Apresentação de Resultados 2010 Estas são as primeiras demonstrações financeiras apresentadas de acordo com as normas, revisões e interpretações emitidas pelo CPC que, no caso da CSU, estão plenamente de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards – IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board – IASB. O efeito dessa adoção plena no resultado de 2010 é a redução dos montantes de depreciação e amortização dos ativos imobilizados e intangíveis pela revisão das vidas úteis econômicas.
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Apresentação de Resultados 2010
Estas são as primeiras demonstrações financeiras apresentadas de acordo com as normas, revisões e interpretações emitidas peloCPC que, no caso da CSU, estão plenamente de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (InternationalFinancial Reporting Standards – IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board – IASB.
O efeito dessa adoção plena no resultado de 2010 é a redução dos montantes de depreciação e amortização dos ativos imobilizadose intangíveis pela revisão das vidas úteis econômicas.
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• Lançamento da primeira plataforma independente e implantação da estrutura desistemas e operações
• Consolidação de case de cliente (Banrisul), como referência para novos contratos
• Intensificação do ritmo de expansão comercial (3 projetos implantados em 2010e 6 em implantação)
• Foco em novos mercados e segmentos (Varejos Regionais, Governo, PlayersInternacionais)
• Melhorias operacionais, renegociação de contratos com clientes deficitários eintensificação da expansão comercial (500+ PAs em implantação)
• Recuperação das margens e lançamento de novos produtos e tecnologia.
Destaques Operacionais e Posicionamento
Destaques Financeiros
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• 2010: ganhos de rentabilidade:
• Aumento de 8,1% no lucro bruto
• Expansão de 94,6% de lucro líquido
• Redução de 14,9% nas despesas operacionais
• 4T10: mesmo com a redução das receitas (-6,3%) pela saída da Nossa Caixa, foi destaque:
• Geração de EBITDA (+1,8%)
• Significativa evolução de 332,4% no lucro líquido
Evolução da rentabilidade
(R$ milhões)
Composição da Receita 2010
(% do faturamento)
Financeiras
ConvergênciaSeguro e Saúde
Varejo e Indústria
Bancos
Diversificação das origens de receitas
Receita Líquida (2010)
(% do total receita)
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Rentabilidade gerada absorveu a pequena redução na receita
Lucro Líquido e Margem Líquida
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
Receita Bruta
(R$ milhões)
2,2
9,3
17,0
33,1
2,2%10,3%
4,3% 8,6%
4T09 4T10 2009 2010
Lucro Líquido(em milhões)
332,4%
94,6%
104,3 97,8
426,5 412,8
4T09 4T10 2009 2010
Receita Bruta(em milhões)
-6,3%
-3,2%
29,0 25,7
106,0 114,6
30,0% 28,2% 26,8% 29,9%
4T09 4T10 2009 2010
Lucro Bruto / Margem Bruta(em milhões, %)
-11,4%
8,1%
Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
16,6 16,9
78,9 78,1
17,2% 18,5% 20,0% 20,4%
4T09 4T10 2009 2010
EBITDA / Margem EBITDA(em milhões, %)
1,8%
-1,0%
EBITDA e Margem EBITDA
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
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Desempenho
• Em média, mesmo sem a Nossa Caixa, os cartões cadastrados e faturados expandiram
5,9% e 4,7%, respectivamente, em 2010, na comparação anual;
• Maior diversificação da base de cartões por tipos de mercados e tipos de cartões;
• Emissão de 0,8 milhão de novos cartões no 4T10 e de 3,9 milhões no ano;
• Novos contratos conquistados ou renovados em 2010: Tribanco, Sicredi, Supermercado
ABC, Banrisul (como adquirente e emissor), Banestes, Porto Seguro;
• Certificação PCI DSS, que significa o atingimento e garantia de elevados padrões de
segurança no processamento de meios de pagamento e permitindo a oferta das melhores e
mais seguras soluções ao mercado.
Bancos
46%
Financeiras
30%
Seguros
6%
Varejo
18%
Participação na Base de Cartões por segmento de Atividade dos Clientes (Final de 2010)
15,4
19,0 19,918,5
22,123,4
2008 2009 2010
Média Anual de Cartões Faturados e Cadastrados (em milhões)
Cartões Faturados Cartões Cadastrados
6
Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
Receita Bruta
(R$ milhões)
EBITDA e Margem EBITDA
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
Desempenho
64,2 54,3
253,7 240,8
4T09 4T10 2009 2010
-15,5%
-5,1%
27,0 25,1
94,3 103,3
45,7% 49,9%40,4% 46,3%
4T09 4T10 2009 2010
-7,0%
9,5%
17,8 21,2
75,4 83,8
30,1% 42,1% 32,3% 37,6%
4T09 4T10 2009 2010
19,0%
11,1%
• No 4T10, mesmo com a redução no volume de serviços
prestados, vale destaque a ampliação nas margens
bruta e EBITDA;
• Melhoria no mix de receitas pela internalização das
rotinas de impressão e envio de fatura, de menor
margem, por 2 clientes;
• Redução dos montantes de depreciação e amortização
pela revisão das vidas úteis econômicas dos ativos
imobilizados e intangíveis.
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• Retomada da expansão no número de posições de atendimento (+8,3% em relação ao 3T10);
• A CSU Contact aprimorou sua operação, renovou sua estrutura gerencial e disponibilizou equipe
multifuncional para atender aos SLAs (indicadores de qualidade acordados com os clientes), consolidar
a lucratividade, fortalecer a Companhia em seu mercado de atuação e dar continuidade ao seu plano
de expansão;
• Novos contratos conquistados ou expandidos em 2010: EDP, ACE Seguros, Telefonica, E-Pharma, Net.
Desempenho
3.494 3.268 3.248 3.4683.757
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
Número de Posições de Atendimento(em unidades)
Lucro Bruto e Margem Bruta
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
Receita Bruta
(R$ milhões)
EBITDA e Margem EBITDA
(R$ milhões e % sobre receita líquida)
Desempenho
• No 4T10, a CSU Contact seguiu expandindo suas
receitas, fechando o ano em bases similares a 2009;
• A redução no lucro bruto se explica por:
• Investimentos em melhorias operacionais
• Operação por 6 meses de um contrato de 500 PAs
deficitárias, já substituído desde fev/11;
• Redução dos montantes de depreciação e amortização
pela revisão das vidas úteis econômicas dos ativos
imobilizados e intangíveis.
(1,2)
(4,3)
3,5
(5,8)
-3,3%
-10,7%
2,1%
-3,6%4T09 4T10 2009 2010
40,1 43,5
172,7 171,9
4T09 4T10 2009 2010
Receita Bruta(em milhões)
8,6%
-0,5%
2,0 0,6
11,6 11,3
5,3%1,4%
7,2% 7,0%
4T09 4T10 2009 2010
Lucro Bruto / Margem Bruta(em milhões, %)
-72,1%
-2,9%
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Geração de Caixa
• Redução na dívida líquida de R$ 55,5 milhões para R$ 23,8 milhões;
• Dívida de longo prazo representa 52,3% do montante bruto;
• Distribuição de proventos aos acionistas, equivalentes a 50% de payout e 5% de yield:
• JCP de R$ 7,8 milhões pagos em janeiro
• Dividendos de R$ 8,0 milhões a serem deliberados na AGO de abril/2011
• Saldo de caixa: R$ 30,1 milhões (R$ 11,0 milhões em 2009)
• Plano de investimentos de 2011 pode demandar ampliação no endividamento e otimizar
estrutura de capital, gerando mais valor ao negócio
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Geração operacional de caixa: R$ 69,5 milhões
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• Em 2010, os investimentos somaram R$ 28,5 milhões, sendo 70% alocados à unidade CSUCardSystem:
• desenvolvimento e customização da plataforma de processamento e administração decartões;• lançamento de novos produtos e funcionalidades;• customização do software para receber os novos clientes.
• Aumento de 25% nos investimentos da unidade CSU Contact:• implantação das PAs para a operacionalização dos novos contratos;• novos investimentos devem ocorrer em 2011 condicionados à assinatura de novoscontratos e consequente aumento de receita.
Investimentos
Investimentos - R$ milhões 4T10 4T09 ∆% 3T10 ∆%
CSU CardSystem 5,8 5,4 7,7% 4,3 34,7%
CSU Contact 1,5 1,0 44,9% 1,9 -25,1%
Instalações 0,3 2,8 -90,8% 0,2 15,7%
Capex 7,5 9,1 -18,1% 6,5 16,1%
Investimentos - R$ milhõesAcumulado
2010
Acumulado
2009∆%
CSU CardSystem 19,9 23,9 -16,8%
CSU Contact 7,1 5,6 25,2%
Instalações 1,6 11,1 -85,6%
Capex 28,5 40,6 -29,8%
Nossa estratégia prioriza o crescimento com rentabilidade
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Melhorar e expandir contact center/BPO e
aumentar rentabilidade: auto-sustentável
Consolidar posicionamento no segmento de
adquirência: crescimento em greenfield
Continuar expandindo no segmento de
emissores de cartão: orgânico + inorgânico
Continuar investindo em tecnologia e
desenvolvimento de software:
vantagem competitiva
Relançar soluções de inteligência de mercado e gestão de relacionamento com cliente e expandir a