Apresentação de resultados 1 t07

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Algumas afirmações nesta apresentação e durante a sessão de perguntas e respostas no conference call podem ser projeções ou afirmações sobre

expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se

concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado.

Resultados Consolidados 1T07

27 de Abril de 2007

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Destaques

� Aquisição de 50% da Unidade de Embu por US$ 20 milhões, com

liquidação financeira em 30 de março de 2007;

� Projeto Mucuri: As obras civis foram concluídas em sua maior parte

e o cronograma da montagem segue conforme o planejado;

� Investimento de US$ 130 milhões no projeto Mucuri no 1T07,

totalizando US$ 903 milhões já investidos no projeto

� Concedidos incentivos fiscais para a Companhia na microrregião

Mucuri;

� Realizada a oferta secundária de ações aumentando o free float

de 35,6% para 42,3%;

� Despesas comerciais e administrativas apresentam queda de 19,4%

em relação ao 4T06;

3

Projeto Mucuri - Status

� Investimento atinge 68% do desembolso total (US$ 903 milhões)

� Obras civis foram concluídas em sua maior parte;

� Equipe de comissionamento está mobilizada para planejamento da partida;

BNDES

� TJLP + 2,50% aa

� Cesta de Moedas + 8,00% aa

� Vencimento: 10 – 11 anos

� Carência: 3 anos FNE

� BNB: 9,78%aa

� Vencimento: até 12 anos

� Carência: 3 anos

ECA’s / NIB / FINIMP

� Libor + 2,0% a.a.

� Vencimento: até 12 anos

� Carência: 2 anos

Recursos Próprios22%

6%

17%

54%

BNDES

� TJLP + 2,50% aa

� Cesta de Moedas + 8,00% aa

� Vencimento: 10 – 11 anos

� Carência: 3 anos

BNDES

� TJLP + 2,50% aa

� Cesta de Moedas + 8,00% aa

� Vencimento: 10 – 11 anos

� Carência: 3 anos FNE

� BNB: 9,78%aa

� Vencimento: até 12 anos

� Carência: 3 anos

ECA’s / NIB / FINIMP

� Libor + 2,0% a.a.

� Vencimento: até 12 anos

� Carência: 2 anos

ECA’s / NIB / FINIMP

� Libor + 2,0% a.a.

� Vencimento: até 12 anos

� Carência: 2 anos

Recursos Próprios22%

6%

17%

54%

Cronograma de investimento – US$ milhões

Endividamento

2005R 2006R 2007E 2008E Total

Investimentos 55,2 718,1 482,6 50,8 1306,7

4

Fotos – Março 2007

Pátio de Madeira

Caldeira de Recuperação

Secagem

Linha de Fibras

Turbo gerador

Pipe Rack

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Unidade de Negócio Celulose

� Preço médio líquido no mercado externo de US$ 588/ ton no 1T07 comparada a US$ 594/ton no 4T06. No 1T06 o preço médio foi de US$ 523/ton.

� Demanda estável, oferta disciplinada e preços constantes decelulose no 1T07.

� Os embarques globais de celulose de eucalipto apresentaram um crescimento de 5,9% se comparado ao mesmo período do ano passado.

� Aumento do spread em fevereiro para cerca de US$ 100/ tonelada, entre o preços de celulose de fibra longa e fibra curta próximo de níveis que justifiquem a substituição de fibras.

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Custo e estoques de celulose

� Produção de 174,1 mil toneladas de celulose de mercado no 1T07;

� Custo Caixa: US$ 219/ton durante o 1T07;

� O mercado externo foi responsável por 79,9% das vendas totais no 1T07;

Pro-Forma

38

107

145

34

139

174

25

108

133

4T06 1T07 1T06

Vendas de celulose (mil toneladas)

Mercado interno Mercado externo

Exportações de Celulose - 1T07

(% volume)

Europa

56%Asia

29%

América do

Norte

11%

América

Latina

4%

7

Unidade de Negócio Papel

� Retração na demanda de papéis nos principais mercados e aumentode preços;

� Preços médios atingiram US$ 899 por tonelada no ME e US$ 1.155 no

MI;

� 56% do volume vendido no 1T07 para o MI;

� O volume de vendas no mercado externo aumentou 26,8% em

relação ao 4T06;� Aquisição de EMBU:

� US$ 20 milhões por 50% da Unidade.

� Complementaridade com atuais ativos.

� Ativos de qualidade – 48 mil toneladas de papelcartão.

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Vendas de papéis

Pro-Forma

180

92

272

149

117

266

151

94

245

4T06 1T07 1T06

Vendas de papel (mil toneladas)

Mercado interno Mercado externo

Exportações de Papel - 1T07

(% volume)

América

Latina

41%

Europa

23%

Asia

18%

América do

Norte

18%

9

Destaques: 1T07 vs 4T06

1T07 4T06 Variação %

Volume total 440 mil ton 417 mil ton � 5,5%

Volume de Papel no MI 149 mil ton 180 mil ton � 17,2%

Volume de Celulose no ME

139 mil ton 107 mil ton � 29,9%

Receita Líquida R$ 809 mi R$ 799 mi � 1,2%

Resultado Líquido R$ 106 mi R$ 90 mi � 17,7%

Custo-Caixa Celulose(sem madeira em pé)

R$ 462 / ton R$ 499 / ton � 7,4%

Ebitda

R$

US$

Margem

R$ 275 mi

US$ 130 mi

33,9%

R$ 261 mi

US$ 121 mi

32,7%

� 5,3%� 7,4%

� 1,2 p.p.

Dívida líquida/ Ebitda pro forma UDM

3,72x 3,77x

10

Destaques: 1T07 vs 1T06

1T07 1T06 Variação %

Volume total 440 mil ton 378 mil ton � 16,4%

Volume de Papel no MI 149 mil ton 151 mil ton � 1,3%

Volume de Celulose no ME

139 mil ton 108 mil ton � 28,7%

Receita Líquida R$ 809 mi R$ 656 mi � 23,3%

Lucro Líquido R$ 106 mi R$ 152 mi � 30,3%

Custo-Caixa Celulose (sem madeira em pé)

R$ 462 / ton R$ 437 / ton � 5,7%

Ebitda

R$

US$

Margem

R$ 275 mi

US$ 130 mi

33,9%

R$ 216 mi

US$ 98 mi

33,0%

� 27,3%

�32,7%

� 0,9 p.p.

Dívida líquida/ Ebitda pro forma UDM

3,72x 2,86x

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Elevação da Liquidez das Ações

� Após a reestruturação societária da Ripasa e oferta secundária de ações, houve crescimento da liquidez das ações:

Pós-Reestruturaçãoda Ripasa & Oferta

1.505 1.019 1.049 1.459

2.898

6.7226.908

705 759

116131

119

68

90109

202

248 250

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07

US$ 000 / Dia

-

50

100

150

200

250

300

Qtde de Negócios / Dia

Média Diária em US$ Qtde de Negócios Diária

Equipe de RI5511 3503 [email protected]

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