ภาวะเศรษฐกิจเดือนกรกฎาคม 2563 · 1.5 2.1 1.2 -6.7 -6.2 -6.1 -2.2 3.4 Agricultural productionP-0.4 1.2 -1.6 -10.0 -13.8 -4.8 2.4 1.4

แถลงขาววนท 31 สงหาคม 2563

ภาวะเศรษฐกจเดอนกรกฎาคม 2563

2/16

-20

-15

-10

-5

0

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

-30

-20

-10

0

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20-20

-15

-10

-5

0

5

10

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

ดชนการผลตภาคอตสาหกรรม (MPI)

%YoY

มลคาการสงออกไมรวมทองค า มลคาการน าเขาไมรวมทองค า เครองชการลงทนภาคเอกชน (PII)

เครองชการบรโภคภาคเอกชน (PCI)

เศรษฐกจในภาพรวมหดตวนอยลงตอเนอง อยางไรกด ภาวะการลงทนยงเปราะบาง

-40

-30

-20

-10

0

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

%YoY

-40

-30

-20

-10

0

10

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

%YoY %YoY

%YoY

3/16

100

110

120

130

140

150

160

170

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

avg. FY2017-19 FY2019 FY2020

0

10

20

30

40

50

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

avg. 2018-19 FY2019 FY2020

10

20

30

40

50

60

70

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

avg. FY2017-19 FY2019 FY2020

-3.8% (YoY)

พลบ.

รายจายประจ ารายจายประจ าของรฐบาลกลาง*

(ไมรวมเงนโอน)

50.0%(YoY)

พลบ.

รายจายลงทนของรฐบาลกลาง*(ไมรวมเงนโอน)

รายจายลงทนของรฐวสาหกจ

พลบ.

รายจายลงทน

17.2%(YoY)

Source: Comptroller General’s Department, Fiscal Policy Office and Bank of Thailand

* ไมนบรวมการเบกจายภายใต พ.ร.ก. กเงนฯ 1 ลานลานบาท

Source: GFMIS-SOEs

การใชจายภาครฐขยายตวตอเนองจากระยะเดยวกนปกอน ตามรายจายลงทนทขยายตวสง

4/16

เครองชการบรโภคภาคเอกชนหดตวนอยลง จากการผอนคลายมาตรการปดเมอง และปจจยชวคราวทในเดอนนมวนหยดยาวมากกวาระยะเดยวกนปกอน ท าใหประชาชนออกมาทองเทยวและใชจายมากขน

Private Consumption Index (PCI)

P = Preliminary dataSource: Bank of Thailand

20192019 2020

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun JulP

%YoY 2.5 3.5 1.6 -4.2 2.1 -10.3 -4.5 -0.1

%QoQsa, MoMsa - - - - -0.3 -8.2 6.2 2.7

Google Mobility: Thailand

-3.0 -4.0

-18.9-23.9

-4.5-1.3

-5.7

-15.7

-22.8

-0.1

-50

-40

-30

-20

-10

0

10Non-durable Semi-durable Durable Service PCI

Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

%YoY

-80

-60

-40

-20

0

20

40

15/2/2020 16/3/2020 15/4/2020 15/5/2020 14/6/2020 14/7/2020 13/8/2020

Parks Transit stations Workplaces

Grocery & pharmacy Retail & recreation Residential

%Change1

Note: 1เทยบกบคากลางการเดนทางในแตละวนในชวง 3 ม.ค – 6 ก.พ. 2563

17 พ.ค.คลายลอกดาวน

ระยะ 2

3 พ.ค.คลายลอกดาวน

ระยะแรก

1 ม.ย.คลายลอกดาวน

ระยะ 3

1 ก.ค.คลายลอกดาวน

ระยะ 5

21 Aug 20

Source: Google

15 ม.ย.คลายลอกดาวน

ระยะ 4

5/16

0

20

40

60

80

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

จ านวนนกทองเทยวไทย%YoY

Source: Tourism Authority of Thailand

หนวย: รอยละ

อตราการเขาพกเดอน ก.ค.

อตราการเขาพก (รายจงหวด)

อตราการเขาพกเฉลยทงประเทศ%

กจกรรมการทองเทยวภายในประเทศปรบดขนมากแตยงกระจกตวอยในบางพนทโดยเฉพาะจงหวดใกลกรงเทพฯ และปรมณฑล

1. กรงเทพมหานคร2. นนทบร3. ปทมธาน4. นครปฐม5. สมทรปราการ6. สมทรสาคร7. สมทรสงคราม8. พระนครศรอยธยา9. อางทอง10. สงหบร

6/16

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan2018

Jul Jan2019

Jul Jan2020

Jul

* ผประกนตน (มาตรา 33) ในระบบประกนสงคม คดเปน 31% ของผมงานท าทงหมด** เฉลยชวง 7 เดอนแรกของป 2020Source: Social Security office, calculated by Bank of Thailand

สดสวนผขอรบสทธวางงานและสดสวนผถกเลกจางตอผประกนตน*

%, SA %, SA

รบสทธวางงาน

ดชนชวโมงการท างานทหายไปจากการปดกจการชวคราวตามมาตรา 75

Jul-20

ถกเลกจาง (RHS)คดเปน 27% ของผขอรบสทธวางงานทงหมด**

Man-Month (1,000 Workers-Month)

0

50

100

150

200

250

300

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

Other

Transportation

Trade

Hotel & Tourism

Restaurant & Recreation

Other Manufacturing

Electronic

Rubbers & Plastics

Automotives

Note: Man-Month = Number of workers x ( Number of missing working days in a month / Number of days in a month)

Source: Department of Labour Protection and Welfare, Ministry of Labour, calculated by Bank of Thailand

ตลาดแรงงานปรบตวดขนบาง ตามการฟนตวของกจกรรมทางเศรษฐกจแตในภาพรวมยงเปราะบาง

7/16

30

40

50

60

70

80

90

100

Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20

Total Current Next 6 months

รายไดเกษตรกร ดชนความเชอมนผบรโภคDiffusion Index, sa(Unchanged = 100)

Jul-20

Source: Office of Agricultural Economics and calculated by Bank of Thailand Source: The University of the Thai Chamber of Commerce, calculated by Bank of Thailand

P = Preliminary data

(%YoY) 20192019 2020

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun Jul

Nominal farm incomeP 1.5 2.1 1.2 -6.7 -6.2 -6.1 -2.2 3.4

Agricultural productionP -0.4 1.2 -1.6 -10.0 -13.8 -4.8 2.4 1.4

Agricultural price 1.8 0.8 2.9 3.6 8.8 -1.4 -4.5 2.0

Note: Farm income does not include government subsidies and transfers.

รายไดเกษตรกรกลบมาขยายตวจากดานราคาขณะทความเชอมนของผบรโภคทยอยฟนตวตอเนอง แตยงคงอยในระดบต า

8/16

20

30

40

50

60

Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

การสงออกสนคาหดตวนอยลงในเกอบทกหมวดสอดคลองกบกจกรรมทางเศรษฐกจของประเทศคคาททยอยฟนตว หลงการผอนคลายมาตรการปดเมอง

%YoYมลคาการสงออกไมรวมทองค า (Contribution by Product)

P = Preliminary data Note: Data above are recorded by custom basis, except total export value which is recorded by BOP basis.Source: Compiled from Customs Department’s data

%YoY 2019P 2019P 2020P

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun Jul

มลคาการสงออกรวม -3.3 -4.0 -2.7 -8.2 1.4 -17.8 -24.6 -11.9

มลคาการสงออกรวม (ไมรวมทองค า)

-5.0 -4.9 -5.0 -12.3 -3.2 -21.4 -18.4 -14.3

มลคาการสงออกสนคา

Diffusion Index, saUnchanged = 50

BSI Export Order

-20

-10

0

10

Jun-20 Jul-20Automotive Petroleum Related MachineryAgriculture Electronics Agro-manuElectrical Appliances Others

Jul-20 = 44.3

Source: Bank of Thailand

9/16

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan 2018

Jul Jan 2019

Jul Jan 2020

Jul

Export<30% 30%<Export<60% Export>60%

-14.7

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

%YoY

Automotive Food & Beverages Petroleum

Rubbers & Plastics Electrical Appliances HDD

Others MPI

การผลตภาคอตสาหกรรมหดตวนอยลงในเกอบทกหมวดสนคาสอดคลองกบการสงออกและบรโภคทปรบดขน

Manufacturing Production Index (MPI):Contribution to Growth

Source: Office of Industrial Economics, calculated by Bank of Thailand

Jul-20

Note: the new MPI series as adjusted by the OIE (coverage and base year at 2016)

Manufacturing Production Index (MPI):แยกตามสดสวนการสงออก

Index sa(Jan 2014 = 100)

1.6 %

13.0 %

5.0 %

%MoM sa

10/16

เครองชการลงทนภาคเอกชนหดตวสงขน ตามการลงทนหมวดเครองจกรและอปกรณปจจยหนงจากก าลงการผลตสวนเกนทเหลออยมาก เนองจากอปสงคยงอยในชวงเรมตนของการฟนตว

Capacity Utilization Private Investment Index (PII)

100

110

120

130

140

150

Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan2018

Jul Jan2019

Jul Jan2020

Jul

Index sa, 2010=100

PII

PII construction (share 23.6%)

PII equipment (share 76.4%)

20192019 2020

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun JulP

%YoY -2.6 -1.2 -4.0 -9.6 -6.4 -12.9 -10.2 -12.8

%QoQsa, MoMsa - - - - -2.5 -4.5 7.3 -0.4

Jul-20

Source: Bank of Thailand P = Preliminary data

Index.sa

50

60

70

80

Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan2018

Jul Jan2019

Jul Jan2020

Jul

57.3

Jul-20

Source: Office of Industrial Economics, calculated by Bank of Thailand

11/16

มลคาการน าเขาสนคา

P = Preliminary data.Note: Data above are recorded by custom basis, except total import value which is recorded by BOP basis. Source: Compiled from Customs Department’s data

การน าเขาสนคาหดตวสงขน สวนหนงจากผลของฐานการน าเขาน ามนดบและสนคาทนทต าในปกอนหมดลงขณะทอกสวนหนงสะทอนถงอปสงคทงในและตางประเทศทแมปรบดขน แตยงคงอยในระดบต า

%YoYShare 2019

2019P

2019P 2020P

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun Jul

Consumer 11.2 3.0 1.4 4.6 -8.6 -1.6 -15.5 -5.7 -19.1Raw material & Intermediate

54.6 -7.2 -3.3 -10.9 -11.8 -0.1 -23.4 -19.6 -23.5

o/w Fuel 14.7 -12.4 -1.3 -22.1 -21.3 4.9 -47.3 -32.6 -39.1

o/w Raw mat & Interm ex. Fuel 39.9 -5.1 -4.1 -6.2 -8.2 -2.1 -14.2 -15.4 -17.8

Capital 23.5 -2.2 -7.1 2.9 -11.2 -4.1 -18.3 -8.8 -24.8

Others 10.7 -5.6 6.5 -15.7 -23.5 -6.4 -46.0 -43.6 -56.3

Total (BOP Basis) 100.0 -5.6 -3.5 -7.6 -12.3 -1.0 -23.4 -18.2 -25.4

Ex. Gold -4.1 -2.3 -5.9 -11.6 -1.6 -21.5 -16.7 -23.5

12/16

จนประกาศใหบรษทน าเทยวหยดด าเนนกจการทเกยวเนอง

กบการทองเทยวในวนท 24 ม.ค. 63

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

1-Ja

n10

-Jan

19-Ja

n28

-Jan

6-Fe

b15

-Feb

24-F

eb4-

Mar

13-M

ar22

-Mar

31-M

ar9-

Apr

18-A

pr27

-Apr

6-M

ay15

-May

24-M

ay2-

Jun

11-Ju

n20

-Jun

29-Ju

n8-

Jul

17-Ju

l26

-Jul

4-Au

g13

-Aug

2019 2020

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

Jun-

19

Jul-1

9

Aug-

19

Sep-

19

Oct-1

9

Nov-

19

Dec-

19

Jan-

20

Feb-

20

Mar

-20

Apr-2

0

May

-20

Jun-

20

Jul-2

0

China MalaysiaAsia ex. CN MY Europe ex. RussiaRussia IndiaOthers Total

20192019 2020

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun JulP

No. of tourists (’000)

39,797 19,769 20,028 6,692 6,692 0 0 0

%YoY 4.2 1.8 6.8 -66.2 -38.0 -100.0 -100.0 -100.0

จ านวนนกทองเทยวตางประเทศ

P = Preliminary data

Source: Ministry of Tourism and Sports, calculated by Bank of Thailand

Contribution to Growth (by nationality)%YoY

จ านวนคนตางชาตผาน 5 ดานสนามบนหลก*

คน

Note: * 5 สนามบนหลก ไดแก สวรรณภม ดอนเมอง เชยงใหม หาดใหญ และภเกต

วนท 26 ม.ค. บงคบใช พ.ร.ก. ฉกเฉน

11 ม.ค. ไทยประกาศ ยกเลก Free VOA และฟรวซา

Source: TAT Intelligence

20 Aug 20

1 ก.ค. ผอนคลายใหตางชาต 11 กลม non-leisure

เดนทางเขาประเทศได

ภาคการทองเทยวยงไมฟนตว เนองจากมาตรการจ ากดการเดนทางระหวางประเทศของไทยสงผลใหไมมนกทองเทยวตางประเทศเดนทางเขามาตอเนองเปนเดอนท 4

13/16

Millions of USD 2019P 2020P

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun JulE

1. Assets -9,348 -8,414 7,248 -2,845 10,092 709 1,880TDI -8,256 -6,664 -8,211 -6,410 -1,800 -1,871 -852- Equity -3,176 -1,408 -4,689 -1,781 -2,908 -182 -478- Reinvestment of earnings -752 -299 -630 -312 -318 -67 -73

Thai portfolio investment -1,873 -6,188 2,179 52 2,128 1,256 297- Equity security investment -121 -2,420 -1,270 389 -1,659 -781 -1,297- Debt security investment -1,751 -3,767 3,449 -337 3,787 2,037 1,594

Loans 1,237 -415 -2,540 -703 -1,837 -1,050 1,497Other investments -457 4,853 15,818 4,217 11,602 2,374 937- Trade credits -590 -242 3,854 531 3,323 516 -230- Deposits abroad -3,702 3,267 9,479 2,845 6,634 1,320 1,160

2. Liabilities 1,708 1,049 -2,710 -4,059 1,349 1,941 -1,767FDI 2,744 3,386 4,844 3,642 1,202 -64 -602- Equity 775 2,368 2,350 1,332 1,018 244 168- Reinvestment of earnings 2,629 1,053 2,292 1,974 318 -217 -701

Foreign portfolio investment 1,287 -2,233 -8,986 -7,281 -1,705 1,600 720- Equity security investment 840 -784 -6,779 -3,651 -3,128 -734 -284- Debt security investment 447 -1,449 -2,207 -3,630 1,423 2,333 1,004

Loans -1,064 2,916 3,321 725 2,596 -308 -1,259Other investments -1,260 -3,020 -1,888 -1,144 -744 713 -627- Trade credits -623 -1,078 165 -135 299 289 299- Deposits abroad 838 107 461 664 -203 505 -21

Total financial flows (1+2) -7,640 -7,365 4,538 -6,903 11,441 2,650 112

Net Financial Flows

Source: Bank of Thailand P = Preliminary data E = Estimated data

Balance of Payments

Billion USD2019P 2020P

H1 H2 H1 Q1 Q2 Jun JulE

Trade Balance 12.7 14.0 16.1 8.0 8.0 2.3 4.1

Exports (f.o.b.) 120.6 122.1 110.7 60.9 49.8 16.1 18.5

Imports (f.o.b.) 107.9 108.1 94.6 52.8 41.7 13.8 14.4Net Services, Income & Transfers 5.2 6.5 -8.0 0.9 -8.9 -2.6 -2.3Current Account 17.9 20.5 8.1 8.9 -0.8 -0.2 1.8Capital and Financial Account -7.6 -7.4 4.5 -6.9 11.4 2.7 0.1Overall Balance 5.6 8.0 15.4 4.5 11.0 3.5 2.7

ดลบญชเดนสะพดกลบมาเกนดล ตามดลการคาทเกนดลสงขนจากการสงออกทองค าเปนส าคญขณะทดลบญชเงนทนเคลอนยายใกลสมดล

14/16

เงนบาทตอดอลลาร สรอ. โดยเฉลยในเดอนกรกฎาคมออนคาลงจากเดอนกอน จากปจจยภายในประเทศ กอนปรบแขงคาขนเลกนอยในเดอนสงหาคมตามการออนคาลงของเงนดอลลาร สรอ.

สกลเงนตางๆตอดอลลาร สรอ.

-2.8%

-0.9%

0.1% 0.2%0.3% 0.6% 0.6% 0.7% 0.9% 1.0% 1.0%

1.3% 1.5%

-1.4%

0.7%

0.0%

1.8%

1.3%0.9% 1.1%

0.1%

3.6%

0.2%

1.0% 1.2%

3.3%

-4%

-2%

0%

2%

4%

IDR THB VND MYR SGD JPY KRW TWD GBP INR CNY PHP EUR

Avg of Jul 20 compared to avg of Jun 20

Avg of Aug 20 compared to avg of Jul 20

Source: Reuters, calculated by Bank of ThailandNote: Avg-period data, + = Appreciation against USD

Aug 2020(Average data

until 25 Aug 2020)

86

88

90

92

94

96

98

100

102

104

29

30

31

32

33

2-De

c-19

13-D

ec-1

924

-Dec

-19

6-Ja

n-20

15-Ja

n-20

24-Ja

n-20

4-Fe

b-20

14-F

eb-2

025

-Feb

-20

5-M

ar-2

016

-Mar

-20

25-M

ar-2

03-

Apr-2

015

-Apr

-20

24-A

pr-2

08-

May

-20

19-M

ay-2

028

-May

-20

9-Ju

n-20

18-Ju

n-20

29-Ju

n-20

9-Ju

l-20

20-Ju

l-20

31-Ju

l-20

11-A

ug-2

021

-Aug

-20

THB/USDDXY (RHS)

เงนบาทตอดอลลาร สรอ.

DXY Index

เงนบาทออนคาเงนดอลลาร สรอ. แขงคา

บาทตอดอลลาร สรอ.

Latest data25 Aug 2020

Source: Reuters

24 Jan – รฐบาลจนประกาศการแพรระบาด COVID-19 ณ เมองอฮน

12 Mar – องคการอนามยโลก (WHO) ประกาศภาวะแพรระบาดทวโลก (Pandemic)

Aug 20Jul 20

15/16Source: Ministry of Commerce, calculated by Bank of Thailand

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan2018

Jul Jan2019

Jul Jan2020

Jul

Raw food (15.69%)

Energy (11.75%)

Core Inflation (72.56%)

-1

0

1

2

3

Jan2014

Jul Jan2015

Jul Jan2016

Jul Jan2017

Jul Jan2018

Jul Jan2019

Jul Jan2020

Jul

Rent (19.62%)

Food & Beverage (28.17%)

Non-Food & Beverage ex. Rent (52.21%)

Core inflation contributionHeadline inflation contribution%YoY %YoY

Jul-0.98% Jul

0.39%

( ) Share in Core Inflation

( ) Share in Headline Inflation

อตราเงนเฟอทวไปตดลบนอยลง ตามอตราเงนเฟอพนฐานทกลบมาเปนบวกเปนส าคญสวนหนงมาจากมาตรการบรรเทาคาครองชพของภาครฐบางมาตรการสนสดลง

16/16

สรปภาวะเศรษฐกจเดอนกรกฎาคม 2563

เศรษฐกจไทยในเดอนกรกฎาคม 2563 ปรบดขนตอเนอง ตามการใชจายภาครฐและการผอนคลายมาตรการปดเมองทงในและตางประเทศ โดยเครองชการบรโภคภาคเอกชน มลคาการสงออกสนคา และการผลตภาคอตสาหกรรมหดตวนอยลง อยางไรกด ภาวะการลงทนยงเปราะบาง สะทอนจากเครองชการลงทนภาคเอกชนทหดตวสงขน ขณะทภาคการทองเทยวหดตวสงตอเนอง จากมาตรการจ ากดการเดนทางระหวางประเทศทยงคงมอย

ดานเสถยรภาพเศรษฐกจ อตราเงนเฟอทวไปตดลบนอยลง ตามอตราเงนเฟอพนฐานทปรบสงขนเปนส าคญ เนองจากมาตรการบรรเทาคาครองชพของรฐบาลบางมาตรการสนสดลง ส าหรบตลาดแรงงานปรบตวดขนบางสอดคลองกบกจกรรมทางเศรษฐกจ แตภาวะการจางงานในภาพรวมยงออนแอ ดานดลบญชเดนสะพดกลบมาเกนดลจากการสงออกทองค าเปนส าคญ ขณะทดลบญชเงนทนเคลอนยายใกลสมดล