ABI Funding & Capital Markets Forum 2016 Agenda

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AGENDA STRUCTURE

Giovedì 12 maggio | Thursday, 12 May

9.00 - 9.25 am

Relazione d’Apertura | Opening Speech

Evoluzione del funding in un clima di ripresa: le lezioni apprese da imprese e banche Evolution of funding in a climate of recovery: lessons learned by companies and banks

9.25 - 11.15 am

I Sessione Plenaria | First Plenary Session

Come sta cambiando il funding di banche e imprese How funding for banks and companies is changing

11.40 am - 1.30 pm

II Sessione Plenaria | Second Plenary Session

Le PMI in Italia: fabbisogni e strumenti per soddisfarli SMEs in Italy: their needs and how to meet them

SESSIONI PARALLELE A Capitale Regolamentare

PARALLEL SESSIONS A Regulatory Capital

SESSIONI PARALLELE B Raccolta Collateralizzata

e Finanziamento degli Asset

PARALLEL SESSIONS B Collateralised funding and

asset financing

SESSIONI PARALLELE C Funding per le Imprese

PARALLEL SESSIONS C Corporate funding

Venerdì 13 maggio | Friday, 13 May






asset financing



12.15 - 1.30 pm

Sessione Plenaria di Chiusura | Closing Plenary Session

Capital Markets Union: markets-based system vs bank-based system e l’imperativo di crescita in Europa

Capital Markets Union: markets-based system versus bank-based system and the growth imperative in Europe

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Giovedì 12 maggio | Thursday, 12 May

8.30 - 9.00 am Registrazione dei partecipanti, caffé di benvenuto e networking nell’Area Meeting Participant registration, welcome coffee and networking in the Meeting Area

9.00 - 9.25 am

Relazione d’Apertura | Opening Speech

Evoluzione del funding in un clima di ripresa: le lezioni apprese da imprese e banche Evolution of funding in a climate of recovery: lessons learned by companies and banks

Maurizio Dallocchio, Professor of Corporate Finance Bocconi University Past Dean SDA Bocconi

9.25 - 11.15 am

I Sessione Plenaria | First Plenary Session

Come sta cambiando il funding di banche e imprese How funding for banks and companies is changing

I criteri di scelta, le opportunità e le criticità dettati dalle rinnovate condizioni del mercato del funding. The selection criteria, opportunities and critical issues dictated by the new funding market conditions.

Chair: Guido Rosa, Vice Presidente ABI

Panel

9.25 am Pontus Åberg, Senior Economist, General Directorate Market Operations European Central Bank

Federico Chiavazza, Partner Avalon Professore di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare SDA Bocconi

Waleed El-Amir, Chairman European Covered Bond Council (ECBC) Head of Group Finance UniCredit

Renato Panichi, Senior Director Corporate Standard & Poor’s Rating Services

Giorgio Ruini, Presidente Bomi Group

11.10 - 11.40 am Pausa caffé e networking nell’Area Meeting Coffee break and networking in the Meeting Area

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11.40 am - 1.30 pm

II Sessione Plenaria | Second Plenary Session

Le PMI in Italia: fabbisogni e strumenti per soddisfarli SMEs in Italy: their needs and how to meet them

Le prospettive strategiche di crescita e le caratteristiche del fabbisogno di risorse. Strumenti innovativi per nuovi bisogni. Strategic growth prospects and the features of resource requirements. Innovative tools for new needs.

Chair: Focus su origine fabbisogno imprese Focus on enterprises’ needs Leonardo L. Etro, Director of Accounting, Control, Corporate and Real Estate Finance Department SDA Bocconi

Panel

11.40 am Antonella Baldino, Head of Development Finance Cassa Depositi e Prestiti e and Alessandro Tappi, Head of Guarantees, Securitisation & Microfinance European Investment Fund

Carlo Barbarisi, Managing Director CRIF Ratings

Gordon Kerr, Senior Vice President, Head of EU Research, Global Structured Finance DBRS

Francesco Salemi, CEO Gruppo NSA

1.30 - 2.30 pm Pranzo e networking nell’Area Meeting Buffet Lunch and networking in the Meeting Area

2.30 pm Inizio Sessioni Parallele

Start of the Parallel Sessions

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asset financing



2.30 - 3.45 pm

Requisiti patrimoniali e criteri per determinazione MREL Capital requirements and the MREL determination criteria

Questa sessione si focalizzerà sugli standard tecnici EBA per la determinazione MREL e sull’approccio delle autorità di risoluzione a livello nazionale ed europeo per assicurare che i modelli di finanziamento bancario soddisfino i requisiti MREL, rispettando la convergenza con gli standard su base europea. La sessione metterà in luce gli aspetti che impattano sull’ammontare e la natura dei fondi richiesti e le criticità per gli istituti italiani. This session will focus on the EBA technical standards for the determination of MREL, as well as the approach of resolution authorities at both the national and EU level to ensuring that bank funding models meet the MREL requirements, while respecting convergence to the standard on a Europe-wide basis. The session will highlight aspects impacting on the amount and nature of the funds required, as well as critical issues for Italian banks.

Chair: Lisa Curran, Senior Counsel - International Capital Markets Allen & Overy

Panel

2.30 pm Joanne Kellermann, Director of Resolution Planning and Decisions Single Resolution Board

Vincent Vignale, Director - Debt Capital Markets Origination Citi

Altro relatore in via di definizione Another speaker to be defined

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3.45 - 5.00 pm

Il cambiamento delle regole MREL: impatti su T1, T2 e T3 The change of MREL rules: impacts on T1, T2 and T3

Le caratteristiche dei fondi MREL e gli effetti sulla composizione del capitale. L’utilizzo degli strumenti finanziari per coprire MREL MREL funds and effects on capital mix. Use of financial instruments to cover MREL.

Chair: Flavio Fabbrizi, Managing Director - Head of Capital Financing HSBC Bank

3.45 pm Roundtable with:

Nicolo' Bocchin, Portfolio Manager Aletti Gestielle Sgr

Tobias Kessler, Capital Solutions Group EMEA HSBC Bank

Satish Pulle, Head of Financials and ABS ECM / Wells Fargo Asset Management

Federico Ravera, Head of Strategic Portfolio UniCredit

2.30 - 5.00pm

Cartolarizzazioni, retention, NPLs, GACS Securitisations, retention, NPLs, GACS

Le prospettive e le opportunità derivanti dai crediti in sofferenza anche nell’ambito del Piano Juncker e della Legge di Stabilità 2016. Prospects and opportunities arising from non-performing loans also in the light of the Juncker Plan and the 2016 Italian Stability Law.

Chair: Gregorio Consoli, Partner Chiomenti Studio Legale

Panel


Anna Bak, Manager, Securitisation AFME

Orazio Lascala e and Edgardo Palombini, Deloitte

Giovanni Lazzeri, Origination Director Demica

Ilaria Farina, Senior Director Fitch Italia

Barbara Florian, Senior Director - Country Analytical Leader Italy - Structured Finance Standard & Poor’s Rating Services

Ermanno Sgaravato, Partner ACB Group

Claudio Tumeo, Head of Securitisation & Structured Funding Credito Valtellinese

Gianrico Giannesi, Partner Orrick

B1

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2.30 - 3.45 pm

Le emissioni obbligazionarie da parte delle PMI Bonds issued by SMEs

Le caratteristiche, le potenzialità del mercato, gli attori di riferimento, l’impatto sulla competitività del sistema e le scelte di investimento e finanziamento delle imprese emittenti. (Corporate bonds/mini bonds/cambiali finanziarie). Features, market potential, relevant actors, impact on system competitiveness and the investment and funding choices of issuing companies. (Corporate bonds / mini bonds / promissory notes).

Chair: David Sabatini, Head of Finance Office ABI

Panel:

2.30 pm Mauro Alfonso, CEO Cerved Rating Agency

Cristiano Galli, Senior Manager Advisory & Corporate Finance Banca Finnat Euramerica

Massimo Gianolli, Amministratore Delegato Generalfinance

Stefano Sostero, Managing Director Muzinich & Co.

C1

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3.45 - 5.00 pm

Il mercato dei private placement europeo (in collaborazione con ICMA)

European private placement market (in collaboration with ICMA) • Descrizione degli obiettivi e degli scopi del PEPP. • Scopo del PEPP Joint Committee (precedentemente Working Group) e scopo della PEPP Market

Guide. • Pietre miliari raggiunte in seguito al lancio della PEPP Market Guide a febbraio 2015. • Impatto sul mercato e valutazione dello stesso, facendo riferimento a dati concreti e alle impressioni

di investitori/emittenti. • Sviluppi di mercato che rendono necessario un aggiornamento della guida, incluse le modifiche a

operazioni e la convergenza con il mercato internazionale degli Schuldschein. • Aggiornamento sulla gestione del rischio e valutazione della necessità di fare ricorso al credit scoring. • CMU e descrizione di questioni relative a Solvibilità II - possibili ostacoli all’investimento. • Recenti sviluppi in Italia

Description of the PEPP objectives and targets.

Purpose of the PEPP Joint Committee (formerly Working Group) and purpose of the PEPP Guide.

Milestones reached so far since the PEPP Market Guide was released in February 2015.

Impact on and evaluation of the market – by reference to hard data and investor/issuer impressions.

Market developments necessitating an update of the Guide, including amendments to transactions and convergence with International Schuldshein market.

Update on risk management and evaluation of need for credit scoring.

CMU and description of Solvency II issues – potential hurdles to investment.

Recent Italian Developments

Chair: ICMA e and Davide Ferrazzi, Ufficio Finanza ABI


Gioacchino Amato, Director Capital Market Legal Team PwC

Paolo Fietta, CFO Illy Caffè

Edoardo Marullo Reedtz, Head of Finance Office ANIA

Antonio Tedesco, Poste Vita *

Arranger Bank

C2

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Venerdì 13 maggio | Friday, 13 May

8.40 - 9.15 am Registrazione dei partecipanti, caffé di benvenuto e networking nell’Area Meeting Participant registration, welcome coffee and networking in the Meeting Area


PARALLEL SESSIONS A

Regulatory Capital




asset financing



9.15 am - 11.45 am

Gli spazi per uno strumento subordinato al senior bond unsecured: esperienze estere e possibili soluzioni

The space for an instrument subordinated to senior unsecured bond: foreign experiences and possible solutions

In applicazione della BRRD le banche dovranno, tra l’altro, a partire dal 2019 creare e mantenere requisiti minimi di passività eleggibili (MREL) da utilizzare nel caso di bail-in. I requisiti in questione sono al momento in corso di revisione per essere allineati ai requisiti del TLAC approvati dal FSB nei mesi scorsi. Nel frattempo, sono state analizzate alcune soluzioni operative che possono essere utilizzate nelle strategie di funding delle banche per creare un buffer di passività tra gli strumenti di capitale e le obbligazioni senior unsecured. Pursuant to the BRRD and starting in 2019, the banks will, among other things, create and maintain minimum eligible liabilities (MREL) to be used in the case of bail in. The requirements in question are currently being reviewed for alignment with TLAC requirements approved by the FSB in recent months. Meanwhile, some operational solutions have been analysed so that they can be used in banks' funding strategies to create a liability buffer among between equity capital instruments and unsecured senior bonds.

Chair: Davide Ferrazzi, Ufficio Finanza ABI

9.15am Roundtable with:

Guy Combot, Credit Analyst CNP Assurances

Henri Courtehoux, Head of Recovery and Resolution Planning Société Générale

Nicola De Caro, Vice President, Global FIG DBRS

Enrico Scarin, Portfolio Manager - Fixed Income Generali Investments Europe

Rosanna Vicari, Partner, Audit & Assurance BDO Italia

Giorgio Erasmi, Responsabile Ufficio Funding UBI Banca *

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9.15 am - 11.45 am

Il ruolo dei Covered Bonds e degli strumenti innovativi di finanziamento (in collaborazione con ECBC)

The role of Covered Bonds and innovative financing instruments (in collaboration with ECBC)

L’eccessiva dipendenza dal canale bancario e la necessità di spostamento verso i circuiti di mercato dei capitali per sostenere lo sviluppo di medio e lungo termine delle imprese. The excessive dependence on the banking channel and the need to shift to capital market circuits to support the medium and long term development of enterprises.

Chair: Raffaele Rinaldi, Responsabile Ufficio Crediti ABI

Panel

9.15 am Luca Bertalot, Secretary General European Covered Bond Council (ECBC)

Federica Fabrizi, Senior Director - Covered Bonds Fitch Italia

Giulia Arenaccio, Counsel - Debt Capital Markets Hogan Lovells

Valentina di Vito, Analyst, Structured Finance Group Moody’s Investors Service

Annalisa Dentoni-Litta, Partner Finance Team Italia Orrick

Luciano Chiarelli, Head of ABS and Covered Bonds UniCredit

B2

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9.15 - 10.30 am

Il mercato dei Green e dei Project Bond Green and Project Bond market

Il potenziale degli impianti in esercizio, i loro rendimenti nel lungo termine, i vincoli all’erogazione di nuovi finanziamenti e l’interesse verso nuovi strumenti finanziari. The potential of operating systems, their long-term returns, restrictions to the provision of new loans and interest in new financial instruments.

Chair: Carloandrea Meacci, Partner Ashurst

Panel

9.15 am Flavio Fabbrizi, Managing Director - Head of Capital Financing HSBC Bank

Luca Moroni, Direttore Centrale Amministrazione, Finanza e Controllo Hera

Azienda

10.30 am - 11.45 am

NPL di imprese: soluzioni di recupero, ruolo dei fondi, garanzie, strumenti ed effetti sul finanziamento alle aziende

NPLs of businesses: recovery solutions, role of the funds, securities, instruments and effects on funding for companies

Le opzioni a disposizione delle banche per cercare di recuperare i crediti problematici delle imprese possono riguardare strumenti di debito e capitale. Si farà riferimento, nella Sessione, anche a temi quali la GACS, la cartolarizzazione di NPL, il ruolo dei fondi per l’acquisto di cartolarizzazioni e il conferimento di nuovo capitale alle imprese. The options available to banks to help recover problem business loans may relate to debt and capital instruments. In the session, reference will be made also to issues such as GACS (guarantees on securitised NPLs), the securitisation of NPLs, the role of the funds for the purchase of securitisations and the injection of new capital into businesses.

Chair: Paolo Conti, Senior Vice President, EU ABS, Global Structured Finance DBRS

Panel

10.30 am Valter Conca, Professore Associato di Economia e Gestione delle Imprese Bocconi University

Massimo Massimilla, CEO Algebris Italy

Carmelo Raimondo, Partner Chiomenti Studio Legale

11.45 am - 12.15 pm Pausa caffé e networking nell’Area Meeting Coffee break and networking in the Meeting Area

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12.15 - 1.30 pm

Sessione Plenaria di Chiusura | Closing Plenary Session

Capital Markets Union: markets-based system vs bank-based system e l’imperativo di crescita in Europa

Capital Markets Union: markets-based system versus bank-based system and the growth imperative in Europe

Con l’Unione dei mercati dei capitali l’Europa ha avviato un piano d’azione per dare impulso al finanziamento di imprese e investimenti, attraverso – tra le altre cose - la promozione di mercati della cartolarizzazione di qualità, che consentirà alle banche di immettere nel ciclo economico nuove risorse finanziarie, e un maggiore e più semplice acceso diretto delle imprese ai mercati dei capitali. La CME è anche un’occasione per il settore bancario per incrementare la componente commissionale dell’attività bancaria, attraverso la messa a disposizione di servizi di consulenza ed assistenza alle imprese nel reperimento di risorse finanziarie sui mercati dei capitali. With the Capital Markets Union, Europe launched an action plan to boost the financing of businesses and investments through, among other things, the promotion of quality securitisation markets. This will allow banks to put new financial resources into the economic cycle and give businesses greater and easier direct access to capital markets. The CME is also an opportunity for the banking sector to increase the commission component of banking activities, through the provision of advisory services and assistance for businesses in obtaining financial resources on the capital markets.

Chair: Rainer Masera, Preside della Facoltà di Economia Università degli Studi Guglielmo Marconi

Panel

12.15 pm Gaetano Miccichè, General Manager Intesa Sanpaolo

Consob *

Michelangelo Margaria, Senior Vice President/Manager - Structured Finance Group Moody’s Investors Service

Altro relatore in via di definizione Another speaker to be defined

1.30 - 2.30 pm Pranzo e networking nell’Area Meeting. Chiusura del Forum Buffet Lunch and networking in the Meeting Area. End of the Forum

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FUNDING & CAPITAL MARKETS FORUM 2016

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Economy & Finance