elnusa.co.id · Annual Report 2 Laporan Tahunan 3 Journey to Bring National Capacity Lima dasawarsa perjalanan PT Elnusa Tbk telah dilalui hingga menjadi Perusahaan jasa energi ...

@elnusaofficialPT ELNUSA TbkANNUAL REPORT

LAPORAN TAHUNAN 2019

IDX: ELSA www.elnusa.co.id Elnusa PT Elnusa Tbk

J o u r n e y t o B r i n gN at i o n a l C a pa c i t y

Langkah untuk Mewujudkan Kapasitas Nasional

Annual Report 2019 Laporan Tahunan2

Annual Report 2019 Laporan Tahunan 3

Journey to BringNational Capacity

Lima dasawarsa perjalanan PT Elnusa Tbk telah dilalui hingga menjadi Perusahaan jasa energi nasional yang mampu memberikan solusi total seperti sekarang. Beragam krisis dan dinamika industry berhasil dilewati. Tidak sedikit pula ragam kreativitas dan inovasi sudah dihasilkan. Melewati 50 tahun ini, transformasi Elnusa tentu belum berhenti. Perusahaan ini akan terus menggeliat mengikuti perubahan jaman. Bukan sekedar untuk hidup, tetapi tetap kokoh diatas jalur yang dipilih untuk menjadi jalannya.

Five decades of the journey of PT Elnusa Tbk have been passed to become a national energy service company that is able to provide a total solution like now. Various crises and dynamics of the industry successfully passed. Not a little variety of creativity and innovation have been produced. Over the past 50 years, Elnusa’s transformation has certainly not stopped. This company will continue to stretch following the changing times. Not just for life, but still firm above the path chosen to be the way.

Langkah untuk Mewujudkan Kapasitas Nasional

PT Elnusa TbkAnnual Report 2019 Laporan Tahunan4

50 TAHUN ELNUSA50th Elnusa

TOTAL SOLUTION ENERGY SERVICES

GEOSCIENCE & RESERVOIR SERVICES

PRODUCTION, OPERATION & MAINTENANCE SERVICES

1. Pelopor layanan survei eksplorasi minyak dan gas sejak tahun 1972, dengan cakupan wilayah seismik terbesar di Indonesia.

2. Andal dalam melakukan layanan seismik di darat, zona transisi dan laut dengan teknologi canggih terbaru.

3. Menghasilkan data pencitraan seismik terbaik, didukung oleh para ahli dan perangkat lunak terbaru.

1. Memiliki kompetensi unggul dari pengeboran minyak dan gas hingga manajemen lapangan, serta menjadi pemimpin pasar layanan workover hidrolik di Indonesia.

2. Dukungan lebih dari 30 tahun untuk pengelolaan ladang minyak di Blok Mahakam sebagai salah satu ladang minyak dan gas nasional utama.

3. Berpengalaman dalam Jasa Pengadaan Konstruksi dan Operasi & Pemeliharaan Layanan baik di darat, lepas pantai, dan bawah air serta perputaran utama untuk fasilitas minyak dan gas.

1. Pioneer of oil and gas exploration survey services since 1972, with the largest coverage of seismic areas in Indonesia.

2. Reliable in performing seismic services at land, transition zones and marine with the latest advanced technology.

3. Producing the best seismic imaging data, supported by experts and the latest software.

1. Has superior competence from oil and gas drilling to field management, as well as being the market leader of the hydraulic workover services in Indonesia.

2. More than 30 years of support for oil field management at Mahakam Block as one of main national oil and gas fields.

3. Experienced in Engineering Procurement Construction and Operation & Maintenance Services both onshore, offshore, and underwater as well as turnaround of major for oil and gas facilities.

Annual Report 2019 Laporan TahunanPT Elnusa Tbk 5

JASA PENUNJANG 1. Mendukung peningkatan kapabilitas nasional melalui fabrikasi hydraulic workover unit dan peralatan migas lainnya.

2. 100% Menahkodai dan mengawaki kapal survei seismik terbesar bebendera Indonesia pertama untuk penemuan cadangan migas.

3. Mengelola data migas maupun energi nasional.

1. Supporting national capacity upgrade through hydraulic workover unit and other oil and gas tools.

2. 100% leading and operating first seismic support ship with Indonesian flag to find oil and gas stock.

3. Maintaining nationwide oil, gas, and energy data.

ENERGY DISTRIBUTION & LOGISTIC SERVICES

1. Profesional dan kompeten dalam layanan logistik & distribusi bahan bakar, mulai dari depo dan manajemen terminal hingga transportasi ke seluruh penjuru negeri.

2. 2. Mengelola lebih dari 1.500 transportasi logistik bahan bakar di berbagai daerah di Indonesia dengan memprioritaskan ketepatan waktu, aspek keamanan & keselamatan.

1. Professional and competent in fuel logistics & distribution services, from depot and terminal management to transportation to all corners of country.

2. Managed more than 1,500 fuel logistics transportation in various regions of Indonesia by prioritizing quality timeliness, security & safety aspects.

> 1,500 FUEL FLOOT


GLOSARIUMGlossary

SingkatanAbbreviation

DefinisiDefinition

2D Dua Dimensi/ Two Dimension

3D Tiga Dimensi/ Three Dimension

AGMS Annual General Meeting of Shareholders

APBN Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara/ State Budget

APMS Agen Premium Minyak Solar/ Premium Diesel Fuel Agent

ARA Annual Report Award

AS/US Amerika Serikat/ United States

ASEAN Association of South East Asia Nation

AVO Amplitude Versus Offset

AWB Accomodation Work Barge

B3 Bahan Berbahaya dan Beracun/ Hazardous and Toxic Materials

BAPEPAM Badan Pengawas Pasar Modal/Capital Market Supervisory Agency

Bapepam-LK

Badan Pengawasan Pasar Modal - Lembaga Keuangan/Capital Market Supervisory Agency - Financial Institution

BBK Bahan Bakar Khusus/ Special fuels

BBM Bahan Bakar Minyak/ Oil fuel

BBMK Bahan Bakar Minyak Khusus/ Special Fuels

BEI/IDX PT Bursa Efek Indonesia/ Indonesia Stock Exchange

BEST Beasiswa Terpadu/ Integrated Scholarship

BI Bank Indonesia

BNI Syariah Bank Negara Indonesia Syariah/ Indonesian State Bank-Sharia

BUMN/ SOE

Badan Usaha Milik Negara/ State-Owned Enterprise

CBM Coal Bed Methane

CIP Contionus Improvement Program

CMT Cementing Service

CoC Standar Etika/ Code of Conduct

COSO Comittee of Sponsoring Organizations

CSR Corporate Social Responsibility

CTU Coiled Tubing Unit

DFS Drilling Fluid Services

DMS Document Management System

DPPU Depot Pengisian Pesawat Udara/ Aircraft Filling Depot

EBITDA Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization

EER Elnusa Emergency Response

EFK PT Elnusa Fabrikasi Konstruksi

ELSA Kode Saham Elnusa/ Elnusa Ticker Code


DefinisiDefinition

EPC Engineering, Procurement & Construction

EPN PT Elnusa Petrofin

EPS Elnusa Petroleum School

ERM Enterprise Risk Management

ESDM Kementerian Energy dan Sumber Daya Mineral/ Ministry of Energy and Mineral Resources

ESOP Employee Stock Option Plan

ETSA PT Elnusa Trans Samudera

EWL Electric Wireline Logging

FAME Fatty Acid Methyl Ester

GCG Good Corporate Governance

GDL Geo Data Acquisition Land

GDM Geo Data Acquisition Transition Zone & Marine Zone & Marine

GDP Geo Data Processing

GGR Geology, Geophysics and Reservoir

GPS Global Positioning System

GRI Global Reporting Initiative

GMS General Meeting of Shareholders

H2S Hydrogen Sulfide

HAGI Himpunan Ahli Geofisika Indonesia/ Indonesia Association of Geophysicists

HRIS Human Resources Information System

HSSE Health, Safety, Security & Environment

HWU Hydraulic Workover Unit

IAI Ikatan Akuntan Indonesia/Institute of Indonesia Chartered Accountants

IAGI Ikatan Ahli Geologi Indonesia/Indonesian Association of Geologist

ICBC Industrial and Commercial Bank of China

ICP Indonesia Crude Price

ICT Information Communication Technology

IFRS International Financial Reporting Standard

IHSG Indeks Harga Saham Gabungan/ IDX Composite

IIA The Institute of Internal Auditor

IMF International Monetary Fund

IPO Penawaran Umum Saham Perdana/ Initial Public Offering

ISO International Organization for Standardization

LCT Landing Craft Tank

LHA Laporan Hasil Audit/ Audit Report

LPG Liquefied Petroleum Gas

LTI Lost Time Injury

MEA Masyarakat Ekonomi ASEAN/ ASEAN Economic Community



DefinisiDefinition

Migas Minyak dan Gas/ Oil and Gas

MLU Mud Logging Unit

MOR Marketing Operation Region

MPP Masa Persiapan Pensiun/ Retirement Preparation Period

MSOP Management Stock Option Pan

NPM Net Profit Margin

O&M Operation & Maintenance

OCTG Oil Country Tubular Goods

OHS Occupational Health and Safety

OHSAS Occupational Health and Safety Assessment System

OJK Otoritas Jasa Keuangan/ Financial Services Authority

ONH Ongkos Naik Haji/ Pilgrimage Cost Assistance

OPEC NGLS

Organizations of the Petroleum Exporting Countries Natural Gas Liquid

OPM Operating Profit Margin

P/B Price to Book

P/E Price to EPS

Permen Peraturan Menteri/ Ministerial Regulation

Perseroan PT Elnusa Tbk/ The Company

Pertamina PT Pertamina (Persero)

PEP PT Pertamina EP

PHE PT Pertamina Hulu Energi

PHE ONWJ PT Pertamina Hulu Energi

PHE WMO PT Pertamina Hulu Energi West Madura Offshore

PHM Pertamina Hulu Mahakam

POMS Production and Operation Maintenance Services

PKAT Program Kerja Audit Tahunan/ Annual Audit Work Program

PNBP Penerimaan Negara Bukan Pajak/ Non-Tax Revenue

PP Peraturan Perusahaan/ Company Regulations

PPh Pajak Penghasilan/ Income Tax

PPN Pajak Pertambahan Nilai/ Value Added Tax

PSAK Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan/Statement of Financial Accounting Standards

PUMP Pumping Services

RJPP Rencana Jangka Panjang Perusahaan/The Company’s Long Term Plan

RKAP Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan/Work Plan and Budget

ROA Return on Assets

ROE Return on Equity


DefinisiDefinition

RUPS Rapat Umum Pemegang Saham /General Meeting of Shareholder

SAK Standar Akuntansi Keuangan/ Financial Accounting Standards

SCU PT Sigma Cipta Utama

SDM/ HR Sumber Daya Manusia/ Human Resources

SEOJK Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan/Circular Letter of the Financial Services Authority

SK Surat Keputusan/ Decision Letter

SKK Migas Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi/ Special Unit Taskforce of Oil and Gas

SPOB Self Propelled & Oil Barge

SL Slickline Services

SMBCI Sumitomo Mitsui Banking Corp

SOP Standard Operating Procedures

SPBB Stasiun Pengisian Bahan Bakar Bunker/Bunker Fuel Filling Stations

SPBE Stasiun Pengisian Bulk LPG/ Bulk LPG Filling Stations

SPBU Stasiun Pengisian Bahan Bakar Umum/ Gas Station

SPE Serikat Pekerja Elnusa/ Labor Unions Elnusa

SPK Sistem Pengelolaan Kerja/ Performance Management System

TBBM Terminal Bahan Bakar Minyak/ Fuel Terminal

TBE Taman Belajar Elnusa/ Elnusa Learning Park

THM Tabung Hikmah Mandiri/ Hikah Mandiri Tube

THR Tunjangan Hari Raya/ Religious Holiday Allowance

TZ Transition Zone

US$ United States Dollar/ Dolar Amerika

UU Undang-Undang/ Law

UUPT Undang-Undang Perseroan Terbatas/Limited Liability Company Law

UTD Ulang Tahun Dinas/ Service Anniversaries

VHS Vendor Held Stock

VICO PT Vico Indonesia

VTMS Vessel Traffic Management and Information System

WBS Whistleblowing System

WB Working Barge

WK Wilayah Kerja/ Working Area

WP & B Work Program and Budget

WT Well Testing Service

WTI West Texas Intermediate


DAFTAR ISITable of Contents

50 Tahun Elnusa 450th Elnusa

Glosarium 6Glossary

Daftar Isi 8Table of Contents

01KILAS KINERJAPerformance Highlights

Ikhtisar Data Keuangan Penting 14Key Financial Highlights

IKHTISAR SAHAM 18Share Highlights

Informasi tentang Aksi Korporasi 22Information on Corporate Actions

Informasi tentang Obligasi, Sukuk, atau Obligasi Konversi

22

Information about Bonds, Sukuk, or Convertible Bonds

Peristiwa Penting di 2019 23Significant Events in 2019

02LAPORAN MANAJEMENManagement Report

Laporan Dewan Komisaris 32Board of Commissioners Report

Laporan Direksi 44Board of Directors Report

03PROFIL PERUSAHAANCompany Profi le

Informasi Umum Perusahaan 58Company General Information

Riwayat Singkat Perusahaan 59Company Brief History

Bidang Usaha 61Business Fields

Struktur Organisasi 68Organizational Structure

Visi, Misi, Nilai, dan Budaya Perusahaan

70

Corporate Vision, Mission, Values & Culture


Profil Dewan Komisaris 72Board of Commissioners Profile

Profil Direksi 77Board of Directors Profile

Profil Pejabat Eksekutif 81Excecutive Officers Profile

Sumber Daya Manusia 87Human Resources

Struktur dan Komposisi Pemegang Saham

106

Structure and Composition of Shareholders

Kronologis Penerbitan dan Pencatatan Saham

111

Sharelisting and Issuance Chronology

Kronologis Penerbitan dan Pencatatan Efek Lainnya

112

Chronology of Issuance and Listing of Other Securities

Struktur Grup Perseroan 113Company Group Structure

Daftar Entitas Anak dan Entitas Asosiasi, Ventura Bersama/Kerja Sama Operasi

115

List of Subsidiaries and Associates, Joint Ventures/Joint Operations

Alamat Entitas Anak dan/atau Kantor Cabang atau Kantor Perwakilan

122

Addresses of Subsidiaries and/or Branch Offices or Representative Offices

Wilayah Operasional 124Operational Area

Daftar Lembaga dan Profesi Penunjang Perusahaan

130

List of Supporting Institutions and Professionals of the Company

Daftar Penting Lainnya 130Other Important List

Penghargaan dan Sertifikasi

Awards and Certificate

131

Pendidikan dan/atau Pelatihan Dewan Komisaris, Direksi, Komite-Komite, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Audit Internal

135

Education and/or Training of the Board of Commissioners, Directors, Committees, Corporate Secretary, and Internal Audit Unit

04ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Discussion

and Analysis

Tinjauan Perekonomian dan Industri 142Economic and Industry Review

Rencana Strategis 2019 1492019 Strategic Plan

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha 150Operating Overview per Business Segment

Tinjauan Keuangan 174Financial Review

Kinerja Rasio Keuangan, Kolektibilitas Piutang dan Kemampuan Membayar Hutang

188

The Financial Ratio Performance, Receivable Collectivity and Ability to Repay Loans

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal

189

Capital Structure and Management Policy on Capital Structure

Ikatan yang Material untuk Investasi Barang Modal

191

Material Commitments for Investment of Capital Goods

Realisasi Investasi Barang Modal 192Realization of Investment in Capital Goods

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan Usaha, Akuisisi, dan/atau Restrukturisasi Utang/Modal

193

Material Information Regarding Investment, Expansion, Divestment, Business Combinations, Acquisitions, and/or Debt/Capital Restructuring

Perbandingan antara Target Anggaran dengan Realisasi, dan Proyeksi Usaha

193

Comparison between Budget Targets with Realization, and Business Projection

Dampak Nilai Tukar Mata Uang Asing 195Impact of Foreign Exchange Rates


Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan

195

Information and Materil Facts that Occur After Balance Sheet Date

Prospek Usaha 196Business Prospect

Aspek Pemasaran 198Marketing Aspect

Kebijakan Dividen dan Pembagiannya 200Dividend Policy and Its Distribution

Kontribusi terhadap Negara 201Contribution to the State

Informasi tentang Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen (ESOP/MSOP)

201

Information about Share Ownership Program by Employee and/or Management (ESOP/MSOP)

Informasi tentang Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

202

Information on the Realization of Fund from the Initial Public Offering

Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/atau Transaksi dengan Pihak Afiliasi/Pihak Berelasi

204

Information on Material Transaction with Potential Conflict of Interests and/or Transactions with Affiliated Parties/Related Parties

Informasi Keuangan yang Mengandung Kejadian yang Bersifat Luar Biasa dan Jarang Terjadi

204

Financial Information that Contains Extraordinary and Uncommon Events

Perubahan Peraturan Perundang-undangan yang Berpengaruh Signifikan terhadap Perusahaan

204

Changes in Regulations that have Significant Impact on the Company

Perubahan Kebijakan Akuntansi dan Dampaknya terhadap Perusahaan

204

Accounting Policies Changes and Its Impact on the Company

Informasi Kelangsungan Usaha 205Information Regarding Business Continuity

05TATA KELOLA PERUSAHAANCorporate Governance

Prinsip Dasar Tata Kelola Perusahaan yang Baik

210

Good Corporate Governance Basic Principles

Perkembangan Penerapan GCG di Lingkup Perseroan

211

Development of GCG Implementation in Company Environment

Infrastruktur dan Softstructure GCG Elnusa

216

Elnusa GCG Infrastructure and Softstructure

Road Map Pengembangan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

219

Good Corporate Governance Development Roadmap

Penilaian atau Evaluasi atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

220

ASEAN Corporate Governance Scorecard Assessment by IICD 2019

Struktur Organ Tata Kelola Perusahaan yang Baik

222

Organizational Structure of Good Corporate Governance

Organ Pendukung Dewan Komisaris 278Supporting Organs of the Board of Commissioners

Organ Pendukung Direksi 295Directors Supporting Organs

Akuntan Publik 308Public Accountant

Manajemen Risiko 311Risk Management

Sistem Pengendalian Internal 318Internal Control System

Perkara Penting 320Important Matters


Akses Informasi dan Data Perusahaan 324Access to Company Information and Data

Tata Kelola Teknologi Informasi 333Information Technology Governance

Kode Etik 336Code of Ethics

Pengendalian Gratifikasi 339Gratification Control

Informasi Pemberian Dana untuk Kegiatan Politik

340

Funding Information for Political Activities

Kebijakan Anti Korupsi 340Anti-Corruption Policy

Pengelolaan Benturan Kepentingan dan Hubungan dengan Pihak Berelasi

341

Management of Conflicts of Interest and Relationships with Related Parties

Kebijakan Pengadaan Barang dan Jasa 342Goods and Services Procurement Policy

Whistleblowing System 345Whistleblowing System

Transparansi Praktik Bad Governance 348Bad Governance Practice Transparency

Kesesuaian Penerapan Tata Kelola Perusahaan terhadap Asean Corporate Governance Scorecard (ACGS)

350

Conformity of the Implementation of Corporate Governance to the Asean Corporate Governance Scorecard (ACGS)

06TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibil i ty

Tata Kelola Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

356

Governance of Corporate Social Responsibility

Tanggung Jawab Sosial Terkait Operasi yang Adil

364

Social Responsibility towards Fair Operations

Tanggung Jawab Sosial Terkait Hak Asasi Manusia (HAM)

369

Social Responsibility towards Human Rights

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Bidang Lingkungan Hidup

372

Corporate Social Responsibility towards the Environment

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja

377

Corporate Social Responsibility towards Employment, Occupational Health and Safety

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Bidang Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan

387

Corporate Social Responsibility towards Social and Community Development

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Lingkup Tanggung Jawab Terhadap Konsumen

392

Corporate Social Responsibility in the Scope of Responsibility to Customers

07LAMPIRANAppendix

Referensi SilangPOJK 29/POJK.04/2016 danSEOJK 30/SEOJK.04/2016

398

Referensi SilangPOJK 29/POJK.04/2016 danSEOJK 30/SEOJK.04/2016

Laporan Keuangan 427Financial Statement

KILAS KINERJAPerformance Highlights

01KILAS KINERJAPerformance Highlights

The Company’s revenue in 2019 grew by 27% to Rp8.3 t r i l l ion. Th is revenue achievement is again a new record for the success of the Company that carved the h ighest achievements dur ing the Company’s establ ishment .

Pendapatan Perseroan pada tahun 2019 tumbuh sebesar 27% menjadi Rp8,3 triliun. Pencapaian pendapatan ini kembali menjadi catatan baru bagi keberhasilan Perseroan yang menorehkan prestasi tertinggi selama Perseroan berdiri.



Laba (Rugi) dan Penghasilan Komprehensif Lain KonsolidasianConsolidated Profit (Loss) and Other Comprehensive Income

Dalam jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain In million Rupiah, unless Otherwise Stated

UraianDescription 2019 2018 2017 2016 2015

PertumbuhanGrowth

2018-2019

(%)

PendapatanRevenue 8.385.122 6.624.774 4.978.986 3.620.570 3.775.323 26,6

Beban Pokok PendapatanCost of Revenue (7.514.040) (5.972.680) (4.400.484) (3.005.985) (3.056.513) (225,8)

Laba Bruto Gross Profit 871.082 652.094 578.502 614.585 718.810 33,6

Laba (Rugi) OperasiIncome (Loss) of Operation 533.681 380.775 344.540 418.877 470.194 40,2

EBITDAEBITDA 966.064 767.220 712.473 723.098 735.788 25,9

Beban Keuangan*Finance Costs (57.120) (40.296) (19.852) (24.266) (36.265) (41,9)

Laba (Rugi) Tahun BerjalanIncome (Loss) for the Current Year 356.477 276.316 250.754 316.066 379.745 29,0

Laba (Rugi) Komprehensif Tahun BerjalanComprehensive Income (Loss) for the Current Year

345.625 288.075 238.473 318.798 375.831 20,0

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada:Profit (loss) for the Current Year Attributable to:

- Pemilik Entitas Induk Owner of Parent Entity 356.474 276.314 247.140 310.911 375.364 29,0

- Kepentingan Non-Pengendali Non-controlling Interest 3 2 3.614 5.155 4.381 50,0

JumlahTotal 356.477 276.316 250.754 316.066 379.745 29,0

Laba (Rugi) Komprehensif yang Dapat Diatribusikan kepada:Comprehensive Profit (loss) for the Current Year Attributable to:- Pemilik Entitas Induk Owner of Parent Entity 345.622 288.073 234.865 313.643 371.360 20,0

- Kepentingan Non-Pengendali Non-controlling Interest 3 2 3.608 5.155 4.471 50,0

JumlahTotal 345.625 288.075 238.473 318.798 375.831 20,0

Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar (Nilai Penuh)Net Profit (Loss) per Share (Full Amount) 48,84 37,86 33,86 42,6 51,43 25,1

*) Beban keuangan yang tercantum dalam Laporan ini tanpa (rugi) selisih kurs atas pinjaman*) The financial costs included in this report are without (loss) the foreign exchange difference on the loan

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGKey Financial Highlights


PendapatanIncome

Laba BersihNet Profit

3.775.323

4.978.986

6.624.774

8.385.124

3.620.570

2015

2016

2017

2018

2019

2015

375.364

247.140

276.314

356.474

310.911

2016

2017

2018

2019

Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Position



PertumbuhanGrowth

2018-2019

(%)

Aset LancarCurrent Assets 3.698.370 3.158.507 2.379.465 1.865.116 2.079.319 17,1

Aset Tetap dan Properti Investasi - NetoFixed Assets and Investment Property - Net 1.871.197 1.787.847 1.621.184 1.664.747 1.533.479 4,7

Jumlah AsetTotal Assets 6.805.037 5.657.327 4.855.369 4.190.956 4.407.513 20,3

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities 2.504.335 2.116.898 1.757.781 1.254.181 1.448.585 18,3

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities 724.004 240.229 45.668 59.032 323.742 201,4

Jumlah Liabilitas Total Liabilities 3.228.339 2.357.127 1.803.449 1.313.213 1.772.327 37,0

Utang BerbungaInterest Bearing Debt 1.127.040 821.415 697.268 549.770 739.728 37,2

EkuitasEquity 3.576.698 3.300.200 3.051.920 2.877.743 2.635.186 8,4

Modal Kerja - NetoWorking Capital - Net 1.194.035 1.041.609 621.684 610.935 630.734 14,6



Jumlah AsetTotal Assets

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

4.407.513 1.772.324

4.855.369 1.803.449

5.657.327 2.357.127

6.805.035 3.228.339

4.190.956 1.313.213

2015 2015

2016 2016

2017 2017

2018 2018

2019 2019

Arus Kas KonsolidasianConsolidated Statements of Cash Flow



PertumbuhanGrowth

2018-2019

(%)

Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas OperasiNet Cash Provided by Operating Activities 575.797 344.756 395.459 447.139 424.237 67,0

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas InvestasiNet Cash Provided by (Used in) Investing Activities

(671.113) (586.671) (358.506) (295.227) (538.079) 14,4

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas PendanaanNet Cash Provided by (Used in) Financing Activities

239.286 37.374 119.698 (312.200) (82.849) 540,2

Kas dan Setara Kas pada Akhir TahunCash and Cash Equivalent at the End of the Year 856.122 719.457 902.563 744.387 934.968 19,0


Rasio-Rasio KeuanganFinancial Ratios



PertumbuhanGrowth

2018-2019

(%)

Margin Laba BrutoGross Profit Margin 10,39% 9,84% 11,62% 16,97% 19,04% 6

Margin Laba OperasiOperating Profit Margin 6,36% 5,75% 6,92% 11,57% 12,45% 11

Margin Laba Bersih**Net Profit Margin** 4,25% 4,17% 4,96% 8,59% 9,94% 2

Margin Laba Bersih Tanpa Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap***Net Profit Margin Excluded Gain (Loss) Sale of Fixed Assets*** 4,25% 4,19% 4,98% 8,55% 9,95% 1

Margin EBITDAEBITDA Margin 11,52% 11,58% 14,31% 19,97% 19,49% (1)

Rasio LancarCurrent Ratio 1,15 1,49 1,35 1,49 1,44 (23)

Perputaran Total AsetTotal Asset Turnover 123,22% 117,10% 102,55% 86,39% 85,66% 5

Imbal Hasil AsetReturn on Assets 5,24% 4,88% 5,09% 7,42% 8,52% 7

Imbal Hasil EkuitasReturn on Equity 9,97% 8,37% 8,10% 10,80% 14,24% 19

Utang Berbunga/EkuitasInterest Bearing Debt/Equity 0,32 0,25 0,23 0,19 0,28 26

Utang Berbunga/Jumlah AsetInterest Bearing Debt/Total Assets 0,17 0,15 0,14 0,13 0,17 10

Utang Berbunga/EBITDAInterest Bearing Debt/EBITDA 1,17 1,07 0,98 0,76 1,01 9

EBITDA/Beban KeuanganEBITDA/Interest Expense 16,91 19,04 35,89 29,8 20,29 117

Jumlah Liabilitas/EkuitasTotal Liabilities/Equity 0,90 0,71 0,59 0,46 0,67 27

Jumlah Liabilitas/AsetTotal Liabilities/Assets 0,47 0,42 0,37 0,31 0,4 13

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi/Laba BersihNet Cash Provided by Operating Activities/ Net Income 1,62 1,25 1,6 1,44 1,13 29

Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi/Kas dan Setara Kas pada Akhir TahunNet Cash Provided by Operating Activities/Cash and Cash Equivalents at the End of the Year

0,67 0,48 0,44 0,6 0,45 40

Kas dan Setara Kas pada akhir tahun/Utang BerbungaCash and Cash Equivalents at the End of the Year/Interest Bearing Debt

0,76 0,88 1,29 1,35 1,26 (14)

Laba Bersih/Jumlah KaryawanNet Profit/Number of Employees 209,69 156,64 139,55 180,55 213,03 34

** Perhitungan margin laba bersih yang tercantum dalam laporan ini menggunakan Laba Tahun yang Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk.*** Perhitungan Margin Laba Bersih Tanpa Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap yang tercantum dalam laporan ini menggunakan Laba Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk - Tanpa Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap.

** Net profit margin in this reports is calculated using the Profit for the Current Year Attributable to Owners of the Parent Entity.*** Net Profit Margin Excluded Gain (Loss) on Sale of Fixed Assets in this reports is calculated using the Profit for the Current Year Attributable to Owners of the Parent Entity Excluded Gain (Loss) on Sale of Fixed Assets.



IKHTISAR SAHAMShare Highlights

PeriodePeriod

Jumlah Saham Beredar

(Lembar)Outstanding

Shares(Shares)

Kapitalisasi PasarMarket

Capitalization(Rp)

Harga PembukaanOpening

Price (Rp)

Harga TertinggiHighest

Price(Rp)

Harga TerendahLowest Price(Rp)

Harga Penutupan

Closing Price(Rp)

Volume Perdagangan

(Lembar)Trading Volume(Shares)

Nilai Perdagangan Rata-Rata

Average Trading Value(Rp)

2019

Triwulan IQuarter I 7.298.500.000 2.627.460.000.000 340 408 336 360 11.425.200 17.059.902.313

Triwulan IIQuarter II 7.298.500.000 2.758.833.000.000 366 410 332 378 12.943.600 9.092.785.898

Triwulan IIIQuarter III 7.298.500.000 2.335.520.000.000 378 392 320 320 11.327.500 9.163.588.278

Triwulan IVQuarter IV 7.298.500.000 2.233.341.000.000 320 336 272 306 13.205.000 5.967.125.241

2018





2017





Harga Penutupan dan Volume Perdagangan ELSA 2018-2019Closing Price and ELSA Trading Volume 2018-2019

BulanHarga Penutupan

Closing PriceVolume Perdagangan

Trading Volume Month

Januari 2018 426 115.065.100 January 2018Februari 2018 505 51.023.400 February 2018Maret 2018 466 35.155.200 March 2018April 2018 422 63.878.400 April 2018Mei 2018 410 43.272.500 May 2018Juni 2018 336 27.059.700 June 2018Juli 2018 356 52.069.300 July 2018Agustus 2018 362 51.006.400 August 2018September 2018 372 30.050.200 September 2018Oktober 2018 376 87.573.500 October 2018November 2018 304 24.485.000 November 2018Desember 2018 344 47.984.900 December 2018Januari 2019 364 83.395.400 January 2019Februari 2019 368 20.527.800 February 2019Maret 2019 360 11.425.200 March 2019April 2019 386 13.787.100 April 2019Mei 2019 348 11.162.100 May 2018Juni 2019 378 12.943.600 June 2019Juli 2019 360 46.716.900 July 2019August 2019 346 69.524.200 August 2019September 2019 320 11.327.500 September 2019October 2019 314 18.223.200 October 2019November 2019 272 27.676.600 November 2019December 2019 306 13.205.000 December 2019


Grafis Harga Penutupan dan Volume Perdagangan ELSA 2018-2019Closing Price & Trading Volume Chart ELSA 2018-2019

600

500

400

300

200

100

0

140.000.000

120.000.000

100.000.000

8.0000.000

6.000.0000

40.000.000

20.000.000

0Jan-18 Jan-18Feb-18 Feb-18Jun-18 Jun-19Oct-18 Oct-19Apr-18 Apr-19Aug-18 Aug-19Dec-18 Dec-19

Mar-18 Mar-19Jul-18 Jul-19Nov-18 Nov-19May-18 May-19Sept-18 Sept-19

Volume Perdagangan Harga Penutupan

INFORMASI TENTANG KINERJA SAHAMSituasi perekonomian dan keuangan sepanjang tahun 2019 dapat masih bergejolak dan penuh cerita baik pada tatanan global maupun nasional. Cerita besar yang menghiasi pasar di tahun ini tak lepas dari Perang Dagang yang sangat berdampak tidak hanya kepada dua negara AS dan China namun juga negara dunia lain terutama emerging markets seperti Indonesia. Tensi perang dagang terbilang naik turun dengan segala dinamikanya yang memberi tekanan pada pasar, namun luar biasanya adalah Indeks saham AS seperti Dow Jones dan S&P sebagai indikator pasar global malah kembali mencatatkan rekor penguatan dengan pertumbuhan masing-masing 23% dan 29% atau ditutup di level 28.538,4 dan 3.230,8.

Sedangkan di lingkup nasional, pemilihan presiden 2019 memberi warna tersendiri pada sentimen pasar domestik yang tercermin pada gejolak Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan pergerakan kurs mata uang Rupiah. Kinerja Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di tahun 2019 cenderung flat dengan ditutup pada 6.299,5 atau hanya bergerak sebesar 1,6% sepanjang 2019. Lain IHSG lain pula Indeks saham pertambangan (Jakmine Index) mencatatkan kinerja yang berbanding terbalik dengan tahun sebelumnya. Jakmine yang tahun sebelumnya mencatatkan pertumbuhan 10% harus mengeliminasi kenaikan tahun lalu tersebut dengan penurunan sebesar 11% dari Januari hingga Desember 2019.

INFORMATION ON SHARES PERFORMANCEThe economic and financial situations throughout 2019 were still volatile yet had some good news both in the global and national scales. The big story that made headlines this year was Trade War which greatly affected not only the US and China but also other countries, especially emerging markets like Indonesia. The tension of the trade war was fluctuating and that put pressure on the market, but amazingly the US stock indexes such as Dow Jones and S&P as indicators of the global market recorded a strengthening record with growth of 23% and 29% respectively or closed at the level 28,538.4 and 3,230.8.

Meanwhile the national sphere saw the 2019 presidential election that influenced the domestic market sentiment, which was reflected in the fluctuation of the Indonesian Composite Index (IHSG) and the movement of the Rupiah. Performance of the Indonesian Composite Index (IHSG) in 2019 tended to be flat with closing at 6,299.5 or only moved by 1.6% during 2019. Mining stock index (Jakmine Index) recorded a performance that was inversely proportional to the previous year. Jakmine, which recorded a 10% growth the previous year, went down by 11% from January to December 2019.

Trading Volume Closing Price



ELSA JKSE JAK MINE

ELSA JCI JAKMINE

Jan-19 May-19 Sept-19Mar-19 Jul-19 Nov-19Feb-19 Jun-19 Oct-19Apr-19 Aug-19 Dec-19

25%

20%

15%

10%

5%

0%

(5)%

(10)%

(15)%

(20)%

(25)%

Penurunan indeks saham pertambangan ternyata cukup sejalan dengan kinerja saham ELSA yang memang termasuk dalam klasifikasi saham pertambangan di IHSG. Dari sisi harga komoditas seperti minyak sepanjang tahun 2019 mampu menguat dari level USD47 di awal tahun hingga bertengger di kisaran USD60 per barel di akhir tahun.

ELSA membuka perdagangan 2019 pada posisi Rp340 dan hanya sempat menyentuh harga tertinggi di Rp360 pada penutupan kuartal I 2019. Sempat melanjutkan penguatan hingga Rp410 di semester I 2019 yang merupakan level harga tertinggi di 2019 seiring dengan perbaikan pertumbuhan laba Perseroan dari hanya tumbuh 7% atau Rp76 miliar di kuartal I menjadi Rp155 miliar atau tumbuh 21% pada akhir Juni 2019.

Sepanjang kuartal III/2019 saham ELSA sudah bergerak mendatar cenderung turun di kisaran Rp320–Rp392 dengan rata-rata volume perdagangan sejumlah 26 juta lembar saham perharinya. Kinerja keuangan ELSA mampu tumbuh 28% untuk pendapatan namun laba hanya naik 8% menjadi Rp5,9 triliun dan Rp238 miliar.

Memasuki kuartal IV/2019 pergerakan saham ELSA juga tidak lebih baik bahkan cenderung menurun dibanding kuartal sebelumnya. Pada periode Oktober hingga Desember ini tingkat harga tertinggi ELSA hanya Rp336 dan terendah mencapai Rp272 pada akhir November di mana level ini pun sekaligus sebagai level terendah sepanjang tahun 2019.

Kinerja fundamental Elnusa secara full year 2019 sebenarnya jauh lebih baik dibanding tahun 2018 terutama pada sisi pendapatan yang mengalami kenaikan signifikan sebesar 25% YoY menjadi Rp8,3 triliun. Laba bersih yang berhasil dicatatkan pun tumbuh baik pada tiap kuartal sepanjang tahun dibanding tahun sebelumnya sehingga Elnusa berhasil mencatat pertumbuhan laba secara signifikan sebesar 29% yoy menjadi Rp356 miliar pada akhir Desember 2019.

The decline in the mining stock index turned out to be quite in line with the performance of ELSA's shares which are included in the classification of mining shares in the IHSG. In terms of commodity prices such as oil was able to increase from $47 at the beginning of the year to $60 per barrel at the end of the year.

ELSA opened trading in 2019 at Rp340 and only had its highest price at Rp360 during the closing of the first quarter of 2019. It was able to continue to go up to Rp410 in the first semester of 2019 which marked the highest price in 2019 along with the improvement in the Company's profit growth from 7% or Rp76 billion in the first quarter to Rp155 billion, growing by 21% at the end of June 2019.

Throughout the third quarter of 2019, ELSA shares went flat and down to Rp320–Rp392 with an average trading volume of 26 million shares per day. ELSA's financial performance was able to grow by 28% for revenue but profit only up by 8% to Rp5.9 trillion and Rp238 billion.

Entering the fourth quarter the movement of ELSA shares was also not better and even tended to decline compared to the previous quarter. In the October to December period the highest price reached only Rp336 and the lowest reached Rp272 by the end of November in which it was also the lowest level during 2019.

Elnusa's fundamental performance in 2019 was actually far better than in 2018, especially in terms of revenue which increased significantly by 25% YoY to Rp8.3 trillion. The recorded net profit also grew well in each quarter throughout the year compared to the previous year. Elnusa managed to record a significant profit growth of 29% yoy to Rp356 billion at the end of December 2019.


Pertumbuhan signifikan Elnusa ini merupakan kontribusi dari keseluruhan segmen baik dari segmen jasa hulu yang ditopang oleh aktivitas jasa seismik dan jasa production & operation maintenance yang tumbuh signifikan di tahun ini. Segmen jasa logistik & distribusi energi juga semakin kokoh dalam meningkatkan pertumbuhan bisnisnya. Sementara itu segmen jasa penunjang juga turut berkontribusi positif pada Perseroan.

ELSA

300.000.000

250.000.000

200.000.000

150.000.000

100.000.000

50.000.000

0

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Jan-19

Mar-1

9Jul

-19Ma

y-19

Sep-19

Nov-1

9Feb

-19Ap

r-19

Aug-1

9Jun

-19Oc

t-19

Dec-1

9

Secara keseluruhan kinerja saham ELSA pada penutupan perdagangan tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 10% sehingga ditutup pada harga Rp306 dibanding pembukaan awal tahun yang sebesar Rp340 level harga tertinggi yang pernah dicapai tahun 2019 ini yaitu Rp410 pada akhir April dan harga terendah tercatat Rp272 di akhir November 2019.

Rata-rata volume perdagangan sepanjang tahun 2019 turun lebih dari 50% menjadi senilai 29 juta lembar saham perhari dibanding tahun lalu. Kapitalisasi pasar ELSA di penghujung 2019 tercatat sebesar Rp2,2 triliun dibanding kapitalisasi pasar ELSA pada akhir 2018 lalu yang sebesar Rp2,5 triliun.

Secara valuasi multiple harga di akhir tahun 2019 dengan Earnings per Share sebesar Rp48 per lembar maka saham ELSA memiliki nilai P/E sebesar 6 kali dan P/B sebesar 0,6 kali. Nilai yang sebetulnya sangat menarik dan merupakan nilai yang undervalue bagi investor mengingat ELSA merupakan Perusahaan jasa energi utama di Indonesia yang masih memiliki peluang bertumbuh dari keseluruhan segmen jasanya dan menjadi pemain penting di kawasan regional maupun global.

The significant growth of Elnusa is the contribution of the entire segment both from the upstream service segment which is supported by seismic service activities and production & operation maintenance services which grew significantly this year. The logistics & distribution services segment in energy is also becoming stronger in increasing business growth. Meanwhile the supporting services segment also contributed positively to the Company.

Overall, ELSA's stock performance at the close of trading in 2019 decreased by 10%, closing at Rp306 in comparison to the beginning of the year which was at Rp340, the highest price in 2019 was Rp410 by the end of April and the lowest price was recorded at Rp272 by the end of November 2019.

The average trading volume in 2019 fell more than 50% to 29 million shares per day compared to last year. ELSA's market capitalization at the end of 2019 was Rp2.2 trillion, lower compared to ELSA's market capitalization at the end of 2018 which was Rp2.5 trillion.

In valuation of multiple prices, by the end of 2019 with Earnings Per Share of Rp48 per share, ELSA shares had a P/E value of 6 times and P/B of 0.6 times. The value is actually very interesting and is an undervalued value for investors considering that ELSA is a major energy services company in Indonesia that still has the opportunity to grow from its entire service segment and become an important player in the nation and global.



INFORMASI TENTANG OBLIGASI, SUKUK, ATAU OBLIGASI KONVERSIInformation on Bonds, Sukuk, or Convertible Bonds

INFORMASI TENTANG AKSI KORPORASIInformation on Corporate Actions

Perseroan tidak mengeluarkan obligasi/sukuk/obligasi konversi sepanjang tahun 2018 dan 2019.

Tidak terdapat aksi korporasi seperti aksi pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), saham bonus, maupun penurunan nilai nominal saham, dalam dua tahun terakhir.

There have been no corporate actions such as stock split, reverse stock, shares bonus, or a decrease in the nominal value of shares in the last two years.

The Company did not issue bonds/sukuk/convertible bonds during 2018 and 2019.


PERISTIWA PENTING DI 2019Significant Events in 2019

JANUARI

FEBRUARI

FEBRUARI

MARET

FEBRUARI

MARET

23

19

25

05

26

20

January

February

February

March

February

March

Perseroan raih penghargaaan Zero Incident & Zero Accident oleh Pertamina EP Asset 4. Kegiatan ini digelar bertujuan sebagai closing meeting project “Pembangunan Subsea Pipeline Construction for Gas Lift and Top Side Modification BW Platform PT Pertamina EP Asset 4”.

The Company won Zero Incident & Zero Accident award by Pertamina EP Asset 4. This activity was held as a closing event for the project meeting of "Construction of the Subsea Pipeline Construction for Gas Lift and Top Side Modification of the PT Pertamina EP Asset 4 BW Platform".

Perseroan menutup tahun buku 2018 dengan berhasil membukukan pendapatan usaha sebesar Rp6,6 triliun dan laba bersih Rp276 miliar. Hal ini jauh meningkat bila dibandingkan dengan capaian 2017 yang mencatatkan pendapatan usaha Rp4,9 trilun dan laba bersih Rp247 miliar.

The Company closed the 2018 fiscal year by successfully posting operating revenues of Rp6.6 trillion and net profit of Rp276 billion. This is far higher compared to the achievements in 2017 which recorded operating income of Rp4.9 trillion and net profit of Rp247 billion.

Perseroan melakukan penandatanganan kerja sama dalam memberikan solusi teknologi IOT pengelolaan air di Kota Tengerang bersama PDAM Tirta Benteng Kota Tangerang dan PT Moya Tangerang pada 25 Februari 2019 di Kantor PDAM Tangerang. Solusi teknologi IOT tersebut ialah membantu pengelolaan infrastruktur Moya pada proses monitoring dan analisis data distribusi air Smart Water Meter serta penggunaan daya listrik pada Water Treatment Plant secara realtime dan akurat.

The Company signed a cooperation agreement to provide IOT technology solutions for water management in Tangerang City in cooperation with PDAM Tirta Benteng Kota Tangerang and PT Moya Tangerang on February 25, 2019 at the Tangerang PDAM Office. The IOT technology solution is to help Moya's infrastructure management in the process of monitoring and analyzing Smart Water Meter water distribution data and the use of electric power in the Water Treatment Plant in realtime and accurately.

Perseroan serahkan hunian tetap dan fasilitas sumur air bersih untuk korban bencana alam di Sulawesi Tengah pada 5 Maret 2019. Penyerahan hunian ini merupakan rangkaian dari kepedulian sosial Perseroan.

PT Elnusa Tbk donated permanent housing and clean water well facilities for victims of natural disasters in Central Sulawesi. This event is a series of the Company's social responsibilities to harmonize the environment.

Perseroan menggelar acara Vendor Annual Meeting pada 26 Februari 2019 di Ruang Udaya – Graha Elnusa. Gelaran tersebut mengundang seluruh mitra kerja Elnusa dengan mengusung tema “Synergy for Business Opportunities & Optimizing Productivity”.

The Company held the Vendor Annual Meeting on February 26, 2019 in Udaya Room - Graha Elnusa. The event invited all Elnusa partners to carry the theme "Synergy for Business Opportunities & Optimizing Productivity".

Perseroan jalin Corporate Innovation Alliance (CIA) untuk akselerasi pengelolaan inovasi pada 20 Maret 2019 di Telkom Landmark Tower, Jakarta. Pembentukan aliansi ini adalah karena banyaknya hambatan internal dalam berinovasi. Aliansi ini merupakan wadah untuk saling belajar atas berbagai hambatan dalam melakukan perubahan dan saling berbagi best practices atas penyelesaian hambatan tersebut.

PT Elnusa Tbk established a Corporate Innovation Alliance (CIA) to accelerate innovation management. This alliance is a forum for mutual learning of various obstacles in making changes and sharing best practices for resolving internal obstacles in innovation.



MEIMay

PT Elnusa Petrofin (EPN) anak usaha Perseroan kembali dipercaya oleh PT Pertamina (Persero) sebagai bagian dari Satuan Tugas Ramadan dan Idul Fitri (Satgas RAFI) 2019. Tugas dan tanggung jawab satgas ini adalah menjamin ketersediaan serta kelancaran distribusi BBM Pertamina selama Ramadan dan Idul Fitri.

PT Elnusa Tbk through its subsidiary PT Elnusa Petrofin (EPN) was once again trusted by PT Pertamina (Persero) as part of the Ramadan and Eid Al-Fitr Task Force (RAFI Task Force) 2019. The task and responsibility of this task force is to guarantee the availability and smooth distribution of Pertamina's fuel oil distribution during Ramadan and Eid.

28

MARET APRIL APRIL18-20 11 25March April April

Perseroan berhasil meraih tujuh penghargaan di gelaran Annual Pertamina Quality (APQ) Awards yang diselenggarakan oleh PT Pertamina (Persero). Ajang ini merupakan penghargaan atas inovasi terbaik yang dilakukan oleh karyawan yang berasal dari berbagai unit bisnis dan anak usaha Pertamina dalam penerapan empat pilar Quality Management.

The Company Tbk won seven awards at the Annual Pertamina Quality (APQ) Awards held by PT Pertamina (Persero). This event is an award for the best innovation made by employees from various business units and Pertamina's subsidiaries in implementing the four pillars of Quality Management.

Perseroan Bagikan Dividen Rp69 miliar dari Laba Bersih dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2018 pada 11 April 2019, di Graha Elnusa, Jakarta. RUPST tersebut menyepakati untuk membagikan dividen sebesar 25% dari laba bersih, atau senilai Rp69 miliar.

Dividend Distribution of Rp69 billion from Net Profit at the 2018 Annual General Meeting of Shareholders (AGMS). At the AGM, the Company agreed to distribute a dividend of 25% of net income, or a value of Rp69 billion.

Perseroan melakukan survei data akuisisi laut di Perairan Vietnam, Semenanjung Indocina. Elsa Regent kapal survei seismik berbendera Indonesia ini mengarungi lautan dengan total panjang lintasan survei sejauh 7000 km.

The Company conducted a survey of sea acquisition data in the waters of Vietnam, Indochina Peninsula. Elsa Regent, the Indonesian-flagged seismic survey vessel, sailed the ocean with a total length of 7,000 km of survey paths.

Perseroan raih penghargaan dari SOCO Exploration Vietnam Ltd (SOCO) atas rampungnya Survei Marine 2D Seismic & Magnetic Data Acquisition di Semenanjung Indocina, Vietnam. Apresiasi ini disampaikan langsung oleh General Manager SOCO Vincent Duignan kepada Direktur Utama Elnusa Elizar P. Hasibuan, yang diserahkan langsung di Kantor Operasi SOCO – Vietnam.

The Company obtained an award from SOCO Exploration Vietnam Ltd (SOCO) for completing the Marine 2D Seismic & Magnetic Data Acquisition Survey on the Indochina Peninsula, Vietnam. This appreciation was delivered directly by General Manager of SOCO Vincent Duignan to the President Director of Elnusa Elizar P. Hasibuan, which was handed over directly at the SOCO Operations Office - Vietnam.

JUNI06June

Perseroan bersama dengan PT Pertamina EP menyalurkan bantuan kepada masyarakat yang terdampak banjir di beberapa desa di Banggai pada 19 Juli 2019. Wilayah yang terdampak tersebut diantaranya kecamatan Toili dan Moilong, Kabupaten Banggai – Sulawesi Tengah. Bantuan yang disalurkan merupakan kebutuhan pokok seperti sembako dan kebutuhan pokok lainnya.

The Company together with PT Pertamina EP distributed assistance to flood-affected communities in several villages in Banggai on July 19, 2019. The affected areas included Toili and Moilong sub-districts, Banggai Regency - Central Sulawesi. The distributed assistance consists of basic needs such as basic food and other basic items.

JULI19July


Perseroan kembali menggelar aksi donor darah yang bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia (PMI). Kegiatan rutin ini disambut antusias oleh para Insan Elnusa maupun tenant Gedung Graha Elnusa.

The Company once again held a blood donation in collaboration with the Indonesian Red Cross (PMI). This routine activity was welcomed enthusiastically by the Elnusa Employees and tenants of the Graha Elnusa Building.

Perseroan berhasil membukukan Pendapatan usaha tengah tahun yang meningkat 29% dari Rp2,9 triliun pada semester I-2018 menjadi Rp3,8 triliun di semester I 2019. Laba bersih naik 21% dari Rp128 miliar menjadi Rp155 miliar. Hasil semester ini merupakan buah kerja terbaik di tengah bayang volatilitas harga minyak yang sempat mengalami penurunan curam pada penghujung 2018.

The Company managed to record half-year operating revenues which increased by 29% from Rp2.9 trillion in semester I-2018 to Rp3.8 trillion in semester I of 2019. Net income rose 21% from Rp128 billion to Rp155 billion. The results of this semester are the best the midst of the volatility of oil prices which experienced a steep decline at the end of 2018.

JULI JULI23 30July July

Perseroan melalui anak usahanya PT Elnusa Petrofin (EPN) pada segmen Jasa Distribusi & Logistik Energi resmi mengambil alih kelola Depot Liquified Petroleum Gas (LPG) Pressurized di Amurang, Minahasa Selatan pada 30 Agustus 2019.

The Company through its subsidiary PT Elnusa Petrofin (EPN) in the Energy Logistics & Distribution Services segment officially took over the management of the Pressurized Liquified Petroleum Gas (LPG) Depot in Amurang, South Minahasa on August 30, 2019.

AGUSTUS30

Perseroan melalui anak perusahaannya PT Elnusa Petrofin pada segmen Jasa Distribusi & Logistik Energi resmi mengambil alih pengelolaan Terminal Bahan Bakar Minyak (TBBM) Tanjung Pandan, Kabupaten Belitung, Provinsi Kepulauan Bangka Belitung.

The Company through its subsidiary PT Elnusa Petrofin in the Energy Logistics & Distribution Services segment officially took over the management of Tanjung Pandan Fuel Oil Terminal (TBBM), Belitung Regency, Bangka Belitung Islands Province.

AGUSTUS13August

Perseroan melakukan 1 (satu) kali paparan publik, bertempat di Bursa Efek Indonesia pada 28 Agustus 2019 untuk menyampaikan kinerja tengah tahun Perseroan dan strategi serta rencana kerja yang akan datang.

The Company conducted 1 (one) public exposure, at the Indonesia Stock Exchange on August 28, 2019 to deliver the Company's mid-year performance and future strategies and work plans.

AGUSTUS28August August

Perseroan menorehkan tinta emas perjalanan ke-50 tahunnya tepat pada 9 September 2019.

The Company incised its 50th business operation history on September 9, 2019.

SEPTEMBER09September



OKTOBER21October

Perseroan bersama dengan PT Dowell Anadrill Schlumberger (Schlumberger) menandatangani kontrak kerja sama dengan PT Pertamina Hulu Mahakam (PHM) untuk jasa Cementing Offshore di rawa Delta Mahakam, pekan lalu (21/10). Kerja sama ini juga merupakan sinergi diantara Elnusa dan PHM sebagai bagian dari Pertamina Group, yang akan berlangsung selama 24 bulan.

The Company together with PT Dowell Anadrill Schlumberger (Schlumberger) signed a cooperation contract with PT Pertamina Hulu Mahakam (PHM) for Cementing Offshore services in the Delta Mahakam swamp last week (21/10). This collaboration is also a synergy between Elnusa and PHM as part of Pertamina Group, which will last for 24 months.

Perseroan jajaki kolaborasi dengan berbagai perusahaan untuk memperkuat kompetensi jasa maupun memperluas pangsa pasar yang dimiliki. Hal tersebut di realisasikan Perseroan dengan melakukan kerja sama dengan TGS - NOPEC Geophysical Company (TGS), perusahaan asal Norwegia yang bergerak dalam penyediaan data geosains seluruh dunia. Kerja sama ini merupakan salah satu dari beberapa penjajakan peluang usaha baru yang diinisiasi Elnusa dan ditanda tangani pada perayaan ulang tahun Elnusa, 9 September 2019 lalu.

The Company explored collaboration with various companies to strengthen service competencies and expand its market share. The Company realized this by collaborating with TGS - NOPEC Geophysical Company (TGS), a Norwegian company engaged in providing geosciences data worldwide. This cooperation is one of the several exploratory new business opportunities initiated by Elnusa and signed at Elnusa's birthday celebration on September 9, 2019.


OKTOBER08October

Perseroan melalui anak usahanya PT Elnusa Petrofin (EPN) bersama dengan PT Pertamina (Persero) dalam rangka memenuhi kebutuhan pasokan bahan bakar Avtur di wilayah operasional Bandara Radin Inten II, meresmikan sarana dan fasilitas Modular Tank di Depot Pengisian Pesawat Udara (DPPU) Pertamina Bandara Radin Inten II Lampung Selatan.

The Company through its subsidiary PT Elnusa Petrofin (EPN) together with PT Pertamina (Persero) in order to meet the needs of Avtur fuel supply in the operational area of Radin Inten II Airport, inaugurated the Modular Tank facilities in the Pertamina Aircraft Filling Depot (DPPU) Radin Inten II Airport, South Lampung.

OKTOBER28October

Perseroan tonjolkan Keberagaman dalam gelaran Upacara Sumpah Pemuda dengan mengenakan Pakaian Adat di Lapangan Sport Center, Graha Elnusa – Jakarta pada 28 Oktober 2019. Usai upacara, Perseroan juga mengadakan serangkaian acara dengan tema “Berbeda Tapi Tetap Satu” seperti Talkshow dan Diskusi yang bertemakan Bela Negara untuk meningkatkan rasa cinta terhadap Tanah Air dan berbagai hal yang sedang mengancam NKRI, juga acara kajian keagamaan untuk muslim dan kajian keagamaan untuk Nasrani.

The Company highlighted Diversity in the Sumpah Pemuda Ceremony event by wearing Traditional Clothing at the Sports Center Field, Graha Elnusa - Jakarta on October 28, 2019. After the ceremony, the Company also held a series of events with the theme "Berbeda Tapi Tetap Satu" such as Talkshow and Discussion themed Plead to the State to increase love for the country and various things that are threatening the Republic of Indonesia, as well as religious studies for Muslims and religious studies for Christians.

Perseroan teken Memorandum of Understanding (MOU) Komitmen Zona Integritas bersama dengan Kantor Pelayanan Pajak (KPP) Wajib Besar Tiga pada 12 September 2019. Penandatanganan nota kesepahaman tersebut adalah dalam rangka pembangunan Zonasi Integritas (ZI) menuju Wilayah Bebas Korupsi (WBK) dan Wilayah Birokrasi Bersih dan Melayani dengan tujuan mewujudkan Good and Clean Governance menuju pegawai pajak dan pegawai Perseroan yang bersih dan bebas Korupsi, Kolusi dan Nepotisme.

The Company signed Memorandum of Understanding (MOU) Commitment to the Integrity Zone together with the Tax Office (KPP) of the Big Three Mandatory on September 12, 2019. The signing of the memorandum of understanding is in the framework of building Integrity Zoning (ZI) towards Corruption-Free Areas (WBK) and Clean and Servicing Bureaucracy Region with the aim of realizing Good and Clean Governance towards tax employees and Company employees who are clean and free of Corruption, Collusion and Nepotism.


Elnusa berhasil mendapatkan medali Emas dan Special Award di ajang inovasi bergengsi “4th Istanbul International Inventions Fair (ISIF)” yang berlangsung di International Istanbul Atatürk Airport, Turki.

Elnusa managed to get a Gold medal and Special Award at the prestigious innovation event "4th Istanbul International Inventions Fair (ISIF)" which took place at the International Istanbul Atatürk Airport, Turkey.

SEPTEMBER17-22 September


NOVEMBER NOVEMBER18 27November November

Perseroan Mulai Layarkan Elsa Regent untuk mendukung aktivitas ekplorasi Komitmen Kerja Pasti (KKP) Jambi Merang Survei Seismik 2D di Wilayah Terbuka pada 18 November 2019. Aktivitas ini merupakan kerjasama antara Satuan Khusus Pelaksana Kegiatan Hulu dan Gas Bumi (SKK Migas) dengan PT Pertamina (Persero) Group.

The Company started Lay Elsa Regent to support the Jambi Merang Definite Work Commitment (KKP) exploration activities 2D Seismic Survey in Open Areas on 18 November 2019. This activity is a collaboration between the Special Unit for Upstream and Natural Gas (SKK Migas) Implementing Activities with PT Pertamina (Persero) Group.

Perseroan berhasil meraih tiga penghargaan sekaligus dalam Top Digital Awards 2019 yang diselenggarakan oleh majalah ItWorks di Golden Ballroom The Sultan Hotel Jakarta. Penghargaan tersebut diantaranya Top Digital Implementation 2019 on Energy & Mining Sector #Level Star 4, Top Digital Transformation Readiness 2019 dan Top Leader on Digital Implementation 2019 untuk Direktur Utama Elnusa, Elizar Parlindungan Hasibuan.

The Company won three awards at the 2019 Top Digital Awards held by ItWorks magazine at the Golden Ballroom of The Sultan Hotel Jakarta. The awards included 2019 Top Digital Implementation on Energy & Mining Sector #Level 4, Top Digital Transformation Readiness 2019 and Top Leader on Digital Implementation 2019 for Elnusa's President Director, Elizar Parlindungan Hasibuan.

NOVEMBER

DESEMBER DESEMBER

21

08 12

November

December December

Perseroan bersama dengan Schlumberger bersepakat untuk saling menjajaki berbagai peluang kolaborasi lini servis yang akan dituangkan dalam berbagai MSA lainnya. Penjajakan ini diupayakan melalui gelaran Workshop Elnusa – Schlumberger yang membahas berbagai kemungkinan penguatan lini servis, peningkatan kapasitas nasional, serta perbaikan proses bisnis dalam berbagai fungsi pendukung, Bogor.

The Company together with Schlumberger agreed to mutually explore various opportunities for collaboration service lines that will be set forth in various other MSAs. The exploration is being pursued through the Elnusa-Schlumberger Workshop which discusses various possibilities to strengthen service lines, increase national capacity, and improve business processes in various supporting functions, Bogor.

Papuan Academy adalah pelatihan yang digagas oleh PT Elnusa Tbk sebagai upaya menyiapkan tenaga handal untuk mendukung pekerjaan operations & maintenance (OM) di BP Tangguh. Tahap pertama ini, direkrut 20 talenta handal putra daerah Papua. Program ini dilaksanakan secara komprehensif dengan metode 10-20-70 dengan trainer dari internal maupun eksternal Elnusa yang dilaksanakan dalam waktu kurang lebih 2 bulan.

Papuan Academy is a training that was initiated by PT Elnusa Tbk as an effort to prepare reliable personnel to support operations & maintenance (OM) work at BP Tangguh. In this first stage, 20 talented talents from the Papua’s youth were recruited. The program was carried out comprehensively using the 10-20-70 method with internal and external trainers from Elnusa which took place in approximately 2 months.

Perseroan meraih penghargaan dari PT Pertamina Geothermal Energy atas jasa hydraulic workover atau kerja ulang sumur. Penghargaan tersebut merupakan pengakuan atas keunggulan jasa Elnusa dalam mendukung keberhasilan pekerjaan kurs sumur panas bumi PGE. Penghargaan diberikan langsung oleh Direktur Utama PGE Ali Mundakir kepada Direktur Utama Elnusa Elizar P. Hasibuan, dalam gelaran Hari Ulang Tahun ke-13 PGE, di Jakarta.

The Company won an award from PT Pertamina Geothermal Energy for hydraulic workover services. The award was an acknowledgment of the excellence of Elnusa's services in supporting the successful work of the PGE geothermal well rate. The award was given directly by Managing Director of PGE Ali Mundakir to Managing Director of Elnusa Elizar P. Hasibuan, at the PGE 13th Anniversary event, in Jakarta.

LAPORAN MANAJEMENManagement Report

Throughout 2019 the nat ional bus iness c l imate is indeed f i l led wi th var ious chal lenges. But that d id not dampen E lnusa’s business per formance which was a lways moving posi t ive ly .

Sepanjang tahun 2019 iklim usaha nasional memang dipenuhi dengan berbagai tantangan. Namun hal itu tak menyurutkan kinerja usaha Elnusa yang senantiasa bergerak positif.


LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIReport from Board of Commissioners and Directors


1

45 2 3

1 Narendra Widjajanto Komisaris UtamaPresident Commissioner

2 Lusiaga Levi Susila Komisaris IndependenIndependent Commissioner

3 Anis Baridwan Komisaris IndependenIndependent Commissioner

4 Antonius Ratdomopurbo Komisaris Commissioner

5 Eman Salman Arief Komisaris Commissioner



LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS REPORT

Komisar is Utama/Pres ident Commiss ioner

Narendra Widjajanto


Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang terhormat,

Mengawali laporan Dewan Komisaris, dengan segala kerendahan hati kami memanjatkan puji dan syukur ke hadirat Allah SWT, Tuhan Yang Maha Esa atas segala limpahan rahmat dan karunia-Nya terhadap pencapaian Elnusa hingga diusianya yang genap ke-50 tahun pada tahun 2019. Melalui laporan ini, izinkan saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan menyampaikan laporan perjalanan dan pencapaian Perseroan sepanjang tahun 2019 yang menjadi bagian dari pertanggungjawaban kami selaku Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan terhadap jalannya Perseroan.

KONDISI EKSTERNALPergeseran dalam perekonomian global terutama volatilitas pasar keuangan yang meningkat berdampak pada menurunnya pertumbuhan ekonomi dunia tahun 2019. Sebagaimana dilansir dari Laporan Bank Indonesia bahwa pertumbuhan ekonomi global 2019 melambat menjadi 2,9%, atau lebih rendah dibandingkan dengan pertumbuhan 2018 sebesar 3,6%. Perlambatan ini diikuti oleh penurunan volume perdagangan dan harga komoditas dunia yang mengakibatkan berkurangnya aliran modal global ke negara berkembang termasuk Indonesia. Ketidakpastian pasar keuangan global mulai berkurang pada triwulan akhir 2019, pasca ditempuhnya banyak kebijakan stimulus fiskal dan moneter di berbagai negara guna memitigasi risiko perlambatan ekonomi. Respons tersebut termasuk langkah the Fed yang mulai menurunkan suku bunga kebijakan, Fed Funds Rate, pada akhir Juni 2019.

Dear Shareholders and Stakeholders,

We, as the Board of Commissioners, would like to start the report with praise and gratitude to the presence of Allah SWT, the Almighty God for all of His abundant blessing and grace toward the achievement of Elnusa for its 50th anniversary in 2019. Through this report, allow me to represent the Company's Board of Commissioners to submit reports on the journey and achievements of the Company throughout 2019 which is part of our responsibility as the Board of Commissioners in monitoring the course of the Company.

EXTERNAL CONDITIONSThe shift in the global economy, especially the increased financial market volatility, has an impact on the decline in world economic growth in 2019. As reported by Bank Indonesia Report that global economic growth in 2019 slowed to 2.9%, or lower than the 2018 growth of 3.6%. This slowdown was followed by a decrease in the volume of trade and world commodity prices which resulted in reduced global capital flows to developing countries including Indonesia. Global financial market uncertainties began to ease in the final quarter of 2019, following the adoption of many fiscal and monetary stimulus policies in various countries to mitigate the risk of an economic slowdown. The response includes the Fed's move to start reducing the policy rate, the Fed Funds Rate, at the end of June 2019.

Dewan Komisaris memberikan apresiasi terhadap penerapan strategi yang tepat sasaran karena mampu meningkatkan efisiensi operasional dan pengelolaan risiko yang cukup efektif.The Board of Commissioners appreciates the implementation of strategies that are right on target because the implementation of the strategy allows the company to improve operational efficiency and manage risk quite effectively.



Pertumbuhan ekonomi global yang melambat berdampak pada turunnya kinerja ekspor Indonesia. Ekspor 2019 terkontraksi 0,87%, berbalik arah dari kinerja 2018 yang tumbuh 6,55%. Di tengah kinerja sektor eksternal yang kurang menguntungkan, permintaan domestik tetap kuat sehingga menopang pertumbuhan ekonomi Indonesia 2019 tetap baik yakni 5,02%. Perekonomian domestik yang tetap berdaya tahan mendorong kenaikan aliran masuk modal asing, menopang surplus Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) yang tercatat surplus 4,68 miliar dolar AS dan memperkuat nilai tukar Rupiah yang secara rerata menguat 0,76% dan secara point-to-point menguat 3,58% sehingga ditutup di level Rp13.883 per dolar AS pada akhir 2019. Inflasi juga tetap rendah dan terkendali sehingga mendukung stabilitas makroekonomi.

Untuk harga minyak dunia, rerata pada 2019 tercatat sebesar 65 dolar AS per barel, menurun dibandingkan rerata harga pada 2018 sebesar 71 dolar AS. Dilansir dari Laporan Direktorat Jenderal Minyak dan Gas Bumi, Kementerian ESDM bahwa realisasi lifting minyak bumi selama periode Januari-Desember 2019 adalah mencapai 745,61 MBOPD atau mencapai 96% dibandingkan asumsi APBN tahun 2019 sebesar 775 MBOPD. Sementara untuk lifting gas bumi sepanjang tahun 2019 mencapai 1.057 MBOEPD atau 85% dari target 1.250 MBOEPD. Faktor yang menyebabkan rendahnya capaian realiasi lifting minyak dan gas bumi tahun 2019 antara lain kondisi penurunan alamiah sumur-sumur migas yang ada serta kendala teknis lainnya. Dari sisi investasi subsektor minyak dan gas bumi sepanjang tahun 2019 mencapai 93% atau 12,5 miliar dolar AS dari target 13,43 miliar dolar AS.

FUNGSI PENGAWASAN DEWAN KOMISARIS DAN HUBUNGAN KERJA DENGAN DIREKSIDewan Komisaris dan Direksi merupakan organ sebuah perusahaan yang merupakan bagian dari kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Direksi memiliki peran pengelolaan jalannya pengurusan perusahaan, sedangkan Dewan Komisaris berperan untuk mengawasi pengelolaan perusahaan yang dijalankan oleh Direksi. Kedua peran ini memiliki batasan dan tanggung jawab yang berbeda atas apa yang dijalankan oleh Dewan Komisaris maupun Direksi. Meskipun adanya perbedaan peran, namun hubungan kerja diantara kedua organ ini dibangung dengan saling menghormati antar keduanya.

Pengawasan yang dilakukan Dewan Komisaris dilakukan secara konstruktif dan kolaboratif agar Direksi dapat secara cepat dan tepat menyelesaikan kendala yang muncul. Selain rapat internal mupun rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi, Dewan Komisaris juga mengadakan rapat ad hoc dan juga kunjungan ke Anak Perusahaan bersama dengan Direksi yang membuat komunikasi Dewan Komisaris dan Direksi terjalin dengan baik. Di sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris mengadakan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali rapat internal dan 12 (dua belas) kali rapat gabungan dengan mengundang Direksi serta 3 (tiga) kali melakukan kunjungan ke Anak Perusahaan milik Perseroan. Rapat-rapat maupun kunjungan tersebut menjadi forum bagi Dewan Komisaris untuk memantau kinerja dan pencapaian Perseroan maupun Grup sepanjang tahun 2019.

Slowing global economic growth has an impact on Indonesia's declining export performance. 2019 exports contracted 0.87%, reversing the direction of the 2018 performance which grew 6.55%. In the midst of unfavorable external sector performance, domestic demand remained strong to sustain Indonesia's economic growth in 2019 to remain good at 5.02%. The domestic economy, which has remained resilient, has pushed up foreign capital inflows, propped up a surplus of Indonesia's balance of payments (NPI) which recorded a surplus of 4.68 billion US dollar and strengthened the Rupiah exchange rate which rose by an average of 0.76% and point-to-point strengthened by 3.58% to close at Rp13,883 per US dollar at the end of 2019. Inflation has also remained low and under control so that it supports macroeconomic stability.

For world oil prices, the average in 2019 was recorded at $65 per barrel, decreased from the average price in 2018 of $71. As reported from the Directorate General of Oil and Gas Report, the Ministry of Energy and Mineral Resources said that the realization of oil lifting during the January-December 2019 period was 745.61 MBOPD or 96% compared to the 2019 State Budget assumption of 775 MBOPD. While for natural gas lifting during 2019 it reached 1,057 MBOEPD or 85% of the 1,250 MBOEPD target. Factors causing the low achievement of the realization of oil and gas lifting in 2019 include the natural decline in existing oil and gas wells and other technical obstacles. In terms of investment, the oil and gas subsector in 2019 reached 93% or 12.5 billion US dollars from the target of 13.43 billion US dollars.

BOARD OF COMMISSIONERS SUPERVISORY FUNCTIONS AND WORK RELATIONS WITH BOARD OF DIRECTORSThe Board of Commissioners and the Board of Directors are organs of the Company that comply with applicable laws and regulations. The Board of Directors has the role of managing the management of the company, while the Board of Commissioners has the role of overseeing the management of the company which run by the Directors. Both of these roles have different limits and responsibilities. Despite the different roles, the working relationship between the two organs is built with mutual respect between the two.

All supervision carried out by the Board of Commissioners is carried out constructively and collaboratively so that the Board of Directors can quickly and precisely resolve any obstacles that arise. In addition to internal meetings and joint meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors, the Board of Directors also held ad-hoc meetings and visits to the Subsidiaries together with the Board of Directors that helped further establish communications between members of the two boards. Throughout 2019, the Board of Commissioners held 12 (twelve) internal meetings and held 12 (twelve) joint meetings with the Directors and 3 (three) visits to the Company's subsidiaries. These meetings and visits serve as a forum for the Board of Commissioners to monitor the performance and achievements of the Company and the Group throughout 2019.


PENILAIAN ATAS KINERJA DIREKSIMENGENAI PENGELOLAAN PERUSAHAANDewan Komisaris melakukan penilaian terhadap kinerja Direksi yang meliputi aspek operasional, keuangan dan aspek lainnya yang berkaitan erat bagi keberlanjutan kegiatan usaha Perseroan. Dasar penilaian Dewan Komisaris terhadap kinerja Direksi tentunya tidak terlepas dari tingkat keberhasilan Direksi dalam merealisir Key Performance Indicator maupun RKAP Perseroan tahun 2019 seperti yang direncanakan pada awal tahun.

Atas pencapaian selama tahun 2019, Dewan Komisaris pada kesempatan ini memberikan apresiasi kepada Direksi, Manajemen dan seluruh insan Elnusa atas segala daya dan upaya maksimal yang telah dilakukan. Dewan Komisaris akan senantiasa mendukung agar Perseroan dapat terus tumbuh melalui berbagai produk dan layanan yang inovatif. Sesuai dengan perannya, Dewan Komisaris akan terus memberikan motivasi, arahan dan masukan sebagai bagian dari upaya untuk mendorong pertumbuhan yang berkesinambungan di masa depan.

Dalam aspek keuangan dibandingkan dengan pencapaian pada tahun lalu, pendapatan konsolidasi Perseroan tumbuh sebesar 27% menjadi Rp8,4 triliun. Pencapaian pendapatan ini kembali menjadi catatan baru bagi keberhasilan Perseroan yang menorehkan prestasi tertinggi selama Perseroan berdiri. Begitupun halnya dengan EBITDA tumbuh sebesar 26% menjadi Rp970 miliar dan laba bersih konsolidasi juga berhasil dibukukan pertumbuhan sebesar 29% atau Rp356 miliar. Pencapaian ini menunjukkan kemampuan Direksi yang baik dalam membuat perubahan-perubahan strategi yang diperlukan untuk merespon cepat tantangan yang ada.

Dari sisi aspek operasional sebagaimana kita ketahui bersama bahwa pada tahun 2019 harga minyak masih menjadi pekerjaan rumah bagi industri hulu migas. Rerata harga minyak tahun 2019 tidak lebih baik dibandingkan tahun 2018. Di tengah dinamika harga minyak maupun faktor makro lainnya, Direksi melalui strategi productivity and asset optimization mampu mempertahankan pertumbuhan. Dari sisi bisnis upstream, Direksi melalui Divisi Production, Operation & Maintenance Services tetap mampu melakukan optimalisasi bisnis asset based maupun non-asset based. Hal senada juga ditorehkan oleh Divisi Geoscience & Reservoir Services yang mampu mencatatkan utilisasi peralatan berjalan secara optimal terutama di bisnis Land Seismic Data Acquition. Pada bisnis jasa downstream masih menjadi revenue generator konsolidasian Perseroan dengan kontribusi yang mendominasi terutama bisnis transportasi penyaluran BBM maupun perdagangan BBM Industry & Marine. Sedangkan untuk kinerja Anak Perusahaan yang bergerak di bidang support services meskipun terdapat pertumbuhan namun tidak lebih menggembirakan dari tahun lalu. Pada segment support pertumbuhan didorong oleh kinerja pekerjaan fabrikasi maupun pekerjaan support kegiatan hulu lainnya.

ASSESSMENT OF BOARD OF DIRECTORS PERFORMANCE ON COMPANY MANAGEMENTThe Board of Commissioners evaluates the performance of the Board of Directors which covers operational, financial and other aspects that are closely related to the sustainability of the Company's business activities. The basis of the Board of Commissioners' evaluation of the Board of Directors' performance, certainly cannot be separated from the level of success of the Directors in realizing the Key Performance Indicator and the Company's RKAP in 2019 which was planned at the beginning of the year.

With all these accomplishment made through out 2019, the Board of Commissioners would like to use this occasion to extend its appreciation to the Board of Directors, to the Management and to all Elnusa employees for all the maximum work and effort that has been put in. The Board of Commissioners will always provide the support so that the Company can continue to grow through a variety of innovative products and services. In accordance to its role, the Board of Commissioners will continue to provide motivation, direction and input as part of efforts to encourage sustainable growth in the future.

In terms of financial aspects, compared to last year's achievement, the Company's consolidated revenue grew by 27% to Rp8.4 trillion. This achievement in income served as a new record for the success of the Company, which managed to obtain the highest accomplishments since its inception. EBITDA grew by 26% to Rp970 billion, while consolidated net income also recorded a growth of 29% or Rp356 billion. This achievement served as a reflection of the Board of Director's abilities and their capacity for making the strategic changes needed to respond quickly to existing challenges.

From an operational point of view, as we all know, in 2019 the price of oil will still become a homework for the upstream oil and gas industry. The average oil price in 2019 is no better than 2018. Amid the dynamics of oil prices and other macro factors, the Board of Directors through the productivity and asset optimization strategy is able to maintain growth. In terms of upstream business, the Directors through the Production, Operation & Maintenance Services Division are still able to optimize asset based and non-asset based businesses. The same achievement also ocured in the Geoscience & Reservoir Services Division which able to run the utilization of equipment optimally, especially in the Land Seismic Data Acquisition business. The downstream service business is still the Company's consolidated revenue generator with a dominant contribution, especially in the business of fuel distribution and in the fuel industry & marine's trade. As for the performance of the Subsidiaries that engaged in support services, although there was growth, it is not more encouraging than last year. The growth in support segment was driven by the performance of fabrication and other upstream support work.



Untuk aspek HSSE merupakan salah satu aspek utama dari proses bisnis Perseroan. Setiap prosedur dan tahapan kerja di seluruh kegiatan Perseroan dijalankan sesuai aturan dan pedoman HSSE yang berlaku. Pada tahun 2019, Perseroan berhasil menorehkan prestasi zero fatality dengan jumlah manhour yang dicapai oleh Perseroan Grup mencapai 40 juta manhours. Perseroan tetap konsisten dengan sigap dan aktif meningkatkan kepeduliannya terhadap implementasi HSSE sebagai budaya kerja setiap insan Perseroan.

Dalam pandangan Dewan Komisaris, Direksi telah melaksanakan tugasnya dengan baik. Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi memiliki sinergi yang kuat baik dengan pemegang saham utama maupun para pihak terkait lainnya sehingga target Perseroan dapat dicapai dengan optimal. Strategi yang diterapkan dalam mengantisipasi perkembangan industri migas maupun makro ekonomi senantiasa dapat dieksekusi dengan apik. Meskipun seiring berjalannya waktu tantangan yang muncul di sepanjang tahun senantiasa berubah, hal ini mampu disikapi dengan baik oleh Direksi dengan merumuskan dan menerapkan terobosan yang tepat sasaran.

PENGAWASAN TERHADAPIMPLEMENTASI STRATEGI DIREKSIDewan Komisaris senantiasa memberikan perhatian penting pada pengawasan pelaksanaan strategi yang disusun oleh Direksi. Hal ini sejalan dengan peran Dewan Komisaris untuk memastikan bahwa pelaksanaan strategi Perseroan berada di jalur yang tepat tanpa mengesampingkan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. Kewenangan Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan atas aktivitas operasional Perseroan didasarkan pada Undang-Undang, Anggaran Dasar, Board Manual, Code of Conduct GCG serta pedoman kerja yang dimiliki Perseroan. Fungsi pengawasan juga dilakukan melalui Komite-Komite di bawah Dewan Komisaris yakni Komite Audit, Komite Manajemen Risiko, serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Di setiap komite ditempatkan minimal satu Komisaris.

Dalam menyikapi kondisi industri migas yang masih dinamis sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas langkah-langkah strategis yang dijalankan oleh Direksi. Strategi balancing portofolio, pelayanan total solution dengan mengedepankan sinergi antar Anak Perusahaan maupun strategi productivity and asset optimization dinilai baik oleh Dewan Komisaris karena mampu meningkatkan efisiensi operasional dan pengelolaan risiko yang cukup efektif.

Atas dasar ini selama tahun 2019, Dewan Komisaris telah berupaya sebaik-baiknya untuk memastikan pengawasan terhadap strategi tersebut agar dapat berjalan dengan baik. Secara berkala, Dewan Komisaris menghadiri Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi dengan agenda pemaparan informasi terkait kinerja Perseroan. Dewan Komisaris dalam beberapa kesempatan juga melakukan kunjungan faktual ke Anak Perusahaan sebagai upaya verifikasi secara langsung atas laporan yang dipaparkan Direksi secara holistik. Pada khususnya, fungsi pengawasan Dewan

HSSE is one of the main aspects of the Company's business processes. Every procedure and stages of work in all of the Company's activities are carried out in accordance with applicable HSSE rules and guidelines. In 2019, the number of manhours achieved by the Company reached 40 million manhours. However, this achievement is not excellent yet because the lagging indicator of HSSE increased compared to last year. The Company remains consistent and actively raises awareness of the implementation of HSSE as the work culture of every employee of the Company.

From the view of the Board of Commissioners, the Board of Directors has carried out its duties very well. The Board of Commissioners considers that the Board of Directors has a strong synergy with both major shareholders and other related parties so the Company's targets can be achieved optimally. The strategies implemented in anticipating the development of the oil and gas industry and the macro economy can always be executed very well. Although over time the challenges that arise throughout the year are constantly changing, the Directors able to hande it well by formulating and implementing the right strategies.

SUPERVISION OF BOARD OF DIRECTORSSTRATEGY IMPLEMENTATIONThe Board of Commissioners always pays high attention to overseeing the implementation of the strategies prepared by the Directors. This is in line with the role of the Board of Commissioners to ensure that the implementation of the Company's strategy is on the right track without prejudice to compliance with applicable regulations. The Board of Commissioners has the authority to supervise the Company's operational activities, and it's always based on the Law, Articles of Association, Board Manual, GCG Code of Conduct and work guidelines owned by the Company. The oversight function was also carried out through Committees under the Board of Commissioners, namely, the Audit Committee, the Risk Management Committee and the Nomination and Remuneration Committee. At least one Commissioner is assigned to each committee.

In response to the dynamic condition of oil and gas industry throughout 2019, the Board of Commissioners appreciates the strategic steps that has been carried out by the Board of Directors. The strategy of total solution service which emphasizes synergy among subsidiaries, as well as the productivity and asset optimization was assessed positive by the Board of Commissioners as it adequately improves operational efficiency and effective risk management.

Based on this basis, throughout 2019, the Board of Commissioners has done its best to ensure that the oversight of this strategy can run well. Periodically, the Board of Commissioners attends Joint Meetings of the Board of Commissioners and Directors with the agenda of disclosing information related to the Company's performance. The Board of Commissioners on several occasions also made factual visits to the Subsidiaries as an effort to directly verify the reports presented by the Directors holistically. In particular, the supervisory function of the Board


Komisaris senantiasa ditingkatkan secara signifikan. Dalam praktiknya, Dewan Komisaris juga berupaya menjaga komunikasi yang intensif dengan Direksi agar pengawasan terhadap aspek HSSE, keuangan maupun operasional dapat berjalan lebih terfokus dan terencana.

Berdasarkan pencapaian yang diraih pada tahun 2019, Dewan Komisaris menilai Direksi telah melakukan strategi usaha yang tepat dan sesuai dengan yang telah ditetapkan dalam rencana Perseroan.

PEMBERIAN ARAHAN KEPADA DIREKSIPencapaian kinerja Perseroan tahun 2019 juga merupakan kontribusi pengawasan Dewan Komisaris dan keputusan-keputusan strategis yang diambil oleh Dewan Komisaris. Sesuai Anggaran Dasar, tidak semua keputusan dapat dilakukan oleh Direksi namun keputusan yang strategis tetap membutuhkan keputusan Dewan Komisaris dan Rapat Umum Pemegang Saham. Beberapa keputusan yang tidak dapat dilakukan oleh Direksi antara lain penyusunan RKAP dan RJPP Perseroan.

Mekanisme pemberian nasihat dan arahan kepada Direksi diantaranya melalui forum rapat gabungan Dewan Komisaris bersama Direksi yang diselenggarakan secara berkala maupun melalui Komite-Komite di bawah Dewan Komisaris yang menyelenggarakan rapat rutin bersama Manajemen Perseroan. Mekanisme lainnya melalui penerbitan surat yang ditujukan kepada Direksi.

Sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris memberikan nasihat dan arahan kepada Direksi antara lain:1. Perseroan sebagai perusahaan terbuka dalam menjalankan

Perusahaan sedapat mungkin sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance).

2. Health, Safety, Security and Environment merupakan aspek mendasar dalam operasional Perseroan. Seluruh entitas Perseroan dari mulai pekerja di lapangan hingga pihak manajem

elnusa.co.id · Annual Report 2 Laporan Tahunan 3 Journey to Bring National Capacity Lima dasawarsa perjalanan PT Elnusa Tbk telah dilalui hingga menjadi Perusahaan jasa energi ...

Documents