Jurnal Media Ekonomi (JURMEK) Vol. 21, No. 1 April 2016 ISSN: 1693-4768 STIE MURA LUBUKLINGGAU Jurnal Media Ekonomi Vol. 21 No. 1, April 2016 1 ANALISIS KOMPARATIF RETURN ON ASSETS (ROA) DAN ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN BANK BUMN DI BURSA EFEK INDONESIA Herman Paleni 1 , Iin Dartika 2 Program Studi Manajemen STIE MURA Lubuklinggau Email : [email protected]ABSTRACT This research was conducted under the title of Comparative Analysis of Return On Assets (ROA) and Economic Value Added (EVA) in Measuring the Financial Performance of BUMN Banks in the Indonesia Stock Exchange. In measuring the financial performance of state-owned banks on the Indonesia Stock Exchange, conducted using Return On Assets (ROA) and Economic Value Added (EVA), all data used in this study are secondary data, measurement of financial performance of state-owned banks on the Indonesia Stock Exchange during the year 2009-2013 by using Economic Value Added (EVA) shows that BUMN banks are positive or in good condition (EVA> 0) so that they can create added value for the company. Based on the Independent Sample T-Test statistical test shows that there is no significant difference between the calculation of Return on Assets (ROA) and Economic Value Added (EVA) in measuring the financial performance of state-owned banks on the Indonesia Stock Exchange. This is evidenced by the value of profitability (sig)> 0.05 and probability> 0.05 / 2 (two-sided test). Keywords: Return On Assets (ROA), Economic Value Added (EVA), Financial Performance ABSTRAK Penelitian ini dilakukan dengan judul Analisis Komparatif Return On Assets (ROA) dan Economic Value Added (EVA) dalam Mengukur Kinerja Keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia. Dalam pengukuran Kinerja Keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia, dilakukan menggunakan Return On Assets (ROA) dan Economic Value Added (EVA), untuk data yang digunakan dalam penelitian ini seluruhnya adalah data sekunder, Pengukuran kinerja keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2009-2013 dengan menggunakan Economic Value Added (EVA) menunjukkan bahwa Bank BUMN bernilai positif atau dalam kondisi baik (EVA > 0) sehingga mampu menciptakan nilai tambah bagi perusahaan. Berdasarkan uji statistic Independent Sample T-Test menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara perhitungan Return On Assets (ROA) dan Economic Value Added (EVA) dalam mengukur kinerja keuangan bank BUMN di Bursa Efek Indonesia. Hal ini dibuktikan dengan nilai profitabilitas (sig) > 0,05 dan probabilitas > 0,05/2 (uji dua sisi). Kata Kunci : Return On Assets (ROA), Economic Value Added (EVA), Kinerja Keuangan
13
Embed
ANALISIS KOMPARATIF RETURN ON ASSETS (ROA) DAN ADDED …
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Jurnal Media Ekonomi (JURMEK) Vol. 21, No. 1 April 2016 ISSN: 1693-4768
STIE MURA LUBUKLINGGAU Jurnal Media Ekonomi Vol. 21 No. 1, April 2016 1
ANALISIS KOMPARATIF RETURN ON ASSETS (ROA) DAN ECONOMIC VALUE
ADDED (EVA) DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN BANK BUMN
DI BURSA EFEK INDONESIA
Herman Paleni1, Iin Dartika2 Program Studi Manajemen STIE MURA Lubuklinggau
This research was conducted under the title of Comparative Analysis of Return On Assets (ROA)
and Economic Value Added (EVA) in Measuring the Financial Performance of BUMN Banks in the
Indonesia Stock Exchange. In measuring the financial performance of state-owned banks on the Indonesia Stock Exchange, conducted using Return On Assets (ROA) and Economic Value Added (EVA), all data
used in this study are secondary data, measurement of financial performance of state-owned banks on the
Indonesia Stock Exchange during the year 2009-2013 by using Economic Value Added (EVA) shows that BUMN banks are positive or in good condition (EVA> 0) so that they can create added value for the
company. Based on the Independent Sample T-Test statistical test shows that there is no significant
difference between the calculation of Return on Assets (ROA) and Economic Value Added (EVA) in
measuring the financial performance of state-owned banks on the Indonesia Stock Exchange. This is evidenced by the value of profitability (sig)> 0.05 and probability> 0.05 / 2 (two-sided test).
Keywords: Return On Assets (ROA), Economic Value Added (EVA), Financial Performance
ABSTRAK
Penelitian ini dilakukan dengan judul Analisis Komparatif Return On Assets (ROA) dan Economic
Value Added (EVA) dalam Mengukur Kinerja Keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia. Dalam pengukuran Kinerja Keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia, dilakukan menggunakan Return On
Assets (ROA) dan Economic Value Added (EVA), untuk data yang digunakan dalam penelitian ini
seluruhnya adalah data sekunder, Pengukuran kinerja keuangan Bank BUMN di Bursa Efek Indonesia
selama tahun 2009-2013 dengan menggunakan Economic Value Added (EVA) menunjukkan bahwa Bank BUMN bernilai positif atau dalam kondisi baik (EVA > 0) sehingga mampu menciptakan nilai tambah bagi
perusahaan. Berdasarkan uji statistic Independent Sample T-Test menunjukkan bahwa tidak terdapat
perbedaan yang signifikan antara perhitungan Return On Assets (ROA) dan Economic Value Added (EVA) dalam mengukur kinerja keuangan bank BUMN di Bursa Efek Indonesia. Hal ini dibuktikan dengan nilai
profitabilitas (sig) > 0,05 dan probabilitas > 0,05/2 (uji dua sisi).
Kata Kunci : Return On Assets (ROA), Economic Value Added (EVA), Kinerja Keuangan
Jurnal Media Ekonomi (JURMEK) Vol. 21, No. 1 April 2016 ISSN: 1693-4768
STIE MURA LUBUKLINGGAU Jurnal Media Ekonomi Vol. 21 No. 1, April 2016 2
I. PENDAHULUAN
Industri perbankan sebagai lembaga
keuangan merupakan salah satu unsur penting
dalam sistem perekonomian negara. Seiring
dengan pesatnya kemajuan ekonomi dan bisnis,
industri perbankan menjadi semakin beraneka
ragam. Perencanaan yang tepat adalah kunci
keberhasilan seorang manajer. Perencanaan yang
baik harus bisa dihubungkan dengan kekuatan
dan kelemahan perusahaan itu sendiri. Ada
berbagai metode yang dapat diaplikasikan untuk
mengukur kinerja keuangan perusahaan. Aplikasi
sebuah metode pengukuran ditentukan oleh
tujuan analisis, sudut pandang individu atau
kelompok dan kemungkinan standar
perbandingan.
Return On Assets (ROA) adalah
bentuk yang paling mudah dari analisis
profitabilitas dalam menghubungkan laba bersih
(EBIT) yang dilaporkan terhadap total aktiva.
Return On Assets (ROA) merupakan bagian
dari rasio profitabilitas dalam analisis laporan
keuangan atau pengukuran kinerja keuangan
perusahaan.
Beberapa tahun terakhir, dalam penilaian
kinerja keuangan perusahaan khususnya pusat
pertanggungjawaban investasi telah berkembang
suatu pendekatan baru yaitu Economic Value
Added (EVA). Pendekatan ini mula-mula di
populerkan pada akhir tahun 1980an Stern
stewart dan Co dengan formula bahwa EVA
adalah faktor yang paling relevan dan
menentukan dalam mengukur kinerja keuangan
perusahaan. Economic Value Added (EVA)
merupakan alternative pengukuran kinerja
perusahaan yang di dapat dengan mengurangkan
Net Operating Profit After Tax dengan Cost of
Capital.
Berdasarkan uraian yang telah
dikemukakan, maka penulis tertarik untuk
melakukan penelitian dengan judul “ ANALISIS
KOMPARATIF RETURN ON ASSETS (ROA)
DAN ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)
DALAM MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN BANK BUMN DI BURSA
EFEK INDONESIA ”.
II. TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Pengertian Laporan Keuangan
Laporan keuangan merupakan suatu
informasi yang menggambarkan kondisi
keuangan suatu perusahaan dan lebih jauh
informasi tersebut dapat dijadikan sebagai
gambaran kinerja keuangan perusahaan tersebut.
Di sisi lain Farid dan Siswanto
mengatakan “ Laporan keuangan merupakan
informasi yang diharapkan mampu memberikan
bantuan kepada pengguna untuk membuat
keputusan ekonomi yang bersifat finansial “.
2.2 Kegunaan Laporan Keuangan
Menurut Munawir “ Laporan keuangan
merupakan salah satu informasi keuangan yang
bersumber dari intern perusahaan yang
bersangkutan “. Bahwa laporan keuangan utama
meliputi neraca, laporan laba rugi dan laporan
aliran kas serta footnotes (merupakan bagian
integral dari laporan keuangan) . Lebih jauh
Munawir mengatakan “ Pihak-pihak yang
menginvestasikan modalnya membutuhkan
informasi tentang sejauh mana kelancaran
aktivitas dan profitabilitas perusahaan, potensi
deviden karena dengan informasi tersebut
pemegang saham dapat memutuskan untuk
mempertahankan sahamnya, menjual atau bahkan
menambahnya ”.
Jurnal Media Ekonomi (JURMEK) Vol. 21, No. 1 April 2016 ISSN: 1693-4768
STIE MURA LUBUKLINGGAU Jurnal Media Ekonomi Vol. 21 No. 1, April 2016 3
2.3 Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan adalah suatu analisis
yang dilakukan untuk melihat sejauh mana suatu
perusahaan telah melaksanakan dengan
mengunakan aturan-aturan pelaksana keuangan
secara baik dan benar seperti dengan membuat
suatu laporan keuangan yang telah memenuhi
standar dan ketentuan dalam SAK (Standar
Akuntansi Keuangan) atau GAAP (General
Acepted Accounting Principle) dan lainnya.
2.4 Hipotesis
Berdasarkan kerangka pemikiran diatas
maka hipotesis dalam penelitian ini adalah di
duga terdapat perbedaan yang signifikan antara
kinerja keuangan bank BUMN yang diukur
dengan Retun On Assets (ROA) dengan
Economic Value Added (EVA). Adapun kriteria
yang digunakan:
Ho : Tidak ada perbedaan yang signifikan antara
kinerja keuangan bank BUMN yang
diukur dengan Return On Asset (ROA)
dan Economic Value Added (EVA).
Ha : Terdapat perbedaan yang signifikan antara
kinerja keuangan bank BUMN yang
diukur dengan Return On Asset (ROA)
dan Economic Value Added (EVA).
III. METODELOGI PENELITIAN
3.1 Variabel Penelitian dan Definisi
Operasional Variabel
Seperti yang dijelaskan sebelumnya
bahwa penelitian ini merupakan penelitian
komparatif yaitu penelitian yang bersifat
membandingkan dua atau lebih variabel, telah
memenuhi standar dan ketentuan dalam SAK
(Standar Akuntansi Keuangan) atau GAAP
(General Acepted Accounting Principle) dan
lainnya.
3.2 Populasi dan Sampel
Populasi adalah semua individu atau
unit-unit yang menjadi objek penelitian,
sedangkan sebagian individu atau unit-unit
yang di ambil dari populasi disebut sampel.
Populasi dalam penelitian ini adalah Bank
BUMN (Badan Usaha Milik Negara) yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Metode pengambilan sampel yang
digunakan adalah porposive sampling.
Pengambilan sampel secara porposive
didasarkan pada suatu pertimbangan tertentu
yang dibuat oleh peneliti sendiri, berdasarkan ciri
atau sifat-sifat populasi yang sudah diketahui
sebelumnya. Adapun Sampel yang digunakan
dalam penelitian ini adalah Bank BUMN yang
tercatat di Bursa Efek Indonesia yakni PT.
Bank Mandiri, Tbk, PT. Bank Negara
Indonesia, Tbk, PT. Bank Rakyat Indonesia, Tbk,
dan PT. Bank Tabungan Negara, Tbk selama
tahun 2009 – 2013 yang memenuhi kriteria
diantaranya yaitu laporan keuangan lengkap.
3.3 Teknik Pengumpulan Data
Berdasarkan sumbernya, data yang
digunakan dalam penelitian ini seluruhnya adalah
data sekunder eksternal, yaitu data yang tidak
langsung di dapat dari perusahaan, tapi diperoleh
dalam bentuk data yang telah dikumpulkan,
diolah dan dipublikasikan oleh pihak lain yaitu
Bursa Efek Indonesia dalam bentuk laporan
keuangan.
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada Bank
BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Adapun Bank BUMN yang dijadikan sebagai
sampel dalam penelitian ini terdiri dari 4 (empat)
Jurnal Media Ekonomi (JURMEK) Vol. 21, No. 1 April 2016 ISSN: 1693-4768
STIE MURA LUBUKLINGGAU Jurnal Media Ekonomi Vol. 21 No. 1, April 2016 4
Bank dengan kriteria memiliki laporan keuangan
dan data yang lengkap yang diperlukan dalam
penelitian selama periode 2009 - 2013.
a. Analisis Return On Assets (ROA)
Return On Assets merupakan rasio
antara laba bersih yang berbanding terbalik
dengan keseluruhan aktiva untuk
menghasilkan laba. Perhitungan dan analisis
rasio profitabilitas pada tahun 2009-2013
digunakan untuk mengetahui kinerja keuangan
perusahaan dalam menghasilkan laba dari tahun
ke tahun. Rasio ini mewakili rasio yang ada
dalam mengukur dan menilai tingkat
profitabilitas perusahaan. Adapun rumusnya :
Laba bersih setelah pajak
ROA =
Total Assets / Aktiva
Nilai ROA menunjukkan kemampuan
dari keseluruhan aktiva yang diinvestasikan
untuk menghasilkan keuntungan. Berikut ini
merupakan nilai rata-rata ROA perusahaan
sampel pertahun :
Tabel 1
Rata-rata Return On Assets (ROA) Bank BUMN
No Nama Perusahaan Return On Assets (Rp. 000)
2009 2010 2011 2012 2013
1 PT. Bank Mandiri, Tbk 1.820.000 2.080.000 2.300.000 2.520.000 2.570.000
2 PT. Bank Negara Indonesia, Tbk 1.090.000 1.650.000 1.940.000 2.110.000 2.340.000
3 PT. Bank Rakyat Indonesia, Tbk 2.310.000 2.840.000 3.210.000 3.390.000 3.410.000
4 PT. Bank Tabungan Negara, Tbk. 870.000 1.340.000 1.260.000 1.220.000 1.190.000
Jumlah 6.090.000 7.910.000 8.710.000 9.240.000 9.510.000