-
14. A N A L I Z A COST - BENEFICIU
Beneficiarul investiiei:
S.C. Compania de Ap Oradea S.A.
Titlu proiect:
Extinderea reelei de ap i extinderea reelei de canal menajer pe
Drum Uzinal, poriunea cuprins ntre Calea Borului (Sinteza) i SPAU
Zona de Vest
2012
-
2C U P R I N S
4.1. Identificarea investiiei i definirea obiectivelor, inclusiv
specificarea perioadei de referin
4.2. Analiza optiunilor
4.3. Analiza financiar
4.4. Analiza economica
4.5. Analiza de senzitivitate
4.6. Analiza de riscuri
-
34.1. Identificarea investiiei i definirea obiectivelor,
inclusiv specificarea perioadei de referin
Judeul Bihor, prin poziia sa geografic i resursele locale
existente, ndeplinete un rol strategic, de poart de Vest a Romniei.
Judeul se distinge printr-o rat sczut a omajului, printr-un nivel
de trai ridicat (cu un PIB de 55% din media european, judeul Bihor
face parte dintre judeele cele mai dezvoltate din Romnia,
situndu-se pe locul 8 pe ar conform valorii PIB pe cap de locuitor,
iar n cadrul regiunii de Nord-Vest, judeul Cluj este singurul care
ntrece Bihorul, att prin dezvoltarea economiei ct i prin mrimea
relativ), un grad mare de atractivitate pentru investitori i
turiti, dispune de o capacitate antreprenorial n cretere i un
capital uman n dezvoltare, proces susinut de un sistem de nvmnt
universitar tnr, dar extrem de dinamic.
Planul de dezvoltare a judeului Bihor 2007 -2013 are ca scop
stimularea dezvoltrii integrate i armonioase a ntregului teritoriu
pentru diminuarea ct mai rapid a disparitilor existente la nivel
economic, social i de mediu i mbuntirea standardelor de via a
locuitorilor judeului.
Dezvoltarea intensiva a muncipiului poate fi sustinuta doar prin
investitii inretelele de utilitati, acestea fiind necesitatea
numarul unu a agentilor economici carese stabilesc in Oradea.
Pentru a intampina nevoile legate de alimentarea cu apa sicele
legate de canalizarea menajera, societatea Compania de Apa Oradea
S.A., aidentificat un proiect care sa asigure satisfacea nevoilor
consumatorilor din zonanoului parc industrial din sos. Borsului,
proiectul avand titlul: Extinderea reelei de ap i extinderea reelei
de canal menajer pe Drum Uzinal, poriunea cuprins ntre Calea
Borului (Sinteza) i SPAU Zona de Vest.
n prezent, tronsonul cuprins ntre Calea Borului (giraie nou Parc
Industrial) si SPAU Zona de Vest, din punctul de vedere al echiprii
edilitare, respectiv al retelelor de alimentare cu apa si
canalizare menajera nu dispune de un sistemcentralizat de
alimentare cu ap si colectare a apelor uzate menajere de la
actualii consumatori .
Msurile prevzute n prezenta lucrare are ca obiect stabilirea
unor soluii tehnice, ce constau n investiii specifice pentru
construcia unor reele de alimentare cu ap i canalizare menajera,
branamente apa i racorduri de canalizare menajera care s satisfac
cerinele de consum n perspectiva dezvoltrii oraului, dar i datorit
interesului crescut al investitorilor fa de viaa economic din
municipiu Oradea i anume:
- realizarea extinderii unui sistem de alimentare cu ap,
bransamente aferente;
- realizarea extinderii unui sistem de colectare i evacuare a
apelor uzate menajere, racorduri aferente.
Previziunile proiectului ar trebui s includ o perioad apropiat
de durata de via economic a acestuia i destul de ndelungat pentru a
cuprinde impacturile pe termenul cel mai lung. Durata de via variaz
n funcie de natura investiiei. In cazul de fa orizontul de timp va
fi de 20 ani.
-
4 4.2. Analiza opiunilor
In elaborarea studiului s-au avut n vedere dou scenarii, care au
avut la baz evoluiile factorilor ce pot influena direct sau
indirect proiectul.
Principalul obiectiv al analizei financiare (analiza
cost-beneficiu financiar) este de a calcula indicatorii performanei
financiare a proiectului (profitabilitatea sa).
Scenariul fr proiect : V0
Acest scenariu presupune c proiectul nu se implementeaz. Avand
in vedere ca investitia este una care doreste extinderea retelelor
de apa si canalizaremenajera, analiza este construit pe baza
costurilor actuale de intretinere si operare ale intregii retele de
alimentare cu apa si a retelei de canalizare menajera, aflate
inadministrarea societatii Compania de Apa Oradea S.A.
n aceast variant, S.C. Compania de Apa Oradea S.A., nu investete
n realizarea obiectivului propus. Scenariul inerial implic
renunarea la orice tip de investiii de capital, constnd n
extinderea celor doua retele, cea de alimentare cu apa si cea de
canalizare menajera.
Astfel pentru varianta Vo, fara investitie, am considerat
costurile aferenteintregii retele de alimentare de apa in lungime
de cca. 142 km si a intregii retele decanalizare menajera in
lungime de cca. 412 km, din anul 2011 (anul 0). Deasemenea au fost
luate in considerarea costurile cu energia electrica
aferentestatiilor de pompare ape uzate.
Prognoza cheltuielilor de operare i ntreinere n varianta fr
proiect V0 este prezentat n Anexa nr.1.
Toate cheltuielile prezentate n Anexa nr. 1 sunt suportate din
bugetulsocietatii Compania de Apa Oradea S.A, veniturile acestei
societati fiind obtinute dela consumatori, tarifele fiind de 3,55
lei/mc pentru apa si 1,49 lei/mc pentrucanalizare.
Scenariul cu proiect : V1Acest scenariu presupune realizarea
proiectului de investiii cu titlul
Extinderea reelei de ap i extinderea reelei de canal menajer pe
Drum Uzinal, poriunea cuprins ntre Calea Borului (Sinteza) i SPAU
Zona de Vest, care prevede extinderea retelelor de alimentare cu
apa si canalizare menajera din zonadrumului uzinal, pentru aceasta
fiind necesare urmatoarele investitii
alimentare cu energie electric; extindere retea apa; extinderea
retea canalizare menajera; statie pompare ape uzate si conducta
refulare.
4.3. Analiza financiar
Analiza financiar va utiliza metoda recomandat de Ghidul pentru
analiza cost beneficii a proiectelor de investiii (UE Guide to cost
benefit analysis of investment project) i cele prevzute n
Documentul de lucru nr. 4. Investiia de capital este prezentat n
devizul general al investiiei ntocmit n conformitate cu prevederile
H.G. nr. 28/2008 i a Normelor metodologice de aplicare a
acesteia.
-
5 Valoarea investiiei totale de capital este de:
2.149,288 mii lei fr TVA, respectiv 2.659,747 mii lei inclusiv
TVA.
Durata de implementare a investiiei va fi de 3 luni.
Conform devizului general, valoarea total a investiiei s-a
calculat pentru: lucrri pentru proiectare i asisten tehnic, lucrri
pentru asigurarea utilitatilor necesare obiectivului (alimentare cu
energie
electrica), lucrri pentru constructia retelei de apa, a retelei
de canalizare menajera si a
statiei de pompare ape uzate Alte cheltuieli cu organizarea de
santier, comisioane, taxe , cote legale, cheltuieli
diverse si neparavazute in procent de 10%.
Prognoza cheltuielilor pentru scenariul cu proiect V1 este
prezentata nAnexa nr. 2.
n prognoza cheltuielilor de operare i ntreinere, pentru
scenariul cu proiect V1 s-au luat in considerare ca baza de calcul
cheltuielile de intretinere si operare aleretelelor de alimentare
cu apa si canalizare menajera (anul 0). Pentrul anul 1
dupafinalizarea investitiei cheltuielile care au fost luate in
considerare au fost cele cu:intretinerea retelei de alimentare cu
apa, intretinerea retelei de canalizare menajerasi cheltuielile cu
energia electrica aferente statiilor de pompare.
S-a avut in vedere o crestere a cheltuielilor cu energia
electrica incepand cuanul 1, dupa finalizarea investitiei, datorata
punerii in functiune a statiei de pompareape uzate, care are o
putere max. Absorbita de 9.7 KW.
Totodata incepand cu anul 2 dupa darea in folosinta a celor doua
retele deutilitati, s-a progonozat o crestere a cheltuielor cu
intretinerea acestora, echivalentacu 2% din valoarea investitiei,
iar incepand din anul al 10-lea s-a prognozat inca ocrestere a
cheltuielor de intretinere cu 2% din valoarea investitiei.
Pentru cheltuielile de capital s-au luat in considerare
cheltuielile cuschimbarea utilajelor si echipamentelor cu durata de
functionare limitata. Situatiacheltuielilor de capital este
prezentata in Anexa nr. 3.
n varianta realizrii investiiei, n dimensionarea cheltuielilor
pentru perioada implementrii invesiei de 3 luni s-a luat n
considerare anul 2012 ca fiind anul 1, terminarea implementrii
investiiei va fi realizat in a doua jumatate a anului 2012.
Pentru anii 2011 (anul 0), 2012 (anul 1) pn la finalizarea
investitiei, toate cheltuielile luate n considerare au fost cele
din varianta fara proiect V0.
Situaia centralizatoare a cheltuielilor totale este prezentat n
Anexa nr. 4.
Veniturile generate de prezentul proiect vor fi cele obtinute de
la consumatori,catre care se va face facturarea la un tarif de 3.55
lei/mc apa rece si 1.49 lei/mccanalizare menajera.
Situaia centralizatoare a veniturilor este prezentat n Anexa nr.
5.
Tabelul sustenabilitii financiare este prezentat n Anexa
nr.6.
-
6Se remarc faptul c proiectul este sustenabil din punct de
vedere financiar deoarece diferena dintre totalul intrrilor i
totalul ieirilor este pozitiv cumulat. Condiia de sustenabilitate
financiar aa cum este formulat n Ghidul pentru analiza cost
beneficii a proiectelor de investiii (UE Guide to cost benefit
analysis of investment project), este ca fluxul de numerar cumulat,
s fie pozitiv sau egal cu zero.
Tabelul calculului Valorii actuale nete financiare a investitiei
(VNAF/C) esteprezentat n Anexa nr. 7.
Conform metodologiei prezentate n Ghidul UE pentru Analiza cost
beneficiu, n ultimul an de analiz (an 20) s-a luat n considerare
valoarea rezidual a investiiei. Valoarea rezidual exprimat n preuri
constante ale anului 2010 i 2011 a fost determinat prin luarea in
considerare a valorii de pia reziduale a capitalului fix, ca si
cand acesta ar fi fost vndut la sfritul orizontului de timp luat n
considerare. Prin urmare, valoarea rezidual este valoarea de
lichidare. Rata de actualizare folosit n cadrul analizei financiare
a fost 5 %. Valoarea net actualizat (VNAF/C) este de -1.854,710 mii
lei, ceea cedenot faptul c proiectul are nevoie de cofinanare
pentru a deveni viabil din punct de vedere financiar.
Raportul beneficii cost( B/C) calculat ca si raportul dintre
valoarea actualizat a beneficiilor financiare i valoarea actualizat
a costurilor financiare, este B/C=0,945.
Valorea calculata a ratei interne a rentabilitii financiare a
investiiei ( RIR/F)este - 2,034%
Rata interna a rentabilitii financiare a investiiei a fost
calculat lund n considerare costurile totale ale investiiei ca o
ieire (impreun cu costurile de operare), iar veniturile ca o
intrare. Ea msoar capacitatea veniturilor din exploatare, de a
susine costurile investiiei.
Valorile au fost determinate prin ncercri succesive. Rata intern
a rentabilitii financiare reprezint acea valoare a ratei de
actualizare pentru care la sfritul perioadei de analiz, valoarea
actualizat net este egal cu zero. n ambele cazuri se observ valori
inferioare ratei de actualizare utilizate care este de 5 %, fapt ce
conduce la concluzia c proiectul are nevoie de cofinanare pentru a
deveni viabil.
4. 4. Analiza economic
Analiza economic va msura impactul economic i social al
proiectului i va evalua proiectul din punctul de vedere al
societii. Prezentul studiu nu va necesita analiza economic avnd n
vedere faptul c aceasta este obligatorie doar n cazul investitiilor
publice majore. O investiie public major este investiia public a
crei cost total depete echivalentul a 25 milioane euro.
4.5. Analiza de senzitivitate
Analiza de senzitivitate efectuata in cazul analizei financiare,
analizeaz influena factorilor de risc, identificai cu posibilitatea
de nerealizare a factorilor pozitivi care conduc la apariia
rentabilitii financiare a proiectului.
-
7Rezultatele analizei economice au la baza o serie de ipoteze
pentru fiecarevariabil cheie utilizat n analiza. Valorile
variabilelor utilizate n analiza pot suferi modificri care pot
afecta rezultatele estimate semnificativ, moderat sau
nesemnificativ. Una din metodele de analiza a senzitivitii
rezultatelor unui proiect la modificarea variabilelor cheie este
construirea unui grafic de senzitivitate careexprim cel mai bine
influena schimbrilor variabilelor cheie asupra rezultatelor
proiectului.
Variabilele cheie identificate n cadrul analizei de risc sunt:
valoareainvestiiei, rata de actualizare i rata de cretere a
cheltuielilor de intretinere si nivelul veniturilor.
Senzitivitatea rezultatelor analizei la modificarea variabilelor
cheie esteevaluat pe o scara de la -1% la +1%, valorile obinute
pentru valoarea net actualizat fiind utilizate pentru construirea
graficului de senzitivitate.
Variantele de calcul pentru prognoza cheltuielilor n scenariile
senzitivitii sunt prezentate n Anexele 8, 9,10,11,12,13.
Tabelul analizei senzitivitii financiare este prezentat n Anexa
nr. 14.
Variatia VNAF/C si RIRF/Cin functie de variatia valorii
investitiei
-3,000.0000
-2,000.0000
-1,000.0000
0.0000
1,000.0000
2,000.0000
3,000.0000
-2% -1% -1% 0% 1% 1% 2%
Valoare investitie
VNAF/C
RIRF/C
Variatia VNAF/C si RIRF/C in functie de nivelul cheltuielilor
deoperare
-10,000.00000.0000
10,000.000020,000.0000
30,000.000040,000.000050,000.000060,000.0000
-2% -1% -1% 0% 1% 1% 2%
Cheltuielile de operare
VNAF/C
RIRF/C
-
8Variatia VNAF/C si RIRF/C in functie de nivelul veniturilor
-10,000.0000
0.0000
10,000.0000
20,000.0000
30,000.0000
40,000.0000
50,000.0000
60,000.0000
-2% -1% -1% 0% 1% 1% 2%
Nivelul veniturilor
VNAF/C
RIRF/C
4.6. Analiza de risc
Analiza riscului const n studierea probabilitii ca un proiect s
obin o performan satisfctoare (sub forma ratei interne a
rentabilitii sau valorii actuale nete) ca i variabilitatea
rezultatului n comparaie cu cea mai bun estimare fcut.
Principalele riscuri care ar putea interveni sunt:
riscurile de planificare si proiectare care ar putea aparea in
cursul fazei deplanificare si proiectare a proiectului si anume :
probabilitatea aparitiei unorvicii de proiectare care sa constituie
ulterior cauza unor intarzieri sau a unordepasiri de costuri.
Pentru a minimiza efectele acestor riscuri activitatea deproiectare
trebuie sa aiba la baza tema de proiectare elaborata pe baza
unuistudiu de necesitate si oportunitate a investitiei. Astfel in
vederea obtinerii uneieficiente economice se impune parcurgerea
urmatoarelor etape :
introducerea in proiectare a celor mai moderne solutii
siprocedee tehnologice la nivelul stiintei si tehniciimondiale;
dimensionarea optima a investitiei ; alegerea unor solutii ce
implica consumuri reduse de
materiale; alegerea de solutii ecologice, estetice,
mentenabile,
ergonomice si cu un grad ridicat de siguranta inexploatare;
adoptarea de solutii care sa duca la crestereaproductivitatii
muncii si la ameliorarea proceselortehnologice .
riscurile de constructie sunt toate riscurile care pot aparea in
timpulconstructiei proiectului sau ca rezultat direct al acesteia
care pot avea ca efectde asemenea depasirile de costuri. Realizarea
unei lucrari de constructie arecaracter de unicat deoarece are la
baza un proiect tehnic care definestenumai acea lucrare si care
impune o serie de masuri legate de amplasament,
-
9proiectare si adaptarea unor solutii tehnologice si
organizatorice specifice deexecutie, evaluarea si planificarea
costurilor de executie.
Dimensiunile mari ale obiectelor de constructie ce apartin unei
lucrri de constructie, numrul mare de procese de constructie care
trebuie realizate n anumite conditii tehnologice si organizatorice,
numrul mare de actiuni cu caracter tehnic, economic, administrativ,
variatia conditiilor meteorologice fac ca durata deexecutie a
lucrrii s fie relativ mare cu implicatii majore asupra costului de
executie si a prevederilor contractuale (termene, decontri,
repartizarea riscului).
In vederea minimizarii riscurilor de constructie cu efecte
directe asupracosturilor de executie se impune implementarea unui
sistem foarte riguros desupervizare, care va presupune organizarea
de recepii partiale pentru fiecare stadiu al lucrrilor n parte.
Procedurile aferente vor fi prevzute n documentele de licitaie i n
contractele care se vor ncheia. Sistemul de supervizare va consta n
urmatoarele aspecte: ncadrarea n standardele de calitate si n
termenele prevzute; respectarea specificaiilor referitoare la
materiale, echipamente si proiectare si ndeplinirea cerintelor
referitoare la protecia i conservarea mediului nconjurtor.
riscurile de intretinere si operare care se pot datora
incapacitatii financiarea beneficiarului de a intretine investitia
realizata sau a imposibilitatii de aobtine beneficiile sperate.
Aici se pot identifica trei situatii:
- cresterea cheltuielilor de exploatare cu mentinerea
veniturilorprevizionate la un nivel constant;
- scaderea veniturilor din exploatare cu mentinerea constantaa
cheltuielilor previzionate;
- modificarea simultana a cheltuielilor si veniturilor.Dupa cum
s-a putut constata in analiza de senzitivitate performantele
prezentului proiect masurate sub forma ratei interne de
rentabilitate si a valoriiactuale nete sunt influentate de nivelul
cheltuielilor de operare si respectiv de nivelulveniturilor.
O etapa importanta in analiza riscurilor o constituie analiza
calitativa ariscurilor care reprezinta procesul de evaluare a
impactului factorilor de riscidentificati asupra proiectului.
Astfel se vor cuantifica riscurile la nivelul intreguluiproiect
astfel:
-
10
STABILIREA FACTORILOR DE RISC
Factori de riscPondereafactorilorde risc
Nivelul de apreciere al riscului ( Ni)
(Fi) (Pi) N1 N2 N3
Riscuri deplanificare siproiectare F1 P1 - 15 % Impact scazut
Impact mediu Impact ridicat
Riscuri deconstructie F2 P2 - 25 %
Vulnerabilitatescazuta
Vulnerabilitatemedie Vulnerabilitate ridicata
Riscuri deintretinere sioperare F3 P3 - 60 % Impact scazut
Impact mediu Impact ridicat
-
11
Stabilirea nivelului riscului si a punctajului total al
risculuiPunctaj
totalCriterii de analiza a riscurilor
Riscuri deplanificare siproiectare (F1)
Riscuri deconstructie(F2)
Riscuri deintretineresi operare
(F3)Punctajtotal
P1 15% Ni
P2 25% Ni
P3 60% Ni
Nr.crt
1Existenta unor vicii deproiectare 0,15 1 0,25 1 0,6 1 1,00
2 Etapizarea eronata a lucrarilor 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
3Nerespectarea programariilucrarilor 0,15 1 0,25 2 0,6 2
1,85
4
Fluxul deficitar de informatiiintre entitatile implicate
inimplementarea proiectului 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
5
Executarea defectuoasa alucrarilor conservare siintretinere 0,15
1 0,25 2 0,6 3 2,45
6 Lipsa personalului calificat 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
7Implementarea unor strategiinefavorabile 0,15 1 0,25 2 0,6 3
2,45
8Cresterea cheltuielilor deoperare 0,15 3 0,25 3 0,6 3 3,00
9
Incapacitatea beneficiarului dea obtine veniturile prognozatela
nivelul propus 0,15 3 0,25 3 0,6 3 3,00
NOT:
Stabilirea nivelului riscului i a punctajului total al riscului
estedocumentul din procedura Analiza riscurilor n care se evalueaz
riscurile pe baza informaiilor i de asemenease stabileste punctajul
total al riscurilor activitii respective, n baza formulei de
calcul:
unde:tP = punctajul total;
Ni = nivelul riscurilor pentru fiecare criteriuutilizat;
iP = ponderea criteriilor de risc
n
iiit PNP
1
-
12
Pentru continuarea analizei, se grupeaz riscurile n urmtoarele
trei categorii: - Riscuri mici 1,0 - 1,7- Riscuri medii 1,8 - 2,2-
Riscuri mari 2,3 - 3,1
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
Grafic risc
Existenta unor vicii de proiectare
Etapizarea eronata a lucrarilor
Nerespectarea programariilucrarilor
Fluxul deficitar de informatii intreentitatile implicate
inimplementarea proiectuluiExecutarea defectuoasa alucrarilor
conservare si intretinere
Lipsa personalului calificat
Implementarea unor strategiinefavorabile
Cresterea cheltuielilor de operare
Incapacitatea beneficiarului de aobtine veniturile prognozate
lanivelul propus
Se poate observa c un impact mare asupra proiectului l au
riscurile legate de constructie cum ar executarea defectuoasa a
lucrarilor de conservare siintretinere, lipsa personalului
calificat si riscurile de intretinere cum ar fi crestereaacestor
cheltuieli si incapacitatea beneficiarului de a obtine veniturile
prognozate.
De aceea n analiza senzitivitii s-au luat n considerare factorii
cei mai importani care pot avea un impact semnificativ asupra
proiectului, acestia au fost valoarea investitiei, rata de cretere
a cheltuielilor cu ntreinerea si nivelul veniturilor.
Beneficiarul investiiei va trebui s-i orienteze cu prioritate
atenia asupra valorii investiiei i asupra nivelului ntreinerii
finanrii, pentru a minimiza riscul nerealizrii obiectivului
propus.
Avnd n vedere cele de mai sus se poate trage concluzia c
investiia "Extinderea reelei de ap i extinderea reelei de canal
menajer pe Drum Uzinal, poriunea cuprins ntre Calea Borului
(Sinteza) i SPAU Zona de Vest"este benefic pentru toi factorii
interesai, iar realizarea acesteia va aduce ctiguri pe termen lung
n cadrul dezvoltrii durabile locale.
-
13
Prognoza cheltuielilor - scenariu fara proiect V0 Anexa nr.1
Denumire indicatori
ANI mii lei
AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000Intretinere retea
apa 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000
830.000Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000
1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000
1,080.000Cheltuieli cu energia electrica 582.000 582.000 582.000
582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000
continuare Anexa nr.1
Denumire indicatori
ANI mii lei
AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19
AN 20
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
2,492.000 2,492.000Intretinere retea apa 830.000 830.000 830.000
830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000
830.000Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000
1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000
1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000Cheltuieli cu energia
electrica 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000
582.000 582.000 582.000 582.000 582.000
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
-
14
Prognoza cheltuielilor - scenariul cu proiect V1 Anexa nr.2
Denumire indicatori
ANI mii lei
AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380Intretinere retea
apa 830.000 830.000 844.870 844.870 844.870 844.870 844.870 844.870
844.870Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000
1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590
1,105.590Cheltuieli cu energia electrica 582.000 583.440 583.920
583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920II. CHELTUIELI DE
CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Continuare Anexa nr 2
Denumire indicatori
ANI mii lei
AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19
AN 20
TOTAL CHELTUIELI 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,741.532
I. BUNURI SI SERVICII 2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830Intretinere retea apa 844.870 859.740 859.740
859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740
859.740Intretinere retea canalizare menajera 1,105.590 1,131.170
1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170
1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170Cheltuieli cu energia
electrica 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920
583.920 583.920 583.920 583.920 583.920
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 166.702 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702
-
15
Situatia cheltuielilor de capital Anexa nr. 3
lei
Tip cheltuieli Echipamente Cantitate Pret unitar AN 10 AN 20
Cheltuieli de capital statie de pompare 1 166,702.000
166,702.000 166,702.000
TOTAL CHELTUIELI CAPITAL X X 166,702.000 166,702.000
-
16
Anexa nr. 4
Situatia centralizatoare a cheltuielilor totale - scenariul cu
proiect V1
Indicator
ANI mii lei
AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8Cheltuieli de
investitii 0.000 2,659.747 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000Cheltuieli cu serviciile 2,492.000 2,493.440 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380Cheltuieli de capital 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000
Total cheltuieli 2,492.000 5,153.187 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Indicator
ANI mii lei
AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19
AN 20Cheltuieli de investitii 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000Cheltuieli cu serviciile
2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830Cheltuieli de capital 0.000 166.702 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702
Total cheltuieli 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,741.532
-
17
Anexa nr. 5Situatia centralizatoare a finantarii in scenariul cu
proiect V1
IndicatorANI mii lei
AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8Venituri de la
consumatori 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380Total venituri 2,492.000
2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380
IndicatorANI mii lei
AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19
AN 20Venituri de la consumatori 2,534.380 2,741.532 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 555.000 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,741.532Total venituri 2,534.380 2,741.532 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 555.000 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,741.532
-
18
Anexa nr. 6Tabelul sustenabilitatii financiare scenariul cu
proiect V1
Indicator
ANI mii lei
AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8Total resurse
financiare 0.000 2,659.767 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000Venituri de laconsumatori 2,492.000 2,493.440 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380Total
intrari 2,492.000 5,153.207 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380Total cheltuieli servicii 2,492.000
2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380Cheltuieli de capital 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000Total costuri investitie 0.000
2,659.767 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Total iesiri 2,492.000 5,153.207 2,534.380 2,534.380 2,534.380
2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Total intrari -Total iesiri 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000
Indicator
ANI mii lei
AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19
AN 20Total resurse financiare 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000Venituri de laconsumatori
2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532Total
intrari 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532Total
cheltuieli servicii 2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830Cheltuieli de capital 0.000 166.702 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702Total costuri
investitie 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000Total iesiri 2,534.380 2,741.532 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
2,574.830 2,574.830 2,741.532
Total intrari -Total iesiri 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
-
19
Calculul Valorii Actuale Nete Financiare a Investitiei ( VNAF/C
) Anexa nr.7
An Rata Coef.Costuri
investitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare Costuri Totale
Costuritotale
actualizate Total Actualizate Numerar netNumeraractualizat
AN 1 5% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816 2,493.440
2,374.705 -2,659.767 -2,533.111AN 2 5% 0.907 0.000 2,534.380
2,534.380 2,298.757 2,534.380 2,298.757 0.000 0.000AN 3 5% 0.864
0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293 0.000
0.000AN 4 5% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,534.380
2,085.041 0.000 0.000AN 5 5% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380
1,985.753 2,534.380 1,985.753 0.000 0.000AN 6 5% 0.746 0.000
2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000 0.000AN 7
5% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380 1,801.137
0.000 0.000AN 8 5% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368
2,534.380 1,715.368 0.000 0.000AN 9 5% 0.645 0.000 2,534.380
2,534.380 1,633.684 2,534.380 1,633.684 0.000 0.000AN 10 5% 0.614
0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063 0.000
0.000AN 11 5% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,574.830
1,505.450 0.000 0.000AN 12 5% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830
1,433.762 2,574.830 1,433.762 0.000 0.000AN 13 5% 0.530 0.000
2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000 0.000AN 14
5% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,574.830 1,300.464
0.000 0.000AN 15 5% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537
2,574.830 1,238.537 0.000 0.000AN 16 5% 0.458 0.000 2,574.830
2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000 0.000AN 17 5% 0.436
0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,574.830 1,123.390 0.000
0.000AN 18 5% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,574.830
1,069.895 0.000 0.000AN 19 5% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830
1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000 0.000AN 20 5% 0.377 -1,800.000
2,741.532 941.532 354.854 2,741.532 1,033.255 1,800.000 678.401
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 31,926.740 -2.034%
VNAf/C = -1,854.710RIRF/C = -2.034%B/C = 0.945
-
20
Varianta 1:Modificarea costului investitiei +1% Anexa nr. 8
An Rata Coef.Costuri
investitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,686.365 2,493.440 5,179.805 4,933.147
2,493.440 2,374.705 -2,686.365 -2,558.443AN 2 5.00% 0.907 0.000
2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,534.380 2,298.757 0.000 0.000AN 3
5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293
0.000 0.000AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041
2,534.380 2,085.041 0.000 0.000AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380
2,534.380 1,985.753 2,534.380 1,985.753 0.000 0.000AN 6 5.00% 0.746
0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000
0.000AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380
1,801.137 0.000 0.000AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380
1,715.368 2,534.380 1,715.368 0.000 0.000AN 9 5.00% 0.645 0.000
2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,534.380 1,633.684 0.000 0.000AN 10
5.00% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063
0.000 0.000AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450
2,574.830 1,505.450 0.000 0.000AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830
2,574.830 1,433.762 2,574.830 1,433.762 0.000 0.000AN 13 5.00%
0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000
0.000AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464
2,574.830 1,300.464 0.000 0.000AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830
2,574.830 1,238.537 2,574.830 1,238.537 0.000 0.000AN 16 5.00%
0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000
0.000AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390
2,574.830 1,123.390 0.000 0.000AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830
2,574.830 1,069.895 2,574.830 1,069.895 0.000 0.000AN 19 5.00%
0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000
0.000AN 20 5.00% 0.377 -1,818.000 2,741.532 923.532 348.069
2,741.532 1,033.255 1,818.000 685.185
TOTAL x 51,425.014 x 33,799.997 x 31,926.740 -2.034%
VNAf/C = -1,873.257
RIRF/C = -2.034%B/C = 0.945
-
21
Varianta 2:Modificarea a valorii cheltuielilor +1% Anexa nr.
9
An Rata Coef.Costuriinvestitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,518.374 5,178.141 4,931.563
2,493.440 2,374.705-
2,684.701 -2,556.858AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,559.724 2,559.724
2,321.745 2,534.380 2,298.757 -25.344 -22.988AN 3 5.00% 0.864 0.000
2,559.724 2,559.724 2,211.186 2,534.380 2,189.293 -25.344 -21.893AN
4 5.00% 0.823 0.000 2,559.724 2,559.724 2,105.891 2,534.380
2,085.041 -25.344 -20.850AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,559.724 2,559.724
2,005.611 2,534.380 1,985.753 -25.344 -19.858AN 6 5.00% 0.746 0.000
2,559.724 2,559.724 1,910.105 2,534.380 1,891.193 -25.344 -18.912AN
7 5.00% 0.711 0.000 2,559.724 2,559.724 1,819.148 2,534.380
1,801.137 -25.344 -18.011AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,559.724 2,559.724
1,732.522 2,534.380 1,715.368 -25.344 -17.154AN 9 5.00% 0.645 0.000
2,559.724 2,559.724 1,650.021 2,534.380 1,633.684 -25.344 -16.337AN
10 5.00% 0.614 0.000 2,768.947 2,768.947 1,699.893 2,741.532
1,683.063 -27.415 -16.831AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,600.578
2,600.578 1,520.504 2,574.830 1,505.450 -25.748 -15.054AN 12 5.00%
0.557 0.000 2,600.578 2,600.578 1,448.099 2,574.830 1,433.762
-25.748 -14.338AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,600.578 2,600.578
1,379.142 2,574.830 1,365.487 -25.748 -13.655AN 14 5.00% 0.505
0.000 2,600.578 2,600.578 1,313.469 2,574.830 1,300.464 -25.748
-13.005AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,600.578 2,600.578 1,250.923
2,574.830 1,238.537 -25.748 -12.385AN 16 5.00% 0.458 0.000
2,600.578 2,600.578 1,191.355 2,574.830 1,179.559 -25.748 -11.796AN
17 5.00% 0.436 0.000 2,600.578 2,600.578 1,134.624 2,574.830
1,123.390 -25.748 -11.234AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,600.578
2,600.578 1,080.594 2,574.830 1,069.895 -25.748 -10.699AN 19 5.00%
0.396 0.000 2,600.578 2,600.578 1,029.137 2,574.830 1,018.948
-25.748 -10.189
AN 20 5.00% 0.377-
1,800.000 2,768.947 968.947 365.186 2,741.532 1,033.255
1,772.585 668.069
TOTAL x 51,939.264 x 34,100.718 x 31,926.740 -3.261%
VNAf/C=
-2,173.978
RIRF/C= -3.261%B/C = 0.936
-
22
Varianta 3: Modificarea finantarii de la bugetul cu
+1%Anexanr.10
An Rata Coef.Costuri
investitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816
2,518.374 2,398.452-
2,634.833 -2,509.364AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380
2,298.757 2,559.724 2,321.745 25.344 22.988AN 3 5.00% 0.864 0.000
2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,559.724 2,211.186 25.344 21.893AN 4
5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,559.724 2,105.891
25.344 20.850AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753
2,559.724 2,005.611 25.344 19.858AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380
2,534.380 1,891.193 2,559.724 1,910.105 25.344 18.912AN 7 5.00%
0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,559.724 1,819.148
25.344 18.011AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368
2,559.724 1,732.522 25.344 17.154AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380
2,534.380 1,633.684 2,559.724 1,650.021 25.344 16.337AN 10 5.00%
0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,768.947 1,699.893
27.415 16.831AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450
2,600.578 1,520.504 25.748 15.054AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830
2,574.830 1,433.762 2,600.578 1,448.099 25.748 14.338AN 13 5.00%
0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,600.578 1,379.142
25.748 13.655AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464
2,600.578 1,313.469 25.748 13.005AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830
2,574.830 1,238.537 2,600.578 1,250.923 25.748 12.385AN 16 5.00%
0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,600.578 1,191.355
25.748 11.796AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390
2,600.578 1,134.624 25.748 11.234AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830
2,574.830 1,069.895 2,600.578 1,080.594 25.748 10.699AN 19 5.00%
0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,600.578 1,029.137
25.748 10.189
AN 20 5.00% 0.377-
1,800.000 2,741.532 941.532 354.854 2,768.947 1,043.587
1,827.415 688.734
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 32,246.007 -0.815%
VNAf/C =-
1,535.443
RIRF/C = -0.815%B/C = 0.955
-
23
Varianta 4: Modificarea costului investitiei cu -1% Anexa nr.
11
An Rata Coef.Costuri
investitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,633.169 2,493.440 5,126.609 4,882.485
2,493.440 2,374.705-
2,633.169-
2,507.780AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757
2,534.380 2,298.757 0.000 0.000AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380
2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293 0.000 0.000AN 4 5.00% 0.823
0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,534.380 2,085.041 0.000
0.000AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,534.380
1,985.753 0.000 0.000AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380
1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000 0.000AN 7 5.00% 0.711 0.000
2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380 1,801.137 0.000 0.000AN 8
5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,534.380 1,715.368
0.000 0.000AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684
2,534.380 1,633.684 0.000 0.000AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,741.532
2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063 0.000 0.000AN 11 5.00%
0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,574.830 1,505.450 0.000
0.000AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762
2,574.830 1,433.762 0.000 0.000AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830
2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000 0.000AN 14 5.00%
0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,574.830 1,300.464 0.000
0.000AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537
2,574.830 1,238.537 0.000 0.000AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830
2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000 0.000AN 17 5.00%
0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,574.830 1,123.390 0.000
0.000AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895
2,574.830 1,069.895 0.000 0.000AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,574.830
2,574.830 1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000 0.000
AN 20 5.00% 0.377-
1,782.000 2,741.532 959.532 361.638 2,741.532 1,033.255
1,782.000 671.617
TOTAL x 51,425.014 x 33,762.903 x 31,926.740 -2.034%
VNAf/C =-
1,836.163
RIRF/C = -2.034%B/C = 0.946
-
24
Varianta 5: Modificarea valorii cheltuielilor -1%Anexa nr.12
An Rata Coef.Costuri
investitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,468.506 5,128.273 4,884.069
2,493.440 2,374.705-
2,634.833 -2,509.364AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,509.036 2,509.036
2,275.770 2,534.380 2,298.757 25.344 22.988AN 3 5.00% 0.864 0.000
2,509.036 2,509.036 2,167.400 2,534.380 2,189.293 25.344 21.893AN 4
5.00% 0.823 0.000 2,509.036 2,509.036 2,064.190 2,534.380 2,085.041
25.344 20.850AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,509.036 2,509.036 1,965.896
2,534.380 1,985.753 25.344 19.858AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,509.036
2,509.036 1,872.281 2,534.380 1,891.193 25.344 18.912AN 7 5.00%
0.711 0.000 2,509.036 2,509.036 1,783.125 2,534.380 1,801.137
25.344 18.011AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,509.036 2,509.036 1,698.214
2,534.380 1,715.368 25.344 17.154AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,509.036
2,509.036 1,617.347 2,534.380 1,633.684 25.344 16.337AN 10 5.00%
0.614 0.000 2,714.117 2,714.117 1,666.232 2,741.532 1,683.063
27.415 16.831AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,549.082 2,549.082 1,490.395
2,574.830 1,505.450 25.748 15.054AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,549.082
2,549.082 1,419.424 2,574.830 1,433.762 25.748 14.338AN 13 5.00%
0.530 0.000 2,549.082 2,549.082 1,351.832 2,574.830 1,365.487
25.748 13.655AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,549.082 2,549.082 1,287.459
2,574.830 1,300.464 25.748 13.005AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,549.082
2,549.082 1,226.152 2,574.830 1,238.537 25.748 12.385AN 16 5.00%
0.458 0.000 2,549.082 2,549.082 1,167.764 2,574.830 1,179.559
25.748 11.796AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,549.082 2,549.082 1,112.156
2,574.830 1,123.390 25.748 11.234AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,549.082
2,549.082 1,059.196 2,574.830 1,069.895 25.748 10.699AN 19 5.00%
0.396 0.000 2,549.082 2,549.082 1,008.758 2,574.830 1,018.948
25.748 10.189
AN 20 5.00% 0.377-
1,800.000 2,714.117 914.117 344.521 2,741.532 1,033.255
1,827.415 688.734
TOTAL x 50,910.764 x 33,462.183 x 31,926.740 -0.815%
VNAf/C =-
1,535.443
RIRF/C = -0.815%B/C = 0.954
-
25
Varianta 6: Modificarea veniturilor la bugetul local cu -1%
Anexa nr. 13
An Rata Coef.Costuriinvestitii
Costuri Venituri Flux
Costuri deoperare
CosturiTotale
Costuritotale
actualizate Total ActualizateNumerar
netNumeraractualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816
2,468.506 2,350.958-
2,684.701 -2,556.858
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,509.036
2,275.770 -25.344 -22.988AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380
2,189.293 2,509.036 2,167.400 -25.344 -21.893AN 4 5.00% 0.823 0.000
2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,509.036 2,064.190 -25.344 -20.850AN
5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,509.036
1,965.896 -25.344 -19.858AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380
1,891.193 2,509.036 1,872.281 -25.344 -18.912AN 7 5.00% 0.711 0.000
2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,509.036 1,783.125 -25.344 -18.011AN
8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,509.036
1,698.214 -25.344 -17.154AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380
1,633.684 2,509.036 1,617.347 -25.344 -16.337AN 10 5.00% 0.614
0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,714.117 1,666.232 -27.415
-16.831AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450
2,549.082 1,490.395 -25.748 -15.054AN 12 5.00% 0.557 0.000
2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,549.082 1,419.424 -25.748 -14.338AN
13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,549.082
1,351.832 -25.748 -13.655AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830
2,574.830 1,300.464 2,549.082 1,287.459 -25.748 -13.005AN 15 5.00%
0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,549.082 1,226.152
-25.748 -12.385AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830
1,179.559 2,549.082 1,167.764 -25.748 -11.796AN 17 5.00% 0.436
0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,549.082 1,112.156 -25.748
-11.234AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895
2,549.082 1,059.196 -25.748 -10.699AN 19 5.00% 0.396 0.000
2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,549.082 1,008.758 -25.748
-10.189
AN 20 5.00% 0.377-
1,800.000 2,741.532 941.532 354.854 2,714.117 1,022.922
1,772.585 668.069
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 31,607.473 -3.261%
VNAf/C =-
2,173.978
RIRF/C = -3.261%
B/C = 0.936
-
26
Tabel analiza senzitivitate Anexa nr. 14Senzitivitate Valoarea
investitiei
Factori Variatii-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,633.169 2,659.767 2,686.365VNAF/C
-1,836.163 -1,854.710 -1,873.257RIRF/C -2.034% -2.034%
-2.034%Cheltuielile de operare 51,425.014 51,425.014 51,425.014
continuare Anexa nr. 14Senzitivitate Cheltuielile de operare
Factori Variatii-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,659.767 2,659.767 2,659.767VNAF/C
-1,535.443 -1,854.710 -2,173.978RIRF/C -0.815% -2.034%
-3.261%Cheltuielile deoperare 50,910.764 51,425.014 51,939.264
continuare Anexa nr. 14Senzitivitate Nivelul veniturilor
Factori Variatii-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,659.767 2,659.767 2,659.767VNAF/C
-2,173.978 -1,854.710 -1,535.443RIRF/C -3.261% -2.034%
-0.815%Cheltuielile deoperare 51,425.014 51,425.014 51,425.014
-
27