1 MÉTODOS DE DECISIÓN: ANÁLISIS TÉCNICO
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MÉTODOS DE DECISIÓN: ANÁLISIS TÉCNICO
CUADRO COMPARATIVO
ANALISIS TECNICO
ANALISIS FUNDAMENTAL
DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS TÉCNICO Y ANALISIS FUNDAMENTAL
ANÁLISIS TÉCNICO ANALISIS FUNDAMENTAL
Establece que el precio y el valor son lo mismo. Es decir, si Santander cotiza a 8 euros, ese es su valor, hasta que el precio cambie y vaya recogiendo cambios en su valor; a través de los cambios en la ley de oferta/demanda.
Establece que el precio es una cosa y el valor otra. Es decir, si Santander cotiza a 8 euros, mercado no está recogiendo el potencial y que el título está infravalorado o sobrevalorado y que su precio “subjetivo” serían 6 euros o 10 por ejemplo.
Es objetivo, ya que el precio, que es lo que se analiza, es un dato objetivo, al que se puede tener acceso a tiempo real en todo el mundo.
Es subjetivo ya que es el estudio de la empresa, para saber si está o no infra o sobrevalorada y cada analista fundamental daría un valor distinto a cada compañía.
Ofrece información del precio a tiempo real.
La información de la situación de la compañía nos llega con retraso, con los hechos relevantes o cuando presenta resultados.
ANÁLISIS TÉCNICO
• El análisis técnico es una de lasherramientas más utilizadas por los inversores/especuladorespara decidir qué comprar y cuándo comprar.
• Se trata del estudio de las acciones mediante el manejo de gráficos que reflejen sus precios, su volumen, etc. con el fin de determinar sus futuras tendencias.
• Uno de los padres del análisis técnico fue Charles Dow.
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• A diferencia de los analistas fundamentales, los cuales piensan que la distinción entre valor y precio es una contorsión intelectual innecesaria y laboriosa, pues lo que hace ganar o perder dinero en las inversiones es que el precio de la acción suba o baje.
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Fundamentos del Análisis Técnico
“Este es el axioma más importante del Análisis Técnico, en tanto que brinda sustento
a que determinadas tendencias que han ocurrido en el pasado se volverán a repetir en
el futuro”.
1.- La acción del mercado descuenta todo: la cotización refleja las fuerzas de los mercados.
2.- Los precios se mueven por tendencias: alcistas, laterales o bajistas) que se pueden identificar fácilmente.
3.- La historia se repite: los movimientos de los precios siempre siguen unas pautas reconocibles y repetitivas.
El análisis técnico se divide en dos disciplinas:
Análisis chartista El estudio de la formación de los precios.
Análisis cuantitativo El estudio de indicadores matemáticos que se pueden desprender del precio.
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LOS MÉTODOS DEL ANÁLISIS GRÁFICO
Gráficos de una única línea.Se trata de un gráfico utilizado cuando la información del mercado o valor que estamos analizando es escasa y tan sólo disponemos del último precio cerrado en cada sesión.
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http://finance.yahoo.com/echarts?s=%5EGSPC+Interactive#%7B%22scale%22%3A%22linear%22%7D
http://www.bvl.com.pe/jsp/Inf_EstadisticaGrafica.jsp?Cod_Empresa=64801&Nemonico=VOLCABC1&Listado=|VOLCABC1
LOS MÉTODOS DEL ANÁLISIS GRÁFICO
13http://www.abanfin.com/?tit=guia-de-analisis-de-lineas-de-tendencia-de-cotizaciones-tipos-de-graficos&name=Manuales&fid=gg0bcaf
Este tipo de gráficos incorpora mayor información que el anterior de tal modo que para su elaboración se precisan las siguientes series de datos:- Fecha- Máximo- Mínimo- Cierre
En este tipo de gráficos cada sesión del valor viene representada por una línea vertical, donde el extremo inferior corresponde al mínimo, el superior al máximo y el cierre viene representado por un punto.
Esta modalidad de gráficos es la más utilizada siendo la más habitual en la prensa económica y especializada.
Gráficos de barras
Gráficos de barras
• Para cada periodo, se grafican el precio de apertura, el de cierre, el máximo y el mínimo, como se muestra en la figura de esta diapositiva. En el primer caso el precio de apertura es mayor que el de Cierre. (El precio de la acción bajó). En el segundo caso el precio de apertura es menor que el de cierre. (el precio de la acción subió).
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LOS MÉTODOS DEL ANÁLISIS GRÁFICOGráficos Candelstick
Velas japonesas
• Esta modalidad de gráficos es similar a la anterior,
con la salvedad de que además incorpora la serie
de datos formada por el precio de apertura de la
acción o el mercado.
• En este caso la diferencia entre el precio de
apertura y de cierre aparece representado por una
caja, de tal modo que cuando esta aparece sin
sombrear indica que el precio de cierre ha sido
superior al de apertura, mientras que cuando
aparece sombreada el precio de cierre es inferior al
de apertura. La diferencia entre el precio de apertura
y de cierre viene representada por la altura de la
caja. 17
LOS MÉTODOS DEL ANÁLISIS GRÁFICO
Gráficos Candelstick
• Observe la ilustración que acompaña la siguiente diapositiva la relación entre el Gráfico de Barra y las Velas Japonesas.
El rectángulo negro indica visualmente que el precio de la cotización bajo, mientras el rectángulo blanco indica que el precio de la acción subió.
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Líneas de tendencia
La tendencia es la dirección que siguen los precios en el mercado, es decir, hacia dónde se están moviendo dichos precios.
Líneas de tendenciaLínea de Directriz Alcista
• Esta tendencia se define cuando los mínimos sucesivos van siendo cada vez mayores; pues bien, si unimos estos mínimos cada vez mayores, la recta creada se denomina directriz alcista.
• También se puede decir que es la línea trazada que une sucesivos mínimos o soportes.
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Mínimos ascendentes.
Líneas de tendencia
Línea de Directriz Bajista• Cuando los máximos sucesivos
son cada vez menores. • Si unimos estos máximos, la
recta resultante es lo que denominamos como línea directriz bajista.
• Además se puede decir que es la línea que surge de unir varios máximos o resistencias.
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Máximos descendentes.
Líneas de tendencia
Líneas de tendenciaCanal
• La zona comprendida entre la línea directriz (ya sea alcista o bajista) y la de retorno es lo que denominamos canal.
• También se puede decir que a partir de una línea de tendencia en la que lo valles presentan esta característica alineación, podemos observar si también se produce una alineación con los picos.
• Si esto es así, podremos trazar una línea que pase por el máximo número de estos picos y obtendremos caso con toda seguridad una línea paralela a la de tendencia.
• Estas dos líneas nos definen un canal, cuya función mas precisa para el inversor será la de poder determinar niveles de precios a los que se puede comprar y vender.
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LÍNEAS DE TENDENCIA• Se llama línea de Soporte, a la zona del
gráfico donde la presión de compra supera a la presión de venta consiguiendo que la baja de precios se detenga y comience una subida, mientras más veces los precios toquen el nivel de soporte y cambien de dirección, más fuerte se considera este nivel.
• Se llama línea de Resistencia, a la zona del gráfico donde la presión de venta supera a la presión de compra haciendo que la subida de precios se detenga y retroceda, mientras más veces el precio llegue a un mismo nivel de resistencia y retroceda más fuerte se considera dicho nivel.
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Soportes y Resistencias
Posibles cambios de tendencia
Los conceptos de soporte y resistencia, pueden intercambiarse, puesto que la ruptura de una línea de soporte convierte a ésta en una línea de resistencia y la ruptura de una línea de resistencia convierte a ésta en línea de soporte.