Apresentação de Resultados - Orey de resultados 3 trimestre 2005.pdf · 10.012 2.181 10.636 2.094 42.372 Vendas Margem Bruta EBITDA 9M 04 9M 05 (base comparável) Exclusão do 1T

1

Apresentação de Resultados3º Trimestre de 2005

Lisboa, 28 de Novembro de 2005

www.orey.com

2

Agenda

Apresentação de Resultados

3º Trimestre de 2005

O Grupo Orey: overview

Resultados Consolidados

Evolução por Área de Negócio

3

O Grupo Orey:overview

Duarte d’Orey Presidente



4

O Grupo Orey

3 3 ÁÁreas de reas de actividadeactividade

EscritEscritóórios rios em 4 em 4 papaíísesses

40 40 EmpresasEmpresas

consolidadasconsolidadas

320 320 EmpregadosEmpregados

(*) As acções Orey estão cotadas na Euronext Lisbon.

€€ 27 milh27 milhõõesesMarket CapMarket Cap**

5

Áreas de Actividade

NAVEGAÇÃO

Linhas RegularesTrânsitosAgenciamentoOperações Portuárias e

Logística

PRIVATE BANKING & GESTÃO DE ACTIVOS

Gestão de FundosPrivate Banking

REPRESENTAÇÕES TÉCNICAS

NavalEstações de ServiçoPetroquímicaMonitorização e ControloÁguas e Saneamento

6

PORTUGALPORTUGAL

ESPANHAESPANHA

Cobertura na Península Ibérica

Porto de SinesPorto de Sines

Porto de LeixPorto de Leixõõeses

Porto da Figueira da FozPorto da Figueira da Foz

Porto de AveiroPorto de Aveiro

Porto de SetPorto de Setúúbalbal

Porto de LisboaPorto de Lisboa

Porto de BilbaoPorto de Bilbao

7

ANGOLAANGOLA

MOMOÇÇAMBIQUEAMBIQUE

Porto de NamibePorto de Namibe

Porto de LuandaPorto de Luanda

Porto do LobitoPorto do Lobito

Porto da BeiraPorto da Beira

Porto de NacalaPorto de Nacala

Porto de QuelimanePorto de Quelimane

Porto de MaputoPorto de Maputo

Cobertura em África

8

Principais Indicadores Consolidados

VendasVendas

Margem BrutaMargem Bruta

EBITDAEBITDA

Resultados LResultados Lííquidosquidos

48.960 41.250

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

18,7%

13.638 10.012 36,2%

CostCost--toto--Income Income (*)(*)

2.195 2.181 0,7%

848 821 3,3%

ROE ROE (anualizado)(anualizado) 14,3% 14,6% -2,2%

86,4% 81,3% 6,2%

Margem Bruta em %Margem Bruta em % 27,9% 24,3% 14,8%

(*) Excluindo custos não recorrentes. Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS

((Milhares de Euros)

9

Resultados Consolidados

Francisco Bessa CFO



10

Vendas crescem 18,7% (Milhares de Euros)

48.960

41.250

9M 04 9M 05

+18,7%+18,7%

Vendas AcumuladasVendas Acumuladas

Navegação RepresentaçõesTécnicas

Private Banking Crescimento

ContribuiContribuiçãção para o crescimentoo para o crescimento

+16,1%+16,1%+3,3%+3,3%

--0,7%0,7% +18,7%+18,7%

Agemasa contribuiu com 14,3% Agemasa contribuiu com 14,3% ou 5.892 mou 5.892 m€€ (referente aos 2(referente aos 2ºº e 3e 3ºº

trimestres)trimestres)Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS

11

Margem Bruta cresce 36,2%

Navegação RepresentaçõesTécnicas

Private Banking Crescimento

+29,3%+29,3%+3,2%+3,2%

ContribuiContribuiçãção para o crescimentoo para o crescimento

+3,7%+3,7% +36,2%+36,2%13.638

10.012

9M 04 9M 05

+36,2%+36,2%

Margem Bruta AcumuladaMargem Bruta Acumulada

24,3%24,3% 27,9%27,9% 24,5%24,5% 36,4%36,4% 90,3%90,3% 27,9%27,9%

Margem Bruta (%)

Valores apresentados de acordo com as IAS/IFRS

(Milhares de Euros)

12

EBITDA cresce 0,7%

2.1952.181

9M 04 9M 05

EBITDA AcumuladoEBITDA Acumulado

21,8%21,8% 17,7%17,7%

Margem EBITDA

NavegaNavegaçãção o 84,7%84,7%

Finance Finance 7,1% 7,1%

RepresentaRepresentaçõções es TTéécnicas cnicas

8,2% 8,2%

ContribuiContribuiçãção para o EBITDA Consolidadoo para o EBITDA Consolidado


(Milhares de Euros)

13

Do EBITDA aos Resultados Líquidos(Milhares de Euros)

848

52276

309

(408)

854

2.195

9M 05 EBITDA Amortizações ResultadosFinanceiros

Impostos Resultados deOperações em

Descontinuação

InteressesMinoritários

9M 05 ResultadoLíquido

+0,7%+94,3%

+21,4%

-12,9%n/a

+22,0%+3,3%

Venda da Orey Travel em Julho

2005

Custos com aquisição da Orey Financial e Agemasa. Suporte de operações em

Moçambique

Parceria entre a Orey Parceria entre a Orey Financial e o Espirito Financial e o Espirito

Santo Investment para os Santo Investment para os fundos de futebolfundos de futebol

82,8% do 82,8% do crescimento devido crescimento devido àà

AgemasaAgemasa


Efeito leverage de Efeito leverage de aquisiaquisiçãção da o da

AgemasaAgemasa

14

Base Comparável

24,3%

81,3% 86,1%

25,1%

Margem Bruta (%) Cost-to-income

41.250

10.012

2.181

10.636

2.094

42.372

Vendas Margem Bruta EBITDA

9M 04 9M 05 (base comparável)

Exclusão do 1T 05 da Orey Financial (adquirida em Abril de 2004) incluindo os custos de funding desse período relativos à compra.

Exclusão da Agemasa, Inmobiliaria Ormer e Orey Shipping S.L. (adquiridas em Junho de 2005) e custos da aquisição.

Exclusão dos custos de amortização de goodwill em 2004 (Orey Financial e Sadomarítima).

Ajustamentos:Ajustamentos:


2,7%Vendas6,2%Margem Bruta-4,7%EBITDA3,4%M. Bruta (%)

Cost-to-income 5,9%

15

Activos líquidos crescem 75%

Activos crescem de 37,7 M€ para 64,1 M€ (vs. 2004)

Goodwill + 6,1 M€

Outros Activos Tangíveis

e Intangíveis + 5,5 M€

Decorrente do aumento da actividade

+ 10,7 M€

Disponibilidades+ 5,2 M€


Forma de Financiamento do aumento do activo

EmprEmprééstimos stimos BancBancááriosrios+ 14,2 M+ 14,2 M€€

Via Capitais Via Capitais PrPróópriosprios+ 0,4 M+ 0,4 M€€

Decorrente Decorrente do aumento do aumento da actividadeda actividade

+ 11,9 M+ 11,9 M€€

Via Passivos Via Passivos NNãão Correnteso Correntes

+ 1,4 M+ 1,4 M€€

16

Indicadores (i)(Milhares de Euros)

(4.820)

26,9

3,32

10,7 5,4

(2,31)

716

2004200420032003 20052005

Net DebtNet Debt

Net Debt / EBITDA Net Debt / EBITDA (*)(*)

Net Debt to EquityNet Debt to Equity

Interest CoverInterest Cover

9.708

0,43

(0,63) 0,18 1,22

(*) EBITDA anualizado

Interest Cover: EBITDA/Custos de Funding

Adaptação da

estrutura de

capitais

17

Indicadores (ii)

(Milhares de Euros)

36.665

64.156

26.132

2003 2004 Set.2005

Activos LActivos Lííquidosquidos

145,5%2003-2005

ROA anualizado (%)ROA anualizado (%) 3,93

1,76

2,98

2003 2004 2005

40,9%2003-2005

7.5057.927

6.559

2003 2004 Set.2005

Capitais PrCapitais Próópriosprios

20,9%2003-2005

19,18

14,2711,86

2003 2004 2005

ROE anualizado (%)ROE anualizado (%)

20,3%2003-2005

18

Evolução por Área de Actividade



19

20

Activos sob Gestão(Milhares de Euros)

Hedge FundsHedge Funds38,2%38,2%

Private Banking Private Banking 51,1%51,1%

Fundos de Fundos de Futebol Futebol 10,7%10,7%

16.672

11.975

9M 04 9M 05

-28,2%

62.25157.248

9M 04 9M 05

-8,0%48.17242.738

9M 04 9M 05

-11,3%

21

Do EBITDA aos Resultados Líquidos((Milhares de Euros)

207 (87)

17 (30)

(42)

66

9M 05 EBITDA Amortizações ResultadosFinanceiros

Impostos sobreLucros

InteressesMinoritários

9M 05Resultado

Líquido

-63,1% +26,1%

+172,8% +28,1%

n/a

-85,2%

Menores custos Menores custos financeiros financeiros

devidos ao devidos ao cashcash--poolingpooling do Grupodo Grupo

Parceria entre a Orey Parceria entre a Orey Financial e Espirito Santo Financial e Espirito Santo Investment nos fundos de Investment nos fundos de

futebolfutebol

•• Mais custos com novos projectos Mais custos com novos projectos (Holanda, Fundo Florestal, etc)(Holanda, Fundo Florestal, etc)•• Aumento das dotaAumento das dotaçõções nas provises nas provisõõeses•• NNãão recebimento de startup feeso recebimento de startup fees

22

Principais Indicadores

1.586 1.807

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

12,2%

((Milhares de Euros)

207 561 63,1%

111.961 127.095 11,9%

66 485 85,2%

23 21


EBITDAEBITDA

Activos sob GestActivos sob Gestããoo

Head CountHead Count

Resultado LResultado Lííquidoquido

8,7%

23

24

Análise das Vendas e Margem Bruta

287

498 469

94170

Naval Estações deServiço

Petroquímica eAS&S

Monitorizaçãoe Controlo

Águas eSaneamento


--12,7%12,7%

+6,7%+6,7% +58,3%+58,3%

+34,9%+34,9%+344%+344%

Naval: vendas a revendedores reduziu margens.

Águas e Saneamento: 2005 éo primeiro ano completo de actividade.

(Milhares de Euros)

1.048 1.033

1.486

125

484

Naval Estações deServiço

Petroquímica eAS&S

Monitorizaçãoe Controlo

Águas eSaneamento

+4,8%+4,8% +21,8%+21,8%

+107,8%+107,8%

+4,5%+4,5%

+254,7%+254,7%

VendasVendas

Uma nova Estação de Serviço no Algarve permitiu aumentar as vendas do segmento em 21,8%.

Petroquímica e AS&S: novos projectos em Angola.

25


4.176 2.819

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

48,1%

1.518 1.199 26,6%

(Milhares de Euros)

36,4% 42,5% -14,5%

180 (2) > 100%

66 (81) > 100%

35 36 -2,8%

VendasVendas


Margem Bruta em %Margem Bruta em %

EBITDAEBITDA


Resultados LResultados Lííquidosquidos

26

27

7465

9M 04 9M 05

-12,2%

49 53

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

7,5%Luanda

8 16 50,0%Lobito

8 5 60,0%Namibe

EscalasEscalas

Angola (i)

Foi possível aumentar o volume de carga com menos escalas devido ao facto de o Grupo Orey ter agenciado mais navios de carga contentorizada.

3.852

8.112

9M 04 9M 05

+110.6%

TEUsTEUs

28

8.052

11.191

9M 04 9M 05

+39,0%

2.942

8.249

Mitsui OSK Lines Grimaldi Naples

ViaturasViaturas+32%+32%

+62%+62%

Angola (ii)

(M ilhares de USD)

1.6111.785

9M 04 9M 05

+10,8%


Agenciamento Agenciamento 96,3%96,3%

TrTrâânsitos nsitos 3,7%3,7%

29

Moçambique (i)

8578

9M 04 9M 05

-8,2%

43 16

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

48,3%Quelimane

25 24 4,2%Nacala

10 28 64,3%Beira

EscalasEscalas

10.496

8.208

9M 04 9M 05

-21,8%

TEUsTEUs

4.3003.586

322

Navique SARL P&O Nedlloyd Outros

+167%+167%--37%37%

--90%90%

30

Moçambique (ii)

(M ilhares de USD)

675804

9M 04 9M 05

+19,1%


Agenciamento Agenciamento 66,4%66,4%

TrTrâânsitos nsitos 33,6%33,6%

A diminuição das escalas e da carga do armador P&O Nedlloyd, principalmente na Beira, não foi compensada pelo aumento dos volumes do armador NAVIQUE, SARL (em Quelimane e em Nacala).

No entanto, foi possível aumentar a margem bruta devido a uma maior contenção no custo das vendas.

31

OperaOperaçõções Portues Portuáárias e Logrias e Logíísticastica

Produtos Siderurgicos

Papel

11,6%

3,8%

A Agemasa opera nas Docas Reina Victoria e Vizcaya onde também estão localizados os seus armazéns.

176.614197.078

137.224142.664

9M 04 9M 05

ToneladasToneladas

Espanha

AgenciamentoAgenciamento

96 103

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

7,3%Bilbao

TrTrâânsitosnsitos

A Agemasa representa o armador Lys-Line na linha Norte da Europa -Bilbao - Reino Unido.

A tonelagem movimentada refere-se a Papel (82%) e Produtos Siderúrgicos (18%).

129.183111.672

9M 04 9M 05

-13,6%

ToneladasToneladas

32


9M 059M 05 9M 049M 04 % % VarVar(Milhares de Euros)

VendasVendas



EBITDAEBITDA


Resultado LResultado Lííquidoquido

15.701 10.065

4.598 1.727

29,3% 17,2%

334 213

109 86

181 214

56,0%

166,2%

70,7%

57,1%

26,7%

-15,4%

33

34

Verifica-se um forte aumento dos TEUs movimentados pela Sadomarítima (+42,2%) especialmente para Africa, que compensou as quebras na Casa Marítima (-14,3%) e PONP (-1,7%).

Os destinos mais importantes são: Africa (27,1%), América do Sul (21,6%) e Extremo Oriente (16,6%).

Linhas Regulares

(M ilhares de Euros)

3.932 3.875

9M 04 9M 05

-1,4%34.054 34.627

9M 04 9M 05

+1,7%

Margem BrutaMargem BrutaTEUsTEUs

35

Foi possível aumentar a Margem Bruta devido a um muito melhor mix das margens de negócio.


681753

9M 04 9M 05

+10,6%

Margem Margem BrutaBruta

Trânsitos

TEUs

9.0608.115

9M 04 9M 05

-10,4%

Kgs.

144.564

110.000

9M 04 9M 05

-23,9%

MarMaríítimostimos

AAééreosreos

36

Agenciamento

697 667

9M 04 9M 05

-4,3%

391 389

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

0,5%Lisboa

154 166 7,2%Setúbal

82 85 3,5%Leixões

EscalasEscalas


1.3341.171

9M 04 9M 05

-12,2%

Verifica-se uma diminuição de escalas dos armadores P&O Nedlloyd e UFS.

Passagem de Setúbal para Lisboa das escalas do serviço WAF para Luanda (feito pela Sadomarítima).


Quebra nas escalas do principal cliente da SHIP devido a paragem de produção da empresa.

37

Operações Portuárias e Logística


0

79

9M 04 9M 05

O Grupo Orey está presente na Logística através da

Os dados referentes à Margem Bruta e toneladas dizem respeito ao 2º e 3ºtrimestre de 2005.


0

8.758

9M 04 9M 05

ToneladasToneladas

Outros Outros Produtos Produtos Florestais Florestais

34,4% 34,4%

Papel Papel 65,6% 65,6%

38


VendasVendas



EBITDAEBITDA


27.325 26.325

9M 059M 05 9M 049M 04 % Var% Var

3,8%

5.935 5.874 1,0%

(Milhares de Euros)

21,7% 22,3% -2,7%

1.525 1.581

125 121 3,3%

Resultados LResultados Lííquidosquidos 1.173 978 19,9%

-3,6%

39

Navegação: Principais Indicadores (9M 05)

Linhas RegularesLinhas Regulares

TrTrâânsitosnsitos

AgenciamentoAgenciamento

LogLogíística stica

34.62741.543

Carga Contentorizada (TEUs)

41.543Carga Geral (Tons)

7.958 5.967 0 48.5520 0 0

8.115111.782110

154 2.241 0 10.5100 0 111.672

667Escalas (número de navios) 65 78 103 913

8.758Carga Geral (Tons) 0 0 334.302 343.060

40.49129.300Viaturas (unidades) 11.191 0 0

ESPANHAESPANHAANGOLAANGOLAPORTUGALPORTUGAL MOMOÇÇAMBIQUEAMBIQUE TOTAL OREYTOTAL OREY

Carga Contentorizada (TEUs)

Carga Geral (Tons)

40

Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A.Sociedade Comercial Orey Antunes, S.A.Sociedade AbertaSociedade Aberta

Rua dos Remolares, nRua dos Remolares, nºº 14, 120014, 1200--371 Lisboa 371 Lisboa –– PortugalPortugalCapital Social Capital Social €€ 5.000.000 NIPC 500 255 3425.000.000 NIPC 500 255 342

Apresentação de Resultados - Orey de resultados 3 trimestre 2005.pdf · 10.012 2.181 10.636 2.094 42.372 Vendas Margem Bruta EBITDA 9M 04 9M 05 (base comparável) Exclusão do 1T

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