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0International Fertilizer Symposium Lima, Peru July 9, 2010

Proyeccin Global de Fertilizantes

Fosfato y Potasio

Maria Emma CrespoGerente Regional

Simposio Internacional sobre manejoy uso eficiente de fertilizantes

Lima, PerJulio 9, 2010


Clasula de Salvaguardia

This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but are not limited to, statements about future financial and operating results. Such statements are based upon the current beliefs and expectations of The Mosaic Companys management and are subject to significant risks and uncertainties.

These risks and uncertainties include but are not limited to the predictability and volatility of, and customer expectations about, agriculture, fertilizer, raw material, energy and transportation markets that are subject to competitive and other pressures and economic and credit market conditions; the level of inventories in the distribution channels for crop nutrients; changes in foreign currency and exchange rates; international trade risks; changes in government policy; changes in environmental and other governmental regulation, including greenhouse gas regulation; difficulties or delays in receiving, or increased costs of, necessary governmental permits or approvals; the effectiveness of our processes for managing our strategic priorities; adverse weather conditions affecting operations in Central Florida or the Gulf Coast of the United States, including potential hurricanes or excess rainfall; actual costs of asset retirement, environmental remediation, reclamation or other environmental regulation differing from managements current estimates; accidents and other disruptions involving Mosaics operations, including brine inflows at its Esterhazy, Saskatchewan potash mine and other potential mine fires, floods, explosions, seismic events or releases of hazardous or volatile chemicals, as well as other risks and uncertainties reported from time to time in The Mosaic Companys reports filed with the Securities and Exchange Commission. Actual results may differ from those set forth in the forward-looking statements.


Proyeccin Agricola: Mercados cada vez mas nerviososExpectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales PositivosAmplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activoFuerte recuperacin de los embarques en NorteamricaAlivio en el costo de algunas materias primasBajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrioLa gran base de la demanda en vas de recuperacinRecuperacin en dos etapas de los embarques en NorteamricaRpida disminucin de los inventarios de los productores en USA

Factores que hay que observar

Puntos Claves


Las buenas cosechas han llevado los inventarios de granos y oleaginosas a niveles mas seguros


Debe incrementar el area sembrada para obtener buenos rendimientos e inventarios aceptables


Esto es lo que los precios futuros muestran para las cosechas del 2011 y 2012


El sector agrcola esta bien econmicamente

U.S. Midwest Brazil

IndiaChina


Los precios de otras cosechas claves tambin tienen precios relativamente altos


Se espera que a nivel mundial los embarques de fosfato sigan creciendo a niveles record

De acuerdo con los ltimos estimados de IFA, la demanda mundial de fosfatos creci un 5% en 2009 y se espera que incrementen un 7% adicional en 2010 hasta alcanzar 38.6 millones de toneladas de P2O5 . IFA proyecta un incremento del uso global de fosfatos a 40.0 millones de toneladas en 2011.

Estimamos que los embarques globales de los principales fosfatos (DAP/MAP/TSP) alcanzaran de 54 a 56 millones de toneladas en 2010, un 10% por encima del ano anterior y mas alto que el pico anterior de 51.8 millones de toneladas en 2008.

Para 2011 se pronostica un incremento en embarques de fosfatos de 55 a 57 millones de toneladas .


Recuperacin de los embarques de MOP en dos etapas

De acuerdo con los ltimos estimados de IFA la demanda global de potasio disminuyo un 1% en 2009/10, pero se espera que se recupere un 18% a 27.1 millones de toneladas de K2O en 2010/11. La proyeccin para 2010/11 es inferior que el ultimo pico de 28.9 millones de toneladas en 2007/08.

En termino de los embarques globales de MOP , proyectamos que se recuperen a 46-48 millones de toneladas de KCL in 2010, por encima de las 30 millones de toneladas cargadas en 2009, pero aun por debajo del record anterior de 55 millones de toneladas en 2007. Se espera que los embarques de MOP se incrementen a 52-54 millones en 2011.


Proyeccin Agrcola: Mercados cada vez mas nerviososExpectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora



Factores para observar

Puntos Claves


Precios de los fosfatos subiendo


Se proyecta que la demanda mundial crezca a altos niveles

Processed phosphate includes DAP, MAP and TSP

Se proyecta un incremento de la demanda global en un 8% a 22.7 millones de toneladas en 2010. Es la continuacin de un incremento estimado de 12% en 2009.

Las proyecciones preliminares indican que la demanda de importacin fuera de China aumentara otro 3% en 2011.


La recuperacin la lidera India y otros pases


Fuerte recuperacin de los embarques de DAP/MAP en Estados Unidos

Proyectamos que los embarques de DAP/MAP en Estados Unidos aumentaran 37% a 6.7 millones de toneladas en el periodo de 2009/10 . El estimado para este ano es igual al 95% del promedio de los 10 anos pico as que los embarques de DAP/MAP en Estados Unidos se estn apenas empezando a recuperar.

Se proyecta otro incremento en Estados Unidos de los embarques de DAP/MAP de 2% a 6.9 millones de toneladas en 2010/11


En 2010/11 se proyecta un inventario de DAP/MAP igual o inferior al nivel promedio en 3 anos

Despus de alcanzar su mximo nivel en Diciembre de 2008, los inventarios de los productores de Estados Unidos han declinado tanto en sus instalaciones domesticas e internacionales y se han estabilizado en un nivel bajo. De hecho, los inventarios de productores americanos han permanecido en el rango de 800.000 a 1 milln de toneladas durante el ano agrcola 2009-2010. Se proyecta que estos inventarios permanezcan iguales o por debajo del promedio de 3 anos durante 2010/11.


Proyeccin Agrcola: Mercados cada vez mas nerviososExpectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos La situacin econmica de los agricultores luce bien hasta ahora




Puntos claves


Los precios de potasio permanecen estables


Se espera que las importaciones de MOP se recuperen en 2010

Las importaciones declinaron49% a 20.9 millones de toneladas en 2009. Esevolumen es inferior en masde 23 millones de toneladascon relacion al pico de 2007.

Se proyecta que la demandade importacion en 2010 se recupere 66% a 34.7 millones de toneladas.

Proyectamos que lasimportaciones aumentaran otro 15% a casi 40 millones de toneladas en 2011.


Se pronostica recuperacin de la demanda de importacin en la mayora de los pases/ regiones


Se pronostica recuperacion en 2010/11de otro 18% de los embarques de MOP en Norteamerica

Los embarques de MOP en Norteamrica cayeron 51% o 5.4 millones de toneladas a solamente 5.3 millones de toneladas de KCL en 2008/09.

Se proyecta que los embarques se recuperen 50% a casi 8.0 millones de toneladas de KCL en 2009/10, segundo volumen mas bajo durante la era moderna de produccin agrcola y un 76% del promedio mas alto en 10-anos de 10.5 millones de toneladas.

En 2010/11 se pronostica un incremento de18% a 9.5 millones de toneladas KCL o mas del 90% del promedio mas alto en 10-anos .


El inventario de MOP se mantendr a nivelespromedios en 2010/11

Los inventarios de Potasio que han mantenido los productores Norteamericanos en sus instalaciones domesticas e internacionales alcanzaron 3.9 millones de toneladas de KCL en Junio 30, 2009. Los inventarios cayeron durante el primer trimestre de 2010 y se han estabilizado a niveles mas normales. Con base en la proyeccin de oferta y demanda, esperamos que los inventarios de los productores se mantendrn en un nivel promedio durante el ano agrcola 2010/11.


Proyeccin Agricola: Mercados cada vez mas nerviososExpectativa de que en 2010 se obtengan excelentes rendimientos La situacion economica de los agricultores luce bien hasta ahora

Fosfatos: Principios Fundamentales PositivosAmplio volumen de ventas a India y un mercado Suramericano activoFuerte recuperacion de los embarques en NorteamericaAlivio en el costo de algunas materias primasBajo nivel de los inventarios de los productores en Estados Unidos

Potasio: De regreso al equilibrioLa gran base de la demanda en vias de recuperacionRecuperacion en dos etapas de los embarques en NorteamericaRapida disminucion de los inventarios de los productores en USA


Puntos claves


Factores para observar y limitaciones

Precios de los commodities y economa agrcola Clima durante los prximos meses

9 Hemisferio Norte: desarrollo de la cosecha este verano Hemisferio Sur: tamao de la cosecha durante 2009/10, cultivos de invierno y rea sembrada

durante la primavera

Rentabilidad del ganado y demanda de alimentosValor del dlar, precio del petrleo y mrgenes del etanolComportamiento de los administradores de fondos de inversin

Costos de materias primas de los fosfatos Polticas de los gobiernosNueva poltica de subsidio de fertilizantes en la IndiaPoltica de Impuestos de exportacin a fosfatos en China y de importacin de

potasio

Ambiente MacroeconmicoCrecimiento econmico mundialTasas de cambio (impacto de un dlar dbil en importacin de nutrientes y exportacin

de granos)

IntangiblesExpectativas de precio y sentimiento del mercado Inters en tomar riesgos y posicin conservadora al comprar


Proyeccin Global de Fertilizantes

Fosfato y Potasio

Muchas Gracias!

Maria Emma CrespoGerente Regional

Simposio Internacional sobre manejoy uso eficiente de fertilizantes

Lima, PeruJulio 9, 2010

Nmero de diapositiva 1Clasula de SalvaguardiaPuntos ClavesNmero de diapositiva 4Debe incrementar el area sembrada para obtener buenos rendimientos e inventarios aceptablesEsto es lo que los precios futuros muestran para las cosechas del 2011 y 2012El sector agrcola esta bien econmicamenteLos precios de otras cosechas claves tambin tienen precios relativamente altosSe espera que a nivel mundial los embarques de fosfato sigan creciendo a niveles record Recuperacin de los embarques de MOP en dos etapas Puntos ClavesPrecios de los fosfatos subiendoSe proyecta que la demanda mundial crezca a altos nivelesLa recuperacin la lidera India y otros pasesFuerte recuperacin de los embarques de DAP/MAP en Estados UnidosEn 2010/11 se proyecta un inventario de DAP/MAP igual o inferior al nivel promedio en 3 anos Puntos clavesLos precios de potasio permanecen establesSe espera que las importaciones de MOP se recuperen en 2010Se pronostica recuperacin de la demanda de importacin en la mayora de los pases/ regionesSe pronostica recuperacion en 2010/11de otro 18% de los embarques de MOP en Norteamerica El inventario de MOP se mantendr a niveles promedios en 2010/11Puntos clavesFactores para observar y limitacionesNmero de diapositiva 25

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