Apresentação dos Resultados | 3T08
Apresentação dosResultados | 3T08
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Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação
ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes
do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da
indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a
mudanças.”
Perfil Corporativo
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Produtos e Soluções para Construção Civil
Caixas-d’água
Telhas
Componentes para Sistemas Construtivos
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Cadeia Produtiva
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Localização das Fábricas
Eternit – Goiânia
SAMA - Minaçu
Precon Goiás - Anápolis
Eternit – Rio de Janeiro
Eternit - Colombo
Eternit - Simões Filho
Filiais de vendas
1) Anápolis/GO; 2) Colombo/PR; 3) Goiânia/GO; 4) Rio de Janeiro/RJ; 5) Simões Filho/BA; 6) Porto Alegre/RS e 7) São Paulo/SP.
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Linha do TempoTrajetória de realizações da Eternit desde a sua constituição em 1940.
Visão Geral SAMA
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Mercado Mundial – Amianto Crisotila
Maiores Produtores Mundiais - 2007
Canadá 7%
SAMA MINERAÇÃO – 11%Minaçu – BrasilTerceira maior do mundo e primeira com ISO 14.001
Zimbábue - 3%
Rússia - 49%
Cazaquistão - 10%
China - 20%
Consumo Mundial
Ano MM de Ton.
2007 2,4
2006 2,3
2005 2,3
2004 2,1
Vantagens Competitivas – SAMA
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Vendas de Amianto Crisotila
Vendas de Amianto Crisotila – mil toneladas
Vendas no Período
9M08 9M0772,1
60,4
70,880,2 75,9 77,2
69,3233,3 201,8
Merc. Int. + 26,0%
Variação Trimestre
Merc. Ext. + 29,0%
Total + 27,8%
Este forte desempenho é resultado da utilização máxima da capacidade instalada e aumento da demanda nos mercados interno e externo.
Mercado Externo Mercado Interno Total
+ 26,7%
Acumulado
+ 9,4%
+ 15,6%
51,3
29,0
49,5
22,6
45,5
31,7
44,2
31,7
44,1
25,2
42,3
28,535,3
25,1
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Visão Geral ETERNIT
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Mercado de Cobertura – Brasil (2007)
Mercado Residencial Mercado Industrial / Comercial
Mercado Total Evolução do Mercado (MM m2)
Fibrocimento
40%
59%
Metálica/Outros
Cerâmica1%
FibrocimentoMetálica/Outros3%
Cerâmica
51%
35%
50%15%
Metálica/OutrosFibrocimento
Cerâmica
46%
384
406425
459
2004 2005 2006 2007
8%
5%6%
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Mercado Brasileiro de Fibrocimento
Estrutura do Parque Industrial em 2007
Capacidade Instalada: Aprox. 2.500.000 toneladas/ano
Utilização da capacidade instalada – em torno de 88%
Consumo: Aprox. 2.200.000 toneladas/ano
Empresas: 12
Fábricas: 20
Pontos de Venda: 25.000
Capacidade Instalada: 650.000 toneladas/ano
Utilização da capacidade instalada – em torno de 95%
Consumo: 620.000 toneladas/ano
Empresas: Market-share 28%
Fábricas: 5
Pontos de Venda: 9.000
Mercado de Fibrocimento Brasil ETERNIT
Vantagens Competitivas - Eternit
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Vendas de Produtos Acabados
Venda de Produtos Acabados – (mil toneladas)
188,7 185,0Vendas no Período177,5176,5
9M08 9M07156,5
539,0 431,5142,8
132,2
Este forte desempenho é resultado da utilização máxima da capacidade instalada e aumento da demanda no mercado de construção civil.
Total + 24,3%
Variação Trimestre
+ 24,9%
Semestre
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Desempenho Econômico-Financeiro
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Receita Líquida Consolidada
Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Composição Receita Líquida (3T08)
74,1 64,6 73,1 94,3 97,2 104,1 108,5
211,8
309,8
29,4 25,7 18,2 21,9 28,8 25,3 27,373,3 81,4
103,5 90,3 91,3116,3
126,0 129,4 135,8
285,1
391,2
37%
49%
Amianto Crisotila
Telhas de Fibrocimento
54,9%
33,6%
Moldados, Sistemas Construtivos, Telhas Metálicas e Caixas-d’água
11,5%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08
Mercado Interno Mercado Externo Total
Composição do CPV no 3T08
Fibrocimento Amianto Crisotila
Materiais (**)Mão-de-Obra
Depreciação Outros Custos
Energia
(*) Matérias-Prima: cimento (47%), amianto crisotila (44%) e outros (9%).(**) Materiais: combustível, explosivos, embalagens, entre outros.
Matérias-Primas (*)
Outros Custos
Depreciação
Mão-de-Obra
63%20%
10%3%
35%
35%
7%14%
9%
Energia
4%
20
EBITDA
EBITDA (R$ Milhões) Reconciliação do EBITDA (R$ Milhões)
LucroOperacional
Res. Financ.Líquido
Depreciações eAmortizações
16,5 17,1 17,419,3
29,5 30,2 28,9
51,0
88,7
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08
66%74%
5,0
2,7
21,2
6,4
3,6
7,4
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Lucro Líquido e Margens
Lucro Líquido (R$ Milhões) Comportamento das Margens
* Impacto da constituição do ativo fiscal diferido no 4T07 deR$ 14,5 milhões.
** Contribuição de R$ 1,5 milhão de receita não operacional decorrente de alienação de ativo imobilizado no 2T08.
Margem Bruta Margem EBITDA
Margem Líquida
5,4 6,3 9,4
22,618,7 16,9
21,1
55,1
19,4
80%162%
38% 39%42% 41%
44% 43% 44%
16%19% 19%
17%
23% 23% 21%
5% 7%10%
19%15% 15%
12%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T081T07 2T07 3T07 4T07* 1T08 2T08** 3T08 9M07 9M08
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Investimentos
Investimentos (R$ milhões) Distribuição dos Investimentos (3T08)
2006 2007
61%
Produtividade/ Capacidade
29%
Manutenção
5%
Qualidade eDesenvolvimento
2%
Segurança2%
Informática1%
Administrativo13
25
7
Investimentos CorrentesAumento de Capacidade - Eternit
2008E
30
3
19
1
2019
28
3 3
9M07 9M08
E = EstimativaAumento Capacidade - SAMA
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Nova linha de produção em Goiânia / GO
Mercado de Capitais
Desempenho da Ação (Dez/07 - Set/08)
As ações da Eternit registraram desvalorização de 16,9% enquanto o índice IBOVESPA apresentou uma queda de 22,5% no período de dez/07 a set/08.
50
100
150
dez-07 mar-08 jun-08 set-08
ETER3
IBOVESPA
49.541
R$ 5,90
26
Liquidez
Número de Acionistas Média Diária - Volume de Negócios (R$ Mil)
1.3022.482
7.3178.143
2005 2006 2007 Set/08
7161.297
3.7083.384
2005 2006 2007 2008(*)
(*) Até 30 de setembro de 2008.
Estrutura Acionária – Setembro/08
Maiores Acionistas
Geração L. Par. Fund. Invest. em Ações: 10,50%
Victor Adler: 6,29%
Luiz Barsi Filho: 5,37%
Bahema Participações S.A.: 5,02%
55%
31%
6%
8%
Pessoas Físicas (7.881 acionistas)
Pessoas Jurídicas (100 acionistas)
Residentes no Exterior (43 acionistas)
Clubes, Fundos e Fundações (119 acionistas)
Remuneração ao Acionista
Lucro Líq. X Dividendos e JCP Pagos (R$ mil) Dividend Yield
65.222
55.107
43.668
29.004
39.926
13,2%
8,6%
12,8%
38.214
2006 2007 2008(***)2006(*) 2007 (**)Lucro Líquido Dividendos e JCP
9M08
(*) O lucro líquido foi impactado pela constituição do ativo fiscal diferido, que contribuiu com R$ 7,3 milhões no resultado.(**) O lucro líquido foi impactado pela constituição do ativo fiscal diferido, que contribuiu com R$ 14,5 milhões no resultado.(***) De janeiro a novembro de 2008
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Perspectivas
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Perspectivas
Programa Estruturado de Expansão e Diversificação
Objetivo:Consolidar a Eternit como empresa de produtos e soluções para a
construção civil
Iniciativas:Criação da Diretoria de Desenvolvimento e Novos Negócios
Inclusão de Telhas Metálicas no portfólio
Investimento em novas linhas de produção de fibrocimento na Eternit
Investimento em máquinas de novos produtos nas fábricas atuais
Aumento de capacidade de produção na SAMA
Crescimento Inorgânico
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Programa Estruturado de Expansão e Diversificação
Aumento de capacidade de produção de Fibrocimento (Mil Toneladas)
(2007/2009) = 31%
650,0 650,0 650,0 650,0
431,3
522,5578,3 620,3
730,0850,0
CAGR (2004/2007) = 13%
2004 2005 2006 2007 2008 2009Vendas Capacidade Instalada
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Programa Estruturado de Expansão e Diversificação
Aumento de capacidade de produção do Amianto Crisotila (Mil Toneladas)
270,0 270,0 270,0 270,0248,8 231,3 221,6
272,6295,0
308,0
CAGR (2004/2007) = 3% (2007/2009) = 14%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Capacidade InstaladaVendas
Telhas MetálicasTelhas Metálicas
Lançamento em Dezembro de 2007
Produto voltado para o mercado comercial e industrial
Venda Direta conforme projeto
Utilização Capacidade de Terceiros
ResponsabilidadeCorporativa
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Responsabilidade Corporativa
Programa Portas Abertas
Criação .................. Novembro de 2004
Objetivo .................Contribuir para o melhor entendimento da sociedade a respeito da extração e beneficiamento do amianto crisotila e da fabricação de produtos de fibrocimento de forma controlada e responsável.
Abrangência .......... Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e a mina da SAMA
Visitantes ............... Mais de 25 mil até setembro de 2008
Público ................... Sociedade
Crisotila O amianto do Brasil
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Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do amianto crisotila no Brasil éregulamentado pela Lei Federal 9.055/95, Decreto 2.350/97 e normas regulamentadoras do Ministério do Trabalho. Também estáprevisto na Convenção 162 da Organização Internacional do Trabalho (OIT).
Rocha de serpentinito com fibras de amianto crisotila
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos mecanismos de defesa do organismo. Para provocar dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de penetração e de durabilidade nos alvéolos.
Eventos Subsequentes
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Amianto Crisotila – Aspectos Jurídicos
Em 06/10/08, a 4º Vara da Fazenda Pública de Porto Alegre/RS julgou procedente a ação movida pela Federação das Associações dos Comerciantes de Materiais do Estado do RS e ao Sindicato do Comércio Varejista de Materiais para Construção do RS contra a Lei n.º 11.643/2001. A lei previa a proibição de produção e comercialização de produtos à base de amianto no estado do Rio Grande do Sul.
Nesta sessão, o juiz reconheceu a inconstitucionalidade formal da lei estadual, o que reforça as convicções da Companhia de que esta matéria é de competência Federal.
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Prêmios
A Eternit foi à vencedora do 10º prêmio ABRASCA(Associação das Companhias Abertas) de melhor relatório anual na categoria Companhia Aberta – Grupo 2, empresas com receita liquida abaixo de R$ 1 bilhão. O prêmio foi entregue no dia 16 de outubro de 2008.
PINI: Em sua 14º edição, o Prêmio PINI elegeu a Eternit como vencedora e eleita melhor fornecedora de telha de fibrocimento etelha metálica termoisolante, entregue em 22 de outubro de 2008.
A FCDL (Federação das Câmaras de Dirigentes Lojistas do RS) anunciou a entrega do “Prêmio Mérito Lojista 2008”, segmento de cobertura de fibrocimento, para a Eternit. O prêmio destaca o relacionamento da Companhia com o segmento varejista na busca e conquista da qualidade e profissionalismo.
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Maiores Informações
Gilberto [email protected]
Élio A. [email protected]
Rodrigo Lopes da [email protected]
Relações com Investidores
Telefone: (55-11) 3813-6034www.eternit.com.br/ri
Consultoria de RIFernando Campos
Tel: (55-11) 3897-6857