Annual Report 2012 Laporan Tahunan - ir.chartnexus.comir.chartnexus.com/msmholdings/website_HTML/attachments/attachment... · acquisition led to the listing of MSM on Bursa Malaysia

i

MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD

Annual Report 2012 Laporan Tahunan

THE NEXT BOLD STEPSLANGKAH BERANI KE HADAPAN

ii

We may walk, run, stumble, or fly but before that one must first learn to take that initial bold step. At MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM), we understand that with new opportunities come new challenges. As in many things in life, there must always be that start before you achieve a higher objective. The beginning is usually tentative, often imperceptible, and sometimes intimidating even. Yet, each incremental progress is profoundly uplifting because you know where it will lead you even before you reach it. At MSM, we recognise these steps for what they are - significant moves forward towards our ultimate quest for sustainable growth.

Kita boleh berjalan, berlari, tersandung, atau terbang tetapi sebelum itu, kita perlu belajar untuk mengambil langkah permulaan yang berani. Di MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM), kami memahami bahawa peluang-peluang baru datang dengan cabaran-cabaran baru. Sebagaimana lumrah kehidupan, segalanya ada permulaan sebelum mencapai matlamat yang lebih tinggi. Permulaan biasanya tidak dijangka dan ada kalanya mencabar. Namun, setiap peringkat, kemajuan membakar semangat lantaran arah tujunya pasti walaupun masih belum tiba ke destinasi. Di MSM, kami mengiktiraf langkah permulaan ini kerana ia menggerakkan kami untuk mara menuju satu pertumbuhan yang berkekalan.

1

CONTENTSISI KANDUNGANMILESTONESTITIK-TITIK PENCAPAIAN 4 Vision and Mission Visi dan Misi 6 Corporate Profile Profil Korporat

THE BUSINESSPERNIAGAAN 10 Business Overview Tinjauan Perniagaan 12 5-Year Financial Highlights Sorotan Kewangan 5-Tahun 14 Chairman’s Statement Penyata Pengerusi 22 CEO’s Review Ulasan Ketua Pegawai Eksekutif

THE CORPORATIONSYARIKAT 32 Corporate Information Maklumat Korporat 33 Corporate Structure Struktur Korporat 34 Board of Directors Lembaga Pengarah 36 Profile of Directors Profil Pengarah 45 Profile of Senior Management Profil Ahli Pengurusan Kanan 50 Awards & Recognitions Anugerah & Pengiktirafan

THE REPORTSLAPORAN-LAPORAN 54 Statement on Corporate Governance Penyata Urus Tadbir Korporat 72 Statement of Internal Control Penyata Kawalan Dalaman 76 Report on the Audit Committee Laporan Jawatankuasa Audit 84 Additional Disclosures Pendedahan Tambahan 87 Corporate Social Responsibility Tanggungjawab Sosial Korporat

100 Financial Calendar Kalendar Kewangan

THE PERFORMANCEPENCAPAIAN 101 Financial Statement Penyata Kewangan 256 Analysis of Shareholding259 Analisis Pegangan Saham 262 Summary of Properties267 Senarai Hartanah 272 Notice of Annual General Meeting276 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 280 Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting280 Penyata Mengiringi Notis Mesyuarat Agung Tahunan Proxy FormBorang Proksi

NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT the Second (2nd) Annual General Meeting of MSM Malaysia Holdings Berhad will be held at Intercontinental Kuala Lumpur, Grand Ballroom, Level 2, 165 Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur on Wednesday, 12 June 2013 at 11.00 a.m.

DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA Mesyuarat Agung Tahunan Kedua MSM Malaysia Holdings Berhad akan diadakan di Dewan Utama, Aras 2, Hotel Intercontinental Kuala Lumpur, 165 Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur pada 12 Jun 2013, jam 11.00 pagi.

2

Stepping in the right direction.Our vision is to be at the forefront of Southeast Asia’s sugar manufacturing industry. This serves as the framework for our roadmap. It guides every aspect of our business and defines what we need to accomplish in order to continue delivering optimum value to our stakeholders.

MELANGKAH KE ARAH YANG BETULVisi kami adalah untuk menerajui industri pembuatan gula di Asia Tenggara. Inilah yang menjadi haluan perjalanan kami. Memandu setiap aspek perniagaan kami dan menentukan apa yang kami perlu capai untuk terus memberikan nilai yang optimum kepada pemegang kepentingan kami.

3

Down a path of infinite possibilities.In January 2010, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV) acquired PPB Group Berhad’s entire sugar business in Malaysia. The acquisition led to the listing of MSM on Bursa Malaysia Securities Berhad’s (Bursa Malaysia) Main Market in June 2011 - presenting the public with a chance to participate exclusively in Malaysia’s sugar business for the first time ever.

MENYUSURI JALAN SERIBU KEMUNGKINANPada Januari 2010, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV) telah mengambil alih keseluruhan perniagaan gula PPB Group Berhad di Malaysia. Pengambilalihan ini membawa kepada penyenaraian MSM di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia) pada Jun 2011 - memberikan orang ramai peluang eksklusif untuk menyertai perniagaan gula di Malaysia buat pertama kalinya.

4

Our Vision Wawasan Kami

Our Mission Misi Kami

To be at the forefront of Southeast Asia’s sugarmanufacturing industry

Untuk menjadi peneraju industri pembuatan gula di Asia Tenggara.

To excel as a highly competitive and environment friendly sugar manufacturer with exceptional quality recognition.

Untuk membangun dengan cemerlang sebagai sebuah syarikat pembuatan gula yang berdaya saing dan mesra alam selain menghasilkan produk yang diiktiraf berkualiti tinggi.

To be a prominent corporation in the sugar business by providing products and services of superior value so as to sustain consistent long-term growth in volume and profitability.

Untuk menjadi syarikat terkemuka dalam perniagaan gula dengan menyediakan produk-produk dan perkhidmatan bernilai tinggi untuk mengekalkan pertumbuhan jangka panjang yang konsisten dalam jumlah dan keuntungan.

5

To achieve consistent and balanced commercial success by:– satisfying our customer’s needs– providing superior performance to our shareholders– making available rewarding careers to our people– having mutually beneficial relationships with our core business associates, and– participating and contributing effectively towards nation building and the welfare and advancement of the society in which we operate.

Untuk mencapai kejayaan komersil yang konsisten dan seimbang dengan:– memenuhi keperluan pelanggan kami– memberi prestasi terbaik untuk para pemegang saham– mewujudkan peluang kerjaya yang memberi kepuasan kepada kakitangan– membina hubungan yang saling memberi manfaat dengan rakan-rakan niaga utama, dan– mengambil bahagian dan menyumbang secara berkesan kepada pembangunan negara dan kebajikan serta kemajuan masyarakat di mana kami beroperasi.

6 CORPORATE PROFILEPROFIL KORPORAT

From Inspiration to Influence

Dari Inspirasi Kepada Pengaruh

MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) is the leading sugar producer in Malaysia with an impressive capacity to refine over 1.1 million tonnes of sugar annually.

MSM’s business is built on product innovation, a highly efficient global supply chain and strong strategic execution. We refine and manufacture quality crystal sugars through our network of highly efficient plants located around Malaysia.

With products ranging from white refined sugar of various grain sizes to soft brown sugar, MSM offers a variety of products to customers within Malaysia and around the globe. In addition to our two most popular brands Gula Prai and Gula Perlis, we also provide molasses, a by-product of the refining process, to distilleries and producers of other products. Through traders, wholesalers and distributors, our customers include major companies such as the beverage and confectionary industries, hotels, restaurants, food outlets and household consumers.

MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) adalah pengeluar gula terkemuka di Malaysia dengan kapasiti mengagumkan untuk menapis lebih daripada 1.1 juta tan metrik gula setahun.

Perniagaan MSM dibina berdasarkan inovasi produk, rantaian bekalan global yang sangat berkesan dan pelaksanaan strategik yang kukuh. Kami menapis dan mengeluarkan gula kristal berkualiti melalui rangkaian kilang yang sangat efisien yang terletak di seluruh Malaysia.

Dengan produk-produk yang terdiri daripada gula putih halus pelbagai saiz ke gula perang lembut, MSM menawarkan pelbagai produk kepada pelanggan dalam Malaysia dan di seluruh dunia. Selain daripada dua jenama yang paling popular iaitu Gula Prai dan Gula Perlis, kami juga menyediakan molases, produk sampingan hasil daripada proses penapisan, kepada penyuling dan pengeluar produk-produk lain. Melalui peniaga, pemborong dan pengedar, pelanggan-pelanggan kami termasuk syarikat-syarikat besar seperti industri minuman dan gula-gula, hotel, restoran, kedai-kedai makanan dan pengguna isi rumah.

7

Together We Are StrongerMSM’s largest single shareholder is Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV), a listed company which holds investments in almost 100 subsidiaries, associate companies and joint ventures in Malaysia and more than 10 other countries.

These companies encompass diverse activities including multi-crop plantations, oils and fats, oleo chemicals, manufacturing, logistics and services.

Working closely together, all the constituent parts of FGV’s business and support units draw upon and harness each other’s strengths whether tactical, financial or technical, combining to form one of Malaysia’s largest conglomerates. The result is a tightly-focused, high-performance organisation that makes a significant contribution to the various stakeholders it serves. This enables MSM to leverage on the Group’s dynamics and the synergies to grow its business.

MSM’s two operating subsidiaries, Malayan Sugar Manufacturing Co Berhad (MSM Co) and Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP) are involved primarily in the production, marketing and sales of refined sugar products.

Currently, MSM produces various refined sugar products at two sugar refineries – one in Seberang Prai, Penang; complete with packaging, storage, and distribution capabilities on site and another at Chuping, Perlis. Some of these products are stored at a distribution warehouse in Sungai Buloh, Selangor, and another in Johor Bahru, Johor for onward distribution to consumers in all parts of the country. Each of these facilities is connected to the refinery in Prai by rail.

But the real key to our success is our people. From engineers to agriculturists, we rely on a wide range of professionals. Employing more than 1,022 permanent staff and 283 contract staff, MSM is rich in talent. Through this, we are better able to innovate our processes and deliver quality products – not only to all Malaysians but to our core customers in Australia, New Zealand, Pakistan, the Philippines, Singapore, Vietnam and Indonesia.

Bersatu Kita TeguhPemegang saham tunggal terbesar MSM ialah Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV), sebuah syarikat tersenarai yang memegang pelaburan dalam hampir 100 anak-anak syarikat, syarikat bersekutu dan usahasama di Malaysia dan lebih 10 negara-negara lain.

Syarikat-syarikat ini merangkumi pelbagai aktiviti termasuk perladangan pelbagai tanaman, minyak dan lemak, kimiaoleo, pembuatan, logistik dan perkhidmatan.

Dengan kerjasama erat, semua konstituen perniagaan dan unit sokongan FGV menggunakan dan memanfaatkan kekuatan satu sama lain sama ada dari segi taktikal, kewangan atau teknikal, bergabung untuk membentuk satu daripada konglomerat terbesar di Malaysia. Hasilnya adalah sebuah organisasi yang berfokus, berprestasi tinggi serta memberi sumbangan penting kepada pelbagai pihak berkepentingan berfungsi. Ini membolehkan MSM memafaatkan dinamik kumpulan dan sinergi untuk mengembangkan perniagaannya.

Dua anak syarikat MSM yang beroperasi, Malayan Sugar Manufacturing Co Berhad (MSM Co) dan Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Berhad (KGFP) terlibat terutamanya dalam pengeluaran, pemasaran dan penjualan produk gula bertapis .

Kini, MSM menghasilkan pelbagai produk gula halus di dua buah kilang gula - satu di Seberang Prai, Pulau Pinang, lengkap dengan pembungkusan, penyimpanan, dan keupayaan pengedaran di lokasi dan satu lagi di Chuping, Perlis. Sebahagian produk dihantar ke gudang pengedaran di Sungai Buloh, Selangor, dan satu lagi di Johor Bahru, Johor untuk pengagihan selanjutnya kepada pengguna di seluruh pelusuk negara. Setiap kemudahan ini dihubungkan kepada kilang penapisan di Prai oleh kereta api.

Tetapi kunci sebenar kepada kejayaan kami adalah warga kerja kami. Dari jurutera ke petani, kami bergantung kepada semua tahap pekerja profesional. Menggajikan lebih daripada 1022 kakitangan tetap dan 283 kakitangan kontrak, MSM kaya dengan bakat. Melalui ini, kami lebih mampu untuk membuat pembaharuan proses kami dan menyampaikan produk yang berkualiti - bukan sahaja kepada semua rakyat Malaysia tetapi kepada pelanggan utama kami di Australia, New Zealand, Pakistan, Filipina, Singapura, Vietnam dan Indonesia.

In 2012, MSM produced a total of approximately 900,620 tonnes of refined sugar products, accounting for approximately 57 percent of total sugar production in Malaysia.

Pada tahun 2012, MSM mengeluarkan sejumlah kira-kira 900,620 tan metrik, produk gula ditapis, iaitu kira-kira 57 peratus daripada jumlah pengeluaran gula di Malaysia.

8

To walk in unison.At MSM, we recognise that the key to our success is our strategic collaborations. With each of our stakeholders whether the marketplace, our own employees or the larger community; we align our goals to help each other achieve our aspirations and to propel one another to the next phase of growth.

MELANGKAH SEIRINGANDi MSM, kami mengiktiraf bahawa kunci kepada kejayaan adalah kerjasama strategik kami. Kami menetapkan matlamat kami dengan setiap pemegang kepentingan kami sama ada warga dalam pasaran, kakitangan atau komuniti yang lebih besar; untuk membantu satu sama lain mencapai aspirasi dan untuk sama-sama melangkah ke arah kemajuan.

9

Towards a long-term partnership.Coming from a long sugar heritage that dates back to 1959, MSM continues to emphasise sustainability in its strategies and goals. This has enabled MSM to remain significant regardless of market and economic challenges so that today, two years after listing, MSM is still one of the top 60 companies on Bursa Malaysia with a market capitalisation of RM2.4 billion.

KE ARAH PERKONGSIAN JANGKA PANJANGDengan warisan yang panjang dalam perniagaan gula sejak tahun 1959, MSM terus mengutamakan kelestarian dalam strategi dan matlamatnya. Ini telah membolehkan MSM kekal signifikan dalam sebarang pasaran dan cabaran ekonomi. Hari ini, dua tahun selepas penyenaraian, MSM masih merupakan satu daripada 60 syarikat teratas di Bursa Malaysia dengan permodalan pasaran sebanyak RM2.4 bilion.

10 BUSINESS OVERVIEWTINJAUAN PERNIAGAAN

SUGAR REFININGINDUSTRY

INDUSTRI PENAPISANGULA

IMPORTS OFRAW SUGAR

IMPORT GULAKASAR

HOUSEHOLDISI RUMAH

DOMESTIC MARKET PASARAN DOMESTIK

INDUSTRIAL CONSUMERSPENGGUNA INDUSTRI

RETAILERS ANDDISTRIBUTORSPERUNCIT DAN

PENGEDAR

EXPORT MARKETSPASARAN EKSPORTPHARMACEUTICAL

INDUSTRYINDUSTRI

FARMASEUTIKAL

PROCESSED FOOD MANUFACTURERS (i.e. SOFT DRINK,

BAKED GOODS, SUGARCONFECTIONERIES ETC.)

PENGILANG MAKANAN PROSES (SEPERTI MINUMAN RINGAN; ROTI, KEK

DAN PASTRI;KONFEKSIONARI DSB.)

11

MSM’S SALES REVENUE (RM MIL)PEROLEHAN JUALAN MSM (RM JUTA)

2012

1,656

52

312

Domestic / Domestik

13

1,728

67

346

17

2011

Local Export / Eksport Tempatan

Export / Eksport Molasses / Molases

GLOBAL PRODUCTION OF RAW SUGAR (MILLION TONNES)PENGHASILAN GULA KASAR GLOBAL (JUTA TAN METRIK)

164.458

Source/Sumber: Louise Dreyfus Sugar Research

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12-E 12/13-E

0.8

7

1.4

-2.8

1.3

11.7

11.2

-9.8

-5.2

5.7

9 9.2

6.3

147.764158.482

164.152171.876 178.452

GLOBAL PRODUCTION & CONSUMPTION BALANCE (MILLION TONNES)BAKI PENGELUARAN & PENGGUNAAN GLOBAL(JUTA TAN METRIK)

MSM’S SHARE PERFORMANCEPRESTASI SAHAM MSM

GLOBAL CONSUMPTION OF REFINED SUGAR (MILLION TONNES)PENGGUNAAN GULA BERTAPIS GLOBAL (JUTA TAN METRIK)

156.789

Source/Sumber: Louise Dreyfus Sugar Research

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14-E

157.784 160.166 162.488 164.087 167.037 169.783

MSM’S SALES VOLUME (TONNES)VOLUM JUALAN MSM (TAN METRIK)

2012

729,389

22,279

159,410

Domestic / Domestik

30,445

781,818

27,214

153,964

32,135

2011

Local Export / Eksport Tempatan

Export / Eksport Molasses / Molases

Price Based on daily closing priceHarga Berdasarkan harga penutup harian

MSM KLCI

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

5.60

5.40

5.20

5.00

4.80

4.60

4.40

1,700

KLCI

1,650

1,600

1,550

1,500

1,450

1,400

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4E

12 5-YEAR FINANCIAL HIGHLIGHTSSOROTAN KEWANGAN 5 TAHUN

2012 2011 2010 2009 2008 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000

Revenue 2,301,319 2,299,554 2,168,598 1,643,621 1,154,230Perolehan

Cost of Sales (1,927,133) (1,845,576) (1,746,054) (1,293,033) (914,643)Kos Jualan

Gross Profit 374,186 453,978 422,544 350,588 239,587Keuntungan Kasar

Other Operating Income 3,498 742 805 4,945 12,532Lain-lain Pendapatan Operasi

Other (Losses)/Gains – Net 589 (1,494) (29,574) 23,529 -Lain-lain (Kerugian)/Perolehan – Bersih

Selling and Distribution Expenses (53,608) (54,312) (49,279) (49,006) (50,238)Perbelanjaan Jualan dan Agihan

Administrative Expenses (43,529) (38,421) (33,693) (28,491) (29,984)Perbelanjaan Pentadbiran

Other Operating Expenses (299) (355) - - -Perbelanjaan Operasi Lain

Profit from Operations 280,837 360,138 310,803 301,565 171,897Keuntungan daripada Operasi

Finance Income 15,371 11,538 3,494 - -Pendapatan Kewangan

Finance Costs (11,049) (12,303) (8,565) (2,215) (3,542)Kos Kewangan

Profit Before Taxation 285,159 359,373 305,732 299,350 168,355Keuntungan Sebelum Cukai

Zakat (16,580) - - - -Zakat

Taxation (66,551) (95,557) (72,866) (62,057) (46,145)Cukai

Profit for the Financial Year 202,028 263,816 232,866 237,293 122,210Keuntungan bagi Tahun Kewangan

13

2,301,319mil/juta

REVENUEPEROLEHAN

‘09 1,643,621

2,168,595

2,301,319

‘10

2,299,554‘11

1,154,230‘08

‘12

374,186mil/juta

GROSS PROFITKEUNTUNGAN KASAR

‘09 350,588

239,587

422,544

453,978

374,186

‘10

‘08

‘11

‘12

280,837mil/juta

PROFIT FROM OPERATIONSKEUNTUNGAN DARIPADA OPERASI

‘09 301,565

310,803

360,138

280,837

‘10

171,897‘08

‘11

‘12

285,159mil/juta

PROFIT BEFORE TAXATIONKEUNTUNGAN SEBELUM CUKAI

‘09 299,350

305,732

359,373

285,159

‘10

168,355‘08

‘11

‘12

202,028mil/juta

PROFIT FOR THE FINANCIAL YEARKEUNTUNGAN BAGI TAHUN KEWANGAN

‘09 237,293

232,866

263,816

202,028

‘10

122,210‘08

‘11

‘12

14

YB TAN SRI HAJI MOHD ISA DATO’ HAJI ABDUL SAMADChairman Pengerusi

“We will continue to institute robust steps that will ultimately ensure our path towards success.”

CHAIRMAN’S STATEMENTPENYATA PENGERUSI

“Kita akan terus mengambil langkah-langkah mantap yang akan memacu kita ke arah kejayaan.”

15


Dear Shareholders,

The year 2012 marks our second year as a public listed company. However, as a company which has its roots in the sugar refining business of Malayan Sugar Manufacturing Company Limited, first established in 1959, we continue to produce and deliver commodities that are the basic building blocks on which our society functions. With a recognised focus on innovation and performance, we continue the tradition of building for the future.

A Walk Through the Sugar Industry

For centuries, sugar has been a highly valued and widely traded commodity. Today, it is one of the world’s ten largest agricultural futures markets. As it continues to be a vital commodity, the price of refined sugar has remained relatively stable, boosted by growing sugar consumption worldwide.

In the year 2010, however, the world price for raw sugar witnessed a series of peaks and drops due to a large global sugar deficit from adverse weather in numerous countries, finally rising to a 30-year high of 36 US cents per pound in 2011. In 2012, raw sugar was traded down to about 20 US cents per pound.

Sugar being a basic ingredient for many food and beverage products, regardless of changing economies or high volatility in raw material prices, the demand is growing especially within the Asia Pacific and Gulf region, with both remaning a significant market. Part of its appeal is that sugar is among the most efficient commodity to produce, as production cost is about 18 US cents per pound.

Para Pemegang Saham yang Dihormati,

Tahun 2012 merupakan tahun kedua kami sebagai sebuah syarikat senaraian awam. Walau bagaimanapun, sebagai sebuah syarikat yang bermula dengan perniagaan penapisan gula melalui Malayan Sugar Manufacturing Company Limited, yang ditubuhkan pada tahun 1959, kami terus menghasilkan dan menyampaikan komoditi yang merupakan asas kepada masyarakat kita. Dengan tumpuan terhadap inovasi dan prestasi, kami meneruskan tradisi untuk membangunkan masa depan.

Suatu Perjalanan Dalam Industri Gula

Sejak berkurun lamanya, gula telah menjadi komoditi yang sangat bernilai dan diniagakan secara meluas. Pada hari ini, ia adalah salah satu daripada sepuluh pasaran niaga hadapan pertanian terbesar di dunia. Oleh kerana ia terus menjadi komoditi yang penting, harga gula ditapis kekal stabil, didorong oleh peningkatan penggunaan gula di seluruh dunia.

Walau bagaimanapun, pada tahun 2010, harga dunia bagi gula mentah menyaksikan satu siri naik dan jatuh disebabkan oleh defisit gula global yang besar berpunca daripada cuaca buruk di kebanyakan negara. Ia akhirnya meningkat kepada nilai yang paling tinggi dalam tempoh 30 tahun iaitu sebanyak 36 sen AS bagi setiap paun pada tahun 2011. Pada tahun 2012, gula mentah telah didagangkan dengan nilai kira-kira 20 sen AS bagi setiap paun.

Sebagai bahan asas untuk pelbagai produk makanan dan minuman, tanpa mengira perubahan ekonomi atau ketidaktentuan yang tinggi dalam harga bahan mentah, permintaan untuk gula semakin meningkat terutamanya di Asia Pasifik dan rantau Teluk, di mana kedua-duanya kekal sebagai pasaran utama. Sebahagian daripada sebabnya adalah kerana gula merupakan antara komoditi yang paling efisien untuk dihasilkan, kerana kos pengeluaran adalah kira-kira 18 sen AS bagi setiap paun.

3.34BillionBilion

RM

MARKET CAPITALISATION

Pasaran Modal

16

Malaysia’s Growing Sugar Market

While the world sugar market experienced considerable price volatility in 2012, sugar consumption in Malaysia remained relatively stable with marginal growth last year. The industrial sector makes up the greatest demand, utilising 60 percent of consumption while households consumed 40 percent. These figures are expected to increase by a Compounded Annual Growth Rate (CAGR) of 4.19 percent between 2011 and 2016, based on a projected CAGR population increase of 2.38 percent per annum.

In the last three years alone, the industry registered 13 percent and 85 percent growth in demand from the food and beverage manufacturing industries respectively. Coupled with a strengthening economy which will likely boost consumer goods spending and expand lifestyle choices, these developments bode well for the sustainability of the business.

Although the world price of refined sugar had escalated in response to the increase in raw sugar price, leading to world surplus of 9.2 million tonnes, domestic refined sugar demand is stable due to a controlled price mechanism imposed at the retail level. The mechanism is tied in with a subsidy quota which is regulated under the government’s subsidy scheme. Nevertheless, the sugar subsidy had a diminished effect in 2012 as the margins could not be maintained vis-a-vis the previous year’s levels when raw sugar was procured at a much lower price under the Long Term Contract (LTC). The subsidy, however, has helped to ensure consistency in sugar pricing domestically which aids in forecasting the pricing and demand trends for the coming year.

The recent past year performance, therefore, is a testament of our constancy and discipline in executing our strategies to ensure the Company records another satisfactory performance as we strive for long-term growth.

Pasaran Gula Malaysia Yang Semakin Berkembang

Walaupun pasaran gula dunia mengalami turun naik harga yang besar pada tahun 2012, penggunaan gula di Malaysia kekal stabil dengan pertumbuhan yang sedikit pada tahun lepas. Sektor perindustrian membentuk permintaan yang terbesar, iaitu sebanyak 60 peratus manakala isi rumah menggunakan 40 peratus. Angka ini dijangka meningkat pertumbuhan sebanyak 4.19 peratus Kadar Tahunan Dikompaun (CAGR) di antara tahun 2011 dan 2016, berdasarkan CAGR unjuran pertambahan penduduk sebanyak 2.38 peratus setahun.

Dalam tempoh tiga tahun yang lepas sahaja, industri ini mencatatkan sebanyak 13 peratus dan 85 peratus pertumbuhan dalam permintaan daripada industri pembuatan makanan dan minuman masing-masing. Bersama-sama dengan pengukuhan ekonomi yang mungkin akan meningkatkan perbelanjaan barangan pengguna dan meningkatkan pilihan gaya hidup, perkembangan ini menjadi petanda baik bagi kemampanan perniagaan ini.

Walaupun harga dunia gula ditapis telah meningkat sebagai tindak balas kepada kenaikan harga gula mentah, yang membawa kepada lebihan dunia sebanyak 9.2 juta tan metrik, permintaan gula ditapis domestik adalah stabil disebabkan oleh mekanisme harga kawalan yang dikenakan di peringkat runcit. Mekanisme ini diselarikan dengan kuota subsidi yang dikawal selia di bawah skim subsidi kerajaan. Walau bagaimanapun, subsidi gula mempunyai kesan yang berkurangan pada tahun 2012 kerana tahap keuntungan tidak dapat dikekalkan seperti tahap tahun sebelumnya apabila gula mentah telah diperolehi pada harga yang lebih rendah di bawah Kontrak Jangka Panjang (LTC). Walau bagaimanapun, subsidi telah membantu untuk memastikan keseragaman dalam harga gula tempatan yang membantu dalam ramalan harga dan trend permintaan bagi tahun yang akan datang.

Oleh yang demikian, prestasi tahun yang lepas, adalah bukti kesabaran dan disiplin kami dalam melaksanakan strategi kami untuk memastikan Syarikat mencatatkan satu lagi prestasi yang memuaskan sambil kami berusaha untuk pertumbuhan jangka panjang.


17

18

MSM’s Performance Review in 2012

The fiscal year 2012 saw MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) attaining profit before tax of RM285 million and net profit of RM202 million. The 23.4 percent lower net profit against RM264 million in 2011 reflected mainly the higher raw material cost recorded in the year.

Nonetheless, MSM achieved these results on the back of higher consolidated revenue standing at RM2.301 billion in 2012 compared to RM2.299 billion for the same period last year. The higher revenue recorded resulted from a higher average selling price of refined sugar as well as subsidy received in the fourth quarter of 2012.

In total, we refined approximately 3,600 tonnes of sugar per day from our two sugar refineries in Prai, Penang and Chuping, Perlis this year and produced 900,620 tonnes of refined sugar for 2012. Of this, 729,389 tonnes was sold in the domestic market which was a seven percent drop compared to 2011. The decrease can be attributed to the lower prices due to oversupply in global markets which resulted in lower sales to major industries.

Our export sales have once again increased marginally by 3.5 percent from 153,964 tonnes in 2011 to 159,409 tonnes in 2012. The exports were main to the Asia Pacific region which includes traditional and niche markets of Singapore and Pakistan respectively.

Meanwhile, the basic earnings per share attributable to equity holders of the company for the fiscal year totalled 28.74 sen compared to 37.53 sen in 2011, even though the net assets per share increased to RM2.49 from RM2.39 for the same period. Our shareholders funds also strengthened to RM1.75 billion as opposed to RM1.69 billion in the previous financial year.

Ulasan Prestasi MSM pada tahun 2012

Tahun kewangan 2012 menyaksikan MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) mencapai keuntungan sebelum cukai sebanyak RM285 juta dan keuntungan bersih sebanyak RM202 juta.Keuntungan bersih 23.4 peratus lebih rendah berbanding RM264 juta pada tahun 2011 mencerminkan terutamanya kos bahan mentah yang lebih tinggi dicatatkan pada tahun ini.

Walau bagaimanapun, MSM mencapai keputusan ini berdasarkan hasil disatukan yang lebih tinggi iaitu RM2.301 bilion pada 2012 berbanding dengan RM2.299 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan yang lebih tinggi dicatatkan hasil daripada purata harga jualan yang lebih tinggi bagi gula ditapis serta subsidi yang diterima pada suku keempat 2012.

Secara keseluruhannya, kami menapis kira-kira 3,600 tan metrik gula sehari dari dua buah kilang penapisan gula di Prai, Pulau Pinang dan Chuping, Perlis pada tahun ini dan menghasilkan 900,620 tan metrik gula ditapis pada tahun 2012. Daripada jumlah ini, 729,389 tan metrik telah dijual di pasaran domestik yang merupakan tujuh peratus penurunan berbanding 2011. Penurunan ini boleh dikaitkan dengan harga yang lebih rendah disebabkan oleh lebihan bekalan dalam pasaran global yang telah menyebabkan jualan yang rendah kepada industri utama.

Jualan eksport kami telah sekali lagi meningkat sedikit iaitu sebanyak 3.5 peratus daripada 153,964 tan metrik pada tahun 2011 kepada 159,409 tan metrik pada tahun 2012. Pasaran eksport adalah terutamanya ke rantau Asia Pasifik yang merangkumi pasaran tradisional dan pasaran khusus termasuk Singapura dan Pakistan.

Sementara itu, pendapatan asas sesaham yang diagihkan kepada pemegang ekuiti syarikat bagi tahun kewangan ini dalah berjumlah 28.74 sen berbanding dengan 37.53 sen pada tahun 2011, walaupun aset bersih sesaham meningkat kepada RM2.49 daripada RM2.39 bagi tempoh yang sama. Dana pemegang saham kami juga meningkat kepada RM1.75 bilion berbanding RM1.69 bilion pada tahun kewangan sebelumnya.


19

Dividends

Delivering on our promise, the Board of MSM has recommended a final dividend payment of 11 sen per share amounting to RM77.3 million, to be paid on July 12, 2013. This is in addition to the interim dividend of 8 sen per share already paid on 28 December 2012. This makes the total dividend paid to shareholders in 2012, 19 sen per share and the total dividend paid to shareholders RM133.5 million.

Every Step is Forward

At MSM, we strive to ensure that every little step we take translates into cumulative progression and growth. We have the advantage of taking the long-term view given our involvement in sugar that has spanned five decades.

Today, as the leading sugar refiner in the country with a 57 percent market share; we have a firm understanding of the vagaries of the business, which experiencing requires constant and judicious balancing of production cost, sales price and efficiency. Going forward, this includes experiencing some downside in sales volume given that the Malaysian government is permitting certain quantities of refined sugar to be imported. As we procure our raw material from global sources we are also subject to fluctuations in foreign currency exchanges.

Dividen

Demi mengotakan janji kami, Lembaga Pengarah MSM telah mengesyorkan pembayaran dividen akhir sebanyak 11 sen sesaham berjumlah RM77.3 juta, yang akan dibayar pada 12 Julai 2013. Ini adalah tambahan kepada dividen interim sebanyak 8 sen sesaham yang telah dibayar pada 28 Disember 2012. Ini menjadikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham pada tahun 2012 sebanyak 19 sen sesaham dan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham RM133.5 juta.

Setiap Langkah adalah Ke Hadapan

Di MSM, kami berusaha untuk memastikan bahawa setiap langkah kecil yang diambil membawa kepada perkembangan dan pertumbuhan. Kami mempunyai kelebihan berdasarkan penglibatan jangka panjang kami dalam industri gula yang menjangkau lima dekad.

Hari ini, sebagai penapis gula utama di negara ini dengan 57 peratus penguasaan pasaran, kami mempunyai pemahaman mendalam mengenai ragam perniagaan yang memerlukan keseimbangan yang berterusan dan bijak dari segi kos pengeluaran, harga jualan dan kecekapan. Melangkah ke hadapan, ini termasuklah beberapa faktor penurunan dalam jumlah jualan memandangkan kerajaan Malaysia membenarkan import gula ditapis dalam kuantiti tertentu. Oleh kerana kami mendapatkan bahan mentah daripada sumber global, kami juga tertakluk kepada turun naik dalam pertukaran mata wang asing.

20

This leads us towards identifying emerging best practices as we gear ourselves for growth and prepare for a stronger future. As we tighten our operations, we shall expand our production capacity and diversify to external markets through strategic investments outside Malaysia, in order to cater to the growing demand for sugar in the region.

We believe that the expansion of our current export capabilities are the way forward in establishing a better presence globally as well as leveraging on the export exchange through larger volumes. To further the penetration of our export products in emerging countries, we will be looking into ways to selectively acquire strategic acquisitions or make significant investments in areas where there is an opportunity for growth. We will also continue to partner international sugar traders across Asia to tap and expand into known markets such as South Korea and China directly and indirectly.

In this respect, MSM will leverage on the strengths of our main shareholder, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). Given that FGV aims to grow in the area of consumer goods particularly in South East Asia, we see opportunities for synergistic expansion with FGV’s other subsidiaries as they launch more products.

Operationally, MSM is well placed to capitalise on any future growth within the new target markets. Our recently enhanced warehouse operations in Sungai Buloh, the addition of two new silos as well as the new Automatic Storage and Retrieval System (AS/RS) will contribute to profitability via increased storage capacity and better efficiency.

Through these steps, MSM expects to be able to sustain its satisfactory performance in 2013.

Oleh yang demikian kami mengenal pasti amalan terbaik yang baru disamping bersedia untuk pertumbuhan dan masa depan yang lebih kukuh. Di samping memantapkan operasi, kami akan meningkatkan kapasiti pengeluaran dan mempelbagaikan pasaran melalui pelaburan strategik di luar Malaysia, untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat bagi gula di rantau ini.

Kami percaya bahawa perkembangan keupayaan eksport semasa kami adalah cara ke hadapan dalam mewujudkan kehadiran yang lebih baik di peringkat global serta memanfaatkan pertukaran eksport melalui jumlah yang lebih besar. Untuk menambahkan penembusan produk eksport ke negara-negara membangun, kami akan mencari jalan untuk memperoleh secara selektif pengambilalihan strategik atau membuat pelaburan yang besar di kawasan-kawasan di mana terdapat peluang untuk pertumbuhan. Kami juga akan terus bekerjasama dengan peniaga gula antarabangsa di seluruh Asia untuk meneroka dan memperluaskan ke pasaran terkenal seperti Korea Selatan dan China secara langsung dan tidak langsung.

Dalam hal ini, MSM akan memanfaatkan kekukuhan pemegang saham utama kami, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). Dengan sasaran FGV untuk berkembang dalam bidang barangan pengguna khususnya di Asia Tenggara, kami melihat peluang untuk pengembangan sinergi dengan anak-anak syarikat lain FGV dalam kegiatan mereka melancarkan lebih banyak produk.

Dari segi operasi, MSM mempunyai kedudukan yang baik untuk mengambil kesempatan daripda mana-mana pertumbuhan masa depan dalam pasaran sasaran baharu. Operasi gudang yang baru dipertingkatkan di Sungai Buloh, penambahan dua silo baru serta Sistem Simpanan dan Kutipan (AS/RS) automatik yang baru akan menyumbang kepada keuntungan melalui peningkatan kapasiti penyimpanan dan kecekapan yang lebih baik.

Melalui langkah-langkah ini, MSM menjangka dapat mengekalkan prestasi yang memuaskan pada tahun 2013.


21

Our Appreciation

Our achievement in 2012 would not have been possible without the commitment from various stakeholders.

On behalf of the Board, I would like to thank our partners, customers, traders as well as participants in the food and beverage industries for the support you gave during the year. To the management and employees of MSM, I thank each of you for your contribution to the Group. Your dedication has helped to build a stronger foundation towards achieving our corporate vision of being at the forefront of Southeast Asia’s sugar manufacturing industry. I also thank my fellow board members for their invaluable guidance and support throughout the year.

My final, and most important thank you goes to you, our shareholders. Without your support, the bold step we took as a public listed company two years ago would not have been possible; and today, together we continue this journey towards expansion and success.

Thank you.

Penghargaan kami

Pencapaian pada tahun 2012 tidak akan menjadi kenyataan tanpa komitmen daripada pelbagai pihak berkepentingan.

Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada rakan-rakan kami, pelanggan, peniaga serta peserta dalam industri makanan dan minuman di atas sokongan yang anda berikan pada tahun ini. Kepada pihak pengurusan dan kakitangan MSM, saya mengucapkan terima kasih atas sumbangan anda kepada Kumpulan. Dedikasi anda telah membantu dalam membina asas yang kukuh ke arah mencapai visi korporat kami untuk menjadi peneraju dalam industri pembuatan gula di Asia Tenggara. Saya juga mengucapkan terima kasih kepada ahli-ahli lembaga Pengarah atas bimbingan dan sokongan mereka sepanjang tahun.

Akhir kata, terima kasih yang tidak terhingga diucapkan kepada anda, pemegang saham kami. Tanpa sokongan anda, langkah berani kami sebagai sebuah syarikat senaraian awam dua tahun lalu tidak akan menjadi kenyataan, dan hari ini, kita bersama-sama meneruskan perjalanan ke arah kemajuan dan kejayaan.

Terima kasih.

YB TAN SRI HAJI MOHD ISA DATO’ HAJI ABDUL SAMADChairman Pengerusi

22

CHUA SAY SINChief Executive OfficerKetua Pegawai Eksekutif

“As we explore the many possibilities ahead of us, our business strategy remains– which is to be focused, integrated, and innovation-driven. We believe this will lead MSM down the path of extraordinary growth and value creation for our shareholders.”“ Dalam kami meneroka pelbagai kemungkinan yang ada, strategi perniagaan kita kekal - iaitu untuk fokus, bersepadu, dan berinovasi. Kami percaya ini akan membawa MSM ke arah kemajuan yang luar biasa dan penciptaan nilai untuk pemegang saham kami.”

CEO’S REVIEWULASAN KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF

23


Dear Shareholders,

Step by step is what we have been doing to nurture and grow MSM into the success that it has become today. As we continually strive to improve operational efficiency to further compete in the global market, we are still actively expanding our capabilities in supportive areas to capitalise on future opportunities. In our second year as a public listed company, we continued to record performance that reflected our resilience towards indeterminate market conditions. At the same time, we continue pursuing initiatives that reflect our commitment towards measured and consistent growth with a view to cement our leadership in Malaysia’s sugar industry, for the benefit of all our stakeholders.

A Global Player, A Local Leader

As one of the top three sugar refiners in Asia, MSM has built a strong foundation of excellence with its diverse quality of products and associated brand names. Our growing clientele since the founding of Malayan Sugar Manufacturing Company Limited in 1959 is a testament to this credo, attested by the fact that we have over 260 industrial, wholesale and retail customers as our strategic business partners.

As Malaysia’s leading sugar refiner, producing approximately 900,620 tonnes of refined sugar in 2012 which accounts for 57 percent of total sugar production in Malaysia, we are principally concerned with optimum and efficient operations and further development of MSM’s business. This has led us to undertake strategic capacity expansion in the previous year, both in terms of refining and warehousing.

Para Pemegang Saham yang Dihormati,

Kami telah berusaha langkah demi langkah untuk memupuk dan mengembangkan MSM sehingga ia mencapai kejayaan yang dikecapi hari ini. Dalam usaha kami meningkatkan kecekapan operasi untuk terus bersaing dengan pasaran global, kami masih aktif mengembangkan keupayaan dalam bidang-bidang sokongan bagi memanfaatkan peluang di masa depan. Dalam tahun kedua sebagai sebuah syarikat awam yang disenaraikan, kami terus mencatatkan prestasi yang mencerminkan daya tahan terhadap keadaan pasaran yang tidak menentu. Pada masa yang sama, kami masih meneruskan inisiatif yang mencerminkan komitmen kami ke arah pertumbuhan yang konsisten bagi mengukuhkan kepimpinan kami dalam industri gula di Malaysia, demi manfaat semua pihak yang berkepentingan.

Aktif di Peringkat Global, Pemimpin Di Peringkat Tempatan

Sebagai salah satu dari tiga penapis gula utama di Asia, MSM telah membina asas kecemerlangan yang kukuh dengan pelbagai kualiti produk dan jenama. Pelanggan kami yang semakin berkembang sejak penubuhan Malayan Sugar Manufacturing Company Limited pada tahun 1959 adalah bukti kepada kepercayaan ini, di tambah dengan hakikat bahawa kami mempunyai lebih 260 pelanggan perindustrian, borong dan runcit sebagai rakan kongsi strategik kami.

Sebagai penapis gula terkemuka di Malaysia, mengeluarkan kira-kira 900,620 tan metrik gula halus pada 2012 yang merupakan 57 peratus daripada jumlah pengeluaran gula di Malaysia, keutamaan kami adalah operasi yang optimum dan cekap serta mengembangkan perniagaan MSM. Bagi mencapai objektif ini, kami telah melaksanakan pengembangan kapasiti strategik dalam tahun sebelumnya dari segi penapisan dan pergudangan.

24 CEO’S REVIEWULASAN KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF

Committing fully to continued improvement of MSM facilities, we strive to ensure compliance with various national and international standards. Our products conform to Malaysian Standards as set by Standard & Industrial Research Institute of Malaysia (SIRIM). We have also acquired accreditation under ISO 9001 Quality Management System, HACCP, Halal, KOSHER and Occupational Safety & Health (OHSAS 18001) certifications. These confirm MSM as a qualified practitioner of high standards especially with regard to quality controls and management which leads to production of high and consistent quality products with greatest emphasis on food safety requirements. In promoting a smoke-free establishment our company was awarded the Ministry of Health Blue Ribbon Award in 2012. We were also named one of Forbes ASIA’s best 200 companies, receiving an award as the top ‘Under One Billion Company 2012’ for our performance since our Initial Public Offering.

Our Operations in 2012

MSM has managed to attain a net profit of RM202 million on the back of a total revenue of RM2.3 billion.

In fiscal year 2012, MSM recorded total sales volume of 941,523 tonnes (995,131 tonnes in 2011), where 751,668 tonnes (809,032 tonnes in 2011) were taken up by the domestic market while the balance went to exports. This translated into total sales revenue of RM2.03 billion. Sugar products in Malaysia continue to be subsidised by the Government, which has helped to alleviate the burden of the Malaysian public caused by the rise in raw sugar price. Our main products include PXX of high quality for industrial customers and P1 for general market which constitutes more than 95 percent of our refined sugar products while the others such as caster sugar and brown sugar are also being sought after by industries and consumers alike. We are happy to report that our star product; Gula Prai, is the leading brand in Malaysia and the most popular choice for consumers. Our major customers include F&N, Nestle, Kraft, Heinz, Coke and YHS, etc, both in domestic and export markets. The company has ceased planting sugar cane in Chuping in 2012 as the operation did not have economic scale. The 4,450 hectare land has since been gradually converted into a rubber plantation, which is expected to contribute positively to KGFP’s performance in future years.

We ended the year with substantial total assets of RM2.3 billion which includes net cash of RM66 million from our operating activities.

Dengan komitmen penuh untuk terus meningkatkan kemudahan MSM, kami berusaha untuk memastikan pematuhan dengan pelbagai standard kebangsaan dan antarabangsa. Produk-produk kami mematuhi Piawaian Malaysia yang ditetapkan oleh Institut Standard & Penyelidikan Perindustrian Malaysia (SIRIM). Kami juga telah memperolehi akreditasi di bawah pensijilan ISO 9001 Sistem Pengurusan Kualiti, HACCP, Halal, Kosher dan Keselamatan dan Kesihatan Pekerjaan (OHSAS 18001). Ini mengesahkan MSM sebagai pengamal berkelayakan piawaian yang tinggi terutama yang berkaitan dengan kawalan kualiti dan pengurusan yang membawa kepada pengeluaran produk-produk berkualiti tinggi dan selaras dengan penekanan pada keperluan keselamatan makanan. Dalam menggalakkan persekitaran bebas rokok, kami telah dianugerahkan Anugerah Reben Biru oleh Kementerian Kesihatan pada tahun 2012. Kami juga dinamakan sebagai salah satu daripada 200 syarikat terbaik Forbes ASIA dan dianugerahkan sebagai syarikat terbaik di bawah kategori ‘Syarikat Kurang dari Satu Bilion 2012’ untuk prestasi kami sejak Tawaran Awam Permulaan kami.

Operasi Kami pada 2012

MSM telah berjaya mencapai keuntungan bersih sebanyak RM202 juta hasil daripada jumlah pendapatan sebanyak RM2.3 bilion.

Pada tahun kewangan 2012, MSM mencatatkan jumlah jualan sebanyak 941,523 tan metrik (995,131 tan metrik pada tahun 2011), di mana 751,668 tan metrik (809,032 tan metrik pada tahun 2011) adalah untuk pasaran tempatan manakala selebihnya untuk pasaran eksport. Ini menyumbang kepada jumlah jualan sebanyak RM2.03 bilion. Produk gula di Malaysia terus menerima subsidi oleh Kerajaan, yang telah membantu meringankan beban yang ditanggung rakyat Malaysia berikutan kenaikan harga gula mentah. Produk utama kami termasuk PXX berkualiti tinggi bagi pelanggan perindustrian dan P1 untuk pasaran umum yang merupakan lebih daripada 95 peratus daripada produk gula halus kami manakala produk lain seperti gula kastor dan gula perang juga menjadi pilihan pelanggan perindustrian dan pengguna. Kami gembira untuk melaporkan bahawa produk utama kami, Gula Prai, adalah jenama terulung di Malaysia dan pilihan yang paling popular untuk pengguna. Pelanggan utama kami termasuk F&N, Nestle, Kraft, Heinz, Coke dan YHS, dan sebagainya, dalam kedua-dua pasaran domestik dan eksport. Syarikat kami telah berhenti menanam tebu di Chuping pada tahun 2012 berikutan operasi berkenaan tidak mempunyai skala ekonomi. Tanah seluas 4,450 hektar berkenaan telah pun secara beransur-ansur ditukar menjadi ladang getah, yang dijangka memberi sumbangan positif kepada prestasi KGFP dalam tahun-tahun akan datang.

Kami mengakhiri tahun ini dengan jumlah aset yang besar sebanyak RM2.3 bilion yang merangkumi tunai bersih sebanyak RM66 juta daripada aktiviti operasi kami.

25

26

Raising Efficiency For Operational Consistency

MSM strives to fulfill the increasing expectations and standards of our customers by continuously raising the bar on all parameters. A total budget of RM93.7 million was allocated for undertaking several projects for the purpose of raising capacity and efficiency, as we augment the effectiveness of our overall operations.

Enhancing Capacity

We anticipate that our production operations will expand from 3,600 tonnes to 4,600 tonnes of raw sugar melt per day. This resulting production will cover the entire domestic demand and enable us to focus more towards the export market, which we have identified to be one of our key growth sectors. With this end in mind, we have been upgrading our two refineries at Prai and Chuping. The modernisation works included implementing state-of-the-art fully automated systems and integrated facilities that are linked with our packaging, warehousing and distribution capabilities. With these, we anticipate our operations to be able to run at a smoother pace because of the integration of various automated systems. We are also reviewing plans to gradually increase the production capacity of the MSM facility by 340,000 tonnes to 1.3 million tonnes by 2016. All these moves will boost the Group’s current capacity of 1.1 million tonnes by 36 percent to 1.5 million tonnes by 2016. On top of these, we intend to increase further the raw sugar storage capacity at our Prai refinery. The storage capacity for refined sugar at MSM’s warehouses which has already been increased to 27,000 tonnes will be increased further up to 37,000 tonnes as and when required.

Meningkatkan Kecekapan Untuk Ketekalan Operasi

MSM berusaha untuk memenuhi harapan yang semakin meningkat dan standard pelanggan-pelanggan kami dengan terus meningkatkan standard ke atas semua parameter. Bajet sebanyak RM93.7 juta telah diperuntukkan untuk melaksanakan beberapa projek bagi meningkatkan keupayaan dan kecekapan, seiring dengan usaha menambah keberkesanan operasi kami secara keseluruhan.

Meningkatkan Kapasiti

Kami menjangkakan bahawa operasi pengeluaran kami akan meningkat daripada 3,600 tan metrik kepada 4,600 tan metrik gula mentah cair setiap hari. Pengeluaran ini akan memenuhi keseluruhan permintaan domestik dan membolehkan kami untuk memberi tumpuan lebih kepada pasaran eksport, yang telah dikenal pasti sebagai salah satu sektor pertumbuhan utama kami. Berasaskan kepada matlamat ini, kami telah menaik taraf dua buah kilang penapisan kami di Prai dan Chuping. Kerja-kerja pemodenan termasuk melaksanakan sistem automatik sepenuhnya yang terkini dan kemudahan bersepadu yang dihubungkan dengan kemudahan pembungkusan, pergudangan dan pengedaran kami. Dengan ini, kami menjangkakan operasi kami dapat dijalankan pada kadar yang lebih lancar dengan integrasi pelbagai sistem automatik.

Kami juga sedang mengkaji rancangan untuk secara beransur-ansur meningkatkan kapasiti pengeluaran fasiliti MSM sebanyak 340,000 tan metrik kepada 1.3 juta tan metrik menjelang 2016. Semua langkah-langkah ini akan meningkatkan kapasiti semasa kumpulan sebanyak 36 peratus dari 1.1 juta tan metrik kepada 1.5 juta tan metrik menjelang 2016. Selain daripada ini, kami berhasrat untuk terus meningkatkan kapasiti simpanan gula mentah di kilang Prai kami. Kapasiti penyimpanan bagi gula halus di gudang MSM ini yang telah meningkat kepada 27,000 tan metrik akan terus meningkat sehingga 37,000 tan metrik apabila diperlukan.


27

Meanwhile, our new silos in Sungai Buloh are now fully operational and features complete packaging systems. These effectively boost our product packaging efficiency as well as increase our storing capacity exponentially.

Efficiency and Automation

As part of continuing initiatives to enhance our cost competitiveness, we have raised the automation level at our production facilities, especially at our Kilang Gula Felda Perlis (KGFP) plant. Other efforts include upgrading the existing boilers and processes at KGFP and enhancing our economies of scale by expanding the annual production in our Prai refinery.

The Automatic Storage and Retrieval System (AS/RS) is expected to be operational by the end of the year at Sungai Buloh warehouse. With that we will see a marked improvement in the safekeeping of products and pallets as well as an overall reduction in human errors. The system will maximise the overall usage of the packing facilities as well as help us keep accurate records of our refined sugar stock and packing materials. Particularly, AS/RS will help in the organising and implementation of First in, First out (FIFO) system, which is very much required by industrial customers. With the implementation of AS/RS, we expect to decrease loading and delivery time which will further enhance our efficiency in logistics.

Sementara itu, silo baru kami di Sungai Buloh kini beroperasi sepenuhnya dan mempunyai sistem pembungkusan yang lengkap. Ini meningkatkan kecekapan pembungkusan produk kami serta meningkatkan keupayaan menyimpan kami dengan pesat.

Kecekapan dan Automasi

Sebagai sebahagian daripada inisiatif berterusan untuk meningkatkan daya saing kos kami, kami telah meningkatkan tahap automasi di kemudahan pengeluaran kami, terutamanya di Kilang Gula Felda Perlis kami (KGFP). Usaha lain termasuk menaik taraf dandang dan proses sedia ada di KGFP dan meningkatkan skala ekonomi kami dengan meningkatkan pengeluaran tahunan di kilang penapis Prai kami.

Sistem Penyimpanan dan Pengambilan Automatik (AS/RS) dijangka akan beroperasi menjelang akhir tahun ini di Gudang Sungai Buloh. Dengan itu kami akan melihat peningkatan yang ketara dalam penjagaan produk dan palet serta pengurangan kesilapan manusia secara keseluruhannya. Sistem ini akan memaksimumkan penggunaan keseluruhan kemudahan pembungkusan serta membantu kami menyimpan rekod yang tepat stok gula halus dan bahan-bahan pembungkusan. AS/RS juga akan membantu dalam pengurusan dan pelaksanaan sistem Pertama Masuk, Pertama Keluar (FIFO), yang amat diperlukan oleh pelanggan-pelanggan perindustrian. Dengan pelaksanaan AS/RS, kami menjangka untuk mengurangkan masa pemuatan dan penghantaran yang akan meningkatkan kecekapan logistik kami.

28 CEO’S REVIEWULASAN KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF

An additional bulk weigher for raw sugar discharging at the Prai refinery jetty to unload raw sugar from lighters to our raw sugar warehouses has also been installed and put in full operation. This, together with the existing unit, allow us to discharge two vessels simultaneously, thus eliminates the chances of incurring demurrage.

Increasing Export Capabilities

While on the domestic front, we expect the growth to be in tandem with the increase in population, beyond Malaysian shores, we see a trend whereby there are more and more opportunities overseas with more countries opening up their markets. Hence, we work to export into those countries with potential demand for high quality sugar. MSM is well placed to achieve this as we are competitive in the export market due to our large-scale operations as well as the strategic locations of our plants. In addition, our products are able to meet the stringent high international standards and requirements set for export. Our product quality and consistency has proven to be a very viable proposition for various regional and global pharmaceutical and food manufacturing companies.

Thus, we see the expansion of our current export capabilities, especially in the Asia Pacific countries, as the way forward in establishing a better presence globally as well as leveraging on export exchange through larger volumes.

To meet these aspirations, it is important that sugar production be stepped up in accordance to the anticipated worldwide rise in sugar demand. With enhanced capacity and efficiency, MSM will be able to cater to this demand and be in a good position to expand export sales, thus positioning itself well to be a leader in Asia’s sugar manufacturing industry.

We recognize that this requires us to build relationships with strategic partners in different countries in order to secure the penetration of our export products in emerging economies. We aim to widen our market presence by securing new traders and distributors as well as establishing direct relationships with end customers.

Strategic partnerships in different countries will also help us to maximise capacity utilisation which will further reduce the cost of production and increase our competitiveness in the global markets as a higher export volume would help to offset any reduction in demand in the domestic market.

Penambahan satu penimbang pukal di kilang jeti Prai untuk memunggah gula mentah dari kapal ke gudang gula mentah juga telah dipasang dan beroperasi penuh. Unit baru ini, bersama-sama dengan unit yang sedia ada, membolehkan kami untuk memunggah dua kapal pada masa yang sama, sekaligus menghapuskan kebarangkalian caj demuraj.

Meningkatkan Keupayaan Eksport

Di peringkat domestik kami menjangkakan pertumbuhan sejajar dengan pertambahan penduduk , tapi di luar Malaysia, kami melihat terdapat lebih banyak peluang dengan lebih banyak negara membuka pasaran mereka. Oleh itu, kami berusaha untuk mengeksport ke negara-negara dengan potensi permintaan untuk kualiti gula yang tinggi. MSM berada dalam kedudukan yang baik untuk mencapai matlamat ini kerana kami berdaya saing di pasaran eksport berikutan operasi berskala besar serta lokasi strategik kilang kami. Di samping itu, produk kami dapat memenuhi standard antarabangsa yang ketat dan syarat-syarat yang ditetapkan untuk eksport. Kualiti dan konsistensi produk kami telah terbukti menjadikan produk kami amat menarik untuk pelbagai syarikat farmaseutikal dan pembuatan makanan serantau dan global.

Oleh itu, kami melihat perkembangan keupayaan eksport semasa kami, terutamanya di negara-negara Asia Pasifik, sebagai langkah ke hadapan dalam mewujudkan kehadiran yang lebih baik di peringkat global serta memanfaatkan pertukaran eksport melalui jumlah yang lebih besar.

Bagi memenuhi aspirasi ini, adalah penting bahawa pengeluaran gula ditingkatkan mengikut unjuran peningkatan permintaan gula di seluruh dunia. Dengan kapasiti dan kecekapan yang dipertingkatkan, MSM akan dapat memenuhi permintaan ini dan berada dalam kedudukan yang baik untuk mengembangkan jualan eksport, sekali gus meletakkan dirinya dalam kedudukan terbaik untuk menjadi pemimpin dalam industri pembuatan gula di Asia.

Kami menyedari bahawa ini memerlukan kami untuk membina hubungan dengan rakan-rakan strategik di negara-negara yang berbeza dalam usaha untuk mendapatkan penembusan produk eksport kami di negara-negara baru. Kami berhasrat untuk meluaskan kehadiran pasaran kami dengan mendapatkan peniaga-peniaga dan pengedar baru serta mewujudkan hubungan secara langsung dengan pelanggan-pelanggan.

Perkongsian strategik di negara-negara yang berbeza juga akan membantu kami untuk memaksimumkan penggunaan kapasiti yang seterusnya akan mengurangkan kos pengeluaran dan meningkatkan daya saing dalam pasaran global memandangkan jumlah eksport yang lebih tinggi akan membantu untuk mengimbangi apa-apa pengurangan permintaan di pasaran domestik.

29

Walking Into The Future

While uncertainties in the global economy are likely to remain in the short term, we are cautiously optimistic of our long-term prospects due to our continuous efforts to enhance production efficiency and automation as well as good economic growth in our key target markets, China and South Korea.

In 2013, we will sharpen our focus to strengthen our performance, manage expenses prudently, and grow, profitably and responsibly. We will raise the tempo of our regional expansion. We will continue to leverage on our integrated business model with our main shareholder, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). And as we walk into the future, we shall ensure that we remain agile in grasping opportunities, and sustain growth momentum.

Melangkah Ke Masa Hadapan

Walaupun ketidaktentuan dalam ekonomi global diramalkan berterusan dalam jangka masa pendek, kami yakin terhadap prospek jangka panjang berikutan usaha berterusan yang dibuat untuk meningkatkan kecekapan pengeluaran dan automasi, serta pertumbuhan ekonomi yang baik dalam pasaran sasaran utama kami, China dan Korea Selatan.

Pada tahun 2013, kami akan terus memberi tumpuan untuk mengukuhkan prestasi kami, menguruskan perbelanjaan secara berhemat, dan berkembang secara menguntungkan dan bertanggungjawab. Kami akan meningkatkan rentak pengembangan serantau kami. Kami akan terus menggunakan model perniagaan bersepadu dengan pemegang saham utama kami, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). Dan dalam kami melangkah ke masa hadapan, kami akan memastikan bahawa kami kekal tangkas dalam mencapai peluang, dan mengekalkan momentum pertumbuhan.

CHUA SAY SINChief Executive OfficerKetua Pegawai Eksekutif

30

Running goals.Sugar trading has changed over the years. Market and supply factors, even regulations, mean it is no longer possible to rely on production ability alone to ensure profitability. Therefore, at MSM, we constantly raise the bar, spurring ourselves to realise our utmost abilities and tap our fullest potential. In this way, we ensure that we stay on track to achieve our goals, regardless of twists and turns, and the surprises on the path ahead.

MATLAMAT SEMASADagangan gula telah berubah sejak beberapa tahun yang lalu. Faktor pasaran dan bekalan, dan juga undang-undang, bermakna tidak mungkin lagi untuk MSM bergantung kepada keupayaan pengeluaran sahaja demi memastikan keuntungan. Oleh itu, di MSM, kami sentiasa meningkatkan tahap prestasi, merangsang diri untuk merealisasikan kebolehan terbaik kami dan meneroka potensi sepenuhnya. Dengan cara ini, kami memastikan bahawa kami berada di landasan yang betul untuk mencapai matlamat kami, mengharungi onak dan duri, dan kejutan di masa hadapan.

31

For long-lasting sustainability.Our logistical ability in addition to our operational strength places us ahead in the industry. The recent installation of the Automatic Storage and Retrieval System (AS / RS) enables MSM to continuously improve all areas of performance. Today, greater visibility as well as better control, tools and management practices drive operational effectiveness and efficiency; setting the stage for MSM to launch its next phase of growth.

UNTUK KELESTARIAN BERPANJANGANKeupayaan logistik kami di samping kekuatan operasi kami meletakkan kami sebagai peneraju dalam industri ini. Pemasangan Simpanan Automatik dan Sistem Kutipan (AS/RS) baru-baru ini membolehkan MSM untuk terus meningkatkan prestasi di semua bidang. Hari ini, pemerhatian yang lebih serta kawalan yang lebih baik, peralatan serta amalan pengurusan memandu keberkesanan dan kecekapan operasi, mewujudkan landasan bagi MSM untuk melancarkan fasa pertumbuhan seterusnya.

32 CORPORATE INFORMATIONMAKLUMAT KORPORAT

Chief Executive Officer

Ketua Pegawai Eksekutif

Chua Say Sin

Company SecretariesSetiausaha Syarikat

Ida Suryati Datuk Abdul Rahim (LS 0009477)Koo Shuang Yen (MIA 7556)

AuditorsJuruaudit

PricewaterhouseCoopersLevel 10, 1 Sentral, Jalan TraversKuala Lumpur Sentral50710 Kuala Lumpur MalaysiaTel : +603 2173 1188Fax : +603 2173 1288

Share RegistrarPendaftar Saham

Symphony Share Registrars Sdn BhdLevel 6, Symphony House, Block D13Pusat Dagangan Dana 1Jalan PJU 1A/4647301 Petaling JayaSelangor, MalaysiaTel : +603 7841 8000Fax : +603 7841 8008

Registered OfficePejabat Berdaftar

Level 42, Menara Felda Platinum ParkNo.11, Persiaran KLCC50088 Kuala LumpurMalaysiaTel :+603 2859 0000Fax :+603 2859 0016

Investor Relations And EnquiriesPerhubungan Pelabur Dan Pertanyaan

Level 44, Menara Felda Platinum Park No. 11, Persiaran KLCC50088 Kuala Lumpur Tel : +603 2181 5018Fax : +603 2181 5015Website address:Laman web:www.msmholdings.comE-mail address:E-mel:[email protected]

Stock Exchange ListingPenyenaraian Pasaran Saham

Main Market Of Bursa Malaysia Securities BerhadListed since 28 June 2011Stock Code: 5202

Pasaran Utama Bursa Malaysia Sekuriti BerhadDisenaraikan sejak 28 Jun 2011Kod Stok: 5202

BOARD OF DIRECTORS

YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul SamadChairman/Non-Independent Non-Executive DirectorPengerusi/Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

Dato’ Sabri AhmadNon-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Previously a Non-Independent Executive Director, redesignated with effect from 2 May 2013)(Sebelum ini Pengarah Eksekutif Bukan Bebas, ditukar berkuat kuasa dari 2 Mei 2013)

YM Raja Anuar Raja Abu HassanSenior Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan

Dato’ Zainal Haji IsmailIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Eksekutif Bebas

Dato’ Hajah Rosni Haji ZahariIndependent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Eksekutif Bebas

Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun NarrashidNon-Independent Non-Executive Director(Appointed on 1 March 2013)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Dilantik pada 1 Mac 2013)

Datuk Faizoull AhmadNon-Independent Non-Executive Director(Appointed on 1 March 2013)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Dilantik pada 1 Mac 2013)

Dr Mohd Emir Mavani AbdullahNon-Independent Non-Executive Director(Appointed on 1 March 2013)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Dilantik pada 1 Mac 2013)

Dr Suzana Idayu Wati OsmanNon-Independent Non-Executive Director(Appointed on 1 March 2013)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Dilantik pada 1 Mac 2013)

Dato’ Dzulkifli Abd WahabNon-Independent Non-Executive Director(Vacation of Office on 13 July 2012)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Pengosongan Jawatan pada 13 Julai 2012)

Datuk R. Sharifuddin Hizan R. Zainal AbidinNon-Independent Non-Executive Director(Previously a Non-Independent Executive Director, redesignated with effect from 30 January 2012. Resigned on 10 July 2012)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Sebelum ini Pengarah Eksekutif Bukan Bebas, ditukar berkuat kuasa dari 30 Januari 2012.Meletak jawatan pada 10 Julai 2012)

Dato’ Lim Chee WahNon-Independent Non-Executive Director(Previously a Non-Independent Executive Director, redesignated with effect from 13 August 2012. Resigned on 1 February 2013)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(Sebelum ini Pengarah Eksekutif Bukan Bebas, ditukar berkuat kuasa dari 13 Ogos 2012.Meletak jawatan pada 1 Februari 2013)

LEMBAGA PENGARAH

33CORPORATE STRUCTURE (as at 17 April 2013)STRUKTUR KORPORAT (pada 17 April 2013)

MSM MALAYSIA HOLDINGS BERHAD

Felda Global VenturesHoldings Berhad

Federal LandDevelopment Authority

(FELDA)

100%

10.97%

100% 40.03%

100%

29%20.00%

100%

100%

Felda Global VenturesSugar Sdn Bhd

Kilang Gula FeldaPerlis Sendirian Berhad

KoperasiPermodalan FeldaMalaysia Berhad

Malayan SugarManufacturing Company Bhd

Astakonas Sdn Bhd

OtherShareholders

34

1. YB TAN SRI HAJI MOHD ISA DATO’ HAJI ABDUL SAMAD Chairman, Non-Independent Non-Executive Director Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

2. DATO’ SABRI AHMAD Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

3. YM RAJA ANUAR RAJA ABU HASSAN Senior Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan

4. DATO’ ZAINAL HAJI ISMAIL Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

5. DATO’ HAJAH ROSNI HAJI ZAHARI Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

6. DATUK NOOR EHSANUDDIN MOHD HARUN NARRASHID Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

7. DATUK FAIZOULL AHMAD Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

8. DR MOHD EMIR MAVANI ABDULLAH Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

9. DR SUZANA IDAYU WATI OSMAN Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

BOARD OF DIRECTORSLEMBAGA PENGARAH

Fostering a New Path for Strategic LeadershipMemupuk Haluan Baru bagi Kepimpinan Strategik

4

3

5

6

35

9

2

1

8

7

36

YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul Samad, aged 63, a Malaysian, was appointed as Chairman and Director of MSM Malaysia Holdings Berhad on 25 March 2011.

He graduated with a Bachelor in Arts from the University of Malaya and began his career in politics in 1974 as the Deputy of the United Malays National Organisation (UMNO)Youth of Teluk Kemang. He has held the position of Chief of UMNO Youth Teluk Kemang, Chief of UMNO Teluk Kemang (a position held until now), State Assemblyman of Linggi. He was previously the Chief Minister of Negeri Sembilan from 1982 to 2004, Member of Parliment for Jempol, Minister of Federal Territories and a former Vice President of UMNO.

He is currently the Chairman of Federal Land Development Authority (FELDA), Felda Global Ventures Holdings Berhad and Felda Holdings Bhd.

He is also a director of Negeri Sembilan Holdings Berhad, Amanah Saham Negeri Sembilan Berhad and several companies within Felda Global Ventures Group of Companies.

He attended 5 out of 7 Board Meetings held during the financial year under review.

He has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholders of the Company. He has not been convicted for any offences within the past 10 years.

YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato ‘Haji Abdul Samad, 63 tahun, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengerusi dan Pengarah MSM Malaysia Holdings Berhad pada 25 Mac 2011.

Beliau berkelulusan Ijazah Sarjana Muda Sastera dari Universiti Malaya dan memulakan kerjaya beliau dalam bidang politik pada tahun 1974 sebagai Timbalan Ketua Pemuda Pertubuhan Kebangsaan Melayu Bersatu (UMNO) Teluk Kemang. Beliau pernah memegang jawatan Ketua Pemuda UMNO Teluk Kemang, Ketua UMNO Teluk Kemang (jawatan yang disandang hingga sekarang), Ahli Dewan Undangan Negeri di Linggi. Beliau sebelum ini adalah Menteri Besar Negeri Sembilan dari tahun 1982 hingga tahun 2004, selain pernah menjadi Ahli Parlimen Jempol, Menteri Wilayah Persekutuan dan Naib Presiden UMNO.

Beliau kini merupakan Pengerusi Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), Felda Global Ventures Holdings Berhad dan Felda Holdings Bhd.

Beliau juga merupakan pengarah Negeri Sembilan Holdings Berhad, Amanah Saham Negeri Sembilan Berhad dan beberapa syarikat di bawah Kumpulan Syarikat Felda Global Ventures.

Beliau telah menghadiri 5 daripada 7 Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan sepanjang tahun kewangan berkenaan.

Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan sejak 10 tahun yang lepas.

YB Tan Sri Haji Mohd Isa Dato’ Haji Abdul Samad

PROFILE OF DIRECTORSPROFIL PENGARAH

Chairman, Non-Independent Non-Executive DirectorPengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

(Information is correct as at 30 April 2013)(Maklumat adalah tepat dan benar pada 30 April 2013)

37

Dato’ Sabri Ahmad, aged 65, a Malaysian, was appointed to the Board on 10 March 2011 as a Non-Independent Executive Director and redesignated as Non-Executive Director on 2 May 2013. He is currently the Group President and Chief Executive Officer of Felda Global Venture Holdings Berhad.

He graduated with a Bachelor in Science (Agriculture) from the University of Malaya and a Master of Science (Agricultural Economics) from University of London, England. He further pursued an Advanced Diploma in International Studies at Rhode Island University, United States of America in 1980 and an Advanced Diploma in Management at University of Oxford, England in 1996.

He started his career in 1970 with the Ministry of Agriculture and later pursued his career with the Fisheries Development Authority as the Deputy Director General in 1973. He joined Harrisons Malaysia Plantations Berhad in 1985 until 1989 where he worked in various capacities. He became the Director in charge of marketing for Golden Hope Plantations Berhad in 1990 and was appointed its Group Chief Executive Officer and Director in 2004. He was the Chairman of Malaysian Palm Oil Board from 2007 to 2010.

He is currently a Director of Felda Global Ventures Holdings Berhad, and FELDA, Managing Director of Felda Holdings Bhd and a Director of several companies within Felda Global Ventures Group of Companies.

He attended all 7 Board Meetings held during the financial year under review.


Dato‘ Sabri Ahmad, berusia 65 tahun, seorang warganegara Malaysia, telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada 10 Mac 2011 sebagai Pengarah Eksekutif Bukan Bebas dan ditukar kepada Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas pada 2 Mei 2013. Beliau kini merupakan Pengarah Kumpulan dan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Felda Global Venture Berhad.

Beliau memperolehi Ijazah Sarjana Muda Sains (Pertanian) dari Universiti Malaya dan Sarjana Sains (Ekonomi Pertanian) dari University of London, England. Beliau seterusnya melanjutkan pelajaran dengan Diploma Lanjutan Pengajian Antarabangsa di Rhode Island University, Amerika Syarikat pada tahun 1980 dan Diploma Lanjutan dalam Pengurusan di Universiti Oxford, England pada tahun 1996.

Beliau memulakan kerjayanya pada tahun 1970 dengan Kementerian Pertanian dan kemudiannya menyertai Lembaga Kemajuan Ikan sebagai Timbalan Ketua Pengarah pada tahun 1973. Beliau menyertai Harrisons Malaysia Plantations Berhad pada tahun 1985 sehingga tahun 1989 di mana beliau berkhidmat dalam pelbagai kapasiti. Beliau menjadi Pengarah Pemasaran untuk Golden Hope Plantations Berhad pada tahun 1990 dan telah dilantik sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan dan Pengarah pada 2004. Beliau pernah dilantik sebagai Pengerusi Lembaga Minyak Sawit Malaysia dari 2007 hingga 2010.

Beliau kini merupakan Pengarah Felda Global Ventures Holdings Berhad, dan FELDA, Pengarah Urusan Felda Holdings Bhd dan pengarah beberapa syarikat di dalam Kumpulan Syarikat Felda Global Ventures.

Beliau telah menghadiri kesemua 7 mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan pada tahun kewangan berkenaan.


Dato’ Sabri Ahmad Non-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

38 PROFILE OF DIRECTORSPROFIL PENGARAH

YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, 57, a Malaysian, was appointed to the Board on 25 March 2011. He was appointed as Senior Independent Non-Executive Director on 26 November 2012. He is also the Chairman of Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee.

He is a Chartered Accountant by profession, a member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA), a member of the Malaysian Institute of Certified Public Accountants (MICPA), a Fellow of the Association of Chartered Certified Accountant (ACCA) and a Chartered Member of the Chartered Institute of Internal Auditors. During his career, he held senior positions in finance and internal audit in several public listed companies in various industry sectors. His broad working experience included amongst others, holding positions as Internal Audit Manager of PROTON Holdings; Commercial Accounting Manager of Sime Darby Plantations; Head, Overseas Operations of Malayan Banking Bhd; General Manager Internal Audit of Sapura Holdings and Director, Internal Audit of Golden Hope Plantations Bhd. He has considerable experience in the financial and reporting systems operating in a number of foreign countries, having served on numerous audit and non-audit related assignments in Asia, Europe, North America and North Africa.

He is currently a director of Perdana Petroleum Berhad which is a public listed company.

He attended all 7 Board Meetings held during the financial year under review.


YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, 57, seorang warganegara Malaysia, telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada 25 Mac 2011. Beliau kemudiannya telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan pada 26 November 2012. Beliau juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan.

Beliau adalah seorang Akauntan Bertauliah, seorang ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA), ahli Institut Akauntan Malaysia (MICPA), Felo di Persatuan Akauntan Bertauliah Berkanun (ACCA) dan Ahli Berkanun Institut Juruaudit Dalaman Berkanun. Sepanjang kerjayanya, beliau telah memegang pelbagai jawatan kanan dalam bidang kewangan dan audit dalaman di beberapa syarikat awam yang disenaraikan dalam pelbagai sektor industri. Pengalaman beliau yang luas termasuk antara lain, memegang jawatan sebagai Pengurus Audit Dalaman PROTON Holdings; Pengurus Perakaunan Komersil Sime Darby Plantations; Ketua, Operasi Luar Negara Malayan Banking Bhd; Pengurus Besar Audit Dalaman Sapura Holdings dan Pengarah Audit Dalaman Golden Hope Plantations Bhd Beliau memiliki pengalaman yang luas dalam sistem kewangan dan laporan yang digunapakai di beberapa negara asing berikutan tugasan beliau di Asia, Eropah, Amerika Utara dan Afrika Utara dalam tugasan-tugasan berkaitan audit dan bukan audit.

Beliau kini merupakan pengarah Perdana Petroleum Berhad yang merupakan sebuah syarikat tersenarai awam.

Beliau telah menghadiri kesemua 7 Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan sepanjang tahun kewangan berkenaan.

Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan / atau pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan sejak 10 tahun yang lepas.

YM Raja Anuar Raja Abu HassanSenior Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan


39

Dato’ Zainal Haji Ismail, 70, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011. He is the member of the Audit Committee and Nomination And Remuneration Committee.

He graduated from the University of Malaya with a Bachelor in Arts (Hons.) and Diploma in Public Administration. He started his career with the Civil Service Department as an Assistant Secretary in 1968. He was subsequently appointed as the Director of Training and Career Development of Lembaga Kemajuan Pahang Tenggara (DARA). In 1977, he served Sarawak Development Department as the State Development Officer and in 1984 he was appointed as the first Director in the Sarawak Development Department. He was also appointed as the General Manager of Yayasan Pahang and in 1988 as the State Finance Officer for the State of Pahang.

Currently, he also sits on the board of several private limited companies in Malaysia.

He attended all 7 Board Meetings of the Company held during the financial year under review.


Dato’ Zainal Haji Ismail, 70, seorang warganegara Malaysia, adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011. Beliau adalah ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan.

Beliau berkelulusan dari Universiti Malaya dengan Ijazah Sarjana Muda dalam Sastera (Kepujian) dan Diploma Pentadbiran Awam. Beliau memulakan kerjaya dengan Jabatan Perkhidmatan Awam sebagai Penolong Setiausaha pada tahun 1968. Beliau kemudiannya dilantik sebagai Pengarah Latihan dan Pembangunan Kerjaya Lembaga Kemajuan Pahang Tenggara (DARA). Pada tahun 1977, beliau berkhidmat di Jabatan Pembangunan Sarawak sebagai Pegawai Pembangunan Negeri dan pada tahun 1984 beliau telah dilantik sebagai Pengarah pertama Jabatan Pembangunan Sarawak. Beliau juga pernah berkhidmat sebagai Pengurus Besar Yayasan Pahang dan pada tahun 1988 sebagai Pegawai Kewangan Negeri bagi Negeri Pahang.

Pada masa ini, beliau merupakan ahli lembaga beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.



Dato’ Zainal Haji IsmailIndependent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas


Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari, 52, a Malaysian, is an Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad since 25 March 2011. She is also the Member of Audit Committee and Nomination And Remuneration Committee.

She graduated with a Bachelor in Law from the University of Technology MARA. She began her career as an Advocate & Solicitor in the High Court of Malaya in 1990 and as a Shariah lawyer in the State of Pahang in 1989. She is also currently the partner of Messrs Rosni, Francis Tan & Co. She started her career in politics as early as 1982 and became State Assemblywoman of Pahang in 1999. She is the Chief of Pergerakan Wanita UMNO of Maran from 1992 to date and she is also the Chief of Pergerakan Wanita UMNO Negeri Pahang since 2008. She is an Executive Committee of Pergerakan Wanita UMNO Malaysia from 2004 to date.

Currently, she sits on the board of several private limited companies in Malaysia.

She attended all 7 Board Meetings held during the financial year under review.

She has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholders of the Company. She has not been convicted for any offences within the past 10 years.

Dato‘ Hajah Rosni Haji Zahari, 52, seorang warganegara Malaysia, adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad sejak 25 Mac 2011. Beliau juga merupakan Ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan.

Beliau berkelulusan Ijazah Sarjana Muda Undang-undang dari Universiti Teknologi MARA. Beliau memulakan kerjayanya sebagai Peguambela dan Peguamcara di Mahkamah Tinggi Malaya pada tahun 1990 dan sebagai seorang peguam Syariah di Negeri Pahang pada tahun 1989. Beliau juga adalah rakan kongsi Tetuan Rosni, Francis Tan & Co Beliau memulakan kerjaya dalam politik seawal tahun 1982 dan menjadi Adun Negeri Pahang pada tahun 1999. Beliau merupakan Ketua Pergerakan Wanita UMNO Maran dari tahun 1992 sehingga kini dan beliau juga Ketua Pergerakan Wanita UMNO Negeri Pahang sejak tahun 2008. Beliau adalah seorang Ahli Jawatankuasa Eksekutif Pergerakan Wanita UMNO Malaysia dari tahun 2004 sehingga kini.

Pada masa ini, beliau merupakan ahli lembaga beberapa syarikat sendirian berhad di Malaysia.



Dato’ Hajah Rosni Haji ZahariIndependent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bebas


41

Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun Narrashid, Malaysian, aged 49, was appointed as Non-Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad on 1 March 2013. He holds a Degree in Civil Engineering and Mechanical from Southern Illinois University, Carbondale, USA. He began his career as Engineer for several private companies including Milford Haven Automation Sdn Bhd and Alfa Laval Sdn Bhd before he was appointed as Director, Seranta (FELDA), Prime Minister’s Department in 2008. He sits on the Board of several companies within Felda Global Ventures Group of Companies. He has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company. He has not been convicted for any offences within the past 10 years.

Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun Narrashid, warganegara Malaysia, berusia 49 tahun, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad pada 1 Mac 2013.

Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Kejuruteraan Awam dan Mekanikal dari Southern Illinois University, Carbondale, Amerika Syarikat.

Beliau memulakan kerjaya sebagai Jurutera bagi beberapa syarikat swasta termasuk Milford Haven Automation Sdn Bhd dan Alfa Laval Sdn Bhd sebelum dilantik sebagai Pengarah, Seranta (FELDA), Jabatan Perdana Menteri pada tahun 2008.

Beliau merupakan pengarah beberapa syarikat di dalam Felda Global Ventures Group of Companies.

Beliau tidak mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lalu.

Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun NarrashidNon-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas


Datuk Faizoull Ahmad, Malaysian, aged 53, was appointed as Non-Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad on 1 March 2013. He holds a Masters in Public Administration from Virginia Commonwealth University, USA. He is a member of Research Advisory Council of Universiti Teknologi Petronas and a member council of the National Anti-Drug Extinguisher. He has extensive experience working in Federal Land Development Authority (FELDA). In 1986, he joined FELDA and held various positions, including Pegawai Tadbir (Jabatan Sosial FELDA), Pegawai Tadbir (Jabatan Belanjawan FELDA), Pengurus Besar Felda Wilayah Terengganu, Pengarah Jabatan Inovasi & Pembangunan Generasi Baru Felda, Timbalan Pengarah Besar (Pembangunan Komuniti, FELDA), before being appointed as Director General of FELDA in 2012. He sits on the Board of several companies within Felda Global Ventures Group of Companies. He has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company. He has not been convicted for any offences within the past 10 years.

Datuk Faizoull Ahmad, warganegara Malaysia, berusia 53 tahun, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad pada 1 Mac 2013.

Beliau memiliki Ijazah Sarjana Pentadbiran Awam dari Virginia Commonwealth University, Amerika Syarikat.

Beliau adalah ahli Majlis Penasihat Penyelidikan Universiti Teknologi Petronas dan ahli majlis Anti-Dadah PEMADAM Kebangsaan.

Beliau mempunyai pengalaman yang luas bekerja di Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA). Pada tahun 1986, beliau menyertai FELDA dan memegang pelbagai jawatan, termasuk Pegawai Tadbir (Jabatan Sosial FELDA), Pegawai Tadbir (Jabatan Belanjawan FELDA), Pengurus Besar Felda Wilayah Terengganu, Pengarah Jabatan Inovasi & Pembangunan Generasi Baru Felda, Timbalan Pengarah Besar (Pembangunan Komuniti, FELDA), sebelum dilantik sebagai Ketua Pengarah FELDA pada tahun 2012.

Beliau merupakan ahli Lembaga Pengarah beberapa syarikat di dalam Felda Global Ventures Group of Companies.


Datuk Faizoull AhmadNon-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas


43

Dr Mohd Emir Mavani Abdullah, aged 49, a Malaysian, was appointed as Non-Independent Non Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad on 1 March 2013. He is currently the Chief Executive Officer Designate of Felda Global Ventures Holdings Berhad. He graduated with a Chemistry Degree from Universiti Kebangsaan Malaysia in 1987 and obtained his Masters of Engineering Management from Warwick University, United Kingdom in 2000. He further pursued his Doctorate in Government Reforms from Warnborough University, United Kingdom in 2008 and had completed various executive education programmes in institutions such as Harvard and Yale in 2002 and 2003, respectively.

He was previously the Senior Advisor to the United Nations Development Program on various projects in the Middle East and North Africa region between 1998 to 2004, the Coordinator for Good Governance of Organization for Economic Cooperation and Development for the Arab region between 2002 to 2004, the Advisor to the Minister of Finance in the United Arab Emirates from 2002 to 2007 and the Strategic Advisor to the Executive Council of Abu Dhabi for the period from 2008 to 2010. Prior to his current position, he was a Director in charge of National Key Economic Areas (NKEA), Performance Management and Delivery Unit (PEMANDU), in the Prime Minister’s Department and also a Chief Executive Officer of Malaysia Petroleum Resource Corporation, the Prime Minister’s Department and a Director of Malaysia Nuclear Power Corporation. He sits on the Board of Felda Global Ventures Holdings Berhad and several companies within Felda Global Ventures Group of Companies. He has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholders of the Company. He has not been convicted for any offences within the past 10 years.

Dr Mohd Emir Mavani Abdullah, 49 tahun, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad pada 1 Mac 2013. Beliau kini merupakan Pengarah Eksekutif Tetap Felda Globa Venture Holdings Berhad.

Beliau berkelulusan Ijazah Kimia dari Universiti Kebangsaan Malaysia pada tahun 1987 dan memperolehi Ijazah Sarjana Pengurusan Kejuruteraan dari Warwick University, United Kingdom pada tahun 2000. Beliau seterusnya meneruskan pengajian Doktor Falsafah di dalam Pembaharuan Kerajaan dari Warnborough University, United Kingdom pada tahun 2008 dan telah menyertai pelbagai program pendidikan eksekutif di institusi seperti Harvard pada tahun 2002 dan Yale pada tahun 2003.

Beliau sebelum ini merupakan Penasihat Kanan pelbagai projek di bawah Program Pembangunan Bangsa-Bangsa Bersatu di rantau Timur Tengah dan Afrika Utara antara tahun 1998 hingga 2004, Penyelaras bagi Tadbir Urus yang Baik Pertubuhan bagi Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan bagi rantau Arab antara tahun 2002 hingga 2004, Penasihat kepada Menteri Kewangan di Emiriyah Arab Bersatu dari tahun 2002 hingga 2007 dan Penasihat Strategik kepada Majlis Eksekutif Abu Dhabi bagi tempoh 2008 hingga 2010.

Sebelum memegang jawatan sekarang, beliau merupakan Pengarah yang bertanggungjawab terhadap Bidang Ekonomi Utama Negara (NKEA), Unit Pengurusan Prestasi dan Pelaksanaan (PEMANDU), di Jabatan Perdana Menteri dan juga Ketua Pegawai Eksekutif Perbadanan Sumber Petroleum Malaysia Jabatan Perdana Menteri dan Pengarah Perbadanan Tenaga Nuklear Malaysia.

Beliau merupakan ahli Lembaga Pengarah Felda Global Ventures Holdings Berhad dan beberapa syarikat di dalam Felda Global Ventures Group of Companies.


Dr Mohd Emir Mavani AbdullahNon-Independent Non-Executive DirectorPengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas


Dr Suzana Idayu Wati Osman, aged 44, a Malaysian, was appointed as Non-Independent Non-Executive Director of MSM Malaysia Holdings Berhad on 1 March 2013. She holds a Bachelor of Business Administration (Honours) Degree in Business Studies from the University of Huddersfield, England and a Master of Business Administration (Finance) and Doctorate in Finance from Universiti Putra Malaysia. She has also attended the Advanced Management Program at Harvard Business School, Harvard University, United States of America in 2009. She started her career in 1990, as an Audit and Accounting Assistant for the London Borough of Barking and Dagenham, United Kingdom. In 1993, she worked as Sales Administration Officer with Metroplex Berhad and then as a Finance and Administration Manager in a manufacturing company. She then joined Bank of Tokyo-Mitsubishi in 1994 as an Assistant Vice President in Forex and Fund Department and subsequently joined Sime Bank in 1998 as a Foreign Exchange Dealer in International Banking Department. She joined Federal Land Development Authority (FELDA) in 1998 as an Investment Analyst and progressed to the position of Head of Investment. She then joined Felda Global Ventures Holdings Berhad in 2008 as a Deputy Group Chief Executive Officer. In 2010, Felda Global Ventures Group undertook a re-organisation and re-structuring exercise resulting in Felda Global Ventures Holdings Berhad becoming the parent company of certain commercial entities within FELDA Group of companies. In the enlarged entity of Felda Global Ventures Holdings Berhad, she was promoted to be the Executive Vice President and assumed her current position as Chief Strategy Officer. She also sits on the Board of several private limited companies within Felda Global Ventures Group of Companies. She has no conflict of interest with the Company and does not have any family relationship with any Director and/or major shareholders of the Company. She has not been convicted for any offences within the past 10 years.

Dr Suzana Wati Idayu Osman, berusia 44 tahun, warganegara Malaysia, telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas MSM Malaysia Holdings Berhad pada 1 Mac 2013.

Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Pentadbiran Perniagaan (Kepujian) dalam Pengajian Perniagaan dari Universiti Huddersfield, England dan Ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaan (Kewangan) dan Doktor Falsafah dalam Kewangan dari Universiti Putra Malaysia. Beliau juga telah menghadiri Program Pengurusan Lanjutan di Harvard Business School, Harvard University, Amerika Syarikat pada tahun 2009.

Beliau memulakan kerjaya pada tahun 1990, sebagai Penolong Audit dan Perakaunan bagi London Borough of Barking and Dagenham, United Kingdom. Pada tahun 1993, dia bekerja sebagai Pegawai Pentadbiran Jualan dengan Metroplex Berhad dan kemudian sebagai Pengurus Kewangan dan Pentadbiran di sebuah syarikat pembuatan. Beliau kemudian menyertai Bank of Tokyo-Mitsubishi pada tahun 1994 sebagai Penolong Naib Presiden dalam Jabatan Forex dan Dana dan kemudiannya beliau menyertai Sime Bank pada tahun 1998 sebagai Peniaga Pertukaran Asing di Jabatan Perbankan Antarabangsa.

Beliau menyertai Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA) pada tahun 1998 sebagai Penganalisa Pelaburan dan dilantik ke jawatan Ketua Pelaburan. Beliau kemudian menyertai Felda Global Ventures Holdings Berhad pada tahun 2008 sebagai Timbalan Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan. Pada tahun 2010, penyusunan dan penstrukturan semula Kumpulan Felda Global Ventures menyaksikan Felda Global Ventures Holdings Berhad menjadi syarikat induk bagi beberapa entiti komersial tertentu di dalam Kumpulan FELDA. Beliau telah dinaikkan pangkat sebagai Naib Presiden Eksekutif Felda Global Ventures Holdings Berhad dan kini menyandang jawatan sebagai Ketua Pegawai Strategi.

Beliau juga merupakan ahli Lembaga Pengarah beberapa syarikat sendirian berhad dalam Felda Global Ventures Group of Companies.

Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat. Beliau juga tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lalu.

Dr Suzana Wati Idayu OsmanNon-Independent Non-Executive Director Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas


45

Chua Say Sin, 66, a Malaysian, was appointed as Chief Executive Officer of MSM Malaysia Holdings Berhad on 25 March 2011.

He holds a Bachelor in Electrical Engineering from the University of New South Wales, Australia and a Master of Engineering Science from the University of Sydney, Australia. He is currently a registered Professional Engineer and also a Member of the Institution of Engineers, Malaysia (MIEM).

He started his career in the container port of the Port of Singapore Authority, Singapore in 1973. He then joined Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd as an Instrument Engineer in 1974, where he was primarily responsible for the implementation of automatic/computer control and mechanisation of sugar refinery operations. He rose through the ranks of Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd and was appointed as the Factory Manager in 1988 before he was seconded to another subsidiary of PPB Group, ChemQuest Sdn Bhd, holding the post of the Managing Director. Since 1999 until present, he is the Managing Director of Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd. He has over 30 years of experience in the sugar industry.

He also sit as a Board member of several companies within MSM Malaysia Holdings Group of Companies.


Chua Say SinPresident/Chief Executive OfficerPresiden/KetuaPegawaiEksekutif

Chua Say Sin, 66, warganegara Malaysia, dilantik sebagai Presiden/Ketua Pegawai Eksekutif MSM Malaysia Holdings Berhad pada 25 Mac 2011.

Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Kejuruteraan Elektrik dari University of New South Wales, Australia dan Sarjana Sains Kejuruteraan dari University of Sydney, Australia. Beliau adalah seorang Jurutera Profesional yang berdaftar dan juga Ahli Institut Jurutera Malaysia (MIEM).

Beliau memulakan kerjaya di pelabuhan kontena Lembaga Pelabuhan Singapura, Singapura pada tahun 1973. Beliau kemudiannya menyertai Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd sebagai Jurutera Instrumen pada tahun 1974, di mana beliau bertanggungjawab bagi pelaksanaan kawalan automatik/perkomputeran dan penjenteraan operasi penapisan gula. Beliau telah dinaikkan pangkat sebagai Pengurus Kilang pada tahun 1988 sebelum beliau dipinjamkan kesatu lagi anak syarikat PPB Group, ChemQuest Sdn Bhd, memegang jawatan sebagai Pengarah Urusan. Sejak tahun 1999 sehingga kini, beliau adalah Pengarah Urusan Malayan Sugar Manufacturing Company Bhd. Beliau mempunyai lebih 30 tahun pengalaman dalam industri gula.

Beliau juga ahli Lembaga Pengarah beberapa syarikat di dalam Kumpulan Syarikat MSM Malaysia Holdings.

Beliau tidak mempunyai sebarang konflik kepentingan dengan Syarikat dan tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat Beliau tidak pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan sejak 10 tahun yang lepas.

PROFILE OF SENIOR MANAGEMENTPROFIL AHLI PENGURUSAN KANAN

46 PROFILE OF SENIOR MANAGEMENTPROFIL AHLI PENGURUSAN KANAN

Mohamad Amri Sahari @ Khuzairi, is the Deputy Chief Executive Officer of MSM Malaysia Holdings Berhad. He is responsible for the Group’s overall business strategy and vision development. In addition, he oversees Kilang Gula Felda Perlis Sdn. Bhd. (KGFP) operations, development of sales and marketing strategies, the company’s growth, quality assurance, policy and strategy as well as monitors the company’s overall profitability.

He began his career with Felda Palm Industries Sdn Bhd as Factory Engineer in 1989 and later became a Mill Manager in HamparanBadai Palm Oil Mill, Lahad Datu, Sabah in 1996. He was appointed as the General Manager of Felda Palm Industries Sdn Bhd in 2004 before being seconded to KGFP, holding the post of General Manager. He was then promoted to Senior General Manager in 2008 and assumed the role until 2010. Currently, he is the Chief Executive Officer of KGFP.

He obtained a Bachelor of Science in Mechanical Engineering in 1987 from South Dakota State University, USA and a Master of Business and Administration (Strategic Management) in 2003 from University of Technology Malaysia, Kuala Lumpur. He is also a qualified 2nd Grade Steam Engineer.

He is also sits as a Board member of several companies within MSM Malaysia Holdings Group of Companies.

Mohamad Amri Sahari@KhuzairiDeputy Chief Executive OfficerTimbalan Ketua Pegawai Eksekutif

Mohamad Amri Sahari @ Khuzairi, adalah Timbalan Ketua Pegawai Eksekutif MSM Malaysia Holdings Berhad. Beliau bertanggungjawab keatas strategi perniagaan keseluruhan Kumpulan dan pembangunan visinya. Di samping itu, beliau bertanggungjawab menyelia operasi Kilang Gula Felda Perlis Sdn. Bhd. (KGFP), pembangunan strategi jualan dan pemasaran, pertumbuhan syarikat, jaminan kualiti, dasar dan strategi syarikat serta memantau keuntungan keseluruhan syarikat.

Beliau memulakan kerjayanya dengan Felda Palm Industries Sdn Bhd sebagai Jurutera Kilang pada tahun 1989 dan kemudian bertugas sebagai Pengurus Kilang di Kilang Minyak Sawit Hamparan Badai, Lahad Datu, Sabah pada tahun 1996. Beliau telah dilantik sebagai Pengurus Besar Felda Palm Industries Sdn Bhd pada tahun 2004 sebelum dipinjamkan ke KGFP, memegang jawatan yang sama sebagai Pengurus Besar. Beliau kemudiannya dinaikkan pangkat sebagai Pengurus Besar Kanan pada tahun 2008 dan menyandang jawatan tersebut sehingga tahun 2010. Pada masa ini, beliau adalah Ketua Pegawai Eksekutif KGFP.

Beliau memperolehi Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Mekanikal pada tahun 1987 dari South Dakota State University, Amerika Syarikat dan Ijazah Sarjana Perniagaan dan Pentadbiran (Pengurusan Strategik) pada tahun 2003 dari Universiti Teknologi Malaysia, Kuala Lumpur. Beliau juga memiliki kelayakan Jurutera Wap Gred 2.

Beliau juga ahli Lembaga Pengarah beberapa syarikat di dalam Kumpulan Syarikat MSM Malaysia Holdings.

47

Raja Faridah Raja Ahmad is the Chief Financial Officer of MSM Malaysia Holdings Berhad, responsible for Group Finance of the MSM Malaysia Holdings Group of Companies.

She began her career with Perak State Development Corporation as a trainee executive in 1990 and was later seconded to a subsidiary printing company, undertaking a costing project for the newly acquired company.

She later joined FELDA as an accountant in 1991. She was appointed as the Manager/Head of Finance, thereafter the Senior Finance Manager of several companies and divisions within the Felda Group between 1993 to 2005. She was responsible to oversee the finance and accounting operations of the companies, and was instrumental in the implementation of the Felda Group’s SAP ERP System (SKB) from 2000 to 2003. She was promoted to General Manager, Finance in 2004, assuming the responsibility of the Head of Finance of the group’s Plantation Division before joining Felda Holdings Berhad (FHB) in 2005. She was seconded to PwC Capital SdnBhd, a company within the PricewaterhouseCoopers network of affiliate firms, specializing in consultancy and advisory work in 2008. She was then promoted to Executive Director of FHB Group Finance in 2009 until 2011.

She graduated with a Bachelor in Accountancy in 1987 from the University of East Anglia, England. She is also a member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA) and an Associate Member of the Chartered Institute of Management Accountant (CIMA).

Raja Faridah Raja AhmadChief Financial OfficerKetua Pegawai Kewangan

Raja Faridah Raja Ahmad adalah Ketua Pegawai Kewangan MSM Malaysia Holdings Berhad, bertanggungjawab keatas Kewangan Kumpulan.

Beliau memulakan kerjaya beliau dengan Perbadanan Kemajuan Negeri Perak sebagai eksekutif pelatih pada tahun 1990 dan kemudiannya dipinjamkan ke sebuah syarikat percetakan subsidiary bagi menguruskan projek penentuan kos untuk syarikat yang baru diambil alih.

Beliau kemudiannya menyertai FELDA sebagai akauntan pada tahun 1991. Beliau dilantik sebagai Pengurus/Ketua Jabatan Kewangan, dan kemudian sebagai Pengurus Kanan Kewangan di beberapa syarikat dan jabatan di dalam Kumpulan Felda antara 1993 hingga 2005. Beliau bertanggungjawab untuk menyelia operasi kewangan dan perakaunan syarikat-syarikat, dan memainkan peranan penting dalam pelaksanaan Sistem SAP ERP (SKB) Kumpulan Felda dari tahun 2000 hingga 2003. Beliau telah dinaikkan pangkat sebagai Pengurus Besar, Kewangan pada tahun 2004, memikul tanggungjawab sebagai Ketua Kewangan Bahagian Perladangan kumpulan sebelum menyertai Felda Holdings Berhad (FHB) pada tahun 2005. Pada tahun 2008, beliau telah dipinjamkan kepada PwC Capital Sdn Bhd, sebuah syarikat dalam rangkaian firma bersekutu Price water house Coopers, mengkhusus dalam perundingan dan khidmat nasihat. Beliau telah dinaikkan pangkat sebagai Pengarah Eksekutif Kewangan Kumpulan FHB pada tahun 2009 dan memegang jawatan tersebut sehingga 2011.

Beliau berkelulusan Ijazah Sarjana Muda dalam Perakaunan pada tahun 1987 dari University of East Anglia, England. Beliau juga adalah ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA) dan Ahli Bersekutu bagi Chartered Institute of Management Accountant (CIMA).

48 PROFILE OF SENIOR MANAGEMENTPROFIL AHLI PENGURUSAN KANAN

Ismail Abdullah is the General Manager, Logistics responsible for the operational management of Astakonas fleet consisting of 35 prime movers based at Sungai Buloh and to ensure efficient delivery of MSM products to its customers.

He obtained a Police Science Diploma from Universiti Kebangsaan Malaysia.

He joined the Royal Malaysia Police Force in 1970 as a Probationary Inspector and retired as a Senior Assistant Commissioner (II) in 2006. He joined Astakonas in 2007 as the General Manager and still currently holding the post in Astakonas.

Ha Charm Mun is the General Manager, Factory Operations, responsible for overseeing the operation of MSM’s sugar refinery in Prai.

He began his career in MSM in 1982 as a Mechanical Engineer and was primarily responsible for plant maintenance, upgrading and expansion project implementation. In 1992, he joined DuPont Singapore, Adi-pure Plant as a Senior Engineer and was responsible for plant maintenance support to the Idemitsu SM (Malaysia) Sdn Bhd as Maintenance Manager with the primary job function of attending to the maintenance of a styrene monomer plant. He later rejoined MSM in 2002 and was appointed as the General Manager in 2004.

He obtained a Bachelor of Science in Mechanical Engineering from the University of Sussex, United Kingdom.

Ismail Abdullah adalah Pengurus Besar, Logistik bertanggungjawab bagi pengurusan operasi armada Astakonas yang terdiri daripada 35 penggerak utama yang berpusat di Sungai Buloh selain bertanggungjawab untuk memastikan penghantaran yang cekap produk MSM kepada para pelanggan.

Beliau memperolehi Diploma Sains Perpolisan dari Universiti Kebangsaan Malaysia.

Beliau menyertai Polis Diraja Malaysia pada tahun 1970 sebagai Inspektor Percubaan dan bersara sebagai Penolong Kanan Pesuruhjaya (II) pada tahun 2006. Beliau menyertai Astakonas pada tahun 2007 sebagai Pengurus Besar, jawatan yang masih disandang beliau sehingga kini.

Ha Charm Mun ialah Pengurus Besar, Operasi Kilang di mana beliau bertanggungjawab menyelia operasi kilang pemprosesan gula MSM di Prai.

Beliau memulakan kerjaya bersama MSM pada tahun 1982 sebagai Jurutera Mekanikal dan terutamanya bertanggungjawab keatas pelaksanaan projek penyelenggaraan, penaiktarafan dan peluasan kilang. Pada tahun 1992, beliau menyertai Kilang Adi-pure, DuPont Singapura, sebagai Jurutera Kanan dan bertanggungjawab keatas kerja-kerja sokongan penyelenggaraan loji untuk IdemitsuSM (Malaysia) Sdn Bhd sebagai Pengurus Penyelenggaraan di mana tugas utama beliau melibatkan pengurusan kerja-kerja penyelenggaraan sebuah loji monomer stirena. Beliau kemudian menyertai semula MSM pada tahun 2002 dan telah dilantik sebagai Pengurus Besar pada tahun 2004.

Beliau memperolehi Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Mekanikal dari University of Sussex, United Kingdom.

Ismail AbdullahGeneral Manager, LogisticsPengurus Besar, Logistik

Ha Charm MunGeneral Manager, Factory OperationsPengurus Besar, Operasi Kilang

49

Ida Suryati Datuk Abdul Rahim, Malaysian, is currently the Company Secretary for MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) and its Group of Companies. She was appointed as Company Secretary of MSM on 20 February 2012.

She graduated with a Bachelor of Laws from Universiti Kebangsaan Malaysia in 1996 and Master of Law from University of Malaya in 2005. She is a qualified advocate and solicitor of the High Court of Malaya since 1997 and is a licensed company secretary by the Companies Commission of Malaysia.

She had held several positions as legal adviser and company secretary to several public listed and private limited companies, including as the company secretary of Tradewinds (M) Berhad (2004 to 2006) and Tradewinds Plantation Berhad (2006 to 2009). She currently serves as the Vice President and Group Company Secretary of Felda Global Ventures Holdings Berhad, a listed company on Bursa Malaysia Securities Berhad, in charge of the Group’s company secretarial matters.

Koo Shuang Yen, Malaysian, is currently the Company Secretary for MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) and its Group of Companies. She was appointed as Company Secretary of MSM on 20 May 2011.

She has held several positions as Company Secretary and Head of Finance in several private limited companies, including Felda Holdings Berhad and its Group of Companies from 1991 to 2010. She currently serves as the Vice President - Group Finance of Felda Global Ventures Holdings Berhad, a listed company on Bursa Malaysia Securities Berhad, in charge of the finance and accounting matters of the Group.

Koo Shuang Yen is an Accountant by profession, a member of the Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom and Malaysian Institute of Accountants.

Ida Suryati Datuk Abdul Rahim, seorang warganegara Malaysia, berusia 41 tahun, kini merupakan Setiausaha Syarikat untuk MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) dan Kumpulan Syarikat. Beliau dilantik sebagai Setiausaha Syarikat MSM pada 20 Februari 2012.

Beliau telah lulus dengan Ijazah Sarjana Muda Undang-undang dari Universiti Kebangsaan Malaysia pada tahun 1996 dan Sarjana Undang-Undang dari Universiti Malaya pada tahun 2005. Beliau merupakan peguambela yang berkelayakan dan peguamcara Mahkamah Tinggi Malaya sejak tahun 1997 dan juga adalah seorang setiausaha syarikat yang dilesenkan oleh Suruhanjaya Syarikat Malaysia.

Beliau telah memegang beberapa jawatan sebagai penasihat undang-undang dan setiausaha syarikat untuk beberapa syarikat tersenarai dan swasta, termasuk sebagai setiausaha syarikat Tradewinds (M) Berhad (tahun 2004 hingga 2006) dan Tradewinds Plantation Berhad (tahun 2006 hingga 2009). Beliau kini berkhidmat sebagai Penolong Pengarah dan Setiausaha Syarikat bagi Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad, sebuah syarikat yang disenaraikan di Bursa Malaysia Securities Berhad dan beliau bertanggungjawab keatas perkara-perkara kesetiausahaan syarikat Kumpulan.

Koo Shuang Yen, seorang warganegara Malaysia, kini merupakan Setiausaha Syarikat untuk MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) serta Kumpulan Syarikat. Beliau telah dilantik sebagai Setiausaha Syarikat MSM pada 20 Mei 2011.

Beliau telah memegang beberapa jawatan sebagai Setiausaha Syarikat dan Ketua Kewangan di beberapa syarikat swasta, termasuklah Felda Holdings Berhad dan Kumpulan Syarikat pada tahun 1991-2010. Kini beliau berkhidmat sebagai Naib Presiden - Kewangan Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad, sebuah syarikat yang disenaraikan di Bursa Malaysia Securities Berhad dan bertanggungjawab keatas bidang kewangan dan perakaunan Kumpulan.

Koo Shuang Yen merupakan seorang akauntan professional, ahli Chartered Institute of Management Accountants, United Kingdom dan Institut Akauntan Malaysia.

Ida Suryati Datuk Abdul RahimCompany SecretarySetiausaha Syarikat

Koo Shuang YenCompany SecretarySetiausaha Syarikat

50 AWARDS & RECOGNITIONSANUGERAH & PENGIKTIRAFAN

• ForbesAsia “Best Under A Billion” Award

Anugerah Forbes Asia “Terbaik Kurang Dari Satu Billion”

• PROPERbyMinistryofHumanResourses

Certification for “Partnership In Road Accident Prevention for Employees at Risk” in conjuction with the National Safe Commuting To Work Campaign 2012.

Pensijilan PROPER oleh Kementerian Sumber Manusia untuk “Pencegahan Kemalangan Jalan Raya bagi Pekerja” sempena Kempen Perjalanan Selamat Ke Tempat Kerja 2012.

• HALAL certification by the Department of Islamic Development (JAKIM)

Halal certification as confirmation of our compliance with stringent food processes.

Persijilan HALAL dari Jabatan Kemajuan Islam Malaysia (JAKIM) bagi mengesahkan pematuhan kepada proses pembuatan makanan.

• OHSAS 18001:2007

Certification by SIRIM QAS for Occupational Health and Safety Management System

Pensijilan OHSAS 18001:2007 oleh SIRIM QAS bagi pematuhan kepada Sistem Pengurusan Kesihatan dan Keselamatan Perkerjaan.

Over the years, MSM attained several major certifications for our products and manufacturing processes. Though these are professional acknowledgements to recognise our exceptional works and services, the achievements are no doubt attributed to the hard work and dedication of our employees and their strong focus to deliver value and quality to our customers.

Selama bertahun-tahun, MSM berjaya menerima beberapa pensijilan utama bagi kategori produk dan proses pembuatan. Walaupun ia adalah pengiktirafan profesional bagi kerja dan perkhidmatan kami, pencapaian ini adalah hasil kerja keras dan dedikasi para pekerja kami yang fokus dalam memberi nilai dan kualiti terbaik kepada pelanggan kami.

51

52

The next leap forward.With a strategic focus on investments in research and development, MSM is able to constantly refine the way we expand our expertise and abilities. It is through this framework of growth that we are able to continually anticipate and create future potential as well as devise strategic innovations.

LONJAKAN SETERUSNYA KE HADAPANDengan penumpuan strategik ke atas pelaburan dalam penyelidikan dan pembangunan, MSM mampu untuk sentiasa memperbaiki cara kami mengembangkan kepakaran dan kebolehan kami. Melalui rangka kerja pertumbuhan inilah kami boleh terus menjangka dan mewujudkan potensi masa depan serta melakar inovasi strategik.

53

Forging far-reaching alliances.At MSM, we believe in harnessing the power of strategic alliances to meet the needs of our international and domestic customers. Collaborating with best-in-class experts, suppliers, distributors and industrial buyers, our alliances provide us with the platform to strengthen our presence in the industry and directly contribute towards its mutual advancement.

MENJALIN HUBUNGAN Di MSM, kami percaya dalam memanfaatkan kuasa hubungan strategik untuk memenuhi keperluan pelanggan antarabangsa dan domestik. Melalui kerjasama dengan pakar-pakar terbaik, pembekal, pengedar dan pembeli industri, hubungan ini menyediakan kami landasan untuk terus mengukuhkan kehadiran kami dalam industri serta menyumbang ke arah kemajuan bersama.

54 STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE PENYATA URUS TADBIR KORPORAT

In line with the Group’s corporate aspiration, the Board of Directors of MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) has continued to ensure that the highest standards in corporate governance are upheld, with a view to continuously enhance stakeholder value, increasing investor confidence, establishing customer trust and building a competitive organisation.

The Board is fully committed towards achieving full compliance with the principles and recommendations of the Malaysian Code on Corporate Governance 2012 (the Code), Bursa Malaysia Securities Berhad’s Main Market Listing Requirements (MMLR) as well as the Corporate Governance Guide (CG Guide) issued by Bursa Malaysia.

The Board is also committed to achieving the highest standard of business integrity, ethics and professionalism across all of the Group’s activities. The Board ensures that the Group’s internal process, guidelines and systems are reviewed and aligned with sound corporate governance practices.

BOARD OF DIRECTORS

Roles and Responsibilities of the Board

The Board is collectively responsible for the overall conduct of MSM Group of Companies’ (the Group) business and takes full responsibility for the performance of the Company and the Group. The Board members exercise due diligence and care in discharging their duties and responsibilities to ensure that high ethical standards are applied, through compliance with relevant rules and regulations, directives and guidelines in addition to adopting the best practices in the Code and CG Guide, and act in the best interest of the Group and shareholders.

Besides carrying out its statutory responsibilities, the Board’s principal functions and responsibilities are as follows:

1) Reviewing and adopting a strategic plan for the company.

2) Overseeing the conduct of the Company’s business to oversee the performance of management to determine whether the business is being properly managed.

3) Identifying principal risks and ensuring the implementation of appropriate internal controls and mitigation measures.

4) Succession planning for senior management positions.5) Overseeing the development and implementation of a

shareholder communications policy for the Company. 6) Reviewing the adequacy and the integrity of the

management information and internal controls system of the Company.

Selaras dengan hasrat korporat Kumpulan, Lembaga Pengarah MSM Malaysia Holdings Berhad (MSM) terus memastikan bahawa piawaian tertinggi dalam tadbir urus korporat didukung, dengan tujuan untuk terus meningkatkan nilai pegangan saham, meningkatkan keyakinan pelabur, mewujudkan kepercayaan pelanggan dan membina sebuah organisasi yang berdaya saing.

Lembaga Pengarah komited sepenuhnya ke arah mencapai pematuhan penuh prinsip dan syor-syor Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 (Kod), Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad (MMLR) serta Panduan Tadbir Urus Korporat (Panduan CG) yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia.

Lembaga Pengarah juga komited untuk mencapai piawaian tertinggi dari segi integriti perniagaan, etika dan profesionalisme dalam semua aktiviti-aktiviti Kumpulan. Lembaga Pengarah memastikan bahawa proses dalaman Kumpulan, garis panduan dan sistem disemak dan sejajar dengan amalan tadbir urus korporat yang mantap.

LEMBAGA PENGARAH

Peranan dan Tanggungjawab Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah secara kolektif bertanggungjawab bagi menjalankan keseluruhan perniagaan Kumpulan Syarikat MSM (Kumpulan) dan bertanggungjawab sepenuhnya ke atas prestasi Syarikat dan Kumpulan. Ahli Lembaga Pengarah menjalankan usaha yang wajar dan cermat dalam menjalankan tugas dan tanggungjawab mereka untuk memastikan bahawa piawaian etika yang tinggi digunakan, dengan mematuhi peraturan-peraturan yang berkaitan dan peraturan-peraturan, arahan dan garis panduan di samping menerima pakai amalan terbaik dalam Kod dan Panduan CG, dan bertindak demi kepentingan Kumpulan dan pemegang saham.

Selain melaksanakan tanggungjawab mengikut undang-undang, fungsi-fungsi dan tanggungjawab utama Lembaga Pengarah adalah seperti berikut:

1) Mengkaji dan menerima pakai pelan strategik bagi Syarikat.

2) Mengawasi pengendalian perniagaan Syarikat untuk menyelia prestasi pengurusan untuk menentukan sama ada perniagaan diuruskan dengan betul.

3) Mengenal pasti risiko utama dan memastikan pelaksanaan kawalan dalaman yang sesuai dan langkah-langkah tebatan

4) Perancangan penggantian bagi jawatan pengurusan kanan.

5) Mengawasi pembangunan dan pelaksanaan polisi komunikasi pemegang saham untuk Syarikat.

6) Mengkaji semula kecukupan dan integriti maklumat pengurusan dan sistem kawalan dalaman Syarikat.

55

Board’s Terms of Reference

The Board has formally adopted the Board’s Terms of Reference, which provides guidance to the Board in the fulfilment of its roles, duties and responsibilities which are in line with the principles of good corporate governance.

The Board’s Terms of Reference outlines the roles and responsibilities of the Board, the balance and composition of the Board, the Board’s authorities, schedule of matters reserved for the Board, the establishment of the Board Committees, processes and procedures for convening Board meetings, the Board’s assessment and review of its performance, compliance with ethical standards and declarations of conflict of interest.

The Board’s Terms of Reference is a dynamic document to be updated from time to time to reflect the changes to the Company’s policies, procedures, processes as well as the latest relevant regulations and legislations, and is subject to annual review.

Board Balance and Independence

Under the Company’s Articles of Association, the number of Directors shall not be less than two (2) and not more than twelve (12). There are nine (9) Directors currently on the Board comprised of six (6) Non-Independent Non-Executive Directors including the Chairman and three (3) are Independent Non-Executive Directors. This is in compliance with the requirements set out in the MMLR.

Under Recommendation 3.5 of the Code, it is recommended that if the Chairman of the Board is not an Independent Director, a majority of the Board must comprise of Independent Directors. The Board will continuously evaluate suitable candidates to be appointed as Independent Directors so that the majority of the Board is comprised of Independent Directors.

The composition of the Board fairly reflects the interest of the significant shareholders, without compromising the interest of the minority shareholders. The Board regularly reviews the composition of the Board and its Committees to ensure appropriate balance and a good mix of skills and experience. The Board comprises members of high calibre and integrity with diverse professional backgrounds, skills and extensive experience and knowledge in the areas of accountancy, economics, law, general management and strategy required for the successful direction of the Group. The Non-Executive Directors have the necessary calibre to ensure that the strategies proposed by the Management are fully deliberated and examined in the long-term interest of the Group, as well as the shareholders and other stakeholders.

Terma Rujukan Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah telah menerima pakai secara rasmi Terma Rujukan Lembaga Pengarah yang memberi panduan kepada Lembaga Pengarah dalam memenuhi peranan, tugas dan tanggungjawab yang selaras dengan prinsip-prinsip tadbir urus korporat yang baik.

Terma Rujukan Lembaga Pengarah menggariskan peranan dan tanggungjawab Lembaga Pengarah, imbangan dan komposisi Lembaga, kuasa Lembaga Pengarah, jadual perkara yang dikhususkan untuk Lembaga, penubuhan Jawatankuasa Lembaga Pengarah, proses dan prosedur bagi mengadakan mesyuarat Lembaga Pengarah, penilaian Lembaga Pengarah dan kajian semula prestasi, pematuhan etika piawaian dan pengisytiharan konflik kepentingan.

Terma Rujukan Lembaga Pengarah adalah dokumen dinamik yang perlu dikemaskini dari masa ke semasa untuk mencerminkan perubahan kepada polisi-polisi Syarikat, prosedur, proses serta peraturan-peraturan dan undang-undang berkaitan yang terbaru, dan adalah tertakluk kepada semakan tahunan.

Keseimbangan Lembaga Pengarah dan Kebebasan

Di bawah Tataurusan Pertubuhan Syarikat, bilangan Pengarah hendaklah tidak kurang daripada dua (2) dan tidak lebih daripada dua belas (12). Terdapat sembilan (9) Pengarah di Lembaga pada masa ini yang terdiri daripada enam (6) Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas termasuk Pengerusi dan tiga (3) orang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Ini adalah mematuhi syarat-syarat yang dinyatakan dalam MMLR.

Di bawah usul kod 3.5, adalah disyorkan jika Pengerusi Lembaga tidak dari kalangan Pengarah Bebas, maka majoriti Lembaga Pengarah mesti terdiri daripada Pengarah Bebas. Pihak Lembaga akan senantiasa menilai calon-calon yang sesuai untuk dilantik sebagai Pengarah bebas bagi mengekalkan majoriti tersebut.

Komposisi Lembaga membayangkan kepentingan pemegang saham utama, tanpa menjejaskan kepentingan para pemegang saham minoriti. Lembaga Pengarah kerap mengkaji komposisi ahli Lembaga Pengarah dan jawatankuasa-jawatankuasa yang terbabit untuk memastikan keseimbangan yang sesuai dan gabungan antara kemahiran dan pengalaman. Ahli Lembaga Pengarah terdiri daripada individu yang berkaliber tinggi dan berwibawa dengan pelbagai latar belakang profesional, kemahiran dan pengalaman yang luas dan pengetahuan dalam bidang perakaunan, ekonomi, undang-undang, pengurusan dan strategi yang diperlukan bagi kejayaan hala tuju Kumpulan. Pengarah Bukan Eksekutif mempunyai kaliber yang diperlukan untuk memastikan bahawa strategi yang dicadangkan oleh pihak Pengurusan dipertimbangkan dan dikaji sepenuhnya demi kepentingan jangka panjang Kumpulan, serta pemegang saham dan pihak berkepentingan yang lain.


The Board endeavours to balance the needs for professional knowledge, business expertise and varied industry knowledge to increase the effectiveness of the Board. The Board members are comprised of high calibre individuals who are professionals in their wide range of competencies, capabilities, technical skills and relevant business experience. With its diversity of skills, the Board has been able to provide clear and effective collective leadership to the Group, and has brought informed and independent judgment to the Group’s strategy and performance.

The Board encourages female candidates to take up board positions. On 25 March 2011 and 1 March 2013, Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari and Dr Suzana Idayu Wati Osman were appointed as Directors respectively. The Board will continue to appoint capable and competent Directors as soon as practicable in order to reach at least 30% female representation on the Board in the near term.

A brief description of the background of each director is contained in the “Board of Directors’ Profiles” section set out on pages 36 to 44 of this Annual Report.

Independence of Independent Non-Executive Directors

The Board considers all the three (3) Independent Non-Executive Directors, namely YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, Dato’ Zainal Haji Ismail and Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari to be independent based on the definition as set out under the MMLR. The Board is satisfied that the three (3) Independent Non-Executive Directors represent the interest of the minority shareholders by virtue of their roles and responsibilities.

The Board reviews the issue of directors’ independence on an annual basis and has concluded that each of them continues to demonstrate behaviours that reflect their independence, which are in accordance with the definition under the MMLR.

The Independent Directors on the Board act as a caretaker of the minority shareholders and their views carry significant weight in the Board’s decision-making process. None of the Independent Directors engage in the day-to-day management of the Company, participate in any business dealings or get involved in any other relationship with the Company. This ensures that the Independent Non-Executive Directors are free from any conflict of interests and, more importantly, allows them to function independently and in an impartial manner in discharging their roles and responsibilities as Independent Non-Executive Directors.

The Board took note of the Code’s recommendation on the tenure of an independent director for a cumulative term of nine (9) years. None of the Independent Non-Executive Directors of the Company has been a director of MSM for nine (9) years.

Lembaga berusaha untuk mengimbangi keperluan dalam pengetahuan profesional, kepakaran perniagaan dan pelbagai pengetahuan industri untuk meningkatkan keberkesanan Lembaga. Ahli-ahli Lembaga Pengarah terdiri daripada individu-individu profesional yang berkaliber tinggi yang dalam pelbagai kecekapan, keupayaan, kemahiran teknikal dan pengalaman perniagaan yang berkaitan. Dengan kepelbagaian kemahiran, Lembaga Pengarah telah dapat memberikan kepimpinan kolektif yang jelas dan berkesan kepada Kumpulan, dan telah membawa pertimbangan yang berpengetahuan dan bebas kepada strategi dan prestasi Kumpulan.

Lembaga menggalakkan calon-calon wanita untuk memegang jawatan di dalam Lembaga. Pada 25 Mac 2011 dan 1 Mac 2013, Dato ‘Hajah Rosni Haji Zahari dan Dr Suzana Wati Idayu Osman masing-masing telah dilantik sebagai Pengarah syarikat. Lembaga Pengarah akan terus melantik ahli Lembaga wanita sebagai tambahan kepada Lembaga secepat mungkin untuk mencapai sekurang-kurangnya 30 peratus perlantikan wanita di dalam Lembaga Pengarah pada tempoh terdekat.

Penerangan mengenai latar belakang ringkas setiap pengarah terkandung di dalam seksyen “Profil Lembaga Pengarah” yang dibentangkan di muka surat 36 ke 44 dalam Laporan Tahunan ini.

Kebebasan Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

Lembaga berpendapat ketiga-tiga Pengarah Bebas Bukan Eksekutif, iaitu YM Raja Anuar Raja Abu Hassan, Dato‘ Zainal Haji Ismail dan Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari adalah bebas berdasarkan definisi yang dinyatakan di bawah MMLR. Lembaga Pengarah berpuas hati bahawa tiga (3) Pengarah Bebas Bukan Eksekutif mewakili kepentingan para pemegang saham minoriti menurut peranan dan tanggungjawab mereka.

Lembaga mengkaji isu kebebasan pengarah pada setiap tahun dan telah membuat kesimpulan bahawa setiap seorang daripada mereka terus menunjukkan tingkah laku yang mencerminkan kebebasan mereka, yang selaras mengikut definisi di bawah MMLR.

Para Pengarah Bebas di dalam Lembaga bertindak sebagai penjaga kepentingan pemegang saham minoriti dan pandangan mereka diambilkira dengan ketara dalam proses membuat keputusan Lembaga Pengarah. Tiada Pengarah Bebas melibatkan diri dalam pengurusan harian Syarikat, mengambil bahagian dalam apa-apa urusan perniagaan atau terlibat dalam apa-apa hubungan lain dengan Syarikat. Ini memastikan bahawa para Pengarah Bebas Bukan Eksekutif adalah bebas daripada sebarang konflik kepentingan dan yang lebih penting, membolehkan mereka untuk berfungsi secara bebas dan dengan cara yang tidak berat sebelah dalam melaksanakan peranan dan tanggungjawab mereka sebagai Pengarah Bebas Bukan Eksekutif.

Lembaga telah mengambil-kira Kod yang mensyorkan tempoh seorang pengarah bebas adalah untuk tempoh terkumpul sembilan (9) tahun. Tiada Pengarah Bebas Bukan Eksekutif Syarikat telah menjadi pengarah MSM selama sembilan (9) tahun.

57

Senior Independent Director

The Board has identified YM Raja Anuar Raja Abu Hassan as the Senior Independent Non-Executive Director to whom concerns of shareholders and stakeholders may be conveyed.

Shareholders and other interested parties may contact YM Raja Anuar Raja Abu Hassan to address any concerns in writing or via telephone, facsimile or electronic mail as follows :

Tel : +603 2859 0009Email : [email protected] Postal address : MSM Malaysia Holdings Berhad Level 42, Menara Felda, Platinum Park, No. 11, Persiaran KLCC, 50088 Kuala Lumpur, Malaysia

Re-appointment and re-election of Directors

In accordance with the Articles of Association of the Company, newly appointed Directors during the year must offer themselves for re-election at the first Annual General Meeting (AGM) following their appointment and one-third (1/3) of the Directors for the time being shall retire from office at least once in every three years and shall then be eligible for re-election. The directors to retire in every year shall be those who, being subject to retirement by rotation, have been longest in office since their last election or appointment. A retiring Director shall retain office until the close of the General Meeting at which he retires.

All six (6) Directors who are due for re-election at the forthcoming AGM, as evaluated by the Nomination and Remuneration Committee (NRC) and approved by the Board, have met the Board’s expectations and continued to perform in an exemplary manner as demonstrated by inter alia their contribution to the Board’s deliberations.

Board appointment process

The appointment of new Directors to the Board is set out in a formal and transparent procedure, the primary responsibility of which has been delegated to the Nomination and Remuneration Committee (NRC). The NRC will also first assess the Directors who are due for re-election at the AGM, which will then submit its recommendation to the Board for deliberation and approval.

The NRC ensures candidates satisfy the requisite skills and core competencies to be deemed fit and proper, and to be appointed as Director in accordance with the MMLR.

Pengarah Kanan Bebas

Lembaga telah mengenal pasti YM Raja Anuar Raja Abu Hassan sebagai Pengarah Kanan Bebas Bukan Eksekutif di mana sebarang kemusykilan para pemegang saham dan pihak berkepentingan yang boleh diutuskan kepadanya.

Pemegang saham dan pihak-pihak lain yang berminat boleh menghubungi YM Raja Anuar Raja Abu Hassan untuk menangani sebarang kekhuatiran secara bertulis atau melalui telefon, faksimili atau mel elektronik sebagai berikut:

Tel : +603 2859 0009Emel : [email protected] Alamat Pos : MSM Malaysia Holdings Berhad Tingkat 42, Menara Felda, Platinum Park, No. 11, Persiaran KLCC, 50088 Kuala Lumpur, Malaysia

Pelantikan semula dan pemilihan semula Pengarah

Selaras dengan Tataurusan Syarikat, Pengarah yang baru dilantik pada tahun ini perlu menawarkan diri untuk pemilihan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan (AGM) selepas pelantikan mereka dan satu pertiga (1/3) daripada para Pengarah hendaklah bersara daripada jawatan sekurang-kurangnya sekali dalam setiap tiga tahun dan hanya kemudian layak untuk dipilih semula. Para pengarah yang akan bersara setiap tahun adalah mereka yang, tertakluk kepada persaraan mengikut giliran, telah memegang jawatan sejak pemilihan terakhir mereka atau pelantikan. Pengarah yang akan bersara hendaklah mengekalkan jawatan sehingga ke akhir Mesyuarat Agung di mana beliau akan bersara.

Kesemua enam (6) Pengarah yang akan dipilih semula pada Mesyuarat Agung Tahunan akan datang, seperti yang dinilai oleh NRC dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah, telah memenuhi harapan Lembaga Pengarah dan terus menjalankan tugas dengan cara yang boleh diteladani seperti yang ditunjukkan oleh antara lain sumbangan mereka kepada perbincangan Lembaga Pengarah.

Proses pelantikan Lembaga Pengarah

Pelantikan Pengarah baru kepada Lembaga Pengarah dinyatakan dalam satu prosedur yang formal dan telus, ianya adalah tanggungjawab utama yang telah diamanahkan kepada Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan (NRC). NRC juga akan menilai Pengarah yang akan dipilih semula pada Mesyuarat Agung Tahunan, yang kemudiannya akan mengemukakan cadangan kepada Lembaga Pengarah untuk pertimbangan dan kelulusan.

NRC memastikan calon-calon memenuhi tuntutan kemahiran dan kecekapan teras yang disifatkan layak dan sesuai, dan akan dilantik sebagai Pengarah menurut garis-panduan MMLR.


The Board makes clear its expectations of its new Directors in terms of their time commitment.

Induction programmes coordinated by the Group President and CEO were conducted for all newly appointed Directors. This programme enables them to have the necessary information and overview to assist them in understanding the operations of the Company, current issues and corporate strategies as well as the structure and management of the Company.

Division of Roles and Responsibilities between the Chairman and Chief Executive Officer

There is a clear division of responsibilities between the roles of the Chairman and the Chief Executive Officer. The Chairman is responsible for the orderly conduct and performance of the Board, ensuring its effectiveness and assumes the formal role as the leader in chairing all Board meetings and shareholders’ meetings. The Chairman’s principal responsibilities are also to ensure that the Board fulfills its obligation as required under the applicable laws.

The Chief Executive Officer is responsible for the overall operations of the business, organisational effectiveness and the implementation of the Board’s strategies and policies.

Board Meetings

The Board requires all members to devote sufficient time to the working of the Board, to effectively discharge their duties as the directors of MSM, and to use their best endeavours to attend meetings. Where any direction or decision is required expeditiously or urgently from the Board, between the scheduled meetings, Special Board meetings are convened. The Board has a regular annual schedule of matters which are tabled to the Board for their approval and/or notation which includes business performance updates, unaudited quarterly results, and report from major operation companies, strategy, investor relations, risk profile and material litigation updates.

The Board meets on a scheduled basis at least six times a year with additional meetings convened as and when urgent issues and/or important decisions are required between the scheduled meetings.

Senior management and/or external advisors may be invited to attend Board and Board Committee meetings to advise the Board and furnish the Directors with information and clarification needed on relevant items on the agenda to enable them to arrive at an informed decision.

Lembaga menjelaskan ketuntutannya kepada Pengarah baru dari segi komitmen masa mereka.

Program induksi yang diselaraskan oleh Presiden Kumpulan dan Ketua Pegawai Eksekutif telah diadakan untuk semua Pengarah yang baru dilantik. Program ini membolehkan mereka mempunyai maklumat yang diperlukan dan gambaran keseluruhan untuk membantu mereka dalam memahami operasi Syarikat, isu-isu semasa dan strategi korporat serta struktur dan pengurusan Syarikat.

Pemahagian Peranan dan Tanggungjawab antara Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terdapat pembahagian tanggungjawab yang jelas di antara peranan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif. Pengerusi bertanggungjawab ke atas hal ehwal dan prestasi Lembaga, memastikan keberkesanannya dan mengambil peranan formal sebagai peneraju dalam mempengerusikan semua mesyuarat Lembaga dan mesyuarat pemegang saham. Tanggungjawab utama Pengerusi adalah juga untuk memastikan bahawa Lembaga Pengarah memenuhi tanggungjawabnya seperti yang dikehendaki di bawah undang-undang.

Ketua Pegawai Eksekutif bertanggungjawab terhadap operasi keseluruhan perniagaan, keberkesanan organisasi dan pelaksanaan strategi dan polisi dari Lembaga Pengarah.

Mesyuarat Lembaga Pengarah

Lembaga memerlukan semua ahli untuk menumpukan masa yang mencukupi untuk tanggungjawab ahli Lembaga, untuk melaksanakan tugas mereka sebagai pengarah MSM, dan dengan sedaya upaya mereka untuk menghadiri mesyuarat. Jika apa-apa arahan atau keputusan yang diperlukan dengan kadar segera atau serta merta dari Lembaga Pengarah, di antara mesyuarat yang dijadualkan, mesyuarat Lembaga Khas akan diadakan. Lembaga Pengarah mempunyai jadual tahunan am untuk perkara-perkara yang dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan dan/atau catatan yang termasuk kemaskini prestasi perniagaan, keputusan suku tahun dan laporan dari syarikat-syarikat operasi utama, strategi, hubungan pelabur, profil risiko dan kemaskini pendakwaan penting.

Lembaga bermesyuarat secara berjadual sekurang-kurangnya enam kali setahun dengan mesyuarat tambahan diadakan apabila isu-isu penting dan/atau keputusan penting yang diperlukan di antara mesyuarat yang dijadualkan.

Pengurusan kanan dan/atau penasihat luar mungkin dijemput untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa Lembaga dan untuk menasihati Lembaga Pengarah dan memberi para Pengarah maklumat dan penjelasan yang diperlukan berhubung perkara yang berkenaan dalam agenda untuk membolehkan mereka membuat keputusan.

59

During the financial year ended 31 December 2012, seven (7) board meetings were held to consider and deliberate various issues. The details of attendance of each Director is contained in the “Board of Directors’ Profiles” section set out on pages 36 to 44 of this Annual Report.

Board Performance Evaluation

The Board performance evaluation framework and processes in MSM have been developed and adopted in accordance with the principles as enunciated in the CG Guide and the Code. The annual performance evaluation of the Board was primarily based on the answers to a detailed questionnaire. The questionnaire is distributed to all the respective Board members and covers topics that include, amongst others, the responsibilities of the Board in relation to strategic planning, risk management, performance management, financial reporting, audit and internal process, human capital management, corporate social responsibility, communication, corporate governance, and shareholders’ interest and value. Other areas being assessed include Board composition and size, the contribution of each and every member of the Board at meetings, the Board’s decision-making and output, information and support rendered to the Board as well as meeting arrangements.

Similar topics were covered in respect of the questionnaire for each of the Board Committees. Thereafter, the results of these questionnaires, were documented, and collectively reported to the Board whereby the Board identified the new initiatives to enhance the effectiveness of the Board.

Supply of information to the Board

The Board regularly reviews report on progress against financial objectives, business development and also receives regular reports and presentations on strategy and updates, risks profiles and material litigation. Regular reports are also provided by Board Committees on their deliberations and recommendations. The agenda and supporting papers are distributed in advance of all Board and Board Committee meetings to allow time for appropriate review to facilitate full discussion at the meetings.

Board meeting agenda and Board meeting papers which include, among others, comprehensive management reports, minutes of meeting, project proposals and supporting documents are targeted for dissemination to the Directors at least 7 days prior to Board meetings.

Pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012, tujuh (7) mesyuarat lembaga telah diadakan untuk menimbang dan membincangkan pelbagai isu. Butir-butir kehadiran setiap Pengarah terkandung di dalam seksyen “Profil Lembaga Pengarah” dibentangkan di muka surat 36 ke 44 dalam Laporan Tahunan ini.

Penilaian Prestasi Lembaga

Rangka kerja penilaian prestasi Lembaga dan proses-proses di dalam MSM telah dibangunkan dan diguna pakai selaras dengan prinsip-prinsip yang disebutkan di dalam Panduan CG dan Kod. Penilaian prestasi tahunan Lembaga adalah berdasarkan jawapan kepada soal selidik terperinci. Soal selidik yang diedarkan kepada semua ahli Lembaga Pengarah dan meliputi topik-topik yang termasuk, antara lain, tanggungjawab Lembaga Pengarah berhubung dengan perancangan strategik, pengurusan risiko, pengurusan prestasi, laporan kewangan, audit dan proses dalaman, pengurusan modal insan, tanggungjawab sosial korporat, komunikasi, tadbir urus korporat, dan kepentingan dan nilai pemegang saham. Kawasan-kawasan lain yang dinilai termasuk komposisi Lembaga Pengarah dan saiz, sumbangan setiap ahli Lembaga di mesyuarat-mesyuarat, membuat keputusan Lembaga Pengarah dan keluaran, maklumat dan sokongan yang diberikan kepada Lembaga Pengarah serta aturan mesyuarat.

Topik yang sama telah dibincangkan berkenaan dengan soal selidik bagi setiap Jawatankuasa Lembaga. Selepas itu, keputusan soal selidik ini, telah didokumenkan, dan secara kolektif dilaporkan kepada Lembaga Pengarah di mana Lembaga Pengarah mengenal pasti inisiatif baru untuk meningkatkan keberkesanan Lembaga.

Bekalan maklumat kepada Lembaga

Lembaga Pengarah kerap mengkaji laporan mengenai kemajuan terhadap objektif kewangan, pembangunan perniagaan dan juga menerima laporan dan pembentangan berkaitan strategi dan maklumat terkini, profil risiko dan tindakan undang-undang yang ketara. Laporan juga disediakan oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah berhubung perbincangan dan cadangan mereka. Agenda dan kertas sokongan diedarkan terlebih dahulu bagi semua mesyuarat Lembaga dan Jawatankuasa Lembaga untuk memberikan masa untuk pertimbangan yang sesuai untuk memudahkan perbincangan teliti dalam mesyuarat. Agenda mesyuarat Lembaga dan kertas mesyuarat yang termasuk, antara lain, laporan pengurusan yang komprehensif, minit mesyuarat, cadangan projek dan dokumen sokongan yang disasarkan untuk disebarkan kepada Pengarah sekurang-kurangnya 7 hari sebelum mesyuarat Lembaga Pengarah.


Presentation to the Board are prepared and delivered in a manner that ensures a clear and adequate presentation of the subject matter. The Board paper format includes an Executive Summary which outlines the salient key points of matters to be deliberated.

All issues raised, discussion, deliberations, decision and conclusions including dissenting views made at Board meetings along with clear action to be taken by responsible parties are recorded in the minutes. Where the Board is considering a matter in which a Director has interest, the relevant Director immediately discloses the interest and abstains from participating in any discussion or the voting on the subject matter.

The Board is constantly advised and updated on statutory and regulatory requirements pertaining to their duties and responsibilities. As and when the need arises, Directors are also provided with ad-hoc reports, information papers and relevant training where necessary to ensure they are appraised on key business, operational, corporate, legal, regulatory and industry matters.

Board access to Senior Management, the Company Secretary and independent professional advice

Complete and unrestricted access is provided to the Board, either collectively or in their individual capacities by senior management. In addition to regular presentations by senior management to the Board and Board Committees, Directors may seek briefings from senior management on specific matters. On a number of occasions, several selected Board members were invited by senior management to deliberate and/or provide their input on matters in which senior management intends to propose to the Board for approval.

Independent professional advice can be obtained by the Board at the Company’s expense where necessary, in the furtherance of their duties. All Board Committees also have access to independent professional advice on the same basis.

Continuing Education Programme for Directors

The Board has continuously attended education programmes, talks, seminars, workshops and conferences to enhance their skill and knowledge. In 2012, Directors attended various seminars and conferences to gain insight into the state of the economy as well as the latest regulatory issues in relation to the Group’s business.

Pembentangan kepada Lembaga disediakan dan disampaikan dalam cara yang memastikan pembentangan yang jelas dan mencukupi bagi perkara itu. Format kertas Lembaga termasuk Ringkasan Eksekutif yang menggariskan perkara utama perkara-perkara yang akan dibincangkan.

Semua isu-isu yang dibangkitkan, perbincangan, pertimbangan, keputusan dan kesimpulan termasuk pandangan yang bertentangan dibuat pada mesyuarat Lembaga Pengarah bersama-sama dengan tindakan yang jelas yang perlu diambil oleh pihak yang bertanggungjawab direkodkan dalam minit mesyuarat. Jika Lembaga sedang mempertimbangkan perkara di mana Pengarah mempunyai kepentingan, Pengarah yang berkenaan dengan serta-merta menzahirkan kepentingan dan menahan diri daripada mengambil bahagian dalam apa-apa perbincangan atau mengundi mengenai perkara yang berbangkit.

Lembaga sentiasa dimaklumkan dan dikemaskini mengenai keperluan berkanun dan peraturan yang berkaitan dengan tugas dan tanggungjawab mereka. Dan apabila diperlukan, para Pengarah juga disediakan dengan laporan ad hoc, kertas maklumat yang relevan dan latihan yang berkaitan untuk memastikan mereka dinilai pada perniagaan utama, operasi, korporat, undang-undang, kawal selia dan industri.

Akses Lembaga kepada Pengurusan Kanan, Setiausaha Syarikat dan nasihat profesional bebas

Akses yang lengkap dan tiada kekangan diberikan kepada Lembaga Pengarah, sama ada secara kolektif atau dalam kapasiti perseorangan mereka dengan pengurusan kanan. Selain pembentangan berkala oleh pihak pengurusan kanan kepada Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa Lembaga Pengarah, Pengarah boleh mendapatkan taklimat daripada pengurusan kanan mengenai perkara-perkara tertentu. Beberapa orang ahli Lembaga Pengarah yang dipilih telah dijemput beberapa kali, oleh pihak pengurusan kanan untuk berbincang dan/ atau memberikankan pandangan mereka terhadap perkara-perkara di mana pihak pengurusan kanan berhasrat untuk mencadangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

Dalam melaksanakan tugas mereka Lembaga boleh mendapatkan nasihat profesional bebas atas tanggungan Syarikat jika perlu. Semua Jawatankuasa Lembaga Pengarah juga mempunyai akses kepada nasihat profesional bebas atas dasar yang sama.

Program Pendidikan Berterusan untuk Para Pengarah

Lembaga telah menghadiri program-program pendidikan, ceramah, seminar, bengkel dan persidangan untuk meningkatkan kemahiran dan pengetahuan mereka. Pada tahun 2012, para Pengarah telah menghadiri pelbagai seminar dan persidangan untuk mendapatkan maklumat tentang keadaan ekonomi serta isu-isu perundangan terkini yang berkaitan dengan perniagaan Kumpulan.

61

Four (4) new directors on the Board who were appointed on 1 March 2013, namely Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun Narrashid, Datuk Faizoull Ahmad, Dr Mohd Emir Mavani Abdullah and Dr Suzana Idayu Wati Osman are in the process of completing the Mandatory Accreditation Programme as required under the MMLR and will ensure the completion within the stipulated timeframe.

Seminars and training programmes in which members of the Board have participated in 2012 are as follows :

• RelatedPartyTransactions:WhatDirectorsandInvestorsNeed To Know

• Updates of Malaysian Financial Reporting Framework(MFRS) 2011/12 New and Revised FRSs, Amendments, IC Interpretations and the New Bursa Listing Requirements

• CommonOffencesCommittedByDirectorsUnderTheCompanies Act, 1965 – Comply or else ?

• ASEAN Corporate Governance Scorecard The WayForward. This programme gave insights on aspects of corporate governance scoring using the methodology adopted by the ASEAN Capital Markets Forum (ACMF) for improvement in their corporate governance practices.

Directors’ remuneration

The level of directors’ remuneration is generally set to be competitive to attract and retain Directors of such calibre to provide the necessary skills and experience as required and commensurate the Board’ responsibilities, expertise and complexity of the company’s activities for the effective management and operations of the Group.

The Nomination and Remuneration Committee recommends to the Board the remuneration of all Non-Executive Directors, the framework remuneration policy of the Directors and key management and incentive compensation plans.

Empat (4) pengarah baru di dalam Lembaga Pengarah yang telah dilantik pada 1 Mac 2013, iaitu Datuk Noor Ehsanuddin Mohd Harun Narrashid, Datuk Faizoull Ahmad, Dr Mohd Emir Mavani Abdullah dan Dr Suzana Wati Idayu Osman kini dalam proses menyiapkan Program Pentauliahan Mandatori yang dikehendaki di bawah MMLR dan akan memastikan mereka selesai dalam tempoh yang ditetapkan.

Seminar dan program latihan di mana ahli-ahli Lembaga Pengarah telah mengambil bahagian pada tahun 2012 adalah seperti berikut:

• Urusniaga Pihak Berkaitan: Apa Pengarah dan PelaburPerlu Tahu

• Maklumat Rangka Kerja Pelaporan Kewangan Malaysia(MFRS) 2011/12 FRS Baru dan Pindaan, Pindaan, Interpretasi IC dan Keperluan Penyenaraian Baru Bursa

• Kesalahan Lazim Para Pengarah Di bawah Akta Syarikat,1965 - Patuhi atau tidak?

• KadSkorTadbirUrusKorporatASEAN“TheWayForward”.Program ini memberi pandangan mengenai aspek pemarkahan tadbir urus korporat yang menggunakan kaedah yang diguna pakai oleh Forum Pasaran Modal ASEAN (ACMF) untuk penambahbaikan dalam amalan tadbir urus korporat mereka.

Imbuhan Pengarah

Tahap ganjaran pengarah secara umumnya disediakan untuk menjadi lebih berdaya saing bagi menarik dan mengekalkan Pengarah yang berkaliber untuk memberikan kemahiran dan pengalaman yang diperlukan dan setimpal dengan tanggungjawab dan kepakaran Lembaga Pengarah serta kerumitan aktiviti syarikat untuk pengurusan yang berkesan dan operasi Kumpulan.

Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan mencadangkan kepada Lembaga imbuhan bagi semua Pengarah Bukan Eksekutif, rangka kerja polisi imbuhan para Pengarah dan pengurusan utama dan pelan pampasan insentif.


The Chairman and Non-Executive Directors received the following fees in respect of the financial year 2012:-

Annual Fees

Board - RM235,000 (Chairman) - RM76,000(Non-Executive Directors)

Audit - RM24,000 (Chairman)Committee - RM12,000 (Non-Executive Directors) Nomination - RM10,000 (Chairman)and - RM8,000 (Non-Executive Directors)Remuneration Committee

Meeting - RM2,000allowances (Board and all Board Committees)

Pengerusi dan Pengarah Bukan Eksekutif menerima bayaran berikut berhubung dengan tahun kewangan 2012: -

Yuran Tahunan

Lembaga - RM235,000 (Pengerusi)Pengarah - RM76,000 (Pengarah Bukan Eksekutif )

Jawatankuasa - RM24,000 (Pengerusi)Audit - RM12,000 (Pengarah Bukan Eksekutif ) Jawatankuasa - RM10,000 (Pengerusi)Percalonan - RM8,000 (Pengarah Bukan Eksekutif )dan Imbuhan

Elaun - RM2,000Mesyuarat(Lembaga Pengarahdan SemuaJawatankuasa)

63

A summary of the total remuneration of the Directors, for the financial year ended 31 December 2012 is as follows:-

Ringkasan jumlah imbuhan para Pengarah, bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 adalah seperti berikut: -

Directors Annual Fees MSM Meeting Total (RM) Allowance (RM) (RM) Pengarah Yuran Tahunan MSM Elaun Jumlah (RM) Mesyurat (RM) (RM) Board Audit Nomination (RM) Committee and (RM) Remuneration Committee (RM) Lembaga Jawatankuasa Jawatankuasa Pengarah Audit Percalonaan dan (RM) (RM) Imbuhan (RM)

Non-Independent Non-Executive Directors / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

YB Tan Sri Haji Mohd Isa 235,000 - - 10,000 245,000Dato’ Haji Abdul Samad Dato’ Sabri Ahmad 76,000 - - 16,000 92,000 Dato’ Dzulkifli Abd 45,311 - 5,328 - 50,639Wahab# YM Datuk Raja 41,984 - - - 41,984Sharifuddin Hizan Raja Zainal Abidin ## Dato’ Lim Chee Wah### 76,000 - - 12,000 88,000

Independent Non-Executive Directors: / Pengarah Bukan Eksekutif

Dato’ Zainal Haji Ismail 76,000 12,000 8,000 28,000 124,000

YM Raja Anuar 76,000 24,000 984 24,000 124,984 Raja Abu Hassan*

Dato’ Hajah Rosni 76,000 12,000 8,000 28,000 124,000Haji Zahari

Grand Total / Jumlah Besar 702,295 48,000 22,312 118,000 890,607


Notes:# Vacation of office on 13th July 2012.

## In 2012, YM Datuk Raja Sharifuddin Hizan Raja Zainal Abidin was holding the position as a Non-Independent Executive Director of MSM until 30th January 2012 when he was redesignated as Non-Independent Non-Executive Director. He resigned as director of MSM with effect from 10 July 2012.

### In 2012, Dato’ Lim Chee Wah was a Non-Independent Executive Director of MSM until 13th August 2012 when he was redesignated as Non-Independent Non-Executive Director. He resigned as director of MSM with effect from 1 February 2013.

* YM Raja Anuar Raja Abu Hassan was appointed as the Chairman of Nomination And Remuneration Committee with effect from 26 November 2012.

Range of Number of DirectorsRemunerationper annum Executive Non-Executive

RM1 to RM50,000 - 1RM50,001 to RM100,000 - 3RM100,001 to RM150,000 - 3RM200,000 to RM250,000 - 1TOTAL - 8

Board CommitteesAlthough the Board has delegated specific responsibilities to several Board Committees, the Board acknowledges that the ultimate responsibility on all matters lies with the entire Board. In this respect, deliberations and/or recommendations of the Board Committees are reported to the Board for notation and/or decisions.

In discharging its duties and responsibilities, the Board is assisted mainly by the Audit Committee and the Nomination and Remuneration Committee.

Nota:# Pengosongan jawatan pada 13 Julai 2012.

## Pada tahun 2012, YM Datuk Raja Sharifuddin Hizan Raja Zainal Abidin telah memegang jawatan sebagai Pengarah Eksekutif Bukan Bebas MSM sehingga 30 Januari 2012 apabila beliau telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif. Beliau meletak jawatan sebagai pengarah MSM berkuatkuasa dari 10 Julai 2012.

### Pada tahun 2012, Dato ‘Lim Chee Wah adalah seorang Pengarah Eksekutif Bukan Bebas MSM sehingga 13 Ogos 2012 apabila beliau telah dilantik sebagai Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif. Beliau meletak jawatan sebagai pengarah MSM berkuat kuasa mulai 1 Februari 2013.

* YM Raja Anuar Raja Abu Hassan telah dilantik sebagai Pengerusi Jawatankuasa Pencalonan dan Ganjaran berkuatkuasa dari 26 November 2012.

Julat Imbuhan Bilangan PengarahSetahun Eksekutif Bukan Eksekutif

RM1 hingga RM50,000 - 1RM50,001 hingga RM100,000 - 3RM100,001 hingga RM150,000 - 3RM200,000 hingga RM250,000 - 1Jumlah - 8

Jawatankuasa Lembaga PengarahWalaupun Lembaga Pengarah telah mengagihkan tanggungjawab tertentu kepada beberapa Jawatankuasa Lembaga Pengarah, Lembaga mengakui bahawa tanggungjawab muktamad bagi semua perkara terletak kepada keseluruhan Lembaga Pengarah. Dalam hal ini, perbincangan dan/atau cadangan Jawatankuasa Lembaga Pengarah dilaporkan kepada Lembaga Pengarah untuk makluman dan / atau keputusan.

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, Lembaga Pengarah dibantu terutamanya oleh Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pencalonan dan Ganjaran.

65

The Board delegates certain specific matters to other ad hoc Board Committees as and when necessary. Each of the Board Committees is governed by its own set of Terms of Reference which clearly defines its duties and responsibilities, function, authority and powers. The Terms of Reference is subject to review from time to time to ensure that they are relevant and up-to-date. The members and Chairman of each Board Committee are appointed by the Board.

Operationally all deliberations, recommendations and decisions of the Board Committees are recorded and minuted and subsequently confirmed by the Board Committees at the subsequent Board Committee meetings. During Board meetings, the Chairmen of the various Committees provide summary reports of the decisions and recommendations made by the Board Committees, and highlight to the Board should any further deliberation be required at the Board level.

Board Audit Committee The composition of the Audit Committee is as follows:

1) YM Raja Anuar Raja Abu Hassan Chairman, Senior Independent Non-Executive Director

2) Dato’ Zainal Haji Ismail Independent Non-Executive Director

3) Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari Independent Non-Executive Director

Further details of the summary of activities of Audit Committee during Financial Year 2012 and Terms Of Reference of Audit Committee are set out separately in the Audit Committee Reports on page 76 to 83 of this Annual Report.

Board Nomination And Remuneration Committee The Nomination and Remuneration Committee is comprised of the following members:-

1) YM Raja Anuar Raja Abu Hassan Chairman, Senior Independent Non-Executive Director

2) Dato’ Zainal Haji Ismail Independent Non-Executive Director

3) Dato’ Hajah Rosni Haji Zahari Independent Non-Executive Director

Lembaga membahagikan perkara-perkara tertentu yang khusus kepada Jawatankuasa Lembaga ad hoc apabila perlu. Setiap Jawatankuasa Lembaga Pengarah ditadbir oleh satu set terma rujukan yang jelas mentakrifkan tugas dan tanggungjawab, fungsi, pentadbiran dan kuasa. Terma Rujukan adalah tertakluk kepada semakan semula dari semasa ke semasa untuk memastikan bahawa ia adalah relevan dan kemas kini. Ahli-ahli dan Pengerusi setiap Jawatankuasa Lembaga adalah dilantik oleh Lembaga Pengarah.

Secara operasi semua perbincangan, cadangan dan keputusan yang dibuat oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah direkodkan dan diminitkan dan kemudiannya disahkan oleh Jawatankuasa Lembaga di mesyuarat-mesyuarat Jawatankuasa Lembaga yang berikutnya. Semasa mesyuarat Lembaga Pengarah, Pengerusi pelbagai Jawatankuasa menyediakan laporan ringkasan keputusan dan cadangan yang dibuat oleh Jawatankuasa Lembaga Pengarah, dan menyerlahkan kepada Lembaga Pengarah sekiranya perbincangan selanjutnya diperlukan di peringkat Lembaga Pengarah.

Jawatankuasa Audit LembagaKomposisi Jawatankuasa Audit adalah seperti berikut:

1) YM Raja Anuar Raja Abu Hassan Pengerusi, Pengarah Kanan Bebas Bukan Eksekutif

2) Dato‘ Zainal Haji Ismail Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

3) Dato‘ Hajah Rosni Haji Zahari Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

Maklumat lanjut mengenai ringkasan aktiviti Jawatankuasa Audit sepanjang Tahun Kewangan 2012 dan Terma Rujukan Jawatankuasa Audit dibentangkan secara berasingan dalam Laporan Jawatankuasa Audit di muka 76 hingga 83 Laporan Tahunan ini.

Jawatankuasa Pencalonan dan Ganjaran LembagaJawatankuasa Pencalonan dan Ganjaran terdiri daripada anggota yang berikut: -

1) YM Raja Anuar Raja Abu Hassan Pengerusi, Pengarah Kanan Bebas Bukan Eksekutif

2) Dato‘ Zainal Haji Ismail Pengarah Bebas Bukan Eksekutif

3) YBhg Dato‘ Hajah Rosni Haji Zahari Pengarah Bebas Bukan Eksekutif


The primary functions of the Nomination and Remuneration Committee are as follows:

1) To assess and recommend new Directors to the Board;

2) To review annually the mix of skills and experience, and other qualities to enable the Board to function completely and efficiently;

3) To implement a formal appraisal process for the evaluation of the effectiveness of the Board as a whole, the committees and the individual contribution of each Board member;

4) To recommend to the Board the remuneration of all Non-Executive Directors (individual Directors do not participate in the discussion relating to their own remuneration);

5) To assess and recommend new key positions and senior executives of the Company to the Board;

6) To recommend the remuneration policy framework of the Directors and key management and to determine the remuneration package for each Director and key management, if applicable; and

7) To recommend incentive compensation plans to the Board.

The Nomination and Remuneration Committee comprised exclusively of independent non-executive directors.

During the financial year, one (1) Nomination and Remuneration Committee meeting was held.

Relationship With Shareholders And Other Stakeholders

Communication with Shareholders and InvestorsThe company acknowledges the importance of maintaining transparency and accountability to its shareholders and investors as good corporate practice. In this respect, the Company continues to strive to keep a high standard in providing relevant and pertinent information on the development of the Group and to ensure not only that regulatory requirements are met but also the interests of other stakeholders are being addressed. In this regard, in ensuring fairness and promoting greater transparency in its communication to the market, the Company places strong emphasis on the importance of timely and equitable dissemination of information.

Fungsi utama Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Ganjaran adalah seperti berikut:

1) Menilai dan mencadangkan Pengarah baru kepada Lembaga Pengarah;

2) Untuk membuat kajian tahunan ke atas gabungan kemahiran dan pengalaman serta kualiti lain yang membolehkan Lembaga Pengarah berfungsi sepenuhnya dan dengan cekap;

3) Untuk melaksanakan proses penilaian khusus bagi menilai keberkesanan Lembaga secara keseluruhan, jawatankuasa dan sumbangan setiap ahli Lembaga Pengarah;

4) Untuk mencadangkan kepada Lembaga imbuhan bagi semua Pengarah Bukan Eksekutif (Pengarah individu tidak mengambil bahagian dalam perbincangan yang berkaitan dengan ganjaran mereka sendiri);

5) Untuk menilai dan mencadangkan jawatan-jawatan utama baru dan eksekutif kanan Syarikat kepada Lembaga Pengarah;

6) Untuk mencadangkan rangka kerja polisi imbuhan para Pengarah dan pengurusan utama dan menentukan pakej imbuhan bagi setiap Pengarah dan pengurusan utama, jika berkenaan; dan

7) Untuk mencadangkan pelan pampasan insentif kepada Lembaga Pengarah.

Jawatankuasa Penamaan dan Ganjaran terdiri secara eksklusif daripada pengarah bebas bukan eksekutif.

Pada tahun kewangan ini, satu (1) mesyuarat Jawatankuasa Pencalonan dan Ganjaran telah diadakan.

Hubungan Dengan Pemegang Saham Dan Pihak Berkepentingan lain

Komunikasi dengan Pemegang Saham dan PelaburSyarikat mengakui kepentingan mengekalkan ketelusan dan tanggungjawab kepada pemegang saham dan pelabur sebagai amalan korporat yang baik. Dalam hal ini, Syarikat terus berusaha untuk menjaga standard yang tinggi dalam menyediakan maklumat yang relevan dan penting kepada pembangunan Kumpulan dan untuk memastikan bahawa bukan sahaja keperluan peraturan dipenuhi tetapi kepentingan pihak berkepentingan yang lain juga ditangani. Dalam hal ini, dalam memastikan keadilan dan menggalakkan ketelusan dalam komunikasi kepada pasaran, Syarikat telah memberi penekanan yang kuat terhadap kepentingan masa dan penyebaran maklumat yang sama rata.

67

The Company communicates with its shareholders and stakeholders through the following channels of communication:-

1. Annual Report The Annual Report is a major channel of communication

providing information on its business, financial and other key activities which contents are continuously enhanced taking into account developments in areas like corporate governance. In this regard, the Board places great importance on the contents of the Annual Report to provide as comprehensive information as possible and for the Annual Report to become the main source of reference for pertinent information concerning the Group.

2. Announcement to Bursa Securities Announcements of quarterly financial results, circulars

and various announcements were made throughout the year via Bursa LINK in full compliance with regulatory authorities’ disclosure requirements. Announcements released to Bursa Securities are subject to review and approval by the Board as applicable. In many instances, announcements are also reviewed by external advisors to ensure that the contents are accurate and took into consideration disclosure requirements and market perspectives.

3. Media Releases Media releases are made to the media on all significant

corporate developments and business initiatives. Media releases are subject to approval by Chief Executive Officer and whenever necessary, also released to Bursa Securities to increase the visibility of media releases.

4. Investors Relations The Chief Executive Officer, Chief Financial Officer

and Investor Relations unit regularly engage with the investing community to provide updates on the Company’s quarterly financial performance, as well as attend to queries on strategic matters, regulatory issues or any changes in operating environment which may impact the Group’s performance.

Syarikat berkomunikasi dengan para pemegang saham dan pihak-pihak berkepentingan melalui saluran komunikasi berikut: -

1. Laporan Tahunan Laporan Tahunan adalah saluran utama komunikasi

menyediakan maklumat mengenai perniagaan, aktiviti-aktiviti utama kewangan dan lain-lain yang kandungannya sentiasa dipertingkatkan dengan mengambil kira perkembangan dalam bidang seperti tadbir urus korporat. Dalam hal ini, Lembaga Pengarah meletakkan kepentingan yang besar dalam kandungan Laporan Tahunan ini untuk menyediakan sebaik yang mungkin maklumat yang komprehensif dan supaya Laporan Tahunan menjadi sumber rujukan utama bagi maklumat penting mengenai Kumpulan.

2. Pengumuman kepada Bursa Securities Pengumuman keputusan kewangan suku tahunan,

surat pekeliling dan pelbagai pengumuman yang dibuat sepanjang tahun melalui Bursa LINK mematuhi sepenuhnya keperluan pendedahan pihak berkuasa. Pengumuman yang dibuat kepada Bursa Securities tertakluk kepada kajian semula dan kelulusan oleh Lembaga Pengarah seperti yang berkenaan.

3. Siaran Media Sidang Media akan dibuat kepada media mengenai

semua perkembangan korporat yang penting dan inisiatif perniagaan. Siaran media adalah tertakluk kepada kelulusan oleh Ketua Pegawai Eksekutif dan bila perlu, juga dikeluarkan kepada Bursa Securities untuk meningkatkan kebolehlihatan siaran media.

4. Hubungan Pelabur Ketua Pegawai Eksekutif, Ketua Pegawai Kewangan dan

unit Perhubungan Pelabur sering berinteraksi dengan komuniti pelabur untuk menyediakan maklumat terkini mengenai prestasi kewangan suku tahunan Syarikat, serta melayani pertanyaan mengenai perkara-perkara strategik, isu-isu pengawalseliaan atau apa-apa perubahan dalam persekitaran operasi yang boleh memberi kesan kepada prestasi Kumpulan.


5. Annual General Meeting (AGM) MSM’s AGM will be the main event for the Board to meet

the shareholders of the Company. The AGM is also the venue for shareholders to raise questions pertaining to all affairs of the Company. In this regard the Chairman, subject to the line of questions and relevance, answers as many questions as possible raised at the AGM.

A media conference will be held immediately after the AGM where the Chairman, the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer would update the media representatives on the resolutions passed and answer questions on matters related to the Group. This approach provides the Company with a more efficient way to address both the shareholders and the media to their satisfaction. Results of all resolutions are also announced on the same day via Bursa LINK.

6. Dividend Policy The Company presently adopts a dividend pay-out ratio

of at least 50 percent of the Company’s profits after taxation attributable to shareholders excluding non-recurring income. The dividend policy also takes into consideration the level of cash, gearing, return on equity and retained earnings, expected financial performance, projected levels of capital expenditure and other investment plans and working capital requirements, general financial condition, contractual obligations and other factors considered relevant by the Board.

As the company is an investment holding Company,

its income and therefore its ability to pay dividends is dependent upon the dividends received from its subsidiaries, which in turn would depend on the subsidiaries’ distributable profits, operating results, financial condition, capital expenditure plans and other factors deemed relevant.

Whilst the dividend policy reflects the Board’s current views on the Group’s financial and cashflow position, the dividend policy will be reviewed from time to time. It is the policy of the Board, in recommending dividends, to allow shareholders to participate in the Company’s profit, as well as to retain adequate reserves for future growth.

5. Mesyuarat Agung Tahunan (AGM) AGM MSM akan menjadi acara utama bagi Lembaga

untuk bertemu para pemegang saham Syarikat. AGM ini juga merupakan tempat untuk para pemegang saham mengemukakan soalan yang berkaitan dengan semua hal-ehwal Syarikat. Dalam hal ini Pengerusi, tertakluk kepada jenis soalan dan kaitannya, menjawab seberapa banyak soalan yang mungkin dibangkitkan pada AGM.

Walaupun wakil-wakil media tidak menghadiri mesyuarat AGM, satu sidang media akan diadakan selepas Mesyuarat Agung Tahunan di mana Pengerusi, Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan akan memberitahu wakil-wakil media mengenai resolusi yang diluluskan dan menjawab soalan-soalan mengenai perkara-perkara yang berkaitan dengan Kumpulan. Pendekatan ini memberi Syarikat cara yang lebih berkesan untuk menangani pemegang saham dan pihak media untuk memuaskan mereka. Keputusan semua resolusi yang juga diumumkan pada hari yang sama melalui Bursa LINK.

6. Polisi Dividen Syarikat kini menggunakan nisbah bayar keluar dividen

sekurang-kurangnya 50 peratus daripada keuntungan selepas cukai Syarikat yang boleh diagihkan kepada para pemegang saham termasuk pendapatan tidak berulang. Polisi dividen juga mengambil kira tahap tunai, “gearing”, pulangan ke atas ekuiti dan pendapatan tersimpan, prestasi kewangan dijangka, tahap unjuran perbelanjaan modal dan pelan pelaburan yang lain dan keperluan modal kerja, keadaan kewangan umum, obligasi kontrak dan faktor-faktor lain yang dianggap berkaitan oleh Lembaga Pengarah.

Sebagai sebuah syarikat yang merupakan sebuah syarikat pegangan pelaburan, pendapatan dan juga keupayaan untuk membayar dividen adalah bergantung kepada dividen yang diterima daripada anak-anak syarikatnya, yang seterusnya akan bergantung kepada keuntungan diagihkan anak-anak syarikat, keputusan operasi, keadaan kewangan, rancangan perbelanjaan modal dan yang faktor-faktor lain yang difikirkan berkaitan.

Walaupun polisi dividen mencerminkan pendapat semasa Lembaga Pengarah ke atas kedudukan kewangan dan aliran tunai Kumpulan, polisi dividen akan dikaji semula dari semasa ke semasa. Adalah polisi Lembaga, dalam mengesyorkan dividen, untuk membolehkan pemegang saham mengambil bahagian dalam keuntungan Syarikat, serta untuk mengekalkan rizab yang mencukupi untuk pertumbuhan masa depan.

69

RISK MANAGEMENT

In such complex and dynamic business environment in which it operates, the Group is susceptible to various risks which require effective management by the Board to mitigate and/or minimize the impact of these risks. The effective management of these risks enables the Company to continue to achieve its objectives, and most importantly, to safeguard its assets thus providing the foundation for value creation to shareholders and customer satisfaction. The Group is supported by the Risk Management unit of the parent company, Felda Global Ventures Holdings Berhad. The Risk Management Unit oversees and coordinates the overall risk management activities within the Group.

WHISTLEBLOWING POLICY

MSM had established, on 22 February 2013, a whistle blowing policy to maintain the highest standard of ethics and legal conduct within MSM Group. The main objectives of this Whistleblowing Policy are :i) To provide avenues for employees to disclose any acts

of wrongdoing.ii) To assure the employees that they will be protected

from reprisals, discrimination or victimization for whistleblowing in good faith.

iii) To provide a formal mechanism for action on all reports made.

This policy allows the reporting individual to report on alleged unethical behaviour within MSM Group such as, but not exhaustive to, the following:

1. Malpractice, impropriety, fraud and embezzlements.2. Misappropriation of assets and funds.3. Criminal breach of trust.4. Illicit and corrupt practices.5. Questionable or improper accounting.6. Misuse of confidential information.7. Acts or omissions, which are deemed to be against

the interest of MSM Group, laws, regulations or public policies.

8. Breaches of any rules, regulations, policies and procedures of MSM Group.

9. Attempts to deliberately conceal any of the above or other acts of wrongdoing.

PENGURUSAN RISIKO

Dalam persekitaran perniagaan yang kompleks dan dinamik di mana ia beroperasi, Kumpulan terdedah kepada pelbagai risiko yang memerlukan pengurusan yang berkesan oleh Lembaga Pengarah untuk mengurangkan dan / atau mengurangkan kesan risiko ini. Pengurusan berkesan risiko-risiko ini membolehkan Syarikat untuk terus mencapai objektifnya, dan yang paling penting, untuk melindungi asetnya sekaligus menyediakan asas bagi penciptaan nilai kepada pemegang saham dan kepuasan pelanggan. Kumpulan ini disokong oleh Unit Pengurusan Risiko syarikat induk, Felda Global Ventures Holdings Berhad. Unit Pengurusan Risiko menyelia dan menyelaras aktiviti-aktiviti pengurusan risiko di dalam Kumpulan.

POLISI PENDEDAHAN MAKLUMAT

Pada 22 Februari 2013, MSM telah menubuhkan satu polisi pendedahan maklumat untuk mengekalkan standard etika dan kelakuan undang-undang di dalam Kumpulan MSM. Objektif utama Polisi Pendedahan Maklumat ini adalah:i) Untuk memberikan peluang kepada kakitangan untuk

mendedahkan apa-apa tindakan yang salah.ii) Untuk memastikan pekerja bahawa mereka akan dilindungi

dari tindakan balas, diskriminasi atau penganiayaan sekiranya membuat pendedahan dengan niat yang baik.

iii) menyediakan satu mekanisme rasmi untuk tindakan ke atas semua laporan yang dibuat.

Polisi ini membolehkan individu yang melaporkan untuk melaporkan kelakuan yang tidak beretika yang dalam Kumpulan MSM seperti, tetapi tidak terhad kepada, yang berikut:

1. Penyelewengan, salah laku, penipuan dan penggelapan wang.

2. Penyalahgunaan aset dan dana.3. Pecah amanah jenayah.4. Amalan haram dan korup.5. Perakaunan yang tidak wajar.6. Penyalahgunaan maklumat sulit.7. Perbuatan atau peninggalan, yang dianggap sebagai

bertentangan dengan kepentingan Kumpulan MSM, undang-undang, peraturan atau polisi awam.

8. Pelanggaran mana-mana undang-undang, peraturan, polisi dan prosedur Kumpulan MSM.

9. Percubaan untuk sengaja menyembunyikan apa-apa di atas atau lain-lain tindakan yang salah.


The reporting individual is encouraged to report all concerns in a written letter to any of the identified individuals or through e-Alert form on FGV Group’s website and [email protected].

The complaints made through FGV Group’s website and [email protected] shall be administered by Group Internal Audit’s Head of Investigation. All reports or complaints received will be treated with strict confidentiality. Although the Company will treat every report it receives seriously, action may also be considered against the whistle blower if the report is found to be untrue, false, malicious, mischievous, vexatious or reckless allegations.

CORPORATE DISCLOSURE POLICY

MSM has implemented its Corporate Disclosure Policy to ensure proper disclosure of material information, maintaining the confidentiality of information and the disclosure of information in accordance with the MMLR. This policy forms part of MSM’s internal rules and regulations which cover all employees and officers of the Company.

GROUP INVESTOR RELATIONS POLICY

MSM had established the Group Investor Relations Policy to provide an internal framework of processes and procedures for investor relations programme and as a statement to guide and keep the Company’s shareholders and other stakeholders informed on the Company’s material developments as well as to maintain effective communications with the stakeholders.

ACCOUNTABILITY AND AUDIT

Financial ReportingThe Board ensures that shareholders are presented with a clear, balanced and comprehensive Group financial performance and prospect through the audited financial statements, quarterly announcement of results, the Chairman’s Statement, the Chief Executive Officer’s Business Review in the Annual Report as well as corporate announcements on significant developments affecting the Company in accordance with the MMLR. The Audit Committee reviews financial statements and quarterly announcement of results in the presence of external auditors before recommending the same for the Board’s approval.

Individu yang melapor digalakkan untuk melaporkan semua kebimbangan dalam surat bertulis kepada mana-mana individu yang dikenal pasti atau melalui borang e-Alert pada laman web Kumpulan FGV dan [email protected].

Aduan yang dibuat melalui laman web Kumpulan FGV dan [email protected] hendaklah ditadbirkan oleh Ketua Audit Dalaman Kumpulan Penyiasatan. Semua laporan atau aduan yang diterima akan dilayan dengan kerahsiaan yang ketat. Walaupun Syarikat akan melayan setiap laporan yang diterima serius, tindakan juga boleh dipertimbangkan terhadap individu yang melaporkan jika laporan itu didapati tidak benar, palsu, berniat jahat, nakal, menyusahkan atau tuduhan melulu.

POLISI PENDEDAHAN KORPORAT

MSM telah melaksanakan Polisi Pendedahan Korporat bagi memastikan pendedahan yang betul maklumat penting, mengekalkan kerahsiaan maklumat dan pendedahan maklumat selaras dengan MMLR. Polisi ini adalah sebahagian daripada kaedah-kaedah dan peraturan-peraturan dalaman MSM ini yang meliputi semua kakitangan dan pegawai-pegawai Syarikat.

POLISI KUMPULAN PERHUBUNGAN PELABUR

MSM telah menubuhkan Polisi Perhubungan Pelabur Kumpulan untuk menyediakan satu rangka kerja dalaman proses dan prosedur untuk program perhubungan pelabur dan sebagai kenyataan untuk membimbing dan memastikan para pemegang saham Syarikat dan pihak berkepentingan yang lain dimaklumkan mengenai perkembangan penting Syarikat dan juga untuk mengekalkan komunikasi yang berkesan dengan pihak yang berkepentingan.

AKAUNTABILITI DAN AUDIT

Laporan KewanganLembaga Pengarah memastikan bahawa pemegang saham dibentangkan dengan prestasi dan prospek kewangan Kumpulan yang jelas, seimbang dan komprehensif melalui penyata kewangan yang telah diaudit, pengumuman keputusan suku tahunan, Penyata Pengerusi, Ulasan Perniagaan Ketua Pegawai Eksekutif dalam Laporan Tahunan serta pengumuman korporat pengumuman perkembangan penting yang mempengaruhi Syarikat selaras dengan MMLR Utama. Komiti Audit mengkaji penyata kewangan dan pengumuman keputusan suku tahunan dengan kehadiran juruaudit luar sebelum mengesyorkannya untuk kelulusan Lembaga Pengarah.

71

Internal ControlThe Board recognizes that the ultimate responsibility for ensuring the Group’s sound internal control system and reviewing its effectiveness lies with the Board, in order to protect the Group’s assets and the Company’s shareholders investments.

The Statement on Internal Controls which provides an overview of the states of internal control within the Group is set out in the page 72 to 75 of this Annual Report.

Relationships with AuditorsThe Company’s relationship with the external auditors is primarily maintained through the Audit Committee and the Board. Key features underlying the Audit Committee’s relationship with both internal auditors and the external auditors are detailed in the Report on the Audit Committee of this Annual Report.

This Statement on Corporate Governance is made in accordance with the resolution of the Board of Directors dated 22 April 2013.

Kawalan DalamanLembaga Pengarah mengakui bahawa tanggungjawab muktamad bagi memastikan sistem kawalan dalaman Kumpulan dan bagi mengkaji keberkesanannya terletak pada Lembaga Pengarah, bagi melindungi aset Kumpulan dan pelaburan para pemegang saham Syarikat.

Penyata Kawalan Dalaman yang memberikan gambaran keseluruhan keadan kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti yang dinyatakan dalam halaman 72 ke 75 Laporan Tahunan ini.

Hubungan dengan JuruauditHubungan Syarikat dengan juruaudit luar terutamanya dikekalkan melalui Jawatankuasa Audit dan Lembaga Pengarah. Ciri-ciri utama yang mendasari hubungan Jawatankuasa Audit dengan juruaudit dalaman dan juruaudit luar diperincikan dalam Laporan Jawatankuasa Audit dalam Laporan Tahunan ini.

Penyata Tadbir Urus Korporat ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2013.

72 STATEMENT OF INTERNAL CONTROLPENYATA KAWALAN DALAMAN

The Main Market Listing Requirements (MMLR) of Bursa Malaysia, requires the Board of listed companies to include a statement in their annual report on the state of internal control of their group. In addition, the Malaysian Code on Corporate Governance 2012 (MCCG 2012) requires listed companies to maintain a sound system of internal control and risk management framework to safeguard shareholders’ investments and the Group assets.

In pursuance thereof and to adhere to good corporate governance, the Board is pleased to provide the following Statement on Risk Management and Internal Control that is embedded into the organisation’s culture, processes and structures and was prepared according to the guidelines for compliance that was provided by the Bursa Securities Statement on Risk Management and Internal Control: Guidelines for Directors of Listed Issuers. BOARD’S ACCOUNTABILITY

The Board acknowledges the importance of maintaining a sound system of internal control and a robust risk management practice for good corporate governance with the objective of safeguarding the shareholders’ investment and the Group’s assets. The Board affirms its overall responsibility for reviewing the adequacy and the integrity of the Group’s internal control system including system for compliance with applicable laws, regulations, rules, directives and guidelines.

RISK MANAGEMENT

Risk management is an integral part of the Group’s organizational process, with the objective of maintaining a sound internal control system and ensuring its continuing adequacy and integrity. The Group has processes for identifying, evaluating, monitoring and managing significant risks that may materially affect the achievement of its corporate objectives. The function is supported by the Risk Management Unit of its parent company, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH). The Risk Management Unit facilitates the Group in identifying, evaluating and managing key risks within the Group. The progress of the risk management process is periodically updated to the Audit Committee (AC). The AC reviews this process regularly and enhances it as and when needed to ensure sustainability.

Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama (MMLR) Bursa Malaysia, memerlukan Lembaga Pengarah syarikat-syarikat tersenarai untuk menyertakan satu penyata di dalam laporan tahunan mereka mengenai keadaan kawalan dalaman kumpulan mereka. Di samping itu, Kod Malaysia mengenai Tadbir Urus Korporat 2012 (MCCG 2012) memerlukan syarikat tersenarai mengekalkan sistem kawalan dalaman dan rangka kerja pengurusan risiko untuk melindungi pelaburan pemegang saham dan aset Kumpulan.

Dalam menurut dan mematuhi tadbir urus korporat yang baik, Lembaga dengan sukacitanya membentangkan Penyata berikut mengenai Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang tertanam dalam budaya, proses dan struktur organisasi dan telah disediakan mengikut garis panduan bagi pematuhan yang telah disediakan oleh Bursa Securities Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman: Garis Panduan untuk Pengarah Penerbit Tersenarai.

KEBERTANGGUNGJAWABAN LEMBAGA

Lembaga Pengarah mengakui pentingnya mengekalkan sistem kawalan dalaman dan amalan pengurusan risiko yang mantap bagi tadbir urus korporat yang baik dengan tujuan untuk melindungi pelaburan para pemegang saham dan aset Kumpulan. Lembaga Pengarah mengesahkan tanggungjawab keseluruhannya untuk mengkaji semula kelengkapan dan integriti sistem kawalan dalaman Kumpulan termasuk sistem untuk pematuhan undang-undang, peraturan-peraturan, kaedah-kaedah, arahan dan garis panduan.

PENGURUSAN RISIKO

Pengurusan risiko merupakan sebahagian daripada proses organisasi Kumpulan, dengan matlamat untuk mengekalkan sistem kawalan dalaman yang mantap dan memastikan kecukupan berterusan dan berintegriti. Kumpulan mempunyai proses untuk mengenalpasti, menilai, memantau dan mengurus risiko penting yang boleh member kesan kepada pencapaian objektif korporat. Fungsi ini disokong oleh Unit Pengurusan Risiko syarikat induknya, Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH). Unit Pengurusan Risiko memudahkan Kumpulan dalam mengenalpasti, menilai dan mengurus risiko-risiko utama dalam Kumpulan. Kemajuan proses pengurusan risiko secara berkala dikemaskini kepada Jawatankuasa Audit (AC). AC mengkaji proses ini dengan kerap dan mempertingkatkannya bila dan apabila diperlukan untuk memastikan kemampanan.

73

Under the MSMH Risk Management Framework, the Group Risk Management Committee (GRMC) meets regularly to identify, assess and monitor risks related to the operations. The GRMC is comprised of Risk Champions from each company and submits its report on the key risks facing the Group to the Audit Committee. The Risk Champions are specifically tasked with ensuring the implementation of risk action plans to effectively mitigate the risks.

CONTROL STRUCTURES

The Board has established control structures and is committed to evaluating, enhancing and maintaining these to ensure effective strategic and operational control over the Group’s business operations which are in line with the Board’s Terms of Reference. The following key control structures are in place to assist the Board to maintain a proper control environment:

Board CommitteesTo promote corporate governance, transparency and accountability, the Board has set up Board Committees to assist in accomplishing the vision, mission, strategies and objectives set for the Group. In accordance to their Terms of Reference, the Committees oversee the area assigned to them by directing, monitoring and ensuring that the plans and operations are in accordance with the Group’s policies and business plans. The Committees are:-

i) Audit Committeeii) Nomination & Remuneration Committee The details of the abovementioned Committees are set out in the Statement of Corporate Governance on pages 64 to 66.

Organizational StructureThe Group has a comprehensive organizational structure, which organizes the business operations. The organizational structure provides clear lines of reporting, authority and segregation of duties, which promotes ownership and accountability for risk taking and defines lines of accountability and delegated authority for planning, executing, controlling and monitoring of business operations. The organizational structure is reviewed on a regular basis to incorporate any emerging business needs.

Di bawah Rangka Kerja Pengurusan Risiko MSMH, Jawatankuasa Pengurusan Risiko Kumpulan (GRMC) bermesyuarat secara berkala untuk mengenalpasti, menilai dan memantau risiko yang berkaitan dengan operasi. GRMC terdiri daripada Peneraju Risiko dari setiap syarikat dan mengemukakan laporan mengenai risiko utama yang dihadapi oleh Kumpulan kepada Jawatankuasa Audit. Peneraju-Peneraju Risiko khusus ditugaskan untuk memastikan pelaksanaan pelan tindakan risiko dalam memastikan berkesanan pengurangkan risiko.

STRUKTUR KAWALAN

Lembaga Pengarah telah mewujudkan struktur kawalan dan komited untuk menilai, meningkatkan dan mengekalkan struktur ini untuk memastikan kawalan strategik dan operasi yang berkesan ke atas operasi perniagaan Kumpulan yang sejajar dengan Terma Rujukan Lembaga Pengarah. Berikut adalah struktur kawalan utama yang disediakan untuk membantu Lembaga Pengarah mengekalkan persekitaran kawalan yang sepatutnya:

Jawatankuasa Lembaga PengarahUntuk menggalakkan tadbir urus korporat, ketelusan dana kauntabiliti, Lembaga Pengarah telah menubuhkan Jawatankuasa Lembaga untuk membantu dalam mencapai visi, misi, strategi dan objektif yang ditetapkan untuk Kumpulan. Selaras dengan terma rujukan mereka, Jawatankuasa menyelia kawasan yang diberikan kepada mereka dengan mengarah, memantau dan memastikan bahawa rancangan dan operasi adalah selaras dengan polisi-polisi dan rancangan perniagaan Kumpulan. Jawatankuasa-jawatankuasa adalah: -

(I) Jawatankuasa Audit(Ii) Jawatankuasa Pencalonan dan Imbuhan

Butir-butir yang dinyatakan di atas Jawatankuasa adalah seperti yang dinyatakan di dalam Penyata Tadbir Urus Korporat di mukasurat 64 ke 66.

Struktur OrganisasiKumpulan mempunyai struktur organisasi yang komprehensif, yang mengatur operasi perniagaan. Struktur organisasi menyediakan garis laporan yang jelas, pembahagian kuasa dan tugas, yang menggalakkan pemilikan dan kebertanggungjawaban untuk mengambil risiko dan menentukan tanggungjawab dan kuasa yang diwakilkan untuk perancangan, pelaksanaan, pengawalan dan pemantauan operasi perniagaan. Struktur organisasi dikaji secara berkala untuk menambah mana-mana keperluan perniagaan yang baru muncul.

74 STATEMENT OF INTERNAL CONTROLPENYATA KAWALAN DALAMAN

Group Policies and ProceduresThe Board has approved policies and procedures to govern the financial and operational functions of the Group. The policies ensure that internal control principles are embedded in the operations. This enables the Group to respond quickly to evolving risks and immediately report on any significant control failure. The policies and procedures are reviewed regularly to ensure relevance and effectiveness.

Since the date of its listing to the Bursa Malaysia the following policies and procedures have been implemented:-

• GroupFinancialPoliciesandProcedures• InvestorsRelationPolicy• RawSugarHedgingPolicy• WhistleBlowingPolicy(Implementedin2013)• CorporateDisclosurePolicy(Implementedin2013)• RelatedPartyandRecurrentRelatedPartyTransactions

Policy (Implemented in 2013)

MONITORING & REVIEW

Budgetary ProcessThe Group performs annual budgeting and forecasting exercise including development of business strategies and the establishment of key performance of the Group, including the respective performance of business segments and companies within the Group which can be measured and evaluated. A detailed operating and capital expenditure requirement is tabled to the Board for approval prior to the commencement of a new financial year.

Financial and Operational ReviewThe Audit Committee (AC) reviews the Group’s quarterly financial performance and these are subsequently reported to the Board. The quarterly review enables the AC to deliberate and assess the Group’s financial results, operational performance and budget variances to enable them to monitor and contribute towards improving performance.

Group Internal Audit (GIA)The Group is supported by the Group Internal Audit of the parent company, FGVH. Group Internal Audit is an independent function, which reports functionally to the Audit Committee and administratively to the Group President of FGVH. Its work practices are governed by the FGVH Group Internal Audit Charter.

Polisi dan Prosedur KumpulanLembaga Pengarah telah meluluskan polisi-polisi dan prosedur-prosedur untuk mentadbir fungsi kewangan dan operasi Kumpulan. Polisi-polisi ini memastikan bahawa prinsip-prinsip kawalan dalaman tertanam dalam operasi. Ini membolehkan Kumpulan bertindak balas dengan kadar segera kepada perubahan risiko dan segera melaporkan sebarang kegagalan kawalan yang ketara. Polisi-polisi dan prosedur dikaji semula untuk memastikan kesesuaian dan keberkesanan.

Sejak tarikh penyenaraiannya kepada Bursa Malaysia polisi-polisi dan prosedur yang berikut telah dilaksanakan: -

• PolisidanProsedurKewanganKumpulan• PolisiPerhubunganPelabur• PolisiPerlindunganNilaiGulaMentah• Polisi Pendedahan Maklumat (dilaksanakan pada tahun

2013)• Polisi Pendedahan Korporat (dilaksanakan pada tahun

2013)• Polisi Urus Niaga Pihak Berkaitan dan Pihak Berkaitan

Berulang (dilaksanakan pada tahun 2013)

PEMANTAUAN DAN KAJIAN

Proses BelanjawanKumpulan menyediakan belanjawan tahunan dan ramalan belanjawan tahunan yang termasuk pembangunan strategi perniagaan dan penubuhan prestasi utama Kumpulan, dan termasuk juga prestasi segmen perniagaan dan syarikat-syarikat dalam Kumpulan yang boleh diukur dan dinilai. Satu operasi terperinci dan keperluan perbelanjaan modal dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan sebelum permulaan tahun kewangan yang baru.

Kajian Kewangan dan OperasiJawatankuasa Audit (AC) mengkaji prestasi kewangan suku tahunan Kumpulan dan ini dilaporkan kepada Lembaga Pengarah. Kajian suku tahun membolehkan AC untuk membincangkan dan menilai keputusan kewangan, prestasi operasi dan perbezaan belanjawan bagi membolehkan mereka memantau dan menyumbang ke arah meningkatkan prestasi.

Audit Dalaman Kumpulan (GIA)Kumpulan ini disokong oleh Audit Dalaman Kumpulan syarikat induk, FGVH. Audit Dalaman Kumpulan adalah fungsi bebas, yang melapor secara fungsian kepada Jawatankuasa Audit dan dari segi pentadbiran kepada Presiden Kumpulan FGVH. Amalan kerjanya dikawal oleh Piagam Audit Dalaman Kumpulan FGVH.

75

GIA plans its activities by placing priority levels of each operation of the MSMH Group based on its performance and risks in meeting the MSMH Group’s objectives. The reviews performed by GIA are aimed at assisting the Audit Committee and the Board to assess the design and operating effectiveness of the system of risk management and internal controls.

GIA plays a pivotal role in improving the effectiveness of risk management, control and governance processes of the MSMH Group’s operations through its recommendations for improvement in internal controls and consulting services on related matters. Details of the activities undertaken by Group Internal Audit are set out in the Audit Committee Report on pages 76 to 83.

REVIEW OF THE STATEMENT BY EXTERNAL AUDITORS

As required by paragraph 15.23 of the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad, the external auditors have reviewed this Statement on Internal Control. Their review was performed in accordance with Recommended Practice Guide (RPG) 5 issued by the Malaysian Institute of Accountants. Based on their review, the external auditors have reported to the Board that nothing has come to their attention that causes them to believe that this Statement is inconsistent with their understanding of the process the Board has adopted in the review of the adequacy and integrity of internal control of the Group. RPG 5 does not require the external auditors to and they did not consider whether this Statement covers all risks and controls, or to form an opinion on the effectiveness of the Group’s risk and control procedures.

Conclusion

Based on the processes taken through the Board and its Committees during the financial period and assurance provided by the Group Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, the Board is of the view that the risk management and internal control system as described in this Statement is operating adequately and effectively, in all material aspects, to mitigate the Group’s major risks. There is continual focus on measures to protect shareholder value and business sustainability.

This statement is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 22 April 2013.

GIA merancang aktivitinya dengan meletakkan tahap keutamaan setiap operasi Kumpulan MSMH berdasarkan prestasi dan risiko dalam memenuhi matlamat Kumpulan MSMH. Ulasan yang dilakukan oleh GIA adalah bertujuan untuk membantu Jawatankuasa Audit dan Lembaga Pengarah untuk menilai keberkesanan rekabentuk dan operasi sistem pengurusan risiko dan kawalan dalaman.

GIA memainkan peranan penting dalam meningkatkan keberkesanan pengurusan risiko, kawalan dan proses tadbir urus operasi Kumpulan MSMH melalui cadangan-cadangan penambahbaikan kawalan dalaman dan perkhidmatan perundingan mengenai perkara-perkara yang berkaitan. Butiran aktiviti yang dijalankan oleh Audit Dalaman Kumpulan adalah seperti yang dinyatakan dalam Laporan Jawatankuasa Audit di mukasurat 76 ke 83.

KAJIAN PENYATA OLEH JURUAUDIT LUAR

Seperti yang dikehendaki oleh perenggan 15.23 Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad, juruaudit luar telah mengkaji Penyata Kawalan Dalaman. Kajian mereka dijalankan selaras dengan Panduan Amalan Disyorkan (RPG) 5 yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia. Berdasarkan kajian mereka, juruaudit luar telah melaporkan kepada Lembaga bahawa tiada sebarang perkara yang sampai keperhatian mereka yang boleh menyebabkan mereka menganggap bahawa penyata ini tidak konsisten dengan kefahaman mereka mengenai proses yang digunapakai oleh Lembaga Pengarah dalam mengkaji semula kecukupan dan integriti kawalan dalaman Kumpulan. RPG 5 tidak memerlukan juruaudit luar dan mereka tidak menganggap yang Penyata ini meliputi semua risiko dan kawalan, atau membentuk pendapat mengenai keberkesanan prosedur risiko dan kawalan Kumpulan.

Kesimpulan

Berdasarkan proses yang diambil melalui Lembaga dan Jawatankuasa sepanjang tempoh kewangan dan jaminan yang diberikan oleh Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan Kumpulan, Lembaga Pengarah berpendapat bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman seperti yang dinyatakan dalam Penyata ini beroperasi secukupnya dan berkesan, dalam semua aspek material, untuk mengurangkan risiko utama Kumpulan. Terdapat fokus berterusan mengenai langkah-langkah untuk melindungi nilai pemegang saham dan kemampanan perniagaan.

Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2013.

76 REPORT ON THE AUDIT COMMITTEELAPORAN JAWATANKUASA AUDIT

The Board of Directors of MSM Holdings is pleased to present the Report on the Audit Committee for the financial year ended 31 December 2012.

COMPOSITION AND MEETINGS

The members of the Audit Committee (the Committee) during the financial year are comprised of the following Directors:- Number of MeetingDirectors Designation Attended

YM Raja Anuar Raja Chairman 5 out of 5Abu Hassan (Senior Independent Non-Executive Director)

Dato’ Zainal Haji Ismail Member 5 out of 5(Independent Non-Executive Director)

Dato’ Hajah RosniHaji Zahari Member 5 out of 5(Independent Non-Executive Director)

The Audit Committee met 5 times throughout the financial year ended 31 December 2012.

The Audit Committee is chaired by YM Raja Anuar Raja Abu Hassan who is a Chartered Accountant by profession and is a member of the Malaysian Institute of Accountants (MIA) and the Malaysian Institute of Certified Public Accountants. He is also a Fellow of the Association of Chartered Certified Accountants and a Chartered Member of the Chartered Institute of Internal Auditors.

In addition to the Audit Committee members, the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer and the Head of the Group Internal Audit of Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH) together with the representatives of the Company Auditors attended the meetings upon the invitation of the Audit Committee.

Lembaga Pengarah MSM Holdings dengan sukacitanya membentangkan Laporan Jawatankuasa Audit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012.

KOMPOSISI DAN MESYUARAT

Ahli-ahli Jawatankuasa Audit (Jawatankuasa) sepanjang tahun kewangan adalah terdiri daripada para Pengarah berikut: -

Bilangan MesyuaratPengarah Jawatan Dihadiri

YM Raja Anuar Raja Pengerusi 5 daripada 5Abu Hassan (Pengarah Bukan EksekutifBebas Kanan)

Dato’ Zainal Haji Ismail Ahli 5 daripada 5(Pengarah Bukan EksekutifBebas Kanan)

Dato’ Hajah Rosni Ahli 5 daripada 5Haji Zahari (Pengarah Bukan Eksekutif Bebas)

Jawatankuasa Audit telah bermesyuarat sebanyak 5 kali sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012.

Jawatankuasa Audit dipengerusikan oleh YM Raja Anuar Raja Abu Hassan yang merupakan seorang Akauntan Bertauliah dan ahli Institut Akauntan Malaysia (MIA) dan Institut Akauntan Awam Bertauliah Malaysia. Beliau juga merupakan Felo Persatuan Akauntan Bertauliah dan Ahli Berkanun Institut Bertauliah Juruaudit Dalaman.

Di samping ahli-ahli Jawatankuasa Audit, Ketua Pegawai Eksekutif, Ketua Pegawai Kewangan dan Ketua Audit Dalaman Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGVH) bersama dengan wakil-wakil Juruaudit Syarikat menghadiri mesyuarat atas jemputan Jawatankuasa Audit.

77

TERMS OF REFERENCE OF THE AUDIT COMMITTEE

CompositionThe Audit Committee was established by the Board on 25 March 2011 to act as a committee for the Board of Directors.

The Audit Committee shall be appointed by the Board from amongst its directors and shall consist of not less than three (3) members with the majority being Independent Directors.

At least one member of the Audit Committee must be a member of the MIA or have at least three (3) years working experience and have passed the examinations specified in Part 1 of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967 or be a member of one of the associations of accountants specified by Part II of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967.

Subject to review by the Board, the term of appointment of the members of the Audit Committee shall be for a period of two (2) years each or such other period as the Board in its discretion shall deem fit. Notwithstanding the foregoing, the membership of any member shall automatically terminate in the event that the member ceases to be a Non-Executive Director.

Chairman of the Audit CommitteeThe members of the Audit Committee shall elect a Chairman from among the members who shall be an Independent Non-Executive Director.

SecretaryThe Company Secretary shall be the Secretary of the Audit Committee.

MeetingsThe quorum shall be two members, including the Chairman who must be present during each Audit Committee Meeting.

Notice of Meeting will be distributed to the Audit Committee members at least one week prior to the scheduled meeting. Any member of the Audit Committee may request for a special meeting at any time if so required.

The Company’s external auditors may request for a meeting to be convened if they so require. The Chairman of the Audit Committee must hold an Audit Committee Meeting to consider the agendas tabled by the Company’s external auditors for the attention of the Board and the shareholders, as the case may be.

TERMA RUJUKAN JAWATANKUASA AUDIT

KandunganJawatankuasa Audit telah ditubuhkan oleh Lembaga Pengarah pada 25 Mac 2011 untuk bertindak sebagai sebuah jawatankuasa bagi Lembaga Pengarah.

Jawatankuasa Audit hendaklah dilantik oleh Lembaga Pengarah daripada kalangan pengarah dan hendaklah terdiri tidak kurang daripada tiga (3) orang ahli dengan majoritinya adalah Pengarah Bebas.

Sekurang-kurangnya seorang ahli Jawatankuasa Audit mestilah merupakan ahli MIA atau mempunyai sekurang-kurangnya tiga (3) tahun pengalaman bekerja dan telah lulus peperiksaan yang dinyatakan dalam Bahagian 1 Jadual 1 Akta Akauntan 1967 atau menjadi ahli salah satu daripada persatuan-persatuan akauntan yang dinyatakan oleh Bahagian II Jadual 1 Akta Akauntan 1967.Tertakluk kepada kajian semula oleh Lembaga Pengarah, tempoh pelantikan ahli-ahli Jawatankuasa Audit hendaklah bagi tempoh dua (2) tahun setiap orang atau apa-apa tempoh lain sebagaimana yang difikirkan sesuai mengikut budi bicara Lembaga Pengarah. Walau apa pun yang disebut di atas, keahlian mana-mana ahli akan tamat secara automatik sekiranya ahli tersebut berhenti menjadi Pengarah Bukan Eksekutif.

Pengerusi Jawatankuasa AuditAhli-ahli Jawatankuasa Audit hendaklah melantik seorang Pengerusi dari kalangan ahli-ahli yang hendaklah merupakan seorang Pengarah Bebas Bukan Eksekutif.

SetiausahaSetiausaha Syarikat akan menjadi Setiausaha Jawatankuasa Audit.

MesyuaratKuorum hendaklah terdiri daripada dua orang ahli, termasuk Pengerusi yang perlu hadir dalam setiap Mesyuarat Jawatankuasa Audit.

Notis Mesyuarat akan diedarkan kepada ahli Jawatankuasa Audit sekurang-kurangnya satu minggu sebelum mesyuarat yang dijadualkan. Mana-mana ahli Jawatankuasa Audit boleh meminta satu mesyuarat khas pada bila-bila masa sekiranya perlu.

Juruaudit luar Syarikat boleh meminta agar mesyuarat diadakan sekiranya mereka memerlukannya. Pengerusi Jawatankuasa Audit hendaklah mengadakan mesyuarat Jawatankuasa Audit untuk mempertimbangkan agenda yang dibentangkan oleh juruaudit luar Syarikat untuk perhatian Lembaga Pengarah dan pemegang saham, mengikut mana-mana yang berkenaan.


The Chief Financial Officer of the Company and the Head of the Group Internal Audit together with representatives of the Company Auditors may attend the meetings of the Audit Committee on the invitation of the Audit Committee. Other members of the Board and key management personnel may also attend the meeting as the Audit Committee shall deem fit and necessary.

The Secretary will distribute the minutes of meeting to all members of the Audit Committee.

AuthorityThe Audit Committee is authorised by the Board to investigate any activity within its Terms of Reference. It is authorised to seek any information it requires from any employee and all employees are directed to co-operate with any request made by the Audit Committee.

The Audit Committee is also authorised by the Board to obtain external legal or other independent professional advice and to secure the attendance of such experts with relevant experience and expertise if it considers this necessary.

FunctionsThe duties of the Audit Committee shall include to review, appraise, report and/or make appropriate recommendations to the Board on the following and other duties as may be determined by the Board from time to time:

1) the appointment of the external auditors, the audit fees and any question in relation to resignation or dismissal of the external auditors;

2) the audit reports of the external auditors, their management letter and the adequacy of assistance given by the employees to the external auditor;

3) the nature and scope of audit by the external auditors, before the audit commences and ensure coordination where more than one audit firm is involved;

4) the internal audit plan, consider the major findings of internal audits and management’s responses, and ensure coordination between the internal and external auditors;

5) the adequacy of the scope, functions, competency and resources of the internal audit functions and the necessary authority to carry out its work;

Ketua Pegawai Kewangan Syarikat dan Ketua Audit Dalaman Kumpulan bersama-sama dengan wakil-wakil Juruaudit Syarikat boleh menghadiri mesyuarat Jawatankuasa Audit atas jemputan Jawatankuasa Audit. Ahli-ahli Lembaga Pengarah yang lain dan kakitangan pengurusan penting juga boleh menghadiri mesyuarat sebagaimana yang difikirkan sesuai dan perlu oleh Jawatankuasa Audit.

Setiausaha akan mengedarkan minit mesyuarat kepada semua ahli Jawatankuasa Audit.

KuasaJawatankuasa Audit diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk menyiasat sebarang aktiviti dalam terma rujukannya. Ia diberi kuasa untuk mendapatkan sebarang maklumat yang diperlukan daripada mana-mana kakitangan dan semua kakitangan diarahkan untuk bekerjasama dengan mana-mana permintaan yang dibuat oleh Jawatankuasa Audit.

Jawatankuasa Audit juga diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk mendapatkan nasihat perundangan luar atau nasihat profesional bebas yang lain dan memastikan kehadiran pakar-pakar yang mempunyai pengalaman dan kepakaran yang berkaitan sekiranya difikirkan perlu.

FungsiTugas Jawatankuasa Audit termasuk mengkaji semula, menilai, melapor dan/atau membuat cadangan yang bersesuaian kepada Lembaga mengenai perkara-perkara berikut dan lain-lain tugas sebagaimana yang ditentukan oleh Lembaga dari semasa ke semasa:

1) perlantikan juruaudit luar, yuran audit dan sebarang persoalan berhubung peletakan jawatan atau pemecatan juruaudit luar;

2) laporan audit juruaudit luar, surat pengurusan dan kecukupan bantuan yang diberikan oleh kakitangan kepada juruaudit luar;

3) sifat dan skop audit oleh juruaudit luar, sebelum memulakan audit dan memastikan penyelarasan di dalam keadaan di mana lebih daripada satu firma audit terlibat;

4) pelan audit dalaman, mempertimbangkan penemuan utama audit dalaman dan tindak balas pengurusan, dan memastikan penyelarasan di antara juruaudit dalaman dan luaran;

5) kecukupan skop, fungsi, kecekapan dan sumber fungsi audit dalaman dan kuasa yang diperlukan untuk menjalankan tugasnya;

79

6) determine the remit of internal audit function which reports directly to Audit Committee as the internal audit function should be independent of the activities they audit and should be performed with impartially, proficiency and due professional care;

7) direct and where appropriate supervise any special project or investigation considered necessary;

8) the identification of principal risks and the implementation of appropriate systems to manage these risks;

9) prepare periodic reports to the Board summarising the work performed in fulfilling the Audit Committee’s primary responsibilities;

10) the quarterly results and year-end financial statements prior to the approval by the Board of Directors, focusing particularly on:

i) changes in accounting policies and practices;ii) significant and unusual events;iii) major judgmental areas;iv) significant adjustments resulting from the audit;v) going concern assumption; andvi) compliance with accounting standards and other

legal requirements;

11) any related party transaction and conflict of interest situation that may arise in the Company including any transaction, procedure or course that raises questions of management integrity;

12) the effectiveness of internal control systems and the internal and/or external auditors’ evaluation of these systems.

13) arrange periodic reports from the management, the external auditors and the internal auditors, or any significant matter that may have a bearing on the annual examination;

14) discuss problems and reservation arising from the internal audit, interim and final audits, and matters the internal and external auditors may wish to discuss (in the absence of the management where necessary);

15) review and recommend the Statement on Corporate Governance, Statement on Internal Control and Report of the Audit Committee to the Board for approval.

6) menentukan bidang kuasa fungsi audit dalaman yang melapor terus kepada Jawatankuasa Audit di mana fungsi audit dalaman hendaklah bebas daripada aktiviti yang diaudit dan perlu dilaksanakan dengan adil, cekap dan profesional;

7) mengarah dan di mana wajar, menyelia sebarang projek khas atau penyiasatan yang dianggap perlu;

8) mengenal pasti risiko-risiko utama dan memastikan pelaksanaan sistem yang bersesuaian untuk mengurus risiko-risiko ini;

9) menyediakan laporan berkala kepada Lembaga yang merumuskan kerja yang dilaksanakan dalam memenuhi tanggungjawab utama Jawatankuasa Audit;

10) keputusan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun sebelum diluluskan oleh Lembaga Pengarah, dengan memberi tumpuan kepada:

i) perubahan dalam dasar dan amalan perakaunan;ii) peristiwa penting dan luar biasa;iii) kawasan pertimbangan utama;iv) pelarasan penting yang timbul daripada audit;v) andaian usaha berterusan; danvi) pematuhan dengan piawaian perakaunan dan

keperluan undang-undang yang lain;

11) sebarang urusniaga pihak berkaitan dan situasi konflik kepentingan yang mungkin timbul di dalam Syarikat termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau haluan yang menimbulkan persoalan terhadap integriti pengurusan;

12) keberkesanan sistem kawalan dalaman dan penilaian juruaudit dalaman dan/atau luar ke atas sistem ini.

13) menguruskan laporan berkala daripada pihak pengurusan, juruaudit luar dan juruaudit dalaman, atau apa-apa perkara penting yang mungkin mempunyai pengaruh ke atas pemeriksaan tahunan;

14) membincangkan masalah dan cadangan yang timbul daripada audit dalaman, audit interim dan akhir, dan perkara-perkara yang ingin dibincangkan oleh juruaudit dalaman dan luar (tanpa kehadiran pihak pengurusan jika perlu);

15) mengkaji dan mengesyorkan Penyata Tadbir Urus Korporat, Penyata Kawalan Dalaman dan Laporan Jawatankuasa Audit kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.


16) promptly report matters not satisfactorily resolved resulting in a breach of the Bursa Securities Listing Requirement to the Securities Commission; and

17) carrying out any other functions that may be mutually agreed upon by the Audit Committee and the Board.

SUMMARY OF ACTIVITIES OF THE AUDIT COMMITTEE DURING THE FINANCIAL YEAR

A summary of the activities performed by the Audit Committee during the financial year is set out below:

Risk Management

• Reviewed the progress of the risk managementfunctions and its on-going activities for identifying, evaluating, monitoring and managing risks. This role was supported by the Risk Champions appointed at the Company and subsidiary level who are to ensure that the mitigation plans are carried out accordingly.

• Received and reviewed quarterly reports from theManagement on key strategic and operational risks to ensure they are being managed effectively.

Internal Control

• Evaluatedtheadequacyandeffectivenessofthesystemon internal controls by reviewing the outcomes of work performed by internal and external auditors and discussions with the Key Management.

• Reviewedandrecommendedthepoliciesandmanualfor the Group including Group Financial Policies and Procedures, Investors Relation Policy, Whistleblowing Policy, Corporate Disclosure Policy and Related Party and Recurrent Related Party Transactions Policy, to the Board for approval.

16) melaporkan dengan segera perkara-perkara yang tidak diselesaikan dengan memuaskan yang menyebabkan pelanggaran Keperluan Penyenaraian Bursa Sekuriti kepada Suruhanjaya Sekuriti; dan

17) menjalankan apa-apa fungsi lain yang boleh dipersetujui oleh Jawatankuasa Audit dan Lembaga Pengarah.

RINGKASAN AKTIVITI JAWATANKUASA AUDIT SEMASA TAHUN KEWANGAN

Ringkasan aktiviti-aktiviti yang dijalankan oleh Jawatankuasa Audit semasa tahun kewangan ini adalah seperti berikut:

Pengurusan Risiko

• Mengkaji perkembangan fungsi pengurusan risiko danaktiviti yang berterusan bagi mengenal pasti, menilai, memantau dan mengurus risiko. Peranan ini disokong oleh Pejuang-Juara Risiko yang dilantik di peringkat Syarikat dan anak syarikat untuk memastikan bahawa pelan mitigasi dijalankan sewajarnya.

• MenerimadanmengkajilaporansukutahunandaripihakPengurusan mengenai risiko strategik dan operasi bagi memastikan perkara tersebut sedang diuruskan dengan berkesan.

Kawalan Dalaman

• Menilai kecukupan dan keberkesanan sistem kawalandalaman dengan mengkaji hasil kerja yang dilakukan oleh juruaudit dalaman dan luaran serta perbincangan dengan Pengurusan Utama.

• Mengkaji dan mencadangkan dasar-dasar dan manualbagi Kumpulan termasuk Polisi dan Prosedur Kewangan Kumpulan, Polisi Perhubungan Pelabur, Polisi Pendedahan Maklumat, Polisi Pendedahan Korporat dan Polisi Transaksi Pihak Berkaitan dan Pihak Berkaitan Berulang, kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

81

Internal Audit• Reviewedandapprovedtheinternalauditplanforthe

Group as proposed by Group Internal Audit of Felda Global Ventures Holdings Berhad (Group Internal Audit) to ensure sufficient coverage on auditable entities per risk based assessment;

• Reviewed internal audit reports issued by GroupInternal Audit on the effectiveness and adequacy of governance, risk management, operational and compliance processes;

• Reviewed the adequacy and effectiveness of agreedcorrective actions taken by the Management on all significant and secondary issues raised;

• Reviewedtheadequacyofresourcesandcompetencyof staff from Group Internal Audit allocated to execute the internal audit plan for the Group;

• Conducted yearly review and assessment on theadequacy of performance of the Group Internal Audit in performing the internal audit function for the Group;

• Prior to theAuditCommitteemeetings, theChairmanheld private meetings and discussions with the Head and senior staff of Group Internal Audit on the internal audit reports and any related matters.

External Audit • Reviewed and approved the external auditors terms

of engagement, audit plan, nature and scope for the financial year;

• Reviewedtheresultsandissuesarisingfromtheauditby external auditors for the financial year and the resolution of issues highlighted in their report to the Audit Committee and the Management’s response;

• Reviewed the scope and engagement strategy of theexternal auditors and upon satisfactory assessment, recommended that the Board of Directors approve the fee payable to the external auditors in respect of the scope of work performed;

• Met with the external auditors without the presenceof management twice during the year to confirm that there were no restrictions on the scope of their audit and to discuss any matters presented.

Audit Dalaman• Mengkaji dan meluluskan pelan audit dalaman bagi

Kumpulan seperti yang dicadangkan oleh Audit Dalaman Kumpulan Felda Global Ventures Holdings Berhad (Audit Dalaman Kumpulan) bagi memastikan liputan yang mencukupi ke atas entiti yang boleh diaudit bagi setiap penilaian berasaskan risiko;

• Mengkaji laporan audit dalaman yang dikeluarkan olehAudit Dalaman Kumpulan ke atas keberkesanan dan kecukupan tadbir urus, pengurusan risiko, operasi dan pematuhan proses;

• Mengkaji kecukupan dan keberkesanan tindakanpembetulan yang dipersetujui diambil oleh pihak Pengurusan atas semua isu-isu penting dan sekunder yang dibangkitkan;

• Mengkaji kecukupan sumber dan kecekapan kakitanganAudit Dalaman Kumpulan yang diperuntukkan untuk melaksanakan pelan audit dalaman bagi Kumpulan;

• Menjalankan kajian dan penilaian tahunan terhadapkecukupan prestasi Audit Dalaman Kumpulan dalam melaksanakan fungsi audit dalaman bagi Kumpulan;

• Sebelum mesyuarat Jawatankuasa Audit, Pengerusimengadakan mesyuarat peribadi dan perbincangan dengan Ketua dan pegawai-pegawai kanan Audit Dalaman Kumpulan mengenai laporan audit dalaman dan sebarang perkara yang berkaitan.

Audit Luar• Mengkajidanmeluluskantermajuruauditluarpenglibatan,

pelan audit, bentuk dan skop bagi tahun kewangan;

• Mengkajikeputusandanisu-isuyangtimbuldaripadaauditoleh juruaudit luar bagi tahun kewangan dan penyelesaian isu-isu di dalam laporan mereka kepada Jawatankuasa Audit dan tindak balas Pengurusan;

• Mengkajiskopdanstrategipenglibatanjuruauditluardansetelah penilaian yang memuaskan, disyorkan bahawa Lembaga Pengarah meluluskan yuran yang perlu dibayar kepada juruaudit luar bagi skop kerja yang dilakukan;

• Berbincangdengan juruaudit luar tanpakehadiranpihakpengurusan sebanyak dua kali pada tahun ini untuk mengesahkan bahawa tidak ada sekatan ke atas skop audit mereka dan membincangkan sebarang perkara yang dikemukakan.


Financial Results • ReviewedtheQuarterlyandAnnualFinancialStatement

of the Company and Group including announcements, and recommended them to the Board of Directors for their approval.

Annual Reporting • Reviewed and recommended the Statement on

Corporate Governance, Statement on Internal Control and Report on the Audit Committee to the Board for approval.

Related Party Transactions• Reviewed and deliberated the report on the related

party transactions to ensure the transactions were fair, reasonable, on normal commercial terms and in the best interests of the Company.

TRAINING

During the year, the Audit Committee members attended various conferences, seminars and training programmes. The training attended by the Committee members during the financial year ended 31 December 2012 is reported in the Statement of Corporate Governance on pages 60 to 61 of this Annual Report.

INTERNAL AUDIT FUNCTION

The internal audit function for the Group is outsourced to the Group Internal Audit of the holding company, Felda Global Ventures Holdings Berhad. In the discharge of its duties, the Audit Committee is supported by the Group Internal Audit that reports regularly to the Audit Committee.

Keputusan Kewangan• Mengkaji semula Penyata Kewangan Suku Tahunan dan

Tahunan Syarikat dan Kumpulan termasuk pengumuman, dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

Laporan Tahunan• Mengkaji dan mencadangkan Penyata Tadbir Urus

Korporat, Penyata Kawalan Dalaman dan Laporan Jawatankuasa Audit kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

Urusniaga Pihak Berkaitan• Mengkaji dan membincangkan laporan mengenai

urusniaga pihak berkaitan bagi memastikan transaksi adalah adil, munasabah, atas terma komersial biasa dan demi kepentingan Syarikat.

LATIHAN

Pada tahun tersebut, ahli-ahli Jawatankuasa Audit telah menghadiri pelbagai persidangan, seminar dan program latihan. Latihan yang dihadiri oleh ahli-ahli Jawatankuasa pada tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 yang dilaporkan dalam Penyata Tadbir Urus Korporat di muka surat 60 ke 61 dalam Laporan Tahunan ini.

FUNGSI AUDIT DALAMAN

Fungsi audit dalaman Kumpulan diserahkan kepada Audit Dalaman Kumpulan syarikat induk, Felda Global Ventures Holdings Berhad. Dalam melaksanakan tugas mereka, Jawatankuasa Audit disokong oleh Audit Dalaman Kumpulan yang melapor dengan tetap kepada Jawatankuasa Audit.

83

The Group Internal Audit conducted independent internal audits to assess the adequacy and effectiveness of risk management, controls and governance processes to provide the level of assurance required by the Board.

In conducting their independent audits, the Group Internal Audit adopted a risk based internal audit approach by focusing on the assessment of significant risk areas. These significant risk areas are defined in the Internal Audit Plan which was reviewed and approved by the Audit Committee.

During the financial year, the Group Internal Audit had carried out audits according to the Internal Audit Plan approved by the Audit Committee. The Group Internal Audit submitted their findings and recommendations to the Audit Committee on a quarterly basis at its Meetings.

The total cost incurred for the Group Internal Audit for the financial year ended 31 December 2012 is RM250,000.

This report is made in accordance with a resolution of the Board of Directors dated 22 April 2013.

Audit Dalaman Kumpulan menjalankan audit dalaman yang bebas untuk menilai kecukupan dan keberkesanan pengurusan risiko, kawalan dan proses tadbir urus untuk menyediakan tahap jaminan yang diperlukan oleh Lembaga.

Dalam menjalankan audit bebas mereka, Audit Dalaman Kumpulan menerima pakai pendekatan audit dalaman berasaskan risiko dengan memberi tumpuan kepada penilaian kawasan-kawasan risiko yang ketara. Kawasan-kawasan risiko penting ini ditakrifkan dalam Pelan Audit Dalaman yang telah dikaji dan diluluskan oleh Jawatankuasa Audit.

Dalam tahun kewangan, Audit Dalaman Kumpulan telah menjalankan audit mengikut Pelan Audit Dalaman yang diluluskan oleh Jawatankuasa Audit. Audit Dalaman Kumpulan mengemukakan penemuan dan cadangan mereka kepada Jawatankuasa Audit setiap suku tahun di Mesyuarat mereka.

Jumlah kos yang ditanggung bagi Audit Dalaman Kumpulan untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 adalah RM250,000.

Laporan ini dibuat selaras dengan resolusi Lembaga Pengarah bertarikh 22 April 2013.

84 ADDITIONAL DISCLOSUREPENDEDAHAN TAMBAHAN

1. NON-AUDIT FEES

The amount of non-audit fees paid and payable to the external auditors by the Company for the financial year ended 31 December 2012 was RM70,000 (31 December 2011: RM178,000)

2. SANCTIONS

During the financial year, there were no sanctions and/or penalties imposed on the Company and its subsidiaries, directors or management by the relevant regulatory bodies.

3. MATERIAL CONTRACTS

There were no material contracts or loan entered into by the Company or its subsidiaries involving directors’ or major shareholders’ interests, either still subsisting at the end of the financial year ended 31 December 2012 or entered into since the end of the previous financial year.

4. SHARE BUY-BACKS

The Company did not purchase any of its own shares during the financial year.

5. OPTION, WARRANTS OR CONVERTIBLE SECURITIES

The Company did not issue any option, warrant or convertible securities during the financial year.

6. AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT (ADR), OR GLOBAL DEPOSITORY RECEIPT (GDR) PROGRAMME

The Company did not sponsor any ADR or GDR programme.

7. PROFIT ESTIMATE, FORECAST AND PROJECTION

The Company did not release any profit estimate, forecast or projection for the financial year.

8. PROFIT GUARANTEE

No profit guarantee was given by the Company in respect of the financial year.

1. YURAN BUKAN AUDIT

Jumlah yuran bukan audit yang dibayar dan perlu dibayar kepada juruaudit luar oleh Syarikat bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 adalah RM70,000 (31 Disember 2011: RM178,000)

2. SEKATAN

Pada tahun kewangan ini, tiada sekatan dan/atau penalti dikenakan ke atas Syarikat dan anak-anak syarikatnya, para pengarah atau pengurusan oleh badan-badan kawal selia yang berkaitan.

3. KONTRAK PENTING

Tiada kontrak penting atau pinjaman yang dimeterai oleh Syarikat atau anak-anak syarikatnya yang melibatkan kepentingan para pengarah atau pemegang saham utama, sama ada yang masih wujud pada akhir tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 atau yang dimeterai sejak akhir tahun kewangan yang lepas.

4. SAHAM BELI BALIK

Syarikat tidak membeli sebarang saham sendiri sepanjang tahun kewangan.

5. OPSYEN, WARAN ATAU SEKURITI BOLEH TUKAR

Syarikat tidak menerbitkan sebarang opsyen, waran atau sekuriti boleh tukar sepanjang tahun kewangan.

6. PROGRAM PENERIMAAN DEPOSITORI AMERIKA (ADR), ATAU PROGRAM PENERIMAAN DEPOSITORI GLOBAL (GDR)

Syarikat tidak menaja sebarang program ADR atau GDR.

7. ANGGARAN KEUNTUNGAN, RAMALAN DAN UNJURAN

Syarikat tidak mengeluarkan sebarang anggaran keuntungan, ramalan atau unjuran bagi tahun kewangan.

8. JAMINAN KEUNTUNGAN

Tiada jaminan keuntungan yang diberikan oleh Syarikat bagi tahun kewangan.

85

9. UTILISATION OF PROCEEDS

As at 31 December 2012, the status in terms of utilisation of proceeds was as follows:

Purpose Estimated Actual Percentage allocation Utilisation Utilisation RM’000 RM’000 %

Capital 220,000 37,200 16.9Expenditure

Working Capital 93,000 93,000 100.0Merger &

Acquisition 100,000 0 -

Total 413,000 130,200 31.5

9. PENGGUNAAN PEROLEHAN

Pada 31 Disember 2012, status penggunaan perolehan adalah seperti berikut:

Tujuan Anggaran Penggunaan Peratusan peruntukan Sebenar Penggunaan RM’000 RM’000 %

Perbelanjaan 220,000 37,200 16.9Modal

Penggabungan 93,000 93,000 100.0Pengambilalihan

Jumlah 100,000 0 -

Total 413,000 130,200 31.5

86

10. DISCLOSURE OF RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS OF REVENUE NATURE (RRPT)

The RRPT entered into by the Company during the financial year ended 31 December 2012 are as follows:

Transaction Value for the year ended 31 December 2012 2012 Nature of (estimate) (actual) Transacting Parties Nature of Relationship Transaction RM’000 RM’000

Malayan Sugar Manufacturing Interested major shareholder Sale of sugar from 48,000 16,693 Company Berhad (MSM Co.) and - Koperasi Permodalan FELDA MSM to FTSB Felda Trading Sdn Bhd (FTSB) Malaysia Berhad (KPF) Interested Director - NIL Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Interested major shareholder Sale of sugar from 6,000 2,026 Berhad (KGFP) and Felda Trading - KPF KGFP to FTSB Sdn Bhd (FTSB) Interested Director - NIL

10. PENDEDAHAN URUSNIAGA PIHAK BERKAITAN BERULANGAN YANG BERBENTUK HASIL (UPBB)

UPBB yang dimeterai oleh Syarikat di sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012 adalah seperti berikut:

Nilai Urus Niaga bagi tahun berakhir 31 Disember 2012 2012 Jenis urus (anggaran) (sebenar) Pihak Berurus niaga Jenis perhubungan Niaga RM’000 RM’000

Malayan Sugar Manufacturing Pemegang saham utama Penjualan gula 48,000 16,693 Company Berhad (MSM Co.) dan yang berminat daripada Felda Trading Sdn Bhd (FTSB) - Koperasi Permodalan FELDA MSM kepada Malaysia Berhad (KPF) FTSB Pengarah yang berminat - Tiada Kilang Gula Felda Perlis Sendirian Pemegang saham utama Penjualan gula 6,000 2,026 Berhad (KGFP) dan Felda Trading yang berminat daripada Sdn Bhd (FTSB) - KPF KGFP kepada Pengarah yang berminat FTSB - Tiada

ADDITIONAL DISCLOSUREPENDEDAHAN TAMBAHAN

87CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYTANGGUNGJAWAB SOSIAL KORPORAT

Creating shared value between our business and our people, the environment, and the community defines corporate social responsibility (CSR) at MSM. All of these engagements help our business by developing trusted relationships, strengthening markets for our products and services through local capacity building, and incubating MSM’s best practices. Throughout our 50-year history as a business corporation, and a 2 year-old public listed company, we have been committed to being a responsible global citizen and to conducting ourselves in a way that respects and ultimately benefits our people, the environment and various communities.

While maximising shareholder value and continuously expanding on growth opportunities, we believe that progress also comes from an integrated approach to corporate social responsibility (CSR) that is embedded in our core business operations.

Mewujudkan nilai bersama yang dikongsi oleh MSM dan warga kami, alam sekitar, dan masyarakat adalah teras tanggungjawab sosial korporat (CSR) di MSM. Semua interaksi ini membantu perniagaan kami dengan membina hubungan yang dipercayai, mengukuhkan pasaran bagi produk dan perkhidmatan kami melalui pembinaan kapasiti tempatan, dan merangsang amalan terbaik MSM. Sepanjang sejarah 50 tahun kami sebagai sebuah syarikat perniagaan, dan sebuah syarikat tersenarai awam selama 2 tahun, kami komited untuk menjadi warga global yang bertanggungjawab dan untuk menjalankan urusan dalam cara yang menghormati dan akhirnya memanfaatkan warga kami, alam sekitar dan berbagai masyarakat.

Sambil memaksimumkan nilai pemegang saham dan terus berkembang dengan merebut peluang pertumbuhan, kami percaya bahawa kemajuan juga datang daripada pendekatan kepada tanggungjawab sosial korporat bersepadu yang terkandung dalam operasi perniagaan teras kami.

88

Prioritising Safety and Health

MSM is committed to providing the best working environment for our employees’ safety, health and well-being. We do this by using our collaborative technology to enforce health, safety and environmental management policies and regulate systems, as well as providing a wide range of health and well-being programmes.

It is critical that we continue to maintain high standards in the management of our operations as the safety and health of our employees and customers are the mainstay of our success.

The health and safety of our employees is central to our business. Our Occupational Health and Safety programme aims to identify and reduce the risk of injury and illness across our operations by standardising health and safety management while allowing local teams to monitor effectiveness.

To showcase our commitment towards putting health and safety first, we continue to comply with all national health, safety and food safety laws and regulations. Not only does this complement our duty as a responsible corporate citizen, it also secures the confidence of our shareholders, workers and customers.

Mengutamakan Keselamatan dan Kesihatan

MSM komited untuk menyediakan persekitaran yang terbaik untuk keselamatan, kesihatan dan kesejahteraan para pekerja kami. Komitmen ini dicapai dengan menggunakan teknologi kolaboratif kami untuk menguatkuasakan dasar-dasar kesihatan, keselamatan dan pengurusan alam sekitar, mengawal sistem berhubungnya, serta menyediakan pelbagai program kesejahteraan dan kesihatan.

Adalah penting untuk kami terus mengekalkan standard yang tinggi dalam pengurusan operasi kami oleh kerana keselamatan dan kesihatan pekerja dan pelanggan kami adalah tulang belakang kejayaan kami.

Kesihatan dan keselamatan pekerja adalah penting kepada perniagaan kami. Program Keselamatan Kesihatan Pekerjaan bertujuan untuk mengenal pasti dan mengurangkan risiko kecederaan dan penyakit di seluruh operasi kami dengan menyeragamkan pengurusan kesihatan dan keselamatan di samping membenarkan pasukan tempatan untuk memantau keberkesanan.

Bagi membuktikan komitmen kami ke arah menjadikan kesihatan dan keselamatan sebagai keutamaan kami, kami terus mematuhi semua undang-undang dan peraturan kesihatan, keselamatan dan keselamatan makanan peringkat kebangsaan. Bukan sahaja ini melengkapkan tanggungjawab kami sebagai warga korporat yang bertanggungjawab, ia juga menjamin keyakinan para pemegang saham, pekerja dan pelanggan.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYTANGGUNGJAWAB SOSIAL KORPORAT

89

We continue to focus on safety and health awareness. We follow global regulatory and industry standards in our operations, and provide all compliance data to the local regulatory offices as well as make our facilities available for inspections by government authorities. MSM is proud to have a clean record from all our previous inspections.

We constantly review our safety management, practices and standards. We conduct monthly appraisal and safety meetings as well as training programmes for the entire production process to reduce the chance of accidental injury or production disruption.

MSM has also taken the initiative to ensure the safety of employees while on the road by hosting a Defensive Driving Class with the cooperation from the National Institute of Occupational Safety and Health (NIOSH). Apart from that, we also participated in the Eliminating Road Accidents programme conducted by Social Security Organisation (SOCSO). The programme featured both lectures and demonstrations and at the same time highlighted different road safety measures.

Kami terus memberi tumpuan kepada kesedaran keselamatan dan kesihatan. Kami mematuhi standard industri dan kawal selia global dalam operasi kami, dan menyediakan semua data pematuhan ke pejabat kawal selia tempatan serta membuka kemudahan kami untuk pemeriksaan dari pihak berkuasa kerajaan. MSM bangga memegang rekod yang bersih dari semua pemeriksaan kami sebelum ini.

Kami sentiasa mengkaji pengurusan keselamatan, amalan dan standard kami. Kami melaksanakan penilaian keselamatan dan mesyuarat bulanan serta program-program latihan bagi keseluruhan proses pengeluaran untuk mengurangkan peluang kecederaan akibat kemalangan atau gangguan pengeluaran.

MSM juga telah mengambil inisiatif untuk memastikan keselamatan pekerja semasa di jalan raya dengan menganjurkan Kelas Memandu Defensif dengan kerjasama Institut Keselamatan dan Kesihatan Pekerjaan (NIOSH). Selain daripada itu, kami juga telah mengambil bahagian dalam program Menghapuskan Kemalangan Jalan Raya bersama Pertubuhan Keselamatan Sosial (PERKESO). Program ini melibatkan ceramah dan demonstrasi dan pada masa yang sama menekankan langkah-langkah keselamatan jalan raya yang berbeza.

90

To further drive the message of health across the board in MSM, we have also jointly launched our “TAK NAK” anti smoking campaign. Our responsibility to provide a healthy environment extends to the personal well being of each and every one of our employees as smoking can be extremely detrimental to their health and their efforts to live a healthy lifestyle.

We also continued exposing our internal fire-fighting teams to relevant training in preparation for quick on-site emergency responses. We conducted regular inspections of our production facilities in order to minimise the possibility of flare-ups and combustions that could arise from our refined sugar products under certain conditions.

Investing In Human Capital Development

Fostering an environment of inclusion and diversity creates a culture that celebrates differences and unique ideas. Each employee brings his or her own life experiences, culture, talent, and perspective to MSM. Together our diverse employees generate new ideas, promote better decision-making, and create a workforce that mirrors our customers and the world at large.

Untuk terus menyampaikan mesej kesihatan secara menyeluruh dalam MSM, kami juga telah bersama-sama melancarkan “TAK NAK” iaitu kempen anti merokok. Tanggungjawab kami adalah untuk menyediakan persekitaran yang sihat meliputi kesejahteraan setiap seorang dari pekerja kami kerana merokok adalah sangat memudaratkan kepada kesihatan mereka dan juga usaha mereka untuk mengamalkan gaya hidup yang sihat.

Kami juga terus mendedahkan pasukan bomba dalaman kami kepada latihan yang relevan sebagai persediaan untuk tindak balas pantas kecemasan di tapak. Kami menjalankan pemeriksaan tetap kemudahan pengeluaran kami untuk meminimumkan kemungkinan kebakaran yang boleh tercetus daripada proses pengeluaran gula halus kami dalam keadaan tertentu.

Pelaburan Dalam Pembangunan Modal Insan

Memupuk persekitaran yang inklusif dan menggalakkan kepelbagaian mewujudkan budaya yang meraikan perbezaan dan idea-idea yang unik. Setiap pekerja membawa bersama mereka pengalaman hidup, budaya, bakat, dan perspektif yang tersendiri kepada MSM. Bersama-sama, kepelbagaian kakitangan kami menjana idea-idea baru dan mewujudkan tenaga kerja yang mencerminkan pelanggan-pelanggan kami dan dunia pada umumnya.


91

We acknowledge that a highly skilled workforce is imperative if we are to remain economically competitive and sustain our success. We recognise our employees’ core skills and provide flexible learning opportunities to address their development needs and career aspirations. Our formal and informal learning and development opportunities support employees’ success and encourage innovation. Ongoing employee development and training programmes run concurrently so as to maximise their learning productivity. These focus on improving skills as well as knowledge through hands-on training. Employees benefit from a minimum of eight hours of training and development as per the standards set by the ISO.

To further support their advancement and expertise, we offer a variety of training courses for management, technical, and professional development. We leverage on the group-wide training and development programmes initiatiated by Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). As we are part of FGV, we recurrently include our designated managers, executives and senior executives in leadership development programmes such as the First Line Managers programme. Not only are the outstanding performers chosen specifically to participate in various courses by international training vendors such as Asia e-university and Australia Institute of Management, but they are also certified with recognised qualifications. These qualifications are Executive Masters in Management (People Leadership) and Diploma in Management (Front Line Leaders).

Kami mengakui bahawa tenaga kerja yang mahir adalah penting jika kita mahu kekal berdaya saing dari segi ekonomi dan mengekalkan kejayaan kami. Kami mengiktiraf kemahiran teras kakitangan kami dan menyediakan peluang-peluang pembelajaran yang fleksibel untuk memenuhi keperluan pembangunan dan aspirasi kerjaya mereka. Pembelajaran formal dan tidak formal dan peluang pembangunan menyokong kejayaan pekerja dan menggalakkan inovasi. Pembangunan pekerja yang berterusan dan program latihan juga berjalan serentak supaya dapat memaksimumkan produktiviti pembelajaran mereka. Ia memberi tumpuan kepada meningkatkan kemahiran serta pengetahuan melalui latihan amali. Setiap pekerja mendapat manfaat dari sekurang-kurangnya lapan jam latihan dan masa pembangunan bagi mengikut standard yang ditetapkan oleh ISO.

Untuk terus menyokong pembangunan dan kepakaran mereka, kami menawarkan pelbagai kursus latihan untuk pengurusan, teknikal dan pembangunan profesional. Kakitangan kami mendapat manfaat daripada pendedahan yang diperolehi menerusi inisiatif-inisiatif pembangunan dan latihan seluruh Kumpulan yang dianjurkan oleh Felda Global Ventures Holdings Berhad (FGV). Sebagai sebahagian daripada FGV, para pengurus, eksekutif dan eksekutif kanan terpilih berpeluang menyertai program-program pembangunan kepimpinan seperti program Pengurus Barisan Hadapan. Mereka yang cemerlang bukan sahaja dipilih khusus untuk mengambil bahagian dalam pelbagai kursus oleh vendor latihan antarabangsa seperti Asia e-universiti dan Institut Pengurusan Australia, tetapi mereka juga menerima kelayakan yang diiktiraf seperti kelayakan Sarjana Eksekutif Pengurusan (Kepimpinan Warga) dan Diploma dalam Pengurusan (Pemimpin Barisan Hadapan).

92 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYTANGGUNGJAWAB SOSIAL KORPORAT

We have also signed a Smart Partnership agreement with the Industrial Training Institute under which intensive skill training courses will be provided to improve the ICT skills of the employees. This is in line with our vision of building employees with multi-faceted skills which they can apply to further increase the company’s productivity.

Our Teambuilding and Soft Skills courses on the other hand, help to increase their capabilities. The purpose of the courses was mainly to create a more holistic balance for our employees in terms of their Intelligence Quotient (IQ), Emotional Quotient (EQ) and Spiritual Quotient (SQ).

The Sports Club is where our employees can participate in various sporting and recreational activities.

Preserving the Environment

At MSM, the interplay between innovative business practices and sustainability is being embedded in every business function. From the time we commenced operations in 1959, quality has always been managed as a core business function. So is sustainability. Like the commitment to quality, sustainability must become part of every business practice and decision. Just as industry discovered that improved quality ultimately benefits the bottom line, MSM believes that improved sustainability creates net benefits to our business, our customers, and the planet. Our relationship with our customers is based on cost, quality, delivery, service, and sustainability.

MSM reports all compliance related data on a regular basis to the local regulatory offices. We have duly complied with all Malaysian environmental laws and regulations as we are governed by various Malaysian federal, state and local environmental regulations as well as the Department of Environmental (DOE). The regulations specify limitations on emissions as well as management of water resources, air resources, handling of toxic substances, various solid wastes and emergency planning for worst case scenarios.

Kami juga telah menandatangani perjanjian Perkongsian Pintar dengan Institut Latihan Perindustrian di mana kursus-kursus latihan kemahiran intensif akan disediakan untuk meningkatkan kemahiran ICT pekerja. Ini adalah selaras dengan wawasan kami untuk membina pekerja dengan kemahiran yang pelbagai yang boleh diguna pakai untuk meningkatkan produktiviti syarikat.

Kursus Semangat Berpasukan dan Kemahiran Insaniah pula membantu untuk meningkatkan keupayaan mereka. Tujuan utama kursus adalah untuk mewujudkan keseimbangan yang lebih menyeluruh bagi kakitangan kami dari segi Kecerdasan Intelektual (IQ), Kecerdasan Emosi (EQ) dan Kecerdasan Spiritual (SQ) mereka.

Kelab Sukan pula adalah ruang untuk pekerja mengambil bahagian dalam pelbagai aktiviti sukan dan rekreasi.

Memulihara Alam Sekitar

Di MSM, amalan perniagaan yang inovatif dan kemampanan adalah ciri-ciri yang diterapkan dalam setiap fungsi perniagaan. Dari masa kami mula beroperasi pada tahun 1959, kualiti sentiasa dianggap sebagai fungsi perniagaan teras. Begitu juga kemampanan. Sepertimana komitmen untuk kualiti, kemampanan juga perlu menjadi sebahagian dari setiap amalan perniagaan dan keputusan. Sama seperti industri yang mendapati bahawa kualiti akhirnya memberi manfaat kepada keuntungan syarikat, MSM percaya bahawa peningkatan kemampanan mewujudkan faedah kepada perniagaan kami, pelanggan-pelanggan kami, dan planet ini. Hubungan kami dengan pelanggan-pelanggan kami adalah berdasarkan kos, kualiti, penghantaran, perkhidmatan, dan kemampanan.

MSM melaporkan semua data yang berkaitan dengan pematuhan secara tetap ke pejabat kawal selia tempatan. Kami telah mematuhi semua undang-undang dan peraturan alam sekitar di Malaysia seperti yang ditetapkan di peringkat persekutuan, negeri dan tempatan serta Jabatan Alam Sekitar (JAS). Peraturan-peraturan yang menetapkan had ke atas pengeluaran serta pengurusan sumber air, sumber udara, pengendalian bahan-bahan toksik, pelbagai sisa pepejal dan perancangan kecemasan untuk senario kes terburuk.


93

Our conservation efforts do not stop at just specifying regulation. We strive to conserve, utilise and recycle whenever possible. From the various resources that may be disposed to the amount of energy that helps to run our facilities, we are constantly on the lookout for future innovations and technologies that can help us further our environmental protection goals.

Minimising Environmental Pollution and Focusing On Material And Energy Conservation

We have made great strides in several areas such as energy efficiency, environmental impact and reduction in consumption of consumable materials and utilities. Our Prai sugar refinery has demonstrated exemplary progress through significant growth in production and technological prowess. We are proud to still be the leader with regard to the lowest amount of steam consumed amongst the industry. Our mechanical Vapour Re-compressor (MVR) evaporator and Vertical Crystallization Tower (VKT) along with the implementation of solid and sound design as well as management is the core to our longstanding ranking. The mechanicals work in two ways, first to reduce the amount of cooling water required during the process and second to minimize the processed heat vented out to the environment.

Our ability to reduce the usage of fossil fuel through the use of back pressure turbines has also helped with the generation and sustainability efforts on our own electrical power needs. The concept which features the use of exhaust steam for heating reduced the need to provide for additional boilers which would cost more fuel and release more carbon dioxide and heat out in the atmosphere.

Usaha-usaha pemuliharaan kami bukan hanya setakat pematuhan peraturan. Kami berusaha untuk memulihara, mengguna dan mengitar semula seboleh mungkin. Daripada pelbagai sumber-sumber yang boleh dilupuskan kepada jumlah tenaga yang membantu untuk menjalankan kemudahan kami, kami sentiasa mencari inovasi dan teknologi yang boleh membantu kita meneruskan matlamat perlindungan alam sekitar kita pada masa hadapan.

Mengurangkan Pencemaran Alam Sekitar dan Menumpukan Kepada Pemuliharaan Bahan Dan Tenaga

Kami telah mencapai kemajuan besar dalam beberapa bidang seperti kecekapan tenaga, impak terhadap alam sekitar dan pengurangan dalam bahan-bahan guna habis dan penggunaan utiliti. Pencapaian kilang penapis gula Prai kami adalah kemajuan yang boleh diteladani, yang turut menunjukkan faktor-faktor pertumbuhan yang ketara dari segi pengeluaran dan peningkatan teknologi. Kami berbangga masih mendahului aspek jumlah wap paling rendah digunakan di kalangan industri. Mesin penyejat Mechanical Vapour Re-compressor (MVR) dan Vertical Crystallization Tower (VKT), bersama-sama dengan pelaksanaan reka bentuk serta pengurusan yang kukuh dan mantap adalah teras kepada kejayaan berada di kedudukan teratas buat sekian lama. Jentera-jentera ini bekerja dalam dua cara, pertama untuk mengurangkan jumlah air pendingin yang diperlukan semasa proses dan kedua untuk mengurangkan haba diproses yang disalurkan keluar ke persekitaran.

Keupayaan kami untuk mengurangkan penggunaan bahan api fosil dengan menggunakan turbin tekanan belakang juga telah membantu dengan usaha pengeluaran dan kemampanan untuk keperluan tenaga elektrik kami. Konsep penggunaan ekzos wap untuk pemanasan mengurangkan keperluan untuk mengadakan peruntukan bagi dandang tambahan yang akan meningkatkan kos bahan api dan melepaskan lebih banyak karbon dioksida dan haba ke atmosfera.


Aside from energy, we have become the successful implementer of nano-filtration technology. The use of a waste treatment system to tackle the effluent discharge produced by the Ion Exchange Resin (IER) was the first of its kind. It is proudly developed by MSM and the nano membrane supplier to allow MSM to recycle the salt for resin regeneration. The remains of the contents would be filtered with the water being released into the river with no environmental impact.

MSM has also managed to reduce the levels of its carbon soot and sulphur emissions in the boiler flue gas through its use of local natural gas fuel. The Company recognises the value of the natural gas resource when it was discovered and was the first to commission a contract for its use as the environmental benefits are undeniable.

By consistently pushing the need for sustainability and efficiency through the reduction of consumables, we have decreased the usage rate of our fuel, electricity, water and basic consumable materials of lime and salt throughout the years. The efficiency reduces waste and pollution to the environment as well as a better business overall, making MSM the leading sugar producer that it is today.

Selain daripada tenaga, kami juga telah melaksanakan dengan jayanya teknologi nano penapisan. Penggunaan sistem rawatan sisa untuk menangani pelepasan efluen yang dihasilkan oleh Ion Exchange Resin (IER) adalah yang pertama seumpamanya dan dengan bangganya dibangunkan oleh MSM dan pembekal membran nano untuk membolehkan MSM mengitar semula garam untuk pertumbuhan semula resin. Lebihan kandungan akan ditapis dengan air yang dilepaskan ke dalam sungai tanpa memberi kesan kepada alam sekitar.

MSM juga telah berjaya mengurangkan tahap jelaga karbon dan pelepasan sulfur dalam serombong gas dandang melalui penggunaan bahan api gas asli tempatan. Syarikat mengiktiraf nilai sumber gas asli apabila ia ditemui dan merupakan pihak pertama yang mengikat kontrak untuk penggunaannya memandangkan faedahnya kepada alam sekitar tidak dapat dinafikan.

Dengan secara konsisten memberi tumpuan kepada kelestarian dan kecekapan melalui pengurangan bahan guna habis, kami telah berjaya menurunkan kadar penggunaan bahan api, elektrik, air dan bahan-bahan asas guna habis seperti kapur dan garam sepanjang tahun. Kecekapan diterjemahkan kepada pengurangan sisa dan pencemaran alam sekitar serta perniagaan yang lebih baik secara keseluruhan, menjadikan MSM pengeluar gula utama seperti yang telah dicapai kini.

95

Giving Back To The Community

Being part of FGV, whose largest shareholder is the Federal Land Development Authority (FELDA), MSM belongs to a Group where community development and well-being is the core and soul of its business. Together, we help to develope and provide welfare to the settler community across the nation. Our profits contribute directly to FGV, which in turn helps to fund FELDA‘s programmes that focuses on the community. The spillover effect of the economic activities also benefits the public at large.

MSM supports projects that bring people together through improved education and healthcare, and creates economic opportunities for people. Creating more prosperous and healthy communities indeed benefits people and our business.

The community programmes that are provided range from housing loans, training, personnel development, to building public infrastructure and facilities. Malaysia’s plantation sector has grown into a vibrant industry thanks to the successes of FELDA over the last 56 years. Our contribution of two percent of our net profit to Yayasan Felda has also helped to spur a variety of charitable causes and initiatives that focuses on advancing education, healthcare and various philanthropic deeds.

Berkongsi Dengan Masyarakat

Sebagai sebahagian daripada FGV, di mana pemegang saham terbesarnya adalah Lembaga Kemajuan Tanah Persekutuan (FELDA), MSM tergolong dalam Kumpulan di mana pembangunan masyarakat dan kesejahteraan adalah teras dan jiwa perniagaan kami. Bersama-sama kami membantu membangunkan dan menyumbang kepada kebajikan kepada masyarakat peneroka di seluruh negara. Keuntungan kami menyumbang secara langsung kepada FGV, yang seterusnya membantu untuk membiayai FELDA menjalankan program-program yang memberi tumpuan kepada masyarakat. Kesan limpahan daripada aktiviti-aktiviti ekonomi juga memberi manfaat kepada orang ramai.

MSM menyokong projek-projek yang menyatukan orang ramai melalui peningkatan pendidikan dan penjagaan kesihatan, dan mewujudkan peluang-peluang ekonomi untuk rakyat. Mewujudkan masyarakat yang lebih makmur dan sihat sememangnya memberi manfaat kepada rakyat dan perniagaan kami.

Program komuniti yang disediakan terdiri daripada pinjaman perumahan, latihan, pembangunan modal insan, membangunkan infrastruktur dan kemudahan awam. Sektor perladangan Malaysia telah berkembang menjadi industri yang berdaya maju hasil dari kejayaan FELDA sejak 56 tahun lalu. Sumbangan kami sebanyak dua peratus daripada keuntungan bersih kami kepada Yayasan Felda juga telah membantu untuk merangsang pelbagai inisiatif kebajikan yang memberi tumpuan kepada memajukan pendidikan, kesihatan dan pelbagai keperluan kemanusiaan.


MSM contributes RM250,000 a year to fund Universiti Sains Malaysia (USM) research project, to study alternative consumables that can be used without detrimental environmental effects as well as to reduce the recycling of any disposable by-products.

We have also taken on the role of caretaker for Taman Tunku, Seberang Jaya, Pulau Pinang. MSM is wholly responsible for the maintenance and care of the park for the 15-acre recreational use of visitors and community members.

An Open Chess Challenge was also held at Kilang Gula Felda Perlis in conjunction with the 69th anniversary of the installation of DYMM Raja Perlis. The National Rated championship attracted 243 competitors nationwide. Through this competition, we successfully raised RM3,665 from entry fees to sponsor the Perlis state contingent to the MSSM 2012.

In the spirit of the Islamic holy month, MSM dispensed dates and sugar in addition to contributing towards the communal preparation of Lambuk Porridge. The food was distributed to more than 700 officers and 200 staff members of the Royal Malaysian Police force and Fire Brigade as well as various old folks homes and orphanages.

For the first time in 2012, MSM paid RM16.6 million to the zakat collection centres in the three states where it operates, that is Penang, Perlis and the Federal Territory.

MSM menyumbang sebanyak RM250,000 setahun kepada projek penyelidikan Universiti Sains Malaysia (USM) untuk mengkaji bahan guna alternatif yang boleh digunakan tanpa kesan negatif kepada alam sekitar serta mengurangkan pembuangan bahan hasil sampingan.

Kami juga telah mengambil peranan sebagai penjaga untuk Taman Tunku, Seberang Jaya, Pulau Pinang. Dengan anggaran 15 ekar tanah, MSM bertanggungjawab sepenuhnya bagi penyenggaraan dan penjagaan taman untuk kegunaan rekreasi pengunjung dan masyarakat.

Satu Pertandingan Catur Terbuka juga telah diadakan di Kilang Gula Felda Perlis sempena sambutan ulang tahun ke-69 pertabalan DYMM Raja Perlis. Pertandingan ini menarik 243 peserta dari seluruh negara dan adalah kejohanan yang diiktiraf di peringkat Kebangsaan. Kami juga telah berjaya mengumpul RM3,665 dari yuran penyertaan pertandingan tersebut untuk menaja kontinjen negeri Perlis ke MSSM 2012.

Selaras dengan semangat bulan Islam yang suci, MSM mengagihkan buah kurma dan gula di samping menyumbang terhadap penyediaan Bubur Lambuk secara gotong-royong. Makanan kemudiannya telah diedarkan kepada lebih 700 pegawai dan 200 anggota kakitangan pasukan Polis Diraja Malaysia dan Jabatan Bomba serta pelbagai rumah warga emas dan anak-anak yatim.

Buat pertama kalinya pada tahun 2012, MSM membayar RM16.6 juta kepada pusat pungutan zakat di tiga negeri di mana ia beroperasi, iaitu Pulau Pinang, Perlis dan Wilayah Persekutuan.

97

Corporate Social Responsibility In Our Heart

We shall continue with our social investment strategy. We shall prioritise the areas where humans and technology have the biggest potential, multiplying impact and achieving scalable and sustainable solutions in the workplace, the market place, the environment and communities. Abiding philosophy, we will continue to conduct our business responsibly, and with conscience.

Tanggungjawab Sosial Korporat Di Hati Kami

Kami akan meneruskan strategi pelaburan sosial. Kami akan mengutamakan kawasan-kawasan di mana manusia dan teknologi berpotensi besar, menggandakan impak dan mencapai penyelesaian yang berskala dan mampan di tempat kerja, pasaran, alam sekitar, dan masyarakat. Selaras dengan falsafah ini, kami akan terus menjalankan perniagaan secara bertanggungjawab, dan penuh kesedaran.

98

Every day, we rely on our passion and commitment to deliver the best of what MSM can offer. It is our most primary component in the process towards growth. As these bold steps transpire into solid footprints, we will constantly strengthen our abilities; turning around the challenges we face and translating them instead into a series of innovative measures towards incremental goals. It is through this progression that we aim to steer the company ahead - each step forward tying everything together, setting the stage for us to grow tomorrow.

On the path of a very bright journey.

99

Setiap hari, kami bergantung kepada kesungguhan dan komitmen kami untuk menghasilkan yang terbaik daripada apa yang boleh ditawarkan oleh MSM. Inilah komponen utama kami dalam proses menuju pertumbuhan. Apabila langkah berani ini bertukar menjadi jejak yang teguh, kami akan sentiasa mengukuhkan kebolehan kami, menyahut cabaran yang kami hadapi dan menyediakan langkah-langkah inovatif ke arah mencapai matlamat peningkatan berperingkat. Melalui perkembangan ini kami bertujuan mengemudi syarikat ke hadapan - setiap langkah ke hadapan merangkai segala usaha, menetapkan landasan untuk kemajuan di hari esok.

Dalam perjalanan menuju kecemerlangan.

100

2012

2013

13 AugustAnnouncement of the unaudited results for the Second Quarter ended 30 June 2012

13 OgosPengumuman keputusan belum diaudit bagi Suku Kedua berakhir 30 Jun 2012

22 FebruaryAnnouncement of the unaudited results for the Fourth Quarter ended 31 December 2012

22 FebruariPengumuman keputusan belum diaudit bagi Suku Keempat berakhir 31 Disember 2012

21 MayNotice of the Second Annual General Meeting, Notice of Dividend Entitlement and issuance of Annual Report

21 MeiNotis Mesyuarat Agung Tahunan Kedua, Notis Kelayakan Dividen dan penerbitan Laporan Tahunan

26 NovemberAnnouncement of the unaudited results for the Third Quarter ended 30 September 2012

26 NovemberPengumuman keputusan belum diaudit bagi Suku Ketiga berakhir 30 September 2012

22 AprilAnnouncement of the Audited Accounts for the Financial Year ended 31 December 2012

22 AprilPengumuman Akaun diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012

12 JuneSecond Annual General Meeting

12 JunMesyuarat Agung Tahunan Kedua

28 DecemberPayment of the first interim single-tier dividend of 8.0 sen per ordinary share for the financial year ended 31 December 2012

28 DisemberPembayaran dividen interim tahap - satu yang pertama sebanyak 8.0 sen sesaham biasa bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2012

13 MayAnnouncement of the unaudited results for the First Quarter ended 31 March 2013

13 MeiPengumuman keputusan belum diaudit bagi Suku Pertama berakhir 31 Mac 2013

FINANCIAL CALENDARKALENDAR KEWANGAN

Annual Report 2012 Laporan Tahunan - ir.chartnexus.comir.chartnexus.com/msmholdings/website_HTML/attachments/attachment... · acquisition led to the listing of MSM on Bursa Malaysia

Documents