1 ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA Usporedna analiza financijskih izvještaja Analiza financijskih izvještaja, odnosno financijska analiza, «može se opisati kao proces primjene različitih analitičkih sredstava i tehnika pomoću kojih se podaci iz financijskih izvještaja pretvaraju u upotrebljive informacije relevantne za upravljanje» 1 . Rezultati analize financijskih izvještaja prvenstveno služe managementu kao pomoć pri donošenju poslovnih odluka, ali i ostalim korisnicima financijskih izvještaja kao dodatna informacija o financijskom stanju i učinkovitosti poslovnog subjekta. Iako je značenje nalaza dobivenih analizom financijskih izvještaja nepobitno, pri donošenju poslovnih odluka neophodno je imati na umu ograničenje ove vrste analize koje proizlazi iz korištenja isključivo financijskih informacija uz zanemarivanje nefinancijskih. Iako su financijske informacije važne u poslovnom odlučivanju, one nisu sveobuhvatne. U ovoj točki bit će riječi o usporednoj analizi financijskih izvještaja koja obuhvaća vertikalnu i horizontalnu analizu, dok će se u idućoj točki obrađivati financijski pokazatelji. Usporedna analiza financijskih izvještaja odnosi se na analizu financijskih izvještaja putem njihove usporedbe između dva ili više razdoblja ili međusobne usporedbe elemenata financijskih izvještaja unutar jednog razdoblja. Prvi slučaj predstavlja horizontalnu analizu, dok se u drugom slučaju radi o vertikalnoj analizi. Horizontalna analiza obuhvaća «uspoređivanje podataka u dužem razdoblju da bi se otkrile tendencije i dinamika promjena pojedinih bilančnih pozicija (financijskih podataka)» 2 , a u donošenju zaključaka koristi se komparativnim financijskim izvještajima i serijama baznih indeksa 3 . Ključna varijabla u horizontalnoj analizi je vrijeme budući da se usporedbom elemenata financijskih izvještaja, iskazanih u novčanim jedinicama, između dva ili više razdoblja donosi zaključak o kretanju pojave kroz promatrano razdoblje na osnovu čega je moguće utvrditi problematična područja poslovanja. U pogledu revizije horizontalna je analiza, uz pretpostavku stabilnog gospodarskog i zakonskog okruženja, koristan instrument procjene očekivanih vrijednosti pojedinih elemenata financijskih izvještaja. 1 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 156. 2 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 162. 3 Detaljnije o indeksima u točki 1.1.6.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1
ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA
Usporedna analiza financijskih izvještaja
Analiza financijskih izvještaja, odnosno financijska analiza, «može se opisati
kao proces primjene različitih analitičkih sredstava i tehnika pomoću kojih se podaci
iz financijskih izvještaja pretvaraju u upotrebljive informacije relevantne za
upravljanje»1. Rezultati analize financijskih izvještaja prvenstveno služe
managementu kao pomoć pri donošenju poslovnih odluka, ali i ostalim korisnicima
financijskih izvještaja kao dodatna informacija o financijskom stanju i učinkovitosti
poslovnog subjekta. Iako je značenje nalaza dobivenih analizom financijskih
izvještaja nepobitno, pri donošenju poslovnih odluka neophodno je imati na umu
ograničenje ove vrste analize koje proizlazi iz korištenja isključivo financijskih
informacija uz zanemarivanje nefinancijskih. Iako su financijske informacije važne u
poslovnom odlučivanju, one nisu sveobuhvatne. U ovoj točki bit će riječi o usporednoj
analizi financijskih izvještaja koja obuhvaća vertikalnu i horizontalnu analizu, dok će
se u idućoj točki obrađivati financijski pokazatelji.
Usporedna analiza financijskih izvještaja odnosi se na analizu financijskih
izvještaja putem njihove usporedbe između dva ili više razdoblja ili međusobne
usporedbe elemenata financijskih izvještaja unutar jednog razdoblja. Prvi slučaj
predstavlja horizontalnu analizu, dok se u drugom slučaju radi o vertikalnoj analizi.
Horizontalna analiza obuhvaća «uspoređivanje podataka u dužem razdoblju da
bi se otkrile tendencije i dinamika promjena pojedinih bilančnih pozicija (financijskih
podataka)»2, a u donošenju zaključaka koristi se komparativnim financijskim
izvještajima i serijama baznih indeksa3. Ključna varijabla u horizontalnoj analizi je
vrijeme budući da se usporedbom elemenata financijskih izvještaja, iskazanih u
novčanim jedinicama, između dva ili više razdoblja donosi zaključak o kretanju
pojave kroz promatrano razdoblje na osnovu čega je moguće utvrditi problematična
područja poslovanja. U pogledu revizije horizontalna je analiza, uz pretpostavku
stabilnog gospodarskog i zakonskog okruženja, koristan instrument procjene
očekivanih vrijednosti pojedinih elemenata financijskih izvještaja.
1 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 156. 2 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 162. 3 Detaljnije o indeksima u točki 1.1.6.
2
Vertikalna analiza podrazumijeva međusobno uspoređivanje elemenata
financijskih izvještaja tijekom jednog obračunskog razdoblja.4 Temelj vertikalne
analize su strukturni financijski izvještaji koji prikazuju strukturu pojedinog izvještaja
po elementima koji ga čine.5 Elementi strukturnih financijskih izvještaja iskazani su u
postocima što revizoru omogućuje analizu strukture izvora sredstava (pasive),
njihove upotrebe (aktive), analizu strukture prihoda i rashoda te usporednu analizu
istih čime se prikupljaju prva saznanja o likvidnosti, solventnosti i profitabilnosti
klijenta. Za razliku od horizontalne analize vertikalna je analiza koristan analitički
postupak kada je u gospodarstvu prisutna inflacija jer za usporedbu rabi relativne
vrijednosti iskazane u postocima.
4 Čest je slučaj da se elementi financijskih izvještaja uspoređuju i između više razdoblja. 5 Elementi financijskih izvještaja izraženi su u postocima. Uobičajeno se kod bilance ukupna aktiva i pasiva izjednačuju sa 100 te se izračunavaju udjeli pojedinih elemenata koji sačinjavaju aktivu i pasivu. Kod izvještaja o dobiti obično se neto prodaja ili ukupni prihodi izjednačavaju sa 100.
3
Strukturni financijski izvještaji za trogodišnje razdoblje6
Strukturna bilanca
Razdoblje
Pozicija 31.12.200x-2. 31.12.200x-1. 31.12.200x.
AKTIVA
POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL % % %
ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆIH RAZDOBLJA % % %
UKUPNO PASIVA 100 % 100 % 100 %
6 Strukturna bilanca izrađena je prema Zakonu o računovodstvu, «Narodne novine», 1992., 90, čl. 17., dok je strukturni izvještaj o dobiti prilagođen prema Gulin, D. i dr. (Spajić, F.): Računovodstvo trgovačkih društava uz primjenu Međunarodnih računovodstvenih standarda i poreznih propisa, Hrvatska zajednica računovođa i financijskih djelatnika, Zagreb, 2001. str. 637.
4
Strukturni izvještaj o dobiti
Razdoblje Pozicija
31.12.200x-2. 31.12.200x-1. 31.12.200x. UKUPNO POSLOVNI PRIHODI (Prihodi od prodaje i ostali poslovni prihodi) 100 % 100 % 100 %
TROŠKOVI PRODANIH PROIZVODA % % % BRUTO DOBIT/GUBITAK % % % TROŠKOVI RAZDOBLJA: Troškovi prodaje % % %
Troškovi uprave % % %
UKUPNO TROŠKOVI RAZDOBLJA % % % DOBIT/GUBITAK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI % % % Prihodi od financiranja % % %
Rashodi od financiranja % % %
DOBIT/GUBITAK OD REDOVNIH AKTIVNOSTI PRIJE POREZA % % %
Izvanredni prihodi % % %
Izvanredni rashodi % % %
DOBIT/GUBITAK DRUŠTVA PRIJE POREZA % % % Porez na dobit % % %
DOBIT/GUBITAK DRUŠTVA NAKON POREZA % % %
5
Pokazatelji analize financijskih izvještaja
«Pokazatelji predstavljaju kvantitativni izraz kvalitete i služe da bi se njima
pobliže opisale i obrazložile određene pojave i postupci koji bi se trebali odvijati po
određenim načelima poslovanja.»7 Izračunavaju se stavljanjem u odnos dviju ili više
kvantitativno izraženih ekonomskih veličina čiji je odnos smislen. Budući financijski
pokazatelji spadaju u osnovne i najčešće korištene tehnike financijske analize,
prilikom njihova izračuna i tumačenja potrebno je provesti odgovarajuću
računovodstvenu analizu8 elemenata financijskih izvještaja kako bi se utvrdila
pozadina vrijednosti koje se koriste u izračunu.
Za razliku od postupka njihova izračuna koji je jednostavan, tumačenje
financijskih pokazatelja složen je proces koji u prvom redu ovisi o iskustvu i
poznavanju poslovnog subjekta od strane osobe koja ih tumači. Pri tumačenju
financijskih pokazatelja potrebno je obratiti pozornost na faktore poput specifičnosti
djelatnosti kojom se poslovni subjekt bavi, općeg stanja u gospodarstvu, poslovne
politike managementa, računovodstvenih metoda i sl. Isto tako pozornost treba
usmjeriti na povezanost čimbenika koji utječu na brojnik i/ili nazivnik pokazatelja s
obzirom da u određenim slučajevima poboljšanje pokazatelja može na dugi rok
utjecati na pogoršanje istog.
Financijsku sposobnost poslovnog subjekta, kao njegovu sposobnost da nastavi
s vremenski neograničenim i uspješnim poslovanjem, moguće je iskazati i predviđati
financijskim pokazateljima. Financijska sposobnost obuhvaća financijsko stanje ili
položaj (mjeri se pokazateljima koji se odnose na točno određeni trenutak te se
temelje na bilanci) i financijsku učinkovitost (obuhvaća razmatranje poslovanja unutar
određenog razdoblja, a pokazatelji se temelje uglavnom na podacima iz izvještaja o
dobiti).
Sami za sebe pokazatelji analize financijskih izvještaja ne govore mnogo, već ih
je potrebno usporediti s određenim standardnim veličinama. Najčešće korištene
standardne veličine su:
7 Vitezić, N.: Analitički postupci u eksternoj reviziji, Revizija, HUR, 2002., 3. str. 101. 8 Računovodstvena analiza je proces vrednovanja mjere u kojoj računovodstveni sustav prikazuje ekonomsku stvarnost. Navedeno se postiže proučavanjem poslovnih transakcija i događaja, procjenom utjecaja računovodstvenih politika na financijske izvještaje i prilagodbom istih u smjeru boljeg prikazivanja ekonomske stvarnosti. Računovodstvena analiza temelj je financijske analize.
6
- planirana vrijednost pokazatelja za poslovni subjekt,
- vrijednost pokazatelja poslovnog subjekta iz prethodnih razdoblja,
- vrijednost pokazatelja u sličnom poslovnom subjektu i
- prosječna vrijednost pokazatelja za djelatnost.
Revizorske tvrtke u Republici Hrvatskoj, prema provedenom istraživanju,
financijske pokazatelje najčešće uspoređuju s prosječnim pokazateljima djelatnosti
(50 % slučajeva) uspoređujući tako financijsko stanje i uspješnost poslovnog subjekta
s prosjekom djelatnosti. Vrlo važna referentna vrijednost je planirana vrijednost
pokazatelja koju je izračunao management ili revizor sam, a koju su revizorske tvrtke
stavile tek na treće mjesto koristeći je u svega 16,67 % slučajeva9. Planirane
vrijednosti izračunate od strane managementa daju informaciju o tome kakve
rezultate očekuje management, kao tijelo koje upravlja poslovnim subjektom, od
poduzetih i budućih aktivnosti. Usporedbom tih vrijednosti sa stvarnima revizor može
dobiti značajne informacije koje ga usmjeravaju na područja koja je potrebno
posebno istražiti. Revizor također može izračunavati planirane pokazatelje za
poslovni subjekt na temelju poznavanja njegovog poslovanja te uspoređivati iste sa
stvarnim podacima10.
Pokazatelji analize financijskih izvještaja prikazani su slikom br. 4.11
Korisnici financijskih pokazatelja ujedno su i korisnici financijskih izvještaja.
Pojedini korisnici financijskih izvještaja zainteresirani su za različite aspekte
poslovanja poslovnog subjekta. Tako je primjerice, banka zainteresirana za likvidnost
i zaduženost poslovnog subjekta kojem je odobrila kredit, dugoročni investitori za
profitabilnost i efikasnost poslovanja, dioničari za dugoročnu profitabilnost i sigurnost,
dok je management zainteresiran za sve aspekte financijske analize.
9 Na drugom mjestu nalaze se teoretske vrijednosti pokazatelja koje revizori koriste kao referentne vrijednosti u 22,41 % slučajeva. 10 Svaki je revizor dužan upoznati se s poslovanjem klijenta pri planiranju revizije te stoga raspolaže s mnoštvom financijskih i nefinancijskih informacija koje mu omogućuju da, uzimajući u obzir stanje u gospodarstvu, sam izračunava planirane pokazatelje. To posebno dolazi do izražaja kod poslovnih subjekta kod kojih revizor već duže vrijeme obavlja reviziju te je u tim slučajevima razina poznavanja poslovanja još veća kao i mogućnost izračunavanja planiranih pokazatelja. Ipak, posebnu važnost revizor treba pridati planiranim pokazateljima izračunatim od strane managementa, budući je to tijelo koje vodi poslove društva i raspolaže najvažnijim informacijama. 11 Slika br. 4. prilagođena je prema: Altman, E.I.: Corporate Financial Distress and Bankruptcy, Second Edition, John Wiley & Sons, Inc., New York, 1993., Edminster, R.O.: An Empirical Test of Financial Ratio Analysis for Small Business Failure Prediction, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1972., March, Kralicek, P.: Grundlagen und Finanz-wirtschaft, Verlag Carl Ueberreuter, Wien, 1991., Ohlson, J.A.: Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy, Journal of Accounting Research, 18, 1980., 1., Theodossiou, P.: Alternative Models for Assessing the Financial Condition of Business in Greece, Journal of Business Finance & Accounting, 18, 1991., 5., Zavgren, Ch.V., Friedman, G.E.: Are Bankruptcy Prediction Models Worthwhile? An Application in Securities Analysis, Management International Review, 28, 1988., 1.
7
Slika br. 4. Pokazatelji analize financijskih izvještaja
Prilikom donošenja poslovnih odluka management nastoji zadovoljiti dva
temeljna kriterija dobrog upravljanja - sigurnost i uspješnost poslovanja. U tom je
smislu financijske pokazatelje moguće podijeliti na pokazatelje sigurnosti i
pokazatelje uspješnosti poslovanja. Navedeno prikazuje slika br. 5.12
12 Slika br. 5. prilagođena je prema: Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999.
Pokazatelji analize financijskih izvještaja
Skupine pokazatelja Sustavi pokazatelja Zbrojni pokazatelji
Pokazatelji likvidnosti
Pokazatelji zaduženosti
Pokazatelji aktivnosti
Pokazatelji ekonomičnosti
Pokazatelji profitabilnosti
Pokazatelji investiranja
Pokazatelji na temelju novčanog toka
Altmanov Z-score
Kralicekov DF pokazatelj
Edminsterov Z pokazatelj
Ohlsonovi modeli
Zavgrenin model
Theodossioujev model
8
Slika br. 5. Povezanost financijskih pokazatelja i kriterija dobrog upravljanja
Pokazatelji likvidnosti
Pokazatelji zaduženosti
Pokazatelji na temelju novčanog toka
Pokazatelji aktivnosti
Pokazatelji ekonomičnosti
Pokazatelji profitabilnosti
Pokazatelji investiranja
Pokazatelji likvidnosti izračunavaju se na temelju podataka iz bilance, a mjere
sposobnost poslovnog subjekta da podmiruje dospjele kratkoročne obveze. U
nastavku su prikazani najčešće korišteni pokazatelji likvidnosti i njihov izračun. Nakon
prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih
financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.
Pokazatelji investiranja mjere uspješnost ulaganja u dionice poslovnog
subjekta. Uslijed pojave sve većeg broja institucionalnih investitora njihova je
primjena sve češća. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP
pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.
neto dobit – preferencijalne dividende Dobit po dionici (EPS) =
prosječan broj dionica
AOP 147 – preferencijalne dividende EPS =
prosječan broj dionica
dio neto dobiti za dividende Dividenda po dionici (DPS) =
prosječan broj dionica
dividenda po dionici Odnos isplate dividendi (DPR) =
dobit po dionici
tržišna cijena dionice Odnos cijene i dobiti po dionici (P/E) =
dobit po dionici
dobit po dionici Ukupna rentabilnost dionice =
tržišna cijena dionice
dividenda po dionici Dividendna rentabilnost dionice =
tržišna cijena dionice
tržišna vrijednost obične dionice Odnos tržišne i knjigovodstvene vrijednosti dionica =
knjigovodstvena vrijednost obične dionice
Pokazatelji na temelju novčanog toka financijski su pokazatelji čija primjena
sve više dobiva na značenju. Prihodi i rashodi kao obračunske kategorije, koje čine
osnovu za izračun rezultata poslovanja, podložne su određenom stupnju
manipulacije (diskrecija managementa da odabire između više raspoloživih
računovodstvenih politika i metoda koje dovode do različite visine prihoda i rashoda
što utječe na razinu dobiti) te je stoga novčani tok kategorija koja realnije odražava
poslovnu aktivnost subjekta. Analiza pokazatelja na temelju novčanog toka posebno
je značajna u situaciji opće nelikvidnosti gospodarstva kada zarađena dobit ne znači
ujedno i raspoloživost ili primitak novca, kao što ni gubitak ne znači nedostatak ili
izdatak novca s računa. Za razliku od pokazatelja likvidnosti, koji prikazuju statičku
likvidnost poslovnog subjekta, pojedini pokazatelji na temelju novčanog toka
15
promatraju likvidnost s dinamičkog aspekta i koristan su instrument za njezino
predviđanje.
Pokazatelji, koji se temelje na novčanom toku, obično se svrstavaju u sljedeće
četiri skupine:
1. Pokazatelji ocjene solventnosti i likvidnosti
2. Pokazatelji kvalitete dobiti
3. Pokazatelji kapitalnih izdataka i
4. Pokazatelji povrata novčanog toka.13
Pokazatelji ocjene solventnosti i likvidnosti «govore o novčanom pokriću
kamata, tekućih obveza, ukupnih obveza i dividendi»14. Ovi pokazatelji «trebaju
ukazati koliko je novca stvoreno u jednom obračunskom razdoblju za pokriće obveza
te na taj način ukazuju na dinamiku o tome koja se financijska sredstva moraju
prikupiti da se mogu podmiriti obveze.»15 Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja
slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze
na kraju materijala.
novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Novčano pokriće kamata =
kamate
AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 NPK =
AOP 048
novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Novčano pokriće obveza =
ukupne obveze
AOP 013 (014) - AOP 032 NPO =
AOP 077 + 081 + 090 + 102
novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Novčano pokriće tekućih obveza =
prosječne tekuće obveze
AOP 013 (014) - AOP 032 NPTO =
Prosjek AOP 033 + 058
novčani tok od poslovnih aktivnosti Novčano pokriće dividendi =
novčani izdaci za dividende
13 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 14 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 15 Gulin, D.: Izvještaj o novčanom toku, Računovodstvo i financije, Hrvatska zajednica računovođa i financijskih djelatnika, Zagreb, 2001, 3, str. 27.
16
AOP 013 (014)
NPD = AOP 032
Novčani jaz = vrijeme od isporuke robe do slanja računa + prosječna naplata potraživanja u danima + prosječno vezivanje zaliha u danima − prosječno plaćanje obveza u danima
Pokazatelji kvalitete dobiti «govore o odnosu novčanih primitaka od poslovnih
aktivnosti i prihoda od prodaje te o odnosu novčanih primitaka i dobiti»16. Nakon
prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih
financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.
novčani primici po osnovi prodaje Kvaliteta prodaje (prihoda) =
prihod od prodaje
AOP 044 početkom razdoblja + AOP 107– AOP 044 krajem razdoblja KP =
AOP 107
novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Kvaliteta dobiti =
dobit prije kamata, poreza i amortizacije
AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 KD =
AOP 144 + 136 + 137 + 122
Pokazatelji kapitalnih izdataka17 «dovode u vezu razne vrste novčanih tokova i u
tom kontekstu razmatraju mogućnost nabave kapitalne imovine, financiranja i
investiranja»18. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP
pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.
novčani tok od investicijskih aktivnosti Pokazatelj financiranja =
novčani tok od poslovnih i financijskih aktivnosti
AOP 025 (026) PF =
AOP 013 (014) + 037 (038)
16 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 17 Pod kapitalnim izdacima u užem smislu podrazumijevaju se sva plaćanja vezana za poboljšanje i zamjenu postojećih objekata, postrojenja i opreme. U širem smislu obuhvaćaju i kupovinu drugih poslovnih subjekata i ulaganja u proširenje postojećih kapaciteta. Bitno je da se pri izračunu pokazatelja pod kapitalnim izdacima obuhvaćaju iste veličine kako bi bili usporedivi kroz razdoblja i tumačeni na odgovarajući način. U nastavku se radi odgovarajućeg tumačenja koriste kapitalni izdaci u užem smislu. 18 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175.
17
novčani tok od investicijskih aktivnosti Pokazatelj investiranja =
novčani tok od financijskih aktivnosti
AOP 025 (026) PI =
AOP 037 (038)
novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Pokazatelj reinvestiranja novca
= dugotrajna mat. i nemat. imovina + investicije + ostala imovina + radni kapital
AOP 013 (014) - AOP 032 PRN =
AOP 003 + 010 + 024 + (033 + 058) – (090 + 102)
Pokazatelji povrata novčanog toka «utvrđuju novčani tok po dionici, povrat
novca na ukupnu imovinu, obveze i glavnicu (u biti se radi o novčanom izrazu
rentabilnosti)»19. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP
pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.
novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende povlaštenih dionica
Novčani tok po dionici = broj običnih dionica
AOP 013 (014) - AOP 032 povlaštenih dionica
NT/D = broj običnih dionica
novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Povrat novca na uloženu imovinu =
ukupna imovina
AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 PNUI =
AOP 060
novčani tok od poslovnih aktivnosti Povrat novca na obveze i glavnicu =
glavnica + ukupne obveze
AOP 013 (014) PNOG =
AOP 103
novčani tok od poslovnih aktivnosti Povrat novca na glavnicu =
glavnica
AOP 013 (014) PNG =
AOP 062
19 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175.
GODISNJI FINANCIJSKI IZVJESTAJ
PODUZETNIKA
za ________ godinu
Vrsta posla: 777
Vrsta izvještaja:
Matični broj DZS-a: Evidencijski broj (popunjava Registar)
Matični broj trgovačkog suda:
Naziv obveznika: (upisuje se skraćeni naziv)
Poštanski broj i mjesto:
Ulica i kućni broj:
Adresa e-pošte: (upisuje se adresa e-pošte obveznika, ne adresa osobe za kontakt ili knjigovodstvenog servisa)
Internet adresa: (upisuje se adresa službenih Internet stranica obveznika)
Šifra županije:
Šifra općine/grada: Popis dokumentacije:
Šifra NKD: Bilanca i Račun dobiti i gubitka
Konsolidirani izvještaj: Dodatni podaci (upisati DA ili NE)
Obveza revizije: Bilješke uz financijske izvještaje (upisati DA ili NE)
Javna objava: Izvještaj o novčanom tijeku (upisati DA ili NE)
Oznaka veličine: Izvještaj o promjenama kapitala
Oznaka vlasništva: Revizorsko izvješće
Broj zaposlenih: (krajem razdoblja)
Godišnje izvješće
(u prethodnoj godini) (u tekućoj godini)
Broj zaposlenih: (na temelju sati rada)
Odluka o raspodjeli dobiti ili pokriću gubitka
(u prethodnoj godini) (u tekućoj godini)
Broj mjeseci poslovanja: Odluka o utvrđivanju godišnjeg financijskog izvještaja
(u prethodnoj godini) (u tekućoj godini)
Matični brojevi pripojenih subjekata:
Matični brojevi sudionika statusnih promjena spajanja:
Knjigovodstveni servis: (unosi se matični broj DZS-a i naziv knjigovodstvenog servisa koji vodi poslovne knjige obveznika ako ih obveznik ne vodi sam)
Osoba za kontaktiranje: (prezime i ime)
(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)
Telefon: Telefaks:
Adresa e-pošte: (upisuje se adresa e-pošte osobe za kontakt obveznika ili knjigovodstvenog servisa)
2
BILANCA Obrazac POD-BIL
stanje na dan ________________________
iznosi u kunama, bez lipa
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina (neto)
Tekuća godina (neto)
1 2 3 4 5
AKTIVA
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+028+032) 002
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003
1. Izdaci za razvoj 004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava
005
3. Goodwill 006
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007
5. Nematerijalna imovina u pripremi 008
6. Ostala nematerijalna imovina 009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 010
1. Zemljište 011
2. Građevinski objekti 012
3. Postrojenja i oprema 013
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014
5. Biološka imovina 015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016
7. Materijalna imovina u pripremi 017
8. Ostala materijalna imovina 018
9. Ulaganje u nekretnine 019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 027) 020
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022
3. Sudjelujući interesi (udjeli) 023
4. Ulaganja u vrijednosne papire 024
5. Dani zajmovi, depoziti i sl. 025
6. Vlastite dionice i udjeli 026
7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027
IV. POTRAŽIVANJA (029 do 031) 028
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 029
3
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina (neto)
Tekuća godina (neto)
1 2 3 4 5
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 030
3. Ostala potraživanja 031
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA 032
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (034+042+049+057) 033
I. ZALIHE (035 do 041) 034
1. Sirovine i materijal 035
2. Proizvodnja u tijeku 036
3. Nedovršeni proizvodi i poluproizvodi 037
4. Gotovi proizvodi 038
5. Trgovačka roba 039
6. Predujmovi za zalihe 040
7. Ostala imovina namijenjena prodaji 041
II. POTRAŽIVANJA (043 do 048) 042
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 043
2. Potraživanja od kupaca 044
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 045
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 046
5. Potraživanja od države i drugih institucija 047
6. Ostala potraživanja 048
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (050 do 056)
049
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 050
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 051
3. Sudjelujući interesi (udjeli) 052
4. Ulaganja u vrijednosne papire 053
5. Dani zajmovi, depoziti i slično 054
6. Vlastite dionice i udjeli 055
7. Ostala financijska imovina 056
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 057
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI
058
E) GUBITAK IZNAD KAPITALA 059
F) UKUPNO AKTIVA (001+002+033+058+059) 060
G) IZVANBILANČNI ZAPISI 061
4
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina Tekuća godina
1 2 3 4 5
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072-073+074-075+076)
062
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL 063
II. KAPITALNE REZERVE 064
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) 065
1. Zakonske rezerve 066
2. Rezerve za vlastite dionice 067
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 068
4. Statutarne rezerve 069
5. Ostale rezerve 070
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE 071
V. ZADRŽANA DOBIT 072
VI. PRENESENI GUBITAK 073
VII. DOBIT POSLOVNE GODINE 074
VIII. GUBITAK POSLOVNE GODINE 075
IX. MANJINSKI INTERES 076
B) REZERVIRANJA (078 do 080) 077
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze
078
2. Rezerviranja za porezne obveze 079
3. Druga rezerviranja 080
C) DUGOROČNE OBVEZE (082 do 089) 081
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 082
2. Obveze za zajmove, depozite i slično 083
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama
084
4. Obveze za predujmove 085
5. Obveze prema dobavljačima 086
6. Obveze po vrijednosnim papirima 087
7. Ostale dugoročne obveze 088
8. Odgođena porezna obveza 089
D) KRATKOROČNE OBVEZE (091 do 101) 090
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 091
2. Obveze za zajmove, depozite i slično 092
5
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina Tekuća godina
1 2 3 4 5
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama
093
4. Obveze za predujmove 094
5. Obveze prema dobavljačima 095
6. Obveze po vrijednosnim papirima 096
7. Obveze prema zaposlenicima 097
8. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 098
9. Obveze s osnove udjela u rezultatu 099
10. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji
100
11. Ostale kratkoročne obveze 101
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA
102
F) UKUPNO – PASIVA (062+077+081+090+102) 103
G) IZVANBILANČNI ZAPISI 104
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)
KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice 105
2. Pripisano manjinskom interesu 106
6
RACUN DOBITI I GUBITKA Obrazac POD-RDG
od_________________ do_____________________ Iznosi u kunama, bez lipa
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina Tekuća godina
1 2 3 4 5
I. POSLOVNI PRIHODI (108 do 110) 107
1. Prihodi od prodaje 108
2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga
109
3. Ostali poslovni prihodi 110
II. POSLOVNI RASHODI (112-113+114+118+122+123+124+127+128)
111
1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda
112
2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda
113
3. Materijalni troškovi (115 do 117) 114
a) Troškovi sirovina i materijala 115
b) Troškovi prodane robe 116
c) Ostali vanjski troškovi 117
4. Troškovi osoblja (119 do 121) 118
a) Neto plaće i nadnice 119
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća 120
c) Doprinosi na plaće 121
5. Amortizacija 122
6. Ostali troškovi 123
7. Vrijednosno usklađivanje (125+126) 124
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)
125
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)
126
8. Rezerviranja 127
9. Ostali poslovni rashodi 128
III. FINANCIJSKI PRIHODI (130 do 134) 129
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima
130
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama
131
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa
132
4. Nerealizirani dobici (prihodi) 133
5. Ostali financijski prihodi 134
7
Naziv pozicije AOPoznaka
Rbrbilješke
Prethodna godina Tekuća godina
1 2 3 4 5
IV. FINANCIJSKI RASHODI (136 do 139) 135
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima
136
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama