Amagerbanken PROSPEKT 2009 Registreringsdokument (Prospektet består af dette registreringsdokument, et resumé og en værdipapirnote dateret den 18. november 2009)
Amagerbanken PROSPEKT 2009
Registreringsdokument(Prospektet bestr af dette registreringsdokument, et resum og en vrdipapirnote dateret den 18. november 2009)
2 PROSPEKT 2009
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 3
Indholdsfortegnelse
Risikofaktorer 6
Ansvarlige 14
Revision 19
Udvalgte regnskabsoplysninger & ngletal 20
Generel information 23
Oplysninger om Amagerbanken 24
Registreringsdato, lovgivning og tilsyn 24
De vsentligste begivenheder i Bankens forretningsmssige udvikling 25
Investeringer 26
Virksomhedsbeskrivelse 27
Oversigt 27
Amagerbanken fr og efter den finansielle krises indtrden 27
Bankens aktuelle situation 28
Bankens forretningsmssige fremtidsmuligheder 30
Bankens strategi og indsatsomrder 31
Bankens kreditformidling 32
Amagerbankens forretningsomrder 35
Organisationsstruktur 35
IT 36
Corporate Social Responsibility 37
Amagerbankens samarbejdsrelationer 37
Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation 38
Organisationsstruktur 40
Koncernorganisation 40
Vsentlige datterselskaber 40
Ejendomme, anlg og udstyr 41
Faciliteter 41
Forsikring 41
Milj 41
Gennemgang af drift og regnskaber 42
Gennemgang af drift og regnskaber 45
Vsentlige elementer i regnskabspraksis 46
Koncernregnskab for regnskabsrene 2006, 2007 og 2008 46
Koncernregnskab for perioden 1. januar 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008 51
Ejendomsrelaterede udln 54
Investeringskreditter 55
Store engagementer 55
Statslige, konomiske, skattemssige, monetre eller politiske initiativer, der har eller kan f vsentlige
direkte eller indirekte indflydelse p virksomheden. 55
Kapitalressourcer 56
Risiko, likviditet og kapitalstyring 59
Kreditrisiko 59
Markedsrisiko 60
Likviditetsrisiko 61
Kapitalstyring, herunder Basel II 62
Operationel risiko 62
Forretningsrisiko 62
Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet 63
Bankpakke I 63
Bankpakke II 63
4 PROSPEKT 2009
Forskning og udvikling, patenter og licenser 66
Trend information 67
Resultatforventninger 68
Bestyrelse, Direktion og Nglemedarbejdere 72
Bestyrelsen 72
Direktionen 80
Nglemedarbejdere 82
Interessekonflikter 83
Tidligere aktiviteter 83
vrige organer 84
Aflnning og goder 85
Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nglemedarbejdere 85
Incitamentsordninger 85
Bestyrelsens arbejdspraksis 87
Revisionsudvalg 87
Direktionen 87
Nglemedarbejdere 87
Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer 88
Corporate Governance 88
Personale 89
Medarbejderstaben 89
Aktiebeholdninger 90
Medarbejderordninger 90
Strre aktionrer 91
Transaktioner med nrtstende parter 92
Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater 93
Historiske regnskabsoplysninger 93
Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i rsrapporten for 2008 og senere delrsrapporter 93
Krydsreferencetabel 95
Udbyttepolitik 95
Retstvister 96
Vsentlige ndringer i finansiel eller handelsmssig stilling 96
Yderligere oplysninger 97
Aktiekapital 97
Stiftelsesoverenskomst og vedtgter 99
Vsentlige kontrakter 101
Oplysninger fra tredjemand, ekspertudtalelser og interesseerklringer 102
Dokumentationsmateriale 103
Oplysninger om kapitalbesiddelser 104
Definitioner 105
Bilag
Bilag 1 Vedtgter for Amagerbanken Aktieselskab A-1
Bilag 2 Supplerende og korrigerende informationer til rsrapporten for 2008 F-3
Bilag 3 Korrigerende delrsrapport for 1. kvartal 2009 F-26
Bilag 4 Korrigerende delrsrapport for 1. halvr 2009 F-60
Bilag 5 Korrigerende delrsrapport for 1. 3. kvartal 2009 F-93
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 5
tabeloversigt
Tabel 1 Hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for
perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008 21
Tabel 2 Finanskalender 25
Tabel 3 Investeringer 2008, 2007 og 2006 26
Tabel 4 Store engagementer 33
Tabel 5 Krediteksponering store engagementer 34
Tabel 6 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og vsentlige kapitalandele 40
Tabel 7 Driftsindtgter- og udgifter for investeringsejendomme 41
Tabel 8 Hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for
perioderne 1. januar - 30. september 2009 og 2008 43
Tabel 9 Balance for Amagerbank-koncernen 2008-2006 samt 1. - 3. kvartal 2009 og 1. - 3. kvartal 2008 45
Tabel 10 Amagerbankens kapitalberedskab 56
Tabel 11 Supplerende kapital og hybrid kernekapital 56
Tabel 12 Obligationer og seniorln 57
Tabel 13 Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorln 57
Tabel 14 Forfaldsstruktur p langfristede obligationer og seniorln efter refinansiering 58
Tabel 15 Bankens Bestyrelse 72
Tabel 16 Amagerbankens Direktion 80
Tabel 17 Bestyrelsesvederlag for 2009 85
Tabel 18 Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i de seneste 3 r: 86
Tabel 19 Antal heltidsmedarbejdere pr. 31. december for rene 2006-2008 og 30. september 2009 89
Tabel 20 Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nglemedarbejderes direkte/personlige aktiebesiddelser
i Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet 90
Tabel 21 Transaktioner med nrtstende parter 1. januar 30. september 2009 92
Tabel 22 Krydsreferencetabel 95
Tabel 23 Oversigt over udbytte pr. Aktie i rene 2008, 2007 og 2006 96
Tabel 24 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet 97
Tabel 25 Oversigt over indre vrdi pr. Aktie mv. 97
figuroversigt
Figur 1 Amagerbankens organisationsstruktur 36
Figur 2 Bankens kreditformidling fordelt geografisk 38
Figur 3 Privatkunder fordelt geografisk 39
Figur 4 Erhvervskunder fordelt geografisk 39
6 PROSPEKT 2009
Investering i Amagerbankens vrdipapirer indebrer hj risiko. Flgende risikofaktorer, der af Ledelsen vurderes som vsentlige, br sammen med de vrige oplysninger i dette Registrerings-dokument overvejes omhyggeligt, inden der trffes en investe-ringsbeslutning. De beskrevne risikofaktorer er ikke de eneste, Amagerbanken str overfor. Hvis nogen af de nedenstende risici eller andre risici, som ikke er beskrevet, indtrffer, kan det f vsentlig negativ indflydelse p Amagerbankens drift, finansielle stilling, driftsresultat eller mlstninger. Andre risici, som Amagerbanken p nuvrende tidspunkt ikke har kendskab til eller i jeblikket anser som uvsentlige, kan imidlertid ogs f negativ indvirkning p Bankens drift og udvikling. I sdanne tilflde kan markedskursen p Amagerbankens vrdipapirer falde, og investorerne kan tabe hele eller en del af det belb, de har investeret ved at kbe Bankens vrdipapirer.
Registreringsdokumentet indeholder ogs fremadrettede udsagn, der er forbundet med risici og usikkerhed. Amagerbankens faktiske resultater kan afvige vsentligt fra dem, der indikeres i disse frem-adrettede udsagn som flge af visse faktorer, herunder, men ikke begrnset til, de risici, som Amagerbanken er udsat for, og som er beskrevet nedenfor og andetsteds i dette Registreringsdokument. Nedennvnte risikofaktorer er ikke anfrt i prioriteret rkkeflge efter vigtighed eller sandsynlighed. Det er ikke muligt at kvantificere betydningen af de enkelte risikofaktorer for Amagerbanken, idet hver af nedennvnte risikofaktorer kan materialisere sig i strre eller mindre omfang og f uforudsete konsekvenser.
risici forbundet med Amagerbankens aktuelle solvenssituation
Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapital-
dkningskrav, som fremgr af Lov om Finansiel Virksomhed.
Imidlertid kan Finanstilsynet fastlgge individuelle solvenskrav,
som er hjere end Bankens egen opgrelse af solvensbehovet
og Bankens faktiske solvens, ligesom Finanstilsynet kan plgge
Amagerbanken at foretage nedskrivninger p engagementer
til brug for opgrelsen af basiskapitalen, der blandt andet kan
pvirke Bankens solvens.
Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 fastsat et individuelt sol-
venskrav for Amagerbanken p 13,6 % pr. 30. juni 2009, der er
stadfstet af Erhvervsankenvnet den 29. oktober 2009. Efter
Bankens nedskrivninger i forbindelse med delrsrapporten for 1.-3.
kvartal 2009 er solvenskravet af Finanstilsynet reduceret til 11,3
% baseret p de risikovgtede poster pr. 30. juni 2009. Baseret
p de risikovgtede poster pr. 30. september 2009 udgr det af
Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med en faktisk solvens
rIsIkofAktorer
pr. 30. september 2009 p 8,9 % overholder Amagerbanken ikke
det af Finanstilsynets fastsatte individuelle solvenskrav for Banken.
Finanstilsynet har den 16. november 2009 i henhold til Lov om
Finansiel Virksomhed 225 meddelt Amagerbanken en frist til
at opfylde solvenskravet til den 14. december 2009.
Amagerbanken nsker at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse
af nye aktier og optagelse af ansvarlig lnekapital. Banken nsker
gennem udvidelsen af kapitalgrundlaget at opfylde det fastlagte
individuelle solvenskrav. Banken agter fortsat at arbejde fokuseret
p at styrke solvensen gennem indtjening, en generel reduktion i
forretningsomfanget, herunder store engagementer og ejendoms-
relaterede udln, samt deltagelse i Bankpakke II.
Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste
nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.
skal vre nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, vil solven-
sen udgre 12,0 % (baseret p de risikovgtede poster pr. 30.
september 2009), hvorefter solvenskravet vil vre opfyldt, ogs
uden deltagelse i Bankpakke II, forudsat blandt andet, at der ikke
realiseres vsentlige tab eller opstr behov for yderligere ned-
skrivninger p engagementer.
Bankens robusthed over for yderligere nedskrivninger afhnger
af, om det sker p engagementer, hvor der er foretaget dkning
af kapital, idet sdanne nedskrivninger som udgangspunkt ogs
vil fre til en reduktion af det plagte individuelle solvenskrav.
Ved en styrkelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mindste
nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK 335 mio.
skal vre nettoprovenu fra udstedelse af nye aktier, og lgges
et individuelt solvenskrav p 11,8 % til grund med udgangspunkt
i de risikovgtede poster pr. 30. september 2009, vil Banken alt
andet lige kunne tle nedskrivninger p indtil i alt ca. DKK 500 mio.
uden at komme under det af Finanstilsynet fastsatte individuelle
solvenskrav, hvis der samtidig sker fuldt fradrag i solvenskravet,
og ca. DKK 30 mio., hvis der ikke sker fradrag i solvenskravet. I
ovenstende beregninger er ikke taget hjde for effekten af et af
Ledelsen forventet positivt resultat fr nedskrivninger i perioden
efter 30. september 2009.
Bestyrelsen nsker at opn et hjere nettoprovenu, sledes at
nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver p DKK 700
mio. suppleret med et nettoprovenu fra optagelse af ansvarlig
lnekapital p minimum DKK 75 mio. Sfremt dette provenu opns,
vil Banken alt andet lige kunne tle nedskrivninger p indtil i alt
ca. DKK 900 mio. henholdsvis ca. DKK 40 mio. med og uden fra-
drag i solvenskravet, uden at komme under det af Finanstilsynet
fastsatte individuelle solvenskrav.
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 7
Hvis Banken ikke opnr en udvidelse af kapitalgrundlaget med
et mindste nettoprovenu p DKK 775 mio., hvoraf minimum DKK
335 mio. skal vre fra udstedelse af nye aktier, og der ikke kan
tilfres egenkapital p anden vis, er det sandsynligt, at Banken
ikke kan fortstte som selvstndig bank, og Banken vil derfor
vre tvunget til at konsolidere sig med andre pengeinstitutter,
overdrage dele af eller hele Banken til andre pengeinstitutter og/
eller overdrage aktiver og passiver til Finansiel Stabilitet A/S.
Finanstilsynet kan ogs i fremtiden faststte et individuelt hjere
solvenskrav eller plgge Amagerbanken at foretage yderligere
nedskrivninger p engagementer. Der kan ikke gives sikkerhed for,
at Amagerbanken vil vre i stand til at opfylde sdanne fremtidige
solvens- og kapitaldkningskrav, hvilket kan pvirke Bankens
mulighed for at bevare sin tilladelse til at drive bankvirksomhed,
som er en forudstning for Bankens fortsatte eksistens.
risici forbundet med de nuvrende globale konomiske forhold p de finansielle markeder samt de nationale konomiske konjunkturer
Amagerbankens drift, indtjening og resultater er i vsent-ligt omfang pvirket af forholdene p de globale finansielle markeder og de globale konomiske forholdDe nationale og internationale finansielle markeder er vsentlig
pvirket af det, der startede som en likviditetskrise p det inter-
nationale interbankmarked, og som efterflgende har udviklet sig
til frst en finanskrise og siden en global lavkonjunktur. Siden sep-
tember 2008 har de globale finansielle markeder vret underlagt
vsentligt forringede kredit- og likviditetsvilkr, og adgangen til
likviditet har vret meget begrnset. Der er sledes fortsat stor
tilbageholdenhed med grnseoverskridende udlnsvirksomhed
mellem finansielle virksomheder, medmindre disse baseres p
garantier fra stater.
Hvis de ugunstige forhold p de internationale finansielle markeder
fortstter eller forvrres, kan det f vsentlig negativ betydning
for alle bankers, herunder Amagerbankens, adgang til at skaffe
kapital og likviditet p vilkr som er kommercielt acceptable for
Amagerbanken, hvilket kan have en vsentlig negativ indvirkning
p Bankens konomiske stilling og resultat.
Amagerbankens mulighed for fremtidig refinansiering af supplerende ansvarlig lnekapital ved forfald er i vsent-ligt omfang pvirket af forholdene p de globale finansielle markederEn del af Amagerbankens eksterne funding bestr af supplerende
ansvarlig lnekapital, hvoraf DKK 225 mio. forfalder til indfrielse
i 2012. Der er ikke sikkerhed for, at der ved forfald, hvis fortsat
behov for supplerende kapital mtte eksistere p det tidspunkt,
kan opns refinansiering ved ln med status af supplerende
ansvarlig lnekapital. Hvis sdan refinansiering ikke kan opns,
kan det have vsentlig negativ indvirkning p Bankens likviditet,
basiskapital og solvens.
den nuvrende lavkonjunktur ger risikoen for konomiske vanskeligheder, herunder konkurser blandt Amagerbankens kunder, hvilket kan medfre behov for yderligere nedskriv-ninger af engagementer Som konsekvens af den negative konjunkturudvikling har Banken
i 2. halvr 2008 samt i 1.-3. kvartal 2009 mttet foretage vsent-
lige nedskrivninger. Sfremt denne negative konjunkturudvikling
fortstter eller tiltager, kan Banken vre ndsaget til at foretage
yderligere nedskrivninger p engagementer. Dette kan have en
vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og
resultat.
Banken er endvidere ogs eksponeret for tabsrisiko ved, at Bankens
kunder kan bringes i likviditets- og solvensproblemer i tilflde af,
at de rammes af tab og nedskrivninger som flge af deres kunders
konkurser eller betalingsproblemer. Se afsnittet Risici forbundet
med Amagerbankens aktuelle solvenssituation.
Amagerbanken har i sin nuvrende udlnsporteflje ejen-domsrelaterede udln, der er ramt af de ugunstige konjunk-turerBankens udlnsporteflje (inklusive garantier) er eksponeret
mod ejendomsmarkedet, og Banken har som konsekvens af de
svagere konjunkturer for ejendomsbranchen foretaget en rkke
nedskrivninger p sdanne engagementer. Bankens ejendoms-
relaterede udln udgjorde pr. 30. september 2009 37,2 % af
kreditformidlingen fr nedskrivninger (ca. 20,7 %, hvis visse store
engagementer i stedet blev klassificeret efter, hvilken branchetil-
knytning for brugerne (ejer eller lejer) af de af Banken finansierede
ejendomme havde), mod 36,6 % ved udgangen af 3. kvartal 2008.
Den svagt stigende eksponering i ejendomsfinansiering skyldes,
at markedet for handel med fast ejendom siden 2007 har vret
aftagende, og at en del af Bankens vrige engagementer inden
for projektudvikling ndrede karakter fra mellemfinansiering til
anlgsfinansiering som flge af, at kunderne mtte opgive salg
og i stedet foretage udlejning af de nyopfrte boligejendomme.
Endvidere er andelen steget som flge af et samlet reduceret for-
retningsomfang af Bankens udlnsengagementer. Mlt i absolutte
tal, er der dog en reduktion i ejendomsrelaterede udln. Vrdian-
sttelsen af Bankens sikkerheder i engagementer med kunder
inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med betydelig
usikkerhed og afhnger i hj grad af bl.a. Bankens skn over
afkastkrav samt tidshorisont for udlnsengagementets afvikling.
8 PROSPEKT 2009
Banken har taget tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder
i ejendomsbranchen, men vil fortsat vre eksponeret mod dette
segment. Der er en risiko for, at andelen af ejendomsrelaterede
udln i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udln,
allerede som flge af en reduktion af Bankens engagementer med
kunder inden for andre brancher.
En rkke af Bankens udlnsengagementer med kunder inden for
ejendomsbranchen er baseret p ln, der er ydet med en variabel
rente, hvorfor der tillige er flsomhed over for udviklingen i den
variable rente, idet den kan pvirke kundernes mulighed for at
servicere de ydede ln. Der henvises endvidere til afsnittet om
Tabsrisiko ved renteflsomhed i engagementer.
En yderligere negativ konjunkturudvikling inden for ejendoms-
sektoren og/eller stigende renter kan pvirke vrdien af eller
afkastet p ejendomme, som Banken har medvirket til finansie-
ringen af, negativt og ndvendiggre yderligere nedskrivninger
p eksisterende ejendomsengagementer, hvilket kan have en
vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og
resultat. Se afsnittene Risici forbundet med Amagerbankens
aktuelle solvenssituation og Trendinformation.
Amagerbanken har en rkke store engagementer, der er betydelige, og som kan medfre risiko for, at Amagerban-ken m foretage betydelige nedskrivninger eller lider tab p engagementerneAmagerbankens store engagementer efter 145 i Lov om
Finansiel Virksomhed bestr af en rkke engagementer, hvoraf
hovedparten er med kunder inden for ejendomsinvesterings-,
ejendomsudviklings- og transportsektorerne. Der er foretaget
nedskrivninger p visse af de store engagementer, ligesom der
p visse af disse er observeret svagshedstegn. Ved en yderligere
negativ konjunkturudvikling inden for disse sektorer og/eller
ved et stigende renteniveau er der risiko for, at disse kunders
evne til at servicere glden over for Amagerbanken forringes
vsentligt, hvilket kan fre til behov for Banken for at foretage
yderligere betydelige nedskrivninger og med en get risiko for at
lide vsentlige tab p de pgldende engagementer.
Antallet af de store engagementer er steget (bde samlet set og
inden for kategorierne 10-15 % og strre end 20 % af basiskapi-
talen) pr. 30. september 2009 i forhold til ultimo 2008. Pr. datoen
for Registreringsdokumentet oversteg 6 engagementer procent-
grnsen p 25 % i 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed.
Finanstilsynet har indrmmet Amagerbanken en frist til den 31.
december 2009 til at f de pgldende engagementer nedbragt
til under 25 %. Banken forventer, at gennemfrelsen af den plan-
lagte kapitaludvidelse som konsekvens vil bringe engagementerne
under grnsen p 25 %. Sfremt dette ikke er tilfldet, vil Banken
vre forpligtet til inden for en kortere tidshorisont at nedbringe
engagementerne ved hel eller delvis opsigelse eller overdragelse
deraf eller modtagelse af supplerende sikkerhedsstillelse, hvilket,
hvis dette ml ikke kan opns, kan medfre get risiko for tab.
Visse af Bankens kunder med store engagementer har tillige
engagementer med andre pengeinstitutter eller andre kreditorer
med strre tilgodehavender, som uden at Amagerbanken har
indflydelse herp eller kontrol herover, inden for eller uden for
misligholdelsestilflde kan opsige deres engagementer eller krve
deres tilgodehavender betalt, og i mangel af kundens betalingsvilje
eller evne hertil, kan andre pengeinstitutter eller andre kreditorer
foretage fogedforretninger, indgive konkursbegringer eller lig-
nende, som indebrer, at Amagerbankens nedskrivningsbehov
samt risiko for tab kan ges vsentligt.
Se ogs afsnittet Virksomhedsbeskrivelse Kreditformidling Store
Engagementer efter 145 i Lov om Finansiel Virksomhed.
Amagerbanken har tilsluttet sig garantiordningen under Bankpakke I og har ansgt om statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital under Bankpakke II og vil endvidere ansge om individuel statsgaranti under Bankpakke II. Amagerbanken kan i fremtiden have behov for yderligere statsunderstttet finansiel bistandAmagerbanken har tilsluttet sig Bankpakke I, hvilket i perioden 1.
januar 2009 til 30. september 2009 har pvirket Bankens resultat
negativt med DKK 156,0 mio., som vedrrer lbende provision samt
udgifter til garantier stillet over for det Private Beredskab.
Banken vil ansge om forlngelse af Garantiordningen under
Bankpakke II ved individuel statsgaranti for eksisterende og ny
ikke-efterstillet, usikret gld med en lbetid p op til 3 r. Hvis
ansgningen imdekommes, vil det pfre Banken yderligere
udgifter til garantiprovision, hvilket vil pvirke Bankens resultat
negativt, men forventes modsat at pvirke Bankens funding
situation positivt.
Hvis ikke Bankens ansgning om individuel statsgaranti for eksi-
sterende og ny ikke-efterstillet, usikret gld med en lbetid p op
til 3 r imdekommes, er der risiko for, at Bankens eksisterende
funding enten helt eller delvist opsiges og at Bankens muligheder
for ny funding efter den 30. september 2010 enten bortfalder
eller vilkrene herfor forringes. Dette vil kunne pvirke Bankens
likviditet vsentligt i negativ retning og kan medfre, at Banken
ikke vil kunne opfylde likviditetskravet i 152 i Lov om Finansiel
Virksomhed med deraf flgende risiko for, at Banken ikke kan
fortstte sin virksomhed.
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 9
Amagerbanken har endvidere ansgt om statsligt kapitalindskud
af hybrid kernekapital p DKK 1,4 mia. under Bankpakke II. Hvis
ansgningen imdekommes, forventes de heraf flgende rente-
udgifter som flge af optagelsen af hybrid kernekapital at ville
pvirke Bankens resultat negativt med DKK 108,5 mio. p.a.
En forudstning for, at Bankens ansgning om statsligt kapital-
indskud af hybrid kernekapital kan imdekommes, er at Bankens
aktionrer p en ekstraordinr generalforsamling, der forventes
afholdt inden tegningsperiodens udlb, trffer beslutning om
ndring af vedtgterne, s der skabes grundlag for optagelse og
konvertering af den hybride kernekapital til aktiekapital. P Bankens
ekstraordinre generalforsamling den 4. november 2009 blev der
enstemmigt truffet beslutning om at bemyndige Bestyrelsen til at
gennemfre ansgningen om optagelse af statsligt kapitalindskud,
men der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at generalforsamlin-
gen vil godkende en sdan vedtgtsndring, hvilket indebrer
en risiko for, at Bankens ansgning om statsligt kapitalindskud
under Bankpakke II ikke vil kunne imdekommes.
Selvom Banken efter styrkelsen af kapitalgrundlaget ved udstedelse
af nye aktier og ansvarlig lnekapital forventer at opfylde det af
Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav, og vedtgterne
ndres, s optagelse og konvertering af statslig hybrid kerneka-
pital muliggres, er der ikke sikkerhed for, at Bankens ansgning
om tilfrsel af hybrid kernekapital under Bankpakke II vil blive
imdekommet. Hvis ansgningen afvises, vil dette have en negativ
indflydelse p Bankens evne til at modst eventuelle yderligere
nedskrivninger (se afsnittet Risici forbundet med Amagerbankens
aktuelle solvenssituation), ligesom Bankens funding muligheder
forventes at blive vsentligt forringet som flge heraf.
Udover gede udgifter medfrer deltagelsen i Bankpakke I og
Bankpakke II, at Amagerbanken skal opfylde en rkke betingelser
og underlgges en rkke restriktioner, herunder srligt begrns-
ninger i udlodning af udbytte m.m. til Bankens aktionrer.
Sfremt den globale finanskrise og lavkonjunktur fortstter, og
der fortsat er begrnset adgang til likviditet i interbankmarkedet,
kan Amagerbanken i fremtiden f brug for statsunderstttet finan-
siel bistand. Der kan imidlertid ikke gives sikkerhed for, at staten
vil lave yderligere hjlpe-bankpakker, eller at Amagerbanken
vil opfylde kriterierne for at modtage sttte under eksisterende
eller eventuelle yderligere hjlpe-bankpakker, hvilket kan f en
vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og
resultat, og dermed Bankens fortsatte eksistens.
Se ogs afsnittene Statslige initiativer til sikring af finansiel
stabilitet og Kapitalressourcer.
risici forbundet med Amagerbankens drift
Banken er eksponeret for risiko for tab som flge af, at lntagere ikke kan eller vil opfylde deres forpligtelser, og at eventuelle sikkerhedsstillelser ikke i tilstrkkeligt omfang dkker forpligtelserneSelvom Banken har vedtaget politikker og retningslinier for styring
af kreditrisici og risikospredning, samt lbende arbejder med en
styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsomrdet,
er der risiko for, at disse styringsredskaber ikke tager hjde for
alle forhold, f.eks. visse fremtidige begivenheder. Dette medfrer,
at det ikke i alle tilflde er muligt at vurdere kundens finansielle
situation og/eller den af kunden stillede sikkerhed prcist.
Hvis det mtte vise sig, at de af Banken anlagte forudstninger
eller vurderingskriterier er forkerte eller lbende ndres, at
forhold i vrigt ndrer sig, eller at Bankens kreditrisikovurdering
af et givet engagement ikke har vret korrekt, kan Bankens risi-
koeksponering blive forget som flge heraf med deraf flgende
behov for foretagelse af nedskrivninger p engagementer, hvilket
kan have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Se ogs afsnittene Virksomhedsbeskrivelse - Amagerbankens
aktuelle situation, -Bankens forretningsmssige fremtidsmulighe-
der og Risiko, likviditet og kapitalstyring -Kreditrisikostyring.
Amagerbanken er som led i handel med vrdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling m.v. eksponeret mod finansielle modparter i form af afvik-lingsrisiko eller kreditrisiko.Afviklingsrisikoen er risikoen for, at Banken ikke modtager betalinger
eller vrdipapirer i forbindelse med afvikling af vrdipapir- og valu-
tahandler. Ledelsen bevilger lines p afviklingsrisiko og kreditrisiko
mod finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afst
i den enkelte modparts risikoprofil, rating, strrelse og soliditet.
Risici og lines p finansielle modparter vurderes lbende.
Banken deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde,
Continuous Linked Settlement (CLS), som har til forml at reducere
afviklingsrisikoen ved interbank valutahandler.
Sfremt Bankens deltagelse i CLS ikke er tilstrkkelig til at afdkke
afviklingsrisici, eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller
forholdene i vrigt ndrer sig, opstr der risiko for tab, hvilket kan
have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
10 PROSPEKT 2009
Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring kreditri-
siko.
Amagerbanken ptager sig gennem handel og placeringer samt som et led i den lbende likviditetsstyring forskellige former for markedsrisici. Banken vil derfor typisk lbende have bne positioner i rente-, valuta- og aktieprodukter.Formlet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den samlede
markedsrisiko p aktiver og forpligtelser for herigennem at opn
en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med aktier,
obligationer, valuta og heraf afledte finansielle instrumenter er
vigtige forretningsomrder for Banken. I konsekvens heraf, og ud
fra nsket om at udnytte udsvingene p de finansielle markeder,
ptager Banken sig lbende markedsrisici.
Sfremt Amagerbanken ikke vurderer disse risici korrekt, eller
forudstninger eller markedsforhold ndrer sig, er der risiko for
tab, hvilket kan have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens
konomiske stilling og resultat.
Banken er afhngig af, at interbank markedet fungerer. I forbindelse
med Bankens lbende likviditetsdisponering og Bankens lbende
afdkning af forretninger med kunder og egenbeholdning, har
Banken behov for tilstrkkelige lines hos finansielle modparter
i ind- og udland. Dette glder eksempelvis lines for deposits og
valutaswaps. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken kan opn
tilstrkkelige lines hos finansielle modparter, hvilket kan have en
vsentlig negativ indflydelse p Amagerbankens konomiske
stilling og resultat.
Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markeds-
risiko.
Amagerbanken er eksponeret for tab som flge af renten-dringer p de finansielle markeder samt valutakursndrin-gerRenterisikoen er risiko for tab som flge af rentendringer p de
finansielle markeder. Risikoen optrder p fastforrentede rente-
brende finansielle instrumenter. Renterisikoen udgr langt den
vsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko.
Banken sger lbende at afdkke sin renterisiko p beholdninger
af realkredit- og statsobligationer i lande klassificeret i risiko-
gruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation udarbej-
det af Organisationen for konomisk Samarbejde og Udvikling
(OECD) ved at indg futures, optioner og terminsforretninger.
Derudover opgres Bankens daglige styring af renterisikoen dels
efter Finanstilsynets retningslinjer og dels efter en intern model
baseret p modificeret varighed. Overvgning af markedsrisici
sker lbende, og der rapporteres p daglig basis om rammernes
udnyttelse. Med Bankens kunder i vrigt indgs forskellige typer
af fastrenteaftaler, og renterisikoen p disse aftaler sges lbende
afdkket i markedet.
Bankens valutarisiko styres ved i stort omfang at matche de
finansielle aktiver i overensstemmelse med den valutamssige
fordeling af forpligtelserne. Derudover afdkkes valutarisikoen
ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Ban-
kens investeringsstrategi at have begrnsede nettopositioner
i fremmed valuta.
Kunder, der har variabelt forrentede ln og/eller eksponering i
valuta, er eksponeret for stigninger i renteniveauet eller ndringer
i valutakurser, uden at dette behver at pvirke afkastet p de
finansierede aktiver. En stigning i renteniveauet eller ndringer
i valuta kan medfre, at visse kunder ikke vil kunne servicere
deres gld ved hjlp af kundens lbende indtgter og afkast
med deraf flgende aktualisering af nedskrivnings- eller kapital-
dkningsbehovet for Banken. Dette er srligt tilfldet i relation
til de af de store engagementer, der er ejendomsrelaterede eller
relateret til investeringskreditter.
Sfremt Bankens tiltag for risikoafdkning ikke er tilstrkkelige,
eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller forudstninger
eller forhold i vrigt ndrer sig, er der risiko for tab, hvilket kan
have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Banken handler lbende valuta dels med Bankens kunder og dels
for egen regning. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken ikke
lider tab p handel med valuta, hvilket kan f vsentlig negativ
betydning for Banken
Danmarks eventuelle medlemskab af Euro-samarbejdet kan
endvidere reducere omfanget af valutatransaktioner og dermed
reducere Bankens gebyrindtgter m.v. i forbindelse dermed
vsentligt, hvilket kan f negativ betydning for Bankens fremti-
dige resultater.
Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markeds-
risiko.
Amagerbanken er udsat for risiko for, at koncernens beta-lingsforpligtelser ikke kan honoreres p grund af et util-strkkeligt likviditetsberedskabBankens likviditetsstyring og de dermed forbundne risici tager
udgangspunkt i, at Bankens udln og vrige investeringer overve-
jende finansieres gennem indln fra Bankens kunder samt langfristet
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 11
funding, som suppleres med optagelse af sikrede kortfristede ln
samt usikrede ln i engrosmarkedet. Banken har optaget syndike-
rede ln og udstedt obligationer med oprindelige lbetider p op
til 5 r, hvor den lngste restlbetid p disse funding faciliteter
for tiden er p godt 3 r. I 3. og 4. kvartal 2010 har Banken ln for
ca. 7,1 mia. som forfalder inden Garantiordningens udlb den 30.
september 2010. Se afsnittet Kapitalressourcer. Amagerbanken
tilstrber at styre sin balancesammenstning aktivt med det
forml at optimere Bankens samlede afkast under hensyntagen
til fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici. Fastlggelsen af
balancesammenstningen, og en gennemgang af ovennvnte
risici finder sted ved ugentlige mder med deltagelse af Direktion,
konomiafdeling og investeringsomrdet.
Bankens Ledelse har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastst-
ter en specifik, kritisk tidshorisont for Bankens likviditetsposition
under et ugunstigt stresstestscenarie.
Ved udgangen af september 2008 overholdt Banken ikke kravet
til likviditet i 152 i Lov om Finansiel Virksomhed om, at Bankens
frie likvide aktiver skal udgre mindst 10 % af de finansielle for-
pligtelser. Banken havde sledes fra 5. oktober 2008, samtidig
med at Garantiordningen under Bankpakke I blev politisk aftalt,
en trkningsret i Danmarks Nationalbank, som blev indfriet den
24. oktober 2008. Bankens frie likvide aktiver er vsentligt for-
get siden. Uanset at Banken har ivrksat initiativer til at sikre,
at Banken ikke kommer i en vanskelig likviditetssituation, kan
der ikke gives sikkerhed for, at dette ikke sker, blandt andet som
flge af forhold, som Banken enten ikke har kunnet forudse eller
haft kontrol over.
Banken kan sledes komme i en situation, hvor den ikke har
tilstrkkelig likviditet, herunder likviditet til at tilbagebetale ln,
efterhnden som de forfalder, eller i vrigt til at drive sin forret-
ning. Dette vil have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens
konomiske stilling, resultat og omdmme, og vil kunne fre til,
at Banken ikke vil kunne fortstte sin drift.
Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring Likviditets-
risiko og kapitalstyring herunder Basel II.
Amagerbankens fremtidige fundingudgifter og adgang til det internationale kapitalmarked afhnger i vsentlig grad af Bankens kreditratingBankens rating fra Moodys er for tiden finansiel styrke (E+), lang
likviditet (Baa3) og kort likviditet (P-3). Bankens rating i juli 2008
var finansiel styrke (C), lang likviditet (A1) og kort likviditet (P-1).
Der kan ikke gives nogen sikkerhed for, at Banken kan opretholde
en rating, eller at ratingen ikke nedjusteres af Moodys. Moodys
har primo oktober 2009 klassificeret Amagerbanken som vrende
under review for mulig nedjustering af finansiel styrke, men har
bekrftet Bankens rating for lang og kort likviditet. En nedjustering
af Bankens rating kan forge Bankens fundingomkostninger.
En stor del af Bankens funding kommer fra Bankens lbende
obligationsudstedelser. Sfremt der ikke er et marked for sdanne
obligationer, efterhnden som de udstedes, herunder hvis Bankens
kredit rating forringes, kan dette p sigt efter 30. september 2010 og
uden statsgaranti vsentligt pvirke Bankens fundingsituation.
En nedjustering af Bankens kredit rating kan derfor ikke blot med-
fre en risiko for gede fundingudgifter eller i vrigt forringede
fundingvilkr men kan ogs forringe Bankens muligheder for
at opn funding, hvilket kan f vsentlig negativ indvirkning p
Bankens konomiske stilling og resultat samt fre til en svkkelse
af Bankens konkurrenceevne i forhold til dens konkurrenter.
Se ogs afsnittet Kapitalressourcer.
Banken har lbende operationelle risici, herunder afhngig-hed af It-systemerOperationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som flge
af utilstrkkelige eller fejlslagne interne processer, menneskelige
fejl herunder i forbindelse med kunderdgivning og systemfejl.
Banken styrer operationelle risici gennem skriftlige forretningsgange
og kontrolforanstaltninger, og sger bl.a. at minimere operatio-
nelle risici ved at adskille udfrelsen af aktiviteter fra kontrollen
af disse. Banken fastlgger i vid udstrkning arbejdsgange og
processer i skriftlige procedurer, og har herigennem fokus p
at minimere afhngigheden af Nglemedarbejdere. Endvidere
anvendes backup-bemanding p omrder, der vurderes at vre
srligt kritiske.
Bankens formentlig vsentligste operationelle risiko er afhn-
gigheden af et velfungerende it-system. Banken er en del af BEC
samarbejdet og har fastlagt overordnede rammer og beskyttende
foranstaltninger inden for it-omrdet, der effektivt og tilpasset
Bankens forhold tilgodeser tre fundamentale sikkerhedskrav -
tilgngelighed, integritet og fortrolighed.
Uanset Bankens anvendelse af risikostyringssystemer, kan der
ikke gives nogen sikkerhed for, at Bankens styring af sdanne
risici er tilstrkkelig, eller at eksterne uforudsete omstndighe-
der ikke kan medfre tab for Banken. Blandt andet kan fejlagtig
rdgivning af Bankens kunder medfre pligt til at tilbagekbe de
12 PROSPEKT 2009
solgte produkter og/eller pfre Banken erstatningsansvar samt
skade Bankens omdmme. Dette kan have en vsentlig negativ
indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.
Se afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring Operationel
risiko.
Banken er udsat for risiko for tab, der opstr i forbindelse med ndringer i eksterne omstndigheder eller begiven-heder, der skader Bankens image eller indtjening. sdanne forretningsrisici inkluderer strategisk risiko samt risikoen for tab af anseelse.Denne type af risiko viser sig i form af en uventet reduktion af
indtgter eller uforudset stigning i omkostninger. Der kan for
eksempel vre tale om reduktion i lnemarginal som flge af
stigende konkurrence, reduktion i udlnsvolumen forrsaget af, at
konkurrenter indfrer nye produkter, strejker, ny lovgivning eller
negativ pressedkning. Sfremt Banken ikke formr at tilpasse
udgifterne, forges pvirkningen af udsvinget i resultatet, hvilket
kan have vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Se ogs afsnittet Risiko, likviditet og kapitalstyring - Forret-
ningsrisiko.
risici forbundet med Amagerbankens konomiske resultater og konomiske ressourcer
Amagerbankens konomiske resultater og konomiske ressourcer
er pvirket af den generelle samfundsudvikling og af den af regerin-
gen frte konomiske politik. Bankens resultat forventes fortsat at
vre pvirket af disse forhold samt af Bankens evne til at forudse
ndringer heri, idet sdanne ndringer kan have stor betydning
for udviklingen i kundernes adfrd samt betalingsevne.
risiko forbundet med at Banken muligvis kan f brug for yderligere kapital, som kan vre vanskelig at opn og der-med kan pvirke Banken negativt.Amagerbanken kan f brug for yderligere kapital i fremtiden.
Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil vre i stand til at
tiltrkke ndvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre Ban-
kens fortsatte drift, efter at Bankens nuvrende og forventede
fremtidige kapitalressourcer er opbrugt, hvilket kan f vsentlig
negativ indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.
Amagerbanken er afhngig af et tilstrkkeligt kapital-grundlag for at fastholde og tiltrkke kunder og ekstern fundingGarantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,
herunder kunders almindelige indln, udlber den 30. september
2010. Herefter vil Bankens kunder, som udgangspunkt alene vre
sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dkker
op til EUR 100.000 pr. indskyder. Sfremt Bankens kapitalgrundlag
og sikkerheden ved indskydergarantiordningen efter 30. september
2010 af kunderne eller eksterne fundingkilder (sfremt der ikke
opns tilsagn om individuel statsgaranti under Bankpakke II) ikke
vurderes at vre tilstrkkelige, kan dette betyde, at kunderne
ikke foretager nye indln eller hver deres kontantindestender
i Banken helt eller delvis, at Banken ikke kan opn tilstrkkelig
funding fra eksterne kilder eller ikke kan opns p for Banken
tilfredsstillende kommercielle vilkr med heraf afledte forgede
udgifter, hvilket kan f negativ effekt p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Se ogs afsnittet Kapitalressourcer.
risici forbundet med myndigheds- og lovmssige krav
Banken er underlagt lovgivningen i Danmark og er under tilsyn
af Finanstilsynet. ndret lovgivning, srligt for s vidt angr
reguleringen af den finansielle sektor, herunder ndringer af
kravene til pengeinstitutters likviditet og kapitaldkning, kan f
vsentlig betydning for Amagerbankens drift og virksomhed,
og kan f vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Amagerbanken er eksponeret for risici for ndringer af skattelovgivningen Ny skattelovgivning til ugunst for Banken eller dens kunder kan
pfre Banken tabt nettoindtjening eller forge tabsrisici p
Bankens kunder.
Den nye skattereform, der implementeres pr. 1. januar 2010, for-
ventes at ville formindske incitamentet for hjtlnnedes indskud
p ratepensionskonti, hvilket kan reducere Bankens indtjening
p omrdet for pensionsopsparing og forvaltning og dermed
f vsentlig indvirkning p Amagerbankens konomiske stilling
og resultat.
Se ogs afsnittet Gennemgang af drift og regnskaber
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 13
der er risiko for, at Banken kan udelukkes fra garantiordningenHvis Finanstilsynet vurderer, at Banken som pengeinstitut har en
samlet risikoprofil, der er forget i forhold til det tidspunkt, hvor
den indgik i Garantiordningen under Bankpakke I, kan Finanstilsy-
net trffe afgrelse om, at den skal nedbringe sin samlede risiko.
Nedbringer Banken ikke sin samlede risiko, kan den efter udlb af
et varsel p 8 dage udelukkes fra Garantiordningen. Efter udeluk-
kelse fra Garantiordningen dkker ordningen fortsat de simple
kreditorers krav som opgjort p tidspunktet for udelukkelse, men
den dkker ikke eventuelle nye krav fra simple kreditorer, hvilket
kan f vsentlige negative konsekvenser for Bankens mulighed
for at opn funding i svel interbankmarkedet som fra andre
finansieringskilder samt Bankens evne til at fastholde eksisterende
kunder og tiltrkke nye.
Se ogs afsnittet Statslige initiativer til sikring af finansiel sta-
bilitet.
risici forbundet med afhngighed af eksterne parter
Banken samarbejder med en rkke eksterne partnere, der bl.a.
leverer forskellige ydelser til Banken og dens kunder. Banken kon-
trollerer lbende kvaliteten af de leverede ydelser. Det kan have
negativ indflydelse p Bankens finansielle stilling og kundernes
tilfredshed, sfremt disse leverandrer ikke lever op til de aftalte
kvalitetsml, eller samarbejdet ophrer, og der er ikke sikkerhed
for, at Banken p kort eller lang sigt vil kunne skabe lsninger
eller indg aftaler, der kan rette op p kvaliteten eller erstatte
leverandrernes ydelser.
Se ogs afsnittet Virksomhedsbeskrivelse - Samarbejdsafta-
ler.
risici forbundet med markedet Amagerbanken opererer p
Amagerbanken er konstant udsat for konkurrence p det danske bankmarkedAmagerbanken har i de senere r ndret karakter fra at vre en
lokalbank til at vre en bank med betydelige aktiviteter i Danmarks
strste byomrder, Kbenhavn, rhus og Odense. Banken forsger
lbende at differentiere sig fra og skrpe sin profil i forhold til sine
konkurrenter. Den finansielle sektor i Danmark er kendetegnet ved
at best af et betydeligt antal banker og pengeinstitutter. Banken
er sledes konstant udsat for konkurrence fra de vrige aktrer
p bankmarkedet i Danmark.
Amagerbanken forsger hele tiden at tilpasse sig kundernes
behov i takt med, at de ndrer sig, herunder gennem tilpasning
af udbuddet af produkter og ydelser, vilkr samt filialnettet. Der
kan dog ikke gives sikkerhed for, at Banken i tilstrkkelig grad kan
differentiere sig og tilpasse sig ndringer i kundernes behov. Dette
kan medfre, at Banken mister markedsandele og eventuelt m
lukke filialer som flge af manglende kundegrundlag, hvilket kan
have en vsentlig negativ indvirkning p Bankens konomiske
stilling og resultat.
Se ogs afsnittet Markedsbeskrivelse og konkurrencesitua-
tion.
risici forbundet med medarbejdere
hvis Banken ikke er i stand til at fastholde og tiltrkke kvalificerede medarbejdere, kan det f negativ indflydelse p Banken og dens resultatFastholdelse og ansttelse af kvalificerede medarbejdere er af
afgrende betydning for Bankens succes, herunder har Banken i
jeblikket et antal Nglemedarbejdere samt Direktion, som er af
vsentlig betydning for Banken. Der kan ikke gives sikkerhed for,
at Banken vil vre i stand til at fastholde sdanne medarbejdere
samt eventuelt tiltrkke nye medarbejdere, sfremt der opstr
behov herfor. Ydermere er der ingen konkurrenceklausuler i med-
arbejdernes, herunder Direktionens, ansttelseskontrakter, som
forhindrer dem i at blive ansat hos Amagerbankens konkurrenter
eller samarbejdspartnere, efter de har forladt Banken. Bankens
Direktion og Nglemedarbejderne er beskrevet i afsnittet Besty-
relse, Direktion og Nglemedarbejdere.
Sfremt Banken ikke formr at fastholde og/eller anstte nye
kvalificerede medarbejdere kan dette have en vsentlig negativ
indvirkning p Bankens konomiske stilling og resultat.
Se ogs afsnittene Bestyrelse og Direktion - Direktionen, -Ng-
lemedarbejdere og afsnittet Personale.
14 PROSPEKT 2009
AnsvArlIge
Bankens erklring
Vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i Registreringsdokumentet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse
med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan pvirke dets indhold.
Kbenhavn, den 18. november 2009
Bestyrelsen
N.E. Nielsen Villy Rasmussen Carsten Ehlers
Formand, advokat Nstformand, konsulent Konsulent
Henrik Hkonsson Kent Madsen Jesper Reinhardt
Adm. direktr Adm. direktr Direktr
John Skafte Anne Toxvrd Henrik Zimino
Konsulent medarb. valgt Afd.chef medarb. valgt Borgmester
Adresse:
Amagerbanken Aktieselskab
Amagerbrogade 25
2300 Kbenhavn S
direktionen
Jrgen Brndstrup Allan Ottsen
Adm. direktr Bankdirektr
Forretningsadresse:
Amagerbanken Aktieselskab
Amagerbrogade 25
2300 Kbenhavn S
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 15
erklring afgivet af Bankens uafhngige revisorer
til aktionrer og potentielle investorer i Amagerbanken AktieselskabVi har som generalforsamlingsvalgte revisorer gennemget oplysninger af regnskabsmssig karakter indeholdt i det af Ledelsen udarbejdede Registreringsdokument dateret den 18. november 2009. Registreringsdokumentet skal lses i sammenhng med et resume og en vrdipapirnote.
Ledelsen har ansvaret for Registreringsdokumentet og for indholdet og prsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er p grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om oplysninger af regnskabsmssig karakter i Registreringsdokumentet.
Denne erklring er alene udarbejdet i henhold til dansk praksis og i forbindelse med Amagerbanken Aktieselskabs offentlige udbud af nye aktier og ansvarlig lnekapital, der sges optaget til notering p Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og kan derfor ikke anvendes i anden sammenhng.
det udfrte arbejdeVi har udfrt vores arbejde i overensstemmelse med den danske revisionsstandard for Andre erklringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske regnskabsoplysninger (RS3000). Vi har tilrettelagt og udfrt vores arbejde med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at Registreringsdokumentet ikke indeholder vsentlig fejlinformation af regnskabsmssig karakter.
Vi har gennemget Registreringsdokumentets oplysninger af regnskabsmssig karakter og pset, at disse er korrekt gengivet fra den reviderede rsrapport for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og de reviderede rsrapporter for 2007 og 2006 samt fra det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009), som er reviewet, men ikke revideret, af undertegnede.
For s vidt angr de konsoliderede resultatforventninger til 2009, har vi pset, at oplysningerne er korrekt gengivet fra den af os undersgte Resultatfremskrivning for 2009.
Det er vores opfattelse, at det udfrte arbejde giver et tilstrkkeligt grundlag for vores konklusion.
konklusionBaseret p Nasdaq OMX Copenhagen A/S regler skal vi herved bekrfte, at alle vsentlige forhold vedrrende Amagerbanken Aktieselskab, som er os bekendt, og som efter vores opfattelse kan pvirke vurderingen af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrmme, som angivet i rsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og i rsrapporterne for 2007 og 2006, og i perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er indeholdt i Registreringsdokumentet.
supplerende oplysningRevisionsptegningen til rsrapporten for 2008 inklusive den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 dateret den 17. november 2009 og reviewptegning til perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 (indeholdt i den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009 dateret den 17. november 2009) er modificerede med supplerende oplysninger, der omtaler visse forhold af afgrende betydning for Bankens aktuelle situation, herunder forudstningen om fortsat drift samt srlig usikkerhed ved mling af engagementer med sikkerhed i ejendomme, hvorfor der henvises srskilt hertil.
Kbenhavn, den 18. november 2009
kPMg deloitteStatsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Torben Bender Anders Duedahl-Olesen Henrik Priskorn Per Rolf Larssenstatsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor
16 PROSPEKT 2009
reference til vrige erklringer afgivet af Amagerbanken Aktieselskabs uafhngige revisorer
rsrapporterne for Amagerbanken Aktieselskab for 2006, 2007 og 2008
KPMG C. Jespersen, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders
Duedahl-Olesen, har revideret de af Ledelsen aflagte rsrapporter for 2006 og 2007 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret den 7.
februar 2007 og 6. februar 2008.
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har
revideret den af Ledelsen aflagte rsrapport for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 5. februar 2009.
rsrapporterne for 2006, 2007 og 2008 er aflagt i overensstemmelse med efter Ifrs og yderligere danske oplysningskrav
til rsrapporter for brsnoterede finansielle selskaber
Revisionen af rsrapporterne for hvert af regnskabsrene 2006, 2007 og 2008 er udfrt i overensstemmelse med danske revisions-
standarder. Disse standarder krver, at revisionen tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at rsrapporterne
ikke indeholder vsentlig fejlinformation.
rsrapporterne for hvert af regnskabsrene 2006 og 2007 er forsynet med revisionsptegning uden forbehold eller supplerende oplys-
ninger. rsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold men med flgende supplerende oplysning:
Supplerende oplysninger vedrrende forhold i regnskabetVi henviser til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om Nedadgende konjunkturer og dermed srlig usikkerhed og risiko. Heri
redegr ledelsen for kapitalforhold og srlig usikkerhed ved mling af engagementer baseret p sikkerheder i ejendomme samt aktier
og virksomhedsobligationer.
Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.
supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har
revideret den af Ledelsen aflagte supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008.
Den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008, fremgr af bilag [2] i dette Registreringsdokument.
Revisionen af den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 er udfrt i overensstemmelse med danske
revisionsstandarder. Disse standarder krver, at revisionen tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at den
supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 ikke indeholder vsentlig fejlinformation.
Den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold eller
supplerende oplysning.
Perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har
revideret det af Ledelsen aflagte perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009, dateret 29. april 2009.
Revisionen af perioderegnskabet er udfrt i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder krver, at revisionen
tilrettelgges med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at perioderegnskabet ikke indeholder vsentlig fejlinformation.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, prsentation af delrsregnskaber,
som godkendt af EU, og er forsynet med en revisionsptegning uden forbehold men med flgende supplerende oplysning:
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 17
Supplerende oplysninger vedrrende forhold i perioderegnskabetUden at det har pvirket vores konklusion, henviser vi til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om Bredere nedadgende konjunktu-
rer. Heri redegr ledelsen for kapitalforhold og srlig usikkerhed ved mling af engagementer baseret p sikkerheder i ejendomme
samt aktier og virksomhedsobligationer.
Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko.
korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen har
undersgt den foretagne korrektion i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts
2009, der er inkluderet i registreringsdokumentet. Undersgelsen er udfrt i overensstemmelse med den danske revisionsstandard
om andre erklringsopgaver med sikkerhed (RS3000), med henblik p at opn hj grad af sikkerhed for, at den foretagne korrektion
er indarbejdet i det korrigerede perioderegnskab.
Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. marts
2008, fremgr af bilag 3 i dette Registreringsdokument.
Korrektionen i det korrigerede perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar - 31. marts 2009 er forsynet
med en erklring uden forbehold eller supplerende oplysninger.
det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 for Amagerbanken AktieselskabKPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har udfrt
review af det af Ledelsen aflagte korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009. Reviewet er udfrt i
overensstemmelse med den danske revisionsstandard om Review af et perioderegnskab udfrt af selskabets uafhngige revisor
(RS2410). Denne standard krver, at reviewet tilrettelgges med henblik p at opn begrnset sikkerhed for, at det korrigerede
perioderegnskab ikke indeholder vsentlig fejlinformation.
Det korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 med sammenligningstal for perioden 1. januar - 30.
september 2008, fremgr af bilag 5 i dette Registreringsdokument, der er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Prsentation af
delrsregnskaber, som godkendt af EU.
Det korrigerede perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. september 2009 er forsynet med erklring uden forbehold, men med
flgende supplerende oplysninger:
Supplerende oplysninger vedrrende forhold i regnskabetBankens fortsatte driftFinanstilsynet har den 5. oktober 2009 plagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav p 13,6 procent. Afgrelsen
er den 29. oktober 2009 tiltrdt af Erhvervsankenvnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflggelsen for perioden 1.
januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskriv-
ninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til
8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet plagte individuelle solvenskrav til banken.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009 er aflagt under forudstning af fortsat drift. Bankens ledelse har
forudsat, at den af banken fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yder ligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig
lnekapital) kan realiseres, sledes at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken nsker herefter at indg aftale om tilfrsel af
hybrid kernekapital efter Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlnge de meddelte frister tilstrk-
keligt til, at der kan opns yderligere kapita lindskud.
18 PROSPEKT 2009
Sfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller sfremt Finanstilsynet ikke tilstrkkeligt forlnger de stillede frister, kan forud-
stningen om fortsat drift vise sig fejlagtig.
Vi har taget ledelsens vurdering af at det korrigerede perioderegnskab kan aflgges baseret p en forventning om fortsat drift til
efterretning og har sledes ikke grundlag for at anlgge en anden vurdering.
Srlig usikkerhed ved mling af engagementerVi henviser til note 1 om regnskabsmssige skn, hvoraf det fremgr, at der er srlig usikkerhed ved mling af sikkerheder i ejendomme
herunder vedrrende afkastkrav. De beregnede vrdier af sikkerhederne har vsentlig indvirkning p opgrelsen af nedskrivnings-
behovet p engagementer, hvorfor der samlet er en srlig usikkerhed og risiko.
resultatforventninger for regnskabsret 2009 for Amagerbanken AktieselskabKPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har under-
sgt Resultatfremskrivning for regnskabsret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab, se afsnittet Resultatforventninger i dette
Registreringsdokument.
Undersgelsen er udfrt i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om Undersgelse af fremadrettede finansielle
oplysninger (RS3400). Der er i forbindelse hermed afgivet erklring med begrnset sikkerhed for, at de af Ledelsen anvendte forud-
stninger giver et rimeligt grundlag for resultatforventningerne og hj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne er udarbejdet
p grundlag af disse forudstninger og prsenteret i overensstemmelse med Selskabets anvendte regnskabspraksis. Erklringen
fremgr af afsnittet Resultatforventninger til regnskabsret 2009 Erklring afgivet af Amagerbanken Aktieselskabs uafhngige
revisorer om resultatforventninger for regnskabsret 2009
Resultatforventningerne for regnskabsret 2009 for Amagerbanken Aktieselskab er forsynet med en erklring uden forbehold men
med flgende supplerende oplysning:
Bankens fortsatte drift Finanstilsynet har den 5. oktober 2009 plagt Amagerbanken Aktieselskab et individuelt solvenskrav p 13,6 procent. Afgrelsen
er den 29. oktober 2009 tiltrdt af Erhvervsankenvnet. Amagerbanken har i forbindelse med regnskabsaflggelsen for perioden 1.
januar - 30. september 2009 foretaget yderligere nedskrivninger for ca. 600 mio. kr. med virkning pr. 30. juni 2009. Disse nedskriv-
ninger reducerer det individuelle solvenskrav til 11,3 procent pr. 30. juni 2009. Bankens solvens er pr. 30. september 2009 opgjort til
8,9 procent og opfylder ikke det af Finanstilsynet plagte individuelle solvenskrav til banken.
Resultatfremskrivning for 2009 er udarbejdet under forudstning af fortsat drift. Bankens Ledelse har forudsat, at den af Banken
fremlagte handlingsplan for fremskaffelse af yderligere kapital (aktiekapital og supplerende ansvarlig lnekapital) kan realiseres,
sledes at det individuelle solvenskrav kan opfyldes. Banken nsker herefter at indg aftale om tilfrsel af hybrid kernekapital efter
Bankpakke II. Det er i denne forbindelse forudsat, at Finanstilsynet vil forlnge de meddelte frister tilstrkkeligt til, at der kan opns
yderligere kapitalindskud.
Sfremt yderligere kapital ikke kan fremskaffes, eller sfremt Finanstilsynet ikke tilstrkkeligt forlnger de stillede frister, kan forud-
stningen om fortsat drift vise sig fejlagtig.
Vi har taget Ledelsens vurdering af, at Resultatfremskrivning for 2009 kan baseres p en forventning om fortsat drift til efterretning,
og har sledes ikke grundlag for at anlgge en anden vurdering.
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 19
revIsIon
ekstern revision
Bankens eksterne revisorer er:
kPMg statsautoriseret revisionspartnerselskab
Statsautoriseret revisor Torben Bender
Statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen
Borups All 177
2000 Frederiksberg
Danmark
Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).
Amagerbankens rsrapporter for 2008 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups All 177, 2000 Frede-
riksberg, Danmark. rsrapporterne for 2007 og 2006 er revideret af KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab,
Borups All 177, 2000 Frederiksberg, Danmark ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og Anders Duedahl-Olesen
(begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer). P Bankens ordinre generalforsamling den 31. marts 2008 blev
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab i henhold til vedtgternes 20 foreslet af Bestyrelsen valgt som nyt revisionsselskab
efter KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, da KPMG som flge af ndring fra revisionsinteressentskab til revisionspart-
nerselskab blev en ny juridisk enhed.
deloitte statsautoriseret revisionsaktieselskab
Statsautoriseret revisor Henrik Priskorn
Statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen
Weidekampsgade 6
2300 Kbenhavn S
Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab blev p Bankens ekstraordinre generalforsamling den 4. november 2009 valgt som
Bankens anden revisor i henhold til vedtgternes 20 som foreslet af Bestyrelsen.
Intern revision
Banken har derudover udpeget en intern revisionschef i overensstemmelse med revisionsbekendtgrelsen, der er udstedt med
hjemmel i Lov om Finansiel Virksomhed. Bankens interne revisionschef, Gitte Buchholtz, ptegner Bankens rsrapport. Den interne
revisionschef refererer til Bestyrelsen. Gitte Buchholtz er medlem af Foreningen af Interne Revisorer, og har vret Bankens interne
revisionschef siden 1. juni 2006.
20 PROSPEKT 2009
Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og ngletal for Amager-
banken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne
1. januar 30. september 2009 og 2008.
Fondsrdet har ved afgrelse den 18. november 2009 ptalt visse
forhold som af Fondsrdet anses som fejl i Amagerbankens rsrap-
port for 2008 og delrsrapporter for 2009. Fejlene omfatter: (A)
Amagerbanken har ikke foretaget korrekte nedskrivninger i henhold
til reglerne i IAS 39.63. (B) Amagerbanken har ikke oplyst om de
forudstninger, Amagerbanken har anvendt ved regnskabsms-
sige skn, jf. IAS 1.116, og Amagerbanken har ikke oplyst om den
forgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise
nedskrivninger p erhverv medfrer. (C) Amagerbanken har ikke i
henhold til IAS 40.75 oplyst strrelsen af lejeindtgter og driftsom-
kostninger vedrrende investeringsejendomme. (D) Amagerbanken
har ikke medtaget sammenligningstal for egenkapitalopgrelsen,
som krvet i henhold til IAS 1.36. (E) Amagerbanken har ikke givet
oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7. Fondsrdet mener
fortsat, der er fejl for s vidt angr forhold B og E.
Amagerbanken har ved selskabsmeddelelser af 18. november
2009 offentliggjort supplerende og korrigerende information for
rsrapporten for 2008 samt delrsrapporterne for 2009 som
flge af den forudgende regnskabskabskontrol af rsregnskabet
for 2008 vedrrende manglende ned-skrivninger p udln, og
manglende opfyldelse af en rkke oplysningskrav, herunder om
regnskabsmssige skn og usikkerheden, der blandt andet flger
af, at Banken ikke anvender en model for beregning af gruppevise
nedskrivninger. Banken har ikke p en for Fondsrdet tilfredsstil-
lende mde overfor Fondsrdet kunne sandsynliggre, at den
manglende model for gruppevise nedskrivninger ikke medfrer en
fejl i Bankens rsrapport for 2008 og delrsrapporter for 2009.
Korrektionen af nedskrivninger som flge af regnskabssagen har
medfrt en vsentlig ndring af rets resultat fr og efter skat
for rsrapporten for 2008 samt delrsrapporterne for 2009.
Ved Fondsrdets afgrelse er Amagerbanken pbudt til ved
aflggelsen af rsrapporten for 2009 at etablere en model for
gruppevise nedskrivninger p udln til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse
om primre forudstninger for fremtiden og andre primre
kilder til sknsmssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt
at give kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS
7. Baggrunden for, at Banken efter offentliggrelsen af korrige-
rende/supplerende information alene er blevet pbudt til brug
for rsrapporten for 2009 at etablere en model for gruppevise
nedskrivninger p erhverv, der indebrer, at Banken i rsrappor-
ten for 2009 kan foretage gruppevise nedskrivninger p erhverv
i overensstemmelse med reglerne herfor, er, at etablering af en
model for gruppevise nedskrivninger vil tage nogen tid, sledes at
Banken tidligst ville kunne komme med korrigerende/supplerende
information p det tidspunkt, hvor Banken skal aflgge rsrap-
porten for 2009. Herudover har Banken oplyst, at der tillige er
en rkke oplysninger om kreditrisiko, som Banken ikke har data-
registreringer til at give. Det er derfor Fondsrdets vurdering, at
tilvejebringelse af dataregistreringer vil tage nogen tid, sledes
at Banken ogs tidligst ville kunne komme med korrigerende/
supplerende information p det tidspunkt, hvor Banken skal
aflgge rsrapporten for 2009. For en uddybende beskrivelse af
sagens indhold og talmssige konsekvenser henvises til afsnittet
Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling
og resultater i Registreringsdokumentet.
Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens revi-
derede rsrapport for regnskabsret 2008 (inklusive den sup-
plerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008
offentliggjort den 18. november 2009), rsrapporterne for 2007
og 2006, der er alle aflagt i overensstemmelse med International
Financial Reporting Standards som godkendt af EU (IFRS) og
yderligere danske oplysningskrav til rsrapporter for brsnoterede
finansielle selskaber.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009
med tilhrende sammenligningstal for samme periode i 2008 er
uddraget af den korrigerede delrsrapport for 1.-3. kvartal 2009,
der er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, Prsentation
af delrsregnskaber, som er godkendt af EU. Perioderegnskabet
for perioden 1. januar 30. september 2009 er indeholdt i den
korrigerede delrsrapport for 1. 3. kvartal 2009 offentliggjort
den 18. november 2009. Anvendelsen af IAS 34 medfrer, at pr-
sentationen er mere begrnset end aflggelse af en fuldstndig
rsrapport, samt at principperne for indregning og mling i de
internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Periode-
regnskabet for perioden 1. januar 30. september 2009 er ikke
revideret, men er reviewet. Sammenligningstal for tilsvarende
periode i 2008 er ikke reviewet eller revideret.
Nedenstende gennemgang br lses i sammenhng med Ama-
gerbankens rsrapporter og delrsrapporter samt den supplerende
og korrigerende information offentliggjort den 18. november
2009, som alle kan ses p Amagerbankens hjemmeside www.
amagerbanken.dk. Den supplerende og korrigerende information
til rsrapporten for 2008 og de korrigerede delrsrapporter for
2009 er gengivet i bilag 2-5 i dette Registreringsdokument. Se
endvidere afsnittet Oplysninger om udsteders aktiver og passiver,
finansielle stilling og resultater, der inkluderer en krydsreferen-
cetabel og en beskrivelse af forskelle mellem Amagerbankens
rsrapporter og delrsrapporter samt den supplerende og kor-
rigerende information.
UdvAlgte regnskABsoPlysnInger & ngletAl
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 21
tabel 1 hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne
1. januar - 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008
30.09 30.09 2009 2008 2008 2007 2006
resultatopgrelse (dkk 1.000) Renteindtgter 1.370.962 1.506.845 2.146.380 1.589.482 1.020.276 Renteudgifter 696.118 857.106 1.230.768 866.551 459.879 netto renteindtgter 674.844 649.739 915.612 722.931 560.397 Gebyrer og provisionsindtgter 158.212 205.291 255.875 329.673 306.944 Udbytte af aktier m.v. 5.715 23.419 24.369 19.179 18.383 Valutaavance 41.288 41.635 40.573 61.629 50.733 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11.384 15.592 18.946 29.782 26.777 netto rente- og gebyrindtgter 868.675 904.492 1.217.483 1.103.630 909.680 Andre driftsindtgter 2.841 12.406 14.475 37.958 8.633 Udgifter til personale og administration 391.331 415.463 555.865 504.510 445.602 Afskrivninger p materielle aktiver 46.051 52.777 71.250 62.577 49.267
Basisindtjening fr nedskrivninger m.v. 434.134 448.658 604.843 574.501 423.444 Andre driftsudgifter 96.713 2.025 37.344 405 1.757 Kursreguleringer 92.419 -102.590 -168.492 -61.028 200.116 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat 275 0 543 -28 -36 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 702 245 2.688 -1.236 27.295 Nedskrivninger p udln m.v. 1.064.097 490.195 1.181.646 17.794 -10.043 resultat fr skat -633.280 -145.907 -779.408 494.010 659.105
Skat -155.381 -42.257 -196.471 101.003 156.184 Periodens resultat -477.899 -103.650 -582.937 393.007 502.921
Udvalgte balanceposter (dkk mio.) Bankudln 22.412 25.162 24.411 24.664 18.198 Udln repo/reverse 1.500 0 1.252 0 0 Indln 13.182 11.439 14.441 15.033 13.123 Udstedte obligationer 6.279 2.438 3.309 1.737 1.188 Efterstillede kapitalindskud 1.174 1.275 1.174 1.351 1.094 Egenkapital 1.162 2.104 1.640 2.319 2.029 Aktiver i alt 31.331 31.410 35.587 31.101 24.724 Vrdipapirdepoter 42.551 49.021 42.065 64.475 85.372 ngletal pr. aktie (dkk pr. aktie 20 kr.) Periodens resultat -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Periodens resultat - udvandet -44,4 -9,6 -53,7 35,9 45,6 Brskurs ultimo 58,0 84,5 19,5 252,0 374,0 Indre vrdi 107,9 195,7 152,5 212,5 184,8 Brskurs/periodens resultat -1,3 -8,8 -0,4 7,0 8,2 Brskurs/indre vrdi 0,5 0,4 0,1 1,2 2,0 Gennemsnitligt antal aktier i omlb (mio. stk.) 10,8 10,9 10,9 10,9 11,0
22 PROSPEKT 2009
tabel 1 hoved- og ngletal for Amagerbanken-koncernen for 2008, 2007 og 2006 samt for perioderne
1. januar - 30. september 2009 og 1. januar 30. september 2008 (fortsat)
30.09 30.09 2009 2008 2008 2007 2006 vrige ngletal Solvensprocent 8,9 11,6 10,1 12,5 12,7 Kernekapitalprocent 4,7 7,7 6,3 8,2 8,5 Resultat fr skat i % af gns. egenkapital -45,2 -6,6 -39,4 22,7 36,0 Resultat efter skat i % af gns. egenkapital -34,1 -4,7 -29,5 18,1 27,5 Omk.procent ekskl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 45,6 57,7 59,2 52,6 43,3 Omk.procent inkl. nedskriv. og omk. til Beredskabet 165,7 117,9 173,3 54,3 42,6 Renterisiko (%) 2,2 0,9 1,7 0,6 1,3 Valutaposition (%) 3,4 6,4 4,1 3,7 5,8 Valutarisiko (%) 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 Store engagementer i % af basiskapitalen 608,9 406,3 416,3 349,1 294,5 Periodens udlnsvkst (%) -8,2 2,0 -1,0 35,5 38,0 Periodens nedskrivningsprocent 4,0 1,7 4,1 0,1 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent 9,7 3,0 5,2 1,2 1,5 Udln i forhold til egenkapital 19,3 12,0 15,7 10,6 9,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,5 0,2 0,4 0,2 0,4 Frie likvide aktiver i procent af de finansielle forpligtelser 20,7 8,3 20,1 17,2 15,3 Udln i forhold til indln 2,0 2,3 1,9 1,7 1,4 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 513,0 601,2 579,5 575,4 548,4
Kilde: Uddraget fra den supplerende og korrigerende information til rsrapporten for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhrende sammenligningstal for 2007, samt det ureviderede men reviewede korrigerede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. september 2009 med ureviderede og ikke-reviewede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. september 2008 aflagt i overensstemmelse med IAS 34, der er gengivet i bilag 2 og 5 i Registreringsdokumentet. Endvidere er 2006 tallene uddraget fra rsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab aflagt i overensstemmelse med IFRS.Ngletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgrelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgres i overensstemmelse med IAS 33. vrige ngletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings Anbefalinger & Ngletal 2005.
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 23
generel InforMAtIon
Dette registreringsdokument (Registreringsdokument) er udar-
bejdet i henhold til dansk ret, herunder Lov om Vrdipapirhandel
m.v., Kommissionens Forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april
2004 og Finanstilsynets bekendtgrelse nr. 885 af 14. september
2009 vedrrende prospekter m.v. (Prospektbekendtgrelsen).
Registreringsdokumentet er underlagt dansk ret.
Registreringsdokumentet udgr sammen med et resum og en
vrdipapirnote dateret den 18. november 2009 et prospekt.
Ingen personer er bemyndiget til at afgive oplysninger eller udtalelser,
bortset fra hvad der er indeholdt i dette Registeringsdokument.
Afgivelse af sdanne oplysninger eller udtalelser kan i givet fald
ikke betragtes som fremsat eller tiltrdt af Amagerbanken, som
er uden ansvar herfor.
Enhver vsentlig ny omstndighed, materiel fejl eller ukorrekthed
i forbindelse med oplysningerne i Registreringsdokumentet, der vil
kunne pvirke vurderingen af Amagerbankens vrdipapirer, og som
indtrder eller konstateres mellem tidspunktet for godkendelse af
Prospektet og den endelige afslutning af Udbuddet til offentlighe-
den, eller i givet fald optagelsen til handel p et reguleret marked,
vil blive offentliggjort som et tillg til Registreringsdokumentet i
henhold til gldende love og regler i Danmark. Investorer, der har
indvilget i at kbe eller tegne Amagerbankens vrdipapirer inden
offentliggrelsen af tillgget, har ret til at trkke deres accept
tilbage i 2 brsdage efter tillggets offentliggrelse.
I dette Registreringsdokument er diverse tal og procentangivelser
afrundet, og det kan sledes ske, at de ikke stemmer overens med
den angivne sum.
srlig meddelelse vedrrende fremadrettede udsagn
Dette Registreringsdokument indeholder visse fremadrettede
udsagn, herunder udsagn om Amagerbankens ml. Ud over udsagn,
som er fremadrettede af natur eller p grund af konteksten, er
fremadrettede udsagn kendetegnet ved ord som vil, vurderer,
har som mlstning, har som ambition, har som strategi,
forventer, agter, br, planlgger, sknner, anser,
nsker, kan og lignende udtryk. Sdanne fremadrettede
udsagn er baseret p oplysninger, antagelser og vurderinger,
som Banken finder rimelige. De kan forandre sig eller blive ndret
p grund af usikkerhed vedrrende den konomiske, finansielle,
konkurrencemssige og lovgivningsmssige situation.
Investorer br omhyggeligt overveje de risikofaktorer, der er
beskrevet i dette Registreringsdokument i afsnittet Risikofak-
torer, fr der trffes en investeringsbeslutning. Hvis en eller
flere af disse risici materialiseres, kan det f negativ indvirkning
p Amagerbankens aktiviteter, stilling, driftsresultater eller ml-
stninger. Endvidere kan andre risici, som endnu ikke er blevet
identificeret, eller som Amagerbanken ikke har anset for vsentlige,
f negativ indvirkning, og investorer kan tabe hele eller en del af
deres investering.
Fremadrettede udsagn glder kun pr. datoen for dette Regi-
streringsdokument. Amagerbanken frasiger sig udtrykkeligt
enhver forpligtelse til, og har ikke afgivet noget lfte om, at
offentliggre opdateringer eller ndringer af fremadrettede
udsagn i dette Registreringsdokument for at afspejle eventuelle
ndringer i Amagerbankens forventninger i denne forbindelse
eller ndringer i begivenheder, forhold eller omstndigheder,
som de i Registreringsdokumentet indeholdte fremadrettede
udsagn er baseret p.
Fremadrettede udsagn og mlstninger i dette Registrerings-
dokument kan blive pvirket af risici, kendte svel som ukendte,
usikkerhed og andre faktorer, som kan fre til, at Amagerbankens
fremtidige driftsresultater, udvikling og prstationer afviger
vsentligt fra de angivne eller underforstede mlstninger.
Disse faktorer kan omfatte ndringer i konomi, handelsvilkr
og lovgivning samt de faktorer, der er angivet i dette Registre-
ringsdokument, jf. afsnittet Risikofaktorer.
Ansvarsfraskrivelse
Registreringsdokumentet udgr ikke et tilbud eller en opfordring til
at tegne eller kbe vrdipapirer eller rettigheder i Amagerbanken.
Registreringsdokumentet m ikke distribueres eller p anden mde
gres tilgngeligt i USA, Canada, Australien eller Japan.
24 PROSPEKT 2009
Amagerbankens historie og udvikling
navn og hjemsted mv.
Amagerbanken Aktieselskab
CVR-nummer: 15 77 39 28
Amagerbrogade 25
2300 Kbenhavn S
(Kbenhavns Kommune)
Telefon: +45 32 66 66 66
Amagerbankens binavne er:
Sundby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Kastrup Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Trnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Store Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Dragr Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Saltholm Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Bendix Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab) og
resundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab)
registreringsdato, lovgivning og tilsyn
registreringsdato
Amagerbanken blev stiftet den 14. januar 1903.
lovgivning
Amagerbanken er et pengeinstitut, der er organiseret og indregistre-
ret som et dansk aktieselskab og underlagt dansk lovgivning.
Reglerne om danske aktieselskaber findes i Aktieselskabsloven.
Pengeinstitutter er reguleret i Lov om Finansiel Virksomhed og
tilhrende bekendtgrelser. Lov om Finansiel Virksomhed inde-
holder regler om tilladelse, eneret, virksomhedsomrde, god skik,
ejerforhold, ledelse, indretning af virksomheden, videregivelse af
fortrolige oplysninger, solvens, midlernes anbringelse, likviditet,
koncernregler, konsolidering, rsrapport, revision, anvendelse af
rets overskud, sammenlgning og omdannelse, ophr af den
finansielle virksomhed, krisehndtering, tilsyn og afgifter.
Pengeinstitutter m drive pengeinstitutvirksomhed, hvorved
forsts:
Modtagelse af indln og andre tilbagebetalingspligtige mid-ler,
Udlnsvirksomhed, herunder blandt andet forbrugerkreditter, realkreditln, factoring og diskontering, handelskreditter (inkl.
forfatering) og finansiel leasing,
oPlysnInger oM AMAgerBAnken
Betalingsformidling, Udstedelse og administration af betalingsmidler (kreditkort,
rejsechecks, bankveksler),
Sikkerhedsstillelse og garantier, Medvirken ved emission af vrdipapirer og tjenesteydelser i
forbindelse hermed,
Rdgivning af virksomheder vedrrende kapitalstruktur, indu-stristrategi og dermed beslgtede sprgsml og rdgivning
samt tjenesteydelser vedrrende sammenslutning og opkb
af virksomheder,
Pengeformidling (money broking), Kreditoplysninger, Boksudlejning, Forretning for egen regning med ethvert af de i bilag 5 til
Lov om Finansiel Virksomhed nvnte instrumenter (aktier,
obligationer, futures m.v.),
Opbevaring og forvaltning i forbindelse med et eller flere af de i bilag 5 til Lov om Finansiel V irksomhed nvnte instrumenter
og pantebreve,
vrig virksomhed i forbindelse med omstning af penge og kreditmidler, og
Udstedelse af elektroniske penge.
Pengeinstitutter m ikke udve anden virksomhed end pengein-
stitutvirksomhed, medmindre det er tilladt inden for rammerne
af flgende:
Pengeinstitutter kan med tilladelse fra Finanstilsynet drive virksomhed som vrdipapirhandlere,
Pengeinstitutter kan drive virksomhed, som er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed, og
Pengeinstitutter m gennem dattervirksomheder drive anden finansiel virksomhed.
Efter 25 i Lov om Finansiel Virksomhed m pengeinstitutter
tillige midlertidigt drive virksomhed til sikring eller afvikling af
forud indgede engagementer eller med henblik p medvirken
ved omstrukturering af erhvervsvirksomheder.
tilsyn
Pengeinstitutter er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, rhusgade
110, 2100 Kbenhavn , som pser overholdelse af Lov om Finansiel
Virksomhed og regler udstedt i medfr heraf.
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 25
regnskabsr og regnskabsrapportering samt
selskabsmeddelelser
Regnskabsret lber fra 1. januar til 31. december.
Banken offentliggr delrsrapport for 1. kvartal, delrsrapport
for halvret, delrsrapport for 1.-3. kvartal samt rsrapport for
helret. Alene Bankens rsrapport udarbejdes i trykt form. Banken
offentliggr alle selskabsmeddelelser, herunder rsrapport og
delrsrapporter p bde dansk og engelsk.
forml
Bankens forml er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden
virksomhed tilladt efter Lov om Finansiel Virksomhed.
hovedbankforbindelser
Ikke relevant
Aktiebogsfrer
Amagerbanken Aktieselskab
Amagerbrogade 25
2300 Kbenhavn S.
Aktieudstedende institut
Amagerbanken Aktieselskab
Amagerbrogade 25
2300 Kbenhavn S.
de vsentligste begivenheder i Bankens forretningsmssige udvikling
Amagerbanken er et selvstndigt og uafhngigt pengeinstitut.
Banken blev etableret for omkring 106 r siden som en lokalbank
p Amager. Amagerbanken er i dag en fuldservice regionalbank
med aktiviteter, der placerer Banken blandt de 10 strste banker i
Danmark mlt p balancen. Banken har i dag 25 afdelinger fordelt
med 12 p Amager, 11 i det vrige hovedstadsomrde, en i Odense
og en i rhus. Fundamentet er Bankens godt 500 medarbejdere,
ca. 53.000 aktionrer og ca. 120.000 kunder.
I 1903 blev Amagerbanken stiftet som en lokalbank p Amager
under navnet Kastrup Bank af en lille kreds af Kastrup-borgere
med forhenvrende direktr for K.T.A.S., Emil Bernhard Peter-
sen i spidsen. Det var Amagers frste bank, som skulle dkke
de lokale bankforretninger i Kastrup. Banken havde dengang en
aktiekapital p DKK 10.000. Tre r senere blev navnet ndret til
Amagerbanken.
I 1929 blev den frste fusion i Bankens historie gennemfrt, idet
aktiviteterne fra den i 1919 stiftede KASTRUP OG OMEGNS BANK
A/S blev overtaget. 50 r efter stiftelsen, i 1953, var balancen
DKK 111 mio. og antallet