Ärikatla seminar - USA turg

1 www.lhv.ee

USA aktsiaturg

Nelli JansonTallinn, detsember 2011

2 www.lhv.ee

Tänane seminar:tegutsemine USA aktsiaturul

• USA aktsiaturud• Kauplemisajad/pühad• Eel-ja järelturg• Kuidas toimub kauplemine?• Kuidas erineb Balti börsist?• Mida on vaja USA aktsiaturule sisenemiseks?• Millal olen valmis kauplemiseks USA aktsiaturul?• Kaupleja emotsioonid• Küsimused

3 www.lhv.ee

USA aktsiaturg

NYSE (New York Stock Exchange) – vanim ja suurim börs maailmas (asutatud 1792), mille omanik on NYSE Euronext. Üle 8000 noteeritud ettevõtte.NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) on suuruselt teine aktsiabörs USA-s. 5000 noteeritud ettevõtet ja maailma esimene elektrooniline börs (1971).AMEX (American Stock Exchange) – Ameerika suuruselt kolmas aktsiabörs, mille omanik on NYSE Euronext ja seal on ka keskmiselt väiksemad ettevõtted kui eelpool toodud suurematel börsidel.

4 www.lhv.ee

Tähtsamad indeksid

• Dow Jones Industrial Average (DJIA) on maailma tuntumaid aktsiaindekse, mis koosneb 30 erinevaid sektoreid esindavast USA suure ja tuntud ettevõtte aktsiatest, millega kaubeldakse NYSE-l.

• S&P 500 (Standard & Poor’s 500) (SPY) on firma Standard & Poor’si aktsiaindeks, mille alla kuulub 500 USA börsidel noteeritud suurettevõtet. S&P 500 nimekirja võtmisel võetakse arvesse ettevõtte tähtsus USA majanduses, finantsolukord ning likviidus.

• NASDAQ-100 on indeks, mis koosneb 100 suurimast kodumaisest ja rahvusvahelisest mitte-finants ettevõttest, mis on noteeritud NASDAQil.

5 www.lhv.ee

Kauplemisajad

• Ametlik kauplemisaeg on alates 9.30 AM kuni 4.00 PM kohaliku aja järgi.

• Eesti aja järgi algab kauplemine 16.30 kuni 23.00• Eelturg (11.00-16.30)• Järelturg (23.00-03.00)

• TURG SULETUD• New Year (1.jaanuar)• Martin Luther King, Jr. Day (17. jaanuar)• President`s Day (21. veebruar)• Good Friday (liikuv püha)• Independence Day (4.juuli)• Labor Day (5. september)• Thanksgiving Day (• Christmas Day (26. detsember)

6 www.lhv.ee

Mis on kauplemine?

• Kauplemine (day trading) on erinevate finantsinstrumentide ost-müük lühiajalises perspektiivis

• Erineb investeerimisest ajahorisondi pikkuse poolest: positsioone hoitakse mõnekümnest sekundist kuni mõne päevani

• Eristatakse erinevaid kauplemisstiile• Investeerimine – pikk ajahorisont, lühiajaline hinnamuutus ei oma

olulist tähtsust.

7 www.lhv.ee

Börsil kaubeldavad fondid (ETF)

• www.etfconnect.com ETF-de võrdlemine• www.etfguide.com ETF-de uudised, võrdlus• www.etfsecurities.com Euroopa ETF-d• www.seekingalpha.com Fonde tutvustav lehekülg• Mõned näited:• EWJ - Jaapani Nikkei indeks• FRC – Prantsusmaa aktsiaturu indeks• EWG – Saksamaa aktsiaturu indeks

8 www.lhv.ee

Kuidas toimub kauplemine

9 www.lhv.ee

Kauplemine

• USA aktsiaturg on väga likviidne, mis on ka selle peamine erinevus teiste ja eriti Balti börsi vahel.

• Mahud on suurusjärgus, mis meelitab kohale suured fondid.• Baltikumi päevakäive ca 1 miljonit EUR ja NYSE ca 1 triljonit

USD• Väga efektiivne (aktsiad on tundlikud iga infokillu suhtes)• Aktsiaid saab ka lühikeseks müüa (short selling)• Suurem valik finantsinstrumente (futuurid, optsioonid)

10 www.lhv.ee

Ettevalmistus USA turule minekuks

• Kauplemis/investeerimiskapital (raha, mis pole mõeldud igapäevasteks vajadusteks)

• Inveteerimiskonto saab avada ka ilma esialgse sissemakseta

• LHV-s kauplemiskonto avamiseks vajalik min. 5000 USD• Päevakaupleja konto avamiseks vajalik min. 25 000 USD

• Konto võib avada nii juriidiline kui ka eraisik

11 www.lhv.ee

Kuidas alustada?

• I faas – eeltöö• Tunne iseennast• Kogu teadmisi• Investeeri paberil• Konto avamine• Teenustasud, tehniline tugi, analüüsid, töökindlus

• II faas – kauplemine• Infoteenused, ideed, analüüsid• Riskide haldamine• Raha haldamine• Turutunnetus• Positsioonide sulgemine• Emotsioonide kontroll

12 www.lhv.ee

Erinevad kauplemisstiilid

• Scalping• Momentum kauplemine (Momentum Trading)• Tehniline kauplemine (Technical trading)• Fundamentaalne kauplemine (Flow trading)• Swing trading

13 www.lhv.ee

Fundamentaalne kauplemine

• Analüütikute reitingumuutused• Kvartalitulemused• M&A (ülevõtmised ja ühinemised)• FDA otsused• Sympathy play (sümpaatiamängud)

• Osta (Buy)• Hoia (Hold)• Müü (Sell) Olulisemad ja suuremad analüüsimajad: Morgan Stanley, Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan,

Credit Suisse, UBS, jt

14 www.lhv.ee

NFLX-i kahe aasta aktsiagraafik

15 www.lhv.ee

Informatsiooniallikad

• Trade The News (TTN)• Briefing • Fly On The Wall• Foorumid, blogid ( LHV finantsportaal,

Notable Calls, ZeroEdge)• YahooFinance.com• Wall Street Journal• Bloomberg• Reuters• Twitter

16 www.lhv.ee

Räägime USA eelturust

• Eelturu eripärad: suured ask/bid hinnavahemikud, vähene aktiivsus/volatiilsus, väike käive

• Eelturu eelis: enamus turuosalisi on eemal, on võimalik saada soodsamat hinda, on aega teha eeltööd

• Eelturu ohud: võib osta/müüa liiga kõrgelt/madalalt, liikumised kaootilised

• Päevasisesel turul puudub eelis ja liikumised on väga kiired

17 www.lhv.ee

Emotsioonid

Kaupleja kaks kõige suuremat sõpra ja vaenlast on hirm ja ahnus.

• Alati on keegi parem kaupleja kui sina. Saa üle sellest. See mäng on nagu golf, kus sa tegelikkuses oled vastamisi ainult iseendaga. Sinu ülesanne peaks olema saada iga päevaga natuke paremaks.

• Sellest pole midagi, kui sind ajab mõni tehing endast välja ning sulle ei pea raha kaotamine meeldima. Kuid ei ole hea, kui sul tekib kauplemise või tehingu pärast depressioon.

• Ühest tehingust iga hinna eest viimase välja pigistamine võib lõppeda kasumi kaotamise või isegi kahjumiga.

• Ära võta endale positsiooni enne firma tulemuste avaldamist, kui sa ei saa endale lubada mitmeid kordi eksimist enne, kui sul ükskord õigus on.

• Isegi siis, kui sa oled kaotanud mitu tehingut järjest, ära alusta järgmist mõttega, et nüüd „peab“ hästi minema. Sul ei PEA kunagi hästi minema ja see ei ole kauplemisstrateegia. Järjestikku kaotatud tehingud ei suurenda tõenäosust kasumit teenida.

• Igaüks valetab kasvõi natuke, et asja ilustada. Seetõttu ole iga soovituse, mõtte või idee suhtes skeptiline. Igas vales on killuke tõtt ja igas tões on killuke valet.

18 www.lhv.ee

Mõned nõuanded

• Kogu eelnevalt teadmisi. Pööra tähelepanu kauplemiskeskkonnale. Alusta väikeste summadega. Õpi teiste vigadest. Ära võta liigseid riske. Hajuta riske. Tee oma analüüs ise. Õpi enda vigadest. Ära armu oma positsioonidesse. Ära kauple lõbu pärast. Valmista ette plaan. Ei mingit palvetamist. Distsipliin on kõige tähtsam. Alustajaid huvitab tootlus, eksperte risk.

19 www.lhv.ee

Trader`s emotions chart

20 www.lhv.ee

Tänan tähelepanu eest!

Edukat kauplemist!