Semana 14: Abril 6 a Abril 12, 2017. NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada al comienzo de cada trimestre. 22.21 -14% 22.52 27.55 ALCISTA ALCISTA 27.57 24.78 11.41 HCH -17% 238.89 HCH VF 288.25 VF ALCISTA 20.49 15.68 MIRG 18.91 11.10 * A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años. CEPU 16.30 272.98 397.99 358.02 ALCISTA LATERAL 397.99 245.40 LATERAL 20.68 -30% 25.95 V DT ALCISTA ALCISTA ALCISTA ALCISTA 51.09 36.10 57.99 51.09 CARC 1.75 M 1.05 2.01 BAJISTA BAJISTA 2.00 3.09 1.60 CAPX 63.50 M 22.45 18.22 CAPU 19.60 M 13.88 18.08 ALCISTA ALCISTA 20.97 18.08 TGNO4 26.70 M 18.15 ALCISTA ALCISTA 31.05 SUPV 52.00 M 38.82 36.20 39.01 47.50 ALCISTA BAJISTA 47.54 JMIN 42.40 M 37.04 31.05 ALCISTA ALCISTA IRSA 39.50 M M 176.03 164.30 ALCISTA ALCISTA 198.91 ERAR 11.00 M ALCISTA ALCISTA 11.38 10.05 10.01 9.08 GCLA 224.35 14.16 DGCU2 29.45 M 17.90 24.10 ALCISTA ALCISTA 6.50 ALCISTA AUSO 83.90 M 66.23 66.23 ALCISTA ALCISTA 86.78 31.45 27.73 CGPA2 27.20 25.15 ALCISTA ALCISTA 8.00 6.60 AEN 6.70 M 71.98 37.71 25.18 M 5.44 18.62 TS 256.00 M 236.22 247.00 ALCISTA ALCISTA 267.57 282.26 247.58 TRAN 23.75 M 18.61 ALCISTA ALCISTA BAJISTA 22.08 74.05 65.03 94.34 100.33 72.75 54.04 70.12 ALCISTA ALCISTA STD 91.70 M SAMI 103.00 M TECO2 71.00 M PETR 84.30 M 70.64 15.00 20.80 ALCISTA ALCISTA 24.79 20.89 ALCISTA ALCISTA 90.11 80.10 70.11 91.45 122.79 LATERAL ALCISTA 122.78 134.68 100.56 57.16 65.00 ALCISTA ALCISTA 52.76 27.50 55.02 FRAN 98.30 M 80.10 90.55 LATERAL ALCISTA 107.92 119.54 84.67 GGAL 61.50 M 2.91 3.11 BAJISTA LATERAL 3.30 3.62 3.11 CRES 32.05 M 25.25 30.64 ALCISTA ALCISTA 84.49 64.68 BHIP 7.10 M 5.99 LATERAL ALCISTA METR 23.30 M COME 3.16 M 52.76 ALCISTA ALCISTA 95.10 LATERAL ALCISTA 109.55 ALUA 10.95 C TS 12.97 18% 8.26 ALCISTA 34.53 26.60 AGRO 39.80 M ALCISTA ALCISTA 40.08 TGSU2 45.25 C BA 50.20 37.32 TS 144.73 CECO2 15.15 CF BA 16.08 6% 11.34 ALCISTA ALCISTA BA 21% 50.82 TS CF 25.00 EDN CTIO CF 26.50 16.00 134.55 123.25 8% 129.80 ALCISTA PESA 17.50 CF CA 18.81 7% ALCISTA ALCISTA 14.30 BMA 134.00 CF YPFD 386.00 CF HCHI 418.81 9% 272.60 ALCISTA ALCISTA 470.00 371.24 33.70 CF PAMP 30.97 36.76 CA MERVAL USD SOPORTE 2 MERVAL 20812.82 M 17442.00 ALCISTA 1295.77 TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1 Análisis Técnico Mercado Argentino 18410 15% 14.70 RECOM. FIG. ALCISTA 11.13 12.97 29.19 10% 9% 22.97 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 35.34 9.50 114.24 27.92 37.68 TENDENCIA* 14.30 22.20 335.17 41.61 En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión. ARG (CCL) 15.36 CF TS 17.73 14.98 ALCISTA 1354.82 M ALCISTA TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico TICKER PRECIO 20073 1215.33 1003.42 LATERAL ALCISTA 42.15 15.40 ALCISTA ALCISTA 16.08 13.37 83.95 31.84 26.62 28.78 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 15.11 22.22 45.52 CELU 11% 37.32 ALCISTA ALCISTA 7.30 7.78 5.99 4.85 APBR 74.80 M 54.60 76.22 LATERAL BAJISTA 76.22 MOLI 97.90 C TS 118.71 21% 83.90 8.94 Flavia Matsuda Analista Cuantitativo @FlaviMatsuda [email protected]**Algunos objetivos se ajustan por pago de dividendos o stock split. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 1
13
Embed
Análisis Técnico Mercado Argentino - Cloud Object Storage · entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. ... Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Semana 14: Abril 6 a Abril 12, 2017.
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La
lista será revisada al comienzo de cada trimestre.
22.21 -14% 22.5227.55 ALCISTA ALCISTA 27.57 24.78
11.41HCH
-17%238.89HCHVF288.25
VF ALCISTA 20.49 15.68
MIRG
18.91 11.10
* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año,
mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
CEPU
16.30
272.98397.99358.02ALCISTALATERAL397.99 245.40
LATERAL20.68-30%
25.95 V DT
ALCISTA ALCISTA
ALCISTA ALCISTA
51.09
36.10
57.99 51.09
CARC 1.75 M 1.052.01 BAJISTA BAJISTA 2.00 3.09 1.60
CAPX 63.50 M
22.45 18.22
CAPU 19.60 M 13.8818.08 ALCISTA ALCISTA 20.97 18.08
TGNO4 26.70 M 18.15 ALCISTA ALCISTA
31.05
SUPV 52.00 M
38.82 36.20
39.0147.50 ALCISTA BAJISTA 47.54
JMIN 42.40 M
37.0431.05 ALCISTA ALCISTAIRSA 39.50 M
M 176.03164.30 ALCISTA ALCISTA 198.91
ERAR 11.00 M ALCISTA ALCISTA 11.38 10.0510.01 9.08
GCLA 224.35
14.16
DGCU2 29.45 M 17.9024.10 ALCISTA ALCISTA
6.50 ALCISTA
AUSO 83.90 M 66.2366.23 ALCISTA ALCISTA 86.78
31.45 27.73
CGPA2 27.20 25.15 ALCISTA ALCISTA
8.00 6.60AEN 6.70 M
71.98
37.71 25.18M
5.44
18.62
TS 256.00 M 236.22247.00 ALCISTA ALCISTA 267.57 282.26 247.58
TRAN 23.75 M 18.61 ALCISTA ALCISTA
BAJISTA
22.08
74.05 65.03
94.34 100.33 72.75 54.04
70.12 ALCISTA ALCISTA
STD 91.70 M
SAMI 103.00 M
TECO2 71.00 M
PETR 84.30 M
70.64
15.0020.80 ALCISTA ALCISTA 24.79 20.89
ALCISTA ALCISTA
90.11 80.10 70.11
91.45122.79 LATERAL ALCISTA 122.78 134.68 100.56
57.1665.00 ALCISTA ALCISTA
52.76
27.50
55.02
FRAN 98.30 M 80.1090.55 LATERAL ALCISTA 107.92 119.54 84.67
TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1
Análisis Técnico Mercado Argentino
18410
15% 14.70
RECOM. FIG.
ALCISTA 11.13 12.97
29.19 10%
9% 22.97 ALCISTA
ALCISTA ALCISTA 35.34
9.50
114.24
27.92
37.68
TENDENCIA*
14.30
22.20
335.17
41.61
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el
Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al
cliente en la toma de decisiones de inversión.
ARG (CCL) 15.36 CF TS 17.73 14.98 ALCISTA
1354.82 M
ALCISTA
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
Tras quebrar en forma definitiva los 12.500 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte de largo plazo, el índice toma una tendencia alcista de corto y largo plazo. A lo largo del 2016 el Merval
llegó a acumular un crecimiento mayor al 55%, alcanzando el objetivo de 18.000 puntos a fines de octubre. Luego de culminar el año con un importante recorte, producto del cual testeó tres
veces su soporte de 16.002 puntos, el índice comenzó un fuerte rally alcista que lo llevó a alcanzar su objetivo alcista, marcado por un triángulo simétrico previo, en los 19.500 puntos. En las
últimas ruedas el Merval continuó esta tendencia, quebrando la barrera de los 20,000 puntos y logrando un nuevo máximo histórico por encima de los 2800 puntos.
El Merval en dólares muestra una salida consolidada de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000. Tras describir una figura de triángulo simétrico
entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. Desde entonces, comenzó un importante rally alcista que lo colocó en un nuevo máximo histórico de 1205 puntos en Octubre 2016. Tras un
recorte hasta la zona de 1000 puntos, el índice retomó la tendencia alcista y logró alcanzar el objetivo de su figura en los 1289 puntos. Luego de retroceder hasta su soporte de 1215.33, rebotó
superando su marca histórica y logrando un nuévo record por encima de los 1300 puntos.
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 2
Análisis Técnico Mercado Argentino
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. A su vez, ha descipto una figura de triángulo
ascendente con objetivo en 17.73. Durante el mes de noviembre pasado, quebró al alza la resistencia de dicha figura habilitándose el nuevo objetivo.
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 3
Análisis Técnico Mercado Argentino
RECOMENDACIONES DE COMPRA
CTIO
EDN
CTIO se encuentra dentro de un canal alcista desde octubre de 2015. En consonancia con ello, formó una figua de triángulo alcista, el cual quebró al alza en enero. Luego de testear su
resistencia de 45.52, que constituye su marca histórica, recortó hasta valores cercanos al soporte de su canal. Sin embargo esperamos que retome la senda alcista en búsqueda de su objetivo en
los 50.82 pesos.
Edenor comenzó a formar una figura de cuña alcista en noviembre de 2015, con objetivo en 17.7 pesos. Luego de lateralizar en la zona entre 9.4 y 13.33 pesos durante nueve meses, el papel
inició un fuerte rally alcista en agosto, que lo llevó a cumplir su objetivo en el mes de octubre. A partir del mecionado rally se desarrolla su nueva figura de banderín alcista. Su target se sitúa en
los 24.39 pesos.
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 4
La acción de Celulosa Argentina ha descripto una figura de hombro cabeza hombro desde abril de 2016 hasta noviembre de dicho año. A partir de diciembre se inicia un fuerte recorte que
quiebra a la baja el cuello de la figura. El papel tras alcanzar los $15.68, inció un rebote para testear por debajo el cuello de la figura quebrada, para luego retomar la caída. Si bien volvió a
rebotar y testear su soporte, esperamos que regrese a su senda bajista en búsqueda de su target en la zona de $11.41.
Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que mantenía desde septiembre 2015. En dicho proceso, ha descripto una figura de hombro cabeza hombro, con objetivo en la zona de
238.89 pesos. Tras quebrar el cuello, el papel inició un fuerte recorte hasta la zona de 272.98, que ofició de soporte y luego, fue a testear por debajo el cuello quebrado. Ahora nuevamente, se
presenta bajista en búsqueda de su target en los $238.89.
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 5
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 11
Análisis Técnico Mercado Argentino
GlosarioPrecio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar
que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los
activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V=
Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del
porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo.
Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe
son:
TS = Triángulo Simétrico
TI = Triángulo Invertido
TD = Triángulo Descendente
TA = Triángulo Alcista
HCH = Hombro Cabeza Hombro
HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido
CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista
PR = Piso Redondeado
CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista
BB = Bandera o Banderín Bajista
DP = Doble Piso
TP = Triple Piso
DT = Doble Techo
TT = Triple Techo
Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su
target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de
stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego
respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una
recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres
días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima
del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una
tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por
debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del
activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la
tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la
tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si
MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como
bajista.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.
San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 12
Análisis Técnico Mercado Argentino
Alejandro Bianchi, CFA Flavia MatsudaGerente de Inversiones Analista Cuantitativo