Page 1
หมวดท 7 : แนวทางการก ากบดแลและตรวจสอบเบองตน ธรกรรม นายหนาซอขายหลกทรพย และสญญาซอขายลวงหนา
คณอศรา กนตรตนาวงศ ผชวยกรรมการผจดการใหญ บล. กรงศร จก. (มหาชน)
คณจรศกด องคไพบลย ผอ านวยการอาวโส ฝายก ากบและตรวจสอบ บล. เอเซย พลส จก. (มหาชน)
คณอารย เตมวฒนาภกด ผชวยกรรมการผจดการ ฝายก ากบและตรวจสอบภายใน บล. เคท ซมโก จก.
1
Page 2
Compliance มออาชพ
อกกาวหนงกบความส าเรจอยางมออาชพ
2
วทยากร :คณอารย เตมวฒนาภกด
Page 3
Compliance as Alliance
3
Page 4
Compliance Culture
ตรวจสอบ ระบบการท างาน ตามระบยบงาน อยางสม าเสมอ
จดใหมระบบ Check & Balance และ Audit trial
พนกงานทกคนเหนความส าคญและปฏบตตาม มาตรฐานจรรยาบรรณในการประกอบธรกจ กฏหมาย และกฎระเบยบตางๆ
มคมอการปฏบตงานและควบคมดแล ใหมการปฏบตตามคมอและระเบยบ
มโครงสรางและระบบการท างานทด
สรางเสรมใหเกด ความร ความเขาใจ ในระเบยบและ
กฏเกณฑ อยางตอเนอง
4
Page 5
5
ลกคา
องคกร
คแขง
สงคม
บคคลภายนอก
พนกงาน
COMPLIANCE CULTURE
Page 6
บรษททดมการด าเนนกจการ และปฏบตตามหลกการก ากบกจการทดอยางตอเนอง
คณะกรรมการและผบรหารระดบสงใหความส าคญและก าหนดนโยบายอยางชดเจน
6
Page 7
การเปดบญชซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา
แนวปฏบตทดของผแนะน าการลงทน / ผวเคราะหการลงทน
ตวอยาง/กรณศกษา
การเผยแพรบทวจยของบรษทหลกทรพย
7
วทยากร : คณจรศกด องคไพบลย
Page 8
การเปดบญชซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา
การพจารณารบลกคาและก าหนดวงเงน
การท าความรจกลกคาและพสจนทราบตวตนของลกคา (KYC/CDD)
การประเมนความเหมาะสมของการลงทน (Suitability test)
การตรวจสอบความเปนบคคลสหรฐฯ (FATCA Form)
8
Page 9
การพจารณารบลกคาและก าหนดวงเงน
แนวทางก ากบดแล
- มหลกเกณฑเกยวกบการพจารณารบลกคาและก าหนดวงเงนเปนลายลกษณอกษร
- ลกคาใหขอมลครบถวน - มการใหวงเงนทเหมาะสม สอดคลองกบฐานะการเงน และ การลงทน
ของลกคา - มการอนมตวงเงนโดยผมอ านาจตามทบรษทก าหนด - การปรบเพม-ลดวงเงน มความเหมาะสมและเปนไปตามหลกเกณฑ
ของบรษท - เอกสารประกอบการเปดบญชครบถวน
9
Page 10
การท าความรจกลกคาและพสจนทราบตวตนของลกคา (KYC/CDD)
- จดท าเอกสาร KYC/CDD ครบถวน และ กรอกรายละเอยดครบถวน ไมมขอความทขดแยงกนเอง
- จดระดบความเสยงของลกคาตามกฎหมายฟอกเงน - กรณลกคามความเสยงสง มผอนมตเปดบญชโดยผบรหารระดบสงหรอ หนวยงานทบรษทมอบหมาย - มการสมตรวจสอบความมตวตนของลกคา - มการทบทวน KYC/CDD ตามระยะเวลาทหนวยงานก ากบดแลและบรษท
ก าหนด
10
Page 11
การประเมนความเหมาะสมของการลงทน (Suitability test)
- ในการเปดบญชครงแรก ลกคาตองกรอกขอมลใน (Suitability test) ครบถวนและลงนาม - แจงผลคะแนน (Suitability test) ใหลกคาทราบ - การทบทวน Suitability test เปนไปตามขอก าหนดของหนวยงานก ากบดแล และ บรษทก าหนด - การทบทวน Suitability test หากกระท าผานโทรศพท ตองจดเกบเทปไว
ไมนอยกวา 5 ป ยกเวน มการแจงผลการทบทวนใหลกคาทราบเปนลายลกษณอกษร และจดเกบกระดาษแทน
11
Page 12
การตรวจสอบความเปนบคคลสหรฐฯ (FATCA Form)
- ลกคากรอก FATCA Form ครบถวน - รายงานการเปนบคคลสหรฐฯ ของลกคาตามเงอนไข และระยะเวลา ทกรมสรรพากรสหรฐฯ (IRS) ก าหนด
12
Page 13
แนวปฏบตทดของผแนะน าการลงทน / ผวเคราะหการลงทน
13
Page 26
26
การเผยแพรบทวจยของบรษทหลกทรพย ขอ 10 ของ ประกาศท ทธ. 70/2552 หามมใหผจดจ าหนายหลกทรพยเผยแพรขอมลเกยวกบการเสนอขายหลกทรพยทมใชแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยหรอรางหนงสอชชวน ตงแต 15 วนกอนวนเรมเสนอขายหลกทรพย จนถงวนปดการเสนอขายหรอวนทจดหาหนสวนเกนไดครบ แลวแตกรณ เวนแตเปนการเผยแพรขอมลเกยวกบการเสนอขายหลกทรพยทจดท าโดยผเสนอขายหลกทรพย ตามประกาศส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยวาดวยการเผยแพรขอมลเกยวกบการเสนอขายหลกทรพยกอนวนทแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหลกทรพยและรางหนงสอชชวนมผลใชบงคบ
Page 27
27
ขอ 11 ของ ประกาศท ทธ. 70/2552 หามมใหผจดจ าหนายหลกทรพยเผยแพรบทความหรองานวจยทจดท าขนโดยตนเองหรอผ จดจ าหนายหลกทรพยทรวมจดจ าหนายหลกทรพยนน หรอบรษทหลกทรพยทเกยวของ อนเปนบทความหรองานวจยเกยวกบหลกทรพยทรบจดจ าหนาย หรอหลกทรพยอนทมความเกยวของกบหลกทรพยทรบจดจ าหนายในลกษณะทการเปลยนแปลงใด ๆ ทเกดขนกบหลกทรพยนนอาจมผลกระทบโดยตรงตอราคาของหลกทรพยทรบจดจ าหนาย ตงแต15 วนกอนวนเรมเสนอขายหลกทรพย จนถงวนปดการเสนอขายหรอวนทจดหาหนสวนเกนไดครบ แลวแตกรณ
Page 28
(1) เปนบทความหรองานวจยทแสดงอยในเอกสารทจดท าและเผยแพรตอสาธารณชนอยเปนประจ าในธรกจปกต
(2) เนอหาของบทความหรองานวจยเปนการปรบปรงหรอเพมเตมขอมลทเคยเผยแพรมากอนหนา (3) เนอหาของบทความหรองานวจยตองไมเนนหรอใหความส าคญเปนพเศษกบหลกทรพยทจด
จ าหนายหรอหลกทรพยอนทมความเกยวของ โดยพจารณาเปรยบเทยบกบบทความ หรองานวจยในหลกทรพยอนทวไปทเคยจดท าและเผยแพรมากอน และ
(4) ในบทความหรองานวจยมขอความทแสดงใหผลงทนทราบถงสวนไดเสยไมวาโดยทางตรงหรอทางออมของผจดท าบทความหรองานวจยดงกลาวในหลกทรพยทรบจดจ าหนายนน โดยตว อกษรของขอความตองมความคมชด อานไดชดเจน และมขนาดไมเลกกวาตวอกษรปกตทใช ในการจดท าบทความหรองานวจยนน และอยในหนาเดยวกบสรปความเหนของบทความหรองานวจย หรอต าแหนงใกลเคยงทผลงทนสามารถเหนไดชดเจน
ขอยกเวนตามขอ 11 ส าหรบหน PO สามารถเผยแพรบทวจยได ถาเขาเงอนไข ดงตอไปน
28
Page 29
การขนทะเบยน Watch list / Restricted List
- การขนทะเบยน Watch list / Restricted List ส าหรบหลกทรพยทไป Company visit / หลกทรพยทอยระหวางการจดท าบทวจย / หลกทรพยทไดเผยแพรบทวจยไปแลว ตองครบถวน
- ตรวจสอบการซอขายหลกทรพยของพนกงาน / บญชเงนลงทนเพอบรษท
29
Page 30
การเผยแพรบทวจยของบรษทหลกทรพยอน - การน าบทวจยของบรษทหลกทรพยอนไปใชโดยการท าซ า ดดแปลง หรอ เผยแพร
โดยไมไดรบอนญาตจากเจาของลขสทธ ถอเปนการฝาฝน พรบ.ลขสทธ - แตละบรษทควรใหค าแนะน าโดยใชบทวเคราะหของตนเองเปนหลก
30
Page 31
ประเดนทอาจพบจากการตรวจสอบ - ไมพบทมาของค าสงซอขาย/ยกเลกรายการ - ทมาของค าสงซอขายไมครบถวน - ค าสงซอขายมรายละเอยดไมครบถวน - หลกฐานค าสงซอขายไมเปนไปตามท SEC หรอ บรษทก าหนด - หลกฐานค าสงซอขายไมนาเชอถอ - การตดสนใจซอขายแทนลกคา - การรบค าสงซอขายจากบคคลอนทมใชลกคา - การซอขายหลกทรพยตดหนาลกคาหรอซอตาม - การจองซอหนผานโทรศพททไมแจงหรอขอค ายนยนจากลกคาใหครบถวนตาม
แนวทางของ ASCO
31
Page 32
- การโอนยายรายการโดยใหเหตผลไมตรงตอความเปนจรง - การโอนยายรายการจากบญชหนงไปยงบญชหนงภายใตลกคารายเดยวกนบอยครง - การโอนยายรายการเพอชวยลกคาซอขายเกนวงเงน - การสงค าสงซอขายทไมเหมาะสม และ การทบทวนวงเงนตามแนวทางของ ASCO - การจดท าบทวจยโดยบคคลทไมใชผวเคราะห - การแนะน าโดยใชบทวจยของบรษทหลกทรพยอนทไมถกตอง - การซอขายตดหนาบทวจย - การเปดเผยขอมลภายในของลกคารายหนงใหกบบคคลอนทราบ - การแนะน าลกคาโดยใชขาวลอทไมไดตรวจสอบกบแหลงขาวทนาเชอถอ - การขนทะเบยน Restricted List / Watch List ไมครบถวน
32
Page 33
ขอปฏบตทพงกระท าและไมพงกระท าของผแนะน าการลงทน Do & Don’t Checklist
33
Page 40
DO
เอกสารประกอบการเปดบญช ตองครบถวนตามทบรษทก าหนด และ เปนไปตามแนวทางของหนวยงานก ากบดแล
พสนใจอยากจะเลนหน
พตองท าอะไรบางคะ?
การเปดบญชซอขายหลกทรพย
อธบาย ใหความรกบลกคาถงหลกเกณฑการสงค าสงซอขายและการช าระราคา
อธบาย ใหลกคาทราบถงลกษณะของผลตภณฑทลกคาสนใจจะ ลงทน และ ความเสยงของผลตภณฑนน ๆ รวมถง การแนะน าการลงทนทสอดคลองกบวตถประสงค และ ความเสยงทยอมรบไดของลกคา
40
Page 41
Don’t
ลงลายมอชอแทนลกคา (ในเอกสารเปดบญช/เอกสารทเก ยวของกบการซอขาย)
ใหลกคาใชทอยของ IC เปนทรบสงเอกสาร
ตกแตงขอมลเอกสารทางการเงน เพอขอเปดบญช หรอ ขอเพมวงเงน
ส งซอขายหนในบญชลกคารายอน ในระหวางทลกคารอการอนมตเปดบญช
การเปดบญชซอขายหลกทรพย
เปดบญชดวน!!
ตอนน..พยงมาก
เธอจดการใหพดวย
อยากเกบหน XYZ
41
Page 42
DO
Don’t
การเขยนความเหนเพอพจารณาเปดบญช
ลกคาเปนเจาของรานขายนาฬกาแฟชน น าเขาจากตางประเทศ ชอรานกบเกทามส อยทหาง MBK ชน 3
ลกคามรายไดตอเดอนเฉลย 120,000 บาท และ มเงนหมนเวยนจากธรกจขายนาฬกา 1.2 ลบ. ตอเดอน
ลกคามประสบการณลงทนดานหลกทรพย 5 ป
ท บล. ABC และมมลคาหนใน Port 5.2 ลาน
ลกคามฐานะด มนคง และมประสบการณ
เหนควรพจารณาเปดบญช
ดฉนเปนเจาของราน
ขายนาฬกาแฟช น
มรายไดเดอนละ 120,000 บาท
การเปดบญชซอขายหลกทรพย
42
Page 43
การใหค าแนะน าและรบค าส งซอขาย
DO
รบค าสงซอขายจากลกคาเจาของบญช / ผทไดรบมอบอ านาจจากลกคาเปนลายลกษณอกษรเทานน
ค าสงซอขาย (เลขทบญช ชอหน ซอ/ขาย/ยกเลก ราคา จ านวน และทวนค าสงซอขายเพอลดความผดพลาด)
กรณรบค าส งผานโทรศพท จะตองรบค าสงซอขายจากลกคา ผานโทรศพทบนทกเทปทบรษทจดใหเทานน
พไมคอยถนดเลนหน
เลนในบญชพนะ
งน..พใหสาม
43
Page 44
การใหบรการหลงการซอขาย
การยนยนรายการซอขายกบลกคา (ชอหน จ านวน ราคา)
TFEX แจงหลกประกนคงเหลอใหลกคาทราบ
Don’t
ใหลกคาลงนามในแบบฟอรมเปลาลวงหนา
การฝาก ถอน หรอโอนหน หรอ ฝาก/ถอนเงน
DO
ช าระคาซอขายให/แทนลกคา
ตลาดหนเปนไงบางนะ
แลว Port หนของฉนละ
เอะ..ก าไรเทาไหรแลว ??
ชวยโอนหนไปใหนองสาวหนอยนะ
44
Page 45
การปฏบตตามมาตรฐานและจรรยาบรรณ
Don’t
เปดเผยขอมลภายในของลกคา เชน การซอขายของลกคา หลกทรพยคงเหลอในบญช
น าขอมลของลกคาไปใชประโยชนนอกหนาท เชน มอบให บล.อน เพอชกชวนไปเปดบญช
ใหค าแนะน าผาน Social media
เชน website, blog, facebook หรอเปนวทยากรในการวเคราะห หลกทรพย โดยไมไดรบอนญาตจากบรษท
ใช User และ Password ของลกคาในการสง ค าส งซอขาย
ชวยเหลอ สนบสนนลกคาใหซอขายหลกทรพยทไมเหมาะสม
IC ของผมเนย..ดจรงๆ
ผมขอขอมลหรอใหท าอะไร
ท าไดทกอยาง
45
Page 46
04/12/57 46
กรณศกษาจากตวอยางของเหตการณทเคยเกดขนจรง
โจทย นาย A = เปนเจาหนาทการตลาด นาย B = ลกคา
นาย B ตองเดนทางไปตางประเทศบอย ๆ จงโทรเขาโทรศพทมอถอของ นาย A ใหชวยดแลหนและเงนในบญชให โดยจะลงนามในแบบฟอรมเอกสารไวใหหลาย ๆ ใบ ไดแก แบบฟอรมการโอนหน แบบฟอรมการถอนเงน
ทงน นาย B แจงวา หากเหนวาหนตวไหนด กชวยซอขายให ภายใตเงนสดทมอยประมาณ 3 ลานบาท และ ลกคาย าวาดแลหนด ๆ อยาใหขาดทน ทก ๆ สนเดอนใหสรปผลก าไรขาดทนสงอเมลใหนาย B ดวย ซงในเวลาตอมาปรากฏวา นาย B มหน+เงน สทธ ถง 4 ลานบาท ขอใหทานชวยวจารณการปฏบตงานของ นาย A
กรณศกษา1
46
Page 47
มการปฏบตทไมเปนไปตามกฏของ กลต ดงน
เฉลย
การตดสนใจซอขายหนแทนลกคา
ยงเกยวกบทรพยสนของลกคา
ไมมทมาของค าสง(มอถอ)
47
Page 48
สงทเกดขนจรง
กรณลกคาไดก าไร ลกคา Happy
กรณลกคาขาดทน ลกคาจะมา Claimเจาหนาทการตลาดหรอบรษทวา เจาหนาทการตลาดซอขายหนในบญชลกคาโดยพลการ ท าใหลกคาเสยหาย
48
Page 49
ใหลกคาโทรเขาโทรศพททมการบนทกเทป หรอ เขยนใบ order ไวลวงหนา เพอปองกนปญหาเรอง การสงค าสงโดยไมมทมาของค าสงซงถอวาปฏบตผดกฎของกลต.ซงกลต. ไมยอมรบวธน
การรบ order ทางมอถอ และ confirm ผานเทปนน SEC ยงคงถอวา ไมมหลกฐานการสงค าสง
ใหลกคาระบชวงปรมาณ และ ชวงราคาทตองการสงซอหรอขาย รวมทงการสงค าสงตอวน เพอปองกนปญหาเรอง การตดสนใจซอขายหนแทนลกคา
การโอนหน/ถอนเงน ตองใหลกคาท าหนงสอมอบอ านาจใหบคคลอนกระท าการแทน เพอปองกนปญหาเรอง การยงเกยวกบทรพยสนของลกคา เนองจากเกณฑของ SEC ก าหนดหามเจาหนาทการตลาดด าเนนการเกยวกบการโอนหรอถอนหน
49
Page 50
กรณศกษา2
เฮอ .. กวาจะได Profit sharing ตองรอตง 6 เดอนแนะ B พฝากลกคาไวสกคน 2 คนนะ
ไดเลยคะ เออ .. แตลกคาหนกเยอะอะ พตองดแลเองนะคะ
กรณน A และ B ท าผดกฏหรอไมนะ?? เพราะ A- B กม Sale license
50
Page 51
การวเคราะห
ผดกฏ
1.เจาของบญชตองรบค าสงและแนะน าการลงทนตอลกคา
2. การฝากลกคาไวกบ MKT ทานอนเพอตองการไดรบ Incentive ทกเดอนนน ถอวาปฏบตไมถกตอง
51
Page 52
52
ทาไมถงตรวจพบได? 1. ทะเบยน Order เปน Trader id ของ A 2. ฟงเทปแลว ผรบ order หรอ ผใหคาแนะนากเปน A อก
Page 53
53
แนวทางการปองกนไมใหผดกฏ
ผจดการสาขา สามารถมลกคาในความดแลได และ ไดรบ Incentive ดวย ดงนน จงตองรบคาสงและใหคาแนะนาแกลกคาทตนเองเปนเจาของบญช และ ตองไมนาลกคาของตนไปฝากไวกบคนอน
Page 54
54
กรณศกษา 3
วนนโชคดจง ไดลกคารายใหม ๆ ถง 5 ราย สบายแลวเรา แตดแลไมไหวนะ เดยวเอาลกคาไปฝากใหใจบญชวยดแลใหดกวา
No problem! เราทมเดยวกน เดยวจะชวยทงแนะนาและคย order ใหนะ
กรณน โชคชวยเปนผรบ Incentive เพราะเปน IC แลวผดกฏทางการหรอไมนะ??
Page 55
การวเคราะห
ปฏบตไมถกตอง
ผทจะไดรบ Incentive ไดนน จะตองปฏบตหนาทในฐานะของ MKT แตกรณน โชคชวยไมไดท าหนาทนน
55
Page 56
กรณศกษา 3
ใจบญไมมสทธชวยคยหรอใหคาแนะนาบางหรอ? มสทธ แตสทธนนตองไมเกนหนาเกนตาของ โชคชวย นนคอ เจาของ
บญช ควรจะตองดแลลกคาเปนอยางมาก เชน อยางนอย 60-70% ขนไป
ทราบไดอยางไร? 1. ทะเบยน Order เปน Trader id ของใจบญ 2. ฟงเทปแลว ผรบ order หรอ ผใหคาแนะนากเปนใจบญอก
56
Page 57
กรณศกษา 4
MKT เกาจากทอน : นอง A ! พโดน Lock เจา Trader id จากโบรกเกานะ ท าไงดอะ
MKT นองใหม : พ A จา ใหหนใชดวยนะเผอพไมอย หนจะไดชวยคยไง
MKT A : No problem! I can help you two!! คณไดสทธนนทนท!
57
Page 58
SET/SEC รไดอยางไร? 1. ฟงเทปเจอการสนทนาระหวางนองใหม – เกา และ A 2. ฟงเทปพบวา ณ ขณะทเการบ order จะไดยนเสยงคยไปดวย 3. ฟงเทปแลวพบวา ณ ขณะทนองใหมรบ order แต user id ทคยเปนของ A 4. พบ user id ของ A ไปปรากฏบนเครองของ นองใหม หรอ เกา โดยเหตผลท
ชแจงรบฟงไมได (เจา ip address จะเปนตวฟอง) 5. ในวนท A ลา พบวา user id ของ A เขาสระบบซอขาย ซงแมวา จะไมไดคย แตกฟองวามคนน า user id ของ A ไปใช
ผดกฏ SET / SEC เพราะวา... 1. เปนการเปดเผย User id ใหกบบคคลอนทราบ 2. เปนการใช User id แทนกน
58
Page 59
ลกคา : ลอทาตามทอ วบอกเหอะ เรวๆ MKT A : Confirm ซอ..เออ เดยวตองขอ Update ขอมลของเฮยหนอยนะ
กรณศกษา 5
ลกคา : ฮาโหล บวกไปกจดแลว? MKT A : SET บวกไป 20 จดแลว ซอจะซอไรปะ?
ลกคา : ตอนน BBL กบาทแลว? MKT A : Bid 190 OFFER 191 เอาปะ?
ลกคา : เคาะซอทละ 100 หนนะ ลอเคาะไป 6 ครงตด ๆ กนนะ MKT A : ทาไมไมซอทเดยวอะ เดยว Compliance กโทรมาดาหรอก
59
Page 60
MKT A : Confirm ซอ..เออ เดยวตองขอ Update ขอมลของเฮยหนอยนะ ตองทา KYC เพราะสนเชอทวงแลว ลกคา : KYC อะไรนะ อวไมรเรอง พรงนคอยคยกะเฮยละกน
MKT A : ง นซอรบทาหนงสอมอบอานาจเหอะเดยวโดนทาง การเลนงาน ลกคา : เรองมากนกเดยวกยายโบรกซะหรอก
MKT A : ออ ไหนซอเคยบอกวาจะเปดบญชเปนของตวเองไง ลกคา : ขเกยจแลว เลนบญชนแหละ เปนบญชครอบครว ไมอยากเปดบญชอก
60
Page 61
ผดกฏ SET / SEC เพราะวา... 1. MKT รบคาสงจากบคคลอน เพอซอขายหนในบญชของลกคาโดยไมม หนงสอมอบอานาจอยางเปนลายลกษณอกษร 2. รบคาสงทไมเหมาะสม และ คย order เขามาในระบบของ SET 3. ไมไดทา KYC ภายในเวลาททางการกาหนด นอกจากน ผดกฎหมาย ฟอกเงนดวย
SET/SEC รไดอยางไร? 1. ฟงเทปเจอการสนทนาระหวางลกคากบ MKT ชอบญชเปนผชาย แตคนสงคาสงเปนผหญง + ไมมหนงสอมอบอานาจ 2. ตรวจสอบใบ order แลวไมมลายเซนลกคา เพราะคนสงซอขายไมใชลกคา และ ลกคากไมไดอยในหองคา
61