Euro in dieses Immobiliensegment gepumpt.Die Spitzenrenditen
liegen inzwischen untervier Prozent.CBRE-Berater Marcus Pesch rät
dazu, neue
Investments sehr umsichtig zu prüfen. „Ent-scheidend ist dabei
vor allem, ob die Nach-frage nach den geplanten Wohnflächen
derEntwicklungen vor Ort groß genug ist, um einen hohen
Vermietungsgrad zu garantieren.Dabei kommt es nicht nur auf die
Stadt an,sondern auch auf die Mikrolage“, so Pesch.Der neue
Patrizia-Fonds hat in Frankfurt
am Main und damit in einer der wichtigstenMetropolen
Deutschlands investiert. In derStadt befinden sich laut Patrizia 16
Hochschu-len mit 66.000 Studenten. Das Investitionsob-jekt entsteht
im Stadtteil Sachsenhausen-Nord,in dem es eine sehr gute Anbindung
an denöffentlichen Nah- und Fernverkehr gibt. Sach-senhausen ist
eine beliebte Wohngegend undnicht zuletzt wegen der hohen
gastronomi-schen Dichte ein angesagtes Ausgehviertel.Bei dem
Beteiligungsgegenstand handelt es
sich um eine neue Wohnanlage mit 221 Mikro-Apartments, die im
vierten Quartal2018 fertiggestellt werden soll. In der Tief -garage
sind 47 Stellplätze geplant. Bei denAußen anlagen sind acht
Stellplätze (inklusiveCar sharing) und 221 Abstellplätze für Fahr
-räder vorgesehen. Außerdem werden Dach-terrassen, Wasch- und
Gemeinschaftsräumeund Küchen zur gemeinsamen Nutzung ge-baut. Die
Apartments werden im Schnitt 21
Quadratmeter groß und möbliert sein. DieWohneinheiten werden für
maximal vier Jahrean einen Mieter vergeben. Die Mindestmiet-dauer
beträgt sechs Monate beziehungsweiseein Jahr bei Studenten. Daraus
resultieren eine hohe Nutzerfluktuation und höhere
Renovie-rungskosten als bei sonstigen Wohnungs -vermietungen.
Patrizia geht davon aus, dassdie Apartments alle fünf Jahre neu
möbliertwerden, und hat dafür in der Kalkulation Vor-sorge
getroffen.
Teure MietenDie Mieten sind in ausgestatteten Kurzzeit-
Apartments viel höher als in Wohnungen. DerFonds will die
Einheiten für eine monatliche
Nettokaltmiete von 440 bis 990 Euro verge-ben. Das entspricht
einem Quadratmeterpreisvon etwa 30 Euro. Hinzu kommen
pauschaleNebenkos ten in Höhe von 5,25 Euro pro Qua-dratmeter und
Monat, wobei verbrauchsab-hängige Kosten inkludiert sind.Diese
Miete kann sich nicht jeder Student
leisten, was auch nicht besser wird, wenn sie,wie von Patrizia
angenommen, inflations -bedingt jährlich um 1,9 Prozent steigt. Der
Initiator geht davon aus, dass er die Miete angesichts einer
kalkulierten jährlichen Neu-vermietung von 60 Prozent
(Fluktuationsrate)auf dem Markt durchsetzen kann.Davon hängt der
Fondserfolg sehr stark ab.
Denn die Immobilie kostet das 21,6-Fache dergeplanten
anfänglichen Jahresnettomiete. Un-ter Berücksichtigung aller
Anschaffungs- undFondskosten steigt der Kaufpreisfaktor aufknapp
25,7. Demzufolge liegt die Ankaufs-rendite nur bei 3,9 Prozent.
Positiv zu erwäh-nen ist die günstige Fremdfinanzierung mit einem
Festzins von nur 1,49 Prozent.Allerdings wird der Kredit während
der
Laufzeit bis Ende September 2028 nicht ge-tilgt. Daher sollte
der für dasselbe Jahr geplan-te Verkauf der Immobilie klappen,
andernfallswird eine Anschlussfinanzierung erforderlichsein. In
diesem Fall wackelt die Ergebnispro-gnose. Der Fonds plant, 140
Prozent an dieAnleger auszuschütten. Und damit betrüge diejährliche
Kapitalmehrung „nur“ 3,5 Prozentvor Steuern. ALEXANDER ENDLWEBER |
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Aktuelle Sachwertinvestments für Privatanleger im
ÜberblickInitiator/Anbieter Investmentprodukt Typ Prospektdatum
Währung Volumen FK-Quote Laufzeit
New Energy7x7 Unternehmensgruppe 7x7 Energieanleihe 2027 A
19.12.2017 EUR 10.000.000 0,00 % 2027Green City Energy
Kraftwerkspark III (Tranche C) A in Vorbereitung n. a. n. a. n. a.
n. a.Green City Energy Solarimpuls A 02.11.2017 EUR 50.000.000 0,00
% 2037Luana Capital BHKW Deutschland 4 F 09.03.2018 EUR 11.665.000
24,50 % 2024Ökorenta Erneuerbare Energien IX F 31.01.2017 EUR
17.500.000 0,00 % 2027Ranft Gruppe Solar-Anleihe A in Vorbereitung
n. a. n. a. n. a. n. a.Reconcept Energiezins 2022 NSV 17.05.2018
EUR 5.000.000 0,00 % 2023UDI Energie Festzins 13 ND 21.03.2018 EUR
15.000.000 0,00 % 2030UDI Energy Sprint Festzins II ND in
Vorbereitung EUR n. a. n. a. n. a.Wattner Sun Asset 7 F 14.09.2017
EUR 9.200.000 0,00 % 2036
Immobilien AuslandBVT Residential USA F in Vorbereitung n. a. n.
a. n. a. n. a.Deutsche Finance Group Private Fund 12 F 20.11.2017
EUR 36.750.000 0,00 % 2024DNL Invest TSO-DNL Active Property 02 F
22.09.2017 USD 132.250.000 0,00 % 2028Immac Irland Sozialimmobilien
I F 03.07.2018 EUR 37.716.000 41,76 % 2033Real I.S.
Australien-Fonds F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a. n.
a.Sachsenfonds Australien-Fonds F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a.
n. a.US Treuhand UST XXIV F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a. n.
a.Wealthcap Nordamerika 17 F 10.05.2016 USD 67.000.000 0,00 %
2026
Immobilien InlandBVT Ertragswertfonds Nr. 06 F 03.05.2017 EUR
19.950.000 0,00 % 2029Degag Wohninvest 7 G 21.03.2018 EUR
50.000.000 0,00 % mind. 5 JahreDFV Hotelfonds F in Vorbereitung n.
a. n. a. n. a. n. a.Exporo Phoenix Apartments Hamburg A 28.06.2018
EUR 5.500.000 0,00 % 31.10.2020Exporo Portfolio Dresden A
14.05.2018 EUR 6.000.000 0,00 % 31.01.2020Exporo Quartier Wiener
Straße A 17.08.2018 EUR 4.500.000 0,00 % 31.03.2020
Patrizia-Geschäftsführer Andreas Heibrock kommt beimAufbau des
Publikumsgeschäfts gut voran.
212 www.fondsprofessionell.de | 3/2018
sachwerte I sachwertradar
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