Área Financeira Importância da Contabilidade Demonstrativos Financeiros Princípios Contábeis Contabilidade Gerencial
Área Financeira
Importância da Contabilidade
Demonstrativos Financeiros
Princípios Contábeis
Contabilidade Gerencial
Área Financeira
Diretor Financeiro
Tesoureiro Controller
Caixa & Bancos
Contas a Receber
Contas a Pagar
Relações Bancárias
Orçamento de Caixa
Contabilidade Geral
Custos
Planejamento/Orçamento
Controle Tributário/Fiscal
Relatórios Financeiros
Processo de registro de todas as transações de uma empresa, expressas em termos monetários, mostrando os reflexos dessas transações na situação econômico-financeira da companhia, auxiliando a administração a tomar decisões.
Contabilidade é a linguagem dos negócios.
Contabilidade
Balanço Patrimonial
Demonstração contábil que apresenta a situação patrimonial da empresa em dado momento.
ATIVO Bens e direitos de
propriedade da empresa, mensurados monetariamente
Visa benefícios presentes e futuros
PASSIVO Obrigações para
com terceiros (exigível)
Patrimônio líquido (não exigível)
recursos dos proprietários aplicados no negócio
Balanço Patrimonial
Acrescimo ao PL
Capital inicial
Lucro - remuneração do capital investido
reinvestido
dividendos
Balanço Patrimonial
EQUAÇÃO BÁSICA
ATIVO = PASSIVO + PL
APLICAÇÕES = ORIGENS
ATIVO PASSIVOAplicações dos Fonte de recursos via recursos capital de
terceiros.
Patrimônio Líquido
Fonte de recursos via capital próprio.
Balanço Patrimonial
ATIVO
Circulante
Realizável a L. Prazo
Permanente
PASSIVO
Circulante
Exigível a L. Prazo
Resultado de
Exercícios Futuros
Patrimônio Líquido
Estrutura do Balanço Patrimonial
ATIVOCirculante:constantemente
em giro
Realizável a longo prazo:
bens e direitos que se
transformarão em $ após
1 ano
Permanente: bens e
direitos que não se
destinam a venda
PASSIVOCirculante: obrigações
que serão liquidadas
antes de 1 ano
Exigível a longo prazo:
obrigações a serem
liquidadas após 1 ano
Patrimônio Líquido:
recursos dos proprietários
aplicados na empresa
Regras para Distribuição das Cotas
ATIVO
Investimentos: inversões em caráter permanenteImobilizado: utilizados para a manutenção de atividade básicaDiferido: aplicações que beneficiarão exercícios futuros
PASSIVO
Estrutura do Balanço Patrimonial
ATIVOATIVO CIRCULANTE
Disponível - Caixa e Bancos Contas a Receber Estoques Previsão para Devedores Duvidosos (-) Duplicatas Descontadas (-)
Grupo de Contas
REALIZÁVEL LONGO PRAZO Empréstimos a Sociedades Coligadas e
Controladas Títulos a Receber de Longo Prazo
PERMANENTE
InvestimentoParticipações em Coligadas e ControladasObras de Arte
Grupo de Contas
ImobilizadoImóvel, instalações, móveis e utensíliosVeículosMáquinas e equipamentosMarcas e patentes
DiferidoGastos Pré- operacionaisPesquisa e Desenvolvimento
Grupo de Contas
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE Contas a PagarFornecedores Impostos a Recolher Empréstimos Bancários Provisões (IR, férias, 13o. Salário,
salários a pagar, encargos sociais a pagar,…)
Grupo de Contas
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamento Debêntures Títulos a pagar
PATRIMONIO LÍQUIDO Capital Lucros acumuladosReservas
Grupo de Contas
A = P + PL
1a. Caixa $ 20.000, Capital $ 20.000,
2a. Móveis $ 2.000, Contas a Pagar
$ 2.000,
3a. Caixa ($ 6.000,)
3a. Mercadoria $ 6.000,
4a. Caixa ($ 2.000,) Contas a Pagar
($ 2.000,)
$ 20.000, 0 $ 20.000,
Equação do Balanço
Componentes Variações
Aumenta por Diminui por
ATIVO DÉBITOS CRÉDITOS
PASSIVO CRÉDITOS DÉBITOS
PL CRÉDITOS DÉBITOS
CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro Coluna para registro
de débitos de créditos
Resumo do Mecanismo de Variações
Demonstrativo de resultadosMostra o fluxo de eventos ocorridos em um determinado período de tempo. Quanto a empresa lucrou no ano passado ?
Balanço PatrimonialFotografia da situação patrimonial da empresa em um determinado momento.Qual o valor de nossos ativos?
Demonstração de Resultado do Exercício
Que informações encontramos no demonstrativo de resultados ?
Receita
(-)
Despesa
=
Resultado
Demonstração de Resultado do Exercício
ReceitaOriginária de vendas. Uma venda ocorre quando umproduto é vendido a um cliente ou um determinadoserviço é prestado. Ao final o cliente paga a empresaà vista ou à prazo.DespesaOcorre quando um recurso é usado. Por exemplo, quando um treinamento é pago, quando um equipamento é usado.ResultadoDiferença entre receita e despesa podendo gerar lucro ou prejuízo.
Demonstração de Resultado do Exercício
RECEITA BRUTA DE VENDAS(-) Devoluções, Descontos(-) Impostos sobre Vendas RECEITA LÍQUIDA(-) Custo dos Produtos VendidosLUCRO BRUTO(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)Resultado de Equivalência PatrimonialLUCRO OPERACIONALReceitas/Despesas Não OperacionaisLUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)(-) Provisão Para I. Renda e CSLUCRO LÍQUIDO
Demonstração de Resultado do Exercício
Definição de Itens
Receita Bruta (Venda Bruta)Quantidade de produtos vendidos em um período específico multiplicado pelo preço; ou quantidade de horas de serviço prestado multiplicada pelo preço/hora.(-) Devolução de Vendas(-) Abatimento ou Descontos Comerciais concedidos(-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS, ICMS,IPI )Receita Líquida ou Venda Líquida
Demonstração de Resultado do Exercício
Receita Líquida ou Venda Líquida(-) Custo dos Produtos Vendidos ou dosServiços PrestadosO valor do inventário vendido durante um certo período de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou produção de bens e serviços que foram vendidos no período.
Lucro BrutoRevela se a firma está auferindo lucro sem considerar as outras despesas da companhia.
Demonstração de Resultado do Exercício
(-) Despesas OperacionaisDespesas não relacionadas a produção, tais comoDespesas com Vendas, Financeiras, Administrativas.Lucro ou Prejuízo Operacional(-) Receitas/ Despesas Não OperacionaisLucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)(-) Provisão para o IR e CSLucro Líquido (ou Prejuízo) do Exercício
Demonstração de Resultado do Exercício
Despesas OperacionaisDespesas necessárias para vender os produtos, administrar a empresa e financiar as operações.Despesas de Vendas
Salário do pessoal de vendasComissõesPropagandaProvisão para Devedores Duvidosos
Despesas Administrativas Salário do pessoal administrativo Aluguéis de escritórios Seguro Impostos e Taxas
Demonstração de Resultado do Exercício
Despesas/Receitas Financeiras Despesa
Juros pagos Comissões bancárias Juros de mora Variação monetária passiva
Receita Juros de aplicações financeiras Juros de mora recebidos Variação monetária ativa
Resultado de Equiv. Patrimonial
Demonstração de Resultado do Exercício
Despesas/Receitas Não Operacionais
Despesas ou receitas não relacionadas com o objetivo do negócio.
Prejuízos/lucros na alienação de Investimentos Prejuízo/lucro na venda de Imobilizado
Demonstração de Resultado do Exercício
Componentes Variações
Aumenta por Diminui por
RECEITAS CRÉDITOS DÉBITOS
DESPESAS DÉBITOS CRÉDITOS
CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro Coluna para registro
de débitos de créditos
Mecanismo de Variações (DRE)
Transfere-se os saldos das contas de Resultado do Exercício para a conta Apuração de Resultado.O saldo da conta Apuração Resultado do Exerçício é transferido para a conta Lucros ou Prejuízos Acumulados no PL.
Este é o elo de união entre o Balanço Patrimonial e a DRE.
Apuração Resultado do Exercício
Se uma empresa (Investidora) tem uma participação acionária relevante em outra empresa (Investida), o valor contábil registrado como Investimento na Investidora tem que refletir as modificações ocorridas no Patrimônio Líquido da empresa Investida.
Resultado de Equivalência Patrimonial (REP)
Bens Tangíveis (Terrenos, Máquinas, Veículos,etc.)
Bens Intangíveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)
Imobilizado
Como reconhecer a perda do Valor de Custo?
- Depreciação de Bens
- Exaustão de recursos minerais e florestais ( Jazidas ou depósitos de minérios )
- Amortização de bens intangíveis de duração limitada ( Direitos de uso, Patentes )
Imobilizado
Bens Não Sujeitos a Depreciação
• Terrenos
• Antiguidades
• Obras de Arte
Imobilizado
Débito: Despesa de Depreciação ( DRE ) Crédito: Depreciação Acumulada deduzindo o
saldo devedor da conta de Ativo Vida Útil
Imóveis - 4%Veículos(caminhões) - 20%Móveis & Utensílios - 10%Equipamentos e Instalações - 10%Computadores - 20% Software - ?
Contabilização da Depreciação
Debita-se Caixa e Credita-se a conta de Resultado-Venda de Ativo Imobilizado.
Apura-se o valor contábil do Bem transferindo-se para a conta Custo do Imobilizado Vendido o custo de aquisição do bem e a Depreciação Acumulada.
Ex.: Um veículo comprado por $70.000 e depreciado em $40.000 é vendido por $35.000.
Isso resultará em Lucro ou Prejuízo?
Venda de Bens Depreciáveis
Demonstrações Financeiras
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultados
Demonstrativo de Fluxo de Caixa
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
RECEITA BRUTA DE VENDAS(-) Devoluções, Descontos(-) Impostos sobre Vendas RECEITA LÍQUIDA(-) Custo dos Produtos VendidosLUCRO BRUTO(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)Resultado de Equivalência PatrimonialLUCRO OPERACIONALReceitas/Despesas Não OperacionaisLUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)(-) Provisão Para I. Renda e CSLUCRO LÍQUIDO
Demonstração de Resultado do Exercício
Regime de Competência A receita é contabilizada no período em que é gerada, independentemente do seu recebimento.
A despesa é contabilizada no período em que é consumida, incorrida, utilizada, independentemente do pagamento.
Regime de Caixa (micro empresas,igrejas,clubes,entidades filantrópicas etc.) A receita é contabilizada no momento de seu recebimento, ou seja, quando entra dinheiro no caixa (Entradas).
A despesa é contabilizada no momento do pagamento, ou seja, quando sai dinheiro do caixa (Saídas).
Apuração de Resultado
EXEMPLO: Competência vs Caixa
(Em R$ 000)A Cia. Ventrícola vendeu no ano de 2000 $ 20.000 e só recebeu $ 12.000 (o restante receberá no futuro); teve como despesa incorrida $ 16.000 e pagou até o último dia do ano $ 10.000.
DRE COMPETÊNCIA CAIXAReceita 20.000 12.000(-) Despesa (16.000) (10.000)Lucro 4.000 2.000
Apuração de Resultado
A movimentação das Disponibilidades deve ser estruturada em 3 grupos de atividade:
• OPERACIONAIS: transações que aparecem na Demonstração de Resultado).
• INVESTIMENTO: Aumento e diminuição dos ativos de longo prazo que a empresa usa para produzir bens e serviços ( Ativo Permanente ).
• FINANCIAMENTO: Empréstimos de credores e investidores à empresa (Passivo Exigível + Patrimônio Líquido).
Classificação por Atividade
ENTRADAS• Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo, descontos de duplicatas• Juros sobre empréstimos concedidos a outras empresas• Recebimentos de dividendos pela participação em outras empresas
SAÍDAS• Pagamento a Fornecedores• Pagamento de Impostos e Taxas• Pagamento de Juros
Classificação por Atividade
ENTRADAS• Recebimento pela venda de participação em outras empresas
• Recebimento pela venda de ativo imobilizado
SAÍDAS• Pagamento pela compra de participação em outras empresas
• Pagamento na compra de ativo imobilizado.
Atividades Operacionais
ENTRADAS
• Venda de ações emitidas
• Empréstimos obtidos
SAÍDAS
• Pagamento de dividendos
• Pagamento do principal dos empréstimos
Atividades de Investimento
• Dívidas convertidas em aumento de capital
• Aquisição de imobilizado via assunção de passivo específico
• Bem obtido por doação
Transações de Investimento & Financiamento em Efeito no Caixa
Mostra as entradas e saídas de dinheiro dos principais componentes das atividades operacionais
• Recebimentos de clientes
• Recebimentos de juros e dividendos
• Pagamentos a empregados e fornecedores
• Juros pagos
• Impostos e taxas
Método Direto
• Análise Vertical ( Proporções )
• Análise Horizontal ( Variação Percentual )
• Indicadores Financeiros ( Quocientes )
Métodos de Análise
ANÁLISE HORIZONTALÉ a comparação que se faz entre os valores de uma
mesma conta ou grupo de contas, em diferentesexercícios sociais
Valor atual - 1 x 100 = %Valor anterior
ANÁLISE VERTICAL
É também um processo comparativo, expresso em percentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou grupo de contas com um valor afim ou relacionável, identificado no mesmo demonstrativo. Valor da conta x 100 = % Ativo ou Passivo Total
Métodos de Análise
Análise Vertical ( “Common Size” ): cada ítem da DRE é expresso como uma percentagem da venda líquida.
Análise Horizontal ( “Percent Change” ): permite examinar variações em itens da DRE de um período para outro.
Quocientes ( ‘Ratio Analysis” ): relações (“ratios”) entre ítens da DRE.
Análise da Demonstraçãode Resultados (DRE)
Lucratividade Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem Líquida ) Maximizar Margem Bruta Minimizar Despesas Operacionais Maximizar Margem Operacional
Limitação: as causas dos “ratios” não são mostradas.
Objetivo da Análise da DRE
em milhares de Reais 31.12.99 31.12.98 31.12.99 31.12.98
RECEITA BRUTA 495.795 476.965
Impostos e Devoluções (118.913) (121.950)
RECEITA LÍQUIDA 376.882 355.015 100% 100%
Custo das Vendas (193.129) (186.026) -51% -52%
LUCRO BRUTO 183.753 168.989 49% 48%
Despesas com Vendas (89.611) (99.869) -24% -28%
Rec./ Desp.Financeiras (3.434) (13.852) -1% -4%
Desp. Gerais e Adm. (36.839) (49.080) -10% -14%
Amortização-Ágio s/Investimento (7.735) (25.643) -2% -7%
Outras Receitas Operac. (37.800) (11.677) -10% -3%
Resultado de Equiv. Patrimonial 227.493 11.445 60% 3%
Total Despesas Operacionais 52.074 (188.676) 14% -53%
LUCRO OPERACIONAL 235.827 -19.687 63% -6%
Receitas/Desp. Não Operacionais (64.585) 43.837 -17% 12%
Participação nos Resultados (875) (638) 0% 0%
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 170.367 23.512 45% 7%
Provisão p/ IR e CS 22.382 (2.540) 6% -1%
LUCRO LÍQUIDO 192.749 20.972 51% 6%
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
ANÁLISE VERTICAL
ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
em milhares de Reais
31.12.99 31.12.98 (%)
RECEITA BRUTA 495.795 476.965
Impostos e Devoluções (118.913) (121.950)
RECEITA LÍQUIDA 376.882 355.015 6,2
Custo das Vendas (193.129) (186.026) 3,8
LUCRO BRUTO 183.753 168.989 8,7
Despesas com Vendas (89.611) (99.869) -10,3
Rec./ Desp.Financeiras (3.434) (13.852) -75,2
Desp. Gerais e Adm. (36.839) (49.080) -24,9
Amortização-Ágio s/Investimento (7.735) (25.643) -69,8
Outras Receitas Operac. (37.800) (11.677) 223,7
Resultado de Equiv. Patrimonial 227.493 11.445 1.887,7
Total Despesas Operacionais 52.074 (188.676) -127,6
LUCRO OPERACIONAL 235.827 -19.687 -1.297,9
Receitas/Desp. Não Operacionais (64.585) 43.837 -247,3
Participação nos Resultados (875) (638) 37,1
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 170.367 23.512 624,6
Provisão p/ IR e CS 22.382 (2.540) -981,2
LUCRO LÍQUIDO 192.749 20.972 819,1
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
- 6% 63%Lucro Oper. Vendas
Margem Operacional
- 53% 14%Despesas Op. Vendas
Percentual de Despesas Oper.
48% 49%Lucro Bruto Vendas
Margem Bruta
6% 51%Lucro Líquido Vendas
Margem Líquida
1998 1999FÓRMULAÍNDICE
Índices Financeiros
Análise Vertical (“Common Size”): cada item do BP é expresso como uma percentagem do ativo total.
Análise Horizontal (“Percent Change”): permite examinar variações em itens do BP de um período para outro.
Quocientes (“Ratio Analysis”): relações (“ratios”) entre itens do BP.
Análise do Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.99 31.12.98 31.12.99 31.12.98
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 11,6% 29,8% CIRCULANTE 22,0% 33,4%
Caixa e Bancos 0,6% 0,3% Fornecedores 1,9% 3,9%
Aplicações Financeiras 4,3% 4,2% Empréstimos e Financ. 8,3% 23,3%
Contas a Receber 3,0% 4,7% Obrig. Fiscais e Tributárias 5,3% 1,6%
Contas a Receber - Emp.Ligadas 0,0% 17,9% Salários e Encargos Sociais 0,7% 0,6%
Estoques 1,1% 1,1% Dividendos Propostos 3,1% 1,9%
Impostos a Recuperar 0,9% 1,0% Prov. P/I.Renda/CS 0,1% 0,7%
Outras Contas a Receber 1,6% 0,3% Outros 2,7% 1,5%
Despesas Antecipadas 0,0% 0,4%
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 27,8% 44,9% EXIGÍVEL L. PRAZO 18,5% 8,0%
Contas a Receber - Emp. Ligadas 26,8% 44,1% Empréstimos e Financ. 14,0% 0,1%
Depósitos Judiciais e Inc. Fiscais 0,3% 0,4% Empresas Ligadas 0,9% 5,3%
Outro Impostos a Recuperar 0,6% 0,2% Obrig. Fiscais e Tributárias 3,1% 1,9%
Despesas Antecipadas e Outros 0,1% 0,1% Outras Obrigações 0,5% 0,7%
PERMANENTE 60,6% 25,3% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 59,4% 58,6%
Investimentos em Controladas 54,6% 10,3% Capital Social 45,1% 55,0%
Ágio na aquisição de empresas 0,1% 5,7% Reserva de Capital 2,2% 2,7%
Imobilizado 5,9% 8,7% Reserva de Lucros 10,3% 0,1%
Diferido 0,5% Lucros Acumulados 1,8% 0,9%
TOTAL 100,0% 100,0% TOTAL 100,0% 100,0%
ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
BALANÇO PATRIMONIAL
em milhares de Reais 31.12.99 31.12.98 Variação 31.12.99 31.12.98 Variação
ATIVO (%) (%)
CIRCULANTE 150.456 317.693 -53 CIRCULANTE 286.179 355.748 -19,6
Caixa e Bancos 8.193 3.030 170 Fornecedores 24.495 41.693 -41
Aplicações Financeiras 55.765 44.920 24 Empréstimos e Financ. 108.138 248.133 -56
Contas a Receber 38.814 50.049 -22 Obrigações Fiscais e Tribut. 68.477 17.438 293
C/R - Empresas Ligadas 0 190.975 -100 Salários e Encargos Sociais 8.722 5.977 46
Estoques 14.222 11.602 23 Dividendos Propostos 40.001 20.000 100
Impostos a Recuperar 11.766 10.306 14 Prov. P/I.Renda/CS 812 7.012 -88
Outras Contas a Receber 21.053 2.687 684 Outros 35.534 15.495 129
Despesas Antecipadas 643 4.124 -84
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 360.567 478.154 -25 EXIGÍVEL L. PRAZO 240.459 84.879 183
C/R - Empresas Ligadas 347.734 470.235 -26 Empréstimos e Financ. 181.693 958 18.866
Depósitos Jud. e Inc. Fiscais 3.629 4.783 -24 Empresas Ligadas 12.197 56.034 -78
Outro Impostos a Recuperar 7.328 2.396 206 Obrigações Fiscais e Trib. 40.717 19.905 105
Desp. Antecipadas e Outros 1.876 740 154 Outras Obrigações 5.852 7.982 -27
PERMANENTE 786.965 269.373 192 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 771.350 624.593 23
Investimentos 708.318 170.363 316 Capital Social 585.900 585.900 0
Imobilizado 1.710 93.157 -98 Reserva de Capital 28.477 28.258 1
Diferido 76.937 5.853 1214 Reserva de Lucros 133.090 1.047 12.612
Lucros Acumulados 23.883 9.388 154
TOTAL 1.297.988 1.065.220 22 TOTAL 1.297.988 1.065.220 22
ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
• QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)
• LiquidezLiquidez
• EndividamentoEndividamento
Balanço Patrimonial
LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus compromissos.
• Corrente - comprova a capacidade de cobrir o passivo circulante.
Ativo CirculantePassivo Circulante
• Seca - aplicado quando os estoques representam uma considerável parcela do Ativo Circulante, especialmente se esses estoques não tem um “turnover” rápido.
Ativo Circulante - EstoquePassivo Circulante
Balanço Patrimonial
Imediata - Indica o valor que a empresa dispõe imediatamente para saldar suas dívidas. Disponível Passivo Circulante
Liquidez Geral - Mostra a situação de liquidez a Longo Prazo. Ativo Circulante + RLP Passivo Circulante + ELP
Capital Circulante Líquido Ativo Circulante - Passivo Circulante
Balanço Patrimonial
ENDIVIDAMENTO – Mostra a posição do capital próprio em relação ao capital de terceiros.
Participação de Capitais de Terceiros Exigível Total
Ex.Total + P.Líquido ( ou Total do Ativo )
Capitais de 3os s/ Capitais Próprios (Grau de End.) Exigível Total P.Líquido
Part. Exigível CP s/ Exigível Total (Composição) Passivo Circulante
Passivo Exigível Total
Balanço Patrimonial
QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)
EFICIÊNCIAEFICIÊNCIA
Balanço Patrimonial & DRE
Os Índices de Eficiência mostram a velocidade com que determinados itens do Balanço, principalmente do Ativo Circulante, se renovam durante o exercício.
Eficiência
• Giro dos Estoques - indica o número de vezes que o estoque se renovou por causa das vendas. Custo das Vendas / Estoque Médio
• Prazo Médio de Renovação dos Estoques ( dias ) - indica quanto tempo, em média, a empresa leva para realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque em dias. 360 / Giro ou Estoque Médio / ( CMV / 360 )
Estoques
• Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a empresa gira, em média, seu Contas a receber.
Vendas / Contas a Receber Médio
• Prazo Médio de Recebimento (PMR) - indica quanto tempo a empresa leva, em média, para receber suas vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente a ser recebido.
360 / Giro ou Contas a Receber Médio / ( Vendas / 360 )
Contas a Receber
Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a empresa gira, em média, seu Contas a Pagar. Compras / Fornecedores Médio
Prazo Médio de Renovação do Contas a Pagar - indica quanto tempo a empresa leva, em média, para pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a Pagar em dias.
360 / Giro ou Fornecedores Médio / ( Compras / 360 )
Contas a Pagar
Posicionamento Relativo
Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio de Pagamento
Giro dos Ativos - número de vezes que o ativo se transforma em vendas
Vendas / Ativo Médio
Balanço Patrimonial & DRE
Lucratividade Liquidez. Margem Bruta . Corrente. Margem Oper. . Seca. Margem Líquida
Performance
Endividamento Eficiência .Part.Capital 3os . Giro de C/R .Part.Ex.CP s/ LP . Giro Estoques
. Giro do Ativo
Análise de Performance
Retorno sobre Ativo ( Return on Assets - ROA )
Retorno sobre Investimento ( Return On Investment - ROI )
Retorno sobre Patrimônio Líquido ( Return On Equity - ROE )
Índices de Rentabilidade
Lucro Líquido Ativo Total Médio
Estabelece a eficiência dada pela administraçãoao dinheiro utilizado nas operações da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )Lucro Líquido = $ 192.749AtivoTotal Médio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2
ROA = 192.749 = 16,3% 1.181.604
ROA – Return on Assets(Retorno sobre Ativo)
A Fórmula Du Pont combina a Margem Líquida e Giro dos Ativos.
Margem Líquida: mostra em percentagem o montante de centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas.
Giro dos Ativos: mostra a eficiência com que a direção administrou os ativos investidos no negócio, que é o número de vezes que o ativo se transformou em vendas.
Fórmula Du Pont
ROA = Lucro Líquido = Lucro Liq. X Vendas Líq. Total dos Ativos Vendas Líq. Total dos Ativos
= Margem Líquida X Giro dos Ativos Totais
= 192.749 = 192.749 X 376.882 = 16,3% 1.181.604 376.882 1.181.604
ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%
Fórmula Du Pont
Custo de VendasCusto de Vendas
Desp. VendasDesp. Vendas
Desp. Admin.Desp. Admin.
CaixaCaixa
EstoquesEstoques
Ctas a ReceberCtas a Receber
TerrenosTerrenos
PrédiosPrédios
MáquinasMáquinas
InvestimentoInvestimento
DiferidoDiferido
Custos e Despesas
Custos e Despesas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
menosmenos
AtivoCirculante
AtivoCirculante
AtivoPermanente
AtivoPermanente
maismais
LucroLíquido
LucroLíquido
VendasLíquidas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
AtivoTotal
AtivoTotal
divididodividido
divididodividido
MargemLíquida
MargemLíquida
Giro doAtivo Total
Giro doAtivo Total
multiplicadomultiplicadoROAROA
Variáveis de ROA
Lucro Operacional Ativo Operacional Médio
Estabelece a eficiência dada pela administraçãoao dinheiro utilizado nas operações da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )Lucro Operacional = $ 235.827 Ativo Operacional Médio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2
ROI = 235.827 = 27,4% 860.640
ROI – Return on Investment(Retorno sobre Imvestimento)
ROI = Lucro Operacional = Lucro Oper. X Vendas Líq. Ativo Oper. Médio Vendas Líq. Ativos Oper.Médio
= Margem Operacional X Giro dos Ativos Operacionais
= 235.827 = 235.827 X 376.882 = 27,4% 860.641 376.882 860.641
ROI = 62,6%X 0,44 = 27,4%
Fórmula Du Pont
Custo de VendasCusto de Vendas
Desp. VendasDesp. Vendas
Desp. Admin.Desp. Admin.
CaixaCaixa
EstoquesEstoques
Ctas a ReceberCtas a Receber
TerrenosTerrenos
PrédiosPrédios
MáquinasMáquinas
InvestimentoInvestimento
DiferidoDiferido
Custos eDespesas
Custos eDespesas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
menosmenos
AtivoCirculante
AtivoCirculante
AtivoPermanente
AtivoPermanente
maismais
LucroOperacional
LucroOperacional
VendasLíquidas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
VendasLíquidas
AtivoOperacional
AtivoOperacional
divididodividido
divididodividido
MargemOperacional
MargemOperacional
Giro doAtivo
Operacional
Giro doAtivo
Operacional
multiplicadomultiplicadoROIROI
Variáveis de ROI
Lucro Líquido Patrimônio Líquido Médio
Estabelece a eficiência dada pela administraçãoaos recursos colocados pelos acionistas na empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Líquido = 192.749Patrimônio Líquido Médio = ( 771.350 + 624.593 ) / 2
ROE = 192.749 = 27,6% 697.972
ROE – Return on Equity(Retorno sobre Patrimônio Líquido)
Custo de VendasCusto de Vendas
Desp. VendasDesp. Vendas
Desp. Admin.Desp. Admin.
CapitalCapital
ReservasReservas
Lucros Acum.Lucros Acum.
Custos e Despesas
Custos e Despesas
Vendas Líquidas
Vendas Líquidas
menosmenos
PatrimônioLíquido
PatrimônioLíquido
LucroLíquido
LucroLíquido
divididodividido
ROEROE
Variáveis do ROE
Valor Patrimonial da Ação ( VPA ) = Patrimônio Líquido / No de Ações
Lucro por Ação ( LPA ) = Lucro Líquido / No de Ações
Índice P/L = Preço da Ação / LPA
Índice de Dividendos por Ação = Valor dos Dividendos / Preço da Ação
Índices de Valorização das Ações
em milhares de Reais
31.12.01 31.12.00 31.13.99 31.12.01 31.12.00 31.13.99ATIVO PASSIVOCIRCULANTE 23.431 20.877 21.032 CIRCULANTE 14.482 9.124 9.826Disponibilidades 1.586 1.180 2.284 Fornecedores 3.194 1.434 2.211Contas a Receber 11.906 10.871 9.037 Financiamentos 6.575 2.853 2.684Estoques 8.170 7.815 6.337 Obrigações Tributárias 515 880 609Despesas Antecipadas 71 50 45 Obrigações Trabalhistas 1.641 1.483 932Outros 1.698 961 3.329 Adiantamentos de Cliente 1.589 1.024 1.174
Outras Obrigações 952 1.026 1.088Imposto de Renda a Pagar 16 424 1.128
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 1250 992 1014 EXIGÍVEL L. PRAZO 429 1.826 3.366
PERMANENTE 25.559 24.733 20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.329 35.652 29.782Investimentos 12.605 13.467 10100 Capital Social 14.121 14.121 14.121Imobilizado 12.954 11.266 10828 Reserva de Capital 6.720 6.720 6.720
Reserva de Lucros 2.704 2.594 2.388Lucros Acumulados 11.784 12.217 6.553
TOTAL 50.240 46.602 42.974 TOTAL 50.240 46.602 42.974
GIROFLEX S A
BALANÇO PATRIMONIAL
Balanço Patrimonial Proposto
ANÁLISE VERTICAL
31.12.01 31.12.00 31.13.99 31.12.01 31.12.00 31.13.99ATIVO PASSIVOCIRCULANTE CIRCULANTEDisponibilidades FornecedoresContas a Receber FinanciamentosEstoques Obrigações TributáriasDespesas Antecipadas Obrigações TrabalhistasOutros Adiantamentos de Cliente
Outras ObrigaçõesImposto de Renda a Pagar
REALIZÁVEL. A L. PRAZO EXIGÍVEL L. PRAZO
PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDOInvestimentos Capital SocialImobilizado Reserva de Capital
Reserva de LucrosLucros Acumulados
TOTAL 100% 100% 100% TOTAL 100% 100% 100%
GIROFLEX
Balanço Patrimonial Proposto
ANÁLISE HORIZONTAL
31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00ATIVO (%) (%) (%) (%)CIRCULANTE CIRCULANTEDisponibilidades FornecedoresContas a Receber FinanciamentosEstoques Obrigações TributáriasDespesas Antecipadas Obrigações TrabalhistasOutros Adiantamentos de Cliente
Outras ObrigaçõesProv. P/Imposto de Renda
REALIZÁVEL. A L. PRAZO EXIGÍVEL L. PRAZO
PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDOInvestimentos Capital SocialImobilizado Reserva de Capital
Reserva de LucrosLucros Acumulados
TOTAL 8 8 TOTAL 8 8
GIROFLEX
Balanço Patrimonial Proposto
em milhares de Reais
ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL31.12.01 31.12.00 31.12.99 (%) 31.12.01 31.12.00 31.12.99 31.12.01 31.12.00
RECEITA BRUTA 95.631 83.602 66.949 (%) (%)Impostos s/ Vendas (20.589) (18.901) (17.760)RECEITA LÍQUIDA 75.042 64.701 49.189 32 100% 100% 100% 16% 32%Custo das Vendas (58.465) (45.283) (37.104)LUCRO BRUTO 16.577 19.418 12.085Despesas com Vendas (5.380) (4.463) (3.044)Despesas Administrativas (6.106) (5.463) (4.718)Depreciação/Amortização (775) (800) (773)Rec./Desp. Financeiras 208 (183) (1.544)Resultado Equiv.Pat. (516) 2.904 923Despesas Tributárias (529) (678) (210)LUCRO OPERACIONAL 3.479 10.735 2.719Resultado Não Operacional (310) (906) 375LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 3.169 9.829 3.094Provisão p/ IR e CS (971) (2.558) (1.128)LUCRO LÍQUIDO 2.198 7.271 1.966
GIROFLEX S A
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Balanço Patrimonial Proposto
CÁLCULO DE ÍNDICES2001 2000 1999
LUCRATIVIDADEMargem BrutaMargem OperacionalMargem Líquida (ROS)
LIQUIDEZImediataCorrenteSecaGeral
ENDIVIDAMENTOParticipação Capital de 3osGrau de EndividamentoComp. Endividamento
EFICIÊNCIA Giro dos EstoquesPMR dos Estoques Giro do Ctas a ReceberPMR de VendasGiro dos Ativos ( Asset T/O )
RENTABILIDADEROAROIROE
GIROFLEX
Balanço Patrimonial Proposto
em milhares de Reais
31.12.00 31.13.99 31.12.00 31.13.99ATIVO PASSIVOCIRCULANTE 20.877 21.032 CIRCULANTE 9.124 9.826Disponibilidades 1.180 2.284 Fornecedores 1.434 2.211Contas a Receber 10.871 9.037 Financiamentos 2.853 2.684Estoques 7.815 6.337 Obrigações Tributárias 880 609Despesas Antecipadas 50 45 Obrigações Trabalhistas 1.483 932Outros 961 3.329 Adiantamentos de Cliente 1.024 1.174
Outras Obrigações 1.026 1.088Imposto de Renda a Pagar 424 1.128
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 992 1014 EXIGÍVEL L. PRAZO 1.826 3.366
PERMANENTE 24.733 20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.652 29.782Investimentos 13.467 10100 Capital Social 14.121 14.121Imobilizado 11.266 10828 Reserva de Capital 6.720 6.720
Reserva de Lucros 2.594 2.388Lucros Acumulados 12.217 6.553
TOTAL 46.602 42.974 TOTAL 46.602 42.974
GIROFLEX S A
BALANÇO PATRIMONIAL
Balanço PatrimonialResolvido
Balanço PatrimonialResolvido
ANÁLISE VERTICAL
31.12.00 31.13.99 31.12.00 31.13.99ATIVO PASSIVOCIRCULANTE 45% 49% CIRCULANTE 20% 23%Disponibilidades 3% 5% Fornecedores 3% 5%Contas a Receber 23% 21% Financiamentos 6% 6%Estoques 17% 15% Obrigações Tributárias 2% 1%Despesas Antecipadas 0% 0% Obrigações Trabalhistas 3% 2%Outros 2% 8% Adiantamentos de Cliente 2% 3%
Outras Obrigações 2% 3%Imposto de Renda a Pagar 1% 3%
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 2% 2% EXIGÍVEL L. PRAZO 4% 8%
PERMANENTE 53% 49% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 77% 69%Investimentos 29% 24% Capital Social 30% 33%Imobilizado 24% 25% Reserva de Capital 14% 16%
Reserva de Lucros 6% 6%Lucros Acumulados 26% 15%
TOTAL 100% 100% TOTAL 100% 100%
GIROFLEX S A
ANÁLISE HORIZONTAL
31.12.00 31.12.00ATIVO (%) (%)CIRCULANTE -1 CIRCULANTE -7Disponibilidades -48 Fornecedores -35Contas a Receber 20 Financiamentos 6Estoques 23 Obrigações Tributárias 44Despesas Antecipadas 11 Obrigações Trabalhistas 59Outros -71 Adiantamentos de Cliente -13
Outras Obrigações -6Prov. P/Imposto de Renda -62
REALIZÁVEL. A L. PRAZO -2 EXIGÍVEL L. PRAZO -46
PERMANENTE 18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20Investimentos 33 Capital Social 0Imobilizado 4 Reserva de Capital 0
Reserva de Lucros 9Lucros Acumulados 86
TOTAL 8 TOTAL 8
GIROFLEX S A
Balanço PatrimonialResolvido
em milhares de Reais
ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE VERTICAL31.12.00 31.12.99 (%) 31.12.00 31.12.99
RECEITA BRUTA 83.602 66.949Impostos s/ Vendas (18.901) (17.760)RECEITA LÍQUIDA 64.701 49.189 32 100% 100%Custo das Vendas (45.283) (37.104) 22 -70% -75%LUCRO BRUTO 19.418 12.085 61 30% 25%Despesas com Vendas (4.463) (3.044) 47 -7% -6%Despesas Administrativas (5.463) (4.718) 16 -8% -10%Depreciação/Amortização (800) (773) 3 -1% -2%Rec./Desp. Financeiras (183) (1.544) -88 0% -3%Resultado Equiv.Pat. 2.904 923 215 4% 2%Despesas Tributárias (678) (210) 223 -1% 0%LUCRO OPERACIONAL 10.735 2.719 295 17% 6%Resultado Não Operacional (906) 375 -342 -1% 1%LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 9.829 3.094 218 15% 6%Provisão p/ IR e CS (2.558) (1.128) 127 -4% -2%LUCRO LÍQUIDO 7.271 1.966 270 11% 4%
GIROFLEX S A
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Balanço PatrimonialResolvido