Analysten- und Investorengespräch Geschäftsjahr 2018 · 2020. 4. 27. · 11 Operatives Ergebnis über Erwartungen Operatives Ergebnis über Erwartungen Highlights FY 2018 Operatives

Geschäftsjahr 2018

Analysten- und Investorengespräch

Zürich, 9. April 2019

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Ablauf

▪ Das Wichtigste in Kürze

▪ Finanzen

▪ Schwerpunkte 2018

▪ Umfeld und Ausblick

▪ Fragerunde

▪ Abschluss und Apéro

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Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


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2018: gutes operatives Ergebnis – erfolgreiche Weiterentwicklung

Das Wichtigste in Kürze

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+++++++++++++

Operatives Ergebnis über Erwartungen

ERGEBNIS STRATEGIE

▪ Gesamtleistung 2.1 Mia. CHF

▪ EBIT 35 MCHF

▪ Gruppenergebnis 16 MCHF

▪ Cashflow 55 MCHF

▪ Stromabsatz 4.47 TWh

(ohne Handel)

▪ Gasabsatz 3.42 TWh

(ohne Handel)

▪ Kerngeschäft gestärkt

▪ Wertsicherung Wasserkraft

▪ Ausbau Vertriebsportfolio Italien

▪ Positionierung als

Full-Service-Provider weiter gestärkt

▪ Ausbau erneuerbare Energieproduktion


POSITIVE EFFEKTE

▪ Erholung Marktpreise

▪ Marktopportunitäten

erfolgreich genutzt

▪ Substanzieller Beitrag Markt Italien

▪ Wachsende Erträge

Arbeiten für Dritte

▪ Kostenentwicklung gemäss

strategischer Weiterentwicklung

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Strompreis - langsame Erholung


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Strompreis – hohe Volatilität


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Wandel als einzige Konstante – viel Dynamik am Energiemarkt

▪ Politik: Stromversorgungsgesetz, Wasserrechtsgesetz,

Roadmap 2022 …

▪ Branche: Alpiq konzentriert sich auf Stromgeschäft,

BKW stellt sich neu auf, ABB verkauft Netzsparte …

▪ Ausland: Deutschland bereitet sich auf den Kohleausstieg

vor, Italienischer Strommarkt vollständig liberalisiert …

▪ Börse: Volatiler Strompreis, CO2-Zertifikate werden teurer

…


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Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


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Wir haben die verbesserten Marktbedingungen

erfolgreich genutzt

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Highlights FY 2018

▪ Operatives Ergebnis mit 35 MCHF über den Erwartungen

▪ Markt Schweiz hat Vorjahresniveau leicht verbessert. Von den steigenden Preisen

konnte bereits relativ früh profitiert und die Volatilität gewinnbringend genutzt

werden.

▪ Starker Ergebnisbeitrag aus dem Markt Italien, insbesondere durch das KW Teverola

und die neu formierte Einheit Repower Renewable

▪ Kostenanstieg im Corporate Center bei Personal- und übrigem Betriebsaufwand durch

Support beim Aufbau von neuen Geschäftsfeldern

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FY 2018 im Überblick

* FFO = Cashflow vor Veränderung Nettoumlaufvermögen

und bezahlten Steuern

** Beinhaltet Investitionen in Sachanlagen (inkl. EL),

immaterielle Vermögenswerte und assoziierte

Gesellschaften sowie Darlehen mit Investitionscharakter

*** Nettoverschuldung lag 2017 bei -2 MCHF, daher

resultierten negative Werte für die Verschuldungsratio

MCHF FY 2018 FY 2017

Gesamtleistung 2’090 1’847

Bruttomarge (Energie) 223 208

EBITDA 82 79

EBIT 35 34

Gruppenergebnis 16 20

FFO (funds from operations)* 60 72

CFO (cashflow from operating activities) 55 43

Investitionen** 35 32

FFO / Nettoverschuldung*** 134% < 0%

Nettoverschuldung / EBITDA 0.5 0.0

Eigenkapitalquote 43% 42%

Anzahl Mitarbeitende per 31.12. (FTEs) 591 578

Operatives Ergebnis auf Vorjahresniveau, Bruttomarge +7%

▪ Positive Entwicklung beim

operativen Cashflow, deutlich

verbesserter Effekt durch

Veränderung Nettoumlaufvermögen

▪ Verschuldung leicht angestiegen

durch Akquisition der Electron

Gesellschaften

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Höhere Energiemarge kompensiert Kostenanstieg

Vergleich mit Vorjahr

▪ Deutliche Steigerung der Bruttomarge in der Schweiz und Italien durch Ausnutzung der steigenden Preisen und

volatilen Marktbedingungen

▪ Übrige Erlöse mit Versicherungseinnahmen in Italien aufgrund Ausfall Teverola

▪ Strategieumsetzung und wegfallende ausserordentliche Effekte erhöhen Aufwand gegenüber Vorjahr

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Positive Entwicklungen sind mit Manpower verknüpft

Hauptkosteneffekte

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Steigende Bruttomarge dank besserer Marktbedingungen

Markt Schweiz

Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahreswert verbessert

▪ Positiver Beitrag durch gestiegene Preise und höhere Volatilität

▪ Geringere belastende Effekte auf die Marge der langfristigen

Positionen wegen positiver Preisentwicklungen

▪ Tiefere Marge bei Grundversorgung (-1.8 MCHF)

Höhere Personalkosten werden durch Anstieg der Bruttomarge

wettgemacht

▪ Aktivierte Eigenleistungen höher als im Vorjahr (+0.9 MCHF)

▪ Personalkosten gegenüber Vorjahr höher (+2.1 MCHF)

▪ Tiefere Konzessionsleistungen (-0.9 MCHF)

▪ Betriebsaufwand gegenüber Vorjahr höher (+1.0 MCHF)

MCHF

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Gutes Ergebnis dank KW Teverola und ansprechender Vertriebszahlen

Energiebruttomarge weiter gesteigert

▪ Deutlich über den Erwartungen liegende Ergebnisbeiträge durch das

Gaskombikraftwerk Teverola vor allem im Q4

▪ Vertrieb: Marge beim Strom tiefer als angenommen, beim Gas

tendenziell besser

▪ Trading dank KW Teverola deutlich besseres Ergebnis als erwartet

Marktbedingungen und Teverola-Einsatz beeinflussen EBIT

▪ Höhere Kosten werden durch bessere Bruttomarge wettgemacht

▪ Ergebnisbeitrag durch neue Einheit Repower Renewable

(+2.9 MCHF), inkl. bestehenden Werken wie Lucera und dem

Neuerwerb der Gruppe Electron

▪ Nochmalig reduzierte Aufwände für ausstehende Forderungen durch

Optimierungen im Forderungsmanagement

MCHF

Markt Italien

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Höhere Kosten im Corporate Center

EBIT-Reduktion durch höhere Kosten

▪ Assoziierte Gesellschaften belasten Ergebnis stärker als im Vorjahr

(-0.5 MCHF)

▪ Aufbau von neuen Geschäftsaktivitäten bewirken auch im Corporate

Center höhere operative Kosten gegenüber Vorjahr

(Personal +1.6 MCHF, IT +2.1 MCHF)

▪ Höhere Kapitalsteuern wegen Aufrechnung Wertminderung Darlehen

Lagobianco (+0.8 MCHF)

▪ Deutlich reduzierte Ergebnisbeiträge durch Veräusserung von

Liegenschaften (-1.4 MCHF)

MCHF

Corporate Center

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Eigenkapitalquote stabil

Stabile Bilanz

Eigenkapitalquote auf konstant hohem Niveau

▪ Eigenkapitalquote mit 43% innerhalb Zielrange

von 35% bis 45%

▪ Anstieg Bilanzsumme aufgrund Akquisition

Electron

MCHF

19

Verschuldungsfaktor leicht gestiegen

Verschuldung

Nettoverschuldung wieder >0

▪ Nettoverschuldung und Verschuldungsfaktor leicht

verschlechtert bedingt durch Akquisition Electron

in Italien

MCHF

20

Regulierte Ergebnisbeiträge tragen zur Stabilität bei

Regulierte Erträge

MCHF

▪ Reduktion regulierter EBIT-Beitrag

Schweiz u.a. bedingt durch

einmalige Erträge im Jahr 2017

und tiefere Energiepreise in der

Grundversorgung

▪ Ansprechende Produktionsvolumen

in der Schweiz sowie in Italien

wirken sich positiv auf den

regulierten EBIT-Beitrag aus

▪ Anteil Erneuerbare in Italien durch

Akquisition Electron gesteigert

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Zunehmende Bedeutung der Erträge aus dem Nicht-Energiegeschäft

▪ Erträge bei den Dienstleistungen

für Dritte konnten gehalten

werden. 2017 beinhaltet

einmalige Erträge durch Verkauf

von Anlagen

▪ Im Jahr 2018 konnte ein

Grossauftrag im Umfang von fast

20 MCHF gewonnen werden

▪ Erträge im E-Mobility Geschäft

nach wie vor im kleinen Umfang

aber mit anhaltendem Wachstum

für Schweiz und Italien

▪ Umsätze bei Swibi konnten

geringfügig gesteigert werden

Nicht-Energiegeschäft

MCHF

22

Leichter Rückgang beim Funds from operations (FFO)

MCHF

▪ Reduktion beim FFO bedingt durch leicht tieferes

Ergebnis und im Vergleich zu 2017 grössere, nicht

liquiditätswirksame Effekte - Auflösung Rückstellung

Long Term Contracts (LTC) über 6 MCHF

▪ FFO 2016 beinhaltet Effekt aus Bereinigung

überfälliger Forderungen (-22 MCHF, korrigiert über

Veränderung Nettoumlaufvermögen)

▪ 2016 wirkten sich die Devestitionen zwar positiv auf

das operative Ergebnis aus (11 MCHF), der

Liquiditätseffekt (16 MCHF) ist hingegen nicht im FFO,

sondern im Cashflow aus Investitionstätigkeit

enthalten

▪ Im 2017 höhere übrige Finanzausgaben für

Währungsabsicherung (-6 MCHF)

Cashflow

23

Cashflow aus Geschäftstätigkeit gegenüber Vorjahr gesteigert

MCHF

▪ Wie erwartet positiver Effekt aus Veränderung

Nettoumlaufvermögen, insbesondere in Italien,

Gesamteffekt Nettoumlaufvermögen bei

-5 MCHF vs. -30 MCHF im 2017

▪ Reduzierend wirken nicht liquiditätswirksame

Ergebnisanteile wie Auflösung Rückstellung LTC

und Bewertungseffekte von Energiederivaten

▪ Die übrigen Finanzausgaben konnten im

Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziert

werden (-6 MCHF)

Cashflow

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Credit Check Prozess in Italien trägt nachhaltig Früchte

▪ Deutliche Reduktion der Forderungslaufzeit

(DSO) im Vertriebsgeschäft Italien

▪ Hauptgrund für diese Verbesserung ist das

neu eingeführte Fakturierungssystem

▪ Gleichzeitig konnten die Prozesse nochmals

optimiert sowie weiter standardisiert und

automatisiert werden

▪ Weiter trägt auch die sorgfältige

Bonitätsprüfung von Kunden zu einem

erfolgreicheren Inkasso bei

Debitorensituation

25

Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


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Bestehendes verbessern – Neues schaffen

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CH: Repower nutzt Veränderungen zum Vorteil der Kunden

LiberalisierungRegulierung

Dezentralisierung Produktion

Lastmanagement

E-MobilityDigitalisierungKonvergenz

Smartgrid

Smarthome

Smartmetering

Eigenverbrauchsoptimierung

Produkte und

Dienstleistungen

mit Kundennutzen

Energie (Strom/Gas) HKN

Technische Services

Handels-Dienstleistungen

Neue Services

Nachhaltigkeit

Solarstrom

Erneuerbare Energie

Klimaschutz

CO2

Herkunftsnachweis

Neue Geschäftsmodelle

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Erneuerungs- und Ersatzinvestitionen sichern Anlagezustand

▪ Investitionen und Unterhalt

ins Verteilnetz 28 MCHF

▪ Netzverstärkung im Raum Landquart:

13 Strommasten abgebrochen und

Leitungen unterirdisch verlegt

▪ Investitionen und Unterhalt

in Produktionsanlagen 14 MCHF

▪ Neue Tochterfirma Repower Renewable

▪ Planung Erneuerung der Wasserkraftanlagen

im Puschlav für rund 150 Millionen

Erhalt und Ausbau Netzinfrastruktur Erhalt und Ausbau Energieproduktion

Stärkung des Kerngeschäftes

29

Unsere Dienstleistungen für Dritte

Neue Strategie – neue Geschäftsfelder

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Repower im Einsatz für EVU, Gemeinden und Industriekunden

▪ Neubau Unterwerk Avegno

▪ Neubau Unterwerk Mendrisio

▪ Retrofit Kraftwerk Martina

▪ Erneuerung Anlageanbindung an Leitstelle Pradella

▪ Optimierungssystem-Dienstleistung für die SBB ein Jahr verlängert

▪ Diverse Montageaufträge für Siemens und ABB

▪ Servicedienstleistungen für 44 Gemeinden

Netz- und Produktionsanlagen


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Handel ist zentrales Element für Assetoptimierung und Dienstleistungen

▪ 12.52 TWh Strom im Handel abgesetzt

▪ 14.36 TWh Strom im Handel beschafft

▪ 10.75 TWh Gas im Handel abgesetzt

▪ 3.6 TWh Stromabsatz an Marktkunden und

EVU’s in der Schweiz

▪ Stromlieferung für ca. 65 EVU in der CH

▪ Europaweite Zusammenarbeit

mit rund 250 Handelspartnern

▪ Repower-Bilanzgruppen auf 4 TWh ausgebaut

Repower-Strategie

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New Services: Anwendungen und Systeme für effizientes Energiemanagement

Gesamtpaket für Smart Metering und Energiemanagement

Digitale Lösung für das Anlagemanagement

Digitale Lösung für das Management des Energieportfolios

Full-Service-Provider für umfassende Elektromobilität

Komplettlösung für die Nutzung und Speicherung von

Sonnenenergie


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▪ Echtzeitdaten und Visualisierung des

Stromverbrauchs rund um die Uhr

▪ Verbrauch individuell steuern und

beeinflussen

▪ Optimierung des Eigenverbrauchs

▪ Smart Metering

▪ Ersatz Rundsteuerung

▪ Erweiterung mit neuen Funktionen

Die intelligente Lösung für das EVU und den Endkunden

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Anlagemanagement leicht gemacht

▪ Eniwa: EASYASSET anwendbar für multi utility

(Strom, Wasser, Gas, Wärme-Kälte).

Netzgrösse 400 Trafostationen

▪ Energie Belp: Dank Know-how von Repower EASYASSET

schnell und einfach integriert.

Netzgrösse 75 Trafostationen

▪ RhB: EASYASSET anwendbar für öffentlichen Verkehr.

Netzgrösse 1400 Signale

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Willkommen in der Zukunft des Portfoliomanagements

▪ Bündelung von Markt- und Kundeninformationen

▪ Abbildung und Bewertung des Energieportfolios

▪ Ableitung Risikostrategie

▪ Bewirtschaftung des Energieportfolios

▪ White-Labeling-Produkt: auf spezifische technischen

Bedürfnisse zugeschnitten

25 Kunden nutzen bereits ENERGYSPACE, um ihr

Energieportfolio zu managen.

36

JETZT UMSATTLA!IHRE SOLARANLAGE AUS EINER HAND

37

Investition in eine erneuerbare Zukunft

Solaranlage

Wir planen und installieren

die komplette PV-Anlage

Intelligente Steuerung

Visualisierung und Optimierung

des Eigenverbrauchs. Der

Kunde spart Energie und

Kosten

Administration

Wir kümmern uns um

Bewilligungen, Fördergelder

und Zertifizierungen

App / SUN@HOME-Portal

Jederzeit, überall und in Echtzeit

die wichtigsten Informationen zur Anlage

Grosse Kundenresonanz – alle sechs Infoveranstaltungen

im Kanton ausgebucht und bereits Aufträge und Zusagen

im Wert von 410’000 Franken erhalten.

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Wir bringen die Elektromobilität in Fahrt

▪ Über 200 öffentliche und halb-öffentliche PLUG’N ROLL-Ladepunkte

in der Schweiz

▪ Insgesamt über 40’000 Lademöglichkeiten im PLUG’N ROLL-

Netzwerk in ganz Europa

▪ Elf RhB-Bahnhöfe mit PLUG’N ROLL-Ladestationen ausgerüstet

▪ Jaguar Land Rover Schweiz AG empfiehlt ihren Kunden die PLUG’N

ROLL-Ladestation Copper

▪ PLUG’N ROLL geht Partnerschaft mit SwissPass ein

▪ 25 öffentliche Ladestationen in Zürich in Zusammenarbeit mit der

EKZ realisiert

▪ Repower wird Leadingpartner von Minergie

▪ Unterzeichner der Roadmap Elektromobilität 2022 des Bundes

▪ Repower Fuhrpark wird immer elektrischer

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IT: Repower ist DER Full-Service-Provider für ihre Kunden

LiberalisierungDezentralisierung Produktion

Energiehandel E-Mobility

Digitalisierung

KonvergenzVerbrauchsoptimierung

SoHo

Photovoltaik

Windenergie

Strom

Gas

VAS

▪ 50<>2000 MWh Strom

▪ 20k<>1000k mc Gas

▪ 10<>50 MWh Strom

▪ 10k<>20k mc Gas

RegulierungInnovation

Design

Erneuerbare

Neue Geschäftsmodelle

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+++++++++++++

Auf Wachstumskurs im liberalisierten italienischen Markt

PRODUKTION PORTFOLIOINNOVATION & DESIGN

▪ Neue Tochtergesellschaft

Repower Renewable

▪ Teverola mit gutem Ergebnis

trotz Ausfalls

▪ Produktion Windpärke über

den Erwartungen

▪ Vertriebsportfolio Strom 4.5 TWh

▪ Vertriebsportfolio Gas 3.0 TWh

▪ 656 Abschlüsse für VAMPA, DIODA,

eFFetiva und FOCUS

▪ 372 Abschlüsse E-Mobilität

▪ Repowere – Elektromobilität auf

dem Wasser

▪ Innovationspreis «Premio

Speciale Repower»

▪ HOMO MOBILIS by Repower

▪ Neue App für Elektroautofahrer

Markt Italien

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Die neusten Lösungen für die Elektromobilität


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Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


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Mit Weitblick in die Energiezukunft

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+++++++++++++

Zuversichtlicher Blick nach vorn, Herausforderungen bleiben

UMFELD UND MARKT ERGEBNISSE

▪ Steigende Marktpreise

▪ Marktbedingungen bleiben

herausfordernd

▪ Stromabkommen mit der EU

in der Schwebe

▪ Stromversorgungsgesetz wird

kontrovers diskutiert

▪ Erwartetes operatives Ergebnis

höher als 2018

▪ Stabile Kapitalbasis

▪ Wechselkurs EUR/CHF und

Marktpreise bleiben wichtigste

Treiber für das Ergebnis

▪ Regulierte Beiträge und neue

Produkte stützen das Ergebnis

Ausblick 2019

STRATEGIE

▪ Konsequente Ausrichtung auf

Vertrieb und Services

▪ Weiterentwicklung innovativer

Produkte

▪ Erhalt Wasserkraftanlagen

▪ Ausbau KMU Markt Italien

45

Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


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Nächste Termine

Agenda

▪ Generalversammlung 2019 15. Mai 2019

▪ Halbjahresergebnisse 2019 21. August 2019

▪ Analystengespräch 2019 29. Oktober 2019

▪ Bilanzmedienkonferenz 2020 7. April 2020

▪ Generalversammlung 2020 19. Mai 2020

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Ablauf


▪ Finanzen



▪ Fragerunde


Danke für eure AufmerksamkeitDanke für Ihre Aufmerksamkeit

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