60% 67% 70% 77% - Excélsior

20152016

20172018

16,346 12,731

8,491

10,801

2015

-6,467

-5,563

-3,688

-2,569

20162017

2018

Importa

ciones

Saldo

COMERCIO DE

PRODUCTOS

PETROLEROS

(Millo

nes de dólares,

enero-abril de cada año)

PRODUCTOS PETROLEROS

Compramos más al exteriorLas importaciones de gasolinas, diesel, gas y otros sumaron la cifra más alta de la historia en los 4 primeros meses del año. Con esto, se perfila el cuarto año seguido con déficit petrolero >6

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 45,433.09 45,091.99 -0.75% 5FTSE BIVA (MÉXICO) 925.42 918.22 -0.78% 5

DOW JONES (EU) 24,811.76 24,753.09 -0.24% 5

NASDAQ (EU) 7,424.43 7,433.86 0.13% 1

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $19.9000 $19.8500 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $19.6915 $19.5575 -$0.1340 5

EURO $22.9396 $22.7555 -$0.1841 5

LIBRA $26.2034 $26.0273 -$0.1761 5

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 7.8612% 7.8662% 0.0050 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 7.9027% 7.9025% -0.0002 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 7.5100% 7.5100% 0.0000 pp.

TASA OBJETIVO 7.5000% 7.5000% 0.0000 pp.

EXCELSIORLunES 28 dE mayO dE 2018

[email protected] @dineroEnImagen

DEPENDENCIA DEL EXTERIOR(Participación de las importaciones en el consumo interno, 2018)

60%

67%

70%

77%

TURBOSINA

GAS NATURAL

DIESEL

GASOLINAS

HACKER

CUÍDATE AL COMPRARHoy inicia el Hot Sale, las ofertas y promociones en internet. Te platicamos qué es lo que más buscará la gente esta semana, y te damos también algunas recomendaciones sobre qué debes hacer para no ser estafado o víctima de la ciberdelincuencia. El Hot Sale de este año termina el próximo viernes, y es una de las ocasiones para adquirir productos y servicios a precios razonables. >15

REPORTA EL SAT

CAEN LAS DEVOLUCIONESEntre enero y marzo, periodo en el que presentan su declaración anual las empresas, las devoluciones de impuestos a los contribuyentes registraron una disminución de 30.3% respecto al mismo lapso de 2017, informó el Servicio de Administración Tributaria (SAT). Reportó que hubo devoluciones por saldos a favor de los contribuyentes por 82 mil 932 mdp. >4

GANANCIA DE LOS BANCOS

COMISIONES, EL IMPULSODe acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cinco de cada diez pesos que gana la banca en el país proviene de las comisiones y tarifas cobradas. Datos a marzo señalan que las utilidades reportadas por las instituciones financieras superaron los 38 mil 117 millones de pesos, de los cuales, 19 mil 644 millones, es decir, 51% correspondió a las comisiones cobradas a sus usuarios. El principal negocio de los bancos proviene de los créditos que otorgan a las familias. >4

CUARTO DE JUNTO

NO HAY PRISA PARA TLCAN

PLANES DE ADQUISICIONES

TRAXIÓN NO SE DETIENEPese a la incertidumbre por la renegociación del Tratado de Libre Comercio y las elecciones presidenciales, los planes de compra de Grupo Traxión no se frenarán, por lo que este año podrá anunciar nuevas transacciones, aseguró Aby Lijtszain, director general de la compañía, tras dar a conocer la compra de Redpack, empresa de paquetería. >2

Donald Trump, una vele-ta con la que es imposible negociar, lanzó otro misil inesperado cuando sus ne-gociadores del TLCAN tra-taban de cerrar un acuerdo contrarreloj.

¿Cuál fue? Recurriendo a una ley que se remonta a la Guerra Fría, pidió a su se-cretario de Comercio, Wil-bur Ross, que iniciara una investigación para evaluar si la importación de vehí-culos está debilitando a su economía y puede poner en riesgo la seguridad na-cional. Por eso, la probabi-lidad de un nuevo TLCAN este año es más baja. >13

Trump dispara al TLCAN

ECONOMÍA A DETALLE

25POR CIENTO

es el arancel para autos que propondría EU

Fuente: Excélsior, con datos del Inegi y Sener/Fotoarte: Daniel Rey

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Los recientes ajustes al alza en las proyecciones del pre-cio internacional del petró-leo permiten estimar que las finanzas públicas registra-rían ingresos excedentes por la exportación petrolera, de 10.4 por ciento respecto de los previstos en la LIF2018, de acuerdo con Alejandro Limón, investigador del Centro de In-vestigación Económica y Pre-supuestaria (CIEP).

Lo anterior significará un alivio adicional en el úl-timo año del actual gobier-no, puesto que el precio de la mezcla mexicana de petróleo de exportación se estableció en la Ley de Ingresos de la Fe-deración de 2018 (LIF2018) en 48.5 dólares por barril (dpb) y en lo que va del año promedia

ESTIMACIÓN DE ANALISTAS

Petroprecios, un alivio al fisco

61 dpb, es decir, 12.5 dpb por encima de lo presupuestado.

El pasado 21 de mayo, S&P Global Ratings elevó su pro-yección del precio del pe-tróleo WTI y del Brent en 5 dólares adicionales, a 65 y 60 dólares por barril, en pro-medio para 2018, al conside-rar la disminución registrada en la producción de crudo de

Venezuela y el previsto recor-te de Irán.

Limón detalló que, si se considera un supuesto que re-plica las tendencias de recau-dación observadas durante 2017 y de aplicar las mismas tasas, los ingresos petroleros de 2018 en el país sumarían 86 mil 523 millones de pesos adicionales a lo estimado. >14

José Yuste 2Darío Celis 3El Contador 3David Páramo 4Alicia Salgado 5

Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 8Luis Enrique Mercado 8Armando Villaseñor 12Paul Lara 15

INGRESOS PETROLEROS(Millones de pesos, enero-marzo de cada año)

* Entre paréntesis: precio promedio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril Fuente: SHCP y Pemex

2013(103.77)* (92.48) (44.23) (26.40) (44.28) (56.80)

2014 2015 2016 2017 2018

296,582 293,731

174,988141,386

201,032229,963

Foto: Traxión

Foto: Eduardo Jiménez/Archivo

Foto: Freepik

Quienes asesoran a la delegación mexicana en las negociaciones para modernizar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), es decir, los empresarios reunidos en el Cuarto de Junto, reconocen que el cierre del acuerdo se ha prologando más de lo esperado, pero prefieren que se concluya después de las elecciones de julio a cerrar con presiones, dijo Juan P. Castañón, presidente del Consejo Coordinador Empresarial >5

Hay más empresas que importan gasolinasYa son 17 empresas privadas las que comenzaron con la importación de gasolinas, en tanto que 50 traen diesel del extranjero para su comercialización en México, luego de la apertu-ra del sector, reportó la Comisión Reguladora de Energía (CRE). Entre las empresas que han comenzado con esta actividad, destacan Koch, Tesoro, ExxonMobil, Black Gold y Bulkmatic. Datos de la Secretaría de Energía señalan que hasta ahora se han otorgado 789 permisos para la compra al extranjero para un total de 615 mil 815.8 millones de litros. >6

EMPRESAS

EXCELSIORLUNES 28 DE MAYO DE 20182

@DineroEnImagen

900 involucrados en ciberfraude; CNBV y Banxico, reestructuras

Dentro del sector financiero se habló que habían sido decenas y luego centenas de personas coludidas en el ciberata-que sufrido desde el 17 de abril hasta el 8 de mayo a bancos, casas de bolsa y cajas populares.

Las últimas investigaciones hablan de que pudieron ser hasta 900 personas las que, de forma físi-ca, fueron a sacar dinero al banco en cuentas fantasma (de reciente creación o que estaban inactivas), y sí son centenas de personas que conformaron parte del ciberataque.

DE TODAS LAS EDADES LOS PARTICIPANTESEstos cientos de personas son el eslabón más débil de la cadena criminal del ciberataque. Cierto.

El objetivo es llegar a la parte intelectual que diseñó el golpe cibernético al sistema financiero mexicano, pues es crimen organizado muy bien planeado y con conocimiento de cómo es el sistema mexicano.

Las 900 personas que sacaron el dinero son de diferen-tes edades. Se había dicho que eran personas mayores de 60 años. No, más bien fueron de todas las edades quienes retiraron el dinero de sucursales, curiosamente, donde hay mucha actividad comercial, pero no son zonas residencia-les, como, por ejemplo, en la Central de Abasto.

BANCOS, LAS VÍCTIMAS, AUNQUE…En la investigación, que ya está a cargo de la PGR y autori-dades financieras, también se ha comentado mucho que los bancos deben ser sancionados, por no avisar a tiempo o no pasarse a tiempo al sistema alternativo de pagos.

Sin embargo, las au-toridades están viendo que todavía no existía un protocolo (como el que se acaba de firmar la semana pasada) y han insistido en que los ban-cos fueron las víctimas del crimen organizado. Es cierto.

Incluso, el presi-dente de la Asociación de Bancos de México, Marcos Martínez, así como Alberto Gómez Alcalá, vicepresidente de la ABM, han comentado que los bancos van a invertir más fuerte para tener un esquema de rápida comunicación entre ellos. Es parte de la nueva coor-dinación con las autoridades. Los bancos tendrán que in-vertir en crear las nuevas unidades especializadas internas, compuestos por equipos legales, de operatividad-ciberné-ticos y de comunicación, con los que determinarán.

NUEVA VICEPRESIDENCIA EN LA CNBVEl hackeo sufrido también está originando nuevas reestruc-turaciones, tanto en el Banco de México como en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Si bien ambas instituciones ya contaban con áreas especializadas en el hackeo y las fi-nanzas por internet (Fintech), sí tuvieron que reestructurar sus organigramas y elevar el nivel de supervisión sobre los ciberataques.

El Banco de México creó una Dirección de Ciberseguri-dad, como lo dio a conocer Alejandro Díaz de León, el ban-quero central, mientras que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores también busca una reestructuración. Bernar-do González, presidente de la CNBV, cuenta que la direc-triz viene por parte del mismo secretario de Hacienda, José Antonio González Anaya. Se trata de crear una nueva vice-presidencia. Será la vicepresidencia para Supervisión de Ci-berseguridad. De este cargo dependerá el riesgo tecnológico y operativo. Verá los temas de ciberseguridad y tecnología de la información, así como la supervisión de Fintech.

REFUERZAN SUPERVISIÓN Y NUEVAS INVERSIONES EN BANCOSEl reto de la CNBV es que todos los intermediarios finan-cieros a su cargo, bancos y casas de bolsa, principalmen-te, actúen de manera coordinada ante cualquier riesgo de ciberseguridad.

De hecho, la CNBV estará cerciorándose que cada banco y entidad financiera sí logre crear su propia unidad espe-cializada para detectar fraudes cibernéticos, hackeos, así como saberlos diferenciar de una falla técnica-operativa o un virus. Está más que claro que el hackeo que vivimos desde finales de abril en el sistema financiero mexicano ha cambiado la supervisión tecnológica pasándola a primerísi-mo lugar, así como las inversiones de bancos para detectar fraudes cibernéticos.

El objetivo es llegar a la parte intelectual que diseñó el golpe cibernético al sistema financiero mexicano, pues es crimen organizado muy bien planeado.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

Elizabeth ÁvilaCoeditora Visual

LA MESA PUESTA PARA INVERTIRLa cadena de restaurantes Toks destinará entre 350 y 400 millones de pesos este año en su estrategia de expansión, que permitirá abrir hasta 16 unidades más en el país, aseguró Juan Carlos Alverde, director general de la compañía, quien agregó que la empresa prevé terminar 2018 arriba de las 205 o 208 sucursales, ya que si bien en junio inaugurarán la número 200, todavía faltan varios proyectos.

— Notimex

RECIENTE ADQUISICIÓN DE REDPACK

Planes de compra, con buena Traxión

Ni las elecciones o la renegociación del TLCAN harán que meta reversa en sus proyectos de compra de más firmas

POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected]

Los planes de compra de la empresa de transporte y lo-gística Grupo Traxión no se frenarán por factores como la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) o las elec-ciones presidenciales, por lo que este año anunciará nue-vas operaciones, aseguró Aby Lijtszain, director general de la compañía, ya que el plan de negocios así lo contempla.

“Otras adquisiciones están en proceso; tenemos proce-sos de adquisición de com-pañías que se encuentran en due diligence (evaluación)”, afirmó el empresario.

Cabe recordar que en la lista de intereses del grupo están empresas dedicadas a la carga de productos refrige-rados, carga seca, transporte de hidrocarburos o derivados del petróleo y transporte de personal.

“Traxión está enfocada en trabajar con las empresas lí-deres multinacionales muy sólidas; tenemos ya más de mil clientes, donde realmen-te nuestro enfoque es aten-der a la industria privada en el país. Tenemos poco nego-cio con el gobierno, entonces al final de cuentas nosotros continuamos construyendo y fortaleciendo la platafor-ma, con la estrategia de bus-car la integración de estos servicios, la eficiencia de la compañía, continuamos con nuestro plan de negocios, confiamos en México”, decla-ró el ejecutivo.

Agregó que el plan de ne-gocios de Grupo Traxión tiene fundamentos sólidos, sobre los cuales “vemos la construc-ción de esta plataforma que es líder de transporte y logística, está sustentado en la econo-mía mexicana, creemos que

hay necesidad de nuestros servicios. No nos frenan las elecciones”, añadió.

COMERCIO ELECTRÓNICO, LA CLAVE Traxión decidió invertir 470 millones de pesos en la compra de Redpack, una empresa de mensajería y paquetería que obtuvo ingresos de 715 millones de pesos el año pasado.

Para Lijtszain, la adqui-sición de dicha firma —el 18 de mayo pasado— resulta

estratégica, pues les permitirá entrar al negocio de la entre-ga de productos adquiridos a

través del comercio electrónico.

“ L a c o m p r a agrega a la plata-forma de Traxión la posibilidad de po-der participar en dos segmentos de negocio que vemos atractivos: el prime-

ro es poder ofrecer al e-co- mmerce una solución integral para que puedan contratar a Redpack para poder hacer entregas a domicilio”, explicó.

En esta división, la em-presa podrá hacer sinergias a

través de sus más de 350 mil metros cuadrados en alma-cenes, así como de su servicio de transporte de mercancías en todo el país y manejo de inventario, por lo que el servi-cio de “última milla” comple-menta el negocio.

En segundo lugar está ofre-cer el servicio de paquetería, ya que con los 192 puntos de venta de Redpack, Traxión podría enviar paquetes pe-queños de un lugar a otro a precios competitivos.

DESEMPEÑO FAVORABLEEl año pasado las ventas de Traxión fueron de siete mil 72 millones de pesos, cantidad 91 por ciento superior a los tres mil 702 millones de pesos ob-tenidos en 2016; además, las ganancias de la empresa pa-saron de 34 millones de pe-sos a 337 millones de pesos, es decir, se dispararon en 904.5 por ciento.

En tanto, durante el pri-mer trimestre del año las ven-tas avanzaron 10.1 por ciento, a mil 859 millones de pesos, desde los mil 688 millones de pesos; sin embargo, hubo una pérdida de 149 millones de pesos, resultado de movi-mientos en el tipo de cambio y la cobertura de tasa de interés de un crédito de largo plazo.

Grupo Traxión se listó en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en septiembre del año pasado, por lo que es una de las empresas más nuevas del mercado.

En días recientes, la com-pañía celebró un contrato para una línea de crédito por cuatro mil 500 millones, re-cursos que se destinaron al pago de deudas y para impul-sar sus diferentes divisiones.

INGRESOS POR SEGMENTOS(Millones de pesos, T=Trimestre)

1,8591,688

25

837687

1,021996

Otros Ingresos ConsolidadosTransporte escolar y de personal

Carga y logística

1T17 1T18

Fuente: Presentación de Resultados 1T18 de Grupo Traxión

VENTAJASLa adquisición de Redpack resulta estratégica, pues les permitirá entrar al negocio de la entre-ga de productos.

Foto: www.redpack.com.mx

Traxión invirtió 470 millones de pesos para comprar Red-pack, que tuvo ingresos por 715 millones de pesos en 2017.

Planta, motor para proyectos de BAICPOR ALEXANDRA [email protected]

La automotriz China Bei-jing Automotive Corporation (BAIC) mantiene su proyecto para comenzar la construc-ción de una planta en Méxi-co en 2020, afirmó Jimena Sáenz, directora general de la marca en el país.

Comentó a Excélsior que el plan no se ha modificado, a pesar del proceso de re-negociación del Tratado de Libre Comercio de Améri-ca del Norte (TLCAN), por-que México es un mercado estratégico para el proyecto global de la compañía a es-cala internacional.

Explicó que en el trans-curso de este año se planea culminar con los detalles el proyecto para hacer el anun-cio de manera oficial en 2019, cuando se conocerá el lugar, volumen de producción,

INVERSIÓN EN MÉXICO

monto de inversión y gene-ración de empleos.

“El proyecto sigue avan-zando. Muchos se preguntan si BAIC espera una resolución

del proceso de moderniza-ción del TLCAN, pero defini-tivamente no, porque BAIC ve a México como un mercado estratégico y su compromiso

es a largo plazo. Entonces, la investigación alrededor de la nueva planta sigue. La idea es arrancar la construcción para 2020; ya se tuvieron pláticas con diferentes estados y bus-camos las mejores opciones para anunciar tanto el lugar como el monto de la inver-sión el próximo año”.

RELEVANCIA“Para BAIC, México es una sede no sólo de ventas, fi-nalmente es el mercado más importante de América Lati-na para China, sino también en cuestión de capacitación, porque hoy México es la base tanto técnica como de ventas, por lo que la producción es el siguiente paso”.

Sobre la planta de ensam-blaje que ya opera en Vera-cruz, la directiva agregó que se planea agregar más mode-los, ya que actualmente sólo se arman ahí el sedán D20 y la camioneta X25.

Foto: Luis Enrique Olivares/Archivo

BAIC ve a México como un mercado estratégico. La investigación alrede-dor de la planta sigue.”

JIMENA SÁENZDIRECTORA GENERAL DE BAIC EN MÉXICO

BAIC Motor Corporation, cuyo vicepresidente es Wei Huacheng, busca vender siete mil 500 vehículos en México durante este año.

EXCELSIOR : LUNES 28 DE MAYO DE 2018 DINERO3

La economía global es un sistema complejo. Esto significa que su diná-mica depende de la in-teracción de múltiples factores que actúan en conjunto, pero no nece-

sariamente coordinados. Dado que la mayoría de sus partici-

pantes buscan lo mismo: el mayor be-neficio posible, el sistema tiende a estar equilibrado y marcha con estabilidad. Pero factores aleatorios, o inherentes al sistema, de pronto disparan una dis-rupción. Estos factores pueden ser los tipos de cambio, el endeudamiento… o el espagueti.

Las fuerzas que están tensionando la economía y las finanzas en Europa, y que podrían reverberar por el resto del mundo tienen tiempo actuando ya, pero hasta ahora han podido ser conte-nidas por la centrípeta de la economía.

Sin embargo, cada vez presio-nan con mayor fuerza, pues la cau-sa principal del problema, la desigual distribución de los beneficios de la glo-balización, sigue sin ser atendida.

Esta tensión, con sus particularida-des nacionales, se encuentra detrás de la actual presión sobre los bonos italia-nos y españoles.

Ambas naciones sufren el malestar del euro: la falta de convicción de que una moneda y regulación común haya sido la mejor senda, y los políticos de

un lado y de otro ponen en riesgo la permanencia de las dos naciones peri-féricas más importantes de la eurozona bajo las actuales reglas.

El repudio al euro es mayor en Italia que en España, pues ésta última ha sido una beneficiaria neta de los fondos que buscan la convergencia económica, pero, en el fondo, la causa es la misma: los beneficios de la eurozona han sido concentrados en los menos, y los más sienten que los costos han sido mayo-res que las ganancias.

Ese sentimiento es el mismo que produjo el Brexit, y el ascenso del po-pulista Trump a la Casa Blanca, y si bien hasta el momento la Unión Europea ha sido capaz de detener la oleada de po-pulismo conservador en elecciones cla-ve en Holanda y Francia, los desarrollos recientes en Italia y España amenazan con traernos una nueva oleada de tur-bulencia financiera.

La pregunta relevante es si esta nue-va oleada proveniente de Italia y España será un capítulo más en el largo drama del euro, el cual será sobrepuesto tras una nueva adaptación de los mercados, o si acabará siendo el golpe definitivo a la eurozona y su moneda común, como amenazan los populistas, de izquierda y derecha, italianos.

Italia es la economía más endeuda-da de la eurozona, su población eco-nómicamente activa está decreciendo y presenta una dicotomía sin paralelo:

el norte industrial es tan productivo y vanguardista como Alemania, pero el sur rivaliza en esos indicadores con Grecia. No es raro que eso ocurra en Europa, pero en Italia la brecha es in-comparable: el país es un gran expor-tador, por ejemplo los autos de máximo lujo son, prácticamente, todos italianos, fabrican aviones y cohetes, la alta moda del mundo es italiana. El sur de Italia es otro continente, digamos.

Los extremos del populismo italiano, de derecha e izquierda, han encontrado un rarísimo y peligroso terreno común: el repudio a la eurozona y sus instru-mentos. Piensan que abandonarla les traerá beneficios y cero costos, como buenos populistas que son.

Apelan a sus electores, quienes en los extremos opuestos se han encon-trado: los de derecha porque acusan que ponen más de lo que reciben, y los de izquierda porque sienten que no reciben lo suficiente. En Italia se están acostando en la misma cama la víctima y el victimario, y piensan que tienen un enemigo común: el euro.

En España, en la forma, las cosas son distintas, pero, en el fondo, son lo mismo. Dado que es un país be- neficiario neto de las transferencias de la eurozona, no existe un repudio al euro, pero el fondo es el mismo: una revuelta de los que se sienten excluidos, nucleados alrededor de Podemos, contra el establishment en crisis moral por la evidencia de corrup-ción de los principales partidos, y que por tanto ha reaccionado torpemente, fragmentado, al cuestionamiento de los excluidos.

Los cargos de corrupción contra miembros claves del gobernante PP han disparado una moción de censura que quizá prospere. Italia pasó meses sin gobierno hasta el actual pacto con-tra natura de los populismos; España corre el riesgo de quedar sin gobierno también. Al euro se le está haciendo bolas el espagueti.

Se les hace bolas el espagueti

El largo plazo

ÉDGAR [email protected]

Gana Grupo R dos plataformas en aguas someras

Pemex, que dirige Carlos Treviño, acaba de asig-nar un contrato para la ingeniería, procura, cons-trucción, carga, amarre, transporte e instalación de dos plataformas de perforación tipo estructura ligera marina. Se trata de la PP-Kuil-C y Futura, para aguas someras en el Golfo de México.

Es de las pocas en las que Pemex Explora-ción y Producción, que lleva Javier Hinojosa, aún lleva mano para decidir sola. ¿Se acuerda que le hemos platicado que en la medida que se asocia con extranjeros se vuelve más difícil que tenga mar-gen para incidir en el fichaje de los contratistas?

Pues bien, en este caso manifestaron interés originalmente 14 compañías, entre las que figuraban Operadora Cicsa, de Carlos Slim; ICA Fluor Daniels, que preside Bernardo Quintana; la ita-liana Saipem, de Stefano Cao; la italo-argentina Techint, de Paolo Rocca, y la española Dragados, de Florentino Pérez. Asimismo, considere a Grupo R, de Ramiro Garza; SapuraKencana, que lle-va Shahril Shamsuddin; J. Ray Mcdermott, de David Dickson; Marinsa, de José Luis Zavala; Permaducto, filial de Protexa, de Humberto Lobo; Subtech, de Paul Whiley; Grinnav y Construc-ciones Mecánicas de Monclova.

Al final, ganó la mexicana Grupo R, tras presentar la mejor pro-puesta económica, en este caso, por 47.2 millones de dólares. Pesó de forma determinante también su capacidad instalada de asti-lleros ubicados en Tampico, Tamaulipas. En sus patios fabricará las estructuras, frente al margen derecho del Río Pánuco. En la licitación pública abierta internacional, Grupo R dejó en el camino las posturas de 50.3 millones que puso en la mesa Mcdermott de México, los 63.3 millones que planteó SapuraKencana Mexicana y los 73.3 millones que ofreció Construcciones Mecánicas Monclo-va, la de Gerardo Benavides Pape. La fecha de inicio del contrato es el 12 de junio próximo y la entrega de las dos plataformas se estableció para el 18 de junio de 2019.

PEMEX MODIFICAPor cierto que esta semana habrá consejo en Pemex y uno de los asuntos en la agenda será la aprobación para migrar contratos de servicios a contratos de licencias en seis campos petroleros.

Apunte Miquetla, en donde el socio es Diavaz, de Luis Vázquez; Pitepec, con los también mexicanos de Perforadora Latina, de Adolfo del Valle Ruiz; Altamira, cuyo socio es la egipcia PICO Cheiron, de Salah Diab; Magallanes, en el que participa la inglesa Petrofac, del sirio Ayman Asfari; Humapa, concesionada a la esta-dunidense Halliburton, que preside David J. Lesar, y Pánuco, adju-dicado a la francesa Schlumberger, de Paal Kibsgaard. Todas estas empresas, con el régimen que venían operando, estaban impedi-das de producir petróleo y Pemex no les compartía ganancias de la exploración y extracción. Con el cambio de estatus, aprobado por la Comisión Nacional de Hidrocarburos, de Juan Carlos Zepeda, ahora podrán hacerlo. Se estima que, tras el nuevo esquema, con-juntamente podrán obtener 70 mil barriles diarios.

CEDE CANIFARMAPues nada, que la Cámara Nacional de la Industria Farmacéutica (Canifarma), comandada por Guillermo Funes, se acaba de llevar otro revés legal por su empecinamiento de mantener artificial-mente caros los precios de los medicamentos.

Ahora, el mismo Juzgado Cuarto de Distrito en Materia Ad-ministrativa, el 16 de mayo pasado, le negó por segunda ocasión la suspensión definitiva del amparo que había interpuesto con-tra los lineamientos en materia de publicidad que se analizan en la Comisión Federal de Mejora Regulatoria, que preside Mario Emilio Gutiérrez.

Los laboratorios no quieren anunciarse en TV Azteca, de Benjamín Salinas; Imagen Televisión, de Olegario Vázquez Aldir; Televisa, de Emilio Azcárraga, así como cadenas de radio, en aras de una mayor competencia que los obligaría a bajar pre-cios. Pero el nuevo palo que les dio el juez Juan Pablo Gómez Fierro parece que los está obligando, por fin, a sentarse a platicar.

LIGA MX EXITOSAEl viernes hubo asamblea en la Federación Mexicana de Futbol. Fue ratificado como director general de la Liga MX Enrique Bonilla.

Y es que la temporada recién concluida ha sido quizá la más rentable de los últimos años para los clubes deportivos. Los nú-meros que entregó el directivo de la también llamada Liga BBVA fueron muy buenos. El promedio de asistencia a cada estadio fue de 34 mil 700 personas, la audiencia en televisión abierta por par-tido rondó los cuatro millones 118 mil espectadores, en Facebook se registraron siete millones de visitas por partido, en Twitter, dos millones, y en YouTube, 213 mil. En la liga femenil fueron 364 mil asistentes a los estadios, de los que tres mil cien fueron por partido.

BANCOMER: MULASY ya que hablamos del BBVA, hace unos días le informamos que su filial Bancomer, dirigida por Eduardo Osuna, fue de las que más “mulas” utilizó para hacer retiros de dinero que los ciberde-lincuentes sustrajeron de Inbursa, Banorte, Barjército, la casa de cambio Kuspit y la caja de ahorros Las Huastecas.

De acuerdo con reportes internos del Banxico, que gobierna Alejandro Díaz de León, y de la PGR, que capitanea Alberto Elías Beltrán, se han detectado 240 cuentas del banco que preside Luis Robles Miaja. Pero dicen que Santander, que preside Marcos Martínez y dirige Héctor Grisi, fue el que más cuentas abrió para los hackers. Ya le contaremos.

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.El jefe negociador de México en el Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN), Kenneth Smith Ramos, prepara maletas para ir a Estados Unidos, y no precisamente a continuar

con los cabildeos del acuerdo, sino que será invitado de honor en la Universidad Metodista del Sur (SMU, por sus siglas en inglés), en Dallas, Texas. El próximo 30 de mayo impartirá una conversación sobre los avances que hay en el pacto de Norteamérica, además de sus perspectivas sobre la conclusión de las negociaciones. El recinto aca-démico ha realizado diversas investigaciones sobre el im-pacto de un cambio en el TLCAN, así como el papel de los trabajadores mexicanos en la Unión Americana.

III. WeWork, que dirige Eduardo Molina en el país, sigue expandiendo su presencia y ahora quiere conquistar al llamado Silicon Valley Mexicano, en Zapopan y

Guadalajara, Jalisco. La empresa, que ofrece espacios co-laborativos, anunció que en octubre próximo tendrá lis-ta su primera ubicación en la Perla Tapatía. Contará con cinco pisos en el edificio llamado Midtown Jalisco, en los cuales habrá salones, oficinas privadas y salas de juntas, así como espacios de convivencia y al aire libre. WeWork está fortaleciendo su posición en México, adonde llegó en 2016 con mil personas. Actualmente suma una comuni-dad con más de diez mil miembros en todo el mundo.

II. Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, ten-drá presencia de marca en la Copa Mundial FIFA Rusia 2018, que iniciará el próximo mes. La compañía, junto con Delta, con quien tie-

ne un Acuerdo de Colaboración Conjunta en el mercado entre México y Estados Unidos, patrocina a la Selección Mexicana. Este es el primer patrocinio transfronterizo que tiene relevancia, debido a que la Selección Mexica-na es una de las que tienen mayor número de aficiona-dos, unos 101 millones en el país y otros 40 millones en la Unión Americana. En próximos días, la aerolínea mexi-cana realizará diversas actividades previo al campeona-to y hace unos días impulsó la firma de una megaplayera.

IV. La imagen de la Central de Abasto (Ceda), que administra Sergio Palacios Trejo, quedará plasmada en el billete de la Lo-tería Nacional para la Asistencia Pública,

para conmemorar el 35 Aniversario del complejo de aco-pio y distribución más grande en México y el más impor-tante del mundo. El acto se llevará a cabo este 30 de mayo en la “Bodega del Arte”, ubicada en el centro de abasto. La obra que fue inaugurada el 22 de noviembre de 1982 para regular el flujo de comercialización de frutas, verdu-ras, pescados, mariscos y carne, entre otros comestibles y productos registra operaciones del orden de diez mil mi-llones de dólares al año.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

5 PESOS

de cada diez que gana la banca en México proviene de comisio-nes y tarifas cobradas por operaciones de crédito. >4

HOY CUMPLEAylwin LewisPRESIDENTE Y CEO de Potbelly Sandwich Works y ex CEO de Sears

64 AÑOS

Proveedores “pequeños” En México, al final de 2017 existían 14 Operadores Móviles Virtuales en activo, con 1.48 millones de líneas en conjunto, cifra que representa 1.3% del mercado total en ese periodo.

https://bit.ly/2seli1P

Ciberseguridad para este Hot SaleLa Condusef recomendó tomar todo tipo de precauciones al momento de realizar sus compras en línea durante la quinta edición de esta iniciativa comercial.

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DINERO EN IMAGEN

FINANZAS

EXCELSIORLUNES 28 DE MAYO DE 20184

@DineroEnImagen

Y mientras, la histeria

Durante la semana pasada se dio a conocer una gran cantidad de noticias económi-cas que confirman no sólo la buena mar-cha de la economía, sino también que la constancia en las políticas económicas seguidas durante los últimos 30 años lle-va al país por el camino correcto.

El Inegi informó que durante el primer trimestre del año la economía había crecido 1.1%, con respecto al trimestre anterior, lo que lleva a un crecimiento de 2.3% durante el último año. Este dato no sólo confirma la más larga etapa de avance económico de la que se tenga registro en Méxi-co, sino que además el país ha crecido consistentemente durante prácticamente todo el siglo. La última vez que la economía decreció fue en el segundo trimestre de 2009, cuando confluyeron la crisis de influenza con la crisis eco-nómica mundial.

Durante la semana pasada se informó que al cierre de abril las exportaciones crecieron a una tasa del 17% anual, el más grande nivel desde 2011. Destaca un importantísi-mo avance de las exportaciones agrícolas con un avance del 13% a tasa anual.

A pesar de las declaraciones de Donald Trump sobre la modernización del TLCAN y que su administración inició una investigación que podría llevar a imponer aranceles a cierto tipo de camionetas de hasta el 25%, se mantiene la negociación del acuerdo comercial, e incluso, el secreta-rio de Economía ha dado señales de que se podría lograr un acuerdo antes de las elecciones, siempre y cuando sea positivo para los mexicanos.

En este mismo periodo semanal, también se informó que la inflación sigue cediendo para ubicarse en una tasa anual del 4.46% y una inflación subyacente que está dis-minuyendo incluso más rápidamente que las estimaciones de Banco de México. Por cierto, la junta de gobierno del organismo que preside Alejandro Díaz de León decidió mantener sin cambio la política monetaria, considerando que la inflación sigue cediendo.

RESILIENCIASuele decirse que la economía mexicana ha mostrado una gran resiliencia ante los choques externos, como los que se vivieron a principios del año pasado, sin embargo, es-toy convencido que presenta mayores características de antifragilidad. Este concepto elaborado por Nassim Taleb plantea cómo ante los choques externos se desarrollan nuevas habilidades para desenvolverse.

El crecimiento de la economía, que en estados como Querétaro o Aguascalientes es similar al de las naciones asiáticas más avanzadas del mundo, tiene una cara terrible en entidades como Chiapas, Campeche o Oaxaca, donde la recesión es una constante.

La semana pasada se dio a conocer que antes de 60 días comenzarán a construirse las primeras empresas anclas en las Zonas Económicas Especiales (ZEE). De acuerdo con la información que hizo pública la semana pasada Gerardo Gutiérrez Candiani, hay 300 empresas interesadas y 81 ya entregaron cartas de intención que suman compromisos por más de siete mil 100 millones de dólares.

Hay 13 empresas que cumplen cabalmente con los requisitos, que implican inversiones por 90 millones de dólares, generación de por lo menos 800 empleos y 20 hectáreas. Pronto daré mayores detalles. Las ZEE son, sin lugar a dudas, la mejor medida para superar las diferencias regionales, entendiendo que las necesidades de desarrollo no son las mismas entre el Bajío y el norte del país en re-lación del sur-sureste.

LA TRAGEDIAComo ha sido una pésima constante durante todo este se-xenio, los grandes resultados de la economía se han ve-nido perdiendo entre las crisis histéricas del momento; la declaración grandilocuente o el absurdo de idolatrar, como becerro de oro, la declaración coyuntural.

No se pone atención a las explicaciones fundamenta-les, no sólo de economía, sino de sentido común. Se baja el volumen, con desdén, a los datos económicos y las ex-plicaciones que permiten tomar decisiones correctas a la población.

Hay, en grandes círculos de la opinión pública, quienes creen que los buenos datos de la economía no son noticia, no importan. Gran parte de esta visión está fundamenta-da en lo políticamente correcto, esa moda equivocada de decir que todo está mal. No importa que no esté funda-mentado en hechos concretos, medibles, sino en que la gente cree.

La falta de una visión mesurada y fundamentada sobre la economía abre la puerta a las decisiones equivocadas: Hace unos años, Argentina, Brasil, Nicaragua y señalada-mente Venezuela apostaron por el populismo de izquierda.

México, Chile, Panamá y Colombia optaron por la or-todoxia económica, tomar las medidas necesarias para el beneficio de la población, lo que las convierte en las na-ciones donde el bienestar está llegando más rápidamente a las personas. El viernes, la OCDE aceptó a Colombia, con lo que se une con México que es miembro desde 1994.

Los actuales gobiernos de Argentina y Brasil están te-niendo que dar cuidados intensivos a sus economías; Ni-caragua se está hundiendo junto con Venezuela, donde cualquier libertad es un sueño. Estos hechos, que algunos tratan de callar porque no son políticamente correctos, son los que podrían impedir un error que retrasara a Mé-xico durante décadas.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

ALCANZA CIFRA HISTÓRICA

— Notimex

INFORME DEL SAT

Las devoluciones de impuestos, a la bajaEl saldo a favor fue 30 mil mdp inferior que el del primer trimestre del año pasado

POR CAROLINA [email protected]

Durante los primeros tres meses del año, cuando las compañías presentan su de-claración anual, las devo-luciones de impuestos a los contribuyentes registraron una baja de 30.3%, con res-pecto al mismo periodo de 2017, según informó el Servi-cio de Administración Tribu-taria (SAT).

En su Informe Tributario y de Gestión correspondien-te al primer trimestre del año, el órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda detalló que de enero a mar-zo pasado se llevaron a cabo devoluciones por saldos a fa-vor de los contribuyentes por un monto de 82 mil 932.1 mi-llones de pesos, esto es 30 mil 003.9 millones de pesos me-nos que lo que se entregó en el mismo periodo de 2017.

Cabe señalar que los rein-tegros se efectúan cuando los contribuyentes, ya sea perso-nas físicas o morales, realizan su declaración anual y obtie-nen un saldo favor en el ejer-cicio presentado.

Asimismo, se debe recor-dar que en los primeros me-ses del año y hasta el día 31 de marzo las personas mora-les, es decir las empresas, de-ben presentar su declaración anual de impuestos.

Al respecto, el SAT deta-lló que en el primer trimestre del año el número de decla-raciones anuales presentadas se ubicó en un millón 176 mil

8253POR CIENTOde las declaraciones presentadas fueron de personas físicas

1.4MIL MDPfueron los reintegros por Impuesto sobrela Renta (ISR)

217

31DE MARZO era el límite para que las personas morales

presentaran su declaración

31POR CIENTO

disminuyeron las devoluciones

por el IVA

MIL

POR CIENTO se incrementaron las devoluciones por concepto del IEPS

devoluciones por saldos a favor de los contribuyentes se llevaron a cabo de enero a marzo de este año

976; cifra 22.4% menor a la re-gistrada en el mismo periodo de 2017.

Del total de declaracio-nes presentadas, 53.3% fue de personas físicas, mientras que 46.7%, de personas morales.

Esta disminución registra-da en el número de declara-ciones anuales explica parte de la reducción en las devolu-ciones de impuestos.

Por tipo de gravamen, aquellas por concepto de Im-puesto Sobre la Renta (ISR) son las que tuvieron la mayor contracción.

De acuerdo con la estadís-tica del SAT, en el periodo de referencia se devolvieron mil 401.7 millones de pesos, es decir 64.7% menos que en los primeros tres meses de 2017, cuando la devolución ascen-dió a tres mil 773.5 millones de pesos.

En cuanto a las devolucio-nes por el Impuesto al Valor Agregado (IVA), éstas registra-ron una disminución de 31%, ya que durante el primer tri-mestre del año sólo se reinte-graron a los contribuyentes 78 mil 412 millones de pesos por este concepto, es decir, 29 mil 460.2 millones de pesos me-nos que en el mismo periodo de 2017.

Ésta es la caída más pro-nunciada en la devolución de estos dos impuestos, IVA e ISR, de la presente administración.

MÁS PARA EL IEPS Respecto a otros gravámenes, el SAT detallo que se triplicó la devolución por el Impues-to Especial sobre Producción y Servicios (IEPS), que se paga por la producción y venta o importación de gasolinas, al-coholes, cerveza, tabacos, be-bidas energizantes, refrescos y bebidas con alto contenido calórico.

Por este concepto se de-volvieron dos mil 92.7 millo-nes de pesos, lo que implicó un incremento de 217% res-pecto a las devoluciones efec-tuadas en el primer trimestre de 2017.

REINTEGROSLa caída más pronunciada en la devolución de los im-puestos IVA e ISR de la pre-sente administración, de acuerdo con el SAT.

El 50% de ganancias, por comisionesPOR CLAUDIA [email protected]

Cinco de cada diez pesos que gana la banca en el país proviene de las comisiones y tarifas cobradas por opera-ciones de crédito.

De acuerdo con la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), a marzo pasado las utilidades repor-tadas por las instituciones financieras superaron los 38 mil 117 millones de pe-sos, de los cuales, 19 mil 644 millones, es decir 51%, co-rrespondió a las comisiones cobradas a sus usuarios.

A pesar de que el finan-ciamiento a las empresas es el que impulsa el crédito bancario en el país, el nego-cio de los bancos proviene de los créditos a las familias, sobre todo en el segmento de consumo.

Un 90% de las comisio-nes cobradas proviene de los créditos al consumo, en donde el producto más ren-table continúa siendo el de las tarjetas de crédito, a pe-sar de ser un segmento que ya no crece como ocurría hasta hace unos años y hoy

BANCOS EN MÉXICO

los usuarios recurren a otro tipo de préstamos, como el personal o para la adquisi-ción de bienes de consumo duradero.

En el último año, la CNBV reportó que las comisiones y tarifas cobradas registra-ron un crecimiento de 9.2% con respecto a marzo del año pasado.

El mayor avance fue en los préstamos personales, en el que las comisiones cobra-das pasaron de 684 a mil 209 millones de pesos, lo que re-presentó un crecimiento de 77 por ciento. Tan sólo en las

una reducción de 4.4%, al pa-sar de mil 524 a mil 458 mi-llones de pesos.

En tanto, los préstamos para la actividad empresarial o comercial reportaron un incremento de 21%, con mil 150 millones de pesos.

Con respecto a comisio-nes cobradas a través de los préstamos a las entidades fi-nancieras, los bancos repor-taron una baja de 37% con 15 millones de pesos, en tanto, a las entidades gubernamen-tales también cayó en 47%, con 292 millones de pesos.

DESEMPEÑOSegún datos de la CNBV se tuvo un alza de 14% en las co-misiones cobradas con 17 mil 917 millones de pesos.

El mayor monto corres-pondió a las tarjetas de cré-dito, pues aumentaron las comisiones en 11%, al pasar de casi 15 mil a 16 mil 500 millones de pesos.

De este monto, el más im-portante, con casi 12 mil mi-llones de pesos corresponde a las comisiones que se les cobra a los negocios afilia-dos por el uso de las tarjetas de crédito.

Foto: Quetzalli González/Archivo

La CNBV, que preside Bernardo González. reportó que las comi-siones y tarifas registraron un alza de 9.2% durante el último año.

operaciones de crédito, los bancos aumentaron las co-misiones en 12%, con 12 mil 644 millones de pesos.

Por segmento, en los cré-ditos comerciales se reportó

A marzo, el padrón de contribuyentes activos alcanzó una cifra histórica de 66 millones 137 mil 130 causantes y los ingresos tributarios resultaron mayores en 60 mil millones de pesos a lo presupuestado en el primer trimestre. El SAT destacó que esto muestra su dinamismo, pues la cifra de 66.1 millones a marzo significa un alza de 6.7 millones de contribuyentes, 11.2% más respecto de igual mes del año anterior.

REPUNTEEn el caso de la primera anualidad y subsecuentes de tarjeta de crédito, el in-cremento fue de 7%, con un monto que pasó de los cuatro mil 500 a los cuatro mil 800 millones de pesos.

EXCELSIOR : LUNES 28 DE MAYO DE 2018 DINERO 5

Cuenta corriente

ALICIA [email protected]

La serie de escaramu-zas verbales, que en mo-mentos encierran tono de amenaza durante mítines y entrevistas a Andrés Manuel López Obrador (AMLO) hacia algunos

integrantes del sector económico y pro-ductivo, provocó el cierre de filas de los integrantes del Consejo Coordinador Empresarial, que preside Juan Pablo Castañón, para defenderse de la crítica directa o la amenaza tipo Trump (muy efectista) que utilizó, por ejemplo, en el caso de Coppel.

Para sus seguidores es expresión de guerra sucia, pero para otros es desinfor-mación y confusión. Un ejemplo de ello es el tema de los precios de la energía. Él públicamente subraya que se terminaron los gasolinazos (los había con o sin Refor-ma Energética, porque los precios de la energía se mueven por oferta y deman-da internacional). Por ello, me parece un ejercicio de “clarificación interesante” el video que está circulando desde este fin de semana en el que AMLO subraya que “no están en contra de los empresarios, sino de la corrupción”, y tranquiliza: “Es-tamos porque haya acuerdos, privilegia-remos el diálogo por México, pero hay que hacer algo porque es de los países con menos crecimiento económico en el mundo, nos proponemos reducir gas-tos de gobierno para tener más inversión pública y convocar a la inversión privada para financiar el desarrollo”.

Compromiso vago, pero directo. Y quien se dio a la tarea de aclarar y deta-llar el programa de AMLO en su calidad de coordinador de la Segunda Circuns-cripción Electoral, fue Ricardo Monreal. Él escribió un documento de 18 páginas, con el objeto de aclarar mitos y dar res-puesta a las propuestas económicas de AMLO, que van desde el respeto de la autonomía del Banco de México, no au-mentar impuestos en términos reales y

combatir la corrupción para poner fin a privilegios de gobierno, liberar fondos y reducir el gasto corriente. El compromi-so: “El sector público ha dicho que tra-bajará de la mano de la iniciativa privada para impulsar el desarrollo económico y buscará convergencia con los sectores social y privado para lograr el crecimien-to económico y la creación de empleos”.

Yo creo que posicionar el tema eco-nómico es clave de cara al tercer debate, pero convencer al empresariado no tiene que ver con encuestas ni percepciones, sino con revelaciones, y AMLO ha reve-lado mucho, porque se ha revelado él.

DE FONDOS A FONDO#EnvíaSeñal… Emilio Gamboa, senador y coordinador del PRI en la Cámara alta, puso sobre la mesa este fin de semana la posibilidad de que se abra un periodo ex-traordinario para proponer la ratificación del TLCAN, si la delegación negociadora encabezada por Ildefonso Guajardo lo-gra un acuerdo pronto. Este compromiso político ya lo quisiera el negociador de Trump, que tiene a todo el GOP en su contra con la serie de “propuestas explo-sivas” que siguió acumulando en la mesa de negociación sobre reglas de origen, pero nos cuentan que podría alcanzar-se un acuerdo sobre este tema. El sena-dor Orrin Hatch, cabeza del poderoso Comité de Finanzas del Senado y el re-publicano con mayor peso en el sistema de aprobación congresional del NAFTA, junto con los integrantes de su partido, le pusieron un “deadline al negociador Lighthizer” y al secretario de comer-cio, Wilbur Ross, para que entreguen la propuesta de modernización del NAFTA antes de que se venza la autoridad de ne-gociación fast track, y para que no se ol-vide de que el Congreso deberá autorizar el uso de la sección 232 de seguridad na-cional, para efecto de tarifas comerciales.#Suburbano… El próximo jueves se cum-ple una década del inicio de operaciones

Programa Económico de AMLO

del Tren Suburbano, que dirige Max Noria, una de esas obras de infraestruc-tura que fue altamente criticada por la oposición, que tuvo muchos problemas durante sus primeros años de operación por la falta de acuerdos políticos con los transportistas del Edomex para enrutar la movilidad de alimentadoras interur-banas hacia éste, pero que en la práctica ha reducido 80% los tiempos de traslado de quienes lo toman desde Buenavista hasta el destino final. Del 1º de junio de 2008 a la fecha, esta vía masiva de enlace interurbano ha realizado 421 millones de viajes, transporta a más de 195 mil perso-nas al día, el total transportado superó los 57 millones de personas en 2017 y se ha convertido en el transporte público mejor evaluado porque 99% de las personas se dice segura en sus estaciones y trenes, al tiempo en que su uso ha disminuido en 158 mil vehículos el tránsito de automo-tores entre las delegaciones y municipios que cruza en la zona metropolitana.#ATUNEROS a cintura… Hoy se vence el plazo para que Chichimecas, la empresa que está integrándose al grupo Altex de Roberto Servitje (a la que también perte-nece Servax Bleu), devuelva el excedente de 258 toneladas que sobrepescó violan-do el compromiso de México con la Co-misión Interamericana del Atún (CIAT), según la orden emitida por la Dirección de Ordenamiento Pesquero de Conapes-ca, a cargo de César Estrada Neri.

Chichimecas de Altex Fishbox, que administran Hak Song Lee y Jinyol Cho.

Le comenté la semana pasada de este asunto, que va y viene en medios promo-vido por los dos principales grupos pes-queros de esta especializada captura de maricultura (el otro grupo es Baja Aqua Farms, que encabeza Benito Sarmiento), porque lo que denota es una impresio-nante incapacidad (no por gusto) de la Conapesca, de Mario Aguilar Sánchez, porque no hay en la Ley de Pesca ningún punto que regule la maricultura o la pes-ca de atún en función del ciclo biológico y con objetivos de sustentabilidad. Por lo mismo, no pueden cumplirse acuer-dos de “caballeros” para preservar a la especie, donde lo que priva es la ley de la competencia, y aun cuando tienen un gran programa de observadores, su ca-pacidad tecnológica y la del Estado a tra-vés de Conapesca, no es equiparable con la que utilizan las empresas comerciales para pescar este atún vivo, engordarlo por dos años y, llevarlo a vender a Japón, Europa y Estados Unidos.

POR LINDSAY H. [email protected]

Los empresarios reunidos en el Cuarto de Junto, que aseso-ran a la delegación mexica-na en las negociaciones para modernizar el Tratado de Li-bre Comercio de América del Norte (TLCAN), reconocieron que el cierre del acuerdo se ha prolongado más de lo es-perado, pero prefieren que se concluya después de las elec-ciones presidenciales de julio a cerrar con presiones.

Juan Pablo Castañón, pre-sidente del Consejo Coor-dinador Empresarial (CCE); Francisco Cervantes, de la Confederación Nacional de Cámaras Industriales (Con-camin) y José Manuel López Campos, líder de la Confe-deración de Cámaras Nacio-nales de Comercio, Servicios y Turismo (Concanaco-Ser-vytur) reconocieron que las negociaciones del TLCAN no dependen de un Presidente, sino de los actores involucra-dos de los tres países socios, por lo que los cabildeos pue-den seguir tras los comicios.

Coincidieron que la prin-cipal recomendación al go-bierno mexicano es no ceder ante las presiones de Estados Unidos, a cambio de acelerar el cierre del pacto.

Castañón reconoció que si bien a los estadunidenses les conviene concluir las ne-gociaciones, hasta ahora ni siquiera han respondido a la contrapropuesta que México hizo sobre la regla de origen en la industria automotriz.

PRONÓSTICOEl presidente de la Concamin, Francisco Cervantes, prevé que EU emita una nueva pró-rroga sobre la aplicación de aranceles a las importacio-nes de 25% al acero y de 10% al aluminio, que concluye el 31 de mayo, pues a ninguna de las partes le conviene.

“Las mesas técnicas han permanecido y al Cuarto de Junto se nos consulta incluso de forma telefónica (...). Cuan-do haya acuerdo más cercano de cierre acudiremos presen-cialmente”, indicó José Manuel López Campos, presidente de Concanaco-Servytur.

MODERNIZACIÓN DEL TLCAN

La IP, serena aunque se aplace negociación

Foto: Elizabeth Velázquez/Archivo

José Manuel López, presidente de la Concanaco-Servytur.

Los consultores del Cuarto de Junto aseguran que el acuerdo involucra a tres naciones

-3,000

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0

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5,000

No petrolero

TotalPetrolero No petrolero

TotalPetrolero

-1,8

70

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-6,4

67

-5,5

63

+3,6

93 +4,4

02

2017 2018

ECONOMÍA

EXCELSIORLUNES 28 DE MAYO DE 20186

@DineroEnImagen

Bancos no informarán a clientes sobre ciberataques

Marcos Martínez, presidente de la Asociación de Bancos de México, re-conoció que el nuevo protocolo de ciberseguridad o Nuevas Bases de Coordinación en Materia de Seguridad de la Información, firmado el jueves pasado, obliga a los bancos a informar

a la CNBV la sospecha de un ataque cibernético, pero dejará en libertad a los bancos de informar o no a sus clientes.

En el caso de los cinco ciberataques de abril y mayo, de los tres bancos afectados sólo Banorte reconoció desde un principio que había registrado problemas en transferen-cias electrónicas, pero Inbursa y Banjército no informaron a su clientela.

Aunque no será obligatorio, Marcos Martínez informó que la ABM trabaja ya en nuevos protocolos de información, que son independientes al protocolo de ciberseguridad. Explicó que la ABM contrató a empresas expertas en es-tos temas para que no sólo se informe a las autoridades a través del Grupo de Respuesta Inmediata que ya fue crea-do, sino para que también se fortalezca la información y la coordinación no sólo con las autoridades, sino también entre bancos.

Explicó que los bancos invierten anualmente 2,400 mi-llones de pesos en seguridad y monitoreo cibernético y lo que se ha detectado es que generalmente este tipo de ata-ques inician en otro país antes de llegar a México por lo que hay forma de detectarlos.

NUEVA VICEPRESIDENCIA DE CIBERSEGURIDAD EN CNBVAl respecto, Bernardo González, presidente de la CNBV, re-conoció que sí había un retraso en la información que en-viaban los bancos a las autoridades sobre un ciberataque. Cada banco estará ahora obligado una vez que se detecte un ataque o intento de hackeo, de informar a las autori-dades que, a su vez, sin dar a conocer el nombre del banco o los bancos afectados, informarán al resto de los bancos para que se tomen las medidas de protección.

Informó que se crea-rá una vicepresidencia de Ciberseguridad en la CNBV, que se encargará de supervisar los ries-gos en materia de segu-ridad de la información y también de las fintech.

Además se fortale-cerán los principios en materia de ciberseguridad firmados desde octubre pasado y las instituciones financieras ten-drán que hacer un diagnóstico sobre las mejores prácticas en materias de ciberseguridad porque diario hay cientos de intentos de hackeo.

DÍAZ DE LEÓN, MAYOR INFORMACIÓN El Premio Naranja Dulce es para el gobernador del Banco de México, Alejandro Díaz de León por el extenso informe que publicó sobre los ciberataques al sistema de interco-nexión al SPEI del proveedor de cinco instituciones finan-cieras. Banxico reveló que fueron en total cinco los ataques registrados entre el 17 de abril y el 8 de mayo, reiterando que en ningún momento se afectó ni al SPEI, que demostró su fortaleza, ni a los cuentahabientes.

Banxico fue junto con la SHCP promotor del protocolo de ciberseguridad firmado el jueves pasado por todas las auto-ridades financieras y asociaciones que representan a inter-mediarios del sector para lograr una mayor coordinación y respuesta rápida ante delitos cibernéticos.

Otro avance importante en transparencia en Banxico, impulsada por Díaz de León, es que el próximo jueves 31 se publicará la minuta de la última reunión monetaria del Banco de México en la que, por decisión unánime, se man-tuvo sin cambio la tasa en 7.5% y por vez primera conoce-remos el nombre y el sentido de los votos de los miembros de la Junta de Gobierno. A partir de esta minuta, en caso de disentimiento de uno o más miembros de la Junta, cono-ceremos no sólo su identidad, sino la explicación del senti-do de su voto.

FINANCIAMIENTO IRREGULAR EN LA CAMPAÑA DE EL BRONCO El Premio Limón Agrio es para Jaime Rodríguez, El Bronco, quien se manifiesta a favor de cortarle la mano a los fun-cionarios corruptos y dar latigazos a los delincuentes. Sin embargo él mismo dista mucho de ser un ejemplo.

Primero por las irregularidades que se registraron en la recopilación de firmas que estuvieron a punto de evitar su participación en la contienda y el viernes la Comisión de Fiscalización del INE multó a El Bronco con 739 mil pesos porque se le acreditaron 12.8 millones de pesos de finan-ciamiento irregular en la recabación de apoyos para su can-didatura, realizada por funcionarios públicos del gobierno de Nuevo León; y por triangulación de recursos por parte de empresas.

La banca invierte cada año 2,400 millones de pesos en seguridad y monitoreo informático, de acuerdo con la ABM.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

QUIEREN MÁS CRECIMIENTOEl avance de 2.3% en el Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de 2018, es insuficiente para generar bienestar y menor al promedio de los últimos 24 años –de 2.5%– advirtió el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP). Para ese organismo, el ritmo de crecimiento de la economía debe ser uno de los principales objetivos para los siguientes años, al margen de qué partido gane las elecciones presidenciales. — De la Redacción

BALANZA PETROLERA

Compras récord de hidrocarburos

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

Ya son 17 las empresas priva-das que importan gasolinas, mientras 50 traen diesel del extranjero para su comer-cialización en México gra-cias a la apertura del sector energético.

De acuerdo con la Comi-sión Reguladora de Energía (CRE), entre las empresas que han comenzado con esta actividad están: Koch, Teso-ro, ExxonMobile, Black Gold, Bulckmatic, entre otras.

Datos de la Secretaría de Energía señalan que hasta ahora se han otorgado 789 permisos para la compra al extranjero de dichos com-bustibles, para un total de 615 mil 815.8 millones de litros.

A pesar de ello la CRE asegura que en el caso de las gasolinas, los particula-res sólo han traído el 1.7 por ciento del total, mientras que de diesel ya contribuyen con 18.8 por ciento.

En el caso específico de Koch México, en asociación

POR MAR Y TIERRA

con Vopak México, están im-portando por buque 40 mil barriles de diesel por día al puerto de Veracruz, desde Texas, esto luego de obtener todos los permisos federales y regionales para la participar en esta cadena de valor.

Del mismo modo, la CRE menciona que Andeavor de Tesoro, comenzó a traer en octubre combustibles por auto-tanque desde Estados Unidos, hasta Tijuana, Baja California, así como por bu-que tanque a Rosarito, en el mismo estado.

Desde diciembre, la em-presa Black Gold, “a través de Windstar Energy Resources, importa combustible desde Houston, Texas a Chihuhua”, señala en una presentación el órgano regulador.

A finales del año pasado, ExxonMobil, también incur-sionó en este negocio en Mé-xico; hasta este mes ya suma más de 900 mil barriles de gasolinas y diesel, que llegan por tren hasta sus terminales de almacenamiento San Luis Potosí y Guanajuato.

Como parte de su estrate-gia de negocios, la empresa ya se encuentra en la apertu-ra de gasolinerías el país, con su imagen, que se abastecen del combustible que importa y no del que vende Petróleos Mexicanos (Pemex).

En marzo pasado Bulk-matic importó vía ferrocarril 25 mil litros al mes de gasoli-na y diesel hacia Nuevo León e Hidalgo; su objetivo es traer más de 55 mil barriles men-suales a fines de año.

Se prevé que este año Glencore y Valero también traigan combustibles a Mé-xico. El primero lo hará por buque tanque hacia el puer-to de Dos Bocas, Tabasco, mientras Valero usará la in-fraestructura de IEnova para Veracruz y Altamira, y por buque tanque a Nuevo León, San Luis Potosí, además de auto tanque a la CDMX.

De enero a abril las importaciones crecieron 28.4% respecto a igual lapso de 2017, de acuerdo con el Inegi

POR PAULO [email protected]

En los primeros cuatro meses del año, México nunca había comprado al exterior tantos productos petroleros en un mismo periodo.

Cifras del Instituto Nacio-nal de Estadística y Geogra-fía (Inegi) muestran que entre enero y abril, el país pagó 16 mil 346 millones de dóla-res en bienes petroleros, la cifra más alta de la historia para un mismo lapso, e im-plicó un crecimiento de 28.4% frente al mismo lapso del año pasado.

Esta cifra contrastó con la venta de productos petrole-ros al exterior, que fue de 9 mil 878 millones de dólares, valor que si bien represen-tó un fuerte crecimiento de 37.8% anual, fue inferior a lo que México importó de otros países petroleros.

Con estos resultados de exportaciones e importacio-nes, el saldo de la balanza comercial de productos pe-troleros fue negativo en 6 mil 467 millones de dólares en el primer cuatrimestre del año, la cifra más alta de la historia para un mismo lapso.

De continuar esta tenden-cia, este año se perfila a ser el cuarto consecutivo en que México es importador neto de productos petroleros.

Asimismo, cabe resaltar con que con el saldo petrolero negativo en lo que va de 2018, se han acumulado dos años consecutivos en que dicho desequilibrio supera al saldo en el comercio de bienes no petroleros.

Así, las cifras del Inegi re-flejan que entre enero y marzo de 2018, el saldo comercial de

productos no petroleros (ma-nufactureros, agropecuarios, extractivos y otros) fue supe-ravitario en 4 mil 402 millo-nes de dólares, con lo cual el déficit petrolero de 6 mil 467 millones ocasionó que la ba-lanza comercial total fuera negativa en 2 mil 66 millones de dólares.

MAYOR DEPENDENCIAEl especialista en Energía y Finanzas públicas del Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP), Alejan-dro Limón, explicó durante una entrevista con Excélsior que la dependencia de Mé-xico en productos petroleros continuará hacia adelante, sobre todo por la mayor im-portación de gasolinas y de gas natural.

Sobre las gasolinas, dijo que éstas seguirán siendo importadas en su mayoría ante las dificultades del siste-ma de refinación nacional, y

Han importado 1.7% de gasolina autorizada por la Comisión Reguladora de Energía

consideró que si se pretende ampliar la capacidad con más refinerías, los resultados no se verán en el corto plazo, dado que son proyectos de madu-ración de 4 a 6 años.

En este sentido, explicó que el reciente anuncio de un plan de Petróleos Mexi-canos (Pemex) de importar petróleo ligero para luego re-finarlo en el país en lugar de importar directamente las ga-solinas “igual implicará estar

sujetos a los precios interna-cionales y por tanto, nues-tra balanza petrolera seguirá desbalanceada”.

Además, dudó que México en el corto plazo pueda recu-perar la suficiencia energética en hidrocarburos y sus deri-vados debido a la alta depen-dencia en gas natural, ya que la capacidad de producción no puede satisfacer la deman-da interna actual, por lo que se seguirá importando principal-mente desde Estados Unidos, y más por el boom del shale gas en ese país.

De acuerdo con datos de la Secretaría de Energía, existe una amplia dependencia con el exterior en productos como las gasolinas, en el que 77% del consumo interno es im-portado. Le siguen el diesel, con 70% procedente de otros países; el gas natural, con 67% de importación y la turbosina, que es 60% del consumo in-terno total.

ESTRUCTURAInformación del Inegi esta-blece que en la estructura de las exportaciones de produc-tos petroleros, el crudo repre-senta la mayor proporción, con 86% del total de las ven-tas al exterior de estos bienes.

En cambio, las importa-ciones de bienes petroleros presentan mayor diversifica-ción, en las que destacan las gasolinas para vehículos, con 35.4% del total; diferentes productos petroquímicos, con 18.3%; el diesel, con 17.2%; el gas natural, con 13.6% y el gas LP, con 6.1% del total de las importaciones.

77POR CIENTO

de la gasolina que se consume en México es de

importación

Foto: Mateo Reyes/Archivo

18.8POR

ciento del diesel autorizado ya es de importación

SALDO COMERCIAL DE MÉXICO(Millones de dólares, enero-abril de cada año)

Fuente: Inegi

La Comisión Reguladora de

Energía, a cargo de Guillermo

García Alcocer, ha otorgado 789

permisos de importación de

combustibles.

Más firmas traen diesel y gasolina

EXCELSIOR : LunES 28 dE mayO dE 2018 dInERO 7

DINERO LUNES 28 DE MAYO DE 2018 : EXCELSIOR8

Ciudad de Panamá. El diseño operativo es crucial para un aeropuerto y la mayor crí-tica al arquitecto Norman Foster, quien trazó la Termi-nal II del Aeropuerto de To-cumen, es que hubiera sido

preferible una propuesta más simple, econó-mica y funcional, reconoció Carlos Duboy.

El director general del llamado Hub de las Américas, describió a Foster como un arquitecto “icónico” en el diseño de aero-puertos, pero consideró que sus propuestas majestuosas son para países más sofistica-dos como China, Dubai y Singapur.

Ejecutivos de Copa, la aerolínea bande-ra de Panamá, han externado que con esos mismos 800 millones de dólares se hubie-ran podido construir 25 o 30 nuevas posicio-nes en lugar de sólo 20, dijo el funcionario.

El gobierno anterior, abundó, no tuvo una buena comunicación con la aerolínea y no se consideraron aspectos operativos esenciales como la interconexión entre la Terminal I y II y un sistema para transportar equipajes que corriera por debajo de los dos edificios, lo que ahora ya se está haciendo.

Tocumen I permite que un pasajero cam-bie de avión en 35 minutos y hacerlo entre la terminal I y II demorará 50 minutos; aun-que siguen los esfuerzos para disminuir ese tiempo, refirió.

Además de lo anterior, Duboy recono-ció que otro reto fue trabajar con Odebrecht empresa de ingeniería que contrató el go-bierno anterior y a la que el actual refren-dó el contrato, no obstante los escándalos de corrupción que arrastra, debido a las im-plicaciones legales y de tiempo que hubiera tenido cancelarlo.

Con todo ya hay un retraso, pues la ter-minal debió haberse entregado este mes de mayo lo que ahora deberá ocurrir el primer trimestre del 2019, informó.

Aunque las posiciones aéreas ya deberán

estar funcionando para enero, cuando se harán las Jornadas de la Juventud con el Papa Francisco, quien provocará el arribo de 300 mil personas.

Duboy compartió que otra enseñanza de la construcción de la Terminal II es que su financiamiento fue más costoso de lo previsto, pues han surgido necesidades no contempladas como la fuente de energía eléctrica, los tanques para almacenar la tur-bosina o el cumplimiento de nuevas medi-das de seguridad que ahora exige Homeland Security de Estados Unidos para prevenir el terrorismo.

Además de emitir bonos, el gobierno pa-nameño reforzó las fuentes de ingresos para que el proyecto sea rentable y el director de Tocumen explicó que se eliminó del proyec-to de Foster un jardín central, para que se convierta en un área de tiendas de lujo que genere más ventas.

Hoy el turismo de Panamá en general, y el aeropuerto en particular, enfrentan retos como la caída del mercado de Venezuela, la devaluación de las divisas latinoamericanas frente al dólar y la menor llegada de viajeros internacionales a ese país.

Debido a su posición geográfica y venta-jas competitivas, Duboy confió en que To-cumen seguirá creciendo a una tasa de entre seis y ocho por ciento al año, para pasar de 15.6 millones de pasajeros que recibió en 2017 a más de 24 millones en 2023.

El financiamiento de la central aérea fue mayor a lo previsto, pues han surgido necesidades no contempladas, como la fuente de energía.

Cuidar costos y operatividad: lecciones del aeropuerto panameño

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

A estas alturas de la campa-ña ya es posible tener una idea clara de cuáles son las propuestas económi-cas de Andrés Manuel López Obrador y saber que la mayoría de ellas

son desatinos, promesas imposibles de cum-plir o verdaderas barbaridades que afectarán seriamente el bienestar de los mexicanos.

No hay duda de que la AMLOecono-mía nos llevará a una crisis de proporcio-nes mayúsculas, que destruirá sectores productivos completos, que aumentarán el desempleo y la pobreza, que se caerá la inversión y que entraremos a una época os-cura de la que tanto trabajo nos ha costado salir después de los desatinos y barbarida-des de los años 70 y 80.

El centro de la AMLOeconomía es el combate a la corrupción para liberar re-cursos para alentar el desarrollo. “Vamos a reducir el gasto corriente que ha creci-do mucho en los últimos gobiernos, para alentar la inversión pública para impulsar proyectos productivos, crear empleos y así lograr que haya crecimiento económico”.

AMLO dice que se roban 500 mil millo-nes de pesos. Suponiendo que esa cifra sea cierta (no hay bases para calcularla), ese di-nero no alcanza ni siquiera para los progra-mas de subsidios que plantea en otro de sus proyectos y bajar el sueldo a la alta buro-cracia tampoco da los recursos suficientes para los proyectos de inversión que tiene en mente.

Uno de sus propósitos expresado en di-ciembre del 2017 dice que no tendrá inje-rencia en las decisiones de Banxico (que ya es independiente desde el sexenio de Ernesto Zedillo) y que habrá equilibrios macroeconómicos.

Claramente señala que buscará cero déficit.

La única forma de buscar cero déficit es reducir el gasto y aumentar los ingre-sos. Pero en la AMLOeconomía aumenta el

gasto y no hay proyecto para aumentar los ingresos, ya que el propio AMLO dice que no habrá aumento de los actuales impues-tos ni creación de nuevos.

Su cero déficit es, claramente, imposible y lo más seguro es que las finanzas públicas se desequilibren con rapidez.

Proyecta fijar precios de garantía a los productos agrícolas y que el país sea auto-suficiente en maíz, frijol, arroz, trigo, sorgo, leche, carne de res y de cerdo, pollo, huevo y pescado.

Es un plan que traerá escasez y encare-cerá los precios de esos esos productos. Ya una vez el país tuvo una necedad similar en el Sistema Alimentario Mexicano, SAM, de López Portillo y esos fueron sus resulta-dos: carestía y encarecimiento, Un fracaso completo.

También se propone detener la caída en la producción de energéticos y derivados, modernizar las seis refinerías y construir dos nuevas.

OTRA NECEDADLa producción petrolera no se ha caído por gusto sino porque se agotó Cantarell, que ha sido el gran yacimiento que permitió producir 3 millones de barriles diarios. Sin él, la producción se ha venido para abajo y volverá a subir cuando den frutos los pro-yectos privados permitidos por la Reforma Energética.

El plan energético de AMLO es un fraca-so hasta en papel.

No cabe la menor duda de que la AMLOeconomía es una economía de la pobreza, la caída de empleos, la fuga de capitales y el regreso a épocas oscuras que pensamos habían quedado en el pasado.

Cuando el barco empiece a hacer agua AMLO dirá que le dejaron la economía colgada de alfileres. Y para qué proyecta quitárselos.

Hasta el próximo, lunes y mientras, sí-game en mi página de FB Perspectivas de Luis Enrique Mercado.

El fracaso de la AMLOeconomía

Perspectivas

LUIS ENRIQUE [email protected]

Twitter: @Jerezano52

EXCELSIOR : LunES 28 dE mayO dE 2018 dInERO 9

EXCELSIOR : DE 2015 PRIMERA

2EXCELSIORLUNES 28 DE MAYO DE 201810:

Foto: cortesía de Gobierno Baja California

Foto: Área comercial Arboleda. Imagen tomada de Arboleda.mx

Foto: Proyecto Arboleda. Imagen tomada de Arboleda.mx

PGI México consolida presencia con desarrollo de proyectos sustentables

POR LIZ ARELI CERVANTES El master plan de ‘Arboleda’ en San Pedro Garza García, Nuevo León considera el desarrollo de una zona residencial, torres de oficina, espacios comerciales y parques públicos, además de un centro wellness.

Una de las empresas invo-lucradas en el desarrollo de este centro es PGI group, fir-ma especializada en proveer soluciones de ingeniería. En entrevista exclusiva para In-mobiliare, el nuevo Director de PGI México, Daniel Bau-tista comentó que el proyec-to además busca obtener la primera Certificación NZEB (Net Zero Energy Building) en el país y también la primera en América Latina.

La certificación requiere que el inmueble tenga aho-rros energéticos significativos por lo que producirá el 100% de la energía necesaria para su funcionamiento diario. El edificio de usos mixto contará

con componentes comer-ciales como gimnasios y res-taurantes. De acuerdo con su información la construcción iniciará en julio de 2018.

Otro de los proyectos en los que se ha involucrado PGI México es ‘La Nube’ en Mon-terrey, torre residencial de 40 niveles, que posee sistemas de generación centralizada de agua helada -District Coo-ling- que reducen el consu-mo energético de los sistemas de climatización.

EDIFICACIÓN SUSTENTABLE

Diseñan Centro Wellness en San Pedro, Nuevo León

Necesario diversificar oferta turística en el paísEnrique de la Madrid, Secretario de Turismo, comentó recientemente para medios que el contar con oferta turística diversificada permitirá estancias más prolongadas de los visitantes, lo que consecuentemente generará mayor derrama

económica. Como parte de los esfuerzos por fortalecer el sector se realizará el 21 y 22 de junio el primer Real Estate Business Summit Tijuana enfocado en la consolidación de la industria turística y hospitalaria en la frontera norte del país.

BREVES

Foto: Proyecto Arboleda. Imagen tomada de Arboleda.mx

FINANCIAMIENTO PARA PYMES

Prana Power y Enerray Mex se asocian para financiar proyectos fotovoltaicosObservan mayor rentabilidad en sector industrial y comercial pero mayor inversión en desarrollo de proyectos a gran escala.

POR MÓNICA HERRERA

La reforma energética ha permitido la participación de empresas privadas en el mercado de generación eléctrica por medio de fuentes renovables, un ejemplo es Enerray Mex que en alianza con Prana Power, filial de Artha Capital, buscan desarrollar y financiar proyectos fotovoltaicos aplicados al sector industrial y comercial.

En entrevista exclusi-va para Inmobiliare, Álvaro Migoya, Director de Gene-ración Distribuida de Prana Power comentó que la em-presa cuenta con un capital de entre 50 y 60 millones de dólares, disponible para ejercer durante 2018.

Agregó que el tema de la instalación de pane-les solares en el sector re-sidencial es más común y conocido mientras que su aplicación para las Pymes en el mercado industrial es

más complicado debido a la falta de acceso a capital y poco conocimiento, “una vez que comienza a haber un componente de finan-ciamiento es mucho más fá-cil para los clientes la toma de decisiones. Se tienen que dar ciertas condiciones para que este mercado crezca en México sostenidamente”.

Destacó que el principal componente de su porta-folio lo conforman proyec-tos de gran escala “son los que nos generan mayo-res montos de inversión, como el que se encuentra en construcción en Ciudad Juárez, Chihuahua. Sin em-bargo la rentabilidad que vemos en los proyectos más chicos, los financiados en techos, son los que van a mantener a la empresa ope-rando en el día a día con un ingreso constante”.

A pesar de que Prana Power ha tenido acerca-miento con autoridades y mostrado propuestas para proyectos públicos con

inversión privada, aún revi-sa las opciones para mitigar el riesgo de inversión asocia-do a los periodos de gobierno “estas son inversiones de lar-go plazo por lo que estamos intentando descifrar cómo trabajar juntos y que los fu-turos gobiernos no dejen los proyectos” finalizó Álvaro Mi-goya de Prana Power.

La alianza entre Enerray Mex y Prana Power incluyó

la firma de un contrato de cer-ca de 200 mil dólares para un proyecto en conjunto “por el momento se está ha-blando con una cadena de plazas comerciales, además de clientes industriales y de entretenimieto ” señaló Andrea Bernardi, Director de México y el Caribe de Enerray en entrevista; esperan fina-lizar 2018 con 20 plantas fotovoltaicas.

EXCELSIOR : LUNES 28 DE MAYO DE 2018 DINERO 11

DINERO luNEs 28 DE mayO DE 2018 : EXCElsIOR12

Partiendo del hecho de que el principal reto para el Instituto Nacional Electoral (INE) es que los jóvenes no se acercan a la política de-bido a que en ella se utiliza un idioma que no es empá-

tico ni entendible por este tipo de audiencia.Conscientes de esto el INE, comenzó a

trabajar con la agencia Only IF. que tuvo claro desde el principio, que la política se tenía que adaptar a la audiencia y no al revés.

Para ello diseñó una estrategia de second screen que combinó redes sociales y hiphop con el objetivo de crear una experiencia que rompiera con los paradigmas establecidos de cómo se debe ver y entender un debate presidencial. Fue así como le tradujeron a los Millennials el lenguaje político. Detalles en el sitio multipress.com.mx

nCELEBRACIÓN: El Consejo de Investi-gación de Medios (CIM) que últimamente ha estado en la cresta de la ola por diver-sos motivos, festejará mañana martes su XX Aniversario.

Es el único organismo que ha centrado su atención en el mundo de las métricas para los diversos medios de comunicación y que se ha constituido en una industria de gran relevancia, en tanto que es a través de los medios impresos, la radio, la televisión y ahora con las nuevas plataformas digitales es posible una comunicación más efectiva entre anunciantes y audiencias. Y ahí radi-ca la importancia de que organismos como el CIM, a través de sus comités —digitales, exteriores, radio y televisión multiplatafor-ma— promuevan la investigación de me-dios y certifiquen que las herramientas de medición sean adecuadas para el mercado.

n El CIM en los últimos años, además de ampliar sus actividades, se ha fortalecido con alianzas con asociaciones y organi-zaciones de la industria nacionales como la Secretaría de Economía, el Instituto Fe-deral de Telecomunicaciones, la UNAM, la Universidad Anáhuac, la AMAP, la ARVM, el Consejo de la Comunicación y CICOM, en-tre otras organizaciones, sin dejar de lado el vínculo con las casas de investigación como comScore, IAB, INRA, Ipsos y Nielsen. Por el lado internacional con el MRC de Estados Unidos y ESOMAR en Europa.

Desde el aspecto mediático, las activi-dades del CIM son más difundidas como el ciclo de conferencias que reúne a exper-tos en mercadotecnia, publicidad, líderes de opinión e investigadores con el obje-tivo de presentar al mercado una radio-grafía actualizada sobre el mundo de las mediciones, tendencias de investigación, desarrollo tecnológico e innovaciones. La industria de los medios de comunicación ha enfrentado diversos cambios en su lar-ga historia y los esquemas de medición se modifican e igualmente, surgen nuevos medios, otros se adaptan a los cambios, y naturalmente las audiencias son un factor determinante en la interacción medios-marcas-agencias, por eso la presencia de

organismos que implementan normas, evalúan y certifican las métricas es vital ya que, permite homologar un mismo criterio en las mediciones.

A lo largo estas dos décadas hemos vis-to la destacada participación y múltiples aportaciones de profesionales como Lupita Benítez y Willy Kautz, que ya no están con nosotros, pero que dejaron profunda huella. También cabe mencionar la valiosa apor-tación de profesionales como Miguel Án-gel Ruiz, Beatriz Samaniego, Idalia Cruz, Gina Muñoz, Lili Barroso, Elsa Vizcarra, Ana Estrada, Paty Martínez, Paty Martí-nez Trujillo, Norma Martell, Luis Monti-lla, Alejandro Villegas, Jonás Ortega, Tirso Navarro, Jorge Anaya, Gonzalo Yáñez, Luis Prados, Rodrigo García Valles, entre otros muchos que han participado en el for-talecimiento de esta organización, como el propio Eduardo Peniche, actual presiden-te, que se ha caracterizado por su gran des-empeño para conducir al CIM.

nACERCAMIENTO: Sam’s Club lanza cam-paña bajo el concepto de “Bienvenidos” para fortalecer su presencia omnicanal. Refuerza su propuesta de valor con una visión más cer-cana a las necesidades de sus socios.

Al respecto Gabriela Buenrostro, sub-directora de Comunicación Corporativa de Walmart de México y Centroamérica, ex-plicó: “Le damos la Bienvenida tanto a los socios que nos han acompañado durante más de 27 años como a los de reciente in-corporación a una experiencia de compra omnicanal que les permita adquirir lo nece-sario, en el momento que lo deseen, desde el lugar donde se encuentren y recibirlo en su casa o recogerlo en el club de su prefe-rencia, incluso, sin bajarse de su auto”.

nORIGINAL: MADE, la agencia liderada por Cristian Rocha y Yosu Arangüena, presenta “Jeepography”, la nueva identidad gráfica de Jeep realizada para el lanzamiento del nuevo Jeep Wrangler 2018, la cual puede apreciar en el sitio de multipress.com.mx

nVALIOSAS: En su oportunidad tanto en las páginas de Excélsior en la sección Dinero como en el sitio multipress.com.mx se pu-blicó que por sexto año consecutivo Kantar Worldpanel nos revela las marcas más elegi-das en México y el mundo a través de su ran-king anual Brand Footprint.

Coca-Cola encabeza la lista de las 10 marcas más elegidas en México en el rubro de alimentos, lácteos y bebidas. 2 marcas mexicanas, Lala y Bimbo en el Top 10 en América Latina. Bimbo es la única marca mexicana en el ranking global. 6 marcas en el top ten son marcas nacionales.

nCURIOSIDADES: En torno a Coca-Cola hay infinidad de anécdotas. El pasado jue-ves en el diario español El País se publicó que el pequeño pueblo Aielo de Malferit, en Va-lencia, pide a la compañía refresquera reco-nozca que el precursor nació allí con el nom-bre de Kola-Coca hace 138 años y que inclu-sive fue presentado en Filadelfia un año antes de que el farmacéutico norteamericano John Stith Pemberton sacó al mercado su bebida en Atlanta, Georgia. ¿Será?

Lenguaje político para los Millennials

Brifeando

ARMANDO VILLASEÑ[email protected] Volatilidad e indecisión

en la elección presidencial Todas las encuestas han comenzado a mostrar el crecimiento significativo de estos dos factores, que pesarán mucho en el resultado final.

La polarización entre las fac-ciones participantes en la campaña presidencial se ha agudizado en los últimos días, con el enfrentamiento entre José Antonio Meade, candi-dato de Todos por México, y

AMLO, candidato de Juntos Haremos Histo-ria, por las candidaturas al Senado de Nestora Salgado, exdirigente de la policía comunita-ria en Olinalá, Guerrero, con varias investiga-ciones pendientes en su haber, y Napoleón Gómez Urrutia, dirigente minero acusado de esquilmar a su gremio por un monto de mi-llones de dólares.

Este enfrentamiento adereza las ya de por sí ríspidas relaciones entre los contendien-tes, evidenciando cuán lamentable es que la razón se supedite a la ambición y al encono, y que el despliegue de barbaridades parezca no tener límite.

Más allá de la estridencia generada por estas polémicas candidaturas de Morena, es importante destacar que, a estas alturas de la contienda electoral, la elección presidencial no está definida. Si nos limitamos a leer lo que los medios de comunicación y especia-listas dicen sobre los resultados reflejados en las encuestas, podríamos concluir que existe una tendencia irreversible. Sin embargo, co-rreríamos el riesgo de tener una visión par-cial, incompleta de la realidad.

Considerando los diferentes resultados en las preferencias electorales, todas las en-cuestas han comenzado a mostrar el creci-miento significativo de dos factores de los que se habla poco, pero que pesarán mucho en los resultados finales: los electores inde-cisos y los electores volátiles.

Los primeros son aquellos que aún no deciden por quién van a votar; los segundos son aquellos que cambian de decisión con cada nueva encuesta o cada mesa de deba-te, y ahí encontramos a un buen número de mexicanos.

Este dato es significativo porque las di-ferentes encuestas nos están reflejando una fotografía de las preferencias electorales, pero más importante, nos están mostrando de forma contundente un cambio en la acti-tud de los electores, que si bien está siendo medida, no está siendo interpretada en su impacto real en los resultados.

Los electores “indecisos” representan cerca de 30% del electorado. Los votantes

volátiles que hoy tienen una preferencia por algún candidato, pero que en lo que resta de la campaña podrían cambiar su voto, mo-tivados por la utilidad del mismo, podrían llegar a representar el 50% de los votantes. Estos actores definirán al próximo presiden-te de México.

En la más reciente encuesta de Mitofsky del pasado 16 de mayo, se reporta a AMLO con 32.6%, a los indecisos con 26.8% y a Anaya con un 20.5 por ciento. En su encues-ta, El Financiero reportó, el 14 de mayo, que los indecisos representan el 38%, mientras que el candidato puntero, AMLO, alcanza 28.5 por ciento.

Por otra parte, cuando comenzamos a revisar los datos de votantes “volátiles”, re-saltan datos reveladores. De aquellos que sí contestaron por quién iban a votar, un 43% podría cambiar el sentido de su voto, según la encuesta de El Financiero; un 54.3%, en la de El Heraldo del 15 de mayo, y un 47% en la encuesta de POP Group, del 16 de mayo.

Resulta interesante que todas las encues-tas miden a los indecisos, pero no interpre-tan su real impacto. Estas características, volatilidad e indecisión, nos hablan de un elector distinto. Un elector no politizado, menos susceptible al comportamiento en masa y, por ende, menos accesible a la pre-dicción que ofrecen las encuestas.

Ante la presencia de este nuevo agente en el panorama electoral, no es de extrañarse que la tendencia en cada una de las encues-tas citadas comience a cambiar conforme se acerca la fecha de la elección presiden-cial, que será muy competida y quedaremos muy sorprendidos con el resultado final. Al tiempo.

*Economista

Twitter: @acanovelez

El enfrentamiento por algunas candidaturas adereza las ya de por sí ríspidas relaciones entre los contendientes, y evidencia un despliegue de barbaridades que no parece tener límite.

ECONOMISTASPOR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ*

Se desaprovecha deducibilidad de aportaciones a las aforesSólo el cinco por ciento del total del ahorro voluntario está depo-sitado a largo plazo, es decir que sólo esta proporción se podría hacer deducible de impuestos, lo que impide a los ahorrado-res aprovechar los incentivos fiscales de las aportaciones vo-luntarias. Ello porque, de acuerdo con la ley, para poder hacer deducibles las aportaciones hay dos requisitos básicos que los trabajadores tienen que cumplir: que el ahorro sea a largo plazo, es decir que no se retire antes de que la persona se jubile, a los 65 años de edad, y que presente su declaración anual.

— Carolina Reyes

TRAMPA

Foto: Freepik

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Canadá17.4

Japón15.9

Alemania8.6Corea del Sur6.8RU5.6China5.3Resto del Mundo8.8

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:13EXCELSIORLunES 28 dE mayO dE 2018

México es el que más tendría que perder. Y también el que más tiene que ceder. El país se resiste a incrementar el contenido regional tanto como pide EU, así como a cambiar las reglas de origen a favor de las fábricas donde se pagan mayores salarios, aunque es verdad que el equipo de Ildefonso Guajardo ha seguido haciendo concesiones ¿qué pasará?

TRUMP DISPARA A MÉXICO PARA GANAR EN EL TLCANPOR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Trump amenaza con imponer un arancel de 25% en el sector automotriz recurriendo a la misma ley con la que buscó imponer aranceles sobre el acero y el aluminio. Este movimiento ha sido visto como un mecanismo para ganar poder de negociación en el TLCAN, sobre todo contra México que sería el que más perdería. Es el país que más vende a EU: 110,842 mdd, o un 32% del total que importa EU, seguido de Canadá.

Pero además habrá marcas que se verán muy impactadas por vender muchos autos a EU pero producirlos fuera de su territorio, lo que las expondría al impuesto de 25%. Es el caso de Mazda, que vende muchas unidades en EU pero ninguna produce allí. Mitsubishi y Jaguar Land Rover están en la misma situación. Solo Tesla produce el 100% de lo vendido en EU. GM está en un 80%, Ford en 61% y Chrsyler en 33 por ciento..

Trump le está tirando directamente a México. El país es el que más tiene que perder y el que más tiene que ceder. México se resiste a aceptar que determinado porcentaje de la producción se realice en fábricas de altos salarios. Pese a la incertidumbre, el peso mexicano se apreció la semana pasada un 2.1% y acabó en 19.54 pesos: Guajardo cree que hay un 40% de probabilidades de sacar acuerdo preliminar.

De los 110,842 mdd que México vende a EU en el sector automotriz, el 48% se concentra en autopartes (53,131 mdd), seguido de vehículos de pasajeros nuevos (46,919 mdd) y el de camiones (10,792 mdd). En todos los rubros, México lidera como el país que más vende a EU. La mayor cuota la obtiene en camiones: el 75% de lo que compra Estados Unidos proviene de México.

ESCENARIOS

IMPUESTOS A VEHÍCULOS

Importaciones del sector automotriz de EU (2017)

Ventas de EU ensamblado en EU

Peso mexicano en 2018

Importaciones de EU a México en sector automotriz (2017)

(Participación % en el total)

(Participación % en el total)

(Unidades por dólar)

(Millones de dólares)

Fuente: Administración Internacional de Comercio (ITA en inglés)

Fuente: Administración Internacional de Comercio (ITA en inglés)

Fuente: Made in America Auto Index

Fuente: Bloomberg

A sí es el presiden-te de Estados Unidos, Donald Trump: una veleta con la que es im-posible negociar.

Uno se queda con la percepción de que siempre tiene que estar adivi-nando según el humor con el que se levante ese día y sus ganas de in-comodar. Trae al planeta loco con que si se sentará o no con el presi-dente norcoreano Kim Jong-un en Singapur el próximo 12 de junio. Y también con lo que pasará con los aranceles al acero y aluminio, cuya exención se termina el primero de junio. Y a China con si habrá gue-rra comercial o no bajo un supues-to acuerdo, no confirmado, de que el gigante asiático se comprometió a recortar el déficit estaduniden-se en 200,000 millones de dólares (mdd). Y a México y Canadá con las negociaciones del Tratado de Libre Comercio (TLCAN), sobre todo en lo que se refiere al sector automotriz.

En este último asunto, el del TL-CAN, lanzó otro misil inesperado cuando sus negociadores trataban de cerrar un acuerdo contrarreloj: recurriendo a una ley que se remon-ta a la era de la Guerra Fría, pidió a su Secretario de Comercio, Wilbur Ross, que iniciara una investigación para evaluar si la importación de ve-hículos está debilitando a la econo-mía estadunidense y puede poner en riesgo la “seguridad nacional”. Es decir, consiste en la misma argucia legal que utilizó para imponer aran-celes sobre el acero y aluminio: al tratarse de un asunto de “seguridad nacional”, la Casa Blanca no precisa de la luz verde del Congreso. Basta con una orden ejecutiva firmada por Trump, lo que le permite campar a sus anchas y hacer su amenaza más creíble sin que el Congreso pueda hacer de contrapeso.

EL ARANCELPoco después del comunicado de la Casa Blanca, el Departamento de Comercio anunció que ya se había puesto manos a la obra con las inves-tigaciones. La amenaza es que, de concluirse que sí supone una ame-naza para la seguridad nacional, po-dría implantar un arancel del 25% sobre las importaciones en el sector (autos de pasajeros, camiones y au-topartes). El nivel del arancel cambia todo el esquema: se entendía que si colapsaba el TLCAN, el arancel sería el aprobado por la OMC del 2.5%. Con ese impuesto, todavía tendría senti-do económico seguir produciendo donde se hace en la actualidad. No en vano, a Ford le resulta más venta-joso producir algunos autos en China y pagar el arancel de 2.5% antes que hacerlo dentro del TLCAN. Pero ¿un arancel del 25%? Con ese cambian todos los cálculos.

Ese arancel ya existe para las ca-mionetas pickup: en los años sesen-ta, el presidente Lyndon Johnson, en un conflicto comercial sobre los pollos con Europa, impuso esa tarifa de la que sólo están exentos los paí-ses del TLCAN. Y funciona: práctica-mente todas las camionetas pickup que se compran en Estados Unidos están fabricadas en Norteamérica. El objetivo de la medida es, como se sabe, alentar a las compañías a pro-ducir en suelo estadunidense y me-jorar el empleo.

El anuncio no sólo tomó por sor-presa y descompuso a sus socios del TLCAN, sino también a todos los fa-bricantes de vehículos, tanto esta-dunidenses como foráneos. El sólo planteamiento no tiene sentido: es-tablecer una relación entre la pro-ducción de un auto en Guanajuato

y el riesgo a la seguridad nacional de Estados Unidos no parece muy evi-dente. Pero la ley de Estados Unidos no define qué se entiende por “se-guridad nacional”, lo que deja mu-cho margen interpretativo: podrían argüir que, en tiempo de guerra, la cadena de producción de vehículos militares podría estar amenazada.

La intempestiva advertencia de Trump fue interpretada como una nueva treta para apretar aún más las negociaciones del TLCAN y obtener concesiones de sus socios lo antes posible. Por supuesto, México y Ca-nadá serían los grandes perdedo-res, y por tanto pretende asustarlos. Y de entre ellos dos, México saldría aún peor librado. Según los datos

de la Administración Internacional de Comercio (ITA por sus siglas en inglés), perteneciente al Departa-mento de Comercio, Estados Uni-dos importó en 2017 casi 350,000 mdd entre vehículos de pasajeros nuevos, camiones y autopartes. De ese monto, 110,842 mdd, o un 32%, proviene de México, muy por enci-ma de los 60,671 mdd de Canadá (o un 17.4%). Fuera del TLCAN, le siguen como principales proveedores Japón (15.9%), Alemania (8.6%) y Corea del Sur (6.8%).

México lidera en los tres rubros. Es en el de autopartes, el de menor valor agregado y el que más fruto saca de la mano de obra barata, don-de más vende a Estados Unidos: son

52,131 mdd, o un 28% del total. Le sigue el rubro de vehículos de pa-sajeros nuevos con 46,919 mdd, o un 25%. En el de camiones, el mon-to es más pequeño, de algo más de 10,000 mdd. Sin embargo, ese seg-mento está dominado por México, al copar un 75% de las importaciones estadunidenses totales.

CONSECUENCIASEn consecuencia, México es el que más tendría que perder… y también el que más tiene que ceder. México se resiste a incrementar el conteni-do regional tanto como pide Estados Unidos, así como a cambiar las re-glas de origen a favor de las fábricas donde se pagan mayores salarios. Es verdad que el equipo de Ildefonso Guajardo ha seguido haciendo con-cesiones. Lo que no sabemos es si será lo suficientemente flexible para contentar a Estados Unidos. Hasta hace poco, al parecer, se había abs-tenido de tratar el tema de salarios. Ahora se dice que los negociado-res mexicanos han ofrecido que al menos el 20% del valor de un auto provenga de fábricas con salarios altos, es decir, los 15 dólares la hora de que se han planteado. ¿Es eso suficiente? El porcentaje señalado es inferior al 40% de los vehículos de pasajeros y 45% de los vehículos pesados que exige Estados Unidos. Además, pide a cambio que Esta-dos Unidos rebaje sus pretensiones en otros temas conflictivos, como los límites a los contratos públicos, barreras a las exportaciones esta-cionales de bienes agrícolas, la reso-lución de controversias o la cláusula de terminación automática.

Ahora bien, por marcas, el im-pacto será también notorio, sobre todo aquellas empresas que ven-den muchos autos en Estados Uni-dos pero que los ensamblan fuera del país. Aquí se verían afectadas varias firmas estadunidenses. Sólo Tesla quedaría libre de pecado: el 100% de sus autos vendidos en Es-tados Unidos se produjeron en suelo americano. Lo que pasa es que sus ventas aún son bajas. También más del 80% de los autos de Jeep, Cadi-llac y Dodge que se venden en Esta-dos Unidos se producen allí. General Motors, el que más autos vende en Estados Unidos, produce el 80% en el territorio. Pero en el caso de Ford baja a un 64% y en el de Chrysler a un 33%. Entre las marcas extran-jeras, la peor librada es la japone-sa Mazda: en 2016 vendió 155,550 unidades, pero ningún vehículo fue fabricado en EU. Mitsubishi, la britá-nica Jaguar Land Rover, o las alema-nas Audi, Mini y Porsche tampoco ensamblan en aquellas tierras.

Por tanto, la decisión de Trump ha vuelto a generar mucho males-tar. Parece otra bravuconada de su gente que sólo causa irritación, tan-to en los fabricantes de autos como entre sus supuestos aliados que ven cómo de la noche a la mañana quie-re cambiar las reglas. Pese a que Guajardo y Trudeau rechazan nego-ciar bajo amenazas, el secretario de Economía mexicano ha dado sínto-mas de ceder y afirma que hay un 40% de probabilidades de sacar un acuerdo antes del 1 de julio. Noso-tros creemos que esa probabilidad es más baja, pero su retórica ayudó a que el peso mexicano la semana pasada se apreciara un 2.1%.

*Director de llamadinero.com y profesorde la Facultad

de Economía de la UNAM

25POR CIENTOes el arancel que estaría pensando

implementar Estados Unidos a las importaciones

automotrices

Dólar Interbancario ACTUAL ANTERIOR VAR % $19.5575 $19.6915 -0.68MERCADOS

EXCELSIORLunES 28 dE mayO dE 201814

@dineroEnImagen

Mejora el perfil de crecimiento de la economía mexicana, aunque aún debe mantenerse cautelaSe está dejando atrás la desaceleración pronunciada que se observó en el segundo semestre de 2017.

Esta semana el Instituto Nacional de Estadís-tica y Geografía (Inegi) dio a conocer la revi-sión final del PIB de la economía mexicana durante el primer trimestre de 2018, la cual mostró un crecimiento sólido y una recupe-ración, después de la desaceleración vista a finales de 2017.

En cifras desestacionalizadas, la economía mexicana creció a un ritmo del 2.3% en los primeros tres meses del año. Para tener una idea, en una medición similar a la que se realiza en Estados Unidos, el crecimiento anualizado al-canzó un ritmo del 4.6%: El avance más vigoroso desde el tercer trimestre de 2016.

Con este ritmo se está dejando atrás la desaceleración pronunciada que se observó en el segundo semestre del año, cuando la economía creció un 1.7 y 1.6% en el tercer y cuarto trimestres del año, respectivamente. Esto, en parte, por los efectos de una actividad económica menor, tras el sismo de septiembre pasado y la menor dinámica de la in-dustria y los servicios.

Ahora bien, el inicio de este año ha sido alentador, con el principal motor de la economía que parece se reactiva: Los servicios crecieron al ritmo del 2.9% anual, con los com-ponentes fundamentales teniendo sólidos crecimientos, en especial aquellos relacionados con el comercio, que es la principal fuente de crecimiento.

Sin duda, este sector se ha visto beneficiado por la reduc-ción importante que ha mostrado la inflación, pues pasó del 6.77% en que cerró 2017, al 5.04% al cierre del primer tri-mestre. Aunado a ello, el ingreso de remesas ha sido sumamente só-lido y en el periodo de enero a marzo ingresa-ron siete mil 36 millones de dólares, lo que repre-senta un aumento anual del 5.9 por ciento.

Aunado a ello, el sec-tor industrial finalmente parece que ha logrado estabilizarse, al registrar un creci-miento anual del 0.3%, abandonando las tasas negativas que presentó en todo 2017.

Si bien es cierto que la base de comparación es baja, ya que el año pasado el sector industrial entró en crisis, es im-portante que en este 2018 ha logrado detener esta tenden-cia, dando señales de que tocó fondo.

Sobre todo, destaca el repunte que mostró el sector de la construcción, que creció a un ritmo del 1.5%, dejan-do atrás tres trimestres en terreno negativo. Este sector se vio impulsado por la mayor actividad en la edificación, que está relacionada con la inversión privada, además de que la construcción de ingeniería civil ha comenzado a estabilizarse.

Asimismo, los indicadores oportunos de la actividad económica muestran que, aun cuando el crecimiento se ha moderado en el segundo trimestre del año, sigue siendo só-lido y en línea con lo que ha expuesto en años anteriores.

Esto ha permitido que las expectativas de crecimiento para este año permanezcan estables en el 2.2%, a diferencia de años anteriores en los que constantemente eran revisa-dos a la baja. Y las mismas encuestas apuntan a que la eco-nomía seguirá ganando ritmo y crecerá a una tasa cercana al 2.3% en 2019.

Claro que existe optimismo respecto al crecimiento de la economía, no obstante, no debemos perder de vista que la economía mexicana sigue enfrentando una gran incerti-dumbre, por lo que aún debe mantenerse cautela.

Por ejemplo, aunque la inversión fija ya ha estado pre-sentando una ligera recuperación, hay que señalar que ésta sigue siendo débil y está a la espera de que queden claros algunos aspectos, en especial la culminación de las nego-ciaciones del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), que ha sido señalado como el principal fac-tor de riesgo por el 23% de los participantes en la encuesta que realiza el Banco de México (Banxico).

De tal modo que, aunque las cifras de crecimiento son positivas al 1T18 y los datos adelantados siguen mostrando una recuperación, hay que tener cautela, pues varios riesgos continúan acechando a la economía, con lo cual será im-portante que las autoridades mantengan una política fuerte —como ha sido hasta ahora— para que la economía mexi-cana se mantenga por buen camino.

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Las expectativas de crecimiento para este año permanecen estables en 2.2%, a diferencia de años anteriores en los que constantemente eran reducidas.

TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA

IRÁN Y VENEZUELA IMPULSAN COTIZACIÓN

Prevén excedente petrolero este año

El precio promedio del barril de mezcla mexicana ha sido de 61 dólares, superior a lo estimado en la Ley de Ingresos

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

De continuar el aumento en los precios internacionales del petróleo, México podría lograr un excedente de 10.4% en sus ingresos por exportación de crudo, ya que el precio de la mezcla mexicana fue estable-cido en la Ley de Ingresos de la Federación de 2018 en 48.5 dólares por barril (dpb) y en lo que va del año promedia 61 dpb, es decir, 12.5 dpb por en-cima de lo presupuestado.

Alejandro Limón, investi-gador de Energía y Finanzas Públicas del Centro de Inves-tigación Económica y Pre-supuestaria (CIEP), dijo en entrevista con Excélsior que ello significará un alivio adi-cional en el último año del sexenio.

El pasado 21 de mayo a S&P Global Ratings elevó su proyección del precio del pe-tróleo WTI y del Brent en 5 dólares adicionales, a 65 y 60 dólares por barril, en prome-dio para 2018, al considerar la baja producción de crudo de Venezuela y el previsto recor-te de Irán.

“Sí es cierto que se han ob-servado precios mayores en el precio del petróleo y que las proyecciones continúan al alza, incluso hay agencias que estiman en 100 dpb el precio internacional para cerrar en 2018”, añadió Limón.

Si se considera el supues-to que replica las tendencias de recaudación observadas durante 2017 y de aplicar las mismas tasas, los ingresos petroleros de 2018 en el país sumarían 86 mil 523 millones de pesos (mdp) adicionales a lo estimado en la ley.

Cabe recordar que en 2017, el sector público obtuvo 39 mil 942 millones de pesos más a lo estimado en la Ley de Ingresos, debido a que el pre-cio del crudo fue 7.4 dólares mayor a lo presupuestado.

“Pero, considerando que el mayor precio obliga a elevar

SSSSS

MÁS RECURSOS

Las proyecciones continúan al alza, incluso hay agencias que estiman en 100 dólares por barril el precio del crudo al cierre de este año.”

ALEJANDRO LIMÓN

INVESTIGADOR DEL CIEP

el estímulo fiscal para suavi-zar el impacto del alza de los precios internacionales, la re-caudación por este concep-to sería equivalente al 67 por ciento de lo estimado, es de-cir, 88 mil 887 millones de pe-sos menos”.

SIN TENTACIÓNFausto Hernández, experto en finanzas públicas del CIDE, y James Salazar, economista senior de CI Banco, coincidie-ron en que los excedentes no podrán usarse para las cam-pañas políticas de manera discrecional, ya que hay una ley que dispone cómo dis-tribuirlos. Además la parte electoral se acaba en un mes, precisaron.

“Por supuesto que puede haber ingresos excedentes, pero el empujoncito ya está repartido, no es como an-tes: hay una parte que se va a los estados y aquí es un poco el tiro por la culata, si las en-tidades están alineadas con X y Y candidato, los estados van a beneficiar a cierto can-didato; y hay otra parte que le corresponde a infraestruc-tura de Pemex, y luego un 25 por ciento se va al fondo

de estabilización, eso no se puede gastar, esto lo maneja Banxico; otro pequeño por-centaje se va a gasto federal”, explicó Hernández.

Limón refirió que al primer trimestre sí se observó un in-cremento en la recaudación.

“Para marzo se estimaba que por ingresos petroleros la Secretaría de Hacienda re-caudara 202 mil 842 millones de pesos y se han recaudado 229 mil 963 millones, es de-cir 27 mil 120 pesos más de lo que se planeaba recaudar; esto es por el lado de precios, porque por el lado de produc-ción no se ha observado un incremento, se ha manteni-do debajo de un millón 900 la producción”, subrayó.

“Algo que tenemos muy presente es que el mayor pre-cio del petróleo tiene un costo por el lado de IEPS a combus-tibles, de gasolinas y diesel, porque la fórmula para de-terminación del precio de la gasolina incluye un estímulo fiscal, que busca suavizar jus-tamente impactos externos en el precio del petróleo que puedan venir por tipo de cam-bio o por el precio internacio-nal del hidrocarburo”, indicó.

MENOR POTENCIAL “Cada viernes Hacienda pú-blica el estímulo fiscal, pero esto implica, que si bien la dependencia no desembolsa recursos para subsidiar la ga-solina, sí es una cantidad que deja de recaudar, la cual de-nominamos pérdida de po-tencial recaudatorio”, precisó.

Para el primer trimestre se estimaba que Hacienda re-caudara 57 mil 435 millones de pesos por IEPS a combus-tibles, pero se tienen 43 mil 74.

“Si bien un alza en el precio del crudo beneficia la recau-dación, también trae este cos-to. El efecto neto sigue siendo positivo al primer trimestre”.

1 La Ley de Ingresos de la Federación 2018 estimó el precio de la mezcla mexicana de exportación en 48.5 dólares por barril; su promedio en el año es de 61 dpb.

2 Los recientes ajustes al alza permiten estimar que los ingresos excedentes por la renta petrolera para las finanzas públicas serán de 10.4 por ciento.

3 La menor producción en Irán y Venezuela elevará los precios del crudo WTI y del Brent en 5 dólares adicionales, es decir a 65 y 60 dpb respectivamente en promedio este año.

4 Expertos del CIEP calculan que los ingresos petroleros de México sumarán este año 86,253 millones de pesos adicionales a lo estimado en la ley.

5 Los excedentes no podrán ser usados de manera discrecional en las campañas políticas ya que existe una ley que dispone cómo distribuirlos, de acuerdo con el CIDE.

Inflación centra interés esta semanaEl Banco de México presenta el miércoles su informe del primer trimestrePOR FELIPE GAZCÓ[email protected]

La atención de los economis-tas del país durante la sema-na que inicia se centrará en la conferencia de prensa del go-bernador del Banco de Méxi-co, Alejandro Díaz de León, el miércoles, en la que pre-sentará el Informe Trimestral enero-marzo de 2018, en el cual se espera que el instituto central confirme su proyec-ción de que la inflación con-tinuará descendiendo para converger a su meta de 3 por ciento más menos un punto porcentual a finales del año.

El jueves el Banco de Mé-xico publica las minutas co-rrespondientes a su más reciente reunión de políti-ca monetaria efectuada el 17

HOY CIERRAN MERCADOS EN EU

de este mes, en las cuales se prevé que reconozca que aún prevalecen riesgos, princi-palmente los asociados a la depreciación del peso mexi-cano y al incremento del pre-cio de algunos energéticos, por lo que expertos conti-núan anticipando un incre-mento de 25 puntos base en la tasa de referencia durante la reunión del 21 de junio.

En temas internacionales, hoy los mercados financieros en Estados Unidos perma-necerán cerrados por el fe-riado del Memorial Day, pero en general durante la sema-na los mercados en Méxi-co continuarán atentos a las noticias de la renegociación del TLCAN, luego de que el secretario de Economía, Il-defonso Guajardo, dijera el viernes que México ve un 40 por ciento de probabilidad de cerrar un acuerdo sobre el Tratado de Libre Comer-cio de América del Norte an-tes de las elecciones del 1 de julio. Se prevé que el peso se-guirá muy sensible al tema.

El martes EU publica el Ín-dice de la Confianza del Con-sumidor de mayo.

El viernes el Banco de Mé-xico difunde la Encuesta so-bre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado, del mes de mayo 2018.

Foto: Karina Tejada/Archivo

Alejandro Díaz de León, gobernador del Banco de México, dará a conocer su proyección de inflación para el resto del año.

25PUNTOS

base podría subir la tasa rectora el

21 de junio

:15EXCELSIOR: LUNES 28 DE MAYO DE 2018

@DineroEnImagen

Una reforma a la Iniciativa MéridaEl gobierno de EU buscaría destinar recursos e interceder en la ciberseguridad de México.

Para Estados Unidos, México es uno de sus socios más importantes. Ante ello, la na-ción que dirige Donald Trump no quiere dejar nada suelto en lo que será la firma del llamado TLCAN 2.0, por lo que, además de las fuertes negociaciones en sectores como el automotriz, fuentes de la Universidad de

Washington me comentaron la semana pasada que los temas de ciberseguridad han saltado luego de los hackeos que su-frieron instituciones financieras en el país, por lo que ahora también se negocian posibles reformas a la Iniciativa Mérida, y combatir conjuntamente el cibercrimen.

Aunque las autoridades estadunidenses aseguran que el gobierno de Peña Nieto ha enfatizado su interés en reforzar la seguridad cibernética en su Programa de Seguridad Na-cional 2014-2018, explican que, finalmente en México, las leyes y sus agencias son ineficaces debido a la mala calidad regulatoria, la falta de fondos y de coordinación entre los diferentes niveles de gobierno.

Como resultado, dicen que México es muy vulnerable a los delincuentes cibernéticos, y que lo sucedido con el SPEI fue sólo una pequeña muestra. Los ciberataques han tenido un fuerte impacto en el sector financiero, y siguen en au-mento. Esto ya preocupa a ciertos secretarios de la adminis-tración Trump. De ahí que haya surgido un nuevo “interés” financiero y político de Estados Unidos en ayudar a México a mejorar sus capacidades de ciberseguridad.

La reforma de la Iniciativa Mérida, me dicen, proporcio-naría recursos al gobierno mexicano para abordar proble-mas sistémicos, que también tengan un impacto positivo en los resultados de seguridad cibernética de Estados Unidos.

La Iniciativa Mérida fue creada por el gobierno de EU para combatir el tráfi-co de drogas, el crimen organizado, el lavado de dinero y fortalecer el Estado de derecho y la capacidad institucional a través del financia-miento, capacitación y entregas de equipos en México. Sin embargo, en el país del norte ya entendieron que el fi-nanciamiento a través de esta iniciativa no ha tenido éxito en mejorar la calidad regulatoria nacional y detener el narcotráfico, por lo que ahora podría dar un giro y podría contribuir indirectamente a combatir la cibersegu-ridad que golpea al país.

Desde la Universidad de Washington me aseguran que para fortalecer su resiliencia nacional, el gobierno mexi-cano necesita mejorar y proteger los derechos de sus ciu-dadanos en internet, no contribuir a un ambiente donde el crimen cibernético es desenfrenado y los criminales orga-nizados tienen ahora más poder gracias a la red.

México puede lograr este resultado fortaleciendo su Po-der Judicial y su poder para enjuiciar y hacer que los crimi-nales rindan cuentas, y aumentar la coordinación entre los funcionarios locales, regionales y nacionales. En un entor-no normativo mejorado, el gobierno mexicano puede tomar una postura firme sobre el delito cibernético y el crimen or-ganizado, reduciendo así sus amenazas a la sociedad.

El gobierno de Estados Unidos, me dicen, puede ayudar en este proceso mediante la reforma de los fondos a través de la Iniciativa Mérida. En lugar de gastar millones en ar-mamento que ha dado resultados limitados para combatir el narcotráfico y el crimen organizado, la administración Trump piensa que podría financiar la capacitación de jue-ces mexicanos, oficiales de policía y otros funcionarios gu-bernamentales, incluidas asociaciones entre funcionarios estadunidenses y mexicanos, en profesiones como la infor-mática y la seguridad de TI.

Una Iniciativa Mérida reformada podría tener el poten-cial de mejorar el poder regulador del gobierno mexicano de una manera impactante que respete fundamentalmente los principios de democracia y derechos humanos, y limite con éxito la propagación del delito cibernético.

Se está negociando también el uso del Trilateral Cyber Experts Group, para permitir trabajar directamente a EU y Canadá con el gobierno mexicano, a través de un grupo de diálogo que fomente el cambio directo de políticas que ayuden a repensar críticamente sobre la importancia de desarrollar una mejor estrategia de ciberseguridad de largo plazo en Norteamérica. [email protected]

Extranet

PAUL LARATwitter: @doc_paul

El gobierno mexicano no debe contribuir a un ambiente donde el crimen cibernético es desenfrenado; debe proteger a sus ciudadanos en la red.

ARRANCA LA 5ª EDICIÓN

DEL HOT SALEEsta semana las tiendas en línea ofrecen descuentos y promociones con el fin de impulsar el comercio electrónico en nuestro país

ELECTRÓNICOS, MÁS BUSCADOS

POR AURA HERNÁ[email protected]

En México sólo alrededor de dos por ciento de las ventas minoristas se realiza a través de internet, lo que significa que el potencial de crecimien-to del comercio electrónico es grande. El principal reto es convencer a las personas para que hagan su primera compra en línea.

Es por esto que la Asocia-ción Mexicana de Venta On-line creó el evento Hot Sale, en el que las tiendas en línea ofrecen descuentos, promo-ciones y envíos gratuitos para atraer a nuevos compradores.

Desde este 28 de mayo hasta el 1 de junio se reali-zará la quinta edición de Hot Sale en el país, un evento que Omar Galicia, director comer-cial de Mercado Libre México, consideró ha tenido grandes resultados.

Muestra de ello es que en la edición 2017 se recaudaron cuatro mil 88 millones de pe-sos, se generaron 91.1 millo-nes de visitas a los sitios web de las empresas participantes y se incorporaron 2.9 millones de nuevos compradores.

“Creo que definitivamente el año pasado fue una mues-tra de que el mercado recono-ció Hot Sale como un evento ciento por ciento online. Fue espectacular en crecimiento de nuevos usuarios, tráficos y transacciones”, aseguró Gali-cia al platicar con Excélsior.

En su opinión, la gente fi-nalmente se está dando cuen-ta de las bondades de comprar en línea como la seguridad o el poder comprar en cualquier momento y lugar.

Además indicó que este tipo de iniciativas apenas es el comienzo, ya que aún falta mucho para alcanzar el “te-cho” del comercio electrónico en el país.

La Asociación Mexicana de Venta Online tiene como meta que en esta quinta edi-ción del Hot Sale tengan un crecimiento de 70 por ciento en comparación a 2017.

LAS CATEGORÍASGalicia comentó que la Copa Mundial de Futbol será un factor favorable para este Hot Sale, ya que la gente busca dispositivos para disfrutarlo.

“Cada que hay un Mundial o eventos de este tipo vemos una aceleración en la catego-ría de pantallas, así como en smartphones. La gente está conectada y lo viven a través de dispositivos móviles. Tam-bién vemos compras en todos los productos relacionados al evento como zapatos de fut-bol, uniformes o jersey de los equipos”, resaltó.

En cuanto a las catego-rías más solicitadas, destacó

el caso de la tecnología, por-que la gente busca electró-nicos, celulares, pantallas y computadoras.

El director comercial de Mercado Libre México indicó que, en segundo lugar, está la categoría de moda y todo lo relacionado con indumenta-ria y accesorios, mientras que aquellas que están repuntan-do son fitness, tanto en ropa y equipo, así como hogar y autopartes.

Esto coincide con una en-cuesta realizada por Kantar TNS, la cual mostró que 79 por ciento de los mexicanos co-noce el Hot Sale y 46 por cien-to ha realizado una compra en línea en el evento.

Además, los productos más populares comprados durante Hot Sale son, en pri-mer lugar, ropa, seguido de celulares, electrodomésticos, televisiones y juguetes.

Por otro lado, Tiendeo en-contró que los sitios favoritos de los mexicanos para realizar sus compras durante Hot Sale pertenecen a tiendas depar-tamentales e hipermercados.

HOT SALE 2018Del 28 de mayo al 1 de junio

350 empresas participantes

LAS OFERTASLinio. Ofrecerá desde televisiones inteligentes, equipos de cóm-puto y videojuegos, así como teléfonos inteligentes con diferen-tes promociones. Habrá descuentos de 20 hasta 50 por ciento en relojes, perfumes, lentes de sol y calzado, así como descuentos de hasta 60 por ciento en las categorías de salud y ejercicio. Los compradores también podrán acceder a meses sin intereses con tarjetas de crédito.

Mercado Libre. La empresa ofrecerá envíos gratis, así como hasta 18 meses sin intereses con tarjetas de crédito de algunos bancos. Aunque lo principal serán descuentos desde 10 hasta 50 por ciento en los productos de mayor tendencia. En sí, tendrán más de 100 mil productos con ofertas exclusivas y una selec-ción de 500 productos con precio debajo del mercado y núme-ro limitado.

Samsung. Ofrecerá hasta 20 por ciento de descuentos en algu-nos modelos de smartphones, tablets así como wearables. En productos de línea blanca, los refrigeradores tendrán hasta un 40 por ciento de descuento, mientras que algunos modelos de lavadoras y secadoras tendrán hasta 30 por ciento.

Amazon. Diseñó un portal especial para sus ofertas de Hot Sale con 20 categorías disponibles. Entre las ofertas están meses sin intereses en compras con valor mayor a dos mil 500 pesos, des-cuentos de hasta 75 por ciento y envíos gratuitos.

DETROIT: BECOME HUMAN

YA ESTÁ A LA VENTADurante décadas el equipo de Quantic Dream ha intentado llevar los juegos narrativos al siguiente nivel. Después de casi 20 años de duras lecciones, el equipo liderado por David Cage dio en el clavo con el lanzamiento de Detroit: Become Human. De entrada, vale señalar que es un juego narrativo que puede ser poco llamativo para algunos. El fuerte

de esta experiencia es la interacción con el mundo y la toma de decisiones en un formato poco interactivo para el estándar actual. No encontrarás un reto mecánico formidable, más bien te verás envuelto emocionalmente con los personajes y sus conflictos en una masiva historia que se ramifica como consecuencia de tus actos. –De la Redacción

Foto: Especial

46POR CIENTO

de los mexicanos adquiere ropa

RECOMENDACIONES: n Planear la compra. n Aprovechar los primeros

días. n Revisar que los datos sean

correctos. n Revisar los términos

y condiciones de las promociones y ofertas.

n Elegir métodos de pago accesibles.

n Revisar los servicios adicionales.

SITIO OFICIALConsulta las empresas participantes y no te dejes engañar por las falsas ofertas.

DINERO LUNES 28 DE MAYO DE 2018 : EXCELSIOR16