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Activa Capital : indépendante, expérimentée et institutionnelle
Activa Capital est une société française indépendante de capital-investissement dédiée aux PME
Indépendante La société de gestion est contrôlée par les associés d’Activa Capital
Toutes les décisions d’investissement sont prises par les associés, tous basés à Paris
Expérimentée
Des associés avec plus de 125 ans d’expérience cumulée dans l’investissement dans des PME
françaises, dont plus de 75 chez Activa Capital
Plus de 100 investissements réussis
Institutionnelle
Activa Capital est soutenue par des investisseurs institutionnels de premier rang, français et
internationaux
Notre méthodologie : rigueur, professionnalisme, transparence
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Nos investisseurs font partie des plus grandes institutions
financières mondiales
Investisseurs par type
Activa Capital a actuellement près de 600 M€ de fonds propres sous gestion
Caisses de retraite
31%
Compagnies d'assurance
21%
Institutions financières
25%
Fonds Souverains
8%
Family Offices 15%
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Notre stratégie d’investissement
Nous investissons dans des sociétés dirigées par des managers ambitieux et portant un réel projet de croissance durable
Taille des investissements
Valeur d’entreprise
o Entre 20 M€ et 200 M€
o Plus de 200 M€ en co-investissement
Investissement d’Activa Capital
o Entre 10 M€ et 50 M€
o Jusqu’à 100 M€ en co-investissement
o Investissements majoritaires et minoritaires
Type d’investissements
Opérations de transmission
o Management Buyout
o Corporate Spin-Off
o Owner Buyout
Opérations de capital développement
o Capital expansion
o Financement de croissance externe
Caractéristiques des investissements
o Des sociétés leaders sur leur marché
o Une étroite association avec les managers
o Une capacité de cash-flow régulier
Secteurs
o Tous secteurs d’activités
o Nos investissements passés nous ont donné une expertise
particulière dans l’agro-alimentaire, la santé, les services, la
distribution, l’industrie et les médias
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L’équipe d’Activa Capital (1/3)
Les Partners d’Activa Capital
• Avec 22 professionnels, l’équipe d’Activa Capital est bien positionnée pour saisir les opportunités d'investissement en
France
• Activa Capital s’inscrit dans une culture d’implication forte dans la stratégie des sociétés de son portefeuille
• 30 ans d’expérience dans le
capital investissement
• Cofondateur de Barclays PE
France
• Ancien de Pallas Venture et
de Paribas
• Professeur visitant sur le
MBO à l’INSEAD
• A cofondé Activa Capital en
2002
• MBA de Wharton, Université
de Genève
Charles Diehl
• 23 ans d’expérience dans le
capital investissement
• Ancien directeur chez
Paribas Affaires Industrielles
• A cofondé Activa Capital en
2002
• HEC, IEP Paris
Philippe Latorre
• 26 ans d’expérience comme
spécialiste des marchés
actions françaises et dans le
capital investissement
• Ancien Directeur du
département Actions France
chez UBS Warburg et chez
Natwest Markets
• A cofondé Activa Capital en
2002
• MBA de l’ESCP-EAP,
Université de Genève
Michael Diehl
• 17 ans d’expérience dans le
capital investissement
• Ancien de 3i et de Royal
Bank of Scotland Private
Equity
• A rejoint Activa Capital en
2003
• IEP Paris, DEA de Finance
Christophe Parier
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L’équipe d’Activa Capital (2/3)
Equipe Opérationnelle
Equipe d’Investissement
Philippe du Mesnil – Président du
Comité Industriel
• Président de la Financière Chopin
(Groupe CEVA)
• Ancien PDG de CEVA Santé Animale
• Membre du Comité Industriel d’Activa
Capital depuis 2003
Grégory Fradelizi – Directeur
d’Investissement
• 14 ans d’expérience dans le capital
investissement
• 10 ans d’expérience dans le financement
LBO à la Société Générale et au Crédit
Agricole
• Master de Finance de Paris Dauphine
David Quatrepoint – Analyste
Investissement
• 2 ans d’expérience en Fusions &
Acquisitions chez Lincoln International
• EM Lyon, Paris Dauphine
Benjamin Moreau – Directeur
d’Investissement
• 9 ans d’expérience dans le capital
investissement
• 4 ans en Due Diligence Financière chez
PwC
• Mastère de Finance à l’ESCP-EAP,
Ingénieur CPE Lyon
Pierre Chabaud – Directeur
d’Investissement
• 6 ans d’expérience dans le capital
investissement
• 5 ans en Conseil en Stratégie chez
Bain & Company et Arthur D. Little
• Mastère de Stratégie d’HEC, DEA de
Génie Industriel (Centrale Paris)
Alexandre Masson – Directeur
d’Investissement
• 3 ans d’expérience dans le capital
investissement
• 6 années d’expérience chez Alvarez &
Marsal et 4 ans d’expérience chez KPMG
• ESC Reims et Université Paris I
Panthéon-Sorbonne
Jean-François Briand – Directeur
Opérationnel
• 4 ans d’expérience dans le capital
investissement
• 7 ans comme Directeur de la Stratégie et
des Opérations chez Brake France et 6
ans de Conseil en Stratégie chez BCG
• ESSEC
Frédéric Singer – Analyste
Investissement
• 4 ans d’expérience en Fusions &
Acquisitions chez Leonardo & Co
• Paris Dauphine
Mathilde Sergent – Manager
Investissement
• 5 ans d’expérience en Fusions &
Acquisitions chez Nomura
• HEC
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L’équipe d’Activa Capital (3/3)
Equipe Financière, Marketing et Administrative
• Ancien Directeur Administratif et Financier
chez CM-CIC LBO Partners
• 3 ans comme Directeur Administratif et
Financier chez Actem Partners
• 7 ans en Audit et Transaction Services
chez Constantin Associés
• ESGF Paris
Samuelle Thevenet –
Directeur Administratif et Financier
Charlotte Metaireau –
Marketing & Communication
• 3 ans d’expérience au sein du service
Relations Presse de Mazars
• Euromed Management
• 7 ans d’expérience chez Brunswick
comme Assistante de Direction bilingue
• Diplômée en assistanat trilingue
Christelle Piatto –
Assistante de Direction
+ 5 collaborateurs assurant des fonctions d’investissement ou administratives
• 4 ans en Audit chez Grant Thornton
• ESC La Rochelle
Thomas Le Gall –
Contrôleur financier
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Le Comité Industriel d’Activa Capital
Des experts sectoriels nous épaulant dans l’étude de nos opportunités d’investissements et dans le suivi de nos participations
Ancien Directeur de la division
téléphonie de Zodiac
Roger Agniel
Co-fondateur d’Activa Capital
Ancien Président de l’AFIC et de
Bridgepoint Capital France
Jean-Louis de Bernardy
Président du Comité Industriel
Président de la Financière Chopin
(Groupe CEVA)
Philippe du Mesnil
Senior Advisor
Ancien Directeur Général Adjoint
de Louis Vuitton
Jean-Paul Vivier
Président de Karakol
Développement
Ancien DG de Fabricauto et
Florence & Peillon
Laurent Combaz
Ancien DG de L’Oréal Europe
Franklin Berrebi
Ancien Directeur des Achats de
Faurecia
Gérard Breining
Président de Locarchives
Président du directoire de
Plus SA
Pierre Fonlupt
Présidente d’Effervescence
Ancienne Présidente de Télé
Images
Ancien Vice-Président de L’Oréal
Jean Levy
Ancien DG de GLS
(Royal Mail Group)
Christian Mercier Simone Halberstadt Harari Pierre Haquet
LVMH
Membre du Conseil
d’Administration de De Beers LV
Président d’Axon Cable
Joseph Puzo
Ancien DG de Sanofi-Synthelabo
France
Edwin Nathan
Président de Shurgard
Ancien DG de différents pays
Carrefour
Marc Oursin Alain Poinssot
Ancien Président de Geodis
Ancien DG de la SNCF
Président du Directoire de Vivendi
Ancien Président
de Hearst UK
Arnaud de Puyfontaine
Ancien Vice-PDG de Docks de
France (Groupe Auchan)
Christian Toulouse
Ancien Président d’Illion / TopLog
Serge Van Gorkum
Ancien DG de Laureate
Education France
Jean-François de Zitter
Président du Directoire du
Groupe Salins
Hubert François
Président d’Agritubel
Président de Distrifarm
Philippe Dubouix
Président de FBR Conseil
Ancien DG de Thalès
Bruno Rambaud
Ancien Président de Lafarge USA
Philippe Rollier
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Portefeuille d’Activa Capital
Gestionnaire de
crèches
Chiffre d’Affaires
100 M€
Décembre 2012
Systèmes
électroniques à forte
criticité
Chiffre d’Affaires
113 M€
Septembre 2013
Fournisseur alternatif
de gaz
Chiffre d’Affaires
143 M€
Décembre 2013
Leader français des
centres d'appels
Chiffre d’Affaires
188 M€
Mai 2012
Leader européen de
la photographie en
maternité
Chiffre d’Affaires
79 M€
Octobre 2011
Leader français de la
distribution B2B dans
l’équipement de la
maison
Chiffre d’Affaires
300 M€
Mars 2011
1er fabricant
européen d'abris de
piscine
Chiffre d’Affaires
58 M€
Mars 2011
Groupe
d’enseignement privé
Chiffre d’Affaires
20 M€
Décembre 2010
Marque de
prêt-à-porter
Chiffre d’Affaires
20 M€
Mars 2008
Chaîne de magasins
d'articles de sport
Chiffre d’Affaires
575 M€*
Juin 2008
* C
A d
u r
ése
au
10
Participations cédées
Commercialisation de
fruits et légumes
biologiques
CA à la sortie 82 M€
Juillet 2005
Novembre 2014
Pôle spécialisé dans les
ressources humaines
CA à la sortie 158 M€
Septembre 2010
Octobre 2014
Externalisation des
achats non stratégiques
CA à la sortie 140 M€
Février 2006
Février 2013
Leader français des
crèmes dessert longue
conservation et compotes
CA à la sortie 186 M€
Juillet 2003
Décembre 2010
Leader européen de la
distribution de
composants
électroniques spécialisés
CA à la sortie 129 M€
Avril 2006
Décembre 2009
Leader du transport
routier de marchandises
dans l’ouest de la France
CA à la sortie 146 M€
Août 2004
Mars 2008
Leader français du
façonnage de produits
pharmaceutiques
CA à la sortie 94 M€
Avril 2004
Juin 2007
Services de marketing et
presse spécialisée pour
le secteur de la santé
CA à la sortie 30 M€
Juin 2003
Février 2007
Juillet 2005 : Date d’investissement Novembre 2014 : Date de cession
Vente à distance
de linge de maison
CA à la sortie 134 M€
Octobre 2006
Septembre 2010
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Le « Corporate Partnering »
Notre expérience en matière de rachat de filiales de grands groupes (spin-off)
Grands groupes industriels
Mai 2006
Groupe
pharmaceutique
allemand
CA : 32,9 Mds€
Contrat de co-
manufacturing
de 5 ans avec
Schering. L’ex-
PDG devient
membre du
conseil de
surveillance
CA : 36 M€
Sept. 2010
2ème groupe
mondial de
services en
ressources
humaines
CA : 12,4 Mds€
Le vendeur
souhaitait se
focaliser sur son
activité
principale
CA : 63 M€
Mai 2012
Joint Venture
entre BNP
Paribas et les
Galeries
Lafayette
Activa devient
actionnaire de
référence d’un
leader des
centre d’appels
CA : 103 M€
Juil. 2003
Premier groupe
alimentaire
mondial
CA : 83,0 Mds€
Nestlé reste
actionnaire à
19% et membre
du conseil de
surveillance
CA : 38 M€
Sept. 2005
Premier groupe
alimentaire
mondial
CA : 83,0 Mds€
Activa reprend
les 19% de
Nestlé dans
Mont Blanc
CA : 10 M€
Dec. 2005
Société
multinationale
de livraison
expresse
CA : 10,3 Mds€
TNT se sépare
de ses deux
filiales en
difficulté
CA : 54 M€
Sept. 2006
Groupe
cosmétique
privé français
CA : 2,0 Mds€
Yves Rocher
reste
actionnaire à
16% et membre
du conseil de
surveillance
CA : 48 M€
Juin 2003
Leader mondial
des centres
d’appels
CA : 2,0 Mds€
Le vendeur
souhaitait se
focaliser sur
son activité
principale
CA : 30 M€
July 2004
Groupe
pharmaceutique
privé français
CA : 0,1 Md€
Aguettant reste
actionnaire à
5% et membre
du conseil de
surveillance
CA : 54 M€
Avr. 2006
Leader mondial
de la distribution
de composants
électroniques
CA : 12,7 Mds€
Avnet reste
actionnaire à
16% et devient
membre du
conseil de
surveillance
CA : 120 M€
Dec. 2012
Groupe
d’ingénierie
privé français
CA : 500 M€
Le vendeur
souhaitait se
focaliser sur
son activité
principale
d’ingénierie
CA: 50 M€
Activa Capital a conduit ces spin-offs
Teleperformance AGUETTANT Bayer Healthcare
Usine
Schering
12
Une forte expérience en matière de croissance externe
Principales opérations de croissance externe réalisées sur les sociétés de notre portefeuille
Sortie en
Juin 2007
2006 CA
94 M€
2003 CA
54 M€ Avril 2004
2006 CA
35 M€
Mai 2006
2005 CA
48 M€ Oct. 2006
2010 CA
134 M€ 2007
2006 CA
39 M€ Sortie en
Septembre 2010
2003 CA
76 M€ Août 2004
2007 CA
146 M€
Sortie en
Mars 2008 Dec. 2005
2 filiales de TNT
(transport réfrigéré)
2006 CA
36 M€
2010 CA
51 M€ Mars 2011
CA
59 M€ Dec. 2011
2010 CA
6 M€
2002 CA
38 M€ Juillet 2003
2010 CA
186 M€
2005 CA
10 M€ Sortie en
Décembre 2010
2006 CA
136 M€
Dec. 2006
Mai 2012
2011 CA
103 M€ CA
197 M€
2011 CA
97 M€ Mai 2012
Dec. 2012
2011 CA
17 M€ CA
90 M€ 2011 CA
76 M€ Oct .2011
2011 CA
3 M€
Sept. 2012
2005 CA
88 M€ Fev. 2006
2012 CA
140 M€
2007 CA
30 M€
Mars 2008
Sortie en
Février 2013
2013 CA
1,5 M€
Nov. 2013
2012 CA
15 M€
Jun. 2013
2012 CA
7 M€
Nov. 2013
2010 CA
176 M€ Mars 2011
CA
215 M€ Dec. 2011
2010 CA
140 M€
Sept. 2005
2009 CA
63 M€ Sept. 2010
CA
158 M€
2010 CA
32 M€
Mars 2011
2012 CA
54 M€
Dec. 2012
2009 CA
63 M€
Sept. 2010
Juil. 2015
13
Private Equity Network (PEN)
Réseau européen de 4 sociétés leaders du capital-investissement:
Activa Capital (France), ECM (Allemagne), Graphite Capital (Royaume-Uni) et MCH (Espagne)
Quatre objectifs principaux :
Aider mutuellement les
participations à se développer en
Europe
Promouvoir les sociétés en
portefeuille et identifier des
projets de build-up à l’extérieur de
l’Europe
Partager des connaissances
sectorielles et les meilleures
pratique de gestion de portefeuille
Identifier des opportunités de
co-opération transfrontalières
1
2
3
4
STRICTEMENT CONFIDENTIEL 14
Activa Capital, acteur engagé en faveur du Développement
Durable
Auprès de ses participations L’engagement d’Activa Capital
Réalisation de due diligences ESG dans les sociétés du
portefeuille
Due diligence ESG pré ou post-investissement
Due diligences réalisées par l’équipe spécialiste
des sujets ESG de PwC
Auprès de la communauté financière
Membre actif de la commission ESG de l’AFIC En 2015: responsable du groupe de travail en charge du
rapport ESG et de la conférence ESG annuels
En 2014: responsable des travaux sur les Due Diligences et
le reporting ESG
Co-rédacteur de l’ouvrage intitulé « Développement durable et
Capital Investissement » publié par l’AFIC
L’un des premiers signataires des Principes pour
l’Investissement Responsable (PRI) des Nations Unies
L’implication d’Activa Capital
Charte ESG d’Activa Capital reposant sur 4 grands axes :
(i) optimiser l'impact environnemental, (ii) favoriser une gestion
responsable des ressources humaines, (iii) veiller à une
gouvernance exemplaire et (iv) développer l'engagement
responsable et sociétal
Mise en place d’un système de recyclage des déchets de
bureau et du matériel avec « Les Joyeux Recycleurs »
Politique d’impression
Politique de transport
Auprès du monde associatif
15
ACTIVA CAPITAL 203, rue du Faubourg Saint-Honoré
75008 PARIS
Tel. : +33 (0)1 43 12 50 12
Fax. : +33 (0)1 43 12 50 13
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