APRENDIENDO A CREAR UNA ESTRATEGIA CON FONDOS DE INVERSIÓN Existen más de 42 categorías de fondos de inversión, de acuerdo a la clasificación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), en los cuales es posible invertir como persona física. Lo cual significa que existen más de 550 fondos que pueden conformar una estrategia de inversión. Por eso, escribimos este ebook con el que buscamos resaltar los pasos que hay que tomar en cuenta al momento de crear una estrategia.
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APRENDIENDO A CREAR UNA ESTRATEGIA CON FONDOS DE INVERSIÓN
Existen más de 42 categorías de fondos de inversión, de acuerdo a la clasificación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), en los cuales es posible invertir como persona física. Lo cual significa que existen más de 550 fondos que pueden conformar una estrategia de inversión. Por eso, escribimos este ebook con el que buscamos resaltar los pasos que hay que tomar en cuenta al momento de crear una estrategia.
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APRENDIENDO A CREAR UNA ESTRATEGIA CON
FONDOS DE INVERSIÓN
Existen más de 42 categorías de fondos de inversión, de acuerdo a la clasificación de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), en los cuales es posible invertir como
persona física. Lo cual significa que existen más de 550 fondos que pueden conformar una
estrategia de inversión. Por eso, escribimos este ebook con el que buscamos resaltar los
pasos que hay que tomar en cuenta al momento de crear una estrategia.
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ÍNDICE
Establecer con claridad tus objetivos de inversión
Determinar tu asignación de activos
Diversificar dentro tu asignación de activos
Rebalancear
Monitorear y apego al perfil
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APRENDIENDO A CREAR UNA ESTRATEGIA CON FONDOS DE INVERSIÓN
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1Antes de tomar cualquier decisión de
inversión, es importante establecer
objetivos que sean factibles,
medibles y congruentes con nuestra
expectativa de desempeño dentro de
un horizonte determinado.
Establecer con claridad tus objetivos de inversión
Factible
Contrario a lo que comúnmente se pien-
sa acerca de que el rendimiento es el fac-
tor más relevante para alcanzar nues-
tros objetivos de inversión y su factibili-
dad debe ser el primer elemento a consi-
derar al momento de construir una es-
trategia de inversión. De esta manera
tendremos claridad sobre los elementos
que necesitamos para cumplir cada uno
de ellos.
Para determinar si un objetivo es facti-
ble en un horizonte determinado, pode-
mos empezar por contestar las siguien-
tes preguntas:
• ¿Cuánto dinero necesitaré al final del ho-
rizonte determinado para cumplir mi ob-
jetivo?
• ¿Cuánto será el monto de mi inversión
inicial?
• ¿Voy a hacer incrementos periódicos o re-
tiros de mi inversión antes de llegar al ho-
rizonte preestablecido?
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Medible
Las respuestas a las preguntas previas deben estar siempre asociadas con una
forma de medición para tener más claridad sobre la factibilidad de los objetivos
de inversión.
Una forma de hacer esta medición es a través de la fórmula de la tasa anual com-
puesta, esto es la ganancia de la inversión si el ritmo del rendimiento se mantu-
viera constante o dicho de otra forma es la tasa de composición anual de nues-
tra inversión si la mantenemos desde el inicio hasta el final del horizonte.
Aplicando la fórmula con estos valores, la tasa anual de composición que haría
factible nuestro objetivo es 9.58%.
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Pf-1
1
añosv
Pi((Donde:
Pf: Precio o cifra al final del horizonte de inversión
Pi: Precio o cifra al inicio del horizonte de inversión
Años: Tiempo del horizonte de inversión
Por ejemplo:
Dinero deseado al final del periodo: $250,000
Dinero de inversión inicial: 190,000
Depósito o retiros durante el horizonte: Ninguno
Horizonte en años: 3 años.
En cambio, si en el ejemplo buscáramos
el mismo resultado, pero en un horizon-
te de un año, la tasa requerida cambia-
ría a 31.58%, lo cual podría ser menos
factible con las condiciones específicas
de los mercados en los que participan
los fondos de inversión incorporados en
la estrategia.
Congruencia
Nuestro objetivo debe tener congruen-
cia entre las variables necesarias para
conseguirlo. Esto es, considerar la canti-
dad del dinero que deseamos obtener al
final, el horizonte en años, la tasa anual
de composición y la inversión inicial.
De igual forma, la congruencia también
va de la mano con la clase de activos y el
tipo de fondos de inversión, para lo cual
es importante tener claro la selección y
asignación de los fondos de inversión
que conformarán nuestra estrategia.
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2Determinar tu asignación
de activosConsiste en asignar el porcentaje
de tus recursos de inversión entre
los tipos de activos que selecciones
para participar: deuda y renta varia-
ble, y las respectivas categorías de
fondos de inversión para crear tu
estrategia.
El proceso de esta combinación, también conocida como asignación de activos,
es uno de los más importantes para el desempeño de una estrategia en el tiem-
po, ya que estudios estadísticos muestran que esta decisión contribuye en más
de un 90% al resultado de la estrategia en el tiempo.
Pero esta asignación no puede ser determinada sin antes considerar nuestra to-
lerancia al riesgo en cada una de las clases de activos que pensamos incorporar a
nuestra estrategia, así también, la experiencia de inversión que tenemos en de-
terminado tipo de activo.
Es decir, antes de considerar una asignación de activos debemos conocer nues-
tro perfil de inversionista. Esto implica conocer la sensibilidad que tenemos al in-
vertir en cada tipo de fondo de inversión, ya sea de deuda o de renta variable.
Existen diversas formas en las que podemos apoyarnos para determinar este per-
fil que van desde preguntas específicamente diseñadas para ello, hasta consul-
tar toda la información disponible del producto en documentos públicos como
los prospectos de inversión y documentos clave. En términos generales, ambos
documentos muestran información sobre el objetivo de inversión, políticas de
disponibilidad de recursos, el régimen de inversión que señala los porcentajes
mínimos y máximos de exposición a valores o instrumentos en los que puede in-
vertir, entre otros.
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Además de seleccionar la clase de activo
y fondo que nos ayudará para el cumpli-
miento de nuestra estrategia, es impor-
tante considerar dentro de esta asigna-
ción la cantidad de dinero que permane-
cerá disponible para cualquier imprevis-
to o por necesidades específicas de re-
querimientos de liquidez. Esto significa
tener que ser claros respecto a la parte
que asignaremos a este fin, ya que man-
tener un exceso de liquidez mayor al ne-
cesario puede frenar o desviarnos del
proceso de generación de valor y creci-
miento.
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Renta Variable
Deuda
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Efectivo
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3Diversificar dentro tu asignación de activos
A pesar de haber determinado los por-
centajes generales de inversión por cla-
se de activo, es imposible predecir el
comportamiento futuro del mercado
de cada uno. La evidencia en inversio-
nes ha mostrado estadísticamente
que toda estrategia debe considerar
en mayor o menor medida un grado de
diversificación para poder tomar venta-
ja de los movimientos contrarios de
los fondos de inversión que conforman
nuestra estrategia.
La diversificación se puede aplicar entre clases de
activos y dentro de una clase de activos para miti-
gar los efectos no favorables sobre nuestra inver-
sión y potencializar la estabilidad de los rendi-
mientos para el logro de nuestros objetivos.
En otras palabras, tomar ventaja de la diversifica-
ción en fondos de inversión consiste en estabili-
zar nuestros recursos durante el tiempo, sacando
provecho de los desempeños distintos e inclusos
contrarios de los fondos de inversión que compo-
nen nuestra estrategia.
Adicionalmente, la diversificación mediante fon-
dos de inversión proporciona ventajas adiciona-
les por tipos de activo.
Por ejemplo, en fondos de deuda tenemos la opor-
tunidad de mantener exposición a instrumentos
de deuda de diferentes vencimientos, emisores,
sectores, niveles de calidad crediticia con sus co-
rrespondientes rendimientos, sensibilidades dis-
tintas a movimientos en tasas de interés, diferen-
tes fuentes de ingreso en tasa real o nominal, en
otra divisa, entre otras.
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Mientras que en los fondos de renta variable se puede tener participación en em-
presas de diversos sectores como telecomunicaciones, consumo frecuente, ma-
teriales, industriales, salud, financieras, energía, consumo discrecional así co-
mo países y regiones distintas en el mundo vía el Sistema Internacional de Coti-
zaciones (SIC) del mercado global de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
En México, y en el mundo, la diversificación ha mostrado ser una estrategia ren-
table. Esto lo podemos ver en la evolución de los rendimientos en el tiempo. En
el siguiente cuadro se observa que nunca hay una clase de activo que se manten-
ga en primer lugar año con año y tampoco hay una que consistentemente sea la
última, por lo cual, podemos inferir que la diversificación es una estrategia que
nos permite obtener las mejores ventajas de cada activo, sobre todo, si se com-
plementan entre sí para mitigar los efectos de los movimientos en los mercados.
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