ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS ...repository.ump.ac.id/1908/1/NASIKHUN, COVER.pdftelah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi.

i

ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS

RUPIAH, TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS

SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR DI BEI

PERIODE TAHUN 2011-2015

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

NASIKHUN

1302030002

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2017

ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA.... NASIKHUN , FAK. EKONOMI UMP, 2017

ii

HALAMAN PERSETUJUAN

ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS

RUPIAH, TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS

SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR DI BEI

PERIODE TAHUN 2011-2015

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Salah SatuSyarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

NASIKHUN

1302030002

Diperiksa dan disetujui oleh :

Jum’at, 3 Februari 2017

Pembimbing

Rina Mudjiyanti, SE., M.Si.

NIK. 2160292


iii

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi yang diajukan oleh :

Nama : Nasikhun

NIM : 1302030002

Program Studi : Akuntansi

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Judul : Analisis Pengaruh Harga Minyak Dunia, Kurs

Rupiah, Tingkat Inflasi Terhadap Indeks saham

Sektor Manufaktur Di BEI Periode Tahun

2011-2015

Telah berhasil dipertahankan dihadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai

bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

(SE) pada Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas

Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

Ketua : Rina Mudjiyanti, SE., M.Si (………………)

Anggota 1 : Suryo Budi Santoso, SE., M.SA., Ph.D (………………)

Anggota 2 : Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si, Ak, CA (………………)

Ditetapkan di : Purwokerto

Tanggal : 3 Februari 2017

Mengetahui :

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Akhmad Darmawan, SE, M.Si.

NIK. 2160148


iv

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : Nasikhun

NIM : 1302030002

Program Studi : Akuntansi


Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,

menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya

dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan

benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila dikemudian hari terbukti ada unsur

penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan

yang berlaku.

Purwokerto, 3 Februari 2017

Yang membuat pernyataan

Nasikhun


v

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan

demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : Nasikhun

NIM : 1302030002

Program Studi : Akuntansi S1


Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Jenis Karya : Skripsi

Menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Non eksklusif (Non-exclusive

Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul :

ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH,

TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR

MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015

Beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti Non

eksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalih media/mengalih formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data

(database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap

mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak

Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada tanggal : 3 Februari, 2017

Yang menyatakan,

Nasikhun


vi

MOTO

Wahai Orang-orang yang beriman, apabila dikatakan kepada kalian

“Luaskanlah tempat duduk“ di dalam Majlis-majlis maka luaskanlah (untuk

orang lain), Maka Allah SWT akan meluaskan Untuk kalian, dan apabila

dikatakan “berdirilah kalian” maka berdirilah, Allah mengangkat derajat orang-

orang yang beriman dan orang-orang yang berilmu beberapa derajat, Allah

maha mengetahui atas apa-apa yang kalian kerjakan (QS. Al-Mujadilah ayat 11)

I’malu fakullun muyassarun lima khuliqa lahu (Muhammad SAW)


vii

Persembahan

Kupersembahkan hasil karyaku ini untuk :

-Anda-



ix

2. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi

Irysad, SH., M.H.

3. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Purwokerto Akhmad Darmawan, SE., M.Si.

4. Ketua Program Studi Akuntansi S-1 Dr. Sri Wahyuni, SE., M.Si, yang

telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana

penyusunan skripsi.

5. Ibu Rina Mudjiyanti, SE., M.Si, selaku dosen pembimbing yang telah

menyediakan waktu, sumbangan pemikiran, tenaga dan arahan dalam

penyusunan skripsi serta memberikan kritik dan saran sehingga

membantu peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.

6. Suryo Budi Santoso, SE., M.SA., Ph.D yang telah memberikan

berbagai masukan dan pertanyaan untuk menguji kelayakan skripsi ini.

7. Hardiyanto Wibowo, SE., M.Si., AK, CA yang telah memberikan

berbagai masukan dan pertanyaan untuk menguji kelayakan skripsi ini.

8. Bapak dan Ibu Dosen di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Purwokerto yang telah membimbing, mengajar serta

memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjadi

mahasiswa, serta seluruh staf dan karyawan perpustakaan, tata usaha

yang membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di

kampus.


x

9. Kepada kedua orang tuaku yang selalu memberikan dukungan baik

moral maupun materiil untuk dapat menyelesaikan skripsi ini hingga

tepat pada waktunya.

10. Ulan Safitri terimakasih atas doa, dukungan dan motivasinya.

11. Sahabat-sahabat saya Fadlan, Azis, Rebon, Ivan, Tiara, Alif, Akib,

Gembul, dan Isnan Wibisono yang selalu memberikan semangat untuk

menyelesaikan skripsi ini.

12. Untuk teman-teman Akuntansi 2013 selalu semangat dan sukses

selalu.

13. Teman-teman asdos ECP (KWU 1), kalian luar biasa.

14. Kawan-kawan DEMA FEB, BEM FEB dan HMPS.

15. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah

memeberikan bantuan dalam penyelesaian skripsi ini.

Walaikumussalam. Wr. Wb

Purwokerto, Februari 2017

Penulis

Nasikhun


xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................. i

HALAMAN PERSETUJUAN.................................................................. ii

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................... iii

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN .................................................... iv

SURAT PERSETUJUAN PUBLIKASI .................................................. v

MOTO ........................................................................................................ vi

PERSEMBAHAN ..................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ............................................................................... viii

DAFTAR ISI .............................................................................................. xi

DAFTAR TABEL...................................................................................... xiv

DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................. xvi

ABSTRAK ................................................................................................. xvii

ABSTRACT ................................................................................................ xviii

BAB I PENDAHULUAN .......................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ............................................................. 1

B. Rumusan Masalah ....................................................................... 10

C. Tujuan Penelitian ........................................................................ 11

D. Manfaat Penelitian ...................................................................... 11

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................... 12

A. Landasan Teori ........................................................................... 12

1. Signaling Teori ..................................................................... 12

2. Pasar Modal .......................................................................... 13

a. Jenis Pasar Modal........................................................ 14

3. Pengertian Saham ................................................................. 15

a. Jenis Saham ................................................................. 15

4. Definisi IHSG ....................................................................... 16


xii

a. Indeks Sektoral ............................................................ 16

5. Harga Minyak Dunia ............................................................ 17

6. Kurs Rupiah.......................................................................... 19

7. Inflasi .................................................................................... 19

a. Penggolongan Inflasi ..................................................... 19

B. Hasil Penelitian Terdahulu ......................................................... 20

C. Kerangka Pemikiran ................................................................... 24

D. Pengembangan Hipotesis ........................................................... 26

BAB III METODE PENELITIAN .......................................................... 29

A. Jenis Penelitian ........................................................................... 29

B. Populasi dan Sampel ................................................................... 29

C. Metode Pengumpulan Data ........................................................ 31

D. Variabel Penelitian ..................................................................... 32

E. Definisi Operasional Variabel..................................................... 32

F. Metode Analisis Data .................................................................. 35

1. Statistik Deskriptif................................................................ 35

2. Uji Asumsi Klasik ................................................................ 35

a. Uji Normalitas ............................................................... 35

b. Uji Multikoliniaritas ...................................................... 36

c. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 36

d. Uji Autokorelasi ............................................................ 37

3. Analisis Regresi Linier Berganda ........................................ 37

4. Koefisien Determinasi .......................................................... 37

5. Pengujian Hipotesis .............................................................. 38

a. Uji F ............................................................................... 38

b. Uji T .............................................................................. 39

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN................................................... 42

A. Hasil Penelitian ........................................................................... 42

1. Populasi dan Sampel ............................................................ 42


xiii

2. Analisis Deskriptif................................................................ 43

3. Uji Asumsi Klasik ................................................................ 44

a. Uji Normalitas ............................................................. 44

b. Uji Multikolinearitas ................................................... 45

c. Uji Heteroskedastisitas ................................................ 46

d. Uji Autokorelasi .......................................................... 48

4. Analisis Regresi Berganda ................................................... 49

5. Koefisien Determinasi (R2) .................................................. 52

6. Pengujian Hipotesis .............................................................. 52

a. Uji F ............................................................................ 52

b. Uji t ............................................................................. 53

BAB V PENUTUP ..................................................................................... 60

A. Simpulan.................................................................................... 60

B. Saran .......................................................................................... 60

C. Keterbatasan .............................................................................. 61

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 62

LAMPIRAN ............................................................................................... 65


xiv

DAFTAR TABEL

Judul Tabel Hal

Tabel 1.1 Inflasi .......................................................................................... 7

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................... 20

Tabel 4.1 Prosedur Penentuan Sampel ........................................................ 42

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 43

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ................................................................... 45

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas.......................................................... 46

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 47

Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas Model Summary .......................... 47

Table 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas Anova........................................... 47

Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 49

Tabel 4.9 Hasil Uji Regresi Berganda ........................................................ 50

Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi .............................................. 52

Tabel 4.11 Hasil Uji F ................................................................................. 53

Tabel 4.12 Hasil Uji Parsial (Uji t) ............................................................. 54


xv

DAFTAR GAMBAR

Judul Gambar Hal

Gambar 1.1 Grafik Harga Minyak .............................................................. 5

Gambar 1.2 Grafik Kurs Rupiah ................................................................. 6

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................ 26


xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Judul Lampiran Hal

Lamp. 1 Data Indeks Saham Manufaktur ................................................... 66

Lamp. 2 Data Harga Minyak Dunia ........................................................... 68

Lamp. 3 Data Kurs Rupiah.......................................................................... 70

Lamp. 4 Data Inflasi .................................................................................... 72

Lamp. 5 Statistik Deskriptif ........................................................................ 74

Lamp. 6 Uji Asumsi Klasik ......................................................................... 75

Lamp. 7 Pengujian Hipotesis ...................................................................... 77


xvii

ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS RUPIAH,

TINGKAT INFLASI TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR

MANUFAKTUR DI BEI PERIODE TAHUN 2011-2015

Nasikhun1, Rina Mudjiyanti

2

ABSTRAK

Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kuantitatif

untuk mengetahui pengaruh harga minyak dunia, kurs rupiah, inflasi dan indeks

saham manufaktur. Variabel independen dalam penelitian ini adalah harga minyak

dunia, kurs rupiah dan inflasi, sedangkan variabel dependennya adalah indeks

saham sektor manufaktur. Objek penelitian ini adalah Bursa Efek Indonesia (BEI),

penelitian ini menggunakan 60 sampel. Hasil analisis menunjukan harga minyak

dunia berpengaruh positif terhadap indeks saham sektor manufaktur dengan nilai

thitung 2,118 > ttabel 2,000, sementara itu kurs rupiah berpengaruh terhadap IHSG

sektor manufaktur dengan nilai thitung 4,786 > ttabel 2,000. Kemudian inflasi tidak

berpengaruh terhadap indeks saham manufaktur dengan nilai thitung 0,486 < ttabel

2,000.

Kata kunci : indeks saham sektor manufaktur, harga minyak, kurs rupiah, inflasi.


xviii

AN ANALYSIS OF WORLD OIL PRICE, IDR CURRENCY, INFLATION

RATE EFFECTS ON MANUFACTURE COMPOSITE INDEKS

AT BEI WITHIN 2011-2015

Nasikhun1, Rina Mudjiyanti

2

ABSTRACT

The research was quantitative research to know the effect of world oil price, IDR

currency and inflation. The independent variables is this research were world oil

price, IDR currency and inflation. The dependent variable was manufacture

composite index. The object in this research was Indonesia stock exchange (BEI),

the research used 60 samples. The analysis result showed that the world oil price

positively affected on manufacture composite index with tcount 2,118 > ttable 2,000

meanwhile the rupiah currency affected manufacture composite index with the

tcount 4,786 > ttable 2,000. Then, the inflation did not affect manufacture composite

index with tcount -0,486 < ttable 2,000.

Keywords : manufacture composite index, world oil price, rupiah currency,

inflation


ANALISIS PENGARUH HARGA MINYAK DUNIA, KURS ...repository.ump.ac.id/1908/1/NASIKHUN, COVER.pdftelah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi.

Documents