Resultados 4T11 Março, 2012
Resultados 4T11
Março, 2012
2
Receita líquida de R$ 1.886 milhões, aumento de 8% em relação a 2010
Redução de 2% nos custos e despesas operacionais1
Ebitda alcançou R$ 1.466 milhões, com margem de 78%
Lucro líquido de R$ 845 milhões, aumento de 15% em relação ao ano de 2010
Recorde de investimentos, chegando a R$ 175 milhões, principalmente, no programa de
modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW)
Geração de energia 24% superior à garantia física
Financeiro
Operacional
Principais destaques em 2011
1- Excluindo a despesa de à manutenção bi-anual das eclusas ocorrida em 2010
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GovernançaCorporativa
A AES Tietê foi mantida, pelo quinto ano consecutivo, entre as 38 Companhias
integrantes da carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBovespa
Premiações Prêmio Abrasca de Criação de Valor – Destaque Setorial de 2011
Prêmio de Melhor Relatório Anual – Companhias Abertas, Categoria B – empresas com
receita líquida abaixo de R$ 2 bilhões
Proposta de distribuição de dividendos complementares e juros sobre capital próprio no
valor de R$ 283 milhões, sendo R$ 0,71 por ação ON e R$ 0,78 por ação PN, a ser
submetida a aprovação em AGOE, no dia 16 de abril de 2012
– Pay-out de 109% em 2011
Eventos subsequentes
Principais destaques em 2011
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Despachos de usinas no SIN1 - Termo X Hidro
Sudeste/Centro Oeste
Sul Nordeste Norte
1- Sistema Interligado Nacional
Nível dos reservatórios no SIN1
Menor despacho de térmicas e elevado nível dos reservatórios no SIN1
4T09 4T10 4T11
Termo Hidro
94%
6%
86%
14%
90%
10%
4T10 4T11
45%
72%
45%40%
61%57% 57%
53%
22%
73%
43% 52
%
48%
49%
33%
62%
2010 2011
118%
130%125% 124%
Geração/Garantia física
55
Reservatórios das usinas da AES Tietê1 Energia Gerada (MW médio3)
Alto nível dos reservatórios nas usinas da Companhia e elevada disponibilidade operacional
Caconde2A. Vermelha2 B. Bonita2 Promissão2
1 – Em 31/12/2011 3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período
Média: 38% 44%
(11,0 km3) (3,6km3) (8,1 km3) (0,6 km3)
2 – Volume do reservatório
2010 2011 2012 (e) 4T10 4T11
70
156174
2452
12
19
45
Investimentos Novas PCH's*
82
175
28
57
6
Investimentos (R$ milhões) Investimentos em 2011
Recorde de investimentos em 2011, principalmente direcionados à modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e
Caconde
*Pequenas Centrais Hidrelétricas
85%
11%4%
Equipamento e Modernização
Novas PCH's*
Projetos de TI
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Projeto Termo São Paulo
Perspectivas
• Características do Projeto
• Próximos Eventos
• Atualizações
- Obtenção da Licença Ambiental em 20 de Outubro de 2011 (válida por 5 anos)
- Indisponibilidade de Gas para os Leilões de Energia A-5 em 2011 e A-3 em 2012
- Emitir a Licença de instalação- Viabilizar o suprimento de gás para:
- Participação nos próximos Leilões; ou- Avaliação da venda de energia no Mercado
Livre
- 550 MW de capacidade instalada- Ciclo combinado, utilizando gás natural- Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão- Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia
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1
AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais
1 - Mecanismo de Realocação de Energia
Maior volume de energia vendida em 2011 no mercado spote em outros contratos bilaterais, com redução da energia
faturada no MRE1
Energia Faturada (GWh)
+3%
+23%
2010 2011 4T10 4T11
11.108 11.108
2.530 3.063
1.980 1.942
426 407
1.340 1.519
204 330
301 554
86 207
14.729 15.122
3.246 4.008
9AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais
Receita Líquida (R$ milhões)
Reajuste de 8,65% em julho de 2011 no contrato com a AES Eletropaulo
+ 29%
+8%
2010 2011 4T10 4T11
1.651 1.773
386 508
6654
2415
3759
1019
1.754 1.886
421542
101 – Não inclui depreciação e amortização 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros
Custos e despesas operacionais ¹ (R$ milhões)
Custos gerenciáveis abaixo da inflação, menores gastos com compra de energia para revenda e provisões
contribuíram para o bom desempenho
2010 Transmissão e conexão
Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd.
Pessoal, Material e
Serv de Terc²
Energia Comprada para
Revenda
ProvisõesOperac e Outras
Desp
2011
434 420
6 3 1
10
12
11
Ebitda (R$ milhões)
Margem Ebitda alcança 78% em 2011
68%77%
Margem EBITDA
2010 2011 4T10 4T11
1.3201.466
286 419
EBITDA
75% 78%
(57)(47)
(15)(4)
12
Resultado financeiro favorecido por reversão de provisão e redução das despesas financeiras
Resultado Financeiro* (R$ milhões)
2010 2011 4T10 4T11
* Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS em 2010, o resultado financeiro seria de R$ 99,7 milhões.
Distribuição de R$ 283 milhões em proventos (dividendos e JSCP) relativos ao 4T11:
- R$0,71/ação ON
- R$0,78/ação PN
Dividend yield anual: 11%
13
Lucro líquido 15% maior em 2011, refletindo o bom desempenho da receita
Lucro Líquido (R$ milhões)
Pay-out
1
1 – Pay-out refere-se ao dividendo a ser pago do 4T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS
Lucro LíquidoYield PN
1
118% 108%
3% 3%
117% 109%
11% 11%
2010 2011 4T10 4T11
737 845
167 263
2010 2011
565 442
14
Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
Geração de caixa reflete a maior receita no contrato bilateral
+2%
+39%
-22%
2010 2011 4Q10 4Q11
1.319 1.350
291 404
3,1 2,6
0,3 0,3
00,10,20,30,40,50,60,70,8
13,98% 12,06%Taxa efetiva
1
1 – Percentual do CDI 15
Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal)
Prazo Médio - Anos CDI
Dívida líquida/Ebitda estável em 0,3 vezes
2010 2011
0,4 0,5
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA
x x
2010 2011
114% 115%
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados 4T11