Tecnolgico Nacional de Mxico
ndice
INTRODUCCIN15.1.- IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y
PARTICULARES EN LA PLANEACIN.25.2.- EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN
LA PLANEACIN.35.3.- PROCESO DEL PRESUPUESTO.55.4.- DESARROLLO DEL
PRESUPUESTO MAESTRO75.5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANLISIS E
INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.85.6 DIVERSAS TCNICAS DE
ANLISIS E INTERPRETACIN105.6.1.- Razones financieras135.6.2.-
Tcnicas de anlisis e interpretacin por porcientos
integrales.175.6.3 Mtodos de
tendencias.17CONCLUSIN19BIBLIOGRAFA20
INTRODUCCINEn esta unidad observaremos las aplicaciones de la
planeacin con mtodos y anlisis, junto con la interpretacin de los
estados financieros y los conceptos que llevan una relacin estrecha
con la contabilidad. El conocimiento de estos mtodos de anlisis le
permitir una mejor interpretacin de los estados financieros, lo
cual har posible la obtencin de conclusiones sobre los resultados
obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias.La
Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos
econmicos en las empresas, entidades y unidades, con el fin de
presentar registros, ofrecer informacin exacta y confiable en
cuanto a los resultados de un periodo y la situacin financiera de
la entidad. Estas observaciones son de gran importancia pues
permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de decisiones
mediante la aplicacin de tcnicas, mtodos, procedimientos de la
planeacin, registros, clculos, anlisis, comprobacin y presentacin
de la situacin econmico-financiera de la empresa.En las empresas
comerciales e industriales, un departamento fundamental son los
almacenes, ya que ah se encuentra la mayor parte de la inversin,
aunque en la actualidad han cambiado algunos hbitos en el uso de
sistemas calidad para el manejo de inventarios, como es tener
disponible nicamente lo necesario para poder producir o vender, no
obstante en esta unidad se analizar la forma de realizar las
compras, as como cunto comprar y la rotacin que tienen los
inventarios. Primero se expondr la definicin de inventarios y sus
diferentes tipos, as como las caractersticas de cada uno para
identificarlos, adems se indicar el fundamento contable de las
tcnicas a emplear para dar salida a las mercancas o materia prima.
En lo que corresponde a las finanzas, se aplicarn mtodos para la
administracin de los inventarios y as conocer los volmenes de
compras ms econmicos, los niveles de inventarios, las reservas y
los consumos mnimos diarios, con la finalidad de hacer ms
redituables los inventarios.
5.1.- IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y PARTICULARES EN
LA PLANEACIN.
-Planeacin:Tambin planificacin o planeamiento, es una funcin
administrativa que comprende el anlisis de una situacin, el
establecimiento de objetivos, la formulacin de estrategias que
permitan alcanzar dichos objetivos, y el desarrollo de planes de
accin que sealen cmo implementar dichas estrategias.-Importancia de
objetivos generales:Se deben establecer objetivos en base al
anlisis de la situacin previamente realizado.Los objetivos
generales son los primeros en establecerse y dados una vez estos
podemos empezar a establecer objetivos ms enfocados, que daran
lugar a los objetivos particulares, es ah donde radica la
importancia de los objetivos generales, son los primeros en
establecerse y sin ellos es difcil avanzar de la manera metodolgica
debida.-Importancia de objetivos particulares:Los objetivos
particulares, son los que les dan seguimiento y concretan a los
objetivos generales profundizando ms en los temas planteados, y
generando, por as decirlo varios subtemas que nos darn una
visualizacin ms amplia del tema.
5.2.- EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN LA PLANEACIN.
Qu es un presupuesto?Un presupuesto es unplan operacionesy
recursosde una empresa, que se formula para lograr en un cierto
periodo los objetivos propuestos y se expresa en trminos
monetarios.En otras palabras,hacer un presupuestoes simplemente
sentarse a planear lo que quieres hacer en el futuro y expresarlo
en dinero. Un ejemplo son los viajes. Uno se pone a planear, entre
otras cosas, cunto hay que gastar en pasajes o gasolina, comidas y
hospedaje. Y ya que has visto todo eso, entonces sabrs cunto
necesitas ahorrar y, por lo tanto, cundo te podrs ir.Por lo tanto,
cuando haces un presupuesto para tu empresa, en realidad lo que
ests haciendo esplanear a futuro. Entonces te preguntas cunto
piensas vender, qu necesitas hacer para lograrlo,cunto tienes que
gastary, lo mejor de todo, sabrs cunto vas a ganaren un periodo.
Obviamente, esto es una estimacin que puedes hacer de acuerdo con
tu experiencia y la informacin que conoces.Otra consideracin
importante es que podrscomparar tu presupuesto, que solamente es un
plan, con las ocurrencias de la realidad, y detectar aquellas reas
que puedan estar causando problemas.
Limitaciones de un presupuesto. Al estar basados en
estimaciones, obliga a que la administracin trate de utilizar
determinadas herramientas estadsticas para lograr que la
incertidumbre se reduzca, ya que el xito del presupuesto depende de
la confiabilidad de los datos que se estn manipulando. Debe ser
adaptado constantemente a los cambios relevantes que surjan, esto
significa que debe ser una herramienta dinmica, ya que si surge
algn inconveniente que lo afecte debe ser ajustado para que no
pierda su objetivo. Su ejecucin no es automtica. Es necesario que
las personas que integran la organizacin comprendan la utilidad de
la herramienta, de tal forma que todos los integrantes identifiquen
que son los primeros beneficiados por el uso del presupuesto, ya
que de otra forma sern infructuosos todos los esfuerzos para
llevarlo a cabo. Es un instrumento que no debe tomar el lugar de la
administracin. Uno de los problemas ms graves que genera el fracaso
de las herramientas administrativas es creer que por s solas pueden
llevar al xito empresarial. El presupuesto es una herramienta que
sirve a la administracin, no que compite con ella.
Importancia del presupuesto.
Lasorganizacioneshacen parte de un medio econmico en el que
predomina la incertidumbre, por ello deben planear sus actividades
si pretenden sostenerse en elmercadocompetitivo, puesto que cuanto
mayor sea la incertidumbre, mayores sern losriesgospor asumir.Es
decir, cuanto menor sea el grado de acierto de prediccin o de
acierto, mayor ser lainvestigacinque debe realizarse sobre la
influencia que ejercer los factores no controlables por
lagerenciasobre los resultados finales de un negocio. Esto se
constata en los pases latinoamericanos que por razones de manejo
macroeconmico en la dcada de los aos ochenta experimentaron fuertes
fluctuaciones en los ndices de inflacin ydevaluaciny en lastasas de
inters.El presupuesto surge como herramienta moderna del
planteamiento y control al reflejar
elcomportamientodeindicadoreseconmicos como los enunciados y en
virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos
administrativos contables y financieros de la empresaLas
organizaciones hacen parte de un medio econmico en el que predomina
la incertidumbre, por ello deben planear sus actividades si
pretenden sostenerse en el mercado competitivo, puesto que cuanto
mayor sea la incertidumbre, mayores sern los riesgos por asumir.Es
decir, cuanto menor sea el grado de acierto de prediccin o de
acierto, mayor serla investigacinque debe realizarse sobre la
influencia que ejercer los factores no controlables por la gerencia
sobre los resultados finales de un negocio. Esto se constata en los
pases latinoamericanos que por razones de manejo macroeconmico en
la dcada de los aos ochenta experimentaron fuertes fluctuaciones en
los ndices de inflacin y devaluacin y en las tasas deinters. El
presupuesto surge como herramienta moderna del planteamiento y
control al reflejar el comportamiento de indicadores econmicos como
los enunciados y en virtud de sus relaciones con los diferentes
aspectos administrativos contables y financieros dela empresa.
5.3.- PROCESO DEL PRESUPUESTO.
El presupuesto es la estimacin programada de las condiciones que
presentar una operacin y de los resultados que se tendrn, segn las
estimaciones, por un organismo en un periodo determinado. En otras
palabras es la expresin formal, de forma cuantitativa, de los
objetivos que se persiguen, en grupo o individualmente, en un
tiempo bien definido, junto con las estrategias necesarias para
lograrlos.El proceso presupuestario suele reflejar de una manera
objetiva, por medio de presupuestos, los objetivos que se buscan
dentro de una organizacin a corto plazo, mediante el
establecimiento de programas oportunos que permitan el desarrollo
de estos objetivos, sin perder nunca la perspectiva del largo
plazo, puesto que sta condicionar los planes que permitirn la
consecucin del fin ltimo al que va orientado la gestin de la
organizacin.Los presupuestos se emplean como medio de comunicacin
de los planes de toda la organizacin, proporcionando las bases para
evaluar la actuacin de cada uno de los distintos segmentos, o reas
de actividad que se encuentren involucradas dentro de los
objetivos. El proceso culmina con el control presupuestario,
mediante el cual se evala el resultado de las acciones tomadas a
cabo, permitiendo al mismo tiempo, establecer un proceso de ajuste
que posibilite la fijacin de nuevos objetivos.Un proceso
presupuestario eficaz depende de muchos factores, sin embargo cabe
destacar dos que pueden ser considerados "requisitos
imprescindibles"; por un lado, es necesario que la empresa y/o
grupo, tenga una estructura organizada clara y coherente, la que
permitir una mejor coordinacin entre sus partes, facilitando el
proceso de asignacin y delimitacin de responsabilidades. Esto
significa que un programa presupuestario ser ms eficaz en tanto en
cuanto se puedan asignar adecuadamente las responsabilidades, para
lo cual, necesariamente, tendr que contar con una estructura
organizada y perfectamente definida.El proceso de planificacin
presupuestaria de la empresa vara mucho dependiendo del tipo de
organizacin, sin embargo, con carcter general, se puede afirmar que
consiste en un proceso secuencial integrado por etapas: Definicin y
transmisin de las directrices generales a los responsables de la
preparacin de los presupuestos: En esta etapa se pretende definir
claramente la distribucin de las actividades y responsabilidades,
partiendo de la direccin general (o la direccin estratgica), que es
la responsable de transmitir a cada rea de actividad las
instrucciones generales, para que stas diseen sus planes,
programas, y presupuestos. Esto es posible debido a la planificacin
estratgica y de las polticas generales fijadas a largo plazo.
Elaboracin de planes, programas y presupuestos: Aqu se emplean las
directrices recibidas, y ya aceptadas, de forma que cada
responsable elaborar el presupuesto considerando las distintas
acciones que deben emprender para poder cumplir los objetivos
marcados. Sin embargo, conviene que al preparar los planes
correspondientes a cada rea de actividad, se planteen distintas
alternativas que contemplen las variaciones posibles que puedan
producirse en el comportamiento del entorno, o de las variables que
vayan a configurar dichos planes. Negociacin de los presupuestos:
Es un proceso que va de abajo hacia arriba, en donde, a travs de
fases iterativas sucesivas, cada uno de los niveles jerrquicos
consolida los distintos planes, programas y presupuestos aceptados
en los niveles anteriores. Coordinacin de los presupuestos: A travs
de este proceso se comprueba la coherencia de cada uno de los
planes y programas, con el fin de introducir, si fuera necesario,
las modificaciones necesarias y as alcanzar el adecuado equilibrio
entre las distintas reas. Aprobacin de los presupuestos: En este se
realiza la aprobacin, por parte de la direccin general, de las
previsiones que han ido realizando las distintas reas. Supone
evaluar los objetivos que pretende alcanzar la entidad a corto
plazo, as como los resultados previstos en base a la actividad que
se va a desarrollar. Seguimiento y actualizacin de los
presupuestos: Una vez aprobado el presupuesto es necesario llevar a
cabo un seguimiento o un control de la evolucin de cada una de las
variables que lo han configurado y proceder a compararlo con las
previsiones. Este seguimiento permitir corregir las situaciones y
actuaciones desfavorables, y fijar las nuevas previsiones que
pudieran derivarse del nuevo contexto.
5.4.- DESARROLLO DEL PRESUPUESTO MAESTRO
Presupuesto maestro: Unpresupuesto maestroes el principal
presupuesto de tu empresa, es decir, la culminacin de todo un
proceso de planeacin y, por lo tanto, comprendetodas las reas de tu
negocio, como son ventas, produccin, compras, etc., y, por eso, se
llama maestro.Desarrollo: Este presupuesto que comprende todos los
gastos est compuesto de otros dos presupuestos, ms pequeos que son
elpresupuesto de operaciny elpresupuesto financiero. El presupuesto
de operacin se compone a su vez de otros presupuestos ms pequeos.
El primero es el presupuesto de ventas y es donde prevs cunto
esperas vender. Con base en ello, sabrs cunto debes producir y
cunto te va a costar hacerlo. Tendrs que ver entonces qumateria
primanecesitas, cuntamano de obra utilizars, cules sern tus costos
indirectos de produccin y, por supuesto, cunto te va a costar todo
eso. Al final, lo que vas a poder definir con tupresupuesto de
operaciones cul ser tu ganancia. Una vez que sabes cunta materia
prima necesitas, puedes planear y presupuestar tus compras para que
no te veas en apuros de tiempo y puedas conseguir buenos precios.
El presupuesto financiero: En l vas a presupuestar el efectivo con
que vas a contar y las inversiones que puedes hacer a corto plazo,
para mover tu capital y hacerlo rentable. Al terminarlo, sabrs cul
ser lasituacin financierade tu empresa, es decir si vendrn los
tiempos de vaca gorda o flaca.
5.5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS.
Lainterpretacindedatosfinancieros es sumamente importante para
cada uno de las actividades que se realizan dentro dela empresa,
por medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de
distintaspolticasdefinanciamientoexterno, as como tambin se pueden
enfocar en la solucin deproblemasen especfico que aquejan a
laempresacomo lo son lascuentaspor cobrar o cuentas por pagar;
moldea al mismotiempo las polticas decrditohacia
losclientesdependiendo de su rotacin, puede adems ser un punto de
enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin
deinventariosobsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos
presentados en los estados financieros los administradores,
clientes, empleados yproveedoresde financiamientos se pueden dar
cuenta deldesempeoque la compaamuestraen elmercado; se toma como
una de las primordialesherramientasde la empresa.Por tal
importancia la interpretacin de datos financieros requiere de
unainvestigacinque presente cada uno de sus componentes, en el
presenteinformese detallan su conceptualizacin retomando diferentes
autores as como tambin una conclusin acerca de lo recopilado,
seguido se detallan losobjetivosque persigue la interpretacin,
clasificndolos enobjetivogeneral y especficos, se presenta as mismo
la importancia de interpretacin de los datos financieros
interesante tpico pues en esta parte se revela la ocupacin y
posibles mrgenes de utilizacin dentro deuna empresa, losmtodosde
interpretacin y diferencia son presentados como parte que concluye
el tema. Sin embargo el ejemplo de una empresa y la aplicacin de
las razones financieras a susestados financierosse detalla como la
segunda parte que acompaa al tema de la Interpretacin de Datos
Financieros, la empresa retomada se denomina Renno, S.A. DE C.V. y
a ella se le han aplicado los diferentes tipos
deanlisisporcentuales y demedicin.Los estados financieros son un
reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante un
periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un examen
objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar
referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa.
Parapoderllegar a un estudio posterior se le debe dar la
importancia significado en cifras mediante la simplificacin de sus
relaciones.La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la
direccin ya que con los resultados se facilita su informacin para
los diversos usuarios.El ejecutivo financiero se convierte en un
tomador de decisiones sobre aspectos tales comodnde obtener
losrecursos, en qu invertir, cules son los beneficios o utilidades
de lasempresascundo y cmo se le debe pagar a lasfuentesde
financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.
5.6 DIVERSAS TCNICAS DE ANLISIS E INTERPRETACIN
Anlisis financiero: el anlisis financiero es un mtodo para
establecer las consecuencias financieras de las decisiones de
negocios, aplicando diversas tcnicas que permiten seleccionar la
informacin relevante, realizar mediciones y establecer
conclusiones. Las conclusiones son respuestas a preguntas como cul
es el rendimiento de una determinada inversin que va a realizar la
empresa?, cul es el rendimiento que actualmente tiene un negocio?,
resulta atractivo este rendimiento?, qu grado de riesgo tiene una
inversin?, el flujo de fondos de la empresa ser suficiente para
hacer frente a los pagos de inters y capital de los pasivos?, esta
empresa es atractiva como cliente?, en qu condiciones debera
concederse crdito?El anlisis financiero se realiza porque la
administracin financiera de negocios busca identificar los cursos
de accin que tienen el mayor efecto positivo en el valor de la
empresa para sus propietarios. Para esto es necesario establecer
cul es el valor de la empresa en el momento de la decisin y a travs
de qu caminos puede aumentarse este valor (optimizando los recursos
que se emplean y los medios de financiamiento que se utilizan). El
anlisis financiero proporciona a los directivos y propietarios una
medida del efecto esperado que tienen las decisiones estratgicas y
de gestin en el valor de la empresa. Los inversionistas e
instituciones financieras tambin usan el anlisis financiero para
evaluar el grado en que podrn alcanzar sus objetivos con las
decisiones que tomen. Los inversionistas de capital examinan la
conveniencia de aportar dinero a una empresa (por ejemplo,
comprando sus acciones), por ello estn interesados en interpretar
correctamente las ganancias actuales de la empresa y las
perspectivas de ganancias futuras y de los fondos, que estarn
disponibles para dividendos. Los acreedores comerciales y las
instituciones financieras buscan establecer, de un modo adecuado,
la capacidad de pago de la empresa a la cual le conceden crdito;
para ello tambin se interesan en las perspectivas de la generacin
de fondos de la empresa y en la evolucin de sus condiciones
patrimoniales y de desempeo competitivo. Es importante que los
directivos y propietarios comprendan cul es la evaluacin de la
empresa que realizan los inversionistas y los diversos acreedores,
a fin de negociar mejor las operaciones de aportaciones de capital
o contratacin de pasivos. Es necesario, entonces, que analicen
aquellos aspectos y explicaciones que afectan esa evaluacin.En
consecuencia, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la
aplicacin de diversas herramientas y de un conjunto de tcnicas que
se aplican a la informacin financiera contenida en los estados
financieros y dems datos complementarios (estudiados en unidades
anteriores), con el propsito de obtener medidas y relaciones
cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo de la entidad
econmica, sino tambin de algunas de sus variables ms significativas
e importantes.La fase gerencial del anlisis financiero se
desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos
objetivos. En primer lugar, la conversin de datos puede
considerarse como su funcin ms importante; luego puede utilizarse
como una herramienta de seleccin, de previsin o prediccin y
culminar con las funciones fundamentales de diagnstico y
evaluacin.Las tcnicas de anlisis financiero contribuyen, por lo
tanto, a la obtencin de las metas asignadas a cualquier sistema
gerencial de administracin financiera, al dotar al gerente del rea
de indicadores y otras herramientas que permiten realizar un
seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones
tales como: Permanencia. Minimizar riesgos de prdida o insolvencia.
Aumentar la competitividad. Incrementar la participacin en el
mercado. Administracin de los costos. Maximizar las utilidades.
Agregar valor a la empresa. Mantener un crecimiento uniforme en
utilidades. Maximizar el valor unitario de las acciones.
Interpretacin financiera: la interpretacin de datos financieros
es importante para cada una de las actividades que se realizan
dentro de las entidades; por medio de sta los ejecutivos se
auxilian para establecer distintas polticas de financiamiento
interno o externo; se pueden enfocar en la solucin de problemas
especficos que aquejan a la empresa, como las cuentas por cobrar o
cuentas por pagar; al mismo tiempo moldea las polticas de crdito
hacia los clientes dependiendo de su rotacin y tambin puede ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la
rotacin de inventarios obsoletos.Por medio de la interpretacin de
los datos presentados en los estados financieros, los
administradores, clientes, empleados y proveedores de
financiamientos se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa
muestra en el mercado. Se considera como una de las principales
herramientas financieras de la empresa.Por interpretacin debemos
entender la apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido
de los estados financieros, basada en el anlisis y la comparacin o
una serie de juicios personales relativos al contenido de los
estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.
Tambin es la emisin de un juicio, criterio u opinin de la
informacin contable de una empresa, por medio de tcnicas o mtodos
de anlisis que hacen ms fcil su comprensin y presentacin.Luego de
la presentacin del concepto relativo a la interpretacin de la
informacin financiera, se puede concluir que consiste en la
determinacin y emisin de un juicio conjunto de criterios personales
relativos a los conceptos, cifras y dems informacin presentada en
los estados financieros de una empresa especfica; dichos criterios
se logran formar por medio del anlisis cuantitativo de diferentes
parmetros de comparacin, basados en tcnicas ya establecidas.El
objetivo general de la interpretacin financiera es el de ayudar a
los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca
de los financiamientos, la inversin y operacin fueron los ms
apropiados y de esta manera tomar la resolucin del futuro de la
organizacin. Sin embargo, existen otras personas que estn
interesadas en conocer e interpretar estos datos financieros, con
el fin de precisar la situacin en que se encuentra la empresa. A
continuacin se presenta una relacin del beneficio o utilidad que
obtienen las distintas personas interesadas con la interpretacin
del contenido de los estados financieros.
Comparacin de las razones financieras y las diferentes tcnicas
de anlisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Utilizar
las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario de cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos
y activos totales de una empresa. Analizar la relacin entre
endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados
financieros, as como las razones que se pueden usar para evaluar la
posicin deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda. Evaluar la rentabilidad de una compaa
con respecto a sus ventas, inversin en activos, inversin de capital
de los propietarios y el valor de las acciones. Determinar la
posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivo donde
se desempea. Proporcionar a los empleados la informacin suficiente
para mantenerlos al tanto acerca de la situacin bajo la cual
trabaja la empresa. Describir algunas de las medidas que se deben
considerar para la toma de decisiones y alternativas de solucin
para los distintos problemas que afecten a la empresa. Ayudar a la
planeacin de la direccin de las inversiones que realice la
organizacin.
5.6.1.- Razones financieras
Las razones financieras son eficientes herramientas para
analizar la situacin de una empresa, sin embargo tambin tienen
serias limitaciones. Pueden servir como una pantalla para sealar a
aquellas reas de fortaleza o debilidad potencial, as como indicar
aquellas en las que se requiere mayor investigacin. Sin embargo no
son predictivas.Las razones financieras se dividen en cuatro
categoras:
Razones de liquidez: Las cuales miden la capacidad de la empresa
para identificar sus necesidades de efectivo. Razones de actividad:
Las cuales miden la liquidez de sus activos. Razones de
aplacamiento: Miden el uso de la deuda por parte de la empresa,
comparado con el uso de capital y su capacidad de pagar los
intereses y otros gastos fijos. Razones de utilidad: Miden el
desempeo de toda la empresa y su eficiencia en la administracin de
los activos, pasivos y el capital.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
1. Razn de circulante: Se utiliza como una medida de la
solvencia a corto plazo, es decir, la capacidad de la empresa para
pagar sus deudas a corto plazo.
2. Prueba cida: La prueba cida es una medida ms rigurosa de la
solvencia a corto plazo. Al igual que las otras razones
financieras, se debe examinar en trminos de las tendencias e
industrias estndar.
3. Razn de efectivo: Razn que relaciona las inversiones
financieras temporales que una empresa puede convertir en 1 o 2
das, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de
libre disposicin por estar afectas a garantas.
4. Razn de capital de trabajo a activos: Mide la relacin del
capital de trabajo tras haber pagado sus deudas en el corto plazo
con sus activos disponibles.
5. Intervalo promedio: Relaciona la liquidez de la empresa con
respecto a sus costos de operacin para as hacer una validez de su
viabilidad de funcionamiento.
RAZONES DE ACTIVIDAD O USO DE ACTIVOS:
1. Rotacin de cobros: Indica cuantas veces, en promedio, se
recaudan las cuentas por cobrar, durante el ao.
2. Das de recuperacin de cobros: Es el nmero promedio d das
requeridos para convertir las cuentas por cobrar en efectivo.
Tambin provee informacin acerca de las polticas crediticias de la
empresa.
3. Rotacin de inventarios: Proporciona informacin con relacin a
la eficiencia de la empresa en la administracin y sus ventas de
inventarios. Generalmente una alta rotacin de los inventarios es
muestra de un manejo eficiente de los mismos, pero tambin puede
indicar que se tiene un nivel de inventario inferior al deseable,
que estn realizando pedidos pequeos, decrecimiento en los precios,
dficit de los materiales, o bien que las ventas estn siendo
superiores a lo planeado. Para analizar este ndice, es importante
considerar el tipo de industria que se est analizando.
4. Das de inventario:
5. Rotacin de capital de trabajo:
6. Rotacin de los activos fijos y rotacin de los activos
totales: Tanto la rotacin de los activos fijos como la de los
activos totales, se utilizan para medir la efectividad de la
administracin para generar ventas a partir de las inversiones en
los activos. Cuando la rotacin de los activos es alta, generalmente
se deba a que la inversin requerida para generar ventas es pequea,
y por lo tanto la empresa es ms rentable. Cuando estas razones son
relativamente pequea para el tipo de industria o con respecto a los
mismos ndices histricos de esa empresa, significa que la inversin
en activos est siendo demasiado grande, o bien que la ventas son
demasiado lentas.
RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
1. Razn de deuda total: Indica el grado de endeudamiento total
de una empresa con respecto a sus activos totales.
2. Razn de deuda total a capital contable: Indica el grado de
endeudamiento total con respecto a su capital contable.
3. Razn de deuda a largo plazo: Indica el grado de endeudamiento
a largo plazo de una empresa.Las tres razones financieras que se
acaban de mencionar, se utilizan para medir el grado de
financiamiento de la deuda a travs de la deuda. 4. Factor
multiplicador de capital:
5. Razn sobre inters devengado: Para que una empresa se
beneficie con el apalancamiento financiero, los pagos de inters
fijo que acompaan a la deuda deben ser ms que cubiertos con las
utilidades operativas.
6. Razn de cobertura de efectivo: Es una medida de las
capacidades de la empresa para pagar sus obligaciones.
7. Estructura de capital:
RAZONES DE UTILIDAD O RENTABILIDAD:
1. Margen de utilidad: Es una medida de la capacidad de la
empresa para convertir las ventas en utilidades.
2. Rendimiento en activos: Es una medida de la eficiencia total
de la empresa en la administracin de las inversiones totales en
activos.
3. Rendimiento en capital contable: Es una medida de la
eficiencia de la empresa en la administracin de las inversiones
totales para generar utilidades para los accionistas.
Otras razones financieras de inters son aquellas relacionadas
con el valor de mercado de las acciones. Estas razones son:
5.6.2.- Tcnicas de anlisis e interpretacin por porcientos
integrales.
Consiste en expresar en porcentajes las cifras de
unEstadoFinanciero. Un Balance en porcientos integrales indica la
proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de
activo los recursos totales de laempresa, as como la proporcin en
que estn financiados por los acreedores o por los accionistas de la
misma.Este mtodo consiste en la separacin del contenido de los
Estados Financieros a una misma fecha correspondiente a un mismo
perodo en sus elementos o partes integrantes con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en relacin a
un todo.
5.6.3 Mtodos de tendencias.
Mediante este mtodo, se puede determinar la propensin relativa y
absoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la
empresa. Desde luego que los conceptos debern ser homogneos.
Algunas de las caractersticas a observar en este mtodo: Renglones
similares Importe base y comparado Tendencias: (%) relativo,
absoluta ($), mezcladas (%,$).Es recomendable tomar en cuenta las
siguientes consideraciones mnimas que debern observarse en su
aplicacin. Este procedimiento facilita la retencin y apreciacin
mental de la tendencia de las cifras, hecho que facilita el hacer
la estimacin de posibles cambios futuros en la empresa Las normas
para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que
se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se
persigue. La informacin descrita en los estados financieros
dinmicos que se presentan, debe corresponder al mismo ejercicio o
perodo. Para su aplicacin se sugiere, comparar estados financieros
de ejercicios anteriores, ya que permitir observar cronolgicamente
la tendencia de las cifras al presente en que se analiza. Las
cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la
misma empresa. Puede aplicarse paralelamente con otro
procedimiento, dependiendo del criterio del analista financiero y
en funcin del objetivo que se persiga. Al ser este un estudio que
explora el pasado y su tendencia al paso del tiempo, se logra
identificar probables anomalas sobre el estado que guardan las
cifras de la empresa, por lo que constituye una base para el
estratega financiero para futuros estudios as como para plantear
una serie de recomendaciones.
CONCLUSIN
La planeacin en un proceso administrativo es de suma importancia
ya que nos permite integrar paso a paso todo un proceso para evitar
las fugas de la administracin, con esto nos referimos a que, por
ejemplo cuando organizas una fiesta debes planear bien los gastos
que se efectuaran y as sacar un presupuesto para evitar que despus
el organizador se vea obligado a aportar dinero de su propia bolsa
esto claro en un ejemplo de una fiesta grupal. As tambin debes
establecer los objetivos principales para los cuales deber de haber
mayor prioridad al momento de la planeacin.Uno de los aspectos ms
importantes a la hora de un proyecto que involucre administracin de
dinero es el presupuesto porque es el que limitara los gastos
econmicos. El presupuesto se establece antes de efectuar los gastos
as de esa forma nos aseguramos de solo cubrir los gastos que se
plantearon y no gastar de ms.
BIBLIOGRAFA
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