Essity AB 59 831 15 825 0,37 Nestle 5 420 5 250 0,12 Procter & Gamble 4 514 5 158 0,12 Coca-Cola 8 131 3 662 0,09 Pepsico Inc 2 921 3 558 0,08 L'Oreal SA 742 2 317 0,05 Unilever GB 4 516 2 235 0,05 Mondelez International Inc 3 189 1 531 0,04 Danone 1 773 958 0,02 Reckitt Benckiser 1 261 926 0,02 Orkla 11 029 920 0,02 Wesfarmers Ltd. 2 787 890 0,02 Mowi ASA 4 383 803 0,02 Sysco Corp 1 192 727 0,02 Estee Lauder Cos A 322 704 0,02 Colgate Palmolive 923 648 0,02 Bunge 1 191 641 0,02 Henkel AG & Co KGaA (pref) 648 601 0,01 Kao Corp 900 571 0,01 Archer-Daniels-Midland 1 345 557 0,01 Metro Inc 1 418 519 0,01 Aeon Co. Ltd 1 900 512 0,01 Tyson Foods A 926 490 0,01 Hershey Foods Common 372 465 0,01 Saputo 1 996 458 0,01 Kraft Heinz Co/The 1 549 441 0,01 Monster Beverage Corp 574 436 0,01 Loblaw 1 074 435 0,01 Kimberly-Clark 370 410 0,01 General Mills 842 407 0,01 Kellogg Co 690 353 0,01 Conagra Brands Inc 1 156 344 0,01 Shiseido 600 341 0,01 Associated British Foods 1 274 324 0,01 Walgreens Boots Alliance Inc 907 297 0,01 Ingredion Inc 444 287 0,01 Nissin Foods Holdings CO LTD 400 281 0,01 Unicharm Corp 700 272 0,01 Coca-Cola European Partners PLC 659 262 0,01 Church & Dwight Co Inc 365 261 0,01 McCormick & Co 326 256 0,01 Coca-Cola HBC AG (GBP) 957 255 0,01 Lindt & Spruengli AG-Reg 3 241 0,01 CALBEE INC 800 198 0,00 Sundrug Co Ltd 600 197 0,00 Wilmar Intl Ltd 6 800 196 0,00 Lamb Weston Holdings Inc 291 188 0,00 NH Foods Ltd 500 181 0,00 JM Smucker Co 188 178 0,00 Meiji Holdings Co LTD 300 173 0,00 Campbell Soup 433 172 0,00 Pigeon Corp 500 169 0,00 Yamazaki Baking 1 200 165 0,00 Clorox Corp 97 161 0,00 Keurig Dr Pepper Inc 568 149 0,00 Nisshin Seifun Group 1 100 144 0,00 Golden Agri- Resources Ltd 134 300 133 0,00 George Weston Ltd 215 132 0,00

168

Yakult Honsha Co Ltd 300 124 0,00 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 900 115 0,00 Hormel Foods 245 94 0,00 WH Group Ltd 13 000 89 0,00 Toyo Suisan Kaisha 200 80 0,00 Carrefour 485 68 0,00 Coty Inc 1 098 63 0,00 BARRY CALLEBAUT AG-REG 3 59 0,00 Suntory Beverage & Food Ltd 200 58 0,00 a2 Milk Co Ltd 592 42 0,00 Beiersdorf 41 39 0,00 Henkel AG & KGAA 24 19 0,00

Summa Dagligvaror

60 216 1,42

Investor AB-B 44 852 26 875 0,63 Skandinaviska Enskilda Banken A 186 494 15 759 0,37 Svenska Handelsbanken A 164 815 13 614 0,32 Investment AB Kinnevik (B) 23 735 9 862 0,23 Nordea Bank Abp 141 439 9 508 0,22 J.P Morgan Chase and Co 5 742 5 992 0,14 Bank of America Corp 15 063 3 750 0,09 Allianz SE 1 297 2 616 0,06 Citigroup 4 336 2 196 0,05 AIA Group Ltd 19 200 1 932 0,05 DnB 10 721 1 728 0,04 HSBC Holdings (GBP) 37 299 1 586 0,04 Royal Bank of Canada 2 335 1 574 0,04 Morgan Stanley 2 657 1 495 0,04 Toronto - Dominion Bank (CAD) 3 069 1 423 0,03 TRUIST FINANCIAL CORP 3 604 1 419 0,03 Blackrock 221 1 310 0,03 Chubb Ltd 1 032 1 305 0,03 Commonwealth Bank of Australia 2 365 1 231 0,03 S&P Global Inc 455 1 228 0,03 Goldman Sachs 545 1 180 0,03 American Express 1 168 1 160 0,03 UBS Group AG 9 847 1 141 0,03 Marsh & Mclennan Cos 1 183 1 137 0,03 Manulife Financial 7 009 1 023 0,02 US Bancorp 2 640 1 010 0,02 Aust & Nz Bank Group 6 453 928 0,02 CME Group Inc/IL 581 869 0,02 Bank of Nova Scotia 1 915 849 0,02 Capital One Financial 1 040 844 0,02 Zurich Financial Services AG 243 843 0,02 Progressive Corp 1 023 831 0,02 Credit Suisse Group RG 7 596 805 0,02 Aon Corp 441 765 0,02 Prudential 4 980 753 0,02 Charles Schwab Corp 1 627 709 0,02 The Travelers Companies, Inc. 614 708 0,02 Bank of Montreal 1 130 705 0,02 PNC Financial Services 571 699 0,02 Canadian Imperial Bank of Commerce 984 690 0,02 Prudential Financial Inc 1 026 658 0,02 Power Corp. of Canada 3 446 649 0,02 Intesa SanPaolo 33 484 644 0,02 Hong Kong Exchanges & Clearing 1 426 642 0,02 Intercontinental Exchange Inc 666 631 0,01 BNP Paribas 1 410 611 0,01 Ing-Groep 7 877 605 0,01 Muenchener Rueckversicherungs RG 239 583 0,01 Annaly Capital Management Inc (REIT) 8 193 569 0,01 Westpac Banking Corp 4 387 539 0,01 National bank of Canada 1 159 535 0,01 Moody's 223 532 0,01 Gjensidige Forsikring ASA 2 851 523 0,01

American International Group 1 660 516 0,01 National Australian Bank 3 533 506 0,01 Deutsche Boerse 361 505 0,01 MSCI Inc 137 502 0,01 Assicurazioni General 3 375 484 0,01 Regions Financial 3 518 466 0,01 Metlife 1 204 464 0,01 State Street 738 441 0,01 Blackstone Group LP/The 800 426 0,01 Overseas-Chinese Bank 6 800 425 0,01 Tokio Marine Holdings, Inc. 1 000 422 0,01 Macquarie GP LTD 475 417 0,01 American Financial Group Inc/OH 540 389 0,01 Bank of New York Mellon 1 106 385 0,01 Markel Corp 43 365 0,01 Deutsche Bank 3 847 346 0,01 Aviva PLC 9 453 345 0,01 Lincoln National Corp 830 343 0,01 Hartford Financial Services 844 339 0,01 Nasdaq Inc 300 327 0,01 Banco Santander 12 751 325 0,01 Mitsubishi UFJ Holdings Group 8 700 316 0,01 Aflac Inc. 843 308 0,01 Standard Chartered 5 805 304 0,01 Lloyds Banking Group PLC 72 123 295 0,01 T Rowe Price Group Inc 225 280 0,01 Fairfax Financial Holdings Inc 95 266 0,01 Willis Towers Watson Plc 152 263 0,01 WR Berkley 482 263 0,01 Citizens Financial Group Inc 891 262 0,01 Axa 1 315 258 0,01 Fifth Third Bancorp 1 133 257 0,01 Sumitomo Mitsui Financial Group 1 000 254 0,01 EXOR NV 380 253 0,01 Japan Exchange Group Inc 1 200 252 0,01 London Stock Exchange 245 248 0,01 Royal Sun & Alliance Insurance 3 192 243 0,01 Ally Financial Inc 823 241 0,01 Synchrony Financial 841 240 0,01 Orix 1 900 239 0,01 FNF Group 685 220 0,01 Sun Life Financial Inc 600 219 0,01 Discover Financial Services 291 216 0,01 Natixis 7 486 210 0,00 Credit Agricole 2 016 209 0,00 ALLEGHANY CORP 42 208 0,00 Legal & General Group 6 951 208 0,00 Arch Capital 693 205 0,00 Voya Financial Inc 418 202 0,00 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd 5 100 201 0,00 Reinsurance Group of America Inc 210 200 0,00 Comerica Inc 435 200 0,00 Ci Financial Corp 1 951 198 0,00 Cincinnati Finc. Corp 267 192 0,00 Northern Trust Corporation 243 186 0,00 First Republic Bank/CA 147 177 0,00 AGNC Investment Corp (REIT) 1 383 177 0,00 KBC GROEP NV 307 177 0,00 Fukuoka Financial Group 1 200 175 0,00 MS&AD Insurance Group Holdings 700 175 0,00 Dai-Ichi Life Holdings, INC 1 400 173 0,00 Standard Life PLC 5 229 165 0,00 Athene Holding Ltd 465 165 0,00 Onex Corp 344 162 0,00 Principal Financial Grp 396 161 0,00 IGM Financial Inc 721 160 0,00 Keycorp 1 186 160 0,00

169

Commerzbank AG 2 967 157 0,00 SBI Holding 800 156 0,00 Huntington Bancshares 1 483 154 0,00 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 600 152 0,00 QBE Insurance Group 2 756 149 0,00 Japan Post Bank Co Ltd 2 200 148 0,00 Natwest Group PLC 7 756 146 0,00 M&T Bank Corp 137 143 0,00 UniCredit SPA 1 848 142 0,00 Suncorp Group Holding 2 270 140 0,00 Everest Re Group 72 138 0,00 Raiffeisen Intl Bank 811 136 0,00 Erste Group Bank AG 531 133 0,00 Aegon NV 4 024 131 0,00 Insurance Australia Group 4 344 129 0,00 Amp Ltd. 12 976 128 0,00 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 3 095 125 0,00 iA Financial Corp Inc 351 125 0,00 Groupe Bruxelles Lambert 140 116 0,00 Societe Generale 677 116 0,00 AXA Equitable Holdings Inc 532 112 0,00 Barclays Bank 6 401 105 0,00 Allstate Corp 115 104 0,00 KKR & Co Inc 308 102 0,00 Brighthouse Financial Inc 295 88 0,00 Ageas (BE) 197 86 0,00 Sampo Oyj 242 84 0,00 Nishi-Nippon Financial Holdings Inc 1 600 84 0,00 Japan Post Holdings Co Ltd 1 100 70 0,00 United Overseas Bank 500 70 0,00 Unum Group 372 70 0,00 ABN AMRO Group NV 836 67 0,00 3I Group 518 67 0,00 M&G PLC 2 881 64 0,00 Invesco Ltd USA 382 55 0,00 Banco de Sabadell 15 037 53 0,00 ASX Ltd 117 53 0,00 Caixabank 1 242 26 0,00 Ameriprise Financial 16 26 0,00 Julius Baer Holding Reg 44 21 0,00 Sompo Holdings Inc 50 17 0,00 Hang Seng Bank 100 14 0,00 BOC Hong Kong Holdings 500 12 0,00 Swiss Re Ltd 16 12 0,00

Summa Finans

154 875 3,65

Astrazeneca (SEK) 17 061 14 116 0,33 Getinge Industrier B 26 376 5 067 0,12 United Health Group 1 419 4 087 0,10 Roche Holding Genuss 1 120 3 215 0,08 Merck & Co 4 716 3 168 0,07 Pfizer 10 353 3 130 0,07 Abbott Laboratories 3 046 2 739 0,06 Thermo Fisher Scientific Inc 646 2 471 0,06 Abbvie 2 799 2 463 0,06 Medtronic PLC 2 330 2 242 0,05 Bristol-Myers Squibb 4 199 2 139 0,05 Eli Lilly & Co 1 520 2 108 0,05 Sanofi 2 411 1 907 0,04 Danaher Corp 1 023 1 866 0,04 Novo-Nordisk B 3 164 1 822 0,04 Arjo AB 26 446 1 662 0,04 Amgen 788 1 488 0,04 GlaxoSmithkline 9 466 1 426 0,03 CSL Ltd 784 1 407 0,03 Stryker Corp 677 1 362 0,03 Intuitive Surgical 193 1 297 0,03

ZOETIS INC 829 1 127 0,03 Cigna Corp 656 1 122 0,03 CVS Health 1 961 1 100 0,03 Anthem Inc 398 1 050 0,02 Koninklijke Philips 2 377 1 046 0,02 Becton Dickinson & Co 463 951 0,02 Edwards Lifescienc 1 197 897 0,02 Lonza Group 163 861 0,02 Vertex Pharmaceuticals Inc 441 856 0,02 Illumina Inc 280 851 0,02 IDEXX Laboratories Inc 207 850 0,02 Gilead Sciences Inc 1 718 822 0,02 Hoya Corp 700 795 0,02 Align Technology Inc 177 777 0,02 Boston Scientific 2 625 775 0,02 Daiichi Sankyo 2 500 703 0,02 Agilent Technologies 716 697 0,02 HCA Healthcare Inc. 489 660 0,02 Zimmer Biomet Holdings Inc 515 652 0,02 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 161 639 0,02 Takeda Pharmaceutical 2 100 627 0,01 M3 INC 800 620 0,01 Moderna Inc 669 574 0,01 DexCom Inc 178 540 0,01 Chugai Pharmaceutical 1 200 525 0,01 Merck 366 516 0,01 Terumo 1 500 514 0,01 Alcon Inc 902 493 0,01 Centene Corp 962 474 0,01 Fresenius SE 1 130 430 0,01 Astellas PharmaR 3 200 406 0,01 McKesson Corp 284 406 0,01 SYSMEX Corporation 400 395 0,01 Humana Inc 114 384 0,01 Elanco Animal Health Inc 1 509 380 0,01 Resmed Inc 216 377 0,01 Mettler-Toledo International A 40 374 0,01 Viatris Inc 2 388 368 0,01 Fresenius Medical Care AG and KGAA 523 358 0,01 Sarepta Therapeutics Inc 255 357 0,01 Baxter International 512 337 0,01 West Pharmaceutical Services Inc 145 337 0,01 PerkinElmer 283 334 0,01 Biogen Inc 161 324 0,01 STERIS PLC 206 321 0,01 Teleflex Inc 91 308 0,01 Eisai 500 293 0,01 Alnylam Pharmaceuticals Inc 265 283 0,01 Smith & Nephew 1 583 268 0,01 BeiGene Ltd 125 265 0,01 Cooper Cos 87 260 0,01 Varian Medical Systems 179 257 0,01 ABIOMED Inc 95 253 0,01 Waters Corp 124 252 0,01 Ono Pharma 1 000 247 0,01 Sartorius AG 71 245 0,01 DAVITA INC 248 239 0,01 Grifols SA 977 234 0,01 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 182 234 0,01 Incyte Corp 321 229 0,01 Dentsply Sirona Inc 508 218 0,01 Ramsay Health Care Ltd 548 216 0,01 Siemens Healthineers AG 508 214 0,01 Jazz Pharmaceuticals Plc 157 213 0,01 Cochlear 176 211 0,00 UCB SA 245 208 0,00 Veeva Systems Inc 93 208 0,00

170

Insulet Corp 99 208 0,00 Exact Sciences Corp 191 208 0,00 Hologic 335 200 0,00 Amerisourcebergen 239 192 0,00 Sonic Healthcare 902 184 0,00 Genmab 54 180 0,00 H. Lundbeck A/S 570 161 0,00 Alkermes PLC 977 160 0,00 Perrigo Co 418 154 0,00 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 206 148 0,00 Henry Schein Inc. 264 145 0,00 Sartorius Stedim Biotech 49 143 0,00 Qiagen 332 142 0,00 Otsuka Holdings Co LTD 400 141 0,00 VIFOR PHARMA AG 107 138 0,00 Shionogi 300 134 0,00 Laboratory Corporation of America 74 124 0,00 Cardinal Health 273 120 0,00 IQVIA Holdings Inc 81 119 0,00 Recordati S.p.A. 230 105 0,00 Envista Holdings Corp 368 102 0,00 Cerner Corp 136 88 0,00 Seagen Inc 55 79 0,00 Coloplast B 61 77 0,00 Quest Diagnostics 78 76 0,00 Galapagos NV 83 67 0,00 Straumann Holding AG-Reg 7 67 0,00 Nektar Therapeutics 460 64 0,00 Sonova Holding AG 29 62 0,00 Fisher & Paykel 246 48 0,00 Orion OYJ 103 39 0,00 Eurofins Scientific SE 40 28 0,00 Ipsen 25 17 0,00 Change Healthcare Inc 102 16 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 997 6 0,00

Summa Hälsovård

98 478 2,32

Atlas Copco AB 72 596 30 570 0,72 Volvo B 143 754 27 860 0,66 Sandvik 108 580 21 857 0,52 Assa Abloy B 95 085 19 255 0,45 ABB (SEK) 56 525 12 947 0,31 Atlas Copco AB 34 985 12 885 0,30 Alfa Laval 37 877 8 572 0,20 Skanska B 40 774 8 550 0,20 SKF 38 260 8 165 0,19 Securitas B 34 367 4 562 0,11 Siemens 1 975 2 332 0,05 Union Pacific Corp 1 245 2 129 0,05 Vinci 2 319 1 896 0,04 Schneider Electric 1 572 1 869 0,04 Caterpillar 1 191 1 780 0,04 Electrolux Professional AB-B 36 240 1 688 0,04 CSX 2 106 1 570 0,04 Canadian National Railway 1 692 1 526 0,04 United Parcel Services 1 059 1 465 0,03 3M CO 969 1 391 0,03 Dover 1 338 1 387 0,03 Norfolk Southern Corp 609 1 188 0,03 Deere & Co 523 1 156 0,03 Deutsche Post 2 648 1 078 0,03 Canadian Pacific Railway Ltd 360 1 025 0,02 Illinois Tool Works 496 830 0,02 FedEx Corp 383 817 0,02 Emerson Electric 1 152 760 0,02 Transurban Group 8 731 756 0,02 Waste Mangement 769 745 0,02

Daikin Industries 400 729 0,02 Cummins 382 712 0,02 Kubota 3 900 698 0,02 Recruit Holdings Co Ltd 2 000 687 0,02 Relx Plc 3 023 608 0,01 Fanuc Corporation 300 605 0,01 Komatsu 2 700 605 0,01 Stanley Black and Decker Inc 400 587 0,01 TransUnion 703 573 0,01 WW Grainger Inc 169 567 0,01 Epiroc AB 4 050 563 0,01 Cie de St-Gobain 1 452 547 0,01 Spirit Aerosystems 1 697 545 0,01 Roper Technologies 151 535 0,01 Vestas Wind System 271 527 0,01 Carrier Global Corp 1 676 519 0,01 IHS Markit Ltd 701 517 0,01 CNH Industrial NV 4 950 514 0,01 Ferrovial SA 2 261 513 0,01 Pentair Ltd 1 150 501 0,01 SMC 100 501 0,01 Trane Technologies plc 417 497 0,01 KANSAS CITY SOUTHERN 273 458 0,01 Eiffage SA 569 452 0,01 DSV 322 443 0,01 Fastenal Co 1 087 436 0,01 Ashtead Group PLC 1 104 426 0,01 Nidec 400 413 0,01 Daifuku Co 400 406 0,01 Thomson Reuters Corp 591 397 0,01 Legrand 533 391 0,01 Metso Outotec Oyj 4 454 366 0,01 CoStar Group Inc 48 364 0,01 Brambles Ltd 5 409 363 0,01 Uber Technologies Inc 838 351 0,01 Otis Worldwide Corp 629 349 0,01 Rollins Inc 1 086 348 0,01 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 194 331 0,01 Brenntag AG 514 327 0,01 Prysmian 1 116 326 0,01 Xylem Inc 386 323 0,01 Bombardier B 103 543 320 0,01 AerCap Holdings NV 816 305 0,01 Kone Oyj 439 293 0,01 Edenred 622 290 0,01 Wolters Kluwer 417 289 0,01 SEEK LTD 1 562 282 0,01 MISUMI Group Inc 1 000 269 0,01 IDEX Corp 164 268 0,01 Singapore Airlines 10 000 266 0,01 Bouygues 785 265 0,01 Nielsen Holdings PLC 1 525 261 0,01 Hochtief 323 258 0,01 Ferguson PLC 256 255 0,01 Keio Electric Railway 400 255 0,01 Allegion PLC 266 254 0,01 EXPEDITORS 325 254 0,01 Amada Holdings Co 2 800 252 0,01 Rockwell Automation Inc 122 251 0,01 Aeroports de Paris 235 251 0,01 Nippon Yusen 1 300 248 0,01 SGS 10 248 0,01 WSP Global Inc 316 246 0,01 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 406 244 0,01 Air Canada 1 634 240 0,01 Randstad NV 444 238 0,01 Intertek Group 372 236 0,01

171

Lennox International Inc 103 232 0,01 Secom 300 227 0,01 Mitsui OSK Lines 900 226 0,01 Acs Actividades Cons Y Serv 818 223 0,01 Tobu Railway 900 220 0,01 Kurita Warer Industries 700 220 0,01 Ingersoll Rand Inc 587 220 0,01 Hankyu Hld 800 218 0,01 OWENS CORNING 349 217 0,01 Kintetsu Group Holdings Co 600 216 0,01 Aurizon Holdings Ltd 8 630 213 0,01 Rexel SA 1 633 212 0,00 Fuji Electric Co Ltd 700 207 0,00 MTR Corp Ltd 4 500 207 0,00 Makita Corp 500 206 0,00 Acuity Brands Inc 204 203 0,00 Bunzl Plc 737 202 0,00 Flowserve 659 199 0,00 United Rentals Inc 103 196 0,00 Shimizu 3 200 191 0,00 Hitachi Constr. Machine 800 186 0,00 Toppan Printing 1 600 185 0,00 Tokyu Corp 1 800 183 0,00 Robert Half Intl 353 181 0,00 SG Holdings Co Ltd 800 179 0,00 Dai Nippon Printing 1 200 177 0,00 Kajima 1 600 176 0,00 ComfortDelgro 16 800 174 0,00 AGC Inc 600 172 0,00 West Japan Railway 400 172 0,00 Schindler BE 77 171 0,00 Southwest Airlines 437 167 0,00 Sumitomo Heavy 800 162 0,00 Sydney Airport 3 981 162 0,00 Hoshizaki Corporation 200 151 0,00 Kamigumi Co 1 000 150 0,00 Experian 474 148 0,00 Yangzijiang Shipbuilding 24 500 145 0,00 ANA Holdings Inc 800 145 0,00 Cimic Group Ltd 933 144 0,00 IMI Plc 1 095 143 0,00 Taisei 500 141 0,00 Obayashi 1 900 135 0,00 Japan Airlines Co Ltd 800 127 0,00 NWS Holdings 16 000 122 0,00 Central Japan Railway 100 116 0,00 AENA S.M.E. S.A 81 116 0,00 Neles Oyj 1 036 113 0,00 Deutsche Lufthansa 1 004 109 0,00 Jtekt Corp. 1 600 102 0,00 Manpower Group 134 99 0,00 TOTO Ltd 200 99 0,00 Yamato Holdings 400 84 0,00 Paccar 112 79 0,00 Techtronic Industries 500 59 0,00 SR Teleperfomance 18 49 0,00 Copart Inc 31 32 0,00 Osram Licht 45 24 0,00 JB Hunt Transport Services Inc 20 22 0,00 Adecco Group AG 24 13 0,00 Qantas Airways 270 8 0,00 Geberit AG Reg 1 5 0,00

Summa Industri

218 753 5,15

Ericsson LM-B SHS 287 955 28 116 0,66 Apple Inc 24 795 27 020 0,64 Microsoft 11 543 21 085 0,50

Visa Inc - Class A shares 2 665 4 787 0,11 NVIDIA 986 4 229 0,10 Mastercard Inc 1 377 4 037 0,10 PAYPAL HOLDINGS INC 1 727 3 322 0,08 ASML Holding NV 703 2 808 0,07 Adobe Inc 652 2 678 0,06 Intel 6 543 2 677 0,06 Cisco Systems 6 855 2 519 0,06 Qualcomm 1 948 2 437 0,06 Broadcom Inc 664 2 388 0,06 Salesforce.Com Inc 1 286 2 350 0,06 Accenture PLC 1 046 2 244 0,05 Sap SE 1 825 1 966 0,05 Oracle Corporation 3 237 1 720 0,04 International Business Machines Corp 1 576 1 629 0,04 Texas Instruments 1 172 1 580 0,04 Shopify Inc 166 1 538 0,04 Advanced Micro Devices 1 977 1 489 0,04 ServiceNow Inc 318 1 437 0,03 Fidelity National Informatio 1 235 1 435 0,03 Micron Technology 2 056 1 269 0,03 Keyence 260 1 200 0,03 Square Inc 659 1 178 0,03 Fiserv 1 233 1 153 0,03 Autodesk 409 1 026 0,02 Crowdstrike Holdings Inc 482 838 0,02 Automatic Data Processing 578 836 0,02 Lam Research Corp 214 830 0,02 Intuit 259 808 0,02 Zoom Video Communications Inc 289 801 0,02 Applied Materials 1 120 794 0,02 Nokia Oyj (SEK) 24 299 770 0,02 Paychex 944 722 0,02 Hitachi 2 200 711 0,02 Cognizant Tech Solutions 994 669 0,02 Murata Manufacturing 900 667 0,02 Corning 2 114 625 0,01 Workday Inc 315 620 0,01 Tokyo Electron 200 611 0,01 Infineon 1 867 589 0,01 Trade Desk Inc/The 86 566 0,01 Kla-Tencor 240 510 0,01 TE Connectivity Ltd 496 493 0,01 Marvell Technology Group 1 239 484 0,01 Analog Devices 395 479 0,01 Fingerprint Cards AB B 26 145 455 0,01 RingCentral Inc 142 442 0,01 Omron 600 439 0,01 AMADEUS IT GROUP S.A 731 437 0,01 Microchip Tecnology 375 425 0,01 Twilio Inc 149 414 0,01 Kyocera 800 403 0,01 Stmicroelectronics 1 307 398 0,01 FUJIFILM Holdings Corp 900 389 0,01 Advantest 600 369 0,01 Black Knight Inc 506 367 0,01 Capgemini SE 287 366 0,01 DocuSign Inc 197 360 0,01 Fortinet Inc 294 359 0,01 Fujitsu Ltd 300 356 0,01 Synopsys 167 356 0,01 CGI Inc 543 353 0,01 NortonLifeLock Inc 2 058 351 0,01 FleetCor Technologies Inc 152 341 0,01 Okta Inc 162 338 0,01 Cognex Corp 491 324 0,01 Palo Alto Networks Inc 107 312 0,01

172

Splunk Inc 222 310 0,01 Nec Corp 700 308 0,01 Yokogawa Electric 1 800 294 0,01 Arista Networks Inc 119 284 0,01 Maxim Integrated Products 387 282 0,01 Brother Inds Ltd 1 600 271 0,01 Blackberry Ltd (CAD) 4 931 268 0,01 Skyworks Solutions Inc 210 264 0,01 Ntt Data 2 300 258 0,01 Western Digital Corp 566 257 0,01 Paycom Software Inc 69 256 0,01 CDW Corp/DE 231 250 0,01 Seagate Technology 486 248 0,01 TDK Corp 200 247 0,01 Worldline SA/France 303 241 0,01 Broadridge Financial Solutions 190 239 0,01 NXP Semiconductors NV 163 213 0,01 Canon 1 300 205 0,00 Cadence Design Sys 178 199 0,00 Netapp INC 360 196 0,00 Xilink 168 196 0,00 Temenos Group AG 168 193 0,00 Trend Micro 400 189 0,00 Juniper Networks 1 021 189 0,00 Gartner Inc 142 187 0,00 F5 Networks Inc 127 184 0,00 Zebra Technologies 56 177 0,00 Xerox Holdings Corp 896 171 0,00 Jack Henry & Associates Inc 128 170 0,00 Yaskawa Electric Corp 400 163 0,00 Hewlett Packard Enterprise Co 1 666 162 0,00 Ricoh 2 900 156 0,00 Vmware Inc - Class A 133 153 0,00 Computershare 1 577 146 0,00 Avnet 457 132 0,00 Nomura Research Institute 400 118 0,00 Arrow Electronics 137 109 0,00 Citrix 81 87 0,00 Rohm Co Ltd 100 79 0,00 SS&C Technologies Holdings Inc 124 74 0,00 PTC Inc 67 66 0,00 Micro Focus International PLC 1 315 63 0,00 Constellation Software Inc/Canada 5 53 0,00 ANSYS INC 17 51 0,00 GoDaddy Inc 55 37 0,00 Wix.com Ltd 18 37 0,00 Dell Technologies Inc 55 33 0,00 HP Inc 85 17 0,00 Sage Group PLC 99 6 0,00 Alliance Data Systems Corp 8 5 0,00 OneMarket Ltd 997 0 0,00

Summa IT

161 586 3,81

Svenska Celloulosa AB (B shs) 60 649 8 691 0,20 Boliden Limited B 25 071 7 306 0,17 Linde PLC 1 324 2 865 0,07 Air Liquide 1 305 1 760 0,04 Antofagasta Plc 9 850 1 593 0,04 Newmont Corp 3 039 1 495 0,04 Sherwin-Williams Co 173 1 044 0,02 Corteva Inc 3 277 1 042 0,02 SSAB AB 33 290 975 0,02 Air Products & Chemicals 394 884 0,02 Shin-Etsu Chemical 600 861 0,02 CRH 2 495 853 0,02 Ecolab 480 853 0,02 Fortescue Metals Group 5 182 769 0,02

Nucor Corp 1 538 672 0,02 Yara International 1 848 631 0,01 Lafargeholcim Ltd 1 395 630 0,01 Sika AG 271 609 0,01 SSR Mining Inc 3 554 586 0,01 Akzo Nobel 661 584 0,01 PPG Industries 474 561 0,01 Solvay 490 477 0,01 Methanex Corp 1 206 455 0,01 Mondi Plc 2 330 450 0,01 Alumina Ltd 38 140 444 0,01 Covestro AG 852 432 0,01 Lundin Mining Corp 5 926 432 0,01 West Fraser Timber Co Ltd 816 430 0,01 Mosaic Co 2 266 428 0,01 Norsk Hydro 11 136 426 0,01 Steel Dynamics Inc 1 406 426 0,01 Upm-Kymmene 1 357 415 0,01 Newcrest Mining 2 537 414 0,01 Johnson Matthey 1 489 405 0,01 Evonik Industries AG 1 478 396 0,01 First Quantum Minerals 2 685 395 0,01 CF Industries Holdings Inc 1 164 370 0,01 Koninklijke DSM NV 261 369 0,01 Sumitomo Metal Mining 1 000 364 0,01 Albemarle Corp 295 357 0,01 Yamana Gold Inc. 7 310 343 0,01 International Paper 835 341 0,01 RPM International Inc 450 335 0,01 SSAB B 12 442 326 0,01 Lanxess 510 322 0,01 Bluescope Steel 2 877 319 0,01 Packaging Corp of America 253 287 0,01 Wheaton Precious Metals Corp 835 286 0,01 Stora Enso 1 797 283 0,01 Agnico 486 281 0,01 Nippon Paint Co Ltd 300 270 0,01 Martin Marietta Materials 110 257 0,01 Kansai Paint Co 1 000 253 0,01 FMC Corp 265 250 0,01 B2Gold Corp 5 361 246 0,01 Nutrien Ltd 618 244 0,01 Imerys 605 235 0,01 Vulcan Materials 191 233 0,01 Arkema EUR10 240 225 0,01 CCL Industries Inc 603 225 0,01 Maruichi Steel Tube Ltd 1 200 218 0,01 Mitsubishi Materials 1 200 207 0,00 Nissan Chemical Corp 400 206 0,00 Christian Hansen Holding A/S 241 204 0,00 ThyssenKrupp 2 489 203 0,00 Mitsui Chemicals 800 192 0,00 WestRock Co 525 188 0,00 Kinross Gold Corp (CAD) 3 082 186 0,00 Kirkland Lake Gold Ltd 547 185 0,00 Crown Holdings Inc 223 184 0,00 Toray Industries 3 700 180 0,00 Orica Ltd 1 801 173 0,00 Oji Holdings Corp 3 700 173 0,00 Kaneka 600 172 0,00 Fresnillo Plc 1 355 172 0,00 International Flavors & Fragrances Inc 166 148 0,00 Kuraray 1 700 148 0,00 Nitto Denko 200 147 0,00 Taiheiyo Cement 700 144 0,00 Fuchs Petrolub SE (pref) 281 131 0,00 Teijin 800 123 0,00

173

Toyo Seikan Group Holdings Ltd 1 200 108 0,00 Israel Chemicals Ltd 2 219 93 0,00 Umicore 219 86 0,00 Jfe Holdings 1 000 79 0,00 Axalta Coating Systems Ltd 333 78 0,00 Sealed Air 188 71 0,00 Nippon Steel Corp 500 53 0,00 Boral 1 335 42 0,00 Novozymes A/S (B shs) 11 5 0,00

Summa Material

53 008 1,25

American Tower Corp (REIT) 865 1 595 0,04 Crown Castle International Corp (REIT) 901 1 178 0,03 Prologis Inc (REIT) 1 368 1 120 0,03 Equinix Inc (REIT) 138 809 0,02 Welltower Inc 1 416 751 0,02 SBA Communications 273 633 0,01 Equity Residential (REIT) 1 144 557 0,01 Digital Realty Trust Inc (REIT) 460 527 0,01 AvalonBay Communities Inc (REIT) 394 519 0,01 Alexandria Real Estate Equities Inc 330 483 0,01 Healthpeak Properties Inc 1 759 437 0,01 Unibail-Rodamco-Westfield 652 423 0,01 Klepierre (REIT) 2 174 402 0,01 Weyerhaeuser Co (REIT) 1 403 386 0,01 Realty Income Corp 749 382 0,01 Public Storage (REIT) 200 379 0,01 Ventas Inc (REIT) 897 361 0,01 Simon Property Group Inc (REIT) 512 359 0,01 CBRE Group Inc 690 355 0,01 Duke Realty Corp (REIT) 996 327 0,01 Daiwa House Industry 1 300 317 0,01 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 7 000 299 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 1 233 299 0,01 First Capital Real Estate Inve 3 390 296 0,01 Essex Property Trust Inc 147 287 0,01 Invitation Homes Inc 1 092 266 0,01 Canadian Apartment Properties REIT 810 261 0,01 Deutsche Wohnen SE 592 260 0,01 Vereit Inc 822 255 0,01 CK Asset Holdings Ltd 5 576 235 0,01 WP Carey Inc 400 232 0,01 Sumitomo Realty & Dev 900 228 0,01 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 5 200 227 0,01 Mitsubishi Estate 1 700 224 0,01 Mitsui Fudosan 1 300 223 0,01 Sun Communities Inc 162 202 0,00 Vornado Realty Trust (REIT) 658 202 0,00 Hang Lung Properties 9 000 195 0,00 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 13 194 0,00 Nippon Building Fund Inc (REIT) 4 190 0,00 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 4 190 0,00 Scentre Group (REIT) 10 617 187 0,00 Capitaland 8 900 181 0,00 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 1 588 171 0,00 Hongkong Land Holdings 4 800 163 0,00 UDR Inc (REIT) 513 162 0,00 Land Securities Group PLC (REIT) 2 109 160 0,00 Swire Properties Ltd 6 600 158 0,00 SL Green Realty Corp (REIT) 318 156 0,00 Daito Trust Const 200 153 0,00 Medical Properties Trust Inc 857 153 0,00 New World Development 3 750 143 0,00 UOL Group Ltd 2 902 139 0,00 Sino Land 12 000 128 0,00 Vonovia SE 197 118 0,00 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 684 102 0,00

Macerich Co (REIT) 1 145 100 0,00 Swire Pacific 2 000 91 0,00 Wharf 4 000 88 0,00 Boston Properties Inc (REIT) 106 82 0,00 Segro PLC (REIT) 752 80 0,00 Sun Hung Kai Properties 500 53 0,00 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 327 28 0,00

Summa Fastigheter

19 863 0,47

Telia Co AB 370 945 12 597 0,30 Alphabet Inc 667 9 596 0,23 Facebook Inc 3 664 8 220 0,19 Tele2 B 67 482 7 329 0,17 Walt Disney 3 267 4 861 0,11 Verizon Communications 7 220 3 484 0,08 Alphabet Inc Class A 230 3 311 0,08 Comcast Corp A 7 394 3 182 0,07 Netflix Inc 665 2 953 0,07 AT&T Inc 12 375 2 923 0,07 Softbank Group Corp 2 700 1 731 0,04 Vodafone Group 101 470 1 378 0,03 Charter Communications, Inc. - A 247 1 342 0,03 Telenor 9 253 1 295 0,03 Nintendo 200 1 047 0,02 Nordic Entertainment Group AB 1 989 912 0,02 KDDI Corp 3 300 805 0,02 Activision Blizzard 964 735 0,02 Telus Corp 4 230 687 0,02 Snap Inc 1 577 648 0,02 Twitter Inc 1 110 494 0,01 Nippon Telegraph & Telephone Corp 2 300 484 0,01 Deutsche Telecom 3 091 465 0,01 Live Nation Entertainment Inc 740 447 0,01 T-Mobile US Inc 397 440 0,01 Telefonica 13 337 435 0,01 BCE Inc. 1 140 400 0,01 Yahoo! Japan 7 800 387 0,01 NEXON CO LTD 1 500 379 0,01 Electronic Arts 318 375 0,01 ViacomCBS Inc 1 137 348 0,01 News Corporation - A 2 288 338 0,01 Interpublic Group 1 718 332 0,01 Liberty Broadband Corp 255 332 0,01 Schibsted B 1 066 327 0,01 Singapore Telecom 22 000 316 0,01 Softbank Corp 3 000 309 0,01 Match Group Inc 246 305 0,01 Take-Two Interactive Software 178 304 0,01 WPP Plc 3 197 287 0,01 BT Group 19 202 285 0,01 LIBERTY FORMULA 719 252 0,01 DISH Network Corp. 929 247 0,01 Pearson 3 143 240 0,01 Hakuhodd Holdings 2 100 236 0,01 Liberty Global PLC (C shs) 1 131 220 0,01 Shaw Communications B 1 468 211 0,00 Toho 600 208 0,00 Spark New Zealand Ltd 7 443 207 0,00 Koninklijke KPN NV 8 067 202 0,00 Liberty SiriusXM Group SERIES A 564 200 0,00 Informa PLC 3 014 186 0,00 Telecom Italia S 42 138 179 0,00 IAC/InterActiveCorp 114 177 0,00 Fox Corp-B 746 177 0,00 Omnicom Group 324 166 0,00 Liberty Global PLC (A shs) 826 164 0,00 HKT Trust & HKT Ltd 14 000 149 0,00

174

Singapore Press Holdings 20 200 142 0,00 Vivendi 529 140 0,00 Sirius XM Holdings Inc 2 554 134 0,00 Proximus SADP 752 122 0,00 Publicis Groupe 281 115 0,00 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 350 113 0,00 Telenet Group Holding N.V. 283 100 0,00 ITV PLC 7 896 95 0,00 SES - FDR 998 77 0,00 Discovery Inc - A 284 70 0,00 Telstra Corp 3 657 69 0,00 Swisscom 13 58 0,00 Tripadvisor 212 50 0,00 Fox Corp 150 36 0,00 Telefonica (rights 12/20) 13 337 24 0,00 Dentsu 100 24 0,00 Lumen Technologies Inc 279 22 0,00 Liberty SiriusXM Group SERIES C 53 19 0,00

Summa Kommunikation

81 654 1,92

American Water Works Co Inc 1 284 1 618 0,04 Essential Utilities Inc 3 937 1 529 0,04 Verbund AG 2 030 1 425 0,03 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 22 108 1 388 0,03 Hydro One Ltd 7 247 1 338 0,03 United Utilities Water PLC 12 504 1 256 0,03 Red Electrica Corporation SA 7 352 1 239 0,03 Severn Trent Water 4 375 1 124 0,03


10 919 0,26

Summa Aktier

954 560 22,49


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet


140 000 000 144 933 3,42

Stadshypotek 21/09-22 -1586 100 000 000 109 070 2,57 Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250% 2023/09/20- 516

90 000 000 93 467 2,20


60 000 000 62 316 1,47


55 000 000 56 306 1,33


55 000 000 55 196 1,30


50 000 000 51 310 1,21


50 000 000 51 047 1,20


50 000 000 50 793 1,20


50 000 000 50 607 1,19


40 000 000 44 431 1,05


40 000 000 41 565 0,98


40 000 000 41 452 0,98


40 000 000 41 125 0,97


40 000 000 40 434 0,95


38 000 000 39 170 0,92

Swedish Covered Bond Corp 1.0% 2023/06/21 -144

26 000 000 26 815 0,63


25 000 000 25 782 0,61

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

20 000 000 21 146 0,50


20 000 000 21 074 0,50


20 000 000 20 891 0,49


20 000 000 20 070 0,47


12 000 000 12 955 0,31

Stadshypotek AB 1.500% 2024/03/01 -1588

10 000 000 10 595 0,25


10 000 000 10 383 0,24


10 000 000 10 376 0,24


10 000 000 10 209 0,24


6 000 000 6 222 0,15


5 000 000 5 064 0,12


2 000 000 2 042 0,05


1 176 845 27,73

SWEDISH T-BILL 2021/03/17 262 000 000 262 118 6,18 DSB FRN 2027/11/08 91 000 000 94 890 2,24 Swedish Government 3.5 03/30/39 1053

49 000 000 77 846 1,83

Municipality Finance PLC FRN 2022/10/04

70 000 000 72 171 1,70


65 000 000 69 890 1,65


55 000 000 59 123 1,39


35 000 000 44 145 1,04


40 000 000 40 543 0,96


31 000 000 35 307 0,83


31 000 000 32 746 0,77

Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 30 000 000 30 936 0,73 Öresundsbro Konsortiet 0.3775% 2023/08/24

30 000 000 30 297 0,71


30 000 000 30 154 0,71


27 000 000 28 916 0,68


25 000 000 25 362 0,60


22 000 000 23 619 0,56

Kommuninvest 1 2021/09/15 - K2109 22 000 000 22 236 0,52 Swedish Government 0.50% 24/11/2045 1063

20 000 000 20 128 0,47

Öresundsbro Konsortiet .3750% 2026/10/15

20 000 000 19 949 0,47

Kommuninvest 1.0 2026/11/12 - K2611

17 000 000 17 879 0,42

KfW 4.0 2022/06/01 14 000 000 15 119 0,36 KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 10 000 000 10 052 0,24 Kommuninvest 1 2024/10/02 - K2410 5 000 000 5 196 0,12


1 175 680 27,70

175

Kommunalbanken AS 19/24 0,50% SEK

80 000 000 81 191 1,91


80 000 000 80 187 1,89

Nordic Investment Bank 0.125% 2022/03/22

64 000 000 64 180 1,51

Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 50 000 000 50 075 1,18 Ellevio AB 2.240% 2024/02/28 46 000 000 49 127 1,16 FMS Wertmanagement AoeR 3.075% 2022/06/01

46 000 000 48 738 1,15


30 000 000 31 058 0,73

International Finance Corp 0.1750% 2022/04/20

30 000 000 30 110 0,71

Deutsche Pfandbriefbank AG 0.430% 2022/08/29

30 000 000 30 017 0,71

DNB Bank ASA 18/23 1,168% SEK 20 000 000 20 483 0,48 Länsförsäkringar Bank FRN 2023/05/17

20 000 000 20 481 0,48

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 20 000 000 20 439 0,48 Landshypotek Bank AB FRN 2024/10/16 SNP

20 000 000 20 304 0,48


20 000 000 20 138 0,47


20 000 000 20 075 0,47


20 000 000 20 073 0,47


20 000 000 20 056 0,47


20 000 000 20 021 0,47

Scania CV AB FRN 2022/02/21 20 000 000 19 989 0,47 Nordea Bank Abp 1.125% 2023/06/27 15 000 000 15 321 0,36 Vasakronan AB 2.03% 2026/04/02 - GREEN BOND

14 000 000 15 181 0,36

SBAB Bank AB FRN 2024/10/23 SNP 15 000 000 15 120 0,36 Rikshem AB FRN 2023/07/18 14 000 000 14 126 0,33 Nordea Bank Abp FRN 2022/08/30 10 000 000 10 221 0,24 Rikshem AB 1.160% 2022/10/19- GREEN BOND

10 000 000 10 176 0,24

SBAB Bank AB FRN 2021/01/27 10 000 000 10 018 0,24 DNB Bank ASA 17/27 ADJ SEK C SUB 5 000 000 5 158 0,12 DNB Bank ASA 18/28 ADJ SEK C SUB 5 000 000 5 137 0,12 Svenska Handelsbanken AB 1.410% 2027/11/15

5 000 000 5 070 0,12


5 000 000 4 969 0,12


777 240 18,32


3 129 765 73,75


4 084 325 96,25


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Emerging Markets SRI A 559 814 89 472 2,11

Summa Fond

89 472 2,11


värde Exponering

i tkr

SWEDISH 2YR FUT Mar21 214 0 241 524 SWEDISH 5YR FUT Mar21 170 0 223 231 SW 5YR STDS FUT Mar21 152 0 196 599

SWEDISH 10YR FUT Mar21 –110 0 –175 591

Summa Futures

0 485 763


89 472 2,11






Kingdom of Sweden 18,53 Landshypotek AB (publ) - Covered Bonds 3,89 Kongeriket Norge 3,80 Nordea Hypotek AB - Covered Bonds 3,53 Stadshypotek AB - Covered Bonds 3,32 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 3,00 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 2,90 Kommuninvest Cooperative Society 2,75 Nordic Investment Bank 2,46 Skandinaviska Enskilda Banken AB - Covered Bonds 1,78 Nordea Bank Abp 1,31 Øresundskonsortiet 1,18 World Bank Group 1,18 Atlas Copco 1,02 DnB ASA 0,77 KFW 0,59 SBAB Bank AB 0,59 Rikshem Intressenter AB 0,57 Banco Santander SA 0,48 Svenska Handelsbanken AB 0,44 AstraZeneca 0,33 ABB Ltd 0,31 Alphabet Inc 0,30 Danske Hypotek AB - Covered Bonds 0,19 Electrolux 0,16 Autoliv Inc 0,10 Roche Holding AG 0,09 Pfizer 0,08 Siemens AG 0,06 Unilever NV 0,05 Softbank Group Corp 0,05 Danaher 0,05 HSBC Holdings PLC 0,04 SSAB Svenskt Stal 0,03 Deutsche Telekom AG 0,02 Hitachi 0,02 United Technologies Corp 0,02 Prudential plc 0,02 Power Corp Of Canada 0,02 Fresenius Se & Co KGAA 0,02 Nokia 0,02 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,02 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,01 Henkel KGAA 0,01 Liberty Formula 0,01 George Weston Ltd 0,01 Cie Financiere Richemont SA 0,01 Liberty Global Inc 0,01

176

IAC/InterActiveCorp 0,01 Telefonica SA 0,01 Sartorius AG 0,01 Wheelock 0,01 Parjointco NV 0,01 New World Development 0,01 Coca-Cola European Partners PLC 0,01 John Swire & Sons Ltd 0,01 Japan Post Holdings Co Ltd 0,01 Fox Corp 0,01 Swatch Group 0,00 Dell Technologies Inc 0,00 Liberty Interactive Corp 0,00







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 5 58442 455United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 1 4758 021French Republic Bond AA2, EUR 5942 076Republic of Austria Bond AA1, EUR 3352 006Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 411 600Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 203655U.S T-Notes AAA, USD 925462U.S T-Bonds AAA, USD 118119Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 11453Republic of Finland Bond AA1, EUR 8841U.S T-Bills, USD 1409



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 5 58442 455United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 1 4758 021French Republic Bond AA2, EUR 5942 076Republic of Austria Bond AA1, EUR 3352 006U.S T-Bills, USD 140–Federal Republic of Germany Bond AAA EUR –1 600Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 203655U.S T-Notes AAA, USD 925462U.S T-Bonds AAA, USD 118119Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 11453Republic of Finland Bond AA1, EUR 8841



SEK 7157


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 117531-3 månader 18633 månader - 1 år 15169> 1 år 3 74714 858Obestämd löptid 5 58442 455


Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 24 220Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 12 938The Bank of Nova Scotia, US 4 482Societe Generale, New York Branch, US 4 329UBS Securities LLC, US 1 553J.P. Morgan Securities PLC, UK 1 512Skandinaviska Enskilda Banken US 783Merrill Lynch International, UK 598Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 566The Bank of Nova Scotia, UK 416Merrill Lynch International, US 268UBS AG London Branch, UK 202ING, UK 182HSBC Bank LLC, US 146Citigroup Global Markets Limited, UK 120Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 95




177

SPP Generation 50-talSPP Generation 50-tal är en hållbar, aktivt förvaltad blandfond. Fonden är samtidigt en generationsfond och vänder sig främst till dig som planerar att gå i pension under perioden 2015-2024.

Fonden minskar risken successivt över tid. Detta görs genom att fonden fram till 2030 successivt placerar om från aktiemarknaden till räntemarknaden. Vid helårsskiftet uppgick fonden aktieandel till 33,8 procent. Från år 2030 och framåt kommer ränteandelen i fonden normalt att ligga på 80 procent. Fonden placerar både i aktier och räntebärande värdepapper och placeringarna görs såväl i Sverige som globalt. Aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Generation 50-tal avkastade 2,54 procent under året 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 1,89 procent under samma period. Fondförmögenheten minskade under perioden med 875 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 19 655 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 1 348 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SWEDISH T-BILL 2021/03/17 755 340 3,8 Swedish Government 3.5 06/01/22 1054 618 107 3,1 SPP Emerging Markets SRI A 617 993 3,1 Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250%

2023/09/20- 516 472 528 2,4

Swedish Government 2.5 12/05/2025 1058 419 131 2,1


Fondtyp: Blandfond


Bankgiro: 358-0396

PPM-nr: 427310


JämförelseindexMSCI World Index, net return 18,9 %OMRX Treasury Bond 1-3 y Index 28,0 %OMRX Treasury Bond 3-5 y Index 14,0 %OMRX Treasury Bond 5- y Index 7,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 21,0 %OMXS30 Index, return 9,0 %MSCI Emerging Markets Index, net return 2,1 %



-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


178

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv avkastning både i absoluta tal samt i förhållande till fondens jämförelseindex trots det kraftiga fallet för globala aktier i slutet av mars. Detta uppnåddes genom en betydande utökning av fondens aktieinnehav mot slutet av mars när marknaderna präglades av betydande pessimism. I slutet av mars var fonden investerad med aktieövervikt inom samtliga regioner och portföljens maximala aktieexponering tangerades flera gånger under april och maj. Denna strategi gav god utdelning i takt med att riskfyllda tillgångar återhämtade sig och steg från och med det andra kvartalet. Nedtrappningen av fondens aktieinnehav inleddes 2010 och innebär att en stor del av fondens innehav består av obligationer. Obligationsinnehavet bidrog också positivt till resultatet tack vare en stark återhämtning efter coronaturbulensen i slutet av mars med stöd av centralbankernas massiva obligationsköp som gav upphov till ihopsnävande räntespreadar.


FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt överviktad inom aktier och krediter. Utsikterna för dessa tillgångsslag ser positiva ut mot bakgrund av pågående kraftfulla stimulanser från regeringar och centralbanker samt att vaccinationsprogrammen förväntas kunna hantera pandemin. De höga värderingarna innebär dock att det finns en risk för bakslag och därför bevakas framför allt inflationsut- vecklingen noga. En viss uppgång för både inflationen och ränte- nivåerna är sannolik men om inflationen skulle börja stiga så kraftigt att centralbankerna ändrar inställning är det viktigt att snabbt justera aktieexponeringen på ett lämpligt sätt.

Väsentliga riskerDen successiva nedtrappningen av aktieandelen och motsvarande ökning av räntedelen minskar risken i fonden över tid. Fondens placeringar sker både i svenska och utländska värdepapper och fonden har därmed en viss valutarisk.



1 2 3 4 5 6 74


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 627 764224 530Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –50–78Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 0–266Värdeförändring på övriga derivatinstrument –9 15217 970Värdeförändring på fondandelar 146 91111 943Ränteintäkter 221 530191 288Utdelningar 205 473113 921Valutakursvinster och -förluster netto 4 799–4 812Övriga finansiella intäkter 614–0Övriga intäkter 2 3442 530


Kostnader

Förvaltningskostnader –83 668–80 373- varav ersättning till förvaringsinstitutet –2 084–1 727- varav ersättning till fondbolaget –81 483–78 560- varav ersättning till tillsynsmyndighet –101–86Räntekostnader –3 835–2 950Övriga kostnader –796–343




Överlåtbara värdepapper 19 796 79817 550 367Penningmarknadsinstrument 24 012968 476Fondandelar 453 519617 993



Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 183 908293 642Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –199 556325 432Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –47 647



Fondförmögenhet vid årets början 19 462 05520 530 027Andelsutgivning 348 715324 752Andelsinlösen –1 392 676–1 672 651Resultat enligt resultaträkning 2 111 933473 359


179


Fondförmögenhet, msek 12 66713 81015 95318 38618 43520 23920 60419 46220 53019 655Andelsvärde, kr 215,69227,24262,07306,54314,48340,70358,79354,42393,56403,54Antal utestående andelar, tusental 58 72660 77460 87559 97758 62159 40657 42554 91252 16548 707Utdelning per andel 7,27,5––––––––Total avkastning, % –3,58,815,317,02,68,35,3–1,211,02,5Index inkl. utdelning % –2,98,614,516,12,98,04,7–0,911,21,9


Totalrisk fond, % 6,85,54,54,18,58,54,55,35,86,3Totalrisk jämförelseindex, % 6,75,44,44,07,87,74,04,85,35,5Aktiv risk (tracking error), % 0,30,40,50,40,80,90,60,60,60,9Sharpe kvot 0,10,22,43,81,10,71,70,50,91,1Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 5,54,92,83,69,211,110,712,512,114,1Derivatexponering (brutto), max under året % 24,814,04,95,813,213,212,614,614,515,5Derivatexponering (brutto), min under året % 1,92,30,51,75,49,18,89,48,912,5Derivatexponering (brutto) per balansdag % 14,13,12,85,89,99,89,714,113,412,7


2 år, % 1,72,512,016,19,55,46,82,04,76,75 år, % –1,3–1,08,38,77,810,39,66,25,15,1

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,400,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 1 4663 2792 2279681 1799029554351 9311 207Transaktionskostnader, % 0,00,10,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,400,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 39,1043,1344,4043,7943,2641,5442,3942,1644,0940,75Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 2,572,712,792,812,662,772,702,712,752,71




Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Amazon Com 4 539 121 408 0,62 Hennes & Mauritz B 677 538 116 537 0,59 Electrolux B 141 274 27 033 0,14 Home Depot 9 079 19 805 0,10 Autoliv Inc (SDR) 25 882 19 800 0,10 McDonald's Corp 9 900 17 446 0,09 NIKE Inc - B 11 701 13 595 0,07 Starbucks Corp 14 725 12 937 0,07 Toyota Motor 19 148 12 119 0,06 Target Corporation 8 169 11 843 0,06 Lowe's Cos Inc 8 879 11 704 0,06 Sony Corp 12 831 10 497 0,05 Daimler 16 822 9 769 0,05 Adidas AG 2 597 7 774 0,04 KERING 1 190 7 108 0,04 Booking Holdings Inc 377 6 896 0,04 Magna A 10 910 6 337 0,03 Industria de Diseno Textil SA 23 035 6 027 0,03 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 8 054 5 992 0,03 Hilton Worldwide Holdings Inc 5 625 5 140 0,03 MercadoLibre Inc 366 5 035 0,03 Prosus NV 4 989 4 430 0,02 Fast Retailing 600 4 413 0,02

Dollar General 2 472 4 269 0,02 Compass Group PLC 27 525 4 212 0,02 Bayerische Motor Werke 5 753 4 176 0,02 Essilor International 3 099 3 972 0,02 Honda Motor 16 800 3 845 0,02 Lululemon Athletica Inc. 1 302 3 721 0,02 eBay Inc 7 752 3 199 0,02 Panasonic Corp 33 752 3 196 0,02 Ford Motor Co 41 660 3 007 0,02 Ferrari NV 1 341 2 542 0,01 Stellantis NV 16 661 2 454 0,01 Denso 5 000 2 440 0,01 Dollar Tree Inc 2 739 2 430 0,01 Roku Inc 887 2 419 0,01 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 11 186 2 336 0,01 Sekisui House 13 900 2 322 0,01 Kohl's Corp 6 698 2 238 0,01 Aramark 6 935 2 192 0,01 Toyota Industries 3 300 2 150 0,01 Lennar Corp-CL A 3 085 1 931 0,01 Carnival USD 10 451 1 859 0,01 APTIV PLC. 1 736 1 858 0,01 DR Horton 3 232 1 829 0,01 Gildan Activewear 7 806 1 791 0,01 VF Corp 2 531 1 775 0,01 TJX Cos Inc/The 2 980 1 671 0,01 Delivery Hero AG 1 298 1 656 0,01 Domino's Pizza Inc 522 1 644 0,01 Pandora AS 1 725 1 586 0,01 Sekisui Chemical 10 100 1 570 0,01

180

Yum! Brands Inc 1 733 1 545 0,01 Harvey Norman 51 166 1 521 0,01 Ulta Beauty Inc 618 1 457 0,01 PVH CORP 1 878 1 448 0,01 Zalando SE 1 567 1 434 0,01 Burberry Group 7 110 1 428 0,01 Carmax 1 815 1 408 0,01 Marks & Spencer 90 853 1 390 0,01 Pan Pacific International Hold 7 200 1 368 0,01 Continental 1 117 1 361 0,01 Porsche Automobil Holding SE (pref) 2 386 1 352 0,01 Restaurant Brands International Inc 2 677 1 343 0,01 Moncler SpA 2 584 1 302 0,01 L Brands Inc 4 257 1 300 0,01 DOLLARAMA INC 3 825 1 279 0,01 Best Buy 1 555 1 274 0,01 WAYFAIR INC- CLASS A 685 1 270 0,01 Hermes International 137 1 211 0,01 Genuine Parts 1 443 1 190 0,01 Shimano 600 1 149 0,01 Pulte Group Inc 3 226 1 142 0,01 Suzuki Motor 3 000 1 141 0,01 J Front Retailing Co Ltd 17 600 1 141 0,01 Macy's Inc 12 237 1 131 0,01 Tiffany & Co 1 045 1 128 0,01 Puma 1 190 1 103 0,01 Expedia Group Inc 1 000 1 087 0,01 Mattel 7 558 1 083 0,01 Hasbro 1 314 1 009 0,01 Royal Caribbean Cruises USD 1 575 966 0,00 Leggett & Platt 2 607 948 0,00 Stanley Electric 3 500 926 0,00 Subaru Corporation 5 600 919 0,00 Kingfisher 30 155 915 0,00 TRACTOR SUPPLY COMPANY 770 889 0,00 Yamada Denki 20 300 885 0,00 Lear Corp 676 883 0,00 Capri Holdings Ltd 2 537 875 0,00 NVR Inc 26 871 0,00 Barratt Developments Plc 11 538 868 0,00 Minth Group Ltd 20 000 866 0,00 Nitori Holdings 500 860 0,00 Autoliv Inc 1 127 852 0,00 Sumitomo Electric 7 800 848 0,00 Burlington Stores Inc 393 844 0,00 Whitbread 2 422 843 0,00 Ryohin Keikaku 5 000 837 0,00 Ralph Lauren Corp A 938 799 0,00 Nissan Motor 17 779 792 0,00 Borgwarner 2 494 791 0,00 Harley-Davidson Inc 2 561 772 0,00 SEB SA 512 767 0,00 Flight Centre 7 354 739 0,00 Vail Resorts Inc 307 703 0,00 Aisin Seiki 2 800 689 0,00 Isetan Mitsukoshi Holding 14 200 689 0,00 Ocado Group PLC 2 667 685 0,00 Marui Group Co Ltd 4 700 677 0,00 Yamaha 1 400 676 0,00 Yum China Holdings Inc 1 422 667 0,00 Tapestry Inc 2 568 655 0,00 Nordstrom 2 527 648 0,00 Marriott Vacations 549 619 0,00 Toyoda Gosei 2 500 596 0,00 Mohawk Industries 504 583 0,00 Iida Group Holdings Co Ltd 3 400 564 0,00 Ross Stores 555 560 0,00

Koito Manufacturing Co Ltd 1 000 558 0,00 Oriental Land 400 542 0,00 UNDER ARMOUR INC-CLASS A 3 763 531 0,00 Nikon 9 800 507 0,00 TUI AG (GBP) 9 676 498 0,00 GRUBHUB INC 812 495 0,00 Taylor Wimpey 25 952 483 0,00 NGK Spark Plug 3 300 463 0,00 O'Reilly Automotive Inc 117 435 0,00 Qurate Retail Inc 4 508 406 0,00 Veoneer Inc 2 242 400 0,00 Rakuten 4 900 387 0,00 LKQ CORP 1 315 381 0,00 Swatch Group 169 379 0,00 Sharp 3 000 373 0,00 Topbuild Corp 245 370 0,00 Isuzu Motors Ltd 4 700 366 0,00 Mercari Inc 900 328 0,00 Bridgestone 1 100 296 0,00 Faurecia 615 259 0,00 Kontoor Brands Inc 762 254 0,00 H&R Block 1 860 242 0,00 Polaris Inc 284 222 0,00 Mazda Motor Corp 3 900 215 0,00 Yue Yuen Industrial Holdings 12 500 214 0,00 Mcdonald's Holdings Co Japan 500 199 0,00 Newell Brands Inc 1 139 199 0,00 Autozone 20 195 0,00 Persimmon 576 179 0,00 Whirlpool Corp 99 147 0,00 Gap 856 142 0,00 Bed Bath & Beyond Inc 963 140 0,00 Takashimaya 1 600 113 0,00 Qurate Retail Inc PFD 135 110 0,00 Yamaha Motor 600 100 0,00 Valeo SA 205 66 0,00 Start Today Co Ltd 300 61 0,00 Advance Auto Parts 43 56 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 16 108 34 0,00 Next 4 3 0,00


617 850 3,14

Essity AB 322 100 85 195 0,43 Procter & Gamble 32 420 37 046 0,19 Nestle 38 181 36 984 0,19 Pepsico Inc 20 333 24 764 0,13 Coca-Cola 49 576 22 328 0,11 Unilever GB 36 181 17 919 0,09 L'Oreal SA 4 456 13 916 0,07 Mondelez International Inc 19 487 9 357 0,05 Reckitt Benckiser 9 983 7 332 0,04 Mowi ASA 35 178 6 445 0,03 Colgate Palmolive 9 114 6 400 0,03 Danone 11 119 6 007 0,03 Orkla 62 961 5 254 0,03 Archer-Daniels-Midland 12 226 5 061 0,03 Wesfarmers Ltd. 15 229 4 864 0,02 Sysco Corp 7 575 4 620 0,02 Estee Lauder Cos A 2 064 4 512 0,02 Monster Beverage Corp 5 504 4 180 0,02 Kraft Heinz Co/The 14 515 4 132 0,02 General Mills 8 375 4 044 0,02 Hershey Foods Common 2 760 3 453 0,02 Saputo 14 931 3 429 0,02 Coca-Cola HBC AG (GBP) 12 723 3 395 0,02 Kao Corp 5 300 3 360 0,02 Aeon Co. Ltd 12 400 3 339 0,02

181

Henkel AG & Co KGaA (pref) 3 545 3 288 0,02 McCormick & Co 3 864 3 034 0,02 Bunge 5 556 2 992 0,02 Conagra Brands Inc 9 829 2 927 0,01 Kellogg Co 5 679 2 902 0,01 Tyson Foods A 5 305 2 807 0,01 Loblaw 6 900 2 794 0,01 Shiseido 4 800 2 725 0,01 Kimberly-Clark 2 440 2 702 0,01 Walgreens Boots Alliance Inc 7 894 2 585 0,01 Coca-Cola European Partners PLC 6 271 2 566 0,01 Lindt & Spruengli AG-Reg 3 2 464 0,01 JM Smucker Co 2 539 2 410 0,01 George Weston Ltd 3 816 2 339 0,01 Metro Inc 6 199 2 270 0,01 Associated British Foods 8 725 2 218 0,01 Clorox Corp 1 203 1 995 0,01 Ajinomoto 9 800 1 822 0,01 Unicharm Corp 4 200 1 634 0,01 Sundrug Co Ltd 4 800 1 573 0,01 Toyo Suisan Kaisha 3 400 1 358 0,01 Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 1 300 1 304 0,01 NH Foods Ltd 3 600 1 300 0,01 Ingredion Inc 1 987 1 284 0,01 Wilmar Intl Ltd 43 700 1 263 0,01 Yamazaki Baking 8 900 1 220 0,01 Suntory Beverage & Food Ltd 3 900 1 132 0,01 Nisshin Seifun Group 8 600 1 123 0,01 Tsuruha Holdings Inc 900 1 051 0,01 Carrefour 7 357 1 037 0,01 WH Group Ltd 149 000 1 026 0,01 Keurig Dr Pepper Inc 3 427 901 0,00 Lamb Weston Holdings Inc 1 266 819 0,00 Spectrum Brands Holdings Inc 1 229 797 0,00 CALBEE INC 3 200 792 0,00 Campbell Soup 1 953 775 0,00 Yakult Honsha Co Ltd 1 700 703 0,00 Kose Corporation 500 700 0,00 Henkel AG & KGAA 880 697 0,00 Golden Agri- Resources Ltd 635 500 628 0,00 Hormel Foods 1 636 626 0,00 Welcia Holdings Co Ltd 2 000 620 0,00 Church & Dwight Co Inc 812 582 0,00 Coty Inc 9 243 533 0,00 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 3 600 461 0,00 Pigeon Corp 1 200 406 0,00 Lindt & Spruengli AG-Reg 5 401 0,00 Beiersdorf 326 309 0,00 Pola Orbis Holdings Inc 1 600 267 0,00 Kerry Group Plc-A 219 261 0,00 Lion Corp 1 200 238 0,00 Nissin Foods Holdings CO LTD 200 141 0,00 a2 Milk Co Ltd 1 364 97 0,00

Summa Dagligvaror

402 237 2,05

Investor AB-B 230 538 138 138 0,70 Skandinaviska Enskilda Banken A 862 072 72 845 0,37 Nordea Bank Abp 997 140 67 028 0,34 Svenska Handelsbanken A 791 137 65 348 0,33 Investment AB Kinnevik (B) 123 766 51 425 0,26 J.P Morgan Chase and Co 40 337 42 094 0,21 Bank of America Corp 105 792 26 334 0,13 Allianz SE 9 258 18 671 0,09 Citigroup 27 798 14 077 0,07 DnB 83 528 13 460 0,07 AIA Group Ltd 125 939 12 672 0,06 Morgan Stanley 17 558 9 882 0,05

Royal Bank of Canada 14 630 9 864 0,05 Toronto - Dominion Bank (CAD) 20 355 9 437 0,05 Commonwealth Bank of Australia 17 663 9 191 0,05 Manulife Financial 60 292 8 803 0,04 S&P Global Inc 3 259 8 798 0,04 Zurich Financial Services AG 2 446 8 488 0,04 American Express 8 341 8 282 0,04 HSBC Holdings (GBP) 190 054 8 083 0,04 Chubb Ltd 6 328 7 999 0,04 Goldman Sachs 3 653 7 911 0,04 TRUIST FINANCIAL CORP 19 652 7 736 0,04 Bank of Nova Scotia 15 975 7 085 0,04 UBS Group AG 60 116 6 965 0,04 Marsh & Mclennan Cos 6 922 6 651 0,03 Bank of Montreal 10 639 6 637 0,03 Blackrock 1 114 6 601 0,03 US Bancorp 16 907 6 469 0,03 Progressive Corp 7 809 6 341 0,03 Axa 30 996 6 077 0,03 PNC Financial Services 4 920 6 020 0,03 Charles Schwab Corp 13 496 5 879 0,03 Prudential Financial Inc 8 741 5 604 0,03 Credit Suisse Group RG 50 987 5 400 0,03 Capital One Financial 6 616 5 371 0,03 Moody's 2 223 5 299 0,03 BNP Paribas 12 171 5 272 0,03 CME Group Inc/IL 3 521 5 264 0,03 Canadian Imperial Bank of Commerce 7 477 5 240 0,03 The Travelers Companies, Inc. 4 445 5 124 0,03 Aust & Nz Bank Group 35 614 5 123 0,03 Aon Corp 2 856 4 955 0,03 American International Group 15 852 4 929 0,03 Intercontinental Exchange Inc 5 081 4 811 0,02 Hong Kong Exchanges & Clearing 10 536 4 743 0,02 Prudential 30 903 4 673 0,02 MSCI Inc 1 245 4 566 0,02 Annaly Capital Management Inc (REIT) 63 720 4 422 0,02 Westpac Banking Corp 34 644 4 253 0,02 National Australian Bank 28 740 4 116 0,02 Muenchener Rueckversicherungs RG 1 684 4 109 0,02 London Stock Exchange 4 061 4 107 0,02 Power Corp. of Canada 21 326 4 018 0,02 Gjensidige Forsikring ASA 19 363 3 555 0,02 AGNC Investment Corp (REIT) 27 312 3 499 0,02 Intesa SanPaolo 176 078 3 384 0,02 Deutsche Boerse 2 254 3 154 0,02 Mitsubishi UFJ Holdings Group 85 800 3 113 0,02 Tokio Marine Holdings, Inc. 7 200 3 040 0,02 DBS Group Holdings Limited 19 138 2 978 0,02 Orix 23 400 2 949 0,02 Ing-Groep 38 348 2 944 0,01 Discover Financial Services 3 933 2 924 0,01 Willis Towers Watson Plc 1 681 2 908 0,01 Aviva PLC 74 750 2 729 0,01 Bank of New York Mellon 7 669 2 673 0,01 State Street 4 095 2 448 0,01 Markel Corp 285 2 419 0,01 National bank of Canada 5 073 2 343 0,01 Overseas-Chinese Bank 37 440 2 340 0,01 Fifth Third Bancorp 10 189 2 307 0,01 Deutsche Bank 25 092 2 256 0,01 Fairfax Financial Holdings Inc 797 2 229 0,01 Swiss Re Ltd 2 721 2 107 0,01 Synchrony Financial 7 274 2 074 0,01 Banco Santander 80 492 2 053 0,01 Citizens Financial Group Inc 6 970 2 047 0,01 Sampo Oyj 5 760 2 001 0,01

182

Blackstone Group LP/The 3 721 1 981 0,01 Assicurazioni General 13 768 1 973 0,01 Metlife 5 079 1 958 0,01 American Financial Group Inc/OH 2 718 1 956 0,01 Lincoln National Corp 4 608 1 904 0,01 Ameriprise Financial 1 186 1 893 0,01 United Overseas Bank 13 117 1 841 0,01 Macquarie GP LTD 2 090 1 834 0,01 Regions Financial 13 729 1 818 0,01 UniCredit SPA 22 905 1 760 0,01 KBC GROEP NV 3 047 1 754 0,01 Lloyds Banking Group PLC 404 494 1 655 0,01 Ci Financial Corp 16 237 1 652 0,01 Reinsurance Group of America Inc 1 714 1 631 0,01 Keycorp 11 996 1 617 0,01 KKR & Co Inc 4 582 1 524 0,01 SVB Financial Group 476 1 516 0,01 Nasdaq Inc 1 386 1 511 0,01 Sumitomo Mitsui Financial Group 5 800 1 471 0,01 Insurance Australia Group 48 778 1 453 0,01 Japan Post Holdings Co Ltd 22 100 1 411 0,01 QBE Insurance Group 25 703 1 389 0,01 Hang Seng Bank 9 800 1 388 0,01 Legal & General Group 46 022 1 375 0,01 ALLEGHANY CORP 276 1 368 0,01 Arch Capital 4 613 1 366 0,01 Ally Financial Inc 4 602 1 348 0,01 Aflac Inc. 3 618 1 321 0,01 EXOR NV 1 842 1 226 0,01 Onex Corp 2 590 1 220 0,01 iA Financial Corp Inc 3 391 1 206 0,01 Invesco Ltd USA 8 330 1 192 0,01 Sompo Holdings Inc 3 500 1 162 0,01 Allstate Corp 1 230 1 110 0,01 WR Berkley 1 997 1 089 0,01 Cincinnati Finc. Corp 1 513 1 086 0,01 Natwest Group PLC 57 157 1 076 0,01 Huntington Bancshares 10 309 1 069 0,01 T Rowe Price Group Inc 854 1 062 0,01 Dai-Ichi Life Holdings, INC 8 600 1 062 0,01 Principal Financial Grp 2 573 1 048 0,01 Sun Life Financial Inc 2 865 1 045 0,01 Societe Generale 5 831 997 0,01 Hartford Financial Services 2 468 993 0,01 Raymond James Financial Inc 1 258 988 0,01 Signature Bank/New York NY 862 958 0,00 AXA Equitable Holdings Inc 4 406 926 0,00 Brighthouse Financial Inc 3 084 917 0,00 Credit Agricole 8 694 902 0,00 Natixis 31 911 894 0,00 Everest Re Group 462 888 0,00 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 3 438 869 0,00 M&T Bank Corp 814 851 0,00 Nomura Holdings 19 539 847 0,00 Unum Group 4 482 844 0,00 Erste Group Bank AG 3 364 843 0,00 Zions Bancorporation 2 294 818 0,00 Japan Post Bank Co Ltd 12 000 808 0,00 Athene Holding Ltd 2 266 803 0,00 IGM Financial Inc 3 452 768 0,00 SBI Holding 3 900 759 0,00 Standard Life PLC 22 267 703 0,00 Concordia Financial Group Ltd 24 300 702 0,00 Jefferies Financial Group Inc 3 451 697 0,00 M&G PLC 30 903 687 0,00 Comerica Inc 1 456 668 0,00 Quilter PLC 36 181 624 0,00

CNP Assurances 4 699 622 0,00 Julius Baer Holding Reg 1 286 609 0,00 CIT Group 2 043 602 0,00 Barclays Bank 36 187 596 0,00 Resona Holdings 20 000 573 0,00 Standard Chartered 10 620 555 0,00 MS&AD Insurance Group Holdings 2 170 542 0,00 FNF Group 1 653 531 0,00 Tokyo Century Corp 800 521 0,00 Great West Lifeco 2 640 517 0,00 Commerzbank AG 8 933 473 0,00 Raiffeisen Intl Bank 2 809 471 0,00 Fukuoka Financial Group 3 200 467 0,00 Credit Saison 4 200 396 0,00 First Republic Bank/CA 326 393 0,00 Investec Plc 17 900 376 0,00 Bank of East Asia 20 600 361 0,00 Daiwa Securities 9 434 353 0,00 New York Community Bancorp 3 661 317 0,00 Northern Trust Corporation 407 311 0,00 NN Group NV 840 300 0,00 Aegon NV 9 134 297 0,00 Caixabank 13 685 289 0,00 BOC Hong Kong Holdings 11 500 286 0,00 Intact Financial Corp 293 285 0,00 Mediobanca SpA 3 743 284 0,00 Ageas (BE) 644 282 0,00 ABN AMRO Group NV 3 499 282 0,00 Franklin 1 266 260 0,00 Medibank Pvt Ltd 13 070 249 0,00 Groupe Bruxelles Lambert 300 249 0,00 Ninety One PLC 8 950 230 0,00 Mebuki Financial Group Inc 10 970 177 0,00 Bendigo and Adelaine Bank 2 973 176 0,00 Old Mutual Ltd 21 441 144 0,00 Challenger 3 354 137 0,00 Banco de Sabadell 37 008 132 0,00 Amp Ltd. 10 031 99 0,00 Schroders 245 92 0,00 ASX Ltd 172 78 0,00 3I Group 245 32 0,00 Shizuoka Bank 400 24 0,00 CBOE Global Markets INC. 18 14 0,00 T&D HOLDINGS 6 1 0,00

Summa Finans

955 225 4,86

Astrazeneca (SEK) 97 537 80 683 0,41 United Health Group 10 082 29 036 0,15 Getinge Industrier B 144 868 27 829 0,14 Roche Holding Genuss 7 666 22 008 0,11 Merck & Co 32 088 21 556 0,11 Pfizer 68 108 20 589 0,10 Abbott Laboratories 20 871 18 767 0,10 Abbvie 20 919 18 408 0,09 Thermo Fisher Scientific Inc 4 468 17 091 0,09 Bristol-Myers Squibb 29 705 15 132 0,08 Medtronic PLC 15 695 15 099 0,08 Eli Lilly & Co 10 497 14 555 0,07 Novo-Nordisk B 23 949 13 794 0,07 Danaher Corp 7 235 13 199 0,07 Sanofi 16 320 12 906 0,07 GlaxoSmithkline 72 811 10 969 0,06 Amgen 5 571 10 519 0,05 CSL Ltd 5 586 10 025 0,05 ZOETIS INC 7 152 9 721 0,05 Intuitive Surgical 1 360 9 137 0,05 Stryker Corp 4 515 9 086 0,05

183

Arjo AB 129 735 8 154 0,04 Becton Dickinson & Co 3 676 7 554 0,04 CVS Health 13 293 7 456 0,04 Cigna Corp 4 149 7 093 0,04 Koninklijke Philips 15 028 6 611 0,03 Gilead Sciences Inc 13 720 6 565 0,03 Lonza Group 1 125 5 945 0,03 Vertex Pharmaceuticals Inc 3 053 5 926 0,03 Edwards Lifescienc 7 697 5 767 0,03 Boston Scientific 19 186 5 664 0,03 Daiichi Sankyo 19 800 5 568 0,03 Anthem Inc 1 997 5 266 0,03 Hoya Corp 4 500 5 108 0,03 Illumina Inc 1 652 5 020 0,03 Agilent Technologies 5 109 4 972 0,03 IDEXX Laboratories Inc 1 164 4 778 0,02 Humana Inc 1 403 4 727 0,02 HCA Healthcare Inc. 3 326 4 492 0,02 Zimmer Biomet Holdings Inc 3 275 4 144 0,02 Takeda Pharmaceutical 13 757 4 109 0,02 Chugai Pharmaceutical 9 000 3 940 0,02 M3 INC 4 900 3 798 0,02 Fresenius SE 9 980 3 795 0,02 Merck 2 662 3 754 0,02 Baxter International 5 579 3 676 0,02 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 915 3 630 0,02 Align Technology Inc 818 3 590 0,02 DexCom Inc 1 166 3 540 0,02 Centene Corp 7 058 3 480 0,02 Biogen Inc 1 595 3 207 0,02 Viatris Inc 19 622 3 020 0,02 Hologic 4 436 2 653 0,01 Resmed Inc 1 502 2 622 0,01 Teleflex Inc 765 2 586 0,01 IQVIA Holdings Inc 1 753 2 579 0,01 Astellas PharmaR 20 300 2 574 0,01 Sartorius AG 736 2 541 0,01 Alcon Inc 4 626 2 529 0,01 Cooper Cos 831 2 480 0,01 Mettler-Toledo International A 260 2 434 0,01 Veeva Systems Inc 1 042 2 330 0,01 Genmab 685 2 278 0,01 SYSMEX Corporation 2 200 2 170 0,01 UCB SA 2 552 2 166 0,01 Terumo 6 300 2 161 0,01 McKesson Corp 1 486 2 122 0,01 Fresenius Medical Care AG and KGAA 3 079 2 110 0,01 Varian Medical Systems 1 458 2 096 0,01 Sartorius Stedim Biotech 714 2 089 0,01 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 1 586 2 035 0,01 Sonova Holding AG 883 1 887 0,01 Quest Diagnostics 1 904 1 863 0,01 Siemens Healthineers AG 4 241 1 789 0,01 Smith & Nephew 10 100 1 712 0,01 PerkinElmer 1 422 1 676 0,01 Laboratory Corporation of America 997 1 667 0,01 Moderna Inc 1 887 1 619 0,01 Waters Corp 780 1 585 0,01 Otsuka Holdings Co LTD 4 500 1 581 0,01 Sarepta Therapeutics Inc 1 102 1 543 0,01 ABIOMED Inc 574 1 528 0,01 Eisai 2 600 1 525 0,01 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 2 095 1 509 0,01 Straumann Holding AG-Reg 151 1 447 0,01 Coloplast B 1 140 1 431 0,01 Insulet Corp 677 1 421 0,01 Amerisourcebergen 1 769 1 420 0,01

Alnylam Pharmaceuticals Inc 1 323 1 412 0,01 Sonic Healthcare 6 777 1 381 0,01 Exact Sciences Corp 1 260 1 371 0,01 Jazz Pharmaceuticals Plc 994 1 347 0,01 Catalent Inc 1 458 1 246 0,01 Avantor Inc 5 121 1 184 0,01 Demant A/S 3 551 1 153 0,01 Recordati S.p.A. 2 503 1 140 0,01 Shionogi 2 512 1 126 0,01 Nektar Therapeutics 7 916 1 105 0,01 STERIS PLC 709 1 104 0,01 DAVITA INC 1 136 1 095 0,01 Elanco Animal Health Inc 3 939 992 0,01 West Pharmaceutical Services Inc 411 956 0,00 Incyte Corp 1 337 955 0,00 Envista Holdings Corp 3 319 919 0,00 Grifols SA 3 809 914 0,00 Alkermes PLC 5 575 913 0,00 Teladoc Health Inc 551 905 0,00 ConvaTec Group PLC 37 665 842 0,00 Ramsay Health Care Ltd 2 133 841 0,00 Dentsply Sirona Inc 1 952 839 0,00 Perrigo Co 2 266 832 0,00 Qiagen 1 914 816 0,00 Ionis Pharmaceuticals Inc 1 692 786 0,00 Seagen Inc 491 706 0,00 Idorsia Ltd 2 782 660 0,00 VIFOR PHARMA AG 495 639 0,00 H. Lundbeck A/S 2 040 575 0,00 Eurofins Scientific SE 800 552 0,00 Galapagos NV 587 475 0,00 Ryman Healthcare Ltd 5 192 466 0,00 Fisher & Paykel 2 340 456 0,00 Henry Schein Inc. 825 453 0,00 Asahi Intecc Co Ltd 1 400 419 0,00 Santen Pharmaceutical Co 3 100 413 0,00 BioMerieux 340 394 0,00 Ipsen 533 364 0,00 United Therapeutics Corp 235 293 0,00 Kyowa Hakko Kirin Co LTD 1 100 246 0,00 Cardinal Health 520 229 0,00 Ono Pharma 800 198 0,00 Hisamitsu Pharmaceutical 400 195 0,00 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 1 400 170 0,00 Orion OYJ 429 162 0,00 Alfresa Holdings Corp 900 135 0,00 Cochlear 107 128 0,00 Change Healthcare Inc 775 119 0,00 Taisho Pharmaceutical 200 111 0,00 BeiGene Ltd 43 91 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 6 909 39 0,00 NMC Health PLC 528 0 0,00

Summa Hälsovård

661 083 3,36

Atlas Copco AB 387 524 163 186 0,83 Volvo B 760 697 147 423 0,75 Sandvik 564 730 113 680 0,58 Assa Abloy B 494 003 100 036 0,51 ABB (SEK) 307 832 70 510 0,36 Atlas Copco AB 183 109 67 439 0,34 Skanska B 202 556 42 476 0,22 Alfa Laval 184 962 41 857 0,21 SKF 195 795 41 783 0,21 Securitas B 167 099 22 182 0,11 Union Pacific Corp 8 899 15 217 0,08 Siemens 12 266 14 485 0,07 Caterpillar 8 318 12 434 0,06

184

Vinci 14 053 11 489 0,06 Schneider Electric 9 097 10 814 0,06 United Parcel Services 7 794 10 779 0,05 3M CO 6 807 9 771 0,05 Canadian National Railway 10 802 9 744 0,05 CSX 12 932 9 638 0,05 Deere & Co 4 008 8 856 0,05 Illinois Tool Works 5 140 8 606 0,04 Norfolk Southern Corp 4 410 8 606 0,04 Dover 7 800 8 087 0,04 Deutsche Post 19 852 8 079 0,04 Electrolux Professional AB-B 165 246 7 697 0,04 Canadian Pacific Railway Ltd 2 611 7 432 0,04 FedEx Corp 3 293 7 021 0,04 Epiroc AB 46 824 7 007 0,04 Daikin Industries 3 381 6 164 0,03 Emerson Electric 9 336 6 162 0,03 Trane Technologies plc 4 709 5 614 0,03 Waste Mangement 5 698 5 519 0,03 Recruit Holdings Co Ltd 15 500 5 328 0,03 Roper Technologies 1 404 4 971 0,03 Vestas Wind System 2 552 4 959 0,03 Nidec 4 800 4 956 0,03 Fanuc Corporation 2 434 4 910 0,02 Relx Plc 21 919 4 411 0,02 Komatsu 19 485 4 367 0,02 IHS Markit Ltd 5 629 4 153 0,02 Kubota 23 100 4 136 0,02 Transurban Group 46 688 4 042 0,02 SMC 800 4 006 0,02 KANSAS CITY SOUTHERN 2 370 3 973 0,02 Cummins 2 118 3 950 0,02 Spirit Aerosystems 12 040 3 865 0,02 Stanley Black and Decker Inc 2 555 3 747 0,02 Fastenal Co 8 998 3 608 0,02 Ferguson PLC 3 417 3 408 0,02 Ingersoll Rand Inc 8 338 3 120 0,02 Thomson Reuters Corp 4 636 3 113 0,02 Cie de St-Gobain 7 854 2 960 0,02 Rockwell Automation Inc 1 431 2 948 0,01 DSV 2 134 2 938 0,01 CoStar Group Inc 372 2 824 0,01 Kone Oyj 4 095 2 735 0,01 Legrand 3 624 2 658 0,01 Uber Technologies Inc 6 336 2 654 0,01 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 4 406 2 649 0,01 Pentair Ltd 5 941 2 590 0,01 CNH Industrial NV 24 357 2 527 0,01 Bouygues 7 428 2 512 0,01 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 1 382 2 356 0,01 Air Canada 16 012 2 350 0,01 Zardoya Otis 40 707 2 344 0,01 Ferrovial SA 10 241 2 326 0,01 Paccar 3 184 2 256 0,01 WW Grainger Inc 665 2 230 0,01 Carrier Global Corp 7 089 2 196 0,01 Ashtead Group PLC 5 567 2 149 0,01 AENA S.M.E. S.A 1 501 2 145 0,01 Daifuku Co 2 100 2 131 0,01 Brambles Ltd 31 584 2 122 0,01 IDEX Corp 1 288 2 107 0,01 Cimic Group Ltd 13 622 2 104 0,01 TransUnion 2 529 2 061 0,01 Eiffage SA 2 525 2 005 0,01 Secom 2 600 1 968 0,01 Xylem Inc 2 289 1 914 0,01 AGC Inc 6 200 1 775 0,01

Acs Actividades Cons Y Serv 6 502 1 774 0,01 WSP Global Inc 2 172 1 688 0,01 Makita Corp 3 900 1 604 0,01 Rollins Inc 4 843 1 554 0,01 MISUMI Group Inc 5 500 1 481 0,01 Experian 4 558 1 421 0,01 Jtekt Corp. 22 300 1 421 0,01 Amada Holdings Co 15 700 1 415 0,01 Techtronic Industries 12 000 1 406 0,01 Yamato Holdings 6 700 1 402 0,01 Odakyu Electric Railway 5 400 1 392 0,01 Keio Electric Railway 2 100 1 336 0,01 Acuity Brands Inc 1 336 1 329 0,01 United Rentals Inc 693 1 320 0,01 SG Holdings Co Ltd 5 800 1 297 0,01 Sumitomo Heavy 6 400 1 296 0,01 Kurita Warer Industries 4 100 1 287 0,01 Hochtief 1 564 1 250 0,01 TOTO Ltd 2 500 1 233 0,01 KION Group AG 1 683 1 203 0,01 Dai Nippon Printing 8 100 1 195 0,01 MTR Corp Ltd 26 000 1 194 0,01 Yangzijiang Shipbuilding 196 200 1 164 0,01 Robert Half Intl 2 226 1 142 0,01 Bunzl Plc 4 145 1 137 0,01 Hitachi Constr. Machine 4 800 1 119 0,01 Tobu Railway 4 520 1 106 0,01 LIXIL Corp 6 200 1 102 0,01 SEEK LTD 6 073 1 098 0,01 Qantas Airways 34 477 1 060 0,01 Toppan Printing 9 100 1 053 0,01 Cintas 358 1 039 0,01 Schindler BE 463 1 026 0,01 Middleby Corp/The 967 1 024 0,01 Copart Inc 978 1 022 0,01 Hutchison Port Hld 626 200 1 018 0,01 Obayashi 14 200 1 005 0,01 Fuji Electric Co Ltd 3 300 975 0,00 Flowserve 3 144 951 0,00 Osram Licht 1 817 950 0,00 Rexel SA 7 241 938 0,00 Bombardier B 299 732 927 0,00 Hoshizaki Corporation 1 200 904 0,00 Wartsila Oyj-B 10 905 893 0,00 Manpower Group 1 134 840 0,00 IMI Plc 6 346 830 0,00 Sydney Airport 20 224 822 0,00 Sensata Technologies Holding PLC 1 861 806 0,00 Shimizu 13 500 805 0,00 Kajima 7 300 802 0,00 Gea Group 2 715 799 0,00 Nippon Yusen 4 000 764 0,00 Japan Airlines Co Ltd 4 800 762 0,00 Aurizon Holdings Ltd 30 256 748 0,00 ComfortDelgro 71 700 744 0,00 Keisei Electric Railway 2 625 729 0,00 SR Teleperfomance 264 720 0,00 Kingspan Group 1 213 700 0,00 Edenred 1 482 691 0,00 Auckland International Airport 14 735 660 0,00 Tokyu Corp 6 401 652 0,00 Brenntag AG 1 010 643 0,00 East Japan Railway 1 100 602 0,00 AerCap Holdings NV 1 567 587 0,00 Central Japan Railway 500 580 0,00 Aeroports de Paris 535 570 0,00 GETLINK 3 977 567 0,00

185

Adecco Group AG 1 003 551 0,00 ANA Holdings Inc 3 000 543 0,00 Kamigumi Co 3 300 494 0,00 ISS A/S 3 334 474 0,00 nVent Electric PLC 2 456 470 0,00 Nabtesco Corp 1 300 467 0,00 Finning International 2 661 464 0,00 MonotaRO Co Ltd 1 100 459 0,00 United Airlines Holdings Inc 1 202 427 0,00 THK 1 600 424 0,00 Stericycle Inc 739 421 0,00 Epiroc AB 2 993 416 0,00 Neles Oyj 3 757 410 0,00 Fortune Brands Home 556 391 0,00 West Japan Railway 900 387 0,00 American Airlines Group Inc 2 816 365 0,00 Persol Holdings Co Ltd 2 400 355 0,00 Singapore Airlines 13 250 352 0,00 Nielsen Holdings PLC 1 942 333 0,00 NWS Holdings 40 000 305 0,00 Deutsche Lufthansa 2 670 290 0,00 Kintetsu Group Holdings Co 800 288 0,00 Southwest Airlines 712 273 0,00 Taisei 900 255 0,00 Prysmian 824 241 0,00 Royal Mail PLC 6 165 234 0,00 NGK Insulators 1 600 203 0,00 Mitsui OSK Lines 800 200 0,00 Sohgo Security Services Co Ltd 400 170 0,00 Kyushu Railway Co 900 159 0,00 Minebea Mitsumi Inc 700 114 0,00 JB Hunt Transport Services Inc 76 85 0,00 Hankyu Hld 300 82 0,00 AO Smith Corp 177 80 0,00 Metso Outotec Oyj 688 57 0,00 Geberit AG Reg 9 46 0,00 NSK Ltd 600 43 0,00

Summa Industri

1 238 252 6,30

Apple Inc 173 847 189 445 0,96 Microsoft 82 732 151 121 0,77 Ericsson LM-B SHS 1 513 076 147 737 0,75 Visa Inc - Class A shares 18 132 32 571 0,17 Mastercard Inc 9 808 28 751 0,15 NVIDIA 6 500 27 876 0,14 PAYPAL HOLDINGS INC 12 349 23 752 0,12 Adobe Inc 4 593 18 865 0,10 Intel 45 194 18 491 0,09 ASML Holding NV 4 577 18 284 0,09 Salesforce.Com Inc 9 638 17 614 0,09 Cisco Systems 47 342 17 399 0,09 Broadcom Inc 4 464 16 052 0,08 Qualcomm 12 698 15 886 0,08 Accenture PLC 7 188 15 420 0,08 Sap SE 13 937 15 016 0,08 Texas Instruments 9 057 12 208 0,06 Oracle Corporation 22 090 11 736 0,06 Shopify Inc 1 254 11 619 0,06 International Business Machines Corp 10 136 10 479 0,05 Fidelity National Informatio 8 459 9 827 0,05 Keyence 2 100 9 689 0,05 ServiceNow Inc 2 047 9 253 0,05 Advanced Micro Devices 11 725 8 831 0,04 Micron Technology 13 912 8 590 0,04 Square Inc 4 115 7 355 0,04 Automatic Data Processing 4 977 7 202 0,04 Applied Materials 9 466 6 709 0,03

Lam Research Corp 1 649 6 396 0,03 Fiserv 6 605 6 176 0,03 Autodesk 2 456 6 159 0,03 Intuit 1 783 5 562 0,03 Nokia A 169 723 5 379 0,03 Hitachi 16 578 5 360 0,03 Tokyo Electron 1 700 5 193 0,03 Cognizant Tech Solutions 7 382 4 968 0,03 Analog Devices 4 031 4 891 0,02 TE Connectivity Ltd 4 907 4 879 0,02 Corning 15 335 4 534 0,02 Zoom Video Communications Inc 1 593 4 413 0,02 Murata Manufacturing 5 796 4 297 0,02 Workday Inc 2 082 4 097 0,02 Paychex 4 580 3 505 0,02 Canon 21 949 3 453 0,02 FleetCor Technologies Inc 1 447 3 242 0,02 AMADEUS IT GROUP S.A 5 281 3 161 0,02 Kla-Tencor 1 474 3 134 0,02 Twilio Inc 1 082 3 008 0,02 Microchip Tecnology 2 459 2 789 0,01 Palo Alto Networks Inc 920 2 685 0,01 Fujitsu Ltd 2 187 2 593 0,01 DocuSign Inc 1 399 2 554 0,01 Adyen NV 130 2 489 0,01 Infineon 7 494 2 364 0,01 Okta Inc 1 129 2 357 0,01 HP Inc 11 357 2 294 0,01 NXP Semiconductors NV 1 729 2 258 0,01 Capgemini SE 1 761 2 244 0,01 Blackberry Ltd (CAD) 40 652 2 212 0,01 Nec Corp 4 900 2 159 0,01 Skyworks Solutions Inc 1 710 2 147 0,01 PTC Inc 2 097 2 060 0,01 Advantest 3 300 2 029 0,01 Xilink 1 655 1 927 0,01 Cadence Design Sys 1 703 1 908 0,01 Marvell Technology Group 4 858 1 897 0,01 Black Knight Inc 2 600 1 887 0,01 MongoDB Inc 634 1 869 0,01 TDK Corp 1 500 1 854 0,01 CGI Inc 2 815 1 833 0,01 Omron 2 500 1 830 0,01 Paycom Software Inc 490 1 820 0,01 Obic Co 1 100 1 814 0,01 Trade Desk Inc/The 275 1 809 0,01 Ntt Data 16 100 1 807 0,01 Trimble Inc 3 217 1 764 0,01 Fortinet Inc 1 431 1 746 0,01 Broadridge Financial Solutions 1 372 1 726 0,01 Splunk Inc 1 216 1 697 0,01 Kyocera 3 300 1 661 0,01 Yaskawa Electric Corp 4 000 1 632 0,01 Stmicroelectronics 5 350 1 628 0,01 Synopsys 720 1 533 0,01 Crowdstrike Holdings Inc 868 1 510 0,01 Nice Ltd 649 1 494 0,01 Hewlett Packard Enterprise Co 15 147 1 474 0,01 FUJIFILM Holdings Corp 3 400 1 471 0,01 Cognex Corp 2 151 1 418 0,01 Verisign 766 1 361 0,01 RingCentral Inc 436 1 357 0,01 NortonLifeLock Inc 7 895 1 347 0,01 SS&C Technologies Holdings Inc 2 229 1 332 0,01 Gartner Inc 1 005 1 322 0,01 Seagate Technology 2 487 1 270 0,01 Fingerprint Cards AB B 72 228 1 257 0,01

186

Maxim Integrated Products 1 665 1 212 0,01 Avalara Inc 794 1 075 0,01 CyberArk Software Ltd 806 1 070 0,01 GoDaddy Inc 1 533 1 044 0,01 Jack Henry & Associates Inc 749 996 0,01 Dell Technologies Inc 1 651 994 0,01 Micro Focus International PLC 20 849 993 0,01 Juniper Networks 5 307 981 0,00 ANSYS INC 325 971 0,00 Citrix 873 933 0,00 Flex Ltd 6 230 920 0,00 CDW Corp/DE 849 919 0,00 Vmware Inc - Class A 780 898 0,00 Renesas Electronics Corp 9 300 798 0,00 Xerox Holdings Corp 4 190 798 0,00 Rohm Co Ltd 972 772 0,00 Nomura Research Institute 2 600 764 0,00 Atos SE 998 750 0,00 Worldline SA/France 942 749 0,00 Computershare 7 901 731 0,00 Akamai Technologies 814 702 0,00 Ricoh 12 600 679 0,00 Wix.com Ltd 328 673 0,00 Trend Micro 1 400 661 0,00 ASM Pacific Technology 5 300 574 0,00 Disco 200 553 0,00 Constellation Software Inc/Canada 51 543 0,00 Open Text Corp 1 314 490 0,00 Nippon Electric Glass 2 600 467 0,00 Netapp INC 809 440 0,00 Arista Networks Inc 179 427 0,00 Venture Mfg. (Singapore) 3 400 410 0,00 CommScope Holding Co Inc 3 692 406 0,00 F5 Networks Inc 273 394 0,00 Western Union Co/The 2 025 365 0,00 Sumco 2 000 360 0,00 Alliance Data Systems Corp 588 358 0,00 SHIMADZU CORP 1 100 351 0,00 On Semiconductor Corporation 1 247 335 0,00 Sage Group PLC 5 125 335 0,00 Check Point Software Technol. Ltd 291 318 0,00 Arrow Electronics 375 300 0,00 Western Digital Corp 654 298 0,00 Temenos Group AG 238 273 0,00 Brother Inds Ltd 1 500 254 0,00 Square Enix Holdings Co Ltd 500 249 0,00 Yokogawa Electric 1 200 196 0,00 CDK Global Inc 460 196 0,00 Alps Electric Co Ltd 1 200 130 0,00 OneMarket Ltd 2 433 0 0,00

Summa IT

1 077 173 5,48

Svenska Celloulosa AB (B shs) 325 635 46 663 0,24 Boliden Limited B 131 024 38 180 0,19 Linde PLC 6 951 15 043 0,08 Air Liquide 8 581 11 576 0,06 Antofagasta Plc 70 136 11 342 0,06 Newmont Corp 20 473 10 070 0,05 Air Products & Chemicals 3 233 7 254 0,04 Sherwin-Williams Co 1 192 7 194 0,04 CRH 20 877 7 137 0,04 Shin-Etsu Chemical 4 657 6 683 0,03 Nucor Corp 13 025 5 690 0,03 Yara International 15 975 5 455 0,03 Corteva Inc 16 139 5 132 0,03 Fortescue Metals Group 33 348 4 952 0,03 Ecolab 2 759 4 902 0,02

Methanex Corp 12 785 4 821 0,02 Norsk Hydro 116 964 4 472 0,02 Upm-Kymmene 14 549 4 455 0,02 Solvay 4 471 4 353 0,02 Wheaton Precious Metals Corp 12 642 4 332 0,02 Lafargeholcim Ltd 9 574 4 296 0,02 PPG Industries 3 527 4 177 0,02 Koninklijke DSM NV 2 725 3 855 0,02 Steel Dynamics Inc 12 383 3 750 0,02 Mondi Plc 19 422 3 749 0,02 Albemarle Corp 3 043 3 687 0,02 Covestro AG 7 029 3 565 0,02 Evonik Industries AG 12 571 3 370 0,02 Akzo Nobel 3 733 3 296 0,02 Alumina Ltd 274 586 3 193 0,02 Sika AG 1 256 2 822 0,01 Stora Enso 17 101 2 688 0,01 Johnson Matthey 9 751 2 655 0,01 Mosaic Co 12 479 2 358 0,01 First Quantum Minerals 15 737 2 318 0,01 Nippon Paint Co Ltd 2 500 2 253 0,01 Newcrest Mining 12 989 2 122 0,01 Imerys 5 459 2 121 0,01 DuPont de Nemours Inc 3 607 2 106 0,01 Bluescope Steel 18 902 2 094 0,01 International Paper 5 065 2 068 0,01 West Fraser Timber Co Ltd 3 838 2 023 0,01 Arkema EUR10 2 088 1 962 0,01 Jfe Holdings 24 915 1 958 0,01 CCL Industries Inc 5 132 1 912 0,01 FMC Corp 1 998 1 886 0,01 SSR Mining Inc 10 953 1 805 0,01 Lanxess 2 759 1 740 0,01 Crown Holdings Inc 2 108 1 735 0,01 Nippon Steel Corp 15 600 1 648 0,01 Dow Inc 3 482 1 587 0,01 James Hardie Industries PLC 6 218 1 506 0,01 CF Industries Holdings Inc 4 619 1 468 0,01 Sealed Air 3 886 1 461 0,01 WestRock Co 4 082 1 459 0,01 Fresnillo Plc 11 470 1 454 0,01 Agnico 2 479 1 432 0,01 Martin Marietta Materials 612 1 427 0,01 Avery Dennison Corp 1 091 1 390 0,01 Lundin Mining Corp 18 298 1 333 0,01 Nutrien Ltd 3 300 1 303 0,01 Umicore 3 268 1 290 0,01 Packaging Corp of America 1 122 1 271 0,01 Mitsui Chemicals 5 000 1 203 0,01 RPM International Inc 1 562 1 165 0,01 Nissan Chemical Corp 2 200 1 130 0,01 Yamana Gold Inc. 23 967 1 123 0,01 Kinross Gold Corp (CAD) 18 622 1 121 0,01 International Flavors & Fragrances Inc 1 203 1 075 0,01 Sumitomo Metal Mining 2 900 1 056 0,01 Toray Industries 21 489 1 044 0,01 Taiheiyo Cement 5 000 1 026 0,01 New Gold Inc. 55 831 1 008 0,01 Oji Holdings Corp 21 300 995 0,01 B2Gold Corp 20 849 958 0,00 Mitsubishi Chemical Holdings 18 800 933 0,00 Kirkland Lake Gold Ltd 2 744 930 0,00 Eldorado Gold Corp 8 473 921 0,00 Boral 28 407 891 0,00 Mitsubishi Materials 4 600 794 0,00 Kansai Paint Co 2 800 707 0,00 Fletcher Building 20 162 703 0,00

187

Vulcan Materials 565 688 0,00 Symrise AG 628 684 0,00 Israel Chemicals Ltd 16 267 681 0,00 ThyssenKrupp 7 329 598 0,00 Axalta Coating Systems Ltd 2 293 538 0,00 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 5 900 529 0,00 Kuraray 5 800 506 0,00 Orica Ltd 4 985 479 0,00 Alcoa Corp 2 266 429 0,00 Christian Hansen Holding A/S 492 416 0,00 Maruichi Steel Tube Ltd 2 200 400 0,00 Voestalpine 1 323 390 0,00 SSAB B 12 781 335 0,00 O-I Glass Inc 3 066 300 0,00 Nitto Denko 400 294 0,00 Kaneka 900 258 0,00 EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 29 230 0,00 Givaudan 6 208 0,00

Summa Material

334 045 1,70

American Tower Corp (REIT) 5 672 10 456 0,05 Crown Castle International Corp (REIT) 6 140 8 027 0,04 Prologis Inc (REIT) 9 616 7 870 0,04 Equinix Inc (REIT) 1 100 6 452 0,03 SBA Communications 1 949 4 516 0,02 Healthpeak Properties Inc 17 428 4 327 0,02 Welltower Inc 7 430 3 943 0,02 Weyerhaeuser Co (REIT) 13 658 3 761 0,02 Ventas Inc (REIT) 8 865 3 570 0,02 Equity Residential (REIT) 7 265 3 537 0,02 Alexandria Real Estate Equities Inc 2 284 3 343 0,02 Public Storage (REIT) 1 679 3 184 0,02 Daiwa House Industry 12 700 3 095 0,02 Digital Realty Trust Inc (REIT) 2 408 2 759 0,01 AvalonBay Communities Inc (REIT) 2 051 2 702 0,01 Boston Properties Inc (REIT) 2 891 2 244 0,01 Simon Property Group Inc (REIT) 3 017 2 113 0,01 Mitsui Fudosan 12 030 2 066 0,01 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 13 256 1 972 0,01 Essex Property Trust Inc 960 1 872 0,01 Link REIT (REIT) 23 000 1 720 0,01 WP Carey Inc 2 918 1 691 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 6 912 1 673 0,01 Unibail-Rodamco-Westfield 2 561 1 662 0,01 Realty Income Corp 3 211 1 639 0,01 Vonovia SE 2 579 1 549 0,01 Sun Hung Kai Properties 14 500 1 536 0,01 CBRE Group Inc 2 829 1 457 0,01 SL Green Realty Corp (REIT) 2 862 1 400 0,01 Extra Space Storage Inc 1 383 1 316 0,01 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 84 1 253 0,01 CK Asset Holdings Ltd 29 661 1 250 0,01 Vereit Inc 3 961 1 229 0,01 Kimco Realty Corp (REIT) 9 835 1 212 0,01 Duke Realty Corp (REIT) 3 628 1 191 0,01 Daito Trust Const 1 500 1 150 0,01 Invitation Homes Inc 4 587 1 119 0,01 Scentre Group (REIT) 60 243 1 061 0,01 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 12 187 1 044 0,01 Gecina SA (REIT) 812 1 031 0,01 Sun Communities Inc 814 1 016 0,01 Mitsubishi Estate 7 694 1 014 0,01 Medical Properties Trust Inc 5 647 1 011 0,01 Klepierre (REIT) 5 451 1 007 0,01 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 22 500 962 0,00 Sumitomo Realty & Dev 3 800 962 0,00 Land Securities Group PLC (REIT) 12 454 942 0,00

Dexus Property Group (REIT) 15 691 935 0,00 Mid-America Apart. Communities Inc 897 933 0,00 Macerich Co (REIT) 10 331 905 0,00 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 19 901 0,00 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 7 340 793 0,00 New World Development 20 500 784 0,00 Uniti Group Inc 7 951 766 0,00 Nippon Building Fund Inc (REIT) 16 761 0,00 Sino Land 70 000 749 0,00 UDR Inc (REIT) 2 356 744 0,00 Wharf 32 500 718 0,00 GPT Group (REIT) 24 760 706 0,00 Swire Properties Ltd 28 250 675 0,00 Mirvac Group (REIT) 39 504 661 0,00 Capitaland 28 600 583 0,00 Vornado Realty Trust (REIT) 1 830 561 0,00 Ascendas Real Estate Invest. Tr. (REIT) 29 812 552 0,00 Urban Edge Properties (REIT) 4 515 480 0,00 Swire Pacific 10 500 478 0,00 Stockland (REIT) 17 145 454 0,00 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 10 000 437 0,00 CapitaLand Integr. Commerc. Tr.(REIT) 28 276 380 0,00 Kerry Properties 14 500 302 0,00 Hysan Development 10 000 301 0,00 Nomura Real Estate Master Fund Inc 24 282 0,00 Nippon Prologis REIT Inc 11 282 0,00 Brookfield Property Partners LP 2 171 258 0,00 UOL Group Ltd 5 000 240 0,00 Aeon Mall Co. Ltd 1 700 230 0,00 Daiwa House Residential Invest. Corp 10 203 0,00 Suntec Real Estate Invest. Tr. (REIT) 16 900 156 0,00 United Urban Investment Corp (REIT) 12 122 0,00 Vicinity Centres 11 640 118 0,00 Sabra Health Care REIT Inc 595 85 0,00 Hang Lung Properties 3 000 65 0,00 LendLease Group 635 53 0,00 Hammerson PLC (REIT) 2 784 8 0,00 Pacific Century Premium Dev. Ltd 8 100 7 0,00

Summa Fastigheter

133 573 0,68

Telia Co AB 2 006 294 68 134 0,35 Alphabet Inc 4 578 65 866 0,34 Facebook Inc 24 576 55 132 0,28 Tele2 B 358 220 38 903 0,20 Walt Disney 22 170 32 988 0,17 Comcast Corp A 54 511 23 458 0,12 AT&T Inc 90 572 21 392 0,11 Alphabet Inc Class A 1 472 21 187 0,11 Netflix Inc 4 686 20 809 0,11 Verizon Communications 42 151 20 337 0,10 Softbank Group Corp 16 648 10 671 0,05 Charter Communications, Inc. - A 1 736 9 432 0,05 Vodafone Group 654 640 8 888 0,05 Telenor 62 579 8 758 0,04 Nordic Entertainment Group AB 15 697 7 199 0,04 Nintendo 1 263 6 614 0,03 Activision Blizzard 7 727 5 892 0,03 Telefonica 159 903 5 214 0,03 KDDI Corp 20 700 5 048 0,03 Nippon Telegraph & Telephone Corp 22 700 4 777 0,02 T-Mobile US Inc 3 624 4 013 0,02 Telus Corp 23 270 3 782 0,02 Live Nation Entertainment Inc 6 212 3 749 0,02 Modern Times Group B 22 358 3 280 0,02 BT Group 220 101 3 268 0,02 Snap Inc 7 406 3 045 0,02 Vivendi 11 340 3 006 0,02

188

Twitter Inc 6 557 2 916 0,01 Match Group Inc 2 119 2 631 0,01 Electronic Arts 2 156 2 543 0,01 NEXON CO LTD 9 200 2 327 0,01 WPP Plc 25 400 2 281 0,01 BCE Inc. 6 481 2 274 0,01 ITV PLC 183 520 2 200 0,01 Yahoo! Japan 42 500 2 111 0,01 Softbank Corp 19 400 1 995 0,01 Orange 19 468 1 904 0,01 Pinterest Inc 3 092 1 673 0,01 Telstra Corp 85 416 1 613 0,01 Dentsu 6 600 1 609 0,01 Fox Corp 6 461 1 545 0,01 IAC/InterActiveCorp 982 1 527 0,01 ViacomCBS Inc 4 954 1 516 0,01 Singapore Telecom 104 052 1 494 0,01 LIBERTY FORMULA 4 050 1 417 0,01 Sirius XM Holdings Inc 24 108 1 261 0,01 Schibsted B 4 059 1 245 0,01 Omnicom Group 2 391 1 225 0,01 Rogers Communications B 3 188 1 218 0,01 Take-Two Interactive Software 670 1 143 0,01 Deutsche Telecom 7 603 1 143 0,01 REA Group Limited 1 154 1 089 0,01 CyberAgent Inc 1 900 1 075 0,01 Lumen Technologies Inc 13 165 1 054 0,01 Liberty Global PLC (A shs) 4 834 962 0,00 DISH Network Corp. 3 463 920 0,00 Interpublic Group 4 680 904 0,00 News Corporation - A 5 954 879 0,00 Pearson 11 283 862 0,00 Shaw Communications B 5 944 856 0,00 Liberty SiriusXM Group SERIES A 2 352 834 0,00 TPG Telecom Ltd 16 706 764 0,00 HKT Trust & HKT Ltd 69 000 735 0,00 Informa PLC 11 914 734 0,00 Publicis Groupe 1 676 686 0,00 RTL Group S.A. 1 709 682 0,00 Liberty Broadband Corp 514 669 0,00 Telecom Italia S 156 737 667 0,00 Hakuhodd Holdings 5 800 653 0,00 ZILLOW GROUP INC 609 649 0,00 Toho 1 800 623 0,00 Liberty SiriusXM Group SERIES C 1 674 598 0,00 ProSiebenSat.1 Media AG 4 321 597 0,00 Telenet Group Holding N.V. 1 672 589 0,00 Telecom Italia Spa 151 488 574 0,00 Elisa OYJ 1 245 561 0,00 Singapore Press Holdings 67 000 470 0,00 SES - FDR 5 541 430 0,00 United Internet AG 995 344 0,00 Proximus SADP 2 065 336 0,00 Pccw Ltd 67 944 336 0,00 Liberty Global PLC (C shs) 1 718 334 0,00 Telefonica (rights 12/20) 159 903 293 0,00 Kakaku.com Inc 1 100 248 0,00 ADEVINTA ASA-B 1 777 245 0,00 Eutelsat Communications 2 627 244 0,00 Tripadvisor 763 180 0,00 Spark New Zealand Ltd 3 685 102 0,00 Liberty Broadband Corp (new) 79 102 0,00 Discovery Inc - A 407 88 0,00 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 119 39 0,00

Summa Kommunikation

530 662 2,70

American Water Works Co Inc 9 386 11 830 0,06

Essential Utilities Inc 26 348 10 233 0,05 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 155 934 9 793 0,05 Hydro One Ltd 50 791 9 380 0,05 Red Electrica Corporation SA 50 857 8 573 0,04 Severn Trent Water 32 132 8 257 0,04 Verbund AG 9 975 7 001 0,04 United Utilities Water PLC 56 828 5 710 0,03 Meridian Energy Ltd 13 005 571 0,00


71 347 0,36

Summa Aktier

6 021 452 30,63


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet


455 000 000 472 528 2,40


388 000 000 402 978 2,05


325 000 000 335 164 1,71

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

308 000 000 325 656 1,66


287 000 000 291 562 1,48


270 000 000 270 943 1,38

Stadshypotek 21/09-22 -1586 245 000 000 267 220 1,36 Nykredit Realkredit A/S FRN 2024/04/01

200 000 000 204 750 1,04


170 000 000 175 236 0,89


170 000 000 170 607 0,87


150 000 000 155 870 0,79


150 000 000 152 378 0,78


145 000 000 150 109 0,76


120 000 000 123 374 0,63


110 000 000 113 992 0,58


110 000 000 112 881 0,57


100 000 000 101 213 0,51


100 000 000 101 084 0,51


84 000 000 86 633 0,44


75 000 000 76 581 0,39


75 000 000 75 960 0,39


68 000 000 73 410 0,37


60 000 000 62 626 0,32


50 000 000 52 684 0,27


50 000 000 51 476 0,26


50 000 000 51 043 0,26


50 000 000 50 976 0,26

Stadshypotek AB 1.500% 2024/03/01 -1588

45 000 000 47 679 0,24

189


40 000 000 41 533 0,21


40 000 000 41 504 0,21


25 000 000 27 769 0,14


10 000 000 10 446 0,05


4 677 865 23,80


575 000 000 618 107 3,14


368 000 000 419 131 2,13


182 000 000 289 142 1,47


248 000 000 261 972 1,33


250 000 000 257 754 1,31


239 000 000 256 980 1,31

Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 220 000 000 226 863 1,15 Finland Government Internation Bo .518% 2021/01/28

190 000 000 190 975 0,97

Öresundsbro Konsortiet 0.3775% 2023/08/24

155 000 000 156 533 0,80

SWEDISH T-BILL 2021/06/16 155 000 000 155 122 0,79 DSB FRN 2027/11/08 129 500 000 135 036 0,69 Swedish Government 0.750 28/05/12 1060

121 000 000 129 586 0,66


120 000 000 121 630 0,62


92 000 000 116 038 0,59


110 000 000 111 591 0,57


100 000 000 99 743 0,51

Kommuninvest 0.750% 2023/02/22 - K2302

80 000 000 81 961 0,42


75 000 000 75 478 0,38

Kommuninvest 1 2021/09/15 - K2109 63 000 000 63 675 0,32 Kommuninvest 1.0 2026/11/12 - K2611

60 000 000 63 103 0,32

SWEDISH T-BILL 2021/02/17 40 000 000 40 012 0,20 Swedish Government 1 2026/11/12 1059

35 000 000 37 576 0,19

KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 32 000 000 32 165 0,16 KfW 3.5 01/22/21 31 000 000 32 077 0,16 European Investment Bank 3.50 14/01/2021

27 000 000 27 936 0,14

KfW 4.0 2022/06/01 25 000 000 26 998 0,14 SWEDISH T-BILL 2021/01/20 18 000 000 18 002 0,09 Kommuninvest 1 2024/10/02 - K2410 10 000 000 10 391 0,05


4 810 919 24,48


320 000 000 320 746 1,63


310 000 000 314 614 1,60

Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 205 000 000 205 309 1,04 FMS Wertmanagement AoeR 3.075% 2022/06/01

182 000 000 192 831 0,98


161 000 000 161 452 0,82


150 000 000 153 610 0,78

Ellevio AB 2.240% 2024/02/28 142 000 000 151 652 0,77


90 000 000 90 622 0,46


90 000 000 90 329 0,46

DNB Bank ASA 18/23 1,168% SEK 80 000 000 81 934 0,42 Hemso Fastighets AB 0.420% 2021/05/04

80 000 000 80 302 0,41


80 000 000 80 046 0,41

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 75 000 000 76 647 0,39 Rikshem AB FRN 2023/07/18 66 000 000 66 593 0,34 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2025/01/14

60 000 000 62 117 0,32


60 000 000 60 064 0,31


55 000 000 55 591 0,28

SBAB Bank AB FRN 2024/10/23 SNP 55 000 000 55 441 0,28 Svenska Handelsbanken AB 1.410% 2027/11/15

54 000 000 54 758 0,28

Nordea Bank Abp FRN 2022/08/30 50 000 000 51 107 0,26 Landshypotek Bank AB FRN 2024/10/16 SNP

50 000 000 50 760 0,26


50 000 000 50 140 0,26

Rodamco Sverige AB 0.850% 2021/10/20

50 000 000 50 033 0,25

Nordea Bank Abp 1.125% 2023/06/27 45 000 000 45 962 0,23 Atrium Ljungberg AB FRN 2022/03/21- GREEN BOND

42 000 000 42 228 0,21


40 000 000 40 146 0,20

Scania CV AB FRN 2022/02/21 35 000 000 34 980 0,18 Nordea Bank Abp FRN 2022/11/11 30 000 000 30 752 0,16 International Bank for Rec & Dev 0.050% SEK

30 000 000 30 416 0,15

Volvo Treasury AB FRN 2021/09/20 30 000 000 30 062 0,15 Vasakronan AB 2.03% 2026/04/02 - GREEN BOND

26 000 000 28 194 0,14

Nordic Investment Bank 0.625% 2021/01/20 GREEN BON

27 000 000 27 171 0,14

DNB Bank ASA 18/28 ADJ SEK C SUB 25 000 000 25 685 0,13 DNB Bank ASA 17/27 ADJ SEK C SUB 20 000 000 20 630 0,10 Rikshem AB FRN 2022/02/22 - GREEN BOND

20 000 000 20 192 0,10

Castellum AB 0.970% 2021/04/12 20 000 000 20 165 0,10 SBAB Bank AB FRN 2021/01/27 20 000 000 20 036 0,10 Rikshem AB 1.160% 2022/10/19- GREEN BOND

15 000 000 15 265 0,08

Volvofinans Bank AB FRN 2023/04/27 10 000 000 10 090 0,05 European Investment Bank 0.125% 2026/09/21

10 000 000 9 937 0,05


3 008 607 15,31


12 497 392 63,58


18 518 843 94,22


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Emerging Markets SRI A 3 866 692 617 993 3,14

Summa Fond

617 993 3,14

190


värde Exponering

i tkr

SWEDISH 2YR FUT Mar21 640 0 722 315 SW 5YR STDS FUT Mar21 538 0 695 856 SWEDISH 5YR FUT Mar21 396 0 519 997 SWEDISH 10YR FUT Mar21 –341 0 –544 332

Summa Futures

0 1 393 836


617 993 3,14






Kingdom of Sweden 16,71 Skandinaviska Enskilda Banken AB - Covered Bonds 4,61 Stadshypotek AB - Covered Bonds 3,26 Kongeriket Norge 3,23 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 3,05 Kommuninvest Cooperative Society 2,89 Nordea Hypotek AB - Covered Bonds 2,70 Landshypotek AB (publ) - Covered Bonds 2,14 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 1,63 Nordic Investment Bank 1,62 Nordea Bank Abp 1,38 Øresundskonsortiet 1,30 Atlas Copco 1,17 Länsförsäkringar AB 1,06 Volvo AB 0,90 World Bank Group 0,87 Skandiabanken AB - Covered Bonds 0,84 DnB ASA 0,72 Danske Hypotek AB - Covered Bonds 0,65 Svenska Handelsbanken AB 0,61 Rikshem Intressenter AB 0,52 KFW 0,46 Alphabet Inc 0,44 AstraZeneca 0,41 SBAB Bank AB 0,38 ABB Ltd 0,36 Banco Santander SA 0,32 Unibail-Rodamco SE & WFD Unibail-Rodamco NV 0,26 European Investment Bank 0,19 Electrolux 0,18 Roche Holding AG 0,13 Pfizer 0,12 Autoliv Inc 0,11 Unilever NV 0,09 Siemens AG 0,08 Danaher 0,07 Softbank Group Corp 0,06 HSBC Holdings PLC 0,05 Epiroc AB 0,04 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,03 Hitachi 0,03 Cie Financiere Richemont SA 0,03

Fresenius Se & Co KGAA 0,03 Telefonica SA 0,03 Nokia 0,03 Prudential plc 0,03 Power Corp Of Canada 0,03 Deutsche Telekom AG 0,03 George Weston Ltd 0,03 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,03 Sartorius AG 0,02 United Technologies Corp 0,02 Lafargeholcim Ltd 0,02 Aeon Co. Ltd 0,02 IAC/InterActiveCorp 0,02 Liberty Formula 0,02 Henkel KGAA 0,02 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,01 WW Grainger Inc 0,01 Parjointco NV 0,01 Japan Post Holdings Co Ltd 0,01 News Corp 0,01 Dell Technologies Inc 0,01 Liberty Global Inc 0,01 Wheelock 0,01 Schibsted ASA 0,01 Telecom Italia SpA 0,01 John Swire & Sons Ltd 0,01 New World Development 0,01 PCCW Ltd 0,01 Liberty Broadband Corp 0,00 Liberty Interactive Corp 0,00







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 94 470239 454United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 75 61044 050French Republic Bond AA2, EUR 6 98511 973Republic of Austria Bond AA1, EUR 1 69411 277Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1 3787 911U.S T-Notes AAA, USD 7 9134 275Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 1 2904 249U.S T-Bonds AAA, USD 4 5051 103Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 1 833469Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 350288U.S T-Bills, USD 2 529266Canadian Governemnt Real Return Bond AAA, CAD –118

191



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 94 470239 454United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 75 61044 050French Republic Bond AA2, EUR 6 98511 973Republic of Austria Bond AA1, EUR 1 69411 277Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1 3787 911U.S T-Bills, USD 2 529–U.S T-Notes AAA, USD 7 9134 275Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –4 249U.S T-Bonds AAA, USD 4 5051 103Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 1 833469Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 350288



SEK 304311


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 1 1463931-3 månader 1 2933633 månader - 1 år 3 112504> 1 år 99 53584 718Obestämd löptid 94 470239 454


Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 105 658Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 88 399Societe Generale, New York Branch, US 30 804The Bank of Nova Scotia, US 26 804UBS Securities LLC, US 11 343Skandinaviska Enskilda Banken US 5 275UBS AG London Branch, UK 5 246Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 4 913J.P. Morgan Securities PLC, UK 4 688Merrill Lynch International, US 3 687The Bank of Nova Scotia, UK 2 416Merrill Lynch International, UK 2 067HSBC Bank LLC, US 698Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 561Societe Generale London Branch, UK 284HSBC Bank PLC, UK 282ING, UK 259Citigroup Global Markets Limited, UK 257




192


Fonden minskar risken successivt över tid. Detta görs genom att fonden fram till 2040 successivt allokerar om från aktiemarknaden till räntemarknaden. Vid helårsskiftet uppgick aktieandelen till 82,1 procent. Från 2040 och framåt kommer ränteandelen i fonden normalt att ligga på 80 procent. Fonden placerar både i aktier och räntebärande värdepapper och placeringarna görs såväl i Sverige som globalt. Aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Generation 60-tal avkastade 3,89 procent under året 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,34 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 884 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 34 265 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 371 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Emerging Markets SRI A 1 978 708 5,8 Apple Inc 813 448 2,4 Swedish Government 2.5 12/05/2025 1058 712 979 2,1 Atlas Copco AB 694 486 2,0 Ericsson LM-B SHS 627 587 1,8


Fondtyp: Blandfond


Bankgiro: 358-0446

PPM-nr: 463141


JämförelseindexMSCI Emerging Markets Index, net return 5,6 %OMRX Treasury Bond 1-3 y Index 8,0 %OMRX Treasury Bond 3-5 y Index 4,0 %OMRX Treasury Bond 5- y Index 2,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 6,0 %OMXS30 Index, return 24,0 %MSCI World Index, net return 50,4 %



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering

Aktier 82,1 %Räntebärande 15,8 %Övrigt 2,1 %

193

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv avkastning både i absoluta tal samt i förhållande till fondens jämförelseindex trots det kraftiga fallet för globala aktier i slutet av mars. Detta uppnåddes genom en betydande utökning av fondens aktieinnehav mot slutet av mars när marknaderna präglades av betydande pessimism. I slutet av mars var fonden investerad med aktieövervikt inom samtliga regioner och portföljens maximala aktieexponering tangerades flera gånger under april och maj. Denna strategi gav god utdelning i takt med att riskfyllda tillgångar återhämtade sig och steg från och med det andra kvartalet. Nedtrappningen av fondens aktieinnehav på grund av placeringsreglementet innebär dock att aktier fortfarande utgör merparten av fondens innehav. Obligationsinnehavet bidrog också positivt till resultatet tack vare en stark återhämtning efter coronaturbulensen i slutet av mars med stöd av centralbankernas massiva obligationsköp som gav upphov till ihopsnävande räntespreadar.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska topp- nivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.


Väsentliga riskerDen successiva nedtrappningen av aktieandelen och motsvarande ökning av ränteandelen minskar risken i fonden över tid. Fondens placeringar sker både i svenska och utländska värdepapper och fonden har därmed en viss valutarisk.



1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 5 852 511808 771Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –35–48Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 332–366Värdeförändring på övriga derivatinstrument –10 7755 241Värdeförändring på fondandelar 392 44572 196Ränteintäkter 81 79765 141Utdelningar 692 384445 645Valutakursvinster och -förluster netto 8 318–13 247Övriga finansiella intäkter 1 9560Övriga intäkter 7 1438 105


Kostnader

Förvaltningskostnader –126 937–131 443- varav ersättning till fondbolaget –123 691–128 601- varav ersättning till förvaringsinstitutet –3 088–2 701- varav ersättning till tillsynsmyndighet –159–142Räntekostnader –5 117–4 603Övriga kostnader –1 241–638


Årets resultat 6 892 7811 254 753


Överlåtbara värdepapper 31 077 37131 107 672Penningmarknadsinstrument –254 093Fondandelar 1 825 7432 186 044



Skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –836–1 312Övriga skulder –135 892–14 414



Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 691 1351 361 858Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –751 7281 496 175Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 484480



Fondförmögenhet vid årets början 26 619 51033 380 399Andelsutgivning 538 766602 342Andelsinlösen –670 658–972 847Resultat enligt resultaträkning 6 892 7811 254 753


194




Totalrisk fond, % 9,57,65,95,412,312,77,59,711,814,5Totalrisk jämförelseindex, % 9,47,65,75,211,511,97,09,211,514,0Aktiv risk (tracking error), % 0,30,40,40,30,90,90,50,60,60,7Sharpe kvot ––2,43,81,00,71,60,41,01,0Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 3,21,81,91,32,52,62,33,33,02,9Derivatexponering (brutto), max under året % 7,54,72,72,73,83,32,64,14,13,8Derivatexponering (brutto), min under året % 0,90,70,80,51,21,92,02,11,82,1Derivatexponering (brutto) per balansdag % 2,71,90,82,32,22,12,24,13,12,1


2 år, % 0,71,315,321,112,38,210,93,110,814,45 år, % –3,4–3,29,810,49,313,613,38,69,49,4

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,400,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 1 7723 3131 5068087107731 0055352 8111 561Transaktionskostnader, % 0,00,10,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,400,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 38,2643,5845,5844,4244,2841,5743,3342,8047,7240,07Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 2,522,722,832,852,662,822,732,722,842,76




Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Amazon Com 18 850 504 194 1,47 Hennes & Mauritz B 2 918 281 501 944 1,46 Electrolux B 632 646 121 057 0,35 Home Depot 41 143 89 750 0,26 Autoliv Inc (SDR) 105 908 81 020 0,24 McDonald's Corp 37 478 66 046 0,19 NIKE Inc - B 53 202 61 812 0,18 Toyota Motor 87 486 55 373 0,16 Sony Corp 59 761 48 891 0,14 Starbucks Corp 52 435 46 068 0,13 Lowe's Cos Inc 33 720 44 450 0,13 Target Corporation 28 977 42 010 0,12 Daimler 59 574 34 595 0,10 Booking Holdings Inc 1 756 32 120 0,09 Adidas AG 8 755 26 208 0,08 KERING 4 298 25 671 0,07 Hilton Worldwide Holdings Inc 26 142 23 887 0,07 MercadoLibre Inc 1 675 23 044 0,07 Prosus NV 25 105 22 290 0,07 Magna A 38 062 22 109 0,06 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 26 624 19 809 0,06 Hermes International 2 224 19 657 0,06 Industria de Diseno Textil SA 74 926 19 605 0,06

Essilor International 13 833 17 730 0,05 Fast Retailing 2 400 17 653 0,05 Dollar General 9 893 17 086 0,05 Compass Group PLC 110 190 16 860 0,05 Bayerische Motor Werke 22 589 16 395 0,05 Honda Motor 69 400 15 885 0,05 Aramark 49 541 15 656 0,05 eBay Inc 36 851 15 208 0,04 Yum! Brands Inc 16 562 14 766 0,04 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 66 526 13 894 0,04 Kohl's Corp 40 916 13 673 0,04 Ford Motor Co 183 762 13 265 0,04 Panasonic Corp 129 172 12 232 0,04 Burberry Group 56 488 11 348 0,03 TJX Cos Inc/The 19 665 11 029 0,03 Ferrari NV 5 810 11 014 0,03 Lululemon Athletica Inc. 3 606 10 307 0,03 Denso 20 900 10 198 0,03 Dollar Tree Inc 11 127 9 873 0,03 APTIV PLC. 9 080 9 716 0,03 VF Corp 13 241 9 288 0,03 Ocado Group PLC 33 155 8 512 0,02 Michelin B 8 021 8 459 0,02 Toyota Industries 12 600 8 209 0,02 Stellantis NV 52 813 7 780 0,02 Ross Stores 7 561 7 626 0,02 Shimano 3 800 7 280 0,02 Sekisui House 43 000 7 183 0,02 Gildan Activewear 31 263 7 172 0,02 O'Reilly Automotive Inc 1 920 7 136 0,02

195

WAYFAIR INC- CLASS A 3 748 6 951 0,02 Lennar Corp-CL A 11 092 6 944 0,02 Continental 5 456 6 647 0,02 Isetan Mitsukoshi Holding 136 800 6 638 0,02 Bridgestone 24 400 6 568 0,02 Best Buy 7 882 6 460 0,02 DR Horton 11 381 6 442 0,02 Expedia Group Inc 5 869 6 382 0,02 Restaurant Brands International Inc 12 700 6 372 0,02 Vail Resorts Inc 2 758 6 319 0,02 Roku Inc 2 281 6 220 0,02 Flight Centre 61 239 6 151 0,02 Sekisui Chemical 37 100 5 766 0,02 Autozone 591 5 754 0,02 Genuine Parts 6 883 5 677 0,02 Hasbro 7 182 5 517 0,02 Burlington Stores Inc 2 545 5 467 0,02 Iida Group Holdings Co Ltd 32 700 5 421 0,02 Suzuki Motor 14 200 5 401 0,02 Pandora AS 5 737 5 274 0,02 Nissan Motor 111 935 4 986 0,01 Marks & Spencer 319 359 4 887 0,01 Domino's Pizza Inc 1 534 4 831 0,01 Whitbread 13 665 4 756 0,01 Peugeot 21 139 4 752 0,01 J Front Retailing Co Ltd 71 600 4 642 0,01 PVH CORP 5 983 4 613 0,01 Subaru Corporation 27 200 4 462 0,01 Macy's Inc 45 953 4 246 0,01 Carmax 5 442 4 222 0,01 Sumitomo Electric 38 200 4 152 0,01 Puma 4 450 4 126 0,01 Kingfisher 135 027 4 099 0,01 Ulta Beauty Inc 1 738 4 099 0,01 Newell Brands Inc 22 934 3 999 0,01 Swatch Group 1 769 3 969 0,01 Next 4 935 3 926 0,01 Sodexo 5 607 3 900 0,01 Harvey Norman 128 676 3 825 0,01 Carnival USD 21 463 3 818 0,01 DOLLARAMA INC 11 172 3 736 0,01 Pan Pacific International Hold 19 500 3 704 0,01 Porsche Automobil Holding SE (pref) 6 362 3 606 0,01 L Brands Inc 11 761 3 592 0,01 Zalando SE 3 840 3 514 0,01 Rakuten 43 500 3 439 0,01 Nordstrom 13 041 3 343 0,01 LKQ CORP 11 440 3 311 0,01 Yamaha 6 800 3 283 0,01 Gap 19 317 3 203 0,01 Yamaha Motor 18 300 3 063 0,01 Whirlpool Corp 1 970 2 920 0,01 Marui Group Co Ltd 20 200 2 912 0,01 TRACTOR SUPPLY COMPANY 2 481 2 864 0,01 Taylor Wimpey 145 314 2 705 0,01 Mohawk Industries 2 335 2 703 0,01 Valeo SA 8 266 2 681 0,01 Aisin Seiki 10 400 2 560 0,01 Delivery Hero AG 1 894 2 417 0,01 Ryohin Keikaku 14 400 2 411 0,01 Moncler SpA 4 629 2 332 0,01 Harley-Davidson Inc 7 566 2 280 0,01 Veoneer Inc 12 675 2 259 0,01 Tiffany & Co 2 078 2 243 0,01 Advance Auto Parts 1 534 1 984 0,01 NVR Inc 59 1 977 0,01 Koito Manufacturing Co Ltd 3 200 1 787 0,01

TUI AG (GBP) 33 591 1 729 0,01 Pulte Group Inc 4 881 1 728 0,01 UNDER ARMOUR INC-CLASS C 13 872 1 695 0,00 Stanley Electric 6 400 1 693 0,00 Borgwarner 5 320 1 688 0,00 Mazda Motor Corp 30 100 1 657 0,00 Polaris Inc 2 111 1 652 0,00 HanesBrands Inc 13 438 1 609 0,00 Start Today Co Ltd 7 800 1 582 0,00 Lear Corp 1 202 1 570 0,00 GRUBHUB INC 2 389 1 457 0,00 Topbuild Corp 948 1 433 0,00 Royal Caribbean Cruises USD 2 259 1 386 0,00 Nitori Holdings 800 1 376 0,00 Qurate Retail Inc 14 553 1 311 0,00 NGK Spark Plug 9 200 1 290 0,00 Mattel 8 434 1 209 0,00 Marriott Vacations 1 036 1 167 0,00 Hikari Tsushin 600 1 154 0,00 Casio Computer 7 400 1 110 0,00 Leggett & Platt 3 051 1 110 0,00 Isuzu Motors Ltd 13 900 1 084 0,00 Sharp 8 300 1 033 0,00 Yue Yuen Industrial Holdings 59 000 1 009 0,00 Mercari Inc 2 700 983 0,00 SEB SA 609 912 0,00 Faurecia 2 156 908 0,00 Yamada Denki 20 700 902 0,00 Nikon 16 900 875 0,00 Benesse Holdings Inc. 4 600 737 0,00 Ralph Lauren Corp A 833 710 0,00 Toyoda Gosei 2 300 548 0,00 Sumitomo Rubber Industries 6 500 459 0,00 Takashimaya 6 500 458 0,00 Tapestry Inc 1 749 446 0,00 Hugo Boss AG 1 469 403 0,00 Nokian Renkaat 1 296 375 0,00 Qurate Retail Inc PFD 436 354 0,00 Minth Group Ltd 8 000 347 0,00 Rinnai Corp 300 286 0,00 Autoliv Inc 265 200 0,00 Toll Brothers 488 174 0,00 Bed Bath & Beyond Inc 838 122 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 53 248 114 0,00 Persimmon 344 107 0,00


2 613 698 7,63

Essity AB 1 345 719 355 943 1,04 Nestle 154 044 149 217 0,44 Procter & Gamble 113 413 129 596 0,38 Coca-Cola 217 828 98 105 0,29 Pepsico Inc 73 273 89 241 0,26 Unilever GB 167 992 83 220 0,24 L'Oreal SA 18 608 58 114 0,17 Mondelez International Inc 92 511 44 423 0,13 Reckitt Benckiser 48 102 35 327 0,10 Danone 56 700 30 630 0,09 Colgate Palmolive 42 887 30 118 0,09 Orkla 355 410 29 659 0,09 Wesfarmers Ltd. 80 521 25 719 0,08 Mowi ASA 138 266 25 331 0,07 Estee Lauder Cos A 10 812 23 636 0,07 Archer-Daniels-Midland 48 220 19 963 0,06 Coca-Cola HBC AG (GBP) 72 702 19 400 0,06 Monster Beverage Corp 25 039 19 017 0,06 Aeon Co. Ltd 67 100 18 067 0,05 Saputo 76 562 17 585 0,05

196

Kimberly-Clark 15 655 17 335 0,05 Sysco Corp 28 248 17 227 0,05 General Mills 34 762 16 786 0,05 Kraft Heinz Co/The 56 537 16 093 0,05 Bunge 27 606 14 868 0,04 Kao Corp 22 700 14 391 0,04 Coca-Cola European Partners PLC 34 715 14 169 0,04 George Weston Ltd 21 648 13 268 0,04 Clorox Corp 7 456 12 364 0,04 Henkel AG & Co KGaA (pref) 13 205 12 247 0,04 Walgreens Boots Alliance Inc 35 668 11 682 0,03 Conagra Brands Inc 38 671 11 516 0,03 Loblaw 28 386 11 493 0,03 Kellogg Co 22 238 11 365 0,03 Hershey Foods Common 8 561 10 710 0,03 Church & Dwight Co Inc 14 565 10 434 0,03 McCormick & Co 12 954 10 170 0,03 Shiseido 16 800 9 536 0,03 Tyson Foods A 16 726 8 852 0,03 Unicharm Corp 20 000 7 783 0,02 Hormel Foods 20 269 7 759 0,02 Metro Inc 21 019 7 696 0,02 JM Smucker Co 7 958 7 555 0,02 Ajinomoto 40 400 7 512 0,02 Lindt & Spruengli AG-Reg 9 7 392 0,02 Kerry Group Plc-A 6 135 7 305 0,02 Henkel AG & KGAA 8 853 7 014 0,02 Associated British Foods 26 501 6 735 0,02 Yakult Honsha Co Ltd 16 100 6 659 0,02 Sundrug Co Ltd 20 300 6 653 0,02 Lamb Weston Holdings Inc 8 341 5 394 0,02 Yamazaki Baking 38 400 5 266 0,02 Lindt & Spruengli AG-Reg 64 5 132 0,01 Nissin Foods Holdings CO LTD 7 200 5 063 0,01 NH Foods Ltd 14 000 5 056 0,01 Ingredion Inc 7 807 5 044 0,01 Suntory Beverage & Food Ltd 17 200 4 994 0,01 Wilmar Intl Ltd 170 300 4 921 0,01 Campbell Soup 12 145 4 822 0,01 Nisshin Seifun Group 36 000 4 699 0,01 Tsuruha Holdings Inc 3 400 3 970 0,01 BARRY CALLEBAUT AG-REG 199 3 890 0,01 Toyo Suisan Kaisha 8 800 3 514 0,01 Beiersdorf 3 543 3 362 0,01 Meiji Holdings Co LTD 5 600 3 234 0,01 WH Group Ltd 469 500 3 232 0,01 Welcia Holdings Co Ltd 9 400 2 912 0,01 Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 2 600 2 608 0,01 Keurig Dr Pepper Inc 9 813 2 579 0,01 Golden Agri- Resources Ltd 2 478 300 2 449 0,01 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 17 800 2 278 0,01 Coty Inc 36 576 2 109 0,01 Kose Corporation 1 500 2 100 0,01 CALBEE INC 7 200 1 781 0,01 Carrefour 11 128 1 569 0,00 a2 Milk Co Ltd 19 343 1 381 0,00 Pigeon Corp 3 500 1 185 0,00 Lion Corp 5 700 1 133 0,00 Natura & Co Holding SA 6 195 1 018 0,00 Spectrum Brands Holdings Inc 1 541 1 000 0,00 Pola Orbis Holdings Inc 6 000 999 0,00 Edgewell Personal Care Co. 1 505 427 0,00

Summa Dagligvaror

1 726 000 5,04

Investor AB-B 931 450 558 125 1,63 Nordea Bank Abp 5 416 614 364 105 1,06 Skandinaviska Enskilda Banken A 3 873 034 327 271 0,96

Svenska Handelsbanken A 3 463 070 286 050 0,83 Investment AB Kinnevik (B) 508 251 211 178 0,62 J.P Morgan Chase and Co 152 659 159 310 0,46 Bank of America Corp 445 510 110 897 0,32 Allianz SE 30 610 61 732 0,18 Citigroup 113 025 57 234 0,17 AIA Group Ltd 537 987 54 132 0,16 Royal Bank of Canada 69 134 46 611 0,14 DnB 262 301 42 268 0,12 Toronto - Dominion Bank (CAD) 88 311 40 943 0,12 Morgan Stanley 68 492 38 548 0,11 Chubb Ltd 27 443 34 690 0,10 HSBC Holdings (GBP) 787 277 33 483 0,10 Goldman Sachs 15 266 33 062 0,10 American Express 32 819 32 589 0,10 Manulife Financial 219 088 31 989 0,09 Blackrock 5 388 31 928 0,09 S&P Global Inc 11 304 30 518 0,09 US Bancorp 77 247 29 556 0,09 Canadian Imperial Bank of Commerce 40 150 28 139 0,08 Progressive Corp 34 094 27 686 0,08 Bank of Montreal 44 008 27 455 0,08 PNC Financial Services 22 388 27 396 0,08 Zurich Financial Services AG 7 588 26 331 0,08 TRUIST FINANCIAL CORP 65 212 25 669 0,07 Charles Schwab Corp 58 896 25 655 0,07 UBS Group AG 220 591 25 557 0,07 Hong Kong Exchanges & Clearing 54 702 24 624 0,07 Metlife 63 265 24 394 0,07 CME Group Inc/IL 16 269 24 324 0,07 Marsh & Mclennan Cos 25 203 24 217 0,07 Intercontinental Exchange Inc 25 276 23 932 0,07 Aust & Nz Bank Group 164 784 23 705 0,07 American International Group 75 153 23 367 0,07 National Australian Bank 159 273 22 812 0,07 Commonwealth Bank of Australia 43 450 22 610 0,07 Annaly Capital Management Inc (REIT) 320 570 22 246 0,06 Bank of Nova Scotia 50 121 22 229 0,06 BNP Paribas 50 122 21 710 0,06 Westpac Banking Corp 170 962 20 986 0,06 Axa 104 356 20 461 0,06 The Travelers Companies, Inc. 17 622 20 315 0,06 Moody's 8 451 20 144 0,06 Prudential 131 412 19 872 0,06 Capital One Financial 23 044 18 707 0,05 Aon Corp 10 676 18 524 0,05 Muenchener Rueckversicherungs RG 7 123 17 379 0,05 Power Corp. of Canada 89 837 16 928 0,05 Mitsubishi UFJ Holdings Group 451 200 16 370 0,05 Credit Suisse Group RG 154 087 16 320 0,05 Macquarie GP LTD 18 494 16 230 0,05 Prudential Financial Inc 25 140 16 119 0,05 Gjensidige Forsikring ASA 84 256 15 469 0,05 Lincoln National Corp 36 787 15 199 0,04 MSCI Inc 3 999 14 665 0,04 AGNC Investment Corp (REIT) 113 661 14 562 0,04 Ing-Groep 185 854 14 270 0,04 London Stock Exchange 13 825 13 981 0,04 DBS Group Holdings Limited 88 863 13 827 0,04 Deutsche Boerse 9 819 13 739 0,04 Markel Corp 1 609 13 654 0,04 Bank of New York Mellon 38 523 13 427 0,04 Hartford Financial Services 33 207 13 358 0,04 Banco Santander 511 296 13 040 0,04 Sumitomo Mitsui Financial Group 50 600 12 832 0,04 Deutsche Bank 140 806 12 662 0,04 T Rowe Price Group Inc 9 964 12 388 0,04

197

Discover Financial Services 15 095 11 223 0,03 Intesa SanPaolo 576 238 11 075 0,03 KBC GROEP NV 19 077 10 980 0,03 Overseas-Chinese Bank 170 705 10 671 0,03 Tokio Marine Holdings, Inc. 25 250 10 661 0,03 Groupe Bruxelles Lambert 12 627 10 470 0,03 Barclays Bank 629 338 10 363 0,03 Athene Holding Ltd 28 758 10 189 0,03 National bank of Canada 21 657 10 001 0,03 Orix 78 450 9 888 0,03 Allstate Corp 10 948 9 884 0,03 State Street 16 043 9 589 0,03 United Overseas Bank 68 083 9 557 0,03 Fifth Third Bancorp 42 183 9 551 0,03 Swiss Re Ltd 12 206 9 451 0,03 Willis Towers Watson Plc 5 416 9 371 0,03 Unum Group 49 739 9 371 0,03 Citizens Financial Group Inc 31 642 9 293 0,03 Great West Lifeco 46 804 9 157 0,03 Synchrony Financial 31 325 8 929 0,03 Ameriprise Financial 5 511 8 795 0,03 Fairfax Financial Holdings Inc 3 102 8 675 0,03 Lloyds Banking Group PLC 2 111 646 8 638 0,03 Credit Agricole 80 791 8 378 0,02 Aflac Inc. 22 890 8 360 0,02 Sampo Oyj 23 564 8 186 0,02 Keycorp 59 235 7 983 0,02 Assicurazioni General 53 952 7 731 0,02 First Republic Bank/CA 6 174 7 450 0,02 iA Financial Corp Inc 19 541 6 951 0,02 Legal & General Group 220 505 6 590 0,02 Ally Financial Inc 22 278 6 524 0,02 UniCredit SPA 84 771 6 515 0,02 Ci Financial Corp 63 832 6 493 0,02 Invesco Ltd USA 45 222 6 473 0,02 Ageas (BE) 14 663 6 421 0,02 Huntington Bancshares 60 134 6 237 0,02 Regions Financial 47 072 6 232 0,02 Reinsurance Group of America Inc 6 384 6 077 0,02 Blackstone Group LP/The 11 374 6 054 0,02 Suncorp Group Holding 94 408 5 827 0,02 M&T Bank Corp 5 451 5 699 0,02 PARTNERS GROUP HOLDING AG 583 5 633 0,02 Principal Financial Grp 13 826 5 633 0,02 Aviva PLC 148 375 5 417 0,02 ASX Ltd 11 842 5 403 0,02 Nomura Holdings 123 018 5 333 0,02 Dai-Ichi Life Holdings, INC 41 500 5 123 0,01 FNF Group 15 879 5 098 0,01 MS&AD Insurance Group Holdings 20 032 5 005 0,01 American Financial Group Inc/OH 6 896 4 962 0,01 Mizuho Financial Group 46 710 4 858 0,01 3I Group 37 127 4 826 0,01 Standard Chartered 91 802 4 801 0,01 NN Group NV 13 312 4 753 0,01 Societe Generale 27 521 4 707 0,01 Insurance Australia Group 156 838 4 672 0,01 Amp Ltd. 458 010 4 528 0,01 Comerica Inc 9 836 4 512 0,01 Onex Corp 9 392 4 423 0,01 KKR & Co Inc 13 051 4 340 0,01 QBE Insurance Group 79 905 4 319 0,01 Julius Baer Holding Reg 8 940 4 236 0,01 Erste Group Bank AG 16 561 4 150 0,01 Nasdaq Inc 3 786 4 127 0,01 Fukuoka Financial Group 28 000 4 083 0,01 Hang Seng Bank 28 700 4 064 0,01

Arch Capital 13 552 4 014 0,01 ALLEGHANY CORP 781 3 872 0,01 Brighthouse Financial Inc 12 553 3 732 0,01 IGM Financial Inc 16 453 3 660 0,01 BOC Hong Kong Holdings 145 500 3 622 0,01 Cincinnati Finc. Corp 4 695 3 369 0,01 EXOR NV 4 978 3 312 0,01 Jefferies Financial Group Inc 15 834 3 199 0,01 Sompo Holdings Inc 9 200 3 054 0,01 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 11 673 2 950 0,01 Japan Post Holdings Co Ltd 46 000 2 937 0,01 M&G PLC 131 412 2 920 0,01 Japan Exchange Group Inc 13 300 2 791 0,01 Sun Life Financial Inc 7 513 2 741 0,01 Everest Re Group 1 424 2 738 0,01 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 65 767 2 667 0,01 Aegon NV 80 275 2 609 0,01 AXA Equitable Holdings Inc 12 186 2 561 0,01 Swiss Life RG 658 2 521 0,01 Zions Bancorporation 6 997 2 496 0,01 Schroders 6 260 2 345 0,01 Standard Life PLC 72 985 2 305 0,01 T&D HOLDINGS 23 178 2 244 0,01 CIT Group 7 601 2 241 0,01 CBOE Global Markets INC. 2 883 2 205 0,01 WR Berkley 4 033 2 200 0,01 Natixis 73 549 2 061 0,01 ABN AMRO Group NV 25 223 2 033 0,01 Raymond James Financial Inc 2 505 1 968 0,01 Franklin 9 511 1 952 0,01 Commerzbank AG 34 623 1 832 0,01 CNP Assurances 13 036 1 726 0,01 Tokyo Century Corp 2 600 1 692 0,00 Royal Sun & Alliance Insurance 21 662 1 647 0,00 Credit Saison 16 700 1 575 0,00 Bank of East Asia 88 200 1 547 0,00 MarketAxess Holdings Inc 330 1 546 0,00 FactSet Research Systems Inc 538 1 469 0,00 Bendigo and Adelaine Bank 23 765 1 404 0,00 SBI Holding 7 100 1 382 0,00 Poste Italiane SpA 15 755 1 317 0,00 Northern Trust Corporation 1 489 1 139 0,00 Acom Co Ltd 32 100 1 126 0,00 Concordia Financial Group Ltd 34 300 990 0,00 Medibank Pvt Ltd 50 428 962 0,00 Affiliated Managers Group Inc 1 146 957 0,00 Raiffeisen Intl Bank 5 067 849 0,00 Erie Indemnity Co 389 785 0,00 Bank Kyoto 1 800 769 0,00 HARGREAVES LANSDOWN PLC 4 195 718 0,00 Investec Plc 34 118 717 0,00 FinecoBank Banca Fineco SpA 4 594 619 0,00 Challenger 15 045 614 0,00 Genworth Financial A 18 965 589 0,00 Voya Financial Inc 1 141 551 0,00 Seven Bank Ltd 30 100 522 0,00 Ninety One PLC 17 059 439 0,00 Shinsei Bank 4 000 404 0,00 Old Mutual Ltd 53 552 359 0,00 Mebuki Financial Group Inc 16 240 262 0,00 Daiwa Securities 5 513 206 0,00 New York Community Bancorp 1 075 93 0,00 Bankinter 1 270 56 0,00 American Int. Grp (warrants 01/2021) 3 085 3 0,00

Summa Finans

4 144 859 12,10

Astrazeneca (SEK) 411 748 340 625 0,99

198

United Health Group 44 455 128 029 0,37 Getinge Industrier B 609 595 117 103 0,34 Roche Holding Genuss 34 154 98 052 0,29 Merck & Co 140 794 94 584 0,28 Pfizer 295 857 89 439 0,26 Abbott Laboratories 93 443 84 023 0,25 Thermo Fisher Scientific Inc 20 888 79 902 0,23 Medtronic PLC 76 683 73 770 0,22 Abbvie 79 335 69 813 0,20 Eli Lilly & Co 44 855 62 196 0,18 Bristol-Myers Squibb 114 415 58 286 0,17 Danaher Corp 31 881 58 162 0,17 Amgen 27 353 51 649 0,15 Novo-Nordisk B 88 490 50 967 0,15 Sanofi 60 503 47 847 0,14 Intuitive Surgical 6 476 43 510 0,13 CSL Ltd 23 189 41 615 0,12 Stryker Corp 19 706 39 656 0,12 GlaxoSmithkline 257 050 38 726 0,11 Cigna Corp 20 305 34 715 0,10 ZOETIS INC 24 664 33 523 0,10 CVS Health 56 329 31 596 0,09 Anthem Inc 11 871 31 303 0,09 Arjo AB 472 465 29 694 0,09 Becton Dickinson & Co 14 126 29 028 0,08 Gilead Sciences Inc 58 266 27 878 0,08 Koninklijke Philips 56 691 24 940 0,07 Lonza Group 4 478 23 665 0,07 Boston Scientific 79 125 23 361 0,07 Edwards Lifescienc 29 856 22 369 0,07 Illumina Inc 7 185 21 833 0,06 Vertex Pharmaceuticals Inc 11 122 21 587 0,06 Daiichi Sankyo 74 100 20 836 0,06 Hoya Corp 17 800 20 205 0,06 Baxter International 29 469 19 419 0,06 IDEXX Laboratories Inc 4 439 18 223 0,05 HCA Healthcare Inc. 13 479 18 205 0,05 Zimmer Biomet Holdings Inc 13 797 17 460 0,05 Takeda Pharmaceutical 57 154 17 071 0,05 Agilent Technologies 17 433 16 964 0,05 M3 INC 21 700 16 818 0,05 Humana Inc 4 812 16 213 0,05 Biogen Inc 8 005 16 097 0,05 Align Technology Inc 3 544 15 553 0,05 Merck 10 086 14 224 0,04 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 3 506 13 910 0,04 UCB SA 15 773 13 390 0,04 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 10 081 12 935 0,04 Chugai Pharmaceutical 29 400 12 869 0,04 Centene Corp 24 824 12 238 0,04 McKesson Corp 8 471 12 099 0,04 DexCom Inc 3 919 11 899 0,03 Resmed Inc 6 777 11 830 0,03 Coloplast B 8 774 11 011 0,03 Genmab 3 255 10 823 0,03 Fresenius SE 28 386 10 793 0,03 Moderna Inc 12 521 10 743 0,03 Astellas PharmaR 83 800 10 625 0,03 Veeva Systems Inc 4 729 10 573 0,03 Hologic 17 662 10 564 0,03 Viatris Inc 68 480 10 539 0,03 Mettler-Toledo International A 1 106 10 352 0,03 IQVIA Holdings Inc 6 912 10 171 0,03 Terumo 29 300 10 050 0,03 Fresenius Medical Care AG and KGAA 12 643 8 664 0,03 Smith & Nephew 50 980 8 642 0,03 Qiagen 19 316 8 239 0,02

Cooper Cos 2 679 7 994 0,02 Sartorius AG 2 288 7 900 0,02 Sartorius Stedim Biotech 2 655 7 769 0,02 Teleflex Inc 2 206 7 456 0,02 Laboratory Corporation of America 4 458 7 452 0,02 Otsuka Holdings Co LTD 20 500 7 204 0,02 Waters Corp 3 316 6 738 0,02 Varian Medical Systems 4 686 6 735 0,02 Alcon Inc 12 005 6 563 0,02 Seagen Inc 4 385 6 307 0,02 Eisai 10 600 6 216 0,02 SYSMEX Corporation 6 300 6 214 0,02 ABIOMED Inc 2 281 6 073 0,02 Cardinal Health 13 623 5 992 0,02 Sonova Holding AG 2 723 5 819 0,02 Quest Diagnostics 5 904 5 778 0,02 Exact Sciences Corp 5 145 5 598 0,02 Grifols SA 23 097 5 542 0,02 Siemens Healthineers AG 12 572 5 303 0,02 Straumann Holding AG-Reg 543 5 204 0,02 Incyte Corp 7 113 5 081 0,01 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 6 904 4 972 0,01 Fisher & Paykel 25 433 4 958 0,01 Jazz Pharmaceuticals Plc 3 640 4 934 0,01 DAVITA INC 4 916 4 740 0,01 Eurofins Scientific SE 6 860 4 731 0,01 Dentsply Sirona Inc 10 944 4 706 0,01 Shionogi 10 245 4 592 0,01 Nektar Therapeutics 31 842 4 446 0,01 Elanco Animal Health Inc 16 445 4 142 0,01 Sonic Healthcare 19 953 4 065 0,01 VIFOR PHARMA AG 3 143 4 059 0,01 Amerisourcebergen 5 024 4 034 0,01 STERIS PLC 2 554 3 976 0,01 Teladoc Health Inc 2 316 3 803 0,01 Alkermes PLC 22 998 3 768 0,01 Recordati S.p.A. 7 813 3 559 0,01 Envista Holdings Corp 12 601 3 491 0,01 Henry Schein Inc. 6 248 3 431 0,01 Alnylam Pharmaceuticals Inc 3 154 3 367 0,01 Perrigo Co 8 905 3 270 0,01 Ono Pharma 13 200 3 263 0,01 BioMerieux 2 549 2 956 0,01 Demant A/S 7 872 2 557 0,01 Insulet Corp 1 216 2 553 0,01 Santen Pharmaceutical Co 18 400 2 452 0,01 Ipsen 3 572 2 437 0,01 Cochlear 1 990 2 384 0,01 Orion OYJ 6 289 2 372 0,01 BeiGene Ltd 1 116 2 368 0,01 Sarepta Therapeutics Inc 1 566 2 193 0,01 Ionis Pharmaceuticals Inc 4 643 2 156 0,01 West Pharmaceutical Services Inc 764 1 778 0,01 PerkinElmer 1 494 1 761 0,01 H. Lundbeck A/S 5 822 1 641 0,00 Ryman Healthcare Ltd 16 500 1 482 0,00 Asahi Intecc Co Ltd 4 800 1 438 0,00 Kyowa Hakko Kirin Co LTD 5 700 1 276 0,00 United Therapeutics Corp 876 1 092 0,00 Ramsay Health Care Ltd 2 469 973 0,00 Alfresa Holdings Corp 6 400 962 0,00 ConvaTec Group PLC 35 494 794 0,00 Suzuken 2 400 712 0,00 Patterson Cos 2 601 633 0,00 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 5 000 606 0,00 Mediclinic International PLC 18 709 592 0,00 Hisamitsu Pharmaceutical 1 200 585 0,00

199

Taisho Pharmaceutical 1 000 553 0,00 CYBERDYNE Inc 8 300 479 0,00 Change Healthcare Inc 2 954 452 0,00 PeptiDream Inc 600 250 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 29 577 168 0,00 Idorsia Ltd 561 133 0,00 Galapagos NV 107 87 0,00 Medipal Holdings Corp 100 15 0,00 NMC Health PLC 3 021 0 0,00

Summa Hälsovård

2 757 829 8,05

Atlas Copco AB 1 649 218 694 486 2,03 Volvo B 3 174 415 615 202 1,80 Sandvik 2 461 369 495 474 1,45 Assa Abloy B 2 090 407 423 307 1,24 ABB (SEK) 1 286 526 294 693 0,86 Atlas Copco AB 793 790 292 353 0,85 Alfa Laval 816 915 184 868 0,54 Skanska B 849 658 178 173 0,52 SKF 808 191 172 468 0,50 Epiroc AB 904 980 135 430 0,40 Securitas B 774 821 102 857 0,30 Epiroc AB 524 554 72 913 0,21 Union Pacific Corp 36 348 62 156 0,18 Caterpillar 33 179 49 598 0,14 Siemens 40 786 48 164 0,14 Schneider Electric 40 378 47 999 0,14 United Parcel Services 34 379 47 546 0,14 CSX 61 154 45 577 0,13 Deutsche Post 109 126 44 410 0,13 3M CO 29 752 42 708 0,12 Norfolk Southern Corp 19 781 38 600 0,11 Dover 36 489 37 833 0,11 Canadian National Railway 41 838 37 742 0,11 Vinci 44 528 36 404 0,11 Canadian Pacific Railway Ltd 12 577 35 797 0,10 Deere & Co 15 644 34 567 0,10 Electrolux Professional AB-B 692 731 32 267 0,09 Illinois Tool Works 19 114 32 004 0,09 FedEx Corp 14 118 30 102 0,09 Relx Plc 125 924 25 339 0,07 Daikin Industries 13 805 25 169 0,07 Vestas Wind System 12 348 23 996 0,07 Emerson Electric 33 974 22 424 0,07 Recruit Holdings Co Ltd 64 700 22 238 0,06 Nidec 19 800 20 443 0,06 Waste Mangement 20 743 20 090 0,06 Trane Technologies plc 16 741 19 958 0,06 Roper Technologies 5 629 19 929 0,06 Legrand 26 498 19 437 0,06 Fanuc Corporation 9 161 18 480 0,05 Republic Services 23 243 18 382 0,05 Geberit AG Reg 3 568 18 372 0,05 Kone Oyj 27 447 18 330 0,05 Komatsu 79 058 17 718 0,05 Cummins 9 488 17 696 0,05 Kubota 98 500 17 637 0,05 Experian 52 979 16 516 0,05 KANSAS CITY SOUTHERN 9 748 16 342 0,05 Acs Actividades Cons Y Serv 57 824 15 775 0,05 Transurban Group 176 324 15 264 0,04 DSV 11 028 15 185 0,04 Spirit Aerosystems 46 853 15 041 0,04 Fastenal Co 36 802 14 758 0,04 Stanley Black and Decker Inc 9 851 14 446 0,04 SMC 2 800 14 021 0,04 Ferguson PLC 13 952 13 915 0,04

Cie de St-Gobain 36 330 13 690 0,04 IHS Markit Ltd 17 665 13 032 0,04 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 7 588 12 936 0,04 Rockwell Automation Inc 6 080 12 524 0,04 Pentair Ltd 26 684 11 634 0,03 Johnson Controls International plc 27 771 10 626 0,03 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 17 624 10 595 0,03 IDEX Corp 6 457 10 563 0,03 Paccar 14 894 10 554 0,03 Xylem Inc 12 582 10 518 0,03 Thomson Reuters Corp 15 495 10 406 0,03 AENA S.M.E. S.A 7 189 10 272 0,03 CNH Industrial NV 94 318 9 786 0,03 SGS 391 9 699 0,03 Yamato Holdings 45 600 9 543 0,03 Brambles Ltd 140 764 9 456 0,03 Secom 12 400 9 387 0,03 CoStar Group Inc 1 206 9 154 0,03 WW Grainger Inc 2 582 8 659 0,03 Ashtead Group PLC 22 115 8 535 0,02 United Rentals Inc 4 458 8 491 0,02 WSP Global Inc 10 460 8 131 0,02 Air Canada 54 924 8 062 0,02 TransUnion 9 659 7 871 0,02 Copart Inc 7 343 7 674 0,02 Techtronic Industries 65 500 7 673 0,02 Wolters Kluwer 10 664 7 400 0,02 Uber Technologies Inc 16 996 7 119 0,02 Nielsen Holdings PLC 40 444 6 932 0,02 Mitsui OSK Lines 26 700 6 690 0,02 Spirax-Sarco Engineering PLC 5 127 6 501 0,02 Amada Holdings Co 71 800 6 471 0,02 Edenred 13 678 6 379 0,02 Ingersoll Rand Inc 16 743 6 265 0,02 Old Dominion Freight Line Inc 3 904 6 258 0,02 Cimic Group Ltd 40 286 6 222 0,02 Kurita Warer Industries 19 700 6 182 0,02 SEEK LTD 33 022 5 971 0,02 Sumitomo Heavy 29 000 5 873 0,02 SR Teleperfomance 2 128 5 801 0,02 Daifuku Co 5 700 5 785 0,02 Makita Corp 14 000 5 757 0,02 Wartsila Oyj-B 69 978 5 731 0,02 Acuity Brands Inc 5 706 5 674 0,02 Ferrovial SA 24 589 5 584 0,02 Central Japan Railway 4 800 5 571 0,02 Brenntag AG 8 697 5 535 0,02 Rollins Inc 17 140 5 500 0,02 Hochtief 6 858 5 482 0,02 Sydney Airport 134 307 5 456 0,02 SG Holdings Co Ltd 23 200 5 189 0,02 Yangzijiang Shipbuilding 834 200 4 950 0,01 Kajima 44 800 4 925 0,01 Metso Outotec Oyj 59 490 4 887 0,01 AGC Inc 16 400 4 696 0,01 Taisei 16 100 4 553 0,01 Obayashi 63 800 4 517 0,01 Hitachi Constr. Machine 19 000 4 428 0,01 Bouygues 13 083 4 424 0,01 Schindler BE 1 988 4 407 0,01 Bunzl Plc 15 948 4 374 0,01 AerCap Holdings NV 11 437 4 281 0,01 Tobu Railway 17 028 4 165 0,01 Adecco Group AG 7 338 4 033 0,01 Bombardier B 1 289 377 3 990 0,01 Randstad NV 7 187 3 845 0,01 Fuji Electric Co Ltd 13 000 3 842 0,01

200

LIXIL Corp 21 100 3 750 0,01 Intertek Group 5 846 3 707 0,01 IMI Plc 28 254 3 695 0,01 Prysmian 12 551 3 668 0,01 Jtekt Corp. 55 600 3 543 0,01 Keio Electric Railway 5 500 3 500 0,01 Nippon Yusen 18 300 3 497 0,01 Keisei Electric Railway 12 556 3 486 0,01 Eiffage SA 4 166 3 309 0,01 Odakyu Electric Railway 12 700 3 273 0,01 Sensata Technologies Holding PLC 7 515 3 255 0,01 TOTO Ltd 6 600 3 255 0,01 Tokyu Corp 31 870 3 247 0,01 West Japan Railway 7 400 3 178 0,01 KION Group AG 4 430 3 168 0,01 Bureau Veritas SA 14 341 3 136 0,01 Zardoya Otis 54 265 3 124 0,01 East Japan Railway 5 600 3 067 0,01 Kingspan Group 5 228 3 015 0,01 MISUMI Group Inc 10 900 2 935 0,01 Auckland International Airport 63 336 2 839 0,01 Shimizu 45 600 2 720 0,01 Aurizon Holdings Ltd 109 508 2 707 0,01 Dai Nippon Printing 17 900 2 641 0,01 Persol Holdings Co Ltd 17 400 2 576 0,01 Rexel SA 19 696 2 552 0,01 Gea Group 8 448 2 486 0,01 MTR Corp Ltd 52 000 2 388 0,01 Robert Half Intl 4 647 2 384 0,01 Kintetsu Group Holdings Co 6 300 2 265 0,01 Flowserve 7 301 2 210 0,01 JB Hunt Transport Services Inc 1 889 2 120 0,01 Minebea Mitsumi Inc 12 900 2 102 0,01 Middleby Corp/The 1 934 2 048 0,01 Hutchison Port Hld 1 246 730 2 027 0,01 Knight-Swift Transportation Hldgs Inc 5 562 1 910 0,01 OWENS CORNING 3 013 1 875 0,01 Finning International 10 223 1 781 0,01 Hankyu Hld 6 500 1 773 0,01 Nabtesco Corp 4 900 1 762 0,01 NWS Holdings 219 000 1 668 0,00 Toppan Printing 14 200 1 643 0,00 Fortune Brands Home 2 304 1 622 0,00 MonotaRO Co Ltd 3 700 1 545 0,00 THK 5 800 1 536 0,00 AO Smith Corp 3 381 1 522 0,00 NSK Ltd 21 200 1 511 0,00 Neles Oyj 13 835 1 509 0,00 Hoshizaki Corporation 2 000 1 507 0,00 Qantas Airways 46 968 1 444 0,00 Kamigumi Co 9 000 1 348 0,00 Aeroports de Paris 1 213 1 293 0,00 Japan Airlines Co Ltd 7 600 1 206 0,00 Singapore Airlines 43 500 1 157 0,00 Snap-On 814 1 144 0,00 ISS A/S 7 900 1 124 0,00 ANA Holdings Inc 6 200 1 123 0,00 NGK Insulators 8 300 1 051 0,00 Sohgo Security Services Co Ltd 2 400 1 021 0,00 nVent Electric PLC 4 051 775 0,00 Manpower Group 1 029 762 0,00 ComfortDelgro 71 000 737 0,00 Kyushu Railway Co 3 500 619 0,00 Royal Mail PLC 14 887 564 0,00 Osram Licht 907 474 0,00 Park24 Co 2 500 356 0,00 Knorr-Bremse AG 256 287 0,00

Summa Industri

5 486 234 16,01

Apple Inc 746 472 813 448 2,37 Ericsson LM-B SHS 6 427 562 627 587 1,83 Microsoft 341 641 624 054 1,82 Visa Inc - Class A shares 82 772 148 686 0,43 Mastercard Inc 43 194 126 618 0,37 PAYPAL HOLDINGS INC 61 695 118 663 0,35 NVIDIA 25 744 110 406 0,32 Adobe Inc 24 204 99 412 0,29 Intel 203 113 83 104 0,24 ASML Holding NV 20 354 81 310 0,24 Cisco Systems 214 888 78 974 0,23 Salesforce.Com Inc 41 540 75 916 0,22 Accenture PLC 35 312 75 751 0,22 Qualcomm 52 351 65 496 0,19 Broadcom Inc 18 038 64 862 0,19 Oracle Corporation 120 651 64 098 0,19 Texas Instruments 46 256 62 350 0,18 Sap SE 48 432 52 181 0,15 International Business Machines Corp 45 194 46 721 0,14 Shopify Inc 4 498 41 676 0,12 Advanced Micro Devices 52 824 39 786 0,12 Fidelity National Informatio 34 208 39 741 0,12 Intuit 12 732 39 718 0,12 Automatic Data Processing 26 469 38 302 0,11 Keyence 8 040 37 093 0,11 ServiceNow Inc 7 748 35 024 0,10 Micron Technology 50 936 31 449 0,09 Fiserv 30 410 28 436 0,08 Applied Materials 39 010 27 648 0,08 Square Inc 15 092 26 975 0,08 Autodesk 9 875 24 763 0,07 Lam Research Corp 5 868 22 759 0,07 Cognizant Tech Solutions 32 115 21 614 0,06 Tokyo Electron 6 700 20 465 0,06 Zoom Video Communications Inc 7 242 20 062 0,06 Hitachi 61 410 19 857 0,06 Nokia A 594 606 18 843 0,05 Murata Manufacturing 24 154 17 907 0,05 TE Connectivity Ltd 16 987 16 890 0,05 Analog Devices 13 672 16 587 0,05 Workday Inc 7 019 13 812 0,04 Paychex 17 233 13 187 0,04 Corning 44 433 13 137 0,04 Twilio Inc 4 667 12 974 0,04 Infineon 40 864 12 889 0,04 DocuSign Inc 7 015 12 807 0,04 Palo Alto Networks Inc 4 195 12 244 0,04 Kla-Tencor 5 730 12 184 0,04 AMADEUS IT GROUP S.A 20 101 12 030 0,04 NXP Semiconductors NV 9 019 11 778 0,03 Xilink 10 093 11 751 0,03 Fujitsu Ltd 9 760 11 572 0,03 HP Inc 55 429 11 194 0,03 Zebra Technologies 3 262 10 296 0,03 Cadence Design Sys 9 101 10 197 0,03 PTC Inc 10 286 10 104 0,03 Microchip Tecnology 8 839 10 026 0,03 FleetCor Technologies Inc 4 371 9 794 0,03 Synopsys 4 495 9 570 0,03 Canon 58 939 9 273 0,03 Marvell Technology Group 23 525 9 185 0,03 Hewlett Packard Enterprise Co 91 652 8 919 0,03 Adyen NV 465 8 901 0,03 Capgemini SE 6 979 8 892 0,03 Blackberry Ltd (CAD) 163 352 8 887 0,03

201

NortonLifeLock Inc 51 833 8 846 0,03 Crowdstrike Holdings Inc 5 053 8 790 0,03 Splunk Inc 6 190 8 636 0,03 CDW Corp/DE 7 820 8 464 0,02 Okta Inc 3 950 8 248 0,02 FUJIFILM Holdings Corp 19 000 8 219 0,02 ANSYS INC 2 704 8 079 0,02 Stmicroelectronics 26 392 8 030 0,02 Verisign 4 374 7 773 0,02 CGI Inc 11 726 7 634 0,02 Skyworks Solutions Inc 6 010 7 546 0,02 Western Digital Corp 16 569 7 537 0,02 Kyocera 14 800 7 447 0,02 Nice Ltd 3 125 7 194 0,02 Seagate Technology 13 443 6 863 0,02 Netapp INC 12 548 6 826 0,02 Trade Desk Inc/The 998 6 565 0,02 Constellation Software Inc/Canada 607 6 468 0,02 Fortinet Inc 5 253 6 408 0,02 Trimble Inc 11 277 6 184 0,02 Arista Networks Inc 2 550 6 085 0,02 Maxim Integrated Products 8 351 6 080 0,02 TDK Corp 4 700 5 810 0,02 Citrix 5 174 5 528 0,02 SS&C Technologies Holdings Inc 8 693 5 194 0,02 Broadridge Financial Solutions 4 086 5 141 0,02 Nomura Research Institute 16 900 4 967 0,01 Cognex Corp 7 473 4 927 0,01 Paycom Software Inc 1 324 4 918 0,01 Obic Co 2 900 4 782 0,01 Omron 6 500 4 757 0,01 MongoDB Inc 1 590 4 688 0,01 Yaskawa Electric Corp 11 400 4 652 0,01 Akamai Technologies 5 373 4 633 0,01 Black Knight Inc 6 373 4 624 0,01 Gartner Inc 3 423 4 503 0,01 RingCentral Inc 1 390 4 326 0,01 Nec Corp 9 000 3 966 0,01 GoDaddy Inc 5 737 3 908 0,01 Fingerprint Cards AB B 221 345 3 854 0,01 Ntt Data 33 900 3 805 0,01 Vmware Inc - Class A 3 164 3 645 0,01 Juniper Networks 19 314 3 570 0,01 Sage Group PLC 54 172 3 539 0,01 Dell Technologies Inc 5 674 3 415 0,01 On Semiconductor Corporation 12 683 3 409 0,01 Advantest 5 400 3 320 0,01 Xerox Holdings Corp 17 082 3 253 0,01 Check Point Software Technol. Ltd 2 918 3 185 0,01 Worldline SA/France 3 941 3 132 0,01 Renesas Electronics Corp 36 400 3 124 0,01 Flex Ltd 20 249 2 990 0,01 Avalara Inc 2 140 2 898 0,01 Rohm Co Ltd 3 546 2 818 0,01 Trend Micro 5 700 2 693 0,01 SHIMADZU CORP 8 200 2 616 0,01 Computershare 28 185 2 606 0,01 Wix.com Ltd 1 248 2 562 0,01 Square Enix Holdings Co Ltd 5 000 2 490 0,01 F5 Networks Inc 1 712 2 474 0,01 Western Union Co/The 12 625 2 275 0,01 Alliance Data Systems Corp 3 676 2 237 0,01 Jack Henry & Associates Inc 1 677 2 231 0,01 Disco 800 2 211 0,01 Open Text Corp 5 834 2 175 0,01 WiseTech Global Ltd 10 477 2 042 0,01 Nippon Electric Glass 11 000 1 974 0,01

Temenos Group AG 1 704 1 958 0,01 Otsuka Corp 4 500 1 951 0,01 Oracle Corp Japan 1 600 1 712 0,00 Sumco 9 300 1 674 0,00 Sabre Corp 16 775 1 656 0,00 CDK Global Inc 3 877 1 650 0,00 ASM Pacific Technology 14 800 1 604 0,00 Ricoh 28 800 1 551 0,00 Coupa Software Inc 556 1 548 0,00 IPG Photonics Corp 841 1 546 0,00 Zscaler Inc 884 1 450 0,00 Brother Inds Ltd 8 300 1 404 0,00 Atos SE 1 620 1 217 0,00 Micro Focus International PLC 24 464 1 165 0,00 Itochu Techno-Solutions Corp 3 800 1 114 0,00 Yokogawa Electric 6 200 1 013 0,00 Venture Mfg. (Singapore) 8 200 990 0,00 CyberArk Software Ltd 554 735 0,00 GMO Payment Gateway Inc 600 661 0,00 Teradyne 609 600 0,00 Seiko Epson 4 900 597 0,00 Alps Electric Co Ltd 4 500 486 0,00 Hamamatsu Photonics KK 1 000 469 0,00 Konica Minolta Inc 13 700 429 0,00 CommScope Holding Co Inc 2 800 308 0,00 OneMarket Ltd 6 378 0 0,00

Summa IT

4 636 109 13,53

Svenska Celloulosa AB (B shs) 1 393 919 199 749 0,58 Boliden Limited B 518 506 151 093 0,44 Linde PLC 33 292 72 047 0,21 Newmont Corp 99 049 48 717 0,14 Air Liquide 33 476 45 159 0,13 Antofagasta Plc 271 364 43 883 0,13 Fortescue Metals Group 294 054 43 662 0,13 Air Products & Chemicals 17 185 38 560 0,11 Norsk Hydro 699 180 26 732 0,08 Upm-Kymmene 83 516 25 571 0,07 Yara International 73 359 25 050 0,07 Shin-Etsu Chemical 17 178 24 650 0,07 Sherwin-Williams Co 3 979 24 015 0,07 Stora Enso 139 385 21 913 0,06 Nucor Corp 49 915 21 804 0,06 Ecolab 12 024 21 365 0,06 Corteva Inc 65 699 20 892 0,06 Methanex Corp 54 318 20 480 0,06 First Quantum Minerals 137 907 20 313 0,06 PPG Industries 15 980 18 927 0,06 CRH 54 433 18 608 0,05 Steel Dynamics Inc 61 228 18 540 0,05 Covestro AG 33 496 16 991 0,05 Koninklijke DSM NV 11 982 16 952 0,05 Bluescope Steel 138 861 15 383 0,04 Albemarle Corp 11 998 14 536 0,04 Evonik Industries AG 53 138 14 246 0,04 Sika AG 6 250 14 041 0,04 Alumina Ltd 1 189 473 13 832 0,04 Wheaton Precious Metals Corp 40 039 13 721 0,04 Mosaic Co 64 517 12 192 0,04 Solvay 12 477 12 146 0,04 Lundin Mining Corp 165 988 12 091 0,04 Akzo Nobel 13 335 11 773 0,03 Lafargeholcim Ltd 25 591 11 513 0,03 Nippon Steel Corp 107 400 11 345 0,03 Nutrien Ltd 27 042 10 675 0,03 Crown Holdings Inc 12 784 10 520 0,03 International Paper 24 817 10 133 0,03

202

Nippon Paint Co Ltd 11 200 10 094 0,03 Fresnillo Plc 79 486 10 079 0,03 Newcrest Mining 61 635 10 070 0,03 Nissan Chemical Corp 18 300 9 404 0,03 Arkema EUR10 10 005 9 400 0,03 Jfe Holdings 119 285 9 375 0,03 Mondi Plc 48 101 9 285 0,03 Johnson Matthey 33 067 9 002 0,03 Mitsubishi Chemical Holdings 176 300 8 754 0,03 CCL Industries Inc 23 130 8 617 0,03 FMC Corp 9 075 8 566 0,02 Imerys 21 709 8 433 0,02 Mitsui Chemicals 34 100 8 205 0,02 WestRock Co 17 938 6 413 0,02 Packaging Corp of America 5 558 6 295 0,02 Kinross Gold Corp (CAD) 102 797 6 189 0,02 Nitto Denko 8 300 6 094 0,02 West Fraser Timber Co Ltd 11 393 6 006 0,02 Vulcan Materials 4 891 5 957 0,02 Voestalpine 19 286 5 678 0,02 Sealed Air 13 860 5 212 0,02 CF Industries Holdings Inc 16 374 5 205 0,02 ThyssenKrupp 63 488 5 183 0,02 Avery Dennison Corp 3 975 5 064 0,01 Martin Marietta Materials 2 166 5 051 0,01 Sumitomo Metal Mining 13 200 4 808 0,01 International Flavors & Fragrances Inc 5 368 4 798 0,01 B2Gold Corp 102 130 4 694 0,01 Israel Chemicals Ltd 106 706 4 465 0,01 Kansai Paint Co 17 600 4 445 0,01 Kuraray 48 000 4 188 0,01 Toray Industries 85 444 4 152 0,01 Kaneka 14 400 4 135 0,01 Umicore 10 470 4 134 0,01 Christian Hansen Holding A/S 4 772 4 035 0,01 Oji Holdings Corp 81 900 3 824 0,01 SSAB AB 126 693 3 712 0,01 Taiheiyo Cement 17 600 3 611 0,01 Kirkland Lake Gold Ltd 10 526 3 569 0,01 Mitsubishi Materials 20 500 3 539 0,01 Axalta Coating Systems Ltd 14 696 3 446 0,01 Lanxess 5 284 3 332 0,01 Agnico 5 374 3 104 0,01 CRODA INTERNATIONAL PLC 4 103 3 038 0,01 Orica Ltd 30 921 2 969 0,01 RPM International Inc 3 537 2 637 0,01 James Hardie Industries PLC 10 683 2 588 0,01 Boral 79 764 2 502 0,01 Smurfit Kappa Group PLC 6 276 2 399 0,01 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 24 100 2 160 0,01 SSR Mining Inc 12 768 2 104 0,01 Fletcher Building 41 993 1 465 0,00 Yamana Gold Inc. 24 362 1 142 0,00 Maruichi Steel Tube Ltd 6 100 1 108 0,00 Alcoa Corp 5 849 1 107 0,00 O-I Glass Inc 10 650 1 041 0,00 Givaudan 28 970 0,00 Symrise AG 453 493 0,00 Novozymes A/S (B shs) 670 316 0,00

Summa Material

1 461 481 4,27

American Tower Corp (REIT) 29 771 54 880 0,16 Prologis Inc (REIT) 48 915 40 035 0,12 Crown Castle International Corp (REIT) 27 588 36 067 0,11 Equinix Inc (REIT) 4 780 28 036 0,08 Weyerhaeuser Co (REIT) 90 495 24 919 0,07 SBA Communications 7 639 17 700 0,05

Public Storage (REIT) 9 051 17 165 0,05 Vonovia SE 27 377 16 440 0,05 Unibail-Rodamco-Westfield 25 232 16 374 0,05 Simon Property Group Inc (REIT) 21 072 14 758 0,04 Welltower Inc 27 568 14 630 0,04 Vereit Inc 43 619 13 537 0,04 Equity Residential (REIT) 26 363 12 835 0,04 Healthpeak Properties Inc 50 553 12 551 0,04 Ventas Inc (REIT) 29 690 11 957 0,03 AvalonBay Communities Inc (REIT) 8 800 11 594 0,03 Digital Realty Trust Inc (REIT) 8 693 9 960 0,03 Alexandria Real Estate Equities Inc 6 791 9 940 0,03 Daiwa House Industry 38 800 9 457 0,03 Klepierre (REIT) 47 607 8 797 0,03 Mitsui Fudosan 48 928 8 401 0,02 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 53 183 7 913 0,02 Boston Properties Inc (REIT) 9 824 7 627 0,02 Sun Hung Kai Properties 70 500 7 467 0,02 Link REIT (REIT) 98 000 7 328 0,02 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 83 609 7 163 0,02 Mitsubishi Estate 52 274 6 890 0,02 Deutsche Wohnen SE 15 621 6 858 0,02 CBRE Group Inc 13 030 6 712 0,02 Realty Income Corp 11 862 6 056 0,02 SL Green Realty Corp (REIT) 12 296 6 016 0,02 Essex Property Trust Inc 3 043 5 933 0,02 CK Asset Holdings Ltd 131 241 5 532 0,02 Sumitomo Realty & Dev 21 700 5 491 0,02 Goodman Group (REIT) 45 550 5 459 0,02 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 48 238 5 209 0,02 Daito Trust Const 6 500 4 984 0,01 Extra Space Storage Inc 5 214 4 961 0,01 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 90 4 267 0,01 Nippon Building Fund Inc (REIT) 84 3 996 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 15 721 3 806 0,01 Capitaland 182 700 3 724 0,01 New World Development 91 250 3 489 0,01 Land Securities Group PLC (REIT) 43 241 3 271 0,01 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 76 200 3 257 0,01 Vornado Realty Trust (REIT) 10 416 3 194 0,01 WP Carey Inc 5 220 3 026 0,01 First Capital Real Estate Inve 31 762 2 774 0,01 Hang Lung Properties 117 000 2 534 0,01 Ascendas Real Estate Invest. Tr. (REIT) 132 356 2 451 0,01 Duke Realty Corp (REIT) 7 454 2 447 0,01 Hongkong Land Holdings 70 100 2 378 0,01 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 47 500 2 078 0,01 Gecina SA (REIT) 1 620 2 056 0,01 CapitaLand Integr. Commerc. Tr.(REIT) 152 692 2 049 0,01 Swire Properties Ltd 85 700 2 047 0,01 Swire Pacific 44 000 2 004 0,01 LendLease Group 22 607 1 877 0,01 Brookfield Property Partners LP 15 208 1 805 0,01 UDR Inc (REIT) 4 998 1 577 0,00 Nippon Prologis REIT Inc 61 1 562 0,00 Mid-America Apart. Communities Inc 1 446 1 504 0,00 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 97 1 447 0,00 Immofinanz Immobilien 8 340 1 422 0,00 Macerich Co (REIT) 14 568 1 277 0,00 UOL Group Ltd 25 200 1 207 0,00 Canadian Apartment Properties REIT 3 746 1 207 0,00 Nomura Real Estate Master Fund Inc 98 1 151 0,00 Invitation Homes Inc 4 691 1 144 0,00 Unibail-Rodamco-WFD SE NV 32 572 1 053 0,00 Sino Land 92 000 984 0,00 Covivio (REIT) 1 281 970 0,00 Hysan Development 32 000 964 0,00

203

British Land Co PLC (REIT) 16 773 921 0,00 ICADE (REIT) 1 428 903 0,00 Jones Lang LaSalle Inc 694 846 0,00 Suntec Real Estate Invest. Tr. (REIT) 90 200 835 0,00 Uniti Group Inc 8 474 816 0,00 Kerry Properties 38 500 801 0,00 GPT Group (REIT) 27 098 773 0,00 City Developments 15 500 768 0,00 Nomura Real Estate Holdings 4 200 763 0,00 Aeon Mall Co. Ltd 5 600 758 0,00 Stockland (REIT) 26 638 706 0,00 Kimco Realty Corp (REIT) 4 546 560 0,00 United Urban Investment Corp (REIT) 27 274 0,00 Daiwa House Residential Invest. Corp 13 264 0,00 Colony Capital Inc-CLASS A 3 911 154 0,00 Hammerson PLC (REIT) 15 408 43 0,00 Pacific Century Premium Dev. Ltd 27 972 24 0,00 Wharf 200 4 0,00

Summa Fastigheter

583 843 1,70

Telia Co AB 8 424 883 286 109 0,83 Facebook Inc 106 680 239 320 0,70 Alphabet Inc 16 004 230 256 0,67 Tele2 B 1 492 428 162 078 0,47 Alphabet Inc Class A 11 030 158 762 0,46 Walt Disney 93 228 138 719 0,40 Verizon Communications 212 043 102 308 0,30 Comcast Corp A 235 791 101 470 0,30 AT&T Inc 381 020 89 994 0,26 Netflix Inc 18 716 83 113 0,24 Softbank Group Corp 68 574 43 954 0,13 Charter Communications, Inc. - A 8 061 43 796 0,13 Nordic Entertainment Group AB 76 382 35 029 0,10 Telenor 249 331 34 893 0,10 Vodafone Group 2 117 386 28 747 0,08 Activision Blizzard 36 287 27 670 0,08 Nintendo 5 109 26 753 0,08 KDDI Corp 82 800 20 194 0,06 Nippon Telegraph & Telephone Corp 77 200 16 246 0,05 Telus Corp 94 558 15 367 0,04 WPP Plc 165 345 14 849 0,04 Electronic Arts 12 581 14 837 0,04 Modern Times Group B 101 029 14 821 0,04 Vivendi 54 268 14 385 0,04 Live Nation Entertainment Inc 22 732 13 718 0,04 Twitter Inc 28 856 12 833 0,04 Rogers Communications B 33 155 12 665 0,04 BT Group 724 618 10 758 0,03 Snap Inc 24 167 9 938 0,03 Telstra Corp 525 378 9 922 0,03 Orange 100 251 9 806 0,03 Telefonica 294 627 9 607 0,03 ITV PLC 724 454 8 686 0,03 Take-Two Interactive Software 5 053 8 623 0,03 Yahoo! Japan 166 600 8 275 0,02 Pinterest Inc 15 013 8 125 0,02 Match Group Inc 6 494 8 063 0,02 NEXON CO LTD 31 100 7 867 0,02 Dentsu 31 300 7 631 0,02 Lumen Technologies Inc 89 832 7 193 0,02 LIBERTY FORMULA 20 310 7 106 0,02 BCE Inc. 18 185 6 381 0,02 Softbank Corp 60 600 6 233 0,02 Singapore Telecom 434 087 6 231 0,02 Omnicom Group 11 462 5 871 0,02 Sirius XM Holdings Inc 110 130 5 761 0,02 Liberty Broadband Corp 4 247 5 524 0,02

Schibsted B 17 749 5 445 0,02 Fox Corp 22 483 5 377 0,02 Liberty Global PLC (C shs) 27 338 5 310 0,02 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 15 135 4 901 0,01 Pearson 63 978 4 887 0,01 News Corporation - A 31 828 4 697 0,01 IAC/InterActiveCorp 3 009 4 679 0,01 ZILLOW GROUP INC 4 328 4 614 0,01 Swisscom 1 011 4 481 0,01 CyberAgent Inc 7 300 4 129 0,01 Liberty SiriusXM Group SERIES A 11 284 4 002 0,01 Publicis Groupe 9 567 3 918 0,01 Hakuhodd Holdings 32 000 3 602 0,01 Discovery Inc - A 16 711 3 594 0,01 Toho 10 200 3 529 0,01 ViacomCBS Inc 11 383 3 483 0,01 DISH Network Corp. 12 780 3 394 0,01 Cellnex Telecom SA 6 722 3 318 0,01 TPG Telecom Ltd 66 131 3 026 0,01 Informa PLC 46 922 2 892 0,01 Liberty SiriusXM Group SERIES C 7 858 2 808 0,01 REA Group Limited 2 766 2 609 0,01 Spark New Zealand Ltd 91 478 2 542 0,01 Ubisoft Entertainment SA 3 133 2 482 0,01 Interpublic Group 12 527 2 420 0,01 Telecom Italia S 556 629 2 370 0,01 HKT Trust & HKT Ltd 203 000 2 163 0,01 Liberty Global PLC (A shs) 10 615 2 111 0,01 Kakaku.com Inc 7 200 1 621 0,00 Vocus Group Ltd 53 586 1 372 0,00 SES - FDR 16 740 1 298 0,00 ADEVINTA ASA-B 8 896 1 229 0,00 Pccw Ltd 234 630 1 161 0,00 Koninklijke KPN NV 39 119 978 0,00 United Internet AG 2 664 922 0,00 Telefonica (rights 12/20) 294 627 539 0,00 Tripadvisor 2 178 515 0,00 RTL Group S.A. 1 052 420 0,00 Iliad 236 399 0,00 Mixi Inc 1 900 387 0,00 Telenet Group Holding N.V. 874 308 0,00 Discovery Inc - A 1 216 300 0,00 Telecom Italia Spa 70 908 269 0,00 Eutelsat Communications 2 188 204 0,00 DeNA Co Ltd 1 200 176 0,00 Fox Corp-B 256 61 0,00 Singapore Press Holdings 6 800 48 0,00

Summa Kommunikation

2 255 471 6,58

American Water Works Co Inc 37 274 46 979 0,14 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 607 527 38 155 0,11 Hydro One Ltd 205 770 38 003 0,11 Essential Utilities Inc 95 101 36 935 0,11 Red Electrica Corporation SA 209 478 35 310 0,10 Severn Trent Water 127 708 32 817 0,10 United Utilities Water PLC 259 420 26 065 0,08 Verbund AG 33 218 23 315 0,07 Meridian Energy Ltd 83 079 3 645 0,01


281 224 0,82

Summa Aktier

25 946 782 75,72

204


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Stadshypotek 21/09-22 -1586 295 000 000 321 755 0,94 Länsförsäkringar Hypotek AB 1.250% 2023/09/20- 516

165 000 000 171 356 0,50


120 000 000 123 137 0,36


115 000 000 115 402 0,34


95 000 000 97 256 0,28


86 000 000 89 320 0,26


70 000 000 77 754 0,23


74 000 000 75 173 0,22


70 000 000 72 189 0,21


68 000 000 70 094 0,20


60 000 000 62 348 0,18


52 000 000 53 535 0,16

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

50 000 000 52 866 0,15


50 000 000 51 880 0,15


50 000 000 51 310 0,15


50 000 000 51 047 0,15


50 000 000 50 607 0,15


40 000 000 41 125 0,12


40 000 000 40 434 0,12


35 000 000 36 233 0,11


34 000 000 35 234 0,10


30 000 000 31 610 0,09


24 000 000 25 069 0,07


20 000 000 20 256 0,06


20 000 000 20 071 0,06


17 000 000 17 651 0,05


16 000 000 16 334 0,05


6 000 000 6 188 0,02


5 000 000 5 105 0,01


3 000 000 3 239 0,01


1 885 580 5,50


626 000 000 712 979 2,08

Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 205 000 000 211 395 0,62 Kommuninvest 0.750% 2023/02/22 - K2302

170 000 000 174 168 0,51

SWEDISH T-BILL 2021/03/17 148 000 000 148 067 0,43


125 000 000 134 404 0,39


85 000 000 89 789 0,26


80 000 000 82 481 0,24


51 000 000 81 023 0,24

Kommuninvest 1 2024/10/02 - K2410 75 000 000 77 935 0,23 SWEDISH T-BILL 2021/02/17 74 000 000 74 022 0,22 Swedish Government 0.750 28/05/12 1060

65 000 000 69 612 0,20


53 000 000 56 900 0,17

DSB FRN 2027/11/08 52 500 000 54 744 0,16 Kommuninvest I Sverige AB 0.375% 2024/03/27-GREEN

50 000 000 50 679 0,15


36 000 000 45 406 0,13


40 000 000 40 579 0,12


40 000 000 39 897 0,12

KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 37 040 000 37 231 0,11 SWEDISH T-BILL 2021/01/20 32 000 000 32 004 0,09 Öresundsbro Konsortiet 0.3775% 2023/08/24

30 000 000 30 297 0,09


30 000 000 30 191 0,09

KfW 4.0 2022/06/01 11 000 000 11 879 0,03 Swedish Government 3.5 06/01/22 1054

10 000 000 10 750 0,03


2 296 432 6,70


203 800 000 204 370 0,60

European Investment Bank .1250% 2022/04/25

198 700 000 199 180 0,58


90 000 000 91 340 0,27

Islandsbanki HF FRN 2021/07/05 60 000 000 60 090 0,18 Länsförsäkringar Bank FRN 2023/05/17

52 000 000 53 252 0,16

FMS Wertmanagement AoeR 3.075% 2022/06/01

46 000 000 48 738 0,14

Ellevio AB 2.240% 2024/02/28 39 000 000 41 651 0,12 Samhallsbygg. i Norden AB FRN 2025/01/14

40 000 000 41 411 0,12

Landshypotek Bank AB FRN 2024/10/16 SNP

40 000 000 40 608 0,12


40 000 000 40 276 0,12


40 000 000 40 023 0,12

Nordea Bank Abp FRN 2022/09/09 35 000 000 35 769 0,10 Nordea Bank Abp 1.125% 2023/06/27 35 000 000 35 748 0,10 Nordic Investment Bank 0.125% 2022/03/22

34 000 000 34 095 0,10


30 000 000 30 110 0,09


30 000 000 30 070 0,09


30 000 000 30 032 0,09

SBAB Bank AB FRN 2024/10/23 SNP 25 000 000 25 200 0,07 DNB Bank ASA 18/23 1,168% SEK 23 000 000 23 556 0,07 Nordea Bank Abp FRN 2022/08/30 20 000 000 20 443 0,06 Rikshem AB FRN 2023/07/18 20 000 000 20 180 0,06 Nordic Investment Bank 0.125% 2023/04/11 -PANDEMIC

20 000 000 20 073 0,06


10 000 000 10 844 0,03

205

DNB Bank ASA 17/27 ADJ SEK C SUB 10 000 000 10 315 0,03 DNB Bank ASA 18/28 ADJ SEK C SUB 10 000 000 10 274 0,03 Rikshem AB 1.160% 2022/10/19- GREEN BOND

10 000 000 10 176 0,03

Svenska Handelsbanken AB 1.410% 2027/11/15

10 000 000 10 140 0,03


10 000 000 10 038 0,03


5 000 000 4 969 0,01


1 232 971 3,60


5 414 983 15,80


31 361 764 91,53


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Emerging Markets SRI A 12 380 498 1 978 708 5,77 SPP Emerging Markets Plus A 1 188 541 207 336 0,61

Summa Fond

2 186 044 6,38


värde Exponering

i tkr

SW 5YR STDS FUT Mar21 201 0 259 976 SWEDISH 2YR FUT Mar21 151 0 170 421 SWEDISH 10YR FUT Mar21 –187 0 –298 505

Summa Futures

0 131 893


2 186 044 6,38






Storebrand ASA 6,38 Kingdom of Sweden 4,45 Atlas Copco 2,88 Kommuninvest Cooperative Society 1,50 Nordea Bank Abp 1,33 Alphabet Inc 1,14 Stadshypotek AB - Covered Bonds 1,09 AstraZeneca 0,99 Svenska Handelsbanken AB 0,86 ABB Ltd 0,86 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 0,83 World Bank Group 0,68 Epiroc AB 0,61 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 0,60 European Investment Bank 0,60 Nordea Hypotek AB - Covered Bonds 0,59 Skandinaviska Enskilda Banken AB - Covered Bonds 0,57

Electrolux 0,45 Landshypotek AB (publ) - Covered Bonds 0,44 Kongeriket Norge 0,35 Roche Holding AG 0,32 Pfizer 0,29 Nordic Investment Bank 0,28 DnB ASA 0,25 Unilever NV 0,24 Autoliv Inc 0,24 Øresundskonsortiet 0,20 Oracle Corporation 0,19 Danaher 0,18 Danske Hypotek AB - Covered Bonds 0,17 Siemens AG 0,16 Softbank Group Corp 0,15 KFW 0,14 Banco Santander SA 0,13 HSBC Holdings PLC 0,11 Rikshem Intressenter AB 0,09 Power Corp Of Canada 0,09 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,08 George Weston Ltd 0,07 Hitachi 0,07 American International Group Inc 0,07 Prudential plc 0,07 Aeon Co. Ltd 0,06 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,06 Cie Financiere Richemont SA 0,06 Liberty Formula 0,06 Fresenius Se & Co KGAA 0,06 Henkel KGAA 0,06 Parjointco NV 0,06 Nokia 0,05 Unibail-Rodamco SE & WFD Unibail-Rodamco NV 0,05 Sartorius AG 0,05 Coca-Cola European Partners PLC 0,04 IAC/InterActiveCorp 0,04 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,04 Lafargeholcim Ltd 0,03 WW Grainger Inc 0,03 Telefonica SA 0,03 Liberty Global Inc 0,02 News Corp 0,02 Dell Technologies Inc 0,02 Schibsted ASA 0,02 Peugeot Sa 0,02 Fox Corp 0,02 New World Development 0,02 John Swire & Sons Ltd 0,01 Discovery Communications Inc 0,01 PCCW Ltd 0,01 Wheelock 0,01 Telecom Italia SpA 0,01 Liberty Interactive Corp 0,00




206




Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 342 838844 906United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 275 250243 901French Republic Bond AA2, EUR 24 05091 340U.S T-Notes AAA, USD 39 15291 067Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 6 12962 142Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 98857 433Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 3 88050 787U.S T-Bonds AAA, USD 26 39239 230Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 9 94210 571U.S T-Bills, USD 14 6723 016Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 4361 496Canadian Governemnt Real Return Bond AAA, CAD –286Kingdom of Sweden Bond AAA, SEK ––



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 342 838844 906United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 275 250243 901French Republic Bond AA2, EUR 24 05091 340U.S T-Notes AAA, USD 39 15291 067Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 6 12962 142Republic of Austria Bond AA1, EUR 4 98857 433Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR –50 787U.S T-Bonds AAA, USD 26 39239 230Republic of Finland Bond AA1, EUR 4 436–Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 9 94210 571U.S T-Bills, USD 14 6723 016



SEK 9601 251




Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 525 624Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 332 066Citigroup Global Markets Limited, UK 217 645The Bank of Nova Scotia, US 61 673Societe Generale, New York Branch, US 51 064J.P. Morgan Securities PLC, UK 28 185Skandinaviska Enskilda Banken US 25 697The Bank of Nova Scotia, UK 24 373

UBS Securities LLC, US 22 390Merrill Lynch International, UK 22 274UBS AG London Branch, UK 20 931Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 13 807Merrill Lynch International, US 10 341HSBC Bank LLC, US 2 093Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 1 541ING, UK 1 128HSBC Bank PLC, UK 898Societe Generale London Branch, UK 129




207


Fonden minskar risken successivt över tid. Detta görs genom att fonden fram till 2050 successivt placerar om från aktiemarknaden till räntemarknaden. Vid helårsskiftet uppgick aktieandelen till 94 procent. Från 2050 och framåt kommer ränteandelen i fonden normalt att ligga på 80 procent. Fonden placerar både i aktier och räntebärande värdepapper och placeringarna görs såväl i Sverige som globalt. Aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Generation 70-tal avkastade 3,89 procent under året 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,50 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 740 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 18 742 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 47 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Emerging Markets SRI A 1 326 479 7,1 Apple Inc 508 903 2,7 Atlas Copco AB 433 971 2,3 Volvo B 388 689 2,1 Ericsson LM-B SHS 384 328 2,1


Fondtyp: Blandfond


Bankgiro: 358-0511

PPM-nr: 498972


JämförelseindexOMXS30 Index, return 27,0 %OMRX Treasury Bond 1-3 y Index 4,0 %OMRX Treasury Bond 3-5 y Index 2,0 %OMRX Treasury Bond 5- y Index 1,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 3,0 %MSCI Emerging Markets Index, net return 6,3 %MSCI World Index, net return 56,7 %



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


208

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv avkastning både i absoluta tal samt i förhållande till fondens jämförelseindex trots det kraftiga fallet för globala aktier i slutet av mars. Detta uppnåddes genom en betydande utökning av fondens aktieinnehav mot slutet av mars när marknaderna präglades av betydande pessimism. I slutet av mars var fonden investerad med aktieövervikt inom samtliga regioner och portföljens maximala aktieexponering tangerades flera gånger under april och maj. Denna strategi gav god utdelning i takt med att riskfyllda tillgångar återhämtade sig och steg från och med det andra kvartalet. Nedtrappningen av fondens aktieinnehav på grund av placeringsreglementet innebär dock att aktier fortfarande utgör merparten av fondens innehav. Obligationsinnehavet bidrog också positivt till resultatet tack vare en stark återhämtning efter coronaturbulensen i slutet av mars med stöd av centralbankernas massiva obligationsköp som gav upphov till ihopsnävande räntespreadar.






1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 3 422 997448 267Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –4–18Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 47–237Värdeförändring på övriga derivatinstrument 1362 394Värdeförändring på fondandelar 216 86339 028Ränteintäkter 27 56111 993Utdelningar 403 416266 613Valutakursvinster och -förluster netto 7 912–5 184Övriga finansiella intäkter 1 1414Övriga intäkter 3 9584 714


Kostnader

Förvaltningskostnader –67 357–71 017- varav ersättning till fondbolaget –65 643–69 471- varav ersättning till förvaringsinstitutet –1 629–1 469- varav ersättning till tillsynsmyndighet –85–77Räntekostnader –2 900–2 671Övriga kostnader –313–602




Överlåtbara värdepapper 16 733 81216 885 689Penningmarknadsinstrument –125 038Fondandelar 982 7371 326 479



Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 377 920911 606Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –411 1051 008 215Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument –3 168



Fondförmögenhet vid årets början 13 799 25618 001 307Andelsutgivning 433 310461 206Andelsinlösen –244 714–414 156Resultat enligt resultaträkning 4 013 455693 283


209




Totalrisk fond, % 11,59,06,15,612,913,47,910,513,016,1Totalrisk jämförelseindex, % 11,48,95,95,412,112,67,610,012,715,7Aktiv risk (tracking error), % 0,50,50,40,40,90,90,40,60,60,7Sharpe kvot –0,1–2,43,81,00,71,60,41,01,0Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 1,00,60,90,80,80,60,70,40,70,5Derivatexponering (brutto), max under året % 8,42,31,61,91,51,00,80,71,31,2Derivatexponering (brutto), min under året % 0,00,00,30,20,50,30,30,30,50,2Derivatexponering (brutto) per balansdag % 1,01,61,01,50,70,50,30,71,20,2


2 år, % –0,20,015,821,612,58,611,83,111,915,85 år, % –3,1–2,810,310,38,914,113,98,910,110,2

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,400,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 1 0861 5437444122233053702371 0821 031Transaktionskostnader, % 0,10,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,400,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 37,6343,7645,6744,4844,3441,6943,5042,9948,4739,86Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 2,482,722,832,862,652,832,742,732,862,77




Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 1 833 481 315 359 1,68 Amazon Com 11 387 304 576 1,63 Electrolux B 407 914 78 054 0,42 Home Depot 28 795 62 814 0,34 Autoliv Inc (SDR) 68 779 52 616 0,28 McDonald's Corp 22 762 40 112 0,21 NIKE Inc - B 32 811 38 121 0,20 Toyota Motor 56 132 35 528 0,19 Target Corporation 19 423 28 159 0,15 Starbucks Corp 32 005 28 119 0,15 Sony Corp 34 190 27 971 0,15 Lowe's Cos Inc 19 943 26 289 0,14 TJX Cos Inc/The 37 814 21 207 0,11 Booking Holdings Inc 1 064 19 462 0,10 Daimler 30 394 17 650 0,09 Adidas AG 5 816 17 410 0,09 MercadoLibre Inc 1 110 15 271 0,08 Hilton Worldwide Holdings Inc 16 493 15 070 0,08 KERING 2 350 14 036 0,07 Magna A 23 102 13 419 0,07 Prosus NV 15 035 13 349 0,07 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 17 879 13 302 0,07 Industria de Diseno Textil SA 47 783 12 503 0,07

Fast Retailing 1 600 11 769 0,06 Ross Stores 11 146 11 242 0,06 Dollar General 6 381 11 021 0,06 Essilor International 8 509 10 906 0,06 Bayerische Motor Werke 13 967 10 137 0,05 eBay Inc 24 172 9 975 0,05 Ferrari NV 4 794 9 088 0,05 Compass Group PLC 58 001 8 875 0,05 Yum! Brands Inc 9 920 8 844 0,05 Ocado Group PLC 32 409 8 321 0,04 Aramark 26 297 8 310 0,04 Michelin B 7 803 8 229 0,04 Ford Motor Co 108 620 7 841 0,04 Kohl's Corp 23 031 7 696 0,04 Denso 15 100 7 368 0,04 Honda Motor 31 700 7 256 0,04 VF Corp 10 063 7 059 0,04 Hermes International 792 7 000 0,04 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 33 175 6 928 0,04 Panasonic Corp 71 929 6 812 0,04 O'Reilly Automotive Inc 1 811 6 731 0,04 Toyota Industries 10 200 6 645 0,04 Shimano 3 400 6 514 0,03 Lululemon Athletica Inc. 2 244 6 414 0,03 Veoneer Inc 34 869 6 214 0,03 Roku Inc 2 259 6 160 0,03 Burberry Group 30 000 6 027 0,03 Autozone 581 5 656 0,03 Dollar Tree Inc 6 314 5 602 0,03 APTIV PLC. 4 886 5 228 0,03

210

Expedia Group Inc 4 453 4 842 0,03 Genuine Parts 5 752 4 744 0,03 Nordstrom 18 465 4 733 0,03 Stellantis NV 31 427 4 630 0,02 Suzuki Motor 11 900 4 527 0,02 Gildan Activewear 18 451 4 233 0,02 Sumitomo Electric 38 600 4 196 0,02 Best Buy 5 014 4 109 0,02 Pandora AS 4 459 4 099 0,02 Capri Holdings Ltd 11 762 4 057 0,02 Flight Centre 39 924 4 010 0,02 PVH CORP 5 039 3 885 0,02 Topbuild Corp 2 455 3 711 0,02 Isetan Mitsukoshi Holding 74 600 3 620 0,02 Restaurant Brands International Inc 7 188 3 606 0,02 WAYFAIR INC- CLASS A 1 927 3 574 0,02 Kingfisher 112 808 3 424 0,02 Taylor Wimpey 178 083 3 315 0,02 Swatch Group 1 464 3 285 0,02 Oriental Land 2 400 3 253 0,02 Sekisui Chemical 20 600 3 202 0,02 Subaru Corporation 19 400 3 183 0,02 Stanley Electric 11 900 3 147 0,02 Lennar Corp-CL A 4 964 3 108 0,02 Nissan Motor 67 637 3 013 0,02 DR Horton 5 281 2 989 0,02 Gap 18 003 2 985 0,02 Sekisui House 17 700 2 957 0,02 Iida Group Holdings Co Ltd 17 800 2 951 0,02 Yamaha Motor 15 900 2 661 0,01 Marks & Spencer 172 858 2 645 0,01 Hasbro 3 418 2 626 0,01 J Front Retailing Co Ltd 40 300 2 613 0,01 Domino's Pizza Inc 816 2 570 0,01 Puma 2 760 2 559 0,01 Vail Resorts Inc 1 104 2 529 0,01 Royal Caribbean Cruises USD 4 033 2 474 0,01 Aisin Seiki 9 600 2 363 0,01 Peugeot 10 357 2 328 0,01 Macy's Inc 24 635 2 276 0,01 Isuzu Motors Ltd 29 000 2 261 0,01 Newell Brands Inc 12 296 2 144 0,01 Burlington Stores Inc 998 2 144 0,01 Whitbread 5 991 2 085 0,01 Peloton Interactive Inc 1 616 2 014 0,01 Pan Pacific International Hold 10 600 2 013 0,01 L Brands Inc 6 384 1 950 0,01 Harvey Norman 64 664 1 922 0,01 Lear Corp 1 456 1 902 0,01 Carmax 2 449 1 900 0,01 Tapestry Inc 7 381 1 884 0,01 Bridgestone 6 800 1 830 0,01 Tiffany & Co 1 553 1 677 0,01 Mcdonald's Holdings Co Japan 4 100 1 631 0,01 DOLLARAMA INC 4 838 1 618 0,01 Marui Group Co Ltd 11 100 1 600 0,01 Porsche Automobil Holding SE (pref) 2 785 1 578 0,01 Sodexo 2 175 1 513 0,01 NVR Inc 45 1 508 0,01 Garmin LTD 1 533 1 507 0,01 LKQ CORP 5 112 1 479 0,01 Ulta Beauty Inc 627 1 479 0,01 Continental 1 205 1 468 0,01 Sumitomo Rubber Industries 20 700 1 461 0,01 Carnival USD 8 035 1 429 0,01 Mattel 9 964 1 428 0,01 Ryohin Keikaku 8 500 1 423 0,01

Qurate Retail Inc 15 646 1 410 0,01 Borgwarner 4 419 1 402 0,01 Mohawk Industries 1 142 1 322 0,01 Moncler SpA 2 569 1 294 0,01 Carvana Co 653 1 285 0,01 Toll Brothers 3 524 1 258 0,01 Yamaha 2 600 1 255 0,01 Zalando SE 1 300 1 190 0,01 Next 1 447 1 151 0,01 Autoliv Inc 1 467 1 110 0,01 HanesBrands Inc 8 597 1 029 0,01 Rakuten 13 000 1 028 0,01 Marriott Vacations 801 903 0,00 Nokian Renkaat 2 970 860 0,00 Nitori Holdings 500 860 0,00 Valeo SA 2 628 852 0,00 Pulte Group Inc 2 364 837 0,00 Sharp 6 700 834 0,00 GRUBHUB INC 1 366 833 0,00 Start Today Co Ltd 4 100 831 0,00 UNDER ARMOUR INC-CLASS C 6 749 825 0,00 Mercari Inc 2 200 801 0,00 Harley-Davidson Inc 2 610 787 0,00 Ralph Lauren Corp A 909 774 0,00 TUI AG (GBP) 14 962 770 0,00 Whirlpool Corp 492 729 0,00 Polaris Inc 903 707 0,00 Minth Group Ltd 16 000 693 0,00 Mazda Motor Corp 11 700 644 0,00 Advance Auto Parts 486 629 0,00 TRACTOR SUPPLY COMPANY 530 612 0,00 Faurecia 1 180 497 0,00 Kontoor Brands Inc 1 437 479 0,00 Leggett & Platt 1 203 438 0,00 Yue Yuen Industrial Holdings 23 500 402 0,00 Persimmon 1 273 395 0,00 Yum China Holdings Inc 836 392 0,00 Qurate Retail Inc PFD 469 381 0,00 Yamada Denki 5 100 222 0,00 Nikon 3 800 197 0,00 Benesse Holdings Inc. 1 100 176 0,00 Takashimaya 1 600 113 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 35 758 76 0,00


1 661 424 8,86

Essity AB 849 882 224 794 1,20 Nestle 93 336 90 411 0,48 Procter & Gamble 70 306 80 338 0,43 Coca-Cola 137 472 61 914 0,33 Pepsico Inc 47 444 57 783 0,31 Unilever GB 109 401 54 209 0,29 L'Oreal SA 11 433 35 706 0,19 Mondelez International Inc 58 306 27 998 0,15 Reckitt Benckiser 29 670 21 790 0,12 Danone 39 104 21 124 0,11 Colgate Palmolive 25 750 18 083 0,10 Orkla 192 249 16 043 0,09 Wesfarmers Ltd. 46 841 14 961 0,08 Estee Lauder Cos A 6 527 14 269 0,08 Mowi ASA 75 776 13 883 0,07 Kimberly-Clark 11 534 12 772 0,07 Archer-Daniels-Midland 30 389 12 581 0,07 Monster Beverage Corp 15 148 11 505 0,06 Sysco Corp 18 402 11 223 0,06 Kao Corp 17 000 10 777 0,06 Saputo 46 417 10 661 0,06 Coca-Cola HBC AG (GBP) 37 871 10 106 0,05

211

Kraft Heinz Co/The 34 871 9 926 0,05 General Mills 19 723 9 524 0,05 Henkel AG & Co KGaA (pref) 9 982 9 258 0,05 Aeon Co. Ltd 33 600 9 047 0,05 George Weston Ltd 13 660 8 372 0,04 Bunge 15 323 8 253 0,04 Clorox Corp 4 956 8 218 0,04 Coca-Cola European Partners PLC 19 341 7 915 0,04 Loblaw 17 544 7 103 0,04 Shiseido 12 500 7 095 0,04 Walgreens Boots Alliance Inc 21 067 6 900 0,04 Church & Dwight Co Inc 9 354 6 701 0,04 Conagra Brands Inc 22 475 6 693 0,04 Kellogg Co 13 025 6 657 0,04 Hershey Foods Common 4 878 6 102 0,03 Associated British Foods 23 099 5 871 0,03 Lindt & Spruengli AG-Reg 7 5 749 0,03 Tyson Foods A 9 527 5 042 0,03 Meiji Holdings Co LTD 8 500 4 909 0,03 Ajinomoto 26 300 4 890 0,03 McCormick & Co 6 082 4 775 0,03 Tsuruha Holdings Inc 3 700 4 321 0,02 JM Smucker Co 4 531 4 302 0,02 Hormel Foods 10 489 4 015 0,02 Metro Inc 9 858 3 610 0,02 Lamb Weston Holdings Inc 5 478 3 542 0,02 Sundrug Co Ltd 10 800 3 539 0,02 Yakult Honsha Co Ltd 8 300 3 433 0,02 Wilmar Intl Ltd 115 500 3 337 0,02 Henkel AG & KGAA 4 126 3 269 0,02 Welcia Holdings Co Ltd 9 800 3 036 0,02 Ingredion Inc 4 494 2 903 0,02 NH Foods Ltd 7 900 2 853 0,02 Campbell Soup 6 826 2 710 0,01 Suntory Beverage & Food Ltd 9 000 2 613 0,01 BARRY CALLEBAUT AG-REG 133 2 600 0,01 Kerry Group Plc-A 2 164 2 577 0,01 Nisshin Seifun Group 19 200 2 506 0,01 Unicharm Corp 6 400 2 490 0,01 Lindt & Spruengli AG-Reg 30 2 405 0,01 Keurig Dr Pepper Inc 8 232 2 163 0,01 Nissin Foods Holdings CO LTD 2 900 2 039 0,01 Yamazaki Baking 13 900 1 906 0,01 CALBEE INC 7 600 1 880 0,01 WH Group Ltd 272 500 1 876 0,01 Carrefour 13 054 1 840 0,01 Toyo Suisan Kaisha 4 100 1 637 0,01 Coty Inc 24 884 1 435 0,01 Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 1 300 1 304 0,01 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 9 900 1 267 0,01 Natura & Co Holding SA 7 187 1 180 0,01 Cosmos Pharmaceutical Corp 800 1 061 0,01 Golden Agri- Resources Ltd 1 017 900 1 006 0,01 Kose Corporation 700 980 0,01 Pigeon Corp 2 000 677 0,00 a2 Milk Co Ltd 6 170 440 0,00 Pola Orbis Holdings Inc 2 500 416 0,00 Vitasoy International Holdings Ltd 8 000 256 0,00 Spectrum Brands Holdings Inc 125 81 0,00

Summa Dagligvaror

1 065 440 5,68

Investor AB-B 580 993 348 131 1,86 Nordea Bank Abp 3 385 426 227 568 1,21 Skandinaviska Enskilda Banken A 2 368 698 200 155 1,07 Svenska Handelsbanken A 2 241 308 185 132 0,99 Investment AB Kinnevik (B) 327 876 136 232 0,73 J.P Morgan Chase and Co 90 499 94 442 0,50

Bank of America Corp 270 597 67 358 0,36 Citigroup 69 978 35 436 0,19 Allianz SE 16 373 33 020 0,18 AIA Group Ltd 327 200 32 923 0,18 Royal Bank of Canada 41 095 27 707 0,15 Toronto - Dominion Bank (CAD) 51 771 24 002 0,13 DnB 145 974 23 523 0,13 Chubb Ltd 18 538 23 433 0,13 HSBC Holdings (GBP) 521 196 22 167 0,12 Morgan Stanley 39 147 22 032 0,12 Goldman Sachs 9 360 20 271 0,11 Aflac Inc. 53 728 19 622 0,10 American Express 19 646 19 508 0,10 Blackrock 3 260 19 318 0,10 S&P Global Inc 7 095 19 154 0,10 Metlife 47 176 18 190 0,10 Bank of Nova Scotia 40 636 18 022 0,10 Manulife Financial 120 362 17 574 0,09 Prudential 113 334 17 138 0,09 Progressive Corp 20 977 17 035 0,09 TRUIST FINANCIAL CORP 42 539 16 745 0,09 Canadian Imperial Bank of Commerce 23 468 16 447 0,09 Bank of Montreal 26 048 16 251 0,09 Marsh & Mclennan Cos 16 543 15 896 0,08 US Bancorp 41 172 15 753 0,08 Intercontinental Exchange Inc 16 514 15 636 0,08 PNC Financial Services 12 450 15 235 0,08 Hong Kong Exchanges & Clearing 32 950 14 832 0,08 Charles Schwab Corp 33 819 14 731 0,08 CME Group Inc/IL 9 728 14 544 0,08 Banco Santander 556 815 14 201 0,08 Aust & Nz Bank Group 98 009 14 099 0,08 Zurich Financial Services AG 3 980 13 811 0,07 American International Group 44 401 13 805 0,07 Westpac Banking Corp 111 767 13 720 0,07 The Travelers Companies, Inc. 11 540 13 303 0,07 Annaly Capital Management Inc (REIT) 189 586 13 157 0,07 Power Corp. of Canada 68 596 12 925 0,07 Commonwealth Bank of Australia 24 470 12 733 0,07 National Australian Bank 87 326 12 507 0,07 Groupe Bruxelles Lambert 14 788 12 262 0,07 Capital One Financial 14 947 12 134 0,06 Aon Corp 6 967 12 088 0,06 UBS Group AG 103 476 11 988 0,06 Muenchener Rueckversicherungs RG 4 891 11 933 0,06 Axa 60 628 11 887 0,06 Moody's 4 876 11 622 0,06 BNP Paribas 26 338 11 408 0,06 Allstate Corp 12 383 11 179 0,06 Mitsubishi UFJ Holdings Group 305 900 11 098 0,06 Deutsche Boerse 7 694 10 766 0,06 Macquarie GP LTD 12 053 10 578 0,06 DBS Group Holdings Limited 63 220 9 837 0,05 Lincoln National Corp 23 749 9 812 0,05 Sun Life Financial Inc 26 648 9 723 0,05 T Rowe Price Group Inc 7 752 9 638 0,05 London Stock Exchange 9 354 9 459 0,05 Legal & General Group 314 091 9 386 0,05 Ing-Groep 121 505 9 329 0,05 Gjensidige Forsikring ASA 50 332 9 240 0,05 Markel Corp 1 054 8 944 0,05 Prudential Financial Inc 13 844 8 876 0,05 Sumitomo Mitsui Financial Group 34 800 8 825 0,05 AGNC Investment Corp (REIT) 65 538 8 396 0,04 Orix 64 290 8 103 0,04 Bank of New York Mellon 23 240 8 100 0,04 Hartford Financial Services 19 220 7 731 0,04

212

MSCI Inc 2 102 7 708 0,04 Fifth Third Bancorp 33 737 7 639 0,04 Deutsche Bank 84 546 7 603 0,04 Discover Financial Services 10 138 7 537 0,04 Overseas-Chinese Bank 120 384 7 525 0,04 Tokio Marine Holdings, Inc. 17 775 7 505 0,04 Credit Suisse Group RG 69 699 7 382 0,04 Unum Group 39 113 7 369 0,04 Swiss Re Ltd 9 305 7 205 0,04 Great West Lifeco 36 645 7 169 0,04 Lloyds Banking Group PLC 1 740 151 7 119 0,04 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 175 209 7 104 0,04 Barclays Bank 424 441 6 989 0,04 United Overseas Bank 48 983 6 876 0,04 State Street 11 488 6 866 0,04 Sampo Oyj 19 321 6 712 0,04 Credit Agricole 64 572 6 696 0,04 KBC GROEP NV 11 577 6 663 0,04 Ameriprise Financial 3 973 6 341 0,03 Aegon NV 188 814 6 138 0,03 Intesa SanPaolo 313 273 6 021 0,03 Synchrony Financial 21 054 6 002 0,03 Mizuho Financial Group 56 989 5 927 0,03 National bank of Canada 12 726 5 877 0,03 Invesco Ltd USA 40 835 5 845 0,03 Fairfax Financial Holdings Inc 1 805 5 048 0,03 Regions Financial 37 382 4 949 0,03 Aviva PLC 132 647 4 843 0,03 Natixis 165 683 4 643 0,02 Blackstone Group LP/The 8 687 4 624 0,02 MS&AD Insurance Group Holdings 18 115 4 526 0,02 Iyo Bank 86 900 4 472 0,02 Athene Holding Ltd 12 515 4 434 0,02 Willis Towers Watson Plc 2 484 4 298 0,02 M&T Bank Corp 4 094 4 280 0,02 Citizens Financial Group Inc 14 573 4 280 0,02 Standard Chartered 80 440 4 207 0,02 Societe Generale 24 592 4 206 0,02 Nomura Holdings 95 300 4 131 0,02 Suncorp Group Holding 65 665 4 053 0,02 iA Financial Corp Inc 11 255 4 003 0,02 Keycorp 29 541 3 981 0,02 Julius Baer Holding Reg 8 398 3 979 0,02 Assicurazioni General 27 632 3 959 0,02 UniCredit SPA 51 044 3 923 0,02 Everest Re Group 2 036 3 914 0,02 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 15 318 3 871 0,02 First Republic Bank/CA 3 160 3 813 0,02 Ci Financial Corp 37 074 3 771 0,02 Erste Group Bank AG 14 481 3 629 0,02 FNF Group 11 269 3 618 0,02 Poste Italiane SpA 43 080 3 602 0,02 Voya Financial Inc 7 231 3 492 0,02 ALLEGHANY CORP 679 3 366 0,02 QBE Insurance Group 61 641 3 332 0,02 BOC Hong Kong Holdings 123 500 3 074 0,02 Onex Corp 6 236 2 937 0,02 Huntington Bancshares 28 199 2 925 0,02 IGM Financial Inc 11 819 2 629 0,01 Hang Seng Bank 18 500 2 620 0,01 Ally Financial Inc 8 880 2 601 0,01 Northern Trust Corporation 3 378 2 584 0,01 T&D HOLDINGS 26 584 2 573 0,01 Reinsurance Group of America Inc 2 617 2 491 0,01 Japan Post Holdings Co Ltd 39 000 2 490 0,01 SVB Financial Group 771 2 456 0,01 KKR & Co Inc 7 238 2 407 0,01

Amp Ltd. 226 729 2 242 0,01 ASX Ltd 4 893 2 233 0,01 Principal Financial Grp 5 346 2 178 0,01 Standard Life PLC 68 796 2 173 0,01 Insurance Australia Group 71 381 2 126 0,01 EXOR NV 3 140 2 089 0,01 Brighthouse Financial Inc 6 811 2 025 0,01 Natwest Group PLC 107 258 2 019 0,01 Franklin 9 425 1 934 0,01 M&G PLC 83 496 1 855 0,01 Concordia Financial Group Ltd 62 400 1 802 0,01 Fukuoka Financial Group 11 400 1 662 0,01 Nasdaq Inc 1 470 1 602 0,01 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd 39 400 1 551 0,01 Japan Exchange Group Inc 7 300 1 532 0,01 NN Group NV 4 040 1 442 0,01 3I Group 10 170 1 322 0,01 Signature Bank/New York NY 1 181 1 312 0,01 Comerica Inc 2 848 1 307 0,01 Erie Indemnity Co 606 1 222 0,01 Cincinnati Finc. Corp 1 695 1 216 0,01 East West Bancorp Inc 2 856 1 189 0,01 AXA Equitable Holdings Inc 5 471 1 150 0,01 Quilter PLC 65 266 1 125 0,01 Renaissancere Holdings 805 1 096 0,01 Zions Bancorporation 3 048 1 087 0,01 Arch Capital 3 637 1 077 0,01 Admiral Group Plc 3 187 1 040 0,01 Jefferies Financial Group Inc 5 025 1 015 0,01 WR Berkley 1 823 994 0,01 Bank of East Asia 53 400 937 0,00 Old Mutual Ltd 133 876 897 0,00 Dai-Ichi Life Holdings, INC 7 000 864 0,00 American Financial Group Inc/OH 1 154 830 0,00 Commerzbank AG 15 476 819 0,00 Caixabank 37 014 781 0,00 Credit Saison 8 200 774 0,00 CIT Group 2 599 766 0,00 Royal Sun & Alliance Insurance 9 044 688 0,00 SBI Holding 3 500 681 0,00 Tokyo Century Corp 900 586 0,00 CBOE Global Markets INC. 560 428 0,00 Medibank Pvt Ltd 19 618 374 0,00 Bendigo and Adelaine Bank 5 947 351 0,00 Investec Plc 16 213 341 0,00 ABN AMRO Group NV 4 192 338 0,00 Challenger 7 569 309 0,00 Raymond James Financial Inc 368 289 0,00 Schroders 731 274 0,00 Affiliated Managers Group Inc 321 268 0,00 Ninety One PLC 8 106 209 0,00

Summa Finans

2 639 050 14,08

Astrazeneca (SEK) 235 197 194 554 1,04 United Health Group 26 541 76 437 0,41 Getinge Industrier B 370 026 71 082 0,38 Roche Holding Genuss 21 866 62 774 0,33 Merck & Co 84 412 56 707 0,30 Pfizer 173 933 52 581 0,28 Abbott Laboratories 56 086 50 432 0,27 Thermo Fisher Scientific Inc 11 979 45 823 0,24 Abbvie 47 287 41 611 0,22 Medtronic PLC 42 717 41 095 0,22 Eli Lilly & Co 28 823 39 966 0,21 Bristol-Myers Squibb 71 090 36 215 0,19 Danaher Corp 19 078 34 805 0,19 Novo-Nordisk B 53 684 30 920 0,16

213

Amgen 16 331 30 837 0,16 Sanofi 34 961 27 648 0,15 CSL Ltd 15 328 27 508 0,15 Intuitive Surgical 3 781 25 403 0,14 ZOETIS INC 17 154 23 315 0,12 GlaxoSmithkline 148 946 22 439 0,12 Stryker Corp 10 980 22 096 0,12 Cigna Corp 12 629 21 592 0,12 CVS Health 34 004 19 073 0,10 Anthem Inc 7 054 18 601 0,10 Arjo AB 295 920 18 599 0,10 Becton Dickinson & Co 8 354 17 167 0,09 Gilead Sciences Inc 34 360 16 440 0,09 Daiichi Sankyo 57 600 16 197 0,09 Lonza Group 2 966 15 674 0,08 Boston Scientific 49 872 14 724 0,08 M3 INC 18 700 14 493 0,08 Hoya Corp 12 500 14 189 0,08 Vertex Pharmaceuticals Inc 7 073 13 728 0,07 Koninklijke Philips 30 588 13 456 0,07 Humana Inc 3 953 13 319 0,07 Edwards Lifescienc 17 448 13 073 0,07 Baxter International 18 902 12 456 0,07 Illumina Inc 3 844 11 681 0,06 HCA Healthcare Inc. 8 558 11 559 0,06 Zimmer Biomet Holdings Inc 9 040 11 440 0,06 Chugai Pharmaceutical 24 600 10 768 0,06 Agilent Technologies 10 838 10 547 0,06 IDEXX Laboratories Inc 2 450 10 058 0,05 Sarepta Therapeutics Inc 6 918 9 686 0,05 Merck 6 815 9 611 0,05 DexCom Inc 3 127 9 495 0,05 Takeda Pharmaceutical 31 283 9 344 0,05 Biogen Inc 4 617 9 284 0,05 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 2 327 9 233 0,05 Align Technology Inc 2 036 8 935 0,05 Genmab 2 530 8 412 0,04 McKesson Corp 5 569 7 954 0,04 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 6 170 7 917 0,04 Astellas PharmaR 61 000 7 734 0,04 Centene Corp 14 874 7 333 0,04 Moderna Inc 8 130 6 975 0,04 Resmed Inc 3 991 6 967 0,04 UCB SA 8 206 6 966 0,04 Exact Sciences Corp 6 098 6 635 0,04 Fresenius Medical Care AG and KGAA 9 667 6 625 0,04 Cerner Corp 9 974 6 428 0,03 Viatris Inc 41 747 6 425 0,03 Fresenius SE 16 274 6 188 0,03 Sartorius Stedim Biotech 2 052 6 004 0,03 Hologic 9 753 5 833 0,03 Veeva Systems Inc 2 557 5 717 0,03 Alnylam Pharmaceuticals Inc 5 289 5 645 0,03 IQVIA Holdings Inc 3 791 5 578 0,03 Smith & Nephew 32 450 5 501 0,03 Ono Pharma 21 900 5 414 0,03 Terumo 14 200 4 871 0,03 Alcon Inc 8 792 4 806 0,03 Coloplast B 3 778 4 741 0,03 Sartorius AG 1 364 4 709 0,03 Mettler-Toledo International A 502 4 699 0,03 Shionogi 9 614 4 309 0,02 Teleflex Inc 1 265 4 276 0,02 Teladoc Health Inc 2 516 4 132 0,02 Qiagen 9 648 4 115 0,02 Cardinal Health 8 990 3 954 0,02 Catalent Inc 4 560 3 897 0,02

Waters Corp 1 896 3 853 0,02 Eurofins Scientific SE 5 480 3 779 0,02 Insulet Corp 1 769 3 714 0,02 Laboratory Corporation of America 2 098 3 507 0,02 Eisai 5 800 3 401 0,02 Varian Medical Systems 2 346 3 372 0,02 Dentsply Sirona Inc 7 679 3 302 0,02 ABIOMED Inc 1 203 3 203 0,02 Incyte Corp 4 478 3 199 0,02 Masimo Corp 1 436 3 165 0,02 West Pharmaceutical Services Inc 1 359 3 162 0,02 Cooper Cos 1 056 3 151 0,02 Grifols SA 12 793 3 070 0,02 VIFOR PHARMA AG 2 374 3 066 0,02 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 4 037 2 907 0,02 Seagen Inc 1 931 2 777 0,01 Otsuka Holdings Co LTD 7 500 2 636 0,01 Quest Diagnostics 2 668 2 611 0,01 Nektar Therapeutics 18 503 2 583 0,01 Siemens Healthineers AG 5 980 2 523 0,01 SYSMEX Corporation 2 300 2 269 0,01 Elanco Animal Health Inc 8 900 2 242 0,01 Sonova Holding AG 1 030 2 201 0,01 BeiGene Ltd 1 001 2 124 0,01 Alkermes PLC 12 849 2 105 0,01 ConvaTec Group PLC 91 536 2 047 0,01 Envista Holdings Corp 7 296 2 021 0,01 Orion OYJ 4 997 1 884 0,01 Perrigo Co 4 948 1 817 0,01 DiaSorin SpA 1 053 1 800 0,01 Straumann Holding AG-Reg 175 1 677 0,01 STERIS PLC 1 061 1 652 0,01 Jazz Pharmaceuticals Plc 1 198 1 624 0,01 Henry Schein Inc. 2 880 1 581 0,01 Fisher & Paykel 7 935 1 547 0,01 Recordati S.p.A. 3 348 1 525 0,01 Amerisourcebergen 1 852 1 487 0,01 BioMerieux 1 252 1 452 0,01 Ipsen 2 124 1 449 0,01 Kyowa Hakko Kirin Co LTD 5 700 1 276 0,01 Sonic Healthcare 6 164 1 256 0,01 Demant A/S 3 555 1 155 0,01 DAVITA INC 1 091 1 052 0,01 Galapagos NV 1 227 992 0,01 H. Lundbeck A/S 3 505 988 0,01 Ramsay Health Care Ltd 2 135 841 0,00 Ionis Pharmaceuticals Inc 1 695 787 0,00 Idorsia Ltd 3 073 729 0,00 United Therapeutics Corp 466 581 0,00 Ryman Healthcare Ltd 5 825 523 0,00 Asahi Intecc Co Ltd 1 600 479 0,00 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 2 700 327 0,00 Santen Pharmaceutical Co 2 400 320 0,00 Change Healthcare Inc 1 939 297 0,00 Cochlear 178 213 0,00 Hisamitsu Pharmaceutical 400 195 0,00 Alfresa Holdings Corp 1 200 180 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 18 433 104 0,00 NMC Health PLC 3 356 0 0,00

Summa Hälsovård

1 689 213 9,01

Atlas Copco AB 1 030 565 433 971 2,32 Volvo B 2 005 618 388 689 2,07 Sandvik 1 524 048 306 791 1,64 Assa Abloy B 1 338 716 271 090 1,45 Atlas Copco AB 496 596 182 896 0,98 ABB (SEK) 791 019 181 186 0,97

214

Alfa Laval 531 274 120 227 0,64 Skanska B 549 381 115 205 0,61 SKF 533 585 113 867 0,61 Epiroc AB 517 428 77 433 0,41 Securitas B 488 515 64 850 0,35 Union Pacific Corp 25 682 43 917 0,23 Epiroc AB 260 387 36 194 0,19 Caterpillar 21 525 32 177 0,17 United Parcel Services 21 134 29 228 0,16 Norfolk Southern Corp 14 861 29 000 0,15 Siemens 24 201 28 579 0,15 Waste Mangement 29 447 28 520 0,15 CSX 37 023 27 593 0,15 Dover 25 613 26 556 0,14 3M CO 17 284 24 811 0,13 Schneider Electric 20 566 24 448 0,13 Canadian National Railway 25 789 23 264 0,12 Vinci 27 253 22 281 0,12 Republic Services 27 940 22 097 0,12 Deere & Co 9 938 21 959 0,12 Deutsche Post 52 036 21 177 0,11 Canadian Pacific Railway Ltd 7 347 20 911 0,11 Illinois Tool Works 12 270 20 545 0,11 Vestas Wind System 10 523 20 449 0,11 Electrolux Professional AB-B 427 937 19 933 0,11 FedEx Corp 8 839 18 846 0,10 Daikin Industries 8 910 16 244 0,09 Relx Plc 79 980 16 094 0,09 KANSAS CITY SOUTHERN 9 205 15 432 0,08 Geberit AG Reg 2 994 15 416 0,08 Trane Technologies plc 11 709 13 959 0,07 Spirit Aerosystems 42 526 13 652 0,07 Emerson Electric 20 493 13 526 0,07 Kone Oyj 19 011 12 696 0,07 Recruit Holdings Co Ltd 35 600 12 236 0,07 Fanuc Corporation 6 010 12 124 0,06 Cummins 6 426 11 985 0,06 VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 6 551 11 168 0,06 Transurban Group 128 289 11 106 0,06 Fastenal Co 27 481 11 020 0,06 SMC 2 200 11 016 0,06 Ferguson PLC 10 776 10 747 0,06 Komatsu 46 250 10 365 0,06 Experian 33 008 10 290 0,05 Acs Actividades Cons Y Serv 36 071 9 841 0,05 Kubota 51 300 9 186 0,05 Johnson Controls International plc 23 928 9 155 0,05 Thomson Reuters Corp 13 161 8 839 0,05 Roper Technologies 2 481 8 784 0,05 Xylem Inc 10 470 8 752 0,05 Nidec 8 000 8 260 0,04 Stanley Black and Decker Inc 5 601 8 213 0,04 IHS Markit Ltd 10 722 7 910 0,04 AENA S.M.E. S.A 5 405 7 723 0,04 Nielsen Holdings PLC 44 360 7 603 0,04 Pentair Ltd 17 059 7 438 0,04 Cie de St-Gobain 19 695 7 421 0,04 Paccar 10 427 7 388 0,04 Legrand 9 469 6 946 0,04 Rockwell Automation Inc 3 303 6 803 0,04 Masco 14 077 6 350 0,03 Secom 8 300 6 283 0,03 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 10 420 6 264 0,03 CNH Industrial NV 59 972 6 222 0,03 Uber Technologies Inc 14 472 6 061 0,03 Brambles Ltd 82 694 5 555 0,03 Central Japan Railway 4 500 5 222 0,03

Yamato Holdings 24 500 5 127 0,03 East Japan Railway 9 100 4 984 0,03 CoStar Group Inc 648 4 919 0,03 Wolters Kluwer 6 912 4 797 0,03 SGS 188 4 664 0,02 TransUnion 5 681 4 629 0,02 LIXIL Corp 26 000 4 620 0,02 WSP Global Inc 5 920 4 602 0,02 Copart Inc 4 394 4 592 0,02 DSV 3 322 4 574 0,02 CH Robinson Worldwide Inc 5 716 4 407 0,02 United Rentals Inc 2 292 4 365 0,02 WW Grainger Inc 1 239 4 155 0,02 Kajima 37 300 4 100 0,02 Bouygues 11 783 3 984 0,02 Ingersoll Rand Inc 10 332 3 866 0,02 Air Canada 26 172 3 842 0,02 Techtronic Industries 32 500 3 807 0,02 Sydney Airport 92 374 3 752 0,02 Ashtead Group PLC 9 710 3 748 0,02 Ferrovial SA 16 249 3 690 0,02 IDEX Corp 2 249 3 679 0,02 Tokyu Corp 35 250 3 592 0,02 AGC Inc 11 400 3 265 0,02 Acuity Brands Inc 3 278 3 260 0,02 Mitsui OSK Lines 13 000 3 257 0,02 Cimic Group Ltd 21 070 3 254 0,02 Kamigumi Co 21 400 3 205 0,02 Wartsila Oyj-B 38 712 3 170 0,02 Daifuku Co 3 100 3 146 0,02 Rollins Inc 9 799 3 144 0,02 Zardoya Otis 54 006 3 110 0,02 Kurita Warer Industries 9 900 3 107 0,02 Amada Holdings Co 34 100 3 073 0,02 Taisei 10 800 3 054 0,02 Sensata Technologies Holding PLC 6 915 2 995 0,02 SEEK LTD 16 505 2 984 0,02 MTR Corp Ltd 64 500 2 961 0,02 Sumitomo Heavy 14 400 2 916 0,02 Keisei Electric Railway 10 425 2 894 0,02 Makita Corp 6 900 2 838 0,02 Yangzijiang Shipbuilding 476 100 2 825 0,02 Schindler Holding AG-Reg 1 160 2 569 0,01 AO Smith Corp 5 429 2 444 0,01 Old Dominion Freight Line Inc 1 516 2 430 0,01 IMI Plc 18 383 2 404 0,01 Fuji Electric Co Ltd 8 000 2 364 0,01 Hitachi Constr. Machine 10 100 2 354 0,01 Brenntag AG 3 660 2 329 0,01 Obayashi 32 700 2 315 0,01 Bureau Veritas SA 10 566 2 310 0,01 Flowserve 7 549 2 285 0,01 Edenred 4 664 2 175 0,01 Bombardier B 698 121 2 160 0,01 Hochtief 2 676 2 139 0,01 Spirax-Sarco Engineering PLC 1 634 2 072 0,01 Persol Holdings Co Ltd 13 700 2 028 0,01 Bunzl Plc 6 946 1 905 0,01 SR Teleperfomance 691 1 884 0,01 Intertek Group 2 815 1 785 0,01 AerCap Holdings NV 4 686 1 754 0,01 Allegion PLC 1 825 1 744 0,01 Hutchison Port Hld 1 061 900 1 727 0,01 West Japan Railway 3 800 1 632 0,01 SG Holdings Co Ltd 7 200 1 610 0,01 Randstad NV 3 010 1 610 0,01 Nippon Yusen 8 300 1 586 0,01

215

Jtekt Corp. 24 600 1 567 0,01 EXPEDITORS 1 959 1 530 0,01 Hoshizaki Corporation 2 000 1 507 0,01 Adecco Group AG 2 732 1 502 0,01 Lennox International Inc 660 1 485 0,01 Rexel SA 11 388 1 476 0,01 Shimizu 24 600 1 468 0,01 Tobu Railway 5 911 1 446 0,01 Auckland International Airport 32 083 1 438 0,01 Eiffage SA 1 783 1 416 0,01 TOTO Ltd 2 800 1 381 0,01 Metso Outotec Oyj 16 189 1 330 0,01 Snap-On 923 1 297 0,01 nVent Electric PLC 6 690 1 280 0,01 Sunrun Inc 2 215 1 262 0,01 Aurizon Holdings Ltd 49 484 1 223 0,01 Stericycle Inc 2 075 1 181 0,01 Schindler BE 527 1 168 0,01 KION Group AG 1 571 1 123 0,01 Japan Airlines Co Ltd 6 900 1 095 0,01 AGCO Corp 1 229 1 041 0,01 Middleby Corp/The 968 1 025 0,01 Southwest Airlines 2 597 994 0,01 Travis Perkins 6 458 977 0,01 Nabtesco Corp 2 700 971 0,01 MonotaRO Co Ltd 2 300 961 0,01 Osram Licht 1 723 901 0,00 Manpower Group 1 161 860 0,00 MISUMI Group Inc 3 100 835 0,00 NWS Holdings 109 000 830 0,00 Dai Nippon Printing 5 600 826 0,00 Prysmian 2 760 807 0,00 Gea Group 2 717 799 0,00 Hankyu Hld 2 800 764 0,00 ComfortDelgro 71 800 745 0,00 Robert Half Intl 1 450 744 0,00 JB Hunt Transport Services Inc 638 716 0,00 THK 2 600 689 0,00 OWENS CORNING 1 094 681 0,00 Deutsche Lufthansa 6 086 661 0,00 Toppan Printing 5 200 602 0,00 Royal Mail PLC 15 217 577 0,00 Odakyu Electric Railway 2 200 567 0,00 American Airlines Group Inc 3 833 496 0,00 ISS A/S 3 207 456 0,00 Kingspan Group 788 455 0,00 Keio Electric Railway 700 445 0,00 Knight-Swift Transportation Hldgs Inc 1 259 432 0,00 Fortune Brands Home 586 413 0,00 Neles Oyj 3 765 411 0,00 ANA Holdings Inc 2 200 398 0,00 Finning International 1 926 336 0,00 Minebea Mitsumi Inc 1 600 261 0,00 AMERCO 67 250 0,00 Singapore Airlines 8 500 226 0,00 Sohgo Security Services Co Ltd 400 170 0,00

Summa Industri

3 459 054 18,46

Apple Inc 467 002 508 903 2,72 Ericsson LM-B SHS 3 936 175 384 328 2,05 Microsoft 199 721 364 817 1,95 Visa Inc - Class A shares 47 732 85 742 0,46 NVIDIA 18 554 79 571 0,42 Mastercard Inc 24 664 72 300 0,39 PAYPAL HOLDINGS INC 36 518 70 238 0,37 Adobe Inc 14 874 61 091 0,33 Salesforce.Com Inc 28 376 51 858 0,28

ASML Holding NV 12 417 49 603 0,26 Intel 119 832 49 029 0,26 Cisco Systems 124 516 45 761 0,24 Accenture PLC 21 253 45 592 0,24 Qualcomm 32 790 41 024 0,22 Broadcom Inc 10 764 38 706 0,21 Oracle Corporation 69 914 37 143 0,20 Texas Instruments 25 368 34 194 0,18 Sap SE 28 325 30 517 0,16 Shopify Inc 3 124 28 945 0,15 International Business Machines Corp 26 645 27 545 0,15 Advanced Micro Devices 33 919 25 547 0,14 Fidelity National Informatio 20 954 24 343 0,13 Keyence 5 240 24 175 0,13 ServiceNow Inc 5 146 23 262 0,12 Intuit 7 048 21 986 0,12 Automatic Data Processing 14 311 20 709 0,11 Applied Materials 28 400 20 128 0,11 Square Inc 10 286 18 385 0,10 Micron Technology 29 272 18 073 0,10 Fiserv 18 661 17 450 0,09 Lam Research Corp 4 303 16 689 0,09 Autodesk 6 357 15 941 0,09 Tokyo Electron 4 400 13 440 0,07 Zoom Video Communications Inc 4 790 13 270 0,07 Cognizant Tech Solutions 19 039 12 814 0,07 Murata Manufacturing 16 410 12 166 0,06 Infineon 37 035 11 682 0,06 Analog Devices 9 185 11 144 0,06 Trade Desk Inc/The 1 628 10 709 0,06 Hitachi 32 602 10 542 0,06 Fujitsu Ltd 8 746 10 369 0,06 Nokia A 327 022 10 363 0,06 AMADEUS IT GROUP S.A 16 607 9 939 0,05 Paychex 12 279 9 396 0,05 DocuSign Inc 5 064 9 245 0,05 HP Inc 45 773 9 244 0,05 Twilio Inc 3 253 9 043 0,05 TE Connectivity Ltd 8 951 8 900 0,05 NXP Semiconductors NV 6 457 8 432 0,04 Workday Inc 4 229 8 322 0,04 Capgemini SE 6 460 8 231 0,04 Palo Alto Networks Inc 2 811 8 204 0,04 Corning 26 728 7 902 0,04 RingCentral Inc 2 514 7 824 0,04 Crowdstrike Holdings Inc 4 094 7 122 0,04 Xilink 6 008 6 995 0,04 FUJIFILM Holdings Corp 15 500 6 705 0,04 Omron 8 901 6 514 0,03 FleetCor Technologies Inc 2 826 6 332 0,03 Enphase Energy Inc 4 238 6 107 0,03 Zebra Technologies 1 933 6 101 0,03 Okta Inc 2 881 6 016 0,03 Marvell Technology Group 15 319 5 981 0,03 PTC Inc 5 997 5 891 0,03 Kyocera 11 300 5 686 0,03 Skyworks Solutions Inc 4 513 5 666 0,03 NortonLifeLock Inc 33 044 5 639 0,03 Splunk Inc 4 037 5 633 0,03 Blackberry Ltd (CAD) 101 697 5 533 0,03 Trimble Inc 9 585 5 256 0,03 SolarEdge Technologies Inc 1 975 5 176 0,03 Citrix 4 808 5 137 0,03 Canon 32 635 5 135 0,03 Coupa Software Inc 1 828 5 088 0,03 Western Digital Corp 10 349 4 708 0,03 Avalara Inc 3 427 4 641 0,02

216

Hewlett Packard Enterprise Co 45 648 4 442 0,02 Verisign 2 493 4 431 0,02 Kla-Tencor 2 079 4 421 0,02 Adyen NV 230 4 403 0,02 Alliance Data Systems Corp 7 166 4 361 0,02 Microchip Tecnology 3 802 4 312 0,02 Black Knight Inc 5 917 4 293 0,02 MongoDB Inc 1 426 4 205 0,02 Netapp INC 7 453 4 054 0,02 Seagate Technology 7 896 4 031 0,02 Obic Co 2 400 3 957 0,02 Rohm Co Ltd 4 865 3 866 0,02 Cadence Design Sys 3 286 3 682 0,02 Constellation Software Inc/Canada 343 3 655 0,02 CDW Corp/DE 3 360 3 637 0,02 Sage Group PLC 52 840 3 452 0,02 Paycom Software Inc 929 3 450 0,02 ANSYS INC 1 092 3 263 0,02 Fortinet Inc 2 567 3 131 0,02 Akamai Technologies 3 575 3 082 0,02 Arista Networks Inc 1 263 3 014 0,02 Juniper Networks 16 158 2 987 0,02 Nice Ltd 1 292 2 974 0,02 Snowflake Inc 1 281 2 960 0,02 Oracle Corp Japan 2 700 2 889 0,02 Dell Technologies Inc 4 749 2 858 0,02 Western Union Co/The 15 852 2 856 0,02 Synopsys 1 299 2 766 0,01 Yaskawa Electric Corp 6 700 2 734 0,01 Lasertec Corp 2 700 2 601 0,01 Datadog Inc 3 213 2 598 0,01 Slack Technologies Inc 7 191 2 495 0,01 GoDaddy Inc 3 507 2 389 0,01 Gartner Inc 1 767 2 325 0,01 Vmware Inc - Class A 2 000 2 304 0,01 Zscaler Inc 1 364 2 237 0,01 Nomura Research Institute 7 400 2 175 0,01 Cloudflare Inc 3 470 2 166 0,01 Xerox Holdings Corp 11 193 2 132 0,01 Broadridge Financial Solutions 1 590 2 000 0,01 Cognex Corp 2 919 1 925 0,01 Fingerprint Cards AB B 106 780 1 859 0,01 Nec Corp 4 200 1 851 0,01 SS&C Technologies Holdings Inc 3 064 1 831 0,01 Tyler Technologies Inc 485 1 739 0,01 TDK Corp 1 400 1 731 0,01 Flex Ltd 11 633 1 718 0,01 GMO Payment Gateway Inc 1 500 1 651 0,01 Advantest 2 600 1 599 0,01 Wix.com Ltd 762 1 564 0,01 CGI Inc 2 345 1 527 0,01 Nexi SpA 9 226 1 515 0,01 Maxim Integrated Products 1 941 1 413 0,01 Open Text Corp 3 788 1 412 0,01 Ntt Data 12 500 1 403 0,01 Square Enix Holdings Co Ltd 2 600 1 295 0,01 Computershare 13 841 1 280 0,01 Trend Micro 2 700 1 276 0,01 Nippon Electric Glass 6 700 1 202 0,01 SHIMADZU CORP 3 700 1 180 0,01 Check Point Software Technol. Ltd 1 044 1 140 0,01 Arrow Electronics 1 358 1 085 0,01 CyberArk Software Ltd 808 1 072 0,01 Otsuka Corp 2 400 1 040 0,01 Ricoh 17 900 964 0,01 IPG Photonics Corp 515 947 0,01 Venture Mfg. (Singapore) 7 800 941 0,01

Temenos Group AG 762 875 0,00 Konica Minolta Inc 26 900 843 0,00 CDK Global Inc 1 813 772 0,00 Worldline SA/France 894 711 0,00 F5 Networks Inc 490 708 0,00 ASM Pacific Technology 6 100 661 0,00 Sumco 3 500 630 0,00 Micro Focus International PLC 12 638 602 0,00 Renesas Electronics Corp 6 200 532 0,00 Sabre Corp 4 929 487 0,00 Jack Henry & Associates Inc 354 471 0,00 Atos SE 617 464 0,00 CommScope Holding Co Inc 3 851 424 0,00 On Semiconductor Corporation 1 411 379 0,00 Disco 100 276 0,00 Yokogawa Electric 1 200 196 0,00 Alps Electric Co Ltd 1 300 140 0,00 OneMarket Ltd 4 898 0 0,00

Summa IT

2 878 756 15,36

Svenska Celloulosa AB (B shs) 886 187 126 991 0,68 Boliden Limited B 359 856 104 862 0,56 Linde PLC 20 198 43 710 0,23 Fortescue Metals Group 284 441 42 235 0,23 Air Liquide 20 190 27 237 0,15 Newmont Corp 49 556 24 374 0,13 Air Products & Chemicals 10 135 22 741 0,12 Antofagasta Plc 133 524 21 592 0,12 Ecolab 9 830 17 467 0,09 Norsk Hydro 456 510 17 454 0,09 Yara International 49 682 16 965 0,09 Nucor Corp 38 117 16 650 0,09 Shin-Etsu Chemical 11 180 16 043 0,09 Stora Enso 97 782 15 372 0,08 Sherwin-Williams Co 2 499 15 083 0,08 CRH 43 641 14 919 0,08 Upm-Kymmene 47 992 14 694 0,08 PPG Industries 12 281 14 546 0,08 Givaudan 416 14 416 0,08 Methanex Corp 35 529 13 396 0,07 Nutrien Ltd 31 775 12 544 0,07 Bluescope Steel 112 443 12 456 0,07 Corteva Inc 38 976 12 394 0,07 Steel Dynamics Inc 39 127 11 848 0,06 Akzo Nobel 13 130 11 592 0,06 Sika AG 4 977 11 181 0,06 B2Gold Corp 214 308 9 850 0,05 Koninklijke DSM NV 6 869 9 718 0,05 Crown Holdings Inc 11 469 9 438 0,05 First Quantum Minerals 62 501 9 206 0,05 Alumina Ltd 775 684 9 020 0,05 Lafargeholcim Ltd 19 535 8 797 0,05 Wheaton Precious Metals Corp 25 125 8 610 0,05 Covestro AG 16 750 8 496 0,05 Kinross Gold Corp (CAD) 133 023 8 009 0,04 Albemarle Corp 6 571 7 961 0,04 Evonik Industries AG 29 454 7 896 0,04 Mosaic Co 39 205 7 409 0,04 Mitsubishi Chemical Holdings 147 900 7 343 0,04 Mitsui Chemicals 30 200 7 267 0,04 Solvay 7 353 7 158 0,04 Jfe Holdings 89 764 7 055 0,04 International Paper 17 210 7 027 0,04 Nippon Steel Corp 57 700 6 095 0,03 Lundin Mining Corp 83 411 6 076 0,03 Fresnillo Plc 47 834 6 065 0,03 Arkema EUR10 6 194 5 819 0,03

217

Mondi Plc 29 878 5 767 0,03 Newcrest Mining 32 484 5 307 0,03 Agnico 8 805 5 085 0,03 Nippon Paint Co Ltd 5 500 4 957 0,03 Nissan Chemical Corp 9 400 4 830 0,03 Imerys 12 357 4 800 0,03 CCL Industries Inc 12 591 4 691 0,03 Johnson Matthey 16 117 4 388 0,02 Toray Industries 79 450 3 861 0,02 FMC Corp 4 048 3 821 0,02 WestRock Co 10 488 3 749 0,02 Kirkland Lake Gold Ltd 10 756 3 647 0,02 CF Industries Holdings Inc 10 844 3 447 0,02 Umicore 8 419 3 324 0,02 West Fraser Timber Co Ltd 6 297 3 320 0,02 Yamana Gold Inc. 70 112 3 286 0,02 Vulcan Materials 2 639 3 214 0,02 SSR Mining Inc 19 222 3 167 0,02 Israel Chemicals Ltd 73 200 3 063 0,02 Voestalpine 10 308 3 035 0,02 Kaneka 10 500 3 015 0,02 Kuraray 32 000 2 792 0,01 ThyssenKrupp 33 837 2 762 0,01 Orica Ltd 26 831 2 576 0,01 Packaging Corp of America 2 253 2 552 0,01 International Flavors & Fragrances Inc 2 745 2 454 0,01 Christian Hansen Holding A/S 2 795 2 364 0,01 Kansai Paint Co 8 900 2 248 0,01 Taiheiyo Cement 10 700 2 195 0,01 James Hardie Industries PLC 8 632 2 091 0,01 Mitsubishi Materials 10 800 1 864 0,01 Symrise AG 1 688 1 839 0,01 Oji Holdings Corp 35 100 1 639 0,01 Sumitomo Metal Mining 4 400 1 603 0,01 Sealed Air 4 214 1 585 0,01 Lanxess 2 326 1 467 0,01 Boral 46 651 1 463 0,01 Avery Dennison Corp 1 137 1 448 0,01 Martin Marietta Materials 612 1 427 0,01 Axalta Coating Systems Ltd 5 686 1 333 0,01 Dow Inc 2 680 1 222 0,01 CRODA INTERNATIONAL PLC 1 642 1 216 0,01 Smurfit Kappa Group PLC 3 140 1 200 0,01 Nitto Denko 1 300 954 0,01 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 10 400 932 0,00 Maruichi Steel Tube Ltd 4 900 890 0,00 Eldorado Gold Corp 8 008 871 0,00 Alcoa Corp 4 435 840 0,00 Evolution Mining Ltd 26 453 837 0,00 SSAB B 30 785 806 0,00 Fletcher Building 20 174 704 0,00 RPM International Inc 680 507 0,00

Summa Material

969 533 5,17

American Tower Corp (REIT) 17 588 32 422 0,17 Prologis Inc (REIT) 33 702 27 584 0,15 Crown Castle International Corp (REIT) 15 888 20 771 0,11 Equinix Inc (REIT) 2 823 16 558 0,09 Weyerhaeuser Co (REIT) 50 666 13 952 0,07 Unibail-Rodamco-Westfield 17 616 11 432 0,06 Simon Property Group Inc (REIT) 15 489 10 848 0,06 SBA Communications 4 615 10 693 0,06 Vonovia SE 16 342 9 813 0,05 Public Storage (REIT) 4 677 8 870 0,05 Vereit Inc 24 962 7 747 0,04 Alexandria Real Estate Equities Inc 5 217 7 636 0,04 Klepierre (REIT) 38 460 7 107 0,04

Welltower Inc 13 182 6 996 0,04 Equity Residential (REIT) 13 889 6 762 0,04 Healthpeak Properties Inc 26 421 6 559 0,03 Mitsui Fudosan 38 000 6 524 0,03 Daiwa House Industry 26 200 6 386 0,03 Ventas Inc (REIT) 15 461 6 227 0,03 Digital Realty Trust Inc (REIT) 5 261 6 028 0,03 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 37 063 5 514 0,03 AvalonBay Communities Inc (REIT) 4 157 5 477 0,03 Mitsubishi Estate 39 350 5 187 0,03 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 58 094 4 977 0,03 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 41 490 4 480 0,02 Sun Hung Kai Properties 42 000 4 448 0,02 Link REIT (REIT) 58 000 4 337 0,02 CK Asset Holdings Ltd 92 760 3 910 0,02 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 82 3 888 0,02 Regency Centers Corp (REIT) 10 093 3 779 0,02 Capitaland 184 100 3 752 0,02 SL Green Realty Corp (REIT) 7 468 3 654 0,02 Boston Properties Inc (REIT) 4 336 3 366 0,02 Stockland (REIT) 110 807 2 935 0,02 Scentre Group (REIT) 159 452 2 809 0,01 Deutsche Wohnen SE 6 002 2 635 0,01 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 59 000 2 521 0,01 Realty Income Corp 4 907 2 505 0,01 Vornado Realty Trust (REIT) 8 151 2 500 0,01 Land Securities Group PLC (REIT) 32 322 2 445 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 9 977 2 415 0,01 First Capital Real Estate Inve 23 864 2 084 0,01 Daito Trust Const 2 700 2 070 0,01 Canadian Apartment Properties REIT 6 335 2 041 0,01 Macerich Co (REIT) 22 956 2 012 0,01 New World Development 52 000 1 988 0,01 Essex Property Trust Inc 947 1 846 0,01 Sumitomo Realty & Dev 7 100 1 797 0,01 CBRE Group Inc 3 268 1 683 0,01 Hongkong Land Holdings 46 400 1 574 0,01 Goodman Group (REIT) 11 470 1 375 0,01 Wharf 60 000 1 325 0,01 Medical Properties Trust Inc 7 384 1 321 0,01 Hang Lung Properties 60 000 1 300 0,01 JBG SMITH Properties 5 027 1 291 0,01 LendLease Group 15 371 1 276 0,01 Swire Pacific 26 500 1 207 0,01 Segro PLC (REIT) 11 225 1 194 0,01 Unibail-Rodamco-WFD SE NV 36 128 1 168 0,01 Sino Land 108 000 1 155 0,01 Ascendas Real Estate Invest. Tr. (REIT) 57 072 1 057 0,01 Nippon Building Fund Inc (REIT) 21 999 0,01 Duke Realty Corp (REIT) 3 007 987 0,01 Swire Properties Ltd 38 400 917 0,00 Tokyu Fudosan Holdings, Corp 18 400 805 0,00 Uniti Group Inc 8 209 791 0,00 WP Carey Inc 1 281 743 0,00 Sabra Health Care REIT Inc 4 730 675 0,00 Aeon Mall Co. Ltd 4 700 636 0,00 Urban Edge Properties (REIT) 5 027 534 0,00 Kerry Properties 21 500 447 0,00 Nippon Prologis REIT Inc 17 435 0,00 Hysan Development 14 000 422 0,00 Nomura Real Estate Holdings 1 800 327 0,00 Japan Retail Fund Invest. Corp (REIT) 19 284 0,00 Nomura Real Estate Master Fund Inc 19 223 0,00 Pacific Century Premium Dev. Ltd 16 740 15 0,00

Summa Fastigheter

348 453 1,86

Telia Co AB 5 285 700 179 502 0,96

218

Facebook Inc 63 032 141 402 0,75 Alphabet Inc 9 407 135 342 0,72 Tele2 B 917 899 99 684 0,53 Alphabet Inc Class A 6 377 91 788 0,49 Walt Disney 54 098 80 495 0,43 Verizon Communications 127 812 61 668 0,33 Comcast Corp A 136 953 58 936 0,31 AT&T Inc 227 922 53 834 0,29 Netflix Inc 11 635 51 668 0,28 Softbank Group Corp 45 304 29 039 0,15 Nordic Entertainment Group AB 58 475 26 817 0,14 Charter Communications, Inc. - A 4 725 25 671 0,14 Telenor 150 469 21 058 0,11 Vodafone Group 1 259 449 17 099 0,09 Nintendo 3 092 16 191 0,09 Activision Blizzard 20 818 15 874 0,08 Rogers Communications B 32 224 12 310 0,07 Telefonica 371 352 12 109 0,06 KDDI Corp 48 200 11 755 0,06 T-Mobile US Inc 10 282 11 387 0,06 Vivendi 38 118 10 104 0,05 Nippon Telegraph & Telephone Corp 44 800 9 427 0,05 Snap Inc 22 683 9 327 0,05 Telus Corp 57 022 9 267 0,05 Electronic Arts 7 746 9 135 0,05 Modern Times Group B 59 517 8 731 0,05 WPP Plc 83 336 7 484 0,04 Live Nation Entertainment Inc 12 139 7 325 0,04 Twitter Inc 16 410 7 298 0,04 BT Group 458 830 6 812 0,04 Pinterest Inc 11 798 6 385 0,03 Orange 63 277 6 189 0,03 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 18 714 6 060 0,03 Match Group Inc 4 657 5 782 0,03 Lumen Technologies Inc 71 873 5 755 0,03 ViacomCBS Inc 18 564 5 681 0,03 Take-Two Interactive Software 3 321 5 667 0,03 Liberty Global PLC (C shs) 28 296 5 496 0,03 Telecom Italia Spa 1 431 542 5 429 0,03 Telstra Corp 281 914 5 324 0,03 LIBERTY FORMULA 14 414 5 043 0,03 Yahoo! Japan 100 400 4 987 0,03 BCE Inc. 13 877 4 869 0,03 ITV PLC 369 109 4 425 0,02 Singapore Telecom 298 907 4 291 0,02 ZILLOW GROUP INC 3 923 4 182 0,02 Omnicom Group 8 058 4 127 0,02 NEXON CO LTD 14 000 3 541 0,02 Dentsu 14 100 3 438 0,02 Sirius XM Holdings Inc 63 733 3 334 0,02 Fox Corp 13 618 3 257 0,02 Koninklijke KPN NV 118 988 2 974 0,02 Shaw Communications B 20 137 2 900 0,02 Schibsted B 9 388 2 880 0,02 Liberty Broadband Corp 2 209 2 873 0,02 News Corporation - A 19 104 2 819 0,02 Pearson 36 552 2 792 0,01 Liberty SiriusXM Group SERIES A 7 758 2 752 0,01 CyberAgent Inc 4 800 2 715 0,01 Publicis Groupe 6 319 2 588 0,01 IAC/InterActiveCorp 1 582 2 460 0,01 Softbank Corp 22 200 2 283 0,01 Liberty Global PLC (A shs) 10 009 1 991 0,01 Discovery Inc - A 9 114 1 960 0,01 Informa PLC 29 764 1 834 0,01 DISH Network Corp. 6 864 1 823 0,01 TPG Telecom Ltd 39 114 1 790 0,01

Interpublic Group 8 558 1 653 0,01 Swisscom 351 1 556 0,01 RTL Group S.A. 3 642 1 454 0,01 HKT Trust & HKT Ltd 134 000 1 428 0,01 Ubisoft Entertainment SA 1 734 1 374 0,01 Hakuhodd Holdings 12 000 1 351 0,01 Telecom Italia S 285 616 1 216 0,01 Spark New Zealand Ltd 43 028 1 196 0,01 Toho 3 300 1 142 0,01 Liberty SiriusXM Group SERIES C 3 064 1 095 0,01 Singapore Press Holdings 136 200 956 0,01 SES - FDR 12 242 949 0,01 Pccw Ltd 140 416 695 0,00 REA Group Limited 684 645 0,00 Telenet Group Holding N.V. 1 726 608 0,00 ADEVINTA ASA-B 3 733 516 0,00 Telefonica (rights 12/20) 239 759 439 0,00 Eutelsat Communications 4 520 421 0,00 ProSiebenSat.1 Media AG 2 863 396 0,00 Tripadvisor 1 414 334 0,00 Kakaku.com Inc 1 100 248 0,00 United Internet AG 460 159 0,00 Mixi Inc 700 143 0,00 Proximus SADP 868 141 0,00

Summa Kommunikation

1 401 349 7,48

American Water Works Co Inc 22 469 28 319 0,15 Hydro One Ltd 128 088 23 656 0,13 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 369 032 23 176 0,12 Essential Utilities Inc 58 407 22 684 0,12 Red Electrica Corporation SA 125 054 21 080 0,11 Severn Trent Water 74 965 19 263 0,10 United Utilities Water PLC 163 542 16 432 0,09 Verbund AG 20 943 14 700 0,08 Suez 10 312 1 681 0,01 Elia Group SA/NV 1 384 1 356 0,01


172 347 0,92

Summa Aktier

16 284 638 86,89


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet


30 000 000 30 784 0,16

Stadshypotek 21/09-22 -1586 20 000 000 21 814 0,12 Skandinaviska Enskilda 1.5% 2021/12/15 -574

20 000 000 20 318 0,11


15 000 000 15 316 0,08


10 000 000 11 108 0,06


10 000 000 10 796 0,06

Stadshypotek AB 1.500% 2024/12/03 - 1589

10 000 000 10 573 0,06

Länsförsäkringar Hypotek AB 1.75% 2021/09/15 - 514

10 000 000 10 180 0,05


5 000 000 5 017 0,03


3 000 000 3 116 0,02


139 022 0,74


135 000 000 153 757 0,82

219


120 000 000 128 996 0,69

SWEDISH T-BILL 2021/02/17 70 000 000 70 021 0,37 Kommuninvest 1 2023/11/13 - K2311 35 000 000 36 092 0,19 Swedish Government 1.5 13/11/2023 1057

34 000 000 35 916 0,19

SWEDISH T-BILL 2021/03/17 30 000 000 30 014 0,16 SWEDISH T-BILL 2021/01/20 25 000 000 25 003 0,13 Kommuninvest 1 2025/05/12 - K2505 20 000 000 20 945 0,11 Swedish Government 1 2026/11/12 1059

14 000 000 15 030 0,08


13 000 000 13 978 0,07


10 000 000 10 051 0,05


5 000 000 7 943 0,04

Kommuninvest 1 2021/09/15 - K2109 5 000 000 5 054 0,03 Swedish Government 0.50% 24/11/2045 1063

4 000 000 4 026 0,02


556 825 2,97


10 000 000 10 149 0,05


10 000 000 10 069 0,05


10 000 000 10 023 0,05


30 241 0,16


726 089 3,87


17 010 727 90,76


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Emerging Markets SRI A 8 299 591 1 326 479 7,08

Summa Fond

1 326 479 7,08


värde Exponering

i tkr

SWEDISH 2YR FUT Mar21 39 0 44 016

Summa Futures

0 44 016


1 326 479 7,08






Atlas Copco 3,29 Kingdom of Sweden 2,59 Alphabet Inc 1,21 AstraZeneca 1,04 ABB Ltd 0,97 Epiroc AB 0,61 Electrolux 0,52 Roche Holding AG 0,39 Kommuninvest Cooperative Society 0,33 Pfizer 0,31 Unilever NV 0,29 Autoliv Inc 0,29 Swedish Covered Bond Corp - SBAB - Covered Bonds 0,22 Oracle Corporation 0,21 Danaher 0,20 Stadshypotek AB - Covered Bonds 0,17 Softbank Group Corp 0,17 Siemens AG 0,17 HSBC Holdings PLC 0,13 Länsförsäkringar Hypotek AB - Covered Bonds 0,13 Power Corp Of Canada 0,12 Kongeriket Norge 0,11 Prudential plc 0,10 Parjointco NV 0,09 George Weston Ltd 0,08 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,08 Cie Financiere Richemont SA 0,07 Hitachi 0,07 Fresenius Se & Co KGAA 0,07 Aeon Co. Ltd 0,07 Unibail-Rodamco SE & WFD Unibail-Rodamco NV 0,07 Telefonica SA 0,07 Henkel KGAA 0,07 Liberty Formula 0,07 Nippon Telegraph & Telephone Corp 0,06 Sartorius AG 0,06 Nokia 0,06 Lafargeholcim Ltd 0,05 IAC/InterActiveCorp 0,04 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,04 Liberty Global Inc 0,04 Telecom Italia SpA 0,04 Dell Technologies Inc 0,03 WW Grainger Inc 0,03 Wheelock 0,02 Schindler Holding AG-Reg 0,02 News Corp 0,02 Schibsted ASA 0,02 Peugeot Sa 0,02 New World Development 0,02 PCCW Ltd 0,01 John Swire & Sons Ltd 0,01 Liberty Interactive Corp 0,01




220




Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 162 168720 590United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 88 802132 953French Republic Bond AA2, EUR 19 06738 029Republic of Austria Bond AA1, EUR 8 91336 027Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 5 14233 221U.S T-Notes AAA, USD 55 33021 817Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 07012 563U.S T-Bonds AAA, USD 32 0177 032U.S T-Bills, USD 19 5752 535Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 14 1541 956Republic of Finland Bond AA1, EUR 1 868753Canadian Governemnt Real Return Bond AAA, CAD –737Kingdom of Sweden Bond AAA, SEK ––



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 162 168720 590United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 88 802132 953French Republic Bond AA2, EUR 19 06738 029Republic of Austria Bond AA1, EUR 8 91336 027Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 5 14233 221U.S T-Notes AAA, USD 55 33021 817Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 4 07012 563U.S T-Bonds AAA, USD 32 0177 032U.S T-Bills, USD 19 5752 535Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 14 1541 956



SEK 572723




Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 323 028Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 299 460The Bank of Nova Scotia, US 77 065Societe Generale, US 54 289J.P. Morgan Securities PLC, UK 36 111Skandinaviska Enskilda Banken US 23 576The Bank of Nova Scotia, UK 23 374UBS Securities LLC, US 19 750UBS AG London Branch, UK 18 494

Merrill Lynch International, US 10 833Citigroup Global Markets Limited, UK 9 581Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 7 595Merrill Lynch International, UK 6 386Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SE 830HSBC Bank LLC, US 732HSBC Bank PLC, UK 504




221


Fonden minskar risken successivt över tid. Detta görs genom att fonden fram till 2060 successivt placerar om från aktiemarknaden till räntemarknaden. Vid helårsskiftet uppgick fondens aktieandel 93,9 procent. Från 2060 och framåt kommer ränteandelen i fonden normalt att ligga på 80 procent. Fonden placerar både i aktier och räntebärande värdepapper och placeringarna görs såväl i Sverige som globalt. Aktieandelen förvaltas indexnära och räntedelen aktivt. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Generation 80-tal avkastade 3,95 procent under året 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,50 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 173 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 3 562 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 38 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Emerging Markets SRI A 257 473 7,2 Apple Inc 98 564 2,8 Atlas Copco AB 83 169 2,3 Volvo B 76 626 2,2 Ericsson LM-B SHS 71 691 2,0


Fondtyp: Blandfond


Bankgiro: 358-0545

PPM-nr: 844522


JämförelseindexMSCI World Index, net return 56,7 %OMRX Treasury Bond 1-3 y Index 4,0 %OMRX Treasury Bond 3-5 y Index 2,0 %OMRX Treasury Bond 5- y Index 1,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 3,0 %OMXS30 Index, return 27,0 %MSCI Emerging Markets Index, net return 6,3 %



-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


222

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv avkastning både i absoluta tal samt i förhållande till fondens jämförelseindex trots det kraftiga fallet för globala aktier i slutet av mars. Detta uppnåddes genom en betydande utökning av fondens aktieinnehav mot slutet av mars när marknaderna präglades av betydande pessimism. I slutet av mars var fonden investerad med aktieövervikt inom samtliga regioner och portföljens maximala aktieexponering tangerades flera gånger under april och maj. Denna strategi gav god utdelning i takt med att riskfyllda tillgångar återhämtade sig och steg från och med det andra kvartalet. Nedtrappningen av fondens aktieinnehav på grund av placeringsreglementet innebär dock dock att aktier fortfarande utgör merparten av fondens innehav. Obligations- innehavet bidrog också positivt till resultatet tack vare en stark återhämtning efter coronaturbulensen i slutet av mars med stöd av centralbankernas massiva obligationsköp som gav upphov till ihopsnävande räntespreadar.






1 2 3 4 5 6 75


Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 633 82088 634Värdeförändring på penningmarknadsinstrument ––5Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 77–32Värdeförändring på övriga derivatinstrument 126213Värdeförändring på fondandelar 40 5437 525Ränteintäkter 4 5752 176Utdelningar 75 04250 775Valutakursvinster och -förluster netto 1 549–1 480Övriga finansiella intäkter 2301Övriga intäkter 738915


Kostnader





Överlåtbara värdepapper 3 143 8093 224 604Penningmarknadsinstrument –27 008Fondandelar 189 034257 473

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 3 332 8433 509 085Bankmedel och övriga likvida medel 45 71352 557Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 9102 091Övriga tillgångar 10 383460


Skulder




Poster inom linjen

Utlånade finansiella instrument 27 591172 577Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument –30 456189 136Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 4 2634 233





223


Fondförmögenhet, msek 8119591 2331 5841 8142 2272 5552 5503 3903 562Andelsvärde, kr 53,7357,6069,7885,2688,53100,63110,67107,43138,54144,01Antal utestående andelar, tusental 15 08916 64817 67618 58420 49422 12623 09023 73724 46624 738Utdelning per andel 1,61,8––––––––Total avkastning, % –9,710,621,222,23,813,710,0–2,929,03,9Index inkl. utdelning % –8,910,920,621,34,113,09,4–2,929,53,5


Totalrisk fond, % 11,69,06,15,712,913,37,910,513,016,2Totalrisk jämförelseindex, % 11,48,96,05,412,112,67,610,012,715,7Aktiv risk (tracking error), % 0,50,50,50,40,90,80,50,70,60,7Sharpe kvot ––2,43,71,00,71,60,41,01,0Derivatexponering (brutto), genomsnitt under året % 0,80,41,40,81,30,91,11,01,20,3Derivatexponering (brutto), max under året % 6,61,52,11,51,91,71,51,31,41,2Derivatexponering (brutto), min under året % 0,00,00,50,40,80,50,50,80,90,2Derivatexponering (brutto) per balansdag % 0,61,50,51,01,40,70,91,31,20,2


2 år, % –0,2–0,115,821,712,68,611,83,311,915,85 år, % –3,2–3,010,310,39,014,114,09,010,210,2

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,400,400,400,400,400,400,400,400,400,40Transaktionskostnader, tkr 1412221255669597956321250Transaktionskostnader, % 0,10,00,00,00,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,400,410,410,410,410,410,410,410,410,41Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr 37,6743,7445,6944,4644,3741,6443,7543,0848,4739,67Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr 2,482,722,832,862,662,832,752,742,862,76




Summa Aktier

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Hennes & Mauritz B 360 102 61 938 1,74 Amazon Com 2 135 57 106 1,60 Electrolux B 84 656 16 199 0,45 Home Depot 5 741 12 524 0,35 Autoliv Inc (SDR) 16 031 12 264 0,34 NIKE Inc - B 6 828 7 933 0,22 Toyota Motor 11 720 7 418 0,21 McDonald's Corp 4 084 7 197 0,20 Target Corporation 4 033 5 847 0,16 Starbucks Corp 6 147 5 401 0,15 Lowe's Cos Inc 3 740 4 930 0,14 Sony Corp 5 923 4 846 0,14 Booking Holdings Inc 208 3 805 0,11 TJX Cos Inc/The 6 470 3 629 0,10 Adidas AG 1 159 3 469 0,10 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 4 399 3 273 0,09 MercadoLibre Inc 228 3 137 0,09 Ferrari NV 1 498 2 840 0,08 Bayerische Motor Werke 3 589 2 605 0,07 Prosus NV 2 796 2 483 0,07 Hilton Worldwide Holdings Inc 2 650 2 421 0,07 Denso 4 700 2 293 0,06 KERING 383 2 288 0,06

Kohl's Corp 6 837 2 285 0,06 Industria de Diseno Textil SA 8 729 2 284 0,06 Ross Stores 2 233 2 252 0,06 eBay Inc 5 379 2 220 0,06 Yum! Brands Inc 2 461 2 194 0,06 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd 10 303 2 152 0,06 Ocado Group PLC 8 014 2 058 0,06 Compass Group PLC 13 155 2 013 0,06 Aramark 6 209 1 962 0,06 Lennar Corp-CL A 3 094 1 937 0,05 Magna A 3 235 1 879 0,05 VF Corp 2 628 1 843 0,05 Lululemon Athletica Inc. 604 1 726 0,05 Honda Motor 7 200 1 648 0,05 Ford Motor Co 22 557 1 628 0,05 Daimler 2 644 1 535 0,04 Nordstrom 5 984 1 534 0,04 Autozone 157 1 528 0,04 Essilor International 1 190 1 525 0,04 Fast Retailing 200 1 471 0,04 Sumitomo Electric 13 100 1 424 0,04 Hermes International 159 1 405 0,04 Toll Brothers 3 911 1 396 0,04 Stellantis NV 9 407 1 386 0,04 Iida Group Holdings Co Ltd 8 300 1 376 0,04 Topbuild Corp 823 1 244 0,03 Dollar General 720 1 244 0,03 Dollar Tree Inc 1 352 1 200 0,03 Panasonic Corp 12 538 1 187 0,03 Suzuki Motor 3 100 1 179 0,03

224

Swatch Group 525 1 178 0,03 Flight Centre 10 988 1 104 0,03 Genuine Parts 1 315 1 085 0,03 Best Buy 1 293 1 060 0,03 APTIV PLC. 882 944 0,03 Yum China Holdings Inc 1 824 855 0,02 Taylor Wimpey 45 893 854 0,02 Ryohin Keikaku 4 900 820 0,02 Nissan Motor 18 347 817 0,02 Tapestry Inc 3 154 805 0,02 Gildan Activewear 3 481 799 0,02 Burberry Group 3 545 712 0,02 Veoneer Inc 3 983 710 0,02 Kingfisher 23 031 699 0,02 Michelin B 616 650 0,02 Isetan Mitsukoshi Holding 12 400 602 0,02 Marks & Spencer 38 942 596 0,02 Restaurant Brands International Inc 1 079 541 0,02 O'Reilly Automotive Inc 128 476 0,01 Macy's Inc 4 896 452 0,01 Sekisui Chemical 2 900 451 0,01 Vail Resorts Inc 188 431 0,01 J Front Retailing Co Ltd 6 600 428 0,01 Expedia Group Inc 369 401 0,01 Valeo SA 1 208 392 0,01 Continental 317 386 0,01 Shimano 200 383 0,01 WAYFAIR INC- CLASS A 203 376 0,01 Hasbro 469 360 0,01 Marriott Vacations 314 354 0,01 DR Horton 611 346 0,01 Roku Inc 126 344 0,01 Mercari Inc 900 328 0,01 DOLLARAMA INC 952 318 0,01 Pandora AS 331 304 0,01 Newell Brands Inc 1 703 297 0,01 Burlington Stores Inc 135 290 0,01 Rinnai Corp 300 286 0,01 Harvey Norman 9 598 285 0,01 Peugeot 1 212 272 0,01 Oriental Land 200 271 0,01 PVH CORP 350 270 0,01 Ulta Beauty Inc 103 243 0,01 Whirlpool Corp 158 234 0,01 Pan Pacific International Hold 1 200 228 0,01 Mattel 1 479 212 0,01 LKQ CORP 732 212 0,01 L Brands Inc 693 212 0,01 Whitbread 588 205 0,01 Capri Holdings Ltd 580 200 0,01 Yamaha 400 193 0,01 Domino's Pizza Inc 59 186 0,01 HanesBrands Inc 1 475 177 0,00 Tiffany & Co 156 168 0,00 Sekisui House 1 000 167 0,00 Puma 180 167 0,00 GRUBHUB INC 271 165 0,00 Bridgestone 600 162 0,00 TUI AG (GBP) 3 094 159 0,00 Sodexo 227 158 0,00 Polaris Inc 198 155 0,00 Borgwarner 438 139 0,00 Gap 808 134 0,00 Marui Group Co Ltd 900 130 0,00 Start Today Co Ltd 600 122 0,00 Qurate Retail Inc 1 306 118 0,00 Autoliv Inc 153 116 0,00

Kontoor Brands Inc 175 58 0,00 Qurate Retail Inc PFD 39 32 0,00 C. F. Richemont SA (warrants 11/20) 8 798 19 0,00


314 359 8,82

Essity AB 156 622 41 427 1,16 Nestle 17 044 16 510 0,46 Procter & Gamble 14 435 16 495 0,46 Coca-Cola 25 800 11 620 0,33 Pepsico Inc 8 741 10 646 0,30 Unilever PLC 21 377 10 593 0,30 L'Oreal SA 2 082 6 502 0,18 Mondelez International Inc 11 371 5 460 0,15 Danone 8 499 4 591 0,13 Reckitt Benckiser 5 856 4 301 0,12 Orkla 45 391 3 788 0,11 Colgate Palmolive 5 357 3 762 0,11 Archer-Daniels-Midland 7 462 3 089 0,09 Wesfarmers Ltd. 8 485 2 710 0,08 Kimberly-Clark 2 390 2 646 0,07 Mowi ASA 14 407 2 639 0,07 Kao Corp 4 100 2 599 0,07 Bunge 4 427 2 384 0,07 General Mills 4 547 2 196 0,06 Clorox Corp 1 280 2 123 0,06 Coca-Cola HBC AG (GBP) 7 474 1 994 0,06 Coca-Cola European Partners PLC 4 766 1 925 0,05 Saputo 8 248 1 894 0,05 Estee Lauder Cos A 861 1 882 0,05 Sysco Corp 3 066 1 870 0,05 Kraft Heinz Co/The 6 562 1 868 0,05 George Weston Ltd 2 991 1 833 0,05 Monster Beverage Corp 2 351 1 786 0,05 Aeon Co. Ltd 5 300 1 427 0,04 Loblaw 3 450 1 397 0,04 Associated British Foods 5 477 1 392 0,04 Metro Inc 3 798 1 391 0,04 Tyson Foods A 2 528 1 338 0,04 Kellogg Co 2 529 1 292 0,04 Conagra Brands Inc 4 314 1 285 0,04 Walgreens Boots Alliance Inc 3 768 1 234 0,03 Church & Dwight Co Inc 1 712 1 226 0,03 Henkel AG & KGAA 1 478 1 171 0,03 Shiseido 2 000 1 135 0,03 Ajinomoto 6 100 1 134 0,03 BARRY CALLEBAUT AG-REG 57 1 114 0,03 Kerry Group Plc-A 904 1 076 0,03 Carrefour 7 357 1 037 0,03 Hershey Foods Common 790 988 0,03 Toyo Suisan Kaisha 2 300 918 0,03 Henkel AG & Co KGaA (pref) 982 911 0,03 McCormick & Co 1 158 909 0,03 Lindt & Spruengli AG-Reg 1 821 0,02 Tsuruha Holdings Inc 700 817 0,02 JM Smucker Co 803 762 0,02 Hormel Foods 1 715 656 0,02 Sundrug Co Ltd 2 000 655 0,02 Ingredion Inc 957 618 0,02 Yamazaki Baking 4 500 617 0,02 Yakult Honsha Co Ltd 1 400 579 0,02 Lindt & Spruengli AG-Reg 6 481 0,01 Campbell Soup 1 162 461 0,01 Nisshin Seifun Group 2 900 379 0,01 CALBEE INC 1 300 322 0,01 WH Group Ltd 45 500 313 0,01 Unicharm Corp 800 311 0,01 Welcia Holdings Co Ltd 1 000 310 0,01

225

Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd 300 301 0,01 Suntory Beverage & Food Ltd 1 000 290 0,01 Nissin Foods Holdings CO LTD 400 281 0,01 NH Foods Ltd 700 253 0,01 Keurig Dr Pepper Inc 926 243 0,01 Coty Inc 3 912 226 0,01 a2 Milk Co Ltd 2 940 210 0,01 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 1 600 205 0,01 Lamb Weston Holdings Inc 301 195 0,01 Meiji Holdings Co LTD 300 173 0,00 Pigeon Corp 500 169 0,00 Golden Agri- Resources Ltd 147 900 146 0,00 Kose Corporation 100 140 0,00

Summa Dagligvaror

204 448 5,74

Investor AB-B 109 717 65 742 1,85 Skandinaviska Enskilda Banken A 515 150 43 530 1,22 Svenska Handelsbanken A 446 362 36 870 1,03 Nordea Bank Abp 537 128 36 106 1,01 Investment AB Kinnevik (B) 67 504 28 048 0,79 J.P Morgan Chase and Co 16 396 17 110 0,48 Bank of America Corp 52 103 12 970 0,36 Citigroup 13 147 6 657 0,19 AIA Group Ltd 64 600 6 500 0,18 Royal Bank of Canada 8 308 5 601 0,16 Chubb Ltd 3 767 4 762 0,13 Toronto - Dominion Bank (CAD) 10 218 4 737 0,13 Allianz SE 2 250 4 538 0,13 Morgan Stanley 7 610 4 283 0,12 HSBC Holdings (GBP) 97 357 4 141 0,12 DnB 25 165 4 055 0,11 S&P Global Inc 1 485 4 009 0,11 Muenchener Rueckversicherungs RG 1 604 3 913 0,11 Intercontinental Exchange Inc 4 056 3 840 0,11 American Express 3 842 3 815 0,11 Metlife 9 890 3 813 0,11 Bank of Nova Scotia 8 552 3 793 0,11 Manulife Financial 25 686 3 750 0,11 Canadian Imperial Bank of Commerce 5 270 3 693 0,10 Goldman Sachs 1 633 3 537 0,10 Aflac Inc. 9 433 3 445 0,10 Marsh & Mclennan Cos 3 495 3 358 0,09 Banco Santander 127 801 3 259 0,09 Progressive Corp 3 810 3 094 0,09 CME Group Inc/IL 2 050 3 065 0,09 Hong Kong Exchanges & Clearing 6 789 3 056 0,09 US Bancorp 7 824 2 994 0,08 PNC Financial Services 2 390 2 925 0,08 American International Group 9 401 2 923 0,08 Bank of Montreal 4 674 2 916 0,08 Charles Schwab Corp 6 668 2 905 0,08 Macquarie GP LTD 3 233 2 837 0,08 Prudential 18 661 2 822 0,08 DBS Group Holdings Limited 17 432 2 712 0,08 Moody's 1 133 2 701 0,08 The Travelers Companies, Inc. 2 312 2 665 0,07 Capital One Financial 3 278 2 661 0,07 TRUIST FINANCIAL CORP 6 727 2 648 0,07 First Republic Bank/CA 2 179 2 629 0,07 T Rowe Price Group Inc 2 109 2 622 0,07 Zurich Financial Services AG 748 2 596 0,07 London Stock Exchange 2 531 2 559 0,07 Ageas (BE) 5 806 2 543 0,07 Westpac Banking Corp 20 038 2 460 0,07 Deutsche Bank 27 095 2 436 0,07 UBS Group AG 20 429 2 367 0,07 Annaly Capital Management Inc (REIT) 33 703 2 339 0,07

Aust & Nz Bank Group 16 208 2 332 0,07 Deutsche Boerse 1 650 2 309 0,06 Blackrock 389 2 305 0,06 National Australian Bank 16 029 2 296 0,06 BNP Paribas 5 241 2 270 0,06 Power Corp. of Canada 11 884 2 239 0,06 Commonwealth Bank of Australia 4 261 2 217 0,06 Orix 17 050 2 149 0,06 Unum Group 10 946 2 062 0,06 United Overseas Bank 14 630 2 054 0,06 Allstate Corp 2 253 2 034 0,06 Gjensidige Forsikring ASA 10 834 1 989 0,06 Hartford Financial Services 4 833 1 944 0,05 Mitsubishi UFJ Holdings Group 53 200 1 930 0,05 Sun Life Financial Inc 5 092 1 858 0,05 Credit Suisse Group RG 17 043 1 805 0,05 Markel Corp 209 1 774 0,05 Athene Holding Ltd 4 971 1 761 0,05 Bank of New York Mellon 5 045 1 758 0,05 Tokio Marine Holdings, Inc. 4 125 1 742 0,05 Lincoln National Corp 4 203 1 737 0,05 SVB Financial Group 528 1 682 0,05 Swiss Re Ltd 2 140 1 657 0,05 Axa 8 412 1 649 0,05 Ing-Groep 19 936 1 531 0,04 Invesco Ltd USA 10 681 1 529 0,04 M&T Bank Corp 1 429 1 494 0,04 Prudential Financial Inc 2 318 1 486 0,04 Sumitomo Mitsui Financial Group 5 800 1 471 0,04 AGNC Investment Corp (REIT) 11 448 1 467 0,04 Discover Financial Services 1 902 1 414 0,04 Synchrony Financial 4 932 1 406 0,04 Lloyds Banking Group PLC 334 120 1 367 0,04 Aon Corp 765 1 327 0,04 Ameriprise Financial 817 1 304 0,04 Great West Lifeco 6 318 1 236 0,03 KKR & Co Inc 3 653 1 215 0,03 Aviva PLC 33 120 1 209 0,03 Mizuho Financial Group 11 580 1 204 0,03 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 29 450 1 194 0,03 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 4 618 1 167 0,03 Barclays Bank 70 619 1 163 0,03 MS&AD Insurance Group Holdings 4 648 1 161 0,03 Huntington Bancshares 10 728 1 113 0,03 Reinsurance Group of America Inc 1 095 1 042 0,03 Voya Financial Inc 2 093 1 011 0,03 Sampo Oyj 2 902 1 008 0,03 Peoples United Financial 9 209 978 0,03 Natixis 34 670 972 0,03 National bank of Canada 2 096 968 0,03 Renaissancere Holdings 710 967 0,03 Blackstone Group LP/The 1 780 947 0,03 MSCI Inc 248 909 0,03 Intesa SanPaolo 45 146 868 0,02 Fairfax Financial Holdings Inc 301 842 0,02 Standard Chartered 16 053 840 0,02 Societe Generale 4 846 829 0,02 Fukuoka Financial Group 5 600 817 0,02 FNF Group 2 499 802 0,02 Northern Trust Corporation 1 032 789 0,02 Overseas-Chinese Bank 12 400 775 0,02 Assicurazioni General 5 379 771 0,02 iA Financial Corp Inc 2 166 770 0,02 State Street 1 235 738 0,02 Hang Seng Bank 5 200 736 0,02 Fifth Third Bancorp 3 120 706 0,02 T&D HOLDINGS 7 262 703 0,02

226

Ci Financial Corp 6 681 680 0,02 East West Bancorp Inc 1 505 627 0,02 ALLEGHANY CORP 123 610 0,02 UniCredit SPA 7 910 608 0,02 KBC GROEP NV 1 014 584 0,02 QBE Insurance Group 10 790 583 0,02 Nomura Holdings 12 956 562 0,02 Erste Group Bank AG 1 995 500 0,01 Amp Ltd. 50 286 497 0,01 Onex Corp 1 013 477 0,01 Daiwa Securities 11 787 441 0,01 BOC Hong Kong Holdings 17 000 423 0,01 M&G PLC 18 661 415 0,01 IGM Financial Inc 1 745 388 0,01 Principal Financial Grp 901 367 0,01 Aegon NV 11 111 361 0,01 Credit Agricole 3 292 341 0,01 Brighthouse Financial Inc 1 024 304 0,01 Suncorp Group Holding 4 408 272 0,01 Insurance Australia Group 9 126 272 0,01 Ally Financial Inc 907 266 0,01 Julius Baer Holding Reg 532 252 0,01 Natwest Group PLC 13 370 252 0,01 Standard Life PLC 7 792 246 0,01 Legal & General Group 7 694 230 0,01 Genworth Financial A 6 641 206 0,01 Bankia SA 13 753 200 0,01 Quilter PLC 10 464 180 0,01 Suruga Bank 6 300 169 0,00 Raiffeisen Intl Bank 803 135 0,00 Challenger 3 116 127 0,00 Caixabank 5 834 123 0,00 Commerzbank AG 2 235 118 0,00 Credit Saison 1 200 113 0,00 ABN AMRO Group NV 925 75 0,00 Old Mutual Ltd 10 497 70 0,00

Summa Finans

501 224 14,07

Astrazeneca (SEK) 43 271 35 790 1,00 United Health Group 5 147 14 823 0,42 Getinge Industrier B 73 557 14 130 0,40 Roche Holding Genuss 4 086 11 730 0,33 Merck & Co 16 649 11 185 0,31 Pfizer 31 945 9 657 0,27 Abbott Laboratories 10 263 9 228 0,26 Medtronic PLC 8 532 8 208 0,23 Thermo Fisher Scientific Inc 2 125 8 129 0,23 Abbvie 8 953 7 878 0,22 CSL Ltd 4 020 7 214 0,20 Eli Lilly & Co 5 008 6 944 0,19 Danaher Corp 3 728 6 801 0,19 Bristol-Myers Squibb 12 734 6 487 0,18 Novo-Nordisk B 10 397 5 988 0,17 Sanofi 7 425 5 872 0,16 Amgen 3 038 5 736 0,16 Intuitive Surgical 680 4 569 0,13 ZOETIS INC 3 270 4 445 0,12 Stryker Corp 2 193 4 413 0,12 Koninklijke Philips 9 278 4 082 0,11 Anthem Inc 1 505 3 969 0,11 GlaxoSmithkline 26 212 3 949 0,11 Cigna Corp 2 128 3 638 0,10 Becton Dickinson & Co 1 699 3 491 0,10 CVS Health 6 049 3 393 0,10 Arjo AB 53 034 3 333 0,09 Gilead Sciences Inc 6 615 3 165 0,09 Humana Inc 939 3 164 0,09

Lonza Group 577 3 049 0,09 Edwards Lifescienc 3 789 2 839 0,08 Daiichi Sankyo 9 900 2 784 0,08 Agilent Technologies 2 693 2 621 0,07 Boston Scientific 8 779 2 592 0,07 Vertex Pharmaceuticals Inc 1 292 2 508 0,07 Illumina Inc 715 2 173 0,06 Hoya Corp 1 900 2 157 0,06 Baxter International 3 264 2 151 0,06 Astellas PharmaR 16 900 2 143 0,06 Zimmer Biomet Holdings Inc 1 640 2 075 0,06 Chugai Pharmaceutical 4 500 1 970 0,06 DexCom Inc 646 1 961 0,06 Biogen Inc 932 1 874 0,05 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 472 1 873 0,05 M3 INC 2 300 1 783 0,05 Alexion Pharmaceuticals, Inc. 1 302 1 671 0,05 McKesson Corp 1 138 1 625 0,05 Takeda Pharmaceutical 5 428 1 621 0,05 Shionogi 3 558 1 595 0,04 Align Technology Inc 354 1 554 0,04 Merck 1 100 1 551 0,04 HCA Healthcare Inc. 1 124 1 518 0,04 Moderna Inc 1 745 1 497 0,04 Genmab 436 1 450 0,04 Hologic 2 419 1 447 0,04 Fresenius Medical Care AG and KGAA 1 904 1 305 0,04 IDEXX Laboratories Inc 306 1 256 0,04 Terumo 3 600 1 235 0,03 Catalent Inc 1 396 1 193 0,03 UCB SA 1 400 1 188 0,03 West Pharmaceutical Services Inc 458 1 066 0,03 Centene Corp 2 161 1 065 0,03 Cardinal Health 2 406 1 058 0,03 IQVIA Holdings Inc 716 1 054 0,03 Viatris Inc 6 792 1 045 0,03 Teladoc Health Inc 635 1 043 0,03 Fresenius SE 2 735 1 040 0,03 Masimo Corp 460 1 014 0,03 Veeva Systems Inc 414 926 0,03 Cerner Corp 1 393 898 0,03 Alcon Inc 1 527 835 0,02 Grifols SA 3 334 800 0,02 Qiagen 1 846 787 0,02 Smith & Nephew 4 636 786 0,02 ABIOMED Inc 262 698 0,02 Eurofins Scientific SE 1 010 697 0,02 Resmed Inc 396 691 0,02 SYSMEX Corporation 700 690 0,02 Sartorius Stedim Biotech 223 653 0,02 Eisai 1 100 645 0,02 Mettler-Toledo International A 66 618 0,02 VIFOR PHARMA AG 462 597 0,02 Sarepta Therapeutics Inc 399 559 0,02 Sartorius AG 158 546 0,02 Elanco Animal Health Inc 2 092 527 0,01 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 696 501 0,01 Perrigo Co 1 313 482 0,01 Exact Sciences Corp 440 479 0,01 Nektar Therapeutics 3 329 465 0,01 Insulet Corp 216 453 0,01 Alnylam Pharmaceuticals Inc 422 450 0,01 Envista Holdings Corp 1 623 450 0,01 Seagen Inc 312 449 0,01 Incyte Corp 627 448 0,01 Fisher & Paykel 2 269 442 0,01 Laboratory Corporation of America 264 441 0,01

227

Galapagos NV 523 423 0,01 Varian Medical Systems 288 414 0,01 Waters Corp 201 408 0,01 Jazz Pharmaceuticals Plc 298 404 0,01 Alkermes PLC 2 416 396 0,01 Otsuka Holdings Co LTD 1 100 387 0,01 BeiGene Ltd 160 340 0,01 Ipsen 482 329 0,01 Orion OYJ 858 324 0,01 Recordati S.p.A. 661 301 0,01 Teleflex Inc 86 291 0,01 Sonova Holding AG 134 286 0,01 Ono Pharma 1 100 272 0,01 Cooper Cos 91 272 0,01 Dentsply Sirona Inc 603 259 0,01 Straumann Holding AG-Reg 26 249 0,01 Coloplast B 192 241 0,01 Asahi Intecc Co Ltd 800 240 0,01 Quest Diagnostics 235 230 0,01 Siemens Healthineers AG 509 215 0,01 Henry Schein Inc. 248 136 0,00 H. Lundbeck A/S 331 93 0,00 Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd 700 85 0,00 Change Healthcare Inc 399 61 0,00 Celgene Corp (Rights,2019) 3 406 19 0,00 NMC Health PLC 671 0 0,00

Summa Hälsovård

311 739 8,75

Atlas Copco AB 197 503 83 169 2,33 Volvo B 395 387 76 626 2,15 Sandvik 304 600 61 316 1,72 Assa Abloy B 256 995 52 041 1,46 Atlas Copco AB 93 977 34 612 0,97 ABB (SEK) 149 481 34 242 0,96 Alfa Laval 105 794 23 941 0,67 SKF 107 143 22 864 0,64 Skanska B 104 910 22 000 0,62 Securitas B 97 546 12 949 0,36 Union Pacific Corp 5 170 8 841 0,25 Epiroc AB 52 754 7 895 0,22 Caterpillar 4 790 7 160 0,20 CSX 8 034 5 988 0,17 Norfolk Southern Corp 2 989 5 833 0,16 Schneider Electric 4 754 5 651 0,16 Canadian National Railway 6 205 5 598 0,16 United Parcel Services 3 830 5 297 0,15 Waste Mangement 5 328 5 160 0,14 Siemens 4 253 5 022 0,14 Epiroc AB 35 359 4 915 0,14 Illinois Tool Works 2 865 4 797 0,13 Dover 4 374 4 535 0,13 3M CO 3 074 4 413 0,12 Vinci 5 244 4 287 0,12 Deere & Co 1 858 4 105 0,12 Electrolux Professional AB-B 87 034 4 054 0,11 Daikin Industries 2 195 4 002 0,11 Canadian Pacific Railway Ltd 1 386 3 945 0,11 Republic Services 4 672 3 695 0,10 FedEx Corp 1 712 3 650 0,10 Kone Oyj 5 455 3 643 0,10 KANSAS CITY SOUTHERN 2 133 3 576 0,10 SGS 143 3 547 0,10 Trane Technologies plc 2 967 3 537 0,10 Deutsche Post 8 200 3 337 0,09 DSV 2 374 3 269 0,09 Relx Plc 15 098 3 038 0,09 Cummins 1 623 3 027 0,08

Emerson Electric 4 409 2 910 0,08 Fanuc Corporation 1 395 2 814 0,08 Spirit Aerosystems 8 402 2 697 0,08 Recruit Holdings Co Ltd 7 600 2 612 0,07 Xylem Inc 3 079 2 574 0,07 Experian 8 147 2 540 0,07 SMC 500 2 504 0,07 Kubota 12 600 2 256 0,06 Roper Technologies 576 2 039 0,06 Fastenal Co 5 053 2 026 0,06 Johnson Controls International plc 5 290 2 024 0,06 Westinghouse Air Brake Technol. Corp 3 337 2 006 0,06 Masco 4 350 1 962 0,06 Komatsu 8 292 1 858 0,05 Central Japan Railway 1 600 1 857 0,05 IHS Markit Ltd 2 503 1 847 0,05 Sydney Airport 44 481 1 807 0,05 Cie de St-Gobain 4 762 1 794 0,05 Vestas Wind System 921 1 790 0,05 Stanley Black and Decker Inc 1 163 1 705 0,05 CNH Industrial NV 15 582 1 617 0,05 Uber Technologies Inc 3 794 1 589 0,04 Tobu Railway 6 389 1 563 0,04 Acs Actividades Cons Y Serv 5 504 1 502 0,04 Paccar 2 106 1 492 0,04 TransUnion 1 813 1 477 0,04 Nielsen Holdings PLC 8 541 1 464 0,04 Brambles Ltd 21 572 1 449 0,04 Nidec 1 400 1 445 0,04 Daifuku Co 1 400 1 421 0,04 Yamato Holdings 6 600 1 381 0,04 Keisei Electric Railway 4 894 1 359 0,04 Tokyu Corp 12 929 1 317 0,04 Ferguson PLC 1 315 1 311 0,04 Pentair Ltd 2 899 1 264 0,04 Secom 1 500 1 136 0,03 AENA S.M.E. S.A 773 1 105 0,03 Wartsila Oyj-B 13 239 1 084 0,03 Rockwell Automation Inc 520 1 071 0,03 Geberit AG Reg 202 1 040 0,03 Sumitomo Heavy 5 000 1 013 0,03 MTR Corp Ltd 22 000 1 010 0,03 Legrand 1 377 1 010 0,03 Mitsui OSK Lines 4 000 1 002 0,03 Transurban Group 11 451 991 0,03 Ingersoll Rand Inc 2 618 980 0,03 WSP Global Inc 1 248 970 0,03 Brenntag AG 1 514 964 0,03 United Rentals Inc 492 937 0,03 Ferrovial SA 3 836 871 0,02 Schindler Holding AG-Reg 392 868 0,02 East Japan Railway 1 500 821 0,02 Obayashi 11 500 814 0,02 Bunzl Plc 2 888 792 0,02 Bouygues 2 329 788 0,02 CoStar Group Inc 103 782 0,02 Bureau Veritas SA 3 546 775 0,02 Amada Holdings Co 8 500 766 0,02 Techtronic Industries 6 500 761 0,02 IMI Plc 5 559 727 0,02 Eiffage SA 875 695 0,02 Aurizon Holdings Ltd 26 501 655 0,02 Spirax-Sarco Engineering PLC 471 597 0,02 Wolters Kluwer 847 588 0,02 Shimizu 9 600 573 0,02 Hutchison Port Hld 342 500 557 0,02 nVent Electric PLC 2 899 554 0,02

228

WW Grainger Inc 145 486 0,01 Kajima 4 400 484 0,01 Taisei 1 700 481 0,01 Copart Inc 451 471 0,01 IDEX Corp 273 447 0,01 Hitachi Constr. Machine 1 900 443 0,01 Acuity Brands Inc 443 441 0,01 Kurita Warer Industries 1 400 439 0,01 Ashtead Group PLC 1 052 406 0,01 Adecco Group AG 736 405 0,01 Air Canada 2 640 388 0,01 Bombardier B 124 916 387 0,01 Cimic Group Ltd 2 355 364 0,01 Nabtesco Corp 1 000 360 0,01 Yangzijiang Shipbuilding 58 700 348 0,01 SR Teleperfomance 127 346 0,01 MonotaRO Co Ltd 800 334 0,01 AGCO Corp 393 333 0,01 LIXIL Corp 1 800 320 0,01 Osram Licht 582 304 0,01 KION Group AG 421 301 0,01 Kingspan Group 509 294 0,01 Edenred 624 291 0,01 Makita Corp 700 288 0,01 SEEK LTD 1 541 279 0,01 MISUMI Group Inc 1 000 269 0,01 Randstad NV 492 263 0,01 AGC Inc 900 258 0,01 Allegion PLC 267 255 0,01 Metso Outotec Oyj 2 881 237 0,01 Intertek Group 372 236 0,01 Manpower Group 307 227 0,01 Gea Group 731 215 0,01 Rexel SA 1 639 212 0,01 AO Smith Corp 462 208 0,01 Fuji Electric Co Ltd 700 207 0,01 Middleby Corp/The 194 205 0,01 AerCap Holdings NV 534 200 0,01 TOTO Ltd 400 197 0,01 Sensata Technologies Holding PLC 449 194 0,01 Robert Half Intl 343 176 0,00 THK 600 159 0,00 Hoshizaki Corporation 200 151 0,00 Persol Holdings Co Ltd 1 000 148 0,00 Hochtief 171 137 0,00 Flowserve 447 135 0,00 NWS Holdings 16 000 122 0,00 Jtekt Corp. 1 900 121 0,00 Neles Oyj 670 73 0,00 American Airlines Group Inc 502 65 0,00 Southwest Airlines 66 25 0,00

Summa Industri

666 283 18,70

Apple Inc 90 449 98 564 2,77 Ericsson LM-B SHS 734 234 71 691 2,01 Microsoft 37 061 67 697 1,90 Visa Inc - Class A shares 9 222 16 566 0,47 NVIDIA 3 326 14 264 0,40 Mastercard Inc 4 757 13 945 0,39 PAYPAL HOLDINGS INC 6 952 13 371 0,38 Adobe Inc 2 541 10 437 0,29 Cisco Systems 24 883 9 145 0,26 Accenture PLC 4 240 9 096 0,26 Intel 21 911 8 965 0,25 Salesforce.Com Inc 4 695 8 580 0,24 Oracle Corporation 14 404 7 652 0,21 Qualcomm 5 819 7 280 0,20

Broadcom Inc 1 962 7 055 0,20 Texas Instruments 5 035 6 787 0,19 Sap SE 5 957 6 418 0,18 ASML Holding NV 1 582 6 320 0,18 Advanced Micro Devices 7 911 5 958 0,17 Keyence 1 200 5 536 0,16 Shopify Inc 595 5 513 0,15 International Business Machines Corp 5 096 5 268 0,15 Intuit 1 618 5 047 0,14 Fidelity National Informatio 4 289 4 983 0,14 ServiceNow Inc 1 088 4 918 0,14 Infineon 14 800 4 668 0,13 Automatic Data Processing 3 051 4 415 0,12 Fiserv 3 977 3 719 0,10 Autodesk 1 395 3 498 0,10 Micron Technology 5 262 3 249 0,09 Applied Materials 4 534 3 213 0,09 Murata Manufacturing 3 978 2 949 0,08 Zoom Video Communications Inc 1 025 2 840 0,08 Square Inc 1 574 2 813 0,08 Analog Devices 2 268 2 752 0,08 Fujitsu Ltd 2 219 2 631 0,07 Cognizant Tech Solutions 3 882 2 613 0,07 Hitachi 7 903 2 555 0,07 Workday Inc 1 185 2 332 0,07 AMADEUS IT GROUP S.A 3 888 2 327 0,07 TE Connectivity Ltd 2 324 2 311 0,06 Xilink 1 929 2 246 0,06 Lam Research Corp 528 2 048 0,06 Corning 6 254 1 849 0,05 Tokyo Electron 600 1 833 0,05 Nokia A 55 952 1 773 0,05 HP Inc 8 663 1 749 0,05 Palo Alto Networks Inc 589 1 719 0,05 Trade Desk Inc/The 251 1 651 0,05 Marvell Technology Group 4 131 1 613 0,05 Verisign 869 1 544 0,04 DocuSign Inc 825 1 506 0,04 Paychex 1 917 1 467 0,04 Zebra Technologies 461 1 455 0,04 Capgemini SE 1 078 1 374 0,04 Canon 8 684 1 366 0,04 Twilio Inc 483 1 343 0,04 Coupa Software Inc 466 1 297 0,04 Avalara Inc 957 1 296 0,04 Nomura Research Institute 4 400 1 293 0,04 FleetCor Technologies Inc 573 1 284 0,04 Rohm Co Ltd 1 571 1 248 0,04 RingCentral Inc 386 1 201 0,03 Lasertec Corp 1 200 1 156 0,03 Obic Co 700 1 154 0,03 Western Union Co/The 6 361 1 146 0,03 ANSYS INC 376 1 123 0,03 Black Knight Inc 1 546 1 122 0,03 NortonLifeLock Inc 6 568 1 121 0,03 Alliance Data Systems Corp 1 745 1 062 0,03 NXP Semiconductors NV 808 1 055 0,03 Blackberry Ltd (CAD) 19 144 1 042 0,03 PTC Inc 1 053 1 034 0,03 Check Point Software Technol. Ltd 935 1 021 0,03 Netapp INC 1 860 1 012 0,03 Oracle Corp Japan 900 963 0,03 Cognex Corp 1 384 913 0,03 Western Digital Corp 1 981 901 0,03 Adyen NV 47 900 0,03 FUJIFILM Holdings Corp 2 000 865 0,02 Okta Inc 408 852 0,02

229

Arista Networks Inc 353 842 0,02 Constellation Software Inc/Canada 75 799 0,02 Kla-Tencor 374 795 0,02 Splunk Inc 559 780 0,02 Seagate Technology 1 521 776 0,02 Dell Technologies Inc 1 236 744 0,02 Hewlett Packard Enterprise Co 7 596 739 0,02 Yaskawa Electric Corp 1 800 735 0,02 Microchip Tecnology 532 603 0,02 Fingerprint Cards AB B 31 631 551 0,02 MongoDB Inc 176 519 0,01 Skyworks Solutions Inc 408 512 0,01 Crowdstrike Holdings Inc 225 391 0,01 Cadence Design Sys 330 370 0,01 Paycom Software Inc 98 364 0,01 Fortinet Inc 295 360 0,01 Computershare 3 575 331 0,01 Trimble Inc 582 319 0,01 CDW Corp/DE 281 304 0,01 Flex Ltd 2 049 303 0,01 Broadridge Financial Solutions 222 279 0,01 Disco 100 276 0,01 Akamai Technologies 315 272 0,01 Maxim Integrated Products 347 253 0,01 Xerox Holdings Corp 1 325 252 0,01 TDK Corp 200 247 0,01 Advantest 400 246 0,01 SS&C Technologies Holdings Inc 397 237 0,01 GoDaddy Inc 346 236 0,01 Wix.com Ltd 111 228 0,01 Citrix 213 228 0,01 Nec Corp 500 220 0,01 Gartner Inc 153 201 0,01 Kyocera 400 201 0,01 Renesas Electronics Corp 2 300 197 0,01 Sage Group PLC 2 972 194 0,01 Temenos Group AG 169 194 0,01 Trend Micro 400 189 0,01 Atos SE 221 166 0,00 CDK Global Inc 363 155 0,00 Juniper Networks 793 147 0,00 Nippon Electric Glass 800 144 0,00 Vmware Inc - Class A 115 132 0,00 Micro Focus International PLC 2 310 110 0,00 CommScope Holding Co Inc 934 103 0,00 Worldline SA/France 88 70 0,00

Summa IT

538 853 15,13

Svenska Celloulosa AB (B shs) 166 352 23 838 0,67 Boliden Limited B 69 655 20 297 0,57 Linde PLC 3 719 8 048 0,23 Fortescue Metals Group 47 990 7 126 0,20 Air Liquide 4 574 6 170 0,17 Newmont Corp 10 502 5 165 0,14 Air Products & Chemicals 1 904 4 272 0,12 Shin-Etsu Chemical 2 697 3 870 0,11 Norsk Hydro 99 057 3 787 0,11 Ecolab 2 054 3 650 0,10 PPG Industries 3 008 3 563 0,10 Methanex Corp 9 227 3 479 0,10 Antofagasta Plc 21 174 3 424 0,10 SSAB AB 113 286 3 319 0,09 Stora Enso 20 820 3 273 0,09 Yara International 9 303 3 177 0,09 Nucor Corp 6 793 2 967 0,08 Akzo Nobel 3 270 2 887 0,08 Upm-Kymmene 8 908 2 727 0,08

Bluescope Steel 23 531 2 607 0,07 Steel Dynamics Inc 8 344 2 527 0,07 Alumina Ltd 199 142 2 316 0,07 Crown Holdings Inc 2 743 2 257 0,06 CRH 6 570 2 246 0,06 Koninklijke DSM NV 1 477 2 090 0,06 Corteva Inc 6 464 2 055 0,06 Lundin Mining Corp 26 452 1 927 0,05 First Quantum Minerals 12 936 1 905 0,05 Nutrien Ltd 4 793 1 892 0,05 Solvay 1 898 1 848 0,05 Mondi Plc 9 469 1 828 0,05 Sherwin-Williams Co 302 1 823 0,05 SSR Mining Inc 10 954 1 805 0,05 Mitsui Chemicals 7 500 1 805 0,05 Lafargeholcim Ltd 3 995 1 800 0,05 Covestro AG 3 079 1 562 0,04 WestRock Co 4 323 1 545 0,04 Wheaton Precious Metals Corp 4 373 1 499 0,04 Nippon Steel Corp 14 000 1 479 0,04 Evonik Industries AG 5 490 1 472 0,04 Fresnillo Plc 11 127 1 411 0,04 Albemarle Corp 1 160 1 405 0,04 Kinross Gold Corp (CAD) 21 381 1 287 0,04 Mitsubishi Chemical Holdings 25 200 1 251 0,04 CRODA INTERNATIONAL PLC 1 517 1 123 0,03 Arkema EUR10 1 152 1 082 0,03 Toray Industries 21 806 1 060 0,03 Kansai Paint Co 4 100 1 035 0,03 Israel Chemicals Ltd 24 711 1 034 0,03 Imerys 2 578 1 001 0,03 RPM International Inc 1 333 994 0,03 Jfe Holdings 12 352 971 0,03 Yamana Gold Inc. 20 549 963 0,03 Givaudan 27 936 0,03 CCL Industries Inc 2 330 868 0,02 Newcrest Mining 5 224 853 0,02 Johnson Matthey 3 017 821 0,02 Mosaic Co 4 167 787 0,02 Mitsubishi Materials 4 500 777 0,02 B2Gold Corp 15 238 700 0,02 International Paper 1 685 688 0,02 Umicore 1 675 661 0,02 Kaneka 2 200 632 0,02 ThyssenKrupp 7 558 617 0,02 Nissan Chemical Corp 1 100 565 0,02 Nippon Paint Co Ltd 600 541 0,02 FMC Corp 554 523 0,01 Orica Ltd 5 274 506 0,01 Voestalpine 1 660 489 0,01 Kuraray 5 600 489 0,01 International Flavors & Fragrances Inc 545 487 0,01 CF Industries Holdings Inc 1 413 449 0,01 Sika AG 179 402 0,01 Ingevity corp 596 371 0,01 Taiheiyo Cement 1 800 369 0,01 Agnico 592 342 0,01 Packaging Corp of America 250 283 0,01 Oji Holdings Corp 5 500 257 0,01 Lanxess 399 252 0,01 Sealed Air 648 244 0,01 West Fraser Timber Co Ltd 453 239 0,01 Axalta Coating Systems Ltd 1 004 235 0,01 Fletcher Building 6 522 228 0,01 Alcoa Corp 1 146 217 0,01 Smurfit Kappa Group PLC 562 215 0,01 Novozymes A/S (B shs) 429 202 0,01

230

Boral 6 269 197 0,01 Kirkland Lake Gold Ltd 549 186 0,01 Christian Hansen Holding A/S 207 175 0,00 Toyo Seikan Group Holdings Ltd 1 800 161 0,00 Maruichi Steel Tube Ltd 700 127 0,00

Summa Material

187 038 5,25

Prologis Inc (REIT) 10 124 8 286 0,23 American Tower Corp (REIT) 3 264 6 017 0,17 Crown Castle International Corp (REIT) 2 777 3 631 0,10 Weyerhaeuser Co (REIT) 11 890 3 274 0,09 Camden Property Trust (REIT) 3 632 2 980 0,08 Equinix Inc (REIT) 485 2 845 0,08 Healthpeak Properties Inc 9 371 2 326 0,07 Dexus Property Group (REIT) 31 087 1 852 0,05 Unibail-Rodamco-Westfield 2 789 1 810 0,05 Vereit Inc 5 418 1 681 0,05 Simon Property Group Inc (REIT) 2 334 1 635 0,05 Public Storage (REIT) 840 1 593 0,04 Daiwa House Industry 6 400 1 560 0,04 SBA Communications 655 1 518 0,04 Mitsubishi Estate 10 976 1 447 0,04 Digital Realty Trust Inc (REIT) 1 234 1 414 0,04 Mitsui Fudosan 7 922 1 360 0,04 Sun Hung Kai Properties 11 500 1 218 0,03 Vonovia SE 1 995 1 198 0,03 Klepierre (REIT) 6 452 1 192 0,03 SmartCentres Real Estate Invest. Tr. 7 185 1 069 0,03 Welltower Inc 1 790 950 0,03 CBRE Group Inc 1 807 931 0,03 RioCan Real Estate Invest. Tr. (REIT) 8 488 916 0,03 First Capital Real Estate Inve 10 481 915 0,03 H&R Real Estate Invest. Tr. (REIT) 10 676 915 0,03 Segro PLC (REIT) 8 275 880 0,02 CK Asset Holdings Ltd 19 405 818 0,02 Canadian Apartment Properties REIT 2 506 808 0,02 AvalonBay Communities Inc (REIT) 596 785 0,02 Link REIT (REIT) 10 500 785 0,02 Ventas Inc (REIT) 1 921 774 0,02 Equity Residential (REIT) 1 394 679 0,02 Vicinity Centres 63 047 641 0,02 Boston Properties Inc (REIT) 779 605 0,02 SL Green Realty Corp (REIT) 1 179 577 0,02 Wharf Real Estate Investment Co Ltd 10 000 427 0,01 Macerich Co (REIT) 4 346 381 0,01 Alexandria Real Estate Equities Inc 245 359 0,01 Iron Mountain Inc (REIT) 1 429 346 0,01 New World Development 7 750 296 0,01 Uniti Group Inc 2 605 251 0,01 Hang Lung Properties 11 000 238 0,01 LendLease Group 2 665 221 0,01 Wharf 10 000 221 0,01 Nippon Building Fund Inc (REIT) 4 190 0,01 Swire Pacific 4 000 182 0,01 Nippon Prologis REIT Inc 7 179 0,01 Daito Trust Const 200 153 0,00 Sino Land 14 000 150 0,00 Swire Properties Ltd 6 200 148 0,00 Japan Real Estate Invest. Corp (REIT) 3 142 0,00 Pacific Century Premium Dev. Ltd 3 564 3 0,00

Summa Fastigheter

65 773 1,85

Telia Co AB 1 054 386 35 807 1,01 Facebook Inc 11 840 26 561 0,75 Alphabet Inc 1 695 24 387 0,68 Tele2 B 172 914 18 778 0,53

Alphabet Inc Class A 1 296 18 654 0,52 Walt Disney 10 631 15 818 0,44 Verizon Communications 25 812 12 454 0,35 Comcast Corp A 26 219 11 283 0,32 AT&T Inc 43 899 10 369 0,29 Netflix Inc 2 260 10 036 0,28 Nordic Entertainment Group AB 13 369 6 131 0,17 Softbank Group Corp 7 974 5 111 0,14 Charter Communications, Inc. - A 858 4 662 0,13 Vodafone Group 278 157 3 777 0,11 Telenor 26 848 3 757 0,11 Nintendo 660 3 456 0,10 Activision Blizzard 3 718 2 835 0,08 Rogers Communications B 6 563 2 507 0,07 Vivendi 8 982 2 381 0,07 Modern Times Group B 13 369 1 961 0,06 KDDI Corp 7 900 1 927 0,05 T-Mobile US Inc 1 686 1 867 0,05 Nippon Telegraph & Telephone Corp 8 400 1 768 0,05 Telus Corp 10 006 1 626 0,05 BT Group 106 652 1 583 0,04 Yahoo! Japan 31 500 1 565 0,04 Dentsu 6 300 1 536 0,04 Liberty Broadband Corp 1 118 1 454 0,04 Electronic Arts 1 220 1 439 0,04 Singapore Telecom 98 728 1 417 0,04 Take-Two Interactive Software 825 1 408 0,04 Telefonica 40 886 1 333 0,04 Twitter Inc 2 907 1 293 0,04 BCE Inc. 3 372 1 183 0,03 WPP Plc 12 785 1 148 0,03 Snap Inc 2 775 1 141 0,03 Live Nation Entertainment Inc 1 835 1 107 0,03 Millicom Internat. Cellular SA (SDR) 3 322 1 076 0,03 Match Group Inc 851 1 057 0,03 Lumen Technologies Inc 12 945 1 037 0,03 Orange 9 616 941 0,03 ViacomCBS Inc 3 056 935 0,03 Liberty Global PLC (C shs) 4 722 917 0,03 Telstra Corp 47 138 890 0,02 Schibsted B 2 670 819 0,02 Liberty SiriusXM Group SERIES C 2 291 819 0,02 Softbank Corp 7 300 751 0,02 Informa PLC 11 244 693 0,02 NEXON CO LTD 2 600 658 0,02 Fox Corp 2 663 637 0,02 ZILLOW GROUP INC 589 628 0,02 CyberAgent Inc 1 000 566 0,02 Sirius XM Holdings Inc 9 805 513 0,01 LIBERTY FORMULA 1 433 501 0,01 Liberty Global PLC (A shs) 2 409 479 0,01 News Corporation - A 3 098 457 0,01 Telenet Group Holding N.V. 1 268 447 0,01 ITV PLC 35 305 423 0,01 Liberty SiriusXM Group SERIES A 1 070 380 0,01 Pearson 4 880 373 0,01 IAC/InterActiveCorp 232 361 0,01 Publicis Groupe 869 356 0,01 TPG Telecom Ltd 7 655 350 0,01 Liberty Broadband Corp (new) 267 346 0,01 Telecom Italia S 80 325 342 0,01 Omnicom Group 610 312 0,01 Discovery Inc - A 1 102 272 0,01 Kakaku.com Inc 1 100 248 0,01 Hakuhodd Holdings 2 000 225 0,01 Ubisoft Entertainment SA 284 225 0,01 Spark New Zealand Ltd 7 710 214 0,01

231

Telecom Italia Spa 54 045 205 0,01 Swisscom 46 204 0,01 Interpublic Group 1 016 196 0,01 DISH Network Corp. 733 195 0,01 Koninklijke KPN NV 7 461 186 0,01 HKT Trust & HKT Ltd 16 000 170 0,00 SES - FDR 2 136 166 0,00 Pccw Ltd 29 896 148 0,00 LIBERTY FORMULA ONE 267 83 0,00 ADEVINTA ASA-B 576 80 0,00 Telefonica (rights 12/20) 40 886 75 0,00 Eutelsat Communications 590 55 0,00

Summa Kommunikation

266 529 7,48

American Water Works Co Inc 3 952 4 981 0,14 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 70 706 4 441 0,12 Hydro One Ltd 22 423 4 141 0,12 Essential Utilities Inc 10 549 4 097 0,12 Red Electrica Corporation SA 22 551 3 801 0,11 Severn Trent Water 13 593 3 493 0,10 Verbund AG 4 729 3 319 0,09 United Utilities Water PLC 28 114 2 825 0,08 Elia Group SA/NV 1 070 1 048 0,03


32 146 0,90

Summa Aktier

3 088 397 86,69


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

Stadshypotek 21/09-22 -1586 13 000 000 14 179 0,40 Nordea Hypotek AB 1.250% 2023/09/20 - 5533

5 000 000 5 193 0,15


2 000 000 2 159 0,06


21 531 0,60


41 000 000 46 697 1,31


24 000 000 25 799 0,72


15 000 000 15 845 0,44

Kommuninvest 0.750% 2023/02/22 - K2302

10 000 000 10 245 0,29

Kommuninvest 1 2025/05/12 - K2505 5 000 000 5 236 0,15 KFW 0.5% 2021/01/27 - GREEN BOND 3 000 000 3 015 0,08 SWEDISH T-BILL 2021/01/20 3 000 000 3 000 0,08 Swedish Government 0.125 12/05/2031 1062

2 000 000 2 023 0,06


1 000 000 1 589 0,04


1 000 000 1 075 0,03


1 000 000 1 074 0,03


1 000 000 1 071 0,03


1 000 000 1 006 0,03


141 683 3,98


163 214 4,58


3 251 612 91,27


Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Emerging Markets SRI A 1 610 972 257 473 7,23

Summa Fond

257 473 7,23


värde Exponering

i tkr

SWEDISH 2YR FUT Mar21 5 0 5 643

Summa Futures

0 5 643


257 473 7,23






Kingdom of Sweden 3,46 Atlas Copco 3,31 Alphabet Inc 1,21 AstraZeneca 1,00 ABB Ltd 0,96 Electrolux 0,57 Kommuninvest Cooperative Society 0,43 Roche Holding AG 0,38 Epiroc AB 0,36 Autoliv Inc 0,35 Pfizer 0,30 Unilever NV 0,30 Oracle Corporation 0,24 Danaher 0,20 Softbank Group Corp 0,16 Siemens AG 0,15 HSBC Holdings PLC 0,14 Power Corp Of Canada 0,11 Cie Financiere Richemont SA 0,09 Prudential plc 0,09 George Weston Ltd 0,09 Hitachi 0,08 Fresenius Se & Co KGAA 0,07 Liberty Formula 0,06 Henkel KGAA 0,06 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA 0,06 Coca-Cola European Partners PLC 0,05 Liberty Global Inc 0,05 Lafargeholcim Ltd 0,05 Liberty Broadband Corp 0,05 Nokia 0,05 Aeon Co. Ltd 0,05 IAC/InterActiveCorp 0,04 Telefonica SA 0,04 Lindt & Spruengli AG-Reg 0,04 Sartorius AG 0,03 Schibsted ASA 0,03 Dell Technologies Inc 0,02

232

WW Grainger Inc 0,02 Wheelock 0,02 Telecom Italia SpA 0,02 New World Development 0,01 John Swire & Sons Ltd 0,01 PCCW Ltd 0,01 Liberty Interactive Corp 0,00







Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 19 922136 815United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 2 96724 631Republic of Austria Bond AA1, EUR 2798 597French Republic Bond AA2, EUR 9887 281Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1946 364Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 3932 826U.S T-Notes AAA, USD 3 7841 461U.S T-Bonds AAA, USD 1 045620Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 269330Republic of Finland Bond AA1, EUR 163141Canadian Governemnt Real Return Bond AAA, CAD –55U.S T-Bills, USD 45215



Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD 19 922136 815United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP 2 96724 631Republic of Austria Bond AA1, EUR 2798 597French Republic Bond AA2, EUR 9887 281U.S T-Bills, USD 452–Federal Republic of Germany Bond AAA EUR 1946 364Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR 3932 826U.S T-Notes AAA, USD 3 7841 461U.S T-Bonds AAA, USD 1 045620Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR 269330Republic of Finland Bond AA1, EUR –141



SEK 118148


< en dag ––1-7 dagar ––7 dagar- 1 månad 1561831-3 månader 2001883 månader - 1 år 495262> 1 år 9 68251 689Obestämd löptid 19 922136 815


Credit Suisse Securities (USA) LLC, US 72 734Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK 58 627Societe Generale, New York Branch, US 21 047UBS AG London Branch, UK 3 068UBS Securities LLC, US 3 001The Bank of Nova Scotia, UK 2 885The Bank of Nova Scotia, US 2 800Merrill Lynch International, UK 2 797Merrill Lynch International, US 1 875HSBC Bank PLC, UK 1 234Morgan Stanley & Co. International PLC, UK 1 170Citigroup Global Markets Limited, UK 618HSBC Bank LLC, US 393J.P. Morgan Securities PLC, UK 328




233

SPP Mix 20SPP Mix 20 är en hållbar, aktivt förvaltad blandfond. Fonden är en fond-i-fond och placerar huvudsakligen i utvalda ränte- och aktiefonder inom Storebrandkoncernen.

I normalläget är aktieandelen 20 procent och ränteandelen 80 procent, men kan beroende på förvaltarens marknadssyn avvika med 15 procentenheter upp eller ned. Av aktieandelen placeras 25 procent med exponering mot den svenska aktiemarknaden dock kan fördelningen variera med maximalt +/– 10 procentenheter. Räntedelen placeras utan geografiska begränsningar. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Den 1 juli 2020 sänktes förvaltningsavgiften till 0,60 %.

Fondens utvecklingSPP Mix 20 avkastade 4,08 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 2,43 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 67 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 1 235 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 18 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP FRN Företagsobligationsfond A 212 321 17,2 SPP Global Företagsobligation Plus A 210 270 17,0 SPP Grön Obligationsfond A 207 516 16,8 SPP Obligationsfond A 119 233 9,7 SPP Korträntefond 96 200 7,8


Fondtyp: Blandfond

Förvaltare: Tore Jørgen Rye0,60 %


JämförelseindexMSCI World Index net return 13,5 %MSCI Emerging Markets Index net return 1,5 %SBXCAP Index return 5,0 %OMRX Mortgage Bond All Index 80,0 %

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är sammansatt och relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Fonden är en fond-i-fond som aktivt allokerar mellan tillgångsslag och regioner. Att uppnådd tracking error är låg i fonden beror bland annat på att räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet) och att underliggande aktiefonder har låg tracking error, vilket medför ett tracking error i fonden blir på en låg nivå.


-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


234

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv absolut avkastning och ett betydligt bättre resultat än sitt jämförelseindex trots det kraftiga fallet för riskfyllda tillgångar som aktier i slutet av mars. En av de viktigaste faktorerna bakom det goda resultatet var en framgångsrik aktiv allokering då fondens övervikt inom aktier dubblerades efter det kraftiga fallet i slutet av mars med fokus på Sverige, tillväxtmark- nader och globalt. Detta visade sig vara en korrekt strategi då aktiemarknaderna återhämtade sig under resten av året och bland annat den svenska börsen nådde nya toppnivåer under det fjärde kvartalet. Dessutom bidrog en stark utveckling i underfonderna till den goda relativa avkastningen med undantag för SPP Global Multi- factor Plus som tappade rejält mot sitt jämförelseindex under detta ovanliga år. Bland de underfonder som bidrog positivt ingick fondens palett med hållbara indexnära fonder som tjänade på sin fossilfrihet då resandet minskade radikalt till följd av pandemin samt den aktivt förvaltade fonden SPP Global Solutions. Även fondens ränte- innehav bidrog positivt till resultatet då SPPs räntefonder över lag levererade en något bättre avkastning än marknaden.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska topp- nivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt positionerad med en tydlig aktieövervikt och liksom tidigare med fokus på Sverige, tillväxtmark- nader och globalt. Inom räntedelen var fonden också placerad med övervikt inom riskfyllda tillgångar som företagsobligationer och högavkastande obligationer vid årsskiftet för att kunna tjäna på en fortsatt ekonomisk återhämtning med stöd av riktade företagsstöd och räddningspaket samt låga räntenivåer. Även den globala utrullningen av olika vaccin mot covid-19 förväntas bidra positivt till den globala ekonomiska utvecklingen genom att successivt minska smittspridningen och därmed risknivån.

Väsentliga riskerFonden placerar till övervägande del i räntefonder, en mindre andel placeras i aktiefonder över hela världen. Växelkursförändringar kommer att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Mix 20Lägre risk Högre risk


1 2 3 4 5 6 73


Värdeförändring på OTC-derivatinstrument –42–Värdeförändring på fondandelar 74 54152 768Ränteintäkter 25–0Valutakursvinster och -förluster netto 2 5820Övriga intäkter 4 0754 328


Kostnader





Fondandelar 1 153 5031 220 934

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 1 153 5031 220 934Bankmedel och övriga likvida medel 15 47614 103Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 362391Övriga tillgångar –374


Skulder




Poster inom linjen





235


Fondförmögenhet, msek 5757419821 0121 1681 235Andelsvärde, kr 99,91104,69107,80106,16113,60118,24Antal utestående andelar, tusental 5 7527 0799 1129 53410 28610 445Utdelning per andel ––––––Total avkastning, % –0,14,83,0–1,57,04,1Index inkl. utdelning % 0,64,22,60,36,62,4


Totalrisk fond, % 0,00,02,12,93,35,8Totalrisk jämförelseindex, % 0,00,01,82,52,93,7Aktiv risk (tracking error), % 0,00,00,60,70,72,6Sharpe kvot ––2,10,51,01,0


2 år, % 0,00,03,90,72,75,55 år, % 0,00,00,00,00,03,4

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,790,790,790,790,790,60Transaktionskostnader, tkr –––––14Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,790,800,800,800,810,71Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –81,4281,3480,3384,5770,63Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –5,315,225,185,354,69



Portföljöversikt SPP Mix 20 per 2020-12-31 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP FRN Företagsobligationsfond A 1 848 768 212 321 17,19 SPP Global Företagsobligation Plus A 1 905 130 210 270 17,02 SPP Grön Obligationsfond A 1 970 892 207 516 16,80 SPP Obligationsfond A 776 023 119 233 9,65 SPP Korträntefond 813 183 96 200 7,79 SPP High Yield Företagsobligation A 716 314 75 272 6,09 SPP Aktiefond Global A 396 726 63 593 5,15 SPP Global Plus A 263 392 49 107 3,98 SPP Global Solutions A 113 971 39 315 3,18 SPP Sverige Plus A 199 307 34 580 2,80 SPP Aktiefond Sverige A 87 184 33 807 2,74 SPP Emerging Markets Plus A 177 230 30 917 2,50 SPP Global Multifactor Plus A 240 851 26 166 2,12 SPP Sverige Småbolag Plus - Class A 118 561 12 663 1,03 Delphi Green Trends A SEK 10 000 9 972 0,81

Summa Fond

1 220 934 98,85


1 220 934 98,85






Storebrand ASA 98,85

236


I normalläget är aktieandelen i fonden 50 procent och ränteandelen 50 procent, men kan beroende på förvaltarens marknadssyn avvika med 15 procentenheter upp eller ned. Av aktieandelen placeras 25 procent med exponering mot den svenska aktiemarknaden, dock kan fördelningen variera med maximalt +/– 10 procentenheter. Räntedelen placeras utan geografiska begränsningar. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Den 1 juli 2020 sänktes förvaltningsavgiften till 0,70 %.

Fondens utvecklingSPP Mix 50 avkastade 4,64 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,54 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 78 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 925 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 36 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Aktiefond Global A 126 959 13,7 SPP Global Företagsobligation Plus A 86 726 9,4 SPP FRN Företagsobligationsfond A 86 440 9,3 SPP Grön Obligationsfond A 85 590 9,3 SPP Obligationsfond A 68 548 7,4


Fondtyp: Blandfond




Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är sammansatt och relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Fonden är en fond-i-fond som aktivt allokerar mellan tillgångsslag och regioner. Att uppnådd tracking error är låg i fonden beror bland annat på att räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet) och att underliggande aktiefonder har låg tracking error, vilket medför ett tracking error i fonden blir på en låg nivå.


-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


237


Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt positionerad med en tydlig aktieövervikt och liksom tidigare med fokus på Sverige, tillväxt- marknader och globalt. Inom räntedelen var fonden också placerad med övervikt inom riskfyllda tillgångar som företags-obligationer och högavkastande obligationer vid årsskiftet för att kunna tjäna på en fortsatt ekonomisk återhämtning med stöd av riktade företags- stöd och räddningspaket samt låga räntenivåer. Även den globala utrullningen av olika vaccin mot covid-19 förväntas bidra positivt till den globala ekonomiska utvecklingen genom att successivt minska smittspridningen och därmed risknivån.

Väsentliga riskerFonden placerar normalt 50 procent i räntefonder och 50 procent i aktiefonder över hela världen. Växelkursförändringar kommer att påverka fondens värde (valutarisk).



1 2 3 4 5 6 74




Kostnader





Fondandelar 838 757913 075

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 838 757913 075Bankmedel och övriga likvida medel 9 59012 422Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 249266Övriga tillgångar –50


Skulder

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –39–55Övriga skulder –1 583–958



Poster inom linjen



Fondförmögenhet vid årets början 651 444846 974Andelsutgivning 162 115148 698Andelsinlösen –68 315–112 547Resultat enligt resultaträkning 101 73041 675


238


Fondförmögenhet, msek 333430645651847925Andelsvärde, kr 101,48109,42116,59113,32130,41136,46Antal utestående andelar, tusental 3 2823 9345 5335 7496 4946 777Utdelning per andel ––––––Total avkastning, % 1,57,86,6–2,815,14,6Index inkl. utdelning % 1,68,05,8–0,616,13,5




2 år, % 0,00,07,21,85,89,75 år, % 0,00,00,00,00,06,1

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020




Portföljöversikt SPP Mix 50 per 2020-12-31Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Aktiefond Global A 792 044 126 959 13,73 SPP Global Företagsobligation Plus A 785 772 86 726 9,38 SPP FRN Företagsobligationsfond A 752 670 86 440 9,35 SPP Grön Obligationsfond A 812 894 85 590 9,25 SPP Obligationsfond A 446 144 68 548 7,41 SPP Sverige Plus A 351 975 61 069 6,60 SPP Aktiefond Sverige A 153 786 59 633 6,45 SPP Global Plus A 295 597 55 111 5,96 SPP Aktiefond USA A 172 495 54 718 5,92 SPP Korträntefond 411 642 48 698 5,27 SPP Global Solutions A 102 559 35 378 3,83 SPP High Yield Företagsobligation A 309 549 32 528 3,52 SPP Europa A 144 366 21 396 2,31 SPP Emerging Markets Plus A 119 903 20 917 2,26 SPP Emerging Markets SRI A 130 366 20 836 2,25 SPP Global Multifactor Plus A 180 017 19 557 2,11 Delphi Green Trends A SEK 10 000 9 972 1,08 SPP Aktiefond Japan - class A 94 038 9 528 1,03 SPP Sverige Småbolag Plus - Class A 88 659 9 469 1,02

Summa Fond

913 075 98,73


913 075 98,73







239


I normalläget är aktieandelen i fonden 80 procent och ränteandelen 20 procent, men kan beroende på förvaltarens marknadssyn avvika med 15 procentenheter upp eller ned. Av aktieandelen placeras 25 procent med exponering mot den svenska aktiemarknaden, dock kan fördelningen variera med maximalt +/– 10 procentenheter. Räntedelen placeras utan geografiska begränsningar. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Mix 80 avkastade 5,30 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 4,31 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 681 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 6 066 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 352 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Aktiefond Global A 961 945 15,9 SPP Aktiefond USA A 956 488 15,8 SPP Aktiefond Sverige A 765 500 12,6 SPP Global Plus A 603 042 9,9 SPP Sverige Plus A 493 959 8,1


Fondtyp: Blandfond




Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är sammansatt och relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Fonden är en fond-i-fond som aktivt allokerar mellan tillgångsslag och regioner. Att uppnådd tracking error är låg i fonden beror bland annat på att räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet) och att underliggande aktiefonder har låg tracking error, vilket medför ett tracking error i fonden blir på en låg nivå.


-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


240


Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börs- kurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska topp- nivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt positionerad med en tydlig aktieövervikt och liksom tidigare med fokus på Sverige, tillväxt- marknader och globalt. Inom räntedelen var fonden också placerad med övervikt inom riskfyllda tillgångar som företagsobligationer och högavkastande obligationer vid årsskiftet för att kunna tjäna på en fortsatt ekonomisk återhämtning med stöd av riktade företagsstöd och räddningspaket samt låga räntenivåer. Även den globala utrullningen av olika vaccin mot covid-19 förväntas bidra positivt till den globala ekonomiska utvecklingen genom att successivt minska smittspridningen och därmed risknivån.

Väsentliga riskerFonden placerar övervägande del i aktiefonder över hela världen och en minde del räntefonder. Växelkursförändringar kommer att påverka fondens värde (valutarisk).



1 2 3 4 5 6 75




Kostnader





Fondandelar 5 330 8335 937 341



Skulder




Poster inom linjen





241


Fondförmögenhet, msek 2 5413 0093 6203 8765 3846 066Andelsvärde, kr 103,27115,32126,33121,91141,54159,92Antal utestående andelar, tusental 24 60426 09328 65431 79535 45237 930Utdelning per andel ––––––Total avkastning, % 3,311,79,5–3,524,65,3Index inkl. utdelning % 2,511,99,1–1,726,24,3




2 år, % 0,00,010,62,89,614,55 år, % 0,00,00,00,00,09,1

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020





Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Aktiefond Global A 6 001 151 961 945 15,86 SPP Aktiefond USA A 3 015 247 956 488 15,77 SPP Aktiefond Sverige A 1 974 117 765 500 12,62 SPP Global Plus A 3 234 523 603 042 9,94 SPP Sverige Plus A 2 846 973 493 959 8,14 SPP Europa A 2 295 342 340 189 5,61 SPP Global Solutions A 901 461 310 965 5,13 SPP Emerging Markets Plus A 1 218 817 212 617 3,51 SPP Emerging Markets SRI A 1 323 835 211 581 3,49 SPP Global Företagsobligation Plus A 1 567 587 173 015 2,85 SPP FRN Företagsobligationsfond A 1 501 488 172 438 2,84 SPP Grön Obligationsfond A 1 621 567 170 736 2,81 SPP Aktiefond Japan - class A 1 246 068 126 258 2,08 SPP High Yield Företagsobligation A 1 115 732 117 244 1,93 SPP Obligationsfond A 747 589 114 864 1,89 SPP Korträntefond 913 412 108 058 1,78 SPP Global Multifactor Plus A 443 813 48 216 0,79 SPP Sverige Småbolag Plus - Class A 376 885 40 254 0,66 Delphi Green Trends A SEK 10 000 9 972 0,16

Summa Fond

5 937 341 97,88


5 937 341 97,88







242

SPP Mix 100SPP Mix 100 är en hållbar, aktivt förvaltad aktiefond. Fonden är en fond-i-fond och placerar huvudsakligen i aktiefonder inom Storebrandkoncernen.

I normalläget är exponering mot den svenska aktiemarknaden på 25 procent och fonden kan avvika med maximalt +/- 15 procentenheter. Fonden har i övrigt ingen fast fördelning mellan olika geografiska marknader eller branscher. Med hjälp av analys och urval tar förvaltaren aktiva investeringsbeslut och allokerar fondens exponering mellan regioner. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fondens utvecklingSPP Mix 100 avkastade 5,69 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 4,61 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 25 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 676 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoutflöde på 12 miljoner kronor.

Fondens fem största innehavInnehav tkr % SPP Aktiefond Sverige A 113 164 16,7 SPP Aktiefond USA A 110 840 16,4 SPP Aktiefond Global A 94 307 13,9 SPP Global Plus A 91 187 13,5 SPP Sverige Plus A 55 932 8,3


Fondtyp: Aktiefond



JämförelseindexMSCI World Index net return 67,5 %MSCI Emerging Markets Index net return 7,5 %SBXCAP Index return 25,0 %

Fondens aktivitetsgradAktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Fondens jämförelseindex är sammansatt och relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Fonden är en fond-i-fond som aktivt allokerar mellan tillgångsslag och regioner. Att uppnådd tracking error är låg i fonden beror bland annat på att underliggande aktiefonder har låg tracking error, vilket medför ett tracking error i fonden blir på en låg nivå.


-20 %

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

Dec2015

Jun2016

Dec2016

Jun2017

Dec2017

Jun2018

Dec2018

Jun2019

Dec2019

Jun2020

Dec2020

Fond Index

Marknadsexponering


243

Kommentarer till resultatutfalletUnder 2020 levererade fonden positiv absolut avkastning och ett bättre resultat än sitt jämförelseindex trots det kraftiga fallet för aktier i slutet av mars. Till skillnad från de övriga Mixfonderna kan SPP Mix 100 inte inneha mer aktier än jämförelseindex och hade därmed inte möjlighet att dra nytta av någon aktieövervikt från och med slutet av mars som de övriga Mixfonderna. Däremot bidrog fondens fokus på Sverige, tillväxtmarknader och globalt till den relativa avkastningen liksom underfondernas resultat. Fondens palett med hållbara indexfonder tjänade på sin fossilfrihet då resandet minskade radikalt till följd av pandemin och den aktivt förvaltade fonden SPP Global Solutions slog sitt jämförelseindex rejält under året.

Marknadens utvecklingUnder 2020 präglades den globala ekonomin av coronapandemin och den historiska globala recessionen som var såväl den mest omfattande sedan finanskrisen som den djupaste sedan 1930-talet. Samtidigt blev recessionen även den mest kortlivade med en kraftig nedgång för tillväxten under slutet av det första kvartalet följt av ekonomisk återhämtning ända tills en bit in i det fjärde kvartalet. Regeringar och centralbanker agerade denna gång mycket resolut med extremt omfattande stödåtgärder och stimulanspaket. Även om Kina var det land som drabbades först och därefter ledde den ekonomiska återhämtningen var förloppet relativt synkroniserat på global nivå. De globala aktiemarknaderna föll kraftigt i samband med recessionen och tappade snabbt cirka 30 procent i slutet av mars. Därefter återhämtade sig riskfyllda tillgångar igen när centralbankerna inledde extremt omfattande kvantitativa åtgärder. Börskurserna fick även ytterligare bränsle av förväntningar om reducerade sociala restriktioner vilket gjorde att nya historiska toppnivåer nåddes under det tredje kvartalet. Teknik- och hemelektronikaktier utvecklades mycket starkt mot bakgrund av ökat hemarbete medan energi- och finanssektorerna tappade mark på grund av ett radikalt minskat resande respektive låga räntenivåer.

FramtidI början av 2021 var fonden fortsatt positionerad med en hög andel aktier och fokus på Sverige, tillväxtmarknader och globalt för att kunna dra nytta av en förväntad fortsatt ekonomisk återhämtning. Även fondens fossilfrihet har goda möjligheter att fortsätta bidra positivt då många av de omfattande stödpaket och stimulansåtgärder som lanseras riktar sig till hållbara sektorer för att kunna bidra till en grön återhämtning i linje med Parisavtalet.

Väsentliga riskerFonden placerar i aktiefonder över hela världen och sprider på så vis sin aktieexponering inom många branscher och länder. Eftersom fonden till stor del är exponerad mot placeringar i utländska aktier kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).



1 2 3 4 5 6 75




Kostnader





Fondandelar 642 689672 421

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1) 642 689672 421Bankmedel och övriga likvida medel 9 0793 349Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 190193Övriga tillgångar –822


Skulder




Poster inom linjen



Fondförmögenhet vid årets början 502 684651 483Andelsutgivning 59 01577 965Andelsinlösen –63 751–89 780Resultat enligt resultaträkning 153 53636 612


244


Fondförmögenhet, msek 267324575503651676Andelsvärde, kr 104,13118,05131,41126,04164,33173,69Antal utestående andelar, tusental 2 5692 7414 3793 9883 9643 894Utdelning per andel ––––––Total avkastning, % 4,113,411,3–4,130,45,7Index inkl. utdelning % 3,014,611,3–2,433,34,6




2 år, % 0,00,012,33,311,817,45 år, % 0,00,00,00,00,010,8

Kostnader 2011201220132014201520162017201820192020

Förvaltningsavgift, % 0,790,790,790,790,790,79Transaktionskostnader, tkr 63–––910Transaktionskostnader, % 0,00,00,00,00,00,0Årlig avgift, % 0,790,800,800,800,810,81Insättningsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Uttagsavgift, % 0,00,00,00,00,00,0Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr –81,7285,1483,0496,6078,11Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –5,535,345,265,675,46




Namn Antal

Mark-nadsvärde

i tkr

% avfondför-

mögenhet

SPP Aktiefond Sverige A 291 834 113 164 16,73 SPP Aktiefond USA A 349 413 110 840 16,39 SPP Aktiefond Global A 588 342 94 307 13,94 SPP Global Plus A 489 097 91 187 13,48 SPP Sverige Plus A 322 368 55 932 8,27 SPP Global Solutions A 140 095 48 327 7,15 SPP Europa A 234 822 34 803 5,15 SPP Global Multifactor Plus A 314 947 34 216 5,06 SPP Emerging Markets SRI A 174 866 27 948 4,13 SPP Emerging Markets Plus A 151 048 26 350 3,90 SPP Aktiefond Japan - class A 179 638 18 202 2,69 Delphi Green Trends A SEK 10 000 9 972 1,47 SPP Sverige Småbolag Plus - Class A 67 173 7 174 1,06

Summa Fond

672 421 99,43


672 421 99,43







Finansiell redovisning

Organisationsnummer 556397-8922

Säte Stockholm

Styrelse Johan Törngren, StyrelseordförandeBjörn C Andersson Kristina Ensgård Jan Erik Saugestad Tove Selnes

Ledning Åsa Wallenberg, Vd Henrik Dubois, Vice Vd

Revisor PricewaterhouseCoopers AB, Morgan Sandström.

Ägare SPP Fonder AB (bolaget) ägs sedan 1 januari 2015 till 100 pro-cent av Storebrand Asset Management AS som i sin tur ägs av norska Storebrand ASA, som är noterat på Oslo Børs.

VerksamhetBolaget har till föremål för sin verksamhet att i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonder, bedriva fondverk-samhet samt därmed förenlig verksamhet.

Uppdragsavtal Bolaget har schematiskt delat in verksamheten i följande tre huvudsegment: (a) förvaltning; (b) administration; och(c) försäljning och marknadsföring av fonderna.

Fondbolaget hanterar självt (b) och (c) och har uppdragit Sto-rebrand Asset Management AS (a) och de tekniska IT-delarna av (b). Vidare finns överenskommelser med andra enheter inom Storebrandkoncernen och med vissa externa fondför-medlare angående distribution av fonderna.

Distributörer Fondbolaget har ingått avtal med distributörer för försäljning och marknadsföring av bolagets fonder. Aktuell lista över dist-ributörer och andra återförsäljare finns på sppfonder.se.

TillståndFondbolaget erhöll den 22 januari 2009 tillstånd från Fi-nansinspektionen att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder.

Om SPP FonderFörvaringsinstitut J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A, Stockholm Bankfilial.

Svensk kod för fondbolagSPP Fonder AB är medlem i Fondbolagens Förening och följer ”Svensk kod för fondbolag”.

Bästa möjliga resultatEtt fondbolag ska enligt lag och föreskrift verka för att erhålla bästa möjliga resultat (best execution) vid placering av order hos någon annan för fondernas räkning. SPP Fonder AB har därför fastställt interna instruktioner för att uppnå bästa möjliga resultat när bolaget, eller den part som bolaget via uppdragsavtal gett uppdraget att utföra portföljtransaktio-ner eller placera order för de av bolaget förvaltade fonderna. De interna instruktionerna tar hänsyn till ett flertal faktorer såsom pris, kostnad, snabbhet, sannolikhet för utförande och avveckling, transaktionens storlek och art samt andra för utförandet väsentliga förhållanden. Vid bedömningen av ovanstående faktorers relevans ska bolaget ta hänsyn till mål, placeringsinriktning och riskprofil för fonden, transaktionens beskaffenhet samt utmärkande egenskaper för det finansiella instrumentet och dess handelsplats.

Andelsägare kan få tillgång till bolagets instruktion för bästa möjliga resultat vid utförande av portföljtransaktioner vid förfrågan.

Ersättningsprinciper Bolagets styrelse har fastställt en ersättningspolicy samt principer för ekonomisk ersättning i bolaget. Principerna följer Storebrandkoncernens ersättningspolicy och omfattar alla anställda i Bolaget. Principerna har utformats med utgångs-punkt i Finansinspektionens föreskrifter och hänsyn har tagits till Bolagets storlek och interna organisation samt verksam-hetens art, omfattning och komplexitet.

Bolaget ska ha en ersättningsmodell som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättning till med-arbetare ska uppmuntra till goda prestationer och beteenden, som verkar för att uppnå ett balanserat risktagande som överensstämmer med fondandelsägarnas intressen och som bidrar till långsiktigt värdeskapande i Storebrandkoncernen. Ersättningen ska följa vid var tid gällande lagar och föreskrifter.

Den fasta ersättningen är individuellt anpassad och utgår ifrån förutbestämda interna och externa faktorer. Nivån på den fasta ersättningen baseras på medarbetarens erfaren-het, långsiktiga prestation, efterlevnad av kärnvärden och beteende.

245

Bolaget kommer endast i mycket begränsad omfattning använda rörlig ersättning. För medarbetare på positioner som har en väsentlig inverkan på Bolagets eller förvaltade fonders riskprofil samt medarbetare med ansvar för kontrollfunktio-ner tillämpas rörlig ersättning inte över huvud taget.

Inför beslut om eventuell rörlig ersättning beaktas beslut om total tilldelning av rörlig ersättning som fattas utifrån Storebrandkoncernens principer och riktlinjer för ekonomisk kompensation. Den uppskjutna delen av ersättningen kan bestämmas till noll och helt eller delvis falla bort vid särskil-da situationer. Exempel på särskilda situationer är om det i efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna eller om bolagets ställning försämras väsentligt.

Det är chefens ansvar att fastställa nivån på medarbetarnas ekonomiska ersättningar. Ersättning till anställda i kontroll-funktioner (riskkontroll och regelefterlevnad) samt anställda i Bolagets ledningsgrupp fastställs av styrelsen efter förslag från Bolagets ersättningskommitté, som består av Bolagets styrelse. Ersättningssystemet ska löpande ses över för att säkerställa att det motverkar ett risktagande som är ofören-ligt med fondernas riskprofil och fondbestämmelser. Bolagets ersättningsprinciper ses över årligen eller vid behov. En intern kontrollfunktion ska årligen granska att Bolagets ersättnings-system och att ersättningar överensstämmer med Bolagets ersättningsprinciper. Resultatet av granskningen ska rappor-teras till styrelsen. Styrelsen är ansvarig för att ersättnings-principerna regelbundet följs upp.

En papperskopia av Bolagets information om ersättningsprin-ciper kan erhållas kostnadsfritt efter förfrågan till Bolaget, vilket också anges i fondernas faktablad.

Fondbolagets funktion för internrevision har i enlighet med kraven i Finansinspektionens föreskrifter granskat om fond-bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersätt-ningspolicyn, avseende 2020. Resultatet av granskningen har rapporterats till styrelsen. Granskningen visade på ett avsteg av icke materiell karaktär, kring vilken fondbolagets styrelse fattade beslut retroaktivt. Vidare visade granskningen på be-hov av anpassningar av innehållet i ersättningspolicyn till krav i Finansinspektionens föreskrifter, vilka sedermera har imple-menterats. I övrigt har det inte framkommit omständigheter som ger anledning att anse att fondbolagets ersättningssys-tem inte överensstämmer med kraven i Finansinspektionens föreskrifter.

Fondbolaget har under 2020 haft i genomsnitt 12 anställda. Medarbetarna har erhållit lön och andra ersättningar om 10 969 119 kr, varav 170 000 kr avser utbetalning av rörlig er-sättning. Sedan 2016 utgår ingen rörlig ersättning till ledande befattningshavare och kontrollfunktioner i konsekvens med ovan. Lön och andra ersättningar till förvaltare inom ramen för utlagd verksamhet uppgick för 2020 till 7 311 889 kr.

Hantering av intressekonflikterEnligt lag (2004:46) om värdepappersfonder ska fondbolag i fondverksamheten uteslutande handla i fondandelsägarnas gemensamma intresse. SPP Fonders styrelse har därför fast-ställt riktlinjer för identifiering och hantering av intressekon-flikter i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter.

Bolaget ska motverka att eventuella intressekonflikter får negativa konsekvenser för bolagets kunder. Den grundläg-gande utgångspunkten är att kunderna ska likabehandlas och att kundernas intressen ska prioriteras framför bolagets eller personer som är associerade med bolaget.

Kunden ska delges information om eventuella intressekon-flikter som kan komma att påverka de tjänster som kunden erhåller.

Bolaget har identifierat potentiella intressekonflikter i följande kategori: 1. mellan kunder 2. mellan kunder och bolaget 3. mellan kunder och bolaget närstående personer, och 4. särskilt inom styrelsen.

Identifiering och hantering av intressekonflikter ska ske löpande i Bolagets dagliga verksamhet. Bolaget ska minst årligen genomföra och dokumentera en analys över potenti-ella intressekonflikter som kan uppstå. Bolaget ska ha särskild uppsikt över de tjänster/produkter där det kan uppstå, eller har uppstått intressekonflikter som innebär en reell risk be-träffande en eller flera kunders intressen.

Andelsägare kan få information om Bolagets riktlinjer för iden-tifiering och hantering av intressekonflikter via sppfonder.se eller vid förfrågan.

Principer för aktieägarengagemang Fondbolag ska i enlighet med lagen (2004:46) om värdepap-persfonder och Finansinspektionens föreskrifter och gällande praxis handla uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse när det gäller utövandet av ägarstyrningen.

SPP Fonder ska avseende det kapital som förvaltas för fon-dandelsägarnas räkning utöva en ägarroll i de portföljbolag, där de förvaltade fonderna hör till de större ägarna eller där detta av andra skäl bedöms som väsentligt. Ägarrollen ska utövas på ett sådant sätt att fondandelsägarnas intresse tillvaratas, till exempel genom att bolagens värde långsiktigt maximeras. Primärt sker detta i frågor rörande samman-sättningen av respektive bolagsstyrelse och förfarandet vid bolagsstämmor.

Mot bakgrund av detta och Fondbolagens Förenings rikt-linjer för fondbolagens aktieägarengagemang har styrelsen i SPP Fonder fastställt riktlinjer för aktieägarengagemang. Utifrån den enskilda fondens förutsättningar ska rösträtter

246

utövas i andelsägarnas gemensamma intresse. Rösträtter får endast utövas i enlighet med den berörda fondens mål och placeringsinriktning. Bolaget ska löpande bevaka relevanta bolagshändelser. Bolaget har dock i normalfallet inte ambitio-ner att utöva aktivt ägarskap, det vill säga ägarskap som syftar till direkt påverkan på företagets skötsel. Bolaget ska därför vanligtvis inte engagera sig aktivt i bolagens val av strategier, affärsinriktning eller andra sådana frågor, annat än om de

aktualiseras i samband med bolagsuppköp eller överlåtelse av verksamhetsgrenar. Bolaget ska alltid verka för att bolag som de förvaltade fonderna investerar i agerar enligt relevanta koder och riktlinjer samt i övrigt enligt god sed på aktiemark-naden.

Andelsägare kan få tillgång till Bolagets riktlinjer för aktieäga-rengagemang via sppfonder.se eller vid förfrågan.

Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo-visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.

Värderingsprinciper Fondens finansiella instrument inklusive skulder och deriva-tinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:

Redovisningsprinciper1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.

2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om likande transaktioner som skett under marknads- mässiga omständigheter den senaste perioden.

3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Fondens skatt Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ-ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige. Dock utfärdar Skatteverket i dagsläget inte hemvistintyg för alla länder trots att Högsta förvaltningsdomstolen den 15 april 2016 publicerade en dom som avslår Skatteverkets överklagande av den tidigare domen avseende utfärdande av hemvistintyg för svenska värdepap-persfonder. Den 28 oktober 2020 meddelade Kammarrätten i Sundsvall återigen att en svensk värdepappersfond har rätt till ett så kallat hemvistintyg i Sverige för att styrka sin hemvist för tillämpning av skatteavtal.

Skatteregler

Frågan är särskilt betydande avseende utdelning från ame-rikanska aktier eftersom vissa fonder har stora innehav av dessa aktier. Fonderna har valt att tillämpa full avräkning och nedsättning av utländsk källskatt enligt gällande dubbelbe-skattningsavtal då det är vår bedömning att kunna åberopa dubbel beskattningsavtalen i aktuella länder. Det kan dock komma att ändras om Skatteverket eller de andra länderna gör andra tolkningar, vilket innebär risk finns att skattekostna-der kan öka på erhållna utdelningar.

247

Fondspararens skattDe regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler. Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelning-ar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med 20,6 procent för 2021. Kontrolluppgift lämnas för fysiska per-soner och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt. Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osä-ker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondan-delar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.

Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt

1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond) Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland-fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktie-beskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.

• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvin-ster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda-na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför-lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.

2. Marknadsnoterade räntefonderFör marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring-ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).

3. Onoterade fonderGruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapita-linkomster.

Beskattning av investeringssparkonto (ISK) Sparar du via ISK gäller andra regler än ovan nämnda. Tillgång-ar som är hänförliga till investeringssparkontot schablonbe-skattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på investeringssparkontot. Istället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknads-värdet på tillgångarna som förvaras på kontot. Läs mer på www.fondkollen.se/fakta-om-fonder/skatt-pa-fonder

Information om CRS (Common Reporting Standards)

Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska perso-ner eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lag-stiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar-der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.

Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över-gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.

Information om FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act)

I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den ame-rikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikan-ska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.

Sverige lämnar uppgifter för ”så kallade” amerikanska perso-ner. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstiftning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.

248

OrdlistaActive Share – Active Share anger i procent hur stor del av fon-den som avviker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Aktive Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet.

Aktiefond – En fond som till minst 75 procent placerar i aktier eller aktierelaterade värdepapper.

Aktiv risk (tracking error) – Ett riskmått som beskriver hur fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som standardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månads-data och avser de senaste 24 månaderna. Måttet ligger till grund för beräkning av fondens aktivitetsgrad.

Avkastning – Uttrycker hur värdet på fondandelarna har utveck-lat sig under aktuell period.

Andelsvärde – Värdet på en fondandel beräknas som fondens alla tillgångar dividerat med antalet andelar. Andelsvärdet för respektive år uttrycks som bokslutskursen.

Antal andelar – Antal utelöpande fondandelar den sista bankda-gen respektive år. Uttrycks i tusen andelar.

Beslutad utdelning – Det belopp som ska delas ut till andel-sägare i fondens utdelande andelsklass under det följande året. Fondbolagets styrelse beslutar om utdelningsnivå för respektive utdelande andelsklass.

Blandfond – En fond som placerar i både aktier och räntebäran-de värdepapper.

Derivat – Ett instrument vars värde är kopplat till värdet av en underliggande tillgång.

Duration – Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Fond – En samling värdepapper som ägs av dem som sparar i fonden (fondandelsägarna).

Fondandel – Varje kund som sparar i en fond får tilldelat andelar i fonden. Antal andelar avgörs av fondens andelsvärde, som anger värdet av en andel i fonden vid köptillfället. Varje andel i en fond har samma värde.

Fondförmögenhet – Värdet av alla värdepapper i en fond samt likvida medel och fordringar minus skulder på bokslutsdagen respektive år.

Förvaltningsavgift – En årlig avgift som fondbolaget tar ut för att täcka kostnader för bland annat förvaltning, analys, adminis-tration, redovisning, revision, registerhållning, information och försäljning. Denna avgift är bestämd i förväg och uttrycks i pro-cent per år. Förvaltningsavgiften belastar fonden med 1/365-del per dag. Förvaltningsavgiften är avdragen när fondens kurs och värdeutveckling redovisas.

Förvaltningskostnad – Utgörs av förvaltningsavgift, kostnader för förvaring av fondens tillgångar, Förvaringsinstitut, samt tillsyn, Finansinspektionen. Förvaltningsavgiften är känd på förhand och belastar fonden med 1/365-del per dag. Kostnad för förvaring samt tillsyn belastar fonden vid den tidpunkt de uppstår och är inte kända i förväg. Förvaltningskostnaden är avdragen när fondens kurs och värdeutveckling redovisas.

Förvaltningskostnad för engångsinsättning 10 000 kronor– Förvaltningskostnad i kronor enligt resultaträkningen som under perioden är hänförlig till ett andelsinnehav som vid årets början upp-gick till 10 000 kronor och som behållits i fonden till periodens slut.

Förvaltningskostnad för löpande sparande 100 kronor – Förvaltningskostnad i kronor för ett månadssparande om 100 kronor per månad sedan årets början.

Generationsfond – En fond som vänder sig till en viss åldersgrupp och anpassar sina placeringar till spararens ålder.

Indexnära fond – En fond som strävar efter att fondens värdeut-veckling och risknivå ska efterlikna ett visst marknadsindex, men som inte replikerar samtliga innehav i index.

Indexutveckling – Utvecklingen av fondens jämförelseindex under respektive år.

Jämförelse med index – Skillnad mellan fondens och index ut-veckling under respektive år.

Kursutveckling – Redovisar hur värdet av en andel har förändrats under respektive år.

Nettoexponering – Marknadsvärdet av ett innehav minus eventu-ell negativ position. Med negativ position avses aktier som fonden har lånat för att därefter sälja. I beräkningen av nettoexponering tas även hänsyn till exponering via optioner.

Omsättningshastighet – Det lägsta av summa köpta eller sålda värdepapper under perioden dividerat med genomsnittlig fondför-mögenhet under perioden. Anges i årstakt.

Spreadexponering - Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalviktad kredit-duration multiplicerat med instrumentens spread i förhållande till statspapperskurvan. (Kreditduration = genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar).

Transaktionskostnader – Anges i kronor och i procent av värdet på de värdepapper som omsatts och till vilka transaktionskostna-derna är hänförliga.

Årlig avgift – Ett standardiserat mått framtaget för att kunna jämföra fonder i hela Europa. Alla kostnader som kan tas ur fondens medel på basis av lag, föreskrifter, fondbestämmelser eller andra stadgar för fonden, samt informationsbroschyren. Avgiften ska ange totalbeloppet av sådana kostnader men exkludera särskilda identi-fierade poster. Kostnader som omfattas är till exempel förvaltnings-avgift, kostnad för förvaring och tillsyn. Kostnader som inte omfattas är till exempel fondens transaktionskostnader.

249

Välkommen till sppfonder.se eller ring 08-614 24 50.

SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .

Org.nr. 556397-8922. Styrelsens säte: Stockholm.

Årsberättelse 2020 - SPP Fonder

Documents