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uiopasdfghjklzxcvbnmqwertyuiopasd
fghjklzxcvbnmqwertyuiopasdfghjklzx Benemrita Universidad Autnoma de
Puebla cvbnmqwertyuiopasdfghjklzxcvbnmq
wertyuiopasdfghjklzxcvbnmqwertyui Facultad de Contadura Pblica
opasdfghjklzxcvbnmqwertyuiopasdfg
hjklzxcvbnmqwertyuiopasdfghjklzxcv Arrendamiento Financiero
bnmqwertyuiopasdfghjklzxcvbnmqw ertyuiopasdfghjklzxcvbnmqwertyuio
Finanzas II pasdfghjklzxcvbnmqwertyuiopasdfgh
jklzxcvbnmqwertyuiopasdfghjklzxcvb Maestro: Jos Enrique Martnez
Montes nmqwertyuiopasdfghjklzxcvbnmqwe
rtyuiopasdfghjklzxcvbnmqwertyuiop Trinidad Reyes Gonzlez Josu
Yosimar Rivera Castillo asdfghjklzxcvbnmqwertyuiopasdfghj Lourdes
Snchez Flores Dulce Nayeli Snchez Gonzlez
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Primavera 2012 opasdfghjklzxcvbnmqwertyuiopasdfg
hjklzxcvbnmqwertyuiopasdfghjklzxcv
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ARRENDAMIENTO FINANCIEROINTRODUCCIN
.........................................................................................
2 ANTECEDENTES
.........................................................................................
3 DEFINICIN
...............................................................................................4
CARACTERSTICAS
....................................................................................4
ARRENDAMIENTO EN LGTOC
....................................................................
5 PROCEDIMIENTO
.......................................................................................6
MODALIDADES
..........................................................................................
7 OPCIONES AL TRMINO DEL CONTRATO
................................................ 8
REQUISITOS DE CONTRATACIN
............................................................
10Informacin
legal.......................................................................................................
10 Informacin financiera
..............................................................................................
10 Formatos requeridos
.................................................................................................
10
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
.....................................................................11
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y CRDITO REFACCIONARIO ............. 12
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y ARRENDAMIENTO PURO................. 14
EJERCICIO
...............................................................................................
16 CONCLUSIN
...........................................................................................
18 BIBLIOGRAFA
.........................................................................................
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ARRENDAMIENTO FINANCIERO
ASPECTO FISCAL
.......................................................................................
8
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INTRODUCCINLa necesidad de financiamiento, ya sea para crecer o
arrancar en una empresa, ha existido desde siempre. Lo anterior ha
motivado la bsqueda exhaustiva de las mejores formas de obtener
recursos frescos sin un alto costo. El arrendamiento financiero se
ha convertido en una de las principales formas de financiamiento,
cuando de activos fijos se trata, esto debido a que no representa
un gran desembolso de capital al pagar rentas mensuales, dejando
libres otras vas de financiamiento, como los crditos bancarios,
para el crecimiento en otras reas de la empresa. A continuacin se
busca dar un panorama general del mbito del arrendamiento
financiero, partiendo de su definicin bsica, hasta sus
implicaciones fiscales, contables, y evidentemente financieras,
como una gua de comparacin con otras formas de financiamiento.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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ARRENDAMIENTO FINANCIEROANTECEDENTES Aristteles dijo que "la
verdadera riqueza no est en la posesin de bienes, sino en el
derecho de usarlos". Una empresa no tiene que ser la propietaria de
sus propios recursos para obtener el beneficio de los mismos. A
menudo es suficiente adquirir el derecho a utilizar esta propiedad
durante un periodo determinado. Al final de esa dcada, se impuls
mucho el crecimiento de estas empresas, se instalaron sociedades
annimas dedicadas al arrendamiento financiero, se realizaron
operaciones con bancos extranjeros por un lado y empresas del pas
por otro. A partir de 1982, el Cdigo Fiscal de la Federacin, inclua
reformas fiscales que regulaban el manejo de las arrendadoras
financieras, por lo que nicamente stas se encontraban en posicin de
ofrecer el arrendamiento financiero, puesto que deban contar con
autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria de Valores. Aquellas
empresas que ofrecan arrendamiento puro no requeran ningn permiso
especial para operar y hasta la fecha no cuentan con regmenes
fiscales delimitados en la legislacin en la materia.
En Mxico, las primeras arrendadoras canalizaron su mercado hacia
otorgar el uso de flotillas de automviles, mismo que representaba
muchas ventajas fiscales, al no existir legislacin al respecto. En
la dcada de los 70's se implementan las primeras disposiciones
fiscales, al considerar el arrendamiento financiero como una
operacin de compra a plazos, sin embargo el arrendamiento puro
continuaba sin normas fiscales.
En 1982, la economa nacional sufri una de sus grandes crisis y
una devaluacin de la moneda, que repercuti
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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de manera considerable en las arrendadoras financieras pues las
carteras y los pasivos de estas empresas se incrementaban a la par
de los ajustes cambiarios en el pas, situacin que contribuy a su
inviabilidad como fuentes de financiamiento. En nuestro pas, aun
cuando desde 1973, ya existan empresas dedicadas al arrendamiento
puro, como es el caso de Volkswagen Financial Services, quien se
considera la pionera en ofrecer este servicio, es hasta finales de
1987, cuando se observa un constante crecimiento de este servicio,
existiendo empresas que nicamente ofrecen arrendamiento puro.
Espaa operaron estas empresas a partir de 1963. As, para 1994
existan empresas de arrendamiento en ms de 80 pases y 50 de ellos
eran pases en desarrollo. DEFINICIN El arrendamiento financiero es
una operacin por medio de la cual una persona denominada
arrendador, otorga el uso o goce de un bien tangible a otra persona
denominada arrendatario, ste se compromete mediante la firma de un
contrato a realizar pagos peridicos que se integran por los
intereses y la amortizacin del capital, en otras palabras, el
arrendatario adquiere el derecho de utilizar un inmueble,
maquinaria o equipo, en su beneficio y la renta que cubre sirve
para pagar el costo del activo fijo, el costo del capital, los
gastos de operacin y el margen de utilidad que deber obtener el
arrendador. CARACTERSTICAS Las caractersticas generales
arrendamiento financiero son: del
Tambin se desarroll esta actividad econmica en el continente
europeo. En Inglaterra hacia 1960, en Italia se cre una sociedad
que tena contacto con empresas financieras y mantena comunicacin
con las empresas de leasing en Luxemburgo. Francia se incluye en la
lista con su primera sociedad de leasing en abril de 1962 y En
Tipo de Bienes: Inmuebles (para los cuales es necesario
protocolizar el acto, pues no se maneja factura, sino escrituras),
maquinaria, equipo pesado,
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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ARRENDAMIENTO EN LGTOC El arrendamiento financiero est regulado
en la Ley General de Ttulos y
Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por
escrito y podrn inscribirse en el Registro Pblico de Comercio, a
solicitud de los contratantes, sin perjuicio de hacerlo en otros
Registros que las leyes determinen. Por otro lado, el o los pagars
que el arrendatario otorgue a la orden del
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
equipo de transporte (automviles, aviones, barcos), equipo
mdico, sistemas informticos y de comunicaciones. Rentas y Montos:
Hasta el valor del bien arrendado. Plazo Mximo: No superior a la
vida til del bien. Se podrn ajustar a la generacin de flujos del
proyecto y/o las disponibilidades de recursos de la fuente de pago.
Pueden ser iguales o crecientes. Periodos de pago: Segn el proyecto
y la fuente de pago. Moneda: Nacional o extranjera, segn el
proveedor o procedencia de los bienes. IVA y Costo de adquisicin:
Se cubre sobre el valor del contrato de arrendamiento y se traslada
al arrendatario en trminos de la Ley Aplicable. Garantas: En su
caso, de acuerdo al tipo de bien. Pueden ser: prendarias,
hipotecarias, cesin de derechos, depsito de rentas, fianzas y otras
que a juicio de los rganos de decisin garanticen el financiamiento.
Comisiones: Las usuales en operaciones de financiamiento. Tasa de
intereses: Variable: TIIE + "x" puntos porcentuales dependiendo del
sector productivo. Fija: se predetermina.
Operaciones de Crdito. Al respecto, en el artculo 408 se indica
que por virtud del contrato de arrendamiento financiero, el
arrendador se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su
uso o goce temporal, a plazo forzoso, al arrendatario, quien podr
ser persona fsica o moral, obligndose este ltimo a pagar como
contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, segn se
convenga, una cantidad en dinero determinada o determinable, que
cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras
y los dems accesorios que se estipulen, y adoptar al vencimiento
del contrato alguna de las opciones terminales.
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arrendador, por el importe total del precio pactado, por
concepto de renta global, no podrn tener un vencimiento posterior
al plazo del arrendamiento financiero y deber hacerse constar en
tales documentos su procedencia de manera que queden
suficientemente identificados. En su artculo 410 se sealan las
opciones que se tienen al vencimiento del contrato, mismas que se
explican ms adelante, en su apartado correspondiente. PROCEDIMIENTO
Consiste en una operacin que es, bsicamente, una venta a plazos,
pero que jurdicamente toma la forma de un arrendamiento.
una contraprestacin en incluye la amortizacin o del valor del
bien, los comisin por la operacin recargos.
dinero que depreciacin intereses, la y eventuales
El arrendatario se compromete a adquirir el bien al final del
contrato por un valor residual, por lo general de carcter simblico,
aunque, en determinadas condiciones, puede optar por sustituirlo
por otro o por la renovacin del arrendamiento. Este tipo de
arriendo se ha hecho extensivo en los aos recientes por la
ductilidad que otorga a ambas partes en el uso de bienes de
Capital: se arriendan financieramente desde pequeas mquinas de
oficinas hasta plantas industriales completas.
El procedimiento habitual es que una empresa arrendadora compre
un bien conforme a las especificaciones del arrendatario, el que lo
recibe para su uso durante un tiempo definido, a cambio de
A discrepancia de una venta convencional a plazos, donde el
vendedor transfiere la propiedad del bien pero retiene una reserva
de dominio sobre el mismo, en el arrendamiento financiero la
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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propiedad del bien la mantiene el arrendador, quien lo cede para
su uso a cambio de un pago equivalente al pago mensual que
efectuara si se hubiese realizado una venta a crdito. El
arrendatario obtiene los siguientes beneficios: 1. No requiere
hacer pago inicial, como es tradicin en las ventas a plazos. 2.
Mejora la posicin de sus balances, pues no registra ningn pasivo ya
que no se ha contrado deuda, con lo que puede obtener nuevos
crditos si as lo necesita. 3. Como la arrendadora compra el bien al
contado, obtiene entonces un precio mejor que el usual en las
ventas a plazos.
ARRENDAMIENTO MAESTRO: La arrendadora compra el equipo mediante
la formalizacin de un Contrato Maestro, por el cual se compra y da
en arrendamiento los equipos contratados durante un periodo
acordado. Ya firmado el contrato, el arrendatario solicita a travs
de una lista convenio a la arrendadora el equipo que necesita. El
arrendatario dispone de una lnea de crdito por un plazo previamente
estipulado. ARRENDAMIENTO FINANCIERO NETO.- Es aquel en que el
arrendatario cubre todos los gastos de instalacin, seguros,
mantenimiento, daos, impuestos, como lo es por ejemplo el
arrendamiento de maquinaria.
Las arrendadoras obtienen un inters que casi siempre es superior
al de mercado y realizan un negocio seguro, pues en caso de
incumplimiento pueden recuperar el bien sin mayor trmite judicial.
MODALIDADES El arrendamiento financiero tienes distintas
modalidades, entre las que encontramos:
ARRENDAMIENTO FINANCIERO GLOBAL.- Es todo lo contrario al
financiero neto, el arrendador paga todo, pero lo cobra en las
rentas al arrendatario, como por ejemplo el arrendamiento de
computadoras. ARRENDAMIENTO FINANCIERO TOTAL. Es aqul que permite
al arrendador recuperar con las rentas pactadas en un plazo
forzoso, el costo
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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total del bien arrendado, ms los intereses generados por esta
inversin de capital. ARRENDAMIENTO FINANCIERO FICTICIO.- Es
conocido tambin como Sale and Lease Back o venta y arrendamiento
posterior, y consiste en que el propietario de un bien lo vende a
una arrendadora y sta a su vez lo arrienda con opcin a compra al
trmino del contrato, ya sea a la misma empresa o a un tercero. El
dueo original tiene como ventaja que no pierde la utilizacin del
mismo y obtiene dinero.
ASPECTO FISCAL Para efectos fiscales, segn el artculo 15 del
Cdigo Fiscal Federal, arrendamiento financiero es el contrato por
el cual una persona se obliga a otorgar a otra el uso o goce
temporal de bienes tangibles a plazo forzoso, obligndose esta ltima
liquidar, en pagos parciales como contraprestacin, una cantidad en
dinero determinada o determinable que cubra el valor de adquisicin
de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios y a
adoptar al vencimiento del contrato
OPCIONES AL CONTRATO
TRMINO
DEL
En la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, en su
artculo 410, se establecen las opciones terminales del
arrendamiento financiero: La compra de los bienes a un precio
inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el
contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
debe ser inferior al valor de mercado a la fecha de compra,
conforme a las bases que se establezcan en el contrato. Prorrogar
el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una
renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a
las bases que se establezcan en el contrato. El clculo de las
nuevas rentas se har en base al valor de avalo a la fecha de
prrroga. Participar con el arrendador en el precio de la venta de
los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se
convengan en el contrato.
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alguna de las opciones terminales que establece la Ley de la
materia. En las operaciones de arrendamiento financiero, el
contrato respectivo deber celebrarse por escrito y consignar
expresamente el valor del bien objeto de la operacin y la tasa de
inters pactada o la mecnica para determinarla. Por otro lado, la
Ley del Impuesto sobre la Renta en su apartado de deduccin de
inversiones, deja claro que tratndose de contratos de arrendamiento
financiero, el arrendatario considerar como monto original de la
inversin, la cantidad que se hubiere pactado como valor del bien en
el contrato respectivo. Para tales efectos, cuando en los contratos
de arrendamiento financiero se haga uso de alguna de sus opciones,
para la deduccin de las inversiones relacionadas con dichos
contratos se deber analizar la opcin elegida. Si se opta por
transferir la propiedad del bien objeto del contrato mediante el
pago de una cantidad determinada, o bien, por prorrogar el contrato
por un plazo cierto, el importe de la opcin se considerar
complemento del monto original de la inversin, por lo que se
deducir en el por ciento que resulte de dividir el importe de la
opcin entre el nmero de
aos que falten para terminar de deducir el monto original de la
inversin. Si, por otro lado, se obtiene participacin por la
enajenacin de los bienes a terceros, deber considerarse como
deducible la diferencia entre los pagos efectuados y las cantidades
ya deducidas, menos el ingreso obtenido por la participacin en la
enajenacin a terceros. Con lo anterior queda claro que el bien
arrendado se tratar como propio por parte del arrendatario,
permitiendo su deduccin en inclusive al trmino del mismo podrn
hacerse los ajustes correspondientes para determinar montos
pendientes de deducir, y en su caso, ganancia por la venta a un
tercero.
Por su parte, en la Ley del Impuesto al Valor Agregado se
determina que para poder acreditar este impuesto es necesario que
haya sido efectivamente erogado, adems de ser indispensable para la
operacin y de cumplir con los requisitos expresos sealados en
dicha
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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ley. De esto se desprende que el gravamen calculado sobre el
monto original de la inversin deber ser pagado a la firma del
contrato, pues es la fecha en la que el arrendador lo traslada. A
partir de ese momento es posible acreditar dicha cantidad, mientras
que el correspondiente a los intereses se cubrir conforme a la
exigibilidad de las rentas y en consecuencia, slo hasta ese momento
ser acreditable. REQUISITOS DE CONTRATACIN Los requisitos para
celebrar contrato de arrendamiento financiero, en trminos generales
son los mismos. Para efectos de esta investigacin, citaremos los
requisitos exigidos por BBVA Bancomer para poder realizar la
operacin, clasificados en tres grupos: Informacin legal Acta
constitutiva del acreditado que contenga el sello de inscripcin en
el R.P.C. Poderes de la Empresa que contengan el sello de
inscripcin en el R.P.C. Actas en las que se realicen cambios a los
estatutos de la sociedad Cdula de Registro ante la S.H.C.P.
Copia de identificacin oficial de apoderados
Informacin financiera Estados financieros auditados de los tres
ltimos ejercicios Estados financieros internos con una antigedad no
mayor a tres meses Proyecciones financieras (slo en caso de que el
plazo sea mayor a 36 meses) Formatos requeridos Cinco referencias
bancarias, incluyendo nombre de la institucin, domicilio, telfono,
nmero de cuentas de cheques y/o crdito, y nombre de la persona
responsable de la relacin de negocios Cotizaciones, presupuestos o
facturas proforma del bien a adquirir ( ya adquirido) Carta
solicitud de crdito Autorizacin para consultar el bur de Crdito
Relacin patrimonial de bienes
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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VENTAJAS Y DESVENTAJAS Establecer los beneficios del
arrendamiento financiero requiere de un anlisis de los enfoques
legal, financiero y fiscal, sin embargo, podemos precisar algunas
de primera instancia, tales como: El financiamiento del bien puede
llegar a ser hasta por el 100% de su valor. El financiamiento puede
ser a largo plazo. Preserva el capital del arrendatario para otros
proyectos de inversin. Los intereses e inventarios son deducibles
para efectos del Impuesto Sobre la Renta (ISR), lo que beneficia
tanto a los arrendatarios como a los arrendadores.
Quienes obtengan ingresos derivados de estos contratos, pueden
optar por considerar como ingreso el total del precio
Las clausulas de contrato se establecen por acuerdo de ambas
partes, es posible incluir condiciones y opciones especiales,
dependiendo de la habilidad que como
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
pactado, o bien, la parte del precio exigible. El arrendatario
es quien selecciona el bien, y negocia el precio y las condiciones
de la entrega directamente con el proveedor del bien. El
arrendatario es quien figura como propietario del bien para efectos
fiscales, lo que le permite hacer la deduccin de la inversin. No se
requiere el mantenimiento de saldos en cuentas bancarias por
concepto de reciprocidad. Se dejan abiertas las lneas de crditos
tradicionales, tales como: proveedores, instituciones de crdito,
accionistas, etc.
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comerciante se tenga para aprovechar esta opcin. El plazo de
resolucin es por lo general menor a tres semanas, salvo en casos en
los que el monto de la operacin requiera de estudios adicionales.
Por otro lado, es necesario tambin analizar los contras que esta
opcin de financiamiento presenta, entre los que encontramos los
siguientes: La tasa de inters es alta, ya que la fuente de fondeo
de las arrendadoras son los bancos; pagar y las obligaciones, en
otras palabras, el crdito no es de primera instancia.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y CRDITO REFACCIONARIO Cuando una
empresa recurre a una institucin de crdito para solicitar un
prstamo refaccionario para la adquisicin de activos fijos,
generalmente y cuando el monto de la operacin es considerable, la
institucin prestadora de recursos establece gravmenes sobre la
planta industrial del solicitante, impidindole a ste la contratacin
de otros crditos preferentes ante esa u otras instituciones de la
banca.
Las rentas mensuales se ajustan de acuerdo al incremento o
decremento que tenga la tasa base (CPP, CETES, TIP), por lo tanto,
al ser ndices de coincidencia
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
dicha tasa base y la tasa de inflacin, en una economa con
incertidumbre a este respecto puede ocasionar que los intereses
aumenten de un momento a otro, afectando los flujos de efectivo
considerablemente, ocasionando problemas de liquidez y solvencia.
Si el arrendatario requiere cancelar el contrato antes del plazo
pactado, deber cubrir una prima, con lo que deducimos que el plazo
es, por consecuencia, forzoso. No es posible hacerse de la
propiedad del activo hasta que no termine el contrato, momento en
el que se perfecciona su transmisin.
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Al contar con la herramienta del arrendamiento financiero para
financiar equipos como un camino alterno o complementario a los
financiamientos de instituciones de crdito, se logran dos ventajas
fundamentales: a) Si la planta est gravada por una institucin de
crdito y se requiere de un mayor financiamiento para nuevos activos
fijos, se cuenta con las arrendadoras profesionales, las cuales,
previo estudio de factibilidad crediticia, autorizan el
financiamiento gravado nica y exclusivamente los bienes adquiridos
en financiamiento, sin importar si el resto de la planta est o no
gravada por alguna institucin de crdito. Este gravamen sobre los
bienes arrendados se da porque legalmente son propiedad de la
arrendadora, en tanto el contrato no llegue a su trmino.
b) El arrendamiento financiero puede ser utilizado como primera
opcin de financiamiento, an antes de los prstamos de instituciones
de crdito. Para estas ltimas el hecho de tener establecidos
contratos de arrendamiento financiero no es de gran importancia, ya
que las arrendadoras garantizan sus financiamientos con los bienes
dados en arrendamiento, quedando el resto de la planta industrial
como garanta del pasivo bancario, siempre que la capacidad de
endeudamiento de la empresa permita la incorporacin de un nuevo
pasivo a la misma.
Lo anterior da una idea de que el arrendamiento ampla la
capacidad crediticia de la empresa o proporciona nuevas
posibilidades de financiamiento de equipo industrial a las
empresas, ya que cuando se han utilizado en su totalidad las lneas
de crdito existentes con las instituciones de crdito, se tiene
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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todava el recurso del arrendamiento financiero. Asimismo, se
puede optar por esta herramienta de financiamiento cuando se quiere
dejar libre alguna lnea de crdito para futuras eventualidades, o
bien para contar con capital de trabajo para poder alimentar al
nuevo equipo y al posible incremento de las operaciones de la
empresa. ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y ARRENDAMIENTO PURO Tanto en el
arrendamiento puro como el financiero se pacta el pago de una
renta, normalmente mensual, a cambio del uso o goce de un
determinado bien. Sin embargo, ambas figuran tienen tratamientos
diferentes tanto financiera como contable y fiscalmente. He aqu
algunas de las principales diferencias: Arrendamiento Financiero:
El arrendador se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder
al arrendatario -persona fsica o moral- su uso o goce temporal a
plazo forzoso, obligndose a pagar como contraprestacin una cantidad
en dinero determinado o determinable, que se liquidar en pagos
parciales y que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las
cargas financieras y los dems accesorios que se estipulen, y
adoptar al vencimiento del contrato, alguna de las
opciones terminales definidas en el mismo.
Arrendamiento Financiero: El arrendatario uso o goza por un
tiempo determinado un bien, y en su caso, puede ejercer la opcin de
su compra a un menor precio; el arrendador recibe, conforme al
contrato, una cantidad determinada que cubre el costo del bien y el
costo financiero. Arrendamiento Puro: El arrendatario disfruta del
uso del bien arrendado y la arrendadora del pago que por el uso
recibe de aquel. Arrendamiento Financiero: Al trmino del contrato s
hay intencin de
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Arrendamiento Puro: Una persona -arrendador- se obliga a
conceder a otra -el arrendatario- el uso o goce temporal de una
cosa, quien pagar un precio cierto por ese uso o goce, sin existir
la posibilidad al trmino del contrato de ejercer alguna opcin.
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transmitir la arrendado.
propiedad
del
bien
Arrendamiento Puro: No hay intencin del arrendador de transmitir
la propiedad de la cosa objeto del contrato, ni de adquirirla por
parte del arrendatario. Arrendamiento Financiero: Su finalidad no
es simplemente el uso de la cosa, sino que tambin la posibilidad de
que el arrendatario adquiera la propiedad de la misma u obtenga un
beneficio adicional al uso, en caso de que el bien arrendado se
venda, pues al arrendatario le corresponde una parte del producto
de la venta del bien.
concedido a otro sin perder la propiedad de ella, y por otra
parte, extender la posibilidad de goce de las cosas a quien no
puede o no quiera adquirir la propiedad. Arrendamiento Financiero:
Para efectos fiscales, la propiedad del bien es del arrendatario y
es l quien podr hacer las deducciones correspondientes.
Arrendamiento Puro: La propiedad es del arrendador, an cuando el
arrendatario podr hacer deducibles los gastos de mantenimiento
erogados o el pago de determinadas contribuciones, como el impuesto
predial (personas fsicas) Arrendamiento Financiero: Para efectos de
IVA, el pagado al inicio del contrato ser acreditable a partir de
ese momento, y el de los intereses, cuando se devenguen.
Arrendamiento Puro: An cuando no es la totalidad de los casos,
muchos de los contratos de arrendamiento puro son de casa
habitacin, haciendo esto que la renta no est gravada para efectos
del Impuesto al Valor Agregado. En el resto de los casos, el IVA
podr ser acreditado en el momento en que sea efectivamente
erogado.
Arrendamiento Puro: Su funcin es la de procurar al propietario
de la cosa un disfrute indirecto mediante la obtencin de un
equivalente del goce
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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Arrendamiento Financiero: Contablemente, el bien arrendado se
registra como activo propio, permitiendo la depreciacin del mismo
en los asientos de la empresa. Arrendamiento Puro: El pago de las
rentas se contabiliza como gasto y en ningn momento el bien
arrendado figurar como propio dentro de la contabilidad del
arrendatario. Por lo anterior podra decirse que la diferencia
esencial entre el contrato de arrendamiento puro y el financiero
estriba en las opciones terminales de este, que inclusive le da al
arrendatario la opcin de adquirir el bien en propiedad. El contrato
de arrendamiento financiero es un instrumento de financiamiento,
por lo tanto, si no se tienen fondos suficientes, o aun cuando se
tengan no se quiere invertir para adquirir bienes duraderos, es
conveniente celebrar este tipo de contrato, para que sea el
arrendador quien los adquiera y los transmita. El arrendador no
solo recibe por el uso que da, sino que agrega el valor del bien y
el costo financiero. EJERCICIO Se desea arrendar un auto con valor
de $275,000.00 por 4 aos, con la
opcin de compra de $15,000.00 al final del periodo de
arrendamiento. Si el rendimiento anual es del 15% y las rentas sern
por mensualidades vencidas. Cul es el valor de la renta? Para
determinar el valor de la renta mensual se procede a utilizar la
frmula siguiente:
Para sustituir es importante igualar los tiempos tanto para la
tasa como para la periodicidad de la renta. En este caso, la tasa
mensual sera del 1.25% Sustituyendo obtiene: en la frmula, se
Con ello obtenemos como resultado lo siguiente:
R=$7,653.46 Para determinar el valor presente de la opcin final
de compra se utiliza la siguiente frmula:
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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Que sustituyendo, nos resulta: C=$8,262.85 De esta manera
observamos que para el clculo de la renta y para la determinacin
del valor presente de las opciones de compra al final del contrato,
se utilizan las formas bsicas de las anualidades. De igual forma se
calcula la renta cuando se prorroga el plazo, la nica diferencia
ser que antes de poder realizar el clculo, se deber determinar
mediante avalo el valor que tiene el bien en el momento en que
se prorrogar el contrato, de manera que las nuevas rentas sern
mucho menores y a menor plazo. Por regla general, se puede decir,
las rentas establecidas en los contratos de arrendamiento
financiero son vencidas, aunque puede solicitarse su pago
anticipado, sin que esto signifique una variacin en el clculo y
determinacin de las mismas.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
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CONCLUSIN
La obtencin de recursos es una de las preocupantes de cualquier
empresa. El obtener financiamiento representa, a todas luces, la
mejor forma de promover el crecimiento del negocio, logrando con
ello mejores ingresos que permitan no slo pagar el financiamiento,
sino tambin volver a financiarse en caso necesario. El
arrendamiento financiero constituye una de las mejores formas de
allegarse de activos fijos, que como tales, son necesarios en la
operacin de la empresa, pero cuya inversin representa un gran
desembolso de efectivo.
Se han analizado los participantes, el procedimiento, las
opciones, ventajas y desventajas de esta figura financiera. La
decisin radica en el tipo de bien necesario, y a la par, en el
mbito particular de cada empresa. Sin embargo, considerar esta
opcin sobre otras al momento de la toma de decisiones debe ser una
prctica de uso frecuente al momento de seleccionar la mejor forma
de financiamiento de activos. As se tendr por seguro que se har la
mejor comparacin posible, y con ello se escoger la mejor va de
crecimiento.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
| 19
BIBLIOGRAFA__Ley del Impuesto sobre la Renta; Cmara de Diputados
del H. Congreso de la Unin. __Cdigo Fiscal de la Federacin; Cmara
de Diputados del H. Congreso de la Unin. __Ley del Impuesto al
Valor Agregado; Cmara de Diputados del H. Congreso de la Unin.
__Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito; Cmara de Diputados del H.
Congreso de la Unin. __Siu Villanueva, Carlos; Arrendamiento
Financiero. Estudio contable, fiscal y financiero; IMCP; 4 edicin;
Mxico, 2000. Recursos electrnicos: __Banobras.gob. Consultado el 23
de enero de 2012. http://www.banobras.gob.mx/produc
tosyservicios/productos/Paginas/Arrend amiento%20Financiero.aspx
__Bancomer, Grupo Financiero. Pgina web, consultada el 24 de enero
de 2012.http://www.bancomer.com/gobierno/pd
f/gobie_ficha_lease.pdf
__Universidad de Sonora, portal de internet. Consultado el 24 de
enero de 2012.http://tesis.uson.mx/digital/tesis/docs/5
759/Capitulo6.pdf
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
__PricewaterhouseCoopers, 2009. Consultado el 23 de enero de
2012. http://www.pwc.com/es_MX/mx/pu
blicaciones/archivo/dic09-PF-LTCcontrato.pdf