Analisis Financiero Ites

8/10/2019 Analisis Financiero Ites

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INSTITUTO TECNOLOGICO DE CALKINICarrera:Ingeniera en Sistemas ComputacionalesDocente:CP Luis del J. Franco PrezMateria:Administracin y contabilidadSubtema: 6.1.3 Casos prcticos de anlisis financierosFecha Junio 2011

Unidad 6: Anlisis e interpretacin financiera

6.3Casos prcticos.as tcnicas de anlisis e interpretacin

A continuacin se presentan estados financieros correspondientes a varias empresas y se le solicitahacer anlisis de diversos tipos. Obtener sus resultados y en los que sea necesario sustentar respuestasfavor de hacerlo.

Ejercicio 1.

Se solicita: 1) realizar razones financieras, 2) porcientos integrales para los aos 2003 y 2004.


2/50


3/50

Utilidad despus de impuestos

Otra informacin financiera

Razn de circulante 3 a 1

Depreciacin $ 500

Flujo de efectivo/deuda a

largo plazo

0.40x

Margen de utilidad neta 7%

Pasivo total/capital contable 1 a 1

Perodo promedio de cobro 45 das

Razn de rotacin deinventarios

(Costo de ventas)

3 a 1

Flujo de efectivo = UDI +

depreciacin

Nota:Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el

ao sea de 360 das, complete el balance general y el estado de resultados de VanierCorporation

Ejercicio tomado de:

Captulo 6: Anlisis Financieros

Fundamentos de Administracin Financiera

Autor: James C. Van Horne

Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 2

U.S. Republi c CorporationBalance General al 31 de diciemb re de 1993


4/50

Acti vo Pasivo y Capital

Efectivo $1000,000

Documentos por pagar,bancos

$4000,00

0

Cuentas por cobrar 5000,000 Cuentas por pagar 2000,000

Inventarios 7000,000

Salarios e impuestosacumulados

2000,000

Activo Fijo Neto 15000,000

Deuda a largo plazo 12000,000

Exceso sobre el valor enlibros de los activos

adquiridos 2000,000

Acciones preferentes

Acciones comunes

4000,000

2000,000

Total de activo $30000,

000Utilidades acumuladas 4000,000

Total de pasivo y capital $30000,0

00

U.S. Republic Corporation

Estado de Resultados a diciembre de 1993Ventas netas

A crdito $16000,000

De contado 4000,000

Ventas Totales $20000,000

Costo y gastosCosto de las mercancas vendidas $12000,0

00

Gastos de venta, generales y deadministracin

2000,000


5/50

Depreciacin 1400,000

Intereses sobre deuda a largoplazo

600,00016000,000

Utilidad neta antes de impuestos

$4000,000

Impuesto sobre la renta (ISR) 2000,000

Utilidad neta despus de impuestos $2000,000

Menos: dividendos sobre accionespreferentes

240,000

Utilidad neta disponible para lasacciones comunes $1760,000

Ms: Utilidades acumuladas al1/1/93

2600,000

Sub-total $4360,000

Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes 360,000

Utilidades acumuladas $4000,000

Razn 1991 1992 1993 P.I. Eval.

Razn de circulante 2.5x 2.0x 2.25x

Razn de la prueba del cido 1.0x 0.9x 1.10x

Rotacin de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x

Pasivo a largoplazo/capitalizacin total

35% 40% 33%

Margen de utilidad bruta 39% 41% 40%

Margen de utilidad neta 17% 15% 15%


6/50

Tasa de rendimiento sobre elcapital

15% 20% 20%

Rendimiento sobre activostangibles

15% 12% 10%

Rotacin de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x

Cobertura global de inters 11x 9.0x 10x

Flujo de efectivo/pasivo a largoplazo

0.46x 0.39x 0.40x

Flujo de efectivo = UDI +Depreciacin

Nota:Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentarrecomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.

Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros. Libro: Fundamentos de

Administracin Financiera; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall

Ejercicio No. 3Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli

(En m iles de dlares)

1998

Efectivo en caja y bancos $ 21,200

Cuentas por cobrar a clientes 53,500

Inventarios 36,800

Pagos anticipados 200

Inversiones a largo plazo 5,700

Propiedad, planta y equipo 42,000

Depreciacin 15,100

Cargos diferidos 200


7/50

Prstamos a corto plazo 23,700

Cuentas por pagar y gastos

acumulados

17,800

Documentos por pagar a largo plazo 6,400

Capital Social (valor de la accin $

50.00)

48,400

Utilidades Retenidas 48,200

* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda

Cuentas de resultados (1998):

Ventas netas $ 317,800

Costo de ventas 146,100

Gastos de venta, Admn. y

generales

83,500

Otros ingresos 6,900

Otros gastos no operativos 17,200

Impuestos 36,100

Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:

a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998.

b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.

c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus

observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones

.

Promedio indus tr ial de 1998:

Liquidez:

a) Circulante: 2.5x

Actividad:

a) Inventario: 9.0x c) RAF:


8/50

b) Prueba cida: 1.0x 5.0x

b) PPC: 20 das d) RAT:

2.0x

Apalancamiento:a) Endeudamiento: 33%

b) Pasivo/Capital contable:

80%

Rentabilidad:a) MUB: 20% d) RCC: 15%

b) MUO: 10% e) UPA: $

2.50

c) MUN: 5%

Ejercicio No. 4

1. Calcula las razones financieras del ao de 1997.2. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los

administradores del negocio?

" Carmen Ali cia"

Cuentas de balance y de resultados 1997

Bancos 118,396.80

Documentos por cobrar 20,222.25

Equipo de computo 15,210.99

Depreciacin acumulada 7,287.64

Acreedores diversos 20,200.06

Capital social (valor de la accin $100.00 c/u)

500,000.00

Costo de ventas 1'350,299.0


9/50

3

Productos financieros 4,000.00

Deudores diversos 5,630.88

Equipo de oficina 10,560.00

Proveedores 35,910.08

Utilidad por repartir 186,466.06

Gastos financieros 8,500.00

Inventario 500,661.03

Papelera y tiles 1,900.00

Ventas 2'401,587.23

Clientes 70,540.10

Impuestos por pagar 8,489.00

Impuestos del ejercicio 10,322.14

IVA acreditable 5,230.77

Equipo de transporte 25,000.02

Documentos por pagar a largo plazo 15,000.00

Gastos generales 850,000.00

Razones financieras proyectadas de 1997


10/50

ndices de l iquidez

Circulante: 11x Prueba delcido: 3.8x

Medidas de actividad

Inventario: 4.7x Activo fijo: 40x

Activo total: 3x PPC: 10 das(poltica de 15 das)

Medidas de apalancamiento

Endeudamiento: 10.50% Intersganado: 24x

Pasivo/Capital social: 5%

ndi ces de rentabi l idad

MBU: 50% MUO: 8% MUN:5.5%

ROI: 14% RCC: 18% UPA: $25.00

Ejercicio No. 5



" Carmen Ali cia"Cuentas de balance y de resultados 1998

Bancos 143,220.95




Acreedores diversos 21,233.66Capital social (valor de la accin $100.00 c/u)

510,000.00

Costo de ventas 744,140.39


11/50









Ventas 1'700,000.0

0

Clientes 58,121.06









12/50

ndices de l iquidez









MBU: 50% MUO: 8% MUN:5.5%

ROI: 14% RCC: 18% UPA: $25.00

Ejercicio No. 6



" Carmen Ali cia"

Cuentas de balance y de resultados 1999

Bancos 79,274.70





Capital social (valor de la accin $100.00 c/u) 530,000.00

Costo de ventas 942,964.37



13/50








Ventas 1'950,000.00

Clientes 68,255.01








ndices de l iquidez









MBU: 50% MUO: 8% MUN:5.5%

ROI: 14% RCC: 18% UPA: $25.00


14/50

Ejercicio No. 7

a) Determine las razones financieras correspondientes de 1995b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrialc) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Samuel AlfonsoCuentas de Balance General 1995

Efectivo $ 4,700


Inventarios 33,000


Mobiliario y equipo de oficina 6,900

Inversiones a largo plazo 400

Maquinaria y equipo 35,200

Depreciacin 13,200

Rentas pagadas por anticipado 300


Cuentas por pagar 18,600

Prstamos a largo plazo 3,100

Capital social (valor de cada accin $ 100.00) 48,400

Utilidades retenidas 25,100

Cuentas de resultados

(En miles de dlares)

1995

Ventas (40% a crdito) $ 181,400

Costo de las mercancas 61,300

Gastos generales, de administracin y de ventas 50,300

Otros ingresos 300

Gastos financieros 11,300

PTU 4,000


15/50

ISR 26,200

Liquidez:

a) Circulante: 2.34xb) Prueba del cido: 1.45xc) Capital neto de trabajo: $ 62,600

Apalancamiento:

a) Endeudamiento: 36.60%b) Pasivo/capital contable: 7.11%c) Inters: 5.71x

Actividad:

a) Inventario: 5.19xb) Cobranza: 220.36 das (Poltica

empresa: 9 meses)c) RAT: 1.48xd) RAF: 5.89x

Rentabilidad:

a) MBU: 63.01% e) CapitalSocial: 59.91%

b) MUO: 35.66% f) UPA: $65.00

c) MUN: 15.64%

d) Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 8

a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrialc) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Samuel Alfonso

Cuentas de Balance General 1996

Efectivo $ 21,200


Inventarios 36,800





Depreciacin 15,100

Rentas pagadas por anticipado 200




16/50




Cuentas de resultados 1996






PTU 4,800

ISR 27,000

Liquidez:

Circulante: 2.34x

Prueba del cido: 1.45x

Capital neto de trabajo: $ 62,600

Apalancamiento:

Endeudamiento: 36.60%

Pasivo/capital contable: 7.11%

Inters: 5.71x

Actividad:

Inventario: 5.19x

Cobranza: 220.36 das (Poltica

empresa: 9 meses)

RAT: 1.48x

RAF: 5.89x

Rentabilidad:

MBU: 63.01% Capital

Social: 59.91%

MUO: 35.66% UPA: $ 65.00

MUN: 15.64%

Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 9

a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrialc) D sus recomendaciones a la situacin financiera

Samuel Alfonso


17/50

Cuentas de Balance General al 31 de diciembre


1997

Efectivo $ 16,600


Inventarios 61,100

Pagos anticipados 1,200




Depreciacin 15,200

Rentas pagadas por anticipado 1,100






Cuentas de resultados


1997






PTU 6,000

ISR 29,700


18/50

Liquidez:

Circulante: 2.34x


Capital neto de trabajo: $ 62,600

Apalancamiento:


Pasivo/capital contable: 7.11%

Inters: 5.71x

Actividad:

Inventario: 5.19x

Cobranza: 220.36 das (Poltica

empresa: 9 meses)

RAT: 1.48x

RAF: 5.89x

Rentabilidad:

MBU: 63.01% Capital

Social: 59.91%

MUO: 35.66% UPA: $ 65.00

MUN: 15.64%

Inversin: 23.15%

Ejercicio No. 10

Determine las razones financieras para 1998

Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias parala empresa Materiales de Baja California

Estado de resultados Promedio industrial 19981998 ndices de liquidez

Ventas (40 % a crdito) $ 98493,687.69 IC = 5.0x Prueba cida =2.7x

Costos de Ventas 86790,560.18 ndices de actividad

Gastos de Venta 3088,552.17 RI = 18x RAF = 25x RAT =13x

Gastos de Administracin 4835,700.19 PPC = 25 das

Productos Financieros 19,556.72 ndices de apalancamiento

Otros Productos 63,171.41 RE = 45% Cobertura = 15x

Gastos financieros 1118,059.66 ndices de rentabilidad

Impuestos 820,063.09 MBU = 15% MUO = 10%

MUN = 7.5% ROI = 12%


19/50

RCC = 8% UPA = $35.00

Materiales de Baja California

Balance General al 31 de diciembre

1998

Caja $ 138,199.44

Bancos 385,033.01

Acciones y Valores 2,800.00

Clientes 6896,851.38

Almacn 4955,540.58


Iva por acreditar 9441,561.54

Mobiliario y Equipo de Oficina 47,218.93

Edificios 1775,301.27

Equipo de Transporte 2264,624.94

Mobiliario y Equipo 640,055.65

Maquinaria y Equipo 144,081.80

Equipo de Computo 31,378.63

Equipo de Comunicacin 127,675.79

Impuestos a Favor 227,233.62

Pagos Anticipados 703,784.70

Depsitos en Garanta 1,491.96

Depreciacin Acumulada (679,596.39)


Acreedores Diversos 5,902.77

Prstamos Bancarios 5786,742.87

Impuestos por Pagar 84,620.72


20/50

Sueldos por Pagar 82,513.42

Iva por Pagar 8775,228.40

Intereses por Pagar 3,774.24

Capital social ($ 150.00 cada accin) 4412,500.00

Reserva Legal 156,131.00

Utilidades Retenidas 4860,731.05

Ejercicio No. 11

a) Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguienteempresa

b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriacorrespondiente

c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?

Promedio de la industria de 1996:

Liquidez:

IC = 5.0x PA = 3.0x

Apalancamiento:

Deuda = 15 % RIG = 1.70x

Act iv idad:

Inventario = 3.5x RAF = 1.75xRAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica80 das)

Rentabi l idad:

MBU = 50% MUO = 25%

MUN = 8.5% ROI = 9%RCC = 5 %

UPA = $ 7.00


21/50

"Anglica Gonzlez"

Cuentas de Balance a diciembre de 1996

Efectivo 3,124,346.00

Documentos por cobrar 1,159,060.00

Inventarios 2,369,530.00

Inversiones en acciones 1,146,031.00

Participaciones por pagar a trabajadores 304,940.00

Inversiones en obligaciones 121,587.00

Propiedades, planta y equipo 20,574,693.00

Mobiliario y equipo de oficina 2,848.00

Capital pagado en exceso 1,148,792.00

Depreciacin acumulada (6,063,102.00)

Pagos anticipados 396,184.00



Documentos por pagar 8,335.00

Documentos por cobrar a largo plazo 20,677.00

Dividendos por pagar 119,182.00

Impuestos diferidos 481,977.00

Obligaciones laborales al retiro 76,993.00

Capital social (valor de la accin $35) 13,860,207.00

Gastos por amortizar 485,690.00


Utilidades de ejercicios anteriores 5,962,419.00


22/50

Cuentas de Resultados 1996

Ventas (50 % a crdito) 13,618,872.00

Costo de ventas 6,931,552.00

Gastos de venta 2,981,949.00

Gastos de administracin 1,063,661.00

Gastos financieros 1,057,130.00


Otros productos 231,099.00

Impuestos 1,345,514.00

Ejercicio No. 12

a) Determine las razones financieras para el ao 1997 de la siguiente empresab) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria

correspondientec) Qu le recomendara a los administradores del negocio?


Liquidez:

IC = 5.0x PA = 3.0x

Apalancamiento:

Deuda = 15 % RIG = 1.70x

Act iv idad:

Inventario = 3.5x RAF = 1.75xRAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica80 das)

Rentabi l idad:

MBU = 50% MUO = 25%

MUN = 8.5% ROI = 9%

RCC = 5 % UPA = $ 7.00


23/50

"Anglica Gonzlez"


Efectivo 4,078,004.00

Documentos por cobrar 1,135,791.00

Inventarios 2,394,831.00

Inversiones en acciones 1,305,509.00

Participaciones por pagar a trabajadores 340,135.00

Propiedades, planta y equipo 22,231,762.00

Mobiliario y equipo de oficina 90,585.00

Capital pagado en exceso 842,288.00

Depreciacin acumulada (6,663,247.00)

Pagos anticipados 442,530.00



Documentos por pagar 43,479.00

Documentos por cobrar a largo plazo 8,731.00

Impuestos diferidos 897,922.00

Obligaciones laborales al retiro 172,908.00

Capital social (valor de la accin $35) 14,329,341.00

Gastos por amortizar 581,007.00


Utilidades de ejercicios anteriores 7,282,223.00

Cuentas de Resultados 1997

Ventas (50 % a crdito) 15,523,564.00

Costo de ventas 7,843,698.00

Gastos de venta 3,180,284.00


24/50

Gastos de administracin 1,168,389.00




Impuestos 1,572,902.00

Ejercicio No. 13

a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresab) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?


Liquidez:

IC = 2.65x PA = 0.90x

Apalancamiento:

Deuda = 52 % RPCS =125%

RIG = 2.50xAct iv idad:

Inventario = 1.25x RAF = 18x

RAT = 0.90x PPC = 50 das(poltica 80 das)

Rentabi l idad:

MBU = 40% MUO =25%

MUN = 9.5% ROI = 9%

RCC = 20% UPA = $2.50


25/50

"Martnez, Herrera y asociados


Efectivo e inversiones temporales $ 122,119.00

Resultados acumulados 1323,712.00


Prima en acciones ordinarias 7,784.00

Anticipo de clientes 6,302.00

Inmueble, maquinaria y equipo neto 323,503.00

Otros activos fijos 12,837.00

Documentos por pagar a corto plazo 241,030.00

Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u) 140,000.00


Otras cuentas por cobrar 35,934.00

Impuestos y otras cuentas por pagar 45,422.00

Deuda a largo plazo 279,627.00



Clientes 564,296.00

Crditos bancarios 342,682.00

Inventarios 1573,538.00

Cuentas de resul tados 1998


Impuestos de ISR y PTU 10,661.00

Costo de las mercancas 1105,214.00

Ventas (45% a crdito) $ 1703,546.00


26/50

Otros gastos 21,065.00

Gastos generales y de administracin 240,949.00



* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales

Ejercicio No. 14

a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresab) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?


Liquidez:

IC = 2.65x PA = 0.90x

Apalancamiento:

Deuda = 52 % RPCS

= 125%

RIG = 2.50x

Act iv idad:



Rentabi l idad:

MBU = 40% MUO =25%

MUN = 9.5% ROI =9%

RCC = 20% UPA =$ 2.50


27/50


















Clientes 791,430.00







28/50


Ventas (45% a crdito) $ 2236,388.00






Ejercicio No. 15

a) Determine las razones financieras para el ao 2000 de la siguiente empresab) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industriac) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?


Liquidez:

IC = 2.65x PA = 0.90x

Apalancamiento:

Deuda = 52 % RPCS=125%

RIG = 2.50x

Act iv idad:



Rentabi l idad:

MBU = 40% MUO =25%

MUN = 9.5% ROI =

9%

RCC = 20% UPA =$ 2.50


29/50










Impuestos diferidos para el 2003 753,890.00








Acreedores diversos 931.00

Clientes 705,716.00



30/50






Ventas (45% a crdito) $ 2791,035.00






Ejercicio No. 16

1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razonesfinancieras correspondientes

2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrialdado

3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos

Prom edio Indus tr ial de 1998

Liquidez

Circulante: 6.83x


Apalancamiento

Endeudamiento: 22%

Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Inventarios: 0.93x

Activo total: 0.76x

Activo fijo: 11.42x

Promedio de cobro: 117 das

Rentabilidad

MBU: 28%

MUO: 21%

MUN: 14%

Rendimiento de la inversin: 11%


31/50

Rotacin de clientes: 3.20x

Cobertura

Inters: 8.26x

Rendimiento del capital social: 49%

Utilidad por accin: $74.21

Informacin financiera del Consorcio ARA

Cuentas de b alance 1998

Efectivo e inversionestemporales 382.286

Primas en acciones 423.685

Utilidades retenidas 887.370

Bancos 13.425

Obligaciones laborales diferidas 263

Inversiones en asociaciones 8.742

Otros activos 35.220

Proveedores 333.508

Documentos por pagar en 2003 44.134

Edificio y equipo neto 166.208

Capital social (precio de accin $150) 789.560

Inventarios 1.678.671

Reserva para adquisicin de67.258


32/50

acciones

Exceso de capital contable 376.220

Clientes 637.446


Ingresos por ventas (80% acrdito) 1.898.026

Provisin de los impuestos 57.936

Gastos generales y deadministracin 137.216

Otros ingresos 2.800

Productos financieros 41.399

Otros egresos 110.306

Costo de construccin 1.411.508

Gastos financieros 43.179

Ejercicio No. 17




Prom edio Indus tr ial de 1999

Liquidez

Circulante: 6.83x

Apalancamiento

Endeudamiento: 22%


33/50

Prueba del cido: 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Inventarios: 0.93x

Activo total: 0.76x

Activo fijo: 11.42x



Cobertura

Inters: 8.26x

Rentabilidad

MBU: 28%

MUO: 21%

MUN: 14%





Cuentas de balance 1999

Efectivo e inversiones

temporales 386.520


Utilidades retenidas 1.413.224

Bancos 37.248


34/50

Obligaciones laborales diferidas 364



Proveedores 557.464





Reserva para adquisicin deacciones 76.358

Exceso de capital contable 200.253

Clientes 657.097





Otros ingresos 729





Ejercicio No. 18


35/50




Promedio Indu str ial del 2000

Liquidez

Circulante: 6.83x


Apalancamiento

Endeudamiento: 22%

Pasivo a largo plazo a capital social: 4%

Actividad

Inventarios: 0.93x

Activo total: 0.76x

Activo fijo: 11.42x



Cobertura

Inters: 8.26x

Rentabilidad

MBU: 28%

MUO: 21%

MUN: 14%








Otros ingresos 1.127




36/50




Cuentas de balance 2000

Efectivo e inversionestemporales 531.861


Utilidades retenidas 1.856.136

Bancos 19.158



Proveedores 576.638



Impuestos diferidos 846.182



Reserva para adquisicin deacciones 107.098

Exceso de capital contable -669.366

Clientes 700.626

Ejercicio No. 19

Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1998.


37/50

Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.

Liquidez y solvencia

Circulante: 1.37x

cido: 0.94x

Endeudamiento

Deuda Total: 33.47%

Deuda a Capital Social: 78.11%

Actividad

Inventarios: 8.68x

Activo Total: 1.29x

Activo Fijo: 1.93x

PPC: 33 Das

Rotacin Clientes: 10.86x

Rentabilidad

MBU: 50.71%

MUO: 9.02%

MUN: 5.39%

Inversin: 6.97%

Capital Contable: 10.50%

UPA: $49.7

Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.

Cuentas de Balance 1998

Efectivo y valores realizables 500.656

Utilidades por repartir 7.448.811

Clientes 1.437.138

PTU por pagar 197.839

Pagos anticipados 139.816

Cuentas por pagar a proveedores 1.073.710

Planta y equipo 11.463.311

Depreciacin acumulada -70.000

Capital social (valor de la accin $ 150.00) 3.500.415


Proveedores

Prstamos bancarios 1.250.988


38/50

Crdito mercantil otorgado por la empresa 1.023.014

Pasivos acumulados 710.777

ISR por pagar

Inversin en acciones 449.004

Deuda a largo plazo 2.259.423

Reserva para recompra de acciones 43.072


Cuentas de Resul tados 1998

Ventas netas (a crdito el 70%) 20.686.768

Costo de ventas 10.799.873

PTU 217.450

Gastos de venta y distribucin 7.212.261

Gastos de administracin 1.003.180

ISR 553.211


Otros egresos 7.634

Ejercicio No. 20




Circulante: 1.37x

cido: 0.94x

Endeudamiento

Deuda Total: 33.47%


Actividad

Inventarios: 8.68x

Activo Total: 1.29x

Activo Fijo: 1.93x

Rentabilidad

MBU: 50.71%

MUO: 9.02%

MUN: 5.39%


39/50

PPC: 33 Das


Inversin: 6.97%


UPA: $49.7





PTU 246.939



ISR 615.475



Cuentas de B alance 1999



Clientes 1.329.137








Proveedores 22.753

Prstamos bancarios 495.590

Crdito mercantil otorgado por la empresa 618.608

Pasivos acumulados 712.682


40/50

ISR por pagar 189.165





Ejercicio No. 21




Circulante: 1.37x

cido: 0.94x

Endeudamiento

Deuda Total: 33.47%


Actividad

Inventarios: 8.68x

Activo Total: 1.29x

Activo Fijo: 1.93x

PPC: 33 Das


Rentabilidad

MBU: 50.71%

MUO: 9.02%

MUN: 5.39%

Inversin: 6.97%


UPA: $49.7






41/50

PTU 260.756



ISR 728.478



Cuentas de B alance 2000



Clientes 1.609.113








Proveedores 30.301

Crdito mercantil otorgado por la empresa 2.695.418

Pasivos acumulados 1.065.911

ISR por pagar 133.888





Ejercicio No. 22


42/50

1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company,S. A. de C. V. al ao 2000.

2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa4. Datos adicionales:

a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.

Promedio Indu str ial:

Liquid ez y solvencia

Circulante: 1.79x


Apalancamiento


IDRA: 1.64%

Act iv idad

Inventario: 4.11x

Activo total: 0.94x

Activo fijo: 1.72x

Cobranza: 40 das

Rotacin de proveedores: 29.01x

Rentabi l idad

Utilidad bruta: 46.28%

Utilidad de operacin: 24.01%

Utilidad neta: 7.05%

Frmula Dupont: 8.38%

Rendimiento de capital contable: 10.31%

Utilidad por accin: $ 247.32

Cobertura

Cobertura: 7.94x


Prstamos bancarios 138.277,84

Bancos 57.912,56

IVA acreditable 65.750,91


43/50

Sueldos por pagar 105.922,14

Anticipo a pagos diversos 67.249,78

Clientes 301.217,98

Deudores Diversos 162.926,09

Acreedores diversos 973,06

Inventario 399.546,54

Capital social 1.000.000,00

Terrenos 804.298,52

Edificios 157.879,52

Amortizacin de gastos -4.211,82

Equipo de transporte 263.121,56

Equipo de oficina 16.700,29

Otros equipos 50.857,32

Equipo de computo 16.729,60

Proveedores 90.660,28

Resultado de ejercicios anteriores 941.664,95

Gastos de instalacin 14.876,16

Gastos de organizacin 3.546,45

Mejoras al local arrendado 7.751,27

Depsitos en garanta 23.711,01

Depreciacin -180.217,39Impuestos por pagar 130.624,10

Caja 47.053,10

Anticipo a proveedores 30.570,78


44/50

Anticipo de clientes 374.215,15

Funcionarios y empleados 98.676,56

Maquinaria y equipo 365.844,19

Seguros pagados poranticipado 10.546,54


Ingresos por ventas 1.672.367,08

Otros productos 1.629,35

Gastos de operacin 462.949,37

Productos financieros 10.499,98

Gastos financieros 67.739,10

Costo de ventas 945.859,41

Otros gastos 265.640,74

Ejercicio No. 23


2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa4. Datos adicionales:

a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.


45/50



Circulante: 1.79x


Apalancamiento


IDRA: 1.64%

Act iv idad

Inventario: 4.11x

Activo total: 0.94x

Activo fijo: 1.72x

Cobranza: 40 das


Rentabi l idad







Cobertura

Cobertura: 7.94x



ISR y PTU 259.672,81

Otros productos 39.023,85




46/50


Costo de ventas 1.396.467,31




Bancos 96.685,32




Clientes 238.546,54


Acreedores diversos 57.576,47



Terrenos 804.298,52



47/50







Resultado de ejercicios anteriores 1.300.260,73





Depreciacin -218.524,91

Impuestos por pagar 127.353,69

Caja 54.645,67


Anticipo de clientes 107.389,49

Funcionarios y empleados 144.157,32


Seguros pagados poranticipado 15.254,54

Ejercicio No. 24


2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado


48/50

3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa4. Datos adicionales:

a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las comprasc. El pago de los impuestos es del 41.13% para el 2002

d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.Cuentas de resul tados 2002


ISR y PTU 308.195,21

Otros productos 51,32




Costo de ventas 2.046.432,31




Bancos 37.856,39




Clientes 269.512,21



49/50

Acreedores diversos 132.979,80



Terrenos 804.298,52








Resultado de ejercicios anteriores 1.406.983,88





Depreciacin -259.872,49

Impuestos por pagar 99.114,87

Caja 54.584,77


Anticipo de clientes 55.122,28Funcionarios y empleados 148.242,34


Seguros pagados por21.808,45


50/50

anticipado



Circulante: 1.79x


Apalancamiento


IDRA: 1.64%

Act iv idad

Inventario: 4.11x

Activo total: 0.94x

Activo fijo: 1.72x

Cobranza: 40 das


Rentabi l idad







Cobertura

Cobertura: 7.94x

Analisis Financiero Ites

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