CALL – 31/03/2014 RESULTADOS 2013
• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A
TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.
1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal
1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings
1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e titânio
2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo
2013 – ... 1939 – Forjas Taurus
00´s
30´s
70´s
80´s
90´s
4
Empresa
Acontecimentos 2013
– Acordo exclusivo global de distribuição dos produtos DiamondBack – Composição de novo CA e CF – Início do Lean Manufacturing em São Leopoldo (Polimetal e Filial 5) – Início da operação da SteelInject em São Leopoldo – Eleição de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa – Manutenção do Rating de longo prazo: A- BRA – Repactuação do Contrato de Alienação da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda. – Eleição de novo Diretor-Presidente, André Ricardo Balbi Cerviño – Eleição de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti
5
Empresa
Conselho de Administração
Luis Fernando Costa Estima
Danilo Angst
Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira
Fernando José Soares Estima
Manuel Jeremias Leite Caldas
Marcos Tadeu de Siqueira
Ruy Lopes Filho
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Oscar Claudino Galli
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Ivo dos Santos Loss
6
Empresa
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Dóris Beatriz França Wilhelm
Administradores
100% DE TAG ALONG (ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)
Go
ve
rna
nç
a C
orp
ora
tiv
a
8
Empresa
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2012 18/03/2014
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
GRAND PRIX 1% 0% 1% 3% 0% 5%
GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 3% 7% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 42% 20% 55% 43% 20% 56%
9
20 de Novembro de 2013
Empresa
Base Acionária
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2009
2010
2011
2012
2013 ASSETS / FUNDOS
CLUBES DEINVESTIMENTOS
FUNDAÇÕES ESEGURADORAS
ESTRANGEIROS
PESSOA FISÍCA
PESSOA JURÍDICA
OUTROS
DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
ACIONISTAS
CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO
DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi
TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE
Mark Kresser
AUDITORIA INTERNA
COMITÊS DE ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski
REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA E RISCOS
GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA
VP VENDAS E MARKETING
Eduardo Moretti
CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
CONSELHO FISCAL
10
DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
11
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus Holding Inc.
Taurus International
Manufacturing Inc.
Taurus Properties Inc
Taurus Invest. Imobiliários
Ltda.
Polimetal
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens Nordeste
Ltda.
Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
Taurus Máquinas-Ferramenta
Ltda.
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
13
Defesa & Segurança
Sazonalidade
Grandes Feiras
Temporada de Caça
Demanda
Riscos
Inovação
Qualidade
Economia
Câmbio
Conjuntura Econômica
Custos
Mão de Obra
Matéria Prima
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: NSSF
14
Defesa & Segurança
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2011
2012
2013
2014
Efeito Newtown
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation
15
Defesa & Segurança
23% 25% 24% 22% 22% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23%
11% 12% 13%
12% 12% 12% 12% 12% 12% 11% 10% 12% 10%
46% 42% 41% 43% 42% 44% 44% 45% 43% 46% 48% 45% 47%
20% 21% 22% 23% 23% 22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20%
fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14
West
South
Other
Northeast
Midwest
18
Defesa & Segurança 4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
Gerações de Produtos
• Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
19
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa & Segurança
21
Segurança Pública
Segurança Privada
Outros
Brasil Mercado de Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES Defesa & Segurança
22
2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992
2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013 MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRÊMIOS
Defesa & Segurança
Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA PÚBLICA
SEGURANÇA
PRIVADA
24
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
Defesa & Segurança
25
412.154 452.441
509.829 552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA Defesa &
Segurança
Fonte: SEVESP
28
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança
29
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passará a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
30
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
33
Metalurgia & Plásticos
34
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS
Fonte: Fenabrave
Metalurgia & Plásticos
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2012
2013
2014
35
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC
Fonte: Fenabrave e BCB
Metalurgia & Plásticos
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
R$5.400
R$5.500
R$5.600
R$5.700
R$5.800
R$5.900
R$6.000
Soma de Média 5 Anos Soma de SelicMédia móvel de 5 anos de emplacamentos
36
Fonte: Taurus
CAPACETES TAURUS/DIA
Metalurgia & Plásticos
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR
MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A
CADA 6 ANOS
37
Metalurgia & Plásticos
38
CAPACETES x EMPLACAMENTOS
Fonte: Fenabrave e Taurus
Metalurgia & Plásticos
1,30
1,21 1,18
1,29
1,51
1,73
1,53
1,45
1,68 1,64
1,70
1,48
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
39
Metalurgia & Plásticos
51% DO MERCADO BRASILEIRO
DE CAPACETES PARA
MOTOCICLISTAS
40
Taurus no Salão Duas Rodas
Metalurgia & Plásticos
42
NOVIDADE! “Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lançamento de novidades para usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg” - MOTO.com.br
Metalurgia & Plásticos
Taurus
51%
Demais Fabricantes e Importados
5%
Starplast, EBF e Tork
44%
PARES DE MERCADO
43
Metalurgia & Plásticos
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
44
Metalurgia & Plásticos
Campanhas de segurança
no trânsito
Participações de
associações
APAE, ABAI e outras
Eventos de reciclagem e adequação à
Instituto Ambiental do
Paraná
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
45
Metalurgia & Plásticos
CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais
Indústrias Prefeituras
47
Metalurgia & Plásticos
Taurus
Demais fabricantes não normatizados e
importados
Contemar e Omnium
PARES DE MERCADO
48
Metalurgia & Plásticos
M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
50
Metalurgia & Plásticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
53
Metalurgia & Plásticos
EBITDA AJUSTADO E
MARGEM EBITDA AJUSTADA
58
Resultados
36 44
38
12
47
30 36
-13
130
100
(20,0)
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2012 2013
-23%
59
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO
Resultados
34% 35% 34%
30% 29%
40%
31% 33%
39%
23%
25%
29%
Consolidado Defesa & Segurança Capacetes
1T13
2T13
3T13
4T13
61
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
-
50
100
150
200
250
300
350
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Dias de Estoques LTM
Ciclo Financeiro LTM
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2011 2012 2013 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
62
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO Resultados
POSIÇÃO FINANCEIRA
66
Resultados Em milhões de R$
31/12/2013 30/09/2013 31/12/2012Var. Dez/13 x
Set/13
Var. Dez/13 x
Dez/12
Endividamento curto prazo 388,5 367,3 322,6 6% 20%
Endividamento longo prazo 273,2 302,8 255,5 -10% 7%
Saques cambiais 0,0 0,0 5,1 - -
Debêntures 57,6 77,1 94,7 -25% -39%
Antecipação de créditos imobiliários 19,6 22,1 28,7 -11% -32%
Adiantamento de Recebíveis 116,0 124,6 26,4 -7% 340%
Derivativos -35,6 -32,5 -25,8 10% 38%
Endividamento bruto 819,2 861,4 707,2 -5% 16%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 281,1 327,8 180,8 -14% 56%
Endividamento líquido 538,1 533,6 526,4 1% 2%
EBITDA Ajustado 100,0 124,2 130,3 -19% -23%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 5,38x 4,30x 4,04x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 1,36x 1,85x 2,92x
INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
68
Resultados
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros
2012 2013
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
69
Resultados
Resumo R$ Mil US$ Mil Part %
P&D 10.837 4.516 20%
Modernização 28.939 12.058 52%
TI 10.854 4.522 20%
Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%
Total 55.182 22.993 100%
GUIDANCE 2013
71
Guidance
R$ Milhões Realizado 2012
(Reapresentado) Projetado 2013
(Original) Projeção 2013
(Revisada) Realizado 2013
Desvio projetado/realizado
Receita Líquida > R$ 701,0 R$ 785,0 R$ 850,0 R$ 807,3 -5,0%
EBITDA Ajustado > R$ 130,3 R$ 170,0 R$ 151,0 R$ 100,0 -33,8%
CAPEX R$ 90,2 R$ 39,7 R$ 39,7 R$ 28,2 -29,0%
ESTRATÉGIAS PARA 2014
73
Consolidação da reestruturação societária e organizacional;
Formação de um único time e da visão corporativa;
Rentabilidade e lucratividades crescentes;
Resultados da ênfase na Gestão de Capital de Giro;
Melhorias contínuas;
Reposicionamento e Expansão de Mercados;
Lançamento constante de Produtos Inovadores;
Ganhos de produtividade; e
Precificação justa e maior liquidez no mercado de capitais.
Estratégias
74
Estratégias
FOCOS PARA 2014
Gestão de Manufatura com foco em produtividade;
Concentração industrial;
Gestão da Qualidade;
Gestão de TI;
Gestão de Suprimentos;
Gestão Financeira e do Capital de Giro;
Gestão de Governança Corporativa;
Gestão de Pessoas;
Gestão Comercial e de Marketing Local e Internacional; e
Planejamento Estratégico.
FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com
Investidores
GUILHERME P. PALHARES Analista de Relações com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com Investidores
55 51 3021 3001 [email protected]
75
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001